Wed, 24 Dec 2025 10:22:24 +0300
В продолжение вчерашнего поста про темные паттерны Т-Банка: в Твиттере пишут, что у Совкомбанка есть еще «комиссия за то, что ты в течение месяца не зашел в приложение хотя бы три раза».
У меня есть еще несколько дельных идеек для банкиров, hear me out:
- Сервисный сбор за то, что не успел нажать пальцем на пуш-уведомление от банка в течение 10 секунд после его появления
- Комиссия за то, что ты поместил иконку приложения банка на недостаточно почетное место на экране смартфона
- Штраф за то, что ты смотрел новогодние сторис с котиками в приложухе банка со слишком кислой мордой (думал, мы через фронтальную камеру не заметим??)
Накидайте в комментариях еще предложений для анонимного продакта в банке – уверен, он будет благодарен (Новый год же на носу, по-любому самостоятельно придумывать это всё у него уже сил нет).
Wed, 24 Dec 2025 09:57:24 +0300
24.12.2025.
Wed, 24 Dec 2025 09:43:26 +0300
ПЕРИОД РАЗВИТИЯ
В период экономического развития с 2016 по 2024 год, рынок труда перешел из профицита рабочей силы к дефициту. Это результат от низкой рождаемости в период 90-х и начала 00-х годов.
Увеличение денежной массы привело к инвестициям в строительство и инфраструктуру страны, запуску новых проектов, после обвала рубля в период 2014 года, Россия стала привлекательной для зарубежных инвесторов, что привело к увеличению спроса на рабочую силу, дополнительный спрос оказал в 2022 году начал СВО, после которого часть рабочих мобилизовали, часть населения покинули страну.
Как итог самая низкая историческая безработица, которая не позволяет наращивать производственные мощности предприятиям.
К ЧЕМУ ПРИВЕЛО
Для компаний становится все сложнее найти работников, компаниям приходится повышать затраты на сотрудников и способы их поиска, один из прямых выгода получателей в этой истории HeadHunter. Который в период острого дефицита с 2021 года нарастил свои показатели.
Помимо этого, компании устроили зарплатные гонки, увеличили затраты для «улучшения условий труда», местами раздув штат еще больше за счет бариста и прочих «не офисных» работников, перетянув работников из сфер общепита и сферы обслуживания. Появилось множество продавцов «успешного успеха» которые успешно пропагандировали не способность жить на зарплату, хотя можно из воздуха делать миллионы и отторжение к образованию.
Повышенный спрос на работников привел к «брезгливости» работников, которые стали повышать свои требования к работодателю, а также уходить со своей работы в сферу доставки, по типу Яндекса. Больше всего страдают от этого производственные предприятия, будь это добыча и переработка полезных ископаемых, выпуск электроники или производство автомобилей.
Но рост зарплат не привел за собой увеличение производительности труда и рынок не способен удовлетворить спрос населения, в добавок к этому население начало брать кредиты вместо накопления средств для желанной покупки, после чего разгон инфляции привел к рекордной ставке ЦБ.
Перезагрузка
Совет директоров ЦБ постоянно намекал на дефицитность рынка труда и необходимости увеличения производительности труда, либо нахождения дополнительной рабочей силы из вне, победить который так и не получилось, сколько бы рабочей силы не завозили.
На последнем заседании 19 декабря 2025 года, ЦБ понизил ставку до 16%, в связи с замедлением и снижением годовой инфляции, которая практически подошла к таргету в 4%.
Но не просто так население перестало тратить. На конец 2025 года планируется закрыться около 8 тысяч компаний перевозчиков, компании производители сокращают производство и переводят работников на 4-х рабочую неделю, например АвтоВАЗ, Камаз. По данным опроса сервисов «Работа.ру» и «СберПодбор», осенью 2025 года каждая десятая компания в России планировала сократить персонал. Это на 4 процента больше, чем в конце 2024 года. В связи с чем на конец года происходит множество сокращений, помимо этого масло в огонь подливает и налоговая реформа 2026 года, часть компаний просто не выдержит дополнительной нагрузки, и они закроются, из-за чего и произойдет перераспределение рабочей силы в компании способные выжить в данной ситуации.
Итоги
Все компании на бирже пострадают от этих перестановок и перезагрузок, будь это крупные эмитенты на бирже или мелкие ИП в провинции, но это неизбежно для снижения потребительского спроса и инфляции. Приведенный в пример HeadHunter, так же пострадает, в связи со снижением размещения вакансий от работодателей, если конечно не введут платное размещения резюме.
Из акций начнут утекать средства либо в ОФЗ, потому что ВДО в данной ситуации крайне рискованные, либо в экономику из-за не способности людей закрывать свои потребности, после потери основного дохода. Заработать на вкладе в длинной перспективе вряд ли получится, ставки по вкладам будут падать быстрее ставки ЦБ, а имеющие большой объем средств в акциях и способные построить личный бизнес будут выводить средства с биржи, для накопления наличных средств, дожидаясь снижения ключевой ставки и с помощью накопленных и дополнительных кредитных средств, увеличивать свои доходы.
Что касается мелких инвесторов(вроде меня), для них данный кризис будет очень тяжелым и долгим и будет ли возможность «пересидеть»? На данный вопрос сможет ответить только время, но тот кто имеет меньшую закредитованность и хорошую диверсификацию кратно повышает свои шансы. История уже показывала взлеты и падения экономик, будь то кризис 90-х или 10-х годов, все имеет свойство заканчиваться, на данный момент нас достиг кризисный период. После насыщения рабочей силы выживших компаний, я думаю акционеров ждет хорошее вознаграждение и увеличения благосостояния.
В заключение приведу хорошую цитату экономиста Джона Мейнарда Кейнса «Рынок может быть иррациональным дольше, чем ты платёжеспособным».
Wed, 24 Dec 2025 09:45:49 +0300
Многие просили обратить внимание на Европейскую электротехнику, учитывая памп акций в декабре. У компании есть потенциал для замещения ушедших после 2022 года западных сервисных компаний, но так ли это на самом деле? Сегодня у меня на руках отчёт компании, давайте разбираться.
Итак, выручка компании за последние 9 месяцев увеличилась на 23,1% до 5,7 млрд рублей, чистая прибыль на 53,5% до 0,5 млрд рублей. Рост прибыли в первую очередь обеспечен налоговым эффектом. У компании возник налоговый доход в размере 48,3 млн рублей, против расхода в 12,4 млн годом ранее. Эта бумажная статья призвана погашать временные разницы между начислением и уплатой налога. Однако на фоне роста выручки и сохранения маржинальности прибыль даже с учетом корректировок растет.
«Стоит отметить, что бизнес демонстрирует поступательный рост выручки и прибыли с 2019 года. Несмотря на это, с начала 2024 года котировки акций снизились в несколько раз — с уровней около 25 рублей до 9. Если всё так прекрасно, то почему бумаги падают?»
Wed, 24 Dec 2025 07:09:09 +0300
Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В биржевом портфеле кроме облигаций есть еще и другие активы: доля облигаций в декабре снизилась с 44 до 41,6%, акций выросла с 54,2 до 55,8%. Доля LQDT+₽ 2,2%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,5%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 47 выпусков (-1 выпуск в декабре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. В декабре погасился выпуск Евротранс1. Начиная с января 2026 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 13 выпусков. Как раз сократится количество выпусков.
4. ЦБ в октябре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая увеличение НДС, повышенные инфляционные ожидания, дефицит бюджета, то дальнейшее снижение будет медленным. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 13 февраля 2026 г.
5. Покупки облигаций в декабре:
- Село зеленое 1Р2 (погашение в ноябре 27 г., доходность к погашению YTM 18,9%);
— ОФЗ 26241 (погашение в октябре 32 г., YTM 14,6%);
— ОФЗ 26252 (погашение в октябре 33 г., YTM 14,9% );
— Томская область 34076 (погашение в ноябре 30 г., YTM 16,6%).
Также участвовал в размещении облигаций Атомэнергопрома 10 (старт торгов сегодня). Самолет перенес размещение новых выпусков. Завтра участвую в размещении А101 1Р2.
6. Продажи:
— Интерлизинг 1Р6,
— Сегежа 3Р6R,
— ТГК-14 1Р5.
Снижаю риски, а Интерлизинг просто маленькая доля у выпуска с амортизацией. Не успел продать облигации Делимобиля.
На рынке ВДО продолжается паника на фоне «эффекта Монополии», которая ушла в полноценный дефолт. Рейтинговые агентства снизили рейтинги у ТГК-14 и М.Видео. У Уральской стали 25 декабря погашение выпуска 1Р1. На этом фоне распродают облигации Делимобиля, Кокса и других компаний с большим уровнем долговой нагрузки.
7. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
— с постоянным купоном 74,8%;
— с плавающим купоном — флоатеры 25,2%.
Доля флоатеров осталась без изменений.
8. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
— с погашением до 2 лет 58,2%;
— с погашением от 2 до 4 лет 23,4%;
— свыше 4 лет 18,4%.
Растет доля длинных облигаций.
9. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
— ОФЗ 10%;
— муниципальные 14,8%;
— корпоративные 75%.
Снижается доля корпоративных выпусков.
10. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (Евротранс2, Глоракс, ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2.
11. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем.
12. В планах участие в размещении А101 1Р2. Буду продолжать увеличивать долю облигаций от 2 лет, в том числе длинных ОФЗ. Не исключено что буду продавать Делимобиль и Миррико. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 24 Dec 2025 09:10:44 +0300
Московская биржа выпустила гид по связям с инвесторами «Как говорить с инвесторами» — компактное, но содержательное руководство для специалистов, отвечающих в компаниях за связи с инвесторами. Соавтором учебника выступила Татьяна Дыкова, Директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Wed, 24 Dec 2025 06:38:41 +0300
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
Wed, 24 Dec 2025 09:18:24 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена обновила лои предыдущего дня, после чего двинулась на тест своего сильного уровня в виде трендовой, окончив дневную сессию тестом этого уровня снизу, а на вечерней протестировала его сверху, закрыв торги чуть выше этого уровня. Пока цена над трендовой, движение вверх может продолжиться, пробой горизонтали 283725 с ретестом даст сигнал о желании цены двигаться дальше вверх. Возврат под трендовую вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 279775
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 283725
На часовом графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде ема233, от которой четко отбилась и возобновила движение вверх, дойдя до своих ближайших сопротивлений в виде границы голубого канала и горизонтали 279900, которые запилила. Возврат в канал или отбой от любого из этих уровней можно пробовать лонговать, уход под трендовую с ретестом снизу — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 279900
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(280275 на утро) и горизонтали 274125
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вышла из розового канала и на вечерней сессии повторила хаи прошлой недели, в моменте уходя выше сильного сопротивления 31459, но торги закрыла под этим уровнем, нарисовав разворотную свечку, так что пока цена не пробила 31459 возможно возобновление снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 31459 и границы розового канала 31010
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 31840
На часовом графике цена отбилась от своей локальной поддержки в виде ема233 и возобновила рост, вернувшись в розовый канал и шипом добив до своего локального сопротивления 31692 и уйдя после этого в откат. Пока цена в розовом канале возможно возобновление движения вверх (перед этим возможен тест границы канала), уход под 31070 даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ розового канала(31100 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31692, 31576 и 31070, а также границы желтого канала(30830 на утро)
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена продолжила снижение, пробив свою сильную поддержку 79905 и закрыв вечернюю сессию тестом этого уровня снизу. Возврат выше него даст сигнал на возобновление движения вверх, отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 79905 и 78000
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 78840
На часовом графике цена дошла до своей сильной поддержки в виде границы розового канала и запилила её, закрыв торги чуть выше этого уровня, но ниже ема233. Возврат выше ема233 даст первый слабый сигнал на возобновление роста, вход в розовый канал (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) даст сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(79703 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 81568, 80930, 78461 и 77125
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена номинально продолжила снижение, закрыв торги чуть ниже уровней открытия. Продолжаем ждать теста сильной поддержки в виде трендовой, отбой от которой лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 11,36
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде ема233(11,723) и горизонтали 11,194
На часовом графике цена отбилась утром от своей локальной поддержки в виде трендовой, но сил продолжить рост не хватило и цена перешла к снижению, пробив этот уровень и окончив торги тестом его снизу. Возврат выше трендовой даст первый слабый сигнал на возобновление движения вверх, пока цена под трендовой снижение может продолжиться до сильной поддержки 11,354, отбой от которой лонгуем, а пробой с ретестом шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,63 и 11,354
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой(11,457 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена после гэпа вниз на открытии возобновила рост, закрыв торги выше своего локального сопротивления в виде трендовой, а сегодня утром оттестировала этот уровень сверху и пробует отбиваться от него. Пока цена над трендовой, ожидаем продолжения движения вверх, возврат под неёё с ретестом даст сигнал на возобновление снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест нисходящей трендовой 63,09
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 61,7 и горизонтали 60,74
На часовом графике цена по итогам торгов вышла из черного канала и пробует продолжить рост, сегодня утром оттестировав границу этого канала сверху и пока цена не вернулась в черный канал ожидаем продолжения движения вверх. Пробой 62,16 даст сигнал на желание цены двигаться дальше вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 62,73
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 62,16, 61,50 и 60,87, а также границ черного канала(61,83 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена отбилась от ема89 и возобновила рост, закрыв торги выше локального сопротивления 4,3844. Сегодня утром, за счет смены контрактов, цена слила весь вчерашний рост, дойдя до локальной поддержки в виде границы розового канала, от которой пробует отбиваться. Вход в розовый канал с ретестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на дальнейшее снижение, пока цена выше ема89 ожидаем возобновления движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1409
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,8860
На часовом графике цена смогла отбиться от своих сильных поддержек в виде горизонтали 3,9765 и границы зеленого канала и возобновила рост, немного не дойдя до своего сильного сопротивления 4,4494. Сегодня утром цена за счет смены контрактов вернулась в зеленый канал и пока она не вышла из него, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 4,2116, 3,9765 и границы зеленого канала(3,9920 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,8365 и 3,6739
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжает рост. Уровней поблизости нет, так что пока цена не обновит лои предыдущего дня ожидаем продолжения движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4380,79
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4259,6
На часовом графике цена сходила в небольшую коррекцию, коряво оттестировав свои ближайшие поддержки и продолжает движение вверх и пока цена не вернулась в серый и желтый каналы ждем продолжения роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(4455,9 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого(4463,0 на утро) и черного(4396,3 на утро) каналов
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Индекс МБ сегодня
Wed, 24 Dec 2025 08:24:18 +0300
1. Вчера индекс МБ не добил до предполагаемой цели снижения 2680 и пошел в отскок на тест 2730
2. Крупные деньги уже не торгуют. Рынок во власти спекулянтов физиков
3. Сегодня если не вернем 2730-2740 остаемся в формации 2660-2730
4. На западе перед Рождеством обновление хаев… Взгляд в целом уже вниз. При чем сильно вниз. Вопрос времени и точки старта. Мы в противофазе в рост. Надо понимать, что там раздача на качелях может быть еще длительное время
5. Биток по прежнему жду в районе 70-73
6. У нас ждем закрытие года, делаем ребаланс финреза. Правда стоит ли? Возможно повысят и НДФЛ в следующих периодах
7. А так лучше заняться закупкой подарков и подготовкой к встрече НГ
8. Интересует валюта — смогут ее на конец года вздернуть повыше?
9. Итог проторговка 2660-2730 пока базовый вариант до конца года
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Валюта теряет веру
Wed, 24 Dec 2025 06:56:13 +0300
Рубль опять укрепляется. Без больших побед. Даже просто не ослабевает.
И на сей раз иностранная валюта воспринимается не как неоправданная жертва его «переукрепления», а как головная боль. Как необходимость отвечать на неприятный вопрос: что с ней делать?
Вижу этот вопрос между строк в аналитических комментариях. И точно слышу в общении с инвесторами.
Долгая уверенность, что рубль всё равно падет, куда-то исчезла.
Да и непонятно, что с этой валютой делать. Юаневая ставка денежного рынка на МосБирже остается околонулевой, эффективно вложиться в квази- или полноценно валютные облигации – тоже проблема. Если сравнивать %% по ним с %% по рублевым долговым инструментам.
В общем, с таким великолепным рублем всё больше не до валютной диверсификации.
Что тут сказать? Если вы ждали, что валюта будет дороже, а она всё дешевела, и в какой-то момент устали ждать, еще и не находите причин для удорожания, тут-то рынок и способен преподнести сюрприз. Рынок и создан для сюрпризов.
Так что не удивляйтесь, если вдруг увидите, что юань пошел штурмовать 11,5 или доллар – 81. В нынешних обстоятельствах, учитывая написанное, это будут только промежуточные рубежи.
Впрочем, до возврата к ним я бы всё-таки не торопился с окончательными выводами. Рынок готов развернуться, но кто знает, когда и где именно? Воспользуюсь защитой от дурака.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
60% за рейтинг А. Публикую свежую таблицу 24 12.25 корпоративных облигаций.
Wed, 24 Dec 2025 06:23:24 +0300
Публикую таблицу от 24.12.25 с корпоративными облигациями:
* с постоянным купоном
* с выплатами 2,4 и 12 раз в год
* с рейтингом от АА до ВВВ
* с хорошей ликвидностью !!!!
* с датой оферты!!!
* В таблице есть все параметры
✅долговой рынок подвергается паническими атаками, идет глобальная распродажа. После дефолта Монополии ( t.me/RomanBonds/86 )
и понижении КС на -0,5% сантимент на рынке ВДО стал плохой. Добавило негатива рейтинговое агенство, когда облигации с рейтингом А сразу понизили на 7 ступеней до ВВ- (Уральская сталь t.me/RomanBonds/81 ). Доходности стали запредельные Почему ручной трейдинг ломается не на стратегии, а на человеке...
Mon, 22 Dec 2025 20:15:46 +0300
Почему ручной трейдинг ломается не на стратегии, а на человеке или рассуждение о целесообразности ручной торговли на длительной дистанции
Главная проблема ручного трейдинга — не в точках входа и не в эффективности стратегии. Проблема в том, что трейдер неизбежно начинает переоценивать значение каждой отдельной сделки.
Допустим, на дистанции ваши результаты выглядят довольно пристойно. Большинство просадок закрываются внутри месяца, эквити растёт, локальные провалы с горизонта года выглядят статистическим шумом. Если вы свой результат воспроизводите годами, то это уже приличный бизнес, которым вы себя обеспечите на годы.
Проблема в том, что ручной трейдер эмоционально живёт не на годовом графике, а внутри текущего дня. И рынок регулярно заходит в фазы, где стратегия просто не работает. Стоп за стопом, неделя за неделей. Формально всё в пределах матожидания, а фактически — давление на психику трейдера возрастает.
Ключевой вопрос простой: сможете ли вы сделать сто сделок подряд с отрицательным результатом, не меняя правил? Пара месяцев — это и есть эти сто сделок.
В этот момент ручная торговля начинает разваливаться. Не из-за стратегии, а из-за ограниченного психического ресурса. Каждая сделка требует внимания, решения, эмоционального участия. Начинается подстройка под рынок, фильтры «на всякий случай», поиск идеального входа. Требования к отдельной сделке растут, данных становится слишком много, решений — ещё больше.
Попытка повысить вероятность успеха каждой сделки — тупиковый путь. Рынок слишком хаотичен. Уверенный результат возможен только на серии, а не в одном входе. Любая попытка «улучшить» сделку увеличивает нестабильность системы.
Ручная торговля полезна на этапе формирования видения рынка. Через неё появляются гипотезы, модели, идеи для тестирования. Но оставлять её финальной формой работы — стратегическая ошибка (это мнение профессионалов).
Её стабильность зависит от концентрации, состояния и ресурса человека. Эти параметры нельзя надёжно масштабировать. А значит, нельзя и стабильно наращивать объёмы.
Выход очевиден: снижать участие человека. Полная автоматизация — идеал, но возможны и промежуточные формы. Смысл не в роботах, а в том, чтобы убрать из торговли эмоции, усталость и субъективные решения.
Вывод простой: ручной трейдинг – это инструмент исследования рынка, но плохой инструмент для масштабирования капитала. Если не сократить человеческий фактор, рынок заберёт своё не через стратегию, а через психику.
Вот вам пища для ума. Приятного аппетита))
Как не потерять 52 000 ₽: 5 частых ошибок при оформлении вычета ИИС
Tue, 23 Dec 2025 11:50:30 +0300
Оформляете налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС) и боитесь получить отказ от ФНС? Вы не одиноки: тысячи инвесторов ежегодно лишаются положенных 52 000 рублей из-за досадных, но критичных ошибок.
Вот чек-лист самых распространенных промахов, которые стоит проверить прямо сейчас.
Откладываем размещение двух новых выпусков облигаций
Tue, 23 Dec 2025 11:30:07 +0300
Друзья, привет!
10 способов снизить налоги, которые я использую
Tue, 23 Dec 2025 11:21:13 +0300
Как частному инвестору уменьшить, вернуть или избежать выплат в пользу государства
Продолжаем готовиться к Новому году, а значит, и к окончанию налогового периода в 2025 году.
В последние годы государство обкладывает инвесторов все большими видами и размерами налогов. Тем не менее, есть способы уменьшить налоговую нагрузку и вернуть уже уплаченные налоги с помощью различных вычетов.
Я многие из них использую. Давайте обсудим, как законно это сделать.
Каков размер налога
В 2025 году резиденты платят налог по ставке:
• 13%, если сумма дохода была меньше 2 400 000 руб. за календарный год,
• 15% с суммы дохода больше 2 400 000 руб.
Размер суммы, с которой теперь взимается повышенный налог, уменьшили более чем вдвое.
Вот способы уменьшить налоги:
1️⃣ Вычет на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ)
Если купили ценную бумагу после 1 января 2014 года и владели ею минимум три года, НДФЛ при продаже платить не нужно. Как долгосрочный инвестор, так делаю регулярно много лет. Подробнее в этом посте.
Не забываем, что власти подкинули проблему: ЛДВ с 2025 года перестает действовать для бумаг, которые были куплены на ИИС и переведены на обычный брокерский счет.
2️⃣ Вычет на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)
• По старому ИИС типа А и по новому ИИС 3:
Можно вернуть вычет из основной налоговой базы в размере до 52 000 руб. каждый год при взносах до 400 000 руб.
• По старому ИИС типа Б и по новому ИИС 3:
Можно получить вычет на доход по операциям с ценными бумагами на ИИС. Применяется также ко всем купонам, но не применяется к дивидендам.
ТИР-ЛИСТ: оставшиеся металлурги.
Tue, 23 Dec 2025 11:19:21 +0300
Напоминание для новых читателей о предыдущих постах: 1. Как начать инвестировать? 2. Как выбрать акции? 3. Тир-лист: алмазы, уголь, сталь.
Не является инвестиционной рекомендацией.
ВСПМО-АВИСМА. Российская металлургическая компания, специализирующаяся на производстве титана и изделий из него. В 2024 году Россия заняла 24-ое место в мире по объемам производства титана. Первое место занимает Китай, с объемом производства в 2154 раза выше российского. Три крупнейших экспортера — Индия, Индонезия, Китай. Три крупнейших импортера — США, Бразилия, Филиппины. Компания не имеет весомого конкурентного преимущества, на рынке доминируют другие страны, дивиденды не платит.
РУСАЛ, En+. РУСАЛ является третьим по величине производителем первичного алюминия в мире. На долю компании приходится почти 9% мирового производства первичного алюминия и глинозёма. Компания работает в 13 странах на пяти континентах, её штат насчитывает 61 000 человек, а объём производства в 2021 году составил 3,8 млн тонн. Всё бы ничего, но 56,88% акций РУСАЛ (контрольный пакет) принадлежат компании En+, которая объединяет энергетические и металлургические активы мажорного владельца (принадлежит 44,95% En+). Я, конечно же, не знаю никаких подробностей, но стоит один раз погуглить информацию о владельце, и компании сразу же приобретают душок из 90-ых.
Норникель. Норникель — это отличная компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, но в этом же и заключается одна из его главных проблем: он также занимается платиной, медью, кобальтом, хромом, родием, золотом, серебром, иридием, рутением, селеном, теллуром и серой. Вторая его проблема — это мажоритарные акционеры. Один из них — это группа En+. Как мне кажется, если президент вынужден вмешиваться в дела частной компании и мирить акционеров, то это здоровенный ред флаг. Если структура основных акционеров поменяется или компания разделит активы, то это будет отличный повод задуматься над покупкой.
ЮУНК. 84% акций принадлежит компании Мечел. Это уже многое говорит о менеджменте. Более того, компания "законсервирована" с 2012 года из-за низкой рентабельности бизнеса и не занимается профильной деятельностью. Однако ходят слухи о возможной продаже комбината. Повлияет ли это на инвестиционную привлекательность компании? Цены на никель постепенно ползут вверх, но превышают ли они темпы роста издержек на производство? Много вопросов и мало ответов.
Лензолото. Компания находится в процессе ликвидации.
ЮГК. В 2025 году активы основного акционера были национализированы по требованию Генпрокуратуры РФ. Ходят уверенные слухи о продаже доли Росимущества Газпромбанку, который мог бы стать отличным менеджментом и неплохой политической «крышей» компании + могут появиться дивиденды, но, как по мне, сейчас лезть в компанию нет никакого смысла.
Селигдар и Русолово. У компаний очень сомнительный менеджмент, у которого получается генерировать убыток, при рекордных ценах и спросе на золото + мутные истории с арестом акций. Для долгосрока слишком рискованный актив, с потенциалом повторения судьбы мажоритария ЮГК.
Полюс. Крупнейший российский золотодобытчик, который фокусирует ресурсы на разработке крупнейшего в мире (!) месторождения золота. До недавнего времени бумага была бы едва ли не идеальным примером акции для долгосрочного портфеля, но компания кинула миноритарных инвесторов в 2023 году. Компания, однозначно, приобрела новые риски в глазах инвесторов, но до сих пор остается единственной в своем роде. Подробно разберем её в одном из следующих постов.
В общем, сегодняшнюю подборку компаний можно назвать «1001 пример странного менеджмента».
Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
Книга, которая собирает голову заново
Mon, 22 Dec 2025 20:44:24 +0300
Книга, которая собирает голову заново
Иногда попадается книга, после которой хочется не улучшить вход, а выключить монитор, налить водки и честно спросить себя: «А я вообще понимаю, во что играю?» Именно такое ощущение оставляет «Трейдинг: Структура игры» Александра Кургузкина.
Это не учебник по паттернам и не ещё одна методичка про дисциплину. Здесь трейдинг разворачивают против шерсти: не как набор свечных форм, а как игру людей с людьми, где график — всего лишь интерфейс, через который эта игра разговаривает с участниками.
В книге прямо проговаривается мысль, которую большинство не любит: рынок самоорганизуется так, чтобы извлекать деньги из типовых поведенческих стратегий и типовых реакций. И делает он это банальными провокациями, на которые большинство реагирует о-ди-на-ко-во.
Самое ценное — автор не пытается сделать из вас правильного угадывателя направления. Он объясняет механику: почему серии событий (пара профитов подряд или серия стопов) провоцируют нас менять ставки, входить «с чувством», пропускать «до прояснения ситуации».
Это очень неприятная правда: рынок часто не столько наказывает за ошибку, сколько вытаскивает деньги из вашей реакции на предыдущие события.
Дальше становится ещё интереснее. Автор вводит понятие фрустрации, как топлива рынка: резкие движения выбивают стопы, рушат надежды, выбрасывают часть игроков «в пул фрустрации», а эта фрустрация потом начинает управлять их решениями — делает входы поздними, движения нерешительными, а перевходы эмоциональными.
И вот здесь книга особенно полезна трейдеру: вы вдруг начинаете видеть, почему иногда были правы по направлению, но всё равно оказывались в минусе. Потому что правота по сценарию не гарантирует правоты по исполнению — игра добирается до вас через последовательность провокаций и реакций.
Есть ещё один пласт, который лично я считаю обязательным для любого, кто хочет торговать не год, а десять. Кургузкин очень жёстко проходится по крайностям, таким как «только статистика, никакой игры» и «только интуиция, никакой статистики». И объясняет, почему оба подхода одинаково уязвимы.
Без статистики мозг тонет в когнитивных искажениях, без видения — в бессмысленных цифрах. А прогресс в трейдинге — это практика, растянутая во времени: вы набираете базу кейсов, повышаете «индекс доверия» самого себя к своим же решениям, и именно это снижает психологическую стоимость волатильности эквити.
Ключевой удар книги — в самооценку. Она заставляет сопоставить три вещи: ваше желание, ваши реальные возможности (время, ресурс, устойчивость к стрессу) и то, что рынок делает с вами в моменты давления. В книге прямо говорится: хорошие решения сами по себе не так важны, как способность отрабатывать их устойчиво под ударами и провокациями, не мечась и не разрушая настройки.
Это момент, где трейдинг перестаёт быть прибежищем умников и становится уделом мастеров, а именно, он подталкивает вас принимать адекватные решения в шуме и стрессе, когда потери ощущаются почти физически.
Отдельно отмечу – книга расширяет взгляд на рынок именно как на пространство, где рождаются импульсы. Не потому что вышли важные новости, а потому что происходит коллапс ожиданий: идея собрала толпу, толпа поставила стопы, идея провалилась — и стопы превратились в топливо для движения.
Это не обещание грааля. Это взрослая картина рынка: вы ищете матожидание, а не гарантированную логику, потому что гарантий в вероятностной игре не бывает.
Если коротко сформулировать ценность «Структуры игры» для трейдера, то она не учит как заработать, она учит, как не быть добычей. Она аккуратно (иногда даже слишком) показывает, что рынок манипулирует не вами как личностью, а вашим эмоциональным интерфейсом: страхом пропустить, неприятием риска, иррациональной эскалацией, залипанием на красивых историях графика.
И после этого у читателя появляется шанс сделать редкую вещь: не спорить с рынком, а увидеть собственные механики — и выстроить торговлю так, чтобы стоять на стороне игры, а не на стороне толпы, которую игра потрошит.
Эта книга — не для тех, кто хочет ещё один индикатор. Она для тех, кто готов учиться ремеслу всерьёз: смотреть под разными углами, собирать статистику вне удобных проверенных ориентиров, укреплять индекс доверия к решениям и, главное, честно проверять себя на соответствие уровню игры.
Всем добра и осознанности))
⚡️Делимобиль. Рынок выбрал новую жертву. А мы пишем стихи (неудачно)
Tue, 23 Dec 2025 11:03:23 +0300
Долг велик, но это не беда,
В балансе есть и логика, и план.
Cash flow вернётся, оживёт среда,
И спрос поддержит бондовый стакан
Шеринг — ESG, а не каприз,
Экономичен, чист и людям впрок.
Пусть рынок нервный, спреды — компромисс,
Инвестор ждёт купон и держит строй
Обзор тут t.me/mkot_finance/4509
О длинах трендов на разных таймфреймах на примере SBERF
Tue, 23 Dec 2025 10:24:41 +0300
Расстояние зависит от инструмента, которым его меряют.
Утверждение веселит, тем не менее, в трейдинге все обстоит именно так. Расстояние в нашем случае — длина тренда в пунктах, но в деле оценки тренда пункты не являются мерой. Главным «инструментом» является таймфрейм.
Если за тренд принять отрезок ломаной Зигзага, то вот забавная табличка.
Для доступной (мне, в МТ5) истории движения цены вечного фьюча Сбера посчитано (скриптом) количество отрезков Зигзага (в таблице — трендов), а также медиана, средняя, минимум и максимум для этих отрезков. Медиана-средняя-минимум-максимум – это как раз в пунктах.
Теперь задача «взять от рынка N пунктов на SBERF» выглядит как-то предметнее что ли. 200 пунктов для M1 – прилично выше среднего, для получения такого результата, наверное, и стараться придется выше среднего. А на М30 больше половины трендов имеют в 2,25 раза большую длину, поэтому, если удачно попасть в разворот, дальше вполне можно придерживаться стратегии «тренд – ваш друг».
ПАО «АПРИ» объявляет предварительный сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 002P-12
Tue, 23 Dec 2025 10:35:40 +0300
ПАО «АПРИ» объявляет предварительный сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 002P-12
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
Tue, 23 Dec 2025 10:30:20 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и уйдя под свою сильную поддержку в виде трендовой, берущей свое начало с хаев этого года и пока цена не вернулась выше неё, снижение может продолжиться. Возврат выше трендовой (в идеале с ретестом на мелких ТФ) можно пробовать лонговать
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 280050
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 283725
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив свою сильную поддержку 279900 и выйдя при этом из голубого канала, оттестировав его снизу и пока цена не вернулась выше указанных уровней, снижение может продолжиться. Возврат выше 279900 можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 279900
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(279350 на утро) и горизонтали 274125
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена продолжила снижение, вернувшись в розовой канал и пока она в нем, снижение может продолжиться. Выход из розового канала (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 31459 и границы розового канала 31030
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 30370
На часовом графике цена продолжила снижение, дойдя до своих локальных поддержек в виде границы желтого канала и ема233, от которых отбилась и пробует возобновить рост. Пока цена над ними, движение вверх может возобновиться, возврат выше горизонтали 31070 с ретестом даст сигнал на желание цены двигаться дальше вверх
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ розового канала(31055 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31576 и 31070, а также границы желтого канала(30853 на утро)
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и приблизившись к своей сильной поддержке 79905. Смотрим за тестом этого уровня — отбой от него лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 79905
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 83039 и границы розового канала 78987
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек и приблизившись к ема233 и сильной поддержке в виде границы розового канала. Смотрим за тестом этих уровней — отбой от них лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортим. Возврат выше 81568 с ретестом даст сигнал на желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(79800 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 81568, 80930, а также трендовой(82000 на утро)
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и приблизившись к своей сильной поддержке в виде трендовой. Смотрим за тестом этого уровня — отбой лонгуем, а пробой с ретестом на мелких ТФ — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 11,353
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде ема233(11,726) и горизонтали 11,194
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек и дойдя до локальной поддержки в виде трендовой, где и окончила свои торги. Пробой этого уровня даст сигнал на дальнейшее снижение, до сильной поддержки 11,354, отбой от которой можно пробовать лонговать. Возврат выше 11,63 даст сигнал на желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,63 и 11,354
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,128 и трендовой(11,452 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжила рост, окончив торги выше своего локального сопротивления в виде трендовой, но сегодня утром открылась гэпом вниз под этим уровнем и пока она не вернулась выше него, движение вниз может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 63,18
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 61,67 и горизонтали 60,74
На часовом графике цена отбилась от ема233 и продолжила рост, пробив несколько своих ближайших сопротивлений и выйдя при это из своего локального черного канала. Сегодня утром цена вернулась в него и пока она не вышла из этого канала, снижение может продолжиться. Уход цены под 61,50 (в идеале с ретестом) даст сигнал на дальнейшее снижение, возврат выше 61,86 подтвердит желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 62,73
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 61,86, 61,50 и 60,87, а также границ черного канала(61,58 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена обновила лои прошлой недели и внутри дня уходила под свою локальную поддержку в виде границы розового канала, но в итоге вернулась выше нее, закрыв торги над ема89 и пока цена над этими уровнями, движение вверх может продолжиться. Возврат в розовый канал с ретестом на мелких ТФ даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1409
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,8875
На часовом графике цена вернулась под свои сильные поддержки в виде горизонтали 3,9765 и границы зеленого канала и пока цена под ними, движение вниз может продолжиться. Выход из канала (в идеале с ретестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 4,2116, 3,9765 и границы зеленого канала(3,9840 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,8365
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена пробила свое сильное сопротивление 4380,79 и сегодня утром продолжает рост и пока цена над указанным уровнем, движение вверх может продолжиться. Возврат под него даст сигнал на коррекцию
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4380,79
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4259,6
На часовом графике цена росла весь день, дойдя под окончание торгов до своего сильного сопротивления в виде границы серого канала, которое пробила сегодня утром и продолжает движение вверх и пока она не вернулась под свои поддержки, рост может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(4448,2 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4375,17, а также границ желтого(4451,0 на утро) и черного(4390,5 на утро) каналов
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
житиемое
Tue, 23 Dec 2025 07:00:55 +0300
Иногда бывают ситуации, когда при всем желании не можешь объяснить происходящее.
В воскресенье вечером пришла спонтанная мысль напечь блинов для семейного чаепития. Блины я пеку лет сто, делаю это относительно регулярно и люблю, чтобы они получались тоненькими, кружевными и поджаристыми. Яйца-сахар-молоко-мука — смешала в нужных пропорциях. Начинаю жарить — получается хреновина на постном масле, а не блины. Ладно бы первый блин комом, но и второй, и третий, и пятый получаются несуразными. На сковородку свалить вину не получается — три блинницы разных брендов, но ни на одной нормальных блинов не выходит — толстые какие-то, неравномерные, рвутся. Чай, конечно, мы с этими уродцами попили — в моей семье еда вообще долго не задерживается. Оставила блинное тесто в холодильнике, чтобы ночь постояло и подумало над своим поведением. Начинаю печь блины утром — опять фигня. Плюнула, вылила тесто.
К обеду домой муж приехал — говорит, я бы через часик с удовольствием блинов поел. Я ему на свое кулинарное фиаско пожаловалась. Предложил сделать тесто на воде — типа так они тоньше будут ( откуда такие познания — ума не приложу, стопудов мужики на производстве рассказали). Сделала тесто на воде. Думаете, помогло? Ни капельки — уродливые, несуразные комочки, пригорающие к сковородке. Выбросила все и ушла пост писать.
Почему так произошло — объяснить не могу. Так же, как никому не понятно, чего вдруг акции Южуралзолота $UGLD так росли на дневных торгах? Разные умники уже задним числом это объяснили удорожанием золота. Да ладно? На 14% за день? А чего тогда Полюс $PLZL так не рос? Может, это просто компенсация миноритариям за все пережитое в этом году? Короче, какая-то аномалия — никто ее предсказать не мог, объяснений вменяемых тоже нет, но кто успел на этом снять сливки — респект.
Еще из хороших новостей — Euroclear поддержал решение отказаться от использования замороженных российских активов для финансирования Украины. Будут наши с вами замороженные акции и дальше там лежать мертвым грузом пока и виртуально расти.
А из неприятного — российская нефть Urals опустилась до $34. В бюджете на еще не наступивший 2026 год ее закладывали по $59. Ничего хорошего от такой цены нам ждать не приходится, причинно-следственную цепочку легко построить: ниже нефть → больше дефицит бюджета → больше заимствований на рынке ОФЗ → ниже рынок ОФЗ и выше доходности → ниже фондовый рынок РФ.
И это на фоне повышения НДС и скачка инфляции...
Доброго утра вам и отличного вторника сегодня!
Почему у меня нет в портфеле гойдакоинов
Tue, 23 Dec 2025 08:09:11 +0300
С изменениями в администрации президента США на российском фондовом рынке стало популярно разгонять котировки отдельных компаний под политическую разрядку. Правда, если посмотреть на цифры и на влажные ожидания инвесторов, то данные компании не представляют личного интереса для добавления в портфель (ничего не трогал после февраля 2025 года)!
Почему я не покупаю «весь рынок» (и вам не советую)
Tue, 23 Dec 2025 08:03:10 +0300
Нам из каждого утюга твердят золотое правило инвестиций: «Не клади все яйца в одну корзину». Диверсификация — наше всё. Купи 30, 40, а лучше 50 компаний — и спи спокойно.
Я честно пытался следовать этому правилу, но в итоге пришел к выводу: для частного инвестора (вроде нас с вами) это полная чушь. Сейчас в моем портфеле 10–12 отобранных компаний, и я подумываю сократить их число до 7–8, когда несколько идей на 2026 год отыграют.
1. Я не могу быть директором 30 компаний сразу
Давайте честно: у нас есть работа или бизнес, дети, дача и (иногда) желание просто поспать. Чтобы осознанно владеть акцией, нужно не только следить за новостями каждый день, но и читать отчеты компании хотя бы раз в квартал.
Если у вас в портфеле 30 эмитентов, это 120 отчетов в год. Вы реально их читаете? Да-да, охотно верю! Я предпочитаю следить за 5–12 компаниями, но знать о них всё.
2. Зачем мне покупать «мусор»?
Когда вы покупаете широкий индекс, вы неизбежно берете себе в портфель и аутсайдеров.
В индексе Мосбиржи есть компании, которые годами не платят дивиденды, имеют непонятное корпоративное управление, огромные долги или всё это вместе. Зачем мне этот балласт просто потому что он соответствует критериям индекса ММВБ? Мне нужны дивиденды и понятный бизнес.
3. Я не хочу платить за «автопилот»
Чтобы получить широкую диверсификацию, обычно советуют фонды (БПИФы) или стратегии автоследования. Но это всегда комиссии. Управляющие фондов берут свой процент (обычно 1–2% в год, но некоторые умудряются зарядить и 6% от суммы активов) независимо от того, заработали вы или потеряли.
На горизонте 10–15 лет эти «незаметные» поборы съедают огромную часть дохода от сложного процента. Собирая портфель точечно, я плачу комиссию брокеру только один раз — при покупке.
Итог
Концентрированный портфель — это не повышенный риск, а единственный доступный для нас способ осознанно владеть акциями, не привлекая внимания санитаров делая это нашим основным видом деятельности.
А сколько компаний сейчас в вашем портфеле? Вы вообще помните их все наизусть? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45
Wed, 24 Dec 2025 09:18:24 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена обновила лои предыдущего дня, после чего двинулась на тест своего сильного уровня в виде трендовой, окончив дневную сессию тестом этого уровня снизу, а на вечерней протестировала его сверху, закрыв торги чуть выше этого уровня. Пока цена над трендовой, движение вверх может продолжиться, пробой горизонтали 283725 с ретестом даст сигнал о желании цены двигаться дальше вверх. Возврат под трендовую вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 279775
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 283725
На часовом графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде ема233, от которой четко отбилась и возобновила движение вверх, дойдя до своих ближайших сопротивлений в виде границы голубого канала и горизонтали 279900, которые запилила. Возврат в канал или отбой от любого из этих уровней можно пробовать лонговать, уход под трендовую с ретестом снизу — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 279900
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(280275 на утро) и горизонтали 274125
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вышла из розового канала и на вечерней сессии повторила хаи прошлой недели, в моменте уходя выше сильного сопротивления 31459, но торги закрыла под этим уровнем, нарисовав разворотную свечку, так что пока цена не пробила 31459 возможно возобновление снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 31459 и границы розового канала 31010
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 31840
На часовом графике цена отбилась от своей локальной поддержки в виде ема233 и возобновила рост, вернувшись в розовый канал и шипом добив до своего локального сопротивления 31692 и уйдя после этого в откат. Пока цена в розовом канале возможно возобновление движения вверх (перед этим возможен тест границы канала), уход под 31070 даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ розового канала(31100 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31692, 31576 и 31070, а также границы желтого канала(30830 на утро)
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена продолжила снижение, пробив свою сильную поддержку 79905 и закрыв вечернюю сессию тестом этого уровня снизу. Возврат выше него даст сигнал на возобновление движения вверх, отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 79905 и 78000
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 78840
На часовом графике цена дошла до своей сильной поддержки в виде границы розового канала и запилила её, закрыв торги чуть выше этого уровня, но ниже ема233. Возврат выше ема233 даст первый слабый сигнал на возобновление роста, вход в розовый канал (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) даст сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(79703 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 81568, 80930, 78461 и 77125
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена номинально продолжила снижение, закрыв торги чуть ниже уровней открытия. Продолжаем ждать теста сильной поддержки в виде трендовой, отбой от которой лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 11,36
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде ема233(11,723) и горизонтали 11,194
На часовом графике цена отбилась утром от своей локальной поддержки в виде трендовой, но сил продолжить рост не хватило и цена перешла к снижению, пробив этот уровень и окончив торги тестом его снизу. Возврат выше трендовой даст первый слабый сигнал на возобновление движения вверх, пока цена под трендовой снижение может продолжиться до сильной поддержки 11,354, отбой от которой лонгуем, а пробой с ретестом шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,63 и 11,354
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой(11,457 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена после гэпа вниз на открытии возобновила рост, закрыв торги выше своего локального сопротивления в виде трендовой, а сегодня утром оттестировала этот уровень сверху и пробует отбиваться от него. Пока цена над трендовой, ожидаем продолжения движения вверх, возврат под неёё с ретестом даст сигнал на возобновление снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест нисходящей трендовой 63,09
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 61,7 и горизонтали 60,74
На часовом графике цена по итогам торгов вышла из черного канала и пробует продолжить рост, сегодня утром оттестировав границу этого канала сверху и пока цена не вернулась в черный канал ожидаем продолжения движения вверх. Пробой 62,16 даст сигнал на желание цены двигаться дальше вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 62,73
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 62,16, 61,50 и 60,87, а также границ черного канала(61,83 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена отбилась от ема89 и возобновила рост, закрыв торги выше локального сопротивления 4,3844. Сегодня утром, за счет смены контрактов, цена слила весь вчерашний рост, дойдя до локальной поддержки в виде границы розового канала, от которой пробует отбиваться. Вход в розовый канал с ретестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на дальнейшее снижение, пока цена выше ема89 ожидаем возобновления движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1409
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,8860
На часовом графике цена смогла отбиться от своих сильных поддержек в виде горизонтали 3,9765 и границы зеленого канала и возобновила рост, немного не дойдя до своего сильного сопротивления 4,4494. Сегодня утром цена за счет смены контрактов вернулась в зеленый канал и пока она не вышла из него, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 4,2116, 3,9765 и границы зеленого канала(3,9920 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,8365 и 3,6739
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжает рост. Уровней поблизости нет, так что пока цена не обновит лои предыдущего дня ожидаем продолжения движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4380,79
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4259,6
На часовом графике цена сходила в небольшую коррекцию, коряво оттестировав свои ближайшие поддержки и продолжает движение вверх и пока цена не вернулась в серый и желтый каналы ждем продолжения роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(4455,9 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого(4463,0 на утро) и черного(4396,3 на утро) каналов
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Wed, 24 Dec 2025 08:24:18 +0300
1. Вчера индекс МБ не добил до предполагаемой цели снижения 2680 и пошел в отскок на тест 2730
2. Крупные деньги уже не торгуют. Рынок во власти спекулянтов физиков
3. Сегодня если не вернем 2730-2740 остаемся в формации 2660-2730
4. На западе перед Рождеством обновление хаев… Взгляд в целом уже вниз. При чем сильно вниз. Вопрос времени и точки старта. Мы в противофазе в рост. Надо понимать, что там раздача на качелях может быть еще длительное время
5. Биток по прежнему жду в районе 70-73
6. У нас ждем закрытие года, делаем ребаланс финреза. Правда стоит ли? Возможно повысят и НДФЛ в следующих периодах
7. А так лучше заняться закупкой подарков и подготовкой к встрече НГ
8. Интересует валюта — смогут ее на конец года вздернуть повыше?
9. Итог проторговка 2660-2730 пока базовый вариант до конца года
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Wed, 24 Dec 2025 06:56:13 +0300
Рубль опять укрепляется. Без больших побед. Даже просто не ослабевает.
И на сей раз иностранная валюта воспринимается не как неоправданная жертва его «переукрепления», а как головная боль. Как необходимость отвечать на неприятный вопрос: что с ней делать?
Вижу этот вопрос между строк в аналитических комментариях. И точно слышу в общении с инвесторами.
Долгая уверенность, что рубль всё равно падет, куда-то исчезла.
Да и непонятно, что с этой валютой делать. Юаневая ставка денежного рынка на МосБирже остается околонулевой, эффективно вложиться в квази- или полноценно валютные облигации – тоже проблема. Если сравнивать %% по ним с %% по рублевым долговым инструментам.
В общем, с таким великолепным рублем всё больше не до валютной диверсификации.
Что тут сказать? Если вы ждали, что валюта будет дороже, а она всё дешевела, и в какой-то момент устали ждать, еще и не находите причин для удорожания, тут-то рынок и способен преподнести сюрприз. Рынок и создан для сюрпризов.
Так что не удивляйтесь, если вдруг увидите, что юань пошел штурмовать 11,5 или доллар – 81. В нынешних обстоятельствах, учитывая написанное, это будут только промежуточные рубежи.
Впрочем, до возврата к ним я бы всё-таки не торопился с окончательными выводами. Рынок готов развернуться, но кто знает, когда и где именно? Воспользуюсь защитой от дурака.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Wed, 24 Dec 2025 06:23:24 +0300
Публикую таблицу от 24.12.25 с корпоративными облигациями:
* с постоянным купоном
* с выплатами 2,4 и 12 раз в год
* с рейтингом от АА до ВВВ
* с хорошей ликвидностью !!!!
* с датой оферты!!!
* В таблице есть все параметры
✅долговой рынок подвергается паническими атаками, идет глобальная распродажа. После дефолта Монополии ( t.me/RomanBonds/86 )
и понижении КС на -0,5% сантимент на рынке ВДО стал плохой. Добавило негатива рейтинговое агенство, когда облигации с рейтингом А сразу понизили на 7 ступеней до ВВ- (Уральская сталь t.me/RomanBonds/81 ). Доходности стали запредельные
Mon, 22 Dec 2025 20:15:46 +0300
Почему ручной трейдинг ломается не на стратегии, а на человеке или рассуждение о целесообразности ручной торговли на длительной дистанции
Главная проблема ручного трейдинга — не в точках входа и не в эффективности стратегии. Проблема в том, что трейдер неизбежно начинает переоценивать значение каждой отдельной сделки.
Допустим, на дистанции ваши результаты выглядят довольно пристойно. Большинство просадок закрываются внутри месяца, эквити растёт, локальные провалы с горизонта года выглядят статистическим шумом. Если вы свой результат воспроизводите годами, то это уже приличный бизнес, которым вы себя обеспечите на годы.
Проблема в том, что ручной трейдер эмоционально живёт не на годовом графике, а внутри текущего дня. И рынок регулярно заходит в фазы, где стратегия просто не работает. Стоп за стопом, неделя за неделей. Формально всё в пределах матожидания, а фактически — давление на психику трейдера возрастает.
Ключевой вопрос простой: сможете ли вы сделать сто сделок подряд с отрицательным результатом, не меняя правил? Пара месяцев — это и есть эти сто сделок.
В этот момент ручная торговля начинает разваливаться. Не из-за стратегии, а из-за ограниченного психического ресурса. Каждая сделка требует внимания, решения, эмоционального участия. Начинается подстройка под рынок, фильтры «на всякий случай», поиск идеального входа. Требования к отдельной сделке растут, данных становится слишком много, решений — ещё больше.
Попытка повысить вероятность успеха каждой сделки — тупиковый путь. Рынок слишком хаотичен. Уверенный результат возможен только на серии, а не в одном входе. Любая попытка «улучшить» сделку увеличивает нестабильность системы.
Ручная торговля полезна на этапе формирования видения рынка. Через неё появляются гипотезы, модели, идеи для тестирования. Но оставлять её финальной формой работы — стратегическая ошибка (это мнение профессионалов).
Её стабильность зависит от концентрации, состояния и ресурса человека. Эти параметры нельзя надёжно масштабировать. А значит, нельзя и стабильно наращивать объёмы.
Выход очевиден: снижать участие человека. Полная автоматизация — идеал, но возможны и промежуточные формы. Смысл не в роботах, а в том, чтобы убрать из торговли эмоции, усталость и субъективные решения.
Вывод простой: ручной трейдинг – это инструмент исследования рынка, но плохой инструмент для масштабирования капитала. Если не сократить человеческий фактор, рынок заберёт своё не через стратегию, а через психику.
Вот вам пища для ума. Приятного аппетита))
Tue, 23 Dec 2025 11:50:30 +0300
Оформляете налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС) и боитесь получить отказ от ФНС? Вы не одиноки: тысячи инвесторов ежегодно лишаются положенных 52 000 рублей из-за досадных, но критичных ошибок.
Вот чек-лист самых распространенных промахов, которые стоит проверить прямо сейчас.
Tue, 23 Dec 2025 11:30:07 +0300
Друзья, привет!
Tue, 23 Dec 2025 11:21:13 +0300
Как частному инвестору уменьшить, вернуть или избежать выплат в пользу государства
Продолжаем готовиться к Новому году, а значит, и к окончанию налогового периода в 2025 году.
В последние годы государство обкладывает инвесторов все большими видами и размерами налогов. Тем не менее, есть способы уменьшить налоговую нагрузку и вернуть уже уплаченные налоги с помощью различных вычетов.
Я многие из них использую. Давайте обсудим, как законно это сделать.
Каков размер налога
В 2025 году резиденты платят налог по ставке:
• 13%, если сумма дохода была меньше 2 400 000 руб. за календарный год,
• 15% с суммы дохода больше 2 400 000 руб.
Размер суммы, с которой теперь взимается повышенный налог, уменьшили более чем вдвое.
Вот способы уменьшить налоги:
1️⃣ Вычет на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ)
Если купили ценную бумагу после 1 января 2014 года и владели ею минимум три года, НДФЛ при продаже платить не нужно. Как долгосрочный инвестор, так делаю регулярно много лет. Подробнее в этом посте.
Не забываем, что власти подкинули проблему: ЛДВ с 2025 года перестает действовать для бумаг, которые были куплены на ИИС и переведены на обычный брокерский счет.
2️⃣ Вычет на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)
• По старому ИИС типа А и по новому ИИС 3:
Можно вернуть вычет из основной налоговой базы в размере до 52 000 руб. каждый год при взносах до 400 000 руб.
• По старому ИИС типа Б и по новому ИИС 3:
Можно получить вычет на доход по операциям с ценными бумагами на ИИС. Применяется также ко всем купонам, но не применяется к дивидендам.
Tue, 23 Dec 2025 11:19:21 +0300
Напоминание для новых читателей о предыдущих постах: 1. Как начать инвестировать? 2. Как выбрать акции? 3. Тир-лист: алмазы, уголь, сталь.
Не является инвестиционной рекомендацией.
ВСПМО-АВИСМА. Российская металлургическая компания, специализирующаяся на производстве титана и изделий из него. В 2024 году Россия заняла 24-ое место в мире по объемам производства титана. Первое место занимает Китай, с объемом производства в 2154 раза выше российского. Три крупнейших экспортера — Индия, Индонезия, Китай. Три крупнейших импортера — США, Бразилия, Филиппины. Компания не имеет весомого конкурентного преимущества, на рынке доминируют другие страны, дивиденды не платит.
РУСАЛ, En+. РУСАЛ является третьим по величине производителем первичного алюминия в мире. На долю компании приходится почти 9% мирового производства первичного алюминия и глинозёма. Компания работает в 13 странах на пяти континентах, её штат насчитывает 61 000 человек, а объём производства в 2021 году составил 3,8 млн тонн. Всё бы ничего, но 56,88% акций РУСАЛ (контрольный пакет) принадлежат компании En+, которая объединяет энергетические и металлургические активы мажорного владельца (принадлежит 44,95% En+). Я, конечно же, не знаю никаких подробностей, но стоит один раз погуглить информацию о владельце, и компании сразу же приобретают душок из 90-ых.
Норникель. Норникель — это отличная компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, но в этом же и заключается одна из его главных проблем: он также занимается платиной, медью, кобальтом, хромом, родием, золотом, серебром, иридием, рутением, селеном, теллуром и серой. Вторая его проблема — это мажоритарные акционеры. Один из них — это группа En+. Как мне кажется, если президент вынужден вмешиваться в дела частной компании и мирить акционеров, то это здоровенный ред флаг. Если структура основных акционеров поменяется или компания разделит активы, то это будет отличный повод задуматься над покупкой.
ЮУНК. 84% акций принадлежит компании Мечел. Это уже многое говорит о менеджменте. Более того, компания "законсервирована" с 2012 года из-за низкой рентабельности бизнеса и не занимается профильной деятельностью. Однако ходят слухи о возможной продаже комбината. Повлияет ли это на инвестиционную привлекательность компании? Цены на никель постепенно ползут вверх, но превышают ли они темпы роста издержек на производство? Много вопросов и мало ответов.
Лензолото. Компания находится в процессе ликвидации.
ЮГК. В 2025 году активы основного акционера были национализированы по требованию Генпрокуратуры РФ. Ходят уверенные слухи о продаже доли Росимущества Газпромбанку, который мог бы стать отличным менеджментом и неплохой политической «крышей» компании + могут появиться дивиденды, но, как по мне, сейчас лезть в компанию нет никакого смысла.
Селигдар и Русолово. У компаний очень сомнительный менеджмент, у которого получается генерировать убыток, при рекордных ценах и спросе на золото + мутные истории с арестом акций. Для долгосрока слишком рискованный актив, с потенциалом повторения судьбы мажоритария ЮГК.
Полюс. Крупнейший российский золотодобытчик, который фокусирует ресурсы на разработке крупнейшего в мире (!) месторождения золота. До недавнего времени бумага была бы едва ли не идеальным примером акции для долгосрочного портфеля, но компания кинула миноритарных инвесторов в 2023 году. Компания, однозначно, приобрела новые риски в глазах инвесторов, но до сих пор остается единственной в своем роде. Подробно разберем её в одном из следующих постов.
В общем, сегодняшнюю подборку компаний можно назвать «1001 пример странного менеджмента».
Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
Mon, 22 Dec 2025 20:44:24 +0300
Книга, которая собирает голову заново
Иногда попадается книга, после которой хочется не улучшить вход, а выключить монитор, налить водки и честно спросить себя: «А я вообще понимаю, во что играю?» Именно такое ощущение оставляет «Трейдинг: Структура игры» Александра Кургузкина.
Это не учебник по паттернам и не ещё одна методичка про дисциплину. Здесь трейдинг разворачивают против шерсти: не как набор свечных форм, а как игру людей с людьми, где график — всего лишь интерфейс, через который эта игра разговаривает с участниками.
В книге прямо проговаривается мысль, которую большинство не любит: рынок самоорганизуется так, чтобы извлекать деньги из типовых поведенческих стратегий и типовых реакций. И делает он это банальными провокациями, на которые большинство реагирует о-ди-на-ко-во.
Самое ценное — автор не пытается сделать из вас правильного угадывателя направления. Он объясняет механику: почему серии событий (пара профитов подряд или серия стопов) провоцируют нас менять ставки, входить «с чувством», пропускать «до прояснения ситуации».
Это очень неприятная правда: рынок часто не столько наказывает за ошибку, сколько вытаскивает деньги из вашей реакции на предыдущие события.
Дальше становится ещё интереснее. Автор вводит понятие фрустрации, как топлива рынка: резкие движения выбивают стопы, рушат надежды, выбрасывают часть игроков «в пул фрустрации», а эта фрустрация потом начинает управлять их решениями — делает входы поздними, движения нерешительными, а перевходы эмоциональными.
И вот здесь книга особенно полезна трейдеру: вы вдруг начинаете видеть, почему иногда были правы по направлению, но всё равно оказывались в минусе. Потому что правота по сценарию не гарантирует правоты по исполнению — игра добирается до вас через последовательность провокаций и реакций.
Есть ещё один пласт, который лично я считаю обязательным для любого, кто хочет торговать не год, а десять. Кургузкин очень жёстко проходится по крайностям, таким как «только статистика, никакой игры» и «только интуиция, никакой статистики». И объясняет, почему оба подхода одинаково уязвимы.
Без статистики мозг тонет в когнитивных искажениях, без видения — в бессмысленных цифрах. А прогресс в трейдинге — это практика, растянутая во времени: вы набираете базу кейсов, повышаете «индекс доверия» самого себя к своим же решениям, и именно это снижает психологическую стоимость волатильности эквити.
Ключевой удар книги — в самооценку. Она заставляет сопоставить три вещи: ваше желание, ваши реальные возможности (время, ресурс, устойчивость к стрессу) и то, что рынок делает с вами в моменты давления. В книге прямо говорится: хорошие решения сами по себе не так важны, как способность отрабатывать их устойчиво под ударами и провокациями, не мечась и не разрушая настройки.
Это момент, где трейдинг перестаёт быть прибежищем умников и становится уделом мастеров, а именно, он подталкивает вас принимать адекватные решения в шуме и стрессе, когда потери ощущаются почти физически.
Отдельно отмечу – книга расширяет взгляд на рынок именно как на пространство, где рождаются импульсы. Не потому что вышли важные новости, а потому что происходит коллапс ожиданий: идея собрала толпу, толпа поставила стопы, идея провалилась — и стопы превратились в топливо для движения.
Это не обещание грааля. Это взрослая картина рынка: вы ищете матожидание, а не гарантированную логику, потому что гарантий в вероятностной игре не бывает.
Если коротко сформулировать ценность «Структуры игры» для трейдера, то она не учит как заработать, она учит, как не быть добычей. Она аккуратно (иногда даже слишком) показывает, что рынок манипулирует не вами как личностью, а вашим эмоциональным интерфейсом: страхом пропустить, неприятием риска, иррациональной эскалацией, залипанием на красивых историях графика.
И после этого у читателя появляется шанс сделать редкую вещь: не спорить с рынком, а увидеть собственные механики — и выстроить торговлю так, чтобы стоять на стороне игры, а не на стороне толпы, которую игра потрошит.
Эта книга — не для тех, кто хочет ещё один индикатор. Она для тех, кто готов учиться ремеслу всерьёз: смотреть под разными углами, собирать статистику вне удобных проверенных ориентиров, укреплять индекс доверия к решениям и, главное, честно проверять себя на соответствие уровню игры.
Всем добра и осознанности))
Tue, 23 Dec 2025 11:03:23 +0300
Долг велик, но это не беда,
В балансе есть и логика, и план.
Cash flow вернётся, оживёт среда,
И спрос поддержит бондовый стакан
Шеринг — ESG, а не каприз,
Экономичен, чист и людям впрок.
Пусть рынок нервный, спреды — компромисс,
Инвестор ждёт купон и держит строй
Обзор тут t.me/mkot_finance/4509
Tue, 23 Dec 2025 10:24:41 +0300
Расстояние зависит от инструмента, которым его меряют.
Утверждение веселит, тем не менее, в трейдинге все обстоит именно так. Расстояние в нашем случае — длина тренда в пунктах, но в деле оценки тренда пункты не являются мерой. Главным «инструментом» является таймфрейм.
Если за тренд принять отрезок ломаной Зигзага, то вот забавная табличка.
Для доступной (мне, в МТ5) истории движения цены вечного фьюча Сбера посчитано (скриптом) количество отрезков Зигзага (в таблице — трендов), а также медиана, средняя, минимум и максимум для этих отрезков. Медиана-средняя-минимум-максимум – это как раз в пунктах.
Теперь задача «взять от рынка N пунктов на SBERF» выглядит как-то предметнее что ли. 200 пунктов для M1 – прилично выше среднего, для получения такого результата, наверное, и стараться придется выше среднего. А на М30 больше половины трендов имеют в 2,25 раза большую длину, поэтому, если удачно попасть в разворот, дальше вполне можно придерживаться стратегии «тренд – ваш друг».
Tue, 23 Dec 2025 10:35:40 +0300
ПАО «АПРИ» объявляет предварительный сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 002P-12 MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь При торговле не забываем про стопы и тейки! Нам из каждого утюга твердят золотое правило инвестиций: «Не клади все яйца в одну корзину». Диверсификация — наше всё. Купи 30, 40, а лучше 50 компаний — и спи спокойно. Я честно пытался следовать этому правилу, но в итоге пришел к выводу: для частного инвестора (вроде нас с вами) это полная чушь. Сейчас в моем портфеле 10–12 отобранных компаний, и я подумываю сократить их число до 7–8, когда несколько идей на 2026 год отыграют. 1. Я не могу быть директором 30 компаний сразу Давайте честно: у нас есть работа или бизнес, дети, дача и (иногда) желание просто поспать. Чтобы осознанно владеть акцией, нужно не только следить за новостями каждый день, но и читать отчеты компании хотя бы раз в квартал. Если у вас в портфеле 30 эмитентов, это 120 отчетов в год. Вы реально их читаете? Да-да, охотно верю! Я предпочитаю следить за 5–12 компаниями, но знать о них всё. 2. Зачем мне покупать «мусор»? Когда вы покупаете широкий индекс, вы неизбежно берете себе в портфель и аутсайдеров. В индексе Мосбиржи есть компании, которые годами не платят дивиденды, имеют непонятное корпоративное управление, огромные долги или всё это вместе. Зачем мне этот балласт просто потому что он соответствует критериям индекса ММВБ? Мне нужны дивиденды и понятный бизнес. 3. Я не хочу платить за «автопилот» Чтобы получить широкую диверсификацию, обычно советуют фонды (БПИФы) или стратегии автоследования. Но это всегда комиссии. Управляющие фондов берут свой процент (обычно 1–2% в год, но некоторые умудряются зарядить и 6% от суммы активов) независимо от того, заработали вы или потеряли. На горизонте 10–15 лет эти «незаметные» поборы съедают огромную часть дохода от сложного процента. Собирая портфель точечно, я плачу комиссию брокеру только один раз — при покупке. Итог Концентрированный портфель — это не повышенный риск, а единственный доступный для нас способ осознанно владеть акциями, не привлекая внимания санитаров делая это нашим основным видом деятельности. А сколько компаний сейчас в вашем портфеле? Вы вообще помните их все наизусть? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45
Tue, 23 Dec 2025 10:30:20 +0300
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и уйдя под свою сильную поддержку в виде трендовой, берущей свое начало с хаев этого года и пока цена не вернулась выше неё, снижение может продолжиться. Возврат выше трендовой (в идеале с ретестом на мелких ТФ) можно пробовать лонговать
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 280050
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 283725
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив свою сильную поддержку 279900 и выйдя при этом из голубого канала, оттестировав его снизу и пока цена не вернулась выше указанных уровней, снижение может продолжиться. Возврат выше 279900 можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 279900
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(279350 на утро) и горизонтали 274125
На дневном графике цена продолжила снижение, вернувшись в розовой канал и пока она в нем, снижение может продолжиться. Выход из розового канала (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 31459 и границы розового канала 31030
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 30370
На часовом графике цена продолжила снижение, дойдя до своих локальных поддержек в виде границы желтого канала и ема233, от которых отбилась и пробует возобновить рост. Пока цена над ними, движение вверх может возобновиться, возврат выше горизонтали 31070 с ретестом даст сигнал на желание цены двигаться дальше вверх
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ розового канала(31055 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31576 и 31070, а также границы желтого канала(30853 на утро)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и приблизившись к своей сильной поддержке 79905. Смотрим за тестом этого уровня — отбой от него лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 79905
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 83039 и границы розового канала 78987
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек и приблизившись к ема233 и сильной поддержке в виде границы розового канала. Смотрим за тестом этих уровней — отбой от них лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортим. Возврат выше 81568 с ретестом даст сигнал на желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(79800 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 81568, 80930, а также трендовой(82000 на утро)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв гэп экспирации и приблизившись к своей сильной поддержке в виде трендовой. Смотрим за тестом этого уровня — отбой лонгуем, а пробой с ретестом на мелких ТФ — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 11,353
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде ема233(11,726) и горизонтали 11,194
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек и дойдя до локальной поддержки в виде трендовой, где и окончила свои торги. Пробой этого уровня даст сигнал на дальнейшее снижение, до сильной поддержки 11,354, отбой от которой можно пробовать лонговать. Возврат выше 11,63 даст сигнал на желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,63 и 11,354
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,128 и трендовой(11,452 на утро)
На дневном графике цена продолжила рост, окончив торги выше своего локального сопротивления в виде трендовой, но сегодня утром открылась гэпом вниз под этим уровнем и пока она не вернулась выше него, движение вниз может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 63,18
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой 61,67 и горизонтали 60,74
На часовом графике цена отбилась от ема233 и продолжила рост, пробив несколько своих ближайших сопротивлений и выйдя при это из своего локального черного канала. Сегодня утром цена вернулась в него и пока она не вышла из этого канала, снижение может продолжиться. Уход цены под 61,50 (в идеале с ретестом) даст сигнал на дальнейшее снижение, возврат выше 61,86 подтвердит желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 62,73
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 61,86, 61,50 и 60,87, а также границ черного канала(61,58 на утро)
На дневном графике цена обновила лои прошлой недели и внутри дня уходила под свою локальную поддержку в виде границы розового канала, но в итоге вернулась выше нее, закрыв торги над ема89 и пока цена над этими уровнями, движение вверх может продолжиться. Возврат в розовый канал с ретестом на мелких ТФ даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1409
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,8875
На часовом графике цена вернулась под свои сильные поддержки в виде горизонтали 3,9765 и границы зеленого канала и пока цена под ними, движение вниз может продолжиться. Выход из канала (в идеале с ретестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 4,2116, 3,9765 и границы зеленого канала(3,9840 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,8365
На дневном графике цена пробила свое сильное сопротивление 4380,79 и сегодня утром продолжает рост и пока цена над указанным уровнем, движение вверх может продолжиться. Возврат под него даст сигнал на коррекцию
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4380,79
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4259,6
На часовом графике цена росла весь день, дойдя под окончание торгов до своего сильного сопротивления в виде границы серого канала, которое пробила сегодня утром и продолжает движение вверх и пока она не вернулась под свои поддержки, рост может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(4448,2 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4375,17, а также границ желтого(4451,0 на утро) и черного(4390,5 на утро) каналов
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Tue, 23 Dec 2025 07:00:55 +0300
Иногда бывают ситуации, когда при всем желании не можешь объяснить происходящее.
В воскресенье вечером пришла спонтанная мысль напечь блинов для семейного чаепития. Блины я пеку лет сто, делаю это относительно регулярно и люблю, чтобы они получались тоненькими, кружевными и поджаристыми. Яйца-сахар-молоко-мука — смешала в нужных пропорциях. Начинаю жарить — получается хреновина на постном масле, а не блины. Ладно бы первый блин комом, но и второй, и третий, и пятый получаются несуразными. На сковородку свалить вину не получается — три блинницы разных брендов, но ни на одной нормальных блинов не выходит — толстые какие-то, неравномерные, рвутся. Чай, конечно, мы с этими уродцами попили — в моей семье еда вообще долго не задерживается. Оставила блинное тесто в холодильнике, чтобы ночь постояло и подумало над своим поведением. Начинаю печь блины утром — опять фигня. Плюнула, вылила тесто.
К обеду домой муж приехал — говорит, я бы через часик с удовольствием блинов поел. Я ему на свое кулинарное фиаско пожаловалась. Предложил сделать тесто на воде — типа так они тоньше будут ( откуда такие познания — ума не приложу, стопудов мужики на производстве рассказали). Сделала тесто на воде. Думаете, помогло? Ни капельки — уродливые, несуразные комочки, пригорающие к сковородке. Выбросила все и ушла пост писать.
Почему так произошло — объяснить не могу. Так же, как никому не понятно, чего вдруг акции Южуралзолота $UGLD так росли на дневных торгах? Разные умники уже задним числом это объяснили удорожанием золота. Да ладно? На 14% за день? А чего тогда Полюс $PLZL так не рос? Может, это просто компенсация миноритариям за все пережитое в этом году? Короче, какая-то аномалия — никто ее предсказать не мог, объяснений вменяемых тоже нет, но кто успел на этом снять сливки — респект.
Еще из хороших новостей — Euroclear поддержал решение отказаться от использования замороженных российских активов для финансирования Украины. Будут наши с вами замороженные акции и дальше там лежать мертвым грузом пока и виртуально расти.
А из неприятного — российская нефть Urals опустилась до $34. В бюджете на еще не наступивший 2026 год ее закладывали по $59. Ничего хорошего от такой цены нам ждать не приходится, причинно-следственную цепочку легко построить: ниже нефть → больше дефицит бюджета → больше заимствований на рынке ОФЗ → ниже рынок ОФЗ и выше доходности → ниже фондовый рынок РФ.
И это на фоне повышения НДС и скачка инфляции...
Доброго утра вам и отличного вторника сегодня!
Tue, 23 Dec 2025 08:09:11 +0300
С изменениями в администрации президента США на российском фондовом рынке стало популярно разгонять котировки отдельных компаний под политическую разрядку. Правда, если посмотреть на цифры и на влажные ожидания инвесторов, то данные компании не представляют личного интереса для добавления в портфель (ничего не трогал после февраля 2025 года)!
Tue, 23 Dec 2025 08:03:10 +0300