sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

ТОП-5 российских акций 2025 года
Fri, 30 May 2025 22:12:11 +0300
Список акций, который больше других выросли в 2025 году. Давайте смотреть.

В 2025 году росли многие акции. Точно так же, как и падали. Эти 5 месяцев были вообще интересными. Рынок пилило, что называется, не по-детски. Но всякую шушару смотреть неинтересно. Поэтому будем смотреть лишь компании, имеющие большую капитализацию.

Первым в списке у нас акции ВТБ с ростом в 17,1%. Особенно этот рост должен быть благодарен объявленной рекомендацией дивидендов, которые пока ещё и не утвердили. Плюс ко всему первый квартал был отработан лучше, чем в 2024 году. Но потом пришёл апрель и всё пропало. прибыль за него оказалась 24,3 млрд рублей, что на 70% ниже показателя апреля в 2024 году. Итого за 4 месяца 2025 года Чистая прибыль снизилась на 18,6% г/г.

Сегодня, кстати, объём торгов ВТБ вырос на 230% д/д.

Второе место занял Т-Банк, акции которого выросли в 2025 году на 16,8%. Но не стоит забывать, что были ещё выплачены дивиденды в размере 32 рубля на акцию. т.е. доходность получилась чуть выше, чем у ВТБ. Но дивиденды — дело второе. Сейчас смотрим только на график.

Как видите, в какой-то момент цена была сильно выше.

Третье место занимает Озон. Его бумаги наторговали на 15,3% вверх. У него случился рост выручки за 1 квартал 2025 года +65% г/г и рост GMV на 47%. Ну и убыток поменьше, чем годом ранее:

В общем те, кто купил в начале года, до сих пор пока умудряются сидеть в плюсе. Сколько так ещё сидеть понятно не до конца.

… а не до конца понятно, потому что убыток уже вошёл в традицию и когда контора выйдет в прибыль теперь знает лишь Майкл Джексон.

На четвёртой строчке Новатэк. Его акции с начала года выросли на 11,4%

Плюс к этому он ещё выплатил дивиденды в 46,65 рублей на акцию. Это второй по величине дивиденд за всё время от Новатэка. А как дальше пока не понятно.

На пятом месте Его Величество Сбер.

За 2025 год его акции выросли на 10,6%. И не просто так. Скоро ожидаются дивиденды в размере34,84рубля на акцию. Дивдоходность примерно на уровне 11%. Самая высокая за последние годы, как и сам размер дивиденда.

Я это всё к чему написал. А вот взгляните сами:

Все публичные компании, с капитализацией выше 490 млрд рублей, сюда не поместились. Но уже видно, что акции лишь 9 из них в плюсе. (9-ая — это бумаги ИКС 5. Они ещё в плюсе по итогам 5 месяцев, но я их не учёл, так как начали торговаться не с первого дня.)

Газпорн болтается около нуля. Лукойл ушёл в минус. Даже Роснефти поплохело:

Какие-то беспощадные инвестиции российского фондового рынка.

Как 92-х летний Эд Торп - первый квант - применяет свои подходы и методики, чтобы победить старение
Fri, 30 May 2025 21:45:39 +0300

Эд Торп — математический вундеркинд, который придумал, как «обыграть дилера» в блэкджек, будучи аспирантом Массачусетского технологического института. Выдающийся трейдер и инвестор. Его имя стало синонимом точного, логичного и научного подхода к тому, что миллионы считают во многом делом удачи — азартным играм и финансовым рынкам. Человек, который не просто обыграл казино, но и перевернул представление о трейдинге, заложив основы алгоритмической торговли задолго до того, как кванты появились на Уолл-стрит.

Его цель — прожить долгую, но при этом здоровую и продуктивную жизнь, а не доживать свои дни в доме престарелых. Торп рассматривает долголетие как задачу, состоящую из двух частей: защиты и нападения.

Под защитой он подразумевает минимизацию вероятности плохих исходов — устранение слабых звеньев, каждое из которых может оказаться фатальным, будь то алкоголизм или серьёзная травма, например, на лыжах. Он изучает спектр рисков, которые чаще всего уносят жизни людей, и старается предпринять шаги для их снижения. У него есть своего рода «чек-лист убийц» — список самых распространённых причин смертности, и он уделяет особое внимание тому, что можно контролировать. Например, чтобы уменьшить риск сердечно-сосудистых заболеваний, он следит за питанием и регулярно проходит медицинские осмотры, чтобы выявить проблемы на ранней стадии.

Что касается нападения, он считает физические упражнения своего рода «волшебной пулей». Данные показывают, что умеренные физические нагрузки способны добавить несколько лет к продолжительности жизни, а здоровых лет — ещё больше. Он также подчёркивает важность гибкости, о которой многие забывают. Потеря гибкости с возрастом ведёт к ухудшению подвижности и баланса, а это резко увеличивает риск падений — одной из главных причин смертности среди пожилых людей.

Его тренировки состоят из двух частей: аэробных и силовых. Он уделяет время прогулкам или лёгкому бегу, а также занимается в тренажёрном зале, акцентируя особое внимание поддержанию опорной силы. На данный момент он способен сделать два подтягивания и пятнадцать отжиманий — по его словам, не так уж много, но вполне достойно для 92 года.

Немаловажную роль Торп отводит и питанию. Он убеждён, что рацион оказывает огромное влияние на здоровье. К сожалению, типичная американская диета оставляет желать лучшего — из-за неё население страны стало тяжелее, а вместе с этим выросло количество сопутствующих заболеваний.

За плечами у Торпа 22 марафона, лучшее время — 3:17, достигнутое в 47 лет. Это достойный показатель, позволяющий квалифицироваться для Бостонского марафона. Однако сам факт прохождения таких дистанций год за годом не всегда означает путь к долголетию. В определённый момент усилия начинают давать всё меньше пользы и всё больше потенциального вреда.

Один из таких случаев — опыт спортсмена, который на протяжении многих лет пробегал марафон в год, уделяя тренировкам около семи часов в неделю. Помимо бега, он активно занимался теннисом и силовыми упражнениями. И хотя уровень активности казался сбалансированным, со временем стали проявляться побочные эффекты: накопленное воздействие солнечных лучей, усталость, перегрузка организма. Задним числом стало понятно — если бы он остановился на коротких забегах и поддерживал форму без перегрузки, результат был бы стабильнее и здоровье — крепче.

В вопросах здоровья и профилактики Торп проявляет внимательность. Диагноз остеопении у него и остеопороза у супруги стал стимулом к началу лечения. Они начали приём препаратов, таких как Фосамакс и Бонива, а также регулярно принимали добавки: кальций, магний, витамины K и D. Результаты были очевидны — плотность костей улучшилась и удерживалась на хорошем уровне на протяжении 20 лет. Это пример того, как своевременные медицинские меры и внимательное отношение к анализам могут дать долговременный эффект.

Интересный побочный результат дал приём финастерида — препарата от увеличенной простаты. Помимо основной функции, он остановил редение волос, и этот эффект сохранялся более двух десятилетий. Это лишь подчёркивает, что продуманная фармакологическая поддержка может быть полезна при разумном подходе.

Что касается более рискованных методов, вроде использования факторов из молодой крови, то к ним он относится с осторожностью. Хотя потенциальные выгоды могут быть высоки, любые вмешательства должны быть хорошо изучены. Пока рисков больше, чем уверенности в результате, лучше подождать, когда наука даст более точные ответы.

Особое внимание Торп уделяет фильтрации информации. В мире, переполненном советами и данными сомнительного качества, критическое мышление становится незаменимым. Слепая вера в авторитеты может привести к ошибкам. Куда надёжнее делать ставку на перевес доказательств и практический результат, чем на громкие обещания. Торп старается избегать рисков, связанных с зависимостями, и в том числе отказывается от общения с людьми, действия которых могут ему навредить — даже если это касается потенциально выгодных профессиональных контактов.

Подход Торпа — это пример того, как важно сохранять здравый смысл, наблюдать за своим телом, быть готовым к корректировке курса и не зацикливаться на экстремальных режимах. Пик формы — это не максимум нагрузки, а точка устойчивого баланса. И главное — вовремя распознать момент, когда движение вперёд перестаёт быть прогрессом.

В поиске инструментов, которые помогают следить за здоровьем и качеством сна, Торп человек использует современные гаджеты: Apple Watch и кольцо Oura Ring. Устройства предоставляют качественную статистику, а интерфейс делает данные доступными и понятными. Однако он отмечает, что взаимосвязь между действиями и результатами не всегда очевидна: одна и та же переменная — например, обильный ужин — может повлиять на сон по-разному в разные дни. Это подтверждает индивидуальность физиологических реакций, и говорит о необходимости изучать именно свою реакцию, а не полагаться на универсальные советы.

Оглядываясь назад, Торп отмечает две главные ошибки. Первая — недооценка вреда ультрафиолета. Несмотря на генетически крепкую кожу, последствия многолетнего загара дали о себе знать. Вторая — перегрузка в спорте. Он признаёт, что травмы, включая межпозвоночную грыжу и разрыв трицепса, стали результатом собственного усердия и недостатка осторожности.

Финансовое мышление также оставляет отпечаток на взгляде на здоровье. Управление рисками, привычное для работы на рынках или в азартных играх, оказывается применимо и к жизни. Например, риск гибели в автомобильной аварии — вполне измеримая величина, с которой можно работать: выбирать безопасные маршруты, короткие поездки, избегать вождения в тёмное время суток или в состоянии усталости. Так же, как на рынках, здесь важно не только понимать вероятность, но и действовать на опережение.

Торп также считает, что его преимущество заключается в умении думать самостоятельно. Люди часто перекладывают ответственность за здоровье на врачей или надеются на волшебные решения. Но здоровье требует вовлечённости, наблюдательности и критического анализа. Пример, который он приводит — это знакомый, перенёсший бариатрическую операцию: хотя тот значительно похудел, последствия вмешательства привели к серьёзным проблемам с пищеварением.

В отличие от такого подхода, Торп стремится анализировать эмпирические данные, мыслить стратегически, управлять рисками и системно внедрять нужные изменения. По сути, это та же логика, которую он использовал в казино или на бирже: иметь преимущество, действовать осознанно и контролировать, насколько это возможно, все переменные своей игры.

Хорошего дня!заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis

В ЦБ прокомментировали ограничения на перевод средств с 30 мая...
Fri, 30 May 2025 11:52:12 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле из веточек и листьев и читает газету)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: Перевести без открытия счета по упрощенной идентификации можно будет не более 100 тысяч рублей, говорится в сообщении Банка России...

Регулятор напомнил, что такой максимальных порог установлен законом, который вступил в силу 30 мая 2025 года.

«Если необходимо перевести более 100 тыс. рублей, надо будет пройти полную идентификацию или совершить перевод с использованием своего банковского счета. До сих пор максимальный порог по сумме перевода без открытия счета законодательно установлен не был», — сказано в публикации.

Кроме того, документ увеличит размер остатка средств на электронном кошельке, открытом по упрощенной идентификации, с 60 до 100 тысяч рублей.

Как пояснил ЦБ, для упрощенной идентификации финансовая организация должна установить фамилию, имя, отчество, серию и номер паспорта гражданина. Для полной идентификации требуются также адрес места жительства и ИНН при наличии.

«Новые нормы направлены на предотвращение непрозрачных операций, которые совершаются для отмывания незаконных доходов и финансирования терроризма, в том числе с помощью дропперов», — заключил Банк России.

«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией». Подробнее ТУТ: finance.mail.ru/2025-05-30/v-cb-nazvali-summu-kotoruyu-mozhno-perevesti-bez-otkrytiya-scheta-po-uproschennoy-66360180/… А что об этом думаете вы?! Это поможет бороться с мошенниками?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!)… Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ! ...

Элемент и контроллер К1921ВГ015.
Fri, 30 May 2025 11:42:39 +0300

Ситуация по Банковским Вкладам от 30.05.25⁠⁠
Fri, 30 May 2025 11:24:40 +0300

— Доллар, в моменте опустился ниже 78 рублей на форексе. О чем я предупреждал еще 18 апреля. Тогда все «инфоцыгане» кричали, что нужно покупать баксы. На данный момент половина этих экспертов уже переобулась, что говорит о том что, цикл укрепления рубля не бесконечен и может завершиться в скором времени.

— Снижение ставок по вкладам замедлилось, в ожидании заседания ЦБ РФ 06.06.25. В следующую пятницу, решение по ключевое ставке будет сохранение ее на прежнем уровне 21%. Но, не исключена вероятность снижения КС на 1%, т.к. главе ЦБ нужно оправдать укрепления рубля для борьбы с инфляцией, иначе зачем такие жертвы бюджетом страны...

Ситуация по Банковским Вкладам от 30.05.25⁠⁠

Ссылка — поддержи автора подпиской!

Метод Геллы. Закрываем май. (GOLD)
Fri, 30 May 2025 11:40:45 +0300
— Но как вам могла прийти
в голову эта мысль?
— Я просто допустил такую
возможность.

Всем привет и трям! С пятницей и последним рабочим весенним днем! Докатились, лето уже постукивает в двери. А через два дня уже с ноги зайдет. Вот так время и летит… что-то очень быстро. И надо всё успеть сделать. Это ж ппц, какая концентрация нам нужна и сила води! (ха, хороший пятничный тост)))
Тык-с, и пока мысленно планируем выходные, но пока надо поработать. Желательно ударно и на позитиве закрыть неделю и месяц.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

и т.д. Всю простыню новостей не выкладываю. До вечера по США идут новости по 2*.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар достиг своих трех-летних минимумов. Вот как-то так. (по eur/usd).

BRENT — тестят поддержку на 63.0 (ЗДЕСЬ)

S&P 500 — лонг. Но на закрытие месяца могут и скорректироваться.

КРИПТА — работает план на коррекцию. ЗДЕСЬ вчера писала.

ММВБ — пилят перед июньским ЦБ.

GOLD.

На Н4 золото графически и визуально зашло в диапазон, сформировав флаг на лонг в продолжении тренда.
Но пока всё действо происходит внутри полотнища 3150.0-3500.0.
Попутно на Н1 появляются паттерны, по которым и работаем в этих границах. Самый свежий ЭТОТ, с целью 3450.0
А все внутридневные движения ловим по мелким тф и принципам ТА.)

Огромный простор для спекуляций!

И сегодня Стинг с Shape of My Heart

Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:

USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!

«Роснефть» купила Томторское месторождение редкоземельных металлов
Fri, 30 May 2025 11:27:54 +0300

20 мая компания «Роснефть» приобрела лицензию на разработку Томторского месторождения редкоземельных металлов (РЗМ). Расскажем подробнее про это месторождение и эффект от приобретения лицензии для «Роснефти».

Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ

Томторское месторождение расположено на северо-западе Якутии. Его прогнозные ресурсы составляют 154 млн т руды с высоким содержанием оксидов 10 элементов, включая ниобий, тербий, иттрий и скандий.

Содержание ниобия в руде Томтора — 6,7%, других редкоземельных металлов — 12,5%. По данным председателя Ассоциации РМ и РЗМ Руслана Димухамедова, Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ, обладает ресурсным потенциалом порядка десятков тысяч тонн РЗМ в год.

Ранее планировалось уже в 2024 г. добывать и перерабатывать на месторождении около 160 тыс. т руды в год. С учетом содержания ниобия и других РЗМ в руде общий объем производства РЗМ составил бы около 31 тыс. т/год.

При этом сейчас мировой рынок РЗМ оценивается в 300 тыс. т и 10 млрд долл. (в среднем на 1 тонну приходится около 33 долл.). То есть при добыче 31 тыс. т РЗМ в год стоимость РЗМ с месторождения могла бы составить около млрд долл. (80 млрд руб.) в год.

По данным «Ъ», в 2019 г. группа ИСТ оценивала общий объем инвестиций в проект на уровне 53 млрд руб. Сегодня разработка месторождения потребует 150–200 млрд руб. Проект предполагает создание мощностей по добыче и переработке руды с извлечением РЗМ и ниобия.

Что дает это приобретение «Роснефти»

В целом приобретение лицензии на Томторское месторождение позитивно для «Роснефти». Однако раньше работы по освоению месторождения практически не велись, и при условии инвестиций в разработку месторождения добыча на нем могла бы начаться только через несколько лет.

Как вариант, «Роснефть» могла бы продать долю в будущем проекте по добыче редкоземельных металлов на Томторском месторождении иностранным инвесторам (по аналогии с проектом «Восток Ойл») и получить дополнительные денежные средства. Однако детальной информации о том, каким будет будущий проект «Роснефти» по редкоземельным металлам, пока нет.

Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes

В России снова отжимают бизнес
Fri, 30 May 2025 01:26:57 +0300
На этот раз затронули компанию ТГК-14, которая является производителем и поставщиком тепловой и электроэнергии в Бурятии и Забайкальском крае.

Компания ТГК-14 была создана 7 декабря 2004 года. За 2024 год было выработано 3,5 ТВт*ч электроэнергии.

Всего ТГК-14 принадлежит 7 ТЭЦ:

Читинская ТЭЦ-1
Читинская ТЭЦ-2
Шерловогородская ТЭЦ
Улан-Удэнская ТЭЦ-1
Улан-Удэнская ТЭЦ-2
Тимлюйская ТЭЦ

Общей мощностью 2707,6 Гкад/час по тепловой энергии и 667,77 МВт по электрической. Т.е. контора полезна для общества. Особенно того, кто любит тепло в квартирах зимой, да и электричество не пренебрегает.
Ранее уже были некоторые проблемы, которые решались. Так, например, в 2007 года ФСФР (фед.служба по фин.рынкам) приостанавливала 4 допэмиссию ТГК-14. Связана она была с поставкой оборудования взамен на акцульки, которые передавали РАО ЕЭС.

В январе 2022 года Константин Люльчев и Виктор Мясник через кредит в банке приобрели контрольный пакет ТГК-14 через ДУК (Дальневосточная Управляющая компания). В итоге ДУК стала владеть примерно 92% ТГК-14. Плохо что ль?

… правда не миноритарием, так как кредит этот на 3,226 млрд рублей был погашен самим ТГК-14. Это очень удобный ход. Грубо говоря, вы берёте кредит у Сбера на покупку акций Сбера, под залог этих акций и оплачиваете этот кредит самим Сбером. Разве плохо? Хорошо же, правда?

Самой ДУК в те времена Люльчев владел на 78%, а Мясник на 22%. В 2024 году было проведено SPO, в результате чего фрифлоат ТГК-14 увеличился до 24,4%:

(некоторые инфоцыгане продолжают писать про 92% или 93%, потому что даже не удосужились глянуть отчёт ТГК-14. Будьте бдительны и всегда проверяйте. Меня тоже =)
Теперь следствие возбудилось из-за преднамеренного завышения тарифов на тепло. Уж не знаю в каком виде это проворачивали, но тарифы то не цена на соковарку. Но прибыль то нужно откуда то брать.

И вот выяснилось притеснение компаний АО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение» и АО «Улан-Удэнский авиационный завод» посредством завышения тарифов в сумме на 9 млн рублей. Непонятно только за 2024 год или за 2 последних года.
Первое принадлежит АО «Вертолёты России», которая, в свою очередь, входит в Ростех. Вторая так же принадлежит Ростеху.
И вот когда у вас много разных объединений, заводов и компаний, и каждую нахлобучат на 5 лямов, то цифра может вырасти немаленькая. В газетах так и пишут, что потери могут возрасти до 1 млрд рублей.
И вот Люльчева задержали по подозрению в мошенничестве в особо крупном размере. И вот с его стороны это может походить на попытку отжать ТГК-14. Может именно из-за этого он и объявил голодовку. Хотя мы с вами знаем, что никто на самом деле не голодает. По крайней мере из таких вот людей.

То что котировки акций ТГК-14 рухнули, это и так понятно. Но вместе с ними упал и надёжный инструмент — облигации:

001Р-01 — объём 3,5 млрд рублей
001Р-02 — объём 1,95 млрд рублей
001Р-05 — объём 4,5 млрд рублей

И тут интересно то, что 29.05.25, как раз когда арестовали Люльчева, размещался ещё один выпуск - ТГК-14 001Р-07 на 6,5 млрд рублей. Вроде что-то случилось:

остальные выпуски там по 150 млн. Сущие копейки.

Суть в том, что государство вряд ли допустит банкротство такого важного предприятия как ТГК-14. Вполне может и экспроприировать. Но для этого должны найтись основания. Да и вообще кто говорит, что компанию отнимут у владельцев? Нет, ну кто-то то и говорит, но пока не государство.
Однако, если контора тем или иным способом отойдёт государству, тогда облигационеры скажут хором «ой». Ну и купоны могут заморозить. Сами понимаете, произойти может что угодно. А вот держатели облигаций любят отсутствие нервов, иначе зачем покупать, если для нервов есть акции.
Облигаций набрано уже на 10 млрд рублей, если не считать седьмой выпуск. (а там планировали 6,5 млрд рублей). Капитализация компании на сегодня 8,5 млрд рублей. Чистая прибыль 1,8 млрд рублей.

Некоторые заметили, что падение акций было заранее, но тут ничего, скорее всего, страшного нет, так как была дивидендная отсечка.

Так что «отжимание» компании, пока лишь фантазия, которая может превратиться в быль (но это не точно). В общем, возвращаемся к игре верю/не верю. Если считать, что будет всё хорошо, то облиги под итоговую 32% доходность кажутся хорошей идеей. Однако если верить, что будет всё плохо, то есть ли смысл ждать цены пониже для продажи? А эти несколько процентов доходности явно не стоят кратного риска.

Минфин РФ пытается спасти остатки ФНБ от падения цен на нефть
Fri, 30 May 2025 10:26:46 +0300

Минфин РФ пытается спасти остатки ФНБ от падения цен на нефть
Начинается подготовка госбюджета России на следующий год, и власти оказались перед трудным выбором: сокращать расходы или рискнуть «кубышкой» – Фондом национального благосостояния (ФНБ). В нем почти 20 лет копились доходы от нефтяной ренты, но за последнее время ликвидная часть фонда сократилась почти втрое: на 1 мая оставалось 3,3 трлн руб. по сравнению с 8,4 трлн руб. в начале 2022 г.
Состояние фонда во многом зависит от цены отсечения нефти по бюджетному правилу. Оно определяет пополнения и расходования средств ФНБ и ограничивает расходы бюджета. Сейчас они планируются, исходя из стоимости российской экспортной нефти Urals $60 за баррель: тратить можно только эти базовые доходы от нефтяной ренты, а все, что сверх, — отправляется в резервы.
Со следующего года Минфин предлагает снизить планку отсечения, сообщил в среду глава ведомства Антон Силуанов. Нужно «посмотреть… насколько $60 за баррель… сегодня соответствует тем уровням, которые позволяют нам обеспечить не только сохранение, но и пополнение Фонда национального благосостояния», пояснил он.
В этом году Минфин собирался пополнить кубышку на 1,8 трлн руб., но падение цен не нефть спутало все карты. Бюджет этого года был сверстан, исходя из средней за год цены барреля Urals $69,7, но в апреле она составила $54,8. Поправки в бюджет исходят уже из цены $56/барр, что предполагает уже не пополнение, а изъятие из ФНБ 447 млрд руб.ЕЖ.

Рыночно нейтральный подход: способ сберечь деньги и нервы
Fri, 30 May 2025 10:12:52 +0300
Участники рынка длительное время находятся в состоянии повышенной неопределенности — внешние факторы оказывают разнонаправленное воздействие. Чтобы сократить глубину просадок на краткосрочном горизонте, не тратя при этом много времени, необходимо правильно сбалансировать портфель. Стратегии, которые позволяют сформировать подобный риск-профиль, называют рыночно нейтральными.

Подробнее о подходе

Рыночно нейтральный подход подразумевает формирование такого портфеля, который позволяет получать прибыль вне зависимости от движения рынка. Снижение стоимости одной позиции компенсируется за счет роста другой.

Несмотря на повышенную неопределенность и резкие рыночные колебания, стоимость портфеля остается относительно стабильной. Это позволяет:

• Не упустить периоды резкого роста. В исследовании БКС Мир инвестиций отмечено, что участники рынка могут потерять до 60% потенциальной прибыли, если упустят 10 лучших торговых дней в году.

• Сохранить льготу на долгосрочное владение (ЛДВ). Налоговый вычет за долгосрочное владение ценными бумагами оформить не получится, если вы продадите активы.

Новостной фон не вносит ясности

Приведем несколько примеров текущих событий, на которые инвестору стоит обращать внимание при принятии решений:

• Продолжается процесс переговоров между РФ и Украиной. Следующая встреча в Стамбуле ожидается 2 июня.

• Противоречивые новости о санкциях со стороны США.

• Дешевая нефть, сильный рубль. Традиционно такая совокупность факторов оказывала негативное влияние на российский рынок, в особенности на бумаги экспортеров.

• Компании отказываются от дивидендов. На фоне слабых финансовых результатов некоторые крупные компании предпочли сохранить финансовую устойчивость, что ожидаемо привело к падению их акций.

• Решение по ставке ЦБ примет на следующей неделе. Инфляция продолжает снижаться, кредитование сокращается, но консенсус пока консервативный. Любой сюрприз приведет к значительной волатильности.

Страхуем портфель российских акций

Многие акции российского рынка имеют высокую корреляцию с Индексом МосБиржи. Если большую часть портфеля составляют голубые фишки, то можно открыть шорт по фьючерсу на Индекс МосБиржи. Здесь есть несколько вариантов:

• MIX-6.25 — квартальный стандартный фьючерс на Индекс МосБиржи с экспирацией в июне.
• MXI-6.25 — квартальный мини-фьючерс на Индекс МосБиржи. Подойдет для инвесторов с небольшим капиталом. Номинал контракта снижен в 10 раз относительно стандартного.

Шорт конкретной бумаги

Для снижения рисков в отдельных акциях можно использовать короткие позиции, а при общем рыночном негативе — получать прибыль благодаря тем бумагам, которые падают сильнее рынка. Идеи можно найти в портфеле аутсайдеров БКС.

Со списком акций, доступных для открытия шорт-позиций, можно ознакомиться по ссылке.

Для обозначенной цели могут подойти:

ММК
АЛРОСА
Северсталь
ФСК-Россети
ГМК Норникель
РусГидро

Бесплатный шорт в БКС

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 4 октября 2024 г. по 13 апреля 2025 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
Узнать больше

Парные идеи

Разный уровень привлекательности фундаментальных параметров пары бумаг позволяет ориентироваться на взаимную динамику их котировок. Если занять длинную позицию по сильной бумаге и одновременно открыть шорт по более слабой, то прибыль инвестора будет расти по мере роста совокупного спреда.

Парные идеи от БКС представлены здесь. Актуальными остаются следующие:

• Лонг Полюса и шорт Норникеля

К идее

• Лонг НОВАТЭКа и шорт Газпрома

К идее

Готовое решение

Отыграть задумку парных идей можно с готовым решением. Клиентам БКС доступна стратегия автоследования «Парные идеи». Грамотно подобранный объем позиций позволяет стратегии зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке.

К стратегии

Возможности в опционах

Для хеджирования можно использовать и опционы на акции. Для этого необходимо купить put-опционы.

• SR300CR5A — put-опцион на акции Сбера с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 300 руб.

Купить

• TI3100CR5A — put-опцион на акции Т-Технологий с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 3100 руб.

Купить

• NK1050CR5A — put-опцион на акции НОВАТЭКа с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 1050 руб.

Купить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Криптофьюч на Мосбирже - чем он лучше-хуже настоящего биткойна?
Fri, 30 May 2025 10:00:16 +0300

Рубрика «вопрос-ответ».

«Александр, может напишите пост про инициативу запуска на бирже фьюча на биткоин, как думаете, имеет ли смысл алготрейдически заходить в подобный инструмент. Насколько знаю, очень много людей торгуют роботами фьюч на криптобиржах и вполне успешно. Что думаете по поводу такого инструмента вы?»

Илья Григорьевич

Что такой инструмент появится здесь, это хорошо. Меня в криптобиржах всегда смущало то, что называется «не торговые риски». В любой же момент (особенно сейчас, если ты с русским паспортом) могут заблокировать счет. И попросить десять бумажек, что ты не верблюд, не террорист, что ты тот, про кого написан твой паспорт, и т.д. Причем положительное решение будет зависеть не от бумажек, а… черт знает от чего. Если совсем честно: от доброй воли людей, которые могут безнаказанно забрать твои деньги. Верим в добрую волю, или не совсем? Еще много лет назад обсуждали это с одним коллегой, придя к выводу: «Больше миллиона рублей в такое заводить страшно, а меньше лениво».

На Мосбирже с этим риском получше. Но с торговлей этим фьючом пока не понятно. Во-первых, не ясно насчет ликвидности, как оно пойдет. Насколько знаю, там ограничение «только для квалов». Для ликвидности это плохо. В моих системах, например, можно торговать только гиперликвидами, с миллиардными оборотами — фьючи на доллар, юань, вот такое. Предельный случай, наверное, фьюч на Сбер. Все, что хуже него — уже нет. Если средний срок удержания позиции в районе одной-двух торговых сессий (от нескольких часов до нескольких дней), прибыль средней сделки будет небольшой, ранимой к издержкам. На большом проскользе такое не поедет.

Во-вторых, надо посмотреть, а точно ли цена у нас совпадает с мировой? А то были случаи (золото, нефть, газ) когда весь мир торгует по одной цене, а у фьюча Мосбиржи своя, особенная. Сейчас вроде тут сильных чудес не наблюдается, но мало ли…

Еще важно, что биткойн в мире торгуется 24 х 7, а нас будет с перерывом на ночь и выходные. Следовательно — будут лютые гэпы, что для торговли не будет хорошо. Вообще тестить алго мы будет на одном ряде (который 24 х 7 и которому много лет), а торговать иной, может быть — сильно иной.

Как видите, очень много «но». Ответ на какие-то вопросы мы получим сразу после запуска инструмента (та же ликвидность), на какие-то (разлад алго из-за времени) может и через год до конца не поймем. В общем, какое-то время понаблюдал бы… Но какой-то стимул подумать в ту сторону появился. Кстати, слаще всего на первых парах тут будет арбитражерам: что для алгошников-трендовиков — проблема, для них — хлеб. Чем больше расхождения с мировой ценой, тем им слаще.

Да, все соображения выше — они касательно трейдинга. В плане «инвестиций в биткойн» другой разговор. В чем смысл холодного кошелька? В том, что это лежит подальше от официальной финсистемы и ее рисков. Пока владение криптой не криминализовано, владеть по-прежнему лучше самой криптой, чем какими-то хитрыми производными на нее.

Но можно представить и такой вариант, когда доберутся и до крипты. Не обязательно сроки за хранение, но может быть настолько усложнен вход и выход в фиат, что ну его к бесу. Тогда инвестиции в крипту могут стать проще через производные. Понятно, что у фьюча будет контанго, он будет дороже битка на споте. Но тогда стандартная схема, капитал идет, скажем, в ближние ОФЗ, и под залог ОФЗ берется фьюч. Ура, контанго побеждено, мы инвестировали в биток, не покидая Мосбиржу. Проблемы спекулянтов нас при этом не волнуют, и плевать, какой там ценовой ряд в моменте.

Там ведь еще и ПИФы на биток должны появиться, хотя бы для квалов. Но это уже производная на производную, это уже сильно на любителя, точнее, совсем уж лентяя.

***

эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

стратегии в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

блог в Телеграме: https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store

Далёк ли Корпсан от дефолта?
Fri, 30 May 2025 10:09:15 +0300

ООО «Завод алюминиевых систем Корпсан» — единственный в России и СНГ завод полного цикла по производству «умных систем для отдыха». Миссия компании — создавать пространство гармонии и счастья под открытым небом при любой погоде.
ИНН — 5032292806

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ООО «ЗАС Корпсан» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 526.9 млн, чистая прибыль 6.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 20.41 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 5%. Общая задолженность компании состоит из 182.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 165.9 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC

ООО «ЗАС Корпсан» — компания высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость близка к критической. Конторе не хватает свободных денег.

Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли стабильно нисходящая. Пик чистой прибыли пришёлся на 2022 год. Облигационный заём 2023 года конторе не помог, вернее помог и ускорил её падение.

Контора очень сильно закредитована, неликвидна. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая, со сроком погашения 30 лет. Денег на счетах нет. Ликвидность не может быть обеспечена ни краткосрочными финансовыми вложениями, ни дебиторской задолженностью, ни по отдельности, ни в сумме.

Все деньги конторы «в товаре», запасы выросли, контора затоварилась, продукция не продаётся. Структура капитала неудовлетворительная, бизнес максимально зависим от заёмных денег.

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ООО «ЗАС Корпсан» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%

Ликвидность: недостаточная

Закредитованность: 20.41

Уровень Эффективности Бизнеса: 40

Уровень КредитоСпособности: 37

Уровень Инвестиционного Риска: 1.36

Чистая прибыль: положительная

Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

Консервативным парням и девчонкам, даже думать о конторе не рекомендуется, а инвестировать в неё и подавно.

Дерзким парням, которым риск не писан, не более 1% от инвестиционного портфеля.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в

ЦМАКП "Анализ макроэкономических тенденций", май 2025 г.
Fri, 30 May 2025 00:55:14 +0300
Макроэкономика. Главное.

В российской экономике возникли признаки перехода от стагнации к коррекции, возможно – к началу рецессии.
В промышленности наблюдается стагнация.
На мировых товарных биржах в мае ситуацию можно охарактеризовать как «стабильно напряженную». игроки рынка ждут «короткого» кризиса уже в ближайшей перспективе, который, по идее, не должен продлиться более двух-трех кварталов и повлиять на среднесрочные риски.
Важнейшим ограничивающим фактором стала неопределённость экономической ситуации.
Потребление населения по состоянию на март, в целом, продолжает медленно снижаться, на грани стагнации и рецессии.
Инфляция в мае, наконец, начала снижаться.

Экономика: что хорошо и что плохо

Хорошо:

— сохраняется (хоть и замедляющийся) рост реальных располагаемых доходов населения;
- приток ненефтегазовых доходов довольно устойчиво расширяется1, бюджет, в целом, устойчив и ритмично исполняется;
- инфляция, наконец, начала уменьшаться (уже ниже 10% в годовым выражении).

Плохо:

- в сфере промышленного производства наблюдается переход к спаду;
- предложение инвестиционных товаров, в целом, снижается;
- наметилась коррекция реальной заработной платы и наблюдаемых доходов;
- наблюдается кредитное сжатие – особенно на рынке потребительского кредитования;
- в условиях проблем с экспортом (очень низкие цены на нефть, проблемы, связанные с ОПЕК+ и санкциями) началось ослабление торгового баланса.

Признаки улучшения:

- в целом завершена адаптация российской экономики к новым условиям: структура роста (потребительски-ориентированного) устойчива;
- возрос запас недоиспользуемых производственных мощностей в обрабатывающей промышленности, так что в этой части уже можно говорить о снижении актуальности мощностных ограничений для выпуска. В меньшей степени, но это актуально и для торговли, транспорта и строительства: фактически, проблемы с ограничениями по мощностям сейчас остро стоят только перед добывающими отраслями (где существенного потенциала роста просто нет).

Признаки ухудшения:

- в ряде отраслей рентабельность сравнялась или стала ниже «стоимости денег», что дестимулирует частные инвестиции1;
- в структуре ВВП по доходам наметилось выраженное вытеснение заработной платой валовой прибыли (инвестиционного ресурса);
- снижается число запускаемых строительных проектов по МКД. Это (с учётом продолжительности цикла)может затянуть кризис на 2-3 года;
- ожидания менеджеров компаний, хотя и улучшились, находятся «в негативной зоне» (ниже 50%) два месяца подряд;
- инфляция по корзине потребления малообеспеченного населения остаётся высокой, существенно выше общего уровня инфляции. Соответственно, индикатор благосостояния этой группы населения – уже почти год ниже уровня годовой давности;
- сочетание медленного сжатия продаж непродовольственных товаров и дефляции на части соответствующих товарных рынков с ростом арендной платы и процентных выплат могут означать риск возникновения серьезного кризиса в торговле и сопряженных отраслях;
- быстрое снижение продаж лёгких коммерческих автомобилей может сигнализировать о ухудшении ситуации в малом бизнесе.

Непонятно / амбивалентно, но, видимо, важно:

- на мировых финансовых рынках (после объявления о новой таможенной политике США) возникла «переходная нестабильность»: часть индикаторов показывает на возможность кризиса, часть (пока) – на нормализацию;
- среди отмечаемых компаниями ограничений роста в обрабатывающих отраслях заметны все более сильные ограничения со стороны высоких процентных ставок по кредитам и недостаточного спроса на внутреннем рынке.

Ссылка на доклад: www.forecast.ru/_ARCHIVE/Mon_MK/2025/macro58.pdf

❌ Что стоит за массовой отменой дивидендов?
Fri, 30 May 2025 09:49:27 +0300

Сезон дивидендных рекомендаций на российском рынке в самом разгаре. Вот только радует он далеко не всех. Мы видим, как эмитенты один за другим отказываются от выплат: Газпром, Магнит, Норникель, НЛМК, ПИК… Список можно продолжать, я назвал лишь самые громкие имена. В чем же дело? Как ни странно, но в каждом отдельном случае повод разный.

⛽️ Газпром #GAZP имеет слишком маленький свободный денежный поток, поэтому с финансовой точки зрения, отмена выплаты оправдана. В защиту Газпрома скажу, что компания работает над оптимизацией операционных расходов и снижением долга. И уже в следующем году, если не случится новых форс-мажоров, есть все шансы увидеть дивиденды. Подробнее про Газпром я рассуждал здесь .

Как Маск создал первый корпоративный концлагерь в США, а американцы аплодируют стоя
Fri, 30 May 2025 09:40:07 +0300

Привет, спекулянты!

Смотрю на происходящее в Техасе и охреневаю от масштаба наглости. Илон Маск официально создал свой корпоративный город Starbase и теперь спокойно отбирает у людей недвижимость. Причём делает это не через рейдерский захват, а через «законное» зонирование. Гениально, блин!

Разберём эту схему по косточкам. Маск берёт захолустную деревушку Бока-Чика в Техасе — 500 человек населения, из которых 260 его собственные работники. Проводит «демократические выборы», где его люди голосуют за создание города Starbase. Мэром становится топ-менеджер SpaceX со 100% голосов. Всё честно, всё демократично!

Я понимаю, взял бы пустырь, да и строил всё, что ему вздумается. Но нет: также сложнее…

Самое интересное. Новоиспечённый город рассылает жителям уведомления: «Вы можете потерять право продолжать использовать свою собственность по текущему назначению». Звучит как угроза? Да нет, это же просто «новое зонирование»!

Вот и американская мечта в действии. Ты купил дом, живёшь себе спокойно, а потом приходит миллиардер и говорит: «Слушай, братан, твоя хата теперь в моём корпоративном городе. Хочешь остаться — будь добр соответствовать нашему видению развития». И всё это под прикрытием «района смешанного использования» — жильё, офисы, торговля. Звучит мило, правда?

Знаете, что больше всего убивает? Полное отсутствие сопротивления. Американцы, которые постоянно трындят про свободу и права собственности, спокойно позволяют одному человеку превратить их в корпоративных крепостных. Публичные слушания 23 июня — это не демократия, это имитация. Когда у тебя 260 работников Маска из 500 жителей, исход голосования предрешён.

Ситуация поражает своей циничностью. Маск создал идеальную модель корпоративного феодализма XXI века. Он владеет землёй, контролирует власть, определяет правила игры. Его работники живут в его городе, подчиняются его законам, а теперь ещё и могут лишиться своих домов, если не вписываются в «видение развития».

Но самое охрененное в этой истории — формальная законность всего происходящего. Раздел 211.006(a-1) Кодекса местного самоуправления Техаса требует уведомлять жителей о возможной потере прав на собственность. Закон соблюдён! Демократия работает! Только вот за красивыми формулировками скрывается банальный рейдерский захват.

На минуточку, представьте аналогичную ситуацию в России. Приходит олигарх в какой-нибудь Зеленоград, создаёт свой город и начинает перекраивать собственность под свои нужды. Западные СМИ завизжали бы об «авторитаризме» и «нарушении прав человека». А тут — инновационный подход к управлению территориями!

Маск получил более 20 миллиардов долларов государственных контрактов и теперь использует эти деньги для создания частной империи. SpaceX нужно неограниченное право на строительство, испытания и запуски? Пожалуйста, создаём корпоративный город. Мешают местные жители со своими домами? Меняем зонирование, и проблема решена.

Особенно цинично выглядит мотивировка: «сбалансированный рост, защита экономических факторов, общественная безопасность». Чья безопасность? Безопасность корпорации Маска! Чьи экономические факторы? Прибыли SpaceX! А «сбалансированный рост» — это когда баланс полностью смещён в сторону корпоративных интересов?

И самое трешовое — ракеты взрываются одна за другой! Девятый испытательный полёт закончился катастрофой, третья неудача подряд. Но это не мешает Маску расширять свою империю и отбирать у людей недвижимость. Бизнес есть бизнес, а жители — расходный материал.

Предположу что будет дальше. Маск получит право закрывать дороги и пляжи на неделю без согласования с властями. Потом начнёт вводить собственные налоги и сборы. Затем создаст корпоративную полицию и суды. И всё это под благородными лозунгами о колонизации Марса и будущем человечества.

Для нас, эта ситуация — очередная иллюстрация лицемерия западных «ценностей». Когда дело касается прибыли американских корпораций, никаких прав человека не существует. Есть только интересы бизнеса и красивые обёртки в виде «инноваций» и «прогресса».

Маск создал прецедент, который будет растиражирован по всей Америке. Amazon уже присматривается к созданию своих корпоративных городов. Google и Microsoft тоже не дремлют. Скоро по всей стране появятся анклавы, где корпорации будут иметь абсолютную власть над жизнью людей.

А американцы будут аплодировать, потому что это же «частная инициатива» и «свободный рынок». Главное — красиво упаковать и подать под соусом технологического прогресса. Пипл схавает любую туфту, если она идёт от «визионера» и «гения».

Так что добро пожаловать в будущее — эру корпоративного феодализма, где твоя собственность принадлежит тебе ровно до тех пор, пока не понадобится акционерам. И всё это совершенно законно!

Если вам понравился мой пост, не скупитесь, поставьте «плюсик», для этого нажмите на «хорошо» под постом.

Главные новости из мира инвестиций 30 мая 2025
Fri, 30 May 2025 06:34:34 +0300