Инвестиционный консультант помогает клиентам ориентироваться в мире инвестиций и принимать взвешенные финансовые решения. Это профессионал с опытом работы на фондовом рынке от 7–10 лет, который имеет глубокие знания в области финансовых инструментов, макроэкономики и риск-менеджмента. 

Такой специалист помогает проанализировать финансовое положение клиента, оценивает его готовность к риску, с учетом целей клиента разрабатывает для него индивидуальную инвестиционную стратегию, подбирает финансовые инструменты и сопровождает портфель на всем пути инвестирования, даёт оценку идей клиента в формате «второго мнения».

Спрос на инвестиционных консультантов в российских регионах за последние два года существенно увеличился. По оценкам участников рынка, количество вакансий в сегменте инвестиционного консалтинга в 2023–2025 годах выросло на 120–180% год к году, а в ряде субъектов — более чем в 2 раза. Почему – рассказывает инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Валерий Андреев

Интерес к инвестициям растёт

Спрос растёт вслед за увеличением числа частных инвесторов. По данным Банка России, общее количество брокерских счетов превысило 30 млн – для сравнения, в 2019 году их насчитывалось менее 5 млн. Доля частных инвесторов в обороте торгов на фондовом рынке в отдельные периоды превышала 70%.

При этом значительная часть новых инвесторов не имеет достаточного опыта. По оценкам профильных медиа, до 60–70% из них нуждаются в консультационной поддержке — не только при выборе инструментов, но и при формировании долгосрочной инвестиционной стратегии. 

Если раньше клиенты в основном приходили за советом, куда вложить деньги, то сегодня запрос становится более комплексным и зрелым. Клиенты всё чаще обращаются за помощью с тем, как сформировать устойчивый пассивный доход, защитить капитал от инфляции, диверсифицировать портфель, выстроить стратегию под конкретные жизненные цели. 

Один из самых распространенных запросов — формирование портфеля с регулярными выплатами, например, за счет облигаций. Благодаря такому портфелю клиенты могут получать доходность выше банковских депозитов, при этом имея в портфеле бумаги эмитентов с высоким кредитным качеством.

Как рынок отвечает на растущий спрос

Дополнительным фактором роста спроса на инвестконсультирование стала трансформация бизнес-моделей финансовых организаций. Банки и брокеры увеличивают долю консультационных услуг, активно развивая направление wealth management, т.е. комплексного управления капиталом, включающего инвестиции, налоги, страхование и вопросы передачи капитала. По оценкам участников рынка, этот сегмент ежегодно растёт на 15–25%.

Многие инвестиционные компании работают на опережение: расширяют штат консультантов в регионах, усиливают локальное присутствие и выстраивают более плотную коммуникацию с клиентами. Они учитывают региональную специфику и обеспечивают удобство взаимодействия, в том числе с учетом разных часовых поясов.

Инвестиции без географических границ

Инвестиционная активность смещается в регионы. По различным оценкам, доля инвесторов вне крупнейших городов уже превышает 40% от общего числа клиентов и продолжает расти.

По данным за 2025 год, в число регионов с высокой инвестиционной активностью входили Чукотский автономный округ, Сахалинская область, Камчатский край, Приморский край, Ленинградская область, Красноярский край.

В этих регионах более высокий уровень доходов в сырьевых и экспортных отраслях, а жители активнее повышают свою финансовую грамотность и интересуются, как сохранить и приумножить капитал.

Кроме того, новые региональные эмитенты появляются на облигационном рынке. Это повышает доверие региональных инвесторов и делает рынок более понятным для них благодаря появлению «знакомых» компаний. 

В целом на инвестиционную активность влияет несколько факторов. Среди основных – геополитическая ситуация, ключевая ставка Банка России, курс рубля, а также цены на сырьевые товары. Эксперты ожидают, что 2026 году именно эти факторы продолжат оказывать ключевое влияние на поведение инвесторов и структуру спроса.

Зависимость инвестиций от географии существенно снизилась благодаря развитию цифровых сервисов. Возможность дистанционного доступа к рынку стала одним из драйверов роста спроса на консультационные услуги в регионах. 

К таким решениям относятся автоматизированные инвестиционные сервисы. Например, сервис «Интеллект» от ВТБ Мои Инвестиции позволяет инвестору делегировать искусственному интеллекту рутинные операции: система сама формирует стратегию на основе риск-профиля клиента, анализирует рыночную информацию и автоматически совершает сделки. Это особенно актуально для клиентов из регионов с разными часовыми поясами. 

При этом, несмотря на развитие автоматизированных инвестиционных сервисов, большинство клиентов сохраняют интерес к персональным консультациям. По оценкам участников рынка, более 70% инвесторов используют комбинированный подход, совмещая цифровые решения и работу с консультантами.

Нужны всегда и везде

Текущая динамика спроса на услуги инвестконсультантов в регионах устойчива. В среднесрочной перспективе рынок инвестиционного консультирования может расти темпами 10–15% в год, в том числе за счет дальнейшего увеличения числа частных инвесторов и появления более комплексных финансовых продуктов.

В ближайшие годы можно ожидать роста интереса к структурным продуктам с защитой капитала. Такие инструменты позволяют зарабатывать на рынке, но с ограниченным риском – особенно когда ситуация на рынке нестабильна. Также более востребованными могут стать облигации с плавающим купоном – будущая динамика ключевой ставки остаётся неопределённой, а такие бумаги помогают сохранить доходность при изменении рыночных условий.

Дополнительным драйвером станет увеличение спроса на индивидуальные инвестиционные стратегии с налоговой оптимизацией. Этому способствуют два тренда: рост финансовой грамотности и желание повышать итоговую доходность за счёт налогового планирования. Среди таких инструментов – индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа (ИИС-3) и налоговые льготы по долгосрочному владению ценными бумагами.

Наконец, всё большее внимание будут привлекать гибридные решения на стыке инвестиций и страхования, позволяющие одновременно решать задачи накопления, защиты капитала и долгосрочного инвестирования. При этом базовые запросы останутся прежними: сохранение капитала, создание пассивного дохода и защита от инфляции.

 Симбиоз консультанта и автоматизированных сервисов

Наиболее эффективный формат для клиента – совмещение персональной работы с инвестконсультантом и использования ИИ-сервисов в части самостоятельных инвестиций. Это позволяет задействовать сильные стороны обеих сторон.

Автоматизированные сервисы берут на себя рутинные операции, такие как анализ отчётов эмитентов, отслеживание последних новостей по компаниям и другие подобные задачи, а также ребалансировку портфеля в процентном соотношении и реализацию базовых стратегий модельного портфеля. В свою очередь, инвестиционный консультант отвечает за сложные решения, включая стратегии с использованием маржинального кредитования, кросс-валютные идеи и флэш-хедж стратегии, а также за адаптацию стратегии под изменяющиеся условия и поведенческую поддержку клиента.

В регионах такая модель особенно востребована: технологии обеспечивают доступ к инвестициям, а консультант — доверие, объяснение и индивидуальный подход.

«Для равного доступа к качественным лекарствам нужен комплексный подход при участии государства и бизнеса, нацеленный на укрепление репутации российских производителей. Требуются масштабное производство, развитая дистрибуция (офлайн и онлайн), чёткое ценообразование. Доступность терапии зависит от баланса коммерческой эффективности и социальной ответственности, синхронной работы всех участников и роста доверия граждан к отечественной фармотрасли»

На примере района метро “Ботанический сад” описал  новостройки в пешей доступности. На тот момент (весна 2021 года)  одни уже заселили (Ботанический Лайф 1-2, Сильвер, Грин Парк итд),  другие в процессе стройки (Афи Тауэр на 1000+ студий и др.), третьи — долгострой (Легендарный квартал).

Предположил, что цены на аренду стагнируют, потому что в Москве появляется  избыток жилья. Ведь старое жилье почти не уходит (за исключением снесенных по реновации), а новое активно строят. 

Но оказалось, что рынок неплохо переварил новостройки Москвы. 

В августе 21-го резко вырос спрос на аренду- студентам отменили удаленку. Цены били рекорды, на пике студию в Саларьево можно было сдать за 50 тыс — немыслимая цена даже для доковидного 19-го. А как же “избыток жилья”? 

2022.  Провал спроса на фоне СВО, особенно осенью (мобилизация).

2023, сентябрь. Хороший сезонный рынок. 

2024, сентябрь. Резкий рост спроса на аренду. На пике, в сентябре, студии в новом ЖК “Кольская 8” достигали 70-80 тыс — фантастически высокая цена. Кстати, это недалеко от метро Свиблово, в одной остановке от “Ботанического ада”. 

2025. В августе пошли тревожные звоночки. В сентябре стало ясно, что хорошего сезона не будет.

2026. Конец мая. Хорошие квартиры по средним ценам сдаются плохо. Можно ориентироваться на аналогичные предложения в этом или соседнем ЖК, но это мало поможет. Либо уменьшать цену, либо ослаблять требования к потенциальным нанимателям, либо ждать. Ждать можно неделями и даже месяцами. 

Вопрос. Может вот оно, насыщение? Если взять район Ботсада, то на текущий момент  достроили Афи Тауэр, Режиссер  и Легендарный квартал. Чуть подальше — “Кольская 8”. Посмотрим, выводы делать рано. Рынок умеет удивлять.

Как изменятся комиссии

Изменения касаются всех тарифов.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальное кредитование дает возможность совершать сделки на заемные у брокера средства. Таким образом можно:

• инвестировать в инструменты, если собственного капитала не хватает
• выводить деньги с брокерского счета, не продавая позиции
• зарабатывать на росте и падении цен.

За пользование заемными средствами предусматривается комиссия в зависимости от размера непокрытой позиции. Подробнее о том, как устроено маржинальное кредитование, читайте здесь.

Как подключить необеспеченные сделки

Подключить маржинальную торговлю можно в мобильном приложении БКС Мир инвестиций после прохождения специального тестирования. Достаточно перейти в раздел «Профиль» в личном кабинете, а затем: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Привет, инвесторы и особенно бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. Неделя с 1 по 7 июня получилась заметно скромнее по масштабам, зато доходностей ниже 20% здесь почти не встретишь. Правда, как обычно, высокий купон редко приходит один — вместе с ним часто идут дополнительные риски.

"Большие деньги" задвигались
 Mon, 01 Jun 2026 09:57:26 +0300

UBS опубликовал результаты очередного «опроса миллиардеров» Global Family Office Report 2026, какие ключевые выводы:

1️⃣Подготовка к длительной неопределённости
64% обеспокоены геополитическими конфликтами в краткосрочной перспективе, 61% — в долгосрочной;растёт опасение долгового кризиса (56% на 5-летнем горизонте);

2️⃣ Рекордная активность в пересмотре аллокации
60% планируют изменить стратегическую аллокацию активов в ближайшие 12 месяцев — максимум за всю историю отчёта и вдвое выше, чем в последние 5 лет.

3️⃣Скепсис к доллару США: 65% ожидают ослабления доверия к доллару как резервной валюте; 47% считают свою экспозицию к USD избыточной, 29% уже сокращают или планируют сократить активы в долларах, а 30% увеличивают диверсификацию по валютам. Есть склонность к наращиванию доли золота с 2% до 3%, склонны хранить капитал ближе «к дому».

‼️ Более половины на пятилетнем горизонте опасаются долгового или финансового кризиса, 40% — инфляции, причем долгосрочные инфляционные опасения выше краткосрочных.

Безусловно, капиталы достаточно инерционны по своей природе — изменения не происходят быстро, ключевой момент пожалуй в том, чторекордное количество планируют пересматривать стратегическую аллокацию между рынками/валютами/регионами.

Трамп Ко, конечно, сильно подрезал доверие к доллару, усилив в т.ч. страхи долговых кризисов.


@truecon

---

Источник: https://t.me/truecon/5584

Мне кажется на российском рынке наступил какой-то знаковый момент
 Mon, 01 Jun 2026 09:40:08 +0300

Мне кажется на российском рынке наступил какой-то знаковый момент, когда стоимость многих важных акций пробивает психологические уровни поддержкисопротивления. Судите сами:
— Яндекс ниже 4000
— Т-технологии вот-вот уйдут ниже 300 (на знаковая отметка это 270 рублей, оценка примерно в 1 капитал);
— Лукойл ниже 5000;
— Сургут ниже 20;
— Северсталь ниже 700, НЛМК ниже 80, ММК идет к 20 рублям.
— Магнит просто не знает, где у него дно.

И это я пишу про крепкие компании с относительно хорошим балансом и нормальным менеджментом (к Магниту не относится). Шлакоблоки и пузыри сложились в разы! Чего только стоят условные Самолет или Диасофт!

Российский рынок полностью отражает ощущение депрессии. И это не какие-то разовые события, это тенденция. С большим опозданием, но индекс отыгрывает реальность:
— бесконечную войну в позиционном тупике с все усиливающимися ударами в глубь страны и топливно-логистическим кризисом в Крыму;
— депрессию в экономике при высокой ставке;
— увеличение расходов бюджета (скорее всего дефицит текущего года будет вдвое выше прогноза и может достигнуть 10 трлн (5% ВВП);
— ухудшение отчетов, уходы целых СЕКТОРОВ экономики в минус и убыток;

Есть ли просвет? Да нет его. Как я и говорил раньше, мы катимся с горки и до низа все еще далеко. Покупать акции стоит хотя в тот момент, когда скольжение начнет тормозится, а еще лучше, когда, взяв санки в руки, ездок начнет обратно забираться в горку. Но для этого нужно завершить войну. А у темнейшего 4,5 года все идет по плану.

Скоро нас ждет череда дивидендных отсечек. Учитываю депрессию вокруг, вряд ли дивиденды будут реинвестированы, так что ко второй половине лета реальны новые локальные минимумы. Как думаете, реально ли обновление минимумов февраля 2022 года?

#бородаинвестора #инвестиции

---

Источник: https://t.me/borodainvest/2945

Новостной дайджест: основные движения и перспективы
 Mon, 01 Jun 2026 06:24:57 +0300

Создание пассивного дохода: какие акции и облигации покупал? Итоги инвестирования в мае 2026 г.
 Mon, 01 Jun 2026 08:34:07 +0300

Закончился май, пора подвести его итоги и посмотреть что произошло интересного за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 3 года и 5 месяцев с начала эксперимента. Поехали!

Покупки активов

В мае покупал:
— акции Яндекса, ИКС5, МД Медикал групп и Россети Центр;
— облигации Авто финанс банк 1Р18, Селигдар 3Р, Село зеленое 1Р2, Полипласт П02-БО-16 (на размещении), СТМ 1Р4, ОФЗ 26252;
— фонд на золото GOLD.
Продаж не было. Погасились выпуски облигаций ТГК-14 1Р1 и Каршеринг 1Р5.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в мае продолжил падать: с 2657 до 2565 пунктов (-3,5%). Участники рынка вспомнили поговорку «Sell in May and go away», даже дивидендный сезон не помог.

2. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 780 до 782 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 14,8%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 12,9%.

3. Без учета пополнения в мае портфель скорректировался на 1,17%. Второй месяц подряд снижение. На фоне коррекции индекса результат неплохой. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 14% (купоны, дивиденды Лукойл и Банк Санкт-Петербург). Медленно, но верно увеличивается денежный поток с дивидендов и купонов: рост на 40% в сравнении с маем 2025 года.

4. Несмотря на коррекцию рынка некоторые акции в мае все-таки выросли: ИКС5 (+4,9%), Россети Ленэнерго-ап (+4,7%), Транснефть (+3,9%), Татнефть-ап (+3,28%), Сбербанк-ап (+0,43%). Остальные акции подешевели, некоторые сильно просели: Россети Центр (-20,6%), Новабев (-14,9%), Фосагро (-9,4%), Северсталь (-9%). Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов (СЧА) выше вложений (см. график ниже).

5. Доля акций снизилась с 56,3 до 54%, облигаций выросла с 41,9 до 43%, золота осталась на уровне 1%. Целевые доли активов как ориентир на 2026 год следующие: 58% акций, 40% облигаций и 2% золота. Доля акций снизилась из-за коррекции. Актуальный состав акционной части можно посмотреть ниже.

6. Портфель облигаций выглядит так (актуально на 22 мая).

7. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения и налоговые вычеты на пополнение ИИС с начала 2023 г., снизилась с 16,7 до 15,1%. 

Публикации на канале 

Собрал самые интересные публикации за май. 

1. Обзоры облигаций на размещениях Атомэнергопром 1Р12, Полипласт П02-БО-16, Ульяновская область 34013, Брусника 2Р08, АФК Система 2Р14, Ред Софт 2Р6. 

2. Подборки:
- накопительные счета;
- вклады
- флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
- облигации с погашением в 2027 г.; - облигации с погашением в 2028 г. 

3. Отчет Сбера за 1 квартал 2026 года. 

4. Как не платить налог при работе с ценными бумагами? 

5. Выбираем брокера: Т-инвестиции и Финам. 

6. Какие акции буду покупать летом 2026 года? 

7. 10 компаний, которые будут платить максимальные дивиденды летом 2026 года. 

Что дальше? 

• В июне планирую покупать в основном корпоративные облигации с постоянным купоном. Также нужно увеличить долю золота. Выплаты дивидендов будут ближе к июлю. У некоторых акций будет дивидендный гэп, можно будет их рассмотреть. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии.
• Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее, только вперед!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX.

Пару часов потратил на изучение программы ПМЭФ -- к каким выводам пришел?
 Sun, 31 May 2026 10:33:54 +0300
Пару часов потратил на изучение программы ПМЭФ.

Не нашел панелей по экономике. Видимо все острые вопросы будут обсуждаться только на завтраке Сбербанка.

Раньше Сбер делал всегда качественную пленарку по каким то глобальным вопросам развития, теперь я ее не нашел.

Набиуллина Силуанов присутствуют, но в каких-то отвлечённых дискуссиях.

Удивили залы, где на час заявлено 10-14 спикеров.

Сечины Миллеры возможно есть, но скромный «энергетический стол» в программе без обозначения спикеров.

Вся бригада ведущих РБК задействована в качестве модераторов

ВТБ ВСЕХ КИНУЛ! НОВЫЕ ДИВИДЕНДЫ! Пассивный доход: ключевые события и метрики рынков за неделю
 Sun, 31 May 2026 10:52:56 +0300

Привет, инвесторы! Готов очередной недельный обзор и свежая инфографика — для всех, кто интересуется инвестициями, созданием капитала и пассивного дохода. Смотрим, что произошло за неделю, как и куда движется рынок. ВТБ снова кинул миноров, рубль сильный, множество новых дивидендов!

Что происходит. 5в5в5 вниз? С хая прошло 3 импульса вниз и 2 коррекции ваерх, на ставке ЦБ РФ в апреле и на перемирии на 9 мая.
 Sun, 31 May 2026 10:44:12 +0300
По графику

Это может быть и 3в5в5 вниз.

Что видим.
С хая прошло 3 импульса вниз и 2 коррекции ваерх, на ставке ЦБ РФ в апреле и на перемирии на 9 мая.

Коррекции слабые и быстрые. Много недель снижения.

Закончилась ли 5в5 волна, пока неизвестно. Но, думаю, скоро.

Как закончится, поедем наверх на большую коррекцию. Возможно на решении по ставке ЦБ РФ в июне 2026 года. Или перед ним. Инфляция низкая, а летом может быть и дефляция, поэтому возможно снижение ставки и на 1-3%.

Кроме того, Путин отметил, что по ходу боёв (не переговоров) скоро сво может закончиться. Сроков не назвал.

Зеленский, сказал, что у ноябрю боевые действия закончатся.

Возможно, к нам опять приедут Витьков и Зятьков. Поедем вверх?

Про нефть.

Ормузский пролив закрыт.

Слухи про заключение соглашения США и Ирана не подтвердились.

Трамп, говорит «надвое».

Нефть Brent, хоть и снижается, но выше 90 долларов за баррель. И это фьючерс с исполнением в июле 2026. Реальная нефть против денег дороже. Я думаю на 20-30 долларов за баррель.

То, что дают СМИ, это уже следующий фьючерс с исполнением в августе 2026 года, он дешевле.

Что думаете?

Если полезно, ставьте плюсы.

Вещи, в которые стоит инвестировать
 Sun, 31 May 2026 10:10:25 +0300

Менеджеров крупных фондов редко называют «хорошими людьми», ведь они работают в очень токсичной среде.

Но из этого правила есть исключения — одним из них был Джон Бурман, которого даже его оппоненты называли «отличным парнем». Он никогда не отказывал тем, кому был нужен совет… причем его советы были совершенно бесплатны.

А в одной из статей он подвел итог своей жизни:

«Когда ты молод, у тебя так много времени, но никогда не бывает достаточно денег. Когда ты стар, у тебя есть деньги, но уже нет времени.

То, как вы воспринимаете и цените время и деньги, много раз изменится в течение вашей жизни. Но в конце концов останется только время — вы будете готовы отдать за него все, но оно будет недоступно ни за какие деньги. Берегите его, пока можете».

Если взглянуть на эту идею чуть шире, то получится, что инвестиции не ограничиваются только акциями и облигациями. Во что же еще можно инвестировать?

✅ Наше время. Время — это единственный актив, перед которым мы все равны. Для каждого человека в сутках одинаковое количество часов — времени абсолютно не важно, какой у нас статус, образование или размер банковского депозита.

И то, как мы распоряжаемся своим временем, оказывает огромное влияние на нашу жизнь. Если ли у нас время на то, что нам действительно важно? Можем ли мы выкроить часик для того, чтобы поработать над собой и заняться саморазвитием?

✅ Наша энергия. Сегодня многие не могут оторваться от работы — даже дома им приходится отвечать на звонки, проводить рабочие созвоны и проверять электронную почту.

Между карьерой, семьей, друзьями и увлечениями сложно найти баланс. Поэтому в первую очередь нужно понять, на что Не стоит тратить свою энергию. Это может быть отказ от клиентов, которые «свернут всю вашу кровь», или избегание встреч с токсичными людьми.

Вместо этого лучше сосредоточить свою энергию на том, что нам действительно важно.

✅ Наши деньги. Если мы хотим обрести финансовую свободу, то без сбережений нам не обойтись. И тогда возникает целый ряд вопросов. На что и на кого мы тратим свои деньги? Как это влияют на наше счастье? Во что мы инвестируем? Мы покупаем вещи или впечатления?

Мистер Карсон из «Аббатства Даунтон» сказал: «Смысл жизни — это приобретение воспоминаний. В конце концов, это все, что остается». И если подойти к деньгам с умом, то они будут способствовать этим приобретениям.

✅ Мы сами. Не хочется говорить банальностей, но тут уж ничего не поделаешь :) Инвестирование в себя — это лучшая инвестиция, которую мы можем сделать.

У нас не будет сил и энергии, если мы не будем вкладываться в свое здоровье. И мы вряд ли сделаем хорошую карьеру, если не вложимся в свое образование.

✅ Наша удовлетворенность. Все мы стремимся к счастью, хотя быть просто довольными — это уже очень хорошо. Это может быть удовлетворенность любимым делом или работой, достижениями или людьми, рядом с которыми мы проводим время.

Сложно быть благодарным за то, что мы имеем, ведь нам всегда хочется большего. Поэтому так важно найти баланс — иметь и здоровые амбиции, и уметь насладиться текущим моментом.

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)

Новый состав индексов Московской биржи с 19 июня 2026 г. Что изменится?
 Sun, 31 May 2026 09:39:39 +0300

Московская биржа с 19 июня изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Посмотрим на изменения, а также напомню что такое индексы и для чего они нужны.

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах Биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС. Значение Индексов рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению делителя на n-ный момент расчета индекса. Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета Индекса, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения Индекса.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.

Индекс РТС (RTSI) –  индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

С 19 июня вступят в силу новые базы расчета индексов акций. В индекс Мосбиржи и индекса РТС войдут акции Русагро, а акции ПИК будут исключены из индексов. таким образом количество акций в составе индекса сохранится на уровне 45.

Ждут включения в индексы Мосбиржи и РТС акции Самолета, а вот акции Ренессанс страхование и Мосэнерго могут покинуть их.

Включение акций в индекс Мосбиржи может привести к росту спроса на данную акцию, так как индексные фонды приводят в доли акций каждой компаний в соответствие индексу.

В настоящее время топ-15 индекса Мосбиржи выглядит так:
— Лукойл 15,29%;
— Сбербанк 13,9%;
— Газпром 9,51%;
— Яндекс 6,09%;
— Татнефть 4,99%;
— Т-технологии 4,69%;
— Новатэк 4,06%;
— Норникель 3,74%;
— Полюс 3,71%;
— ВТБ 3,4%;
— ИКС5 2,86%
— Роснефть 2,68%;
— Сбербанк-ап 2,68%;
— Озон 2,54%;
— Сургутнефтегаз 1,74%.

В своем портфеле акций держу 14 компаний из индекса Мосбиржи. Брать за ориентир доходность индекса Мосбиржи неправильно, т.к. он не учитывает величину дивидендов. Для этого есть индексы полной доходности, которые рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение стоимости акций с учетом дивидендных выплат. Биржа рассчитывает индексы полной доходности «брутто» (MCFTR) — без учета налогообложения и «нетто» — с учетом налогообложения (MCFTRR).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX. 

12 НЕДЕЛЬ ПАДЕНИЯ! Продолжаю кормить лосей

Помянем добрым словом Открытие Брокер и МММвб до 2022 года.
 Sun, 31 May 2026 08:48:47 +0300
Вспоминаю Открытие и былое на мммвб теплыми добрыми словами. Помню как с 2015 года рубить бабло было настолько просто, что казалось это даже не биржа, а просто бесплатная раздача денег. Тогда все бегали за БКСом, так как у них было больше маржинальных бумаг. Хламьё предсказуемо ходило туда-сюда гораздо чаще чем голубые фышки. В Открытии был лучший сервис, лучшие комиссии. У меня было 0,025%(это с комисом биржи который был 0,01%), и маржиналка цб+1,5%. 
Помню при переходе в ВТБ первая смска которая пришла — это маржинколл. Звоню в офис ещё работающего Открытия и спрашиваю: «че за шляпа?...», а мне в ответ: «А всё, халява как в Открывашке кончилась! Вас до клиринга будут резать!»
Для тех кто не торговал тогда, поясню: в Открытии когда УДС уменьшался резать или не резать позу принимали решение именно трейдеры! то есть люди, и можно было позвонить и спросить будете резать или нет, и не всегда резали! Закрывали только когда уже совсем поджимало! Да да, прям снять трубку, нажимаешь на кнопку соединить с трейдерами и можно поговорить! В УэТБ — робот, который сразу режет под нож всё чё есть без разбора, и привет. Когда это случилось, я понял что ВТБ — это не брокер, а полное говно. И начал сворачиваться оттуда. Единственное, что там держало, это привычка от Открытия, а на самом деле ВТБ — это говноброкер. Пробовали исправить эту ситуёвину с маржинами на ровном месте, звонили ходили в офис, даже у Москву летали — МИМО! ВСЕ МИМО! 
Про мамбу. Плечи давали в акциях до 14го, можно было усредняться на ура когда пёрло вверх, особенно помню времена после ковида. Воще ништяк. Помню как меня доброе Открытие не просило доложить денег, когда резко меняли ГО на нефти и тп. Да я стоял по движению, но у ВТГ был бы маржин. Золотые были времена. Бапки лились рекой!
А теперь?.. «Как раньше уже не будет!» В В Путин. И он оказался прав. Биржа сдулась, комиссии… ять сейчас в ВТБ комис 0.09% за сделку. Кто ваще не дружит с математикой объясняю:
Купил продал — это 0.18%, то есть 6 сделок купли продажи — это ПРОЦЕНТ!!! Целый мать его ПРОЦЕНТ, при том что биржа не шевелится особо, разве что в шорт))! А дальше больше: взял 5 плечеко — 5%. 10ое, или какой там щас максимальное, — 10%. В переводе на русский АКЦИЯМИ уже не поторгуешь! Да, есть другие тарифы, дешевле, но я про базу. А ещё началась эта шляпа — каждый день списывают маржиналку под 20% годовых. Это ваще здец. Счетчик ёп! Поэтому торговать акциями — это тупо дорого, а вы спрашиваете почему балаган не растёт. Ну так никто акциями торговать больше не хочет!
Струны счастья оборвались, бизнес этот закончился. Осталась только внутридневная лудомания с фучерсами на газ, нефть и золото.

Привет

Падаем по ММВБ 12 неделю подряд
 Sun, 31 May 2026 08:35:28 +0300
Рынок падает 12 недель подряд — это «достижение». Заодно закрывается и месячная свеча: третий месяц снижения (тут пока без рекордов, но хоть раньше были отскоки). А сейчас — просто пикирование вниз.

1️⃣ «Русагро» передали в управление структуре Россельхозбанка (данные ЕГРЮЛ).
И хочется, и колется. Актив очень интересный, но сколько уже было «национализаций»? Ни одна не прошла нормально.

2️⃣ Сбер ведёт переговоры с АФК «Система» о покупке доли в Ozon — пишут СМИ.
Не можешь победить — возглавь?

❤️ Из Калининграда с любовью
 Sun, 31 May 2026 08:28:10 +0300

Прямо сейчас, калининградский предприниматель закладывает огромный облепиховый сад в виде сердца ❤️

Площадь будущего сада 1,1 гектара, и его будет видно из иллюминаторов самолётов при взлёте и посадке в аэропорту Храброво. Первый урожай рассчитывают получить уже через год, а через три собирать до 30 тонн ягод за сезон, которые в последствии планируется перерабатывать.

 

п.с. всем хороших выходных! А мы поехали открывать летний дачный сезон!

29.05.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор

Спецоперация "нырок дельфина"
 Sun, 31 May 2026 07:14:06 +0300

Diasoft (рус. Диасофт) — крупный российский разработчик программного обеспечения для автоматизации банков (АБС), инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций

Есть эксперты по теханализу?
Как считаете, можно с этим графиком пойти в суд?!)))
Есть тут юристы?
Можно подать иск по статье мошенничество?!)))

Диасофт увеличил free-float на Мосбирже с 7 до 15%

Увеличение free-float (доли акций компании в свободном обращении) — это процесс, при котором возрастает количество акций, доступных для торгов широкому кругу частных и институциональных инвесторов, за вычетом долей инсайдеров, государства или стратегических владельцев.

Увеличение free-float происходит несколькими путями: продажа мажоритарными акционерами, государство или основатели бизнеса продают часть своих акций на бирже.

Но вы ведь меня читаете не для того, чтобы я вам парил мозг всей этой экономической чепухой. Вам нужны нюансы!))) 

Влади́мир Алекса́ндрович Гуси́нский (род. 6 октября 1952, Москва) — российский предприниматель, медиамагнат.
В 1992 году создал группу «Мост» и «Мост-банк». В 1990-е годы Гусинский создал и развивал несколько значительных российских СМИ, включая телеканалы НТВ и ТНТ, радиостанцию «Эхо Москвы», газету «Сегодня», журналы «Итоги», «Караван историй» и «7 дней». В 1997 году он объединил свои медиаактивы в группу «Медиа-Мост».

В январе 1996 года был избран президентом Российского еврейского конгресса (РЕК). Член президиума РЕК.

Российский еврейский конгресс (РЕК) — крупнейшая светская еврейская организация России, созданная в 1996 году; благотворительный фонд, член Всемирного еврейского конгресса (ВЕК).

На 13-м пленарном заседании в Иерусалиме в январе 2009 года президентом ВЕК был единогласно избран Рональд С. Лаудер, ранее занимавший должность исполняющего обязанности президента. Лаудер был также избран на этот пост 14-й Пленарной ассамблеей ВЕК, которая состоялась в Будапеште в мае 2013 года, и на третий срок 15-й Пленарной ассамблеей в Нью-Йорке в апреле 2017 года.

Председателем правления ВЕК является французский банкир Барон Давид Рене де Ротшильд, а казначеем организации — уроженка Ливана Челла Сафра из Бразилии. Вячеслав Моше Кантор, президент Европейского еврейского конгресса, был назначен председателем политического совета ВЕК. С 2013 года Роберт Сингер является генеральным директором и исполнительным вице-президентом организации

Роберт Сингер (на иврите: רוברט זינגר; родился в 1956 году в Черновцах, Украина) — бизнесмен и один из лидеров еврейской общины.

Сингер переехал в Израиль из Украины вместе с семьей в возрасте 15 лет. В 1976 году он получил степень бакалавра гуманитарных наук в Тель-Авивском университете, а в 1996 году — степень магистра наук в области инженерного менеджмента в Университете Бриджпорта, штат Коннектикут. С 2005 по 2008 год он прошел различные курсы по менеджменту в Гарвардской школе бизнеса и Колумбийской школе бизнеса.

Президенты Российского еврейского конгресса
По году избрания:

1996 — Гусинский, Владимир Александрович
2001 — Невзлин, Леонид Борисович
2001 — Сатановский, Евгений Янович
2004 — Слуцкер, Владимир Иосифович
2005 — Кантор, Вячеслав Владимирович
2009 — Каннер, Юрий Исаакович
2025 — Генцис, Александр Юрьевич

Сооснователь «Диасофта»  Александр Генцис стал новым президентом Российского еврейского конгресса (РЕК). Его избрали на эту должность на пятилетний срок на заседании президиума организации 27 мая. С 26 марта Генцис занимал пост исполняющего обязанности президента конгресса

«Сейчас в России уникальный момент, когда мы по крупицам восстанавливаем то, что всегда было в нашей традиции и веками сохраняло еврейский народ: следование заповедям, помощь друг другу, взаимную поддержку. Я искренне верю, что именно общие ценности и единые законы Торы помогли нам выстоять и остаться людьми», — сказал Генцис.

По его словам, каждый человек может идти по этому пути с комфортной для него скоростью, а вдохновить на это — «главный вызов для Российского еврейского конгресса». «В Торе сказано: благотворительность может изменить мир. И она действительно его меняет. Сначала — внутри нас, потом — вокруг нас. А мы в Российском еврейском конгрессе хотим менять мир еще активнее», — добавил он. 

По данным на сентябрь 2024 года, Генцис был соучредителем и членом совета директоров «Диасофта» — одного из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. По состоянию на июнь 2024 года ему принадлежало почти 17% «Диасофта». 

Биржевой зоопарк. Про зайцев. Трейдинг
 Sun, 31 May 2026 04:52:41 +0300
Биржевой зоопарк: охота волков и гонки роботизированных зайцев

Просили про зайцев. Держите.

Попросил Алису написать про зайцев.

Биржа — это не просто набор графиков и цифр. Это живая экосистема, настоящий зоопарк, где каждый участник играет свою роль.

Обитатели биржевого зоопарка

1. Роботизированные зайцы (скальперы‑роботы). В природе: быстрые, пугливые, полагаются на скорость и частые манёвры.
На бирже: алгоритмы, ловящие микроприбыли на колебаниях цены.
Тактика: сотни сделок в день, прибыль 0,01–0,1 % с каждой.
Особенности: действуют строго по алгоритму, без эмоций, реагируют за миллисекунды.

2. Волки (крупные игроки)
В природе: стайные хищники, охотятся слаженно и методично.
На бирже: хедж‑фонды, маркетмейкеры, институциональные инвесторы (ПИФы, банки, инвестфонды).
Тактика: двигают цену большими объёмами, создают ликвидность, могут загонять зайцев в ловушки.
Особенности: используют сложные алгоритмы для управления заявками, но действуют стратегически.


3. Лисы (хитроумные ручные трейдеры)
В природе: хитрые и изворотливые, используют ум вместо грубой силы.
На бирже: опытные трейдеры, читающие поведение роботов и крупных игроков.
Тактика: ждут, пока роботы накачают цену к уровню, затем входят в направлении тренда.
Особенности: комбинируют технический и фундаментальный анализ, используют психологию толпы.

4. Медведи (продавцы, играющие на понижение)
В природе: мощные, но неторопливые хищники.
На бирже: трейдеры, ожидающие падения цен.
Тактика: открывают короткие позиции при сигналах слабости рынка.
Взаимодействие: могут провоцировать срабатывание стоп‑лоссов, создавая каскад продаж.


5. Быки (покупатели, играющие на повышение)
В природе: сильные, упорные, идут напролом.
На бирже: оптимисты, верящие в рост активов.
Тактика: покупают при сигналах роста, удерживают позиции в восходящем тренде.
Взаимодействие: используют активность скальперов как подтверждение силы движения.

6. Овцы (неопытные трейдеры)
В природе: стадные животные, следуют за вожаком.
На бирже: новички без чёткой стратегии.
Поведение: копируют действия других, часто попадают в ловушки.
Роль: обеспечивают ликвидность для более опытных игроков.


7. Совы (долгосрочные инвесторы)
В природе: ночные хищники, терпеливые и расчётливые.
На бирже: инвесторы, игнорирующие краткосрочную волатильность.
Стратегия: фокусируются на фундаментальных факторах, держат позиции месяцами или годами.


Охота волков: от дикой природы до биржевой торговли

В дикой природе волки охотятся по чёткому алгоритму:
1. Разведка: выслеживают добычу, изучают её поведение.
2. Окружение: отрезают пути к отступлению.
3. Изматывание: преследуют жертву, пока она не ослабеет.
4. Решающий бросок: наносят финальный удар.
5. Распределение добычи: делят между членами стаи.

На бирже волки действуют аналогично:

1. Разведка (анализ и подготовка):
— изучение макроэкономических данных;
— анализ объёмов и ликвидности;
— построение карты ключевых уровней;
— моделирование сценариев.

2. Окружение (накопление позиции):
— дробление ордеров на мелкие заявки;
— использование алгоритмов для маскировки;
— работа через разные брокеры/счета.

3. Изматывание (провокация и тестирование):
— раскачка цены для выявления стоп‑лоссов;
— ложные пробои уровней;
— игра на психологических ожиданиях.

4. Решающий бросок (активная фаза):
— массовый вход после подготовки;
— каскадные срабатывания стоп‑лоссов усиливают движение;
— ускорение тренда дополнительными объёмами.

5. Распределение добычи (фиксация прибыли):
— постепенный выход частями;
— хеджирование через деривативы;
— реинвестирование в новые активы.

Гонки роботизированных зайцев: скорость против стратегии


Роботы‑скальперы меняют правила игры:

Ускорение ритма: сделки, занимавшие минуты, теперь происходят за секунды.
Сужение спредов: конкуренция роботов делает разницу между бидом и аском минимальной.
Рост частоты сделок: тысячи микродвижений в день.
Изменение поведения уровней: поддержка/сопротивление становятся рыхлыми из‑за частых проколов.
Создание ложных сигналов: роботы могут искусственно раскачивать цену.

Примеры взаимодействия в этом нашем зоопарке:


Сценарий 1. Охота лисы на роботизированного зайца
Ситуация: робот покупает на уровне 100,00 руб., ожидая отскока до 100,10 руб.
Действие лисы: выставляет крупную заявку на продажу чуть выше (100,15 руб.), провоцируя робота покупать по 100,10 руб.
Результат: когда робот продаёт, цена упирается в заявку лисы и разворачивается. Лиса получает прибыль, используя робота как тягач.


Сценарий 2. Волк против стаи зайцев
Ситуация: крупный игрок хочет продать большой пакет акций.
Действие: разбивает продажу на мелкие порции, имитируя активность скальперов.
Эффект: роботы копируют продажи, усиливая нисходящее движение. Волк выходит по хорошей цене до паники.

Сценарий 3. Совместная охота
Ситуация: на сильном тренде роботы покупают на откатах.
Действие быков: присоединяются к покупкам, усиливая движение.
Результат: цена ускоряется, все получают прибыль: роботы — на микроотскоках, быки — на тренде.


Практические советы для обитателей зоопарка


Для лис (ручных трейдеров):
1. Наблюдайте за роботами: изучайте их паттерны на графике.
2. Используйте старших таймфреймов (H1 и выше), где ручной анализ эффективнее.
3. Комбинируйте подходы: пусть роботы ловят 0,1 %, а вы — 1–5 % на тренде.
4. Развивайте уникальные навыки: чтение новостей, фундаментальный анализ, психология толпы.
5. Управляйте рисками: стоп‑лоссы, не более 1–2 % капитала на сделку.


Для волков‑одиночек(частных крупных игроков):
1. Изучайте следы стаи: аномальные объёмы, крупные заявки в стакане.
2. Торгуйте по плану: чёткие правила входа, выхода, управления рисками.
3. Выбирайте свою нишу: 2–3 инструмента, 1–2 стратегии.
4. Фиксируйте прибыль постепенно: выходите частями, оставляя часть позиции «в рынке».
5. Ведите дневник сделок: анализируйте ошибки и успехи.

Для всех:
— не сражайтесь с зайцами на их территории (секунды/минуты);
— используйте активность роботов как сигнал;
— охотьтесь там, где ваши преимущества сильнее алгоритмов;
— помните: даже самый быстрый заяц не может предсказать лесной пожар (крупный тренд или новость)


Биржевой зоопарк — это сложная экосистема, где каждый вид занимает свою нишу. Роботизированные зайцы ускоряют рынок, волки двигают тренды, лисы используют хитрость, а совы терпеливо ждут своего часа.


Понимание природы других участников помогает эффективнее строить свою стратегию;
Ваши слабости (медлительность) могут быть силой (глубокий анализ), а их сила (скорость) — слабостью (негибкость алгоритмов).

#ПроНедвижимость: подводные камни инвестиций в ТЦ
 Sun, 31 May 2026 00:57:34 +0300
Друзья, приветствую.

Несколько соображений по инвестициям в торговые центры (речь в первую очередь о вложениях через ЗПИФ). Главная проблема инвестиций в ТЦ, в отличии складов или офисов, — это невозможность уверенно спрогнозировать будущую прибыль. А все аналитические выкладки от профильных аналитических агентств не дадут вам сколь-либо надежную картину.

Во-первых, в большинстве случаев, для торговых площадей договора аренды состоят из двух частей — некоторая фиксированная часть и переменная часть, привязанная к выручке арендатора.

Если бы у нас не развивалась электронная торговля, это была бы очень сильная антиинфляционная опция. Но электронная коммерция развивается, конкурируя с оффлайн форматом, а крупные бренды могут использовать классические магазины как витрину, где покупатель знакомится с товаром в живую, а потом совершает покупки онлайн. Как вы понимаете, в этом случае, оборот конкретного арендатора не растет или может вообще падать, при общем росте оборота компании. Но современные управляющие уверяют, что формируют анти-е-ком набор арендаторов, насколько такая стратегия сработает, покажет только время.

Во-вторых наличие множества арендаторов предполагает периодическую ротацию и требует высокой компетенции управляющего.

Управляющий должен не просто сдавать площади кому попало, а подбирать арендаторов таким образом, чтобы они дополняли друг друга, удерживая интерес посетителей. При этом неизбежна периодическая ротация, что приводит к тому, что у вас практически никогда не бывает 0% вакансии.
В-третьих не получится конкурировать без обновления и реконцепции, а это стоит серьезных денег. В Москве по данным NF Group 51% торговых центров нуждаются в обновлении.

Все это делает ожидаемый доход от владения ТЦ плохо предсказуемым, в сравнении с другими типами недвижимости, а требования к профессионализму управляющих — очень высокими.

Однако, там где риски, там могут быть (но не обязательно есть) и возможности. Я нашел достаточно интересную статистику, например, вот как себя вели арендные ставки на офисы в течение последних 22 лет, они почти не росли в течение 20 лет с 2004 по 2024 год, чего не скажешь об инфляции (привет тем, кто уверен, что недвижимость должна впитывать инфляцию — не все дождутся):

Источник: parus.properties/slideism

При этом, офис вполне можно сдать по долгосрочному договору, надолго зафиксировав условия аренды и индексации. А в сложные периоды, как мы видим, серьезное падение ставок наблюдалось только на фоне кризиса 2008 года.

Теперь посмотрим, а как же дела были у складов, у которых в период с 2004 по 2020 год прирост по аренде составил просто 0 (сумма прописью: ноль), а рост начался только после бума развития электронной коммерции, тут снова передаем привет уверенным, что недвижимость обязательно должна впитывать инфляцию (а точно дождетесь, если вдруг?):

Источник: parus.properties/slideism

Теперь смотрим, что там с торговыми площадями:

Источник: parus.properties/slideism

А с торговыми площадями все интересно. За 22 года ставки аренды выросли более чем в 4 раза, что все же немного отстает от инфляции. С другой стороны, ставки аренды сейчас примерно на уровне начала 2020 года, то есть старта бума электронной коммерции и периодом «на пороге ковида». На горизонте 2004 — начало 2020 ставки аренды выросли примерно на размер инфляции, но и тут не обошлось без многолетних периодов не только отсутствия роста, но даже и внушительного падения аренды (снова обращаю внимание тех, кто уверен, что недвижимость должна впитывать инфляцию).

В общем, рассмотреть ТЦ как часть широкого портфеля, которая заточена на случай значительного роста инфляции — можно, но решение всегда нужно принимать по каждому объекту исключительно индивидуально, исходя из конкретных плюс и минусов. Ну и надо помнить, если вы инвестируете в коммерческую недвижимость, потому что она «впитывает инфляцию», обязательно еще раз внимательно присмотритесь к графикам выше. По крайней мере не помешает обзавестись терпением в своих ожиданиях.

На этом все. Всем замечательных инвестиций.

Все написанное не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121