Thu, 23 Oct 2025 08:35:01 +0300
Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. Доля облигаций в октябре практически не изменилась 43,6%, акций выросла до 54,6%. Доля LQDT+₽ снизилась до 1,6%. Еще есть фонд золота GOLD, но там доля 0,2%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 47 выпусков (+1 выпуск в октябре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. В октябре продал выпуск Уральской стали 1Р5. Не нравится сильное снижение валовой прибыли, чистой прибыли и долга в 1 полугодии (обзор отчета тут).
4. Начиная с декабря 2025 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс1, Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Будет возможность для покупки новых активов.
5. Риторика ЦБ по поводу сохранения текущей жесткой денежно-кредитной политики, плюс возможное увеличение НДС, слабые финансовые показатели большинства компаний не добавляют оптимизма долговому рынку. Уже завтра состоится заседание ЦБ.
6. Что касается покупок, то покупал короткие выпуски ИЭК Холдинг 1Р3, ЛСР 1Р8, участвовал в размещении Амурской области 31002 (купон 16,75%, погашение 17.10.2027).
7. Состав портфеля по типу купона следующий:
— с постоянным купоном 73,9%;
— с плавающим купоном — флоатеры 26,1%.
Доля флоатеров осталась снизилась.
8. Состав портфеля по сроку следующий:
— с погашением до 2 лет 60%;
— с погашением от 2 до 4 лет 25,4%;
— свыше 4 лет 14,6%.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитив, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244 и 26245, короткие (Евротранс1, Евротранс2, Глоракс, ЛСР), валютные Новатэк 1Р2.
10. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем.
11. В планах на конец октября — начало ноября увеличение доли облигаций от 2 до 4 лет. Но решение ЦБ по ключевой ставке может внести коррективы. Также новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 23 Oct 2025 08:40:36 +0300
АФК СИСТЕМА-001Р-12
ISIN: RU000A101012
Ставка после оферты: 18%
Следующая оферта через 1,5 года
Первый купон Системы за долгое время, который полностью в рынке. На карте представлены все fix-облигации Системы. Синим выделены равноценные аналоги, и они в сопоставимой доходности (18-19%). Зато бонды Системы до года дают 21-24%
Всем понятно, что сейчас Центробанк полностью уничтожил кредитование в стране. ЦБ поднял заградительную ставку до 17% и борется за то, чтобы ее не снижать, а повышать. ЦБ ужесточил требования к заемщикам с точки зрения оценки, ужесточил требования к резервам коммерческих банков. ЦБ практически в десять раз поднял требования к резервированию лизинговых компаний. Также ЦБ переукрепил рубль искусственно. Все это привело к тому, что кредитная масса стала околонулевой для бизнеса и населения. Надо быть полным идиотом, чтобы пойти в Сбербанк и взять кредит на покупку автомобиля, если не рассчитывать, что машины подорожают в два раза. Но даже тогда, как ты в будущем сможешь отдать эту сумму плюс бешеные проценты, если сейчас не смог накопить эту сумму, а экономика умирает, и в будущем ты сможешь меньше денег заработать? Так как технологические циклы разных отраслей разные, и товарообмен возможен только при наличии кредитования, то бизнес в России умер. Зачем ЦБ это сделал? Очевидно, по указанию Кремля, который очевидно строит феодальное государство, где все производство и торговля принадлежат и контролируются кучкой феодалов. Говорится, что вся экономика должна стать государственной. На самом деле они хотят уничтожить мелкую и среднюю буржуазию, в отсутствии которой крупная буржуазия, кучка олигархов, автоматически становится и называется феодалами, президент называется царь или король, а население называется крепостные. Кучка олигархов целенаправленно уничтожает класс мелкой и средней буржуазии, превращая Россию в феодальное государство. Сюда же относятся законы о сокращении с 60 до 10 миллионов, сюда же поднятие НДС и утилизационный сбор, ибо машина — это не роскошь, а средство производства мелкой и средней буржуазии. Цель нынешних властей — построить феодализм, чтобы стояли замки, была наемная армия стражников и крепостные нищие без земли и своих орудий труда, которые под страхом смерти и побоев работали бы бесплатно на феодалов. Таким образом, нужно прогнозы о решениях ЦБ, минииминистра и властей строить, исходя из уже очевидного факта, что эти решения направлены на уничтожение мелкой и средней буржуазии. Каковая будет все равно пытаться развиваться. В частности, нужно строить независимую от государства кредитную систему, переходить на товарообмен, где возможно, переходить на оплату наличными. Словом, делать то, что во все времена делала развивающаяся буржуазия в феодальном государстве. От Центробанка, конечно, следует ожидать решений, направленных на дальнейшее уничтожение кредитования. Вместо банков, находящихся на контроле ЦБ, надо создавать независимую систему кредитования. Это все возможно, и так и развивалась буржуазия в феодализме. Иначе Россия превратится в монархию, весь бюджет будет уходить на роскошь для дворян и феодальные войны с соседними странами, а население станет крепостными. Многие знают стандартные условия для вычета: наличие облагаемого НДФЛ дохода, факт внесения взносов и т.д. Однако существует фундаментальное требование, которое носит возрастной характер. Чтобы гарантированно получать налоговый вычет по ПДС, возраст заключения договора критически важен. Вот как выглядит планка: Этот прецедент — серьезный сигнал для всех потенциальных вкладчиков. Внимательно изучайте законодательные нюансы, а не только рекламные проспекты банков. Кстати, в августе прошли первые перечисления по программе долгосрочных сбережений. А вы получили софинансирование? Друзья, привет! Завтра директор по связям с инвесторами Никита Мороз и директор по корпоративным финансам Сергей Футорянов примут участие в ежегодном форуме “Будущее облигационного рынка” рейтингового агентства «Эксперт РА». Площадка является традиционным местом встречи ключевых игроков рынка. В прошлый четверг Индекс МосБиржи взлетел почти на 7%. Триггером для агрессивных покупок выступила очередная возможность улучшения внешнеполитического фона в результате новой встречи президентов РФ и США. Несмотря на столь крупный скачок рынка, многие голубые фишки продолжают торговаться на привлекательных уровнях. Приводим список из пяти фундаментально сильных акций с потенциалом роста в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Яндекс. Лидер российского технологического сектора • Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб. • Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости. • Отдельно отметим, что допэмиссии акций компании не будут ограничивать рост котировок в условиях развития бизнеса. Новые санкции ЕС против Яндекс Банка также не создадут препятствий. • Долговая нагрузка остается достаточно низкой (0,3х по соотношению Чистый долг/EBITDA в 2024 г.). Это положительно сказывается на устойчивости в условиях дорогих кредитов на рынке. • В конце сентября был закрыт реестр акционеров для выплаты полугодовых дивидендов в размере 80 руб. на акцию, или около 2% от цены на момент отсечки. Переход бумаг в разряд дивидендных — позитивный долгосрочный фундаментальный фактор. Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 6900 руб. / +69% ИКС 5. Все еще дивидендная фишка сезона • Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой интересный актив. Энергичная политика эмитента по увеличению доли рынка, относительно высокая рентабельность бизнеса и существенные дивидендные выплаты поддерживают привлекательность бумаг среди инвесторов. Тем не менее в начале осени они просели вместе с рынком, что создает возможность для покупки на средний и долгий сроки. • В середине октября компания опубликовала неплохие операционные результаты за III квартал 2025 г. Квартальная выручка выросла на 18,5% г/г при росте сопоставимых продаж на 10,6% и расширении торговых площадей на 9,2%. • Акции очистились от дивидендов 9 июля, дивдоходность составила 18,8%. Однако это может быть не последняя дивидендная выплата в текущем году. • Промежуточные дивиденды за 2025 г. могут быть выплачены до конца года. Их величина предварительно оценивается в 300 руб., что составляет порядка 11% от текущей цены. ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4100 руб. / +57% Транснефть. Естественная монополия — устойчивая и рентабельная • Финансовые показатели Транснефти относительно стабильны. Выручка за I полугодие 2025 г. по МСФО составила 720 млрд руб., практически не изменившись год к году. Прибыль сократилась на 10% г/г, до 153 млрд руб., в основном по причине роста налоговой нагрузки. Однако обнадеживающим сигналом в этом плане выступает ожидаемое восстановление льготы в виде инвестиционного налогового вычета из региональной части налога на прибыль. • Надо отметить, что финансовые результаты компании не страдают при спаде цен на нефть. Ее выручка формируется за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях. Между тем Транснефть выступает главным бенефициаром наметившейся среднесрочной тенденции к росту объемов добычи нефти в РФ. • После прошлогоднего сплита с коэффициентом 1:100 акции Транснефти стали более доступными массовому инвестору. Одновременно с этим их дивидендная доходность увеличилась в несколько раз в сравнении с уровнями до 2017 г. Годовые выплаты акционерам составили 198,25 руб. на бумагу, или порядка 13,2% от цены на момент отсечки. Теперь эти акции можно отнести к разряду дивидендных, что будет способствовать долгосрочному росту спроса. Аналитики БКС прогнозируют двузначную дивидендную доходность и за 2025 г. • Сейчас акции Транснефти торгуются на 45% дешевле своего исторического максимума. С учетом достаточно высокой дивдоходности они интересны для покупки на средний и на долгий сроки. Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 1800 руб. / +40% Т-Технологии. История роста в банковском секторе • В 2025 г. прогнозируется увеличение операционной чистой прибыли Т-Технологий на 40% при сохранении высокой рентабельности капитала, больше 30%. Общее число клиентов экосистемы Т, исходя из результатов за август 2025 г., увеличилось на 15% г/г и достигло 52,4 млн человек. • Позиции этого представителя финтех-сектора усилились после интеграции с Росбанком. Теперь компания входит в топ-5 отрасли. Около 30% выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, и это преимущество. К тому же Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы: в мае холдинг получил контроль над банком «Точка» и стал владельцем косвенной доли в российском бизнесе Яндекса. • После редомициляции и смены крупнейшего акционера у Т-Технологий началась новая дивидендная история. Компания скоро выплатит дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 35 руб. на акцию, или около 1,2% от стоимости на момент отсечки. Относительно скромная дивидендная доходность компенсируется активным ростом масштабов бизнеса. • Текущий прогнозный мультипликатор P/E равен 5,1х — существенно ниже среднего исторического уровня (9,3х) и всего лишь на 21% выше аналогичного показателя у Сбера. С учетом более высоких темпов роста у Т-Технологий это выглядит привлекательно. Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4400 руб. / +42% Промомед. Фармкомпания с хорошей маржинальностью • Фармацевтическая группа Промомед — хороший пример предприятия, опережающего свой сектор. По итогам I полугодия 2025 г. выручка выросла на 82% г/г, до 12,97 млрд руб. Этот показатель более чем в пять раз превысил полугодовые темпы роста отечественного фармацевтического рынка (14,9%). Рентабельность по EBITDA в отчетном периоде выросла до 34% по сравнению с 32% в I полугодии 2024 г. • Благоприятными среднесрочными факторами выступают вывод на рынок нескольких инновационных препаратов и рост продаж уже известных продуктов. Это должно позволить Промомеду достичь годового плана по росту выручки на 75% при рентабельности по EBITDA более 40%. • Компания стала бенефициаром сохраняющегося режима внешних санкций в отношении РФ. Иностранные конкуренты резко снизили клинические исследования в России в 2022–2024 гг., что освобождает существенную долю рынка на горизонте 4–5 лет. Промомед ведет работу по импортозамещению востребованных препаратов в ключевых сегментах. • К началу октября акции заметно подешевели вслед за существенно просевшим Индексом МосБиржи. Тем не менее они сохраняют фундаментальный потенциал для восстановления к уровню прошлогоднего IPO (400 руб.) и выше. Промомед. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 760 руб. / +102% Готовое решение ПИФ «БКС Российские акции» ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 22.10.2025. Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 15.10.2025. Лукойл 8,12% ср. 5536р Татнефть-п 6,83% ср. 516р Сбербанк-п 6,06% ср. 218р Сбербанк 5,95% ср. 222р Роснефть 5,32% ср. 437р Газпром нефть 4,68% ср. 445р Норникель 4,67% ср. 151р Газпром 4,66% ср. 198р ФосАгро 4,26% ср. 5812р Новатэк 3,85% ср. 1147р Сургутнефтегаз-п 3,67% ср. 38р Транснефть-п 3,54% ср. 1266р Северсталь 3,12% ср. 1117р МТС 2,83% ср. 271р Россети ЛенЭн-п 2,69% ср. 127р Яндекс 2,45% ср. 3774р Россети ЦП 2,29% ср. 0,27р Ростелеком-п 1,97% ср. 62,9р Башнефть-п 1,94% ср. 1263р НЛМК 1,91% ср. 165,4р ММК 1,84% ср. 42,1р Банк СПБ 1,84% ср. 364р Мосбиржа 1,80% ср. 104,05р Т-технологии 1,8% ср. 2616р Алроса 1,77% ср. 67,3р Россети Волга 1,42% ср. 0,091р Аэрофлот 1,22% ср. 70,5р Распадская 0,87% ср. 183р ВТБ 0,73% ср. 162р Россети 0,67% ср. 0,14р ДиМ 0,36 ср. 0р Астра 0,27% ср. 519р Хэдантер 0,31% ср. 3633р Россети Центр 0,15 ср. 2259р Деньги 0,32% 14498р В моменте, капитализация портфеля составляет 4470183 рублей (~-600т.р. прошлого месяца). Всего за 106 месяцев регулярных инвестиций на индивидуальный инвестиционный счёт внесено 3333333 рублей. Портфель сильно просел в последнее время и позиции в нем сильно перетасовывались. Комментировать здесь что либо — нет смысла. Вижу у многих уже уныние, но думаю расстраиваться преждевременно. Реально, по сравнению с прошлым месяцем, глобально, ничего не поменялось. Тамагавкинг, пока лишь слова, которые, впрочем, сильно влияют на настроения. Продолжаю свои регулярные инвестиции, не взирая ни на что. 1. Самолет Р18 8. Позитив 1Р3 Стоит обратить внимание что даже в рейтинге А- есть свои риски. Необходимо смотреть на финансовые показатели, тип купона, наличие оферты и амортизации, не забывая про диверсификацию. В первой половине года акции производителя цветных металлов находились под давлением на фоне общеотраслевых негативных факторов — высоких процентных ставок, сильного рубля и проблем в секторе недвижимости КНР. Негативную роль сыграла и затянувшаяся пауза с выплатой Норникелем дивидендов. Тем не менее с середины июля в бумагах компании наметился среднесрочный разворот вверх. А в результате недавнего однодневного скачка на 7,3% состоялся слом двухлетнего нисходящего тренда. Теперь значимой среднесрочной целью и сопротивлением выступает уровень 150 руб. Это максимальное полуторагодовое значение, установленное в феврале текущего года. Норникель: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 150 руб. / +13% В середине лета в привилегированных акциях Транснефти образовался годовой дивидендный гэп. Позднее бумаги не сумели избежать распродаж на фоне общего осеннего ухудшения настроений на рынке. Однако эмитент остается прибыльной и устойчивой естественной монополией, финансовые результаты которой не страдают в случае спада цен на нефть. Осенью акции Транснефти встретили прочную поддержку на подступах к круглому уровню 1200 руб. Позднее они резко отскочили вверх от указанной отметки и превысили 200-дневную скользящую среднюю цену. Теперь вероятна новая попытка закрытия дивидендного разрыва и последующего возврата в район 1500 руб. Транснефть-ап: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1800 руб. / +38% Компания Юнипро остается фундаментально сильным активом с отрицательным чистым долгом, но с вероятностью роста капитальных вложений. Этот кейс осложняется сокращенным объемом раскрытия результатов, внешним управлением и заморозкой выплаты дивидендов. В пользу эмитента выступают относительно высокая рентабельность и ожидаемая индексация тарифов на мощность. С начала августа по середину октября акции Юнипро просели почти на треть. Но после недавнего сильного отскока возврат к долгосрочному минимуму выглядит маловероятным. Реалистичной среднесрочной целью роста теперь выступает отметка 1,75 руб. Более отдаленный ориентир и сопротивление — район 2 руб. Юнипро. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 2,3 руб. / +50% *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Свежий отчёт МСФО за III кварталпоказывает что металлурги продолжают бороться с тяжёлой макроэкономикой. «Северсталь» отчиталась за 9 месяцев 2025 года — и цифры говорят сами за себя. Продажи стали выросли на 5% г/г до 8,3 млн тонн, но это, пожалуй, единственный позитив. Средние цены на прокат рухнули, и выручка упала на 14% г/г до 543 млрд руб..
Wed, 22 Oct 2025 08:04:23 +0300
Wed, 22 Oct 2025 11:41:26 +0300
Они в очках, им виднее.©
Всем привет и трям!!! Продолжаем летать… на крыльях ночи...© Весело, да? Вот такой рынок осенью 2025 года. )
ЛИРИКА.
Вчера всем прилетело! И особенно на металлах. Там уже пошли во все тяжкие. Ну да, просто фиксанули золото на хаях, на уровне 4350.0. Заодно высадив лишних пассажиров.
Многие пытаются это к ФА и геополитике привязать… ну хз… по мне, это чисто технический фиксинг был. Потому что ничего не изменилось на мировой арене. Ну так, по мелочам. Трамп высказался, что не будет просто так встречаться с Путиным, ему нужна конкретика. Это сигнал и Зеленскому и Путину. Прийти таки к какому то соглашению.
И на этом фоне индекс МБ ушел в пол.
Параллельно США ведут переговоры с Китаем, по поводу тарифов. И, вроде бы, даже могут договориться. Естессно, амеры ждут уступок от Пекина.
Я вот не знаю как у вас, а у меня чота от этих новостей ощущения сюрреальности. Создаются проблемы на пустом месте, из мухи делают слона, но зато рынки летают, шо потерпевшие. При том не на фактах, а на слухах… и то не понятно каких. Трамп икнул, всё свалилось. %%)
ФИЗИКА.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
из интересного — запасы нефти.
РЫНКИ НА УТРО:
EUR/USD — валюты сейчас это просто островки спокойствия.)) Доллар то падает, то укрепляется… Но пока всё в диапазоне.
GOLD — вчера было красиво, обозначив лои на 4К. Сегодня посмотрим по рынку: будет это поддержкой (4К), или же полетят еще ниже.
S&P500 — про индексы как будто и забыли в этой суматохе. Но они особо и не отсвечивают. ± болтаются на хаях.
BITCOIN — крипту мотает в обе стороны. Если покупают, то спекулятивно. Пока она остается рисковым активом для инвесторов.
ММВБ — вчера, на хайпе, высадили быков. Ну да, вот так, кто-то что-то сказал, и камнем упали. Что можно прогнозировать, если не известно, что сегодня скажут?
BRENT.
По нефти работает дневной шортовый паттерн (ЗДЕСЬ) и tp на 60.0$ уже взяли. Но не прошли. Опять начали отскакивать на разгон.
Сегодня еще выйдут запасы, под которые могут и поспекулировать в обе стороны. Но общее направление — ШОРТ с целями 57.0/50.0.
А сейчас пилим в диапазоне 2-3$.
И на сегодня RHCP!!!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!
Спасибо ВСЕМ!
Wed, 22 Oct 2025 11:26:10 +0300
Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — один из самых обсуждаемых финансовых инструментов. Однако наряду с преимуществами, такими как государственное софинансирование, она содержит и серьезные подводные камни, о которых зачастую умалчивают банки-партнеры в погоне за клиентами. Яркий пример — недавний случай с работающим пенсионером, который столкнулся с неожиданным требованием от ИФНС вернуть уже полученный налоговый вычет.
Суть проблемы
Пенсионер старше 65 лет, имеющий официальный доход, подал декларацию для возврата НДФЛ с взносов по ПДС. Налоговая изначально провела камеральную проверку и перечислила деньги. Однако спустя некоторое время последовало требование сдать уточненную декларацию и вернуть вычет.Аргументация инспекции: право на вычет утрачено в связи с возрастом заявителя.
Ключевое условие, о котором забывают
Согласно законодательству, договор ПДС должен действовать до момента назначения выплаты не менее минимального срока. Для договоров, заключенных в 2024–2026 годах, этот срок составляет 5 лет. С 2027 года он будет поэтапно увеличиваться до 10 лет.
Проще говоря, программа рассчитана на действительно долгосрочные сбережения. Если вы заключаете договор в возрасте, когда до стандартного выхода на пенсию (или иного основания для выплат) осталось меньше этого минимального срока, налоговая вправе отказать в вычете. Именно это и произошло в описанной ситуации.Возрастные рамки для получения вычета
С каждым годом возрастная граница будет снижаться, следуя за увеличением минимального срока действия договор.
Выводы
Wed, 22 Oct 2025 11:18:10 +0300
На предприятиях началась укладка свёклы на новые вентилируемые площадки долгосрочного хранения (ДХС).
На объектах уже размещено около 100 тысяч тонн корнеплодов, а общий объём хранения сырья достигнет 1 миллиона тонн. Проект ДХС — важная часть развития сахарного бизнеса «Русагро». Его задача — эффективно сохранить свёклу для переработки в зимний период.
Техническое оснащение площадок впечатляет:
Wed, 22 Oct 2025 10:27:45 +0300
В деловой программе форума — пленарное заседание «От охлаждения к развитию: факторы успеха», а также тематические секции: «Инфраструктура для роста: особенности нового сезона», «Финансы растущего бизнеса: как снизить риски?» и другие.
Tue, 21 Oct 2025 23:44:34 +0300
Раз уж главным методом определения куда двинется ключевая ставка стали куриные яйца, то чего теперь менять форму гадания.
В этом году замечено — если яйца дешевеют, то и ключ падает. Но в магазинах нет приятных новостей на заданную тему.
Жалко, конечно, что на глазах они дорожают. В мае десяток С1 можно было прикупить за 29руб., а сегодня эта упаковка уже за 54. Почти двукратный рост. Лучше б акции Пятерочки с Магнитом так росли. Тогда бы зажили!
Яичной индустрии аплодисменты, теперь хоть не приходится за бесценок товар реализовывать. Но все любители яичницы и взбитых белков грустят. А главное — раз уж яйца так подскочили, то на какое снижение ключевой ставки могут рассчитывать инвесторы? Оставят на месте, как пить дать. А то еще и добавят процентик.
С другой стороны, на следующий день после заседания, где примут решение, стартует Смартлаб конференция. А значит инвесторов обязаны чем то порадовать. Такое событие на верхах всегда встречают с повышенным вниманием. Путин же требовал обратить внимание на фондовый рынок. Президенту нужно, чтобы инвесторы чувствовали себя в своей тарелке. После такой то унылой осени. В честь конфы могут и понизить ключевую ставку. Но логика с яйцами все ж таки не бьется.
Wed, 22 Oct 2025 09:56:46 +0300
Wed, 22 Oct 2025 09:57:56 +0300
Wed, 22 Oct 2025 02:34:02 +0300
С восьмого октября началась эта «красота»: отменяем дивидендную политику — на неопределённый срок; и сразу туда же — обратный сплит 100 к 1.
А финал поздней осени намечен на 14 ноября: голосование акционеров.
Биржа выходит и говорит: ребята, у вас несоответствие первому уровню листинга (по фактам говорит) — вы же сами сняли дивидендную политику.
Исправляйтесь до апреля 2026.
Компания кивает где-то в полумраке. И всё.
Никакой внятной, человеческой речи для тех, кто сидит в бумаге.
Самое вкусное — После 100:1 у людей появятся дробные остатки.
«Выкупать не планируем», — сообщает пресс-служба.
Хотите целую акцию после обратного сплита— докупайте.
И это юридически возможно. Закон не нарушен.
Статья 74 ФЗ-208 прямо разрешает консолидацию решением собрания — конвертируйте, меняйте номинал, вносите в устав.
Статья 25 признаёт дробные акции — и не обязывает никого бегать за вами с выкупом «хвостиков».
Но этикет?
Этикет оставили в другой комнате. Пик немногим лучше «уважаемого» Молчанова из ЛСР с его странным корпоративным управлением.
Хорошо — заранее объяснить, зачем вы это делаете, какие будут защитные механики для мелких держателей, как именно решатся «хвосты», почему дивполитика снимается и что её заменит.
Плохо — поставить фанерную перегородку из бюрократических фраз и сделать вид, что миноры «сами разберутся».
И да, на бирже это всё уже заметили, только биржа — не этический комитет.
Она отметила галочку «несоответствие» и дала дедлайн. А дальше — мудацкое поведение богатого мажора/мажоров, ведь без их желания такое не происходит.
Я не требую чудес.
Но публичная компания, даже в турбулентности, должна разговаривать с людьми — особенно когда ломает привычные «маяки» вроде дивполитики и режет ликвидность ценой одной бумаги.
А дивполитика в секторе недвижки превратилась в бумажку подтереться, спросите у Самолета.
Зато выкуп Года Нисанова и господина Илиева: это то что врач прописал.
И имя этому выкупу своих пацанов — стыд и позор.
Wed, 22 Oct 2025 07:00:00 +0300
Wed, 22 Oct 2025 08:49:23 +0300
Wed, 22 Oct 2025 08:45:09 +0300
Wed, 22 Oct 2025 08:42:42 +0300
24 октября состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Официальные данные по инфляции показывают повышение цен с 7 по 13 октября на 0,21% (неделей ранее 0,23%). Годовая инфляция ускорилась до 8,16% с 8,07%. Цены на бензин растут выше инфляции, с нового года повышение НДС, госбюджет на следующий будет принят с дефицитом 2,6% ВВП.
Что это значит? Это означает, что ЦБ скорее всего сохранит ставку на уровне 17%. Но здесь также важно видение ЦБ относительно траектории ставки. Если будет мягкий сигнал, то это может означать одну паузу в цикле снижении ключевой ставки.
Проведя анализ какие облигации сейчас есть у меня обнаружил, что доля коротких выпусков с погашением до 2 лет составляет 61%, от 2 до 4 лет — 23%, свыше 4 лет — 16%. В следующем году вероятность снижения ключевой ставки высокая, так что надо наращивать долю облигаций с погашением от 2 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с постоянным купоном, которые подпадают под критерий погашения от 2 до 4 лет, рейтинга А- и выше, без оферты. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость: 112,55%
Доходность к погашению: 20,96% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 06.06.2029
2. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость: 107,64%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 27.02.2029
3. Балтийский лизинг БП18
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BZJ4
Стоимость: 100,37%
Доходность к погашению: 20,44% (купоны 19%)
Амортизация: да
Дата погашения: 05.07.2028
4. Селигдар 6Р
Компания, добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10D3S6
Стоимость: 101,5%
Доходность к погашению: 19,5% (купоны 18,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.04.2028
5. Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: AА (RU) от Эксперт РА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость: 110,18%
Доходность к погашению: 18% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
6. ГТЛК 2Р-09
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10C6F7
Стоимость: 100%
Доходность к погашению: 18% (купоны 16,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 04.07.2029
7. ЛСР 1Р11
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A10CKY3
Стоимость: 98,98%
Доходность к погашению: 17,8% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 11.08.2028
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость: 103,9%
Доходность к погашению: 17,3% (купоны 18%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.04.2028
9. Инарктика 2Р2
Производитель атлантического лосося и форели
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A10B8R9
Стоимость: 105,48%
Доходность к погашению: 17,25% (купоны 19%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 03.04.2028
10. Новотранс 1Р6
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BBE6
Стоимость облигации: 106,4%
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 18,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 22.09.2028
11. Селектел 1Р6
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10CU89
Стоимость: 99,85%
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 15,4%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.03.2028
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Tue, 21 Oct 2025 11:28:04 +0300
— Механик! Давай!!! ©
Всем трям и привет!!! Неделя началась бодрячком, так и её и продолжим. Тем более уже вторник, и все включились в рабочий процесс.
ЛИРИКА.
Сейчас все переваривают пятничную встречу Трампа и Зе. А там есть, о чем задуматься. Донни надавал шелбанов (образно конечно), и отправил думать над своим поведением. А если конкретно, то Томагавков Украине не видать, и Зеленскому сказали прямым текстом, что надо идти на уступки России по территориям. Как пишут в интернетах, минимум весь Донбасс должен отойти РФ.
Иначе? Иначе Зе и КО денег от «дяди Сэма» вообще не увидят.)) ахаха… вот так продается родина. %%)
Не, ну ясень пень, сча будут обсуждать, возмущаццо, может даже еще на майдане попрыгают… если печенек завезут. Но по факту условия поставлены. Без обсуждений.
Вот так, за пару часов, Рыжий обозначил свою позицию. А дальше ждем встречи в Будапеште. Кста, почему именно там?
И если кто-то думает, что Трамп радеет за РФ и уважает Путина — глубоко ошибаются. Может и уважает… что ему с ним делить? Но в первую очередь Донни интересует денежный интерес. А его интерес это разработка Арктики с РФ. А там ого-го чего можно накопать!
Но всё это возможно только закончив конфликт РФ&Украина.
Вот Рыжий и штараеццо не щадя...
Ну чо, молодец!
ФИЗИКА.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
новостей сегодня по минимуму. В США продолжается шатдаун, геополитика и Донни рулят рынками.
РЫНКИ НА УТРО:
EUR/USD — не смотря на то, что в США до сих пор не принят бюджет, доллар не выходит из диапазона, и даже чутка укрепляется.
BRENT — нефть тестит поддержку на 60$, могут и отскочить.
S&P 500 — в диапазоне на хаях
BITCOIN - в крипту не спешат вкладываться, ждут хотя бы относительной стабильности и развязки конфликта между США и Китаем. Плюс в США SEC опять докопался к ETF-операторам.
ММВБ — на хайпе подрастают.
GOLD.
Золото ушло в диапазон 4350.0-4200.0 и рисует треугольник на хаях. О чем это говорит? Как минимум, это то, что пока нет желающих брать дороже 4350.0 и на хае откупают/фиксят.
Теперь осталось подождать, чем это всё закончится. Варианта два основных: вверх по тренду или вниз на коррекцию. И третий — запил в диапазоне. Хотя диапазон не такой уж большой, долго в нем не пропилят.
Естессно, мне сейчас хочется кишки-кровь-коррекции! Но от моего желания ничего не зависит… меня даже не спросят. Печалька, да?
И, опять же, двинет ценник геополитика. Если пойдет послабление во всех напряжениях, капитал начнут переводить в другие активы, что и спровоцирует продажи. Если ничего не изменится — продолжим рост.
Сегодня зарядимся под AC/DC
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!
Спасибо ВСЕМ!
Tue, 21 Oct 2025 11:13:24 +0300
Подготовительная встреча между Рубио и Лавровым не состоится на этой неделе из-за разногласий по окончанию конфликта в Украине — CNN. Из-за этого встреча Путина и Трампа также может быть отложена. @bankrollo
Да и локация предполагаемой встречи сомнительна, пока маловероятно что она вообще будет в Будапеште, скорее всего попозже и в другом каком месте.
Tue, 21 Oct 2025 10:49:31 +0300
В середине октября Индекс МосБиржи резко подскочил почти на 7% за один торговый день — поводом для этого послужила надежда на смягчение внешнеполитического фона в результате новых переговоров президентов РФ и США. После агрессивных покупок в некоторых акциях существенно улучшилась техническая картина. Рассмотрим три бумаги, в которых сформировались среднесрочные сигналы на покупку.
ГМК Норникель
Tue, 21 Oct 2025 10:41:39 +0300
Tue, 21 Oct 2025 03:20:25 +0300
Открылась очередь в ловушку расставленную ушлым Минфином, приглашая россиян взять на себя будущие риски.
Минфин дал рекомендации россиянам сохранять деньги в долгосрочных сбережений в ОФЗ и золото. Краткосрочно же предложил использовать депозиты. Это всё очень хорошо, правда не учитывается предыдущее желание сами знаете кого увеличить индекс Мосбиржи, который продолжает ползать на карачках как закоренелый пьянчуга. Т.е. в акции, почему-то, вкладываться не рекомендуют. Плюс ко всему предлагают скупать золото на хаях. Сразу видны знания и опыт, которые так и не смогли прилипнуть к голове гласящего.
Юлии Цепляевой жаль людей, а мне жалко её, потому что она, вроде бы, и была права, но у правительства другая задача. Мы существуем при необходимости постоянного ослабления рубля, дабы иметь возможность конкурировать. Правда зарплаты чиновников растут быстрее, чем инфляция, но ничего страшного, зато у работяг и пенсионеров это не так.
И вот теперь россиянам предлагают инвестировать в ОФЗ. А доходность там сейчас нормальная. При условии, что инфляция не рванёт вверх или девальвация не упадёт на наши лысые от нервов, алкоголя и случайной депиляции головы.
По сути, в ОФЗ можно зафиксировать около 15% доходность на годы. Но что если через пару лет на эту сумму можно будет купить гораздо меньше, чем сегодня?
Буквально несколько дней назад с товарищем обсуждал случай в СССР:
Повторяться конечно же не будут. Судите сами. На вкладах денег скопилось тьма. К концу года ожидается до 62-65 трлн рублей денег россиян. При этом скорость прироста замедлилась. Так, в июле было +1,3%, а в августе уже всего +0,1%. Т.е. новые деньги особо уже не несут. Но и старых уже многовато. Процентный доход по ним уже минимум 10 трлн рублей в год. Это примерно 100% Сбера +100% Газпром по текущим.
Сейчас деньги государству нужны. Они утекают сквозь пальцы с невероятной скоростью. На некоторые работы уже предлагают 5,5 млн дохода за первый год. И по некоторым из этих вакансий ещё платят от 400к рублей/месяц. Бюджет испытывает серьёзный дефицит средств, поэтому Минфин продолжает размещать ОФЗ рекордными темпами. Так, 15 октября было размещено два выпуска с фиксированным купоном на 258,7 млрд рублей. Это размещение стало рекордным с 2021 года. И в итоге сейчас объём ОФЗ примерно на 27 трлн рублей.
А ведь их нужно будет погашать, но зачем беспокоиться, если можно выпустить ещё, ведь средств у населения (на вкладах) хватит ещё на 2 таких пачки. А вот когда уже деньги закончатся и брать не захотят, тогда можно рубль и уронить. Не даром Минфин говорит:
Только вот рубль то уже укрепился и дальнейшее его укрепление имеет сложную возможность. Плюс ко всему это завлекалово с ПДС — программа долгосрочных сбережений, где государство там что-то вам добавляет на счёт (я смотрел, добавляет много, но воспользоваться можно будет очень не скоро и скорее всего эти деньги станут фантиками к тому времени).
В общем получается, что деньги нужны сейчас, пока рубль твёрд, аки намерения насильника. Но когда сделал дело — слезай с тела. И что будет с последним — уже не будет иметь важности. Примерно как в 1998 году, только в меньшей степени. Так что сейчас загонять всех в ОФЗ, а потом занавес. Т.е. крепки рубль — это не курс нынешней России. Крепкий рубль — это тот волчок, о котором постоянно говорят, но от него так ни один бочок и не пострадал. Это значит, что настанет время и курс рубля рухнет. Может быть даже в ближайшие 50 недель. тут точно никто не знает.
Точно известно лишь две вещи. Если говорят, про твёрдо и чётко, то будет каюк. И если говорят, что рубль крепок и выгодно покупать ОФЗ, то нужно опасаться как прокажённого в средневековье.
Tue, 21 Oct 2025 09:56:03 +0300
Банк России за последние два года минимум в 6 из 10 раз оказывался жестче самых отъявленных пессимистов за исключением одного раза в декабре прошлого год с тем самым историческим разворотом.
Сейчас денежный рынок закладывает 16.5%, с начала октября кривая процентная ставок сместилась в среднем на 0.4 п.п по всему диапазону в область 16.3-16.4%.
Рынок ОФЗ не показателен в последние годы, но с 13 октября произошел существенный рост облигаций со снижение доходности на 0.8-2 п.п по краткосрочным ОФЗ до года, что частично смешивается с более умеренной риторикой представителей ЦБ относительно перспектив ДКП и восстановительным импульсом на фондовом рынке после 1.5 месяца забвения и погружения на дно.
В целом, денежные и долговые рынки вполне заложили в цены сценарий 16.5% и не будет откровением снижением до 16%, однако, рынок много чего ожидал последние два года и всякий раз пролетал (последний раз на сентябрьском заседании, когда ожидания сводились к 2 п.п и более ритмичному снижению к концу года к 14-15%).
По сути, с пресс-конференции и протокола заседания от 12 сентября мало, что изменилось «ЦБ не открывает пространство маневра для ритмичного снижения ставки в конце года. Не исключена пауза на октябрьском заседании, смягчение ДКП не предопределено в автоматическом режиме».
Конфигурация данных позволит действовать ЦБ в любом направлении, смотря в какую сторону смотреть и какие цели иметь.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30