Thu, 08 Jan 2026 11:33:40 +0300
Подумалось, какой кнопки не хватает на автоследовании для автора. Очень важная кнопка — она, возможно, решила бы главную проблему. А главная проблема для качественных стратегий — это проскальзывание. Рано или поздно подписчиков становится так много, что они начинают друг другу мешать.
С этим можно бороться, я пытаюсь. Первое, что приходит на ум: брать в работу только гиперликвиды. У меня сейчас все быстрые стратегии, где сделки могут быть каждый день — это фьюч на юань и еще чуть-чуть на доллар, ничего ликвиднее просто нет. Акции оставлены для медленных алго, где пересмотр портфеля только раз в месяц. Второе, поменьше сделок. Включил все фильтры, какие можно, если сделка сомнительна — ну ее, пропускаем (странно, что за это многие обижаются, пишут мне, когда же торговать начнем — ребята, это все для вашего блага). Третье, не лихачить с плечом. Тут у меня изначально очень скромно, максимум 200% на капитал для валютных фьючерсов, и без плеч на фондовых стратах. Четвертое, входить и выходить порциями. Стараюсь, разбиваю набор-разбор позиции где-то на пять-семь порций (в новой комоновскй стратегии «Ахиллес и Черепаха» аж на 25). Меньше уже нельзя, тут надо учитывать клиентов с минимальной суммой.
То есть сделано все возможное, но все равно проблема вылазит. Так вот, ее мог бы решить сам брокер. Считайте это открытым письмо в Финам, Т-банк и везде, где есть автослед. Нужна опция для автора, чтобы он указал временной лаг, в течении которого его сделка может дублироваться у клиентов. Понятно, что для быстрых стратегий это вряд ли пара часов, но размазать сделки по минуте вместо удара по стакану в одну секунду — уже дело. Думаю, что и 5, 10, 15 минут — вполне допустимое время. В моих системах — точно допустимое. Ничего сверхсрочного в сделке нет. Через 5 минут цена может быть как лучше, так и хуже для нас. А вот размазать ликвидность по 15 минутам — это спасение от главного зла, проскольза. Ибо там зло, что по стакану бьется односекундно, и порция более 1000 контрактов по юаню уже начинают слегка портить игру. У некоторых авторов, кто не режет сайз и балует с плечом, может быть и более 10000 контрактов одномоментно. Игра становится сильно хуже. Но на 15 минутах это копейки, все размажется по стакану без следа.
А в медленных инвестиционных стратегиях окно входа-выхода может быть хоть целый день. Иначе они не инвестиционные. Вообще, важно, чтобы сам автор определял допустимую задержку, не брокер. Брокер понятия не имеет, насколько там критична скорость… По умолчанию он почему-то считает, что очень критична. И гордится тем, что «наше автоследование исполняется в ту же секунду, без задержек». Но это означает гордиться странным, ибо чем быстрее исполнение — тем больше от него риск мгновенного убытка, мы такие, мы можем.
Да, задержка могла бы чуть-чуть исказить результаты, внести отличие у ведомых от ведущего. Но на дистанции она бы сглаживалась, стремясь к нулю. В крайнем случае, там был бы примерно такой рандом: «ваши результаты могут отличаться от ведущего на 5% годовых, но как в минус, так и в плюс». Это не страшно. Куда хуже, как есть сейчас. Например: «ваши результаты точно будут хуже на 10%». Что лучше, 5% рандома туда-сюда, или железная гарантия 10% в минус? Такое ощущение, что сейчас выбирают вот эту гарантию…
Пожалуйста, уважаемые брокеры, дайте нам эту кнопку. Я вот знаю, что уважаемый Александр Горчаков из Финама почитывает мой блог. Если вы это читаете, прошу отнестись как к личной просьбе, поданной публичным образом. Коллеги-управы и подписчики, пожалуйста, поддержите мысль. Давайте попросим об этом вместе. Здесь нет конфликта интересов, это всем надо: авторам, клиентам, самим брокерам.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Thu, 08 Jan 2026 11:12:36 +0300
Недвижимость в России исторически всегда растет в цене, что вполне логично на фоне инфляции. Однако, сравнив инфляцию и недвижимость, мы увидим, что подорожание квадратных метров происходит куда более активно:
Этому способствует ряд причин:
- Любовь населения к этому классу активов. В любой кризисной сетуации бежим вкладываться в бетон;
- Льготная ипотека - это переключения внимания с цены квартиры, на ежемесячный платеж;
- Рассрочки и специальные программы застройщиков, где в реальности, поднимается цена, сразу закладывая в себя будущие проценты по кредиту;
- Большая потребность в новом жилье, на фоне устаревающего жилищного фонда по всей стране;
- Существенное развитие классов недвижимости и активная стройка премиум и люкс сегментов, что поднимает среднюю цену;
- Появление, в ряде регионов, населения с резким ростом доходов — как правило, где распологаются заводы военной промышленности. Отсюда такой неравномерный рост между регионами:
Теперь давайте посмотрим, что нас ждет в ближайшие годы. Напоминаю, что цена формируется за счет баланса спроса и предложения. Начнем со спроса.
Фактор 1. Снижение ключевой ставки.
Условия по вкладам становятся менее привлекательными, а значит нужны новые инструменты для инвестиций. Далеко не все выбирают фондовый рынок. В результате, за покупкой квартиры идут как те люди, кто собирался преобретать жилье для себя, так и инвесторы на ожиданиях роста цен. Это уже обеспечило значительный спрос: рост продаж в новостройках идет 6 месяцев подряд, с июля 2025 года.
Фактор 2. Улучшение условий по ипотеке.
Вместе с ключом, снижаются и ипотечные ставки, что делает жилье более доступным. Пока они все еще на запредельном уровне, но уже видим рост ипотечного кредитования. Чем ниже будет ключевая, тем выше будет спрос, тут всё просто. График ставок по ипотекам:
Этого уже достаточно для понимания — спрос будет расти ближайшие годы по принципу усиления: в 2026 выше, чем в 2025, потом в 2027 выше, чем в 2026 и так далее.
Теперь важно понять, а на сколько этот спрос смогут удовлетворить застройщики? Мы видим, что в ноябре 2025 стройка замедлилась. На рынок вышло 3,2 млн м² (-29% к предыдущему месяцу и −13% к ноябрю 2024 г.). Всего за 11 мес. 2025 г. в России запущено 36,2 млн м² (-15% г/г). Объём выхода новых проектов в январе-ноябре сократился в 8 из 10 крупнейших регионов по объёму строящегося жилья, рост зафиксирован только в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Но может это временная пауза и в будущем нас ждет активный рост сданных площадей? Увы, но нет. Я просто приложу график с официальными данными:
Обычно, с приближением лет, цифры растут, но не на столько критично. Уже сейчас ясно, что без какой-либо огромной стимулирующей программы объем стройки будет снижаться. А на такую программу у страны просто нет денег, не случайно льготная ипотека была отменена с 1 июля 2024 года (что видно на третьем графике). Сами застройщики не потянут наращивание мощностей за свой счет, так как столкнулись с рядом проблем: рекордный рост заработных плат персонала, нехватка персонала, цены на материалы растут внутри страны сильнее мировых, финансирование дорогое, государство отменяет некоторые меры поддержки и т.д.
Что в итоге? Предлагаю сделать вывод самостоятельно, задачка выглядит не сложной. Что же произойдет, если спрос с каждым годом будет расти все быстрее и быстрее, а предложение будет сокращаться? А потому, лучшее время для покупки недвижимости, как и обычно, было «вчера» и ситуация будет усугубляться дальше.
Thu, 08 Jan 2026 11:30:05 +0300
Объем вырос в 100 раз всего за 3 года.
▪️ LQDT (ВТБ) — 516,6 млрд ₽;
▪️ SBMM (Сбер) — 329 млрд ₽;
▪️ TMON (Т-Банк) — 276,1 млрд ₽;
▪️ AKMM (Альфа) — 272,7 млрд ₽;
▪️ AMNR (Атон) — 52,1 млрд ₽;
▪️ BCSD (БКС) — 34,9 млрд ₽;
▪️ CASH (ГПБ) — 11,3 млрд ₽.
Вопреки ожиданиям, при снижении ставки с 21% до 16% оттока средств из этих фондов не произошло. Произошёл обратный эффект: объем средств увеличился на 497 млрд рублей за 2025 год.
Текущая справедливая стоимость денег составляет около 15,8% (1, 2). Несложно посчитать, что ежедневно эти фонды прирастают на 650 млн ₽ за счёт процентного дохода.
Управляющая компания ВИМ (ВТБ) вышла первой на этот рынок, что позволяет ей до сих пор занимать лидирующую позицию и обеспечивать самую низкую комиссию за управление — всего 0,29% в год. То есть, ежедневный доход с фонда LQDT составляет 4,1 млн рублей.
А управляющая компания Т-Капитал выбрала путь высоких комиссий и хорошего маркетинга. Это позволило ей выйти на 3 место (Альфа-Капитал переместилась на 4 место), но при этом комиссия фонда TMON составляет целых 1,2% в год. Это позволяет зарабатывать целых 9,07 млн рублей в день.
Альфа-Капитал зарабатывает 5,1 млн рублей в день на АКММ (0,69% в год), а УК Первая (Сбер) на фонде SBMM зарабатывает 2,7 млн рублей в день (0,3% в год).
Пайщики фондов денежного рынка могут себе позволить купить такие компании как OZON, Магнит и Аэрофлот. Вместе взятые. Целиком.
Thu, 08 Jan 2026 11:22:42 +0300
Что, удивляет и шокирует название топика? Тогда наливайте чай, ну или чего покрепче и начинайте удивляться дальше. Но не забываете включать логику в пищевой цепочке.
И так, что такое «вторичка», в понимании «большинства»? Это убогие подъезды, ссаные лифты, сраные чердаки, тупые гамнюки, гнилые трубы, запахи хомячков и дрожжевых брожений вино-водочного производства. И еще кучу всего «прелестного» во вторичке, можно нафантазировать себе под коньячок.
Запускаю шипуна. Звиняйте господа, но так надо для антуражу.
-А что, если многое из того что вы себе нафантазировали, это стереотип навязанный теми, кто желал бы чтобы «первичка» росла до небес.
Ведь их жаба душила всегда по поводу вторичек.
Во-первых: это самые ликвидные места в городах миллионниках и городах прилегающих к ним. Инфраструктура, развязка, метро и тд.
Во-вторых: это сформированный контингент, со своими устоями, чаще справедливыми, из людей старой закваски. А советское воспитание, знаете ли по лучше «нового государства».
В третьих: это более качественное строение, нежели современное. И время, тому свидетель.
Можно еще многое вспомнить хорошего про «вторичку», но пост не об этом, а чуточку о другом.
Так почему же все таки инвестору выгодно вкладываться именно во «вторичку», а не в «первичку»?
Потому что, «вторичка» ничем не уступает «первичкам» по многим параметрам. Но самое важное что есть во «вторичке»-ликвидность. Близость к метро, станциям, поликлиники, стоматологии, супермаркеты, школы, институты, парки, развлекательные центры и тд.
Да, можно и в полях где понастроили гетто тоже делать свою инфраструктуру. Но я же имею ввиду полную инфраструктуру, а не ту, от которой отойдя на метр, уже оказываешься на необитаемом острове, где до ближайшего метро тринадцать остановок на лошадях.
И теперь вишенка на торте. Цена аренды может даже быть выше чем у «первички». Почему? Потому что многим не важно, евроремонт их окружает или просто, как говориться «чисто и уютно».
Молодежь чаще проводит время в других местах, а квартиры просто для переночевать.
Это я описал стандартные вторички. Но бывает, что не так редко, когда входишь в подъезд, а там уже атмосфера квартиры, а не сортира в «первичке».
Да и такое бывает.
На площадках ковры, на лестничных пролетах картины, на подоконниках цветы, свет везде есть, пахнет лавандою и лепестками роз, а консьерж знает всех в лицо.
Представляете? В доме живут около тысячи людей, а консьерж знает как кого зовут, у кого какая машина и кто с кем в разводе. Утрирую.
А теперь самое главное.
Купив «вторичку», инвестор, да и простой обыватель, получает востребованную аренду и неиссякаемый с годами спрос.
Но даже если сей «вторичный фонд» обветшает так, что на него не взглянешь без скупой слезы. То и здесь волноваться не стоит.
Ибо, дом сей пойдет под снос, а инвесторы получат вместо старых квартир ценой в 15-30млн.р, квартиры новые, по ценам например:20-40млн.
Но правда уже не в трех метрах от метро, а в пару остановок, например.
Вывод: инвесторам не стоит боятся вкладываться во «вторички». Главное выбирать ликвидные места и не совсем уж отстойные. Ибо многие люди тоже не свиньи и хотят жить по-человечески.
Какой у вас риск купив «вторичку»? Никакой. Ведь вы уже захеджированы временем.
Поди плохо? Сначала зарабатывать на аренде, а потом получить вместо старого, новое и самому переехать в неё и зажить как барин. Утрирую. Да это же халява в квадрате.
Так что, прежде чем делать выводы какой фонд лучше, надо взвесить все за и против, а не слушать сказки про соломенного бычка от аналитиков и риэлторов «первичек».
Все. Думайте ребята. И с прошедшими праздниками вас.
Thu, 08 Jan 2026 11:15:03 +0300
2% года уже прошло.
или его 1/50 часть.
Успели сделать что-то полезное?
Thu, 08 Jan 2026 00:29:09 +0300
Задержание танкера Marinera — это сигнал от Трампа, о том, что терпение не безгранично.
Политолог Константин Калачёв для Осторожно Media прокомментировал задержание ВС США танкера «Маринера» под российским флагом.
По его словам, само по себе чьё-то желание «прикрыться флагом РФ должно внушить нам гордость», однако надо понимать, что санкции против Венесуэлы распространяются на суда любой юрисдикции:
А отношения с Трампом не настолько безоблачны, чтобы кто-то делал исключения для судов под флагом РФ.
Трамп явным образом разочарован, что конфликт в Украине до сих пор не прекращён, а задержание танкера можно считать сигналом, что терпение не безгранично.
Он играет только в те игры, где может выиграть или хотя бы не проиграть.
@ejdailyru
Танкер Marinera, захваченный США, изначально шёл под флагом Гайаны, но затем сменил флаг на российский. Преследование началось у берегов Венесуэлы, на фоне блокады, объявленной Трампом в декабре. США не получили подтверждения от Гайаны, потребовали танкер зайти в их порт, но тот ушёл в Атлантику, законно зарегистрировав судно в Сочи. Экипаж судна преимущественно украинский (20 человек), а также 6 граждан Грузии и двое россиян.
Вице-президент США Вэнс уже объявил, что танкер притворялся российским, чтобы обойти санкции. Он отметил, что ранее танкер назывался Bella 1 и ходил под панамским флагом. @bankrollo
Раньше,-это с пару недель назад танкер назывался ещё по другому, хотя по бумажным документам он по прежнему Bella 1, позывной мальтийский в Гоурадар.
Экипаж судить собираются, но по моему они то не при делах тут совсем, максимум капитана одного ещё туда-сюда, но остальных то точно не за что.
Thu, 08 Jan 2026 10:29:56 +0300
Начался 2026 год. Какие активы принесут самую большую доходность? Можно порассуждать что ждет в новом году.
Экономика продолжает находиться под давлением санкций, напряженной внешнеполитической обстановки, жесткой денежно-кредитной политики ЦБ и дефицита бюджета. Но несмотря на все сложности некоторые компании адаптировались к новым условиям и показывают рост финансовых показателей.
Надо ли покупать акции в таких условиях?
Решение каждый принимает сам исходя из горизонта инвестирования и риск-профиля. В прошлом году в свой портфель покупал в основном дивидендные акции и облигации с постоянным купонов с погашением от 2 лет. В этом году стратегия инвестирования практически не изменилась, но будут небольшие корректировки, а именно: увеличение доли акций и золота, более равномерное распределение акций по секторам. Посмотрим интересные на мой взгляд акции для покупки в 2026 году. Это вторая часть. Про первые пять компаний писал тут.
Транснефть-ап
Транснефть — естественная монополия, сильная компания, но не компания роста. Тарифы на транспортировку нефтепродуктов индексируются ежегодно на величину инфляции (с 1 января 2026 г. на 5,1%). На результаты компании влияет фактор объема производства нефти, а не цены на нефть. Из плюсов стоит отменить низкую волатильность стоимости акций (низкий бета-коэффициент) и стабильные дивиденды. Из минусов — высокий налог на прибыль (40% на период до 2030 года).
Доля в портфеле 4,4%. Можно увеличить до 5%.
Россети Ленэнерго-ап
Россети Ленэнерго в 1 полугодии выручка выросла на 14% г/г, чистая прибыль +7% г/г, чистый долг отрицательный (-8,4 млдр.р). Компания с 2023 г. каждый год увеличивает размер дивидендов, в 2026 г. их размер прогнозируется тоже выше. Основной риск — отмена дивидендов при повышенных капитальных затратах, который пока так и остался на уровне разговоров.
Доля в портфеле 6,4%. Стоимость акций сейчас на максимумах, посмотрим что будет дальше.
Яндекс
Это история роста, которая сопровождается постоянными допэмиссиями. Компания показывает хорошую динамику прибыли и выручки, но стоит недешево по мультипликатору Р/Е. На дивиденды более 4% здесь рассчитывать в ближайшее время не стоит. По итогам 2025 года стоимость акций выросла на 17%.
Доля в портфеле 3,5%. Можно увеличить до 4%.
Новатэк
Пока санкции не дают компании показывает хорошие результаты, но ситуация может изменится, плюс еще запуск проекта Арктик СПГ-2 и других проектов откладывается. Но дивиденды даже с санкциями выплачивают.Доля в портфеле 4,2%. Увеличивать не планирую.
Россети Центр и Приволжье
Стоимость акций в 2025 году выросла на 63% и за 2 торговых дня 2026 г. еще на 6%. Годовые дивиденды за 2025 год ожидаются около 10% (исходя из текущей стоимости акций). Стоимость акций растет то ли на ожиданиях хорошей отчетности после нескольких индексаций тарифов, то ли на ожиданиях сильного роста дивидендов. Кстати, чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 10% год к году, а по РСБУ на 30%.Доля в портфеле 4,7%. Можно увеличить до 5%, но по более низкой цене.
Список покупок может отличаться от вашего и это нормально. В целом в акциях планирую увеличивать долю компаний, которые не зависят от санкций и выплачивают дивиденды на регулярной основе. Не менее важна дисциплина и регулярность пополнений, двигаемся дальше.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 08 Jan 2026 10:20:13 +0300
В новый год с новыми дополнениями. Теперь в таблице есть бумаги из рейтинга AAA.
В очередной раз потратил много часов для улучшения таблицы. Буду рад вашим реакциям ❤️
Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1338
На листе с лучшими бумагами вы найдёте 33 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки
Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.
Как пользоваться таблицей:
1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM
2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.
3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/890
Буду рад вашему лайку Всем надоел мой оптимизм, но. То что сейчас происходит похоже на escalate to deescalate. Подозреваю что будет какое-то ещё инцидент на воде, где таки будет какой-то активный конфликт где Путин с трампом аж созвоняться, типа будет компромисс где США заберут танкер, а России отдадут команду. А все эти неприемлемые для Москвы компромиссы по гарантии безопасности, щас то прогнут Украину выйти из Донбасса. И вот он мир который никому не нравится, но все подпишут. А далее вопрос каким путем после этого оно может полыхнуть вновь, и может ли. Все же повторять СВО которое так затянулось Путин не захочет. А нападать на Россию подписав мир. Яо никто не отменял, осенью 22 риски были реальны, и на мой глаз(писал что боюсь мобилизации, или Яо, на этом резал плечи, помогло вылезать из ямы убытков потом на росте), и по утечкам из Западной прессы, Байден мол осень боялся. Короче не все пропало. Ну или пиздец ещё на годы, все возможно. Но звр без учёта заморозки типа 400 млрд, а ущерб санкций на нефть не более 40 в год, с текущим дисконтом. Хватит на десять лет. И в госдепе думаю это могут оценить трезво. Праздники в самом разгаре, а мы продолжаем работать. Завершаем изучение рынка в разрезе секторов этой статьей. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией Привет, инвесторы! Декабрь и весь 2025 год уже позади, а значит самое время подвести итоги и, честно отчитаться не только перед вами, но и перед самим собой, что немаловажно. Если вам тоже интересно, берите попкорн (а может ручку с блокнотом) и усаживайтесь поудобнее. Без лишних прелюдий — погнали! 08.01.2026. За год фавориты «Альфы» дали 16,2% доходности, в то время как индекс «брутто» вырос на 2,6%. Причем ради этого результата не нужно было сильно рисковать — в подборке были только надежные бумаги (без «ковбоев» из нижних эшелонов). Тут нужно понимать, что год на год не приходится — бывают времена, когда именно «ковбои» опережают рынок. Но когда нужна стабильность, рейтинг «Альфы» может стать хорошим помощником. Так кто же в нем на первых местах? Год только начался, а заголовки газет уже пестрят. Вспомнился кадр из мультфильма Южный парк – когда мне начинать волноваться? ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: РОСТ ЗА ГОД – ПОЧТИ ПЯТЬ ПРОЦЕНТОВ, А СХЕМАТОЗЫ В НОВОСТРОЙКАХ ПОКА НИКУДА НЕ ДЕЛИСЬ По итогам октября цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 285.813 тыс. за м2, это 0.8% мм и 4.9% гг vs 0.7% мм и 4.3% гг в ноябре. Динамика цен в долларах: 3.9% мм и 37.7% гг, это $3 642 за м2 (ранее 1.0% мм и 27.5% гг) IRN отмечает (https://www.irn.ru/index/), что “… в 2025 году имел место умеренный рост цен на готовое жилье в столице. Индекс стоимости жилья прибавил за год чуть менее 5%, поднявшись с 272.5 до 285.8К за квадратный метр (без учета элитного жилья). И можно констатировать, что готовое жилье в 2025 году дорожало примерно на уровне инфляции. Рост цен на новостройки в 2025 году оценивается выше – на уровне 15-20%. Но там дорожают не сами квартиры, а комбо-продукты застройщиков, представляющие собой совокупность квартиры и финансовой схемы ее покупки. И чем хуже продаются новостройки в условиях высоких ставок и стагнации на рынке, тем более привлекательной застройщики вынуждены делать схему ее покупки, что стоит денег и зашивается в общую цену. Впоследствии, при попытке перепродать новостройку на вторичном рынке люди сталкиваются с тем, что сделать это можно только себе в убыток – дешевле, чем было заплачено застройщику. Причина состоит в том, что на вторичке можно перепродать только квартиру уже без финансовой схемы, что и демонстрирует важное обстоятельство – в реальности рост цен на квартиры-новостройки может либо вообще отсутствовать, либо быть существенно ниже...” MMI 2025 год выдался для меня не урожайным на спекуляции. В начале весны избавился от избытка акций в портфеле Акции / Деньги, со второй половины лета открывал незначительный шорт во фьючерсе на индекс ОФЗ (он еще частично открыт). Первое позволило соответствующему портфелю примерно на 10 п. п. обыграть рынок акций. Второе не принесло ничего, разве немного стабилизировало общую динамику портфеля ВДО. В наступившем году пока вижу 2 возможности. Первая, драгметаллы. Жду их продажи давно, пока не дождался. Наступит момент, когда будет считаться: если ты не купил золото, серебро, может, платину, ты не сделал самого важного. Уверенности подобного рода еще не вижу, почему не тороплюсь. Но шанс увидеть очень высок. Ответ на не заданный вопрос. Не проще было давно купить и хорошо заработать на росте? Учитывая, что обладать нынешним знанием в прошлом нельзя, не проще. Делаю то, что умею, и то, что уже приносило доход. Работа на рынке давно отбила желание экспериментировать. После событий в дружественном Иране с упорством ожидается порядок надолго вперед. На сколько хватит ресурсов. ФНБ уже примерно равен годовому бюджетному дефициту, идет быстрое накопление внутреннего рублевого госдолга. Классические источники пополнения бюджета сжимаются. Новые, повышение налогов, ухудшают экономические перспективы. Гремучий коктейль, что-то и когда-то станет запалом… Достаточно не обольщаться. Покупать валютные активы заранее, тогда как рублевые пока приносят 20-30%, кажется слишком консервативным решением. Подожду для этого, когда аналитики устанут от прогнозов слабого рубля и обоснуют прогнозы крепкого. Телеграм: @AndreyHohrin Источники графиков: www.profinance.ru/chart/gold/max/, www.profinance.ru/chart/usdrub/max/ Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт ✨Пусть этот праздничный период принесет вам спокойствие, радость и чувство внутреннего света. ✨Пусть в доме будет тепло, в делах — благополучие, а рядом — люди, с которыми легко и хорошо. В последнее время периодически всплывает тема про те или иные проблемы в банках: будут или не будут ограничения по вкладам, проблемные кредиты и т.п. Меня в том числе смущает стабильный рост размера сделок РЕПО с ЦБ. В этом обзоре попробуем пролить больше света на происходящее и дать оценку на будущее. Начать хочу с самых верхов — прибыли банковского сектора. Как видно по отчетам ЦБ, количество прибыльных и убыточных банков стабильно, перекосов на этом уровне пока не видно. Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/ Минус этих показателей для оценки ситуации в том, что они будут впитывать уже последствия проблем, которые могут копиться в других местах. При этом звоночки всё же есть и это те самые объемы РЕПО. Периодически вливать ликвидность в банковскую систему через РЕПО — это нормальная практика. Этим занимался и ФРС, и наш ЦБ в 2014-2015 (на девальвации), 2020 (на ковиде), 2022 (на СВО) годах. В остальное время если объемы и были, то были очень несущественными. И более того, пока доходности по ОФЗ снижаются, банки будут даже зарабатывать сверх прибыль, т.к. по сути эти сделки являются плечом на ОФЗ. ЦБ сейчас выдает РЕПО под 16 с небольшим процентов годовых, поэтому если ОФЗ дают больше, то образуется дополнительный заработок. Проблемы могут возникнуть, если доходности госбумаг начнут расти, — тогда начнет образовываться нереализованный убыток, аналогично тому, как это было в США в 2023 году (история с Silicon Valley Bank и другими). Ещё и с плечом. А потому что депозиты уже не дают столько, сколько нужно на финансирование дефицита бюджета. Именно с этой острой потребностью в деньгах связан всплеск объемов РЕПО, а также рост ставок по депозитам в ноябре-декабре (видно на графике выше). Тут, конечно, они уже перекрыты резервами банков, но тем не менее растет доля и соответственно объем, что может привести к дополнительному росту резервов за счет прибыли. Немного успокаивает тот факт, что объем потреб. кредитов составляет 6,2% от активов банков, ещё 1,4% автокредитование, т.е. масштаб не такой большой. Тем более, что ЦБ это отмечает в обзоре рисков. Телеграм: t.me/anti_trend Друзья, поздравляю вас с Рождеством! Желаю процветания, успехов, душевной гармонии и приятных подарков от рынка. Ну не знаю как рынок, а компании с брокерами меня уже порадовали своими подарками. Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. ЦБ в декабре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16% тем самым продлив цикл снижения ставки. Доходности по облигациям постепенно снижаются. 1. Евротранс 7 Высокий уровень рейтинга не гарантирует отсутствие рисков и надежность на уровне банковского депозита, застрахованного АСВ. Новый год, новое всё, и сколько не оттягивай, но всё же пора обновить мой небольшой рассказ о себе и о канале Русский инвестор, для новых читателей. Итак, меня зовут Станислав, мне 40 лет, и 9 лет из них, я инвестирую в акции российских компаний. 2026 год, будет уже десятым по счету. Хотя, наверное, в более широком смысле, я инвестирую гораздо дольше. Вначале это были банковские депозиты, золото, свое дело, малая недвижимость, паевые фонды, и только потом, спустя довольно продолжительное время — акции. Сколько себя помню с самого детства, я всегда хотел зарабатывать деньги. И также, с детства, я всегда на что-нибудь копил. Самостоятельно копил, и самостоятельно покупал сам себе то, что хотел. А потом вновь ставил цель, и снова копил на нее. Впоследствии, это похоже вошло в привычку, и деньги я откладывал независимо от целей, и они у меня всегда водились. Я больше не тратил их подчистую, на свои хотелки. В 14 лет я открыл сберкнижку в Сберкассе, и увидел, как причисляются проценты на счет. Очень быстро я смекнул, что обладая достаточным капиталом, можно получать неплохие деньги, вне зависимости от хождения на работу. Не могу сказать, что эта мысль захватила меня целиком и полностью, но рациональное зерно было посеяно. Не переставая просто жить, я так или иначе, думал над тем, как больше зарабатывать и сберегать. Путь был долог и тернист, но в итоге, 16 декабря 2016 года я вышел на фондовый рынок, открыв индивидуальный инвестиционный счет. С тех пор, месяц за месяцем, я упорно его пополняю, и покупаю акции российских компаний (преимущественно дивидендных). Я придерживаюсь стратегии равномерного-усредненного инвестирования, и стараюсь максимально подробно рассказывать обо всех аспектах инвестирования, а также с радостью отвечаю на все ваши вопросы. Моя первая цель — достижение дивидендной пенсии (хоть многим и не нравится это слово). Сформировать такой портфель активов, дивидендный поток от которого закроет мои базовые потребности. На это, я когда-то сам себе отвёл времени, до конца 2027 года. То есть для достижения этой цели у меня осталось два года. В теории, все должно получиться. Помимо акций, дивидендов и фондового рынка, я иногда пишу о недвижимости, банковских вкладах, вообще деньгах и взаимоотношении с ними. По большому счёту, пишу обо всём, что волнует меня как инвестора, гражданина, человека. С самого рождения, я живу в Калининградской область — самом западном регионе нашей огромной страны, оторванном от основной его территории и окружённом недружественным странами НАТО. Несмотря на все риски пребывания здесь (особенно в последнее время), я очень люблю Калининград, и не хочу никуда уезжать. Тут есть настоящее прохладное Балтийское море, с невероятно красивым белоснежным песком, и соснами на морском берегу, великолепная архитектура, и самые лучшие люди. Может это и не лучшее место для заработка, но для счастливой жизни, вполне себе. Иногда я немного рассказываю о жизни в Калининграде и его достопримечательностях. И все же, ключевой идеей моего скромного канала, пронизывающая все его посты, является мысль о необходимости человека заблаговременно заботиться о своем будущем. Для этого, разумеется, необходимо хорошо и продуктивно трудится, чтобы доход позволял часть средств сберегать и отправлять себе в будущее. Что в сущности и является процессом инвестирования. Я искренне рад приветствовать всех на канале Русский инвестор. Отрадно, что так много людей интересуется долгосрочным инвестированием, а не сиюминутным обогащением. Главное, на пути к своим долгосрочным инвестиционным целям, не забывайте жить!
Thu, 08 Jan 2026 10:01:58 +0300
https://t.me/LadimirKapital
Thu, 08 Jan 2026 10:07:31 +0300
Строительный сектор (MOEXRE)
После внушительного, почти 40-процентного падения в 2024 году, в 2025-м строительный сектор потерял еще 11%. Причины мы все знаем: охлаждение экономики, отмена ряда льготных ипотечных программ и низкая ликвидность в секторе. Инвесторы в прошлом году предпочли удерживать средства на банковских счетах, а не покупать дорожающее жилье. Падение сектора обусловлено не только общей экономической ситуацией, но и локальными проблемами в каждой из компаний. Пожалуй, здесь я упоминать отдельные имена не буду.
Телекоммуникации (MOEXTL)
Удивительно, но индекс телекомов завершил год с околонулевой динамикой (-0,2%). Поясню свое удивление: все дело в сентименте, ведь для высоко закредитованных компаний отрасли ставка ЦБ в 18–21% стала настоящей проблемой. Значительная часть операционного денежного потока уходила на обслуживание кредитов и рефинансированных под высокие ставки, что создавало риски разного характера. В 2026 году ситуация едва ли быстро изменится.
МТС, конечно же, продолжит «стрелять себе в ногу» повышенными выплатами — этот актив мне не интересен. А вот у Ростелекома есть к чему привязать идею: это и довольно стабильные результаты, и вывод на биржу своих дочерних компаний. Базис уже торгуется, готовятся Солар и РТК-ЦОД. Правда, темпы роста цифрового кластера Ростела меня смущают, но к этому мы еще вернемся.
Электроэнергетика (MOEXEU)
В авангарде завершает 2025 год электроэнергетический сектор с ростом в 5%. Тут без сюрпризов: энергетикам индексируют тарифы, операционные расходы строго контролируются, дивидендные политики понятны и прогнозируемы. Особенно это касается дочек Россетей. Мой выбор вы знаете — Ленэнерго-ап (префы) вне конкуренции. А вот сегмент генерации выглядит куда хуже.
Химия и нефтехимия (MOEXCH)
Падение индекса составило 5,8% за 2025 год. Нефтехимики сейчас довольно закрыты и сталкиваются с геополитическими трудностями. А вот производителям удобрений «ветер в паруса» дул весь 2025 год. Цены на продукцию росли, что создавало почву для восстановления финансовых показателей. Индекс мог бы показать результаты куда лучше, если бы не укрепление рубля. В общем, ждем девальвацию, а ФосАгро — ван лав.
На этом по итогам 2025 года у меня всё. Завтра пробежимся по текущей ситуации на рынке, а со следующей недели работаем в штатном режиме. Всем хорошего дня!
Итого 2025 года. Первая часть
Итого 2025 года. Вторая часть
♥️ Ах да, если серия моих статей с разбором итогов 2025 года в разрезе секторов оказалась для вас полезной, обязательно поставьте статье лайк. Спасибо!
Thu, 08 Jan 2026 09:58:18 +0300
События 7 января, когда спецназ США беспрепятственно захватил танкер «Маринера», можно воспринимать не просто как потерю судна с нефтью, а как стратегическое поражение.
Демонстративное доминирование Дональда Трампа на глазах у российских военных кораблей
Позоже на ультиматум (раз военные кррабли России не среагировали).
Будет ли ответ России.
Если будет, то какой.
Пока не понятно.
Предлагаю обсудить.
С российской фондой этот инцидент непосредственно связан.
Реакция ожидаемо негативная.
Thu, 08 Jan 2026 09:53:34 +0300
Кредитная карта: друг или враг? Разбираемся в тонкостях финансового инструмента
Thu, 08 Jan 2026 09:52:09 +0300
Thu, 08 Jan 2026 09:42:47 +0300
Thu, 08 Jan 2026 09:35:56 +0300
Весь прошлый год брокеры публиковали свои подборки — чьи-то фавориты мне казались странными, а чьи-то выглядели очень даже хорошо.
Среди последних особенно выделялся «Альфа-Рейтинг», оценки которого смотрелись максимально объективно. И вот сейчас появилась возможность проверить, так ли это не самом деле — были ли бумаги «Альфы» лучше рынка, или же я выдавал желаемое за действительное :)
Thu, 08 Jan 2026 09:32:47 +0300
Thu, 08 Jan 2026 08:54:44 +0300
Thu, 08 Jan 2026 06:53:32 +0300
Вторая, валюта. Сейчас рубль крепкий, а все прогнозы против него разбиваются об упорство ЦБ.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Wed, 07 Jan 2026 11:29:38 +0300
Рождественские дни — это время уюта, тишины и особого настроения, когда хочется замедлиться, быть рядом с близкими и делиться теплом.
Wed, 07 Jan 2026 05:27:39 +0300
Сравним биржевые фонды SBMX, TMOS, EQMX на индекс мосбиржи, бенчмарком для которых является индекс мосбиржи полной доходности MCFTR.
Данные по SBMX есть за полные 7 лет, а по TMOS, EQMX за полные 5 лет, уже некоторая круглая дата для индустрии.
Комиссия TER(total expense ratio) для фондов SBMX=0.95%, TMOS=0.8%, EQMX=0.67%, с прошлого года TMOS увеличил комиссию, да еще имеет комиссию на продажу, да и вообще линейка БПИФов от Т-банка скатилась.
В этом году индекс показал мизерный прирост (уже второй год подряд), но что интересно в этом году все фонды показали доходность выше MCFTRR, как и должно быть в теории, это так же еще и доказывает, что отклонение от бэнчмарка бывает не только в одну сторону.
Wed, 07 Jan 2026 08:16:19 +0300
По размеру самой прибыли тоже нельзя сказать, что есть какие-то угрозы. И даже наоборот: прибыль ощутимо начала расти вместе с началом снижения ставок в 2025 году.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
Размер резервов хоть и постепенно увеличивается, но это нормально при росте активов сектора. Если посмотреть на резервы, как долю от активов, то они даже снижаются.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
Источник: macropulse.pro/indicator/obem-sdelok-repo-s-tsb/
Почти весь 2024 год ЦБ не вливал ликвидность вообще. И вот в декабре 2024 ЦБ дал банкам почти 1.4 трлн рублей для покупки эмиссии ОФЗ от Минфина. Иными словами, в моменте у банков не было такой суммы для покупки.
Далее в 2025 году суммарный объем РЕПО плавал от нуля до плюс минус декабрьской суммы, т.е. ликвидность подливалась точечно, без поводов напрягаться. Однако, с конца октября мы видим, как практически каждую неделю займ банков у ЦБ увеличивается и к концу года достиг 4.7 трлн. И снова потребность в деньгах возникла из-за необходимости выкупать эмиссию госдолга, но уже на бОльшие суммы, чем годом ранее.
Если посмотреть на долю ОФЗ на балансах банков, то видно, что 9% от активов, — это не какая-то критическая величина (данные на 01.12.2025).
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
И тут возникает закономерный вопрос — зачем брать деньги у ЦБ под 16%+, если максимальные ставки по депозитам не превышают 16% уже с августа?
Источник: www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/
Депозиты и остатки на текущих счетах юрлиц фактически прекратили рост в конце 2024 года. Сейчас идет только вялое восстановление.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
А темп прироста депозитов физлиц находится между 0-2% месяц к месяцу, начиная со 2 квартала.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
При этом нужны деньги на выдачу кредита, в том числе компаниям, связанным с ВПК, т.е. от такой выдачи нельзя отказаться.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
Учитывая, как сильно замедлился темп прироста депозитов и как сильно банки нуждаются в деньгах, система не может себе позволить массового снятия вкладов. Поэтому в теории мы должно увидеть рост предложений по более долгосрочному размещению средств и, возможно, других мер, удерживающих вклады. Иначе, кроме как вливанием денег в банки, ситуацию будет сложно выправить. Такая эмиссия, конечно, приведет к инфляции, поэтому ЦБ будет стараться этого не допустить. В принципе даже текущее РЕПО — это такое мини-QE, через которое ЦБ косвенно финансирует дефицит бюджета, а тот в свою очередь вливает эти деньги в экономику, поэтому инфляционные эффекты уже есть.
Один из инструментов, который есть у ЦБ для удержания денег на вкладах, — это высокий «ключ». И это один из моих аргументов в пользу того, что ставку ЦБ будет снижать ооочень неохотно. Иначе деньги потекут в валюту и на другие покупки (как минимум, вклады расти перестанут, как это было в 2023 году).
Усугубить ситуацию могут проблемы с кредитами: если участятся банкротства и неплатежи, то приток средств в банки ещё сильнее замедлится. В моменте, как мне кажется, такие угрозы формируются, но ещё не выстреливают. Например, доля просроченных кредитов по рознице росла весь 2025 год.
Источник: www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/
Дополнительно Росстат рапортует о росте задолженности по з/п. Это само по себе говорит о том, что проблемы в экономике накапливаются.
Источник: rosstat.gov.ru/storage/mediabank/197_24-12-2025.html
Будет гораздо хуже, если с неплатежами столкнутся 79 трлн кредитов (38% от активов), которые выданы компаниям. Однако, здесь всё очень непрозрачно, особенно не понятно, что происходит в оборонке, которую кредитуют в любом случае, независимо от желания банка. Мы можем только ориентироваться на то, что сложности в экономике накапливаются, а значит будут копиться проблемы с долгами. Не просто так конец 2025 года отметился громкими банкротствами ВДО.
Таким образом, можно заключить, что ситуация пока стабильная, но достаточно тонкая. Есть 3 угрозы банковской системе: дефицит ликвидности, рост «ключа», кредитные риски заемщиков. Они все взаимосвязаны, поэтому нет какого-то одного простого решения. Вернее есть — это порезать дефицит бюджета, но это пока не реалистично. ЦБ, вероятно, придется держать ставку повышенной в ближайшее время, и осуществлять тонкую настройку, обладая всей информацией изнутри.
С точки зрения инвестиций в акции банков — я решил пока воздержаться. У меня было около 5% портфеля в Совкомбанке, но думаю оно того не стоит. Даже если банки не столкнутся с ростом резервов портфель будет гораздо более устойчивым без банков.
Wed, 07 Jan 2026 10:43:53 +0300
Видео для вашего удобства загружено на все доступные платформы
Wed, 07 Jan 2026 10:39:07 +0300
Еще пять танкеров, которые в настоящее время находятся у берегов Венесуэлы, сменили флаг на российский, чтобы избежать захвата со стороны США. На подобные действия экипажи судов вдохновил поступок танкера Bella 1, который с 23 декабря уходит от американского преследования.
Напомним, танкер Bella 1 сменил флаг на российский 23 декабря прошлого года, получил новое название Marinera и порт приписки Сочи. Таким образом, судно обеспечило себе гарантии безопасности со стороны РФ.
Сейчас судно находится в Северной Атлантике, где за ним пристально наблюдают американские и британские самолеты. Эксперты не исключают, что США могут предпринять попытку силового захвата танкера.
Россия для недопущения этого уже отправила навстречу танкеру подводную лодку и другие подразделения ВМФ, которые должны встретить судно и обеспечить безопасность экипажа. Об этом сообщает The Wall Street Journal, ссылаясь на неназванного представителя американской администрации
США, напомним, некоторое время назад объявили о нефтяной блокаде латиноамериканского государства.
Wed, 07 Jan 2026 10:16:56 +0300
Судя по тому как развивается ситуация с дефицитом бюджета, повышением налогов, то большая вероятность что весь год ЦБ будет продолжать жесткую денежно-кредитную политику и ключевая ставка будет высокой.
В настоящее время в своем облигационной портфеле основу составляют выпуски с погашением до 2 лет (61%). Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году. Конечно это другие риски по сравнению с ОФЗ или депозитами, есть нюанс с мониторингом отчетностей компаний, что особенно актуально после дефолта Монополии.
Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 20% (YTM), которые подпадают под критерий погашения в 2027 году, рейтинга А- и выше, без оферты и амортизации. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
Сеть заправок под брендом «Трасса»
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A10BB75
Стоимость: 105,98%
YTM: 20,7% (купоны 24,5%)
Дата погашения: 14.03.2027
2. Новые технологии 1Р7
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10BY45
Стоимость: 103,82%
YTM: 18,7% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 22.06.2027
3. Селигдар 3Р
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10B933
Стоимость: 109,4%
YTM: 18,3% (купоны 23,25%)
Дата погашения: 25.09.2027
4. Село зеленое 1Р2
Один из крупнейших агрохолдингов России
Рейтинг: А (НКР)
ISIN: RU000A10DQ68
Стоимость: 100,7%
YTM: 18,1% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 25.11.2027
5. А101 1Р02
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области
Рейтинг: А+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10DZU7
Стоимость: 100,68%
YTM: 17,9% (купоны 17%)
Дата погашения: 16.12.2027
6. АФК Система 2Р3
Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BY94
Стоимость: 105,95%
YTM: 17,3% (купоны 21,5%)
Дата погашения: 24.03.2027
7. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 98,95%
YTM: 16,9% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 07.03.2027
8. Авто финанс банк 1Р14
Рейтинг: АА от АКРА
ISIN: RU000А10B0U0
Стоимость облигации: 108,2%
Доходность к погашению: 16,1% (купоны 23%)
Дата погашения: 24.02.2027
9. Хэндерсон 1Р1
Сеть магазинов мужской одежды
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10BQC8
Стоимость облигации: 105,77%
YTM: 15,9% (купоны 19,5%)
Дата погашения: 24.05.2027
10. Медскан 1Р1
Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BYZ3
Стоимость: 104,87%
YTM: 16,35% (купоны 18,5%)
Дата погашения: 22.09.2027
11. Абрау-Дюрсо 2Р1
Производитель игристых вин
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10C6W2
Стоимость облигации: 101,1%
YTM: 15,3% (купоны 15,5%)
Дата погашения: 19.01.2027
Сейчас рейтинговые агентства часто с запозданием реагируют на изменение финансовых показателей компаний: из недавних примеров компания Делимобиль получила изменение рейтинга с А до BBB+ только в конце декабря, хотя слабая отчетность вышла уже давно.
Поэтому диверсификация здесь крайне необходима: в идеале не более 3% на одного эмитента, но если не получается то хотя бы 5%.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 07 Jan 2026 10:13:53 +0300
05.01.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор
Wed, 07 Jan 2026 09:44:11 +0300
Власть абсолютно не при чем. Власть такая какой народ!
Взять ту же Аргентину. Ну пришёл какой-то подражатель трама, ну покричал со сцены про доллар и чо?.. Да ниче! Как шла девальвация и карнавал, так всё и продолжается. Только если раньше там какое-то время была норм медицина и образование, то и этого теперь не станет, да папуасам и не надо, им кусок хлеба дай в рот они и заткнутся.
Народ в Латаме весь +- индейские папуасы, племена и тп переодетые в рубашки и джинсы. А именно: образования нет и не надо, оружия нет и не надо, продавай за доллар хоть чё дяде сему и проедай это. Бразилия Уругвай Чили Панама Мексика — всё одно и тоже. И Трам это знает, что воевать индейцы никогда не будут ибо нечем и не за чем. Они все прекрасно помнят из истории чем всё это заканчивалось, что в Панаме что в Мексике. Кричали, армии с дубинами собирали, а итог один — потеря территорий и суверенитета, поэтому сейчас никто и дергаться в Венесуэле не стал. Да и зачем им война если нет никаких ценностей и смысла жизни???.. Они все сидят и ждут, когда их дядя сем захватит, и у них там станет пендостан, где можно особо не работать). Примерно как нигеры в Европе. В Африке денег не давали, а тут можно ещё грабить богатых белых потихоньку и в баскетбол играть на хорошей площадке.
Есть на СЛ заумный дядя. Зовут мальчиком БаюБай. Можете у него спросить, он там пьёт живет))