Разогреваемся после зимы не только блинами с икрой и тёплыми весенними солнечными лучиками, но и постепенно начинающейся движухой. Как ни странно, движуха на этот раз не в акциях, а в ОФЗ. Считаем инфляцию, вздыхаем над курсом рубля, фейспалмим от биткоина, морщимся от цен на недвижимость и читаем свежий весенний инвестдайджест. Го!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остаётся сильным

Грязная зелёная бумажка снова атакует, но без сильных успехов. Изменение за неделю: 89,37 → 89,99 руб. за доллар (курс ЦБ 88,25 → 89,13). Юань 12,12 → 12,13 (ЦБ 12,07 → 12,23). Успешные фанаты валюты продолжают покупать, ведь рептилоиды ещё укатают рубль.

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Индекс снова корректируется

Индекс продолжил корректироваться. Итоговое изменение IMOEX с 3 200 до 3 166. Трамп продолжает словесные интервенции, рынок его слушает и идёт туда, куда ему говорят. Топлива на рост не хватает.

РТС тоже снизился с 1 142 до 1 119.

Из-за крепкого рубля РТС продолжает оставаться дорогим. Но если курс доллара пойдёт вверх, все встанет на свои места. Пока не встало.

Дивиденды

Продолжаем не богатеть, но скоро начнём. Яндекс и Новатэк на следующей неделе могут рекомендовать дивиденды, скорее бы. На март намечены дивы Диасофт, на апрель пока лишь Черкизово и ФосАгро.

Ближайшие и прогнозные дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-5 дивидендных акций от «Цифра брокер» NEW
• Топ-10 акций по Альфа-рейтингу NEW
• Кто чаще всех платит дивиденды?
• Топ-7 лучших дивидендных акций от Сбера
• Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших)
• Ни единого разрыва! 5 компаний, которые платят дивиденды 20 и более лет без перерывов
• Разборы: Транснефть, МТС, Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Роснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и очень много новых облигаций — всё как мы любим. А ещё была запущена ОФЗ-ракета! Такую движуху одобряем.

Разместились/собрали заявки: Дельта лизинг, Кокс, РЖД, Эр-Телеком, АПРИ, Балтийский лизинг, Эконом лизинг, Джи групп, Быстроденьги, Селигдар, Ростелеком, Патриот. В Дельте, и Селигдаре участвовал, но Дельту мне не дали, Селигдар жду.

На очереди: Окей, АБЗ-1, ВИС, Роделен, Нафтатранс, Интерлизинг, Атомэнергопром, Монополия, СТМ, Акрон CNY, Брусника, ИЭК, АйДи Коллект, Полипласт, ВИ, Воксис, Биннофарм, Аэрофьюэлз, Совком лизинг, Черкизово, Новосибавтодор, Брусника, Делопортс, Биннофарм и другие. Акрон юаневый точно интересен, Атом, Роделен, СТМ и Интерлизинг подал. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI помчал в космос: 107,54 → 111,04. Инфляция замедлилась, бонд-позитивщики обрадовались. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, выше 15% YTM.

Полезное про облигации:

• Интересные облигации с доходностью до 34% от аналитиков Альфа-Банка NEW
• Свежий выпуск Роделена NEW
• Свежий выпуск Седлигдара NEW
• Два свежих выпуска Кокса NEW
• Свежий выпуск Дельта лизинга NEW
• 15 облигаций с фиксированным купоном от 22% и высоким рейтингом
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
• Длинные ОФЗ с постоянным купоном
• Что такое: оферта, амортизация
• Какая разница между акциями и облигациями?

Недвижка на максимумах

Индекс MREDC чуть-чуть вырос с 299,7к до 300,6к за метр. Это полугодовой максимум, недвижимость дорожает пять недель подряд. Постепенно происходит перекладывание денег из депозитов в недвижку, рынок ожидает расширения льготной семейной ипотеки.

Сбер снизил ставки по ипотеке

Сбербанк с 4 марта снизил ставки по базовым ипотечным программам на 1–1,5% в зависимости от размера первоначального взноса. Если размер более 50%, снижение 1,5%. Ставки от 28,2% на первичку и от 27,6% на вторичку.

Ну уж если Греф снижает ставки, другие следуют за ним. Разворот ДКП не за горами? Или банки просто не могут найти новых ипотечников?

Биткоин не может вернуться к сотке

Биткоин на этой неделе был волатильным, на всяких заявлениях о созданиях крипторезервов в США он пытался дёрнуться вверх, но не вышло. Мой криптопортфель был пополнен на 50 и остался на отметке 1930, не изменился за неделю.

Российским криптобиржам быть?

Минфин заявил об интересе к запуску организованных торгов криптовалютами в России. Причём доступ к ним получат и физические лица. Минфин и ЦБ начали совместное обсуждение запуска организованных торгов цифровой валютой. Пока что инициатива рассматривается в контексте экспериментального правового режима. «Торги цифровой валютой — это уже не просто идея, это конкретная задача, которая стоит перед правительством».

Инфляция перестала расти

Инфляция за неделю составила 0,15% после 0,23% неделей ранее. С начала года рост цен составил 2,09%. Годовая инфляция на уровне 10,15%. Сильнее всего подорожал картофель — на 2,4%. Огурцы подешевели на 5,2%. Рынок ОФЗ посчитал, что это позитивный сигнал. В Т-Инвестициях предсказали снижение ставки ЦБ до 13% к концу года. Ого.

Что ещё?

• МТС сообщил о намерениях в этом году провести IPO МТС AdTech и Юрент
• Jetlend соберёт заявки на IPO с 12 по 25 марта
• Нефть дешевеет
• Абрау-Дюрсо сделает допку акций
• ЦБ Турции снизил ставку третий раз подряд — до 42,5%
• США заявили о блокировке $26 млн и сайтов Garantex
• Я полопал блинов в честь Масленицы

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

В общем как обычно обзор рынков акций и курса валют с обсуждением текущей внешней политики.

Ютуб — https://youtu.be/UDiF22NyRF8

Рутуб — https://rutube.ru/video/private/3567d4386e55e527bb6415487c3ccc9e/?p=uw2-u2n53qBlMrzFuMnUjQ

Вконтакте:

Друзья, приветствую.

Сегодня заметка из личного опыта о ключевом отличии долгосрочно успешных людей от неуспешных (намеренно не пишу о «бедных» и «богатых», так как можно быть временно богатым и полным лузером). Долгосрочно здесь ключевое слово, пример «ярких искр», которые гаснут так же быстро как вспыхивают, скорее был бы интересен только в контексте «как не надо делать, если вы уже достигли успеха», но не в контексте, как добиться устойчивого личного прогресса.

Я сразу предупреждаю, что статья немного философская, возможно, даже не очень подходящая для широкой аудитории. То, что вы дальше прочтете, может вызвать боль, неприятие, протест. Если у вас тонкая душевная организация и вы глубоко убеждены, что всегда и все делаете правильно, но с вами постоянно поступают несправедливо (начальник, правительство, жена, муж, коллеги), то вам лучше дальше не читать. Я предупредил.

Когда я начинал карьеру рядовым клерком в банке, мне было чрезвычайно интересно узнать что нужно сделать, чтобы успешно расти. Мне всегда нравилась работа в мире финансов и в отличии от многих моих коллег, которые стремились уйти из банковской сферы, сразу решил, что хочу и могу добиться результатов именно здесь (пометка: обратите внимание, что я осознанно выбрал работу в сфере, где много денег). Меня всегда манил мир огромных корпораций и монструозных денег. Я действительно нахожу работу в крупнейшем бизнесе веселой и вдохновляющей, и всегда отказывался переходить в менее крупные организации.

Я много наблюдал за успешными коллегами разного уровня, будь то эксперты высокого класса или руководители любого уровня. Со многими из них общался (и даже специально звал на обед, чтобы позадавать вопросы), чтобы выяснить их мнение о том, что нужно для карьерного роста (пометка: компетентные люди — очень хороший источник информации).

И вот сегодня я понимаю, что модель продвижения человека в организации — она многофакторная. То есть существует много важных критериев, которые нужно соблюсти одновременно, а многие решающие моменты носят вообще случайный характер.

Однако, я обнаружил, что у абсолютного большинства добившихся уважаемого положения экспертов и руководителей есть одинаковая черта — они каждый день отдают очень много времени на то, чтобы максимально эффективно выполнить ту работу, за которую им платят и за которую их готовы повышать. Еще раз, самая суть: «они тратят очень много времени на… работу, за которую им платят, и делают это эффективнее остальных». Это всегда сплав высокой самоотдачи (нередко переходящую в выгорание) и компетентности в вопросах, которыми люди занимаются.

Главная сложность этого правила в том, что «очень много времени» и «компетентность» — это относительная характеристика. Не могут все быть одинаково продуктивными, всегда кто-то выделяется, и из того, что видел я — это всегда человек, который отдает больше времени и делает это эффективнее, чем его коллеги. Это конкурентное явление. Хорошая новость в том, что мало кто это осознает и еще меньше тех, кто использует это знание целенаправленно для достижения успеха.

Те, кто не соблюдает это правило даже на минимальном уровне (а минимальный уровень — это хотя бы просто целенаправленно делать то, за что готовы больше платить) чаще всего совсем не имеют успеха или это очень посредственный успех.

Сегодня я уже сам стал руководителем, у которого в подчинении другие руководители, а у них свои команды и проекты. И каждый раз, когда встает вопрос о том, чтобы кому-то повысить зарплату, я всегда смотрю сколько времени и насколько эффективно человек отдается своим ключевым задачам, на которые выделен бюджет (то есть мне организация выделяет деньги на решение конкретных задач, конечно, я буду их давать тем людям, которые будут решать эти конкретные задачи, это же логично).

Вообще в крупной организации кадровые решения принимаются на достаточном высоком уровне (то есть надо иметь веские основания, чтобы чью-то просьбу о повышении вообще рассмотрели) и при достаточно серьезном противодействии со стороны кадров и внутренних правил (есть ограничения бюджета и максимальной сумме прибавки и ограничения по срокам исполнения даже успешно принятых решений). И поэтому с формальной точки зрения кандидат на прибавку должен выглядеть лучшим образом, и он должен это очень хорошо понимать, и должен каждый день стремиться к результату, который конвертируется в деньги (за который готовы платить и на который выделено финансирование). Это крайне важно понимать, если вам интересно строить карьеру в крупном бизнесе.

Главная прелесть этого правила — оно универсально, главная его проблема — ему очень трудно следовать в реальности. И главных трудности тут две:

Первая трудность — это взять себя в руки и тратить много времени на оплачиваемые занятия (вы не представляете на самом деле как много люди уделяют времени тому, за что никто не готов платить). Эта задача лежит в плоскости воли и личного понимания зачем вам это нужно (карьерный и денежный успех действительно нужен не всем, хотя стремиться к нему лично я нахожу столь же прекрасным, сколько и редким явлением). Об этом действительно нужно очень много думать и заниматься каждый день.

И такой режим может сделать вас несчастным, если вы не будете понимать зачем вам все это. С другой стороны я вообще не верю в модный сегодня work-life balance, его не существует. Если вы строите большую дружную семью, то вы тратите огромные усилия на воспитание детей и на то, чтобы уделять много времени семье, но в этот период карьера или бизнес будут под вопросом. Если вы активно строите карьеру или бизнес, вы пожертвуете временем на семью. Если вы с самого детства занимаетесь музыкой от 8 часов в день, то вы всегда превзойдете того, кто стал заниматься музыкой позже и тратит на это меньше времени, но вы пожертвуете чем-то другим. Если вы уделяете достаточно много времени чтению телеграмм-каналов (особенно тех, которые анонимно публикуют политические новости, высказываются по хайповым темам и индуцируют в вас тревогу), то вы феерично преуспеваете в том, чтобы быть неудачником. Наши результаты в любой сфере жизни критически сильно зависят от прилагаемых нами усилий. И решение добиться в чем-либо успеха — это всегда выбор того, чем вы пожертвуете.

Вторая трудность — это понять за что вам платят и за что готовы повышать. Если в вашей голове лежит паттерн «повышают тех, кто лижет ж...» или «успеха добиваются только родственники и друзья», то у меня нет для вас хороших новостей. Нужно иметь смелость много и часто говорить с руководством, выясняя конкретные задачи и результаты за которые вам готовы давать больше. Например, я каждый год и каждый квартал сбиваюсь по целям с заказчиками и руководителями, абсолютно каждую встречу со спонсорами проектов я начинаю с показа (напоминания) того, на какие цели они выделили деньги и где мы сейчас находимся по каждой из них, что конкретно было сделано и даю прогнозы по дальнейшей динамике. Это правило работает и «вниз» — с каждым нижестоящим руководителем и их командами мы всегда начинаем с того, как идут дела по ключевым задачам. Это формирует целостную картину у максимального количества членов команды, в идеале, чтобы каждый понимал, что от него хотят (кстати, если вы сидите и ждете, что руководство вам организует целостную картину, то скорее всего не дождетесь, если у вас нет целостной картины, то ее формирование придется брать в свои руки, но это может быть действительно трудно сделать).

И да, у меня нет хорошего ответа на вопросы из области «а что делать библиотекарше из села за полярным кругом». Наверное, тут можно признать только то, что многие люди фокусируются на том, чтобы выполнять работу, за которую мало платят, другие в принципе плохо понимают, что происходит и им невозможно помочь. Если вы внезапно обнаружили себя на месте «библиотекарши за полярным кругом», то только вам решать, что с этим делать. А может вам это и не надо. Ведь даже библиотекарша за полярным кругом может быть счастливым человеком.

На этом все. Будьте счастливы.

Вот и думайте сколько скоро будет стоить доллар.

РТС супер техничный индекс, Моекс — нет. Совет — никогда не пытайтесь Моекс анализировать техническим анализом.

Вероятно повлияют очень низкие цены на нефть!!!
Сохраните в избранное, потом будете читать и обалдевать, что хоть кто-то знал, что будет в будущем.

Вдумайтесь, что скоро нас всех ждет!!!

В начале этой недели рынок акций продолжил падение почти до моей цели, уровня 3120 по индексу ММВБ, а затем отскочил к уровню 3260, возле которого сформировал новую вершину, а также локальный нисходящий тренд, как я и прогнозировал в прошлом обзоре. В итоге после формирования вершины рынку удалось пробить глобальный восходящий тренд, что увеличивает вероятность продолжения коррекции к уровню 3025.

Вчера вечером треть своего шорта по фьючерсу на индекс зафиксировал около 3160 пунктов после резкого снижения рынка на высказывании Трампа о возможном усилении санкций против РФ. Ранее шорт набрал от 3360 пунктов, большую часть которого зафиксировал на падении к 3150-3200 на прошлой неделе, а затем увеличил возле 3250, а также на этой неделе возле 3270 в расчете на продолжение коррекции от уровня 3260, как писал в прошлый раз на своем телеграм-канале.

Думаю, после отскока к 3200 коррекция продолжится к 3120, а затем и к 3025. Для этого необходимо, чтобы индекс оставался ниже сформировавшейся линии локального нисходящего тренда и ниже уровня 3260. Если цене удастся снова закрепиться выше этого уровня (а это исключать нельзя, ведь политический фон сейчас непредсказуемый), шорт закрою по стопу, так как это может сломать коррекционную картину и привести к росту к 3340.

Пока же остаюсь в короткой позиции в расчете на продолжение падения рынка. По сути, индекс сейчас держится на двух бумагах: Сбербанке и Газпроме. Большинство других акций уже снизились на 10% от февральских максимумов к сильным уровням поддержек и даже стали привлекательными для покупок (со стопом) с технической точки зрения (например, Лукойл у ₽7147 и Роснефть у ₽520). Поэтому если падение индекса продолжится к 3025, то, видимо, в основном на Сбербанке и Газпроме (цель — уровень ₽158 в этом случае).

Курс юаня все-таки продолжил рост и достиг пробитой линии глобального аптренда, как и предполагал в прошлый раз, где уже полностью закрыл лонг по фьючерсу на юань, после чего курс развернулся вниз. Можно было еще пробить трендовую и дойти до уровня ₽12,41, но закрепление выше линии пока было маловероятно, как писал неделю назад, поэтому лонг закрыл по достижению трендовой, от которой цена и развернулась. Как видно из графика, курс пробил локальный аптренд, после чего падение ускорилось.

Полагаю, что откат может продолжиться к области ₽11,9-12. Если на ней удастся удержать курс, то цена может снова развернуться вверх к линии глобального аптренда, поэтому буду пробовать покупать фьючерс в этой области с коротким стопом под ₽11,9, так как в случае пробоя этого значения курс может снова вернуться к области поддержки ₽11,7-11,8.

Надо заметить, что столь упорное и значительное укрепление рубля выглядит ненормально на фоне сильного падения цен на нефть. Это заметно вредит доходам бюджета, экспортерам и особенно нефтекомпаниям, акции которых уже скомпенсировали весь рост с начала февраля (Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть).

По данным Минэкономразвития, средняя цена на нефть марки Urals в феврале составила $61,69 за баррель. При среднем курсе доллара в ₽92-93 это около ₽5700 при заложенных в бюджете ₽6700 на этот год. С учетом сильного падения цен на нефть марки Brent с $73,6 к уровню $69,5 на этой неделе и среднем курсе доллара чуть больше ₽89 можно предположить, что текущая цена нефти Urals уже приблизилась к ₽5000. Это довольно мало. И если падение нефти в рублях продолжится, а укрепление рубля затянется, результаты нефтекомпаний за первый квартал этого года заметно ухудшатся. Поэтому укрепление рубля ниже ₽11,7 за юань выглядит сомнительно.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Уровень $69,5 по Brent является сильной поддержкой, которую осенью не смогли пробить и от которой пока удалось отскочить, как видно из графика. В этот раз вероятность пробоя уровня значительно выше. Этому способствует и плановое увеличение добычи нефти странами ОПЕК, и ожидания по возможному снятию части санкций с РФ. И если уровень $69,5 удастся пробить и закрепиться под ним, цена может упасть к уровню $56,6, а с его пробоем и значительно ниже. Это будет сильно негативным фактором для рынка акций РФ.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Возможно №2 и не будет — но так потом легко найти.

Попробую на коленке описать какие точки переговоров я вижу к текущему миру. Хотел структурировать пост по действующим лицам, но понял что логичнее это сделать по пунктам «сделки».

1. Итак, территории. Явно админ области нам в ближайшем времени не светят, соответственно либо боевые действия длятся долго, либо… Часть областей «договариваемся вернуть мирным путем», это работает и в сторону Украины тоже. Это плохо для людей обеих стран, но хорошо для ПИАРа лидеров, и хорошо для США.
1.1 Идеальным сценарием для Путина, и возможно для России может быть еще одна «ловушка» для Зеленского, которая позволит Штатам его слить, и РФ таки территории взять. Здесь рисуются трагичные перспективы длительного продолжения боевых действий, оценить длительность и число жертв которые случатся я при таком раскладе конечно не могу. Но без поставок из США, и разведданных — расклад отличаться будет, еще как снежный ком по ВСУ будет бить деградация морали.

2. Редкозем. Я затрудняюсь понять вообще насколько это все надо Трампу с практической точки зрения, или это почти чисто ПИАР. Тезис что «если бы было что то полезное — раньше бы разрабатывали» — не стоит, т.к. как минимум ранее там не было денег. Штаты торговали с Китаем, он все производил и все были довольны. Но торговая война обнажила уязвимость цепочек поставок от Китая, что теперь покусывает штаты. Глобально я думаю позволить штатам разрабатывать все это могут оба два Володи, особого предмета торга нет, лишь детали по $. Правда интересный нюансик по поводу разработок на новых территориях, но юридически это можно обойти какими то прокладками.

3. Миротворцы. Вот это интересный нюанс… В целом западные, особенно, например — Германские-Французкие(не пускать Англию и восточную Европу) миротворцы может были бы не самым ужасным сценарием практически — но ужасным с точки зрения ПИАРа, они не допустимы для Путина. Слышны предложения по поводу Китая — хз на счет Украины, все-ж прям оружие Пекин нам почему то не поставлял(а зря, теперь вот с США договариваемся) — так что может Зеленский бы китайских миротворцев и схавал. А Вот Трамп — точно нет. Кто остается? мб Индия, как что то максимально нейтральное. Швейцария была бы круто, несмотря на влияние на нее Европы — но нет шансов что наскребет, да и юридически хз что у них по конституции.

4. Внеблоковый статус несмотря на пиар итальянки с пятой главой — очевиден. А вот вопрос разоружения — важен, и если только Трамп не сольет Зеленского так чтобы война длилась еще 6-18 месяцев — этому не быть. В результате получаем мину которая может привести ко второму раунду. Что в интересах США, и поможет сохранить лицо обоим текущим лидерам.

П.С:
Умудрился потерять часть текста, пришлось переписать. Ультра редкое для меня событие, у семи нянек дитя без глазу. Оно сразу разлетелось по всем ВК-Телегам, список последних действий в последней — а вот на те вам. Окончание потерялось.

П.П.С:
Любителям советовать мне «лучше писать про p/e и ДД» — таких каналов как раз много. И многие из них очень круты, многих много раз упоминал, мне до них далеко, и не вижу смысла писать то что написано. И очевидно что нельзя разбираться в финансах, вирусологии, геополитике, и военном деле одному человеку. Но! НАДО!

В последний раз на политику я решил болт забить в 2022, ну уж очень крутые были ДД и P/E. Потерял на этом почти все. С тех пор этой ошибки не делаю, и счет с тех пор лучше индекса на каждом отрезке длинней года. До того события — на каждом отрезке длинней двух. Это не случайность, а чтобы она не пришла — надо смотреть по сторонам.

https://t.me/LadimirKapital