Thu, 19 Mar 2026 11:24:31 +0300
Thu, 19 Mar 2026 10:44:17 +0300
Прирост цен за последнюю неделю составил 0.08% н/н, с начала марта 0.22%, с начала года 2.50%. Март продолжает идти в направлении ~4% (SAAR), за первый квартал это означает ~8% (SAAR), что ниже траектории Банка России 10% (SAAR). Здесь немного помог огурец, который теперь идет вниз.
В целом тенденции сохраняются, что неплохо. Если собрать все последние отчеты — то на фоне ухудшения индикаторов бизнес климата и умеренной инфляции погоду подпортили ИО. Хотя этот всплеск скорее стоит относить к локальной реакции, но уровень ожиданий остается высоким, что ограничивает скорость смягчения ДКП, но не меняет текущей тенденции.
Бюджет при текущих ценах на нефть скорее стоит считать нейтральным фактором — в текущей ситуации логично выждать и понаблюдать за процессом (Brent уже бьется в $110 за баррель, значит «бюджетная цена» выше $80). Сценарий -50 б.п. все же остается базовым, в апреле можно будет увидеть более полноценную картину.
@truecon
Thu, 19 Mar 2026 04:41:56 +0300
Ещё лет 10 назад меня окончательно достало вести инвестиционный учёт вручную. А всё потому что использовались разные брокеры, разные типы активов и у всех были разные формы отчётов и в итоге всё заканчивалось раз в квартал примерно один и тем же. Ручным копированием котировок с сайтов для того, чтобы понять что вообще происходит с портфелем и требуется ли ребалансировка.
И в какой-то момент я понял что больше невозможно терпеть и пора уже начать заниматься автоматизацией. В итоге получилась довольно простая архитектура:
Excel / Google Таблицы — интерфейс и дашборд портфеля
Python — сбор данных и обработка
API — источник котировок и информации
Что делает моя система в книге:
автоматически подтягивает котировки акций и облигаций, в том числе с Московской биржи;
считает текущую стоимость портфеля;
сводит активы из разных источников;
обновляет данные без ручного ввода.
Книга Михаила Шардина “Excel, Python и API: автоматизация данных и управление офисом, домом, финансами…”
Автоматизация анализа облигаций
Отдельные главы посвящены анализу долгового рынка.
Когда автоматизация помогает найти подходящие именно вам выпуски. Автоматизация может делать это каждый день и совершенно не уставать от этого.
Простые скрипты, которые:
скачивают данные по облигациям с Московской биржи;
считают денежный поток;
фильтруют выпуски по заданным параметрам;
формируют список кандидатов.
То есть вместо ручного поиска получается полуавтоматический скринер.
Проверка инвестиционных идей
А в какой-то момент возник и следующий вопрос — если можем автоматизировать учёт, то почему не автоматизировать проверку идей?
Поэтому есть в книге главы про базовые бэктестинг на исторических данных.
Простые инструменты TradingView + Pine Script для быстрых проверок гипотез прямо на графике и связка Python + Backtrader для более серьезного тестирования стратегий.
Это не профессиональный алготрейдинг, а скорее инструменты частного инвестора, который хочет быстро понять: работает ли идея вообще?
В итоге получилась книга
Книга Михаила Шардина
Со временем таких автоматизаций накопилось довольно много.
Я решил собрать их и систематизировать в книге:
Важно: книга не только про инвестиции. Она вообще про то, как частный человек может построить свою цифровую инфраструктуру из простых инструментов:
Excel / Google Таблиц
Python
API различных сервисов
Часть примеров связана с работой и документами, часть — с личными данными.
Полное содержание моей книги Михаил Шардин — Excel, Python и API: автоматизация данных и управление офисом, домом, финансами… — СПб.: Издательство Наука и Техника, 2026 г. — 432 с. можно скачать в pdf по ссылке и познакомиться что будет внутри.
Привожу скриншот содержания — полное содержание в pdf по ссылке выше:
Я писал эту книгу, чтобы показать: сегодня любой человек может стать инженером своей собственной жизни. Буду рад, если мои наработки сэкономят вам часы свободного времени!
Можно купить на:
Ozon за 1 453 ₽
WB за 1 141 ₽
В Читай‑городеза 1 699 ₽
Напрямую в сайте издательстве «Наука и Техника», г. Санкт‑Петербург за 999 ₽ + доставка (можно даже не заводить аккаунт, а просто разово купить)
Книга издана только в одном печатном варианте, но цены у разных поставщиков разные! Смело выбирайте самую дешевую цену — не переплачивайте посредникам!
С начала текущего года Индекс МосБиржи не сформировал явного среднесрочного тренда. В таких условиях для акций характерно неоднородное разнонаправленное движение. Рассмотрим три бумаги, в которых технически есть потенциал для снижения котировок. Чтобы пополнить счет для торговли, пройдите по ссылке: Шорт от 0,3405 руб. Стоп-ордер — 0,3475 руб. (-2,05%). Цель — 0,3218 руб. (+5,4%). Соотношение риск/прибыль — 2,63. Фундаментальная картина На инвестиционный кейс оказывает давление низкая прозрачность корпоративной деятельности. Без раскрытия промежуточной отчетности сложно оценивать итоги 2025 г., особенно по вопросу прибыльности компании. Недостаток информации не позволяет оценить рост капзатрат. Под вопросом остаются операции по слиянию и поглощению, которые могли бы сильно повлиять на корпоративное управление. Осенью 2025 г. ОГК-2 неожиданно выплатила дивиденды за 2024 г., и это оказало позитивное влияние на весь энергетический сектор. Но в 2026 г. компания вряд ли продолжит распределять выплаты. Техническая картина Шорт от 237 руб. Стоп-ордер — 242 руб. Цели: 228,2 руб.; 220,1 руб. Фундаментальная картина Неопределенность относительно украинского конфликта, а также смещение глобального фокуса на иранский конфликт — не в пользу роста акций СПБ Биржи. Компания — прямой бенефициар геополитической деэскалации и снятия санкций. Высокая чувствительность бумаг к внешней политике обеспечивает существенный уровень спекулятивного спроса. По мере сглаживания избыточных ожиданий от переговорного процесса акции постепенно теряют в цене. Участники рынка снижают риски, сокращая позиции в акциях СПБ Биржи. Картина будет актуальна до тех пор, пока на дипломатической арене не возникнут позитивные сдвиги. Техническая картина Шорт от 55,5 руб. Стоп-ордер — 56,6 руб. Цель — 53,2 руб. Соотношение риск/прибыль — 2,1. Фундаментальная картина Несмотря на активизацию вооруженного конфликта на Ближнем Востоке, золото не демонстрирует опережающие темпы роста. Вероятно, рынки не находятся в состоянии неопределенности: базовый сценарий подразумевает скорое завершение конфликта без непоправимых последствий для США. Закономерно, что индекс DXY совсем недавно обновил максимумы с мая 2025 г. В данных условиях фьючерсы на драгметалл упали ниже психологической отметки в $5000. Помимо прочего, на бумаги оказывают давление неоднозначность финансовых результатов и внутрикорпоративная неопределенность. По итогам 2025 г. улучшения в отчетности возможны лишь за счет кратного роста цен на золото, но не по причине оптимизации расходов. Блокировка 32 млрд руб. на счетах ЮГК не оказала поддержки акциям Селигдара. Негативная новость для конкурента могла стать поводом к оттоку средств в пользу бумаг другого золотопромышленника, но динамика на товарных рынках заставляет фокусироваться на внешних факторах. Техническая картина Когда ожидаете снижения стоимости акций, можно продать бумаги, взятые у брокера, и купить их обратно, когда они подешевеют. Разница — ваш доход. Подключить маржинальную торговлю можно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в разделе «Профиль»: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Привет, инвесторы, рантье и капиталисты — настоящие и будущие. Пошел девятый месяц инвестирования Конфликт на Востоке вступил в новую фазу, когда объекты энергетики стали являться «законной целью». Спасибо за это нужно сказать Израилю, который ударил по газовому месторождению в Иране. Тот, в свою очередь, вынес СПГ-завод в Катаре и «оставил за собой право атаковать другие объекты, связанные с США и американскими акционерами». Не нужно быть экспертом, чтобы оценить последствия таких ударов. Энергетические объекты стран Залива — это гигантские комплексы, которые строились без расчета на подобные атаки. Это настолько легкие мишени, что Иран может вынести их в считанные дни. Но и без этого наблюдается кризис, равного которому еще не было. Из мировой добычи выпало порядка 15% нефти, а в случае продолжения ударов эти цифры резко пойдут вверх. На минуточку, во время нефтяного эмбарго 1973-1974 годов рынок лишился «всего» 9% нефти.. Даже если завтра конфликт закончится, выпавшие объемы будут восстанавливаться годами. Ведь нужно не просто возобновить добычу, но и заново отстроить уничтоженную инфраструктуру (на производство сгоревшей в Катаре установки требуется 5 лет!). При этом страны Персидского залива — это не только нефть и газ. Там производится до 20% всех удобрений, а так же около 25% серы (нужна для тех же удобрений). Добавьте к этому рост цен на топливо и получите всплеск мировой инфляции. А теперь перейдем к нашим баранам, вернее нефтяникам :) Для них наступают хорошие времена — теперь наша нефть нужна всем, а цена Urals выросла до 9000 рублей за бочку. Для сравнения в «жирном» 2023 году бочка стоила ~7000 рублей. Но на месте акционеров я бы не спешил радоваться. Если конфликт продолжится, а нефтяники будут получать сверх-прибыль, к ним могут прийти дяди из Минфина. У нас огромный дефицит бюджета, а это отличная возможность его пополнить. У нас сложилась парадоксальная ситуация — цены на нефть летят в космос, но далеко не факт, что инвесторы с этого что-то получат. При этом неопределенность зашкаливает, ведь если инфляция поползет вверх, то ЦБ может замедлить снижение ставки. Такое ощущение, что в 2020 году мир свернул куда-то не туда — и инвесторам обязательно нужно это учитывать. Агрохолдинг Село Зелёное вчера провело сбор заявок на новый выпуск облигаций. Компания входит в топ-10 агропромышленных комплексов и в топ-3 по продаже молочной продукции в России. Сам холдинг включает в себя 23 компаний, а значит легко может диверсифицировать производство и при необходимости перенаправлять потоки сырья. Производство сосредоточено в 4 регионах — Удмуртская Республика, Пермский край, Республика Татарстан и Республика Башкортостан. Компания производит продукты питания первой необходимости, а значит перепады в спросе и выраженная сезонность отсутствует. Да и инфляция остается на их стороне. Новый выпуск оказался настолько востребованным, что компания «была вынуждена» увеличить объем размещения на 1,5 млрд. рублей. Давайте разбираться что там. 19.03.2026. ПАО «КАМАЗ» (г. Набережные Челны, Татарстан) — крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех. Параметры двух выпусков Компания основана в 1976 году. Производственные мощности «КАМАЗа» составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. Компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки. Снижение выручки стало результатом падения рынка грузовиков почти на 60%. Перенасыщение рынка грузовых автомобилей, в том числе импортными грузовыми автомобилями, привело к тому что выручка КАМАЗа почти сравнялась с себестоимостью, чистая прибыль превратилась в убыток, EBITDA в отрицательной зоне. Стоит также отметить, что на финансовых показателях также сказалась высокая ключевая ставка. 18 марта 2026 г. рейтинговое агентство понизило рейтинг компании с AA-(RU) до А(RU), сохранив стабильный прогноз. Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением рентабельности операционной деятельности, что привело к снижению оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга. По оценке АКРА, финансовый профиль компании обусловлен сильной ликвидностью, средней рентабельностью бизнеса, высокой долговой нагрузкой с низким покрытием процентных платежей, а также слабым денежным потоком. Выводы Из плюсов нового выпуска стоит отметить 2-х летний срок, отсутствие оферты и амортизации. Апсайд у выпуска БП22 возможен в случае финального купона не ниже 15,8%, иначе можно взять БП20. Вообще с такими показателями компания предлагает низкий купон, поэтому в размещении не участвую. Также сегодня состоится сбор заявок на участие в размещении Авто финанс банк 1Р18. Индекс МосБиржи медленно движется вверх к отметке 2900 пунктов на фоне ожиданий снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Центробанка и роста цен на нефть, вызванного эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. Высокие цены на энергоносители могут задержаться на несколько лет, анализируя опыт предыдущих энергетических кризисов, но слишком много неизвестных параметров и уникальных характеристик, не позволяющих накладывать паттерны энергокризисов. Про текущий энергетический кризис нужно понимать, что помимо неопределенности относительно блокировки транзита / исходящего трафика из Персидского залива: Во-первых, неизвестно, какой объем добычи останется после всей этой бойни на Ближнем Востоке? Здесь нужно учитывать физическое повреждение инфраструктуры + технологическая деградация после заморозки скважин. Во-вторых, война может затянуться, т.к. США не демонстрируют достаточное военное превосходство для решения предельно конкретной военной задачи – обеспечение исходящего трафика из региона и защита критической инфраструктуры от дронов и ракет. Никакой другой военной задачи сейчас нет, т.к. все прочие цели являются производными от генеральной цели – функционирование торговых потоков в регионе. Если оценивать выпадающие среднегодовые объемы предложения нефти, в мировой истории было только два примера – 1974 год, где среднегодовой объем сократился на 4.9% или 2.86 млн барр/д (не в моменте, а в среднем за год). И еще продолжительный нефтяной кризис, импульс которого был сформирован в 1979-1981, но продолжился вплоть до 1985 года. В 1974 году структура рынка была мало похожа на современную – не было ни стратегических резервов, ни рынка фьючерсов на нефть, поэтому лучше остановиться на 1979-1981, где ценовое воздействие началось в 1979, нореальные дефициты рынок ощутил только в 1980 – снижение на 4.7% г/г (-3.13 млн б/д), в 1981 (-5.5%) г/г или (-3.45 млн б/д), в 1982 (-3.8%) г/г или (-2.26 млн б/д), далее в 1983 (-1.1%) г/г или (-0.65 млн б/д). В 1984 была стабилизация рынка с ростом добычи на 1.8% г/г, а в 1985 снова снижение на 0.5% г/г, тогда как полноценное восстановление добычи началось с 1986 года. Как реагировали цены? 1978 – $12.9 в среднем за год за баррель, 1979 – $32.1, 1980 – $37.9, 1981 – $36.7, 1982 – $33.4, 1983 – $29.8, 1984 –$28.8, 1985 – $27.3. Максимальная среднемесячная цена была в ноя.79 – $42 за баррель. Среднегодовой пик был в 1980 (рост почти в 3 раза от базы 1978) и далее постепенное снижение, но высокими цены были вплоть до 1985 с последующим обвалом с 1986 по 1990 – в среднем $18. Предложение нефти восстановилось до уровней 1979 года только к 1994 году, т.е. нефтяной кризис с разной интенсивностью продолжался почти 15 лет, поэтому шоки предложения подобного масштаба – это долгосрочная история. Что касается стран Ближнего Востока, с пика добычи около 22.2 млн б/д в 1976-1979, добыча рухнула до 10.6 млн б/д к 1985 (более, чем в два раза), а восстановились только к 1998 году, а устойчиво превышать уровень конца 70-х начали лишь с 2004 года! Кризис длиной в целую эпоху. Нефтяной кризис начала 80-х – это история не месячная и не годовая история, почти 6 лет напряжения на рынке. Получается, что за 4 года жесткого кризиса мировая добыча потеряла 9.5 млн б/д или 14.3%, что составляет … внимание … 3.5 млрд непоставленного нефтяного потока за 4 года от базы 1979 года. Для сравнения, текущие стратегические резервы около 1.2 млрд баррелей. Сейчас формальные потери оцениваются в 20-21 млн б/д, но реально ближе к 15-16 млн б/д, т.к. до 2-3 млн б/д будет оперативно перенаправлено через нефтепроводы в Саудовской Аравии и ОАЭ и еще около 2 млн б/д будет пропускаться в интересах Китая и Индии в нынешней конфигурации. Вот именно поэтому важен разрыв предложения не в моменте, а накопленный во времени. В марте 2026 с рынка предложение могут изъять около 500 млн баррелей, если все продолжится так, как идет сейчас. В апреле ближе к 400-430 млн баррелей. В нынешней конфигурации запас прочности системы до мая, дальше необходимо принимать экстраординарные действия по принудительному ограничению потребления нефти – по этой схеме удалось сбалансировать рынок в начале 80-х. Посмотрим, как будет на этот раз. Девелопер АПРИ объявил операционные результаты за январь — февраль 2026 года. Объем продаж (по заключенным договорам) в январе — феврале 2026 года вырос в 5,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 31,02 тыс. кв. м. С учетом сделок, состоявшихся в феврале, но подлежащих регистрации в марте 2026 года, продажи достигли 35,11 тыс. кв. м, что в 6,1 раза выше показателя прошлого года. Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Данный справочный и аналитический материал подготовлен исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменения их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований, не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Акции ДОМ.РФ получили аналитическое покрытие от ведущих рыночных участников. Вот ключевые моменты, которые они отметили: Я иногда наблюдаю за людьми которые зарабатывают на рынке. Достаточно часто они выкладывают годовые результаты или даже налоговые отчёты с миллионными выплатами. И при этом все в основном стесняются рассказывать о своих стратегиях даже чуть‑чуть. Правда это вполне естественно, ведь если стратегия приносит деньги зачем о ней говорить? Правда и то, что со стороны других людей (не наших многомиллионных героев) ситуация может выглядеть по‑другому. Представьте детский сад. Один ребёнок приносит коробку конфет. Он её открывает. Показывает всем. Но делиться не собирается. У остальных детей возникает понятная смесь эмоций: любопытство раздражение Вот и на Смартлабе можно наблюдать почти ту же историю. Чем больше заявленный результат, тем сильнее желание окружающих узнать хотя бы в общих чертах механизмы помогающие извлекать прибыль. Можно ли зарабатывать на рынке, вообще не пытаясь предсказывать его направление? Лично у меня немного другой интерес. Меня не особо интересуют чужие результаты, но мне нравится разбираться в механике рынков. Когда интересен сам рынок как система. Поэтому меня особенно привлекают идеи, которые выглядят необычно или даже парадоксально. Например, которые пытаются получить прибыль не через угадывание рынка, а через структуру самой торговли. Идея про которую я буду рассказывать появилась из моих разговоров с Дмитрием Шалаевым. В какой‑то момент наше обсуждение свернуло к тому, что если: Не анализировать графики. Не строить индикаторы. Не искать сигналы. А просто реагировать на движение цены. Вот например вы умеете видеть будущее? Я нет (но если вы умеете, то наверное читать дальше смысла нет). Если выбросить предвидение, то стратегия не должна пытаться угадывать направление или прогнозировать рынок. Она может делать только две вещи: всегда иметь очень маленькую позицию и увеличивать эту позицию только тогда, когда рынок уже движется в прибыль. По сути это попытка эксплуатировать редкие сильные движения. Пусть текущая цена акции равна P. Открывается очень маленькая позиция — например на 1% капитала. Это своего рода датчик движения рынка. Каждый раз, когда цена вырастает на фиксированный процент относительно предыдущей покупки, позиция увеличивается. Например возьмём шаг цены 5%. Тогда последовательность покупок может выглядеть так: Цена P ➔ покупаем 1 лот (риск 1%) Цена P * 1.05 ➔ покупаем еще 1 лот Цена P * 1.05² ➔ покупаем 2 лота Цена P * 1.05³ ➔ покупаем 4 лота и дальше ... Объём каждой отдельной покупки растёт: 1 → 1 → 2 → 4 → 8 → 16 → ... Фактически это экспоненциальное масштабирование позиции. Ключевое правило системы: позиция увеличивается только тогда, когда рынок уже доказал наличие движения. А выходить когда? Если цена падает на 10–15% от достигнутого максимума, вся позиция закрывается. Формально это можно записать так: если Price < MaxPrice * 0.9, то позиция закрывается полностью. По сути это аналог трейлинг‑стопа. Вообще эта стратегия — старый добрый анти‑мартингейл с трейлинг‑стопом, но доведенный до абсолюта: мы вообще не используем ничего, кроме изменения цены. Распределение сделок выглядит конечно, не очень хорошо: от 70 до 95% сделок закрываются в убыток. То есть система большую часть времени ошибается. Но иногда она попадает в очень сильное движение. И именно эти редкие события формируют основную прибыль. Финансовые рынки обладают известной статистической особенностью. Распределение доходностей имеет так называемые толстые хвосты. Это означает, что экстремальные движения происходят гораздо чаще, чем предсказывает нормальное распределение. Большинство стратегий пытается предсказать такие движения заранее. Эта стратегия действует иначе. Она не пытается их угадывать. Она просто масштабируется, если движение уже началось. Самое интересное в этой идее — полный отказ от классического анализа. Система: не использует историю не строит индикаторы не анализирует графики не пытается прогнозировать рынок Она делает только две вещи: ограничивает убыток и экспоненциально увеличивает прибыль. Фактически стратегия превращается в покупку редких больших движений. Чтобы понять, имеет ли эта гипотеза хоть какой-то смысл, я решил проверить её программно. Был написан простой код. Алгоритм прогнали на исторических данных акций Московской биржи (выборка только тех, кто имеют фьючерсы). Только лонг акций с учётом комиссий. Взяли три последних года и параметры: Результаты оказались довольно необычными: С угольными компаниями годами происходит одна и та же история: операционно вроде все стабильно, но стоит цене на сырье уйти вниз, финансовые отчеты начинают сыпаться. Такую ситуацию мы увидели в 2025 году, отчет за который мы сегодня разберем. Однако ближневосточный конфликт драйвит цены на уголь, что найдет отражение в будущих отчетах, но сегодня не о них. В последние дни доходности таких фондов заметно выросли Уже привычны фонды ликвидности в рублях, которые стали популярны в последние годы. Но есть еще фонды ликвидности в юанях. Работают аналогичным способом. В них тоже можно складировать китайскую валюту под процент. И в последние недели доходность фондов заметно выросла. Что происходит с доходностями? В прошлом году юаневые фонды обходили стороной. В иные дни они давали даже отрицательный процент. А с начала февраля доходность резко выросла. Скачет в диапазоне от 6 до 13%. И эта доходность уже превышает ставки по многим валютным облигациям в юанях. С чем это может быть связано? С резкой активизацией межбанковского рынка юаней из-за активности покупателей, геополитической напряженности, а также изменения бюджетного правила, из-за которого уже началось ослабления рубля. Как устроены фонды ликвидности в юанях? По сути, вы даете управляющей компании деньги в долг, а она в свою очередь, объединяет средства частных инвесторов и дает большой пул взаймы другим, более крупным игрокам межбанковского валютного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК) под залог ценных бумаг, номинированных в юанях. Сделки проходят в рамках российской финансовой системы, что исключает риск внешних блокировок. Фонд следует динамике индикатора RUSFAR CNY. Этот индикатор рассчитывается Московской биржей. По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. В отличие от валютных облигаций, в данном случае нет выплат купонов, доходность отражается на цене пая. Полученный фондом доход реинвестируется, что может дополнительно чутка улучшить итоговый финансовый результат. Купить или продать паи фонда можно в любой рабочий день Мосбиржи. Паи фонда торгуются также на вечерней сессии. 1️⃣ Хранить свободную ликвидность с привязкой к юаню для получения дохода. 2️⃣ Ставка на обесценивание рубля. При ослаблении рубля получаем доход за счет роста стоимости паев фонда. Но при укреплении рубля наоборот, инвестор может понести убыток. 3️⃣ Способ хранить валюту в активах, а не на счету брокера. Вдруг с ним что-то случится? При продаже паев фонда вы заплатите стандартный НДФЛ в 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ — льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат. Какие фонды есть на бирже? CNYM от ВИМ Инвестиции (экс-ВТБ) ● ISIN: RU000A107D41 ● Тикер: CNYM ● Цена пая: 11,3 CNY (~136 руб.) ● Комиссия фонда: 0,47% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера ВТБ-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров в рублях. AMNY от АТОН-Менеджмент ● ISIN: RU000A108P04 ● Валюта торгов: в рублях. SBCN от УК Первая ● ISIN: RU000A105PU9 Вывод Как видно, у фондов низкий порог входа. Можно ловить неэффективности российского рынка, когда ставка на межбанке сильно растет, как сейчас. Но важно не проморгать ее падение, как в прошлом году, до отрицательных значений. Комиссии высоковаты, но все же лучше, чем хранить валюту без доходности. Фонды ликвидности в юанях могут быть дополнением к инвестициям в юаневые облигации. ❓ Инвестируете в такие фонды? — Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграме или Максе, где я более оперативно и полно делюсь советами, личным опытом, экспериментами и выгодными акциями. ПАО «АПРИ» планирует размещение облигаций серии БО-002Р-14
Автор: Михаил Шардин
Thu, 19 Mar 2026 10:48:48 +0300
→ OGKB
ОГК-2Торговый план
СПБ Биржа
→ SPBE Торговый план
Селигдар
→ SELG
Торговый план
МИРОВОЙ КРИЗИС: КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ?
Инструкция по инвестициям от Евгения Когана 25 марта в 18:00
→ Принять участиеКак шортить
Thu, 19 Mar 2026 11:03:12 +0300
Thu, 19 Mar 2026 10:57:20 +0300
Thu, 19 Mar 2026 09:19:33 +0300
В связи с кризисом, Европа может возобновить импорт газа через сохранившуюся ветку Северного потока-2.
В 2022 году США, Украина и неизвестно кто взорвал трубы Северный поток и Северный поток-2, дабы препятствовать продаже газа Россией в Европу. Взрыва было вроде бы 4, но повреждённых нитей оказалось всего 3 (из 4). Т.е. обе нити «Северного потока» и 1 из 2 нитей «Северный поток-2». Ошиблись ли с заложением взрывчатки — вопрос интересный, но уже не имеет значения.
(французы пишут про то, кто разрушил нити северных потоков):
Оставшаяся труба не требует капитальных вложений. Она в сохранности и готова к прокачке газа. Её мощность составляет 27,5 млрд куб.м. газа в год — примерно 75 млн куб.м. в сутки. Проблем несколько. (прим. мощность Турецкого потока 2*15,75 млрд куб.м. в год)
Германия так и не завершила сертификацию Северного потока-2. Другое — санкции. Но когда рак на горе свиснет, я уверен, Германия быстренько всё пересмотрит. А рак этот уже почти добрался до горы.
США предложили, под их наблюдением, восстановить поставки. Правда в этом случае США станет руководить таким транзитом. Таким образом начав получать прибыль с проекта. А тем временем цена на газ в Европе уже выросла:
на 10:01 Газ TTF в USD за 1000 куб.м. уже превысил 850$
Мало того, что Газпром — крутой бенефициар нефтегазовых проблем мира, так у него есть реальный шанс пустить газ в немецкие дома Германии. Как бы двусмысленно это ни звучало.
Про валюту, уничтожения заводов СПГ в Персидском заливе уже и молчу.
Thu, 19 Mar 2026 10:17:30 +0300
Давно не держал фьючи до экспирации.
На всякий случай освежил память.
Сегодня мартовский контракт CRH6 экспирируется по цене валюты CNYRUB на спот-рынке в окне 12:15-12:30мск (средневзес по формуле):инструмент CNYRUB_FIX0, курс сделок по которым равен курсу фиксинга по сделкам с CNYRUB_TOM, заключенным в период с 12:15 до 12:30 MSK в режиме CETS.
Ссылка
Раньше я просто держал фьюч и перекладывал руками в T-1.
А вчера был вообще парадокс:
Ближайший фьючерс торговался с дисконтом к споту в 2-3 копейки...
Видимо народ массово перекладывался, поэтому возник такой перекос, ну и я решил не спешить.
Thu, 19 Mar 2026 09:56:40 +0300
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Thu, 19 Mar 2026 09:55:39 +0300
Thu, 19 Mar 2026 09:21:53 +0300
Ежедневно вижу множество постов и комментариев о запредельно высоких ценах на бензин в США $5-6 за галлон, например, пост smart-lab.ru/blog/1279726.php о цене $5-6 за галлон в NY.
Это неправда, gasprices.aaa.com/ — самый авторитетный и цитируемый ресурс по ценам на топливо в США. Сайт принадлежит Американской автомобильной ассоциации (AAA) — крупнейшей некоммерческой федерации автоклубов в Северной Америке (более 60 млн членов). Она существует с 1902 года.
Средняя цена $3.842/галлон или 94 рубля за литр при средней заработной плате $5 400, после вычета налогов ~$4 600, на 1 зарплату типичный американец может купить порядка 4 200 литров бензина.
В России цена на АИ-95 72 рубля/литр, средняя заработная плата 100 360 рублей, после вычета налогов ~87 313 руб., на 1 зарплату типичный россиянин может купить порядка 1 200 литров бензина.
Американцев, конечно, очень жалко, хорошо, что мы живём в России, а не в Америке, но 94 рубля/литр — это не та цена, которая способна привести к сколь-нибудь значительному социальному напряжению.
И, да, по данным на 18.03.2026 в NY цены на бензин ниже, чем в целом по стране, но вы продолжайте читать новости в мессенджере MAX.
Мне непонятно, для чего такое количество людей ежедневно обманывают себя и окружающих, рассказывая о цене $6 за галлон. Да, в исторически дорогой Калифорнии цена $5,561 за галлон, это один из самых дорогих штатов, но и средняя заработная плата там не $5400, а ~$7,200, которая позволяет купить 3 656 литра топлива. Это, действительно, меньше, чем в среднем по США, но за жизнь в Калифорнии всегда приходилось платить.
Thu, 19 Mar 2026 09:07:58 +0300
Thu, 19 Mar 2026 07:00:16 +0300
Thu, 19 Mar 2026 08:38:46 +0300
Сегодня КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций на срок 2 года. Посмотрим параметры новых выпусков, финансовые показатели компании и оценим целесообразность участия в размещении.
Рейтинг: A(RU) от АКРА (март 2026 г.)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 19 марта
Планируемая дата размещения: 24 марта
Дата погашения: 24 марта 2028
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
Выпуск: КАМАЗ БП21
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 325 б.п. (3,25%)
Выпуск: КАМАЗ БП22
Купонная доходность: не выше 16,5% (что соответствует доходности к погашению не выше 17,8%)
Финансовые показатели
Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2025 года:
— выручка 153,9 млрд.р (-18% г/г);
— чистый убыток 30,9 млрд р. (в 1 полугодии 2024 г. была чистая прибыль 3,7 млрд р.);
— EBITDA -11,5 млрд.р (в 1 полугодии 2024 г. данный показатель был на уровне 20,1 млрд р.% г/г);
— чистый долг 162,14 млрд.р (по результатам 2024 г. было 186 млрд.р).
КАМАЗ 10 февраля 2026 г. провел сбор заявок на данный флоатер БП21 (финальный ориентир спреда к ключевой ставке составлял 300 б.п.) одновременно с бумагами с фиксированным купоном, однако перенес размещения флоатера на неопределенный срок. Сейчас вторая попытка собрать заявки.
В настоящее время в обращении находится 9 биржевых выпусков облигаций на 53,75 млрд р и 9 выпусков классических бумаг на 35 млрд р. В феврале КАМАЗ разместил 2-х летний выпуск БП20 с постоянным купоном 15,95% и YTM 17,1%.
Компания является стратегической, от нее зависит строительная, транспортная и другие отрасли экономики. КАМАЗ получает субсидии от государства. Но компания испытывает тяжелое финансовое положение: снижение выручки, чистый убыток и большой уровень долга.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 19 Mar 2026 08:38:23 +0300
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 16 марта ИПЦ составил 0,08% (прошлые недели — 0,11%, 0,08%), с начала месяца 0,22%, с начала года — 2,59% (годовая — 5,91%). Недельные темпы марта остаются стабильными (подсчёт произошёл за 6 дней, на прошлой неделе за 8 дней из-за праздников), но находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая ускорилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,06%, 2024 г. — 0,06%). Опрос инФОМ в марте показал, что ожидаемая инфляция ускорилась с 13,1 до 13,4% (девальвация рубля и рост цен на топливо), а наблюдаемая с 14,5 до 15,6% (после 4 месяцев стагнации уверенный рост). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Thu, 19 Mar 2026 08:29:26 +0300
Wed, 18 Mar 2026 11:49:00 +0300
Tue, 17 Mar 2026 11:45:50 +0300
Wed, 18 Mar 2026 11:02:04 +0300
Главные цифры
В денежном выражении продажи за два месяца составили 4,74 млрд рублей (рост в 5,4 раза г/г). С учетом сделок на регистрации этот показатель достиг 5,37 млрд рублей, увеличившись в 6,2 раза.
Средняя цена квадратного метра в январе — феврале 2026 года выросла на 7,17% и достигла 167,62 тыс. рублей (против 156,40 тыс. рублей годом ранее). Наибольший рост цен зафиксирован во второй очереди флагманского микрорайона «ТвояПривилегия» (+12,38% г/г) и ЖК премиум-класса «Грани» (+18,51% г/г).
Доля ипотеки в структуре продаж составила 89%.
Детализация результатовДисклеймер
Tue, 17 Mar 2026 21:18:57 +0300
Wed, 18 Mar 2026 11:01:25 +0300
Wed, 18 Mar 2026 10:47:45 +0300
Каждому второму россиянину предлагали оплатить покупки наличными в 2026 году. Около 18% россиян получают такие предложения постоянно, а в ряде случаев бизнес предлагает скидки или бонусы за оплату наличными. Охотнее всего на такую оплату соглашаются зумеры из-за возможности сэкономить. @bankrollo
По себе сужу, действительно чаще стало звучать такое предложение.
Tue, 17 Mar 2026 04:42:55 +0300
<code class="python">INITIAL_CAPITAL = 100_000.0 # Стартовый капитал для симуляции
START_FRACTION = 0.01# 1.0% от текущего капитала на первую сделку
STEP_PCT = 0.03 # +3.0% от последней покупки -> удваиваем позицию
TRAILING_STOP_PCT = 0.20 # -20.0% от максимума -> закрываем ВСЮ позицию
COMMISSION_RATE = 0.0005 # 0.05% на сделку (брокер + биржа) </code>
[Running] python -u "c:UsersМихаилSynologyProjects2026_03_без_предсказанийiteratio4up_search.py"
Wed, 18 Mar 2026 09:51:55 +0300
⛏ Итак,выручка компании за отчетный период упала на 26% и составила 119 млрд рублей. Причина банальна — падение мировых цен на коксующийся уголь на протяжении всего прошлого года. При этом объем добычи рядового угля остался на уровне прошлого года — 18,5 млн тонн. Продажи даже выросли на 7% до 13,8 млн тонн за счет переориентации поставок в страны АТР и отгрузок внутри группы ЕВРАЗ. Однако объемы не смогли компенсировать обвал котировок.
Я уже неоднократно говорил: сырьевики — заложники цикла. Когда цены на базисе FOB Australia летят вниз, никакая операционная эффективность не спасет итоговую строчку.
Давление на маржу оказал и рост себестоимости на 13% до 100,7 млрд рублей. Резервы под обесценение запасов и корректировки по лавам сделали свое дело. В результате валовая прибыль схлопнулась почти в четыре раза — до 18,5 млрд рублей. Это вполне ожидаемое фиаско.
Wed, 18 Mar 2026 10:13:45 +0300
Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграме или Максе, где я более оперативно и полно делюсь советами, личным опытом, экспериментами и выгодными акциями.
Как использовать фонды ликвидности в юанях?
● Тикер: AMNY
● Цена пая: ~1 235 руб
● Комиссия фонда: 0,2%
● Доступен неквалам: да.
В его состав входят еще и облигации в юанях, поэтому доходность и риски у него немного другие.
● Тикер: SBCN
● Цена пая: 1,08 CNY (~13 руб.)
● Комиссия фонда: 0,7%
● Доступен неквалам: да
● Валюта торгов: у брокера Сбер-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров — в рублях.
Wed, 18 Mar 2026 10:06:05 +0300
Предварительные параметры выпуска: