Sat, 20 Dec 2025 03:10:42 +0300
Главная ошибка, инвестор думает, что биржа ему должна денег. СПБ пример всех хоть чему-то научил, или снова СПБ?) Биржа была создана как механизм привлечения денег. Вы должны бирже, не она вам. Компании приходят на биржу, чтобы взять деньги, посредники берут деньги. Но не вы.
Вторая — что он унесет деньги с биржи. А вот тут уже есть варианты, вплоть до отключения торгов и отрицательных цен. Пост про то как нагнули торговую сеть в америке читали? А про пресловутый робингуд и game stop? Все точно — конец игры. А вы знаете какая таргет цена по газпрому?
Третья, что биржа это как депозит, и можно не смотреть, точнее как тут один выразился «раз в месяц» лениво открывать монитор и думать что все хорошо. Откладывать деньги с биржи на отдых, на ЗОЖ, на новую тачку… это все получается у 0.1%
Правда в том, что биржа — это кучка флибустьеров, которые как раз и хотят раздеть вас донага, предлагая взамен красивую мечту, фантики с красивыми надписями.
Поэтому все, что вы должны знать — это то, что вы один в этом океане, и как только вы увидели профит на своем счету, берите его и уносите, только так вы сможете заработать. 100%
А если вы читаете посты тех, кто регулярно откладывает, довносит, утяжеляет свой портфель… обычно просто в надежде на чудо или излишней веры в свою стратегию, что биржа утроит капитализацию… возможно, прибыль будет, но в пределах нормы. Примерно как у депозита.
Многим инвесторам подойдет депозит с некоторыми оговорками.
Единственная тактика, которая дает много денег, точнее их две:
а) вы стратегически занимаете позицию в одной бумаге, зная, делая ставку на рост. Это очень редкий случай. У вас должен быть чуть ли не инсайд. Когда деньги в одной-двух позициях, ваш счет резко прибавляет. Но вы должны быть уверены, в том, что вы не ошибаетесь.
б) в спекулируете на бирже. Раскручиваете депозит. Вы берете риск, вы понимаете что вы делаете, что ожидать по прибыли. И это все можно делать как с плечом так и без него, зависит от стратегии и инструмента, силы движения и т.д. Но вы очень осторожны и уносите деньги, как только там замаячила прибыль. А те кто говорит, что деньги надо на ней держать до посинения, пусть сами и вкладываются в нее. Своим детям вы можете покупать акции на 10 лет, и то, вы же не знаете что будет через 10 лет, может там будет пшик?
Поэтому игра на бирже, это не про психологию депозитера. Это скорее про психологию тарелочницы, голодного волка, который должен взять деньги и уйти с добычей или с ужином в первом случае, а может быть и с сумочкой furla.
Когда вы торгуете рф, вы находитесь еще в более сложной ситуации. На рынке мало ликвидности, поэтому, даже имея все шансы на успех, и правильный расчет или ожидания по бумаге, вы можете не взять деньги, или прибыль будет несущественной. Торгуйте бумаги с объемами, где большие дядьки сделают за вас грязную работу.
Ралли будет в январе. Точная дата уже известна smart-lab.ru/blog/1245008.php будь готов, чтобы заработать, но нервы тебе еще потреплют.
А самая простая стартегия, если позволяют финансы и время — создай свой «смартлаб» и гарантированно зарабатывай при любой рыночной конъюнктуре.
Sat, 20 Dec 2025 09:41:03 +0300
У нас тут всё пропало, точнее не только лишь всё, а целая треть. Аналитики АТОН посчитали, что в 2026 году могут выплатить дивидендов на 3,4 трлн рублей, если сравнивать с 4,5 трлн рублей за 2025 год, это меньше на 30%. Поэтому выбор дивидендных акций снова стал нетривиальной историей. Эксперты посчитали и выбрали топ-5 дивидендных акций на ближайшие 12 месяцев. Посмотрим.
Любопытно также, как распределяются дивы по секторам. Около 40% всех выплат на нефтегазе, а 30% — на финсекторе! На находящиеся в свободном обращении акции накапает ни много ни мало — около 0,8 трлн рублей дивами!
Ну и кто достоин внимания по мнению АТОН-аналитиков?
Sat, 20 Dec 2025 09:28:47 +0300
Пока акции переваривают свежее решение ЦБ, предлагаю вернуться к более консервативным инструментам.
В эту подборку вошли длинные ОФЗ, корпораты с оптимальным риском / дох-тью и валютные бумаги. Обязательно соотносите их со своим риск-профилем, ведь кому-то нужна максимальная защита. Так что этот список — это скорее образец, а не пример для подражания :)
✅ ОФЗ 26230
- ISIN: RU000A100EF5
- YTM / ТКД: 14,13% / 12,02%
- Выплаты (раз/год): 2
- Погашение: 16.03.2039
✅ ОФЗ 26247
- ISIN: RU000A108EF8
- YTM / ТКД: 14,39% / 13,57%
- Выплаты (раз/год): 2
- Погашение: 11.05.2039
✅ ОФЗ 26254
- ISIN: RU000A10D533
- YTM / ТКД: 14,49% / 13,83%
- Выплаты (раз/год): 2
- Погашение: 03.10.2040
✅ ОФЗ 26253
- ISIN: RU000A10D517
- YTM / ТКД: 14,56% / 13,84%
- Выплаты (раз/год): 2
- Погашение: 06.10.2038
✅ ГТЛК 002Р-08
- ISIN: RU000A10BQB0
- YTM / ТКД: 16,19% / 17,68%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение / Рейтинг: 18.05.2028 / АА-
- ISIN: RU000A10DTS4
- YTM / ТКД: 16,2% / 15,46%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение / Рейтинг: 01.12.2028 / АА-
✅ АФК Система 002Р-06
- ISIN: RU000A10DPW4
- YTM / ТКД: 19,75% / 17,65%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение / Рейтинг: 22.05.2028 / АА-
✅ ВИС Финанс БО-П09
- ISIN: RU000A10C634
- YTM / ТКД: 16,96% / 16,35%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение / Рейтинг: 10.07.2028 / А
✅ СТМ 1Р3
- ISIN: RU000A105M91
- YTM / ТКД: 19,04% / 18,25%
- Выплаты (раз/год): 4
- Погашение / Рейтинг: 10.12.2027 / А
✅ Самолет БО-П16
- ISIN: RU000A10BFX7
- YTM / ТКД: 19,7% / 22,11%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение / Рейтинг: 06.04.2028 / А
✅ Новатэк 001Р-04 (доллар)
- ISIN: RU000A10BV55
- YTM / ТКД: 7,19% / 7,25%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение: 29.05.2030
✅ Газпром Капитал 003Р-13 (доллар)
- ISIN: RU000A10BFM0
- YTM / ТКД: 7,42% / 7,47%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение: 02.05.2028
✅ РУСАЛ 001Р-15 (юань)
- ISIN: RU000A10CSD0
- YTM / ТКД: 7,59% / 7,16%
- Выплаты (раз/год): 12
- Погашение: 15.03.2027
*****
Уже завтра на моем канале начнется новогодний розыгрыш книг :)
Sat, 20 Dec 2025 09:16:13 +0300
Еще есть группировка управляющих:
Орловский, Бродский, Хотимский, Оснос, Вайсман, Коган и тп.
Они скорее всего пристроятся на рбк и бизнес фм.
А может организуют новую платформу
ввв.смарт-таки-лаб.ру
Либо займутся раздачей листовок с предложением посетить ближайшую синагогу и принести цветной телевизор в качестве взноса если нет денег.
Лайкнем на главную! Для участия масс в опросе)
Sat, 20 Dec 2025 08:47:11 +0300
Эта неделя запомнилась финальным заседанием ЦБ, боковиком индекса Мосбиржи, продолжением зимнего дивидендного сезона, активными размещениями новых выпусков облигаций. Это традиционный выпуск главных новостей за неделю, который выходит уже несколько лет, поехали!
Ключевая ставка
Продолжается цикл снижения ключевой ставки: ЦБ снизил ключевую ставку на финальном заседании 2025 года с 16,5 до 16% годовых. Это пятое снижение в этом году. ЦБ продолжает осторожную денежно-кредитную политику, учитывая геополитическую ситуацию, повышение НДС и и тарифов ЖКУ, инфляционные ожидания и другие факторы. Следующее заседание состоится 13 февраля.
Индекс Мосбиржи и дивиденды
1. Индекс Мосбиржи остался почти без изменений: небольшой рост с 2739 до 2743 пунктов. В моменте индекс поднимался до отметки 2785 пунктов.
2. Зимний дивидендный сезон продолжается: дивидендная отсечка была у 7 компаний на этой неделе, на очереди еще 14 компаний в декабре и январе. Лично меня интересуют только ИКС5, Татнефть, Роснефть и Лукойл.
Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR остался на том же уровне: 744 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,6%, коротких с погашением через год осталась на уровне 14%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Башкортостан 24017 (КС+1,75%), Томская область 34076 (16%), Центр-К БО-01 (22,5%), Самарская область 34016 (15,1%), ДОМ РФ 2Р8 (КС+0,8%), Сегежа 3Р8R (24%) и Сегежа 3P9R (15% в юанях), ФПК 2Р-01 (15,4%), Алроса 2Р1 (КС+1,4%), Россети Волга 1Р1 (КС+1,5%). Участвовал в размещении Томской области.
3. Скоро ждем следующие выпуски: АПРИ 2Р12, Пионер 2Р1 и 2Р2, Полипласт П2Б13, Атомэнергопром 10, Самолет БО-П19 и 2Р1, А101 1Р2 и 1Р3, АЗОТ 1Р1.
4. Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады с доходностью до 35% годовых (новое); - фонды денежного рынка; - корпоративные облигации с рейтингом ААА;
- корпоративные облигации с рейтингом АА- и выше;
- корпоративные облигации с рейтингом А и А+.
Инфляция
1. С 9 по 15 декабря официальная инфляция составила 0,05% после также 0,05% со 2 по 8 декабря. С начала месяца цены к 15 декабря выросли на 0,11%, с начала года — на 5,37%. Годовая инфляция к 15 декабря уменьшилась до 5,78% с отметки 6,12%.
2. Инфляционные ожидания населения в декабре выросли до 13,7%. Это максимум за последние 10 месяцев.
Что еще?
- Саудовская компания Midad Energy хочет купить активы ЛУКОЙЛа.
- Озон банк получил брокерскую лицензию.
- Правительство ждет сохранения бюджетного дефицита до 2042 года.
- Отсрочку по акцизу на жидкую сталь для металлургов не продлили.
- Поставки нефти из РФ в Индию в декабре превысят 1 млн баррелей в сутки.
- Сбербанк снизит минимальную ставку потребительских кредитов до 19,4% годовых с 22 декабря, а также ставки по рыночным ипотечным программам: от 15,9% — на покупку первичного жилья; от 16,5% — на покупку вторичного жилья.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 20 Dec 2025 08:22:59 +0300
Позади неделя, насыщенная ключевыми отчетами США, Еврозоны, Британии, три крупнейших ЦБ мира огласили решение по ставке, но движений на рынках практически не было.
Если открыть графики викли: уходящая неделя была одной из самых скромных по движениям, практически флэтовая.
Возможно, причина в том, что данные были смешанными и противоречили друг другу, а ЦБ на паузе?
Нет, ключевые отчеты США, нонфарм и инфляция CPI, вышли однонаправленными, ЦБ Японии повысил ставку до максимума за 30 лет и все эти 30 лет Япония была главным поставщиком ликвидности мру, в первую очередь США.
Мало того, ФРС и ЦБ Канады запустили QE.
События уходящей недели говорят о том, что рынок должен расти на аппетите к риску с падением доллара, ибо данные, действия ЦБ однонаправленны с сезонностью, но рынки ведут себя так, как будто завтра начнется кризис, т.е. закрывают лонги на позитиве, тем самым нивелируя рост.
Безусловно, к данным США есть претензии.
Члены ФРС отрицают рост уровня безработицы U3 до 4,6%, предполагая, что настоящий уровень безработицы составил 4,5%, их можно понять, ибо по истории рост уровня безработицы U3 выше 4,5% очень быстро приводил к обрушению рынка труда с ростом безработицы выше 5,0%.
Но в позиции ФРС есть здравое зерно, ибо рост уровней безработицы произошел после шатдауна на фоне роста участия в рабочей силе, что вряд ли повторится в декабре и январе.
Первичные недельные заявки не подтверждают сильный рост уровней безработицы.
Однако, если уровень безработицы останется в декабре 4,6% или вырастет выше: в рядах ФРС начнется паника и с большим шансом ФРС понизит ставку на заседании 28 января, при этом объем QE вырастет.
Резкое падение инфляции CPI США в ноябре тоже вызвало вопросы, в частности по вероятному расчету с нулевым ростом жилищной инфляции, что вряд ли соответствует истине.
Но инфляция будет падать, ибо Трамп отменил пошлины на ряд продуктов питания, которые не производятся в США (по крайней мере в достаточном количестве), а начало пересмотра торгового соглашения с Канадой и Мексикой приведут к сильному замедлению инфляции.
Инвесторы опасаются пузыря в секторе ИИ, также велик страх обрушения криптовалют, в частности биткоина, который по сути является прокси акцией ИИ.
Тем не менее, во второй половине уходящей недели вышел ряд позитивных корпоративных новостей, которые позволили Насдаку100 пробить канал вверх, но рост был слишком скромным.
В геополитике полный бардак, судя по фотографиям Клинтона в очередной порции публикации файлов Эпштейна так называемые элиты прогнили давно, а сейчас пример Трампа переносит в публичную плоскость все, что ранее говорилось за закрытыми дверями.
На выходных состоятся переговоры по Украине с США, на открытии недели может появиться понимание наличия или отсутствия шанса заключения мирного соглашения в ближайшем будущем.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар закрыл неделю на поддержке, продолжение роста пока является базовым сценарием по ВА.
Но при уверенном пробое поддержки восходящий тренд будет сломан, в фокусе окажется поддержка в виде линии шеи проекта ГП.
— Насдак100.
Насдак100 пробил канал вверх, минимальные цели роста пока не исполнены.
Sat, 20 Dec 2025 01:29:25 +0300
Одноэтажная Россия без адреса.
▶️К концу года показатель ввода в эксплуатацию ИЖС превысит 60 млн кв. м. Если считать средний метраж ИЖС (120 кв. м), то выходит примерно 495 тыс. индивидуальных домов в год или 2,5 тыс. коттеджных поселков (200 домов в одном), т.е. почти по семь поселков в день. За пять лет введено 326,9 млн кв. м ИЖС или 2,7 млн домов.
⚫️Казалось бы, Россия превращается в одноэтажную Америку. Там, кстати, вводят примерно по 1,1 млн домов ежегодно. Если бы в нашей стране реально появлялось по две-три тысячи новых поселков в год, то это было бы заметно.
Региональные власти об этом бы точно похвастались, т.к. в инфраструктуру было бы вложено немало бюджетных денег. Но нет никаких новостей, как и новых поселков на обновленных картах.
⚫️Об этом сообщают только девелоперы, т.к. закладка первого камня нового проекта — это до сих пор серьезное событие для компании. Good Wood, например, строит не более 300 домов в год. Т.е. должно быть примерно 1,5 тыс. компаний такого же уровня, чтобы вводить по 60 млн кв. м. в год.
Возникает большой вопрос: что же на самом деле строит страна и какие постройки регистрируют под видом ИЖС. Предположим, что в 60 млн кв. м входят достройка домов, которые начали 5–10 лет назад, легализация из-за газификации, реконструкции, надстройки, формальное “введение” объекта без полноценной инфраструктуры, перерегистрация дачи в жилой дом и т.д.
⚫️Если рост за счет ИЖС, то где новые проекты, а если это учет и легализация, то почему его подают как новое строительство. Ответ очевиден — нужно вытягивать показатели. Росреестр не разделяет новое строительство и оформление старого фонда, что на руку чиновникам стройкомплекса.
™️ Домострой (https://t.me/+LV6JI9_tmUExZjUy)
Вот и я о том, что никакого бурного строительства ИЖС нет и подавно! Только подумайте, можем мы строить ежегодно около полмиллиона домов ИЖС?! Это целые города каждый год из этих домов должны образовываться, поэтому ежу понятно, что просто идёт регистрация старых ещё с советского времени построенных развалюх, новое строительство же в разы меньше, это 100%. Нам просто втирают в уши то чего нет. С какой целью не понятно только.
Sat, 20 Dec 2025 01:20:45 +0300
Друзья, приветствую. Не давно стал свидетелем занимательной дискуссии, которую можно характеризовать как holy war, между теми, кто считает доходность от первоначальной цены и полагает, что если цена на хороший актив выросла, это не повод его продавать, можно наслаждаться выросшей доходностью до тех пор, пока актив приносит деньги и в идеале передать его внукам, второй лагерь стоял на том, что доходность нужно считать от текущей цены, первоначальная цена уже не имеет значение, а удержание актива в моменте равнозначно тому, что мы каждый день принимаем решение купить этот актив по его текущей цене, очевидное решение — продажа выросшего в цене актива, чтобы переложиться во что-то другое более выгодное. Второй лагерь обвинял первых в когнитивном искажении, оппоненты из первого лагеря недоумевали к чему сложности, если хороший выбор и так уже был сделан.
Спор выглядит как рассуждения на тему «что лучше, молоток или пила»? Как ни странно, оба инструменты хороши, просто каждый — для своих задач.
Доходность к первоначальной цене
Я и сам люблю подсчитывать доходность денежного потока (дивиденды и другие выплаты) к сумме инвестированных средств, это позволяет мне получить ответ на вопрос о том, верный ли я выбор сделал. Если, например, фонд недвижимости стал платить мне на 50% больше за какой-то адекватный промежуток времени, это выглядит как хороший выбор, мне интересно знать такую информацию. Ведь бывают и обратные ситуации, когда купленный актив со временем начинает генерировать меньше денежного потока.
Но при прочих равных...
Если мы имеем два примерно сопоставимых по характеристикам актива, то интересно сравнить их текущую доходность. Если вы держите деньги на вкладке в известном банке «А», а известный банк «Б» предлагает вам условия заметно лучше, то логично переложиться (пример выдуман), при условии, что оба банка сопоставимо надёжны и предлагают один и тот же продукт.
Похожие примеры можно привести для облигаций, накопительных счетов и фондов денежного рынка. Везде, где будущие денежные потоки хорошо прогнозируются или в основе продукта одни и те же активы, можно довольно точно принимать наиболее оптимальное решение.
Но когда мы говорим о таких активах как акции, все же бывает сложно их сопоставить, даже компании из одной сферы деятельности обладают своими уникальными особенностями, разным потенциалом роста и рисками. Хотя люди пытаются, кому-то это даже не плохо удается, такое сопоставление требует определенного опыта и компетенций.
Взгляд в будущее
Для сравнения двух сопоставимых активов не достаточно смотреть на текущие характеристики, важно смотреть и на возможные будущие денежные потоки. И опять же, если с облигациями или с коммерческой недвижимостью все относительно не сложно, то при оценке акций это не простая задача, чаще всего оптимальным решением становится диверсификация.
Выводы
В зависимости от задач, которые решает инвестор, интересно смотреть как доходность первоначально инвестированных средств / доходность к первоначальной цене покупки, так и текущую доходность портфеля, так и предполагать будущие денежные потоки. Каждый подход дает ответы на свои вопросы.
На этом все. Всем удачных инвестиций:)
Буду благодарен каждому, кто поддержит статью лайком.
Канал в Дзен: Механика Капитализма
Fri, 19 Dec 2025 22:09:08 +0300
Fri, 19 Dec 2025 21:30:17 +0300
Не является индивидуально инвестиционной рекомендацией
Ежедневно обновляемая и наиболее полная информация на канале https://t.me/sozvezdieinvest о дивидендах, долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы
Fri, 19 Dec 2025 22:35:37 +0300
В данной подборке присутствуют публичные компании,
которые вернулись к дивидендным выплатам в 2025 году.
- ВТБ ао (VTBR) (ранее в 2021);
- КЦ ИКС 5 (X5) (ранее в 2021);
- Циан (CNRU) (впервые);
- Аэрофлот (AFLT) (ранее в 2019);
- МТС Банк (MBNK) (впервые);
- Озон (OZON) (впервые);
- Аренадата (DATA) (впервые);
- Софтлайн (SOFL) (впервые);
- ВИ.ру (VSEH) (впервые).
Мой телеграмм канал: t.me/profit_fm (там целых 8 человек, буду рад если станете №9)! ;)
Fri, 19 Dec 2025 22:55:40 +0300
По данным газеты, Лондон «продолжит тесно работать с Группой семи и Евросоюзом по вопросу финансирования Украины»
Правительство Великобритании отказалось в одностороннем порядке экспроприировать замороженные суверенные активы России после провала саммита Евросоюза. Об этом сообщила газета Financial Times (FT) со ссылкой на представителя кабмина Соединенного Королевства.
«Мы не будем действовать без международных партнеров», — сказал он. Представитель правительства добавил, что Лондон «продолжит тесно работать с Группой семи и Евросоюзом по вопросу финансирования Украины». Ранее сообщалось, что королевство было готово выделить Киеву £8 млрд ($10,6 млрд) за счет суверенных активов РФ.
Как передает FT, правительство Великобритании приняло решение, что кредитные гарантии по линии Всемирного банка в размере $2 млрд будут предоставлены Украине раньше срока, уже в 2026 году, чтобы удовлетворить ее «экстренные финансовые потребности». Издание напомнило, что королевство оставляет в силе обязательство ежегодно выделять £3 млрд ($4 млрд) на военную поддержку Украины (вплоть до 2030 года).
Саммит ЕС завершился ранним утром в пятницу после дискуссии, которая продолжалась 17 часов и не позволила преодолеть сопротивление Бельгии и достичь соглашения об экспроприации активов России. Участники встречи подтвердили их бессрочную заморозку без какой-либо реальной перспективы добровольного возврата в обозримом будущем.
Страны ЕС приняли решение обеспечить финансирование Украины на уровне €90 млрд в 2026-2027 годы. Эти деньги будут собраны самими членами сообщества за счет привлечения займа, в чем официально отказались участвовать Венгрия, Словакия и Чехия. Украина получит займ под ноль процентов и погасит его, если получит от России «полные репарации», объем которых, по мнению Брюсселя, превышает полтриллиона евро. Еврокомиссия ранее признала Украину неплатежеспособной и на этом основании объявила, что не может предоставлять ей кредиты, но вынуждена фактически напрямую финансировать Киев на грантовой основе
tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/25972001
Fri, 19 Dec 2025 20:54:17 +0300
Рост инфляционных ожиданий
Рубль за 2 недели упал на 7%.
Курс рубля очень сильно влияет на инфляционые ожидания.
С 1 января вырастет НДС.
Поэтому подумал, что ЦБ не сможет понизить ставку более чем на 0,5%, а это уже в цене
Поэтому вчера открыл MIX-3.26 шорт (хедж портфеля акций)
Сегодня реакция рынка на решение понизить ставку на 0,5% была сдержанной.
Слива не произошло.
Поэтому закрыл MIX в +1% (без учёта плеча)
В чате писал, что утром продавал CNYRUBF по 11,513 и покупал январские путы Si083000BM6 по 1470 — 1471
Шорт CNYRUBF, открытый сегодня утром, держу, просто передвигаю стоп, сейчас он 11,470 (уже в положительной области).
Если пойдёт вниз, то и стоп пойдёт вниз.
Стопы — в голове, а не в системе.
В системе — только оповещения.
Fri, 19 Dec 2025 20:24:11 +0300
ЦБ Японии поднял ставку до максимума за 30 лет
Банк Японии повысил процентные ставки с 0,5% до 0,75% годовых.
На этом уровне они были последний раз в 1995 году,
когда Япония оправлялась от последствий лопнувшего спекулятивного пузыря на рынке.
ЦБ Японии дал понять, что готов к дальнейшему ужесточению политики.
Это очередной знаковый шаг в отказе от многолетней масштабной монетарной поддержки и сверхнизких процентных ставок.
Как думаете,
жёстко там в Японии ?
Прямо ЦБ Японии всех закошмарил
Fri, 19 Dec 2025 10:20:04 +0300
На прошлой неделе стало известно, что США снимут санкции с белорусских государственных калийных компаний: «Беларуськалий», «Белорусская калийная компания» (БКК), а также с дочерней компании БКК «Агророзквит» и других предприятий, в которых доля этих трех компаний составляет 50% и более.
Повлияет ли это на цены на калий?
«Беларуськалий» является одним из четырех крупнейших мировых поставщиков, а калийные удобрения — ключевым экспортным товаром Беларуси.
По данным Bloomberg Intelligence, в прошлом году экспорт калия из Беларуси составил 88% от досанкционного уровня. В мае этого года Лукашенко заявил, что продажи калийных удобрений вышли на досанкционный уровень, но конкретных цифр не привел. Исходя из этого, можно предположить, что белорусские компании вряд ли существенно увеличат поставки калия в краткосрочном периоде.
Так как компании в значительной степени уже восстановили свою долю на мировом рынке вопреки санкциям, то при увеличении поставок в США отгрузки в другие страны, вероятно, снизятся. Таким образом, баланс на рынке не должен существенно поменяться, и в этом случае влияние на мировые цены будет незначительным.
Важна ли динамика цен на калий для «Фосагро»?
«Фосагро» в основном реализует фосфорсодержащие и азотные удобрения. По итогам 9 мес. 2025 г. совокупно на эти виды удобрений приходится около 98% продаж (77% на фосфорсодержащие и 21% на азотные удобрения), поэтому цены на калий не влияют на выручку компании.
Но калийное сырье необходимо для производства удобрений, поэтому динамика цен на калий может влиять на себестоимость. За последние 4 квартала расходы на хлористый калий составляли в среднем 8% от совокупной себестоимости «Фосагро». При этом доля увеличилась с начала года с 7% до 10% в 3 кв. 2025 г., в т.ч. из-за роста цен на калий (+17% с начала года).
Учитывая, что снятие санкций с белорусских калийных компаний не должно существенно повлиять на баланс рынка и цены, то и расходы «Фосагро» на калийное сырье не должны увеличиться.
Наш текущий взгляд на акции «Фосагро» нейтральный. С точки зрения потенциала и рисков акции компании проигрывают другим нашим фаворитам.
Fri, 19 Dec 2025 10:48:41 +0300
Только я раскатал губу на финансово успешный итог года — Финуслуги обещали обналичить поменять свои супербонусы по грабительскому курсу, как всё, вариант отпал. Финансовый маркетплейс убрал из своего магазина подарков предложение по превращению 4200 фиников на 500 рублей. Вот тебе и подарочек к Новому году.
Еще позавчера Финуслуги предлагали два подгона: за 4200 фиников можно было получить 500 руб., а за 7500 — целую тысячу. Деньги выдавались не просто так. Сначала покупаешь промокод за финики, потом открываешь вклада на Финуслугах от 50К, вводишь полученный промокод, а бонус капает на кошелек Финуслуг по завершении вклада. Главное успеть — такая схема работает только до 30.12.20225. На календаре только 19 декабря, а самого бюджетного варианта в магазине подарков уже нет.
Остался вариант по обналичке на тысячу, но такой объём фиников я до конца года точно не отхвачу. Ну, хоть скидку в Джуме еще можно отхватить. Ничего более бесполезного в этом году менеджмент пока не придумал. Но время еще есть.
Какие выводы? Когда что-то предлагают на халяву нужно успевать взять, а не писать посты на Смартлабе. Тут реакция важна!
Fri, 19 Dec 2025 11:16:29 +0300
По данным Росстата, за период с 9 по 15 декабря ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — 0,05%, 0,04%), с начала месяца 0,11%, с начала года — 5,37% (годовая — 5,78%). Темпы декабря продолжают оставаться на низких уровнях (спасибо 6 дефляционной недели цен на бензин/снижению стоимости на помидоры, свинину) и точно не повторят подвиг прошлого года (в декабре 2024 г. инфляция составила 1,32%). Опрос инФОМ в декабре показал, что ожидаемая инфляция повысилась с 13,3 до 13,7% (уровень начала 2025 г., когда ставка была 21%), а наблюдаемая осталось неизменной — 14,5%. Аномально низкая инфляция ноября-декабря была перечёркнута ожиданиями населения, что вполне логично (январь-февраль 2026 г. всё покажет). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Fri, 19 Dec 2025 11:12:04 +0300
В 10 городах-миллионниках России половина построенного жилья остается непроданной. Среди них — Красноярск, Краснодар, Омск, Уфа и другие. Аналогичную тенденцию отмечал и Центробанк: за III квартал такая площадь по проектам с эскроу-счетами выросла на 1,9 млн кв. м, достигнув 81 млн кв. м. По мнению экспертов, девелоперы возводят больше, чем способны продать. В перспективе это может привести к финансовым трудностям застройщиков и отразиться на ценах, — Известия.
@ejdailyru
Понятно, что это не касается Москвы и Питера, где жильё будет покупаться всегда.
Fri, 19 Dec 2025 11:06:48 +0300
Эти новости не покажут по телевизору
Подпишись: https://t.me/lentv24
В пятницу, 19 декабря, в 12:00 выйдет в эфир программа «Итоги года с Владимиром Путиным». Ее формат объединяет прямую линию президента России и большую пресс-конференцию. Глава государства ответит на вопросы граждан и журналистов, а также даст оценку результатам года.
Как передает корреспондент ЛенТВ24, улица Варварка в Москве переполнена журналистами. Все предвкушают начало открытого диалога с президентом. Перед Гостиным двором, где состоится мероприятие, уже с 8:30 выстроилась длинная очередь, чтобы пройти контроль безопасности и попасть внутрь здания.
В целом, практически все вопросы утверждены и проработаны.
Вопросы и предложения, на которые придётся отвечать экспромтом, определены по нескольким темам, и проблем с ответами быть не должно.
Основные вопросы-
1) Все цели и задачи «СВО» будут выполнены.
2) Экономика в хорошем состоянии, инфляции нет, ВВП — немного подрастает. Запад загнивает. Россия, Китай и Индия самодостаточны и укрепляют связи на основе выгодного сотрудничества. Партнёрство со странами Африки растёт и крепнет. Санкции не работают.
3) В социальной сфере — зарплаты и пенсии растут выше инфляции.
4) Науке, здравоохранению и спорту уделяется повышенное внимание.
5) Правоохранительная и судебная системы продолжают бороться с коррупцией и экономическими нарушениями.
Fri, 19 Dec 2025 10:42:28 +0300
Чуете?
Беззубые аналы потихоньку начали переобуваться в воздухе и уже говорят про -100бп вместо -50бп.
Но мой прогноз на сегодня остается прежним -200БП.
Беззубый анал консенсус ждет -50
Переобутый -100
А чего ждете вы?
Fri, 19 Dec 2025 10:06:39 +0300
Продолжаем разбирать налоги за уходящий год.
Величина дохода по вкладу, который не подлежит налогообложению, зависит от ключевой ставки. Несмотря на ее снижение, проценты как минимум до 210 тыс. руб. не будут облагаться НДФЛ.
Расчет ниже.
Сегодня очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Даже если показатель изменится, это не коснется доходов по вкладам за этот год, так как в расчет берется ключевая ставка на 1-е число месяца, то есть на 1 декабря.
Как начисляется налог на вклады?
1️⃣ На проценты по вкладам и накопительным счетам, полученные в предыдущем году. Вклады и счета во всех банках суммируются для одного человека. То есть в 2026 году заплатим налоги на доходы по вкладам, закрытым в течение 2025 года.
2️⃣ Налоговая сама все посчитает и пришлет уведомление заказным письмом или через личный кабинет налогоплательщика до 1 ноября 2026 года. Вместе с уведомлением о налоге на жилье, землю или автомобиль. Налог надо заплатить до 1 декабря.
С 1 января 2025 года в России действует новая шкала НДФЛ для доходов с инвестиций, в том числе для процентного дохода по вкладам:
• 13% — при годовом доходе до 2,4 млн рублей.
• 15% — с суммы свыше 2,4 млн рублей.
Приведу пример для вкладов, доход по которым будет получен в 2025 году. Если налог составит 13% от суммы, превышающей необлагаемую сумму дохода.
Она зависит от максимального значения ключевой ставки Центробанка в отчетном году. В 2025 году — это 21%. Таковой она была всю первую половину года. Расчет будет аналогичным как за прошлый год.
Необлагаемая сумма = 1 млн рублей х на ключевую ставку ЦБ.
То есть необлагаемая сумма дохода составит 210 тысяч руб.
Если доход по всем вкладам и счетам:
• Меньше этой суммы — налога не будет.
• Больше — то из суммы дохода вычитаем необлагаемую сумму дохода. Вот на разницу и будет начислен налог.
Пример:
Допустим, в 2024 году в банках лежало на вкладах 2 миллиона руб. под 18% годовых.
В 2024 году получаем проценты с этих вкладов — 360 тысяч руб.
Из этого дохода нужно вычесть необлагаемую сумму: 360 000 — 210 000 = 150 000 руб.
На них и будет начислен налог 13%. Заплатим: 150 000 х 13% = 19 500 руб. налога.
Какой налог на вклады, если вы «богатый»
Если ваш уровень дохода превышает 2,4 млн руб. (исключая зарплату), то придется заплатить повышенный налог — 15%. У государства свои представления о богатстве.
Какие доходы будут учитывать для расчета ставки НДФЛ по вкладам:
От продажи имущества и получения его в дар — кроме ценных бумаг.
От долевого участия, включая дивиденды.
По договорам страхования и пенсионному обеспечению.
По операциям с ЦФА.
По операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, в том числе на ИИС.
От продажи долей в уставном капитале российских организаций.
От продажи акций, облигаций и инвестиционных паев.
По операциям РЕПО, объектом которых выступают ценные бумаги.
По операциям займа ценными бумагами.
Проценты по вкладам и остаткам на счетах.
Для длинных депозитов есть финхак: для вкладов от 15 месяцев неиспользованный остаток необлагаемого дохода с прошлого года можно перенести на текущий и снизить налог.
❓ Прикинули, сколько заплатите налога? Сколько заплатили за прошлый год?
—
Более подробно и оперативно я пишу в свой телеграм-канал «Инвестор Сергей», где делюсь советами, личным опытом и выгодными акциями. Подписывайтесь!Fri, 19 Dec 2025 10:07:24 +0300
Последний обзор был 7 декабря Краткое подведение итогов. Как и писал раннее, продал облигации 26240 по 63.0. Сейчас они торгуются выше, но я не жалею. Длинные облигации вещь очень стремная и лучше в них цеплять половину роста, чем передержать и получить доходность в 15%. А многие еще умудряются и минуса ловить.
27 октября купил по 58,95 — 16 декабря продал 63,00. в них было 20% от капитала. продал все.
Многие пишут, как они размещают деньги в валютных облигациях или каком нибудь неликвиде, который дает допустим + 5% доходности. Но это с одной стороны дополнительные риски, очень хорошо надо знать инструмент, а с другой стороны из них быстро не выйдешь, там выход только за счет доходности, спред очень широкий. Так собственно зачем такое счастье нужно? Когда из графика видно, что наш рынок это настоящее поле чудес!)
Доходность сделки составила 57% в годовом выражении и инструмент с узким спредом и достаточной ликвидность.
Так же продал 10% от портфеля акций Сургут ап. Но тут работаю над уменьшением средней покупки. так же 27. октября купил 10% по цене 37,20 позавчера продал по 41,1. Акции Сургут ап. мой любимый актив. 20% купил по 42,50 он начал падать дальше ушел в минус. Такими сделками в коридоре улучшаю среднею закупки.
Портфель на сегодня. Портфель стал: Сургут ап — 20%, Юань — 25%, Золото — 8%, LQDT — 43%. Ну еще немного акций, Татнефть, Фосагро. Влияние на портфель у них не о чем.
В целом по году кое как вышел на 14% пока. Ниже чем ставка LQDT. Тем более, что депозиты в начале года давали вообще 24 — 25%. Результат в сумме очень плохой. Ошибок сделано не мало. Были возможности спокойно заработать больше с меньшей суетой. Ну ладно, не в минус и то хорошо. Тем более, что прошлый год дал 54%.
По ставке сегодня жду в лучшем случае 0,5% в худшем 0%. Так как между финансовыми властями и людьми с деньгами существует негласный общественный договор. Власть устанавливает им ставку при которой доходность превышает обесценение, а они свои деньги дают в долг под эту ставку. Нынешние доходы и расходы бюджета не позволяют властям выйти из данной финансовой политики. Вся это инфляция от росстата, это точно данные скорее политические чем экономические!).
Еще смотрю портфели, кто публикует. И у многих куплены финансовые инструменты на несколько процентов, а иногда доли даже меньше процента. Явно там капиталы не Баффета. По сути эти маленькие доли никак на ваш портфель не влияют, а только распыляют ваше внимание. И тот человек, кто демонстрирует портфель, а если его еще продает за деньги и вы видите такое. То бегите от него, это явный признак не знания и неопределенности на что поставить. Лично из своей практики стараюсь меньше 5% позицию не держать, если принял решение уменьшить долю ниже этого порога, то лучше уже все продать. А так стараюсь минимум по 10% заходить. Порой выхожу по 5%. То могут доли появляться в 5%.
Хотя выше, кто был внимателен, видел, что у меня есть несколько акций с долей в сумме 4%. И да они у меня давно и это полностью показывает мою неопределенность относительно их, продать жалко и особых иллюзий относительно них не испытываю и пока идей не вижу, чтобы докупить до нормальных долей. И как показало время, они мне принесли по году минус, хоть и незначительный в силу малой доли. Но для портфеля было бы лучше, если бы их вообще не было.
Очень хочу, чтобы валюта еще упала до нового года. Хоть у меня 25% в валюте, но это хедж на случай ее роста. Так как рост валюты в этом году сильно плохо для сургут ап. Он по сути никак не влияет на дивиденд в этом году. Но за то, сильно отъедает потенциал роста дивиденда в следующем.
Чем больше у сургута убыток в 25 от переоценки, тем лучше, 90 копеек в любом случае дадут!)
Как то так, работаем! Всем профита.
Fri, 19 Dec 2025 10:09:28 +0300
Есть бумаги SFI, купленные в октябре.
Сделок потом не было.
На 22 ноября брокер отдал их в РЕПО.
По ответам на банки.ру к тесту на квала сказано:
По вопросу 3. Если коротко, то ответ — в любом случае. Несмотря на фактическую продажу ценных бумаг, в сделках РЕПО действует принцип сохранения всех прав за их первоначальным владельцем (то есть продавцом-заемщиком). Реального отчуждения бумаг не происходит. Пока длится сделка РЕПО, право голоса на собраниях акционеров, на дивиденды и купоны остается за продавцом
Брокер БКС дважды неофициально отказал в праве подать на выкуп. Жду официального ответа со ссылкой на законы.
Каков Ваш опыт в подаче заявок на выкуп? В разрезе SFI и других брокеров, а также в разрезе других эмитентов в аналогичной ситации? Есть положительные ответы/кейсы?
Впервые прошу лайкнуть для подъема темы, она сейчас много кому будет актуальна.
Fri, 19 Dec 2025 10:33:06 +0300
19.12.2025
Thu, 18 Dec 2025 13:17:52 +0300
Сбер снова взялся за старое и теперь вводит в заблуждение, показывая неправильные цифры в зарплатах.
Речь прежде всего будет идти о «молодых специалистах». Тасс опубликовал результаты Сбераналитики, где выявили средний доход молодёжи в 95,5 тысяч рублей/месяц. Я лично не знаю где была реальная публикация данных, потому что Сбериндекс среднюю зарплату не даёт (или я не нашёл). Но он даёт медианную:
Синим по чёрному: 60к рублей/месяц на нос. Но это же общая, а не молодёжи.
А что такое молодёжь и «молодые специалисты» для Сбера?
В исследовании указан возрастной разброс в 18-34 года. Неплохой такой разброс молодых спецов, хотя, как вы помните, молодые теперь до 40 (или даже до 45?). В общем, возраст молодняка поднимают, как и пенсионный возраст.
В итоге зарплаты «молодых специалистов» 18-34 года в России выросли на 13% до 95,5к рублей/месяц. В когорте 25-34 года — 103,8к рублей (медианная 79,6к), а у 18-24 меньше 76,8к — средняя и 61,7к — медианная.
Вопрос №1: с какого рожна медианная зарплата «молодых специалистов» выше значения по России, предоставленная тем же Сбером?
Вопрос №2: схреналь когорта 24-35 лет получат медианную зарплату выше медианной по России всех работников?
Да, в тексте приводят такие цифры:
- Чукотский АО — 169.8к рублей/месяц
- Магаданская область — 149,2к рублей
- Москва — 142,1к рублей
- Санкт-Петербург — 113,3к рублей
Вопрос №3: это что за должности у «молодых специалистов» в Москве и Санкт-Петербурге, что они получают зарплату в (грубо говоря) 2 раза выше медианных по России? Более того, медианная зарплата в Санкт-Петербурге на ноябрь 2025 года 77к рублей. А средняя 88,5к рублей. Что это за «молодые специалисты»? Что вы такое???
Я полез дальше искать кто такие «молодые специалисты» в понимании Сбера. И таки нашёл. Нашёл на сайте, где Сбер заказал рекламу «поиска талантов»:
откуда я узнал, что это реклама? Внизу была приписка:
Хвала Одину, теперь есть от чего отталкиваться. Иду на Хэдхантер СПБ:
Объясните мне, пожалуйста, что это за зверь «старший менеджер» и «без опыта»? Это как требуется «слепой снайпер». И даже у «старших специалистов» зарплаты все равно ниже заявленных 113,3к рублей/месяц (причём на скрине указаны цифры до вычета налога).
С одной стороны, понятен топ-5 направлений:
- Добыча полезных ископаемых
- Информация и связь
- Научная и техническая деятельность
- Строительство
- Транспортировка и хранение
Получается, в статистику, скорее всего, взяли ограниченный набор профессий. Я только не понял для чего, перед кем выёживаться? Совершенно очевидно, что львиная доля россиян, в том числе и «молодых специалистов» получает гораздо ниже. Как я это понял? Потому что филологии идут в баристы, юристы в кабинку конца эскалатора, а математики считают сдачу на кассе макдональдса. Все они специалисты, выброшенные на обочину жизни. И выходит, что в статистику вошли исключительно те, кто работает по профессии. Иначе я пока не могу понять откуда такие расхождения в цифрах. Есть какие мысли у кого по этому поводу? Зачем Сбер обманывает?