Fri, 27 Jun 2025 10:57:22 +0300
1) Почти всю прошлую неделю у нас была мощная поддержка рынка в виде роста нефти на геополитическом обострении в Иране. Этого достаточно серьезного позитива хватило на пару процентов роста, который весь был растерян сразу, как обострение пошло на спад. Через пол года никто даже не сможет найти на графике это обострение. Более того, падали-то мы сильнее чем росли!
О чем это говорит? О том, что вопреки надеждам спекулянтов большинству рынок и акции не особо интересен. Люди спокойной сидят в депозитах (более продвинутые в облигациях) и получают свои 20% годовых с гораздо меньшим риском, волатильностью и нервотрепкой.
2) Новая надежда лидеров мнений связана с динамикой инфляции. Раз она идет на спад, значит скоро снижение ставки, переток 10 трлн депозитов в рынок и его космический рост.
И снова!!! Да, замедление инфляции есть, но пока рано говорить о его устойчивости. Битва за Покровск, Константиновку и другие города в самом разгаре. У российской армии преимущество, но это не похоже ни на разгром ВСУ, ни на близкое окончание СВО (а очень хотелось бы). С чего снижаться инфляции? Только на днях президент повысил расходы бюджета еще на трлн рублей, а вот доходы идут ниже планы. Дефицит бюджета по итогам года может приблизиться к 5 трлн рублей! Это инфляционный фактор или нет?
Так что мы снова возвращаемся к мысли из пункта 1. Если позитивные ожидания не могут сдвинуть мертвый рынок, то что будет на осознании того факта, что у ставки нет большого пространства для снижения? Обвал до 2500 пунктов по индексу?
3) Читал годовой отчет Ренессанса (вот такие у меня забавы). Обратил внимание не следующее. Вначале года их инвестиционный портфель был 182 млрд, в конце года 235 млрд. То есть средний по году в районе чуть больше 200 млрд.
И вот на эти 200+ млрд страховщик заработал только 9,3 млрд процентных доходов, то есть чуть меньше 5% годовых. Как-то очень слабо, учитывая что высокая ставка с нами уже давно.
Конечно их портфель все равно переоценится в сценарии снижения ставки, но возможно инвесторы закладывают слишком высокие ожидания, давая компании премию к капиталу (PBv = 1,2).
https://t.me/borodainvest
Fri, 27 Jun 2025 10:52:12 +0300
Уже восемь недель подряд цифры недельной инфляции выходят ниже 0,1%. Это хорошая база для дальнейшего снижения ключевой ставки. Другие индикаторы экономики тоже подают сигналы о возможном продолжении смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ. Какие активы выиграют, и что купить?
Инфляционные тренды
С 17 по 23 июня рост потребительских цен, по данным Росстата, остался на отметке 0,04% — как и неделей ранее. Годовая инфляция — то есть, в сумме за 12 месяцев — снизилась с 9,6% до 9,41%. С начала года цены выросли на 3,68%.
Напомним, что цель Банка России — инфляция в 4%. К ней регулятор планирует прийти в следующем году.
Производственная инфляция, согласно статистике Росстата за май, находится почти на двухлетнем минимуме.
Указанная динамика заставляет задуматься о, возможно, более уверенном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях Банка России.
Вклады стремятся в закат
Индекс FRG100, отражающий средние ставки по годовым вкладам и депозитам банков на сумму 100 тыс. руб., находится на уровне 15,2%. С конца декабря он неуклонно снижается. Почему?
Во-первых, это связано с ожиданиями банков относительно дальнейшей траектории ключевой ставки. Во-вторых, жесткие денежно-кредитные условия привели к сильному торможению кредитования.
Месячный рост кредита экономике в мае замедлился, составив 0,7% против 1,0% в апреле. Таким образом, чем меньше у банков возможностей по размещению средств в новые кредиты, тем меньше им нужно новых средств от населения. Все это приводит к тому, что стоимость привлечения вкладов населения тоже снижается — ставки падают.
Что купить
ОФЗ
Рынок облигаций с конца декабря также отыгрывает ожидания по будущей монетарной политике ЦБ. Доходности бондов все еще выше доходностей вкладов, но и они постепенно снижаются.
Выгодно реализовать стратегию в условиях цикла смягчения ДКП все еще можно через покупку государственных долговых бумаг. Среди ОФЗ отдаем предпочтение длинным бумагам с фиксированным купоном.
- ОФЗ 26248
- ОФЗ 26247
- ОФЗ 26246
- ОФЗ 26238
27–30% в ОФЗ за год
Ждем снижения доходностей по долговым бумагам на 2–2,5% за год, так как повышение налогов, снижающийся дефицит бюджета, замедление кредитования, геополитика и курс рубля (все — опережающие индикаторы) указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купонов.
Корпоративные бонды
В качестве инструментов с более высокой доходностью могут выступать корпоративные долговые бумаги. Предпочтение отдаем облигациям с умеренными кредитными рисками. Подробнее — в стратегии БКС.
- ПолиплП2Б5
- ЛСР БО1Р10
- АБЗ-1 1Р03
- Новые технологии БO-02
- Джи-гр 2P6
- Газпн3P15R
Снижение ключевой ставки — сильнейший драйвер восстановления рынка акций. Пока что активный отыгрыш позитивных ожиданий, связанных со смягчением монетарной политики, мы наблюдали лишь на рынке облигаций. В то время как акции еще толком и не начали переоцениваться. И это нормально — рынок облигаций первичен и обычно задает тренды. Сперва инвесторы отыгрывают позитив здесь, а уже затем переключаются на акции. Однако у рынка акций есть и отдельный драйвер роста — ожидания по завершению российско-украинского конфликта.
Подробнее о наших фаворитах также можно узнать в стратегии:
- Яндекс: Цель на год — 6600 руб. / +59%
- ЕвроТранс: Цель на год — 200 руб. / +59%
- OZON адр: Цель на год — 5700 руб. / +45%
- КЦ ИКС 5 (X5): Цель на год — 5100 руб. / +46%
- Т-Технологии: Цель на год — 4700 руб. / +44%
- Сбербанк: Цель на год — 400 руб. / +27%
Сбалансированное решение
Альтернативой самостоятельной покупке бумаг являются пассивные стратегии. Одной из них может стать покупка паев фонда «БКС Капитал». Это возможность вложиться в российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам.*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 27 Jun 2025 10:51:32 +0300
Я там конечно все понимаю, но ЭМОЦИИ мои берут верх.
Эмоционально я расстроен. Завышенные ожидания = путь к разочарованиям.
Выручку обещали +30% а сделали +10%.
Это как...
… Чувство такое, как будто твоя приличная девушка по пьяне переспала с другим мужиком
Fri, 27 Jun 2025 10:49:51 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас разгуливая по полянке и слушая радио, наконец то!!! в лес провели радиоточку!)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее:
Москва. 27 июня. INTERFAX.RU - Сбербанк в очередной раз снизит ставки по вкладам, ипотеке и потребительским кредитам.
Как говорится в сообщении банка, с 30 июня максимальные ставки по вкладам «Лучший %» и «СберВклад» на срок 4-5 месяцев составят 18% (сейчас — 19%).
С 30 июня банк также планирует снизить минимальную ставку по потребительским кредитам на 1 процентный пункт (п.п.). Сейчас ставка по кредитам наличными начинается от 22,9%.
С 1 июля Сбер снизит ставки по ипотеке на 0,5-2 п.п. в зависимости от первоначального взноса. Также банк введет скидку 1 п.п. на кредиты в ИЖС для строительства быстровозводимых домов.
Банк России в июне вопреки ожиданиям большинства участников рынка снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов (б.п.) — до 20% годовых. Сбербанк после этого заявил о снижении ставок по вкладам, накопительным счетам, ипотеке и потребкредитам.
На прошлой неделе первый зампред правления Сбербанка Кирилл Царёв допустил очередное снижение ставок по депозитам и кредитам до заседания совета директоров ЦБ РФ по денежно-кредитной политике 25 июля… Подробнее ТУТ: www.interfax.ru/business/1033332… А что об этом думаете вы?.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!)… Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!...
Fri, 27 Jun 2025 10:19:49 +0300
Доброго времени суток Смартлаб!.. (ЗаяЦъ приветствует людей разгуливая по полянке)… Интересный сайт попался мне на тему демографии… Хочу поделиться с вами найденным… Верить или не верить в цифры, дело личное… Никто не призывает верить этим цифрам, но если предположить, что они верны, тогда наше будущее в конце 21 века выглядит очень туманным (и наверное не светлым?!)… Как писал в своей книге и недвусмысленно намекал Силаев кстати, в общем то наша сегодняшняя цивилизация людей находится НА ПИКЕ РАЗВИТИЯ и могущества… Как бы… А с вершин как известно все тропы ведут вниз… (временно)… Приступим к обзору?!...
Данные взяты с этого сайта: database.earth/population/russian-federation/births… Справедливости ради стоит сказать что определенные проблемы испытывает практически вся планета, кроме редчайших исключений… Например Афганистана какого нибудь… Я думаю что перенаселения планеты явно не стоит бояться… так как наша цивилизация условно уже находится на пике экономического могущества… Мне думается что далее лежит путь вниз… к «новым тёмным векам»… Цикличность однако… Всё течёт, всё меняется… Такова сути жизни… Сделать вывод об экономике, её структуре и масштабах я предоставляю читателям поста… Проявляя искусство красноречия в комментах… Напомню, что всё сказанное тут является не более чем субъективным мнением автора блога… А что об этом думаете вы?!.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! всем всех благ!.. (не ИИР?!)....
Fri, 27 Jun 2025 10:19:00 +0300
В Агентстве стратегических инициатив заявили о катастрофической нехватке кадров в строительстве
Нарастающий дефицит кадров на стройках ведет к тому, что через 5-7 лет возводить дома будет просто некому, заявил директор направления «Молодые профессионалы» Агентства стратегических инициатив Александр Вайно (является сыном главы администрации президента РФ Антона Вайно). Он напомнил, что многие проекты комплексной застройки рассчитаны на 10 лет, и предупредил, что девелоперы почувствуют «серьезность надвигающейся тучи» уже в 2030–2032 годах.
По словам Вайно, такое положение дел наблюдается и в других сферах. «Ситуация катастрофическая и в промышленности, и в стройке, и в сельхозке. В энергетике и IT чуть лучше», — отметил он, выступая на форуме «Движение» в Сочи. Вайно добавил, что в России не хватает программ обучения соответствующих специалистов — как в вузах, так и в техникумах, а также желающих осваивать нужные государству профессии.ЕЖ.
Fri, 27 Jun 2025 10:08:21 +0300
Дорогие товарищи!
Завтра на конфе я буду общаться с Диасофтом и Цифровыми привычками.
И там и там будет основной владелец компании.
Если у вас есть вопросы к этим господам, накидайте в комменты пожалуйста, я их постараюсь задать.
Fri, 27 Jun 2025 10:00:15 +0300
Когда клиент приносит вещь — начинается не просто сделка, а операционный цикл, встроенный в единую систему. В группе МГКЛ мы выстраиваем не отдельные каналы, а сквозные процессы, которые охватывают весь путь вещи: от приёма до реализации.
Fri, 27 Jun 2025 08:09:53 +0300
Нет, про этот поход я вспоминать не хочу, то был вроде 14 год, ходил я послушать Герчика, остальные уже молотили про иксы и прочую инфоцыганщину и нью васюки.
А вот про семинар Александра Михалыча расскажу.
Про конфу писать не хочется, водища была в лице каких-то дядь рассказывающих о новых возможностях на бирже, были вроде и нынешние завсегдатые, кто до сих пор ошивается на смартлабе.
Начинаю.
То ли это был 2010 год то ли 2011, вощем 15 лет назад семинар, который проводился стандартно в коморке папы карло.
Всегда вспоминаю только Герчика. Он единственный возился сам лично с нами лудоманами. Отвечал в скайпе и вообще было реально круто на тот момент пообщаться с этим человеком. Приходя к брокерне на семинары даже Резвяков так не нянькался. Всегда все ответы сухие, не понял — твои проблемы.
В те времена всех интересовали именно спекуляции. Гко с 8% годовых никого не возбуждали, рупь был крепкий, мало маржинальных бумаг. Счета на америке набирали интерес.
У Герчика было 2 качества:
1. Этот чел реально торговал сам
2. Он умел как Ленин простым языком обьяснить сложные вещи.
Кстати многое из того, что он говорил работает по сей день, просто оно видоизменилось.
А вспоминая конфу и нашего любимого Тимофея могу лишь отметить, что тогда он был отличным телеведущим. Как и сегодня его основная квалификация это не трейдинг, а как сделать передачу про трейдинг.
Герчика я изредка посматриваю, он в принципе не изменился. Просто надоело ему это всё. Да и одиночество на пендостане и общение среди этих евреев-мигрантов не заменить на то, которое он имел в России.
Если дадут бесплатный билет обещаю его подарить девушке со смартлаба
Fri, 27 Jun 2025 08:51:51 +0300
В среду вышли данные по официальной недельной инфляции: она составила с 17 по 23 июня 2025 года 0,04% после 0,04% с 10 по 16 июня. Из данных за 23 дня июня этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 23 июня замедлилась до 9,41% с 9,6% на 16 июня. Что это значит? Это означает, что ЦБ может продолжить снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях (25 июля, 12 сентября или 24 октября), ставки по вкладам продолжают снижение, доходности облигаций у многих надежных выпусков уже ниже 20%.
Основной акцент при покупках сейчас делаю на среднесрочных облигациях с постоянным купоном (доля таких бумаг в портфеле облигаций составляет 56%). В случае снижения ключевой ставки произойдет переоценка стоимости облигаций с постоянным купоном в сторону увеличения их стоимости. Флоатеры есть, но их доля снижается и сейчас составляет 29%.
Облигации с ежемесячным начислением купонов — самая интересная идея на долговом рынке, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт.
1. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 104%
Доходность к погашению: 23,9% (купоны 24%)
Дата погашения: 27.02.2029
2. Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 103,36%
Доходность к погашению: 23,4% (купоны 25,5%)
Дата погашения: 09.05.2026
3. Балтийский лизинг БП16
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BJX9
Стоимость облигации: 102,7%
Доходность к погашению: 22,54% (купоны 22,25%)
Дата погашения: 14.05.2028
4. АФК Система 2Р02
Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BPZ1
Стоимость облигации: 103,43%
Доходность к погашению: 22,6% (купоны 22,75%)
Дата погашения: 20.05.2027
5. ВУШ 1Р4
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: A- (АКРА)
ISIN: RU000A10BS76
Стоимость облигации: 101,8%
Доходность к погашению: 21,2% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 26.05.2028
6. Селигдар 3Р
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10B933
Стоимость облигации: 106,97%
Доходность к погашению: 21,2% (купоны 23,25%)
Дата погашения: 25.09.2027
7. ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 104,4%
Доходность к погашению: 21,5% (купоны 24%)
Дата погашения: 12.08.2026
8. ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10AU73
Стоимость облигации: 104,72%
Доходность к погашению: 21% (купоны 24%)
Дата погашения: 04.08.2026
9. Самолет Р16
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BFX7
Стоимость облигации: 105,5%
Доходность к погашению: 25,36% (купоны 25,5%)
Дата погашения: 06.04.2028
10. Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 92,97%
Доходность к погашению: 30% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 24.01.2026
Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента, а для выпусков с повышенным риском менее 2%.
Fri, 27 Jun 2025 09:02:21 +0300
Сообщаем о приобретении 100% акций коммерческого инвестиционного банка «ЕВРОАЛЬЯНС». Сумма сделки составила 490 млн рублей.
«Одной из главных целей нашего IPO на Московской Бирже было проведение сделок M&A. Благодаря данной сделке, наша компания выходит на рынок банковских услуг. Мы видим потребности граждан в кредитных продуктах банковской и микрофинансовой отрасли и планируем предложить свои услуги как розничным, так и корпоративным клиентам.
Также мы будем развивать транзакционный бизнес, который всегда выгодно дополняет стратегию по кредитованию. Все это будет способствовать реализации стратегических целей Займера и окажет существенный синергетический эффект на бизнес Группы», — отмечает генеральный директор Роман Макаров.
«Появление нового стратегического инвестора, обладающего необходимыми ресурсами и технологиями, знаменует собой начало значимого этапа в истории банка. Мы уверены, что такой акционер выведет банк на позиции одного из наиболее технологичных участников рынка», — отметила Ирина Киселева, председатель Правления АО КИБ «ЕВРОАЛЬЯНС».
Подробнее о сделке — в нашем релизе.
Fri, 27 Jun 2025 09:12:26 +0300
Если в ваших планах на 28 июня есть конференция Smart-Lab Conf 2025, то приглашаем на выступление IR-команды «Северстали».
Где: Отель «Санкт-Петербург», зал meeting point
Время: 13:45 — 14:30
Никита Климантов, начальник отдела по связям с инвесторами, расскажет о ключевых проектах «Северстали», ситуации на рынках и Стратегии 2024-2028, а также нас ждет сессия вопросов и ответов.
#СеверстальИнвестиции #СеверстальIR
Fri, 27 Jun 2025 09:19:31 +0300
Недавно я писал о лучших акциях 1 полугодия, на что мне заметили, что инвесторы должны мыслить более длинными категориями :)
С этим сложно поспорить, хотя и за полгода можно сделать кое-какие выводы. Если же брать более длинную дистанцию — например, последние пять лет — то эти выводы будут более точными. К тому же в них будут учитываться сразу несколько кризисов.
Перед тем как перейти к чемпионам рынка, предлагаю взглянуть на общую статистику. С 2020 по 2025 год доходность большинства (74%) акций была ниже 10% годовых, а треть из них вообще показали отрицательный результат!
Так что с выбором акций нужно быть осторожными. По факту у нас есть два варианта — либо брать индекс целиком (через фонды), либо по максимуму избегать аутсайдеров, которые годами убивают капитал инвесторов (напишу о них отдельный пост).
При этом лишь 6 бумаг показали доходность выше 25% годовых — это и есть те самые чемпионы рынка. Лучшими стали акции БСПБ с доходностью 623%, далее идут ДВМП (592%), Селигдар (268%), Акрон (247%), КуйбАзот (233%) и ФосАгро (222%).
Так что явным лидером стал химический сектор — этому способствовал рост цен на удобрения. На втором месте — транспорт, которому помог «разворот на Восток». А на третьем — сектор финансов, который зарабатывает в любых условиях.
Два сектора показали отрицательную доходность — это компании IT-сферы (-9%) и телекомы (-3%). Первые были слишком переоценены и при падении рынка резко покатились вниз; вторые столкнулись с кратным ростом издержек (санкции и ставка).
Если же смотреть на лидеров своих секторов, то лучшими стали — крепкие и стабильные компании (Сургут, Ленэнерго, Мать и Дитя); малые компании с взлетевшей прибылью (БСПБ, Хэдхантер, Инарктика); выигравшие от санкций (Акрон, ДВМП).
Какие можно сделать выводы?
Угадать будущих чемпионов невозможно — часть из них растет за счет случайных событий (санкций и господдержки), а часть — благодаря удачной конъюнктуре. Но стабильный и крепкий бизнес в любые времена показывает себя хорошо.
На такие компании и нужно делать ставку — такая стратегия не даст «иксов», но инфляцию точно опередит :)
© пост написан по материалам исследования «Альфы»
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Fri, 27 Jun 2025 09:21:37 +0300
Друзья, с радостью сообщаем о финализации сделки по покупке Омег-Альянс, которую анонсировали ранее: https://softlinegroup.com/news/gk-softline-razvivaet-napravlenie-promyshlennogo-po-i-planiruet-novye-priobreteniya/
Пройдемся по основным моментам сделки:
кого купили: 51% доли в ГК Омег-Альянс, которая помогает промышленным предприятиям оптимизировать производство через консалтинг и комплексные решения
какие фин.показатели у Омег-Альянс: Выручка компании в 2024 г. превысила 500 млн руб. при уровне операционной рентабельности 30%. В 2025 г. планируется существенное расширение бизнеса, с ожидаемым приростом оборота порядка 70-85%
как оплатили: в основном — оплата за акции! Это минимизирует нагрузку на баланс SOFL, а еще — мотивирует основателей бизнесов, которые вошли в Софтлайн, на рост компании и соответственно — ее цены на бирже :)
локап: действует для продающей стороны, получившей акции SOFL, 5 месяцев. Но и после этого срока им нельзя продавать акции более чем на 10 млн руб. за 1 день (это намного меньше, чем среднедневной объем в наших акциях, что позволяет практически нивелировать влияние этих возможных продаж на котировку SOFL, если они будут)
в какую структуру войдет компания: Омег-Альянс станет частью направления промышленного ПО — SL Prom Soft (кластер FabricaONE.AI). В это направление также входят компании ОМЗ-ИТ и VISITECH
Омег-Альянс + SOFL: эффекты синергии. Специально по запросам наших инвесторов — даем количественные синергетические эффекты:
уже в этом году экономия за счет оптимизации бэк-офиса позволит увеличить EBITDA Омег-Альянс на 50%
потенциальный объем совокупных кросс-продаж совместно с портфельными решениями ГК Softline по результатам 2025 г. может превысить 600 млн руб
Кроме того, команда Софтлайн от присоединения Омег-Альянс увеличится на 70 высококлассных сотрудников — это расширит компетенции SOFL в разработке и интеграции программных решений для капиталоемких отраслей промышленности.
Владимир Лавров, СЕО SOFL, комментируя покупку, подчеркнул, что Софтлайн стремится стать лидером в ИТ для промышленности и будет активно идти к этой цели, в том числе за счет M&A: «Мы ожидаем, что за этой сделкой последуют и другие: ГК Softline реализует свою M&A-стратегию, чтобы усилить экспертизу в узкоспециализированных индустриальных продуктах и стать ключевым игроком в этом сегменте».
Подробнее о купленной компании, а также о направлении промышленного ПО в Софтлайн — читайте в нашем релизе: https://softlinegroup.com/news/gk-softline-priobretaet-kontroliruyushchuyu-dolyu-v-gruppe-kompaniy-omeg-alyans/
Fri, 27 Jun 2025 08:51:43 +0300
На инвест-идею по ИнтерРАО инвесторы всегда смотрели с ожиданиями. Ожиданиями реализации большой кубышки, с ожиданиями повышенных дивидендов. Однако из года в год эти ожидания не оправдывают себя. Дивидендной доходностью в 10% никого не удивишь, а кубышка все также остается на счетах. Или нет?
Fri, 27 Jun 2025 08:38:52 +0300
Угол страйк (в лог маштабе), радиус премиум, цвет различные волатильности (можно подразумевать различные периоды экспирации), пунктир путы
И и с радиусом в лог маштабе (линии шкалы неверно остались линейными).
Просто красивые картинки
Fri, 27 Jun 2025 08:04:54 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена закрыла торги на уровнях открытия. Ближайшие сопротивления в виде нисходящей трендовой и ема55 не пройдены, поэтому пока дальнейший рост под вопросом и снижение может в любой момент возобновиться. Пробой указанных уровней даст сигнал к дальнейшему движению вверх
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 275875 и восходящей трендовой 275875
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде нисходящей трендовой 285500 и ема55(286925)
На часовом графике цена после утреннего отката попробовала возобновить рост и пробила и даже протестировала сверху свои ближайшие локальные сопротивления в виде границы розового канала и горизонтали 283525, но в итоге торги закрыла на этих уровнях. Ожидаем еще одной попытки отбиться от этих уровней — пробой следующего сопротивления 286175 даст сигнал на продолжение роста, а возврат под 281175 возобновит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 277775
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 286175, 283525, 281175 и границы розового канала(283425 на утро)
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена после обновления хая предыдущего дня ушла в откат, вернувшись под свою локальную поддержку 29618 и даже протестировала ее снизу, что в моменте говорит о желании цены продолжить движение вниз и пока цена не вернулась выше указанного уровня с тестом его сверху на мелких ТФ, ожидаем дальнейшего снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 29980
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 29618 и 30329
На часовом графике цена повторно оттестировала свое сильное сопротивление 29750 и снова не смогла его пройти и ушла в откат и пока цена не пробила с тестом сверху на мелких ТФ этот уровень, снижение может продолжиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 29750 и 28934
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 30455 и нисходящей трендовой(29060 на утро)
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике после обновления лоев предыдущего дня сделала попытку возобновления роста, вернувшись по итогам дня выше своей сильной поддержки 81911 и пока цена над этим уровнем ожидаем продолжения движения вверх. Возврат под эту поддержку снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 81911 и 80644, а также границы черного канала 83013
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 83180
На часовом графике цена вяло проторговалась весь день, закрыв торги чуть выше уровней открытия, но пока цена выше сильной поддержки 81425 больше шансов на возобновление роста. Пробой этого уровня с ретестом даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала(83877 на утро) и горизонтали 81425
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82918, 80979
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена опять вернулась на тест своего сильного сопротивления 11,411 и закрыла торги, тестируя этот уровень снизу. Ожидаем пробоя этого сопротивления и в случае теста сверху и начале отбоя можно пробовать лонговать. Отбой от этого уровня пробуем шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,411
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,281
На часовом графике цена продолжает торговлю в узком диапазоне. Ждем теста ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению. Выход вверх из голубого канала даст сильный сигнал к продолжению роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого (11,591 на утро) канала или нисходящей трендовой(11,526 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,627, 11,443 и 11,176
Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжает торговаться между двумя своими важными уровнями 68,61 и 66,59, пробой которых с ретестом даст сигнал к продолжению движения. Отбой от этих уровней торгуем внутрь диапазона, а при пробое — выход из этого коридора
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест жирной трендовой 70,46, горизонталей 68,61 и 66,59
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде тонких трендовых 66,95, 65,53
На часовом графике цена продолжает торговлю в узком боковике. Ждем теста ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению. Пробой сопротивления 70,73 даст сильный сигнал на продолжение роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 70,73
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 72,32, 69,90, 66,78
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена дошла до своих поддержек в виде границы белого канала и горизонтали 3,4344 и пробует возобновить рост. Первым сигналом к продолжению движения вверх станет пробой ема89 или еще один тест и начало отбоя от указанных уровней. Уход цены под 3,4344 с ретестом даст сигнал к продолжению снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,8221 и границы белого канала 3,4987
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(3,7180), горизонтали 3,4344 или ема89(3,5892)
На часовом графике цена продолжила снижение, четко отбившись от своего локального сопротивления 3,5829, но по итогам торгов отыграла большую часть падения. Пробой указанного уровня с ретестом даст сигнал к продолжению роста, а отбой вновь вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала (3,2990 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5829, 3,4604, трендовой(3,7885 на утро) и границ желтого канала(3,7175 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена не смогла пройти свое локальное сопротивление 3340,47 и после его прокола вернулась к снижению, сегодня утром дойдя до своей локальной поддержки 3293,60. Пробой с ретестом этого уровня даст сигнал к продолжению снижения, а отбой от него может снова вернуть цену к росту
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3241
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3340,47, 3293,69 и 3265,51
На часовом графике цена продолжает торговаться вокруг своего сильного уровня 3322,86, уходя то выше, то ниже него. Сегодня утром цена продолжила снижение и в моменте дошла до своей сильной поддержки в виде границы серого канала, которую в моменте пробивает. Возврат выше этого уровня даст сигнал к возобновлению движения вверх, а тест снизу и начало отбоя от границы серого канала продолжат снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3322,86, а также границы серого канала(3294 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде нисходящей трендовой (3281 на утро) и ема233(3349,5 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Sat, 21 Jun 2025 21:06:16 +0300
Thu, 26 Jun 2025 11:51:44 +0300
Кажись рынок акций не выполняет свою функцию:
после 2021 года индекс IMOEX перестал быть инструментом эффективного сбережения и стал сильно проигрывать недвижке
Я взял питерскую недвижку (цена квадрата), так как она меня больше волнует
Thu, 26 Jun 2025 11:51:33 +0300
Июнь подходит к концу, а это значит, что пора подводить итоги полугодия. Акции каких секторов принесли инвесторам наибольшую прибыль, а какие направления бизнеса разочаровали?
Секторальные Индексы МосБиржи
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов. В таблице представлены их результаты с начала года.
Абсолютным аутсайдером стали акции IT-сектора. Среди представителей этой отрасли много растущих бизнесов, которые чувствуют себя наименее «уютно» в условиях дорогого фондирования и охлаждения спроса.
Также под давлением оказались нефтегазовый сектор и металлурги. Здесь сработали сразу два фактора — ухудшение рыночной конъюнктуры и ультракрепкий рубль.
Лучше рынка оказались акции финансового сектора.
Также в плюсе сектор недвижимости. Более того, во время февральского ралли на геополитическом позитиве именно этот сектор показал наиболее внушительное движение. Связано это с тем, что к началу года он был наиболее перепроданным.
Так, перепроданные аутсайдеры I полугодия тоже потенциально могут «выстрелить» во второй половине года.
Взгляд аналитиков БКС на перспективы разных секторов экономики представлен в Стратегии на III квартал:
IT-сектор
Наихудший результат в секторе показали акции Группы Позитив (-42%) и Диасофта (-26%). Лучше сектора оказалась Аренадата, которая с начала года прибавила порядка 15%. В небольшом плюсе смогли удержаться акции ЦИАН и Яндекса.
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Позитивный». Фавориты — Яндекс, Ozon*.
* Акции Ozon не входят в базу расчета индекса MOEXIT.
Нефтегаз
Результат лучше сектора показали Транснефть (+11%) и НОВАТЭК (+7%), хуже сектора — Роснефть (-28%), ЛУКОЙЛ (-14%) и Сургутнефтегаз-ап(-14%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Нейтральный». Фаворит — ЛУКОЙЛ.
Металлы и добыча
Результат хуже сектора показали префы Мечела (-36%), НЛМК (-26%), Северсталь (-25%).
Лучше сектора оказались акции Полюса (+23%) и ВСМПО-АВИСМА (+18%). Умеренный прирост продемонстрировали Эн+, ТМК и Селигдар.
Бумаги ЮГК, несмотря на ралли в золоте, потеряли порядка 16% с начала года.
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Негативный». Фаворит — Полюс.
Нефтехимия
В целом все представители сектора выглядели слабо в I полугодии, динамику хуже сектора показали акции Акрона (-11%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Нейтральный».
Транспорт
В транспортном секторе под игом санкционного давления оказались акции Совкомфлота (-23%). Успешный взлет при этом совершил Аэрофлот (+11%). Также 11% прибавили бумаги НКХП.
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Негативный».
Потребительский сектор
В целом сектор показал незначительное снижение, однако динамика разных его представителей была диаметрально противоположной.
В плюсе ритейлеры ИКС 5 (+24%) и Лента (+17%). Неплохой результат показали некоторые представители медицины и фармы — Промомед (+13%), «Мать и дитя» (+11%), Озон Фармацевтика (+6%).
Аутсайдеры сектора — Русагро (-49%), Магнит (-29%) и Novabev (-16%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Позитивный». Фавориты — ИКС 5, «Мать и дитя», Промомед и Озон Фармацевтика.
Электроэнергетика
Иксы показали Россети Волга (+46%), Россети Центр и Приволжье (+30%), Россети Центр (+21%).
Хуже рынка: ТГК-1 (-16%), Интер РАО (-16%), Россети (-15%), Юнипро (-15%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Нейтральный».
Телекомы
Лучше рынка — акции МТС (+11%) — скоро по ним ожидается дивгэп. Хуже рынка — обыкновенные акции Ростелекома (-13%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Нейтральный».
Финансы
Взлет показывают СПБ Биржа (+71%) и ВТБ (+32%). Фундаментально более привлекательные истории тоже в неплохом плюсе — Т-Технологии (+17%), Сбер (+12%), Совкомбанк (+11%).
Среди аутсайдеров акции МКБ (-38%) и Европлан (-17%).
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Нейтральный». Фавориты — Т-Технологии.
Недвижимость
Результат в +8% с начала года показывают акции лидеров рынка жилищного строительства — ПИК и Самолет.
Взгляд аналитиков БКС на сектор — «Позитивный». Фавориты — Эталон, ПИК.
Акции Группы Эталон не входят в базу расчета индекса MOEXRE.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 26 Jun 2025 11:46:10 +0300
— Что-то страусы разбегались…
Должно быть, к дождю. ©
Всем привет и трям!
Вот и четверг, и не простой, а последний в июне! Да-да, вот так незаметно почти закончился первый летний месяц. Еще пару деньков и треть лета пролетала и аха...
И что мы имеем на сегодня в моменте? Так то много чего, но главное, что не случилось коллапса в виде третьей мировой, дикого скачка цен на нефть и газ, и общего трындеца.
Донни сейчас ходит гоголем, и всю славу разрешения конфликта приписывает себе. Но там все старались. И, возможно, сработал какой-то фактор, о котором никто никогда и не узнает, как было на самом деле.
Так что примем за истину официальные версии — нам не жалко.)
Рынки вышли из нервного ступора и продолжаем работать в обычном ключе.
НОВОСТИ НА УТРО:
новостей много и до позднего вечера.
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — оттолкнулись от дна на уровне 3300.0. Тихонько карабкаются вверх.
BRENT — тестят поддержку на 68.0. Вот прям хотят уйти ниже, в следующий ценовой диапазон 68.0-58.0
S&P500 — стремятся на хаи.
КРИПТА — летят на хаи к 110.000-111.000
ММВБ — цена забилась в диапазоне 2700.0-2800.0. Смогут до конца месяца 2900.0 взять, или так и останется в распиле?
GBP/USD.
Чуда не случилось, доллар сливают. Это тренд? Можно уверенно сказать — ДА! Летят с небольшими корректозами, и плевать хотели на чьи-то хотелки.))
По D1 вышли из диапазона (ЗДЕСЬ) и нацелились к 1.40.
Ну окей, никто не против.
Но слишком уж резво ломанули вверх, и без практически без остановок неделю летят. Это канешн здорово, но чувствуется подвох, особенно на уровне 1.38 ± 20 пп. Могут и тормознуть и скорректироваться. Это не обязательно, но этот уровень, до которого уже рукой подать, может спровоцировать коррекцию.
Смотрим, наслаждаемся и зарабатываем!
СЕГОДНЯ ПОЗДРАВЛЯЕМ ПОСТОЯННОГО УЧАСТНИКА БЛОГА, ВСЕМИ ЛЮБИМУЮ @Виктория Ра, С ДНЕМ РОЖДЕНИЯ!!!
Вика, желаю тебе ОГРОМНЫХ ПРОФИТОВ В ЖИЗНИ!!!
И для Вики её любимы композиции:
Вика, мы все тебя ЛЮБИМ!!!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
крипто-кошелек
TON UQCUUzj8tyPpo01B3b-tJpFxOd91xoSuMaVfYKPMP1-5Yemy
USDT TRC20 TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Wed, 25 Jun 2025 17:03:41 +0300
Thu, 26 Jun 2025 11:10:21 +0300
В эту субботу, 28 июня, команда VK Tech примет участие в конференции Smart-Lab Conf, одном из ключевых событий для частных инвесторов и трейдеров.
В рамках сессии, модератором которой выступит Илья Воробьёв — автор проекта Long Term Investments, спикеры VK Tech обсудят с аудиторией актуальные тренды и стратегические приоритеты компании:
Thu, 26 Jun 2025 11:02:32 +0300
Группа «Озон Фармацевтика» уже более 20 лет задаёт высокие стандарты производства. Признание со стороны врачей, пациентов и аптечных сетей — результат строгого контроля качества и открытости компании.
Мы показываем, как создаются препараты. Врачи и фармацевты могут лично оценить полный цикл производства: от проверки сырья до упаковки. С 2019 года более 4000 специалистов со всей страны посетили наши предприятия.
Делимся мнением профессионалов отрасли, увидевших производство:
Современное фармпроизводство — это высокотехнологичные цеха с минимальным участием человека. Как отмечает Евгения Абросимова, провизор АС «Фармленд»:
«20 лет назад, когда я училась в институте, довелось посетить фармпредприятие. То, что я увидела в этот раз, не идёт с теми моими впечатлениями ни в какое сравнение. Я увидела автоматизированное производство, на конвейерной линии стоят всего два человека, и то они только контролируют процесс. Это поражает».
Евгений Ледин, к.м.н., врач-онколог, химиотерапевт, главный специалист МЕДСИ по профилю «лекарственная противоопухолевая терапия», сравнивает заводы «Озон Фармацевтика» с европейскими:
«Потрясающая технологическая база! Такое обилие современного оборудования завораживает и потрясает. Я посещал завод в Австрии. То, что я увидел у «Озон Фармацевтика», и на заводе в Австрии вызывает сильные эмоции».
Юлия Сенчило, менеджер по рекламе НПК «Катрен», подчёркивает отлаженность процессов:
«Когда покупаешь препарат, не понимаешь, сколько процессов за этим стоит. Я увидела, как машины упаковывают таблетки в блистеры, а блистеры — в коробки. Всё чётко, все процессы отлажены».
Анжелика Грицко, фармацевт АС «Невис», уверена:
«Производство лекарственных препаратов контролируется начиная с сырья и до выпуска готового препарата. Многоступенчатый контроль и высококлассные лаборатории с современным оборудованием дают гарантию».
Другие отзывы фармацевтов и врачей, посетивших наши производственные площадки, можно увидеть в последнем номере газеты «Фармация и Медицина».
Thu, 26 Jun 2025 10:20:14 +0300
VK разместила 345 029 240 акций по закрытой подписке по 324.9 руб
VK привлекла 112 млрд рублей в рамках допэмиссии
релиз
————————-
компания планирует направить полученные средства на снижение долговой нагрузки, которую обещает больше не увеличивать
На очереди втб. Сначали пели про 80 млрд, вчера ужо про 120. Ща еще будет какой нить сюрпризец что дивы выплатят на какие нибудь префы или половину от обещанного.
Допка наша усё как показала практика, а практика к нам пришла от чубайса авена и прочих на той фотке реформаторов.
Но самое главное, что усвоили за эти 35 лет, что от рублей надо избавляться потому, что на таких условиях вписались в мвф и до сих выполняем ихни нормативы на обесценивание. Уж лучше вложиться в какую нить допку чем положить на подвал рядом с вареньем.
Все эти сказки про рыночное ценообразование курса из уст набиулиной это успоить публику, что мы не сырьевая колония. На самом деле если раньше цб тратил бабло на поддержание курса, то терь и этого не делают мол ставкой гасим и усё, только вот притока валюты то нет, как писано в методичке мвф. Если б он был то курс давно был бы 30. А почему кстати сам цб не продает валюту и не кладет к себе же на майнинг под 20 процев тоже вопрос… Отседа и курс рисованный, так… инфляцию малька прибить и не более.
Thu, 26 Jun 2025 10:17:27 +0300
Первая часть тут
Часть два.
Исходя из наиболее вероятных сценариев развития событий (в СВО и экономике), мы (я) пришли к выводу, что почти в любом сценарии (хоть позитивном, хоть негативном) в портфеле должна быть доля акций. Но, поскольку инвестор не может знать будущего, рыночный риск должен балансироваться другими активами, как защищающими от инфляции, так и рассчитанными на позитивный сценарий. Условная матрица вариантов выглядит так:
1) Акции. Вырастут на окончании СВО. Вырастут если будет разгон инфляции. Экспортеры еще и защитят от девальвации.
В моменте проигрывают доходности депозитов и ликвидности.
2) Дальние облигации. Вырастут при снижении ставки, в моменте купонная доходность на уровне лучших акций на рынке (исторически это аномалия).
Проиграют в случае сильной девальвации или гипер инфляции.
3) Недвижимость. Защитит от инфляции, стоимость почти никогда не падает.
Не спасет от девальвации, цены могут стагнировать несколько лет, доходность от сдачи мизерная.
4) Короткие облигациидепозитыликвидность.
Дают супер доходность в моменте без головной боли о рынке.
Проигрывают вообще во всех остальных сценариях!
Смотрим на матрицу вариантов и получаем Идею номер два, которую я хочу донести до подписчиков в этой большой статье разбитой на два поста. Она заключается в том, что высокая доходность депозитов в моменте несет самые большие риски!!! Это сложная контринтуитивая мысль, которую трудно принять. Ведь вот мои 20% годовых, которые в долларах вообще чуть ли не 40% (потому что рубль на 20% укрепился). А вот слезы спекулянтов с Мосбиржи, которых жестко распилило в боковике. А вот рынок недвижки, который без льготной накачки просел в рублях и в штуках (при стагнации цены).
Но в том-то и суть, что прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем (это как бы база). Депозиты были на коне последний год, но уже через несколько месяцев ситуация может перевернуться так, что зафиксированные 20% годовых (насколько банки дают такой депозит — максимум год?) окажутся упущенными возможностями для гораздо более высокой доходности.
А что мой личный портфель? Пока его основа это дальне ОФЗ примерно под 16,5% доходности к погашению, которые дают мне стабильный купонный доход. На купоны я планирую докупать либо еще дальних облигаций (но они сильно выросли в последнее время), либо подешевевшие акции. Так же я диверсифицировался недвижимость в семейную ипотеку. Получается, что мой портфель пока не готов только к вероятной будущей девальвации. Но держать валюту в моменте дороговато (те самые 20% годовых), так что попытаюсь найти точку входа в будущем.
Thu, 26 Jun 2025 10:05:09 +0300
Компания Сомерс (дочка Софтлайн, занимается платежным ПО и оборудованием) одной из первых среди разработчиков внедрила платежную технологию «Волна» (НСПК) в свое ПО. Это дает банкам и торговым точкам, которые пользуются решением Сомерс, важное преимущество — прием бесконтактных платежей по Bluetooth с любых смартфонов (включая iOS), без зависимости от NFC и зарубежных решений.
Инвестиционные драйверы:
Захват растущего рынка: банки уже требуют Bluetooth-платежи в тендерах. Софтлайн оперативно предлагает готовое решение
Стратегия импортозамещения: проект напрямую реализует важнейшую стратегическую задачу Софтлайн – замещение иностранных ИТ-решений, укрепление позиции SOFL как эксперта в достижении технологического суверенитета
Конкурентное преимущество: Сомерс — среди первых разработчиков, кто внедрил Волну. При этом Сомерс обеспечивает быстрый старт и уже приглашает банки к пилотным проектам
Итог: Внедрение «Волны» усиливает положение Софтлайн на финтех-рынке. Это конкретный шаг по замещению импортных технологий, расширению доли рынка и повышению привлекательности акций группы
