Fri, 16 Jan 2026 11:40:47 +0300
Сначала о цифрах, которые уже имеем в 2026, кроме стагнации на рынке акций и ОФЗ:
▪️Не очень публичные данные по поступлению доходов в бюджетную систему — «три года без роста» на уровне 87-89-91 трлн руб. в 2023-24-25 (1+2). Каждый год повышаем налоги, но они ничего не приносят в казну. Доходы уверенно снижаются в реальном выражении и относительно ВВП.
Нынешняя попытка увеличить доходную базу за счет НДС и снизить дефицит бюджета также потерпит неудачу, но уже знаем как завысит инфляцию в начале 2026 г. Жаль, что ошибку не признают, но хотя бы не повторят.
Замкнутый круг, первопричиной которого является сверхвысокая ключевая ставка. Благо, низкая динамика нефинансовых расходов бюджета в 2025-2026 гг. и пруденциальные меры по ограничению кредитования физлиц быстрее ограничивают инфляцию, чем все другие одновременно дез- и про- инфляционные меры.
▪️Курс рубля впервые за многие годы не ослаб под Новый год — остался ниже 80 руб. за USD. Это придает уверенности, что мой самый оптимистичный прогноз снова окажется ближе к реальности. В 2026 — в среднем 80 против 82-97 руб. у других из опроса Ведомости
▪️«Недельная» инфляция с 1 по 12 января 2026 г. составила максимальные 1,26% после повышения НДС. Мало кто знает, что это изменение цен за три недели с 22 декабря. Весь эффект от НДС и прочего мы уже увидели. В 2019 он был растянут на до и после Нового года (инфляция 0,84% в декабре 2018 и 1,01% в январе 2019, в т.ч. 0,65% с 1 по 14 января).
Сегодня выйдут данные по инфляции за декабрь 2025 г. — они должны показать супернизкое значение 0,31% м/м — меньше 2% годовых с учетом сезонности. За весь 2025 индекс потребительских цен составит 5,6%.
Для кого-то это будет сюрприз. Если Росстат ничего не поменял в методике, то инфляция за последнюю неделю декабря будет ровно 0 как в последние три года, так и в 2018 (сравните данные за месяц и перемноженные значения недельной инфляции по дням — они совпадают).
Худшее по инфляции должно быть позади, по крайней мере, до осени.
Fri, 16 Jan 2026 11:24:06 +0300
Как известно, Трамп наложил лапу на Гренландию. Уже и пиар-кампания началась по привлечению местных жителей на сторону добра. Отдали, правда, мероприятие дебилам, которые про Китай, воспитанным на зафотошопленных картинках ВВС. Ну да мы и не ждали, что кратковременный приход в правительство Илона Маска по щелчку очистил авгиевы конюшни.
Учётка Белого дома выдала вот такой шедевральный агитплакат: в какую сторону рванет среднестатистический пёс гренландец? В сторону обители демократии, где всегда светит солнышко, а местные жители жонглируют миллиардами, полученными от торговли акциями Apple и Nvidia, или в грозовые дали Москвы и Пекина, которые, как утверждает Дональд Трамп, почти оккупировали несчастный остров всем своим ржавым флотом. И это несмотря на то, что глава МИД Дании Ларс Лёкке Расмуссен на этой неделе внятно и чётко сказал, что ни Россия, ни Китай не создают угроз безопасности в районе Гренландии. Кто-то опять врёт, и мы, в общем-то, давно поняли что это вздорный старик, некогда блиставший в комедии «Один дома 2».
Но пиарщики Белого дома такое кино даже не видели, это ж старьё еще из прошлого века. Поэтому дизайнерка, получившая задание сделать картинку по поводу наглядности выбора правильной стороны настоящих аборигенов, запилила вот такую чудную картинку. Собор Василия Блаженного и впрямь ассоциируется исключительно с Россией. А что за кремль под КНР-овским флагом? А спросим в Гугле. И-и-и, внезапно даже поисковая система не смогла определить здание. Липа! Собственно, какое задание, такое и исполнение.
А чего деталям внимание то уделять, всё равно завтра проблема арктического острова отойдут на третий план. Мы через неделю после похищения президента Венесуэлы уже забывать стали, что было такое вопиющее событие в этом году. Что уж тут несуществующие задния на китайской территории поминать.
Вот вроде картинка то совсем для дебилов. А с нашими соседями такой подход совсем недавно сработал (вы вспомните альтушку, радующуюся кружевным трусикам из ЕС). Так что мы просто недооцениваем всю мощь кретинок-дизайнерок.
Самое страшное во всем происходящем: это только середина января. Впереди еще большая часть года. Удастся ли сохранить холодной голову к финалу 2026?
Fri, 16 Jan 2026 11:04:59 +0300
Ловушка тайской недвижимости: почему покупка жилья часто оказывается дорогой ошибкой
Если вы планируете жить в Таиланде долгосрочно, покупка недвижимости может показаться логичным шагом. Однако без понимания того, как на самом деле устроен тайский рынок, такое решение нередко превращается в дорогостоящую ошибку. Тайская система недвижимости принципиально отличается от западной — и эти различия несут реальные риски для иностранных покупателей.
Право собственности: ограничения, о которых часто забывают
Первое, что необходимо понять, — это сама природа владения недвижимостью в Таиланде. В отличие от большинства западных стран, иностранцы не могут напрямую владеть землёй. Единственная форма прямого владения недвижимостью для иностранцев — это квартиры в кондоминиумах, и то с серьёзными ограничениями.
Согласно тайскому законодательству, иностранцам может принадлежать не более 49% общей площади квартир в одном здании. Причём этот лимит рассчитывается на уровне всего здания, а не закрепляется навсегда за конкретной квартирой. Многие покупатели ошибочно полагают, что если квартира изначально зарегистрирована по «иностранной квоте», её всегда можно будет продать другому иностранцу. На практике это не так.
При каждой сделке Земельный департамент заново пересчитывает долю иностранного владения. Если на момент продажи здание уже достигло лимита в 49%, иностранному покупателю могут отказать в регистрации сделки — даже если ранее квартира находилась в иностранной квоте. В таком случае продать её можно будет только гражданину Таиланда, что существенно сужает круг покупателей и усложняет продажу.
Важно также понимать: владение недвижимостью в Таиланде не даёт никаких иммиграционных прав и не гарантирует право долгосрочного проживания в стране.
Спрос и предложение: рынок с хроническим переизбытком
Следующий ключевой фактор — соотношение спроса и предложения. Многие иностранцы заходят на тайский рынок с ожиданиями, сформированными западным опытом. В Европе и Северной Америке рост цен на недвижимость десятилетиями поддерживался жёстким зонированием, миграцией, ограниченным предложением и доступной ипотекой.
В Таиланде ситуация иная. Здесь перепроизводство носит структурный характер. Гибкие правила застройки позволяют девелоперам быстро возводить новые жилые и многофункциональные комплексы даже в уже плотной городской среде. При этом проекту вовсе не обязательно быть полностью распроданным, чтобы стать прибыльным.
Большая часть затрат и прибыли закладывается и возвращается ещё на стадии предпродаж. После достижения определённого порога продаж проект уже считается финансово успешным, и девелопер переключается на следующий объект — даже если значительное количество квартир остаётся непроданным. В результате рынок постоянно насыщается новыми проектами, которые конкурируют между собой за счёт дизайна, новых удобств и агрессивного маркетинга.
Старые здания при этом вынуждены конкурировать без этих преимуществ, что оказывает постоянное давление на цены перепродажи.
Рост цен: иллюзия статистики
Часто можно услышать аргумент, что цены на кондоминиумы в Бангкоке стабильно росли на протяжении последних десятилетий. Однако это вводит в заблуждение. Основной вклад в рост средних цен вносят новые проекты, которые выходят на рынок с более высокой ценой за квадратный метр и позиционируются как «премиальные».
Это не означает, что уже существующие квартиры стабильно дорожают. В большинстве случаев их стоимость остаётся на прежнем уровне. Исключения возможны для высококачественных проектов в центральных локациях, но массовый рынок этим не отличается.
Качество строительства и старение зданий
На старте продаж застройщики демонстрируют эффектные общественные зоны, современные удобства и качественные отделочные материалы. Однако в сегменте массового жилья это часто оказывается лишь внешним эффектом.
Со временем проявляются проблемы: слабая звукоизоляция, некачественная гидроизоляция, ограничения инженерных систем, протечки, плесень. После завершения продаж застройщик уходит, и ответственность переходит к управляющей компании или юридическому лицу здания.
Во многих кондоминиумах большинство владельцев — инвесторы, сдающие квартиры в аренду и живущие за границей. Это создаёт давление на управляющие органы с целью удерживать коммунальные взносы на минимальном уровне. Профилактическое обслуживание откладывается, мелкие проблемы игнорируются, а крупные ремонты переносятся до критического момента.
Тропический климат Таиланда ускоряет износ зданий: жара, влажность, проливные дожди и интенсивное солнце постоянно воздействуют на конструкции. Резервные фонды на капитальный ремонт часто изначально устанавливаются заниженными, чтобы сделать проект привлекательнее на этапе продаж. В итоге владельцы сталкиваются либо с резким ростом взносов, либо с крупными разовыми платежами.
Повседневные проблемы и изменения окружения
Качество здания влияет не только на стоимость, но и на комфорт проживания. Шум, запахи канализации, плесень — распространённые жалобы. Кроме того, застройка окружающих территорий может радикально измениться. Тихий жилой район может превратиться в строительную площадку, торговую зону или район с ночными заведениями. Виды из окон особенно уязвимы: свободные участки в городе редко остаются пустыми надолго.
Маркетинговые ловушки: гарантированная аренда и off-plan
Понимание этих факторов помогает увидеть, как именно продаются кондоминиумы иностранцам. Одним из типичных приёмов является «гарантированная арендная доходность». Такие гарантии не отражают реальный рыночный спрос — они субсидируются за счёт завышенной цены квартиры. Фактически покупатель заранее оплачивает собственную «доходность». После окончания гарантийного периода доходы почти всегда резко падают.
Покупка на стадии строительства (off-plan) также несёт дополнительные риски. Это прежде всего механизм финансирования девелопера: деньги вносятся за годы до завершения проекта, сроки могут сдвигаться, характеристики — меняться, а небольшие застройщики могут столкнуться с финансовыми проблемами.
Финансовые и валютные риски
Дополнительный риск — валютный. Покупка и оценка недвижимости происходят в тайских батах. При ослаблении бата доход от перепродажи может существенно снизиться в валюте страны проживания покупателя, даже если цена в батах формально не изменилась.
В отличие от Запада, иностранцам сложно получить ипотеку в Таиланде. Большинство покупок совершается за наличные, которые концентрируются в одном неликвидном активе с ограниченным потенциалом роста. При этом средняя диверсифицированная инвестиционная портфельная доходность за последние десятилетия составляла около 8% годовых — выше, чем средняя арендная доходность после учёта всех расходов.
Почему аренда часто разумнее
С учётом всех факторов — ограничений владения, сложностей перепродажи, постоянного нового предложения, старения зданий и валютных рисков — аренда гораздо лучше соответствует реальному образу жизни большинства иностранцев в Таиланде. Люди меняют районы, работу, визовый статус, образ жизни и нередко покидают страну.
Аренда даёт гибкость и позволяет избежать потерь при выходе из неликвидного актива или проблем с ухудшающимся состоянием здания и окружения.
Это не означает, что покупка всегда ошибочна. Качественные проекты надёжных застройщиков в хороших локациях могут быть удачным выбором, но они стоят значительно дороже и требуют тщательного анализа. Для большинства же иностранцев Таиланд остаётся рынком арендатора, а не собственника.
Fri, 16 Jan 2026 09:40:19 +0300
Всем привет! Поделитесь, если кто торгует в регионах с ограничением мобильного интернета по «белым спискам». Через какие приложения / каких брокеров торгуете? Использовал QUIK Android X от брокера ВТБ – на текущий момент не работает (моб. операторов пробовал разных). Но возможно какие-то приложения включены в белые списки, или есть какие-то секреты…
Fri, 16 Jan 2026 10:24:42 +0300
На днях Мосбиржа поделилась итогами работы за 2025 год. Количество частных инвесторов за 12 месяцев увеличилось на 5 млн до 40,1 млн, открыто 76 млн счетов (+11,7 млн за 2025 год), ежемесячно заключали сделки примерно 3,5 млн инвесторов. У россиян–физических лиц традиционно популярностью пользуются акции — их доля в объеме торгов бумагами составила 70,7%, в объеме торгов облигациями – 31,3%. В целом за 2025 год частные инвесторы вложили в ценные бумаги на бирже 2,5 трлн рублей — это почти в 2 раза больше, чем в 2024 году.
Самыми популярными акциями на конец года на бирже стали обыкновенные и привилегированные бумаги Сбербанка (27,8% и 6,7% соответственно), ЛУКОЙЛа (13,7%), Газпрома (13,2%), ВТБ (8,1%), Т-Технологий (7,03%), Х5 (6,3%), Яндекса (6,2%), Полюса (5,6%) и Норникеля (5,5%).
Не менее активно инвесторы оперируют и на других биржевых площадках – так, объем торгов бумагами на СПБ Бирже в декабре стал рекордным за прошлый год — 193,5 млрд рублей. По сравнению с ноябрем объем торгов вырос на 33,56% и в 59 раз превысил аналогичный показатель декабря 2024 года.
Вместе с тем, эксперты отмечают, что наибольший рост в прошлом году показал сегмент облигаций — за 11 месяцев прошлого года на Мосбирже он вырос на 91%, с 16 трлн до 30,6 трлн руб., а объем корпоративных бондов в обращении увеличился на 11% с начала года — до 34,4 трлн. На рынке появилось 67 новых эмитентов, что чуть меньше рекордного числа 75 в 2024 году.
В целом интерес к облигациям со стороны розничных и корпоративных инвесторов объясним текущей экономической турбулентностью и политическими факторами, отрицательно влияющими на биржевые котировки. При этом по прогнозу аналитиков при появлении позитивных сигналов с внешнеполитического трека возможен кратный рост стоимости российских «голубых» фишек и всего биржевого рынка в целом.
Fri, 16 Jan 2026 09:28:57 +0300
Вчера стало известно о новом раунде переговоров, но рынок на это практически никак не отреагировал.
Это лишний раз говорит о том, что инвесторы устали от геополитики. Поэтому на первый план вышли другие вещи — уровень инфляции, ключевая ставка и результаты отдельных компаниях. И, как это ни странно, динамика самих акций.
Ведь на рынке есть такой парадокс — чтобы акции росли, нужно чтобы их кто-то покупал :) А кто будет покупать актив, который уже два года топчется на одном месте? Тем более когда есть облигации и депозиты, которые давали до 30% доходности.
Это подтверждают и данные Мосбиржи — в прошлом году инвесторы занесли на рынок 2,5 трлн. рублей, и лишь 190 миллиардов пошли в акции (жалкие 7,5%!). Хоть число инвесторов и растет, но большинство из них выбирает защитные активы.
Поэтому оценка рынка упала до самых низких с 2012 года значений (P/E 2026 = 5,8х). Это говорит о его недооценке, хотя тут нужно быть аккуратными — не стоит сравнивать ее со временами, когда на нашем рынке крутился иностранный капитал.
Поэтому я бы лучше смотрел на среднюю дивидендную доходность. В текущем году она составит около 8% — за последние 13 лет лучше было только в 2019 и 2023 годах (10%). Так что дивидендами рынок дает больше, чем в среднем по истории.
А значит мы вновь упираемся в снижение ставки… Когда облигации и LQDT станут менее доходными, инвесторы переключатся на дивидендные акции. После этого начнется рост и в других эшелонах, что запустит цепную реакцию по всему рынку.
И мы снова возвращаемся к нашему парадоксу :) Как только акции становятся «растущими», на них появляется спрос — ведь всем хочется покупать активы, которые дают хорошую доходность. Такой вот замкнутый круг, и разорвать его невозможно.
Судя по динамике инфляции и ставки, мы можем увидеть этот сценарий уже во 2 полугодии. Конечно же, если в дело не вмешается политика и прочие неурядицы (которые у нас регулярно случаются).
Поэтому об акциях лучше позаботиться заранее, чтобы не потом не бежать за уходящим поездом :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Fri, 16 Jan 2026 07:16:45 +0300
VK - пациент стабилизирован, но не вылечен
Fri, 16 Jan 2026 10:00:17 +0300
Можно было бы после докапитализации сделать вид, что история VK наконец-то решена, и больше к ней не возвращаться. Но это был бы самообман. Такие компании полезно разбирать регулярно — именно они лучше всего показывают, как в реальности работает чудовищно неэффективный крупный IT-бизнес под государственным зонтиком. У меня на столе результаты VK за 9 месяцев 2025 года, разберем их и попробуем честно ответить на главный вопрос: что изменилось по сути.
Ситуация на текущий момент
Fri, 16 Jan 2026 09:45:34 +0300
16.01.2026.
СберИндекс: какие акции могут взлететь, а какие - разочаровать?
Fri, 16 Jan 2026 09:18:18 +0300
Курс рубля - все изменилось. Управляемая девальвация.
Fri, 16 Jan 2026 08:37:16 +0300
$€ Мы все привыкли прогнозировать валютный курс с привязкой к важным событиям влияющим на рубль.
Ждали, что вот скоро закончится налоговый период, или вот вот заседание ЦБ и там изменят ставку. Или было такое, что ждали конца осени и девальвацию из-за активизации закупки импорта, что приводит к большому спросу на валюту, и как следствие — к ослаблению рубля.
➡️Было много факторов которые действовали по разному и в разное время. И мы из этого строили одну общую картину, и пытались прогнозировать курс рубля.
И вот это все изменилось. Изменилось еще в прошлом году. И сейчас я хочу обозначить это для вас в отдельной статье.
ГЛАВНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ КУРСА РУБЛЯ.
Итак, вместо многих факторов теперь остался только один фактор курсообразования рубля — это воля финансовых властей. Министерство финансов и Центральный банк России вместе на пару таргетируют курс. Они определяют сколько будет стоить доллар и юань по отношению к рублю. Как они решат, так и будет.
И что само главное, они это и могут и хотят. И сейчас с вами обсудим почему они точно могут, и почему есть желание это делать. Ну и естественно поговорим о том, что может случиться такого, из-за чего им придётся ослабить курс.
Начнём с возможностей. У государства по-прежнему профицит платёжного и торгового баланса. Он сократился в 2025 году, но он по-прежнему внушительный. Т.е валюты приходит больше чем уходит. Соответственно эта валюта копится и ее у государства достаточно. Плюс, незабываем, что есть резервы в ФНБ, где хранятся юани и золото.
➡️Поэтому очевидно, что они спокойно могут продавать валюту в рынок в необходимых количествах. Они могут удовлетворить любой спрос на валюту внутри страны. А при желании могут и наоборот — скупать ее в любом количестве.
Поэтому на данный момент у них есть возможность держать курс на месте, и никто им не помешает. Могут укрепить, могут ослабить. Могут почти всё.
На данный момент они его держат в узком коридоре. Курс не меняется уже почти год. И это заслуга совместных действий ЦБ и министерства финансов.
Теперь переходим ко второму вопросу. А действительно ли есть желание так действовать? Откуда мы это можем знать?
Во-первых, это благоприятно для снижения инфляции. Соответственно желание держать рубль у них вызвано борьбой с ростом цен. И понятно, что это серьёзный мотив.
Во-вторых, это мы видим по тому, как работает бюджетное правило. Сейчас у нас огромный дефицит бюджета. Данные за 2025 год уже совсем скоро опубликуют, и там будет примерно около 6 триллионов рублей. Может чуть меньше, может чуть больше. Не суть.
Почему важно не пропустить оферту по облигациям?
Fri, 16 Jan 2026 08:23:47 +0300
В среду вышли свежие данные по инфляции: за 12 дней января инфляция составила 1,25%. Вероятно в ближайшее время ключевую ставку не будут снижать (первые заседания 13 февраля и 20 марта). Это может означать, что еще один год облигации могут быть доходнее других инструментов.
На рынке облигаций компании начали анонсировать новые первичные размещения облигаций. В январе ожидается сбор заявок на участие в размещении следующих выпусков: Евротранс9, АПРИ 2Р13, Аэрофьюэлз 3Р1, ВУШ 1Р5 и 1Р6, Глоракс 1Р5, ПСБ Финанс 2Р2.
Также у некоторых выпусков будут оферты. Ближайшая оферта 3 февраля у выпуска Самолет 1Р13 (из тех которые меня интересуют). Рассмотрим понятие оферты и ответим на вопрос почему важно ее не пропустить.
Оферта по облигациям — это предложение провести досрочное погашение ценных бумаг по заранее оговорённой цене. Такая возможность есть не у всех облигаций. Условия погашения зависят от типа оферты, которая указывается в эмиссионной документации во время выпуска облигаций. Некоторые брокеры в описании облигации указывают тип и дату оферты.
Существуют следующие виды оферт:
1. Пут-оферта
Также ее называют безотзывной. Владелец облигации имеет право в определенную дату вернуть её эмитенту и получить номинал. Облигацию также можно оставить до следующей оферты или до окончания периода обращения.
2. Колл-оферта
Отзывная оферта даёт право эмитенту выкупить облигацию по номиналу в определенную дату. Погашение происходит в одностороннем порядке. Как правило,
Если оферта безотзывная, то досрочное погашение облигации происходит по требованию инвестора, а если отзывная, то по требованию эмитента.
При покупке безотзывной облигации с пут-офертой инвестор не может рассчитать её доходность к погашению. Эмитент устанавливает ставку купона только до даты оферты, а затем размер купона пересматривается. Бывает что эмитенты устанавливают размер купона сильно ниже рыночного, а иногда и до 0,01%. Соответственно стоимость облигации после объявления такого купона сильно падает. Информацию о новом купоне эмитент может опубликовать незадолго до даты оферты. Поэтому важно не пропустить дату оферты, а иногда и продать выпуск до объявления купона во избежание маленького купона.
Выводы
- Если вы только начинаете разбираться с облигациями, не рекомендовал бы связываться с облигациями у которых есть оферта. Если все-таки уже такие облигации куплены, то как минимум необходимо знать вид и дату оферты и возможные последствия при наступлении даты оферты.
- У меня в портфеле облигаций сейчас 3 выпуска с пут-офертой (Самолет 1Р13, СТМ 1Р4 и ГТЛК 2Р4) и ТелХолБ2-6 с колл-офертой. Держу на контроле даты. Ближе к делу буду принимать решение оставлять или продавать перед офертой.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Лучшие бумаги недели. Выпуск 751 – обновления для пятницы
Fri, 16 Jan 2026 07:55:50 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 751 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 08.01.2024 по 15.01.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 16.01.2026.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
- Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
- Для каждой из акций в портфеле задать стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса из таблицы 1 для соответствующей бумаги.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Отличная неделя была для лучших бумаг! Те, кто не торгует по этой системе, вряд ли поверят, что на таком тихом и вялом рынке можно было так неплохо заработать! Но 4 желтых из 8 – это отличный результат, к тому же еще и стоп-лосс по Лукойлу принес немного денег. Кстати, по Лукойлу еще придут приличные дивиденды, которые я традиционно не учитываю в таблице 2, так что итоговый результат был бы еще лучше!
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 750 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Индекс МБ сегодня
Fri, 16 Jan 2026 07:27:36 +0300
1. Вчера индекс МБ весь день протанцевал вокруг да около 2700
2. Закрылся выше
3. Сегодня видимо продолжим подтанцовку 2720-2690 с распилом
4. 19-21 января к нам видимо приедут Уиткоф и К
5. Трамп в это время будет в Давосе. Так что атака на Иран или в выходные, когда рынки не работают. Либо уже после возвращения в США
6. До ЦБ осталось меньше месяца. Взгляд прежний
7. Минфин и ЦБ с 16.01 по 05.02 увеличат продажу валюты и золота. Не хватает фантазии или профессионализма?.. Может дефицит бюджета надо покрывать как то иначе? А не создавать долгосрочных проблем?.. Занимая сейчас под 15% на 15 лет бюджет несет повышенные расходы. И ясно, что это будем оплачивать мы через налоги. Уметь балансировать и есть задача грамотного финансиста, а не махать топором в крайности думая, что решение долгосрочной проблемы ляжет на плечи кого то другого. Может надо поменять бюджетное правило? Или надо было покупать металлы, печатая рубли под залог арестованных активов? Может не обдирать налогами малый бизнес, а раскулачить еще судей краевых судов, где изымают в доход государства 13 млрд. рублей. Сколько еще таких судей и прочих чиновников?
8. Последним сдался Мерц. Вслед за Макроном и Мелани заявил о необходимости возобновления диалога с Россией
9. Итог — пока продолжим проторговку 2690-2720 видимо
10.Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Не оливье единым: итоги 2025 года и новая иерархия на рынке готовых салатов
Wed, 14 Jan 2026 11:54:03 +0300
Российский рынок готовых салатов в 2025 году продемонстрировал смену лидера: традиционный фаворит «Оливье» уступил первое место «Сельди под шубой», показав при этом самое значительное подорожание среди популярных позиций.
К таким выводам, проанализировав рынок готовой еды, пришли эксперты Центра экономического прогнозирования Газпромбанка. При этом салаты — одна из самых популярных позиций. По данным опросов РОМИР в 2025 г. 43,5% россиян приобретали продукцию категории «готовые салаты». Поэтому колебания на этом рынке могут в том числе отражать поведение потребителя.
«Сельдь под шубой» оказалась наиболее популярным салатом, его хотя бы раз приобретали 9% покупателей. На втором месте – «Оливье», его купили 7,9% (против 9,1% в 2024 г.). Тройку лидеров замыкает «Крабовый салат», он оказался на столе у 4,3% покупателей в 2025 г. «Цезарь с курицей» и «Мимозу» выбрали по 2% россиян.
Наиболее дорогим салатом из рассмотренных является «Цезарь с курицей», его средняя цена в 2025 г. составила 253 руб. (+17% г/г). «Оливье» и «Крабовый салат» подорожали на 21% г/г, их средняя стоимость достигла 163 и 134 руб. соответственно. Салат «Сельдь под шубой» продавался за 173 руб. (+18% г/г).
Рейтинг наиболее популярных готовых салатов,%
Источник: РОМИР
Средняя стоимость готовых салатов впродуктовых магазинах, руб.
Источник: РОМИР
В конечном счёте, исследование рынка готовых салатов в 2025 году выявило две ключевые тенденции: перераспределение сил внутри «большой салатной тройки» и устойчивый рост стоимости при сохраняющемся высоком спросе. Это свидетельствует о зрелости рынка, где на первый план выходит не только доступность, но и верность определённым вкусам, даже если они требуют доплаты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Читайте наш блог, подписывайтесь на телеграм-канал Газпромбанка и на наш канал в национальном мессенджере МАХ!
Страшно, очень страшно.
Wed, 14 Jan 2026 08:20:29 +0300
Почитал ваши комменты в духе «в России инвестировать нет смысла, всё равно кинут».
Слушайте, а какие у вас варианты? Реально.
Что делать с заработанным? Тратить всё под ноль? Гуляй, рванина? Окей. А дальше что? Что делать, если завтра останешься без работы или просто физически не сможешь пахать в том же темпе? Сказать себе «ну, не повезло»?
Думаете, я сам не боюсь? Да я точно так же жду очередной налоговой реформы, которая может оставить меня без штанов.
Но я готовлюсь. Как раз по списку «Уровня FU»: своё жилье, надежная машина, акции топовых эмитентов с дивидендами. Почему именно акции? Да потому что тот же Сбер или Сургут принадлежат бенефициарам этой страны. И они пойдут «на корм» последними — уж точно после малого бизнеса или депозитов физлиц.
Жить в России, может, и сложнее, чем в Европе или Штатах. Спорить не буду. Но жить в такой непредсказуемой стране без надежной заначки и активов — это уже чистое самоубийство. Без вариантов.
Где потолок у серебра
Wed, 14 Jan 2026 10:53:23 +0300
В 1980 году братья Хант взвинтили цену серебра до исторического максимума в 50 долларов за унцию. С тех пор прошло почти 45 лет. Интересно предположить, до какого уровня могла бы подняться цена в случае повторения подобного пампа:
- С поправкой на инфляцию (CPI): Если проиндексировать исторический максимум на инфляцию в США, эквивалентная цена сегодня составила бы около 188 долларов за унцию.
- По соотношению золото/серебро: На пике 1980 года это соотношение достигало отметки 1 к 13. При текущей цене золота, аналогичный коэффициент указывает на потенциальный потолок в 353 долларов за унцию.
- В привязке к номинальному ВВП США: За прошедший период номинальный ВВП США вырос примерно в 10 раз. Если предположить, что цена серебра должна была бы следовать этой динамике, мы получим цифру в районе 500 долларов.
- С учётом роста денежной массы (M2): Объем M2 увеличился почти в 14 раз, что, при прочих равных, проецирует теоретическую максимальную цену на уровне 700 долларов за унцию.
В общем шортить такие движения крайне опасно, где в итоге остановится цена узнаем по истечению времени, а пока будем посмотреть.
Грузоперевозки по ЖД за декабрь 2025 г. — крутое пике продолжается, страдают почти все отрасли. Проблемы также и в РЖД!
Wed, 14 Jan 2026 11:27:10 +0300
Юбилейный пакет санкций и снова нефть
Wed, 14 Jan 2026 11:19:01 +0300
Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.
Wed, 14 Jan 2026 10:50:56 +0300
«Хэдхантер» опубликовал свой традиционный ежемесячный обзор состояния рынка труда. В декабре 2025 года ситуация продолжила ухудшаться, значение индекса HH выросло до 8,6 с 8,1 в ноябре. Такого не было со времен ковидокризиса.
![Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.](https://smart-lab.ru/uploads/2026/images/21/57/30/2026/01/14/6e3fea.webp "Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.")
Отмечу, что чем выше значение — тем тяжелее ситуация на рынке труда: вакансий мало, соискателей — много. Выглядит это так:
![Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.](https://smart-lab.ru/uploads/2026/images/21/57/30/2026/01/14/8e412a.webp "Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.")
Пока мы находимся в диапазоне 8-11,9. До отметки в 12 еще далеко, однако темпы ухудшения снижаются не сильно. Если индекс HH преодолеет значение в 12 пунктов, то это означает катастрофу на рынке труда.
Количество вакансий продолжило снижаться. Декабрь 2025 к декабрю 2024 — минус 27%. Это, правда, несколько лучше, чем в ноябре (минус 31%). Однако данный факт может быть связан с сезонностью.
![Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.](https://smart-lab.ru/uploads/2026/images/21/57/30/2026/01/14/99d6f2.webp "Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.")
Количество резюме все растет. Причем здесь темпы увеличиваются, и в декабре они составили +37% после +34% в ноябре. Разумеется, это не означает, что в экономике растет число безработных. Просто все больше людей ищут для себя альтернативные варианты трудоустройства, рассчитывая на лучшие условия.
![Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.](https://smart-lab.ru/uploads/2026/images/21/57/30/2026/01/14/08a3e1.webp "Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.")
Что касается отраслевого разреза, то с точки зрения работы на рынке нам важны следующие моменты. Несмотря на общее переохлаждение на рынке труда, сфера розничной торговли продолжает испытывать острый дефицит кадров и находится на первом месте по этому показателю со значением 2,6 (по всем отраслям — 8,6).
Это означает, что давление на рентабельность ритейла продолжится. Продовольственная инфляция замедляется, а издержки все еще растут. Это напрямую сказывается на показателях EBITDA и операционной прибыли. Поэтому при принятии решений о покупке акций сферы розничной торговли нужно обязательно иметь в виду данный факт.
![Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.](https://smart-lab.ru/uploads/2026/images/21/57/30/2026/01/14/b3e518.webp "Индекс "Хэдхантера" на антирекордных значениях. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться.")
А вот что касается IT-сферы, то здесь, наоборот, имеется переизбыток кадров. Еще год назад начала приходить информация сначала о точечных, потом — о массовых сокращениях сотрудников в IT-компаниях.
Спрос на IT-продукцию начал резко проседать, а основная часть расходов компаний сектора — как раз зарплаты и премии сотрудникам, которые попали под оптимизацию первыми. На самом деле это плохо. Капитальные вложения в IT-компаниях — не закупки оборудования или строительство производственных помещений, а зарплаты специалистам на разработку новых продуктов. Отрасль вошла в стагнацию, и снова появился риск оттока IT-кадров за рубеж. Уж лучше бы в ритейле был переизбыток трудовых ресурсов!
Впрочем, с инвестиционной точки зрения очевидно, что затраты компаний больше не будут расти такими темпами, как ранее. Поэтому необходимо искать те предприятия, спрос на продукцию которых остается стабильным и даже растет. И за счет меньших темпов увеличения ФОТ возможно расширение рентабельности и наращивание NIC.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сам себе плачу пенсию с 55 лет. Расчет на 2026 год. Формулы, логика
Wed, 14 Jan 2026 09:22:10 +0300
Почему моя пенсия в 2026 году 20 400 руб. с БС и 20 400 руб. с банковских депозитов
ССР. Сам себе риэлтор ©.
По аналогии: ССП. Сам себе пенсионер.
С 55 лет я сам себе плачу пенсию
Весь 2025 год выплачивал себе 18 700 руб. *2 = 37 400 руб. ежемесячно.
Формула (+логика) расчета.
1. Мой спарринг партнер — СФР (ПФР).
Там формируется моя пенсия от государства, копятся баллы ИПК, трудовой стаж.
Логично, что я выплачиваю себе пенсию из своей ПФ Кубышка, исходя из расчетов по СФР (ПФР).
2. С августа 2025 года я полностью перешел на Самозанятость, потерял многолетний 1 МРОТ в агентстве недвижимости.
Государство обещает сохранить режим Самозанятости до конца 2028 года (поживем-увидим).
Плюсы — 4% налогов и все.
Минусы — не начисляются Е-баллы (ИПК), надо покупать самому, а это дорого (на практике это практически никто не делает, я ради интереса опросил своих знакомых, примерно 15 человек Самозанятых — никто не покупает...):
— В 2025 году покупка 1 ИПК балла = 60 670,41 руб.
— В 2026 году покупка 1 ИПК балла = 65 619,74 руб.
3. Моя теоретическая пенсия от государства в 2026 году.
Пенсия зависит от количества индивидуальных пенсионных коэффициентов (ИПК).
Их умножают на стоимость балла (СИПК).
К полученному результаты прибавляют фиксированную выплату к пенсии (ФВ).
Пенсия = ИПК х СИПК + ФВ
Стоимость пенсионного балла и размер фиксированной выплаты устанавливают ежегодно. Эти показатели индексируются.
В 2026 году показатели такие:
— СИПК = 156,76 руб.
— ФВ = 9 584,69 руб.
Скачиваю с Госуслуг «Сведения о состоянии индивидуального лицевого счета застрахованного лица».
Пенсионный фонд Кубышка, ИПК баллы для расчета пенсии, январь 2026 года
Стаж = 32 года 7 мес. (минималка 15 лет, выполнена норма).
Баллы ИПК = 69,213 (минималка 30 баллов ИПК, выполнена).
Пенсия ЮИИ 2026 = 69,213*156,76 + 9 584,69 = 20 434, 42 руб.
Округляю до 20 400 руб.
4. Золотое сечение 62 на 38%.
Применяю его везде, где только можно даже, где нельзя.
В пенсии, допускаю (предполагаю), что 38% буду получать от государства, а 62% — мне будет платить ПФ Кубышка.
Округляю, умножаю на 2 взнос с ПФ Кубышка, 20 400 руб.* 2 = 40 800 руб. ежемесячно.
5. С брокерского счета (БС) ежемесячно в 2026 году буду перечислять себе пенсию в 20 400 руб.
С банковских депозитов (размещенных лесенкой) — тоже 20 400 руб. ежемесячно.
Итого: 40 800 руб.
Состав портфеля ПФ Кубышка, январь 2026 года
В связи с длинными каникулами, он почти не изменился, поэтому кому интересно посмотреть мои активы, читайте на ДЗене в «Пенсионный фонд Кубышка».
_____________________________________________________________
Стремление к ЗОЖ, 56 лет (м)
А теперь перейду к ежедневной рутине, однообразным «движениям», которые так быстро надоедают. Я научился мотивировать себя, в том числе благодаря публичности в социальных сетях.
Мой девиз: «Мне 56 лет, но благодаря ЗОЖ я выгляжу на 55» ©
Многозадачность, рутина, циклика:
1. Спать 8-9 часов. Отбой и подъем по циркадным ритмам (у меня 22.30 — 5.50 ч).
2. Утром — зарядка «а ля Амосов». Легкие отжимания, приседания, пресс, планка, втягивания живота.
Каждый день, без перерыва.
3. Есть не менее 1-1,5 г белка на 1 кг веса, ежедневно, кроме разгрузочных дней (ПГ — псевдо-голодание, ФМД — диета по Вальтеру Лонго).
Употреблять не менее 400 г овощ/фрукт, ежедневно. 62 на 38% в пользу овощей.
4. Не принимать БАДы без мед.анализов, показаний.
Сдавать необходимые анализы и скрининги (согласно возрасту).
Делал медикаментозную «чистку сосудов щеткой». В феврале 2026 г. иду сдавать анализы. Возможно, что повторю чистку.
Снижает вероятность смерти от тромба. В январьские каникулы 2026 года похоронили однокурсника по физмату БашГУ (56 лет) — тромб.
Плюс за последний месяц двое знакомых скончались от тромбов (58 и 60 лет).
Прям напасть какая-то. Врачи говорят — последствия Ков_и_д_а. Берегите себя!
5. Не курить. Никогда не курил. Надеюсь не буду.
6. Алкоголь. Ограничение (плохая наследственность). День рождения + Новый год, стараться больше не пить.
7. Пользоваться только доказательной медициной (РКИ, рандомизированные клинические исследования/испытания).
Неплохой сайт: нестарение ру.
8. Не сутулиться, держать голову над корпусом, плечи расправить, живот втянуть.
Держать ИМТ не выше 27 (я — коренастый, низкий рост 168 см).
9. Употреблять меньше фастфуда, гликированного белка (жареная пища).
Обычный завтрак, Пенсионный фонд Кубышка, январь 2026 года, белок, овощи
10. Ходить пешком не менее 15 тыс. шагов, ежедневно.
Не превышать верхнюю планку в 17 тыс.шагов. Выполняю уже 20 лет (пошел 21). Без пропусков.
11. Есть рыбу, 2 раза в неделю. Четверг — рыбный день (с, СССР).
12. Пить не более 2 чашек кофе в день.
Я -кофеман. Употреблять кофе строго в 9.30-11 ч. Связано с кортизолом.
13. Силовые тренировки. На все группы мышц. Через 72 часа.
Плавающее расписание: вт, пт, пн, чт, вс, ср, сб, вт.
Зимой и весной могу себе позволить (до садово-огородного сезона).
Программа Стоп Саркопения 26.8. Выкладываю комплексы в ТГ канале ПФ Кубышка.
14. Массаж. 1 раз в 2 недели.
Пенсионный фонд Кубышка, массаж 1 раз в 2 недели, миофасциально-тригерный + лица с альгинатной маской
1 раз в неделю осилю по деньгам, но мне не комфортно (психологически, физически).
Вот уже год хожу 1 раз в 2 недели. Доволен результатом.
Перед Новым годом добавил — массаж лица с альгинатной маской.
Делаю сразу, друг за другом:
— Спортивный, миофасциально-тригерный, 60 минут.
— Массаж лица с альгинатной маской, еще 60 мин.
Старение не остановить, но можно замедлить, чем я и занимаюсь.
15. Нормы ГТО.
Выполняю на данный момент на ЗОЛОТО все нормы ГТО для своей возрастной группы (55-59 лет).
Силовые выполняю на ЗОЛОТО по более жесткому нормативу для 50-54 лет.
Беговые — только для своего возраста (берегу сердце, колени, у меня с детства ПМК — пролапс митрального клапана).
1 раз в месяц сдаю нормы, по кругу.
16. Мои циркадные ритмы (все индивидуально). Питание.
Подобрано с ИИ (чат ДжиПиТи-5, платная версия)
— Первый прием пищи в 7.30 ч, ранний завтрак (перед прогулкой ежедневной с собаками, 3-5 тыс.шагов).
— Второй прием пищи в 9.30 ч утра (плюс кофе). Завтрак, сравнимый с обедом. Полная загрузка.
Затем идет либо аэробная нагрузка (в городском парке, скандинавская ходьба, просто ходьба, легкий бег),
или силовая (каждые 72 ч.).
В 14 ч. приходит Голод. Нагреваю воду 250 мл до 52-55 градусов Цельсия и начинаю пить малыми глотками.
Китайская методика (Доу хе же шуей = Больше пей горячей воды).
Голод немного отступает. Жду 20-30 минут. Еще пью стакан 250 млн. Голод отступает до 16 ч.
С 16 до 17.30 ч. включаю «силу воли», так как хочется есть.
— Третий прием пищи. С 17.30 до 18 ч. белково-овощной ужин.
С 18 ч. до 7.30 утра следующего дня не ем вообще, только пью воду, чай (зеленый, черный), без молока и добавок.
Не всегда получается, бывают сбои, но в 62% случаев удается. Буду поднимать процент, есть куда стремиться.
17. Голодание по Риши Сунаку 1 раз в неделю, пятница.
Это, конечно, не чистое голодание, а псевдо-голодание (ПГ).
Разрешается по 500 кКал, но без белка животного происхождения.
Связано с тем, что при таком питании нет запаха изо рта и работает желчный пузырь (нет застоя желчи).
Эффект — есть, виден не вооруженным взглядом.
18. «Фаст мимикинг дайет». ФМД диета по Вальтеру Лонго — 1 раз через 26 дней.
Самое сложное для меня. Не всегда удается. Но я стараюсь
26 дней запускаю анаболические процессы — ем, тренируюсь.
Затем важно для 50+ запускать катаболические процессы, на 5 дней.
Выкладываю в ТГ свой рацион в эти дни.
19. Тренировка памяти. Изучение иностранных языков.
На сегодня:
— ГИ — галахический иврит (постоянно по кругу, на автомате).
— КЯ — китайский язык — в дни силовых тренировок готовлю карточки по темам, которые мне интересны (погода, физкультура, экология, шутки и т.д.).
Эффект мне нравится.
— АЯ. Англ.язык. Когда есть свободное время — слушаю песни из 1980-90 г., смотрю переводы на амальгаме лаб, много интересного для себя открываю.
Обо всем пишу (почти ежедневно) в ТГ канале «Пенсионный фонд Кубышка»
Всем желаю здоровья, любви, счастья, денег!
Двигаемся!
Ренессанс Страхование — без лишнего шума выстраивает сильный финансовый бизнес.
Wed, 14 Jan 2026 10:27:22 +0300
Позадавал вопросы Ренессанс Страхованию по бизнесу, перспективам и ключевым моментам.
Начнём с ключевого — с чувствительности бизнеса страхового бизнеса к процентной ставке.
Высокая ставка в 2024–2025 годах стала для сектора мощным, но временным бонусом. Страховые компании управляют крупными инвестиционными портфелями, размещёнными в облигациях и депозитах, и зарабатывают на этом процентный доход.
Меньше ставка — меньше инвестиционный доход. Это базовая механика бизнеса.
Если смотреть на динамику акций Ренессанса, создаётся ощущение, что основной эффект высокой ставки рынок уже «отыграл».
Портфель был сформирован на пике доходностей, инвестиционный доход за 9 месяцев составил 8,5 млрд рублей, а дальнейшее снижение ставки, по логике ЦБ, будет идти медленно и аккуратно. Это означает не обвал доходов, а их постепенную нормализацию. При этом акции компании скорректировались более чем на 40% от максимумов.
Теперь на первый план выходит не ставка, а качество самого страхового бизнеса: рост премий, рентабельность, контроль расходов и диверсификация. И здесь у Ренессанса — одна из сильнейших позиций в секторе.
Отчётность за 9 месяцев 2025 года выглядит уверенно.
Объём страховых премий вырос на 28,2% г/г и достиг 151,6 млрд рублей — один из лучших темпов роста среди финансовых компаний.
Главный драйвер — сегмент Life:
• премии +51% г/г
• накопительное страхование жизни +84% г/г
Это самые маржинальные и капиталоэффективные продукты в отрасли.
Non-life остаётся стабильным и сбалансированным:
• премии 56,2 млрд руб. (+2,2% г/г)
• каско физлицам +17,6%
• страхование имущества юрлиц выросло в 2,4 раза
Компания не зависит от одного сегмента и последовательно диверсифицирует бизнес. Инвестиционный портфель на конец сентября — 275 млрд рублей (+17% с начала года). Структура консервативная: облигации, депозиты, кэш.
В декабре компания выплатила дивиденды за 9 месяцев — 4,1 рубля на акцию (~50% прибыли за полугодие).
Ренессанс на рынке с конца 2021 года, и дивиденды здесь — не разовая история, а формирование устойчивой дивидендной модели. Компания платит уже третий год подряд.
Итог.
«Ренессанс Страхование» — это быстрорастущий страховой бизнес с высокой рентабельностью, крупным инвестиционным портфелем, сильным балансом и формирующейся дивидендной историей.
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
Fri, 16 Jan 2026 10:00:17 +0300
Можно было бы после докапитализации сделать вид, что история VK наконец-то решена, и больше к ней не возвращаться. Но это был бы самообман. Такие компании полезно разбирать регулярно — именно они лучше всего показывают, как в реальности работает чудовищно неэффективный крупный IT-бизнес под государственным зонтиком. У меня на столе результаты VK за 9 месяцев 2025 года, разберем их и попробуем честно ответить на главный вопрос: что изменилось по сути.
Fri, 16 Jan 2026 09:45:34 +0300
16.01.2026.
Fri, 16 Jan 2026 09:18:18 +0300
В среду вышли свежие данные по инфляции: за 12 дней января инфляция составила 1,25%. Вероятно в ближайшее время ключевую ставку не будут снижать (первые заседания 13 февраля и 20 марта). Это может означать, что еще один год облигации могут быть доходнее других инструментов. При покупке безотзывной облигации с пут-офертой инвестор не может рассчитать её доходность к погашению. Эмитент устанавливает ставку купона только до даты оферты, а затем размер купона пересматривается. Бывает что эмитенты устанавливают размер купона сильно ниже рыночного, а иногда и до 0,01%. Соответственно стоимость облигации после объявления такого купона сильно падает. Информацию о новом купоне эмитент может опубликовать незадолго до даты оферты. Поэтому важно не пропустить дату оферты, а иногда и продать выпуск до объявления купона во избежание маленького купона. Таблица 1. Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами: Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам: Сравнение доходности с индексом МосБиржи: Таблица 2. На что стоит обратить внимание: Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 750 – обновления для пятницы Российский рынок готовых салатов в 2025 году продемонстрировал смену лидера: традиционный фаворит «Оливье» уступил первое место «Сельди под шубой», показав при этом самое значительное подорожание среди популярных позиций. К таким выводам, проанализировав рынок готовой еды, пришли эксперты Центра экономического прогнозирования Газпромбанка. При этом салаты — одна из самых популярных позиций. По данным опросов РОМИР в 2025 г. 43,5% россиян приобретали продукцию категории «готовые салаты». Поэтому колебания на этом рынке могут в том числе отражать поведение потребителя. Наиболее дорогим салатом из рассмотренных является «Цезарь с курицей», его средняя цена в 2025 г. составила 253 руб. (+17% г/г). «Оливье» и «Крабовый салат» подорожали на 21% г/г, их средняя стоимость достигла 163 и 134 руб. соответственно. Салат «Сельдь под шубой» продавался за 173 руб. (+18% г/г). Рейтинг наиболее популярных готовых салатов,% Источник: РОМИР Средняя стоимость готовых салатов впродуктовых магазинах, руб. Источник: РОМИР Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Читайте наш блог, подписывайтесь на телеграм-канал Газпромбанка и на наш канал в национальном мессенджере МАХ! Почитал ваши комменты в духе «в России инвестировать нет смысла, всё равно кинут». Слушайте, а какие у вас варианты? Реально. Что делать с заработанным? Тратить всё под ноль? Гуляй, рванина? Окей. А дальше что? Что делать, если завтра останешься без работы или просто физически не сможешь пахать в том же темпе? Сказать себе «ну, не повезло»? Думаете, я сам не боюсь? Да я точно так же жду очередной налоговой реформы, которая может оставить меня без штанов. Но я готовлюсь. Как раз по списку «Уровня FU»: своё жилье, надежная машина, акции топовых эмитентов с дивидендами. Почему именно акции? Да потому что тот же Сбер или Сургут принадлежат бенефициарам этой страны. И они пойдут «на корм» последними — уж точно после малого бизнеса или депозитов физлиц. Жить в России, может, и сложнее, чем в Европе или Штатах. Спорить не буду. Но жить в такой непредсказуемой стране без надежной заначки и активов — это уже чистое самоубийство. Без вариантов. «Хэдхантер» опубликовал свой традиционный ежемесячный обзор состояния рынка труда. В декабре 2025 года ситуация продолжила ухудшаться, значение индекса HH выросло до 8,6 с 8,1 в ноябре. Такого не было со времен ковидокризиса. Отмечу, что чем выше значение — тем тяжелее ситуация на рынке труда: вакансий мало, соискателей — много. Выглядит это так: Пока мы находимся в диапазоне 8-11,9. До отметки в 12 еще далеко, однако темпы ухудшения снижаются не сильно. Если индекс HH преодолеет значение в 12 пунктов, то это означает катастрофу на рынке труда. Количество вакансий продолжило снижаться. Декабрь 2025 к декабрю 2024 — минус 27%. Это, правда, несколько лучше, чем в ноябре (минус 31%). Однако данный факт может быть связан с сезонностью. Количество резюме все растет. Причем здесь темпы увеличиваются, и в декабре они составили +37% после +34% в ноябре. Разумеется, это не означает, что в экономике растет число безработных. Просто все больше людей ищут для себя альтернативные варианты трудоустройства, рассчитывая на лучшие условия. Что касается отраслевого разреза, то с точки зрения работы на рынке нам важны следующие моменты. Несмотря на общее переохлаждение на рынке труда, сфера розничной торговли продолжает испытывать острый дефицит кадров и находится на первом месте по этому показателю со значением 2,6 (по всем отраслям — 8,6). Это означает, что давление на рентабельность ритейла продолжится. Продовольственная инфляция замедляется, а издержки все еще растут. Это напрямую сказывается на показателях EBITDA и операционной прибыли. Поэтому при принятии решений о покупке акций сферы розничной торговли нужно обязательно иметь в виду данный факт. А вот что касается IT-сферы, то здесь, наоборот, имеется переизбыток кадров. Еще год назад начала приходить информация сначала о точечных, потом — о массовых сокращениях сотрудников в IT-компаниях. Спрос на IT-продукцию начал резко проседать, а основная часть расходов компаний сектора — как раз зарплаты и премии сотрудникам, которые попали под оптимизацию первыми. На самом деле это плохо. Капитальные вложения в IT-компаниях — не закупки оборудования или строительство производственных помещений, а зарплаты специалистам на разработку новых продуктов. Отрасль вошла в стагнацию, и снова появился риск оттока IT-кадров за рубеж. Уж лучше бы в ритейле был переизбыток трудовых ресурсов! Впрочем, с инвестиционной точки зрения очевидно, что затраты компаний больше не будут расти такими темпами, как ранее. Поэтому необходимо искать те предприятия, спрос на продукцию которых остается стабильным и даже растет. И за счет меньших темпов увеличения ФОТ возможно расширение рентабельности и наращивание NIC. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Почему моя пенсия в 2026 году 20 400 руб. с БС и 20 400 руб. с банковских депозитов По аналогии: ССП. Сам себе пенсионер. С 55 лет я сам себе плачу пенсию Формула (+логика) расчета. 1. Мой спарринг партнер — СФР (ПФР). Там формируется моя пенсия от государства, копятся баллы ИПК, трудовой стаж. Логично, что я выплачиваю себе пенсию из своей ПФ Кубышка, исходя из расчетов по СФР (ПФР). Государство обещает сохранить режим Самозанятости до конца 2028 года (поживем-увидим). Плюсы — 4% налогов и все. Минусы — не начисляются Е-баллы (ИПК), надо покупать самому, а это дорого (на практике это практически никто не делает, я ради интереса опросил своих знакомых, примерно 15 человек Самозанятых — никто не покупает...): — В 2025 году покупка 1 ИПК балла = 60 670,41 руб. — В 2026 году покупка 1 ИПК балла = 65 619,74 руб. Пенсия зависит от количества индивидуальных пенсионных коэффициентов (ИПК). Их умножают на стоимость балла (СИПК). К полученному результаты прибавляют фиксированную выплату к пенсии (ФВ). Пенсия = ИПК х СИПК + ФВ Стоимость пенсионного балла и размер фиксированной выплаты устанавливают ежегодно. Эти показатели индексируются. В 2026 году показатели такие: — СИПК = 156,76 руб. — ФВ = 9 584,69 руб. Скачиваю с Госуслуг «Сведения о состоянии индивидуального лицевого счета застрахованного лица». Пенсионный фонд Кубышка, ИПК баллы для расчета пенсии, январь 2026 года Баллы ИПК = 69,213 (минималка 30 баллов ИПК, выполнена). Пенсия ЮИИ 2026 = 69,213*156,76 + 9 584,69 = 20 434, 42 руб. Округляю до 20 400 руб. Применяю его везде, где только можно даже, где нельзя. В пенсии, допускаю (предполагаю), что 38% буду получать от государства, а 62% — мне будет платить ПФ Кубышка. Округляю, умножаю на 2 взнос с ПФ Кубышка, 20 400 руб.* 2 = 40 800 руб. ежемесячно. С банковских депозитов (размещенных лесенкой) — тоже 20 400 руб. ежемесячно. Итого: 40 800 руб. Состав портфеля ПФ Кубышка, январь 2026 года _____________________________________________________________ Стремление к ЗОЖ, 56 лет (м) А теперь перейду к ежедневной рутине, однообразным «движениям», которые так быстро надоедают. Я научился мотивировать себя, в том числе благодаря публичности в социальных сетях. Мой девиз: «Мне 56 лет, но благодаря ЗОЖ я выгляжу на 55» © 1. Спать 8-9 часов. Отбой и подъем по циркадным ритмам (у меня 22.30 — 5.50 ч). Каждый день, без перерыва. Употреблять не менее 400 г овощ/фрукт, ежедневно. 62 на 38% в пользу овощей. Сдавать необходимые анализы и скрининги (согласно возрасту). Делал медикаментозную «чистку сосудов щеткой». В феврале 2026 г. иду сдавать анализы. Возможно, что повторю чистку. Снижает вероятность смерти от тромба. В январьские каникулы 2026 года похоронили однокурсника по физмату БашГУ (56 лет) — тромб. Плюс за последний месяц двое знакомых скончались от тромбов (58 и 60 лет). Прям напасть какая-то. Врачи говорят — последствия Ков_и_д_а. Берегите себя! Неплохой сайт: нестарение ру. Держать ИМТ не выше 27 (я — коренастый, низкий рост 168 см). Обычный завтрак, Пенсионный фонд Кубышка, январь 2026 года, белок, овощи Не превышать верхнюю планку в 17 тыс.шагов. Выполняю уже 20 лет (пошел 21). Без пропусков. 11. Есть рыбу, 2 раза в неделю. Четверг — рыбный день (с, СССР). 12. Пить не более 2 чашек кофе в день. Я -кофеман. Употреблять кофе строго в 9.30-11 ч. Связано с кортизолом. Плавающее расписание: вт, пт, пн, чт, вс, ср, сб, вт. Зимой и весной могу себе позволить (до садово-огородного сезона). Программа Стоп Саркопения 26.8. Выкладываю комплексы в ТГ канале ПФ Кубышка. 14. Массаж. 1 раз в 2 недели. Пенсионный фонд Кубышка, массаж 1 раз в 2 недели, миофасциально-тригерный + лица с альгинатной маской Вот уже год хожу 1 раз в 2 недели. Доволен результатом. Перед Новым годом добавил — массаж лица с альгинатной маской. Делаю сразу, друг за другом: — Спортивный, миофасциально-тригерный, 60 минут. — Массаж лица с альгинатной маской, еще 60 мин. Старение не остановить, но можно замедлить, чем я и занимаюсь. 15. Нормы ГТО. Выполняю на данный момент на ЗОЛОТО все нормы ГТО для своей возрастной группы (55-59 лет). Силовые выполняю на ЗОЛОТО по более жесткому нормативу для 50-54 лет. Беговые — только для своего возраста (берегу сердце, колени, у меня с детства ПМК — пролапс митрального клапана). 1 раз в месяц сдаю нормы, по кругу. 16. Мои циркадные ритмы (все индивидуально). Питание. Подобрано с ИИ (чат ДжиПиТи-5, платная версия) — Первый прием пищи в 7.30 ч, ранний завтрак (перед прогулкой ежедневной с собаками, 3-5 тыс.шагов). — Второй прием пищи в 9.30 ч утра (плюс кофе). Завтрак, сравнимый с обедом. Полная загрузка. Затем идет либо аэробная нагрузка (в городском парке, скандинавская ходьба, просто ходьба, легкий бег), или силовая (каждые 72 ч.). В 14 ч. приходит Голод. Нагреваю воду 250 мл до 52-55 градусов Цельсия и начинаю пить малыми глотками. Китайская методика (Доу хе же шуей = Больше пей горячей воды). Голод немного отступает. Жду 20-30 минут. Еще пью стакан 250 млн. Голод отступает до 16 ч. С 16 до 17.30 ч. включаю «силу воли», так как хочется есть. — Третий прием пищи. С 17.30 до 18 ч. белково-овощной ужин. С 18 ч. до 7.30 утра следующего дня не ем вообще, только пью воду, чай (зеленый, черный), без молока и добавок. Не всегда получается, бывают сбои, но в 62% случаев удается. Буду поднимать процент, есть куда стремиться. 17. Голодание по Риши Сунаку 1 раз в неделю, пятница. Это, конечно, не чистое голодание, а псевдо-голодание (ПГ). Разрешается по 500 кКал, но без белка животного происхождения. Связано с тем, что при таком питании нет запаха изо рта и работает желчный пузырь (нет застоя желчи). Эффект — есть, виден не вооруженным взглядом. 18. «Фаст мимикинг дайет». ФМД диета по Вальтеру Лонго — 1 раз через 26 дней. Самое сложное для меня. Не всегда удается. Но я стараюсь 26 дней запускаю анаболические процессы — ем, тренируюсь. Затем важно для 50+ запускать катаболические процессы, на 5 дней. Выкладываю в ТГ свой рацион в эти дни. 19. Тренировка памяти. Изучение иностранных языков. На сегодня: — ГИ — галахический иврит (постоянно по кругу, на автомате). — КЯ — китайский язык — в дни силовых тренировок готовлю карточки по темам, которые мне интересны (погода, физкультура, экология, шутки и т.д.). Эффект мне нравится. — АЯ. Англ.язык. Когда есть свободное время — слушаю песни из 1980-90 г., смотрю переводы на амальгаме лаб, много интересного для себя открываю. Обо всем пишу (почти ежедневно) в ТГ канале «Пенсионный фонд Кубышка» Двигаемся! Позадавал вопросы Ренессанс Страхованию по бизнесу, перспективам и ключевым моментам. Начнём с ключевого — с чувствительности бизнеса страхового бизнеса к процентной ставке. Высокая ставка в 2024–2025 годах стала для сектора мощным, но временным бонусом. Страховые компании управляют крупными инвестиционными портфелями, размещёнными в облигациях и депозитах, и зарабатывают на этом процентный доход. Меньше ставка — меньше инвестиционный доход. Это базовая механика бизнеса. Если смотреть на динамику акций Ренессанса, создаётся ощущение, что основной эффект высокой ставки рынок уже «отыграл». Портфель был сформирован на пике доходностей, инвестиционный доход за 9 месяцев составил 8,5 млрд рублей, а дальнейшее снижение ставки, по логике ЦБ, будет идти медленно и аккуратно. Это означает не обвал доходов, а их постепенную нормализацию. При этом акции компании скорректировались более чем на 40% от максимумов. Теперь на первый план выходит не ставка, а качество самого страхового бизнеса: рост премий, рентабельность, контроль расходов и диверсификация. И здесь у Ренессанса — одна из сильнейших позиций в секторе. Отчётность за 9 месяцев 2025 года выглядит уверенно. Объём страховых премий вырос на 28,2% г/г и достиг 151,6 млрд рублей — один из лучших темпов роста среди финансовых компаний. Главный драйвер — сегмент Life: • премии +51% г/г • накопительное страхование жизни +84% г/г Это самые маржинальные и капиталоэффективные продукты в отрасли. Non-life остаётся стабильным и сбалансированным: • премии 56,2 млрд руб. (+2,2% г/г) • каско физлицам +17,6% • страхование имущества юрлиц выросло в 2,4 раза Компания не зависит от одного сегмента и последовательно диверсифицирует бизнес. Инвестиционный портфель на конец сентября — 275 млрд рублей (+17% с начала года). Структура консервативная: облигации, депозиты, кэш. В декабре компания выплатила дивиденды за 9 месяцев — 4,1 рубля на акцию (~50% прибыли за полугодие). Ренессанс на рынке с конца 2021 года, и дивиденды здесь — не разовая история, а формирование устойчивой дивидендной модели. Компания платит уже третий год подряд. Итог. «Ренессанс Страхование» — это быстрорастущий страховой бизнес с высокой рентабельностью, крупным инвестиционным портфелем, сильным балансом и формирующейся дивидендной историей. --- Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
Fri, 16 Jan 2026 08:37:16 +0300
$€ Мы все привыкли прогнозировать валютный курс с привязкой к важным событиям влияющим на рубль.
Ждали, что вот скоро закончится налоговый период, или вот вот заседание ЦБ и там изменят ставку. Или было такое, что ждали конца осени и девальвацию из-за активизации закупки импорта, что приводит к большому спросу на валюту, и как следствие — к ослаблению рубля.
➡️Было много факторов которые действовали по разному и в разное время. И мы из этого строили одну общую картину, и пытались прогнозировать курс рубля.
И вот это все изменилось. Изменилось еще в прошлом году. И сейчас я хочу обозначить это для вас в отдельной статье.
ГЛАВНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ КУРСА РУБЛЯ.
Итак, вместо многих факторов теперь остался только один фактор курсообразования рубля — это воля финансовых властей. Министерство финансов и Центральный банк России вместе на пару таргетируют курс. Они определяют сколько будет стоить доллар и юань по отношению к рублю. Как они решат, так и будет.
И что само главное, они это и могут и хотят. И сейчас с вами обсудим почему они точно могут, и почему есть желание это делать. Ну и естественно поговорим о том, что может случиться такого, из-за чего им придётся ослабить курс.
Начнём с возможностей. У государства по-прежнему профицит платёжного и торгового баланса. Он сократился в 2025 году, но он по-прежнему внушительный. Т.е валюты приходит больше чем уходит. Соответственно эта валюта копится и ее у государства достаточно. Плюс, незабываем, что есть резервы в ФНБ, где хранятся юани и золото.
➡️Поэтому очевидно, что они спокойно могут продавать валюту в рынок в необходимых количествах. Они могут удовлетворить любой спрос на валюту внутри страны. А при желании могут и наоборот — скупать ее в любом количестве.
Поэтому на данный момент у них есть возможность держать курс на месте, и никто им не помешает. Могут укрепить, могут ослабить. Могут почти всё.
На данный момент они его держат в узком коридоре. Курс не меняется уже почти год. И это заслуга совместных действий ЦБ и министерства финансов.
Теперь переходим ко второму вопросу. А действительно ли есть желание так действовать? Откуда мы это можем знать?
Во-первых, это благоприятно для снижения инфляции. Соответственно желание держать рубль у них вызвано борьбой с ростом цен. И понятно, что это серьёзный мотив.
Во-вторых, это мы видим по тому, как работает бюджетное правило. Сейчас у нас огромный дефицит бюджета. Данные за 2025 год уже совсем скоро опубликуют, и там будет примерно около 6 триллионов рублей. Может чуть меньше, может чуть больше. Не суть.
Fri, 16 Jan 2026 08:23:47 +0300
На рынке облигаций компании начали анонсировать новые первичные размещения облигаций. В январе ожидается сбор заявок на участие в размещении следующих выпусков: Евротранс9, АПРИ 2Р13, Аэрофьюэлз 3Р1, ВУШ 1Р5 и 1Р6, Глоракс 1Р5, ПСБ Финанс 2Р2.
Также у некоторых выпусков будут оферты. Ближайшая оферта 3 февраля у выпуска Самолет 1Р13 (из тех которые меня интересуют). Рассмотрим понятие оферты и ответим на вопрос почему важно ее не пропустить.
Оферта по облигациям — это предложение провести досрочное погашение ценных бумаг по заранее оговорённой цене. Такая возможность есть не у всех облигаций. Условия погашения зависят от типа оферты, которая указывается в эмиссионной документации во время выпуска облигаций. Некоторые брокеры в описании облигации указывают тип и дату оферты.
Существуют следующие виды оферт:
1. Пут-оферта
Также ее называют безотзывной. Владелец облигации имеет право в определенную дату вернуть её эмитенту и получить номинал. Облигацию также можно оставить до следующей оферты или до окончания периода обращения.
2. Колл-оферта
Отзывная оферта даёт право эмитенту выкупить облигацию по номиналу в определенную дату. Погашение происходит в одностороннем порядке. Как правило,
Если оферта безотзывная, то досрочное погашение облигации происходит по требованию инвестора, а если отзывная, то по требованию эмитента.Выводы
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 16 Jan 2026 07:55:50 +0300Лучшие бумаги недели. Выпуск 751 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 08.01.2024 по 15.01.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 16.01.2026.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 16 Jan 2026 07:27:36 +0300
1. Вчера индекс МБ весь день протанцевал вокруг да около 2700
2. Закрылся выше
3. Сегодня видимо продолжим подтанцовку 2720-2690 с распилом
4. 19-21 января к нам видимо приедут Уиткоф и К
5. Трамп в это время будет в Давосе. Так что атака на Иран или в выходные, когда рынки не работают. Либо уже после возвращения в США
6. До ЦБ осталось меньше месяца. Взгляд прежний
7. Минфин и ЦБ с 16.01 по 05.02 увеличат продажу валюты и золота. Не хватает фантазии или профессионализма?.. Может дефицит бюджета надо покрывать как то иначе? А не создавать долгосрочных проблем?.. Занимая сейчас под 15% на 15 лет бюджет несет повышенные расходы. И ясно, что это будем оплачивать мы через налоги. Уметь балансировать и есть задача грамотного финансиста, а не махать топором в крайности думая, что решение долгосрочной проблемы ляжет на плечи кого то другого. Может надо поменять бюджетное правило? Или надо было покупать металлы, печатая рубли под залог арестованных активов? Может не обдирать налогами малый бизнес, а раскулачить еще судей краевых судов, где изымают в доход государства 13 млрд. рублей. Сколько еще таких судей и прочих чиновников?
8. Последним сдался Мерц. Вслед за Макроном и Мелани заявил о необходимости возобновления диалога с Россией
9. Итог — пока продолжим проторговку 2690-2720 видимо
10.Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Wed, 14 Jan 2026 11:54:03 +0300
«Сельдь под шубой» оказалась наиболее популярным салатом, его хотя бы раз приобретали 9% покупателей. На втором месте – «Оливье», его купили 7,9% (против 9,1% в 2024 г.). Тройку лидеров замыкает «Крабовый салат», он оказался на столе у 4,3% покупателей в 2025 г. «Цезарь с курицей» и «Мимозу» выбрали по 2% россиян.
В конечном счёте, исследование рынка готовых салатов в 2025 году выявило две ключевые тенденции: перераспределение сил внутри «большой салатной тройки» и устойчивый рост стоимости при сохраняющемся высоком спросе. Это свидетельствует о зрелости рынка, где на первый план выходит не только доступность, но и верность определённым вкусам, даже если они требуют доплаты.
Wed, 14 Jan 2026 08:20:29 +0300
Wed, 14 Jan 2026 10:53:23 +0300
В 1980 году братья Хант взвинтили цену серебра до исторического максимума в 50 долларов за унцию. С тех пор прошло почти 45 лет. Интересно предположить, до какого уровня могла бы подняться цена в случае повторения подобного пампа:
В общем шортить такие движения крайне опасно, где в итоге остановится цена узнаем по истечению времени, а пока будем посмотреть.
Wed, 14 Jan 2026 11:27:10 +0300
Wed, 14 Jan 2026 11:19:01 +0300
Wed, 14 Jan 2026 10:50:56 +0300
Wed, 14 Jan 2026 09:22:10 +0300
ССР. Сам себе риэлтор ©.
Весь 2025 год выплачивал себе 18 700 руб. *2 = 37 400 руб. ежемесячно.
2. С августа 2025 года я полностью перешел на Самозанятость, потерял многолетний 1 МРОТ в агентстве недвижимости.
3. Моя теоретическая пенсия от государства в 2026 году.
Стаж = 32 года 7 мес. (минималка 15 лет, выполнена норма).
4. Золотое сечение 62 на 38%.
5. С брокерского счета (БС) ежемесячно в 2026 году буду перечислять себе пенсию в 20 400 руб.
В связи с длинными каникулами, он почти не изменился, поэтому кому интересно посмотреть мои активы, читайте на ДЗене в «Пенсионный фонд Кубышка».
Многозадачность, рутина, циклика:
2. Утром — зарядка «а ля Амосов». Легкие отжимания, приседания, пресс, планка, втягивания живота.
3. Есть не менее 1-1,5 г белка на 1 кг веса, ежедневно, кроме разгрузочных дней (ПГ — псевдо-голодание, ФМД — диета по Вальтеру Лонго).
4. Не принимать БАДы без мед.анализов, показаний.
5. Не курить. Никогда не курил. Надеюсь не буду.
6. Алкоголь. Ограничение (плохая наследственность). День рождения + Новый год, стараться больше не пить.
7. Пользоваться только доказательной медициной (РКИ, рандомизированные клинические исследования/испытания).
8. Не сутулиться, держать голову над корпусом, плечи расправить, живот втянуть.
9. Употреблять меньше фастфуда, гликированного белка (жареная пища).
10. Ходить пешком не менее 15 тыс. шагов, ежедневно.
13. Силовые тренировки. На все группы мышц. Через 72 часа.
1 раз в неделю осилю по деньгам, но мне не комфортно (психологически, физически).
Всем желаю здоровья, любви, счастья, денег!
Wed, 14 Jan 2026 10:27:22 +0300
