Tue, 04 Aug 2026 11:31:15 +0300
Начинают приходить дивиденды на брокерские счета, но инвесторы не спешат покупать акции. Могут просто не захотеть этого.
Идея простая: дивиденды начинают поступать на счета, но значительная их часть может не дойти до рынка акций
Раньше схема была простая (см.выше).
Это было серьёзным стимулом для роста рынка. Суммы гигантские. Особенно от Сбера.
Так, Сбер направил на дивиденды 850,2 млрд рублей. Часть из них идёт на префы, часть на обычку. У префов 1 млрд акций. Значит, поступит 37,64 млрд дивидендов на них. Но фрифлоат обычки примерно 48% или 390 млрд рублей на фрифлоат.
Только по Сберу мы имеем 390+37=427 млрд рублей. Но давайте в список:
- По Сберу 427 млрд
- По Транснефти 11,74 млрд
- По ВТБ 31,88 млрд (если считать всю не гос.долю условным фрифлоатом)
- По Ростелекому 2,97 млрд
- По ДОМ.РФ 4,44 млрд
Кажется, что это гигантская сумма. Так оно и есть. Даже если вычтем хотя бы 13% налога (останется 415,89 млрд). А при возврате в акции лишь части денег, получится:
- 5% — примерно 20,78 млрд
- 10% — примерно 41,59 млрд
- 20% — примерно 83,18 млрд
Проблема первая. В неликвид мало кто отважится залезать сейчас. Крупные суммы туда не заведёшь. Дополнительный риск — возможность застрять в активе. Вероятно даже навсегда. Т.е. возврат денег на рынок сконцентрируется в ограниченном количестве ликвидных акций (хотя именно в неликвидных акциях даже небольшой приток денег способен устроить в отдельных акциях праздник, после которого выйти смогут не все)
Проблема вторая. У того же Сбера высокий процент фрифлоата. Плюс огромная капитализация. Его акции разогнать не так-то и просто. Чтобы значительно повлиять на котировки Сбера, туда должна попасть серьёзная часть поступающих дивидендов на этой неделе (от того же сбера). Да и дивгэп уже закрылся, а ближайшие дивиденды лишь через год.
Проблема третья. Некоторые акции заморожены. Часть фрифлоата находится на счетах, с которых деньги не выйдут обычным способом. Отсюда расчёт по фрифлоату завышает реально доступную для реинвестиций сумму. Да и частично фрифлоат держат фонды. У них нет в голове «получил дивиденды -> купил акции»
Проблема четвёртая. С чего вы решили, что эти дивиденды пойдут в акции? Деньги могут пойти:
- На депозиты
- В облигации
- На погашение плеча
- В фонд ликвидности
- Просто остаться на счёте в ожидании лучших цен
- На покупки товаров и немножко еды
Да, раньше этот приток ощущался и казалось бы, должен ощущаться сейчас. Однако не стоит забывать внешние обстоятельства. Высокая ключевая ставка, проблемы с долгами у бизнеса. Ну и посмотрите, как бабушки с депозитами делают по доходности хотя бы тот же индекс. Только без дивгэпов, просадок и инвестиционных страданий.
Mon, 03 Aug 2026 16:29:49 +0300
◽️Собрал статистику сделок всех фондов акций, где под управлением лежит 182 млрд рублей. Управляющих ПИФами принято считать институционалами с глубокой экспертизой, за которыми стоит следовать. Но если взглянуть на сухую статистику за прошлый месяц, становится понятно: профессиональные управленцы ошибаются не реже розницы.
◽️За последний год фонды избавлялись от акций Роснефти #ROSN, Газпрома #GAZP и Татнефти #TATN. Это прямые последствия спекулятивных покупок нефтегаза под идею иранского конфликта в марте, которая в итоге себя совершенно не оправдала.
◽️Топ 1 покупка фондов стала акция Полюса #PLZL. Результат оказался катастрофическим: в июле котировки Полюса в моменте обвалились на 60%. Судя по составу портфелей, большую часть этого падения как раз и составили экстренные продажи из фондов, у которых на июнь в этой бумаге лежало 10 млрд рублей. А по доле акция была в топе любимых — 4 место.
◽️Итог закономерен. За последние полгода общая доходность самых популярных акций-фондов составила -19,5%. В то же время индекс Мосбиржи полной доходности за этот период показал -17,2%. Крупные игроки в 2026г проиграли пассивным инвесторам.
ℹ️Дрогой костюм управляющего не защищает портфель от просадки. Иногда лучшая стратегия — просто купить индекс и лишний раз не дёргаться.
Tue, 04 Aug 2026 11:02:10 +0300
Инвестиции, которые могут стать квартирой
АПРИ запускает сразу две программы для владельцев облигаций компании, которые позволяют использовать инвестиции при покупке недвижимости.
Tue, 04 Aug 2026 09:39:22 +0300
Tue, 04 Aug 2026 10:24:54 +0300
В формате живого разговора раскрыли ключевые темы: тренды фармрынка, специфику биотехнологического направления и основные инвестиционные векторы развития группы.
Tue, 04 Aug 2026 09:26:38 +0300
Еще недавно рынок падал 5 месяцев подряд, а сейчас растет несмотря на снижение нефти :)
И дело тут не в каких-то новых факторах, многие из которых уже отыграны. И не в том, что с рынка вдруг исчезла неопределенность — мы все так же переживаем о многих вещах, к которым добавились еще и удары по складам WB (что может сказаться на инфляции).
Так откуда взялся этот бурный рост?
Начнем с того, что такое длительное падение изначально было иррациональным. Да, причины для него были — тут и крепкий рубль, и ставка, и проблемы в экономике — но в итоге мы пришли к ценам, которые слишком оторвались от реальности.
Тот же Сбер дошел до того, что перед отсечкой давал 25% дивидендами в течение 13 месяцев. И это в акциях самого надежного и крепкого банка страны! Но инвесторы этого не замечали… а потом случился гэп, который закрылся за 15 торговых дней.
Еще одной причиной стало то, что Минфин и ЦБ перестали обрушивать рынок долга. Ведь они так «грамотно» сработали, что в июне доходность ОФЗ поднялась до 16% (при ставке 14,25%). А кому нужны акции, когда можно без риска получать такую дох-ть?
Ну и остался самый главный психологический фактор :) Я уже много раз писал об этом свойстве рынка: «Чтобы акции росли, нужно, чтобы акции росли». Когда инвесторы видят, что в акциях можно сделать 5-10% за неделю, они начинают их покупать.
Так устроена наша природа — когда мы слышим о недооценке и будущей прибыли, это нас не особо впечатляет, зато рост здесь и сейчас будит в нас жадность. И эта жадность вновь делает рынок иррациональным, раскачивая его в другую сторону.
Хотя акции все еще выглядят дешевыми — тот же Сбер через год даст 15% дивидендами, а ставка к тому времени будет ~12%. Да и доллар уже забрался выше 80 рублей, что позитивно для наших экспортеров. Так что у рынка еще есть топливо для роста.
Тут самое главное не заиграться и не упустить момент, когда риски начнут перевешивать возможную прибыль. Но при текущих вводных до этого пока далеко — имхо, как минимум 30% роста по индексу и 50%+ в отдельных бумагах.
Хотя у нас все очень быстро меняется… Поэтому нужно радоваться росту, не забывать держать руку на пульсе :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Tue, 04 Aug 2026 09:59:07 +0300
Сейчас будет немного философии, но в итоге — жесткая и базовая мысль про трейдинг, именно про системный, алго. То важное, что не понимают новички (периодически изливая на меня это свое непонимание). Именно оно мешает им встать на правильный путь.
Возможности человеческого контроля над своей жизнью ограничены. Можно сделать все правильно, по уму и по совести, даже по науке — и жестоко обломаться. Можно сделать все по дури, и сгрести куш. Жизнь не шахматы даже близко. Скорее покер, но в плане случайности еще хуже. Если искать метафору, это покер на поляне в лесу, где, помимо случайности игры, есть еще случайность контекста: может впиться клещ, прийти медведь и злые люди. Могут и добрые люди, впрочем. Может даже добрая фея.
В таком чудо-лесу ориентация на результат каждый день довольно болезненна, и в некоем смысле даже бессмысленна. Особенно если наш результат не линеен, если мы заняты чем-то отчасти венчурным, а не окучиваем картошку. Например, идем на романтическое свидание. Или запускаем свой бизнес, торгуем на бирже, и т.д. Чем большего и более конкретного мы тут ждем, тем больше риск разочарования. Правильная установка иная: делай, что должно, и будь, что будет. Страдать будем меньше. Однако и для дела так лучше! Повторюсь: в деятельности, где велика роль случайности, результат дня (а возможно, месяца и года) будет зависеть скорее от нее.
Отчасти это можно считать лайфхаком религиозного сознания. Возможно, опытные верующие люди меня поправят, но… с моей колокольни я вижу их преимущество. Они ориентированы на то, что действительно могут контролировать. Скажем, «вести себя как добрый христианин» — вполне себе выполнимая задача, внутренняя, зависящая скорее от человека. Можете подставить вместо слова «христианин» слова «самурай» или «джентльмен», смысл этико-психологической конструкции будет тот же. Мы отвечаем за свое поведение, не за результат.
А вот «стать миллиардером» или «соблазнить Машу» — задача, где слишком многое зависит не от тебя. Факторов слишком много: начиная от конъюнктуры рынка и заканчивая непосредственно Машей. Сорвать игру может все, что угодно, вплоть до пресловутой геополитики.
Это не значит, что мы игнорируем результат. О нет, мы делаем для его достижения все возможное. Но мы смиренно признаем ограниченность своего контроля.
И вот как системный трейдер — я носитель этого смирения, без этого никак. У меня нет задачи зарабатывать каждый день или каждый месяц. У меня есть две задачи: 1). создать рабочую торговую систему, 2). каждый день строго ей следовать. И вот если я ей следовал, и она слила деньги, я, разумеется, молодец. А вот если я от нее отклонился и заработал, то это грех. Потому что, помимо заработанных денег, я приобрел плохую привычку. И эта привычка отнимет потом больше, чем дала сейчас. С обычными грехами, кстати, обстоит примерно также. Если бы они не давали бонуса в моменте, люди бы не грешили.
После неудачного дня в комменты иногда пишут подписчики автоследа. Иногда негодуют, иногда язвят, иногда вопрошают, что я буду делать. Как так, стратегия потеряла деньги. Как так, третий раз подряд. Очевидно, там была ошибка, очевидно, что ее можно было избежать, автор стратегии лоханулся, вот, на графике же все видно (задним числом все видно, ага). Им кажется, что если все сделать правильно — таких дней бы не было.
Вот за смирение в такие дни трендовикам-алгошникам и платят на бирже, просто надо подождать. Сам алгоритм ведь не сильно сложный. Сложно его торговать, когда там просадки по году, и это нельзя улучшить, никак. Просто делай, что должно, и будь, что будет.
А желающий зарабатывать каждый день заранее обречен. Во-первых, на частую боль. Во-вторых, на убыток по итогу. Чтобы была прибыль, нужна система. Никакая система невозможна при таких ожиданиях.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Tue, 04 Aug 2026 09:50:20 +0300
04.08.2026
Tue, 04 Aug 2026 09:23:06 +0300
Динамика по денежным массам
М1 — это нал. + средства на счетах
М2 = М1 + вклады
М2Х = М2 + валюты
Обратите внимание,
М1 за год + 17%
(на 13% выше ИПЦ)
1 августа на сайте ЦБ появились точные данные на 1 июля
В 2020г., 2023г рынок рос из — за роста М1 минус ИПЦ,
в 2024г падал из — за падения М1 минус ИПЦ
Обратите внимание на оранжевый график — это изменение М1 в % годовых
Те же данные в виде таблиц
Вероятно, стоит увеличивать вес акций RU в портфелях
Причина: ускорение роста денежной массы М1
Динамика денежной массы в России и в США
М1 — это нал. + средства на счетах
М1 руб. за год +17%
М1 USD за год +6%
График роста М1 (% г/г)
Tue, 04 Aug 2026 09:40:33 +0300
Когда деревья были большие, а я ещё очень маленький, 1 американский доллар стоил 64 полновесных советских копейки.
Всё это было действительно так, но как всегда есть нюанс. Такой курс доллара стал возможен в шестидесятых годах прошлого столетия, после деноминации рубля 1 к 10...
Кроме того, важно понимать, что это была не рыночная цена, а административная цифра, устанавливаемая государством.
На черном рынке, курс доллара мог доходить до 10 рублей за доллар, а за незаконные валютные операции, была предусмотрена статья уголовного кодекса 88, окончательно отмененная только в 1994 году.
Какраз примерно в 94, я и имел уникальную возможность, купить доллар за 64 полновесных советских копейки.
Соответствующее объявление я нашел на страницах тогдашней местной газеты. Название уже не вспомню, но возможно это была, вписываемся нашей семьёй «Калининградская правда».
Объявление гласило, что такого-то числа в обменнике на Леонова, можно будет приобрести 1 доллар, за 64 советских копейки. Также указывалось, что при обмене, непременно нужно было улыбнуться.
Я незамедлительно полез в коробку с коллекцией монет, и насобирал 3 стопки по 64 копейки (мне, сестре отцу).
Но бизнес план тут же провалился, поскольку отец наотрез отказался участвовать в моём бизнес мероприятии (наверное не хотел улыбаться). Отец вообще критически относился к подавляющему большинству моих инициатив снизу. Возможно, именно по этому, я и вырос таким терпеливым и упёртым.
Понятное дело, что даже в то тяжёлое время, доллар для взрослого мужика был не особенно впечатляющей добычей. Но для ребенка вроде меня, он был весьма вожделенной бумажкой.
Уже в следующем номере газеты, была отчётная статья с фотографиями длиннющей очереди взрослых людей, выстроившихся за «халявными» долларами. Такое было время...
А для обменника валюты того времени, это была просто гениальнейшая идея, как за несколько сотен долларов, в одночасье получить региональную известность и популярность. Но оценить этот изящный маркетинговый ход, я смог, только спустя много много лет, а тогда, мою невинную детскую душу, интересовала лишь банкнота с отцом основателем.
Tue, 04 Aug 2026 08:51:37 +0300
Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Новая неделя — новый рейтинг корпоративных облигаций. Я снова пересмотрел надежные рублевые выпуски с фиксированным купоном и отобрал бумаги с максимальной эффективной доходностью к погашению. Погнали смотреть кто в топе!
Стоит ли покупать акции ДОМ РФ? Отчет за 1 полугодие, дивиденды и перспективы
Tue, 04 Aug 2026 08:25:46 +0300
Продолжается сезон отчетностей за 1 полугодие 2026 г. Сегодня рассмотрим одну из наиболее быстро растущих компаний финансового сектора — ДОМ РФ.
ДОМ РФ — одна из крупнейших компаний финансового сектора, которая имеет несколько направлений: банк, оператор ипотечных программ, девелопер, лифтостроение, развитие инфраструктуры, аренда, секъюризация. Компания с 1997 года занимается развитием жилищной сферы.
В сентябре 2025 года государственная компания ДОМ РФ сменила статус на публичное акционерное общество (ПАО), сохранив при этом функции института развития. В ноябре 2025 г. ДОМ РФ провел первичное размещение акций на Московской бирже по цене 1750 р./акция.
Посмотрим отчетность компании, а также оценим причины роста акций.
Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 г.:
— чистая прибыль 57,2 млрд р. (+45% год к году);
— чистые процентные доходы 89,1 млрд р. (+30% г/г);
— чистые комиссионные доходы 23,7 млрд р. (+47% г/г);
— рентабельность капитала ROE 23,8% (+2,2 п.п. г/г)
— активы 6,83 трлн р. (+6,3% с начала 2026 г. года).
Драйвером роста прибыли стало развитие банковского и небанковского бизнеса. С начала года кредитный портфель вырос на 3,9% до 5,5 трлн р., рост портфеля год к году составил 24,9%. За 6 месяцев корпоративный кредитный портфель увеличился на 11%, объем новых подписанных кредитных линий проектного финансирования составил 707 млрд р., что на 71% выше аналогичного периода прошлого года. Объем новых сделок ипотечной секьюритизации в 1 полугодии вырос на 83% и достиг почти 200 млрд р.
Дивиденды
Дивидендная политика ДОМ РФ предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании. При определении размера дивидендов учитываются финансовые результаты, потребность в капитале, соблюдение нормативов, требования законодательства и макроэкономическая ситуация — с акцентом на инвестиционную привлекательность компании.
ДОМ РФ впервые после выхода биржу выплатит дивиденды за 2025 год в размере 246,88 р. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 10,8%. Дивиденды должны поступить на счета 4 августа.
В дальнейшем компания вероятно будет выплачивать дивиденды раз в год. Если компания сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли и текущие темпы роста чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год будут значительно выше чем дивиденды за 2025 год. За 1 полугодие 2026 г. компания уже заработала дивиденд 159 р.
Подводя итог, стоит отметить что показатели компании в 1 полугодии 2026 года продолжили рост, что отразилось на стоимости акций (да и дивидендный гэп был закрыт на короткий срок). Внимания требует размер просроченной задолженности по ипотечным кредитам, что может привести к увеличению резервов и снижению рентабельности.
Выводы
У меня есть акции ДОМ РФ с долей 1,1% (в банковском секторе также есть Сбер и Банк Санкт-Петербург). По текущей цене дивидендная доходность акций ДОМ РФ получается ниже чем у Сбербанка, поэтому пока только в случае снижения стоимости акций буду рассматривать их к покупке.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.
Свежая таблица корпоративных облигаций 04.08.26
Tue, 04 Aug 2026 08:09:06 +0300
Публикую таблицу от 04.08.26 с корпоративными облигациями с постоянным купоном:
✅ За неделю на рынке облигаций ничего существенного не происходило: длинные выпуски стояли на месте, на первичных размещениях — затишье, многие участники взяли паузу. Лидерами по доходности по‑прежнему остаются застройщики — «Апри» и «Самолет».
Подборка качественных облигаций от Т-Инвестиции
Tue, 04 Aug 2026 08:03:06 +0300
Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях.
Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун.
Из перечня «качественных» бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 — уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать.
Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года.
1. АБЗ-1 002P-06 (RU000A10EW51)
Кредитный рейтинг — А-
Дата погашения — 01.04.2029г.
Размер купона — 17,5%
Текущая цена — 100%
*присутствует амортизация долга
2. ВИС ФИНАНС БО-П12 (RU000A10EYJ1)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 09.10.2029г.
Размер купона — 16,5%
Текущая цена — 100,3%
3. Селигдар 001Р-11 (RU000A10EXW6)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 07.04.2029г.
Размер купона — 15,75%
Текущая цена — 99,6%
*присутствует амортизация долга
4. ПГК 003Р-04 (RU000A10EYV6)
Кредитный рейтинг — АА
Дата погашения — 09.09.2029г.
Размер купона — 15,4%
Текущая цена — 99,6%
5. Авто Финанс Банк БО-001Р-18 (RU000A10EQ34)
Кредитный рейтинг — АА
Дата погашения — 14.03.2029г.
Размер купона — 14,75%
Текущая цена — 99,4%
6. Селектел 001P-07R (RU000A10EEZ9)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 16.02.2029г.
Размер купона — 15%
Текущая цена — 99,9%
7. РЖД БО 001P-52R (RU000A10EN11)
Кредитный рейтинг — ААА
Дата оферты — 09.10.2029г.
Размер купона — 14,5%
Текущая цена — 99,5%
⚔️ Сбер vs ДОМ. РФ: кто лучше пройдет 26 год?
Tue, 04 Aug 2026 07:39:28 +0300
Оба банка направляют на выплаты акционерам 50% прибыли МСФО, поэтому их удобно сравнивать между собой. Недавно вышли отчеты за 1 полугодие, а значит можно подвести промежуточные итоги.
Пора продавать валюту
Tue, 04 Aug 2026 07:10:59 +0300
ЦБ пора продавать валюту, поскольку там говорят, что сильно переживают «за инфляцию».
Вчера валюту цб купил и мы увидели 80 за бакс, но мамба дернулась не более чем на 2% процента. Обычно резкое ослабление рубля промасливает Мамбу сильней.
Если рубль седня развернется, за ним развернется и мамба...
Индекс МБ сегодня
Tue, 04 Aug 2026 06:59:29 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил восхождение от 2200-2180 и достиг следующей локальной цели 2260. закрылся выше
2. Сегодня попробуем на зуб 2300
3. Дивы основные вчера не поступили. Ждем их сегодня
4.Цель движения от 1900 пока прежняя 2350-2400
5. Продолжается эскалация. К ударам по инфраструктуре добавились удары за рамками эскалации. Вчера был Геленджик
6. Японскую йну отвели от края… Пошла бы выше — весь мир стал бы похож на корейский индекс... В случайности записки главы Минфина США не верю — элемент псих давления
7. Испанию наказали за позицию по Ближнему Востоку. Пока справились… Нр как говорится осадочек остался
8. Август имеет шанс стать дефляционным. В сентябре ЦБ и еще 1 снижение ставки на 0,25. Потом выборы, после которых рассчитываю на смену руководства ЦБ. Это нанесло вред экономике больше чем так называемые западные партнеры
9. Итог — сегодня жду теста 3300
10. Удачи и пока отдых..
t.me/ATOR_INVEST
Писал, что до выплаты дивидендов акции поднимут в цене. Кто же даст купить дёшево?
Tue, 04 Aug 2026 00:21:27 +0300
Я перед отсечками писал, что до выплаты дивидендов акции поднимут в цене. Кто же даст купить дёшево?
Сбер 281,36 если прибавить дивиденд 37,64 получим 319. Это много или мало?
Трамп: США и Иран обсуждают возобновление нормального судоходства в Ормузском проливе к 4 августа. Уже оно. Четвёртое. У нас и в Иране. В США пока третье.
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом
Mon, 03 Aug 2026 12:02:12 +0300
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом
Кредитное рейтинговое агентство Национальные Кредитные Рейтинги (НКР) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне BBB-.ru, оставив прогноз по кредитному рейтингу стабильным.
Одновременно агентство подтвердило кредитные рейтинги выпусков биржевых облигаций ПАО «АПРИ» серии БО-002Р-03 и серии БО-002Р-04 на аналогичном уровне BBB-.ru.
Среди ключевых факторов рейтинговой оценки:
Высокие позиции на рынке с существенной конкуренцией. Подтверждение рейтинга отражает высокие позиции в секторе девелопмента жилой недвижимости в Челябинской области, умеренную диверсификацию покупателей и низкую концентрацию ключевых активов.
Умеренные показатели ликвидности и высокая рентабельность. Позитивное влияние на оценку финансового профиля АПРИ оказывают показатели ликвидности, оцениваемые выше среднего. Кроме того, НКР отметило стабильно высокий уровень рентабельности АПРИ.
Регламентированная система управления и низкие акционерные риски. Акционерные риски оцениваются как низкие; агентство также отметило хорошее качество корпоративного управления, положительную кредитную историю и платежную дисциплину компании.
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает мнение агентства о вероятном сохранении рейтинга на горизонте 12 месяцев.
Подробнее в нашем пресс-релизе, а также в пресс-релизах НКР о кредитном рейтинге эмитента и кредитном рейтинге облигационных выпусков эмитента
Отклонившиеся от средней: акции с потенциалом восстановления
Mon, 03 Aug 2026 10:53:24 +0300
200-дневная скользящая средняя — важный технический индикатор, по которому можно определить глобальный тренд актива, а также выявить фазу его перекупленности или перепроданности. В статье разбираем принципы работы с индикатором и анализируем российские акции, которые максимально сильно отклонились от своей средней вниз.
Зачем нужна 200-дневная скользящая средняя?
На графике любого таймфрейма различные скользящие средние обычно служат инвестору важным сигналом рыночного сентимента. При восходящей тенденции цена обычно отталкивается от средней как от поддержки, а при нисходящей — средняя выступает потолком для скромных отскоков.
200-дневная скользящая традиционно служит для определения глобальной долгосрочной тенденции. Почему для расчета берут именно 200 дней? Технический анализ скользящих средних формировался в ту эпоху, когда люди мыслили большими торговыми циклами. И период в 200 торговых дней был равносилен одному биржевому году. Такая скользящая средняя позволяла ранее и до сих позволяет отфильтровать краткосрочный шум и понять, куда глобально движется актив.
Сегодня 200-дневная скользящая важна еще и потому, что по исторической традиции на нее смотрят многие участники рынка. Когда множество алгоритмов ориентированы на какую-то скользящую, то приближение цены к ней вызывает сильную волатильность — могут увеличиваться объемы, срабатывать отложенные заявки на покупку/продажу.
Методы применения
- Определение долгосрочного направления движения Если цена находится устойчиво ниже 200-дневной скользящей средней, то мы, скорее всего, имеем дело с медвежьим трендом. В противном случае тенденция будет скорее бычьей. Исключение — боковик.
- Пересечение средних Большую популярность имеют сигналы, основанные на пересечении различных скользящих средних. Например, пересечение 200-дневной и 50-дневной скользящих могут давать два сигнала — «Золотой крест» и «Мертвый крест». «Золотой крест» — 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную снизу вверх. Довольно часто это служит сигналом перехода рынка к долгосрочной восходящей тенденции. «Мертвый крест» — 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную сверху вниз. Рынок готовится перейти в долгосрочный нисходящий режим.
- Паника и эйфория Сильное отклонение цены от своей длинной скользящей не является автоматическим сигналом на лонг или шорт, однако может подсвечивать ситуации ажиотажа или паники.
Отклонившиеся от средней
Несмотря на прошедший от минимумов июля отскок, в результате многомесячного падения на рынке по-прежнему присутствует много акций, цена которых довольно сильно отклонилась от 200-дневной. Полезно взглянуть на то, как ведут себя котировки относительно своих средних по отдельным бумагам.
Среди акций с «Позитивным» взглядом от аналитиков БКС наибольшее отклонение сейчас, в частности, показывают:
Самолет 
ВК 
РУСАЛ 
ВТБ 
Озон БКС Мир инвестиций
Почему брокерский счёт НЕ РАВЕН ДЕПОЗИТУ В БАНКЕ.... Мой ответ Александру Горчакову....
Mon, 03 Aug 2026 10:30:38 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая чаёк, сидя в удобнейшем кресле и думая о жизни, погодка утренняя, спокойная)… Недавно как вчерась заспорились мы с А.Г. касательно его утверждения, что СЧЁТ- брокерский как очевидно, РАВЕН депозиту в банке… Отвечу на это развёрнуто и основательно… СЧЁТ В БАНКЕ- ДЕПОЗИТ застрахован в АСВ на сумму до 1,4 млн рублей если мне не изменяет память… БРОКЕРСКИЕ счета не застрахованы!!! Это ПЕРВОЕ отличие… ВТОРОЕ отличие: сам по себе брокерский счёт, я считаю условно БОЛЕЕ ВЫСОКОРИСКОВЫМ, так как брокерский счёт даёт человеку доступ к широкому спектру рисковых и высоко-рисковых инструментов: фьючерсы, опционы, акции, мусорные ВДО облигации с высокой доходностью и высоким риском… Банковский вклад, «депозит» условно безрисковый инструмент, так как не дает в отличие от брокерского счёта доступа к инструментам фондового рынка и их производным, Банковский вклад, «депозит» НЕ даёт вам доступа к акциям, фьючерсам и опционам… Третье… … ТРЕТЬЕ ОТЛИЧИЕ… Даже если у вас ЕСТЬ брокерский счёт, то у вашего брокера КАК ПРАВИЛО ЕСТЬ РЯД ОГРАНИЧЕНИЙ касательно различных инструментов, как правило определенные инструменты вы сможете использовать только пройдя ТЕСТИРОВАНИЕ в приложении брокера… Депозит в банках в любом, вы можете использовать без каких либо ограничений на это… Пришел, положил (условно), и ушел… Всё!)) Всё просто… Вот ТРИ РАЗЛИЧИЯ которые я нашла между ДЕПОЗИТОМ в банке и БРОКЕРСКИМ СЧЁТОМ у брокера… Так что я считаю что А.Г. не прав в своём утверждении: БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ НЕ РАВЕН ДЕПОЗИТУ как таковой!!! Брокерский счёт и владение им автоматически подразумевает риск на порядок ВЫШЕ нежели вклад в банке (депозит)… Таковы мои заячьи рассуждения на этот счёт… И да: обсуждения не будет… таково моё слово… а то устроите тут очередной срач, а мне этого не надо… Всем всех благ друзья! Всем всех благ!..... (ухожу жарить бекончик с яичницей)..... 
Рынок в августе. Что говорит статистика?
Mon, 03 Aug 2026 09:40:24 +0300
Прошлая неделя выдалась спокойной — рынок обошелся без резких колебаний и сумел показать небольшой рост.
При этом нельзя сказать, что у нас нет никаких новостей. Инвесторы все так же следят за нефтью, бюджетом и комментариями ЦБ, плюс ко всему этому добавился сезон отчетов. И хотя многие в отпусках, рынок остается активным (особенно в отдельных бумагах).
А ведь впереди у нас крупные дивиденды, которые так же могут вернуться в рынок. Все-таки настроение сейчас получше, чем было пару недель назад — сказывается и снижение ставки, и хорошие отчеты от наших лидеров (Сбер, Озон, Яндекс и т. д.).
Так что август выглядит месяцем, который может наконец-то закрыться в зеленой зоне :) Последним таким месяцем был февраль, да и то рост тогда составил всего 0,6%. По факту в этом году нормального месячного роста мы и не видели..
Причем на стороне августа выступает и многолетняя статистика. С 2000 года индекс в 73% случаях закрывал август в плюсе — наряду с январем это лучший показатель. Средняя доходность при этом составляет 2,5%, а медианная — 2,8%.
Если же смотреть результаты за последние 10 лет, то там все будет еще лучше. Только в 2024 году август оказался «красным» — в остальных 9 случаях наблюдался рост. Доходность была примерно такой же, а первая половица месяца исторически сильнее второй.
Есть и еще более интересные данные :) Если бы инвестор покупал индекс в августе и держал до конца года, то в 20 случаях из 26 (77%) он бы получил прибыль. При этом средняя доходность составила бы 5,8% (это 14% годовых без учета дивидендов).
Тут нужно понимать, что в эту статистику попали три кризисных года — 2000, 2008 и 2011. Тогда были глубокие провалы, которые сильно сказались на средней доходности. Если же избегать подобных кризисов, то и результат будет гораздо лучше :)
Вообще, делать прогнозы — занятие крайне неблагодарное. Но пока все говорит о том, что август должен быть хорошим — и начиная с этого месяца лучше быть в рынке, чем сидеть на заборе.
Но нужно помнить о рисках и не залетать в акции «на всю котлету» :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
⏳ Последняя неделя, чтобы приобрести конвертируемые облигации МГКЛ с кэшбэком 10%
Mon, 03 Aug 2026 10:04:27 +0300
До 10 августа 2026 года квалифицированные инвесторы могут приобрести конвертируемые облигации СО-001 (MGKLCO1) на сумму от 60 тыс. рублей, акцептовать публичную оферту и получить кэшбэк 10%. При покупке на минимальную сумму кэшбэк составит 6 тыс. рублей.
Конвертируемые облигации объединяют свойства двух инструментов. В течение пяти лет инвестор получает ежемесячные купоны по ставке 15% годовых, а при погашении может вернуть номинальную стоимость облигаций либо конвертировать их в акции ПАО «МГКЛ» в соотношении 1:1.
При покупке облигаций на 60 тыс. рублей, получении кэшбэка 6 тыс. рублей и возврате номинала через пять лет расчётная эффективная доходность составляет 19,62% годовых — при условии реинвестирования ежемесячных купонов по ставке доходности и без учёта налогов.
Если к моменту погашения рыночная стоимость акций будет выше номинала облигации — 6 рублей, инвестор сможет выбрать конвертацию и получить дополнительный потенциальный доход от роста стоимости акций.
Таким образом, конвертируемые облигации позволяют получать ежемесячный купонный доход, зафиксировать условия на пять лет и сохранить возможность участия в потенциальном росте капитализации МГКЛ.
Облигации доступны квалифицированным инвесторам.
Павел Дуров* запрещен на территории РФ, а также прорыв в математике от ChatGPT: главное за неделю
Mon, 03 Aug 2026 07:52:17 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: российский суд признал DeepSeek ненадежным для корпоративных секретов, ВТБ думает поддержать Wildberries, Черногория отменяет безвиз с РФ, Nvidia готовит новый голландский штурвал на $750 млрд, Claude Антропика тоже ломал чужие сайты, администрация Трампа запретила импорт китайских роботов, а также массовый взлом холодных криптокошельков на $70 млн.
Тема недели: Дуров* объявлен этим самым
Начался сезон отчетов за 2й квартал и 1е полугодие 2026 года.
Mon, 03 Aug 2026 09:05:12 +0300
Начался сезон отчетов за 2й квартал и 1е полугодие 2026 года. Отчетность выходит относительно неплохая и точно лучше того, что заложил рынок в котировки после 19 недель падения подряд.
Раз уж маркетплейсы у нас сейчас в центре внимания, я хотел бы подсветить важные, можно даже сказать прорывные изменения.
На чем в последние годы зарабатывал Вайзон или Яндекс маркет? Часть бизнеса, которая логистика — хранение, доставка, оборот — оставалась стабильно убыточной, хотя операционные расходы на один заказ за счет эффекта масштаба постепенно снижались. Основную маржу онлайн ритейлу делал финтех, то есть управление огромным оборотным капиталом, который оказался в управлении площадок. За счет финтеха Вайзон наконец показал первую чистую прибыль.
Но площадки продолжили развиваться и сокращать издержки. И вот как раз во втором квартале компании подошли к моменту, когда логистический сегмент тоже начала выходить в плюс! В подтверждение у меня цифры:
— EBITDA Яндекс-маркета (на слайде) впервые вышла в положительную область! Это, конечно, еще не прибыль, но просто сравните с масштабом красных столбиков 2 года назад;
— логистическая часть Озона по итогам квартала сократила чистый доналоговый убыток до примерно 2 млрд рублей, то есть, грубо говоря, тоже вышла на операционную безубыточность;
Вообще-то это настоящий прорыв после многих лет работы в убыток! Но есть один нюанс, который мы обсуждали всю прошлую неделю. Невозможно предсказать масштаб военных рисков, но каждый из нас понимает, что если вместо красных складов начнут гореть синие, для бизнеса это станет огромным ударом. Эх, могли бы жить…
Можно перевернуть стакан для оптимистов. Если военные риски вдруг уйдут у Озона появится огромный потенциал для роста как финансовых показателей, так и стоимости акций.
#бородаинвестора #YDEX #OZON #яндекс #озон #маркетплейсы
Источник: https://telegram.me/borodainvest/2977
Мысли по рынку
Mon, 03 Aug 2026 09:05:24 +0300
С утра, индекс Мосбиржи снова в плюсе.
Учитывая низкие уровни и очистку рынка от шортов, приход к участникам рынка на этой неделе дивидендов Сбербанка, ВТБ, Транснефть пр., Дом.РФ, Ростелекома и др. (частично, могут реинвестировать),
считаю, что на этой неделе вероятность роста выше вероятности падения
Обычно, индекс РТС ниже 800 (в очень редких случаях, бывает ближе к 600)
бывает интересным уровнем формирования портфелей
Тем более, реальная инфляция доллара в мире около 5% в год
Повезло, что в июле появился шанс покупки акций финансового сектора
(в портфелях только финансовый сектор — Мосбиржа, Сбер, Дом.РФ и др.) по РТС около 800
Когда писал на smart-lab о покупке акций фин. сектора под дивиденды (не ВТБ — Мосбиржа и др.) и продаже облигаций на суммы покупок,
было столько ужаса и комментариев, что, мол, это не разумно и в ближайшее время, кроме облигаций, на фонде не выгодно ничего покупать.
Единодушие мнений физических лиц подтверждает правильность решения.
Интересны именно экстремальные мнения — это один из штрихов, которые формируют картину рынка.
Результат on line
С 30 12 2025г +13.53%, это 22,9% годовых
(индекс полной доходности Мосбиржи минус 13,32%)
Опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 26,84%
Покупка Мосбиржи под дивиденды, покупка Дом.РФ, Т-Банк, с сегодняшней точки зрения, была правильным и своевременным решением.
Ситуация на текущий момент
Mon, 03 Aug 2026 08:56:45 +0300
02.08.2026
Бессент спешит на помощь
Mon, 03 Aug 2026 08:30:28 +0300
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
Бессент спешит на помощь
ФРС на неделе немного сократила баланс (-$9 млрд) за счет ипотечных облигаций, но это не основное. Минфин США резко нарастил заимствования — всего за пару недель рыночный долг резко вырос (+$217 млрд lj ;$31.82 трлн), а остатки на счетах Минфина подскочили до $998 млрд, что привело к временному оттоку долларов из системы — в пятницу Бессент должен был авансировать часть расходов августа.
Кривая госдолга США сместилась вверх на фоне распродаж гособлигаций после того, как Уорш дал понять, что не будет давать рынкам никакой информации, а Япония была вынуждена проводить масштабные интервенции, чтобы остановить падение йены.
К концу недели вышла еще и новость о том, что Уорш рассматривает сокращение количества заседаний по ставке.
Как сообщила газета New York Times, Уорш поднял вопрос об изменении частоты заседаний на состоявшемся на этой неделе заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке, устанавливающего процентные ставки. Представитель ФРС отказался от комментариев.
❗️ UST10 ушли на 4.75% годовых, UST30 выдали 5.27% годовых. Относительно уровня до начала иранской компании госдолги для США подорожали на 60-95 б.п., с момента прихода Уорша прибавка 15-20 б.п.
Бесссент вспомнил прошлое [а спекулянт он был неплохой] и пытается помочь Японии стабилизировать ситуацию с курсом йены. В конце недели он явно вбрасывал, что США готовы присоединиться к интервенциям и комментировал, что «йена сильно недооценена», потом слили явно постановочное фото стола Министра финансов США… ну кто будет писать "Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil"… уж точно не валютный спекулянт Бессент со стажем. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157
Tue, 04 Aug 2026 08:25:46 +0300
Продолжается сезон отчетностей за 1 полугодие 2026 г. Сегодня рассмотрим одну из наиболее быстро растущих компаний финансового сектора — ДОМ РФ.
ДОМ РФ — одна из крупнейших компаний финансового сектора, которая имеет несколько направлений: банк, оператор ипотечных программ, девелопер, лифтостроение, развитие инфраструктуры, аренда, секъюризация. Компания с 1997 года занимается развитием жилищной сферы.
В сентябре 2025 года государственная компания ДОМ РФ сменила статус на публичное акционерное общество (ПАО), сохранив при этом функции института развития. В ноябре 2025 г. ДОМ РФ провел первичное размещение акций на Московской бирже по цене 1750 р./акция.
Посмотрим отчетность компании, а также оценим причины роста акций.
Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 г.:
— чистая прибыль 57,2 млрд р. (+45% год к году);
— чистые процентные доходы 89,1 млрд р. (+30% г/г);
— чистые комиссионные доходы 23,7 млрд р. (+47% г/г);
— рентабельность капитала ROE 23,8% (+2,2 п.п. г/г)
— активы 6,83 трлн р. (+6,3% с начала 2026 г. года).
Драйвером роста прибыли стало развитие банковского и небанковского бизнеса. С начала года кредитный портфель вырос на 3,9% до 5,5 трлн р., рост портфеля год к году составил 24,9%. За 6 месяцев корпоративный кредитный портфель увеличился на 11%, объем новых подписанных кредитных линий проектного финансирования составил 707 млрд р., что на 71% выше аналогичного периода прошлого года. Объем новых сделок ипотечной секьюритизации в 1 полугодии вырос на 83% и достиг почти 200 млрд р.
Дивиденды
Дивидендная политика ДОМ РФ предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании. При определении размера дивидендов учитываются финансовые результаты, потребность в капитале, соблюдение нормативов, требования законодательства и макроэкономическая ситуация — с акцентом на инвестиционную привлекательность компании.
ДОМ РФ впервые после выхода биржу выплатит дивиденды за 2025 год в размере 246,88 р. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 10,8%. Дивиденды должны поступить на счета 4 августа.
В дальнейшем компания вероятно будет выплачивать дивиденды раз в год. Если компания сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли и текущие темпы роста чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год будут значительно выше чем дивиденды за 2025 год. За 1 полугодие 2026 г. компания уже заработала дивиденд 159 р.
Подводя итог, стоит отметить что показатели компании в 1 полугодии 2026 года продолжили рост, что отразилось на стоимости акций (да и дивидендный гэп был закрыт на короткий срок). Внимания требует размер просроченной задолженности по ипотечным кредитам, что может привести к увеличению резервов и снижению рентабельности.
Выводы
У меня есть акции ДОМ РФ с долей 1,1% (в банковском секторе также есть Сбер и Банк Санкт-Петербург). По текущей цене дивидендная доходность акций ДОМ РФ получается ниже чем у Сбербанка, поэтому пока только в случае снижения стоимости акций буду рассматривать их к покупке.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.
Tue, 04 Aug 2026 08:09:06 +0300
Публикую таблицу от 04.08.26 с корпоративными облигациями с постоянным купоном:
✅ За неделю на рынке облигаций ничего существенного не происходило: длинные выпуски стояли на месте, на первичных размещениях — затишье, многие участники взяли паузу. Лидерами по доходности по‑прежнему остаются застройщики — «Апри» и «Самолет».
Tue, 04 Aug 2026 08:03:06 +0300
Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях.
Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун.
Из перечня «качественных» бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 — уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать.
Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года.
1. АБЗ-1 002P-06 (RU000A10EW51)
Кредитный рейтинг — А-
Дата погашения — 01.04.2029г.
Размер купона — 17,5%
Текущая цена — 100%
*присутствует амортизация долга
2. ВИС ФИНАНС БО-П12 (RU000A10EYJ1)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 09.10.2029г.
Размер купона — 16,5%
Текущая цена — 100,3%
3. Селигдар 001Р-11 (RU000A10EXW6)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 07.04.2029г.
Размер купона — 15,75%
Текущая цена — 99,6%
*присутствует амортизация долга
4. ПГК 003Р-04 (RU000A10EYV6)
Кредитный рейтинг — АА
Дата погашения — 09.09.2029г.
Размер купона — 15,4%
Текущая цена — 99,6%
5. Авто Финанс Банк БО-001Р-18 (RU000A10EQ34)
Кредитный рейтинг — АА
Дата погашения — 14.03.2029г.
Размер купона — 14,75%
Текущая цена — 99,4%
6. Селектел 001P-07R (RU000A10EEZ9)
Кредитный рейтинг — А+
Дата погашения — 16.02.2029г.
Размер купона — 15%
Текущая цена — 99,9%
7. РЖД БО 001P-52R (RU000A10EN11)
Кредитный рейтинг — ААА
Дата оферты — 09.10.2029г.
Размер купона — 14,5%
Текущая цена — 99,5%
Tue, 04 Aug 2026 07:39:28 +0300
Оба банка направляют на выплаты акционерам 50% прибыли МСФО, поэтому их удобно сравнивать между собой. Недавно вышли отчеты за 1 полугодие, а значит можно подвести промежуточные итоги.
Tue, 04 Aug 2026 07:10:59 +0300
ЦБ пора продавать валюту, поскольку там говорят, что сильно переживают «за инфляцию».
Вчера валюту цб купил и мы увидели 80 за бакс, но мамба дернулась не более чем на 2% процента. Обычно резкое ослабление рубля промасливает Мамбу сильней.
Если рубль седня развернется, за ним развернется и мамба...
Tue, 04 Aug 2026 06:59:29 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил восхождение от 2200-2180 и достиг следующей локальной цели 2260. закрылся выше
2. Сегодня попробуем на зуб 2300
3. Дивы основные вчера не поступили. Ждем их сегодня
4.Цель движения от 1900 пока прежняя 2350-2400
5. Продолжается эскалация. К ударам по инфраструктуре добавились удары за рамками эскалации. Вчера был Геленджик
6. Японскую йну отвели от края… Пошла бы выше — весь мир стал бы похож на корейский индекс... В случайности записки главы Минфина США не верю — элемент псих давления
7. Испанию наказали за позицию по Ближнему Востоку. Пока справились… Нр как говорится осадочек остался
8. Август имеет шанс стать дефляционным. В сентябре ЦБ и еще 1 снижение ставки на 0,25. Потом выборы, после которых рассчитываю на смену руководства ЦБ. Это нанесло вред экономике больше чем так называемые западные партнеры
9. Итог — сегодня жду теста 3300
10. Удачи и пока отдых..
t.me/ATOR_INVEST
Tue, 04 Aug 2026 00:21:27 +0300
Я перед отсечками писал, что до выплаты дивидендов акции поднимут в цене. Кто же даст купить дёшево?
Сбер 281,36 если прибавить дивиденд 37,64 получим 319. Это много или мало?
Трамп: США и Иран обсуждают возобновление нормального судоходства в Ормузском проливе к 4 августа. Уже оно. Четвёртое. У нас и в Иране. В США пока третье.
Mon, 03 Aug 2026 12:02:12 +0300
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом
Кредитное рейтинговое агентство Национальные Кредитные Рейтинги (НКР) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне BBB-.ru, оставив прогноз по кредитному рейтингу стабильным.
Одновременно агентство подтвердило кредитные рейтинги выпусков биржевых облигаций ПАО «АПРИ» серии БО-002Р-03 и серии БО-002Р-04 на аналогичном уровне BBB-.ru.
Среди ключевых факторов рейтинговой оценки:
Высокие позиции на рынке с существенной конкуренцией. Подтверждение рейтинга отражает высокие позиции в секторе девелопмента жилой недвижимости в Челябинской области, умеренную диверсификацию покупателей и низкую концентрацию ключевых активов.
Умеренные показатели ликвидности и высокая рентабельность. Позитивное влияние на оценку финансового профиля АПРИ оказывают показатели ликвидности, оцениваемые выше среднего. Кроме того, НКР отметило стабильно высокий уровень рентабельности АПРИ.
Регламентированная система управления и низкие акционерные риски. Акционерные риски оцениваются как низкие; агентство также отметило хорошее качество корпоративного управления, положительную кредитную историю и платежную дисциплину компании.
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает мнение агентства о вероятном сохранении рейтинга на горизонте 12 месяцев.
Подробнее в нашем пресс-релизе, а также в пресс-релизах НКР о кредитном рейтинге эмитента и кредитном рейтинге облигационных выпусков эмитента
Mon, 03 Aug 2026 10:53:24 +0300
200-дневная скользящая средняя — важный технический индикатор, по которому можно определить глобальный тренд актива, а также выявить фазу его перекупленности или перепроданности. В статье разбираем принципы работы с индикатором и анализируем российские акции, которые максимально сильно отклонились от своей средней вниз.
Зачем нужна 200-дневная скользящая средняя?
На графике любого таймфрейма различные скользящие средние обычно служат инвестору важным сигналом рыночного сентимента. При восходящей тенденции цена обычно отталкивается от средней как от поддержки, а при нисходящей — средняя выступает потолком для скромных отскоков.
200-дневная скользящая традиционно служит для определения глобальной долгосрочной тенденции. Почему для расчета берут именно 200 дней? Технический анализ скользящих средних формировался в ту эпоху, когда люди мыслили большими торговыми циклами. И период в 200 торговых дней был равносилен одному биржевому году. Такая скользящая средняя позволяла ранее и до сих позволяет отфильтровать краткосрочный шум и понять, куда глобально движется актив.
Сегодня 200-дневная скользящая важна еще и потому, что по исторической традиции на нее смотрят многие участники рынка. Когда множество алгоритмов ориентированы на какую-то скользящую, то приближение цены к ней вызывает сильную волатильность — могут увеличиваться объемы, срабатывать отложенные заявки на покупку/продажу.
Методы применения
- Определение долгосрочного направления движения Если цена находится устойчиво ниже 200-дневной скользящей средней, то мы, скорее всего, имеем дело с медвежьим трендом. В противном случае тенденция будет скорее бычьей. Исключение — боковик.
- Пересечение средних Большую популярность имеют сигналы, основанные на пересечении различных скользящих средних. Например, пересечение 200-дневной и 50-дневной скользящих могут давать два сигнала — «Золотой крест» и «Мертвый крест». «Золотой крест» — 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную снизу вверх. Довольно часто это служит сигналом перехода рынка к долгосрочной восходящей тенденции. «Мертвый крест» — 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную сверху вниз. Рынок готовится перейти в долгосрочный нисходящий режим.
- Паника и эйфория Сильное отклонение цены от своей длинной скользящей не является автоматическим сигналом на лонг или шорт, однако может подсвечивать ситуации ажиотажа или паники.
Отклонившиеся от средней
Несмотря на прошедший от минимумов июля отскок, в результате многомесячного падения на рынке по-прежнему присутствует много акций, цена которых довольно сильно отклонилась от 200-дневной. Полезно взглянуть на то, как ведут себя котировки относительно своих средних по отдельным бумагам.
Среди акций с «Позитивным» взглядом от аналитиков БКС наибольшее отклонение сейчас, в частности, показывают:
БКС Мир инвестиций
Mon, 03 Aug 2026 10:30:38 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая чаёк, сидя в удобнейшем кресле и думая о жизни, погодка утренняя, спокойная)… Недавно как вчерась заспорились мы с А.Г. касательно его утверждения, что СЧЁТ- брокерский как очевидно, РАВЕН депозиту в банке… Отвечу на это развёрнуто и основательно… СЧЁТ В БАНКЕ- ДЕПОЗИТ застрахован в АСВ на сумму до 1,4 млн рублей если мне не изменяет память… БРОКЕРСКИЕ счета не застрахованы!!! Это ПЕРВОЕ отличие… ВТОРОЕ отличие: сам по себе брокерский счёт, я считаю условно БОЛЕЕ ВЫСОКОРИСКОВЫМ, так как брокерский счёт даёт человеку доступ к широкому спектру рисковых и высоко-рисковых инструментов: фьючерсы, опционы, акции, мусорные ВДО облигации с высокой доходностью и высоким риском… Банковский вклад, «депозит» условно безрисковый инструмент, так как не дает в отличие от брокерского счёта доступа к инструментам фондового рынка и их производным, Банковский вклад, «депозит» НЕ даёт вам доступа к акциям, фьючерсам и опционам… Третье… … ТРЕТЬЕ ОТЛИЧИЕ… Даже если у вас ЕСТЬ брокерский счёт, то у вашего брокера КАК ПРАВИЛО ЕСТЬ РЯД ОГРАНИЧЕНИЙ касательно различных инструментов, как правило определенные инструменты вы сможете использовать только пройдя ТЕСТИРОВАНИЕ в приложении брокера… Депозит в банках в любом, вы можете использовать без каких либо ограничений на это… Пришел, положил (условно), и ушел… Всё!)) Всё просто… Вот ТРИ РАЗЛИЧИЯ которые я нашла между ДЕПОЗИТОМ в банке и БРОКЕРСКИМ СЧЁТОМ у брокера… Так что я считаю что А.Г. не прав в своём утверждении: БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ НЕ РАВЕН ДЕПОЗИТУ как таковой!!! Брокерский счёт и владение им автоматически подразумевает риск на порядок ВЫШЕ нежели вклад в банке (депозит)… Таковы мои заячьи рассуждения на этот счёт… И да: обсуждения не будет… таково моё слово… а то устроите тут очередной срач, а мне этого не надо… Всем всех благ друзья! Всем всех благ!..... (ухожу жарить бекончик с яичницей).....
Mon, 03 Aug 2026 09:40:24 +0300
Прошлая неделя выдалась спокойной — рынок обошелся без резких колебаний и сумел показать небольшой рост.
При этом нельзя сказать, что у нас нет никаких новостей. Инвесторы все так же следят за нефтью, бюджетом и комментариями ЦБ, плюс ко всему этому добавился сезон отчетов. И хотя многие в отпусках, рынок остается активным (особенно в отдельных бумагах).
А ведь впереди у нас крупные дивиденды, которые так же могут вернуться в рынок. Все-таки настроение сейчас получше, чем было пару недель назад — сказывается и снижение ставки, и хорошие отчеты от наших лидеров (Сбер, Озон, Яндекс и т. д.).
Так что август выглядит месяцем, который может наконец-то закрыться в зеленой зоне :) Последним таким месяцем был февраль, да и то рост тогда составил всего 0,6%. По факту в этом году нормального месячного роста мы и не видели..
Причем на стороне августа выступает и многолетняя статистика. С 2000 года индекс в 73% случаях закрывал август в плюсе — наряду с январем это лучший показатель. Средняя доходность при этом составляет 2,5%, а медианная — 2,8%.
Если же смотреть результаты за последние 10 лет, то там все будет еще лучше. Только в 2024 году август оказался «красным» — в остальных 9 случаях наблюдался рост. Доходность была примерно такой же, а первая половица месяца исторически сильнее второй.
Есть и еще более интересные данные :) Если бы инвестор покупал индекс в августе и держал до конца года, то в 20 случаях из 26 (77%) он бы получил прибыль. При этом средняя доходность составила бы 5,8% (это 14% годовых без учета дивидендов).
Тут нужно понимать, что в эту статистику попали три кризисных года — 2000, 2008 и 2011. Тогда были глубокие провалы, которые сильно сказались на средней доходности. Если же избегать подобных кризисов, то и результат будет гораздо лучше :)
Вообще, делать прогнозы — занятие крайне неблагодарное. Но пока все говорит о том, что август должен быть хорошим — и начиная с этого месяца лучше быть в рынке, чем сидеть на заборе.
Но нужно помнить о рисках и не залетать в акции «на всю котлету» :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Mon, 03 Aug 2026 10:04:27 +0300
До 10 августа 2026 года квалифицированные инвесторы могут приобрести конвертируемые облигации СО-001 (MGKLCO1) на сумму от 60 тыс. рублей, акцептовать публичную оферту и получить кэшбэк 10%. При покупке на минимальную сумму кэшбэк составит 6 тыс. рублей.
Конвертируемые облигации объединяют свойства двух инструментов. В течение пяти лет инвестор получает ежемесячные купоны по ставке 15% годовых, а при погашении может вернуть номинальную стоимость облигаций либо конвертировать их в акции ПАО «МГКЛ» в соотношении 1:1.
При покупке облигаций на 60 тыс. рублей, получении кэшбэка 6 тыс. рублей и возврате номинала через пять лет расчётная эффективная доходность составляет 19,62% годовых — при условии реинвестирования ежемесячных купонов по ставке доходности и без учёта налогов.
Если к моменту погашения рыночная стоимость акций будет выше номинала облигации — 6 рублей, инвестор сможет выбрать конвертацию и получить дополнительный потенциальный доход от роста стоимости акций.
Таким образом, конвертируемые облигации позволяют получать ежемесячный купонный доход, зафиксировать условия на пять лет и сохранить возможность участия в потенциальном росте капитализации МГКЛ.
Облигации доступны квалифицированным инвесторам.
Mon, 03 Aug 2026 07:52:17 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: российский суд признал DeepSeek ненадежным для корпоративных секретов, ВТБ думает поддержать Wildberries, Черногория отменяет безвиз с РФ, Nvidia готовит новый голландский штурвал на $750 млрд, Claude Антропика тоже ломал чужие сайты, администрация Трампа запретила импорт китайских роботов, а также массовый взлом холодных криптокошельков на $70 млн.
Тема недели: Дуров* объявлен этим самым
Mon, 03 Aug 2026 09:05:12 +0300
Начался сезон отчетов за 2й квартал и 1е полугодие 2026 года. Отчетность выходит относительно неплохая и точно лучше того, что заложил рынок в котировки после 19 недель падения подряд.
Раз уж маркетплейсы у нас сейчас в центре внимания, я хотел бы подсветить важные, можно даже сказать прорывные изменения.
На чем в последние годы зарабатывал Вайзон или Яндекс маркет? Часть бизнеса, которая логистика — хранение, доставка, оборот — оставалась стабильно убыточной, хотя операционные расходы на один заказ за счет эффекта масштаба постепенно снижались. Основную маржу онлайн ритейлу делал финтех, то есть управление огромным оборотным капиталом, который оказался в управлении площадок. За счет финтеха Вайзон наконец показал первую чистую прибыль.
Но площадки продолжили развиваться и сокращать издержки. И вот как раз во втором квартале компании подошли к моменту, когда логистический сегмент тоже начала выходить в плюс! В подтверждение у меня цифры:
— EBITDA Яндекс-маркета (на слайде) впервые вышла в положительную область! Это, конечно, еще не прибыль, но просто сравните с масштабом красных столбиков 2 года назад;
— логистическая часть Озона по итогам квартала сократила чистый доналоговый убыток до примерно 2 млрд рублей, то есть, грубо говоря, тоже вышла на операционную безубыточность;
Вообще-то это настоящий прорыв после многих лет работы в убыток! Но есть один нюанс, который мы обсуждали всю прошлую неделю. Невозможно предсказать масштаб военных рисков, но каждый из нас понимает, что если вместо красных складов начнут гореть синие, для бизнеса это станет огромным ударом. Эх, могли бы жить…
Можно перевернуть стакан для оптимистов. Если военные риски вдруг уйдут у Озона появится огромный потенциал для роста как финансовых показателей, так и стоимости акций.
#бородаинвестора #YDEX #OZON #яндекс #озон #маркетплейсы
Источник: https://telegram.me/borodainvest/2977
Mon, 03 Aug 2026 09:05:24 +0300
С утра, индекс Мосбиржи снова в плюсе.
Учитывая низкие уровни и очистку рынка от шортов, приход к участникам рынка на этой неделе дивидендов Сбербанка, ВТБ, Транснефть пр., Дом.РФ, Ростелекома и др. (частично, могут реинвестировать),
считаю, что на этой неделе вероятность роста выше вероятности падения
Обычно, индекс РТС ниже 800 (в очень редких случаях, бывает ближе к 600)
бывает интересным уровнем формирования портфелей
Тем более, реальная инфляция доллара в мире около 5% в год
Повезло, что в июле появился шанс покупки акций финансового сектора
(в портфелях только финансовый сектор — Мосбиржа, Сбер, Дом.РФ и др.) по РТС около 800
Когда писал на smart-lab о покупке акций фин. сектора под дивиденды (не ВТБ — Мосбиржа и др.) и продаже облигаций на суммы покупок,
было столько ужаса и комментариев, что, мол, это не разумно и в ближайшее время, кроме облигаций, на фонде не выгодно ничего покупать.
Единодушие мнений физических лиц подтверждает правильность решения.
Интересны именно экстремальные мнения — это один из штрихов, которые формируют картину рынка.
Результат on line
С 30 12 2025г +13.53%, это 22,9% годовых
(индекс полной доходности Мосбиржи минус 13,32%)
Опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 26,84%
Покупка Мосбиржи под дивиденды, покупка Дом.РФ, Т-Банк, с сегодняшней точки зрения, была правильным и своевременным решением.
Mon, 03 Aug 2026 08:56:45 +0300
02.08.2026
Mon, 03 Aug 2026 08:30:28 +0300
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
Бессент спешит на помощь
ФРС на неделе немного сократила баланс (-$9 млрд) за счет ипотечных облигаций, но это не основное. Минфин США резко нарастил заимствования — всего за пару недель рыночный долг резко вырос (+$217 млрд lj ;$31.82 трлн), а остатки на счетах Минфина подскочили до $998 млрд, что привело к временному оттоку долларов из системы — в пятницу Бессент должен был авансировать часть расходов августа.
Кривая госдолга США сместилась вверх на фоне распродаж гособлигаций после того, как Уорш дал понять, что не будет давать рынкам никакой информации, а Япония была вынуждена проводить масштабные интервенции, чтобы остановить падение йены.
К концу недели вышла еще и новость о том, что Уорш рассматривает сокращение количества заседаний по ставке.
Как сообщила газета New York Times, Уорш поднял вопрос об изменении частоты заседаний на состоявшемся на этой неделе заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке, устанавливающего процентные ставки. Представитель ФРС отказался от комментариев.
❗️ UST10 ушли на 4.75% годовых, UST30 выдали 5.27% годовых. Относительно уровня до начала иранской компании госдолги для США подорожали на 60-95 б.п., с момента прихода Уорша прибавка 15-20 б.п.
Бесссент вспомнил прошлое [а спекулянт он был неплохой] и пытается помочь Японии стабилизировать ситуацию с курсом йены. В конце недели он явно вбрасывал, что США готовы присоединиться к интервенциям и комментировал, что «йена сильно недооценена», потом слили явно постановочное фото стола Министра финансов США… ну кто будет писать "Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil"… уж точно не валютный спекулянт Бессент со стажем.