Tue, 12 May 2026 11:14:21 +0300
Привет, братва! Сегодня Хомяк полез в российский IT. Казалось бы, сектор мечты: иностранцы ушли, государство помогает, крупный бизнес закупает отечественный софт, а импортозамещение должно было раздать всем по иксам.
Фигушки.
У одних компаний деньги действительно потекли рекой, у других отчёты выглядят так, будто импортозаместили прибыль на надежду. Поэтому сегодня смотрим, кто в российском IT реально зарабатывает, кто просто красиво растёт в презентации, а кто всё ещё пытается доказать рынку, что он не очередная история про «потерпите, скоро полетим».
➡️ Ключевые тренды:
✔️ Импортозамещение остаётся главным топливом. Банки, промышленность, госсектор и крупный бизнес продолжают переходить на российский софт.
✔️ Рынок стал разборчивее. Просто сказать «мы IT» уже не работает. Инвесторы смотрят на прибыль, FCF, дивиденды, долговую нагрузку и способность выполнять прогнозы.
✔️ Крупные клиенты тянут сроки. Высокая ставка и охлаждение экономики бьют по бюджетам. Проекты есть, контракты есть, но часть денег уезжает вправо по календарю.
✔️ Маржа решает. В IT можно красиво расти по выручке, а потом всё отдать разработчикам, R&D, M&A и зарплатам. Хомяк такое уже видел.
Ну что, погнали по игрокам.
1️⃣ Яндекс — большой экосистемный зверь
Яндекс — это уже не просто поиск, такси и доставка. Это огромная цифровая машина: реклама, городские сервисы, подписка, финтех, B2B, облака, ИИ и ещё пол-Рунета сверху.
За 2025 год выручка выросла на 32%, до 1,44 трлн руб., скорректированная EBITDA — на 49%, до 280,8 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — на 40%, до 141,4 млрд руб. Менеджмент ещё и хочет выплатить 110 руб. дивидендами за 2025 год. Для Яндекса, который долго жил вообще без дивов, это уже взрослая жизнь с банковской картой и коммуналкой.
Tue, 12 May 2026 12:00:10 +0300
СД — Россети Ленэнерго: ДИВИДЕНДЫ = АО 0,5379 руб. (ДД 3,2%), АП 36,7247 руб. (ДД 10,3%)
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nRtZUznYc0aiK52lkm98OQ-B-B
Tue, 12 May 2026 10:53:32 +0300
Саудовская Аравия продолжает грустить из-за перекрытия пролива, что аж квартальная прибыль Aramco — максимум за 3 года
Пролив все еще полузакрыт, у саудитов есть доступ к трубе через порт Янбу, поэтому рост цен на нефть перевесил падение объемов экспорта
Tue, 12 May 2026 10:25:53 +0300
Внезапно накатило желание сказать несколько добрых слов про… Пульс. Про эту соцсеть при Т-банке есть расхожее представление — мол, там в основном новички и хомячки. Причем хомячки отборные, самые хомячковые, и дурачки — самые дурачковые. Торгуют только с пятым плечом, влетают в убыток -200% от депозита. Знают только две эмоции — лютую жадность и лютый ужас от того, куда занесла их жадность.
Новички есть везде, но я вижу в Пульсе и другое. Вот, например, недавний случай в моем блоге. В комментах некий человек спрашивает, а что не так с идеей иметь пассивный доход в фонде облигаций, в каком-нибудь TPAY? А еще спрашивает, дословно, что лучше подходит под его идею пассивного дохода, далее дословно: tpay, банковский вклад, lqdt или вим ликвидность? При этом честно представляется, я рабочий с завода...
Приходят люди, вежливо ему объясняют, что lqdt и вим ликвидность — одно и то же. Но это мелочи, а вот инфляция — уже не мелочи. Если сейчас, на высокой ставке, такие инструменты и могут иметь к ней премию, то в обычное время вряд ли. Добавьте к этому комиссию и налоги, усредните в долгосроке, и получите доходность, чуть лучше или чуть хуже нуля. Задавший вопрос говорит спасибо. Затем там еще немного дискуссии, что лучше — флоатеры или облиги с постоянным купоном, а также брать их самому или через фонд. Все умно, по делу, предельно вежливо, 20-30 комментов, моего участия ноль. Я это на следующий день увидел.
Можно сказать, что так оно и должно быть. Бывалые делятся с новичками опытом, без пафоса и понтов. Новички не дерзят, старички не глумятся. А теперь вопрос, где так есть? Да если где-то спросить, что лучше, lqdt или вим ликвидность, сожрут же… Глум будет с вероятностью 90%, разговор по делу с вероятностью 10%.
В апреле я тут пробовал осваивать новые площадки. Для полного отчета эксперимент еще не везде окончен, но вот с Пикабу и VC, например, мне для меня все ясно. Эксперимент был чистый. Брались удачные посты на вечные темы, по которым на Смартлабе и Пульсе была некая реакция. Вот столько лайков, обычно от 10 до 50, столько прочтений, скажем от 1 до 5 тысяч, столько комментов и они вот такие. На VC схожие показатели у одного поста из десяти тестовых, по остальным — тишина. Но там и показов мало, там за показы надо теперь платить 50 тысяч в месяц. На Пикабу показы есть, в среднем несколько тысяч к посту. По реакциям, если в среднем, пара лайков, пара «клоунов» и один комментарий на тему, что я дурак и шел бы отсюда.
Почему столь разная реакция? Примерно понятно, с Пашей Комаровским (у которого с Пикабу и VC были тысячи подписчиков в телеграм) бегло обсуждали. К Паше я с большим уважением и симпатией, но он — финансовый блогер широкого профиля. Предельно широкого. От смешного обзора событий недели до того, как дела с «квартирой Долиной» и как вывести крипту из РФ. То есть от полезных лайфхаков про все до чисто развлекательного контента. А на вопрос, как инвестировать, там примерно такой ответ — ну, купите индекс и что-нибудь еще, по вашему риск-пофилю, ребалансите раз в год, все. Собственно, тут нечего обсуждать, там одна короткая инструкция.
Если нас сравнивать, то он широкий финансовый блогер + лютая работоспособность, я все же узкий, чисто инвестиционный блогер + лень и пофиг. Но в инвестициях у меня была альфа, а у Павла кажется нет (если да, пусть поправит). Потому что он вообще не играет в эту игру. И для себя наверное прав, что не играет. Так вот, к выводу: на площадках, которые про все, как Пикабу, или про все деловое, как VC – про инвестиции людям просто не надо. А если надо, только азбуку. Типа как не отдать денег мошеннику и купить себе пиф. Все, что чуть сложнее, не имеет спроса. Показательно, например, что на VC раздел «крипта», которая практически касается пары процентов людей, популярнее раздела «инвестиции», которые касаются всех.
Представим, например, что если на таком ресурсе выложить описание рабочей торговой системы, с тестами на истории, с аудитом ее результата в реальном времени и т.п. Это ядро практики, такое вообще бесплатно не отдают, даже платно обычно не отдают. Сравним это с топовой статьей Павла про то, что несколько лет назад в Америке блогеры разогнали акции GameStop. Топовый топ, кажется полмиллиона прочтений. Но это развлекательный контент, ибо его влияние на практику ноль. Дай бог, если описание торговой системы собрало хотя бы 1% этого интереса...
Отсюда и ответ, где именно инвестблогеру хорошо — там, где люди реально инвестируют, а не мимо шли. Поэтому на Смартлабе мне хорошо (особенно если забанить сотню местных хамов). В Пульсе тоже. А что изначально все инвесторы новички, так это нормально, я тоже им был. Главное, чтобы инвестор что-то инвестировал, чтобы была шкура в игре — остальное приложится.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Tue, 12 May 2026 11:24:20 +0300
Если в 2024–2025 годах ключевой темой для российского долгового рынка была сама стоимость денег, то в 2026 году фокус смещается. Теперь для инвестора важен уже не только уровень ключевой ставки, но и способность эмитента пройти ближайшие погашения и оферты без ухудшения кредитного профиля. Это важный переход, т.к рынок постепенно уходит от режима дорогих денег к режиму, в котором капитал остается доступным, но уже гораздо более выборочно. Ключевая ставка на текущий момент составляет 15,5% – это ниже пиковых уровней 2025 года, но стоимость фондирования для корпоративного заемщика по-прежнему остается высокой.
При этом сам рынок облигаций в России нельзя назвать слабым или закрытым. По данным Банка России, объем задолженности по облигационным займам корпоративного сектора на январь 2026 года составил 33,2 трлн рублей. Это означает, что рынок сохранил емкость и остался одним из ключевых каналов привлечения капитала. Но именно эта активность и формирует главный риск 2026 года – чем больше компании занимали в предыдущие два года, тем плотнее становится график погашений и оферт сейчас.
Где именно возникает риск?
По оценкам аналитиков, в 2026 году корпоративному сектору предстоят погашения примерно на 3,9 трлн рублей, а объем put-оферт достигает еще 5,7 трлн рублей. Для рынка это означает, что значительная часть эмитентов будет вынуждена не просто присутствовать на долговом рынке, а регулярно заново подтверждать инвесторам свое кредитное качество. В российской практике оферта фактически часто играет ту же роль, что и частичное досрочное погашение – если инвесторы предъявляют бумаги, компания должна найти ликвидность здесь и сейчас. Поэтому даже формально среднесрочный долг в реальности может вести себя как короткий.
Главный риск для держателя облигаций в 2026 году это не обязательно массовые дефолты. Более вероятен другой сценарий – ухудшение экономики конкретных выпусков через более дорогое рефинансирование. Многие компании строили долговую стратегию в расчете на то, что пик жесткости ДКП пройдет быстрее и новый долг можно будет привлекать уже по заметно более низким ставкам. Но даже после смягчения политики стоимость рыночного долга для значительной части заемщиков остается двузначной. Для бизнеса с высокой долговой нагрузкой, слабой маржой или большим объемом обязательных инвестиций это означает прямое давление на денежный поток, процентное покрытие и финансовую устойчивость.
Как риск проявляется на практике:
• старый долг замещается новым, но уже по более высокой цене
• растут процентные расходы
• снижается запас прочности по денежному потоку
• кредитное качество слабых эмитентов начинает ухудшаться даже без формального дефолта
Почему рынок будет сильнее делить эмитентов по качеству?
В 2026 году рынок будет еще жестче разделять эмитентов по качеству. Для компаний первого эшелона с устойчивым денежным потоком, умеренным левериджем и понятным доступом к ликвидности рынок остается открытым. Они могут занимать и дальше, пусть и не так дешево, как в прежние годы. Для более слабых эмитентов ситуация иная, т.к. вопрос уже не в том, можно ли привлечь деньги вообще, а в том, по какой цене и на какой срок это удастся сделать. А эта разница в стоимости капитала затем напрямую конвертируется в разницу кредитного качества.
Дополнительный сигнал подает и статистика кредитных событий. Число случаев неисполнения обязательств в 2025 году достигло 48 случаев, что стало максимумом за четыре года. Это еще не означает системного кризиса, но показывает, что кредитная среда стала намного более жесткой и избирательной. Для инвестора это особенно важно – высокий купон в 2026 году все чаще означает не просто премию за общий уровень ставки, а премию за конкретные риски бизнеса, структуры долга и сложности будущего рефинансирования.
Кто выглядит уязвимее?
• эмитенты с короткой структурой долга.
• компании с высоким Debt/EBITDA.
• бизнесы со слабой маржой.
• сектора с высокой зависимостью от ставки и спроса.
Подводим итоги
В 2026 году на российском рынке облигаций уже недостаточно смотреть только на купон, доходность к погашению и формальный рейтинг. Намного важнее становится структура обязательств эмитента. Инвестору нужно понимать, какой объем долга приходится на ближайшие 12–18 месяцев, насколько велика доля выпусков с офертой, есть ли у компании альтернативные источники ликвидности помимо публичного рынка, как выглядит процентное покрытие после рефинансирования по новым ставкам и насколько равномерно распределен график погашений. Именно эти параметры сегодня лучше всего показывают, способен ли эмитент пройти 2026 год без ухудшения кредитного профиля.
На что обращать внимание в первую очередь?
• объем погашений и оферт в ближайшие 12–18 месяцев.
• доля короткого долга в структуре обязательств.
• доступ к банкам и другим источникам ликвидности.
• процентное покрытие после рефинансирования.
• устойчивость денежного потока бизнеса.
По сути, российский рынок облигаций входит в фазу нормализации после периода экстремально дорогих денег, но эта нормализация будет идти неравномерно. Для сильных компаний она означает постепенное удлинение долга и более предсказуемую структуру фондирования. Для слабых – это период, когда накопленные дисбалансы становятся особенно заметны через рост процентных расходов, концентрацию оферт и сжатие финансовой гибкости. Поэтому рефинансирование действительно можно считать главным риском 2026 года для держателей бондов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Читайте наш блог, подписывайтесь на телеграм-канал Газпромбанка и на наш канал в национальном мессенджере МАХ!
Tue, 12 May 2026 11:08:36 +0300
Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за апрель 2026 г. По состоянию на 1 мая 2026 г. объём ФНБ составил 13,21₽ трлн или 5,6% ВВП (в марте — 13,41₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,62₽ трлн или 1,5% ВВП (в марте — 3,89₽ трлн). Министерство в апреле продолжает экономить на инвестициях — 6,2₽ млрд (в марте — 0,6₽ млрд). IMOEX в апреле снизился на ~120 пунктов по сравнению с мартом, неликвидная часть подросла на ~70₽ млрд (неожиданно, но финансовый сектор творит чудеса), ликвидная же просела на ~270₽ млрд из-за укрепления ₽ и снижения стоимости золота.
Tue, 12 May 2026 10:42:06 +0300
В последние годы ситуация на фондовом рынке остается напряженной – высокая волатильность стала частью ежедневной реальности инвесторов. По заявлению Максима Николаева, инвестиционного консультанта ВТБ Мои Инвестиции, многие «голубые фишки» утратили устойчивые тренды, на рынке доминируют осторожность и нервозность, а все участники торгов регулярно сталкиваются с внезапными изменениями котировок на фоне новостных заголовков. Самостоятельному инвестору сложно правильно оценить происходящее на рынке: постоянный поток новостей требует быстрой реакции или, наоборот, ее отсутствия, а аналитические материалы бывает непросто интерпретировать без опыта. Чтобы избежать эмоциональных решений, сформировать рациональный подход и действовать увереннее, можно обратиться за профессиональной помощью.
При самостоятельной работе с портфелем инвесторы нередко действуют поспешно. В периоды резкого падения акций многие склонны паниковать, преждевременно выходить из позиций или, наоборот, упускать возможности для ребалансировки. Неверная интерпретация рыночных сигналов, пропущенные новости и отсутствие структурированной стратегии ведут к финансовым потерям и разочарованиям.
Сегодня инвесторам важно пересмотреть подход к процессу инвестирования. Не стоит реагировать на каждое событие – лучше выстраивать долгосрочный план, учитывающий личные цели, готовность к риску и возможности. Во времена нестабильности сделать портфель устойчивым может помочь инвестиционный консультант, специалист по инвестициям с большим опытом на рынке. Качественная поддержка консультанта становится ключом к сохранению капитала.
Благодаря работе с профессиональным консультантом инвестор получает доступ к актуальным инвестиционным идеям, получает индивидуальный анализ и постоянную обратную связь. Эксперт помогает не поддаваться рыночному шуму, объясняет значение событий и предлагает решения, соответствующие целям и риск-профилю инвестора. Вместо эмоциональных сделок появляется возможность хладнокровно реагировать на волатильность, корректировать стратегию и использовать рыночные просадки для своевременного пополнения портфеля.
Именно консультант способен консолидировать информацию, отфильтровать ненужные новости и поддержать клиента в сложные моменты. Такой подход снижает риски, укрепляет уверенность в выбранной стратегии и позволяет сосредоточиться на достижении целей, несмотря на внешние потрясения. Инвестиционный советник – не просто помощник, а стратегический партнер для успешной работы на фондовом рынке с любым классом активов.
Консультант по инвестициям помогает не только сформировать сбалансированный портфель из акций и облигаций, но и использовать в работе инструменты срочного рынка. Он поможет организовать торговлю в режиме переговорных сделок, найти контрагента и провести операцию так, чтобы минимизировать влияние на биржевую котировку бумаги.
Помимо профессиональной поддержки, важную роль играет человеческое общение и эмоциональная вовлеченность консультанта. Когда клиент чувствует, что он «не один» на рынке и может открыто поделиться своими опасениями и впечатлениями, это добавляет уверенности. Консультант выслушает, подтвердит мнение или предложит альтернативный взгляд – и вместе с финансовым результатом это приносит моральный комфорт и внутреннее спокойствие.
Tue, 12 May 2026 10:37:44 +0300
ело идет к прогнозам — на выходных вышло большое интервью А.Новака, где основные контуры прогноза Минэкономразвития уже появились:
Tue, 12 May 2026 10:49:29 +0300
Что ждет банковский сектор и «Сбер» в частности? Фокус многих инвесторов сейчас сосредоточен на дивидендах ВТБ. Что упускают участники рынка? Обсудили бюджетное правило. В чем его основная задача, как оно повлияет на курс рубля, и кому теперь станет легче. Разобрали перспективы ритейла: «Магнит» снова проигрывает X5? Почему у «Фикс Прайса» появился хороший шанс на развитие? Все подробности — в новых «Итогах недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Антоном Поляковым, управляющим фондом УК «Финам Менеджмент».
Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX
Tue, 12 May 2026 10:23:16 +0300
Это редкий для торгуемых компаний выкуп. Он длинный и необычный по процедуре выплаты денег. Подробно про него рассказываю здесь‼️❓
В течение полугода после запуска процедуры Альфа-Банк будет находиться в режиме постоянной выплаты денег по выкупу
Tue, 12 May 2026 10:21:49 +0300
Мы начинаем вести модельный портфель для активного трейдера. В регулярном материале будут публиковаться актуальные изменения в портфеле, накопленный результат, с пояснениями логики проводимых операций. В материале — подробнее о принципах портфеля активного трейдера и его первоначальном составе.
Что такое модельный портфель
В финансово-аналитической среде ведение модельных портфелей является общепринятой практикой. Данный портфель не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В рамках рубрики отбираем ценные бумаги и производные финансовые инструменты, которые могут быть интересны активному инвестору для максимизации финансового результата.
О портфеле активного трейдера
- Предполагается повышенная лояльность к риску относительно консервативного подхода, что прослеживается в актуальной структуре распределения средств.
- Допускается использование широкого набора финансовых инструментов, доступных для неквалифицированного инвестора, в том числе инструментов срочного рынка.
- Отслеживать динамику портфеля, изменений позиций будем с периодичностью раз в неделю.
Акции
Бумаги Яндекса — одна из историй роста на российском рынке. Хорошие финансовые результаты сочетаются с разносторонним развитием бизнеса. Акции торгуются ниже максимумов 2026 г. на 18%, пытаясь развернуться вблизи круглых 4000 руб. и многолетнего восходящего тренда.
→ Яндекс
Схожая логика включения использовалась для акций Т-Технологий. Одновременно дивидендная бумага и история роста, котировки которой падали более чем на 15% от февральских пиков. От круглых 300 руб. (после сплита) и многомесячного восходящего тренда прослеживается попытка восстановить потери.
→ Т-Технологии
Стабильный рост финансовых результатов Сбера, крупнейшая клиентская база и привлекательная дивидендная политика (доходность бумаг выше 11,5%) позволяют акциям расти против рынка.
→ Сбербанк
Низкая долговая нагрузка X5 при высокой дивдоходности. Экспансионистская политика компании не мешает демонстрировать довольно высокую рентабельность бизнеса. При этом бумаги торгуются на минимумах с февраля 2024 г.
→ КЦ ИКС 5 (X5)
После редомициляции и принятия дивидендной политики акции Озона стали одними из самых привлекательных в секторе. Выход на устойчивую чистую прибыль, амбициозные цели и развитие высокомаржинальных сегментов ощутимо улучшают инвестиционный кейс. Котировки откатились от зимних максимумов более чем на 17%.
→ Озон
Бумаги Норникеля во многом позволяют опосредованно отыгрывать динамику платиноидов, меди и никеля. Драгоценные металлы имеют повышенную корреляцию с золотом, которое позитивно реагирует на деэскалацию на Ближнем Востоке. Медь и никель — промышленные металлы, опасения дефицита которых поддерживают их котировки вблизи рекордных уровней.
→ ГМК Норникель
Как и большинству компаний нефтегазового сектора, ближневосточной конфликт пошел на пользу акциям НОВАТЭКа. На фоне роста цен СПГ и перебоев в поставках со стороны Катара акции касались 1470 руб., но к текущему моменту растеряли весь результат и упали в зону скопления поддержек над 1130 руб. .
→ НОВАТЭК
Облигации
Одним из лучших решений являются длинные ОФЗ с постоянным купоном. Рассчитываем, что при снижении ключевой ставки вплоть до 12% во II кв. 2027 г. гособлигации могут принести до 32% с учетом реинвестирования купонов.
→ ОФЗ 26245
→ ОФЗ 26246
→ ОФЗ 26253
Среди корпоративных облигаций отдаем предпочтение бумагам с рейтингом А, так как здесь прослеживается потенциал сужения спреда доходностей относительно ОФЗ с 8,4% до 4%.
→ АБЗ-1 2Р06
→ АПРИ 2Р13
Фьючерсы
Минфин 6 мая опубликовал планируемые с 8 мая по 4 июня объемы операций — 110,3 млрд руб. сверхдоходов за март, апрель и май, что ниже рыночного консенсуса. Последовала закономерная негативная реакция, однако, в рамках апрельских минимумов. Исходя из этого, видим потенциал для колебаний курсов валют в границах апрельской волатильности.
→ CNY-6.26
В начале мая рынки закладывали в цены деэскалацию между США и Ираном, чему способствовали многообещающие заявления сторон. Однако, затем появилось много противоречивых сообщений СМИ, что увеличивает вероятность очередного периода роста цен на нефть и газ.
→ NG-5.26
→ BR-6.26
Фонд денежного рынка
Инструмент ориентирован на размещение средств в низкорисковые инструменты денежного рынка, что обеспечит ежедневный прирост активов с доходностью, близкой к уровню ключевой ставки. Используем его для краткосрочного размещения свободных денежных средств и наполнения защитной части портфеля. При этом в данной части портфеля средства можно оперативно направить на интересные краткосрочные идеи.
→ БПИФ БКС Денежный рынок
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Mon, 11 May 2026 17:35:04 +0300
Добро пожаловать на опционный рынок Московской биржи — уникальное место, где стакан заявок выглядит так же оптимистично, как полки в сельпо 80-х. Здесь слово «неликвидность» — это не технический термин, а стиль жизни. Хотите купить путы? Пожалуйста, но с таким спредом, что вы выйдете в плюс, только если завтра наступит апокалипсис (хотя и тогда расчетный отдел, скорее всего, будет в отпуске).Но если рынок — это пустыня, то Смартлаб — это оазис, где неутомимые гуру ежедневно качают нефть из ваших надежд.
Первым делом стоит помянуть Станиса. Наш главный «альтруист» и поставщик идей в стиле «возможно, пойдет вверх, но не исключено, что вниз». Его посты — это истинное искусство формы без содержания. Станис щедро делится направлением ветра, но когда дело доходит до конкретных страйков и экспираций, он внезапно превращается в тень. Зачем портить красивую теорию грязной практикой, в которой вас все равно размажет маркетмейкер? Альтруизм — вещь такая: идею дал, а как ты ее исполнишь в пустом стакане — это уже твои интимные проблемы.
Если же вам не хватает мистики, на сцену выходит Option meedly. Читать его — это как пытаться расшифровать послания Нострадамуса после литра смузи. Туман нагоняется такой густой, что за ним не видно не только волатильности, но и логики. Каждая сделка преподносится как священный ритуал, доступный только посвященным. В итоге вы чувствуете себя причастным к великой тайне, правда, ваш брокерский счет после этих «туманных маневров» почему-то выглядит вполне однозначно — пустым.
В итоге, опционы на ММВБ — это прекрасный закрытый клуб. Одни дают идеи без конкретики, другие — конкретику без ясности, а третьи просто продают вам билеты на этот карнавал. Главное — помнить: в этом стакане ликвидности нет, зато харизмы у авторов — хоть отбавляй.
И в этом прекрасном опционном клубе, пока все приличные люди на Смартлабе рисуют стрелочки вверх, наш загадочный Options Medley решил сорвать покровы с «Covered Call» (продажи покрытых коллов). И сделал он это в своем фирменном стиле: с грацией инквизитора, который обнаружил, что земля круглая, и теперь требует сжечь всех, кто посмел заработать на этом лишний процент.
1. Стратегия «Терпила на обочине»
Автор доходчиво объясняет, что продавец коллов — это человек, который добровольно согласился на финансовую кастрацию. Логика железная: если акция вырастет на 20%, а вы заработали только 2% премии — вы неудачник. Правда, в этом «туманном» анализе как-то опускается момент, что 90% времени рынок никуда не летит, а уныло топчется на месте, где эти 2% — единственная радость трейдера. Но нет, Option meedly требует всего и сразу! Либо ракета в космос, либо позорное звание «финансового мазохиста».
2. Роллирование как вид садомазохизма
Тут автор заходит с козырей. Оказывается, перенос позиции (роллирование) — это не управление риском, а «перестановка мебели в горящем доме». Если вы роллируете вниз — вы глупец, если вверх — паникер. В мире Option meedly, судя по всему, существует только один правильный путь: гордо смотреть, как твой депозит летит в бездну, и ничего не предпринимать, чтобы не дай бог не «суетиться». Ведь настоящие самураи не роллируют, они просто делают харакири об маржин-колл.
3. Дофаминовая игла и слоновья куча
Метафора про «есть как птичка, а гадить как слон» — это, конечно, вершина опционной поэзии. Автор пугает нас «черным лебедем», который обязательно придет и съест ваш счет. Тонкий намек на то, что только он, Option meedly, знает, как избежать этой птицы (нагнав побольше тумана в профиле), а все остальные — лишь жертвы собственной дофаминовой зависимости.Вердикт по статье:
Перед нами классический пример «отрицалова» ради хайпа. Option meedly взял стандартный инструмент консервативного инвестора и выставил его как ловушку для дураков. Почему? Потому что на простых и понятных вещах нельзя построить образ «загадочного мастера». Чтобы продавать идеи, нужно сначала убедить всех, что классика — это яд, а спасение — только в его запутаных конструкциях, где «бабочки» летают в таком густом тумане, что профиль безубыточности видит только сам автор.
В общем, если верить Option meedly: Buy & Hold — это святой Грааль, а любая попытка улучшить доходность опционами — это добровольный поход в рабство к брокеру. Иронично слышать это от человека, который называет себя опционщиком, не правда ли? Ну а если рассмотреть стратегию Option meedly по созданию «безубыточных» позиций, которая основана на наложении нескольких опционных бабочек на разных сроках для создания широкого профиля доходности? Основной риск заключается в высокой комиссии, широких спредах и низкой ликвидности на Мосбирже, из-за чего теоретически безубыточная конструкция на практике превращается в убыточную.
Как тебе такое, Option meedly ?)
Действительно, все это похоже на таинственный сад, где исчезают деньги и здравый смысл.
Tue, 12 May 2026 09:59:44 +0300
В последние дни развернулась нешуточная полемика и даже словесные баталии относительно постов и графиков PnL от широкого известного в узких кругах Options Medley ( реинкарнация Рапсодии).
Долгие годы он троллит публику, то пиаря КК, то опровергая сам же себя и выдвигая новые тезисы и стратегии.
Заодно попало рикошетом и по Stanis — альтруист, торговец одним лотом, сотрясатель воздуха, показывает направление ветра, уходит в тень и прочее.
В общем, желающие могут сами внимательно почитать и сделать свои выводы.
Может, что-то полезное и почерпнут для себя.
По крайней мере, сам всегда так отношусь к любым авторам, не взирая на личности.
Главное, есть ли ли рациональные зерна в том, что обсуждается и критикуется в публичных постах и комментах.
Как говорится, в спорах рождается истина.
От себя хочу просто напомнить нетленные скрижали, на которых зиждется опционика).
Кто это уже давно знает и успешно применяет, тот и молодец.
А новичкам будет полезно для более осознаннного изучения и понимания сути опционов.
Всем удачи и взаимного уважения друг к другу на нашем Смартлабе!
Tue, 12 May 2026 09:40:58 +0300
Доброе утречко!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас сидя поутру и любуясь природой вокруг)… Что сделала?! Сегодня закинула одну тысячу рублей на брокерский и пока нахожусь в «режиме ожидания»… Зато на моём рутуб- канале у меня вышло новое документальное видео про жизнь ЗАЙЦЕВ!))… Нотариально заверенный скриншот:
Ссылочка на видео: rutube.ru/video/41e2b8eabc003cd5012fe9dd19495f5d/… Смотрите документальный фильм абсолютно бесплатно, на моём рутуб-канале!.. Так же можно поддержать меня ЛАЙКОМ и подпиской на канал!.. Желаю зрителям приятного просмотра! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог и рутуб- канал, всем всех благ!.. Ссылочка на мой рутуб-канал: rutube.ru/channel/72449173/… ВСЕМ ВСЕХ БЛАГ ДРУЗЬЯ!)......
Tue, 12 May 2026 09:35:00 +0300
Менеджмент. Тайм-менеджмент.
Короткая неделя.
Планирую с утра неделю.
Понимаю следующее:
вторник-среда выпадают полностью, уже все расписано делами.
четверг немного времени возможно будет с утра.
пятница пока более менее свободна.
воскресение полностью минус.
суббота — детские кружки, тоже по сути только вечер свободен.
то есть времени на то, чтобы заняться какими-то делами, «хвостами», ну вот пятница по сути.
сейчас есть 1,5 часа, надо понять как их наиболее эффективно употребить.
Tue, 12 May 2026 09:21:36 +0300
ЖурналистВасилий Головнин о том, как Си Цзиньпин может обменять экономические уступки Трампу на его шаги по Тайваню:
Председатель КНР Си Цзиньпин в ходе предстоящего 13 – 15 мая визита в Китай президента Дональда Трампа попытается добиться от американского гостя важных шагов навстречу по вопросу о Тайване. Взамен, как уверено большинство комментаторов в Токио, будет предложено то, что очень нужно хозяину Белого дома накануне предстоящих в ноябре промежуточных выборов в Конгресс. Это крупные китайские закупки в США пассажирских «Боингов», продукции сельского хозяйства, энергоносителей. Трампу нужно дать возможность вернуться в Вашингтон с триумфальными заявлениями в стиле «я привез вам новые рабочие места, новые гигантские доходы от торговли с Китаем».
В Токио полагают, что Си Цзиньпин в любом случае сделает экономические подарки Трампу – лидер КНР сейчас меньше всего заинтересован в демонстрации какой-то напряженности с американцами. Различаться могут только масштабы подобных сделок – и здесь многое будет зависеть от готовности Трапа подыграть товарищу Си по проблеме Тайваня. Скептики в Токио, кстати, подозревают, что президент США может по ходу разговора даже и не догадаться, в какие тонкие ловушки его затягивают.
Соединенные Штаты, например, официально признают Тайвань частью Китая. В прежние годы в Вашингтоне даже делали заявления о том, что США «не поддерживают» тайваньскую независимость. Однако сейчас Си Цзиньпин, возможно, попытается выдавить из Трампа нечто большее — заявление о том, что США «выступают против» независимости острова. Вроде бы игра словами? Но для Си Цзиньпина это стало бы дипломатической победой – и в КНР, и на Тайване отлично поймут весомость такой смены нюансов.
На переговорах, как полагают в Токио, пекинский лидер обязательно расскажет о том, что КНР прямо перед визитом Трампа посетила делегация руководства крупнейшей тайваньской оппозиционной партии Гоминьдан. Ее сторонники проиграли коммунистам в гражданской войне в Китае и в 1949 году бежали на Тайвань. Однако сейчас былых врагов многое объединяет – и те, и другие придерживаются принципа «одного Китая» и в целом в перспективе выступают за объединение на какой-то основе.
Как полагают, Си расскажет о своей дружбе с Гоминьданом, дав понять, что на Тайване в отличие от его нынешних руководителей (их в Пекине называют сепаратистами) есть разумные силы, с которыми можно вести диалог без применения силы. Если Трамп без глубокого понимания темы попросту буркнет, что считает такие мирные контакты очень важными, товарищ Си запишет его слова в список своих побед. Ведь это станет мощной поддержкой Гоминьдана, который Пекин хотел бы привести к власти на непокорном острове.
Наконец, в декабре 2025 года в США утвердили крупнейший в истории пакет военной помощи Тайваню на 11,1 миллиарда долларов. Трамп одобрил это решение, хотя Си Цзиньпин лично просил его воздержаться от такого шага. Однако исполнение обещания на 11.1 миллиарда затягивается уже на пять месяцев. В Пекине явно рассчитывают, что отсрочки будут продолжаться, а там, глядишь, в обмен на экономические уступки этот военный пакет вообще усохнет в размерах.
С прицелом на продолжение переговоров нынешний визит Трампа в КНР скорее всего пройдет без проблем. Товарищ Си растянет свои успехи на американском фронте почти до конца года и вступит победителем в год будущий, когда на съезде Компартии Китая его полномочия на посту лидера страны будут продлены на беспрецедентный четвертый срок.
ejdailyru
Tue, 12 May 2026 09:18:24 +0300
12.05.2026.
Tue, 12 May 2026 09:17:12 +0300
На фондовом рынке сейчас много разговоров о рекордных дивидендах Fix Price. Соцсети пестрят заголовками о двузначной див. доходности, и акционеры уже потирают руки в ожидании щедрых выплат. Но давайте выключим эмоции и заглянем в отчётность компании по МСФО за 1 кв. 2026 года, чтобы разобраться, не скрывается ли за блестящей дивидендной обложкой тревожная реальность?
Mon, 11 May 2026 12:01:54 +0300
1. На бывшем заводе Volkswagen в Калуге заработал цех по сборке автомобильных двигателей. Его запустил «АГР Холдинг» с китайским партнёром Defetoo. Турбомоторы объёмом 1.5, 1.6 и 2 литра пойдут на кроссоверы Tenet и Jeland. Сейчас предприятие собирает машины в две смены. В планах — запустить третью. Это позволит поднять годовую планку с прошлогодних 120 тысяч до 150 тысяч автомобилей. Собранные двигатели тестируют на специальных стендах. Такой мощный рывок ускоряет локализацию и насыщает рынок востребованными моделями.
2. В Красноармейске Московской области компания «Пластик Он Лайн» запустила выпуск зубной пасты в таблетках. Идея компактного средства для полевых условий поступила от военных. Уникальный состав создали с нуля за несколько месяцев. Инвестиции составили 12 млн рублей. Одна семиграммовая таблетка полноценно заменяет тюбик пасты, не повреждая эмаль, а герметичная упаковка общим весом 30 граммов легко помещается в карман или рюкзак.
3. Во Владивостоке компания «ЭРГО КРС» открыла производство печати на ткани. Цех оснащён оборудованием для DTF-печати, прямой печати по текстилю и вышивки. Предприятие выпускает спортивную форму для футболистов и хоккеистов, флаги, корпоративную атрибутику и рекламную продукцию.
4. Ставропольский край сделал ставку на технологический суверенитет. ГК «Бештау» полностью освоила выпуск собственных твердотельных накопителей (SSD), модулей оперативной памяти и блоков питания для компьютерной техники. Компания прошла путь от простого монтажа материнских плат до создания ключевых компонентов. Это не замена импорта, а формирование самостоятельной инженерной школы с собственными стандартами проектирования. Продукция ориентирована на госсектор и бизнес, обеспечивая надёжную цифровую безопасность страны.
5. Московский индустриальный парк «Руднево» уже объединяет 40 инновационных компаний. Недавно там заработало производство госпитального и лечебного компрессионного трикотажа компании «Эластик Технолоджис». Инвестиции превысили 250 миллионов рублей. Ежегодно предприятие сможет выпускать до 360 тысяч изделий — чулок и гольфов для пациентов с заболеваниями вен. Проект поддержал Московский фонд развития промышленности. Продукция заменит импорт из Германии, Швейцарии, Италии и других стран. В перспективе компания планирует расширить ассортимент и запустить выпуск бандажей и ортезов.
6. В Дудинке Красноярского края запустили цех глубокой переработки мяса северного оленя. Он стал логичным продолжением мясоперерабатывающего комплекса «Фактория», ранее открывшего производство в посёлке Носок. Предприятие оснастили современным оборудованием, что позволило создать десять новых рабочих мест. На старте у местных оленеводов закупили 110 тонн сырья. Мощности цеха рассчитаны на переработку до двух тонн мяса в сутки. В ассортименте — более 60 наименований: от классической тушёнки и колбас до изысканных деликатесов. Готовая продукция сначала появится в магазинах Таймыра, а затем отправится в другие регионы России.
7. В Казани, в технополисе «Химград», компания «Эйдос-Робототехника» запустила новую производственную площадку. Она позволит расширить выпуск промышленных роботов и решений для автоматизации. Предприятие создаёт роботов-манипуляторов, коллаборативные и сварочные модели, а также линии с искусственным интеллектом. Продукция уже внедрена на КАМАЗе и «Ростсельмаше». Линии компании работают в России и за рубежом.
8. В Бугульминском районе Татарстана заработал новый элеваторный комплекс. Его построила компания «Август», уже вложившая в АПК региона 38 млрд рублей. Объект может единовременно хранить 100 тысяч тонн зерна и отправлять до 65 вагонов в сутки. Это важное звено экспортной инфраструктуры. После выхода на полную мощность элеватор будет ежегодно поставлять за рубеж свыше 150 тысяч тонн зерновых и масличных культур. Инвестор также создал в республике молочные комплексы, семенной завод и логистические мощности.
9. В Иркутской области, в городе Тулуне, компания «СИБ-АГРО ОЙЛ» запустила завод по переработке масличных культур. Предприятие будет выпускать 20 тысяч тонн рапсового масла и 30 тысяч тонн жмыха в год. В перспективе эти показатели удвоят.
10. В Нижегородской области заработал комплекс полного цикла по выпуску и сервисному обслуживанию высокотехнологичной оснастки для автомобилестроения. Производство открыла компания «МС Автомотив» (холдинг MGC Group). Инвестиции составили около 120 млн рублей, 50 млн из которых предоставил федеральный Фонд развития промышленности в виде льготного займа. Это позволило приобрести шесть современных металлообрабатывающих станков: пятиосевой и вертикально-фрезерный обрабатывающие центры, электроэрозионные и радиально-сверлильные станки. Создан замкнутый сервисный цикл «от проекта до конвейера». Предприятие выпускает пресс-формы и другую технологическую оснастку для литья пластика, из которого делают элементы интерьера, экстерьера и сидений для ведущих российских автозаводов. Уровень локализации производства составляет 100%.
Ваши лайки, комментарии и репосты вдохновляют продолжать этот цикл статей! Публикации выходят регулярно. Подпишись, чтобы не пропустить новую подборку!
Новые заводы России:
Телеграм: t.me/kitaeveconomy
Дзен: dzen.ru/igorkitaev
Mon, 11 May 2026 11:50:20 +0300
Привет, инвесторы и особенно бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. Новых размещений сейчас выходит много, но действительно интересных выпусков — единицы. Поэтому смотрю только то, что хоть как-то вписывается в мою стратегию, а не просто «лишь бы высокий купон». Погнали смотреть стоит рассмотреть к покупке?
Анализ трендов Сильные тренды
Mon, 11 May 2026 10:54:51 +0300
Анализ трендов
По неделям
Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Цены на 8 мая апреля 23-50 МСК
Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО
Самые надёжные тренды — плавно растущие (на низкой амплитуде),
такой тренд может идти долго
Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды
С начала 2026г лучшие сектора — банки (ВТБ, Сбер, Дом.РФ),
часть электросетевых компаний (РСетЛЭпр., РсетВол)
ВЫ помните, с начала 2026г выделял именно эти сектора.
(почти) Еженедельно лучше индекса
Сбербанк (об., пр.)
Дом.РФ
ВТБ
Ленэнерго пр.
ПИК (Net Debt / Ebitda = 6, высокий риск в девелопменте)
ВТБ: возможно, идея высоких див. уже отыграна: если объявят 25% чистой прибыли на див., то возможна коррекция
ПИК: лучше рынка, но Net Debt / Ebitda = 6
Неэффективности на ФОРТС сохраняются
С 30 12 2025г портфели на фонде + 8.5%
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11%
Подробнее — на моих ресурсах
t.me/OlegDTrading
vk.com/olegdclub
yandex.ru/chat/#/join/df3b9b1a-2cb6-5cf6-27c8-01617da9bcd2
Обезьяна внутри инвестора
Mon, 11 May 2026 11:02:32 +0300
#книги
Книги Маркова — это тот случай, когда читаешь про обезьян, кости и гены, а в итоге лучше понимаешь людей, рынок и самого себя.
Первую книгу, «Обезьяны, кости и гены», прочитал ещё на новогодних каникулах. Вторую, «Обезьяны, нейроны и душа», сейчас на майских (брал себе отпуск между майскими, а книгу специально отложил до него). Третья, «Кости, гены и культура», пока ждёт своего часа. Хочу дождаться отпуска, потому что такие книги читать по 15 минут в перерывах между делами не хочется. В них надо нормально погружаться.
Марков очень хорошо выбивает из человека чувство собственной исключительности. Как там: «человек не произошёл от обезьяны — он ею как был, так и остался». И это многое объясняет. В том числе поведение людей на рынке. Почему одни способны ждать, считать риски и не бегать за каждой свечкой — назовём их инвесторами. А другие каждый день тревожась покупают на эйфории, продают на панике и потом кричат: «Казино!»
Это не философия в стиле «ну все мы люди, что поделать». У Маркова много ссылок на исследования и эксперименты: про мозг, поведение, выбор, социальные реакции и наши встроенные баги. Поэтому после чтения начинаешь спокойнее смотреть и на рынок, и на людей.
Во второй книге много про мозг, поведение, секс, выбор партнёра и социальные стратегии. «Тарелочницы» после прочтения выглядят более чем логичным и объяснимым элементом человеческого поведения. Романтики меньше, биологии больше. Не всё сводится к генам, но после таких книг начинаешь лучше понимать откуда взялись многие человеческие стратегии. Спойлер: бедным скуфам, скорей всего, не понравится.
В общем считаю, что книги обязательны к прочтению, если хотите лучше разобраться в себе и окружающих. Ещё после первой хотел порекомендовать, но руки не дошли. Исправляюсь.
Приятного чтения 
ДОМ РФ: рекордная прибыль или мираж на горизонте?
Mon, 11 May 2026 10:44:24 +0300
Акрон - сверхдоходы на фоне кризиса
Mon, 11 May 2026 10:29:40 +0300
Рынок удобрений переживает волатильные времена — блокировка Ормузского пролива взвинтила цены до исторических максимумов. На этом фоне будет интересно разобрать отчет за 2025 год по МСФО, который уже у меня на столе.
Новые облигации Полипласт с доходностью до 19,2% на размещении
Mon, 11 May 2026 10:25:07 +0300
АО «Полипласт» — российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж.
20 мая Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 3 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.
Выпуск: Полипласт П02-БО-16
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 р.
Объем: 2 млрд. р.
Старт приема заявок: 20 мая
Планируемая дата размещения: 25 мая
Дата погашения: 25.05.2029
Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира.
Продукция компании включает широкий ассортимент добавок:
− для улучшения свойств бетона, растворов и других строительных материалов;
− для металлургии, горно-обогатительных комбинатов, нефтегазовой промышленности;
− сухие строительные смеси: наливные ремонтные материалы, инъекционную гидроизоляцию, тиксотропные смеси;
− для цементной и гипсовой промышленности;
− смазки и очистители опалубки, добавки для бетонов;
− для легкой и кожевенной промышленности.
Отчетность
Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— выручка 236 млрд.р. (+70% г/г);
— валовая прибыль 81,6 млрд.р (+52% г/г);
— чистая прибыль 16,8 млрд.р (+41% г/г);
— EBITDA 59 млдр.р (+44% г/г);
— чистый долг 230,9 млрд.р (в 2024 г. было 127,5 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA = 3,91х (в 2024 году было 3,1х).
Рост выручки обусловлен масштабной инвестиционной программой 2025 года, в рамках которой: построены первая и вторая очереди завода по производству поликарбоксилатов в Кингисеппе, запущен единственный в России завод по производству редиспергируемых порошков в Новомосковске, построен завод по производству полимерного теплоизоляционного связующего в Новомосковске. Но при этом сильно вырос чистый долг.
В настоящее время в обращении находится 5 выпусков облигаций объемом 15,8 млрд.р, 6 выпусков на 162,8 млн. долларов с расчетами в рублях, 4 выпуска на 1,03 млрд. юаней.
Выводы
- Компания показывает хорошие темпы рост выручки, чистой прибыли, но быстрее растут чистый долг и финансовые расходы. Причем показатель чистый долг/EBITDA уже перешел в зону высокого риска.
- Апсайд после размещения возможен если купон сильно не снизят, т.к. выпусков на 3 года у компании нет, а другие выпуски у аналогичного рейтинга торгуются с YTM ниже.
- В портфеле облигаций (все выпуски можно посмотреть здесь) погасился выпуск ТГК-14, завтра еще должны перевести Делимобиль 1Р5. Решил участвовать в размещении нового выпуска Полипласта на небольшую долю до 2%, при этом необязательно буду держать до погашения.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX.
Заболел из-за неудачных инвестиций.
Mon, 11 May 2026 09:35:35 +0300
$€ Говорят, что все болезни от нервов. Не согласен. Не все. Но бОльшая часть — это точно. Я заболел от двух месяцев переживаний из-за сделки на бирже.
➡️«Что за инвестор такой, который заболел от переживаний в инвестициях»: спросите вы. Зачем тогда инвестировать, если такой слабенький?
Это была необычная сделка. Она была максимально неудачной и публичной. Но, обо всём по порядку.
Пару месяцев назад я открыл шорт на серебро, и публично написал об этом в своём телеграм канале. И серебро после этого не останавливалось, росло и росло. За полтора месяца роста оно удвоилось в цене.
Открыл шорт по $61,5 и меня свозили на $120. Я не обанкротился только по тому, что у меня была минимальная позиция. Всего один контракт. ГО по этому фьючерсу около 45 000 рублей. Соответственно мой максимальный убыток в моменте был примерно столько же.
Да — это не так уж и много. Если учесть, что у меня были убытки в миллион рублей за одну сделку. Но тогда это было не публично. И тогда я об этом рассказал, но уже постфактум. Вот например статья на эту тему.
dzen.ru/a/ZUp5BOL0CB6pD8y0
А тут было все иначе. Все подписчики знали об этой позиции. И почти каждый день у меня спрашивали: «Ну как, закрыл свой шорт»? Или вот так: «Держишь еще»?
Рынок рекламных каналов в мессенджере MAX умирает на глазах
Mon, 11 May 2026 09:59:28 +0300
Рынок рекламных каналов в мессенджере MAX умирает на глазах, рассказал создатель сервиса AnyPost. После всплеска активности в начале весны 2026 года владельцы каналов снова переходят в Telegram. По словам разработчика, в Max реклама начала продаваться плохо, а вложившиеся в площадку собственники каналов остаются в большом финансовом минусе.
@ejdailyru
Весенние страдания рынка
Mon, 11 May 2026 09:27:25 +0300
Российский рынок продолжает страдать, и начавшийся май пока не приносит ему облегчения.
В пятницу индекс упал до отметки в 2600 пунктов, что стало новым полугодовым минимумом. При этом падение длится уже 9 недель подряд — хуже было только в 2008 году (10 недель), когда мировая экономика погрузилась в кризис.
Сейчас в мире тоже неспокойно, однако это не мешает мировым рынкам расти. И некоторые из них бьют рекорды — так S&P 500 за апрель вырос на 9%, а корейский KOSPI с начала года прибавил более 70%. Но наш рынок живет своей собственной жизнью :)
Виной тому целый ряд причин, которые наложились одна на другую:
❌ Геополитика. Переговоры ни к чему не привели — стороны «договорились договариваться», но на этом все и закончилось. Так что конфликт продолжается, а удары по тылам даже усилились. Ну и санкции, понятно дело, никто не отменил.
❌ Охлаждение экономики. Экономику вытягивал ВПК и госсектор, но в 1 квартале 2026 года ВВП упал на 0,3%. Кризис пришел не только к металлургам, но и в потребительский сектор — это уже не какие-то перекосы, а серьезные структурные проблемы.
❌ Высокая ставка. Хоть ставка и снизилась до 14,5%, но это все равно слишком много. К тому же ЦБ допускает, что в смягчении придется сделать паузу — из-за конфликта на Востоке инфляционные риски растут, а значит и с «ключом» нужно быть осторожнее.
❌ Крепкий рубль. При желании регулятор может ослабить рубль, но этого желания, судя по всему, пока не появилось. Возможно, тем самым ЦБ борется с инфляцией, ведь при ослаблении рубля импорт станет дороже. Но экспортерам (и рынку в целом) от этого не легче.
❌ Налог на сверхприбыль. Вот такая удивительная штука — пока большинство страдает, кто-то может попасть на новый налог. Это касается тех, кто сумел нарастить прибыль — Сбер, Т-Банк, ВТБ, Полюс, ФосАгро, ИКС 5, Лента и т. д.
❌ Дивидендные отсечки. Начинается дивидендный сезон, а крупные отсечки всегда давят на рынок. Так недавний гэп в Лукойле отнял у индекса ~1%, а будущая отсечка в Сбере отнимет еще ~1,6%. Это технический момент, который тоже нужно учитывать.
Все эти факторы лежат на поверхности, и все они уже заложены в цену — и если ничего нового не произойдет, то падать осталось недолго. Но это не значит, что рынок готов развернуться и пойти вверх — в текущей ситуации больше шансов на скучный боковик.
Так что без диверсификации и крепких нервов снова не обойтись :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107
Mon, 11 May 2026 10:54:51 +0300
Анализ трендов
По неделям
Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Цены на 8 мая апреля 23-50 МСК
Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО
Самые надёжные тренды — плавно растущие (на низкой амплитуде),
такой тренд может идти долго
Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды
С начала 2026г лучшие сектора — банки (ВТБ, Сбер, Дом.РФ),
часть электросетевых компаний (РСетЛЭпр., РсетВол)
ВЫ помните, с начала 2026г выделял именно эти сектора.
(почти) Еженедельно лучше индекса
Сбербанк (об., пр.)
Дом.РФ
ВТБ
Ленэнерго пр.
ПИК (Net Debt / Ebitda = 6, высокий риск в девелопменте)
ВТБ: возможно, идея высоких див. уже отыграна: если объявят 25% чистой прибыли на див., то возможна коррекция
ПИК: лучше рынка, но Net Debt / Ebitda = 6
Неэффективности на ФОРТС сохраняются
С 30 12 2025г портфели на фонде + 8.5%
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11%
Подробнее — на моих ресурсах
t.me/OlegDTrading
vk.com/olegdclub
yandex.ru/chat/#/join/df3b9b1a-2cb6-5cf6-27c8-01617da9bcd2
Mon, 11 May 2026 11:02:32 +0300
#книги
Книги Маркова — это тот случай, когда читаешь про обезьян, кости и гены, а в итоге лучше понимаешь людей, рынок и самого себя.
Первую книгу, «Обезьяны, кости и гены», прочитал ещё на новогодних каникулах. Вторую, «Обезьяны, нейроны и душа», сейчас на майских (брал себе отпуск между майскими, а книгу специально отложил до него). Третья, «Кости, гены и культура», пока ждёт своего часа. Хочу дождаться отпуска, потому что такие книги читать по 15 минут в перерывах между делами не хочется. В них надо нормально погружаться.
Марков очень хорошо выбивает из человека чувство собственной исключительности. Как там: «человек не произошёл от обезьяны — он ею как был, так и остался». И это многое объясняет. В том числе поведение людей на рынке. Почему одни способны ждать, считать риски и не бегать за каждой свечкой — назовём их инвесторами. А другие каждый день тревожась покупают на эйфории, продают на панике и потом кричат: «Казино!»
Это не философия в стиле «ну все мы люди, что поделать». У Маркова много ссылок на исследования и эксперименты: про мозг, поведение, выбор, социальные реакции и наши встроенные баги. Поэтому после чтения начинаешь спокойнее смотреть и на рынок, и на людей.
Во второй книге много про мозг, поведение, секс, выбор партнёра и социальные стратегии. «Тарелочницы» после прочтения выглядят более чем логичным и объяснимым элементом человеческого поведения. Романтики меньше, биологии больше. Не всё сводится к генам, но после таких книг начинаешь лучше понимать откуда взялись многие человеческие стратегии. Спойлер: бедным скуфам, скорей всего, не понравится.
В общем считаю, что книги обязательны к прочтению, если хотите лучше разобраться в себе и окружающих. Ещё после первой хотел порекомендовать, но руки не дошли. Исправляюсь.
Приятного чтения
ДОМ РФ: рекордная прибыль или мираж на горизонте?Mon, 11 May 2026 10:44:24 +0300
Mon, 11 May 2026 10:29:40 +0300
Рынок удобрений переживает волатильные времена — блокировка Ормузского пролива взвинтила цены до исторических максимумов. На этом фоне будет интересно разобрать отчет за 2025 год по МСФО, который уже у меня на столе.
Mon, 11 May 2026 10:25:07 +0300
АО «Полипласт» — российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж.
20 мая Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 3 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.
Выпуск: Полипласт П02-БО-16
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 р.
Объем: 2 млрд. р.
Старт приема заявок: 20 мая
Планируемая дата размещения: 25 мая
Дата погашения: 25.05.2029
Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира.
Продукция компании включает широкий ассортимент добавок:
− для улучшения свойств бетона, растворов и других строительных материалов;
− для металлургии, горно-обогатительных комбинатов, нефтегазовой промышленности;
− сухие строительные смеси: наливные ремонтные материалы, инъекционную гидроизоляцию, тиксотропные смеси;
− для цементной и гипсовой промышленности;
− смазки и очистители опалубки, добавки для бетонов;
− для легкой и кожевенной промышленности.
Отчетность
Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— выручка 236 млрд.р. (+70% г/г);
— валовая прибыль 81,6 млрд.р (+52% г/г);
— чистая прибыль 16,8 млрд.р (+41% г/г);
— EBITDA 59 млдр.р (+44% г/г);
— чистый долг 230,9 млрд.р (в 2024 г. было 127,5 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA = 3,91х (в 2024 году было 3,1х).
Рост выручки обусловлен масштабной инвестиционной программой 2025 года, в рамках которой: построены первая и вторая очереди завода по производству поликарбоксилатов в Кингисеппе, запущен единственный в России завод по производству редиспергируемых порошков в Новомосковске, построен завод по производству полимерного теплоизоляционного связующего в Новомосковске. Но при этом сильно вырос чистый долг.
В настоящее время в обращении находится 5 выпусков облигаций объемом 15,8 млрд.р, 6 выпусков на 162,8 млн. долларов с расчетами в рублях, 4 выпуска на 1,03 млрд. юаней.
Выводы
- Компания показывает хорошие темпы рост выручки, чистой прибыли, но быстрее растут чистый долг и финансовые расходы. Причем показатель чистый долг/EBITDA уже перешел в зону высокого риска.
- Апсайд после размещения возможен если купон сильно не снизят, т.к. выпусков на 3 года у компании нет, а другие выпуски у аналогичного рейтинга торгуются с YTM ниже.
- В портфеле облигаций (все выпуски можно посмотреть здесь) погасился выпуск ТГК-14, завтра еще должны перевести Делимобиль 1Р5. Решил участвовать в размещении нового выпуска Полипласта на небольшую долю до 2%, при этом необязательно буду держать до погашения.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX.
Mon, 11 May 2026 09:35:35 +0300
$€ Говорят, что все болезни от нервов. Не согласен. Не все. Но бОльшая часть — это точно. Я заболел от двух месяцев переживаний из-за сделки на бирже.
➡️«Что за инвестор такой, который заболел от переживаний в инвестициях»: спросите вы. Зачем тогда инвестировать, если такой слабенький?
Это была необычная сделка. Она была максимально неудачной и публичной. Но, обо всём по порядку.
Пару месяцев назад я открыл шорт на серебро, и публично написал об этом в своём телеграм канале. И серебро после этого не останавливалось, росло и росло. За полтора месяца роста оно удвоилось в цене.
Открыл шорт по $61,5 и меня свозили на $120. Я не обанкротился только по тому, что у меня была минимальная позиция. Всего один контракт. ГО по этому фьючерсу около 45 000 рублей. Соответственно мой максимальный убыток в моменте был примерно столько же.
Да — это не так уж и много. Если учесть, что у меня были убытки в миллион рублей за одну сделку. Но тогда это было не публично. И тогда я об этом рассказал, но уже постфактум. Вот например статья на эту тему.
dzen.ru/a/ZUp5BOL0CB6pD8y0
А тут было все иначе. Все подписчики знали об этой позиции. И почти каждый день у меня спрашивали: «Ну как, закрыл свой шорт»? Или вот так: «Держишь еще»?
Mon, 11 May 2026 09:59:28 +0300
Рынок рекламных каналов в мессенджере MAX умирает на глазах, рассказал создатель сервиса AnyPost. После всплеска активности в начале весны 2026 года владельцы каналов снова переходят в Telegram. По словам разработчика, в Max реклама начала продаваться плохо, а вложившиеся в площадку собственники каналов остаются в большом финансовом минусе.
@ejdailyru
Mon, 11 May 2026 09:27:25 +0300
Российский рынок продолжает страдать, и начавшийся май пока не приносит ему облегчения.
В пятницу индекс упал до отметки в 2600 пунктов, что стало новым полугодовым минимумом. При этом падение длится уже 9 недель подряд — хуже было только в 2008 году (10 недель), когда мировая экономика погрузилась в кризис.
Сейчас в мире тоже неспокойно, однако это не мешает мировым рынкам расти. И некоторые из них бьют рекорды — так S&P 500 за апрель вырос на 9%, а корейский KOSPI с начала года прибавил более 70%. Но наш рынок живет своей собственной жизнью :)
Виной тому целый ряд причин, которые наложились одна на другую:
❌ Геополитика. Переговоры ни к чему не привели — стороны «договорились договариваться», но на этом все и закончилось. Так что конфликт продолжается, а удары по тылам даже усилились. Ну и санкции, понятно дело, никто не отменил.
❌ Охлаждение экономики. Экономику вытягивал ВПК и госсектор, но в 1 квартале 2026 года ВВП упал на 0,3%. Кризис пришел не только к металлургам, но и в потребительский сектор — это уже не какие-то перекосы, а серьезные структурные проблемы.
❌ Высокая ставка. Хоть ставка и снизилась до 14,5%, но это все равно слишком много. К тому же ЦБ допускает, что в смягчении придется сделать паузу — из-за конфликта на Востоке инфляционные риски растут, а значит и с «ключом» нужно быть осторожнее.
❌ Крепкий рубль. При желании регулятор может ослабить рубль, но этого желания, судя по всему, пока не появилось. Возможно, тем самым ЦБ борется с инфляцией, ведь при ослаблении рубля импорт станет дороже. Но экспортерам (и рынку в целом) от этого не легче.
❌ Налог на сверхприбыль. Вот такая удивительная штука — пока большинство страдает, кто-то может попасть на новый налог. Это касается тех, кто сумел нарастить прибыль — Сбер, Т-Банк, ВТБ, Полюс, ФосАгро, ИКС 5, Лента и т. д.
❌ Дивидендные отсечки. Начинается дивидендный сезон, а крупные отсечки всегда давят на рынок. Так недавний гэп в Лукойле отнял у индекса ~1%, а будущая отсечка в Сбере отнимет еще ~1,6%. Это технический момент, который тоже нужно учитывать.
Все эти факторы лежат на поверхности, и все они уже заложены в цену — и если ничего нового не произойдет, то падать осталось недолго. Но это не значит, что рынок готов развернуться и пойти вверх — в текущей ситуации больше шансов на скучный боковик.
Так что без диверсификации и крепких нервов снова не обойтись :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)