Sat, 12 Sep 2026 11:39:45 +0300
Анализ трендов
Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО
Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго
Таких сейчас нет
Думаю,
сейчас интересны акции финансового сектора:
Сбербанк, Мосбиржа,
нефтяники с глубокой переработкой (Татнефть об и пр, высокие крэк спреды увеличивают прибыль)
Хотя, Мосбиржа в конфе августа — начале сентября была хуже индекса, с начала года — лучше,
Мосбиржа — бенефициар высокой ключевой ставки
Купил под дивиденды и продолжаю держать
Когда IMOEX будет уверенно расти, можно купить быстрые акции (СПБ биржа, Совкомбанк)
С июля Татнефть пр и Газпромнефть еженедельно лучше индекса полной доходности Мосбиржи !
Доходность с 30 12 2025г 13,6% (20% годовых)
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 24,6%
ТАКЖЕ ЛУЧШЕ ИНДЕКСА IMOEXF
IT: Аренадата, Хэдхантер, Позитив
Телекомы: МТС
Недвижимость: ЦИАН
С/Х: Черкизово
Банки: ДОМ.РФ (не стал бы покупать — им жёсткая ДКП не выгодна), Европлан, Уралсиб
Транспорт: ДВМП, Совкомфлот
Нефтегаз: Газпромнефть
Подробнее — на моих ресурсах
t.me/OlegDTrading
vk.ru/olegdclub
yandex.ru/chat/#/join/df3b9b1a-2cb6-5cf6-27c8-01617da9bcd2
Sat, 12 Sep 2026 11:20:40 +0300
В июне разбирал, чем закончился первый «Арендный поток» от Альфы. Напомню, фонд недвижимости владел шестью «Пятерочками», при закрытии распродал их и вернул пайщикам 239 141 ₽ на пай вместо 305 000 ₽, за которые пай продавали на старте (–22%). Главный вопрос к УК был тогда про дисконт: объекты продавали дешевле, чем они стоили по отчетам оценщика.
У «Арендного потока 2» стратегия такая же: три магазина, сданных сети X5. Срок фонда истек 2 марта 2026 года, и с тех пор УК распродает объекты, чтобы рассчитаться с пайщиками. Тогда же я написал, что второй фонд рискует повторить судьбу первого.
Сообщение о прекращении. Источник: телеграм-канал УК
Потому что, по словам УК, расчеты с пайщиками занимают до 6 месяцев (до 2 сентября). Только у «Арендного потока» ликвидация заняла 13. А чем меньше времени ждать выгодную цену, тем выше риск дисконта при продаже. Особенно в случае с проблемными объектами.
Первый объект уже продан. Дисконта к оценке на этот раз нет: продали даже немного дороже, чем объект стоил по последнему отчету оценщика. Просто саму оценку снизили до сделки.
Предлагаю подробно разобрать этот кейс.
Сначала отрицательная переоценка
Для начала немного базы. Сколько стоят объекты в действующем фонде, решает независимый оценщик: он с определенной периодичностью составляет отчет, а УК ставит его цифру в отчетность фонда. Поэтому расчетная стоимость пая (РСП) снижается в момент выхода нового отчета об оценке, а не в момент продажи.
С начала года стоимость недвижимости фонда снижалась трижды в результате переоценки: в феврале на 34,2 млн ₽, в июне на 48,2 млн и в июле на 78,6 млн. Суммарно это 161 млн ₽, примерно шестая часть всей недвижимости по оценке на январь.
РСП изменилась с 314 979,62 ₽ в конце января до 282 901,31 ₽ на 31 августа (–10%). Это меньше на 5,7%, чем при формировании фонда в 2020 году, когда пай стоил 300 000 ₽.
Про снижение стоимости пая вследствие переоценки УК рассказала пайщикам сама. В итогах первого полугодия сказано:
«В рамках второго квартала прошла переоценка недвижимости в фонде, что отражено в снижении расчетной стоимости пая. Снижение связано с общим падением запросов на подобные объекты недвижимости из-за факторов неопределенности».
Потом продажа объекта
Последняя переоценка до продажи объектов — 30 июня. Все три объекта тогда еще были в фонде, продажи не начались.
Первая и пока единственная сделка прошла в июле. Фонд продал «Перекресток» в Путилково, здание 1822 м² в Красногорске Московской области, немного выше оценки. В отчете от 30 июня объект оценивали в 447 489 000 ₽ без НДС, а покупатель заплатил на 3 330 672 ₽ больше — около 451 млн ₽.
От первого фонда это отличается только порядком действий. Там сначала продавали, и цена сделки оказывалась ниже оценки. Здесь оценку снижают до сделки, и продают уже практически по ней.
–14% по одному объекту за пять лет
Чтобы понять, сколько эта сделка стоила пайщику, сравнивать надо не с оценкой, а с ценой, по которой фонд объект когда-то купил.
В апреле 2021 года «Перекресток» обошелся фонду в 525 млн ₽ без НДС. Продали его в июле 2026 года примерно за 451 млн ₽.
Разница 74 млн ₽, или –14% в номинале за пять лет, без учета инфляции. Сверху фонд начислил еще 13,5 млн ₽ за услуги по совершению сделки.
Теперь фонд сменил оценщика
Получается, июльское снижение стоимости пая к этой сделке отношения не имеет, так как объект продали даже немного выше оценки. Дальнейшие отрицательные переоценки в 78,6 млн ₽ пришлись на два оставшихся объекта, которые пока не продали.
Основная часть суммы, 68,7 млн ₽, — это здание «Пятерочки» на Волжском бульваре в Москве. Обратите внимание на изменение оценки.
По состоянию на 5 июня: 420 599 000 ₽ без НДС, отчет подписан АО «НЭО Центр».
Отчет оценщика АО «НЭО Центр»
Отчет от 20 июля по тому же зданию подписан уже другой компанией, ООО «ЛАБРИУМ-КОНСАЛТИНГ», и цифра там другая — 351 902 000 ₽ без НДС. Между двумя отчетами шесть недель, а вторая оценка на 16% ниже.
Отчет оценщика ООО «ЛАБРИУМ-КОНСАЛТИНГ»
Внутри отчетов разница еще больше: оба оценщика сравнивают здание с похожими объектами на рынке (сравнительный подход), и здесь у «НЭО Центра» получилось 504,9 млн ₽, у «Лабриума» — 359,8 млн, разница уже 29%.
В правилах фонда перечислены четыре оценщика, и УК вправе поручить оценку любому из них. Формально ничего не нарушено. Но с 2021 года все отчеты по фонду делал только «НЭО Центр» (32 раза подряд), а теперь другой оценщик.
Рынок за шесть недель так не меняется. Изменилась не цена здания, а подходы того, кто ее считает.
Что осталось в фонде
Два помещения в Москве на 412,7 млн ₽. Больше половины активов фонда, 57,21% на 31 августа, — это уже не недвижимость, а деньги за объект в Путилково на депозите в Альфа-Банке.
Когда эти два помещения продадут, сделки, скорее всего, снова пройдут по отчету оценщика, и вопросов к цене не возникнет. Пай к тому моменту уже подешевел.
Итог: дисконта нет, а убыток есть
В первом фонде объекты продавали ниже оценки, и дисконт было видно прямо в отчетности. Во втором оценку снижают заранее, а продают уже по ней — и к цене сделки не придерешься.
Убыток от этого никуда не делся: по первому объекту он составил 74 млн ₽ к цене покупки. Просто пайщики увидели его не в день сделки, а на переоценках, которые прошли до нее.
Значит, дело не в том, как оформлена продажа, а в самом объекте. Сильный при ликвидации продается близко к оценке, потому что спрос на него есть в любой месяц. Слабый показывает настоящую цену именно на выходе — и неважно, снизят оценку до сделки или после.
А вы смотрели, кто и когда последний раз оценивал объекты вашего фонда?
Интересна тема ЗПИФ недвижимости — больше разборов в телеграм-канале| MAX.
Sat, 12 Sep 2026 11:19:07 +0300
Я тут столкнулся с комментарием таким к своему видео, мол «какая конкуренция в трейдинге?
Sat, 12 Sep 2026 09:00:14 +0300
Примечательно, что после распада СССР потребление нефти в России сначала быстро упало примерно в 2 раза. Это вывели из эксплуатации прожорливую и неэффективную советскую технику типа бензинового грузовика Зил-130 и Урал-375.
А потом, с начала 2000-х гг, по мере восстановления экономической активности, медленно и плавно начало расти. Это отражало рост числа автомобилей. Примерно с 2022 г потребление стабилизировалось.
Интересно, какова будет дальнейшая динамика...
#Россия
#потребление_нефти
https://ourworldindata.org/grapher/fossil-fuels?tab=line&country=%7ERUS&fuel=oil&metric=consumption&per_capita=total
Fri, 11 Sep 2026 13:25:29 +0300
Итак, день начался с громких заявлений операторов сотовой связи о запуске 5G под восторженные возгласы «Ура!» патриотической общественности. Давайте разбираться, что такое 5G и как этот стандарт сотовой связи может облегчить жизнь простому обывателю.
В конце июня Государственная комиссия по радиочастотам (ГКРЧ) приняла решение о распределении частот для коммерческого 5G: четыре крупнейших оператора получили по 90 МГц в диапазоне 4,63–4,99 ГГц:
МТС — 4,90–4,99 ГГц,
Билайн — 4,81–4,90 ГГц,
МегаФон — 4,72–4,81 ГГц,
T2 — 4,63–4,72 ГГц.
Технически речь идёт о 5G NR (New Radio) — стандарте радиодоступа, разработанном 3GPP. Эталонный 5G IMT-2020 обещает пиковую скорость до 20 Гбит/с на скачивание и до 10 Гбит/с на отдачу. Но это лабораторные цифры в идеальных условиях. В реальной сети для среднечастотного 5G решающее значение имеет ширина полосы: стандарт NR допускает каналы до 100 МГц в диапазоне ниже 6 ГГц. Российские операторы получили по 90 МГц, так что теоретический потолок будет примерно на 10 % ниже, чем у сетей с полноценными 100 МГц.
Почему именно 4,8 ГГц и как это скажется на покрытии
В России для коммерческого 5G выбран диапазон n79 (4,4–5,0 ГГц). В большинстве стран мира основой частотный диапазон для 5G — n78 (3,4–3,8 ГГц), однако этот диапазон у нас занят силовыми структурами, поэтому пришлось подняться выше по частоте.
На 4,8 ГГц выше потери при распространении сигнала, по сравнению с 3,5 ГГц они составляют примерно 2,7 дБ, что уменьшает радиус действия базовой станции на 30 %, а площадь покрытия — почти вдвое. В условиях городской застройки эффективный радиус часто не превышает 250–350 метров. Для сопоставимого покрытия операторам потребуется установить в 1,5–2 раза больше станций, поэтому n79 будет использоваться, прежде всего, точечно — в местах высокой концентрации абонентов.
N79 (4,4–5,0 ГГц) ранее не применялся для LTE, его занимали радиорелейные линии, спутниковая связь и радиоастрономия. Диапазон специально освободили под сети пятого поколения.
Что такое технологическая нейтральность?
Помимо выделения полос в n79, 31 августа 2026 года ГКРЧ разрешила операторам запускать 5G на уже имеющихся частотах LTE (800, 900, 1800, 2100, 2300 и 2600 МГц). Это и есть принцип технологической нейтральности: одна и та же полоса спектра может работать как в 4G, так и в 5G.
На практике чаще всего применяется Dynamic Spectrum Sharing (DSS) — динамическое разделение ресурса между двумя стандартами на одной несущей. Подход удобен, но имеет серьёзные ограничения: обе системы требуют собственных служебных сигналов, из-за чего возникают накладные расходы — теряется от 10 до 25 % ёмкости по сравнению с чистым LTE или чистым 5G. Итоговый прирост относительно существующей сети 4G получается небольшим, иногда всего несколько процентов. Существующие LTE-диапазоны в России уже сильно загружены, поэтому часть ресурса, отданная под 5G, в часы пик может даже снизить скорость у абонентов 4G.
Технологическая нейтральность в первую очередь позволяет быстро включить 5G на уже установленной инфраструктуре и обеспечить более широкое покрытие. Полноценный рост ёмкости и заметное увеличение скорости даёт только выделенный спектр n79. Поэтому развёртывание 5G будет происходить сразу по двум направлениям: сначала — на частотах LTE, в дальнейшем — на n79 в местах высокой нагрузки в городах-миллионниках. До конца 2028 года новым стандартом связи планируется обеспечить ключевые локации, затем покрытие будет расширяться. Но полной замены 4G не будет — оба стандарта продолжат работать вместе.
Теперь про нюанс
Как говорится, гладко было на бумаге, да забыли про овраги. Диапазон n79 крайне редко встречается в мире — его используют в основном на территории материкового Китая и в отдельных странах Азии. Поэтому глобальные версии большинства флагманов его просто не поддерживают.
У Samsung Galaxy S26 Ultra в международных версиях n79 отсутствует, что говорить о бюджетных моделях. То же касается глобальных моделей Xiaomi. Поддержка есть преимущественно у китайских локализованных версий — отдельных моделей Xiaomi 15/16 серии, некоторых моделей Honor и OnePlus для внутреннего рынка. Однако у этих аппаратов часто нет Band 20 — ключевого низкочастотного LTE-диапазона 800 МГц, который в России обеспечивает покрытие в зданиях и за городом. В Китае этот бэнд не применяется, поэтому китайские смартфоны в российских сетях 4G работают заметно хуже.
Но как же iPhone? Аппаратно все актуальные модели телефонов Apple поддерживают и n79, и частоты LTE. Но компания блокирует активацию 5G для российских операторов, требуя сертификации сетей, однако после ухода Apple с российского рынка такая сертификация больше не проводится. В результате 5G на iPhone в России не будет работать ни на каких частотах — ни на n79, ни в режиме технологической нейтральности. По той же причине у россиян не функционирует и Wi-Fi Calling.
С учётом того, что iPhone аппаратно поддерживает оба диапазона, но 5G заблокирован, а глобальные модели Samsung и большинство глобальных моделей Xiaomi не имеют n79, итоговая доля телефонов с одновременной поддержкой полос n79 и Band 20 в российском парке устройств не превышает 1–2 %.
В мире среди новых продаваемых телефонов доля устройств, которые одновременно поддерживают полосы n79 и Band 20, составляет ориентировочно 4–7 %, поскольку n79 массово встречается только в китайских телефонах, однако Band 20 почти не используется в Китае, поэтому у большинства китайских версий его нет. А, как уже было сказано выше, глобальные/европейские версии (Samsung, большинство Xiaomi, Google и т.д.) телефонов обычно имеют Band 20, но n79 у них отсутствует.
Статья не является переводом или копи-пастом,
написана специально для Смартлаб.
Sat, 12 Sep 2026 08:13:57 +0300
ЦБ сохранил ставку 14%. Это первая пауза за 1,5 года: до этого было 10 снижений подряд. Снижение на заседании даже не обсуждали, рассматривали только вариант сохранения.
Почему сохранили
Инфляция перестала замедляться в самых важных компонентах. Фактическая цифра 6,3% годовых, в августе вообще дефляция, но «чистая» инфляция без разовых компонент ускорилась с 4-5% до 5-6% в годовом пересчёте. Существенным «разовым фактором» является топливо. Но ЦБ опасается не временного скачка, а последствий: компании увидели рост цен, подняли собственные ожидания и начали закладывать их в цены. Ценовые ожидания бизнеса растут третий месяц подряд. Против этого ставка работать может и должна работать.
Главное для облигаций
По-прежнему во главе угла бюджет. В пресс-релиз вписали условие: если новые бюджетные проектировки покажут больший структурный дефицит, политика будет жёстче базового сценария. Далее Набиуллина сказала это прямо: любой дополнительный рубль государственного спроса отдаляет снижение ставки; при снижении дефицита будет смягчение. То есть траектория ЦБ стала функцией бюджета. И в принципе так есть уже продолжительное время, просто раньше об этом так прямо и явно официальные лица не говорили.
Коротко: политики в решении нет. Блумберг сообщил, что Путин дал добро на паузу и Кремль не настаивал на конкретном решении даже за неделю до выборов. Это редкий случай за последние кварталы, когда можно читать решение как чисто экономическое.
Чего жду до конца года
Заседаний осталось два: 23 октября (опорное, с новым прогнозом — оно и решает) и декабрьское.
Текущая пауза была отыграна полностью, её ждали 24 из 30 аналитиков. Сейчас рынок закладывает одно снижение 23 октября до 13,75% и второе до 13,5% к декабрю. Собственный прогноз ЦБ — средняя ставка за 2026 год 14,5-14,6%, вмещает ровно этот диапазон: верхняя граница означает «не снижать вообще», нижняя — два шага по 25 бп.
В части ставки я в целом на стороне консенсуса, но с другой стороны, похоже, рынок не до конца заложил, что октябрьское решение делегировано Минфину. Последовательность такая: бюджет вносится до 1 октября, ЦБ учитывает их в прогнозе 23 октября. Вероятность снижения в октябре зависит не от инфляции сентября, а от строчки «структурный первичный дефицит» в проекте бюджета. И 23 октября смотреть надо не решение, а новый прогноз на 2027 год: сегодня в нём 10,5-12,5%, и весь этот диапазон строится на бюджетной предпосылке, которой пока нет.
По длинным облигациям ещё напишу отдельно.
———
Веду канал MacroPulse о российском рынке: t.me/macropulse_pro. Там — аналитика, разборы отчётов и портфельные решения.
Стратегия на Comon: comon.ru/strategies/129032
Sat, 12 Sep 2026 09:14:32 +0300
Индекс Мосбиржи продолжил расти, ЦБ сохранил ключевую ставку, прошли первичные размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.
Ключевая ставка
11 сентября состоялось заседание ЦБ, на котором было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 14%. Сигнал — нейтральный, поводов для снижения ставки нет, впереди индексация тарифов ЖКХ в октябре. Следующее заседание — 23 октября.
Индекс Мосбиржи и дивиденды
1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2253 до 2281 пунктов. Несмотря на снижение после сохранения ключевой ставки индекс показал положительную динамику за неделю. Рост цен на нефть и вероятное возобновление переговорного процесса — факторы для роста.
2. Новых рекомендаций дивидендов не было. Акционеры Диасофт утвердили дивиденды. В дивидендном календаре 16 компаний.
Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения
1. RGBITR на неделю снизился с 774 до 769 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16,2% (+0,2% за неделю), короткого выпуска 26207 составляет 13,5% (-0,05%).
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
РКС 2Р9 (24%), Алроса 2Р3 (КС+1,35%), Сэтл групп Б2Р8 (КС+2,85%), Химмед 1Р1 (22,5%), Заслон 2Р1 (17,5%), Газпром нефть 5Р11 и 5Р12 (КС+1,5% и КС+1,7%), ПКБ 1Р12 (17,5%), ВЭБ РФ 2Р61 (RUONIA+1,85%).
3. Впереди первичные размещения: НПС 1Р1 и 1Р2, Директ Лизинг 2Р7, Мэйл Б1Р4, СОПФДОМ 17, Европлан 1Р10, ХМАО 34003. Информацию о новых выпусках и другие новости про облигации можно посмотреть тут.
4. Могут быть интересны:
— накопительные счета;
— вклады (новое);
— корпоративные облигации с рейтингом ААА (новое).
Инфляция
- С 1 по 7 сентября зафиксирована инфляция 0,05% после дефляции 0,01% на предыдущей неделе. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) на 7 сентября составила 6,29%.
- Цены на бензин выросли на 0,58%, дизельное топливо выросли на 0,04%, плодоовощная продукция подешевела на 1,8%, а сильнее всего за неделю подорожали смартфоны (+2,4%), телевизоры (+1,5%), легковые автомобили (+0,9%), яйца (+1,8%) и гречневая крупа (+1,7%).
Что еще?
- Минфин разместил ОФЗ более чем на 51 млрд р. (выпуск 26218 с постоянным купоном).
- Проект «Восток Ойл» введен в эксплуатацию.
- Совет директоров ПИК одобрил делистинг с Мосбиржи, делистинг акций пройдет в октябре.
- ЛУКОЙЛ реализовал первый этап крупного инвестиционного проекта по освоению Командиршорской группы месторождений в Ненецком автономном округе.
- Россети Сибирь в рамках реорганизации присоединит три дочерних структуры — ПАО «Россети Томск», АО «Россети Сибирь Тываэнерго» и АО «Региональные электрические сети».
- ЕвроТранс допустил дефолт по 10 выпускам облигаций.
- С 14 сентября 2026 г. Мосбиржа увеличит время основной торговой сессии на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов с 10:00 до 9:00.
- Мосбиржа не будет проводить торги в выходные 12 и 13 сентября.
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Sat, 12 Sep 2026 01:40:52 +0300
Председатель банка ПСБ Петр Фрадков на полях проходящей в Индии международной выставки «Иннопром» представил президенту России Владимиру Путину и премьер-министру Индии Нарендре Моди российско-индийскую платежную систему, сообщили РБК в пресс-службе А7.
Презентация прошла на стенде компании А7, созданной в 2024 году банком ПСБ. Система позволит проводить переводы между Россией и Индией в национальных валютах через местные банки-партнеры.
«Индия — один из ключевых и давних партнеров России. Наши отношения развиваются по всем направлениям: растет торговля, укрепляются деловые, образовательные и гуманитарные связи, всё больше людей живут, работают, учатся и путешествуют между нашими странами. Только в России сегодня находятся около 200 тысяч граждан Индии: более 80 тысяч приезжают работать, около 40 тысяч учатся в российских вузах, тысячи посещают нашу страну как туристы. Такой масштаб взаимодействия требует соответствующей финансовой инфраструктуры — современной, доступной и предсказуемой», — сказал Петр Фрадков.
А7 — российская система международных расчетов, созданная в 2024 году банком ПСБ. Компания обеспечивает трансграничные платежи для российского бизнеса. К августу 2026 года клиентская база А7 превысила 15 тыс. участников внешнеэкономической деятельности, ежедневно через систему проходит более 2 тыс. операций. Собственная платежная инфраструктура охватывает более 100 стран.
Президент России прибыл в Индию на саммит БРИКС этой ночью. Путин начал визит в Индию с переговоров с Моди. После этого лидеры двух стран отправились на международную промышленную выставку «ИННОПРОМ. Индия», которая проходит с 9 по 11 сентября в выставочно-конгрессном комплексе «Бхарат Мандапам» в Нью-Дели.
Fri, 11 Sep 2026 23:13:20 +0300
Сейчас самая ценная часть маркетплейса не приложение, не склад и даже не доставка. Основная ценность в привычке покупателя возвращаться туда снова и снова.
Вокруг этой привычки за несколько лет выросли реклама, платежи, карты, рассрочки, кредиты, продвижение.
Ozon или Wildberries не просто очень большие интернет-магазины, а именно гибрид ритейла, банка, рекламной платформы и логистической компании, где каждая часть живет относительно самостоятельно
#ИнвестАнализ
Российский рынок интернет-торговли в 2025 году достиг 13,2 трлн рублей. А за 1П26 через онлайн прошло 7,2 трлн, что на 18,7% больше, чем годом ранее за тот же период. Онлайн уже занимает 22,2% всей российской розницы. Да, рост замедляется относительно прежних 30–40%, и это естественно, ведь база стала огромной. Но важно, что история все еще растущая и постепенно меняется с захвата рынка на борьбу за эффективность.
У Ozon во 2 квартале 2026 года GMV вырос на 37%, до 1,31 трлн рублей, выручка на 47%, до 334,2 млрд. Количество заказов при этом взлетело на 73%, до 934 млн, а число активных покупателей прибавило лишь 14% и достигло 69,2 млн. Частота покупок растет и это хорошо заметно.
Годом ранее финтех Ozon получил около 195 млрд рублей выручки и 65 млрд скорректированной EBITDA. Для сравнения, весь e-com сегмент принес около 91 млрд EBITDA. Финансовое направление, которое выросло вокруг торговли, уже обеспечивало больше 40% скорректированной EBITDA группы. Во втором квартале 2026 года финтех добавил еще 19,7 млрд EBITDA. Банк стал одним из ключевых центров прибыли.
Но связанные бизнесы так же легко передают друг другу проблемы, как и клиентов. При сбое крупного склада страдает логистика, сам товар селлеров, который нередко куплен в кредит. Селлер сокращает закупки и рекламу, кредитор становится осторожнее, площадка теряет оборот и комиссию. Если таких продавцов много, история, которая изначально начиналась на складе, тянется через всю связанную группу подразделений.
Но чем эффективнее маркетплейс выглядит в спокойное время, тем болезненнее оказывается сбой. Гигантский распределительный центр дешевле десятка маленьких, 95% загрузка мощностей прекрасно смотрится в отчетах, отсутствие лишних складов повышает отдачу на капитал.
Только вот при выпадении одного крупного хаба заказы никуда не деваются. Их приходится срочно куда-то перевозить, соседние площадки перегружаются, маршруты удлиняются. Поэтому запас мощности, который вчера казался неэффективностью, внезапно оказывается страховкой.
Для нас к этому добавляется еще и дорогой капитал. При двузначных ставках ошибиться куда больнее, чем несколько лет назад. Для самой экосистемы высокая ставка работает сразу в обе стороны.
Финансовый сегмент может неплохо зарабатывать на размещении денег и кредитных продуктах, но вместе с доходностью растет чувствительность заемщиков к платежам. И чем быстрее маркетплейс превращает собственных покупателей и продавцов в банковских клиентов, тем больше просрочка, резервы, стоимость фондирования и капитал банка становятся такими же важными метриками, как количество заказов.
Рынок еще вырастет еще прилично в спокойное время. Гораздо важнее, сколько прибыли площадка способна выжать сейчас из каждого рубля оборота и какой риск ради этого приходится брать. Реклама и финтех заметно поднимают маржу. Логистика требует допинвестиций. Ценовая война легко съедает то, что удалось заработать на комиссиях.
Этап бурного роста пройден. Теперь начинается роста умеренного, который на длинной дистанции позволит понять кто действительно построил хорошую экосистему, а кто просто научился очень быстро двигать коробки.
Как считаете, а текущих реалиях запас складских мощностей этот лишние расходы или необходимость на случай ЧП? Пишите ответы в комментариях и подписывайтесь на канал
#ИнвестАнализ — собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: invest/:https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/:
Sat, 12 Sep 2026 07:52:38 +0300
Вчера я написал пост о посещении одной конференции, где я высказался о прекрасных кофе-брейках между заседаниями.
И тут же на меня набросились какие-то одиозные личности, обвиняя и обсирая меня в том что я приперся на эту конфу ради халявной жрачки.
Ну приперся и что?
Помнится, в СССР было плохим моветоном говорить про деньги. Славо Богу- мы прошли этот момент. К сожалению, теперь не зазорным считается считать свои и чужие деньги публично. Я бы сказал даже, что сверкают деньгами чрезмерно.
Думаю, надо и к халявной жрачке ломать стереотипы. Например, мне нравятся завтраки Грефа, но где Греф и где я?!!! Почему-то никто не обвиняет депут. Макарова, что он набивает желудок халявным завтраком. А меня обвиняют в бесплатных кофе брейках. Что-то не так в этом мире.
Кстати, сейчас я пишу пост и пью кофей с рогаликами со вчерашней конференции. Кстати, еще обвиняют меня в том, что я получил в подарок ручку и блокнот и зачем-то кубик рубика))))
Думаю, настанет время, когда халява на конференциях войдет в норму.
И еще_ за свою долгую жизнь я побывал на сотнях конференциях и могу с полной уверенностью сказать- вчерашний кофе — брейк ( 5 штук) был одним из лучших.
Советую приять халявные кофе- брейк как должное. За сим прощаюсь.
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
Ваш все тот же S.Hamster
Sat, 12 Sep 2026 00:26:41 +0300
Что мы закончили, это пока вопрос, возможно, большую 3, тогда нас ждёт 2-4 года медвежьего рынка, а может и великий кризис уже начался. Но, восходящая волновая структура, скорее всего, завершена. Как я говорил в видео, импульс с верхов сделан...
… и теперь варианты как-то из него сделать С в плоской, даже путём превращения в клин, умерли (косой линией обозначены начало-конец импульса)
То есть, кризис уже начался, как минимум, локальный, а войны в таком раскладе только усугубляются
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Sat, 12 Sep 2026 00:07:23 +0300
Как я уже давно писал, что с начала СВО ставкой наш ЦБ борется не с инфляцией, а за курс рубля. Вот данные с 28.02.22, которые я уже приводил и лишь дополнил строками сентября этого года
Как видите, инфляция с прошлого заседания не изменилась, зато курс рубля сильно упал. Поэтому сохранение ставки неудивительно. Ведь, например, из таблицы наглядно видно, что еще в 2022-м наш ЦБ снижал ставку не из-за падения инфляции, а из-за резкого укрепления рубля, а начал политику повышения ставки после сильной девальвации рубля при ставке 7.5%. И не начал снижать пока курс не стал сильно укрепляться к 21.07.23.
Fri, 11 Sep 2026 21:03:05 +0300
Крупнейшие девелоперы ушли в глубокий минус по запускам новостроек.
▶️Разбираем еженедельный дайджест от Дом․рф:
⬛️За январь-июль были выданы РНС на 19,8 млн кв. м жилья, что на 14% меньше, чем годом ранее. Сокращение разрешений приведет к снижению запусков во втором полугодии и продолжит влиять на рынок в 2027 году.
⬛️Сокращается запас уже разрешенных, но еще не начатых строек. К концу второго квартала он уменьшился с 55,3 млн кв. м до 50,3 млн кв. м (-11%).
⬛️Доля таких проектов в общем портфеле строящегося жилья упала на 7 п.п. с конца прошлого года (до 42%). При таком темпе запусков этого запаса хватит примерно на 1,2 года.
⬛️В августе застройщики вывели на рынок 2,7 млн кв. м новых проектов (-23%). За восемь месяцев ПИК запустил 408 тыс. кв. м (-61%), «Самолет» — 450 тыс. кв. м (-21%), «Брусника» — 243 тыс. кв. м (-28%), «ЮгСтройИнвест» — 173 тыс. кв. м (-75%).
⬛️Сильно крупнейшие девелоперы сократили запуски в августе. ПИК вывел на рынок 40 тыс. кв. м (-73%), «Самолет» — 31 тыс. кв. м (-70%), «Брусника» — 11 тыс. кв. м (-87%). В целом топ-10 запустил 276 тыс. кв. м новых проектов (-48%).
⬛️За восемь месяцев общий объем запусков пока вырос до 25,5 млн кв. м (+6%). Но крупнейшие регионы удержались на прошлогоднем уровне только благодаря КРТ.
⬛️По программе комплексного развития территорий было запущено 3,3 млн кв. м (+79%). Без этих проектов объем запусков в регионах, где строится более 1 млн кв. м жилья, сократился бы примерно на 15%.
⬛️Деньги для девелоперов почти не дешевеют. Задолженность застройщиков перед банками достигла 10,8 трлн руб., а на счетах эскроу находилось 7,5 трлн руб.
⬛️Покрытие долга деньгами покупателей снизилось на 4 п.п. (до 65%) с начала года. Поэтому средняя ставка проектного финансирования в июне составила 9,9% и снизилась с начала года всего на 0,3 п.п., несмотря на снижение ключевой ставки.
Fri, 11 Sep 2026 21:28:39 +0300
Работа трубопровода Восток-Запад в Саудовской Аравии временно приостановлена.
Причина — несколько нападений на трубопровод в районах Эр-Рияда и Медины в четверг.
Об этом сообщило Министерство энергетики Саудовской Аравии.
ria.ru/20260911/aravija-2117190533.html
www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-11/saudi-oil-pipeline-that-bypasses-hormuz-shut-after-attacks
Fri, 11 Sep 2026 22:38:26 +0300
Провел ежеквартальную ребалансировку портфеля.
При ребалансировке зафиксирована прибыль 87 799 р.
Портфель сегодня:
Всем успехов.
Fri, 11 Sep 2026 21:27:10 +0300
Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Эльвира Сахипзадовна сохранила ключ, а Антон Германович снова решил повысить нам зарплату, чтобы мы меньше работали и лучше жили. Максимальная доходность длинных ОФЗ снова на взлете. Погнали смотреть, какие ОФЗ-ПД дадут стабильный доход на долгие годы вперед.
⚡ Ключевая ставка – 14%. Будет ли пауза долгой?
Fri, 11 Sep 2026 20:20:50 +0300
Ошибка ценою более 6 миллионов рублей. Спекуляции с золотом.
Fri, 11 Sep 2026 21:07:02 +0300
$€ Недавно наткнулся на статью в Reddit про историю одного неудачливого трейдера. Человек 11 месяцев торговал на бирже и, по его словам, делал это довольно успешно.
Почти год он торговал акциями и даже успел неплохо заработать. А потом решил попробовать золото.
➡️До этого золотом он вообще не торговал. Но увидел движение цены и решил открыть короткую позицию (шорт). То есть заработать на падении.
И здесь он совершил ошибку, которая сначала стоила ему 4000 фунтов. А потом 55 тысяч.
Он открыл позицию размером 100 лотов. Автор пишет, что привык к акциям и почему-то подумал, что 100 лотов — это примерно то же самое, что 100 акций.
Но оказалось, что это совсем не одно и то же. Подучилось, что он использовал кредитное плечо 1:500. В итоге человек открыл настолько огромную для своего счёта позицию, что небольшое движение золота против него сразу превратилось в убыток около 4000 фунтов.
Четыре тысячи конечно жалко. Особенно потерять их за несколько секунд. Но на счёте было ещё больше 50 тысяч. Можно закрыть позицию. Признать, что натворил глупость. Выпить чего-нибудь крепкого и больше никогда в жизни не торговать золотом. О дополнительном налоге на банковский сектор
Fri, 11 Sep 2026 11:34:37 +0300
Через несколько недель мы узнаем основные параметры бюджета на 2027 год. Как обычно, там будет ряд важных моментов.
Например, введет ли Минфин дополнительный налог на банковский сектор, учитывая его растущую прибыль (по 2026 году ожидается 3,9–4,4 трлн рублей). Ни один из банков, с которыми я общался, этого не ожидает. По их словам, дискуссия была окончательно завершена еще в конце весны.
Центробанку вновь удалось отстоять своих «подопечных». Хотя аргументы «против» дополнительного налога не лишены смысла. В 2027–2028 гг. СЗКО предстоит пройти существенное ужесточение нормативов по достаточности капитала. Н1.0 увеличится на 0,5 п.п. в 2027 и на 1,5 п.п. в 2028 гг. Это потребует немало капитала.
Помимо этого, еще весной вовсю шла реструктуризация проблемных кредитов, а сейчас, учитывая ситуацию с маркетплейсами, резервы также потребуют дополнительного капитала.
Был также один забавный момент. Когда еще шла дискуссия, один чиновник из Минфина спросил, а зачем тогда банки платят относительно высокие дивиденды? На это ему ответили, что основная часть дивидендов вообще-то идет в бюджет :)
В общем, повышение ставки налога на прибыль с 25% до 30–35% (или выше) не ожидается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Как обычно перед заседанием тезисно:
Fri, 11 Sep 2026 11:40:10 +0300
Как обычно перед заседаниемтезисно:
1️⃣ На столе в цифрах те же варианты, что и на прошлом заседании: -25бп и 0. Но по сути разница еще меньше: очередное снижение vs пауза в цикле снижения
2️⃣ Что мы знаем о принятии решения по ставке:
— Банк России таргетирует headline inflation — не базовую/устойчивую/очищенную от неприятных компонент, а то, что росстат и сам ЦБ называют индекс потребительских цен
— Банк России смотрит на траекторию средней ставки, а не на каждый отдельный шаг
— Банк России не таргетирует прошлую инфляцию: если уж разовые факторы испортили торжество ДКП в начале года, ЦБ не будет жестить в остаток года, чтобы это компенсировать
— Если автономный спрос (т.е. нечувствительный к КС) высокий, то чувствительный к КС спрос вынужден сжиматься сильнее
— Рисковый сценарий из ОНДКП предполагает снижение потенциала экономики сильнее замедления спроса (про проинфляционный сценарий понятно из названия) -> негативное отклонение от базового сценария говорит скорее о higher for longer
Короче расклад для сторонников снижения так себе
3️⃣ Headline inflation высокая, но есть нюансы:
— это следствие разовых факторов (прилеты налогов и рост БПЛА или наоборот), а устойчивая (но не таргетируемая…) как раз в адекватном диапазоне 4-5п.п
— немного конспирологии, но кажется, что все же результат по инфляции в 2025 году как-то связан со статистикой, а не терпеливостью продавцов, повышавших цены строго с 1 января, из-за чего инфляция в 2026 году в целом будет выглядеть выше (условно передвиньте из ИПЦ 2026 ~1п.п. Обратно в 4 квартал 2025)
— в сентябре-декабре рост цен всегда выше, а из-за маневра с эффектом НДС это может создавать оптически неприятную картину
— Индекс бизнес-климата — последний рубеж сопротивления жесткости ДКП
4️⃣ Траектория vs отдельное решение:
— Если важна траектория, а не отдельный шаг, почему бы не снизить сейчас, а потом взять паузу?
— Если важна траектория, а не отдельный шаг, почему бы не взять паузу сейчас, а потом снизить?
Очень полезно, спасибо
— Некоторые коллеги, кажется, пользуются следующим методом: берем гипотезу о ставке на конец года 13.5% и дальше выбираем, в какие 2 из 3 заседаний сделать -25бп, а когда взять паузу, раз уж про паузу нам говорят на пресс-конференции
— Но ЦБ исторически скорее склонен брать паузы в начале календарного года, а вот в остаток года мы часто видели те еще выкрутасы
5️⃣ К бюджету (автономному спросу) те же вопросы:
— верим ли мы, что он будет исполнен с дефицитом 2% ВВП по итогам 2026? — конечно
— какой максимальный дефицит мы увидим в течение 2027? — без понятия
— Есть ли основания считать, что бюджет станет консервативнее? Давайте попробуем поискать вводные по этому вопросу осенью 2025 (нет)
6️⃣ Про разовые факторы уже много написано перед прошлым заседанием и сказано самим ЦБ. Пока складывается консенсус, что выбывшие мощности восстановятся, а скорость их выбытия снизилась. Кажется тут та же ошибка, что и с очередными санкциями: вот оно случилось, а дальше будет улучшение. В реальности выходят новые пакеты так или иначе повышающие транзакционные издержки для экономики. Так и с БПЛА — это теперь фактор постоянного негативного воздействия, ведущий к дополнительному снижению склонности к риску -> снижению спроса -> краткосрочно проинфляционно, средне/долгосрочно дезинфляционно
7️⃣ Тут нужно что-то сказать про ускорившийся кредит, но простого роста портфеля недостаточно, чтобы делать какие-то значимые выводы, а детально смотреть в отпуске мешают рабочие созвоны, простите
Итого: мы тут скорее более оптимистичны в части снижения ставки и намного более пессимистичны в части сползания экономики в отрицательный разрыв выпуска. Для обескураженной экономики намного полезнее либо совсем свернуть цикл смягчения, либо довести до желаемой точки, чем добавлять неопределенности относительно дальнейших действий.
Так что бидуем -25бп сегодня (еще -25 бп на следующем, а там давайте уже после праздников)
@unexpectedvalue
Источник: https://t.me/unexpectedvalue/750
Первыми в России включаем гигабитные сети пятого поколения Ситуация на текущий момент
Fri, 11 Sep 2026 11:13:09 +0300
11.09.2026
На американском рынке долга снова началось напряжение
Fri, 11 Sep 2026 10:38:39 +0300
#америкадолги Небольшой комментарий по теме падающих цен на долговые бумаги с учетом того факта, что сейчас долговые волнения распространяются не только на японском рынке, а уже на американском.
Ранее отмечал (было тут), что было лишь вопросом времени когда на американском рынке долга снова начнется напряжение, и на данный момент судя по стоимости на длинные бумаги Минфина США вернулись мы на уровни аж 2004 г. (графики выше).
Это означает, что инвесторы переоценили долгосрочный государственный долг США обратно к уровням, которые существовали до начала эпохи нулевых процентных ставок, количественного смягчения и подавления срочных премий (term premium).
Другими словами, рынок казначейских облигаций начинает взимать с государства гораздо более высокую цену за срок действия.
Это очень важно, поскольку фискальная структура США строилась в десятилетия, когда инвесторы были согласны владеть огромными суммами длинного долга при низкой доходности.
Сегодня объемы долгов гораздо больше, дефицит стал структурным, процентные расходы непрерывно растут, иностранный спрос слабеет, и при этом, Минфин США нуждается в большем числе покупателей именно тогда, когда покупатель требует большей компенсации.
Вся эта ситуация создает неприятный цикл, когда дефициты требуют большие выпуски новых долгов, а высокие срочные премии поддерживают более высокие процентные расходы. Кстати говоря, снижение ставки ФРС никак не решит эту проблему.
Американский ЦБ напрямую контролирует цены только на короткие долги, а цены на длинные долги больше контролируются рынком.
Если снижения процентных ставок будут интерпретироваться как инфляционные, под политическим давлением, и не будет убедительных шагов против фискального дефицита, доходности по долгосрочным долгам могут оставаться высокими и даже вырасти после сокращения ставки ФРС.
Для американских финансовых властей это был бы опасный сценарий, когда короткие ставки падают, а длинные отказываются следовать вслед за ними.
Таким образом, ФРС и Минфин столкнутся с фактом, что политика снижения % ставок больше не даёт желаемого ими смягчения, и надо переходить к нерыночным схемам.
Источник: https://t.me/BeglaryanCapital/1329
Хотите зарабатывать в три раза больше рынка? А терять в три раза больше готовы?
Fri, 11 Sep 2026 09:48:22 +0300
TQQQ заработал почти 35 000%. А сколько заработал ты? Есть инвестиционная стратегия, которая с 2010 года заработала почти 35 000%, пока Nasdaq-100 вырос примерно на 1 800%. Казалось бы, вот он, инвестиционный Грааль, просто купи! TQQQ — это ETF с тройным плечом, который каждый день делает Х3 Nasdaq-100! Если индекс вырос на 1% — фонд на 3%, упал на 1%… ну, вы меня поняли…
Только между инвестором и этими 35 000% была одна небольшая проблема — дорога, которую не каждый осилит. Во время ковидного падения 2020 года Nasdaq-100 потерял 28%, TQQQ — 70%. В 2022 году Nasdaq упал на 33%, а TQQQ — на 80%! В 2025 году Nasdaq потерял 23%, TQQQ — 57%.
Сколько инвесторов действительно получили те самые 35 000%? Я думаю, НИКТО! И расскажу почему. На растущем рынке мы все долгосрочные инвесторы, спокойно относимся к волатильности и готовы терпеть просадки. А теперь представьте, что ваши 10 млн превратились в 2 млн, рынок продолжает падать, вокруг очередной капец рынка США, а вам говорят — спокойно, просто ничего не делай.
Вы продержитесь? Как долго? Падение на 80% требует последующего роста примерно на 376%, только чтобы вернуться в ноль! И плечо здесь увеличивает не финансовый риск, а вероятность того, что инвестор сам разрушит свою стратегию!
Можно выбрать стратегию с огромной доходностью и заработать меньше “инвестора с обычным индексом”, потому что он спокойно пережил падение, а вы вышли после минус 70%.
Мы недавно обсуждали возможную коррекцию американского рынка — никто не знает, когда она начнется и насколько будет глубокой! Инвестор должен ответить на один вопрос — какую просадку он способен пережить, не меняя стратегию? Не виртуально в Excel, не сейчас, когда американский рынок около максимумов, а когда видишь на счете минус 50%!
Выводы
— Доходность портфеля не имеет никакого значения, если инвестор не способен до нее досидеть…
— Лучший портфель не тот, который больше всех зарабатывает на графике, а тот, который не заставит вас продать его в самый плохой момент.
— Если хочется 35 000% доходности — сначала попробуйте мысленно потерять 79%
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@ifitpro
#доходность
Как оценить шансы на ипотеку до подачи заявки
Fri, 11 Sep 2026 10:02:31 +0300
Решение по ипотеке принимает банк после проверки заёмщика и документов, поэтому заранее гарантировать одобрение нельзя. Но до подачи заявки можно оценить будущий платёж, проверить текущие кредиты и кредитную историю, понять, какой доход получится подтвердить, и сопоставить стоимость квартиры с первоначальным взносом. Такая подготовка помогает реалистичнее определить бюджет и заранее заметить факторы, которые могут повлиять на решение банка.
От чего зависят шансы на одобрение ипотеки
Банк оценивает заявку по совокупности факторов. Высокий доход сам по себе не гарантирует положительного решения, если у человека уже есть значительные обязательства. И наоборот, отсутствие других кредитов ещё не означает автоматического одобрения.
На решение могут влиять:
- размер и стабильность подтверждаемого дохода;
- действующие кредиты, кредитные карты и другие обязательства;
- кредитная история;
- размер первоначального взноса;
- сумма и срок будущей ипотек;
- стаж и формат занятости;
- соответствие требованиям банка;
- характеристики недвижимости и ипотечной программы.
У банков различаются модели оценки клиентов. Поэтому задача предварительной проверки — не получить точный ответ «одобрят или нет», а понять, насколько выбранные параметры ипотеки соответствуют вашей финансовой ситуации.
Оцените, хватает ли дохода для будущего платежа
Сначала рассчитайте примерный ежемесячный платёж. Для этого нужно знать ориентировочную стоимость жилья, сумму первоначального взноса и желаемый срок кредита.
Рассчитайте примерный ежемесячный платёж
Определите сумму собственных средств, которую готовы направить на первоначальный взнос, и рассчитайте, сколько придётся занимать у банка.
Для предварительных расчётов можно использовать калькулятор ипотеки. Он помогает сопоставить стоимость недвижимости, первый взнос, срок и ориентировочные параметры кредита.
Расчёт нужен для планирования. Фактическую ставку, доступную сумму и другие условия банк определит после рассмотрения заявки.
Сопоставьте платёж со своим бюджетом
Посмотрите не только на то, можете ли вы внести рассчитанную сумму, но и сколько денег останется после неё. В бюджете должны помещаться повседневные расходы, коммунальные платежи, транспорт, содержание жилья и другие регулярные траты.
Полезно предусмотреть менее комфортный сценарий: временное снижение дохода или незапланированные расходы. Если ипотечный платёж становится посильным только при неизменном максимальном доходе, стоит рассмотреть более доступный объект или меньшую сумму кредита.
Проверьте текущую долговую нагрузку
Банк учитывает не только будущую ипотеку, но и существующие финансовые обязательства. Чем больше дохода уходит на текущие платежи, тем меньше возможностей остаётся для нового кредита.
До подачи заявки составьте список обязательств:
- потребительские и автокредиты;
- рассрочки, оформленные как кредит;
- кредитные карты;
- другие займы.
Отдельно проверьте кредитные карты, которыми давно не пользуетесь. Открытые кредитные продукты могут влиять на оценку заёмщика по правилам конкретного банка.
Не нужно закрывать все кредиты только ради заявки. Сначала оцените, насколько они влияют на бюджет и есть ли смысл погашать их досрочно. Не стоит направлять на это весь денежный резерв, если он нужен для первоначального взноса и расходов после покупки.
Проверьте кредитную историю до подачи заявки
Кредитная история показывает действующие и закрытые обязательства, сведения о платежах и обращениях за кредитами. Банки используют её при оценке заявки.
Перед ипотекой полезно получить свою кредитную историю и проверить:
- правильно ли указаны действующие кредиты;
- закрыты ли уже погашенные обязательства;
- нет ли неизвестных вам займов;
- корректно ли отражены платежи и просрочки;
- нет ли ошибочных сведений.
Если обнаружена ошибка, лучше заняться её исправлением до подачи заявки. Достоверные сведения о реальной просрочке удалить по желанию нельзя, но некорректную информацию можно оспорить.
Оцените размер первоначального взноса
Первоначальный взнос влияет на сумму кредита: чем больше собственных средств вы вносите, тем меньше потребуется занимать и тем ниже при прочих равных будет ежемесячный платёж.
При этом не всегда разумно направлять на взнос все накопления. После покупки могут появиться расходы на переезд, ремонт, мебель, страхование и другие цели. Желательно сохранить финансовый резерв.
Минимальный взнос зависит от программы и банка. Поэтому сначала определите сумму, которую готовы вложить без полного обнуления накоплений. После этого можно рассчитать параметры будущего кредита и перейти к подаче заявки на ипотеку на сайте М2.
Большой первоначальный взнос сам по себе не гарантирует одобрение: банк всё равно оценивает доход, обязательства, кредитную историю и другие данные.
Проверьте, какой доход сможете подтвердить
Для предварительной оценки важно учитывать не только фактический доход семьи, но и тот доход, который банк сможет принять по своим правилам.
Основной и дополнительный доход
Если вы работаете по найму, проверьте, сможете ли подтвердить занятость и доход способом, который принимает выбранный банк. Помимо зарплаты у заёмщика могут быть премии, доход от совместительства, аренды или другие поступления.
Если у вас есть дополнительные источники дохода, заранее уточните, какие из них банк сможет учесть и чем их нужно подтвердить. Для собственной оценки лучше исходить из той суммы, которую вы получаете стабильно из месяца в месяц. Разовые премии и нерегулярные поступления лучше не закладывать в расчёт как постоянный доход.
Что делать, если платёж получается слишком большим
Если расчёт показывает, что будущая ипотека будет заметно нагружать бюджет, можно пересмотреть параметры покупки ещё до подачи заявки. Например:
- Накопить больший первоначальный взнос.
- Рассмотреть квартиру дешевле.
- Изменить срок кредита и посмотреть, как изменится ежемесячный платёж.
- Узнать, можно ли привлечь созаёмщика.
- По возможности закрыть часть действующих кредитов.
Главное — не подгонять бюджет под желаемую квартиру, а проверить, насколько комфортно ипотека впишется в ваши регулярные расходы.
Имеют ли значение стаж и тип занятости
Банки по-разному оценивают заёмщиков в зависимости от того, как они получают доход. Для сотрудника по найму может быть важен стаж на текущем месте работы. Для ИП, самозанятых и владельцев бизнеса — срок ведения деятельности и возможность подтвердить доход.
Если вы недавно устроились на новую работу или сменили формат занятости, проверьте требования нескольких банков заранее. Так будет проще понять, стоит ли подавать заявку сейчас или лучше немного отложить её.
Может ли сама квартира повлиять на решение банка
Да. Одобрение заёмщика и одобрение конкретного объекта — разные этапы. Даже если банк предварительно готов выдать определённую сумму, это не означает, что ипотеку получится оформить на любую недвижимость.
Требования зависят от типа жилья и программы. Для новостройки может иметь значение конкретный объект строительства, для вторичного жилья — юридические и технические характеристики квартиры. У льготных программ также есть собственные условия.
Поэтому при поиске жилья проверяйте сразу 2 вопроса: подходит ли вам стоимость и можно ли приобрести конкретный объект по выбранной ипотечной программе.
Стоит ли подавать заявки сразу в несколько банков
Сравнивать предложения разных банков полезно: требования, ставки и доступные суммы могут отличаться. Но не стоит без подготовки отправлять заявки во все банки подряд.
Сначала определите сумму кредита, первоначальный взнос и комфортный платёж, проверьте базовые требования банков и выберите программы, которые подходят под вашу ситуацию. После этого можно сравнивать несколько вариантов и переходить к заявкам.
Как самостоятельно оценить шансы перед заявкой
Предварительную проверку удобно свести к алгоритму:
- Определите реалистичный бюджет покупки.
- Решите, какую сумму готовы использовать как первоначальный взнос.
- Рассчитайте ориентировочный платёж.
- Сложите платежи по действующим кредитам.
- Проверьте кредитную историю.
- Определите, какой доход сможете подтвердить.
- Проверьте требования к стажу и занятости.
- Убедитесь, что недвижимость подходит под программу.
- Сравните подходящие предложения и подготовьте документы.
После такой проверки гарантии положительного решения не появится — его принимает банк. Но станет понятнее, насколько реалистичны выбранная стоимость жилья и параметры кредита.
Что можно сделать до подачи заявки
Если после предварительных расчётов ипотека выглядит слишком тяжёлой для бюджета, сначала попробуйте изменить условия покупки. Иногда достаточно выбрать более доступный объект, увеличить первоначальный взнос или сократить платежи по другим кредитам.
Также стоит заранее проверить кредитную историю. Если в ней есть ошибка, лучше исправить её до обращения в банк. А если доход поступает из нескольких источников, уточнить, какие из них получится подтвердить документально.
Банки оценивают заявки по-разному, поэтому отказ в одном из них ещё не означает, что ипотеку не одобрят нигде. Но после отказа лучше сначала ещё раз проверить свои исходные данные и только потом обращаться в другие банки.
Главное
До подачи заявки полезно понять, насколько будущая ипотека соответствует вашему бюджету. Для этого посчитайте ориентировочный платёж, учтите действующие кредиты, проверьте кредитную историю и размер первоначального взноса.
Если платёж получается слишком высоким, параметры покупки лучше скорректировать заранее. Это позволит искать квартиру уже в более реалистичном ценовом диапазоне и спокойнее переходить к оформлению ипотеки.
После этого можно сравнить доступные предложения и перейти к подаче заявки здесь.
МТС - большая прибыль и мечта о дивидендах
Fri, 11 Sep 2026 09:57:29 +0300
Отчет МТС за второй квартал на первый взгляд выглядит феноменально: чистая прибыль выросла почти в 24 раза до 66,9 млрд рублей. Но радоваться рано — 53,3 млрд принесла продажа доли в башенной компании. Поэтому предлагаю отбросить разовые эффекты и посмотреть, что происходит с самим бизнесом.
Спекулятивно отыграть дорогую нефть можно и нужно
Fri, 11 Sep 2026 09:51:05 +0300
Утро пятницы дает повод поговорить об общей ситуации на российском рынке. Вроде как все неплохо. Во-первых, посикунчики возобновили свою дипломатическую активность, что явно лучше чем полное отсутствие переговоров (хотя в успех в ближайшее время не верит никто).
Во-вторых, нефть матушка снова трехзначная, а значит дефицит бюджета будет ниже, прибыль нефтяников выше, а проклятая Европа вообще замерзнет. Можно продолжать «движуху» еще хоть десять лет. Кстати, на выборах за это можно проголосовать.
Но вернемся к нефти. Увы, кажется нужно констатировать факт: чем дороже нефть стоит в моменте, тем дешевле она будет стоить в будущем. Все дело в балансе спроса и предложения. Предложениемировая добыча растет. Да, в моменте предложение упало, так как ключевые страны ОПЕК сокращают поставки из-за кризиса в Ормузе, а Россия тоже сокращает поставки из-за своего собственного кризиса. Но в целом мировая добыча уверенно растет, а ОПЕК вообще находится под угрозой развала.
Впрочем, добычу всегда можно скорректировать. А вот спрос регулировать сложнее. В 2025 году потребление нефти оценивается в 104 — 105 млн баррелей в день. Очень условно это потребление можно разделить пополам:
— первая половина это всякая нефтехимия и прочий повседневный пластик;
— вторая половина, это топливо для транспорта.
И вот вам факт от ИИшки. В 2020 году в мире было продано около 78 млн новых авто, а в 2025 году уже около 92 млн. При этом электромобилей в 2020 году было продано 2 млн, а в 2026 году прогнозируют 23+ млн. Несложно посчитать, что продажи классических бензинодизельных повозок в штуках за 5 лет упали! И эта тенденция будет только расширяться в будущем!
То есть прямо сейчас мир проходит через точку пика потребления нефтяного топлива автомобилями! Соответственно в среднем (не в момент кризиса ограничения поставок) профицит нефти на рынке будет нарастать, а значит усилится конкуренция за покупателяпотребителя, значит будут ниже цены. В какой-то пиковой точке можем снова увидеть нефть по 30 долларов уже в обозримой перспективе.
Россия «прекрасно» подготовилась к потенциальному нефтяному изобилию: истощила экономику в затяжном конфликте без внятных успехов, промотала огромные резервы, растеряла часть добычимаржи из-за санкций и ценового потолка.
Вывод напрашивается сам собой. Спекулятивно отыграть дорогую нефть можно и нужно (допустим Лукойл может дать отличный дивиденд). Но вот уже в среднесрочном горизонте нужно готовиться к эпохе дешевой нефти.
#бородаинвестора #нефть #ормуз #санкции
Источник: https://t.me/borodainvest/3002
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178
Fri, 11 Sep 2026 20:20:50 +0300
Fri, 11 Sep 2026 21:07:02 +0300
$€ Недавно наткнулся на статью в Reddit про историю одного неудачливого трейдера. Человек 11 месяцев торговал на бирже и, по его словам, делал это довольно успешно.
Почти год он торговал акциями и даже успел неплохо заработать. А потом решил попробовать золото.
➡️До этого золотом он вообще не торговал. Но увидел движение цены и решил открыть короткую позицию (шорт). То есть заработать на падении.
И здесь он совершил ошибку, которая сначала стоила ему 4000 фунтов. А потом 55 тысяч.
Он открыл позицию размером 100 лотов. Автор пишет, что привык к акциям и почему-то подумал, что 100 лотов — это примерно то же самое, что 100 акций.
Но оказалось, что это совсем не одно и то же. Подучилось, что он использовал кредитное плечо 1:500. В итоге человек открыл настолько огромную для своего счёта позицию, что небольшое движение золота против него сразу превратилось в убыток около 4000 фунтов.
Четыре тысячи конечно жалко. Особенно потерять их за несколько секунд. Но на счёте было ещё больше 50 тысяч. Можно закрыть позицию. Признать, что натворил глупость. Выпить чего-нибудь крепкого и больше никогда в жизни не торговать золотом.
Fri, 11 Sep 2026 11:34:37 +0300
Через несколько недель мы узнаем основные параметры бюджета на 2027 год. Как обычно, там будет ряд важных моментов.
Например, введет ли Минфин дополнительный налог на банковский сектор, учитывая его растущую прибыль (по 2026 году ожидается 3,9–4,4 трлн рублей). Ни один из банков, с которыми я общался, этого не ожидает. По их словам, дискуссия была окончательно завершена еще в конце весны.
Центробанку вновь удалось отстоять своих «подопечных». Хотя аргументы «против» дополнительного налога не лишены смысла. В 2027–2028 гг. СЗКО предстоит пройти существенное ужесточение нормативов по достаточности капитала. Н1.0 увеличится на 0,5 п.п. в 2027 и на 1,5 п.п. в 2028 гг. Это потребует немало капитала.
Помимо этого, еще весной вовсю шла реструктуризация проблемных кредитов, а сейчас, учитывая ситуацию с маркетплейсами, резервы также потребуют дополнительного капитала.
Был также один забавный момент. Когда еще шла дискуссия, один чиновник из Минфина спросил, а зачем тогда банки платят относительно высокие дивиденды? На это ему ответили, что основная часть дивидендов вообще-то идет в бюджет :)
В общем, повышение ставки налога на прибыль с 25% до 30–35% (или выше) не ожидается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Fri, 11 Sep 2026 11:40:10 +0300
Как обычно перед заседаниемтезисно:
1️⃣ На столе в цифрах те же варианты, что и на прошлом заседании: -25бп и 0. Но по сути разница еще меньше: очередное снижение vs пауза в цикле снижения
2️⃣ Что мы знаем о принятии решения по ставке:
— Банк России таргетирует headline inflation — не базовую/устойчивую/очищенную от неприятных компонент, а то, что росстат и сам ЦБ называют индекс потребительских цен
— Банк России смотрит на траекторию средней ставки, а не на каждый отдельный шаг
— Банк России не таргетирует прошлую инфляцию: если уж разовые факторы испортили торжество ДКП в начале года, ЦБ не будет жестить в остаток года, чтобы это компенсировать
— Если автономный спрос (т.е. нечувствительный к КС) высокий, то чувствительный к КС спрос вынужден сжиматься сильнее
— Рисковый сценарий из ОНДКП предполагает снижение потенциала экономики сильнее замедления спроса (про проинфляционный сценарий понятно из названия) -> негативное отклонение от базового сценария говорит скорее о higher for longer
Короче расклад для сторонников снижения так себе
3️⃣ Headline inflation высокая, но есть нюансы:
— это следствие разовых факторов (прилеты налогов и рост БПЛА или наоборот), а устойчивая (но не таргетируемая…) как раз в адекватном диапазоне 4-5п.п
— немного конспирологии, но кажется, что все же результат по инфляции в 2025 году как-то связан со статистикой, а не терпеливостью продавцов, повышавших цены строго с 1 января, из-за чего инфляция в 2026 году в целом будет выглядеть выше (условно передвиньте из ИПЦ 2026 ~1п.п. Обратно в 4 квартал 2025)
— в сентябре-декабре рост цен всегда выше, а из-за маневра с эффектом НДС это может создавать оптически неприятную картину
— Индекс бизнес-климата — последний рубеж сопротивления жесткости ДКП
4️⃣ Траектория vs отдельное решение:
— Если важна траектория, а не отдельный шаг, почему бы не снизить сейчас, а потом взять паузу?
— Если важна траектория, а не отдельный шаг, почему бы не взять паузу сейчас, а потом снизить?
Очень полезно, спасибо
— Некоторые коллеги, кажется, пользуются следующим методом: берем гипотезу о ставке на конец года 13.5% и дальше выбираем, в какие 2 из 3 заседаний сделать -25бп, а когда взять паузу, раз уж про паузу нам говорят на пресс-конференции
— Но ЦБ исторически скорее склонен брать паузы в начале календарного года, а вот в остаток года мы часто видели те еще выкрутасы
5️⃣ К бюджету (автономному спросу) те же вопросы:
— верим ли мы, что он будет исполнен с дефицитом 2% ВВП по итогам 2026? — конечно
— какой максимальный дефицит мы увидим в течение 2027? — без понятия
— Есть ли основания считать, что бюджет станет консервативнее? Давайте попробуем поискать вводные по этому вопросу осенью 2025 (нет)
6️⃣ Про разовые факторы уже много написано перед прошлым заседанием и сказано самим ЦБ. Пока складывается консенсус, что выбывшие мощности восстановятся, а скорость их выбытия снизилась. Кажется тут та же ошибка, что и с очередными санкциями: вот оно случилось, а дальше будет улучшение. В реальности выходят новые пакеты так или иначе повышающие транзакционные издержки для экономики. Так и с БПЛА — это теперь фактор постоянного негативного воздействия, ведущий к дополнительному снижению склонности к риску -> снижению спроса -> краткосрочно проинфляционно, средне/долгосрочно дезинфляционно
7️⃣ Тут нужно что-то сказать про ускорившийся кредит, но простого роста портфеля недостаточно, чтобы делать какие-то значимые выводы, а детально смотреть в отпуске мешают рабочие созвоны, простите
Итого: мы тут скорее более оптимистичны в части снижения ставки и намного более пессимистичны в части сползания экономики в отрицательный разрыв выпуска. Для обескураженной экономики намного полезнее либо совсем свернуть цикл смягчения, либо довести до желаемой точки, чем добавлять неопределенности относительно дальнейших действий.
Так что бидуем -25бп сегодня (еще -25 бп на следующем, а там давайте уже после праздников)
@unexpectedvalue
Источник: https://t.me/unexpectedvalue/750
Fri, 11 Sep 2026 11:13:09 +0300
11.09.2026
Fri, 11 Sep 2026 10:38:39 +0300
#америкадолги Небольшой комментарий по теме падающих цен на долговые бумаги с учетом того факта, что сейчас долговые волнения распространяются не только на японском рынке, а уже на американском.
Ранее отмечал (было тут), что было лишь вопросом времени когда на американском рынке долга снова начнется напряжение, и на данный момент судя по стоимости на длинные бумаги Минфина США вернулись мы на уровни аж 2004 г. (графики выше).
Это означает, что инвесторы переоценили долгосрочный государственный долг США обратно к уровням, которые существовали до начала эпохи нулевых процентных ставок, количественного смягчения и подавления срочных премий (term premium).
Другими словами, рынок казначейских облигаций начинает взимать с государства гораздо более высокую цену за срок действия.
Это очень важно, поскольку фискальная структура США строилась в десятилетия, когда инвесторы были согласны владеть огромными суммами длинного долга при низкой доходности.
Сегодня объемы долгов гораздо больше, дефицит стал структурным, процентные расходы непрерывно растут, иностранный спрос слабеет, и при этом, Минфин США нуждается в большем числе покупателей именно тогда, когда покупатель требует большей компенсации.
Вся эта ситуация создает неприятный цикл, когда дефициты требуют большие выпуски новых долгов, а высокие срочные премии поддерживают более высокие процентные расходы. Кстати говоря, снижение ставки ФРС никак не решит эту проблему.
Американский ЦБ напрямую контролирует цены только на короткие долги, а цены на длинные долги больше контролируются рынком.
Если снижения процентных ставок будут интерпретироваться как инфляционные, под политическим давлением, и не будет убедительных шагов против фискального дефицита, доходности по долгосрочным долгам могут оставаться высокими и даже вырасти после сокращения ставки ФРС.
Для американских финансовых властей это был бы опасный сценарий, когда короткие ставки падают, а длинные отказываются следовать вслед за ними.
Таким образом, ФРС и Минфин столкнутся с фактом, что политика снижения % ставок больше не даёт желаемого ими смягчения, и надо переходить к нерыночным схемам.
Источник: https://t.me/BeglaryanCapital/1329
Fri, 11 Sep 2026 09:48:22 +0300
TQQQ заработал почти 35 000%. А сколько заработал ты? Есть инвестиционная стратегия, которая с 2010 года заработала почти 35 000%, пока Nasdaq-100 вырос примерно на 1 800%. Казалось бы, вот он, инвестиционный Грааль, просто купи! TQQQ — это ETF с тройным плечом, который каждый день делает Х3 Nasdaq-100! Если индекс вырос на 1% — фонд на 3%, упал на 1%… ну, вы меня поняли…
Только между инвестором и этими 35 000% была одна небольшая проблема — дорога, которую не каждый осилит. Во время ковидного падения 2020 года Nasdaq-100 потерял 28%, TQQQ — 70%. В 2022 году Nasdaq упал на 33%, а TQQQ — на 80%! В 2025 году Nasdaq потерял 23%, TQQQ — 57%.
Сколько инвесторов действительно получили те самые 35 000%? Я думаю, НИКТО! И расскажу почему. На растущем рынке мы все долгосрочные инвесторы, спокойно относимся к волатильности и готовы терпеть просадки. А теперь представьте, что ваши 10 млн превратились в 2 млн, рынок продолжает падать, вокруг очередной капец рынка США, а вам говорят — спокойно, просто ничего не делай.
Вы продержитесь? Как долго? Падение на 80% требует последующего роста примерно на 376%, только чтобы вернуться в ноль! И плечо здесь увеличивает не финансовый риск, а вероятность того, что инвестор сам разрушит свою стратегию!
Можно выбрать стратегию с огромной доходностью и заработать меньше “инвестора с обычным индексом”, потому что он спокойно пережил падение, а вы вышли после минус 70%.
Мы недавно обсуждали возможную коррекцию американского рынка — никто не знает, когда она начнется и насколько будет глубокой! Инвестор должен ответить на один вопрос — какую просадку он способен пережить, не меняя стратегию? Не виртуально в Excel, не сейчас, когда американский рынок около максимумов, а когда видишь на счете минус 50%!
Выводы
— Доходность портфеля не имеет никакого значения, если инвестор не способен до нее досидеть…
— Лучший портфель не тот, который больше всех зарабатывает на графике, а тот, который не заставит вас продать его в самый плохой момент.
— Если хочется 35 000% доходности — сначала попробуйте мысленно потерять 79%
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@ifitpro
#доходность
Fri, 11 Sep 2026 10:02:31 +0300
Решение по ипотеке принимает банк после проверки заёмщика и документов, поэтому заранее гарантировать одобрение нельзя. Но до подачи заявки можно оценить будущий платёж, проверить текущие кредиты и кредитную историю, понять, какой доход получится подтвердить, и сопоставить стоимость квартиры с первоначальным взносом. Такая подготовка помогает реалистичнее определить бюджет и заранее заметить факторы, которые могут повлиять на решение банка.
От чего зависят шансы на одобрение ипотеки
Банк оценивает заявку по совокупности факторов. Высокий доход сам по себе не гарантирует положительного решения, если у человека уже есть значительные обязательства. И наоборот, отсутствие других кредитов ещё не означает автоматического одобрения.
На решение могут влиять:
- размер и стабильность подтверждаемого дохода;
- действующие кредиты, кредитные карты и другие обязательства;
- кредитная история;
- размер первоначального взноса;
- сумма и срок будущей ипотек;
- стаж и формат занятости;
- соответствие требованиям банка;
- характеристики недвижимости и ипотечной программы.
У банков различаются модели оценки клиентов. Поэтому задача предварительной проверки — не получить точный ответ «одобрят или нет», а понять, насколько выбранные параметры ипотеки соответствуют вашей финансовой ситуации.
Оцените, хватает ли дохода для будущего платежа
Сначала рассчитайте примерный ежемесячный платёж. Для этого нужно знать ориентировочную стоимость жилья, сумму первоначального взноса и желаемый срок кредита.
Рассчитайте примерный ежемесячный платёж
Определите сумму собственных средств, которую готовы направить на первоначальный взнос, и рассчитайте, сколько придётся занимать у банка.
Для предварительных расчётов можно использовать калькулятор ипотеки. Он помогает сопоставить стоимость недвижимости, первый взнос, срок и ориентировочные параметры кредита.
Расчёт нужен для планирования. Фактическую ставку, доступную сумму и другие условия банк определит после рассмотрения заявки.
Сопоставьте платёж со своим бюджетом
Посмотрите не только на то, можете ли вы внести рассчитанную сумму, но и сколько денег останется после неё. В бюджете должны помещаться повседневные расходы, коммунальные платежи, транспорт, содержание жилья и другие регулярные траты.
Полезно предусмотреть менее комфортный сценарий: временное снижение дохода или незапланированные расходы. Если ипотечный платёж становится посильным только при неизменном максимальном доходе, стоит рассмотреть более доступный объект или меньшую сумму кредита.
Проверьте текущую долговую нагрузку
Банк учитывает не только будущую ипотеку, но и существующие финансовые обязательства. Чем больше дохода уходит на текущие платежи, тем меньше возможностей остаётся для нового кредита.
До подачи заявки составьте список обязательств:
- потребительские и автокредиты;
- рассрочки, оформленные как кредит;
- кредитные карты;
- другие займы.
Отдельно проверьте кредитные карты, которыми давно не пользуетесь. Открытые кредитные продукты могут влиять на оценку заёмщика по правилам конкретного банка.
Не нужно закрывать все кредиты только ради заявки. Сначала оцените, насколько они влияют на бюджет и есть ли смысл погашать их досрочно. Не стоит направлять на это весь денежный резерв, если он нужен для первоначального взноса и расходов после покупки.
Проверьте кредитную историю до подачи заявки
Кредитная история показывает действующие и закрытые обязательства, сведения о платежах и обращениях за кредитами. Банки используют её при оценке заявки.
Перед ипотекой полезно получить свою кредитную историю и проверить:
- правильно ли указаны действующие кредиты;
- закрыты ли уже погашенные обязательства;
- нет ли неизвестных вам займов;
- корректно ли отражены платежи и просрочки;
- нет ли ошибочных сведений.
Если обнаружена ошибка, лучше заняться её исправлением до подачи заявки. Достоверные сведения о реальной просрочке удалить по желанию нельзя, но некорректную информацию можно оспорить.
Оцените размер первоначального взноса
Первоначальный взнос влияет на сумму кредита: чем больше собственных средств вы вносите, тем меньше потребуется занимать и тем ниже при прочих равных будет ежемесячный платёж.
При этом не всегда разумно направлять на взнос все накопления. После покупки могут появиться расходы на переезд, ремонт, мебель, страхование и другие цели. Желательно сохранить финансовый резерв.
Минимальный взнос зависит от программы и банка. Поэтому сначала определите сумму, которую готовы вложить без полного обнуления накоплений. После этого можно рассчитать параметры будущего кредита и перейти к подаче заявки на ипотеку на сайте М2.
Большой первоначальный взнос сам по себе не гарантирует одобрение: банк всё равно оценивает доход, обязательства, кредитную историю и другие данные.
Проверьте, какой доход сможете подтвердить
Для предварительной оценки важно учитывать не только фактический доход семьи, но и тот доход, который банк сможет принять по своим правилам.
Основной и дополнительный доход
Если вы работаете по найму, проверьте, сможете ли подтвердить занятость и доход способом, который принимает выбранный банк. Помимо зарплаты у заёмщика могут быть премии, доход от совместительства, аренды или другие поступления.
Если у вас есть дополнительные источники дохода, заранее уточните, какие из них банк сможет учесть и чем их нужно подтвердить. Для собственной оценки лучше исходить из той суммы, которую вы получаете стабильно из месяца в месяц. Разовые премии и нерегулярные поступления лучше не закладывать в расчёт как постоянный доход.
Что делать, если платёж получается слишком большим
Если расчёт показывает, что будущая ипотека будет заметно нагружать бюджет, можно пересмотреть параметры покупки ещё до подачи заявки. Например:
- Накопить больший первоначальный взнос.
- Рассмотреть квартиру дешевле.
- Изменить срок кредита и посмотреть, как изменится ежемесячный платёж.
- Узнать, можно ли привлечь созаёмщика.
- По возможности закрыть часть действующих кредитов.
Главное — не подгонять бюджет под желаемую квартиру, а проверить, насколько комфортно ипотека впишется в ваши регулярные расходы.
Имеют ли значение стаж и тип занятости
Банки по-разному оценивают заёмщиков в зависимости от того, как они получают доход. Для сотрудника по найму может быть важен стаж на текущем месте работы. Для ИП, самозанятых и владельцев бизнеса — срок ведения деятельности и возможность подтвердить доход.
Если вы недавно устроились на новую работу или сменили формат занятости, проверьте требования нескольких банков заранее. Так будет проще понять, стоит ли подавать заявку сейчас или лучше немного отложить её.
Может ли сама квартира повлиять на решение банка
Да. Одобрение заёмщика и одобрение конкретного объекта — разные этапы. Даже если банк предварительно готов выдать определённую сумму, это не означает, что ипотеку получится оформить на любую недвижимость.
Требования зависят от типа жилья и программы. Для новостройки может иметь значение конкретный объект строительства, для вторичного жилья — юридические и технические характеристики квартиры. У льготных программ также есть собственные условия.
Поэтому при поиске жилья проверяйте сразу 2 вопроса: подходит ли вам стоимость и можно ли приобрести конкретный объект по выбранной ипотечной программе.
Стоит ли подавать заявки сразу в несколько банков
Сравнивать предложения разных банков полезно: требования, ставки и доступные суммы могут отличаться. Но не стоит без подготовки отправлять заявки во все банки подряд.
Сначала определите сумму кредита, первоначальный взнос и комфортный платёж, проверьте базовые требования банков и выберите программы, которые подходят под вашу ситуацию. После этого можно сравнивать несколько вариантов и переходить к заявкам.
Как самостоятельно оценить шансы перед заявкой
Предварительную проверку удобно свести к алгоритму:
- Определите реалистичный бюджет покупки.
- Решите, какую сумму готовы использовать как первоначальный взнос.
- Рассчитайте ориентировочный платёж.
- Сложите платежи по действующим кредитам.
- Проверьте кредитную историю.
- Определите, какой доход сможете подтвердить.
- Проверьте требования к стажу и занятости.
- Убедитесь, что недвижимость подходит под программу.
- Сравните подходящие предложения и подготовьте документы.
После такой проверки гарантии положительного решения не появится — его принимает банк. Но станет понятнее, насколько реалистичны выбранная стоимость жилья и параметры кредита.
Что можно сделать до подачи заявки
Если после предварительных расчётов ипотека выглядит слишком тяжёлой для бюджета, сначала попробуйте изменить условия покупки. Иногда достаточно выбрать более доступный объект, увеличить первоначальный взнос или сократить платежи по другим кредитам.
Также стоит заранее проверить кредитную историю. Если в ней есть ошибка, лучше исправить её до обращения в банк. А если доход поступает из нескольких источников, уточнить, какие из них получится подтвердить документально.
Банки оценивают заявки по-разному, поэтому отказ в одном из них ещё не означает, что ипотеку не одобрят нигде. Но после отказа лучше сначала ещё раз проверить свои исходные данные и только потом обращаться в другие банки.
Главное
До подачи заявки полезно понять, насколько будущая ипотека соответствует вашему бюджету. Для этого посчитайте ориентировочный платёж, учтите действующие кредиты, проверьте кредитную историю и размер первоначального взноса.
Если платёж получается слишком высоким, параметры покупки лучше скорректировать заранее. Это позволит искать квартиру уже в более реалистичном ценовом диапазоне и спокойнее переходить к оформлению ипотеки.
После этого можно сравнить доступные предложения и перейти к подаче заявки здесь.
Fri, 11 Sep 2026 09:57:29 +0300
Отчет МТС за второй квартал на первый взгляд выглядит феноменально: чистая прибыль выросла почти в 24 раза до 66,9 млрд рублей. Но радоваться рано — 53,3 млрд принесла продажа доли в башенной компании. Поэтому предлагаю отбросить разовые эффекты и посмотреть, что происходит с самим бизнесом.
Fri, 11 Sep 2026 09:51:05 +0300
Утро пятницы дает повод поговорить об общей ситуации на российском рынке. Вроде как все неплохо. Во-первых, посикунчики возобновили свою дипломатическую активность, что явно лучше чем полное отсутствие переговоров (хотя в успех в ближайшее время не верит никто).
Во-вторых, нефть матушка снова трехзначная, а значит дефицит бюджета будет ниже, прибыль нефтяников выше, а проклятая Европа вообще замерзнет. Можно продолжать «движуху» еще хоть десять лет. Кстати, на выборах за это можно проголосовать.
Но вернемся к нефти. Увы, кажется нужно констатировать факт: чем дороже нефть стоит в моменте, тем дешевле она будет стоить в будущем. Все дело в балансе спроса и предложения. Предложениемировая добыча растет. Да, в моменте предложение упало, так как ключевые страны ОПЕК сокращают поставки из-за кризиса в Ормузе, а Россия тоже сокращает поставки из-за своего собственного кризиса. Но в целом мировая добыча уверенно растет, а ОПЕК вообще находится под угрозой развала.
Впрочем, добычу всегда можно скорректировать. А вот спрос регулировать сложнее. В 2025 году потребление нефти оценивается в 104 — 105 млн баррелей в день. Очень условно это потребление можно разделить пополам:
— первая половина это всякая нефтехимия и прочий повседневный пластик;
— вторая половина, это топливо для транспорта.
И вот вам факт от ИИшки. В 2020 году в мире было продано около 78 млн новых авто, а в 2025 году уже около 92 млн. При этом электромобилей в 2020 году было продано 2 млн, а в 2026 году прогнозируют 23+ млн. Несложно посчитать, что продажи классических бензинодизельных повозок в штуках за 5 лет упали! И эта тенденция будет только расширяться в будущем!
То есть прямо сейчас мир проходит через точку пика потребления нефтяного топлива автомобилями! Соответственно в среднем (не в момент кризиса ограничения поставок) профицит нефти на рынке будет нарастать, а значит усилится конкуренция за покупателяпотребителя, значит будут ниже цены. В какой-то пиковой точке можем снова увидеть нефть по 30 долларов уже в обозримой перспективе.
Россия «прекрасно» подготовилась к потенциальному нефтяному изобилию: истощила экономику в затяжном конфликте без внятных успехов, промотала огромные резервы, растеряла часть добычимаржи из-за санкций и ценового потолка.
Вывод напрашивается сам собой. Спекулятивно отыграть дорогую нефть можно и нужно (допустим Лукойл может дать отличный дивиденд). Но вот уже в среднесрочном горизонте нужно готовиться к эпохе дешевой нефти.
#бородаинвестора #нефть #ормуз #санкции
Источник: https://t.me/borodainvest/3002