sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

Что бывает при уменьшении дивидендов в 2 раза
Sat, 23 May 2026 11:40:45 +0300
Россети Центр
Тикер MRKC
по дневным

Белый график — это MC(50),
скользящая средняя по 50 значениям

22 мая 2026 года акции «Россети Центр» упали на 21,4%
из-за рекомендации совета директоров компании о размере дивидендов за 2025 год — 0,0385 рубля на акцию
(див. дох. 5%, а ожидали 10%, как в предыдущие годы)

Сегодня падение продолжается
Не слишком ли сильно упала (на 22%) из-за сокращения дивидендов в 2 раза

Чёрный юмор
Можно обвалить в 2 раза.
Тогда див. доходность снова станет 10%

Европа слишком долго смеялась над «сырьевыми странами»
Sat, 23 May 2026 10:26:26 +0300

Европа очень долго продавала миру образ пространства, где история якобы закончилась. Там больше не нужно бороться за ресурсы, не нужно думать о выживании, не нужно помнить, откуда вообще берется тепло в батареях, урожай на полях и свет в окнах. Все это будто возникало само собой. Из воздуха. Из правильных ценностей, климатических форумов и бесконечных речей о «зеленом будущем». И вот теперь этот блестящий фасад начинает трещать в самом унизительном месте. Не на фондовых рынках. Не в телевизионных студиях. А на земле. В буквальном смысле слова.

Когда Еврокомиссия начинает всерьез рекомендовать фермерам заменять нормальные удобрения навозом и мочой, это уже не экология. Это цивилизационный откат, который пытаются упаковать в язык устойчивого развития. И особенно поразительно даже не само решение. Человечество тысячелетиями использовало органические удобрения, тут нечему удивляться. Поразительно другое: еще вчера Европа рассказывала миру про аграрные технологии будущего, цифровую экономику и углеродную нейтральность, а сегодня выясняется, что без дешевого российского газа и белорусского калия весь этот сияющий постиндустриальный рай довольно быстро начинает пахнуть средневековой деревней.

И дело даже не в дефиците удобрений. Кризисы бывают у всех. Настоящая проблема в том, что Европа впервые за долгое время сталкивается с последствиями собственной идеологии. Не чужой агрессии, не стихийного бедствия, не внезапной катастрофы. Она уперлась в результаты собственных решений, которые годами принимались под аплодисменты прессы и политического класса. Санкции против России и Белоруссии подавались как моральный акт. Как демонстрация силы. Как доказательство того, что «демократический мир» способен жить по принципам, а не по выгоде. Но экономика, эта скучная и бессердечная штука, не умеет уважать политический пафос. Ей все равно, сколько флагов висит на зданиях Еврокомиссии. Если тебе нужны удобрения, энергия и сырьё, ты либо покупаешь их по адекватной цене, либо начинаешь объяснять населению, почему помидоры внезапно стали роскошью.

Европа ведь десятилетиями существовала в состоянии очень комфортной иллюзии. Ей казалось, что ресурсы не имеют происхождения. Газ просто приходит. Электричество просто работает. Продовольствие просто лежит на полках. А промышленность просто конкурентоспособна по факту собственной европейскости. Политики могли сколько угодно презрительно говорить о «сырьевых экономиках», но выяснилось, что именно эти «сырьевые экономики» и держали европейский комфорт в рабочем состоянии. Без них весь сложный механизм внезапно начинает скрипеть так, будто его собирали не немецкие инженеры, а пьяные романтики на климатическом саммите.

История с удобрениями особенно показательна потому, что она срывает последние остатки красивой риторики. Нельзя бесконечно закрывать химические производства под рассказы о зеленой повестке, а потом удивляться, что аграрный сектор нечем кормить. Нельзя уничтожать собственную энергетику, делать промышленность неконкурентоспособной, вводить пошлины на критический импорт, а затем надеяться, что рынок каким-то магическим образом все исправит. Магия закончилась. Осталась арифметика. Очень злая арифметика.

На этом фоне разговоры о возможных ограничениях потребления уже не выглядят фантастикой. Европа входит в эпоху нормирования, хотя еще недавно смеялась над самим понятием дефицита. Ирония почти литературная: континент, веками выкачивавший ресурсы из половины мира и привыкший к изобилию как к естественному состоянию, начинает обсуждать экономию еды и топлива. Причем делает это не после поражения в большой войне, а после серии собственных политических решений, которые подавались как триумф морального лидерства.

Особенно болезненно здесь то, что кризис разрушает главный европейский миф последних десятилетий: будто благополучие создается исключительно правильными институтами и красивыми ценностями. Реальность оказалась куда грубее. Благополучие создается дешевой энергией, стабильной логистикой, промышленностью и доступом к ресурсам. Все остальное уже надстройка. Можно сколько угодно презирать «неправильные страны», но если именно они обеспечивают тебе половину базовых потребностей, то рано или поздно геополитика приходит в холодильник. А человек обычно начинает нервничать не тогда, когда рушатся абстрактные концепции, а когда дорожает еда.

И вот это, пожалуй, главный нерв происходящего. Европа начинает ощущать собственную хрупкость. Не на уровне лозунгов, а физически. Через цены, через счета, через фермерские протесты, через разговоры о нехватке ресурсов. Выясняется, что цивилизация невероятно тонкая конструкция. Стоит убрать несколько опор, и высокомерный постисторический мир очень быстро возвращается к базовым вопросам: чем топить, чем удобрять, чем кормить.

Самое же парадоксальное в том, что Россия в этой истории почти не делает ничего сверхъестественного. Она просто перестала играть роль удобного поставщика для людей, которые одновременно покупали ресурсы и рассказывали, какие русские неправильные. Мир вообще меняется именно так: не громкими речами, а перенаправлением потоков нефти, газа, удобрений и денег. И когда эти потоки уходят в другую сторону, внезапно выясняется, что политическое величие без ресурсной базы имеет очень странный запах. Очень сельскохозяйственный.
***
Здесь разбираю новости так, как их обычно не разбирают:
почему нефть — это политика, евро — диагноз, а финансовая грамотность — вопрос выживания.
Не новости. Не блог. Анализ. — https://t.me/budgetika

Сегодня много что дешевеет.
Sat, 23 May 2026 10:23:23 +0300

Начнем с любимой для многих темы:
Эскортницы на ПМЭФ сбавили цену, теперь за одну ночь они выставляют цену 180 тыщ руб, вместо прошлогодних 700 тыщ руб.
Неожиданные новости приходят с просторов интернета: теперь при заключении контракта на СВО, единоразовая выплата понижена с 3 млн руб до 800 тыщ руб.
Также случилось «удивительное» обрушение цен на помидоры и сопутствующие им товары. Теперь ЦБ может дать вам хорошие отчеты, наконец-то. А тем кто хаял Наби, скажу что можете краснеть и злиться от зависти) На лицо все что нам обещали — дефляция, снижение цен, укрепление рубля. А вы говорили)
P.S. На смартлабе запрещено постить девок, но во первых: без этого пост был бы не полный, во вторых, это просто певица и известная голливудская актриса Трейси Лордс.
Пишите пожалуйста в коментариях, что еще вы заметили подешевевшое.

Новые дивиденды, недельная дефляция, акции не растут, размещения облигаций и другие новости в обзоре главных событий недели
Sat, 23 May 2026 09:14:35 +0300

На этой неделе появилось много новых рекомендаций дивидендов, индекс Мосбиржи не растет, опять зафиксирована недельная дефляция: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2633 до 2625 пунктов. Несмотря на дивидендный сезон и пока еще высокие цены на нефть индекс находится в скучном боковике.

2. В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов:
— Россети Юг 0,003769 р. (4,4%);
— Мать и дитя 47 р. (3,6%);
— ИКС5 245 р. (9,9%);
— Россети Томск 0,0156 р. (для ао, 1,8%); 0,0294 р. (для ап, 4,6%);
— Саратовский НПЗ-ап 309,63 р. (4,5%);
— Т-технологии 4,6 р. (1,5%);
— ДЗРД-ап 61,64 р. (3%);
— Россети Центр и Приволжье 0,0725 р. (12,4%);
— ЧКПЗ 394 р. (2,3%);
— Росдорбанк 4,75 р. (4%);
— МТС 35 р. (15,2%);
— НКХП 10,08 р. (2%);
— Инарктика 10 р. (2%);
— Россети Центр 0,0385 р. (4,1%);
— Газпром нефть 28,11 р. (5,5%);
— Башнефть 69,29 р. (5% для ао; 6,8% для ап).
Порадовали ИКС5, неприятно удивили Россети Центр. Остальные плюс-минус ожидаемо.

Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения

1. RGBITR на неделю остался на уровне 782 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,7%, короткого выпуска 26207 — 13,2%. Рынок облигаций не ждет быстрого снижения ключевой ставки, доходность коротких выпусков выросла.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Ульяновская область 34013 (14,25%), Атомэнергопром 12 (13,7%), Полипласт П02-БО-16 (17,45%), Брусника 2Р8 (21,25%), Якутия 34006 (13,7%), ГТЛК 2Р13 (15,95%), Рольф 1Р9 (19,5%), Мегафон 2Р13 (13,3%). Участвовал в сборе заявок Полипласта.

3. Скоро ждем размещения следующих выпусков: Эр-Холдинг ПБО-02-08, РЖД 1Р-53R, МТС 3Р2, Ростовская область 34001, Инарктика 2Р6, Алроса 2Р2, Система 2Р14, Легенда 2Р7, Трансмх ПБ8, БорецК1Р7, Патриот 1Р3, РедСофт 2Р6. Обзоры наиболее интересных выпусков будут, подписывайтесь на мой канал в MAX, чтобы ничего не пропустить.

4. Могут быть интересны:
— накопительные счета;
— вклады;
— 10 облигаций с погашением в 2027 г. и доходностью от 15 до 29%(новое)
— 10 флоатеров с ежемесячным купоном.

Инфляция

C 13 по 18 мая зафиксирована недельная дефляция 0,02% после роста цен на 0,0% с 5 по 12 мая. С начала года к 18 мая потребительские цены выросли на 3,15%, с начала месяца — на 0,04%. Инфляционные ожидания населения в мае выросли до 13% против 12,9% в апреле.

Что еще?

Минфин разместил ОФЗ 26252 более чем на 101 млрд р. и 28 мая проведет сбор заявок на 10-летние ОФЗ в юанях.
Россия вложит в 2026 г. 2,1 млрд р в геологоразведку урана, в прошлом году на эти цели было выделено 1,1 млрд р.
ЕвроТранс опять не выплатил купоны по народным облигациям.
От 15 до 20 компаний собираются выходить на IPO в 2026 году.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX.

Добавил новую цель — покупка квартиры в Ставрополе
Sat, 23 May 2026 09:02:57 +0300

Как говорится, одна цель — хорошо, а две — лучше. Я долго думал и решил, что не смогу жить без квартиры в Ставрополе. Почему, зачем и сколько надо деняг? Рассказываю.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего основного портфеля более 9,3 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь. Также я планирую покупку недвижимости в Ставрополе.

Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов, посты про недвижку и много другого крутого контента.

Думаю, что многие посчитают решение спорным, но щито поделоть! Лично я к чужим желаниям стараюсь относиться толерантно, вдруг и у вас получится;) А так-то критиковать будут всегда.

А как же Сочи?

Цель остаётся прежней — покупка квартиры в Сочи на пассивный доход от основного инвестиционного портфеля. Там сейчас около 9,3–9,4 млн рублей. А живу я в Москве, если что.

Это что получается, есть ещё один портфель?

Да, есть разные заначки, а при учёте, что в Ставрополе стоимость метра значительно ниже (в 2–3 раза в непремиальных сегментах), тут всё намного проще.

Я в настоящее время снизил пополнения основного портфеля в два раза с 200 до 100 тысяч рублей в месяц, но деньги не сгорали, а пополняли депозитную кубышку и накопилась неплохая сумма. И продолжает копиться.

На данный момент кубышки не хватает на полную стоимость покупки, но есть вероятность в следующем году иметь бюджет, близкий к 5–6 млн, которого почти хватит. Дополнительные варианты: взять плечо на недостающую сумму и/или вытащить часть капитала из основного портфеля (например, депозит).

В 2027 году

В базовом сценарии рассматриваю бюджет покупки в 6–7 млн, из которого плечо — до 2 млн на 5–7 лет с досрочным погашением. Возможно, цифры сдвинутся, кроме того, в бюджете должны быть учтены побочные юридические и риэлторские услуги. Ну и куда придут цены через год — не знаю.

Параметры и критерии подбора

С ремонтом связываться не хочется от слова совсем, дешёвый ремонт не хочется. Смотрю на all-inclusive в свежих современных ЖК.

Свежий ЖК не старше 5–10 лет, скорее всего в Индустриальном р-не
Полный метраж 40–50 метров
Не первый и не последний этаж
Одна комната от 15 метров
Одна кухня-гостиная от 12 метров (евродвушка)
Наличие лоджии
Совмещённый современный санузел с ванной или кабиной
Готовый дизайнерский ремонт
Наличие максимального (желательно полного) комплекта мебели и техники
Красивый вид из окна — как плюс

Пример того, что нравится

В данный момент в продаже есть такая квартира около 44 метров в ЖК Российский (Индустриальный р-н) с дизайнерским ремонтом и мебелью, не хватает разве что чулана. Из минусов душевой угол и ламинат, а не паркет. Ценник 6,4 млн, не знаю, можно ли сторговаться, но думаю, что квартира уйдёт раньше, чем я смогу её купить. В Сочи вдвое дороже по аналогичным параметрам, без 12–15 млн можно не приходить, либо не надеяться на такое же качество.

Почему Ставрополь?

Доступная стоимость квадратного метра
Хороший выбор свежих ЖК
Развитая инфраструктура
Комфортный климат
Природа
Близость к курортам
Есть спрос на аренду (если нужно будет сдавать)
Транспортная доступность (аэропорты в Ставрополе и в Минводах)

Про близость к курортам отдельно стоит подсветить, я же люблю горы и в этом основная мысль. Сильно дешевле Сочи, в хорошей доступности Архыз и Домбай, подальше Мамисон и Эльбрус, есть вероятность, что будет Лаго-Наки (но это не точно). До Поляны далеко, но возможно.

Кроме того, можно доехать до моря, ну а до Минвод вообще рукой подать. Природа, тепло зимой, красиво. Я не фанат моря, но вдруг захочется. А гонять на Эльбрус или Архыз на выходные — вообще круто. Эльбрус вообще катают до лета — практически как Кировск. Тот же Манжерок в апреле всё. То есть, с декабря по май есть чем заняться;)

Есть более выигрышные города с точки зрения логистики (Черкесск, Пятигорск, Невинномысск), но перевесило то, что Ставрополь — более крупный, развитый и не курортный.

Расстояния

Если брать Индустриальный район, то расстояния получаются примерно такие.

Аэропорт Ставрополя — 25 км. ~30–40 минут
Аэропорт Минвод — 160 км. ~2 часа
Архыз — 207 км. ~3 часа
Домбай — 231 км. ~3,5 часа
Лаго-Наки — 334 км. ~5 часов (если его построят)
Эльбрус — 465 км. ~5,5–6 часов
Мамисон — 542 км. ~7–8 часов
Красная Поляна — 629 км. ~9 часов
Краснодар — 304 км. ~4 часа
Анапа — 480 км. ~6–7 часов
Адлер — 590 км. ~8–9 часов
Москва — 1410 км. ~16–18 часов

То есть, на Архыз и Домбай даже одним днём можно ездить, а если на 2–3 дня, то куда угодно. Конечно, от Сочи до Поляны ехать час — грандиозное преимущество. Но я в Сочи так много раз был, что в прошлом сезоне даже не поехал.

Итого

Недвижимость в Ставрополе — не идеальный вариант, но с учётом географических, инфраструктурных и социальных аспектов сложно найти что-то более сбалансированное.

Это и место для отдыха, и инвестиция в бетон, и на пенсии можно чилить в хорошем климате.

Так что постараюсь в следующем году выполнить данную цель, если всё сложится благополучно.

Понравился пост? Поддержите

различия между форвардом и опционом
Sat, 23 May 2026 06:51:22 +0300
Мои отношения с праздником 9 мая устроены как опцион.

В детстве, примерно сто миллионов лет назад, в мае было два праздника. На первое мая мы с мамой и папой шли провожать колонну МГУ по Кропоткинской (теперь она называется улица Пречистинка). Мы ни разу не шли в колонне и нам, увы, не давали тех поролоновых цветов и ленточек, которые там несли. Но мы приезжали на Садовое, где колонны собирались, и шли потом рядом всю Кропоткинскую, до Гоголевского бульвара.
А на 9 мая мы ходили смотреть военную технику, когда она после парада проезжала по Крымскому мосту. Там всегда было много людей. Потом шли гулять по городу, заходили в госте либо к бабушке (маминой маме), либо к дедушке (папиному папе) — это были все доступные на тот момент дедушки-бабушки.

Время шло, я поступила на химфак, потом вышла замуж, появились дети.
Из майских праздников — добавился день факультета, он проводится в субботу после 9 мая. Потом появился Бессмертный полк.
Мы сделали плакаты прадедушек и прабабушек наших детей и шли от Ленинградского вокзала до Кремля большой компанией — мы, папа, дети — и дедушки и бабушки как будто тоже были с нами.

А потом всё схлопнулось. Дети выросли, папа стало тяжело ходить на большие расстояния, ковид отменил шествия.

Сейчас мне 55. 9 мая мы отмечаем вдвоём — я и младший сын. В этом году поехали в Обнинск — там живут друзья, и потому что в Москве непонятно.
Стояли у мемориала. Слушали военную музыку. Смотрели как приходят и приходят люди. Просто люди, просто приходя. Просто были.

Я думала, что это — утрата. Потеря компании. Сужение до «последних защитников брошенной крепости». Но потом поняла: я просто сменила стратегию, мы с Олежкой — смотрители маяка.

Когда-то у меня был форвард — я точно знала, что буду делать 9 мая, с кем и как. А теперь у меня опцион. Я не знаю заранее, соберутся ли дети, поедем ли мы в Обнинск, будет ли безопасно, захотят ли другие. Но я сохраняю право выбора и действия. И каждый год решаю — и делаю.
У опциона есть цена. Моя цена — отсутствие гарантий. Дети не против меня поддержать, но именно меня — сам праздник для них не сильно интересен. Я радуюсь, что папа пока что с нами. Но я могу сама решить, что для меня ценно, и сделать это.
И знаете, что выяснилось? Когда перестаёшь защищать крепость и начинаешь просто светить — становится легче. Маяк не требует, чтобы к нему причалили все корабли. Он просто работает.

совет мультитрендовому
Sat, 23 May 2026 03:45:05 +0300
У тебя, в твои лета
печень, всеж-таки, не та
пожалел бы ты здоровье
и не пил бы больше ста.

Как отличить наглую ложь от неосознанной?
Sat, 23 May 2026 01:19:59 +0300
Прав был герой сериала, когда говорил «все лгут».

Классический афоризм говорит нам, что «есть ложь, наглая ложь и статистика». Но я бы хотел добавить ещё неосознанную ложь. То, когда человек сам не знает что врёт. И я говорю не об неосведомлённости, а о простом человеческом факторе.

Обычно я предпочитаю доверять людям, нежели наоборот. По сути, им вначале нужно доказать, что они вруны. Да, бывают случаи, когда ложь явная, но бывает случаются моменты, когда не до конца ясно. Ну и будем честны, каждый хоть раз в жизни врал. Например, в детстве.
Однако есть люди, которые готовы биться головой об стену доказывая что-то (например, свою невиновность), хотя на самом деле они совершили этот «поступок». Ругать их за это? С одной стороны — да. Однако с другой стороны они пытаются себя защитить от расплаты. Т.е. это некий защитный механизм.
Предлагаю перейти сразу к примерам.
Зашёл я тут на форум модерации Смартлаба, а там как обычно «я никому не хамил» или «я матом не ругался»:

другой вариант:

Уж поверьте, похожих вариантов (и первого и второго) — тьма. И проблема в том, что невероятно сложно отделить враньё от неосознанной лжи. Есть люди, которые постоянно попадают под справедливый каток модерации. При этом бьют себя пяткой в грудь, что не матерились или не хамили, но скрины модератора каждый раз говорят об обратном, доказывая справедливость наказания.
Не скрою, я периодически заглядываю на этот форум, потому что мне доставляет некое удовольствие лицезреть, как хулигана взяли за мягкое место «горяченьким». С уликами.
И когда по этой статье проходит много раз один и тот же человек, который уверяет, что он не нарушал, то тут становится ясно — он лжец. Причём наглый. Однако встречаются и личности, которые, вроде бы, искренне не понимают как так получилось. Отсюда — неосознанная ложь. Т.е. проступок мог быть в эмоциональном порыве. Но в то же время, ему должно было это запомниться, ведь наказание идёт не через год, а буквально ближайшее время после нарушения. И если присутствовали эмоции, это обязано отложится. Пусть и на небольшое время.
Завуалированные оскорбления и мат — это уже осознанное действие, при котором индивид имеет какое-то намерение в отношении другого человека. Получается, при попытках оспаривать, отрицая вину, — это тоже наглая ложь.

И что же мы получаем в итоге? По определённым признакам всегда можно вычислить эту наглую ложь, но мы никогда не сможем определить неосознанную ложь.
Меня помотало сейчас по многим страницам того форума и я пришёл к выводу, что касательно проблемных комментариев, а точнее попыткой пользователей защитить себя — практически всегда является наглой ложью. (когда утверждают, что они этого не совершали). А неосознанно лгут — очень малое число людей. И проблема в том, что их не вычислить на 100%. лишь с той или иной долей вероятности.

К чему этот философский пост? Предлагаю всё же относиться уважительнее друг к другу.

Поймал бан с первой записи от гуру с 25-летним стажем. Это рекорд?
Fri, 22 May 2026 23:44:28 +0300
Ребят, выложил свой первый пост — мем про кота и доллар по 70. Хотел как лучше, а в итоге меня моментально забанил местный авторитетный смартлабовец с 25-летним стажем на бирже по описанию в разделе о себе

Я так понимаю, мем попал по больному месту и у кого то средняя закупки бакса сильно выше?

X-сов не будет! (читая "смарт"лаб) - На Вашингтон!
Fri, 22 May 2026 23:32:03 +0300
Ну что я вам говорил, друзья-любители трампа и чинуш, топящих за рост рынка? Продажные кукловоды оставили вас одних с тем, что они заварили. И выбирайтесь теперь как хотите. Вы себе вопрос задавали на чем экономика может расти? На ай-пи-о, на новых выпусках офз? На сладких ставках по кредитам? На перепродаже товаров, произведенных в китае, где осталась ваша пенсия и вся прибыль осела там?

Где ваши 3500 по индексу? ))))

Может 2500? Или Одна500?

РОСТА НЕ БУДЕТ!

А если и будет, то будет избирательно. И вы, возможно, в этом росте по конкретной бумаге не сможете поучаствовать.

АКЦИИ В ТОПКУ!

А куда еще девать электронные фантики? Мне тут пишут что я приторговываю ими… Да нет же! Приторговывают фантиками эмитенты, мы можем лишь спекулировать, покупать уже впаренное нам и с выгодой продавать если получится.

Мать-спекуляция!

Другого не вижу. Это самое безопасное. Купил-продал, вышел с профитом. Все! Инстументы есть.

Тут недавно прогорела стратегия довносить деньги на рынок под дивы, так довносить… эта стратегия не нова — слил и довноси.

«На Вашингтон!»

Акции Америки растут и загнивают, и снова растут еще выше.

Подумайте, америка и спекуляции — эта модель диктуется самим временем.

Четкая стратегия ШТО ДЕЛАТЬ
smart-lab.ru/blog/offtop/1290719.php

Настроения американских потребителей пробивают "дно".
Fri, 22 May 2026 23:00:33 +0300

#США #нефть #инфляция #Кризис

Настроения американских потребителей пробивают «дно»

В мае, по опросам Мичиганского университета индекс настроений упал до очередного исторического минимума 44.8, резко ухудшилась оценка текущей ситуации 52.5 → 45.8, но впервые минимум 1973 года пробил и индекс ожиданий потребителей 48.1 → 44.1.

Инфляционные ожидания на год выросли незначительно 4.7 → 4.8%, они итак на достаточно высоких уровнях. Главное в отчете — это резкий всплеск долгосрочных инфляционных ожиданий 3.5 → 3.9%, причем из рост в значительной мере происходил за счет независимых избирателей и республиканцев.

Понятно, что и падение настроений и рост ИО во многом связаны с резким ростом цен на бензин в преддверии автомобильного сезона. Но все же в последних «минутках» члены ФРС себя утешали, что долгосрочные ИО «остаются прочно закрепленными», теперь уже не так прочно. Из минуток

"… большинство участников подчеркнули, что некоторое ужесточение политики, вероятно, станет необходимым, если инфляция будет продолжать стабильно превышать 2 процента"

Рынки уже готовятся к повышению ставок осенью, вероятность повышения на октябрьском заседании выше 60%, на декабрьском — выше 90%. Госдолг США весело распродают, доходность двухлеток выше 4.1%, длинный долги 4.6%-5.1%.

Член Совета управляющих ФРС Уоллер [один из кандидатов Трампа на место главы ФРС] заявил о том, что инфляция «движется в неправильном направлении» и «снижение ставки в будущем не более вероятно, чем ее повышение» [скорее повышение более вероятно]

Как раз сегодня новый глава ФРС Кевин Уорш будет приведен к присяге, поэтому любопытно какое напутствие выдаст Трамп во время официальной церемонии в Белом доме и продолжит ли он требовать снижения ставки. И что будет говорить сам Уорш…

‼️Доп.: Кевин Уорш официально новый глава ФРС

@truecon

Источник: https://t.me/truecon/5563

Кажется Аэрофлоту хана. Кое кто бежит с корабля. Интересно кто?
Fri, 22 May 2026 22:25:39 +0300

Я смотрю люди радуются этой новости, якобы наконец придет частное заинтересованное управление, «хозяйственник». Коллеги но посмотрите на контекст ситуации.

1) Риск навеса акций : Государство готовится выставить на продажу гигантский пакет — 23,76% акций. На биржевом сленге это называется «навес». Рынок понимает, что впереди огромный объем продаж, который физически некому выкупать по текущим ценам. Крупные игроки начнут шортить или выходить из лонгов заранее, не дожидаясь июня.

2) Сброс токсичного актива: В условиях регулярных инфраструктурных рисков (атаки БПЛА на НПЗ и аэропорты, закрытое небо, дефицит и удорожание импортных запчастей для Боинг) Аэрофлот — это крайне уязвимый бизнес. Государство закрывает дыры в бюджете и перекладывает риски падающего актива на коммерческие структуры.

3) Отсутствие реального «частного стратегического инвестора»: Крупный пакет будет продаваться через агента, скорее всего, институционалам или консорциумам с огромным дисконтом к рыночной цене. Никто не купит 23.76% акций Аэрофлота по текущим биржевым ценам в условиях жесткой ДКП и ключевой ставки ЦБ. Продажа пройдет по нижней границе, что потянет рыночные котировки вниз.

Знаете у меня ощущение пожара, и как будто вверху это понимают и спасают последнюю утварь вынося ее из избы. Как говорится — «своих не бросаем» или первым делом самолеты?

Телега — t.me/ZVR_invest_24

⚡️

Миф о ПМЭФ

Счет текущей маржи как индикатор. Из личного опыта.
Fri, 22 May 2026 20:48:26 +0300

С внедрением в поисковые системы ИИ-инструментария (расшифровка аббревиатуры – на вкус читателя) мы получили возможность получать ответы на, практически, все свои вопросы. Даже нелепые. Даже не имеющие решения. Даже самые сумасшедшие.

Однако, как и всегда было на пути познания, самые интересные ответы лежат перед самыми глазами. Нужно только эти самые глаза раскрыть и убрать с них шоры.

Причина неудач в трейдинге, на мой взгляд, кроется, прежде всего, в том, что трейдер совершает операции, опираясь на своих предсказаниях. Ну, как же? «По ФА (ТА) бумага должна пойти туда-то и тогда-то, значит, нужно формировать позицию в этом направлении.» При этом капитал трейдера не позволяет «помочь» этому предполагаемому движению по причине крайней ограниченности. Следовательно, волей-неволей трейдер идет ЗА кем-то, а не ПЕРЕД кем-то, подтверждая тщетность всех усилий в прогнозировании. Это похоже на попытки капитана парусника предвосхитить направление следующего порыва ветра. Но он это не делает. Он просто ловит ветер и выставляет соответствующие паруса в нужно направлении. Даже против ветра он не идет «в лоб», а только лишь оверштагом.

Этот факт и является определяющей причиной рассмотрения и применения мной именно следящих стратегий. Задача сводится только к принятию критерия следования: уровни, тренды, развороты и, в результате всего, изменение счета учета денежных средств.

Как-то, пару-тройку месяцев назад, здесь на СЛ промелькнул небольшой постик, в котором автор высказал свое наблюдение: неплохим помощником в спекуляциях можно попытаться рассмотреть сам счет текущей маржи.

В комментариях были, как водится, в «высокоинтеллектуальном обществе» как дельные замечания, так и уничижительные сентенции. Благо, автор сразу оговорился, что идея сырая, и он не претендует на истину в последней инстанции. Молодец!

За неимением достаточного времени для развернутого ответа, я тогда тоже оставил несколько коротких комментариев. Теперь же такое время появилось.

Итак, начнем, усердно помолясь.

Каждый, кто покупает/продает хоть что-нибудь, оценивает успешность всей суеты по одному-единственному критерию, а именно – по динамике своего счета учета денежных средств. Да, существуют и широко используются разные методики повышения успешности, но, в любом случае, критерий остается тем же – рост остатка денег в условном «кармане».

Применительно к биржевой торговле, этот пассаж очевиден, прежде всего, в динамике счета текущей маржи.

Сразу оговорюсь, что построение ТС на принципах динамики маржи – это реализация торговли «по следу за рынком», т.е. какие-либо предсказательные действия данным видом ТС не предусмотрены. Она не вычисляет вероятности достижения конкретных ценовых уровней, не следует правилам Фейгенбаума, не знает ни ТА ни ФА. Просто следует за деньгами!

Для реализации рассматриваемого алгоритма ТС (условно назовем его «Управление позицией по динамике текущей маржи») необходимо сделать следующие приготовления:

Наладить систему внутреннего учета текущей маржи. Понятие «система внутреннего учета» (далее – СВУ) имеет под собой программные средства ведения учета маржи независимо от регистров Торговой системы (терминала), отображаемых в таблицах терминала. Т.е. нужно установить последовательность переоценки текущей открытой позиции в реальном времени непрерывно в течение всего периода торговли без клиринговых разрывов. Примерно этот расчет здесь и далее применительно к QLua-скриптам для терминала QUIK имеет вид простой Lua-таблицы, каждое значение в которой вычисляется последовательно так:

margin[i] = margin[i-1] + position[#position] * (close[i] – close[i-1]),

где

i — индекс текущего бара цены выбранного фрейма,

margin= {} – таблица расчетов текущей маржи (ТМ),

position[#position] – Lua-таблица текущей открытой позиции,

close[i], close[i-1] – текущая и предыдущая цена закрытия бара.

Выбрать алгоритм сглаживания значений ТМ, поскольку динамика этих значений будет повторять динамику цен Close, т.е. будет отражать все ценовые шумы. Из моего почти 10-летнего опыта, достаточно использовать простую скользящую среднюю SMA. Только, в отличие от обычного аргумента «Цена» в этом случае используется аргумент «ТМ». Здесь, правда, имеется одна «засада»: нужно как-то определиться с периодом усреднения. Это, нужно отметить, единственное слабое место данной стратегии, но оно присуще подавляющему большинству индикаторов и осцилляторов, имеющихся в трейдерском арсенале. Исключения: торговые стратегии, построенные на невременных рядах, а исключительно на ценовых движениях, как-то Renko, Kagi и Point&Figures. Желающие могут поэкспериментировать с предложенным подходом и для этих нотаций. Сразу сообщу, что результаты несильно отличаются на протяженном периоде, но на коротких периодах торговли неприменимы именно в силу особенностей этих нотаций.
Вспомнить курс матанализа. Это нужно для того, чтобы достаточно грамотно сформулировать критерии открытия, увеличения, сокращения, закрытия/переворота позиции. Например, с использованием совместной динамики самой ТМ и SMA(TM), или SMA(TM) и SMA(SMA(TM)), или какого-либо другого сочетания.

Справка из матанализа: в точках перегиба гладкой функции (а именно точки смены направления движения цен мы и «ловим») первая производная этой функции равна 0, а вторая производная либо положительна (если это локальный минимум функции, т.е. точка перегиба от падения на рост цен) либо отрицательна (в точке локального максимума, т.е. перегиба от роста к падению).

Естественно, что никто не запрещает при этом пользоваться классическими пересечениями разнопериодными SMA(TM, период1) и SMA(TM, период2) и считать сигналом взаимопересечение «быстрой» и «медленной» скользящих средних.

Как отмечено в п.2, введение в расчеты временных параметров ухудшает качество стратегии, т.к. зависимость индикаторов/осцилляторов от параметров времени – это зависимость от действий рыночных мажоров. Любое «ускорение» или «замедление», сжатие или растяжение рынка, увеличение/уменьшение амплитуды колебаний цен мгновенно убивает стратегию.

Поэтому наиболее предпочтительным вариантом является построение индикатора на базе второй производной от динамики ТМ, т.к. там мы вводим параметр времени только ОДИН раз.

Справедливости ради нужно отметить, что предлагаемая стратегия не является альтернативой какой-либо другой, а очень хорошо дополняет любую иную. Мало того, «управление по динамике текущей маржи» может улучшать прочие стратегии, своевременно переворачивая «позу».

Кроме того, данная стратегия хорошо сочетается с любой трендследящей стратегией и с торговлей по сетке.

Главное достоинство этой стратегии состоит в том, что позволяет включиться в торговлю в любой рыночной ситуации, не особо заботясь о точке входа. В самом деле, если точка входа, выданная сторонней стратегией, оказалась неверной, то стратегия управление по ТМ сразу скорректирует направление позиции просто потому, что счет ТМ станет уменьшаться, что само по себе уже является сигналом.

Все приложенные графические иллюстрации выполнены в день проведения операций. Это не бэк-тесты! Если чо…

И – да, это – результаты торговой недели 10-00 18/05/2026 – 18-45 22/05/2026, которая, как следует из постов жителей СЛ, выдалась очень непростой. Выделил небольшую копеечку для «живой» иллюстрации стратегии.

Итак, графики и результаты стратегии «Управление по Текущей Марже»:

1. Ценовой график за весь период:

Счет текущей маржи как индикатор. Из личного опыта.

2. Журнал сделок:
4074: СЕТКА. Cover. Столбец №:2; Цена: 32606.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32648.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32703.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32720.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32727.0
4072: СЕТКА. Short. Столбец №:2; Цена: 32930.0
3221: ШОРТ-ПЕРЕВОРОТ ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32879.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32836.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32834.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32812.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32815.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32826.0
3221: ЛОНГ-ПЕРЕВОРОТ ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32851.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32837.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32768.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32756.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32784.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32777.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32787.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32799.0
3221: ШОРТ-ПЕРЕВОРОТ ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32733.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32607.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32552.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32512.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32497.0
ЛОНГ-ПЕРЕВОРОТ ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32575.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32678.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32673.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32699.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32705.0
4072: СЕТКА. Short. Столбец №:3; Цена: 32723.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32673.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32646.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32689.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32695.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32874.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32834.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32861.0
4073: УСИЛЕНИЕ LONG-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32845.0
3221: ШОРТ-ПЕРЕВОРОТ ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32845.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32836.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32838.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32834.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32800.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32808.0
4079: УСИЛЕНИЕ SHORT-ПОЗИЦИИ ПО МАРЖЕ. ЦЕНА= 32808.0
4074: СЕТКА. Cover. Столбец №:6; Цена: 32768.0
0003: ЗАКРЫТИЕ НЕДЕЛЬНОЙ СЕССИИ: BUY. ЦЕНА= 32570.0

3. График открытой позиции:

4. График индикатора sma(margin)/ema(margin):

5. Система внутреннего учета сделок:

Всё.
Очевидно стратегия управления позиции по динамике текущей маржи может быть достаточно эффективной:
— прибыльность — более 10% от суммы ГО максимальной открытой позиции,
— комиссионные расходы (с учетом сделок ежедневного вечернего закрытия и утреннего открытия позиции согласно СВУ) составили 22,5% от прибыли.

Планы НАТО по усилению поддержки Украины.
Fri, 22 May 2026 21:17:58 +0300
Количество планов по усилению поддержки Украины со стороны НАТО растёт. Немецкий план с оригинальным названием «Капкан» на встречу министров иностранных дел альянса в шведском Хельсингборге везёт (https://t.me/kanzlerdaddy/26335) глава МИД ФРГ Йоханн Вадефуль.

▪️ Данный план призван обеспечить «долгосрочное финансирование оборонных усилий Украины», в том числе за счёт мониторинга. Похоже, ФРГ решила выявить уклонистов от совместных расходов по содержанию тарана против России. Кроме того, Вадефуль намерен «привлечь больше средств и расширить финансовую базу». Взамен он обещает партнёрам по НАТО выгоду «от впечатляющих достижений военной промышленности Украины».

Заметим, что буквально неделю назад также стало известно о предложении генсека НАТО Марка Рютте, адресованном членам альянса, выделять по 0,25% ВВП на нужды Украины.

▪️ Важно учитывать, что Германия — самый крупный в Европе донор Украины. Соответственно, крайне недружественная России страна. Так что нам не следует затягивать с ответными действиями. По крайней мере, в политико-дипломатической сфере мы могли бы подкосить легитимность создания ФРГ в нынешнем виде и понизить её геополитический статус за счёт выхода из Договора об окончательном урегулировании в отношении Германии от 12 сентября 1990 года.

Не следует упускать время, пока политико-дипломатические меры ещё способны дать эффект. Чем больше затягивать наш ответ Берлину, тем больше вероятность, что придётся отвечать уже военными мерами, в том числе с применением ядерного оружия. Особенно с учётом выявленного стремления ФРГ к ядерному статусу.

ТОП-5 ОФЗ по доходности! Рейтинг доходности длинных ОФЗ под пассивный доход
Fri, 22 May 2026 21:08:27 +0300

Привет, инвесторы и любители получать деньги не только от работодателя, но и от государства! Вы знаете, какие сейчас доходности дают длинные ОФЗ на 10-15 лет вперед? Там сейчас такие проценты, что начинаешь смотреть на Минфин как на работодателя мечты. Интересно узнать, какой выпуск дает максимальную доходность?