Wed, 15 Jul 2026 11:08:12 +0300
Вы не расстраивайтесь. Выход есть всегда. Вот, например, предлагаю такие варианты:
Как видите, работы непочатый край. Давайте бросать все эти акции и спекуляции и идёмте трудиться, чтобы приносить пользу обществу. А то акции падают, к рублю доверия нет, а пенсия то не светит. По крайней мере нормальная.
Если эта неделя закончится в минусе, то следующая и подавно. Должно произойти что-то сверхъестественное, а такого у нас не бывает и к такому мы не идём.
Слишком много красного цвета вокруг. Прямо как в 1917 =))
Wed, 15 Jul 2026 11:14:40 +0300
Новый обзор эксперимента «Выжимаем максимум из ИИС-3», в котором использую все плюсы этой программы
В прошлом году я начал долгосрочный эксперимент, связанный с новой программой ИИС-3. Ранее я уже пользовался ИИС 10 лет и вернул налоговых вычетов на сумму более 580 000 рублей, поэтому подхожу с большим опытом. Новый тип ИИС дает еще больше бонусов! Главное — правильно его вести.
Надо сказать, что программа ИИС-3 вышла о-о-очень сложной, и простому человеку трудно вникнуть и построить какую-то внятную систему. Я и сам изгрыз пачку карандашей, пока пытался разобраться.
Делюсь выводами с вами в эксперименте «Выжимаем максимум из ИИС 3» (все посты смотри в оглавлении канала). Было уже много постов, в которых разбирали все нюансы ИИС: цели, налоговые вычеты, страхование, сколько штук открывать, как распределять активы, мой личный план и многое другое.
Пока у меня два счета:
• ИИС-3.1 (до 2027 г.).
• ИИС-3.2 (до 2030 г.).
Делаю взносы по расписанию один раз в квартал на сумму 100 000 руб., чтобы по итогу года было 400 000 руб. Это максимально возможная сумма, с которой можно получить вычет на взносы.
Стараюсь как можно меньше возиться :
1️⃣ Раз в квартал пополнил счет.
2️⃣ Выбрал одну облигацию, которая приглянулась в данный момент.
3️⃣ Забыл до следующего квартала.
Сильно морочиться и покупать много бумаг на такие суммы не вижу смысла. Так как каждый раз покупаю новую облигацию, то и диверсификация со временем растет. Сейчас у меня на счету уже семь выпусков.
На ИИС 3.1 покупаю короткие надежные доходные облигации с рейтингом выше А сроком погашения до конца 2027 года. В 2027 году собираюсь закрыть этот счет, чтобы обналичить средства. Поэтому срок облигаций подбираю так, чтобы они успели погаситься.
Как правило, к моменту покупки я уже точно знаю, какую облигацию купить. Смотрю это в подборках, которые публикую на своем канале в Телеграм и Максе.
Недавно получил налоговый вычет на взнос за прошлый год — 58 097 руб. Эту сумму в этот раз использовал для пополнения, то есть своих доложил не 100 000 руб., а 41 903 руб.
Получается, что за год внесу не 400 000 руб., а 341 903 руб. своих средств, а следующий вычет получу со всей суммы в 400 000 руб.
Что купил?
Итак, 1 июля я пополнил ИИС на очередные 100 000 руб. Сделал несколько операций:
1️⃣ На сумму пополнения купил облигацию ВИС ФИНАНС БО-П01 с фиксированным купоном.
• Эмитент — финансовая компания, которая входит в холдинг «Группа ВИС». Её основная задача — привлекать финансирование для инфраструктурных проектов группы через выпуск корпоративных биржевых облигаций. (рейтинг — АА-).
• Цена покупки: 91,65%
• Доходность к погашению: 18%
• Купон: 10%
• Выплаты купона: 4 раза в год.
• Погашение: 12.10.2027.
Как видно, купон не очень высокий, зато стоимость сильно ниже номинала, поэтому основной доход получу от роста тела облигации. Прикупил 107 штук на сумму пополнения. Таких доходностей в депозитах уже нет. Кроме того, помним, что ИИС дает освобождение от налогов с дохода и купонов.
2️⃣ Продал фонд ликвидности LQDT, в котором складировал купоны и средства от амортизации облигации Совкомбанка, потому что накопилось 100 000 руб. Н эту сумму купил флоатер ВсеИнструменты.ру 001Р-02.
• Эмитент — онлайн‑гипермаркет, который продает инструменты, оборудование и товары для строительства, ремонта и дачи. (рейтинг — А).
• Цена покупки: 101,2%
• Доходность к погашению: 18%
• Купон: КС+3,5%, то есть на данный момент 17,45%
• Выплаты купона: 12 раз в год.
• Погашение: 10.10.2027.
Как видно, общая стоимость портфеля немного просела из-за того, что на рынке просадка, в том числе и в облигациях, но доходность ИИС обгоняет ключевую ставку и индекс Мосбиржи. Но облигации буду держать до погашения, поэтому временные просадки не волнуют. В целом облиги последние годы очень хорошо отрабатывают. Минимум усилий. Счет растёт без моего участия. Инвестдоход уже составил 100 000 руб.
Такие красивые графики можно делать в сервисе аналитики инвестиций Сноубол.
Что сейчас в портфеле ИИС 3.1?
Всего в портфеле сейчас 7 облигаций — по количеству пополнений. Диверсификация будет расти, так как с каждым пополнением буду покупать новую бумагу.
• ОФЗ-ПД 26226: с момента покупки выросла на 28%.
• Совкомбанк Лизинг БО-П07: с момента покупки выросла на 24%. Выплачивает раз в месяц купон — ключевая ставка (КС) + 2%, то есть 18% на данный момент.
• МСП Банк 003P-02: брал на первичке в августе. Выплачивает раз в месяц купон — КС + 3,25%, то есть 19,25% на данный момент.
• ИНАРКТИКА 002Р-01: брал в октябре при доходности около 18%. Платит высокий фиксированный купон 14,24% четыре раза в год.
• КАМАЗ БО-П15: брал в январе при доходности около 17,6%. Платит высокий фиксированный купон 18% ежемесячно.
• реСтор 001Р-02: брал в апреле при доходности около 18,1%. Платит высокий фиксированный купон 18,85% ежемесячно.
• ВсеИнструменты.ру 001Р-02: взял в июле.
Диверсификация со временем растет с каждой покупкой.
Полученные купоны.
И будущие выплаты.
Итак, идет второй год владения ИИС 3.1. В 2027 году уже планирую его закрывать. Доходность пока выше ключевой ставки и индекса Мосбиржи. Продолжаем эксперимент.
❓ Пользуетесь ИИС 3?
—
Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграме, Максе или ВК, где мы делимся советами, личным опытом и выгодными акциями.
Wed, 15 Jul 2026 10:25:38 +0300
«ЕвроТранс» выплатил держателям десятую часть купона, по которому на прошлой неделе ушел в техдефолт — ИНТЕРФАКС
Евротранс продолжает штамповать дефолты по облигациям быстрее, чем делаются горячие пирожки на их заправках.
Я уже писал ранее, что ситуация с топливным кризисом может обернуться для компании в обе стороны. Позитивный, но маловероятный сценарий, что они сохранят доступ к закупкам топлива на оптовом рынке по относительно невысоким ценам, и далее смогут реализовать это топливо с огромной маржей по более высоким ценам (как частная сеть, они могут продавать и по 100 и по 200+ рублей).
Но гораздо более вероятно, что ВИНКи в условиях кризиса сосредоточатся на поставках в свои собственные сети АЗС, а частные сети будут просто отсечены от сырья. По крайней мере те частные АЗС, что вижу я на трассе М-10, стоят закрытые. Если произойдет так, то дефолт неизбежен и все эти выплаты 10й части процентов по обязательствам лишь оттягивают неизбежный коллапс. А коллапс будет серьезным, ведь долг компании на конец 2025 года составлял 66 млрд рублей. Вместе с кредиторской задолженность наберется под 100 млрд, что ударит по смежникам и даже банкам. Вот такие пироги.
Следим, чем эта неординарная история закончится.
#бородаинвестора #EUTR #евротранс #инвестиции #топливо #кризис
Источник: https://telegram.me/borodainvest/2967
Wed, 15 Jul 2026 10:02:33 +0300
Исследование профессора финансов Хендрика Бессембиндера из Университета штата Аризона под названием «One Hundred Years in the U.S. Stock Markets», опубликованное в марте 2026 года подчеркивает:
1) Из 29 754 протестированных публичных компаний за 100 лет только 28% смогли показать долгосрочную доходность выше, чем средневзвешенный фондовый рынок в целом. Почти 60% акций в итоге уничтожили капитал акционеров.
2) 60% акций не смогли переиграть даже безрисковые краткосрочные гособлигации США (Treasury bills).
3) Медианная акция за всю жизнь дала доходность -6,9%
4) весь прирост рынка обеспечили верхние 4% компаний
Источник: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6438198
Хоспади, если в США такая статистика, боюсь что с нами будет тут в России за 100 лет)))
Wed, 15 Jul 2026 07:15:30 +0300
Тут пишут что все довольно таки легко угадать по трендам
Но давайте откроем график и посмотрим как все было, не сколько легко вообще все можно было угадать
Я слежу за рынком почти 20 лет
Смотрите, обвал 2008 был реально довольно неожиданным для всех. Да говорили о кризисе еще в начале 2008
Но была популярна идея тихой гавани. Вообще 2008 начинался очень хорошо, расплаты росли, турции-египты были популярны для открывющих мир комфортной жизни. Зарплаты последние несколько лет росли. 2008 был чутка хуже 2007 но это воспринималось как естественно замедление. Недвига била все рекорды, рынок только чутка замедлился и летом была просто как бы коррекция после лет роста
На покупках 2009 года казалось рынок должен уйти выше 2008 и со временем бить 4000-6000 по ртс и так далее.
Если вы так не считали то какой смысл вообще было заходить
С 2010 когда рынок так и не вернулся до уровней 2008 и просто много лет 2010-2020 был в боковике
Дальше относительно внезапно начался Ковид. Говорят можно было предусмотреть. Но тогда мало вообще кто верил в возможность эпидемии.
Да, разгоняли в новостях, но про эпидемии разгоняли если что постоянно и если помните карантин был поводом сходить на шашлыки, ну мало кто верил что будет реальная эпидемия
Самое интересное что именно на эпидемии и локдауне рынок показал значительный рост. Ну вот как это можно было понять? Ведь рынок не рос до этого 10 лет, почему именно эпидемия дала значительный рост
Дальше, падение в конце 21 выглядело как логичная коррекция и повод зайти опять
То что начнется большая война в 22 году я лично не верил, и мало кто верил. Логика была такова — нахрена начинать малыми силами через 8 лет то, что можно было без шума и пыли сделать в 14. Россия отбрыкивалась от Донбасса всеми силами. Зачем было ждать пока Украина вороужится, накачается антирусской истерией, зачем. Там же не совсем идиоты, в чем смыл.
Тем не менее началось
По поводу покупок осенью 22. Ну вообще то многие УЖЕ зашли с началом войны
И если верить в Россию и победу то не понятно почему не заходить и ждать пока зафейлится и купить сберыча по 100
Просто логика не ясна. Ты или уже сидел в сбере по 120-130 или не заходил бы на обвале
И с началом войны не было понятно совсем что это продлится прямо так долго
А кому понятно, в бумаги вряд ли заходил
Плюсом я скажу что тогда идея ГП выглядела все еще много интереснее остального. Я например просто не верил, что откажуться от газа навсегда. Ну это выглядело абсурдом тогда. ГП по 160 выглядел экстремально дешево. Тогда был прогноз что все равно рано или поздно вернуться к поставкам
А банки как раз не выглядели надежной идеей, потому что СБЕР потерял доступ к дешевому кредитованию и давление на экономику должно оказывать давление на банки. Мне и сейчас не очень понятно откуда сверхрибыль банков при закрытии проектов и стагнации
Сейчас если смотреть на новостной фон и обвал рынка все выглядит как подготовка к большой войне
Рынок потому и не спасают, что вообще не до рынка. Зачем выкупать то, что рухнет еще больше.
Рубль держат только для того что бы все не скатилось в панику
И вот много людей сейчас верят в войну с НАТО? А постфактум будут писать что очевидно же было
Как вы на этом хотите заработать? Золото наличное выкупать довольно таки дорого уже
Что делать не понятно
Wed, 15 Jul 2026 08:42:29 +0300
Кто-то скажет это заговор или специально, чтобы продавать клиентам все подряд, но на самом деле есть вполне логичное объяснение, а именно использование старой отчётности.
Компании раскрывают МСФО раз в квартал, пол года или год, с опозданием 2-3 месяца от отчетного периода. Таким образом, большинство оценок происходит на основании данных о прошлом состоянии компании.
Допустим показатели компании начали ухудшаться. Но делать негативный или позитивный прогноз рискованно и большинство делает нейтральный прогноз от уже устаревших метрик.
Такая же ситуация и на растущем рынке, оценка аналитиков постоянно запаздывает от реальности и отражает стоимость в прошлом состоянии.
Для прогноза будущего нужен сильный интеллект информированность и желание аналитика связать все воедино и оценить наибольшую вероятность развития событий. Хороший прогноз — это скорее исключение, нежели правило.
Wed, 15 Jul 2026 08:52:44 +0300
Раньше мне казалось, что инвестировать мешает только маленькая зарплата. Стоит начать зарабатывать больше, и свободные деньги автоматически появятся на брокерском счёте.
Зарплата действительно выросла. А свободных денег почему-то больше не стало.
Я начал чаще заказывать еду, пересел на такси, обновил телефон, оформил несколько подписок и перестал смотреть на цены в супермаркете. Ничего необычного. Просто расходы незаметно догнали доходы.
В какой-то момент я решил провести простой эксперимент: один месяц записывать абсолютно все траты и при этом не пытаться изображать человека, который питается гречкой ради покупки ещё одной акции.
Мне хотелось понять, можно ли регулярно инвестировать и при этом нормально жить.
Исходные данныеМой доход за месяц составил 148 тысяч рублей после налогов.
Это не только зарплата. Основная работа принесла 135 тысяч, ещё 13 тысяч я получил за небольшой проект, который делал по вечерам.
Раньше я воспринимал эти 148 тысяч как единую сумму. Деньги приходили на карту, потом постепенно исчезали. В конце месяца я открывал банковское приложение и пытался вспомнить, куда всё ушло.
Теперь я разделил деньги сразу после поступления.
На инвестиции отправил 20 тысяч рублей. Ещё 10 тысяч перевёл в резерв. Остальное оставил на обычную жизнь.
Не в последний день месяца, а сразу. Для меня это оказалось самым важным изменением.
Когда я пытался инвестировать остаток, остатка никогда не было. Когда инвестиции стали первым расходом, пришлось распределять уже оставшиеся деньги.
Жильё и обязательные платежиНа аренду квартиры ушло 42 тысячи рублей.
Коммунальные платежи составили 4 800 рублей. Интернет и мобильная связь обошлись ещё в 1 400 рублей.
В общей сложности жильё забрало почти треть моего дохода.
Раньше меня раздражала эта сумма. Казалось, что 48 тысяч каждый месяц просто исчезают. Потом я посмотрел объявления и понял, что переезд в квартиру дешевле сэкономит максимум 8–10 тысяч рублей, но добавит почти час дороги до работы.
Если считать только деньги, переезд был выгоден. Если учитывать время, силы и возможность иногда работать из дома, выгода уже выглядела сомнительно.
Я решил не трогать эту статью расходов.
Иногда экономия оказывается слишком дорогой.
Продукты, кафе и доставкаНа продукты я потратил 19 600 рублей.
Ещё 8 700 рублей ушло на кафе, кофе и доставку.
Именно здесь я ожидал увидеть финансовую катастрофу. Я был уверен, что каждый день заказываю еду и бессмысленно оставляю деньги в кофейнях. Реальность оказалась спокойнее.
За месяц я заказал доставку пять раз. Два заказа были после поздней работы, один раз приезжали друзья, ещё два раза мне просто не хотелось готовить.
Отказываться от доставки полностью я не стал. Но увидел другую проблему.
Почти каждый мой заказ состоял не только из основного блюда. К нему добавлялись напиток, закуска, соус и десерт. Ужин, который мог стоить 800 рублей, превращался в заказ на 1 500.
В следующем месяце я решил не запрещать себе доставку, а убрать автоматические добавления. Это намного реалистичнее, чем обещать больше никогда не заказывать еду.
С кофе получилась похожая история.
Сам кофе не разорял. Деньги уходили на то, что к нему незаметно добавлялись булочка, сэндвич или десерт. Покупка за 200 рублей превращалась в чек на 600.
Когда видишь такую операцию один раз, сумма кажется мелкой. Когда складываешь расходы за месяц, получается несколько тысяч.
ТранспортНа общественный транспорт ушло 2 300 рублей. На такси — 6 400 рублей.
Такси стало для меня типичным примером удобства, которое быстро превращается в привычку.
Сначала я заказывал машину, когда опаздывал. Потом начал ездить на такси в дождь. Затем просто перестал проверять маршрут общественного транспорта.
Самая бесполезная поездка месяца стоила 740 рублей. Я поехал в торговый центр, хотя мог добраться туда на метро за 25 минут. Такси с учётом пробок ехало почти столько же.
После этого я ввёл простое правило: перед заказом машины сначала посмотреть время в пути на общественном транспорте.
Если разница составляет десять минут, еду на метро. Если нужно ехать с тяжёлыми вещами, поздно вечером или через несколько пересадок, спокойно вызываю такси.
Полный отказ от такси сделал бы мою жизнь неудобнее. Небольшая пауза перед заказом уже убрала часть бессмысленных поездок.
Развлечения и личные покупкиНа спортзал ушло 3 500 рублей.
На встречи с друзьями, кино и другие развлечения — 9 200 рублей.
Одежда и бытовые покупки обошлись ещё в 7 600 рублей.
Раньше именно эти расходы я пытался сокращать первыми. Отказывался от встреч, откладывал покупку обуви, реже куда-то ходил. В результате месяц становился скучным, а потом я срывался и покупал что-нибудь дорогое.
На этот раз я решил не экономить на жизни ради красивой суммы пополнения брокерского счёта.
Мне важно было проверить, получится ли инвестировать без ощущения постоянного наказания.
Получилось.
Я сходил с друзьями в бар, дважды был в кино, купил новые кроссовки и не чувствовал, что весь месяц только работал и считал деньги.
Парадоксально, но заранее выделенная сумма на развлечения снизила мои расходы. Когда никакого лимита не было, я тратил больше и каждый раз убеждал себя, что одна встреча ничего не изменит.
Подписки, которые никто не замечаетНа различные цифровые сервисы ушло 2 870 рублей.
По отдельности суммы выглядели безобидно:
музыка — 299 рублей;
облачное хранилище — 399 рублей;
онлайн-кинотеатр — 599 рублей;
приложение для тренировок — 749 рублей;
ещё несколько небольших подписок — около 800 рублей.
Самой бесполезной оказалась подписка на приложение, которое я не открывал четыре месяца.
Ещё один сервис я продолжал оплачивать только потому, что когда-то оформил пробный период.
После проверки я отключил три подписки. Экономия составила около 1 200 рублей в месяц.
Это не изменит мою жизнь. Но за год получается больше 14 тысяч рублей. Почти ещё одно обычное пополнение брокерского счёта.
Куда я вложил 20 тысяч рублейЯ не пытался угадать лучший момент для покупки.
Десять тысяч направил в облигации федерального займа. Ещё пять тысяч — в фонд денежного рынка. Оставшиеся пять тысяч вложил в акции компаний, которые уже были в моём портфеле.
Я специально не стал покупать новую интересную идею.
Раньше каждое пополнение превращалось в поиски акции, которая должна была вырасти быстрее остальных. В результате портфель постепенно заполнялся случайными позициями.
Теперь я сначала смотрю, чего в портфеле не хватает, а не что сегодня сильнее обсуждают.
Сумма в 20 тысяч рублей может показаться небольшой. Но для меня важнее регулярность.
Если вкладывать по 20 тысяч каждый месяц, за год получится 240 тысяч рублей без учёта дохода от самих активов. Это уже не случайный перевод, а работающая привычка.
Резерв оказался важнее доходностиЕщё 10 тысяч рублей я перевёл на отдельный накопительный счёт.
Раньше все свободные деньги я отправлял в акции. Мне казалось странным держать средства на счёте, когда их можно вложить.
Потом сломался ноутбук.
Пришлось срочно выбирать между продажей активов и кредитной картой. Рынок в тот момент снижался, поэтому продавать было неприятно. Кредитка тоже не радовала.
С тех пор я разделяю инвестиции и резерв.
Инвестиции нужны для будущих целей. Резерв нужен, чтобы не разрушать эти цели при первой неожиданной трате.
Сейчас моя подушка покрывает примерно три месяца обычных расходов. Хочу довести её хотя бы до пяти месяцев. После этого большую часть свободных денег снова буду направлять в портфель.
Итог месяцаВ конце месяца у меня осталось чуть больше 10 тысяч рублей.
Часть суммы ушла на непредвиденные мелочи: лекарства, подарок родственнику и небольшой ремонт дома. Остаток я не стал срочно инвестировать. Оставил его на карте как запас на начало следующего месяца.
Главный вывод оказался простым.
Мне не нужно было полностью менять жизнь, отказываться от кофе и сидеть дома по выходным. Нужно было перестать считать инвестиции тем, что делается при наличии остатка.
За месяц я:
вложил 20 тысяч рублей;
отправил 10 тысяч в резерв;
не отказался от встреч, кафе и такси;
нашёл несколько ненужных подписок;
увидел, где удобство превращается в автоматическую трату;
перестал винить себя за каждую покупку.
Раньше мне казалось, что инвестор должен постоянно выбирать между сегодняшней жизнью и будущим капиталом.
Теперь я смотрю на это иначе.
Плох не кофе за 200 рублей и не поездка на такси. Проблема начинается, когда человек не понимает, сколько таких решений принимает за месяц и сколько денег после них остаётся.
Бюджет не обязан быть системой запретов. Для меня он стал способом заранее разрешить себе нормальную жизнь и при этом не забыть о будущем.
Интересно, как поступаете вы: сначала переводите деньги на брокерский счёт или инвестируете то, что осталось в конце месяца?
Wed, 15 Jul 2026 09:31:47 +0300
Продолжаем оценивать эмитентов, только уже по запросам, которые были вчера накиданы в чате.
Оказывается еще есть очень интересные варианты, с точки зрения показателя PE.
В их числе даже дедушка Газпром — его среднее РЕ за последние 10 лет составляет 7, а сейчас он оценивается в 2,0. Вагоны — вообще остаются сильно недооцененными в несколько раз.
И был задан вопрос по МРСК. Для меня особый интерес вызывает МРСК Урал, потому что его прибыль за последние 10 лет выросла в 10 раз, а капитализация всего в 3 раза. Неплохо смотрится МРСК Центр — у него прибыль выросла в 2,7 раза за 10 лет, а капитализация (в результате текущей коррекции) всего в 1,2 раза.
Wed, 15 Jul 2026 09:33:39 +0300
15.07.2026
Wed, 15 Jul 2026 09:12:35 +0300
Привет, инвесторы! После новости о том, что средняя зарплата в Москве уже перевалила за 220 тысяч рублей, я задумался вот о чем: а почему тогда так много людей с высокими доходами все равно живут от зарплаты до зарплаты? Более того, я знаю людей, которые зарабатывают 300–400 тысяч и постоянно жалуются, что денег не хватает. И знаю тех, кто получает до 100 тысяч и еще умудряется строит капитал и получает пассивный доход. Парадокс? На самом деле нет. Давайте разберемся.
МГКЛ выходит на рынок Индии
Wed, 15 Jul 2026 09:01:00 +0300
Совет директоров ПАО «МГКЛ» принял решение учредить юридическое лицо в международном финансовом центре GIFT City в штате Гуджарат. Это станет первым этапом выхода Группы на рынок Индии.
Стратегия предполагает два последовательных этапа.
Сначала компания выйдет на финансовый рынок через GIFT City — международный финансовый центр с современной инфраструктурой для работы с капиталом. После регистрации юридического лица следующим шагом рассматривается выпуск инструментов публичного рынка капитала. В случае успешной реализации этого этапа МГКЛ сможет стать первой российской компанией, представленной на публичном рынке капитала Индии.
Для этого у МГКЛ уже есть важная основа: долгосрочный кредитный рейтинг в национальной валюте по международной шкале на уровне B- со стабильным прогнозом от CareEdge Global — дочерней компании ведущего индийского рейтингового агентства CARE Ratings Limited.
Вторым этапом станет выход на рынок займов под залог золота в Индии. Одним из первых продуктов могут стать автоматизированные терминалы для бесконтактной оценки, покупки и продажи физического золота и серебра. Сегодня подобных решений на индийском рынке нет, что открывает для МГКЛ возможность предложить рынку принципиально новый формат обслуживания клиентов и получить дополнительное конкурентное преимущество.
Индекс МБ сегодня
Wed, 15 Jul 2026 08:34:57 +0300
1. Вчера индекс остался внутри обозначенной зоны 2140-2200
2. 2200 вчера не прошел подходим утром к 2140
3. До отсечек сбера и втб осталось немного
4. Пока играем указанный коридор или усилили валюту от 75-76 для второго захода к 80. Нефть выполнила цели от 70+ сходив в зону 85-90. Там жду успокоения пока геополитической премии
5. Вообще идет борьба за транспортные и энергетические потоки. Венесуэлу удалось отжать, борьба с Россией идет за навязывание своих условий в плане ценовой и логистической составляющей. После проигрыша в холодной войне нам были навязаны низкие цены на ресурсы, что позволило той же Германии сильно разогнать свою экономику. С учетом того, что долгосрочный график цен на натгаз указывает на 18 — в этот раз навязывание условий будет другое. Хотя возможно это станет следствием обрушения рынка долга западных стран в среднесрочной перспективе
6. Серебро после взлета этого года подходиn к целям отката, указанным когда оно было выше 110. Пока жду. золото также на мой вкус должно сходить пониже 3900
7. Франция разочаровала. Насколько мощной выглядела во всех матчах турнира, настолько разобранной в последнем матче...
8. Ждем пятницы и смотрим уровень закрытия перед отсечками сбера
9. Итог - пока проторговка 2140-2200 остается актуальной. Влияние дивотсечек сбера и втб навскидку около 60 пунктов в индекс. Точно посчитаем ближе к отсечке
10 Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Рынок алкоголя опережает продуктовую розницу?
Wed, 15 Jul 2026 08:32:36 +0300
США: инфляция присела вместе с ценами на бензин
Wed, 15 Jul 2026 08:11:32 +0300
#инфляция #ставки #экономика #США #ФРС #доллар
США: инфляция присела вместе с ценами на бензин
В июне цены в США снизились на 0.4% м/м, но годовой прирост цен остался повышенным +3.5% г/г. Основной фактор снижение цен на бензин на 9.7% м/м, которое и обеспечило вклад -0.4 п.п в июне. Продукты тоже притормозили +0.2% м/м и +3% г/г.
❗️Базовая инфляция 0% м/м и 2.6% г/г, что было лучше ожиданий. причем в товарах -0.1% и 0.8% г/г, что отчасти может быть связано с возвратом пошлин из бюджета. Здесь свою роль сыграли подержанные автомобили (-1.8% г/г) и медпрепараты (-2.1% г/г). Центы на услуги тоже притормозили 0% м/м и 3.2% г/г, в т.ч. за счет транспортных услуг и автостраховок.
В целом отчет неплохой, хотя здесь свою роль играли разовые истории вроде бензина и возвратов пошлин.
Курс рубля Смягчение ДКП Что значит потерять голос
Wed, 15 Jul 2026 08:10:23 +0300
Напоминаю, что Эльвира Набиуллина в июне на 2 недели «выпала» из публичного пространства,
не присутствовала на
— ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум) 4 июня
— конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) 9 июня,
— совещании у Владимира Путина, на котором обсуждались инфляция и ключевая ставка 10 июня,
— прочие мероприятия 1 половины июня.
«Я только могу подтвердить, что у меня действительно была простуда. И я на некоторое время потеряла голос. Единственное, что я могу сказать, это поблагодарить тех, кто искренне беспокоился о моем здоровье», — сказала глава ЦБ.
Думаю, Набиуллина под " потерять голос" имела в виду потерю самостоятельности в принятии решений.
10 июня ЦБ USDRUB был 71.7018
Сегодня 77.4912
В.В.Путин в июне (перед заседанием ЦБ) и 14 июля говорил о необходимости снижения ставки.
И ставка была снижена минимально, на 0.25% (думаю, Наби не снижала бы ставку при росте инфляции и ослаблении рубля).
Вероятно, 24 июля ставка будет снова снижена на 0.25% до 14.0%
Инфляция с июня растет
Хотя в 2025г летом была дефляция
Рост цен на топливо Вы видите.
Средние ставки на перевозку грузов автотранспортом по России с конца мая выросли на 17,5%,
ДКП с июня становится мягче и рубль падает.
Новый тренд.
Денежная масса М1 (наличные + средства на счетах) растет на 17% в год на 1 июля
В первом полугодии 2026 года Банк России продавал валюту на 4,62 млрд рублей в день.
Во втором полугодии (с 1 июля по 31 декабря) ЦБ планирует продавать валюту 0,58 млрд рублей в день.
В восемь раз меньше.
Так понял фразу «потеря голоса»
Поэтому уже несколько раз писал про покупку с июня 2026г коротких (до 2 лет) валютных облигаций.
Стратегия КИТ Финанс на 2 полугодие 2026 года
Wed, 15 Jul 2026 08:03:32 +0300
В этот раз мне повезло поучаствовать в прямом эфире с аналитиками брокерской компании КИТ Финанс — того самого брокера, в который Сбер выбросил все замороженные активы, и с которого начинала свою работу некогда известная в узких инвестиционных кругах Кира Юхтенко.
Главный тезис прогноза — высокая неопределенность вариантов развития ситуации, при этом в базовом сценарии аналитики видят продолжение цикла снижения ключевой ставки до 12,5-13% к концу года.
У китов прогноз на 1 полугодие был достаточно пессимистичный, но без настолько сильного минуса, как нам показал рынок. Прогноз на 2 полугодие также остается весьма нерадужным.
10 облигаций с ежемесячным начислением купонов и погашением от 1 до 2 лет
Wed, 15 Jul 2026 07:38:24 +0300
Продолжаем следить за рынком облигаций. В настоящее время после снижения ключевой ставки до 14,25% доходности многих облигаций с постоянным купоном выросли. Участники рынка опасаясь более продолжительного периода высокой ключевой ставки и разгона инфляции стали выходить из длинных облигаций, да и короткие выпуски тоже подешевели в цене.
Какие могут быть идеи на долговом рынке? Вполне рабочей идеей являются флоатеры, короткие облигации. Длинные ОФЗ вероятно могут еще подешеветь. Также одной из идей является фиксация текущих доходностей на период от 1 до 2 лет.
Рассмотрим интересные варианты с ежемесячным купоном, погашением от 1 до 2 лет с рейтингом А- и выше. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
1. Новые технологии 1Р8
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10CMQ5
Стоимость: 100,29%
YTM: 18% (купоны 17%)
Дата погашения: 24.08.2027
2. Селигдар 8Р
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10DTF1
Стоимость: 102,15%
YTM: 17,99% (купоны 18%)
Дата погашения: 03.06.2028
3. Село зеленое 1Р2
Один из крупнейших агрохолдингов России
Рейтинг: А (НКР)
ISIN: RU000A10DQ68
Стоимость: 100,44%
YTM: 18,2% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 25.11.2027
4. А101 1Р02
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области
Рейтинг: А+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10DZU7
Стоимость: 101,64%
YTM: 16,9% (купоны 17%)
Дата погашения: 16.12.2027
5. Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость: 103,8%
YTM: 16,7% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028
6. Селектел 1Р6
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10CU89
Стоимость: 99,86%
YTM: 16,7% (купоны 15,4%)
Дата погашения: 14.03.2028
7. КАМАЗ БП20
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10EAC6
Стоимость облигации: 99,6%
YTM: 17,5% (купоны 15,95%)
Дата погашения: 06.02.2028
8. Авто финанс банк 1Р16
Рейтинг: АА от АКРА
ISIN: RU000А10D9K0
Стоимость облигации: 100,9%
Доходность к погашению: 17,2% (купоны 16,65%)
Дата погашения: 14.02.2028
9. Медскан 1Р1
Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BYZ3
Стоимость: 102,33%
YTM: 17,6% (купоны 18,5%)
Дата погашения: 22.09.2027
10. ФПК 2Р1
Федеральная пассажирская компания — дочерняя компания РЖД
Рейтинг: AА+ (АКРА)
ISIN: RU000А10DYC8
Стоимость: 100,88%
YTM: 15,9% (купоны 15,4%)
Дата погашения: 10.06.2028
Высокий рейтинг не гарантирует надежность на уровне вклада или накопительного счета, застрахованных АСВ, а также отсутствие рисков. При выборе облигаций обязательно нужно смотреть на финансовые показатели эмитента, корпоративные новости, оценивать отраслевые риски. Диверсификация необходима: желательно не более 3% на один выпуск, но если не получается то хотя бы 5%.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.
Свежая таблица корпоративных облигаций
Wed, 15 Jul 2026 07:33:49 +0300
Публикую таблицу от 15.07.26 с корпоративными облигациями с постоянным купоном:
✅Сегодня Минфин после двухнедельной паузы предложит рынку флоатеры. Доходность корпоративных облигаций в последнее время увеличилась особенно у застройщиков.
Портфель Акции / Деньги (+3,5% за 12 мес) уходит в закат
Wed, 15 Jul 2026 06:53:17 +0300
Если за основной отчетный период, последние 12 месяцев, портфель PRObonds Акции / Деньги в маленьком, но плюсе, +3,5%. То за полгода с начала 2026 года в зеркальном минусе, -3,5%.
Сам рынок акций в несколько худшей форме. Аналогичные значения для Индекса МосБиржи: -26% и -22%.
Что делать, строгого плана нет. Падать вместе с рынком, если он будет падать. Благо акций в портфеле на 52%, снижение будет ощущаться вдвое легче. Сбрасывать акции нет готовности. Насчет роста, если он случится, понимания меньше. Уровень потрепанности портфеля позволяет набирать акции. Да и общая эмоциональная обстановка далека от расслабленной, что тоже больше в пользу покупок, чем продаж. Но как будто экономический провал, куда мы дружно скатываемся, требует бОльших фондовых жертв.
Так что на случай роста буду действовать по обстоятельствам. Если рост-таки произойдет, а принимать его всерьез инвесторы, в большинстве, не будут, то примкну к покупающему меньшинству. На случай падения пока остается терпеть.
С момента запуска в апреле 2022 портфель Акции / Деньги имеет среднегодовую доходность 11%. Для рынка, который выбирает пока худшее из подзабытого «иранского сценария», в общем, неплохо. Хотя значительная часть этого роста – 2023 год. Остается надеяться: раз до сих пор и в этих скудных условиях удавалось что-то сопоставимое с инфляцией заработать, то в неизменно (но когда?) прекрасном будущем перспективы только улучшатся.
Друзья, спасибо всем, кто уже принял участие в нашем опросе!
Tue, 14 Jul 2026 10:39:58 +0300
Мы на верном пути, т.к. ответов уже достаточно много, но для более полной картины нужно добрать ещё немного анкет.
Мы уже собрали хорошую часть ответов и видим, что движемся в правильном направлении. Осталось добрать совсем немного анкет, чтобы картина получилась более полной и полезной.
Если вы ещё не участвовали — будем признательны, если найдёте 3–8 минут и поделитесь своим мнением.
Ссылка на опрос:
formdesigner.ru/form/view/246022
Новости
Tue, 14 Jul 2026 10:31:07 +0300
В данном случае, заинтересовал репортаж встречи Михаила Мишустина и руководителя Автодора в формате программы вести на канале Россия 24. Мужик излагает, что то трёт про Трассу Екатеринбург Казань, Мишустин глядит картинки, но при этом надо видеть его лицо: он думает о другом, при этом «думает интенсивно» и это другое что то очень неприятное. Видно, как активность речи «про дороги» его визави — вызывают ироничные подёргивание губ ( какие на — й дороги..) Возможно это моя фантазия (выдумка), но мы имеем возможность проверить это на ходе сегодняшних торгов — если такой зубр от политики как Мишустин начал хлопать лицом, то происходит что то необычное, и мы это можем понять уже сегодня....
kion.ru/tv/channel/319660879
Торговля сишкой и юанем с 7 утра и в выходные, мой ответ: недеяние и созерцание
Tue, 14 Jul 2026 10:16:51 +0300
Валютными фьючами на юань и доллар теперь торгуют с 7 утра и в выходные. Меня уже не раз спрашивали, влечет ли это какие-то изменения по моим системам. Я даже отвечал в рубрике вопросов-ответов, но видимо, одним разом тут не отделаться. Вытащу в отдельный пост.
Моя реакция тут типична для алгошника: не знаешь — не лезь. Я не знаю, что изменит утренняя сессия, надо ее учитывать в алгоритмах, не надо… Рискну предположить, что скорее не надо. Когда-то что-то такое уже вводили, лишнее утренняя время ничего не убавило моим системам и не прибавило. Лучшие настройки остались те, что уже были. Конечно, тут нет никакой гарантии. Но тем более нет гарантии, что какое-то изменение, введенное чисто умозрительно, по чуйке, без тестов — способно принести пользу. Поэтому ничего не делаем, сидим ровно.
Идея из-за такой мелочи вообще остановить торговлю — ну, тоже странное. Здесь я все-таки решусь на умозрительное заключение, что лишние пару часов с утра ничего нам не сломает. Как не сломало бы, скажем, торговля на вечерке до двух ночи.
Касательно выходных, принцип тот же. Раньше у меня было правило, что шорты на валюту через выходные не переносятся вообще, лонги можно (но лучше половинным сайзом от обычного). Сейчас, скорее всего, в пятницу будут крыться вообще все позиции, до понедельника. Возможно, что-то останется на 1-2 счетах, сугубо ради эксперимента.
Логика простая: я не знаю, будет ли в сессии выходного дня волатильность и трендовость. Если это такое подобие вечерней сессии, то нет, скорее не будет. Выходные на акциях говорят в пользу той же версии. Ну а раз нет приза (может и есть, но с моей колокольни его не видно!), то нет и игры. Оставим ее бескорыстным лудоманом и алчным скальперам, они наверное многое найдут там. Усталым ленивым трендовикам типа меня в их компанию пока не хочется.
Дополнительное соображение в пользу бездействия: я не знаю, как там с трендовостью, но полагаю, что с ликвидностью точно хуже. А у меня счета, как правила, тащат за собой автослед. Тащить за собой людей в низколиквидное мутное болото, на дикую удачу и дикий проскольз — мягко скажем, безответственно.
Еще одно соображение, оно сыграло бы «при прочих равных» (но здесь до него не доходит, там не «прочие равные»): лень. Или назовем это «забота о психике». Я не для того некогда ушел в трейдинг, чтобы работать 7 дней в неделю.
… Ну вот, пока такая позиция. Может ли она быть пересмотрена? Да, конечно. Когда будут какие-то статистические массивы, где-то к Новому году, не раньше. Если даже трендовость внезапно обнаружится, то это еще, кстати, не сигнал к игре. Тогда буду смотреть ликвидность. А потом спрошу свою психику, не крякнет ли она с этого перегруза. То есть тут целых три раза надо ответить положительно, чтобы кинуться в этот омут и опыт.
Замечу также, что сии соображения — мое мнение, для моих контекстов, и только. Кому-то выходные могут стать валютным клондайком, я тут не спорю.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Ключевая ставка и рынок: «Ваши ожидания – это ваши проблемы!», часть 1
Tue, 14 Jul 2026 10:09:27 +0300
Что имеем сейчас: месяц назад ЦБ в девятый раз подряд раз снизил КС до 14,25%. Казалось бы, понижение ставки, в теории, да и на практике тоже, подтолкнет фондовый рынок наверх. Но все произошло с точностью наоборот: рынки, что называется, понесло: российский индекс акций Мосбиржи за неделю после заседания ЦБ неделю рухнул почти на 10% (и продолжает снижаться), а рынок ОФЗ – более чем на 3%.
Аналитики говорят: мол, не все так просто, рынок живет ожиданиями, а не фактами. Все верно, но стоит разобраться, что это за ожидания и насколько они обоснованы. Все, конечно, ждали снижения, весь вопрос, насколько. Самый интересный, на мой взгляд, комментарий – от главы РСПП Александра Шохина, который был «разочарован решением ЦБ». Еще накануне заседания ЦБ он заявил, что логичным и правильным было бы снизить ставку на 1% до 13,5%, а к концу года вполне обоснованно однозначное значение ставки, то есть менее 10%. Если предположить, что ожидания А. Шохина соответствует ожиданиям рынка, то их вряд ли можно назвать оправданными. А вот почему решение ЦБ было вполне адекватно ситуации, а ожидания рынка – неадекватны, попробуем разобраться.
В своем официальном пресс-релизе от 19 июня Банк России привел несколько проинфляционных факторов, которые с его точки зрения, не позволяют снижать ставку агрессивнее:
— Ситуация с бюджетом, а точнее с его дефицитом. ЦБ не зря упомянул, что бюджетная политика в ближайшее время останется стимулирующей, а значит и расходы бюджета, не покрываясь в полной мере доходами, будут «давить» на инфляцию.
— Инфляционные ожидания населения, которые хоть и снизились, остаются очень высокими.
— Усиление потребительского спроса в последнее время.
— Напряженность на рынке труда сохраняется: рост зарплат по-прежнему опережает рост производительности труда. Безработица остается на рекордном минимуме.
— Рост цен на топливо в России способствует росту инфляции в России.
Начнем с ситуации с бюджетом. Рассмотрим динамику ключевой ставки, инфляции за последние десять лет в сравнении с динамикой сальдо госбюджета (рис.1).
Из графиков видно, что при таком состоянии госбюджета (дефицит максимален за последние 10 лет) текущая КС не выглядит столь уж высокой. Последний раз близкий к текущему размер дефицита госбюджета наблюдался в ковидные времена (конец 2020-начало 2021 г.), причем он был все же меньше текущего. Вот тогда КС как раз и была минимальной, чуть более 4%. И это было стратегической ошибкой, она аукнулось позже гигантским всплеском инфляции, которую удалось «укротить» только к весне 2023 г. Вполне понятно, что ЦБ не мог допустить такой же ошибки.
Продолжение следует…
Дзарасов Алан, эксперт и преподаватель 1ИФИТ
Внешняя торговля прирастает Азией.....
Tue, 14 Jul 2026 10:20:52 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас расхаживая по полянке, потирая ушки лапками, кофейник почти закипел и ЗаяЦЪ скоро будет пить горячий кофеек сидя в удобнейшем кресле… погодка утренняя, умиротворённая)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: За пять месяцев экспорт РФ в страны макрорегиона вырос на 14,5%Россия за первые пять месяцев 2026 года относительно такого же периода 2025-го нарастила как экспорт, так и импорт, сообщила Федеральная таможенная служба (ФТС). Основной вклад в расширение торговли ожидаемо внесло азиатское направление, прежде всего — торговля с Китаем. В большей степени расширение экспорта поддержали выросшие цены на сырье и увеличение поставок продукции АПК...
/>/>
Профицит внешней торговли РФ в январе—мае вырос на 9,4% в годовом выражении и составил $59,1 млрд, следует из данных ФТС. Внешнеторговый оборот за первые пять месяцев года оценивается в $295,7 млрд, что на 8,3% больше показателя за аналогичный период 2025-го. Росли и экспорт, и импорт: отгрузки за рубеж увеличились на 8,5%, до $177,4 млрд, встречные поставки — на 8,1%, до $118,3 млрд…
Российский экспорт в европейские страны за пять месяцев сократился на 8,4% год к году — с $25,1 млрд до $23 млрд, импорт вырос на 8%, с $28 млрд до $30,3 млрд. Судя по данным Евростата, торговля РФ с Европейским союзом продолжает сжиматься: товарооборот в январе—апреле просел на 16,5% по сравнению с прошлогодним показателем. Главная причина — постепенный отказ ЕС от российских энергоресурсов и удобрений: за четыре месяца поставки РФ в Евросоюз снизились на 30,3%, а закупки европейской продукции Россией — только на 1,5%.
Торговля РФ со странами Азии в январе—мае, напротив, продолжила расти.
Экспорт увеличился на 14,5% год к году, до $141,5 млрд, импорт — на 8,8%, до $79,6 млрд. В результате общий товарооборот достиг $221,1 млрд, прибавив 12,3%.
Зеркальная статистика крупнейших партнеров подтверждает дальнейшую переориентацию российской торговли на азиатские рынки. По данным китайской таможни, товарооборот двух стран в январе—мае вырос на 22,9%, до $109,5 млрд. Российские поставки в Китай увеличились на 20,2%, до $60,4 млрд, а импорт китайских товаров — на 26,4%, до $49,2 млрд (см. “Ъ” от 10 июня). При сопоставлении этих показателей с данными ФТС получается, что на Китай пришлось около 43% российского экспорта в Азию и почти 62% импорта из региона.
Судя по данным ФТС о торговле по группам товаров, рост российского экспорта в январе—мае 2026 года обеспечила прежде всего минеральная продукция (речь идет прежде всего о нефти).
Поставки увеличились на 4,3%, до $96,1 млрд. В январе—феврале эта категория еще показывала спад (на 23,2% год к году), однако весной ситуация резко изменилась на фоне удорожания энергоносителей из-за перебоев с поставками через заблокированный Ормузский пролив.
Экспорт продовольствия и сельскохозяйственного сырья вырос на 20,3% и составил $18,4 млрд. Рост связан главным образом с увеличением поставок в физическом выражении. По оценкам «Агроэкспорта», в январе—мае Россия вывезла за рубеж более 33 млн тонн продукции АПК — это на 26% больше, чем годом ранее. Вклад в рост внес экспорт зерновых и масложировой продукции.
Что касается импорта, то статистика фиксирует увеличение закупок машин, оборудования и транспортных средств — на 9,3%, до $57,5 млрд. Поставки химической продукции выросли на 6,8%, до $23,7 млрд, продовольствия — на 5,4%, до $18 млрд, а текстиля, одежды и обуви — на 11,3%, до $8 млрд. Такой рост может быть вызван увеличением спроса — по данным Росстата, потребительская активность РФ во втором квартале выросла. Аналитики, впрочем, считают, что речи об устойчивом тренде пока не идет (см. “Ъ” от 2 июля)… Подробнее ТУТ: www.kommersant.ru/doc/8814365 … А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!.... 
По поводу роста ЧП сбера на 20%, и что с ней не так.
Tue, 14 Jul 2026 09:32:48 +0300
А) С ней все так. Это прибыль и она крутая.
Б) Если тебе отдают не 100 ЧП, и ты не оцениваешь бизнес через чисто ДД, важно помнить про НЕОБХОДИМОСТЬ роста капитала.
Полагаю многие помнят мой теоретический пост про ROE. Кстати важный нюанс, ROE идет от среднего капитала. А такие большие проценты капитализируются внутри полугодия. В этом плане умно что Сбер стал платить див в июле. Тупо проще чмотреть на отчетность.
Дисклеймер: Сбер крутая инвестиция, я думаю одна из самых лучших сейчас на рынке. Несмотря на то что мало упал. Хотя конечно если увидим таки нефть по 200, то весь сок в нефтегазе. Какая вероятность что увидим? Думаю типа 25%. Но пост не о нефти как ни странно.
А о том что не так с ростом прибыли на 20%. А вот что… Она НЕ ЭКСТРАПОЛИРУЕМА. Год к году кв1 +20%? Супер. А за два года? Увы, не 44%. 28%. Это около 13% в год с геометрическим усреднением. Почему это важно? Потому что выносы бывают в обе стороны. Сбер обещает ROE 22%, щас 24%. Я думаю будет 23%, последние два года у нас слабый кв4 — слабее кв3. Полагаю на бонусах менеджменту в декабре. Что я не осуждаю! Хорошо поработали — и себя не забыли, спасибо!
НО! Важно понимать что шансы на долгосрочный рост прибыли на 20% в год, при выплате в 50%(!!!) нужен ROE выше 35%. Что никак невозможно. Рост на 11-13% — вероятно экстраполируется долгосрочно.
Таким образом, даже если Сбер каким-то чудом покажет рост прибыли год к году в 20%(думаю чуть меньше), нельзя аналогичного ждать дальше. По сему мне видится более вкусными или нетсабильный ROE но дешевле рубль прибыли, или аналогичная цена за рубль прибыли(хоть и дороже за капитал), но выше ROE что экстраполируется в более быстрый рост прибыли на акцию.
Фонд коммерческой недвижимости Акцент 5 с ежемесячными выплатами и доходностью до 21% годовых
Tue, 14 Jul 2026 09:00:29 +0300
Кроме акций, облигаций, фондов денежного рынка на бирже представлены фонды коммерческой недвижимости. Данный актив может быть интересен с точки зрения ожидаемой доходности и перспектив.
Сегодня рассмотрим один из таких фондов, который можно купить в том числе неквалифицированным инвесторам, это — ЗПИФ недвижимости “Акцент 5” (XACCSK) от компании Accent. Активом фонда является 11-й корпус логистического комплекса “Валищево”. Он находится в Московской области: 32 км от МКАД по Симферопольскому шоссе. Посмотрим подробнее параметры фонда.
Название фонда: ЗПИФ недвижимости “Акцент 5”
ISIN: RU000A10DQF7
Тикер: XACCSK
Валюта активов: рубль
Формирование: декабрь 2025 г.
Цена за 1 пай: ~ 1000 ₽
Периодичность выплат: ежемесячно
Доходность: 12…13% от аренды + ~ 8% прирост стоимости активов
Имущество фонда: коммерческая недвижимость
Стоимость актива: 6 млрд.₽
Комиссия УК: 1% от СЧА + 10% с доходов
Срок жизни фонда: до 03.09.2040 г.
Для квалифицированных инвесторов: нет
Об управляющей компании
Управляющая компания Accent имеет 19-летний опыт работы в недвижимости и управляет активами более 31 млрд.р. площадью более 270 тыс. кв метров. Подробнее про компанию можно почитать на сайте.
Об объекте фонда
Логистический склад “Валищево” под управлением компании Accent площадью 58 тыс. кв метров был построен в 2018 году и имеет класс А. Долгосрочным арендатором логистического комплекса является компания “Деловые линии”, одна из крупнейших транспортно-логистических компаний России (контракт до 2032 г.).
Плюсы фонда
Отличная транспортная доступность и долгосрочный договор с крупным арендатором, отсутствие кредита для строительства, а также ежегодная индексация арендной платы, гарантируют устойчивый арендный поток.
Индексация ставки аренды установлена в договоре с арендатором ежегодно и привязана к индексу потребительских цен. В перспективе возможно расширение имущества фонда за счет покупки других объектов недвижимости.
Ожидаемая доходность
Доходность фонда составляет 12…13% за счет дохода от аренды, который выплачивает ежемесячно. Дополнительно каждый год актив может расти в среднем до 8% за счет инфляции и увеличения спроса на недвижимость. Прогнозная доходность на ближайшие годы может составить до 21% годовых. Комиссии уже учтены в ожидаемой доходности.
Как и где найти фонд?
Данный фонд можно найти у любого брокера (кроме Т-инвестиций) по тикеру XACCSK или ISIN RU000A10DQF7. Доступен для неквалифицированных инвесторов, поэтому ликвидность его на фондовом рынке выше, чем у фондов для квалифицированных инвесторов.
Выводы
Интересный вариант для получения ежемесячного пассивного дохода как альтернатива облигациям. Рынок недвижимости в дальнейшем может перейти к росту, а стоимость паев фонда будет расти пропорционально инфляции. Буду следить за данным инструментом инвестирования, который на горизонте 3…5 лет может показать доходность выше других инструментов фондового рынка.
Маржинальная торговля + API: как работает связка и чем она интересна
Tue, 14 Jul 2026 07:44:49 +0300
Торговля с плечом дает возможности, но вместе с ними — требования к скорости и дисциплине. Когда рынок движется быстро, цена ошибки с заемными средствами выше, чем при обычной сделке. Ручное управление выступает дополнительным риском. И минимизировать его поможет торговый API БКС.
Trade API (Application Programming Interface, или программный интерфейс приложения) — по сути, цифровой мост, который соединяет программное обеспечение трейдера напрямую с торговой платформой брокера. Это позволяет осуществлять так называемую «программную торговлю» с минимальным ручным вмешательством. Вместо того чтобы самостоятельно вводить ордера или отслеживать котировки через графический интерфейс торгового терминала, трейдер может автоматизировать эти процессы, делегируя их своему программному обеспечению.
Как это работает
Вы управляете стратегией через код — следить за сделками 24 на 7 не нужно. Описываете логику — когда входить, когда выходить, какой объем — и алгоритм исполняет ее сам.
- Составная логика входа — открыть позицию с плечом только при одновременном выполнении нескольких условий. Алгоритм сам отслеживает коридор цен, анализирует индикаторы, смотрит маржинальные показатели портфеля и входит в позицию в нужный момент — без промедления и без эмоций.
- Динамический риск-контроль по всему портфелю — алгоритм считает суммарное плечо по всем открытым позициям и не откроет новую сделку, если общий риск уже на заданном пределе.
- Управление маржой в автоматическом режиме — алгоритм заранее сокращает позиции при приближении к критическому уровню, не дожидаясь принудительного закрытия.
- Масштабирование — алгоритм параллельно отслеживает десятки инструментов и управляет позициями по каждому.
- Бэктест до входа в рынок — проверяете стратегию на исторических данных и видите реальные просадки и использованное плечо до того, как рискуете реальными деньгами.
Торговля с плечом усиливает результат стратегии, а API делает ее исполнение точным и снижает риски.
Подробное описание методов для работы с маржинальной торговлей читайте в документации:
Получение дисконтов по инструментамПолучение маржинальных показателей портфеляВ июне сделаем работу с маржинальными стратегиями еще удобнее — добавим в API новые типы заявок: стоп-лосс и тейк-профит. Следите за анонсами обновлений в аккаунте @BCS_Trader в «Профите».
БКС Мир инвестиций
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145
Wed, 15 Jul 2026 09:01:00 +0300
Совет директоров ПАО «МГКЛ» принял решение учредить юридическое лицо в международном финансовом центре GIFT City в штате Гуджарат. Это станет первым этапом выхода Группы на рынок Индии.
Стратегия предполагает два последовательных этапа.
Сначала компания выйдет на финансовый рынок через GIFT City — международный финансовый центр с современной инфраструктурой для работы с капиталом. После регистрации юридического лица следующим шагом рассматривается выпуск инструментов публичного рынка капитала. В случае успешной реализации этого этапа МГКЛ сможет стать первой российской компанией, представленной на публичном рынке капитала Индии.
Для этого у МГКЛ уже есть важная основа: долгосрочный кредитный рейтинг в национальной валюте по международной шкале на уровне B- со стабильным прогнозом от CareEdge Global — дочерней компании ведущего индийского рейтингового агентства CARE Ratings Limited.
Вторым этапом станет выход на рынок займов под залог золота в Индии. Одним из первых продуктов могут стать автоматизированные терминалы для бесконтактной оценки, покупки и продажи физического золота и серебра. Сегодня подобных решений на индийском рынке нет, что открывает для МГКЛ возможность предложить рынку принципиально новый формат обслуживания клиентов и получить дополнительное конкурентное преимущество.
Wed, 15 Jul 2026 08:34:57 +0300
1. Вчера индекс остался внутри обозначенной зоны 2140-2200
2. 2200 вчера не прошел подходим утром к 2140
3. До отсечек сбера и втб осталось немного
4. Пока играем указанный коридор или усилили валюту от 75-76 для второго захода к 80. Нефть выполнила цели от 70+ сходив в зону 85-90. Там жду успокоения пока геополитической премии
5. Вообще идет борьба за транспортные и энергетические потоки. Венесуэлу удалось отжать, борьба с Россией идет за навязывание своих условий в плане ценовой и логистической составляющей. После проигрыша в холодной войне нам были навязаны низкие цены на ресурсы, что позволило той же Германии сильно разогнать свою экономику. С учетом того, что долгосрочный график цен на натгаз указывает на 18 — в этот раз навязывание условий будет другое. Хотя возможно это станет следствием обрушения рынка долга западных стран в среднесрочной перспективе
6. Серебро после взлета этого года подходиn к целям отката, указанным когда оно было выше 110. Пока жду. золото также на мой вкус должно сходить пониже 3900
7. Франция разочаровала. Насколько мощной выглядела во всех матчах турнира, настолько разобранной в последнем матче...
8. Ждем пятницы и смотрим уровень закрытия перед отсечками сбера
9. Итог - пока проторговка 2140-2200 остается актуальной. Влияние дивотсечек сбера и втб навскидку около 60 пунктов в индекс. Точно посчитаем ближе к отсечке
10 Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Wed, 15 Jul 2026 08:32:36 +0300
Wed, 15 Jul 2026 08:11:32 +0300
#инфляция #ставки #экономика #США #ФРС #доллар
США: инфляция присела вместе с ценами на бензин
В июне цены в США снизились на 0.4% м/м, но годовой прирост цен остался повышенным +3.5% г/г. Основной фактор снижение цен на бензин на 9.7% м/м, которое и обеспечило вклад -0.4 п.п в июне. Продукты тоже притормозили +0.2% м/м и +3% г/г.
❗️Базовая инфляция 0% м/м и 2.6% г/г, что было лучше ожиданий. причем в товарах -0.1% и 0.8% г/г, что отчасти может быть связано с возвратом пошлин из бюджета. Здесь свою роль сыграли подержанные автомобили (-1.8% г/г) и медпрепараты (-2.1% г/г). Центы на услуги тоже притормозили 0% м/м и 3.2% г/г, в т.ч. за счет транспортных услуг и автостраховок.
В целом отчет неплохой, хотя здесь свою роль играли разовые истории вроде бензина и возвратов пошлин.
Wed, 15 Jul 2026 08:10:23 +0300
Напоминаю, что Эльвира Набиуллина в июне на 2 недели «выпала» из публичного пространства,
не присутствовала на
— ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум) 4 июня
— конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) 9 июня,
— совещании у Владимира Путина, на котором обсуждались инфляция и ключевая ставка 10 июня,
— прочие мероприятия 1 половины июня.
«Я только могу подтвердить, что у меня действительно была простуда. И я на некоторое время потеряла голос. Единственное, что я могу сказать, это поблагодарить тех, кто искренне беспокоился о моем здоровье», — сказала глава ЦБ.
Думаю, Набиуллина под " потерять голос" имела в виду потерю самостоятельности в принятии решений.
10 июня ЦБ USDRUB был 71.7018
Сегодня 77.4912
В.В.Путин в июне (перед заседанием ЦБ) и 14 июля говорил о необходимости снижения ставки.
И ставка была снижена минимально, на 0.25% (думаю, Наби не снижала бы ставку при росте инфляции и ослаблении рубля).
Вероятно, 24 июля ставка будет снова снижена на 0.25% до 14.0%
Инфляция с июня растет
Хотя в 2025г летом была дефляция
Рост цен на топливо Вы видите.
Средние ставки на перевозку грузов автотранспортом по России с конца мая выросли на 17,5%,
ДКП с июня становится мягче и рубль падает.
Новый тренд.
Денежная масса М1 (наличные + средства на счетах) растет на 17% в год на 1 июля
В первом полугодии 2026 года Банк России продавал валюту на 4,62 млрд рублей в день.
Во втором полугодии (с 1 июля по 31 декабря) ЦБ планирует продавать валюту 0,58 млрд рублей в день.
В восемь раз меньше.
Так понял фразу «потеря голоса»
Поэтому уже несколько раз писал про покупку с июня 2026г коротких (до 2 лет) валютных облигаций.
Wed, 15 Jul 2026 08:03:32 +0300
В этот раз мне повезло поучаствовать в прямом эфире с аналитиками брокерской компании КИТ Финанс — того самого брокера, в который Сбер выбросил все замороженные активы, и с которого начинала свою работу некогда известная в узких инвестиционных кругах Кира Юхтенко.
Главный тезис прогноза — высокая неопределенность вариантов развития ситуации, при этом в базовом сценарии аналитики видят продолжение цикла снижения ключевой ставки до 12,5-13% к концу года.
У китов прогноз на 1 полугодие был достаточно пессимистичный, но без настолько сильного минуса, как нам показал рынок. Прогноз на 2 полугодие также остается весьма нерадужным.
Продолжаем следить за рынком облигаций. В настоящее время после снижения ключевой ставки до 14,25% доходности многих облигаций с постоянным купоном выросли. Участники рынка опасаясь более продолжительного периода высокой ключевой ставки и разгона инфляции стали выходить из длинных облигаций, да и короткие выпуски тоже подешевели в цене. 6. Селектел 1Р6 Высокий рейтинг не гарантирует надежность на уровне вклада или накопительного счета, застрахованных АСВ, а также отсутствие рисков. При выборе облигаций обязательно нужно смотреть на финансовые показатели эмитента, корпоративные новости, оценивать отраслевые риски. Диверсификация необходима: желательно не более 3% на один выпуск, но если не получается то хотя бы 5%. Публикую таблицу от 15.07.26 с корпоративными облигациями с постоянным купоном: ✅Сегодня Минфин после двухнедельной паузы предложит рынку флоатеры. Доходность корпоративных облигаций в последнее время увеличилась особенно у застройщиков. Мы на верном пути, т.к. ответов уже достаточно много, но для более полной картины нужно добрать ещё немного анкет. Если вы ещё не участвовали — будем признательны, если найдёте 3–8 минут и поделитесь своим мнением. Валютными фьючами на юань и доллар теперь торгуют с 7 утра и в выходные. Меня уже не раз спрашивали, влечет ли это какие-то изменения по моим системам. Я даже отвечал в рубрике вопросов-ответов, но видимо, одним разом тут не отделаться. Вытащу в отдельный пост. Моя реакция тут типична для алгошника: не знаешь — не лезь. Я не знаю, что изменит утренняя сессия, надо ее учитывать в алгоритмах, не надо… Рискну предположить, что скорее не надо. Когда-то что-то такое уже вводили, лишнее утренняя время ничего не убавило моим системам и не прибавило. Лучшие настройки остались те, что уже были. Конечно, тут нет никакой гарантии. Но тем более нет гарантии, что какое-то изменение, введенное чисто умозрительно, по чуйке, без тестов — способно принести пользу. Поэтому ничего не делаем, сидим ровно. Идея из-за такой мелочи вообще остановить торговлю — ну, тоже странное. Здесь я все-таки решусь на умозрительное заключение, что лишние пару часов с утра ничего нам не сломает. Как не сломало бы, скажем, торговля на вечерке до двух ночи. Касательно выходных, принцип тот же. Раньше у меня было правило, что шорты на валюту через выходные не переносятся вообще, лонги можно (но лучше половинным сайзом от обычного). Сейчас, скорее всего, в пятницу будут крыться вообще все позиции, до понедельника. Возможно, что-то останется на 1-2 счетах, сугубо ради эксперимента. Логика простая: я не знаю, будет ли в сессии выходного дня волатильность и трендовость. Если это такое подобие вечерней сессии, то нет, скорее не будет. Выходные на акциях говорят в пользу той же версии. Ну а раз нет приза (может и есть, но с моей колокольни его не видно!), то нет и игры. Оставим ее бескорыстным лудоманом и алчным скальперам, они наверное многое найдут там. Усталым ленивым трендовикам типа меня в их компанию пока не хочется. Дополнительное соображение в пользу бездействия: я не знаю, как там с трендовостью, но полагаю, что с ликвидностью точно хуже. А у меня счета, как правила, тащат за собой автослед. Тащить за собой людей в низколиквидное мутное болото, на дикую удачу и дикий проскольз — мягко скажем, безответственно. Еще одно соображение, оно сыграло бы «при прочих равных» (но здесь до него не доходит, там не «прочие равные»): лень. Или назовем это «забота о психике». Я не для того некогда ушел в трейдинг, чтобы работать 7 дней в неделю. … Ну вот, пока такая позиция. Может ли она быть пересмотрена? Да, конечно. Когда будут какие-то статистические массивы, где-то к Новому году, не раньше. Если даже трендовость внезапно обнаружится, то это еще, кстати, не сигнал к игре. Тогда буду смотреть ликвидность. А потом спрошу свою психику, не крякнет ли она с этого перегруза. То есть тут целых три раза надо ответить положительно, чтобы кинуться в этот омут и опыт. Замечу также, что сии соображения — мое мнение, для моих контекстов, и только. Кому-то выходные могут стать валютным клондайком, я тут не спорю. эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/ профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/ блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store Россия за первые пять месяцев 2026 года относительно такого же периода 2025-го нарастила как экспорт, так и импорт, сообщила Федеральная таможенная служба (ФТС). Основной вклад в расширение торговли ожидаемо внесло азиатское направление, прежде всего — торговля с Китаем. В большей степени расширение экспорта поддержали выросшие цены на сырье и увеличение поставок продукции АПК... Профицит внешней торговли РФ в январе—мае вырос на 9,4% в годовом выражении и составил $59,1 млрд, следует из данных ФТС. Внешнеторговый оборот за первые пять месяцев года оценивается в $295,7 млрд, что на 8,3% больше показателя за аналогичный период 2025-го. Росли и экспорт, и импорт: отгрузки за рубеж увеличились на 8,5%, до $177,4 млрд, встречные поставки — на 8,1%, до $118,3 млрд… Российский экспорт в европейские страны за пять месяцев сократился на 8,4% год к году — с $25,1 млрд до $23 млрд, импорт вырос на 8%, с $28 млрд до $30,3 млрд. Судя по данным Евростата, торговля РФ с Европейским союзом продолжает сжиматься: товарооборот в январе—апреле просел на 16,5% по сравнению с прошлогодним показателем. Главная причина — постепенный отказ ЕС от российских энергоресурсов и удобрений: за четыре месяца поставки РФ в Евросоюз снизились на 30,3%, а закупки европейской продукции Россией — только на 1,5%. Торговля РФ со странами Азии в январе—мае, напротив, продолжила расти. Экспорт увеличился на 14,5% год к году, до $141,5 млрд, импорт — на 8,8%, до $79,6 млрд. В результате общий товарооборот достиг $221,1 млрд, прибавив 12,3%. Зеркальная статистика крупнейших партнеров подтверждает дальнейшую переориентацию российской торговли на азиатские рынки. По данным китайской таможни, товарооборот двух стран в январе—мае вырос на 22,9%, до $109,5 млрд. Российские поставки в Китай увеличились на 20,2%, до $60,4 млрд, а импорт китайских товаров — на 26,4%, до $49,2 млрд (см. “Ъ” от 10 июня). При сопоставлении этих показателей с данными ФТС получается, что на Китай пришлось около 43% российского экспорта в Азию и почти 62% импорта из региона. Судя по данным ФТС о торговле по группам товаров, рост российского экспорта в январе—мае 2026 года обеспечила прежде всего минеральная продукция (речь идет прежде всего о нефти). Поставки увеличились на 4,3%, до $96,1 млрд. В январе—феврале эта категория еще показывала спад (на 23,2% год к году), однако весной ситуация резко изменилась на фоне удорожания энергоносителей из-за перебоев с поставками через заблокированный Ормузский пролив. Экспорт продовольствия и сельскохозяйственного сырья вырос на 20,3% и составил $18,4 млрд. Рост связан главным образом с увеличением поставок в физическом выражении. По оценкам «Агроэкспорта», в январе—мае Россия вывезла за рубеж более 33 млн тонн продукции АПК — это на 26% больше, чем годом ранее. Вклад в рост внес экспорт зерновых и масложировой продукции. Что касается импорта, то статистика фиксирует увеличение закупок машин, оборудования и транспортных средств — на 9,3%, до $57,5 млрд. Поставки химической продукции выросли на 6,8%, до $23,7 млрд, продовольствия — на 5,4%, до $18 млрд, а текстиля, одежды и обуви — на 11,3%, до $8 млрд. Такой рост может быть вызван увеличением спроса — по данным Росстата, потребительская активность РФ во втором квартале выросла. Аналитики, впрочем, считают, что речи об устойчивом тренде пока не идет (см. “Ъ” от 2 июля)… Подробнее ТУТ: www.kommersant.ru/doc/8814365 … А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!.... Кроме акций, облигаций, фондов денежного рынка на бирже представлены фонды коммерческой недвижимости. Данный актив может быть интересен с точки зрения ожидаемой доходности и перспектив. Сегодня рассмотрим один из таких фондов, который можно купить в том числе неквалифицированным инвесторам, это — ЗПИФ недвижимости “Акцент 5” (XACCSK) от компании Accent. Активом фонда является 11-й корпус логистического комплекса “Валищево”. Он находится в Московской области: 32 км от МКАД по Симферопольскому шоссе. Посмотрим подробнее параметры фонда. Название фонда: ЗПИФ недвижимости “Акцент 5” Об управляющей компании Управляющая компания Accent имеет 19-летний опыт работы в недвижимости и управляет активами более 31 млрд.р. площадью более 270 тыс. кв метров. Подробнее про компанию можно почитать на сайте. Логистический склад “Валищево” под управлением компании Accent площадью 58 тыс. кв метров был построен в 2018 году и имеет класс А. Долгосрочным арендатором логистического комплекса является компания “Деловые линии”, одна из крупнейших транспортно-логистических компаний России (контракт до 2032 г.). Отличная транспортная доступность и долгосрочный договор с крупным арендатором, отсутствие кредита для строительства, а также ежегодная индексация арендной платы, гарантируют устойчивый арендный поток. Индексация ставки аренды установлена в договоре с арендатором ежегодно и привязана к индексу потребительских цен. В перспективе возможно расширение имущества фонда за счет покупки других объектов недвижимости. Ожидаемая доходность Как и где найти фонд? Выводы Интересный вариант для получения ежемесячного пассивного дохода как альтернатива облигациям. Рынок недвижимости в дальнейшем может перейти к росту, а стоимость паев фонда будет расти пропорционально инфляции. Буду следить за данным инструментом инвестирования, который на горизонте 3…5 лет может показать доходность выше других инструментов фондового рынка. Торговля с плечом дает возможности, но вместе с ними — требования к скорости и дисциплине. Когда рынок движется быстро, цена ошибки с заемными средствами выше, чем при обычной сделке. Ручное управление выступает дополнительным риском. И минимизировать его поможет торговый API БКС. Trade API (Application Programming Interface, или программный интерфейс приложения) — по сути, цифровой мост, который соединяет программное обеспечение трейдера напрямую с торговой платформой брокера. Это позволяет осуществлять так называемую «программную торговлю» с минимальным ручным вмешательством. Вместо того чтобы самостоятельно вводить ордера или отслеживать котировки через графический интерфейс торгового терминала, трейдер может автоматизировать эти процессы, делегируя их своему программному обеспечению. Вы управляете стратегией через код — следить за сделками 24 на 7 не нужно. Описываете логику — когда входить, когда выходить, какой объем — и алгоритм исполняет ее сам. Торговля с плечом усиливает результат стратегии, а API делает ее исполнение точным и снижает риски. Подробное описание методов для работы с маржинальной торговлей читайте в документации: В июне сделаем работу с маржинальными стратегиями еще удобнее — добавим в API новые типы заявок: стоп-лосс и тейк-профит. Следите за анонсами обновлений в аккаунте @BCS_Trader в «Профите». БКС Мир инвестиций
Wed, 15 Jul 2026 07:38:24 +0300
Какие могут быть идеи на долговом рынке? Вполне рабочей идеей являются флоатеры, короткие облигации. Длинные ОФЗ вероятно могут еще подешеветь. Также одной из идей является фиксация текущих доходностей на период от 1 до 2 лет.
Рассмотрим интересные варианты с ежемесячным купоном, погашением от 1 до 2 лет с рейтингом А- и выше. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
1. Новые технологии 1Р8
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10CMQ5
Стоимость: 100,29%
YTM: 18% (купоны 17%)
Дата погашения: 24.08.2027
2. Селигдар 8Р
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10DTF1
Стоимость: 102,15%
YTM: 17,99% (купоны 18%)
Дата погашения: 03.06.2028
3. Село зеленое 1Р2
Один из крупнейших агрохолдингов России
Рейтинг: А (НКР)
ISIN: RU000A10DQ68
Стоимость: 100,44%
YTM: 18,2% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 25.11.2027
4. А101 1Р02
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области
Рейтинг: А+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10DZU7
Стоимость: 101,64%
YTM: 16,9% (купоны 17%)
Дата погашения: 16.12.2027
5. Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость: 103,8%
YTM: 16,7% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10CU89
Стоимость: 99,86%
YTM: 16,7% (купоны 15,4%)
Дата погашения: 14.03.2028
7. КАМАЗ БП20
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10EAC6
Стоимость облигации: 99,6%
YTM: 17,5% (купоны 15,95%)
Дата погашения: 06.02.2028
8. Авто финанс банк 1Р16
Рейтинг: АА от АКРА
ISIN: RU000А10D9K0
Стоимость облигации: 100,9%
Доходность к погашению: 17,2% (купоны 16,65%)
Дата погашения: 14.02.2028
9. Медскан 1Р1
Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BYZ3
Стоимость: 102,33%
YTM: 17,6% (купоны 18,5%)
Дата погашения: 22.09.2027
10. ФПК 2Р1
Федеральная пассажирская компания — дочерняя компания РЖД
Рейтинг: AА+ (АКРА)
ISIN: RU000А10DYC8
Стоимость: 100,88%
YTM: 15,9% (купоны 15,4%)
Дата погашения: 10.06.2028
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.
Wed, 15 Jul 2026 07:33:49 +0300
Wed, 15 Jul 2026 06:53:17 +0300
Если за основной отчетный период, последние 12 месяцев, портфель PRObonds Акции / Деньги в маленьком, но плюсе, +3,5%. То за полгода с начала 2026 года в зеркальном минусе, -3,5%.
Сам рынок акций в несколько худшей форме. Аналогичные значения для Индекса МосБиржи: -26% и -22%.
Что делать, строгого плана нет. Падать вместе с рынком, если он будет падать. Благо акций в портфеле на 52%, снижение будет ощущаться вдвое легче. Сбрасывать акции нет готовности. Насчет роста, если он случится, понимания меньше. Уровень потрепанности портфеля позволяет набирать акции. Да и общая эмоциональная обстановка далека от расслабленной, что тоже больше в пользу покупок, чем продаж. Но как будто экономический провал, куда мы дружно скатываемся, требует бОльших фондовых жертв.
Так что на случай роста буду действовать по обстоятельствам. Если рост-таки произойдет, а принимать его всерьез инвесторы, в большинстве, не будут, то примкну к покупающему меньшинству. На случай падения пока остается терпеть.
С момента запуска в апреле 2022 портфель Акции / Деньги имеет среднегодовую доходность 11%. Для рынка, который выбирает пока худшее из подзабытого «иранского сценария», в общем, неплохо. Хотя значительная часть этого роста – 2023 год. Остается надеяться: раз до сих пор и в этих скудных условиях удавалось что-то сопоставимое с инфляцией заработать, то в неизменно (но когда?) прекрасном будущем перспективы только улучшатся.
Tue, 14 Jul 2026 10:39:58 +0300
Мы уже собрали хорошую часть ответов и видим, что движемся в правильном направлении. Осталось добрать совсем немного анкет, чтобы картина получилась более полной и полезной.
Ссылка на опрос:
formdesigner.ru/form/view/246022
Tue, 14 Jul 2026 10:31:07 +0300
В данном случае, заинтересовал репортаж встречи Михаила Мишустина и руководителя Автодора в формате программы вести на канале Россия 24. Мужик излагает, что то трёт про Трассу Екатеринбург Казань, Мишустин глядит картинки, но при этом надо видеть его лицо: он думает о другом, при этом «думает интенсивно» и это другое что то очень неприятное. Видно, как активность речи «про дороги» его визави — вызывают ироничные подёргивание губ ( какие на — й дороги..) Возможно это моя фантазия (выдумка), но мы имеем возможность проверить это на ходе сегодняшних торгов — если такой зубр от политики как Мишустин начал хлопать лицом, то происходит что то необычное, и мы это можем понять уже сегодня....
kion.ru/tv/channel/319660879
Tue, 14 Jul 2026 10:16:51 +0300
***
Tue, 14 Jul 2026 10:09:27 +0300
Что имеем сейчас: месяц назад ЦБ в девятый раз подряд раз снизил КС до 14,25%. Казалось бы, понижение ставки, в теории, да и на практике тоже, подтолкнет фондовый рынок наверх. Но все произошло с точностью наоборот: рынки, что называется, понесло: российский индекс акций Мосбиржи за неделю после заседания ЦБ неделю рухнул почти на 10% (и продолжает снижаться), а рынок ОФЗ – более чем на 3%.
Аналитики говорят: мол, не все так просто, рынок живет ожиданиями, а не фактами. Все верно, но стоит разобраться, что это за ожидания и насколько они обоснованы. Все, конечно, ждали снижения, весь вопрос, насколько. Самый интересный, на мой взгляд, комментарий – от главы РСПП Александра Шохина, который был «разочарован решением ЦБ». Еще накануне заседания ЦБ он заявил, что логичным и правильным было бы снизить ставку на 1% до 13,5%, а к концу года вполне обоснованно однозначное значение ставки, то есть менее 10%. Если предположить, что ожидания А. Шохина соответствует ожиданиям рынка, то их вряд ли можно назвать оправданными. А вот почему решение ЦБ было вполне адекватно ситуации, а ожидания рынка – неадекватны, попробуем разобраться.
В своем официальном пресс-релизе от 19 июня Банк России привел несколько проинфляционных факторов, которые с его точки зрения, не позволяют снижать ставку агрессивнее:
— Ситуация с бюджетом, а точнее с его дефицитом. ЦБ не зря упомянул, что бюджетная политика в ближайшее время останется стимулирующей, а значит и расходы бюджета, не покрываясь в полной мере доходами, будут «давить» на инфляцию.
— Инфляционные ожидания населения, которые хоть и снизились, остаются очень высокими.
— Усиление потребительского спроса в последнее время.
— Напряженность на рынке труда сохраняется: рост зарплат по-прежнему опережает рост производительности труда. Безработица остается на рекордном минимуме.
— Рост цен на топливо в России способствует росту инфляции в России.
Начнем с ситуации с бюджетом. Рассмотрим динамику ключевой ставки, инфляции за последние десять лет в сравнении с динамикой сальдо госбюджета (рис.1).
Из графиков видно, что при таком состоянии госбюджета (дефицит максимален за последние 10 лет) текущая КС не выглядит столь уж высокой. Последний раз близкий к текущему размер дефицита госбюджета наблюдался в ковидные времена (конец 2020-начало 2021 г.), причем он был все же меньше текущего. Вот тогда КС как раз и была минимальной, чуть более 4%. И это было стратегической ошибкой, она аукнулось позже гигантским всплеском инфляции, которую удалось «укротить» только к весне 2023 г. Вполне понятно, что ЦБ не мог допустить такой же ошибки.
Продолжение следует…
Дзарасов Алан, эксперт и преподаватель 1ИФИТ
Tue, 14 Jul 2026 10:20:52 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас расхаживая по полянке, потирая ушки лапками, кофейник почти закипел и ЗаяЦЪ скоро будет пить горячий кофеек сидя в удобнейшем кресле… погодка утренняя, умиротворённая)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: За пять месяцев экспорт РФ в страны макрорегиона вырос на 14,5%
Tue, 14 Jul 2026 09:32:48 +0300
А) С ней все так. Это прибыль и она крутая.
Б) Если тебе отдают не 100 ЧП, и ты не оцениваешь бизнес через чисто ДД, важно помнить про НЕОБХОДИМОСТЬ роста капитала.
Полагаю многие помнят мой теоретический пост про ROE. Кстати важный нюанс, ROE идет от среднего капитала. А такие большие проценты капитализируются внутри полугодия. В этом плане умно что Сбер стал платить див в июле. Тупо проще чмотреть на отчетность.
Дисклеймер: Сбер крутая инвестиция, я думаю одна из самых лучших сейчас на рынке. Несмотря на то что мало упал. Хотя конечно если увидим таки нефть по 200, то весь сок в нефтегазе. Какая вероятность что увидим? Думаю типа 25%. Но пост не о нефти как ни странно.
А о том что не так с ростом прибыли на 20%. А вот что… Она НЕ ЭКСТРАПОЛИРУЕМА. Год к году кв1 +20%? Супер. А за два года? Увы, не 44%. 28%. Это около 13% в год с геометрическим усреднением. Почему это важно? Потому что выносы бывают в обе стороны. Сбер обещает ROE 22%, щас 24%. Я думаю будет 23%, последние два года у нас слабый кв4 — слабее кв3. Полагаю на бонусах менеджменту в декабре. Что я не осуждаю! Хорошо поработали — и себя не забыли, спасибо!
НО! Важно понимать что шансы на долгосрочный рост прибыли на 20% в год, при выплате в 50%(!!!) нужен ROE выше 35%. Что никак невозможно. Рост на 11-13% — вероятно экстраполируется долгосрочно.
Таким образом, даже если Сбер каким-то чудом покажет рост прибыли год к году в 20%(думаю чуть меньше), нельзя аналогичного ждать дальше. По сему мне видится более вкусными или нетсабильный ROE но дешевле рубль прибыли, или аналогичная цена за рубль прибыли(хоть и дороже за капитал), но выше ROE что экстраполируется в более быстрый рост прибыли на акцию.
Tue, 14 Jul 2026 09:00:29 +0300
ISIN: RU000A10DQF7
Тикер: XACCSK
Валюта активов: рубль
Формирование: декабрь 2025 г.
Цена за 1 пай: ~ 1000 ₽
Периодичность выплат: ежемесячно
Доходность: 12…13% от аренды + ~ 8% прирост стоимости активов
Имущество фонда: коммерческая недвижимость
Стоимость актива: 6 млрд.₽
Комиссия УК: 1% от СЧА + 10% с доходов
Срок жизни фонда: до 03.09.2040 г.
Для квалифицированных инвесторов: нет
Об объекте фонда
Плюсы фонда
Доходность фонда составляет 12…13% за счет дохода от аренды, который выплачивает ежемесячно. Дополнительно каждый год актив может расти в среднем до 8% за счет инфляции и увеличения спроса на недвижимость. Прогнозная доходность на ближайшие годы может составить до 21% годовых. Комиссии уже учтены в ожидаемой доходности.
Данный фонд можно найти у любого брокера (кроме Т-инвестиций) по тикеру XACCSK или ISIN RU000A10DQF7. Доступен для неквалифицированных инвесторов, поэтому ликвидность его на фондовом рынке выше, чем у фондов для квалифицированных инвесторов.
Tue, 14 Jul 2026 07:44:49 +0300
Как это работает