4–5 декабря мы будем работать на площадке Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге — одном из ключевых ежегодных событий долгового рынка.

За два дня планируем пообщаться с инвесторами, аналитиками, брокерами и участниками рынка, обсудить перспективы высокодоходного сегмента и рассказать о наших планах по развитию долговой программы.

Будем рады встречам, диалогу и новым партнёрствам. Если будете на конгрессе — обязательно подходите!

У меня в последнее время часто спрашивают — какие настроения ходят в ваших кругах?
Ну как сказать ...? В последнее время перечитываю Бунинские „Окаянные дни”.
Настроения разные и в первую очередь всё зависит от носителя этого настроения. Розовые пони надеются на телевизор, вернее на удачу в чём — то непонятном, другие не замечают вообще ничего, так как не в себе, ну а третьи и остальные чего -то ждут… просто ждут.
В силу того, что я всё знаю наперёд, то не очень хочется шокировать читающую публику.
Тут некоторые скажут — опять Аляска армагедонит… Может быть где- то это есть, не отрицаю. Но когда я ошибался? Наверное не ошибался — в таких ответственных моментах нашей жизни. Когда ты идёшь по жизни и у тебя есть старший наставник, с которым судьба иногда сводит в самых неожиданных местах, то поневоле начинаешь чувствовать уверенность в завтрашнем дне. Не потому что там хорошо, а потому, что ты готов это встретить. Моя проблема это страх, но страх не будущего, а страх прошлого. Именно страх прошлого холодит мой разум. И я явственно ощущаю холодное прикосновение прошлого. Прошлое — это могила. Тебя там нет и ты уже десять раз умер, но не знаешь этого, так как ты живёшь в разрезе одного дня. Ты родился в рамках одного дня и ты умрёшь в рамках одного дня. Какое будущее брат...? Живи настоящим — нас так учат…
Жить настоящим скучно — это не жизнь, это прозябание. Если ты последуешь этому, ты будешь всю жизнь смотреть под ноги, но неба ты никогда не увидишь.
Я встречался с ним, да встречался… В очередной раз стресс и тревога, забвение разума и одиночество, — от людей, от мира, от себя. Я обязательно опишу эту встречу, я просто обещал людям, как бы тяжело не было… Но не сегодня.
Сегодня люди хотят узнать настроение в наших кругах, шёпот по углам и хмурость взглядов.
Умные люди всё понимают и не смотрят под ноги. Они не ждут окончания сво или не сво, переговоров, Трампа или ещё кого или ещё каких событий. Потому что есть ответ — это не имеет значения. Рынок заболтали переговорами — спасибо и на этом. Но куда важнее видеть процессы в теле страны и знать диагноз. И на этом фоне любая красивая сказка покажется трагедией.
Как я писал выше — я расскажу о встрече и будет полноценный прогноз.
Сегодня короткий прогноз и мысли по рынку. Но даже этого будет достаточно, чтобы понять, что до тренда очень далеко. В обозримом будущем его не будет.

Индекс ММВБ:
В прошлых прогнозах я писал, что наш рынок будет медленно сползать, стагнировать. Так и происходит. После умеренного падения, появляются поводы сделать отскок и так по кругу.
Рынок спекулятивен и никакой инвестиционной привлекательности он не несёт. Своеобразная игра в рулетку и вера в удачу, что зайдя в позицию тебя к утру не выкинут. Так себе занятие, и к нормальной биржевой торговле это уже не относится. Нет рыночных условий для рынка. И рынка нет. Остаётся только срочный рынок со своими плечами и тактикой. Убей трёх зайцев одним выстрелом, которые бегут в разные стороны.
Давайте к цифрам...
Основной целью для индекса ММВБ является отметка 2200. Пока 2200, но это не окончательная цель. И идти туда можем долго. Отметка 2800 на мой взгляд достаточно проблематична для нашего рынка. Можем подойти, но коснуться на мой взгляд не получится. И так, есть диапазон 2800-2200. Вот и будем здесь, и это оптимистичный вариант. Теперь про наши санкционные Роснефть и Лукойл.
Я вижу народ на что- то надеется… На Трампа что- ли? Ок — покупайте. Только мой прогноз в другую сторону от ваших позиций Розового пони. Эти двое ребят ещё не закончили своё падение. Ждите Роснефть на 320 и Лукойл на отметке 4000.
А Сбер...? Это же сильная бумага с хорошей дивидендной историей ...? Держим- покупаем?
С июня 2024 года не можем взять барьер в отметку 330. А ведь поводы были, и очень хорошие поводы. Но невидимая рука ставила всё по своим местам. Давайте посмотрим максимумы по убывающей -> 330,45->329,77->329,23. То что Греф склепал из китайских запчастей робота — ничего не значит. Греф проиграл в конкурентной гонке другим ребятам и сейчас пошёл жаловаться к дверям ЦБ. Самое печальное в этой истории, что ему пойдут на встречу и помогут. Но никому на пользу это не пойдёт -и Сберу тоже. Мало того — мы не всё знаем о Сбере как и о других ключевых банках. Они получили право не показывать некоторую отчётность по движению капитала. Так что сказать с уверенностью, что Сбер силён — я бы не сказал. Побьём мы 388? Конечно закроем тень. Но давайте посмотрим сначала вниз… Вот этот сильный Сбер ждёт отметка 250. И давайте вспомним мой пост „ Сбер на 220” задолго до падения на 220. И мы там были. Так что отметка 250 не совсем плохой вариант не только чисто технически, но и психологически.
Мы подошли к завершению поста. В следующих выпусках я вам расскажу про наш рубль и про наш доллар, и что с этими друзьями будет в 2026 году.
Подписывайтесь на канал по ссылке внизу, И главное — Удачи в торгах и берегите себя!

 Телеграм: https://t.me/Alaska_Brend1

ВЫЗОВ
 Mon, 01 Dec 2025 09:02:20 +0300

Всем привет!

Оказалось невероятно трудно заставить себя регулярно писать, когда сумма инвестиций стала меньше ежемесячного дохода «на заводе».

Ничто так не дисциплинирует, как возможная потеря денег, подумал я и решил устроить челлендж, который может пополнить счета моих замечательных подписчиков!

К 26 ноября 2025 года у меня на основном брокерском счету 190к, еще около 15к на втором, где держу небольшую позицию по фьючам. Ну вот пусть 200к и будут моей ставкой на то, что я смогу наконец-то вести блог и инвестировать в свое светлое (зачеркнуто) будущее в России.

Условия простые:

Если к 26 ноября 2026 года у меня не будет миллиона на брокерском счету и тысячи подписчиков в телеграм-канале (сейчас 73, подписывайтесь, кстати, а то деньги улетят), то я отправлю акций на 200к десяти подписчикам своего телеграм канала. По 20к каждому.

Важное уточнение: В зачет идут как мои пополнения, так и прибыль (или убыток, тут уж как повезет) от торговли. Если рынок рухнет, придется докидывать больше из своего кармана. Если я стану гуру трейдинга (что вряд ли, но вдруг) — пополнять придется меньше. Всё честно.

Может, хотя бы так я смогу себя заставить регулярно пополнять брокерский счет, не лудоманить в лонгах юаня (пацаны, привет!) и регулярно вести блог.

Погнали!

Сейчас допишу пост про то, что такое уровень «ФакЮ». Ух, чувствую неимоверную мотивацию! (нет)

Сонный рынок. Работает ли на нем фундаментал?
 Mon, 01 Dec 2025 09:38:46 +0300

На прошлой неделе мы увидели много отчетов и новостей, но рынок при этом остался на прежних уровнях.

Такое ощущение, что инвесторы устали от вечного дня сурка — ведь что бы ни произошло, рынок продолжает топтаться на месте. На какое-то время он оживает, а потом вновь уходит в свое сонное царство… и его будто бы ничего не может разбудить.

Но если смотреть на более длинный горизонт, то рынок все-таки движется. Пусть это медленное сползание, но движение все-таки есть — причем отдельные бумаги двигаются еще быстрее. Так что несмотря на сонливость, рынок все же реагирует на отчеты :)

Поэтому фундаментал работает даже в таких условиях. Чтобы в этом окончательно убедиться, я решил проверить свои решения, сделанные на основании отчетов и прогнозов. Ведь в течение года я продал 15 акций, перспективы которых мне показались слабыми.

В итоге из этих бумаг 9 оказались хуже рынка, и лишь 6 сумели его опередить. Мой фундаментальный прогноз был верен в 60% случаев, что уже неплохо. При этом аутсайдеры показали такое падение, что лидеры никак бы его не компенсировали.

Например, с момента продажи Диасофт отстал от индекса на 36,5%, Астра — на 22,2%, а Татнефть — на 12%. В то же время лидеры среди проданных бумаг — Норникель и Мосбиржа — опередили индекс на 6,8% и 2,2%.

Так что с поиском лузеров фундаментал точно помогает. Искать же будущих лидеров гораздо сложнее — во-первых, их намного меньше, а во-вторых, на них идет настоящая охота. В этом плане наш сонный рынок ничем не отличается от других :)

А значит другие законы рынка на нем тоже работают. Поэтому он не может бесконечно спать — когда цикл сменится, наш рынок обязательно проснется. И наибольший рост покажут те, кто имеет крепкий фундамент и хорошие перспективы.

Конечно же, поиск таких имен требует много времени и сил… и даже это не дает гарантии успеха. Хотя так происходит везде — и на рынке США, и в Японии, и в нашем болоте.

При этом важно не влюбляться идеи, которые кажутся верными на 100%. Как показывает практика, у нас даже «беспроигрышные варианты» умеют проигрывать :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм. Там начался розыгрыш очередной книги — «Ошибки Разумного инвестора».

Акции для активных трейдеров на декабрь 2025
 Mon, 01 Dec 2025 09:06:57 +0300

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в ноябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на декабрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Отскок рынка и падение волатильности

После очень волатильного октября c 10,3% и падения Индекса МосБиржи на 5% в ноябре стало спокойнее — параметр рисковости рынка снизился почти в два раза, до 5,8%, а бенчмарк отскочил на 5% и перекрыл предыдущий провал. Оценки оправдались и по волатильности, и по доходности рынка, а индекс отработал целевые над 2650 п. Сезонная статистика частотности индекса в ноябре укрепилась — исторический показатель самого растущего месяца года теперь стабильно выше 75%.

Факторы биржевого курса в ноябре — ожидания урегулирования конфликта, затухание инфляции и рост вероятности секвестра ключевой ставки ЦБ. В декабре обычно приподнятые настроения, но статистика не дает явного преимущества быкам — частотность роста чуть выше среднего. Правда, могут активизироваться позитивные тенденции по геополитическому и монетарному факторам. Если так случится, то очередная попытка разворота рынка акций и возврата индекса в аптренд увенчается успехом. Это базовый сценарий до конца 2025 г.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для повышения доходности торговых операций активные трейдеры в работе используют самые волатильные бумаги — там выше риски, но и больше выгода. Такие акции, как правило, сильно обгоняют бенчмарк. Главное — не забывать про защитные стоп-заявки.

В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных бумаг в составе индекса — в таблице:

Средняя волатильность топ-5 — более 11%, или в два раза выше параметра рисковости Индекса МосБиржи. Почти все акции из октябрьского рейтинга остались в текущем, что еще раз подтверждает их устойчивую повышенную волатильность. Оценим факторы курсов бумаг и обозначим технические ориентиры на декабрь.

ПИК. Вновь бумаги девелопера на первом месте по волатильности из всего состава индекса. Доходность тоже рекордная. Если в октябре там был тотальный обвал на 26% на фоне отказа от дивполитики и анонса обратного сплита акций, то в ноябре все изменилось — корпорация отменила предыдущие неоднозначные решения. Взлет не заставил себя долго ждать. На пике месяца было 479 руб., что от минимумов октября по 359 руб. вылилось в фееричные +33%. Локальный откат к 450 руб. под занавес осени может быть заминкой перед очередной волной вверх. При повышении всего рынка (базовый сценарий) эти акции наверняка будут вновь быстрее бенчмарка. Ближайший ориентир на декабрь — круглые 500 руб.

МКБ. Второй месяц подряд в списке максимальной волатильности. С доходностью тоже все в порядке — первое место среди компонентов бенчмарка за месяц. Акции не сильно ликвидные, а поэтому и волатильные. Фактор курса — монетарный цикл ЦБ. На максимуме ноября был подскок под 8,5 руб. и уровни конца лета, а потом активная фиксация. Месяц закрывается у 7,7 руб. Здесь проходит опорный статичный уровень, вероятность разворота на новую волну вверх повышенная. Первый ориентир — возврат на круглые 8 руб., потом — максимумы ноября. Возможно, удастся повторить топ осени еще до конца 2025 г.

ЛУКОЙЛ. Очень редкие участники нашего рейтинга месячной волатильности. Зато в конце осени там кипели страсти: США ввели санкции, компания отложила дивиденды и начала искать покупателей на зарубежные активы. На пике паники было 4815 руб. — область весенних минимумов аж 2023 г. Потом стали появляться сообщения о претендентах на активы. Да и вопрос дивидендов разрешился ожидаемо благоприятно — после 9 января дадут 397 руб. (7,3% дивдоходность), что больше консенсуса. На стремительном отскоке на фоне обнадеживающих новостей и высокой технической перепроданности курс взлетал почти до 5600 руб., или +16%. На финише периода — выше 5400 руб., а за полный месяц вышло по нулям. В декабре восстановление может продолжиться: ближайшие 5500 руб., далее к 5600 руб. По максимуму на эффекте волатильности может быть и к 5800 руб.

Татнефть. Опять в списке волатильных бумаг. Вершина месяца — 646 руб., но удержаться не удалось, на откате к концу ноября уже у 580 руб. Курс нефти под давлением, курсы инвалют — тоже, но геополитический фактор в моменте перевешивает фундаментальные факторы курса сырьевой акции. Отсюда и повышенная чувствительность, и резкие движения цены. Может случиться, что отскок нефти, разворот валют, снижение ставки и послабление на геополитической арене удачно совпадут. Тогда акции сначала быстро вернутся на круглые 600 руб., а потом могут направиться к максимумам октября-ноября.

Аэрофлот. Чувствительность бумаг перевозчика к геополитике очень высокая. Взлеты сменяются падениями. В ноябре они оказались в фаворитах у активных трейдеров — с минимума периода из-под 50 руб. и до пиковых 58 руб. курс прошел путь в +16%. Технические уровни сопротивления становятся поддержками — опорные 55 руб. отработаны на откате и ожидаемо устояли, а после преодоления 58 руб. можно нацелиться на круглые 60 руб. И даже это не предел. При появлении весомых позитивных сигналов с внешнего контура акции могут в несколько раз опередить показатель доходности бенчмарка.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Селигдар. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО
 Mon, 01 Dec 2025 09:06:44 +0300

Тикер: #SELG
Текущая цена: 42.9
Капитализация: 44.2 млрд.
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: seligdar.ru/investors/key-facts/

Мультипликаторы (LTM):

PE — 4.87
PBV — 3.17
PS — 0.57
ROE — 4.4%
NDEBITDA — 4.17
EVEBITDA — 5.59
АктивыОбязательства — 1.07

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 43.9% г/г (43 -> 61.8 млрд);
✔️ уменьшилась дебиторская задолженность на 24.6% п/п (9.7 -> 7.3 млрд);

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -24.8 млрд против положительного +3.3 млрд за 9 мес 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 23.3% к/к (104.8 -> 129.2 млрд). NDEBITDA c 4.06 до 4.17;
✔️ вырос чистый финансовый расход на 64.4% г/г (4 -> 6.5 млрд);
✔️ убыток за 1 пол 2025 в размере -7.7 млрд. Хотя это меньше на 24.1% г/г, так как в 1 пол 2024 он был -10.1 млрд, но здесь существенное влияние курсовых разниц (-9.1 млрд против -14.1 млрд за 9 мес 2024);
✔️ очень слабое соотношение активов и обязательств (активы выше всего на 7%);

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компания стремится направлять на выплату дивидендов не менее 30% прибыли по МСФО. При этом целевые значения выплат зависят от уровня долга компании (показатель NDEBITDA):
— если < 1 — 30% от прибыли;
— от 1 до 2 — 20% от прибыли;
— от 2 до 3 — 10% от прибыли;
— выше 3 — дивиденды не выплачиваются.

С учетом текущей убыточности и высокой долговой нагрузки, вряд ли стоит ожидать дивидендные выплаты за 2025 год.

Мой итог:

В операционном плане все +- нормально.

Золотодобывающий дивизион (г/г):
— объем горной массы +13.7% (16.8 -> 19.1 млн м3);
— добыча руда -12.9% (6.2 -> 5.4 млн т);
— производство золота +3.6% (5937 -> 6148 кг);
— реализация золота +13.9% (5485 -> 6247 кг);

Оловодобывающий дивизион (г/г):
— добыча руды +19.9% (773 -> 928 т);
— переработка руды +20.2% (739 -> 888 т);
— производство олова +48.3% (1751 -> 2597 т);
— производство вольфрама +90% (50 -> 95 т);
— производство меди +20.8% (1435 -> 1734 т).

Здесь только стоит сказать, что большинство роста произошло на фоне низкой базы 2024 года. Если сравнить с 2023 годом, то рост (и не такой значительный) будет в оловодобывающем дивизионе, а в золоте наблюдается небольшое снижение. Еще обращает на себя внимание снижение добычи золотой руды, которая снижается ежегодно минимум с 2021 года.

За операционными показателями подтянулась и выручка (г/г):
— реализация золота +46.9% (37.1 -> 54.5 млрд);
— реализация концентратов +27.1% (5.1 -> 6.5 млрд).
С учетом роста производства, реализации и самих цен на металлы (особенно золото) все логично.

Позитив закончился. Дальше идем на снижение.
Убыток в отчетном периоде меньше, но это все же убыток. Операционная рентабельность выросла с 16.06 до 16.4%, но рост нетто фин расходов и убыток по курсовым разницам все свели на нет. А еще в этом году Селигдару начислен налог на прибыль, тогда как в прошлом году было его восстановление. Но стоит помнить, что эти все результаты при супер благоприятных условиях.

Долговая нагрузка продолжает расти. NDEBITDA все дальше уходит за 4. Выросли заемы в золоте и серебре (тут конъюктура играет в минус), но также поднабрали на 13.5 млрд рублевых займов по ставке 20%+. По FCF тоже печально. Сильно отрицательный против положительного прошлого года.

Про дивиденды за этот год, скорее всего, можно даже и не думать. Золоту предрекают дальнейший рост, а значит и не стоит ожидать снижения NDEBITDA от которой зависит выплата. Да и время сейчас не то. Здесь бы просто постепенно погашать долги и двигаться в сторону получения прибыли.

В итоге можно сказать, что пока в такое лезть не стоит. Несмотря на операционный рост и хорошие рыночные условия, Селигдар не может все это отразить в финансовых результатов. При этом это может быть хорошей идеей на перспективу. У компании в этом году была запущена ЗИФ Хвойное, а на на 2029 планируется начало освоения месторождения в Кючусе. Это на дистанции может принести заметный профит в добыче и реализации металлов.

Акций в портфеле нет. Расчетная справедливая цена — 55.1 руб (с учетом возможного потенциала).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

1 декабря - день математика!
 Mon, 01 Dec 2025 08:47:50 +0300
Ну, за авторегрессию и скользящее среднее..! Будем!

Сильные тренды
 Sat, 29 Nov 2025 01:08:24 +0300

Мониторю 94 компании RU
По фундаменталу и по анализу трендов

С 30 12 2024г.
индекс полной доходности Мосбиржи упал на 0,6%, на этой неделе упал на 0,3%.
Мой среднесрочный портфель акций за неделю вырос на 0,3%
Сформировал портфель, в среднем, месяц назад.
За месяц, +6.2%

Стараюсь держать сильные фундаментально компании с сильными трендами

И с начала года, и на этой неделе
лидер электроэнергетика
аутсайдеры нефтяники, IT

Акции, которые выросли от 5% с 30 12 2024г и на этой неделе выросли от 2%

Из этого списка,
в портфелях
Транснефть пр
Ленэнерго пр.

Ни одного аутсайдера недели в портфеле нет.

Сенсация! Вазелин признался, что он не торгует с 2023г
 Sat, 29 Nov 2025 11:23:55 +0300

ахахах, внимание!!! Но он утверждал, что шортил совкомбанк и по факту дважды на нем слился. Оказывается хейтер и тролль Вазелин всех тут за идиотов держит. Тут помню, а тут не помню… виртуальный торгаш, как и его виртуальные облигации)))

О том как он шортил  -  smart-lab.ru/blog/1219091.php

Сегодня стартуем на PROFIT CONF 5.0!
 Sat, 29 Nov 2025 10:54:00 +0300

Первый день нашего ноябрьского марафона — и мы уже на площадке, ждем вас с вкусными сувенирами.

МГКЛ принимает участие в программе конференции: выступаем сегодня в 11:00 в зале №6. 

В течение дня будем работать на нашем стенде — приходите познакомиться, задать вопросы, обсудить рынок, ресейл и инвестиции в МГКЛ.

Эпический фэйк-ньюс Дональда Трампа
 Sat, 29 Nov 2025 10:38:35 +0300
Признать Крым российским? — А кто ему даст?! Конгресс?!
Ещё в 2017 году в США был принят «Закон о противодействии противникам Америки посредством санкций», который прямо запрещает признавать российскую аннексию Крыма и подтверждает поддержку территориальной целостности Украины.
Какие у Трампа взаимоотношения с Конгрессом рассказывать не надо — пусть скажет спасибо, что не посадили.
Это что касается юридических аспектов той новости, что вчера так всколыхнула российский фондовый рынок.
Впрочем, оставим их сейчас за скобками.

«Ермака скинули — и Зеленского скинут».
Конечно! И… И что? Другого поставят. Любого! Но чтобы Украина осталась тем, чем является сейчас.
Украине некем воевать? Найдут кем.
Нет, не наёмники. И не «добровольцы-интернационалисты».
Большинство ведущих европейских стран готовы отправить свои воска на Украину. Про Прибалтику — молчу. Но… Великобритания, Франция, Германия, Польша..
Вполне достаточно.
Что они и сделают.
И неважно, к какой стране отойдёт Западная Украина. Украина и сейчас вообще ни при чём — давно уже «общеевропейско-американская» собственность.
Да, Донбасс и Луганск будут российскими. Но этими территориями цели СВО не ограничиваются. Не территориальной экспансии ради СВО начиналось — у нас и своей земли хватает.
Не будет «буферной зоны». Не будет нейтральной Украины. Не будет денацификации и проч. и проч.

Возвращаясь к фондовому рынку: чем больше пузырь — тем громче схлопывается.
И — тем быстрее.(
СВО -это надолго.
Всё только начинается.

(это при том, что я оптимист, каких ещё поискать надо!!!)

Сильно! Иметь пассивный доход от недвижимости хотят 75% россиян
 Sat, 29 Nov 2025 09:26:08 +0300

Привет, инвесторы и рантье — настоящие, будущие и те, кто пока только мечтает! У меня «рантьешность» пока существует только в планах, как и у многих из вас. Как оказалось, я не один такой мечтатель. Прочитал интересную новость, что 3/4 россиян хотят получать пассивный доход от недвижимости. Очень классное желание! Двумя руками за! А как же остальные 25%?

«Мой пассивный доход: как я зараба­ты­ваю 28 000 ₽ ​в год с помощью четырех кредиток»
 Sat, 29 Nov 2025 09:18:26 +0300

Для любителей заговоров банков и для ярых охранителей секретов полишинеля.

Вот вам вчерашняя статья из Т—Ж, официального медиа Т-Банка, где они рассказывают про кредитную карусель.

Напомню, что у них даже курс есть о том, как зарабатывать на кредитке. Правда крайне слабый по содержанию. В нем нет таких финхаков, которые мы проворачиваем с вами. Видимо, герой нашей публикации только его и освоил. 

Что делал автор и как бы мог многократно увеличить доход схемы?

Краткий пересказ статьи

Простой работяга из города Березники Пермского края 31 года от роду, уже 5 лет каруселит кредитки. Можно сказать стузер-ветеран!

Доход составляет около 28 000 руб. в год. Для многих не ахти какая сумма, но его зарплата около 70 000 руб., поэтому он сделал себе неплохую прибавку в половину месячной зарплаты. А за пять лет заработал около 140 000 руб. Хотя мог бы намного больше…

Александр хотел получить небольшой бонус к зарплате, а в итоге масштабировал свою систему, вышел на стабильный пассивный доход и даже съездил в отпуск на эти деньги. 

Начинал он в то время, когда карусель приносили не такой уж высокий доход. Ставки по банковским вкладам были намного ниже. 

Я окончательно убедился, что выгодно жить на кредитки, а свои деньги держать на накопительных счетах или вкладах, чтобы и туда падала монета.

Цензура банковского медиа пропустила крамольное: Александр даже не чесночит, то есть не делает покупки, а все деньги переводит с карт желтого банка на карусель.

Сейчас у героя в арсенале четыре кредитные карты. Александр лишь разок вылетел из грейса, в остальном он был дисциплинирован. 

«Зарабатывать с помощью кредиток — это не суетно и не муторно, как некоторые думают», — заключает наш герой. 

Александр мог бы выжимать из своего арсенала больше. Например, он использует только накопительные счета, да и то со скромной доходностью в 10%. Я думаю, это все же неумелое промо желтого банка своих скупердяйских накопительных счетов. 

Итого ежемесячно Александр выжимает менее 3 000 руб.

А мог бы намного больше. Как?

Зимний дивидендный сезон, инфляция ниже 7%, отчеты, размещения облигаций и другие новости в обзоре главных событий недели
 Sat, 29 Nov 2025 08:22:58 +0300

Заканчивается осень, скоро уже зимний дивидендный сезон, Мосбиржа и Транснефть представили отчеты, компании активно размещают новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1.Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2685 до 2676 пунктов. Оптимизм, вызванный надеждами на улучшение геополитической ситуации, периодически возникает, надеемся на лучшее.

2. На этой неделе Озон фармацевтика рекомендовала дивиденды 0,27 р. на акцию (0,5%). Зимний дивидендный сезон скоро начнется: уже 25 компаний рекомендовали дивиденды. Собрал топ-10 дивидендов декабря и января в один пост.

Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения

1. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 733 до 728 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,9%, коротких с погашением через год выросла до 14%.

 

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ХМАО 34002 (14,8%), Магнит 5Р5 (КС+1,4%), Балтийский лизинг П20 (18,75%), Россети 1Р19 (КС+1,3%), ГТЛК 2Р-11 (КС+2,9%), Рестор 1Р2 (18,85%), КАМАЗ П18 и П19 (16,5% и КС+2,75%), Атомэнергопром 1Р9 (15,1%), Лидкапитал 1Р1 (13,5%), ЯНАО 35005 (КС+1,5%).

3. Скоро ждем следующие выпуски: Металлоинвест 2Р3, Реиннольц 1Р4, АФК Система 2Р06 и 2Р07, Селигдар 1Р8 и 1Р9, Село зеленое 1Р2, АБЗ-1 2Р5, КЛВЗ Кристалл 1Р04. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.

4. Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады;
- фонды денежного рынка;
- флоатеры;
- облигации с ежемесячным начислением купонов и погашением в 2027 году;
- облигации с ежемесячным начислением купонов и погашением в 2026 году.

Инфляция

Официальная инфляция с 18 по 24 ноября составила 0,14% после 0,11% с 11 по 17 ноября, 0,09% с 6 по 10 ноября. С начала месяца цены к 24 ноября выросли на 0,4%, с начала года — на 5,23%. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 24 ноября уменьшилась с 7,2% до 6,97%. Но радоваться рано: на подходе повышение НДС с 1 января.

Отчеты

1. Мосбиржа отчет МСФО за 3 квартал:
— комиссионные доходы 19,4 млрд р. (+30,8% г/г), на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг;
— чистый процентный доход 14 млрд р. (-44% г/г). Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 58%.
— операционные расходы 11,3 млрд р. (-1,2% г/г);
— EBITDA снизилась на 14,4%, до 25,3 млрд р.
— чистая прибыль 17,3 млрд р. (-25% г/г).

2. Транснефть отчет МСФО за 3 квартал:
— выручка 360,3 млрд р. (+4,5% г/г);
— операционная прибыль 82,6 млрд р. (+39% г/г);
— чистая прибыль акционерам 79,3 млрд р. (-3,4% г/г).
За 3 квартал дивиденд оценивается в 49 р. на акцию (3,8%).

Что еще?

 

• В этом году в России на баланс поставили более 200 месторождений твердых полезных ископаемых (калийно-магниевые соли, титан, фосфор, железная руда, серебро и др.).
• Акции ДОМ.РФ, Озона и ЦИАН войдут в Индекс МосБиржи с 19 декабря.
• Группа компаний Базис, принадлежащая «дочке» Ростелекома РТК-ЦОД, объявила о проведении IPO в декабре 2025 г.
• ЦБ зарегистрировал выпуск акций ВинЛаба. Похоже будет еще одно IPO.
• Средства россиян в банках в октябре значительно выросли — на 1,6%, или на 1 трлн р., а на 1 ноября 2025 г. их объем составил 63,5 трлн р., что является историческом максимумом.
• Ставки по вкладам в топ-10 банков впервые с января перешли к росту. Максимальная ставка выросла с 15,32% до 15,5%. Средние максимальные процентные ставки по вкладам на срок до 90 дней составили 14,78%, от 91 до 180 дней — 15,11%, от 181 дня до 1 года — 14,40%, свыше года — 12,42%.
• С января по октябрь 2025 г. средневзвешенная стоимость квадратного метра в сделках с квартирами в новостройках составила 203,6 тыс. р.(+13% год к году).
• Четверть россиян инвестируют на основе мнений блогеров. А вот так не надо делать, надо думать своей головой.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. 

Мой портфель на конец ноября 2025 года продолжает работать как дивидендный комбайн для пассивного дохода. Капитал почти 19 млн рублей, а среднегодовая доходность сейчас более +11%.
 Sat, 29 Nov 2025 08:11:11 +0300

За пять лет стратегия дивидендных акций и облигаций в разные периоды показывает стабильный результат, суммарная дивидендная доходность более 5 млн за весь период инвестирования.  

 

Целевой микс по классам активов вижу таким: 

 

акции 50%, 

облигации 10%, 

Фонды 40%,

 

Фактически же картина другая:  

— Акции: 67%  

— Облигации: 1,7%  

— Фонды:  31%

 

Портфель против индекса

 

Параллельно с инвестированием, продолжаю сравнивать портфель с Индексом Московской биржи. Сразу предвосхищая лишние вопросы, придёт время будет сравнение и с индексом полной доходности. 

За всё время инвестирования портфель обгоняет индекс примерно на 3 млн 909 ₽, или около +26,27%.

 

Прибыль за весь период — примерно около 4 млн ₽ с учётом дивидендов, купонов, роста бумаг и реализованной прибыли, резания лосей, убытков и тд.

 

Состав портфеля акций

 

Фокус на дивидендные акции, регулярные пополнения и реинвестирование; продаю редко, в приоритете покупка просевших, но качественных компаний.

 

Нефтегаз:  

— Газпром нефть (SIBN): 68 шт.

— Роснефть (ROSN): 76 шт.

— Лукойл (LKOH): 1974 шт.

— Татнефть (TATN): 414 шт.

 

Финансы:  

— Сбербанк (SBER): 1 шт.

 

Здравоохранение:  

— Мать и дитя (MDMG): 6 шт.

 

По секторам сейчас:  

— Энергетика: 61,38%  

— Фонды: 31,55%

— Материалы: 1,4%  

— Финансы: 0,44%  

— Здравоохранение: 0,04%  

— Товары повседневного спроса: 0,32%  

 

Облигации

 

Облигации пока занимают около чуть более 1% портфеля — это корпоративные бумаги, которые добавляют стабильный купонный поток.  В планах увеличить долю до 10%.

 

Пассивный доход и цели

 

Прогноз по пассивному доходу на ближайшие 12 месяцев — около 2 млн 80 тыс  ₽, то есть примерно 173 500 ₽ в месяц.  Фактический итог может отличаться, но для ориентира эта планка комфортная.

 

За 2025 год план был выйти на 300 000 ₽ пассивного дохода, сейчас набежало 173 500 ₽ — впереди ещё месяц, цель минимум — обогнать прошлый год.  Промежуточная глобальная  цель — 3 600 000 ₽ в год дивидендами и купонами  с учётом инфляции к примерно 2028 году.

Если учитывать фонд SBMM, то доходность более 250 тыс рублей.

При этом я из фонда Ликвидности постепенно перехожу в облигации. 

Индекс RGBI сейчас понемногу снижается.

Продавал я облигации на пике, когда индекс подходил к отметке 121 пункт. Сейчас же он на уровне 116,7.

 

По оценкам сервиса учёта инвестиций, к тому моменту комфортный уровень пассивного дохода с учётом инфляции сместится ближе к 4 500 000 ₽ в год — цель постепенно подстраивается под реальность.

 

Стратегия…

 

Стратегия довольно простая, регулярно покупаю дивидендные акции, сохраняю холодную голову и не дергаюсь из‑за новостей.  Минимум информационного шума, максимум работы по жизни, пополнения и реинвестирование — деньги со временем переходят от нетерпеливых к терпеливым.

 я являюсь почётным донором 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34