UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Прогноз по индексу, USDRUB на 2 года.
 Sat, 04 Apr 2020 16:25:12 +0300
Привет! Как говорит Швагер, трейдер должен вовремя принимать решения, которые ограничивают убытки.
В прошлый раз мой прогноз был такой. Я был ярким примером толпы. В самый разгар считал, что все рухнет.
Я провожу анализ по выходным, когда рынок закрыт, и можно принимать взвешенные решения. 

Я не буду тут называть модели разворота, а просто представлю результат. 
Прогноз по рынку. По ртс произошел отбой от нижней границы треугольника. Цель -верхняя граница треугольника. 
Прогноз по индексу, USDRUB на 2 года.


По ммвб произошел отбой от наклонной линии тренда. Думаю, будет треугольник на пару лет. Ну а если быть оптимистом,  то США напечатали столько денег, что рынок должен просто выстрелить вверх.
Прогноз по индексу, USDRUB на 2 года.



По рубдол отбой вниз к нижней границе треугольника.
Прогноз по индексу, USDRUB на 2 года.







ВСМПО продолжит укреплять экономику страны.
 Sat, 04 Apr 2020 16:01:18 +0300
Всем привет! Желаю Всем здоровья.Паника в мире усиливается и рынки распустили сопли, хороший повод сорвать куш.Неделю маялись от безделья, но дуть на молоко под надоело.ШЕФ принял решение.
«Наше предприятие государством включено в перечень системообразующих, длительный простой которых может нанести урон экономике страны. С учётом этого региональные власти согласовали Корпорации возможность осуществлять деятельность — при условии соблюдения мер, препятствующих распространению коронавирусной инфекции.

Приказом генерального директора руководителям всех структурных подразделений предприятия предписано направить на удалённую работу тех сотрудников, которые в состоянии выполнять рабочие задания дома — без ущерба качеству и срокам.

Сегодня ночью выходят на работу в цеха те, кто работает в смену. В ближайшие субботу и воскресенье для этих сотрудников ВСМПО будет организована доставка по обычному графику, но с предоставлением в два раза большего количества автобусов, чтоб избежать скученности и ненужных контактов. Водители автобусов будут проверять у пассажиров пропуска на территорию ВСМПО и рассаживать их в соответствии с соблюдением требуемой дистанции. О графике движения автобусов с 6 апреля будет сообщено дополнительно.

Сегодня Руководством Корпорации ВСМПО-АВИСМА решается с властями города вопрос открытия дежурных групп в детских садах для детей, чьи родители выйдут на работу с 6 апреля.

Напомним, на предприятии введён масочный режим, в столовых, санитарных, душевых комнатах установлены дозаторы с дезинфицирующим средством. Заводской общепит, как сообщалось ранее, для рассредоточивания людей увеличил время обслуживая работников.»
Деньги с вертолёта, как средство борьбы с коронавирусом
 Sat, 04 Apr 2020 15:38:37 +0300
Тут многие восхищаются, как государства путём раскидывания денег борются с последствиями коронавируса. Но вы забываете, что деньги — всего лишь средство косвенного обмена. Производственные цепочки рвутся, товарное предложение будет сокращаться, а вы ещё и накачиваете систему деньгами. Что у вас после этого должно произойти? При этом тут очевидно не работают даже кейнсианские сказки о том, что увеличение денежного предложения повышает экономическую активность. Как она повысится, если местами она запрещена указами??? Что, кстати, было делать вовсе не обязательно.

Хотите помочь, радикально снижайте налоги! Впрочем, это и без коронавируса нужно делать. И не вводите жёстких карантинов, тайваньский опыт в помощь!

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Не было бы счастья...
 Sat, 04 Apr 2020 15:32:35 +0300
… да несчастье, как всегда, выручает)))
Коль уж раздел «Веселье», даже в нынешней непростой ситуации, не закрыт — значит, в него можно писать)))
Умилил баннер на одной из досок для размещения объявлений:
Не было бы счастья...

Кто там закрывается? Заказывайте размещение и живите. Делов-то)))

90-е очень скоро
 Sat, 04 Apr 2020 15:09:11 +0300
Нефть по 25 сегодня с учетом инфляции это как нефть по 15 в 90-е годы. Но в 90-е входили после дешевой нефти без жирка, а сейчас он есть. Потому нефть по 25 в течении 5 лет сравняет условия нынешней России и России в 90-е годы. и вот тогда можно будет посмотреть на достижения 20 лет, отчищенные от сырьевой ренты. И оценить вставание.

Хотя инфляция конечно спорный вопрос, ну ок пусть будет 30-35 сегодня как 15 в 90-е. 

PS про сокращение добычи и нефтяные цифры

В любой сделке купле продаже всегда есть покупатель и продавец. И если у продавца товара на 110 единиц а покупателей на 90 единиц. То объем продаж будет равен 90. Где 20 будет избыточное предложение. И чем больше будет этого избыточного предложения тем больше продавцы будут конкурировать друг с другом и понижать цену. Потому не стоит искать увеличение или падение предложения в цифрах отгрузки. 

Сейчас покупок нефти наверное больше чем потребление — и если посмотреть на ситуацию с другой стороны то кто-то может сказать что спрос не рухнул на 20% ведь покупают больше. А это больше как раз в запасы. Итого есть несколько цифр. Есть потребление которое рухнуло на скажем 80. Есть продажи что равны спросу и предложению которые сейчас наверно чуть ниже чем было скажем 95 вместо былых 100 и предложение точнее возможности предложения которые выросли до 103. И в этой формуле потенциальное сокращение на 10мб не даст вообще никакого толку, потому что оно как бы снизит предложение с 103 до 93 — Но к тому времени фактические продажи могут и сами упасть на эти 93 и может и меньше до 90 поскольку некуда будет складировать.

Позиция Аравии по сокращению на 10 млн — мои домыслы — они наверно захотят снизить свою долю с нового уровня 12, а не с 9,7 как раньше. И скажут мол давай на по 3 разделим — то есть мы 3 снизим, Россия 3 снизит и другие вместе на 4 снизят.  И Сауды снизят до 9 в итоге, то есть на 700 тыс с первоначальных 9,7 — что примерно равно их первоначальному предложению с сокращением на 1,5. — вот многоходовочка от арабов. 

И России придется снизить свою добычу аж до 8.  И большая часть придется на экспортные поставки. А в этой много хоч все не так уж и радужно.

Что касается перспектив то мир к лету набьет 1-1,5 млрд. баррелей избыточных запасов и они будут давить на цену — и чтоб от них избавится потребуется 150 дней при дефиците предложения 10 мб в день. Но такого в реалии не будет. В реалии эти запасы минимум года два будут давить цену нефти. 
Индекс Доу Джонс 2008-2020, технический анализ
 Sat, 04 Apr 2020 15:07:19 +0300

В дополнение к материалу, который был мною опубликован несколько дней назад  по индексу Доу Джонс с 1915 по 2020 год, делаю краткий технический анализ индекса за последние годы. График зарисован на момент закрытия рынка  31 марта 2020 года.

 

Индекс  Доу Джонс  2008-2020, технический анализ


 

Комментарий:

На сегодняшний день технически мы все еще находимся в коридоре бычьего тренда, с учетом того обстоятельства, что мартовская свеча была закрыта в его границах, а хвост свечи можно принять за «шум», какие на рынке случаются.

С начала 2009 по конец  2017 года наблюдался классический устойчивый рост, с критическими просадками в 2011 и 2015 году. В 2010 году тоже наблюдалась смешанная динамика, но она была вызвана естественной волной коррекции после существенного отскока от низов и требовались определенные силы для продолжения движения и преодоления  сопротивления на рубеже МА50. Самыми стабильными годами роста явились 2016 и 2017 год, когда наблюдались всего 4 красных свечи на 24 месяца.

Начиная с 2018 года бычий тренд стал показывать неуверенную динамику в условиях  все большей волатильности,  порождая  дивергенции (см. индикаторы MACD и RSI), которые никуда не исчезли и по сей день.  

Просадка в марте 2020 года стала знаковым событием для рынка, закрытие в диапазоне восходящей волны все еще дарит надежду быкам на продолжение движения вверх.

Однако, появились новые сигналы:

— закрытие марта 2020 произошло ниже кривой МА50

— RSI уже пробил значение значительно ниже 50, последний раз такое было в 2008 году

— подтвердился тревожный для бычьего тренда флажок  (я его отрисовал по хвостам, но он одинаково рабочий и по границам тела свечи)

— повышенная волатильность сигнализирует о неуверенности инвесторов и неопределенности дальнейшего движения

— несмотря на просадку до уровней 2015-2016 гг. закупка новых низов произошла при несущественных объемах.

Отдельно хочется коснуться анализа индикатора объемов. Здесь, начиная с 2012 года, наблюдается  удивительная тенденция, если не сказать аномалия. Чем выше растет рынок, тем меньше по нему объемы. Рост 2016-2017 годов характеризовался рекордно низкими объемами, даже принимая во внимание стабильность и читаемость тренда с точки зрения ТА. Снижение объемов на растущем рынке, конечно, случается, однако при рождении новой волны, после боковика или коррекции,  должны быть хотя бы всплески.  В данном случае мы имеем дело именно с  ровно уменьшающимися из периода в период объемами.

С другой стороны, если мы сравним объемы 2008-2009 гг. и теперешние,  то становится понятно, что, при условии смены тренда, основные движения еще впереди.  

Скорее всего, те, кто купили рынок в 2009 году и получали дивиденды  все эти годы, не думают сдавать свои позиции. В условиях сужения рынка и глубокой рецессии критическими для них могут стать уровни 18000-16000 пунктов, а также граница по индикатору МА200, именно поэтому я обозначил уровень в 13000-12000 пунктов, как вероятный при глубокой коррекции.

Вся информация, представленная выше, является ознакомительным анализом. Она ни в коем случае не может являться инвестиционной рекомендацией и вообще не может претендовать на объективность, поскольку является плодом работы одного человека. Основное, что следует помнить, по выражению старых мудрых американских инвесторов, это то, что «никто ничего не знает».

Хороший совет - половина счастья, а совет главы ЦБ РФ просто бесценен
 Sat, 04 Apr 2020 14:44:54 +0300

Хороший совет - половина счастья, а совет главы ЦБ РФ просто бесценен

Накануне стало известно, что ЦБ РФ изменил свою позицию, теперь заемщики должны делать выплаты по кредитам в срок, не дожидаясь прекращения режима нерабочих дней.

«Банк России исходит из того, что обязательства по финансовым сделкам, срок исполнения которых приходится на нерабочие дни, должны исполняться должниками в срок, предусмотренный договором», — пресс-релиз ЦБ РФ.

Самим кредитным организациям ЦБ порекомендовал продолжать работать, ограничившись минимумом сотрудников, которые обеспечили бы обслуживание клиентов в дежурных офисах и поддержку дистанционных услуг.

Таким образом, про предыдущие разъяснения ЦБ РФ ttttt.me/buryatzoloto/2462 можно забыть.

Банки работают, а значит могут принимать от Вас платежи по кредитам, а то что Вы не работаете ни кого не волнует (читайте свой кредитный договор и имейте ввиду, что режима карантина или ЧС у нас нет).

А ещё госпожа Набиуллина пояснила, как гражданам нужно тратить накопления: «Наверное, основное — это то, что не надо поддаваться каким-то эмоциональным импульсам, настроениям, нужно очень взвешенно подходить к принятию решений по потреблению, по использованию сбережений».

Как тут не вспомнить пословицу: «хороший совет — половина счастья»? Осчастливили, Эльвира Сахибзадовна!

Если Вам понравилась эта заметка ставьте лайк и подписывайтесь на канал инвесторов и трейдеров Инвестиционные идеи
ttttt.me/buryatzoloto в Telegram.
PMI Европы. Релиз от 3 апреля.
 Sat, 04 Apr 2020 14:16:19 +0300
PMI Европы. Релиз от 3 апреля.

PMI индекс — синим цветом
ВВП (GDP) — оранжевым цветом
PMI Европы. Релиз от 3 апреля.

Полный отчет здесь
www.markiteconomics.com/Public/Home/PressRelease/2ef4122fb1ef422bbca79672dd1f15e6

Выиграют те, кто первыми соскочит с евро — сначала просядут, потом поднимутся за счёт реального сектора. Это Германия, Италия, Франция. Оставшиеся греции будут мамалыгу кюшать без масла.
Кто будет сокращать? Holger Zschaepitz наглядно показал
 Sat, 04 Apr 2020 14:07:33 +0300
Кто будет сокращать? Holger Zschaepitz наглядно показал.

Будет сокращение на 10 в в ближайшем будущем? Ну конечно нет, ибо «некому». (-;

Кто будет сокращать? Holger Zschaepitz наглядно показал



Так какой будет итог нефти в понедельник?
 Sat, 04 Apr 2020 13:56:03 +0300
Игроки финансового рынка, которым трамповы твиттеры помогли загнать цену июньского фьючерса на пик, будут дружно фиксировать прибыль. Поставщики нефти возобновят драки, чтобы усиленно её впаривать по всему миру с огромными скидками. В Вашингтоне задумаются над наказанием Путина путем ограничения нефтяного потенциала России. Помогут своим сланцевикам. Разовьют координацию действий с саудовцами. А российские нефтяники начнут потихоньку сворачивать производственные программы. Цели намечены, задачи определены — за работу, товарищи!
Доходность портфеля за 1-й квартал 2020
 Sat, 04 Apr 2020 13:51:32 +0300
Благодаря высокой волатильности на рынках торговые роботы на фьючерсах заработали за 1-й квартал +71%, причем основной профит был сделан в марте на росте валюты и обвалах акций. Таким образом, за 6,5 лет публичной торговли на комоне доходность составила +514%. Наконец-то волатильность вернулась на рынок и продлится еще как минимум 2 года, на мой взгляд, с точки зрения анализа циклов волатильности.

Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах:

Доходность портфеля за 1-й квартал 2020


2019 год был сложным для моих алгоритмов, валюта и акции Сбербанка весь год стояли в боковике, что негативно отразилось на доходности. Я еще с прошлого года ожидал этих кризисных обвалов как сейчас, и увеличил риски, чтобы нормально рубануть в кризис, но боковик затянулся и обновилась максимальная просадка по эквити. При этом у инвесторов не было такой просадки как у меня, т.к. риски у них небыли завышены. Слава Богу, вола сейчас вернулась и удалось вернуть награбленное рынком и выйти на новые максимумы по доходности.

Кроме того, в прошлом году существенно вырос размер активов под управлением и начались проблемы с ликвидностью, увеличились проскальзования и пропуски сделок. Получалось, что все стопы я стабильно собирал, а прибыльные сделки пропускал, рынок тупо убегал от моих заявок. Даже фьючерсы на Сбербанк для меня уже неликвид. Все это также негативно повлияло на доходность в том году.

На текущий момент данную проблему удалось решить, пришлось выкинуть самые краткосрочные и малоемкие алгоритмы, убрал все неликвидные инструменты. В некоторых стратегиях пришлось разбивать входы и выходы на 5-10-15 частей, чтобы безболезненно пропихивать нужный объем в рынок. Сейчас емкость алгоритмов удалось увеличить и в алго спокойно можно засунуть ярд. Во времена низкой волатильности вывозят только инвестиции в акции и дивиденды, причем капиталоемкость инвестпортфеля достаточно высокая.

Доходность портфеля акций за 1-й квартал составила -3%. Это неплохо при том, что некоторые акции упали на 30-50%. За 2 года данный портфель увеличился на 25%. Изначально доля акций была не большая. На мартовском падении я докупал подешевевшие акции, поэтому и пережил обвал с минимальными потерями. По мере падения фондового рынка буду докупать акции и увеличивать их долю.

Доходность инвестиционного портфеля на акциях:

Доходность портфеля за 1-й квартал 2020


Telegram: t.me/alfa_quant 
Facebook: https://www.facebook.com/groups/alfaquant/ 
VK: https://vk.com/alfaquant
Что делает в этот кризис государство ФРГ - 2
 Sat, 04 Apr 2020 13:08:28 +0300
1-ая часть здесь. А вот что сообщает российская журналистка в Берлине Анна Розэ.

В ФРГ более 3 миллионов индивидуальных предпринимателей и малых предприятий. Им будут направляться деньги в рамках «срочной помощи» из выделенных 50 млрд – от 5 до 15 тысяч на три месяца, в зависимости от величины фирмы и от федеральной земли. Однако если потом налоговое ведомство посчитает, что эти суммы полились в карман предпринимателей необоснованно, их надо вернуть.

Малоимущие студенты также не забыты. По 500 евро безвозмездно получат сотни тысяч стипендиатов федерального фонда, в который деньги должны возвращаться после учебы в вузе.

«Срочная помощь» переводится на счет сразу же после подачи заявления. Остальные меры действуют, скорее, опосредованно. Многие из них – лишь временно.

Например, для предотвращения массовой безработицы в ФГР теперь действуют облегченные правила по введению «частичной занятости» на предприятиях. Федеральное агентство по труду возьмет на себя 60 процентов заработка каждого трудящегося без детей и 67 процентов – с детьми. Из бюджета ФРГ предприятия получат возмещение социальных издержек на сотрудников. Эти средства могут затребовать фирмы, на которых не менее 10 процентам занятых угрожает безработица. Около 10,05 млрд евро готово выплатить правительство ФРГ, исходя из более 2,15 млн сотрудников. 470 тысяч предприятий на настоящий момент подали заявления на финансирование частичной занятости.

Всем остальным гражданам, которые из-за «короны» потеряют работу, облегчается получение помощи по безработице без обоснования причин на ближайшие полгода. Правительство исходит из более 1,2 млн новых безработных и 10 млрд дополнительных издержек.

Так же легко будет подать заявление на прибавку детских денег – до 185 евро на каждого ребенка в месяц. Родители имеют право затребовать компенсации из-за закрытия детсадов и школ.

Собственники жилья или арендодатели служебных площадей не смогут выгонять квартиросъемщиков за неоплату до конца года. На этот период приостанавливается действие соответствующих статей Гражданского кодекса ФРГ. Исходя из того, что более двух третей граждан в Германии арендуют жилье, а большая доля издержек предприятий – аренда, это не так уж и незначительно.

На три месяца будут отсрочены коммунальные платежи. Граждане получат также отсрочку по выплатам процентов по кредитам. Однако все это под одно условие: все долги потом должны быть оплачены!

15 млн евро выделено для единовременной помощи киноиндустрии. Для 90 процентов жителей бывшей Западной Германии отменен будет и так называемый налог на солидарность. Он взимается в пользу граждан бывшей ГДР.

До 8 апреля правительство ФРГ собирается принять решение о временном приостановлении действии правила, защищающего права клиентов на компенсацию денежных средств в течение 14 дней после отмены мероприятий в сфере культуры и спорта. Гражданам предлагаются бонусные карты до конца года. Если они не будут использованы, клиенты получат денежную компенсацию.

Кабинет министров ФРГ также разработал решение для турфирм и мелких авиакомпаний. Чтобы спасти их от банкротства, государство берет на себя гарантии для выдачи бонусов за все турпоездки и рейсы, забронированные с 8 марта этого года. Вместо возврата денег клиенты получат возможность бесплатно совершить путешествие до 31 декабря.
Парашют
 Sat, 04 Apr 2020 12:51:20 +0300

Итак. Прыжок неизвестность. Что в качестве парашюта для простого человека-женщины?

Припасенные в конце декабря и начале января баксы по 63. ОМС Au, купленный по 2580 р/гр в марте 2018 на профит с битка. Да, в монетах и рыночных инструментах не разбираюсь, поэтому ОМС. Сегодня лучше что-то золотое, чем ничего.

Дивидендный портфельчик, ИМХО, будет расслабленно лежать в течение полутора – двух лет. И дай бог, чтоб так недолго. Ставлю полкило гречи, умники-дивидендщики, на перекур в вашем окопе. Падение реальной ДД к околонулевым цифиркам в 2021 вполне себе ожидаемо лично мною как результат сегодняшнего состояния мирового производства и спроса. Даже производители туалетки (тоже ценной, в некотором смысле, бумаги) получив свои мега-прибыли не раскошелятся платить «диви» на жалком фоне остальных «дивитикеров» — бодро снижающих, отменяющих и пересматривающих. Иными словами, зажмут бабки даже те компании, которые и могли бы заплатить.

Договорятся или нет в понедельник? Нет. У каждого из Троих игроков цуцванг. (Цугцванг в переводе с немецкого – «вынужденный ход». Любой ход игрока приводит к ухудшению его позиции). При любом раскладе Тройственных переговоров выигрывает Четвертый, ему остается просто подождать в его одинокой игре, которую он ведет тайно. Какие будут цены? Оптимист скажет 42. Я воздержусь от прогноза, но оптимисту не поверю.

На мой взгляд еще не вечер, и лететь РФР будет вниз до 1500 пунктов. История рассудит нас. Временную пирушку в пятницу использовала для продажи купленных в мартовской яме ТAТNP 575-396, LKOH 5165-4106, CHMF 865-788, NLMK 123-108, туда же кинула PHOR и VTBR без особой прибыли, но и без убытка. Так что заняла выжидательную позицию с некоторым кэшем и надеюсь, что за время ожидания второго дна этот мой жалкий кэш не сожрет невесть откуда нагрянувшая инфляция. Откуда она, если денег у народа нет? А дак ведь и товары откуда возьмутся, если все бездельничают на карантине и перекрыты цепочки поставок? Едоков столько же, товаров меньше, начинается недостаток, дефицит, он порождает ценовую конкуренцию среди покупателей (то бишь кто больше даст), т.е. инфляция. Пока жирный сохнет, худой … и так привыкший.

Ну и что – права ли я? ХЗ. Придерживаюсь «тактики дурака», которая гласит: чтобы ты сделал или не сделал сегодня — пох, так как завтра ты об этом будешь жалеть. Тактика в действии: смотрю на факты, думаю, принимаю решение, исполняю его, принимая то, что вероятно поступаю глупо. Поэтому я поступаю везде по чуть-чуть – и в этом стратегия.  А умно это было с моей стороны или глупо – покажет время. Вот я и везде.

Что значит везде? А вот заказала он-лайн шагомер, обмеряла хату. Если так и дальше пойдет, буду сдавать ее на коворкинг тем, у кого дома невозможно выполнить удаленные работы (ну там дети или другие домашние помехи), а сама буду жить в другой хате, поменьше.

И экономия опять же выручает. При таком количестве шмоток в течение ближайших пяти лет я буду выглядеть, возможно, старомодной, — но не обношенной, а это вполне приемлемо, поскольку фигура женщины гораздо важнее того, что чем эта фигура прикрыта. Домашний фитнес обеспечит необходимую ЧСС, а экономия на тортиках, алкоголе и сигаретах – улучшит мои формы. Флакончиков духов мне хватит лет на 10-15, в конце концов, их можно смешивать «пшик на пшик», и это даст необходимое психике разнообразие. Да! И я достала запылившуюся швейную машинку! Умею шить, не пропаду.

Что будет в нашей жизни дальше, мне неведомо, я не предсказатель (а жаль!!! Вот бизнес, кстати, классный, — «предсказания он-лайн». Дураков на свете много, и все хотят чужим умом деньжищ загребать, — ловите идею today free ;-)  Хотя, старовата идейка, м…да-с, аналитики уже захватили ю-туб и прочие медийные пространства. Самостоятельно по мере своих сил и разумения готовлюсь к ……. (заполнить пробел самостоятельно) — трудностям, если литературно.

Резюме. В данных инвестиционных условиях наша приоритетная задача, дорогие сограждане, остаться живыми в максимально длительный промежуток времени, и тогда, вне всякого сомнения, всем нам — пережившим — будет и что вспомнить, и что отпраздновать.

А пока смотрю в телеге сериальчик «Мастера секса», вот романтичная, признаюсь, история.

Всем пока!!! – ну или прощайте – по ситуации.

Что делает в этот кризис государство ФРГ - 1
 Sat, 04 Apr 2020 12:45:07 +0300
Леонид Волков попросил знакомого немецкого предпринимателя кратко и только по фактам расписать, какие конкретные меры поддержки бизнеса и сотрудников к настоящему моменту реализованы в Германии и написал об этом в ФБ.

Федеральная земля — Берлин.
Далее цитирую с минимальными дополнениями и пояснениями [в квадратных скобках]:

1. Soforthilfe [«немедленная помощь»].
Программа по поддержке малого бизнеса и фрилансеров. Получаешь невозвратный грант от 5000 до 15000 евро, просто заполняешь форму на сайте Investment Bank Berlin. Я и все мои знакомые получили в течение 5 дней после запроса.
[Самозанятые, индивидуальные предприниматели и фрилансеры получают от 5 до 9 тысяч евро, малые предприниматели с числом работающих до 10 человек — до 15 тысяч евро].

2. Kurzarbeitgeld [«деньги за сокращенный рабочий день»].
Государство оплачивает 60% зарплаты твоих сотрудников. Скажем, у сотрудника з/п 1000 евро, я подаю заявление, что он пока на паузе, государство гарантированно платит ему 600 евро.
При этом ни фирма, ни сотрудник НЕ платят никаких социальных налогов на этого сотрудника. Такая мера экономит около 2000 евро на сотрудника.

3. Darlehen [«кредит»].
Кредит под ставку 1%; 100% риска и гарантии берет государство. Кредит — не более 50% от выручки прошлого года. Для него надо подготовить ряд документов.

4. Арендодателям запрещено выгонять бизнесы за неуплаты. Компании запрещено банкротить за неоплаченные счета.

[Берлин (население 3.7 млн человек) направил только по программе немедленной помощи (пункт 1 выше) уже 1.3 млрд евро; поддержку получили свыше 360 тысяч человек].
Все организованно электронно. Государство велело бизнесам закрыться — государство помогло бизнесам, все по-честному.

Я надеюсь, Вы донесете это максимально в передачах и в телеге, и это поспособствует принятию схожих мер в России.
[Последний абзац выдает в моем собеседнике человека, который уже который уже довольно долго живет в Германии]
Татнефть: а есть ли дивидендная интрига?
 Sat, 04 Apr 2020 12:43:11 +0300

Так уж получилось, что новостной фон по Татнефти на минувшей неделе оказался весьма насыщенным: сначала мы обсудили бухгалтерские результаты деятельности компании за 2019 год, затем были опубликованы уже финансовые показатели по МСФО, на основании чего я сделал предположение, что финальные дивиденды в лучшем случае могут составить 2,6 руб. на оба типа акций (из расчёта ставшей традиционной нормы выплат в размере 100% от ЧП по РСБУ), а совокупный дивиденд за 2019 год в этом случае будет равен 67,07 руб:

Татнефть: а есть ли дивидендная интрига?


Однако после состоявшейся в пятницу телеконференции для инвесторов я вдруг понял, что озвученный выше сценарий – не самый оптимистичный, а скорее базовый. Помощник генерального директора Татнефти по корпоративным финансам Василий Мозговой сообщил, что «в настоящее время мы работаем над рекомендацией по дивидендам, которая будет рассмотрена в конце апреля, и рассматриваем разные варианты, среди которых – сохранение выплат за 2019 год на уровне 2018 года, но это не единственный вариант».

При этом он подчеркнул, что компания при подготовке рекомендаций учитывает работу в других, сложных рыночных условиях по сравнению с теми, когда был впервые озвучен прогноз по дивидендам на 2019 год.

«Эти условия включают и динамику цен на нефтяном рынке. И, возможно, для нас важнее иметь представление о том, когда в мире возобновится нормальная экономическая деятельность, и как текущая ситуация повлияет на нашу работу», — отметил Мозговой.

Компания ожидает, что сложные рыночные условия продлятся как минимум в течение апреля-мая, и только после этого Татнефть, вероятно, может пересмотреть свои планы. Между тем, Мозговой подчеркнул, что у компании нет намерений менять дивидендную политику. «Распределение 100% свободного денежного потока (FCF) остаётся основным подходом при распределении дивидендов», — отметил он.

Лично я от финальных дивидендов Татнефти за 2019 год большой щедрости не жду и продолжаю ориентироваться либо на их полное отсутствие, либо на символические 2,6 руб., что будет в общей сложности соответствовать 100% от ЧП по РСБУ. К тому же, ссылка Василия Мозгового на FCF, который по итогам 2019 года оказался даже немного ниже чистой прибыли по РСБУ, также всё больше убеждает меня поумерить аппетиты и ожидания на сей счёт.

На сколько хватит денег?
 Sat, 04 Apr 2020 12:34:39 +0300

JP Morgan сделал интересную инфографику: на сколько дней хватит денег?

Сколько дней в среднем есть у малого бизнеса, чтобы производить стандартные выплаты исходя из их запаса наличности при условии, что поступления наличности больше нет.

По простому: на сколько хватит денег, если тупо сидеть закрытыми.

Расчет для США сделан.  Эти данные, я уверен, в том или ином виде будут учитываться властями США для снятия ограничений для бизнеса. Волей или не волей, но делать это придется.

На сколько хватит денег?

У 25% компаний малого бизнеса наличности хватит меньше, чем на 13 дней.
У 25% компаний наличных хватит на 62 дня и более (богатенькие буратины)

27 дней — средний медианный срок, когда наличные закончатся.
Ожидаемо в зоне риска — рестораны. Самые богатые (или предусмотрительные) — недвижимость.

Ps методика расчета от JP Morgan:
Буфер денежных средств в днях — это количество дней расхода денежных средств, которые бизнес может выплачивать из своего остатка денег, если бы приток денег прекратился. Мы оцениваем количество буферных дней для бизнеса, вычисляя отношение его среднедневного остатка денежных средств к его среднедневному расходу денег.

pps Как известно не рабочие дни объявлены до конца апреля. У многих появилось много свободного времени. Если в ваших планах ранее было выйти на американский фьючерсный рынок, то сейчас отличное время для того, чтобы это сделать.

Отсюда.

философия масонского трейдинга
 Sat, 04 Apr 2020 12:20:28 +0300
когда-то у меня был участок земли на третьей планете от солнца.
на довольно-таки хорошей и тёплой широте, что без всяких урожаев никак. само растёт. 
главное — поливать.

знаний огородничества никаких, потому как городской житель, только где-то там, в глубине мозга храниться память предков.

думаю, надо посадить виноградник.

1 чубук купил на рынке.
2 — дал сосед.
3 — срезал сам. это была лоза с заброшенного участка которая пережила и затопления и даже парочку пожаров.

можно было посадить и полсотни кустов, земля позволяла. но я ограничился только тремя.

выкопал окоп траншею, насыпал туда всякого, типа веток, листьев, чернозёма, гравия и дождевых червей .
повтыкал чубуки. натянул верёвки.

чубуки прижились замечательно, выгнали за сезон хорошую лозу. осенью укрыл куском линолеума.
приехал весной — а лозы нет. мыши сожрали. только чубуки и торчат.

всё заново.
с нуля.

огородил траншею шифером. поставил шпалеры поосновательней.
но  вот лоза — она как лиана. прёт и прёт в рост. а я где-то слышал что надо рост ограничивать.
но что-то не получалось ограничивать. лозы прут во все стороны просто дуром.
а вот урожай вышел весьма скромный.
осенью укрыл виноградник старыми глухими дверями. получилось надёжно.
мыши не должны проскочить.

приехал весной — а лозы взопрели.
да… что-то как-то у меня не так.

но поскольку чубуки укоренились основательно — лозы пошли мощно.
и лето тёплое  было. я даже пару раз солнечный удар словил.

появилась новая напасть — осы. наглые как гопники.
их гнёзда — вне зоны моего доступа. 
и как бороться? одна оса за 5 минут выгрызает 1 виноградину.
ЪяЪ!!! жёваный крот 11
«кыш-кыш» не помогает. всех не перебьёшь.
слышал что кто-то запихивает кисти в женские колготки.
не. не мой метод. 
у меня жуткие воспоминания детства когда лук на зиму хранили в колготках.

но подсказали люди.
надо не оставлять лужи — осам нужна вода.
а в виноградник развесить сухой собачий корм.
самый дешёвый и самый вонючий.

помогло.
часть урожая спас.

я начал понимать что знаний мне не хватает.
что я трачу кучу времени, а на выходе у меня — пара вёдер винограда.

всю осень и зиму я рыл интернет.
нашел прекрасный сад по виноградарству.
живой и добрый.
(если кому интересно — виноград34.ру .)
начал понимать где и какие у меня были ошибки.
понял что делал правильно, что нет.
на сайте люди обмениваются опытом. ну и также продают сортовые чубуки винограда.

там же нашёл интересного человека, который самыми простыми и доступными словами обьясняет как получить урожай.
считаю его великим человеком.
его книги по садоводству можно купить в бумаге.можно скачать за небольшую плату, а можно нахаляву прочитать ))
человек просто гений.
зовут его Курдюмов.(имя-отчество подзабыл)

я понял что такое сумма активных температур, всякая сахаристость и кислотность. что такое виноградник вообще.
весь его принцип.
а принцип прост — либо вы выращиваете древесину, либо кисти.
резать, резать и резать. и даже кисти резать.
лоза вечна. но она может самоубиться — выдаст настолько мощный урожай, что изломает и иссушит себя всю.
как резать. что резать. как прививать и т.д.

я воспрял духом и весной принялся с новыми силами бороться за урожай.

и у меня начало получаться !!!

я даже на зиму срезал несколько чубуков на новые саженцы и убрал по науке в холодильник.

весна.

чубуки в холодильнике сдохли, а вот забытые в коробе обрезки лозы прекрасно перезимовали.
их-то и посадил.
да… не вся инфа работает. что-то работает по более простым методам.

я уже мог даже прививать виноград.
урожай был замечательный.

но дальше случилось то что случилось и мне стало не до винограда.

«если соль вдруг станет пресной, то что сделает её солёной? и какой от неё прок, если только бросить её на дорогу на попрание людям.»
Ев.от Мф.

виноградник на зиму я даже не укрывал. да и вообще ничего не делал.
он вымерз. кроме того полудикого сорта, которому даже пожары были нипочём..

к чему такой долгий рассказ, да ещё и на сайте для трейдеров ?

а принцип работы на бирже точно такой же как и виноградарство.
один в один.

попробуйте заменить «чубуки» на «депозит», «урожай» на профит".
«мыши и осы» на «кризис и просадки». и т.д.
и вы не увидите никакой разницы.

БИРЖА ЭТО И ЕСТЬ ВИНОГРАДНИК.
Переговоры по нефти переносятся!
 Sat, 04 Apr 2020 12:07:19 +0300
Страны ОПЕК+ перенесли экстренный саммит, который был запланирован на 6 апреля, сообщает агентство Reuters со ссылкой на источники в организации.

По их словам, новой датой проведения саммита может быть 8 или 9 апреля. Это даст дополнительное время для переговоров по поводу объемов сокращения добычи.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/04/04/2020/5e8848639a79477012253dda
Reuters сообщил о переносе экстренной встречи ОПЕК+
 Sat, 04 Apr 2020 12:06:29 +0300
 на 8-9 апреля
Подробнее на РБК: www.rbc.ru/economics/04/04/2020/5e8848639a79477012253dda?from=from_main
в понедельник вниз или вверх?
Музыка развитого феодализма
 Sat, 04 Apr 2020 11:59:28 +0300
В эфире передача «Феодальные хроники».

В ролике «Колониальная экономика. Ликбез для Одичалых» я представил своё видение для современной сословной модели РФ, по аналогии с «Игрой Престолов». Есть Хозяева Трубы, есть Шныри Хозяев Трубы (это всё Вестерос), есть Силовое Кольцо (аналог Стены) и есть Одичалые (все остальные, к которым отношу и себя). Там есть ещё такая забавная деталь, как Центробанк Вестероса. Локализован он в Вестеросе, но представляет собой филиал Банка Браавоса.

Если рассуждать с позиций совокупного общественного выживания, то такая сословная конфигурация сохраняет актуальность для стационарных времен. Все друг друга юзают в режиме неэквивалентного обмена, но до какого-то момента это всех устраивает, и это называется «стабильность». Девушка по вызову, когда её трахают, кончает не от партнёра, а от ощущения стабильного заработка, с этим партнером связанного. Для неё это тоже стабильность, и её это заводит, это такой секс.

В условиях коронакризиса прежний общественный договор рассыпается, потому что Вестерос будет спасать только себя и Кольцо, Одичалые предоставлены сами себе. Идёт резкое перепозиционирование внутри сословий, с изгнанием того, что не выживает, за пределы Стены. Выживание основывается уже не на сословном принципе, а на клановом. Если ты в правильном клане, ты выживешь. Если клан слабый, его сожрёт сильный и займёт его место. Белый цвет Минамото, алый цвет Тайра, ничего личного. Средневековая Япония, только без рамок, без здравых понятий.

В этой новой парадигме Вестерос представляется Одичалым как некий нарост, огромная транзакционная издержка, социальная опухоль из чинуш, мусоров и прикормленных ими шнырей. Одичалые просят Вестерос о помощи, Вестерос говорит, что это неактуально, бюджеты могут потрескаться. Филиал Браавос-Банка в тех же мыслях. Когда им говорят, что в метрополии это устроено иначе, Вестерос говорит: ну, сравнили жопу с ладонью. Колониальная схема, опять же ничего личного: кошка бросила котят, ну а дальше как хотят. 

В этой схеме предпринимательство ссучивается. Это можно проверить просто: оно либо берёт кредиты на поддержание персонала в простое (в том числе госкредит под 0%), либо оно сокращает персонал пропорционально выручке, как проповедует мсье Рыбаков. Предприниматель либо солидаризуется с Одичалыми, либо хочет остаться по ту сторону Стены, послав своих Одичалых в далёкий морозный космос. Это репутационное пятно, которое уже не смыть ни водкой, ни мылом. 

В своё время марксизм подсказал пролетариату, что он может реально поменять правила игры. Сейчас заявляется новый спрос на аналогичную философию для Одичалых, на солидарность нового типа, на горизонтальные схемы взаимопомощи и эффективного коллективного взаимодействия, в которых Вестерос не участвует вообще, за ненадобностью. Есть спрос на новую сословность, на новые рамки для общества выживания. Большевики указывали, что пролетариат тёмен, ему нужна газета «Искра» и журнал «Заря». Сейчас в условиях тотального социологического невежества плавает всё общество, как клёцка в супе.

На этом передача «Феодальные хроники» завершена. Прослушайте, товарищи, песню "Пока несут саке". Хороша ложка к обеду, а тёплое саке — к беседе девушки Беатрис с мастером мечей.

ПС. Коллаборационизм Виши будет памятным. Шлюхи, которые подворачивали фашистам в оккупированном Париже, будут обриты налысо. 
иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 04.04.2020.
 Sat, 04 Apr 2020 11:54:58 +0300
Всем привет.

Нас по-прежнему четверо трое бесстрашных опционщиков: KarL$oH , Сергей , ALANES (слился) и Alex64 .

Всё так же бессменный лидер у нас Alex64 занимает 1-ое место, который хеджирует свой портфель на фондовой секции через Forts:

иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 04.04.2020.


Мы с Сергеем продолжаем вести борьбу за второе место:

иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 04.04.2020.



Конечно же экспирация на самом деле не от 04.04.2020, этой датой просто был собран скрин наших эквити.

На выходных ушел в следующей конструкции:

иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 04.04.2020.


Всем участникам желаю удачи!

------
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку также кидаю в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
Встречи ОПЕК 6 числа не будет. Расходимся
 Sat, 04 Apr 2020 11:54:48 +0300
Страны ОПЕК+ перенесли экстренный саммит, который был запланирован на 6 апреля, сообщает агентство Reuters со ссылкой на источники в организации.

По их словам, новой датой проведения саммита может быть 8 или 9 апреля. Это даст дополнительное время для переговоров по поводу объемов сокращения добычи.

 
Дурдом на рынке нефти! Бумажная сама по себе, реальная сама по себе.
 Sat, 04 Apr 2020 11:50:01 +0300
Ситуация с ликвидностью задирает котировки бумажной нефти по одному фейковому сообщению Трампа на 45%. Повезло ему, что он живет не в РФ, рисковал бы :) Смотрим цены. За три дня до фейкового сообщения Трампа Брент торговалась в районе 23-25, Юралс с поставкой в Роттердаме 10,5 доллара, Белоруссия купила по 4 доллара, нефтяные компании в Нижневартовске продавали ( или покупали? Сложно описать, в общем доплачивали тем, кто забирает, хранить негде) доплачивая 1000 -1200 руб за тонну. В общем я лично вижу, что те, у кого есть хранилища, покупает нефть за копейки, бумажная (беспоставочная)нефть торгуется сама по себе. Одна торгуется исходя из возможности хранить реальную нефть, другая торгуется исходя из ликвидности и болтовни. 
Саудовская Аравия назвала неверными слова Путина о выходе из сделки ОПЕК+
 Sat, 04 Apr 2020 11:12:09 +0300
Глава МИД Саудовской Аравии принц Фейсал бен Фархан Аль Сауд назвал недостоверными слова президента России Владимира Путина о выходе Эр-Рияда из сделки ОПЕК+ ради устранения конкурентов из числа производителей сланцевой нефти. Заявление опубликовано на сайте Saudi Press Agency. Глава МИД оценивал слова президента по цитатам СМИ. Кроме того, министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Салман Аль Сауд назвал ложными слова главы Минэнерго России Александра Новака о выходе Эр-Рияда из ОПЕК+.
www.kommersant.ru/doc/4314604
Как выглядел бы портфель с нулевой корреляцией?
 Sat, 04 Apr 2020 11:11:16 +0300

Ранее уже удалось установить, что создание широкого портфеля с нулевой или близкой к ней корреляцией (и имеющего приемлемую для активной торговли ликвидность) в рамках единой экономики планеты Земля невозможно.

Но, допустим, что это удалось сделать. Попробуем смоделировать, как бы он выглядел.

Удалось набрать 30 бумаг, и у них нулевая или околонулевая корреляция приращений цены. При этом у нас только 2 направления: вверх и вниз (вбок не считается, ибо это всего лишь сохранение предыдущей цены, а она всё равно направлена куда-то относительно своей предыдущей  — или вверх, или вниз).

Верно ли понимаю, что портфель каждый день (!) или почти каждый день вёл бы себя следующим образом:

1. 50% бумаг вверх.

2. 50% бумаг вниз.

3. Конкретное пройденное вверх или вниз расстояние в % различается у каждой?

Умная мысль
 Sat, 04 Apr 2020 01:50:39 +0300
Рынок быстро падает и медленно растет, поэтому лучше позже купить чем раньше.
Самоизоляция. Мое отношение.
 Sat, 04 Apr 2020 01:25:43 +0300
Да, в непростое время живем.

Самое важное — отказаться от каких-либо оценок. Судить легко, а вот брать на себя ответственность — другое дело.
Я уверен, что принимать решение о постановке всей страны на паузу на целый апрель — непростое, но необходимое.
Я прекрасно понимаю руководство страны, которое приняло ответственные меры, прекрасно понимаю гнев предпринимателей. Действительно убытки, остановка выручки, при сохранении расходов у всех. На месте власти я бы просил не лишать работников зарплаты, но не применял никакой ответственности к тем, кто перестанет платить или снизить оплату, потому что кассовые разрывы могут быть катастрофическими для отдельных субъектов. Тут к сожалению и не придумать идеальных мер, так как администрировать все эти дела сложно.

Последствия для бизнеса и экономики будут непредсказуемыми, особенно если затянуть. И в истории нашей современной свободной капиталистической России таких прецедентов еще не было. 

Думаю, грамотный бизнесмен по этой причине должен быть параноиком, должен иметь резерв, запас прочности на случай форс-мажора.  

Я не хочу рассуждать, что было бы, если не ввести режим. Никто не знает точно, но у нас есть примеры других стран. Я так же не хочу рассуждать на тему «обычный грип». Очевидно, что нет.

Сам сижу дома с семьей. Работаю вполсилы. Решил, что это неплохой повод устроить себе что-то типа отпуска.
"Миротворцами становятся когда заканчиваются патроны..." Нефть.
 Sat, 04 Apr 2020 00:52:41 +0300
"Миротворцами становятся когда заканчиваются патроны..." Нефть.


Здравствуйте, коллеги!

Признаю ошибку в своей аналитике на несколько дней:
Трамп хочет победы? Нагнёт Саудитов, нефть вверх. :

«Даю рупь за 100, что к 1 апреля на рынке будет найден компромисс в виде новой ОПЕК+,  ОПЕК- или Full OПEК. Шантаж картелем России сильно ударит по сланцевикам США»

Парни продержались на ринге дольше прогнозируемого, тем и интересен большой спорт ;) 
«Встреча министров ОПЕК+ пройдет 6 апреля»

Чем отличается профессиональный спорт от любительского? Деньгами. 
Эту новость уже многие написал в своих топиках:

«Американская компания Whiting Petroleum, которая несколько лет назад была одним из лидеров на рынке сланцевой нефти, в среду подала заявление о защите от банкротства»

Ещё пару месяцев и у многих других компаний добывающих сланцевую нефть «закончились бы патроны».
Ждать сейчас рост к 50? Не уверен.
В отличие от либерального сообщества у России крепкая память и условия новых договоренностей в этой ситуации уже будет формировать она, но это не значит что эти договоренности будут в полном объёме приняты партнёрами.  Даун тренд закончился, или словами Оригинала:

«Предел для одной, для другой лишь Начало. Так матово-белая
начинает свое выявление. Сначала она порождает первый луч,
задающий Направление. Затем второй – определяющий Цель.»

Четырёх часовой план:

"Миротворцами становятся когда заканчиваются патроны..." Нефть.


На скрине отмечено параболическое движение (варианты возникновения которого, цели коррекции и цели в случае пробоя, подробней рассматривались в «Школе искусств» на нашем сайте) 

Цели по Эксперту ТА:

"Миротворцами становятся когда заканчиваются патроны..." Нефть.

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Вторая часть сделки по нефти закрыта
 Sat, 04 Apr 2020 00:13:30 +0300
Просто новость — Трамп отправил военный флот к берегам Венесуэлы в рамках «операции по борьбе с наркотиками». Ждем нефть на $40 уже на следующей неделе? Похоже, что с нашей стороны «за все уплочено». 
А где ЗВР?
 Fri, 03 Apr 2020 23:39:09 +0300
cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/

Вроде как должны быть, а их нет… вчера нет и сегодня нет. На 3 января есть… а сейчас нет. Или они и в январе задним числом считают?
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568