Sat, 22 May 2021 08:35:16 +0300
Навеино тем, что который раз начался пятничный разговор за «картошку-дров пожарить» где лучше и куда эмигрировать.
Оппоненты не имеют вообще некакого своего здравомыслия, мнения основаны на «чужих» историях «условного» переиздёныша..
Чем заканчивается спор, известно всем давно… переорать когда аргументов мало и пересраться.
Вот не стал откладывать в долгий ящик выяснение не куда «сваливают» и по каким причинам, а что нам «светит» оставшимся здесь.
Да., поточек увеличился
Здесь статистика трудовая миграция сюда- к нам. Комментировать, приезжает-возвращаются, остальные может и оседают на постоянное место жительства.
Территории, регионы с растущим населением.
Комментарий, здесь учтены статистически все… рождаемость и внутренняя миграция.
Естественная убыль населения.
Комментарий, в этом году наверняка аукнутся кумулятивный фактор. Падение рождаемости, ковид.
Население без Крымыша, данные из Википедии.
Перспективы через 25лет-50лет, данные из Википедии.
Выглядит не радужно, коренного населения станет меньше. Малые народности вообще исчезнут.
Наедут кому не «хватит места под солнцем».
Ассимилируем, станут преобладать желто-черно-красные.
Вот и вернулись к основным вопросам Герцена и Чернышевского:
«Кто виноват?»
«Что делать?»
Sat, 22 May 2021 06:13:33 +0300
На следующей неделе выплата дивов полиметалл, новатек, лср, сбер, включение ozon в индекс msci rus.
Неделька будет жаркой.
Надеюсь что индекс мосбиржи выйдет из пилы, которая уже второй квартал всех мучает
Думаю, выход будет наверх
Ожидаются летом переговоры Путина и Байдена, что должно убрать страновые риски с нашего рынка
Сегодня состоится полет Virgin Galactic, по акциям был 2-х дневный рост
Sat, 22 May 2021 00:27:30 +0300
В предыдущем топике Как я инвестировал в акции, или, стратегия Баффета (или Сороса), как выяснилось, почти никто ничего не понял. Что, кстати, было вполне ожидаемо.)
Речь шла о том, что методы баффетов-соросов по многим причинам непригодны для репликации мелкими и средними инвесторами. Только одна из этих многих причин — несоизмеримые капиталы. Рассмотрим только одну эту причину.
Возьмем в качестве модели рынка случайное блуждание (СБ). Если мы сядем с вами играть на СБ по правилам рынка, то совершенно неизвестно, кто из нас выиграет, а кто проиграет. Кто-то безусловно выиграет, и, возможно, много, а кто-то разорится на таком рынке. Все как обычно.
Теперь в нашу игру приходят баффеты и соросы с несоизмеримо большим капиталом. Повторяю, процесс полностью случаен, предсказать ничего в принципе невозможно — СБ. Все в равных условиях.
Кто выиграет в этой рыночной игре? При любом раскладе выиграют баффеты и соросы, у нас просто не хватит ресурсов противостоять им, даже в случае, если мы в долгосрочной перспективе десять раз правы. Даже если мы знаем отдельные действия баффетов-соросов и в меру своих хилых возможностей будем повторять их, то это будет напоминать попытки людоедки Эллочки угнаться за Вандербильдихой, и, в итоге мы, в большинстве своем, проиграем.
Имхо, это даже доказывать не надо, это уже сто раз доказано — при любом раскладе выиграют те, кто обладает значительно большими ресурсами.
Fri, 21 May 2021 22:02:35 +0300
Оказывается у ВТБ есть интересный инструмент — однодневные облигации.
Благодаря @Дмитрий К узнал о них вот тут https://smart-lab.ru/blog/697841.php#comment12582602
Купить их можно в личном кабинете на lk.olb.ru
Продаются они с дисконтом, лотами по 10 штук.
Время подачи заявок на покупку в строго определенном диапазоне: ПН.-ЧТ. с 16:00 до 16:30, ПТ. с 15:00 до 15:30 (по Московскому времени)
На следующий день они погашаются по полной стоимости.
И если вывод средств настроен на банковский счет, то туда и перечисляются средства за тело облигации.
При этом НДФЛ не удерживается.
Комиссия ВТБ по ним в 10-15 раз ниже, чем по обычным инструментам.
Подробнее на странице 12 по ссылке https://broker.vtb.ru/tariffs/vtb_rustock_tariffs.pdf
Надо будет попробовать как это работает.
Fri, 21 May 2021 23:03:49 +0300
Грустные для криптоманьяков новости приходят из Китая. Не любят в поднебесной крипту и судя по всему приняли решение добить. Учитывая моду на Китай, легко предположиьь что финансовые регуляторы как наши так и европейские в ближайшие месяцы начнут ужесточать законодательство про криптовалюты. Шансов на «мирное» сосуществование фиата и крипты нет.
=====
Власти Китая намерены принять меры в отношении майнинга криптовалют и торговли биткоином, заявил вице-премьер госсовета КНР Лю Хэ во время выступления на заседании Комитета по финансовой стабильности и развитию.
По его словам, для защиты финансовой системы необходимо установить более жесткий надзор. Он призвал регуляторов содействовать развитию реальной экономики, а также «решительно» предотвращать и контролировать финансовые риски. Биткойн упал на 8%.
Fri, 21 May 2021 22:42:58 +0300
Хочу поделиться торговой системой, которая способна давать по 5% в месяц и при этом, не требует ни знаний, ни большого депозита. Решил отдельно выделить эту тему. Знакомые опционщики сказали, что 20% риска потерять депозит- это риски практически любого бизнеса и значит, что данный подход может рекомендовать всем.
Суть стратегии в том, что мы начинаем заниматься страховым бизнесом в интернет.
У нас 80% вероятности быть в плюсе, а если депозит сгорает, то обычно реализуют свое имущество, чтобы продолжить этот бизнес.
Приведу жизненный пример: есть у вас овощной магазин. Вы всю жизнь торгуете овощами и фруктами. Случился кризис или грызуны товар испортили. Вы теряете полностью бизнес. Чтобы восстановить все- вы продаете дорогую машину и дом, ибо понимаете, что ваш бизнес в итоге все вам восстановит. Так и тут. Мы начинаем с депозитом 7500 рублей продавать спреды на сбербанк. Начнем с того, что мы уже заработали за 2 месяца таким образом 12%. И это нормально.
В теме, которая указана есть куча стратегий и боюсь, что там затеряется этот агрессивный способ. Хотя, если тут риски такие же, как и в любом бизнесе, как выяснилось только сейчас, то почему бы и новичков с этой темой не познакомить.
Торговля ведется с 24.3.21-го, с депозитом 7500 рублей.
Прибыль 1412 рублей.
На данный момент у нас открыта такая позиция:
Продаем пут 30000 по 271 и покупаем пут 29000 по 41 рублей.
Мы каждую неделю смотрим на цену фьючерса для открытия нашего спреда. Цена фьючерса была 30209 рублей на 19 мая 2021 года.
Поэтому мы купили пут 29000 и продали пут 30000.
Как видите, между купленным и проданным- 1000 рублей разницы. И мои расчеты связаны именно с этой разницей.
Если у вас нет 51000 рублей (на 22.5.21-ое требовалась именно эта сумма), чтобы делать спред на опционах на фьючерс РТС, то придется немного времени тратить на то, чтобы при торговле недельными опционами, торговаться при покупки и продаже опционов. Но хорошо, что на недельном сроке это не занимает много времени.
Запоминаем, что вначале, при открытии спреда в начале недели, надо купить дальний (29000), а лишь потом продать ближний (30000) к цене фьючерса пут. А при закрытии этого спреда- надо сначала выкупить то, что продали (30000), а только потом продать то, что купили до этого (29000)...
СМОТРИТЕ ВИДЕО НИЖЕ- ТАМ ВСЕ ПОНЯТНЕЕ.
Фьючерс- это 100 акций сбербанка.
Пут опцион- это страховка от падения цены фьючерса сбербанка.
Страхуем цену фьючерса так, чтобы продаваемый пут был наравне или ниже цены фьючерса. Пример, цена фьючерса была 30209 и мы продали пут 30000 и купили пут 29000
ПРИНЕСИТЕ В ЭТУ СТРАТЕГИЮ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО НЕ ЖАЛКО ПОТЕРЯТЬ, НО С МЫСЛЬЮ, ЧТО НАВРЯД ЛИ ПОТЕРЯЕТЕ, ПРИ ТАКОЙ ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТИ СОХРАНИТЬ И ПРЕУМНОЖИТЬ.
Fri, 21 May 2021 22:41:06 +0300
Что происходит? Посмотрел на топ дня и поразился. Где рынок, где аналитика? Вокруг стоит хайп вокруг возвращений, уходов со смартлаба. Оплакивали ветеранов, которые ушли и переживали за будущее нашего ресурса. Не переживайте, без вас существовал смарт и будет после вас.
Смартлаб такой, каким он был в 2016, 2018 и в 2020 году. Пришли сюда, приняли правила игры, пишите спокойно. Нет же, надо развести сопли и найти виновных. Найти тех злодеев, которые виноваты в мусоре в ленте, в том, что ушли ветераны, которые бесполезную дичь писали, но были ооооочень хайповые.
Есть ребята которые пашут на смарте изо дня в день. Готовят аналитику и не ищут хайпа. Воронов, Аведиков, Киселев, Козлов. Имена, которые вам знакомы, и которые просто делают свою работу, каждый день снабжая вас полезной информацией.
Смартлаб дает многое. Он дает возможность привлечь подписчиков. Не умеете этим пользоваться? Летите в топку. И причем это не главное. Я, например, годами писал аналитику бесплатно. Годами… И буду писать ее на смартлабе, когда монетизации не будет. Мне все равно на мнение троллей. Я просто делаю свою работу…
Не ставьте мне лайк, мне не нужно попадать в топ с этим постом. Тут нет ссылок на ребят или на мои ресурсы. Просто я хотел донести, что если вы решили писать на Смарте, то делайте это хоть с капелькой благодарности, ведь ресурс — это ваш дом, пусть и на пару минут в день.
Fri, 21 May 2021 22:13:03 +0300
Здравствуйте, коллеги!
На графике выше результат эквити стратегии, которую обсуждали и торговали в реальном времени (ваш покорный слуга принимал самое непосредственное участие в этом процессе, результат за счёт человеческого фактора был несколько хуже ожидаемого (именно из-за стопов!)). Торговля шла на форексе. Я всё думал, как её прикрутить на мамбу и при этом ограничить риски. В этой стратегии ооооочень важно зафиксить вовремя на стопе убыток, сдрейфил получи по полной.
Суть стратегии в 2-х словах, вход от вероятной т.3 МР (модели расширения), у волновиков это стать в 3-ю волну, в данном случае продажи, Brent Oil дневной план, график по ценам закрытия:
Подробнее когда и как это делать было в 4-м семестре «Школы...». Толстый намёк, где входить был в примере на форуме.
Постановка стопа требовала безукоснительного соблюдения правил. Чтобы убрать человеческий фактор и учитывая что мы ожидаем «быстрое» движение, замену стопа и одновременно с ведением позиции покупаем или опцион колл или пут с дальней датой экспирации и расчётной целью, в зависимости от того в лонг или шорт мы становимся. Можно и с ближней датой экспирации, но здесь в полный рост жадность/время распада опциона:
Если мы «попали» и БА (базовый актив) «полетел» (вспомним некоторых участников ЛЧИ) то сняли сливки, если базовый актив с «задержкой» полетел, то можем только вернуть свои деньги.
В случае провала, убыток равен премии за опцион, спи спокойно трейдер. В случае быстрого роста прибыль может быть только ограничена ростом БА (Белуга это был бы джекпот при наличии опционов). Июньский фьючерс на индекс РТС, рост от т.3 модели до 100% 4 на одномоментном движении +10% (цена опциона взлетела во сколько там раз ;) )
К большому сожалению данную стратегию на мамбе можно только реализовать на опционах фьючерса индекса РТС.
Что может быть лучше «купленного стопа», который может дать неограниченную прибыль с нулевыми нервами ;)
Реальные сценарии в нашем телеграмм канале:
https://t.me/Tactica_Adversa
Обсуждаем в чате:
https://t.me/Tactica_Adversa_Chat
Fri, 21 May 2021 21:17:13 +0300
Добрый день. Немного о себе. В торговлю пришел примерно 1,5 года назад через известный конкурс, где мосбиржа дает несколько тысяч рублей и главная задача — их не растерять. Как то сразу стал работать через известного брокера на «О» . Конечно же ничего не выиграл, но задачу минимум выполнил только потому, что выехал на опционах. К тому же по одному из образований я математик. Так и стал приверженцем опционной торговли. Сейчас потихоньку торгую опционами Si и BR.
Пока разбирался с опционами, очень помогал известный сайт опшн, потом там перестали считать ГО, и это меня подтолкнуло к написанию собственного приложения. Но я не стал делать еще один сайт. Решил написать бота в телеграмм.
Итак, предлагаю вашему вниманию телеграмм бота для анализа опционного портфеля @test09062020bot, который имеет необычное название «опционный портфель». Инструкция по работе внутри бота после стартового приветствия. Ее надо читать очень внимательно, потому что по первым отзывам пользователей, не все очевидно.
Какой у него функционал:
- работа только с RI, Si и BR
- подсчет ГО только по ценам внутри лимитов, подсчитанный ГО является примерным, и не совпадает с тем, что у брокера, пока не считаю это критичным, тем более что другой известный сайт тоже считает по-своему
— трансляция текущих значений ближайших фьючерсов, как понимаете, с нормальной задержкой
— анализ портфеля с помощью графика P/L на момент экспирации
Вот, например, проданный колл:
Легким движением руки при добавлении в портфель купленного фьючерса превращается в проданный пут.
Графики и таблицы в формате png легко копируются и сохраняются.
Конечно, бот еще сырой. Поэтому приветствуются все пожелания и замечания.
Если будет интересно, расскажу про свой подход к расчету ГО.
Fri, 21 May 2021 21:10:39 +0300
Зачастую бывает в жизни такое: читаешь заумные книги, смотришь заумные лекции но, пока сам не попробуешь, нихера ничего не поймёшь. Несчастные опционщики рассчитывают свою волатильность, строят какие-то супер модели, НО всё это не работает, потому что есть рынок, и как он прокотирует, так и будет.
Сегодня наблюдал интересную картину на доске опционов на брент. Пока фьючерс летел «в космос» на $2 (вола = 45-50%), IV двигалась в противоположном направлении с 37% до 27% на 10 пунктов (ДЕСЯТЬ, КАРЛ! ). И ладно, если бы просто наблюдал. Покупал же ведь всю дорогу, идиот:)) Процентов на 15 в минус ушёл за день. Теперь уж точно на всю жизнь запомню этот урок.
ПС: свои-то шишки к голове всегда ближе:))
Fri, 21 May 2021 21:02:01 +0300
Существует огромная разница между СРЕДНЕЙ и ФАКТИЧЕСКОЙ доходностью инвестированного капитала. В любом конкретном году влияние убытков разрушает годовой эффект “усугубления” денег.
Как показано на диаграмме выше, инвестиции в размере 1000 долларов США за каждый период и предположили, что общий период удержания прибыли до смерти. Вывод средств не производится. (Примечание: периоды с 1983 года и далее все еще продолжаются, поскольку ожидаемая продолжительность жизни для инвестиций составляет 40 с лишним лет.)
Наклонная золотая линия-это “обещание” 6% годовых совокупной доходности. Синяя линия представляет то, что произошло с инвестированным капиталом с 35 лет до смерти. В нижней части каждого периода удержания гистограмма показывает профицит или дефицит годовой доходности в размере 6%.
В момент смерти инвестированный капитал в каждом отдельном случае не достигает обещанной цели. Вот почему использование “сложных” норм прибыли в финансовом планировании часто приводит к разочарованию.
Самое главное, разница между “близко” к цели или “нет” зависит от начального уровня оценки, когда люди начали свой инвестиционный путь.
Вот почему вы должны компенсировать как оценки начального периода, так и изменчивость доходности при принятии предположений о будущей доходности.
Если вы рассчитаете свой пенсионный план с использованием 6% — ного сложного темпа роста (гораздо меньше 8% или 10%), вы БУДЕТЕ разочарованы.
Fri, 21 May 2021 19:04:02 +0300
Константин Аниссимов, исполнительный директор CEX.IO, примет участие в мероприятии Consensus, которое состоится 24-27 мая 2021 года.
Это будет онлайн-ивент, на котором ведущие профессионалы рынка соберутся, чтобы поделиться своими взглядами на достижения криптоиндустрии в 2021 году.
Будучи одним из ведущих мероприятий в этой сфере, Consensus соберет более 10 000 участников. Благодаря разнообразию образовательных панелей, семинаров, чатов и пр. у лидеров рынка будет множество возможностей обсудить, какое будущее ожидает крипто и блокчейн.
«За последние несколько лет индустрия криптовалют привлекла внимание многих сторон – в том числе, и игроков за ее пределами. Правительства и крупные финансовые компании по всему миру начали проявлять интерес, желая получить свой кусок пирога. Сейчас этой индустрии важно развиваться, чтобы она могла соответствовать ожиданиям, которые на нее возлагают», — считает Константин.
Более подробно о конференции можно узнать по ссылке.
Fri, 21 May 2021 20:27:17 +0300
Не умею писать посты ну и не буду дальше. Просто помогите набрать 50 рейтинга, чтоб можно было писать в личку людям, кто интересен.
Ну чтоб хоть что-то написать напишу то, что думаю.
Начал с крипты, со старых D3 которые майнили Dash
Пока 2 года занимался минимайнингом 2018-2019 понял, что если даш ниже 60 баксов то можно выкупать, как больше 100 баксов то продавать, но т.к. майнил то и не покупал, а только продавал. Потом в 2019 узнал что такое S9, это тот зверь который когда показывает в программе Awesome miner стоимость добычи битка в день в 2 бакса еще считается прибыльным (сейчас он показывает 2,83 при курсе в 37 000), но за то время я понял, что крипту роняют биржи переводя ее в наличные, чтоб потом на низах закупиться. Ибо я в свое время покупал оборудование у тех людей, которые покупали асики в надежде разбогатеть и не пошло, потом за дорма распродавали. Даже сейчас держу скольк-то Д3 (выключенных) в надежде, что скоро ДАШ никому не будет особо интересен, майнеры перестанут производить и все оборудование которое есть сломается, хэшрейт пойдет вниз и можно будет врубать старье и майнить, также как с S9, которые при курсе 16К за биток даже за 5 т.р. не брали. А сейчас это золотая жила. Биржи опять закупятся битком подешевле, потом начнутся позитивные новости и опять пойдем вверх, халвинг 24 года не за горами. Кстати после предыдущего халвинга S9 стали показывать 1 с чем-то доллар в день. Сейчас T15 показывает 5$ в день при потреблении 1,5 Квт/час.
Потом зашел на биржу, и решил приобретать акции, пробовал спекулировать — не особо идет, гораздо интереснее пытаться инвестировать, основная идея чтоб набрать компаний чтоб почти каждый месяц (кроме февраля видимо и марта) капали дивиденды, с каждой выбранной конторы чтоб дивиденды были более 10 т.р., таким образом можно создать относительно стабильный денежный поток, ну а потом увеличивать и диверсифицироваться. в идеале 20 т.р. дивидендов с конторы в минималке. Ну и пока было время, развлекался темой Намайнил, продал биток, купил фонду. Схема работала, сейчас видимо в далеком простое до курса более 50к.
Fri, 21 May 2021 20:12:54 +0300
Минпромторг РФ пригласил Илона Маска в Россию обсудить строительство завода Tesla — Twitter министерства.
Дорогой Илон Маск! Мы были рады узнать, что вы думаете о строительстве завода в России. Кстати, в нашей стране действуют государственные меры поддержки для локализованных производителей. Приезжайте, обсудим
источник
Fri, 21 May 2021 19:16:54 +0300
Рынок
Рынок это то место, где какие либо предсказания как будет выглядеть рынок завтра невозможны, из-за большого разнообразия политических, экономических и других факторов, которые могут повлиять на его уровень цен.
Сейчас у людей есть какое-то предчувствие и они стремятся избавится от своих акций на этом бычьем рынке в надежде защититься от медвежьего рынка, Другие активы, такие как наличные деньги и облигации, также предлагают чрезвычайно низкую доходность в настоящее время из-за низких процентных ставок. Это может означать, что инвесторы, продающие все свои акции, столкнутся со значительными упущениями, если недавний рост фондового рынка продолжится в будущем.
Конец бычьему рынку.
Никто не спорит что бычьему рынку рано или поздно придет конец, но никто не может знать когда, ни один предыдущий рост фондового рынка никогда не продолжался без медвежьего рынка. «Инвестор, который говорит, что на этот раз все по-другому, хотя на самом деле это практически повторение предыдущей ситуации, произнес одно из четырех самых дорогостоящих слов в анналах инвестирования».
В индивидуальном порядке
На мой взгляд, стратегия оценки существующих холдингов и продажи тех акций, которые не имеют запаса прочности, может привести к эффективному распределению капитала. Хранение денежных средств вместо них может быть подходящей стратегией, если среди акций нет очевидных альтернатив, которые могут предложить широкий запас прочности.
Этот план может дать возможность извлечь выгоду из дальнейшего роста фондового рынка. Это также может снизить подверженность инвестора переоцененным акциям, которые могут пострадать сильнее всего на медвежьем рынке. Более того, хранение части портфеля в качестве денежных средств может быть разумным на любом бычьем рынке, поскольку в будущем могут появиться лучшие возможности для покупок.
Продажа на бычьем рынке
Конечно, продажа любых акций на бычьем рынке требует большой дисциплины. Инвесторы могут, естественно, рассматривать недавние восходящие тенденции и экстраполировать их на будущее. Их прибыль может также сделать их менее осведомленными о рисках и более обеспокоенными перспективами получения дополнительной прибыли в будущем. Это может быть особенно очевидно на сегодняшнем бычьем рынке, где приверженность Федеральной резервной системы к мягкой денежно-кредитной политике может побудить инвесторов оставаться полностью инвестированными.
Однако комментарии Темплтона о продажах на бычьем рынке могут оказаться особенно уместными в настоящее время. Как он однажды сказал: «Время продавать — до краха, а не после».
Неспособность продать переоцененные акции может привести к серьезным потерям на следующем медвежьем рынке. На мой взгляд, получение прибыли и либо переход к более дешевым акциям, либо удержание денежных средств может быть подходящей стратегией, учитывая высокие оценки фондового рынка и риски, с которыми сталкивается экономика в настоящее время.
Fri, 21 May 2021 18:51:37 +0300
Прошла 16 неделя конкурса портфельных инвесторов.
Цены для расчета на 21 мая
Таблица с текущими результатами:
«волатильность» — рассчитанная по итогам прошедшего периода от начала конкурса.
«доход» — доход за весь период
«итог» — показатель по которому будет определяться победитель.
Доходность «среднего портфеля» показывает среднюю доходность всех участников.
На данный момент это + 2,086% за срок меньше 3-х месяцев.
На диаграмме «Итоги» представлены результаты колонки «итог»
На втором графике распределение портфелей на плоскости риск/доходность.
Красной точкой показан усредненный портфель.
Зеленая линия проходит через портфель лидера. На графике можно видеть физический смысл лучшего портфеля.
Лучший портфель имеет наилучшее соотношение риск/доходность.
Ссылку на файл с данными и пояснения к нему можно найти здесь
subscribe.ru/group/orden-skupyih-ryitsarej/16907918/
Fri, 21 May 2021 18:47:06 +0300
Меня часто спрашивают когда начинать инвестировать? Начинать инвестировать надо прямо сейчас. © То ли Баффет, то ли Сорос.
Дословно не помню, но что-то в этом роде много лет назад произнесли то-ли Баффет, то ли Сорос — будь они неладны.
Вообще, обычно я подобных идиотских советов от Гуру и аналитиков не слушаю, но тогда, много лет назад, все действительно росло, и, пуркуа бы и не па?, купил на все много акции Газпрома аж по 230 р за штуку, и, в общем, забыл про них — инвестиции дело небыстрое.
Проснувшись через некоторое время, быстро осознал, что если дело так пойдет и дальше, то от моих инвестиций очень быстро ничего не останется, а когда выйду в акциях в плюс, то и бакс будет другой, и будет мне не прибыль, а одни убытки. С этим надо было что-то делать.
Продажа акций исключалась, т.к. это были инвестиции — дело, типа, решенное, и, как говорили классики Марксизма-Ленинизма инвестировать надо прямо сейчас. Пришлось быстренько разрабатывать стратегию вывода инвестиций хотя бы в безубыток, что технически можно сделать только с помощью фьючерсов и опционов. Сделал такую стратегию, и условно назвал ее «денежный насос» ©. Ну, да, есть цикл сжатия, когда деньги накапливаются, и есть цикл расширения, когда деньги перекачиваются на другой субсчет. Риски практически отсутствуют, т.к. акции все равно решено сохранять. Подробности опускаю, т.к. изложение оч долгое.
Что в итоге. В итоге, когда акции снова стали ~230 р (это через несколько лет), прибыль по счету составила ~60 р на акцию без учета дивидендов (дивиденды перечисляются брокером на банковский счет).
Спасибо вам, Баффет или Сорос, и, хотя вы даете редкие по идиотизму советы, без вас, если бы не приперло, я бы не сделал этой стратегии. Да, действительно, инвестировать можно абсолютно в любое время, при любой цене на акции. Только Баффету или Соросу требовалось сказать не только «нужносейчас», но и еще неплохо было бы и объяснить как именно это делать. Думаю, понятно, что технически у них такие возможности есть, а большинству инвесторов такая стратегия «прямо сейчас» явно не подходит и им остается только — «купи и держи», до полного одержания.
Fri, 21 May 2021 17:58:32 +0300
Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/3ujWq6M
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57
Содержание:
00:00 — Интро
00:20 — Вступление
00:45 — Падение доллара
02:44 — Ситуация на рынке
03:20 — Биткоин vs. Золото
04:50 — Обзор рынка
Fri, 21 May 2021 18:28:32 +0300
Как я уже говорил много раз (например тут) #биткухана.
Конечно всем нужно знать: когда, во сколько, с какого уровня и до какого уровня ему хана…
Но этим людям никогда не заработать, потому что знать этого даже господь бог не может.
Да и сам я, конечно же, не стал залазить в шорт, ибо зачем? если есть сумасшедшие шортилки.
Наша же задача, то есть задача адекватных людей – собрать шортилок в карман.
По моей стратеги (которую я в основном юзаю для падения РТС на 50% каждые 5 лет) — время пришло!
Официально #кровькишкибиткухана, то есть разворот тренда случились. Шортилки зашли #нафсепля и еще готовятся зайти на столько же в ближайшие пару дней, потом через неделю еще и еще пока задница их не взорвется.
Мы, адекватные люди, просто должны покупать каждый месяц падения битка. Естественно без плечей. Всегод за год таких покупок будет 4-5.
Если у Вас нет возможность купить биткоин, то можно ограничиться покупкой акций уважаемой компании coinbase (coin) – она ходит за битком, хоть и не с такой адовой волатильностью (что даже плюс, а не минус).
Тут еще фартануло и дают доллар почти за дарма по 73,6
На ближайший год вот вам инвест-идея. Покупайте каждый месяц падения coinbase. Всего должно быть за пару лет 4-5 выстрела (покупок). С ума не сходите, берите на «полшишки».
Также тут список компаний, с которыми коррелируется биткоин. Может лучше Вам их купить: https://quote.rbc.ru/news/article/602401fb9a7947712b233e68
PS:
Уважьте автора за супер инвест-идею и стратегию. Купите Coinbase через Тиньков по ссылке www.tinkoff.ru/sl/56sclx2n7vN
— 30 дней вам торговли без комиссии.
— но смените тариф потом на «трейдер». Хоть тут и кричат, что Тиньков — грабеж, но 300р в месяц при наличии сделок плюс 0,05% со сделки по американсим акциям – дорого?
Fri, 21 May 2021 18:17:30 +0300
Илон Маск собирается вывести компанию Tesla на рынки России.
На российском марафоне «Новое знание» Илон Маск сделал заявление, в котором выразил уверенность в скором присутствии Tesla не только в России, но и в Казахстане и СНГ.
На такой «халявный» беляш налетели воробушки. Это мне напомнило, как я на последние деньги ел толи пиццу, толи чебурек. Собрались пернатые и смотрят такие на меня осуждающе, мол вот я скотина такая, не делюсь с бедолагами. Ну я крошечки подкинул, конечно. Сердце то не каменное. А тут бестия мелкое вокруг чирик да чирик. Я ему отломил кусочек, а он — хвать оставшийся, что побольше, и улетел перелётами по 1,5-2 метра, потому как тяжесть вкусняшки не давала ему подняться в воздух.
Воробушками, как не трудно догадаться, оказались: Калужская область, Московская область, Калининградская область и Удмуртия. Московская область хвасталась своей логистикой, вежливо опуская километровые пробки. Иногда люди неделями не могут до дома добраться. Дополнительно Андрей Воробьёв (губернатор Подмосковья) похвастался заводом Мерседес. Роковая ошибочка. Удмуртия хитро завлекает своими налоговыми льготами. Калининградская область уже почти обвенчала у себя Tesla c компанией «Автотор», занимающуюся выпуском автомобилей разных брендов.
Как сознаётся Илон Маск, заводы Tesla должны находиться в разных частях Мира. Пока неизвестно как это повлияет на российский рынок.
Конечно, чем больше технологичных производств, тем больше прибыль населения в виде зарплат и тем больше они будут тратить, внося свою лепту в процветание региона и России.
Скорее всего, пока речь идёт всего об одном заводе и какой регион подпустят к этой «титьке» — неизвестно. Пока же Илон Маск рассматривает очередь страждущих.
АвтоВАЗ: «Тесла нам не конкурент!»
Fri, 21 May 2021 17:41:15 +0300
☝️☢️
Fri, 21 May 2021 17:14:54 +0300
Давайте разберем компанию NMI Holdings- через свои дочерние компании обеспечивает страхование частной ипотечной гарантии. Компания предлагает ипотечное страхование, перестрахование ссуд и аутсорсинговые услуги по рассмотрению ссуд для кредиторов. Он обслуживает национальные и региональные ипотечные банки, банки денежных центров, кредитные союзы, общественные банки, ипотечных кредиторов, принадлежащих застройщикам, кредиторов через Интернет и других небанковских кредиторов.
Быстро растущая компания
В среднем выручка росла на 24% в год, за последние 3 года.
Чистая маржа у компании 38% лучше чем у 93% компаний данного сектора.
Свободный денежный поток равен 240 млн на конец 2020 года, свободный денежный поток на акцию — 3,36$ TTM хорошее значение с тем учетом что компания проводила значительную эмиссию ценных бумаг.
Прогнозы Роста.
Выручка в 2020 году составила 436 млн по прогнозам аналитиков выручка в 2021 году составит 489 млн, рост составит 12%
Оценка.
Рассмотрим мультипликаторы компании.
P/E — 12x Forward P/E — 7,3x
P/S — 4,6x P/B — 1,4x
PEG- 0,54x
Технический анализ
Технически мы находимся в торговом диапазоне около полугода, чем дольше там будем, тем сильнее будет выход из него, но вот кудаа)))) я смею предположить что выход будет вверх.
если даже брать то что он за пару лет восстановится до уровня короны кризиса то это рост в 50% или по 25% в год что уже неплохо, но это конечно если не реализуются риски с ипотечным страхованием, и доп эмиссией.
Fri, 21 May 2021 14:44:03 +0300
Больше не могу смотреть на падающую сишку. Еще неделю назад верил в бакс и по 72, и по 70, и по 69 даже. А может и меньше. Но чето не складывается все. Как-то все очень неестественно. Не нравится мне все это. Сантимент уж очень-очень какой то медвежий для баксика. Уж очень-очень все поверили в скорую встречу Путина и Байдена (которая даже не запланирована). Снятие санкций с СП 2. В нефть по 75. А может вообще снятия всех санкций. Люди на форумах всерьёз прицениваются к баксу по 65 и ниже, не берут. И все на позитивчике таком. И о коррекции на рынках, о которой все голосили еще неделю назад, все забыли.
А между тем бакс на недельных перепродан больше, чем в июне 2020. В то время как индексы наоборот. А для позитивчика как бы и драйверов не осталось. Все как-то как-будто поросло, но потом как-то стухло.
Да и чисто геометрически по графикам сложно представить куда расти то? Вертикально вверх линию чертить? По параболе или гиперболе? Ну так как бы для этого хороших новостей, на в общем и целом позитивном фоне, не хватает для такого гиперболического роста.
Как-то все похоже на самолет который разогнался, на максимальной скорости взлетел высоко вверх и у него заглох двигатель (или кончилось топливо), и он движется, летит, планирует по инерции, и вроде вверх, но набора высоты не происходит, скорость падает. А когда она снизится до определенного значения, то этот самолет просто рухнет, не спланирует, а камешком так вертикально вниз. Причем, чем сильнее тянуть штурвал на себя, тем быстрее наступит этот момент.
Уж очень мне напоминает сложившаяся ситуация, те, которые я неоднократно наблюдал. Когда смотришь на падающий актив и хочешь его уже подобрать, но читаешь мнение других, а те пренебрежительно говорят о том, что не намерены его брать, что ждут ниже, что вот тут на пентаграмме, он должен уйти на 5-10-15% еще ниже, и что вот там только нужно прицениваться, что это падающий нож, и ловить его не стоит, и ты отказываешься от покупки. А актив на следующий день улетает в космос. Так было с золотишком, с акциями Полюса, с акциями Норникеля, с долларом дважды было. С Газиком и Сбером.
Я понял, что слушать таких вот людей, которые ждут ниже — не стоит, когда берешь в лонг, и когда берешь действительно стоящий актив.
Возможно, я совершаю серьезную ошибку. Но бакс по 73,50 меня очень даже устраивает. А в то что завтра мамба станет 4000 и нефть по 80, и СиПа по 4500, теперь я сильно сомневаюсь.
Fri, 21 May 2021 14:38:04 +0300
Отрываю от сердца простейшую стратежку на растущем рынке. Уровень «beginner»
Краткое описание:
1. Фондовый рынок РФ
2. Один инструмент, никакой диверсификации
3. Только лонг
4. Короткий стоп (лучше перезайти)
5. Тайминг: от 1 до 10 торговых сессий (иногда больше)
Как всегда три простых, но самых важных критерия — покупка, удержание, закрытие позиции.
Покупка — у каждого своя интерпретация этого момента. Я сижу в засаде и наблюдаю.
Мои критерии для решения:
1. Бумага показывает рост
2. Далее пошла в коррекцию (иногда стремительно)
3. Отработала локальный лой
4. Лой рынок откупил, цена ушла вбок (идет накопление)
В такой момент ищу покупку в узком диапазоне накопления.
Обязательно ставлю короткий стоп за лой.
Если неправ — мой стоп меня бережет, наблюдаю дальше, пробую перезайти по вышеуказанному принципу.
Если я прав — цена продолжает рост после коррекции, далее идет этап удержания.
Если цена продолжила рост стремительно — приоритет удержания «короткий».
Если растет плавно (в канале) — приоритет удержание «длинный», но в рамках общего тайминга.
И в том и в том случае нельзя жадничать и передерживать.
Удачные примеры из последнего:
Татнефть
Норникель
Газпром
То, что пропустил:
Русал
Неудачно:
Лукойл
В настоящее время есть минимум одна отличная бумага (не буду давать сигнал)))
Бумага сделала рост, скорректировалась каналом, сейчас пробует продолжить рост.
Внимательный читатель без труда найдет))
Да не снизится интеллектуальная, моральная и философская значимость Смартлаба!
Fri, 21 May 2021 13:14:22 +0300
Во второй половине XIX в. активно ведется железнодорожное строительство, развиваются заводы, для работы которых необходимо топливо – каменный уголь.
В конце 1860-х выходец из Германии Павел Яковлевич Бекель открыл в Санкт-Петербурге фирму по продаже угля. Фирма давала хороший доход, поскольку гарантированно обеспечивала топливом растущие столичные заводы. В 1883 году Бекель стал владельцемм трехэтажного дома на Васильевском острове, постоенном по проекту архитектора Ф. Пуншеля и оснащенном самыми передовыми достижениями интерьера – лифтом, электричеством, паровым отоплением, телефоном. В доме размещались квартира хозяина, правление фирмы, а остальные помещения сдавались в аренду. За коммерческие успехи Бекель был отмечен чином коммерц-советника, награжден орденами Анны 2-й степени и Владимира 4-й степени, стал почетным гражданином города.
Двое его сыновей, Павел и Александр, также подключились к семейному бизнесу. И в 1899 году товарищество было преобразовано в акционерное общество «Павел Бекель» с капиталом 2 млн руб., разделенных на 20 тыс. акций номиналом по 100 руб. Его директором-распорядителем стал 30-летний Павел Павлович Бекель.
Но помимо торговли углем Бекель младший сыграл заметную роль в популяризации автомобилизма. Он активно участвовал в проводимых с 1898 года «гонках моторов», выступил с инициативой создания единой российской организации автомобилистов. Благодаря его усилиям в 1903 году было создано Российское автомобильное общество. Его шефом стал Великий князь Михаил Александрович Романов.
Бекель, при поддержке РАО, в 1907 году организовал Первую международную автомобильную выставку в Санкт-Петербурге.
Он и сам участвовал во многих соревнованиях. Так в 1902 году в Михайловском манеже Санкт-Петербурга на французском автомобиле «Гоброн-Брийе» он получил приз, участвуя в конкурсе на мастерство вождения. А в 1910 году на английском автомобиле «Вальвелес» Бекель принял участие в Киевском автопробеге, хотя и сошел с трасы из-за поломки машины.
Автомобили постепенно становились неизменным атрибутом российской повседневной жизни. Технический отдел АО «Павел Бекель» проводил эффективную работу по презентации и продаже на отечественном рынке различных марок легковых и грузовых автомобилей, тракторов и дорожной техники английских, американских, немецких и французских фирм.
Деловая активность П.П. Бекеля распространялась и на другие передовые, по тем временам, отрасли экономики. Помимо автомобилей и руководства углепромышленным предприятием он стал директором общества «Орион» по массовому производству электрических ламп накаливания, входил в правление Ириновско-Шлиссельбургского промышленного общества и Ириновского узкоколейного подъездного пути. Был дважды женат, хотя брак был бездетный и наследников по прямой линии у него не оказалось.
Младший сын П.Я. Бекеля – Александр Павлович Бекель, также немало сделал для развития отраслей – «локомотивов» отечественной промышленности. Он стал директором «Андреевского нефтепромышленного общества». За заслуги перед Империей и вклад в развитие «северной столицы» Павел и Александр стали потомственными почетными гражданами Санкт-Петербурга.
С началом Первой мировой войны поставки угля в Петроград резко сократились. Из-за начала военных действий оказался перекрыт торговый путь по Финскому заливу и фирма Бекеля несла убытки. После революции 1917 года акционерное общество было национализировано и владельцы семейного бизнеса эмигрировали. Однако все созданные ими предприятия продолжили работу уже в советской экономике.
Fri, 21 May 2021 13:22:42 +0300
Я бежал за вами три дня, чтобы
сказать как вы мне безразличны. ©
Ну фсё!!! НАЧАЛОСЬ!!!
пошла серия постов уже не только сказать «я ухожу...», но, чтоб не забывали, новая серия а-ля «я вернулся на минутку, сказать что „фсё, я ухожу“.
Ну ок! все поняли, нафек повторяццо то???)
И вот что интересно, к „я ухожу“ катают список претензий, почему именно уходят.
К кому? Их не поняли, не оценили по достоинству??? СЛ не оправдал ожиданий?
странно… что можно ожидать от обычной (тематической) соцсети, где люди собираются поговорить на общие темы, что в реале у большинства ограничено.
Вот и мне интересно, чего ожидают?
то есть, понятно, каждый себя считает гением, и так опа, зашел, пост накатал, ему бобло посыпалось (Тимофей заплакал от радости и 50% прибыли отстегнул), в очередь выстроились благодарные инвесторы с заначками, и страждущие ученики, получить опыт и знания. И тоже с заначками.
Приглашают на конференции, читать лекции даже не в Мухосранске, а в первопрестольной… лимузин, негр за рулем, девушки в бикини… шампанское рекой.
и вдруг все мечты не становятся реальностью.( ааах....
фсё, вы злые, я ухожу.....© (((
То есть простое человеческое общение, ради которого здесь люди и присутствуют — это ни о чем???
и сразу возникает вопрос, к „гениям“ — если вы такие умные, то отчего такие бедные???
за 100-300 руб готовы удавиться, обосрать всех вокруг, но тем не менее постоянно сюда (на СЛ) возвращаться, напоминая о себе???
да помним, мы помним.))) не переживайте.
И очень рады за ВАС, что смогли зарабатывать в телегах!
и, харош позориться, возвращаясь постоянно, напоминая, какой СЛ хреновый)))
Fri, 21 May 2021 12:39:59 +0300
Анализируем итоги торговли на ФОРТС
Стандартные возможности анализа торговли в личном кабинете брокера не позволяют детально проанализировать результаты торговли на рынке ФОРТС. А при использовании единого брокерского счета (ЕБС) и эти имеющиеся возможности анализа существенно сокращаются.
Изложенный ниже способ анализа позволит показать результаты торговли в разрезе:
— торгуемых инструментов (BR, Si, Gold и т.д.);
— месяцев (либо иных заданных вами интервалов);
— с начала определенной даты;
— количество сделок (по инструменту, по месяцу и т.п.);
— средней прибыли на сделку (в целом и по инструментам) и т.п.
Я организовал данный подход к анализу торговли в рамках Exel и, соответственно, формулы приведу для Exel. Можно, конечно, написать скрипт, но в данном случае с Exel проще и гибче в плане изменений, а также легко можно построить графики и диаграммы. Постарался написать подробно и доходчиво даже для тех, кто имеет небольшой опыт работы с Exel.
Последовательность действий:
1). Заказываем в личном кабинете отчет о детализации вариационной маржи и получаем его в формате ”xls”.
2). Получаем таблицу примерно такого вида:
В конце (в самом низу) таблицы есть строка «ИТОГО»____ руб. – удаляем ее, она нам не нужна от слова «совсем».
3). Удостоверяемся в том, что данные имеют правильный формат: Столбец «Дата» — формат данныхы «дата», столбцы «Вар.маржа» и «Позиция, шт» — должны иметь числовой формат. А также отсутствуют объединенные ячейки (иначе формулы работать будут некорректно).
Совет: Заказывайте отчет о детализации вариационной маржи с самого начала вашей торговли, впоследствии вы просто будете дозаписывать новые данные в конец таблицы и будете не ограничены в выборе начальной даты для анализа. Ячейки ниже таблицы использовать не надо – все расчеты делайте правее таблицы либо на другом листе.
4). Все необходимые для анализа данные получаем используя встроенную функцию Exel БДСУММ. Эта функция суммирует числовые данные в поле (столбце) записей списка или базы данных, которые удовлетворяют заданным условиям.
Из справки Exel:
БДСУММ(база_данных; поле; условия) Синтаксис
База_данных — диапазон ячеек, образующих список или базу данных. База данных представляет собой список связанных данных, в котором строки данных являются записями, а столбцы — полями. Верхняя строка списка содержит заголовки всех столбцов.
Поле — столбец, по которому функция суммирует числовые данные.
Условия — интервал ячеек, который содержит заданные условия, в рамках которых осуществляется суммирование.
В нашем случае:
База_данных — координаты левой верхней ячейки таблицы (ячейка «Дата», например, она находится в ячейке А6) и правой нижней ячейки (если ячейка «Дата» имеет координаты А6, то правая нижняя ячейка таблицы будет находиться в столбце F и если у вас 1000 записей в таблице – то на 1006 строке, т.е. ее координаты будут F1006); Поле – координаты ячейки «Вар.маржа» (если ячейка «Дата» имеет координаты А6, то ячейки «Вар.маржа» будет иметь координаты Е6); Условие – координаты ячеек с условием для суммирования вариационной маржи.
Пример: если таблица разместилась на ячейках А6:F1006:
Тогда введя формулу :
=БДСУММ($A$6:$F$1006;$E$6;L6:L7) (1)
и задав условие для суммирования в ячейках L6:L7 следующего вида:
Контракт |
BR?? |
(2)
мы получим итоговую прибыль по всем фьючерсным контрактам на нефть Brent (знаки вопроса в ячейке L7 заменяют два последних знака в названии контракта, т.е. суммируются результаты по всем контрактам Brent; если указать конкретный контракт, например, BRV8 – то получите результат торговли только по этому контракту) за все время вашей торговли. Важно, чтобы значение ячейки L6 было полностью тождественно названию соответствующего столбца в таблице.
Совет: Задавайте изначально более большой размер таблицы в направлении вниз – в этом случае при добавлении новых данных в конец таблицы вам не придется править формулы. В приведенном примере – вмеcто координаты правой нижней ячейки таблицы F1006 введите F2006. Это позволит не менять формулу, пока не добавится более тысячи новых записей в таблице (2006 – 1006 = 1000). В формуле (1) координаты базы данных и поля приведены в «безусловном виде» — со знаком доллара $ (для этого надо нажать клавишу F4 при задании координат базы данных в функции). Такой способ записи координат базы данных позволяет копировать ячейку с формулой (1) в любую другую ячейку и ссылки на базу данных и поле в формуле не изменятся. Необходимо будет только поменять условие суммирования.
Ячейку с формулой (1), записанной в «безусловном виде», можно скопировать и вставить в другое место. Ссылку на условие меняем, например на ячейки M6:M7, и аналогично (2) в M6 пишем «Контракт», а в M7 – «Si??» — получим результат для фьючерсов на доллар Si. Подобным образом задаем формулы для всех инструментов, которыми велась торговля.
Рекомендую проверить правильность расчета введенных вами формул следующим образом: сумма итогов торгов всех инструментов, рассчитанных по условию (2) должна совпасть с суммой вариационной маржи по столбцу «Вар.маржа». Последнюю можно определить при помощи функции Exel СУММ(ячейка1: ячейка2). В нашем примере: СУММ(Е7: Е1006), но ставьте диапазон суммирования с запасом из тех же предположений, что были указаны выше, например
=СУММ(Е7: Е2006) (3)
Совет: Продумайте расположение ячеек с формулами и ячеек с условиями на листе таким образом, чтобы результаты расчетов было удобно использовать для построения графиков и диаграмм.
5). Комбинируя условия для суммирования, вы получите практически любой анализ своей торговли на ваш вкус.
Например:
А) Количество сделок по фьючерсу на нефть Brent получается с условием:
Контракт |
Позиция, шт. |
BR?? |
0 |
(4)
Если в условии указать ссылку только на ячейки «Позиция, шт.» и «0», то получите общее количество сделок по всем инструментам за все время.
Б) Прибыль за месяц по фьючерсу на нефть Brent получается с условием:
Контракт |
Дата |
Дата |
BR?? |
>=01.01.2021 |
<01.02.2021 |
(5)
Если в условии указать ссылку только на ячейки с датами, то получите общий итог торговли за месяц (в данном случае – январь 2021 года).
В) Зная прибыль по фьючерсу и количество сделок, можно расчитать среднюю прибыль по сделке делением первого на второе.
Г). Зная прибыль и количество сделок в разрезе инструментов можно определить структуру прибыли и сделок.
Д). И т.д. – все зависит от фантазии, вашего желания и грамотного задания условий для суммирования.
Совет: Правильно разместив ячейки с условиями, можно существенно сэкономить на месте, которое они занимают. Необязательно каждое условие писать отдельно, главное – правильно организовать ссылки на условия.
Например, такое комбинирование условий позволяет рассчитать для каждого из 4 инструментов: количество сделок за все время и с заданной даты, прибыль за все время и с заданной даты, а также количество сделок и прибыль за все время по всем инструментам: (6)
Позиция, шт. |
Контракт |
Дата |
Контракт |
Позиция, шт. |
Контракт |
Дата |
Контракт |
Позиция, шт. |
0 |
BR?? |
>=21.09.2020 |
ED?? |
0 |
Eu?? |
>=21.09.2020 |
GD?? |
0 |
Комбинируя условия для суммирования вида (2), (3) – (6) получите разные срезы результата ваших торгов (либо задайте свои условия из соображений как вы хотите проанализировать свои результаты).
Изложенный порядок действий достаточно выполнить один раз. В дальнейшем после добавления новых данных по вариационной марже в конец таблицы, все расчеты будут обновляться автоматически (если, как советовалось выше, вы задали размеры базы данных в формулах с запасом).
В качестве примера приведу возможные виды графического анализа торгов, сделанные при помощи изложенного подхода.
Fri, 21 May 2021 12:29:35 +0300
Мария Никулина, директор по финансам ММК на конференции Global Metals, Mining & Steel Conference, организованной BofA, вчера рассказала о перспективах развития рынка стали в России в 2021 году, а также о конкурентных преимуществах ММК и планах развития компании до 2025 года.
Мы ожидаем, что рост видимого потребления стали в этом году составит 3-3,5% г-к-г, что будет поддержанно ожидаемым восстановлением экономики России в 2021 году.
Основными драйверам роста спроса в 2021 году выступят строительный сектор и сектор автомобильной промышленности. В целом рост по двум упомянутым секторам может составить 4,0% и 15,0% соответственно.
С уважением,
команда ММК
Fri, 21 May 2021 12:15:45 +0300
Многие инвесторы уже давно следят за выступлениями Пауэлла и Йеллен и прислушиваются к их мнению об инфляции. Пока Центральный банк и Минфин нейтральны к происходящему, выходят макроэкономические данные, которые предсказывают новый виток рефляции в экономике США.
В данной статье мы разберем:
- что происходит с инфляцией в США сейчас;
- насколько страшна картина на рынке;
- какие секторы выиграют от рывка инфляции.
Инфляция на пике
Апрельская инфляция резко ускорилась, достигнув 4,2% в моменте. Это самая высокая инфляция более чем за 10 лет:
5-летняя и 10-летняя ожидаемая инфляция также устремились к многолетним максимумам, составив 2,7% и 2,5% соответственно.
В последние несколько месяцев велись жаркие споры о том, в каком направлении пойдёт инфляция. Одни утверждали, что наступит дефляционный период, то есть инфляция будет сильно ниже средних значений. Одна из известных сторонниц данной теории — Кэти Вуд. Другие же, наоборот, верили в рефляцию — значительный устойчивый рост инфляции выше средних значений. Среди сторонников этого мнения многие инвестиционные бутики, например, Goldman Sachs и Barron’s.
При этом FOMC (Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США), который отвечает за количественное смягчение, пока игнорирует оба мнения и говорит, что инфляция выше таргета в 2% — временное явление.
Но уже сейчас мы можем увидеть, что правы всё-таки инвестиционные банкиры. Вероятность того, что инфляция будет выше 3% в течение следующих пяти лет, достигла исторического максимума и составила около 45%:
Недвижимость наносит ответный удар
Если вам показалось, что прошлая картина и так уже довольно печальная, то… Вы ошибаетесь — всё еще хуже.
Во-первых, ФРС таргетирует инфляцию не по индексу потребительских цен (CPI), а по индексу персональных расходов (PCE). США — это сервисная экономика, поэтому в PCE более 70% трат приходится на услуги:
Несмотря на то, что PCE учитывает затраты на аренду недвижимости, индекс не учитывает рост стоимости самой недвижимости:
В то же самое время, чтобы защититься от инфляции, люди начали массово скупать недвижимость, что приводит к её дефициту в моменте:
Дефицит недвижимости продолжит драйвить её цену, что только раскрутит инфляционную петлю.
Реальный ВВП сокращается пять кварталов подряд
Доля недвижимости в ВВП США составляет около 17%, из которых 12% — услуги, а 5% — само жилище. Если в реальной динамике ВВП учесть и рост цен на недвижимость, то мы увидим падение реального ВВП уже пять кварталов подряд:
Сокращение реального ВВП говорит нам о том, что о восстановлении пока еще рано говорить. США только сокращают убыток от кризисного 2020 года, но еще далеки от динамики докризисных годов.
Вывод
Последние макроэкономические данные говорят нам о том, что мы входим в стадию рефляции — стадию устойчивого уровня инфляции выше средних значений. При этом устойчиво растут и цены на недвижимость, которые не учтены в индексах инфляции (CPI и PCE). Это сильный негатив для акций технологического сектора, чьи будущие успехи начинают дисконтироваться под более высокие ставки, поэтому они падают.
Такой расклад приводит к тому, то реальный ВВП не растёт уже 5 кварталов подряд. Это значит, что ставка на восстановление экономики пока не реализовывается. И покупать акции авиаперевозчиков, круизных лайнеров, ресторанов и прочих развлечений — рано.
В текущей ситуации выиграют чистые проинфляционные ставки. В первую очередь это производственные металлы (сталь, литий, медь). Далее — сектор товаров первой необходимости и лакшери-магазинов, так как отложенный спрос реализуется именно сейчас — ведь люди видят рост цен на полках. И наконец, это золото, так как рефляция без сопоставимого роста доходности 10-летних облигаций уводит реальные ставки в еще более негативную зону.
Мы ожидаем, что инфляция скоро достигнет своего пика и начнет замедляться из-за невысокой базы 2020 года. Само по себе замедление инфляции — не то же самое, что низкая инфляция. Она просто будет не 4%, как сейчас, а долгосрочно останется выше таргета в 2%.
В условиях замедления инфляции нужно будет выходить из циклических компаний и фокусироваться на защитных секторах до тех пор, пока не будет признаков реального экономического роста.
Статья написана в соавторстве с аналитиком Дмитрием Новичковым