UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Мир на горизонте? Почему рынок уже в цене, а ЦБ – еще нет
 Mon, 12 May 2025 08:34:04 +0300

memo

Какую сумму нужно держать в банке, чтобы не платить налог на доход по вкладам за 2025 год?
 Mon, 12 May 2025 08:22:12 +0300
Какую сумму нужно держать в банке, чтобы не платить налог на доход по вкладам за 2025 год?

C 2023 года был введен новый налог на доход, полученный с вкладов и накопительных счетов.

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база данного налога определяется как превышение суммы доходов в виде процентов по всем вкладам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. ₽ и максимального значения ключевой ставки Центрального банка РФ из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде.

В настоящее время ключевая ставка составляет 21%. Если до 1 декабря 2025 года ключевая ставка не будет выше 21%, то сумма процентов, не облагаемых налогом в 2025 г. составит 210 тыс.₽.

В случае увеличения ключевой ставки в 2025 г. необлагаемая налогом сумма увеличится, но по году составит не менее 210 тыс.₽.

У налога есть особенности:
1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Т.е. открыв вклад условно сегодня на срок 1 год и с начислением процентов в конце срока проценты будет начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится.
2. Для доходов с вкладов в иностранной валюте идет пересчет в рубли по курсу на дату получения дохода.
3. Считать налог самостоятельно не нужно. Это сделает ФНС по аналогии с налогами на недвижимость.
4. Налог нужно платить самостоятельно, сумма не будет удерживаться банком.
5. Налог считается с суммы всех вкладов и накопительных счетов одного физического лица. Неважно количество открытых счетов.
6. В расчет не попадают вклады, счета со ставкой до 1% годовых.
7. Налог с вкладов объединяется вместе с подоходным налогом уплаченным работодателем и может быть возвращён в рамках процедуры налогового вычета. Это касается только процентов, выплаченных до 2024 года включительно. С 2025 года налоговым вычетом нельзя будет вернуть проценты.
8. С 1 января 2025 г. для вкладов от 15 месяцев и выплатой в конце срока действуют обновленные правила начисления налога: необлагаемый налогом минимум рассчитывается исходя из суммы процентов за каждый год. Это правило будет распространяться и на проценты за 2023 и 2024 год. За 2023 год необлагаемый налогом минимум составляет 150 тыс.р, за 2024 год — 210 тыс.р.

При средней банковской ставке по вкладам и накопительным счетам 19,5% чтобы не платить налог можно держать в банке 1,08 млн.₽.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Это просто невероятно, как отсутствие алкоголя качественно упрощает мою жизнь!
 Sun, 11 May 2025 11:23:08 +0300

Это просто невероятно, как отсутствие алкоголя качественно упрощает мою жизнь!

Кто-то из вас наверняка вчера слегка накатил, с утра проснулся с тяжестью в голове. Да и вообще плохо и тревожно спал после выпитого.

Помни про меня братишь:

Я не пил и мне было стабильно.
Я вовремя лег поэтому встал сегодня в 7 утра.
Мой день начался рано и эффективно, поэтому я словно проживаю больше!

И важное:
Я уважаю себя за то что я не пью!
Не травмирую свою печень, не убиваю свой мозг.

Это сообщение прочтут тысячи человек.
Ну пару сотен из них вообще поймут что здесь написано.
Но повлияет оно на единицы.

И это уже будет неплохо.
Повлияет не сразу, но засядет в голове и рано или поздно прорастёт в результат и более качественную жизнь.

И ты будешь больше себя уважать и тебя больше будут уважать такие люди как я

Что вы думаете о Романе Андрееве?
 Sun, 11 May 2025 11:17:05 +0300

Здравствуйте, коллеги. Я вас долго не задержу.

Оказывается в топ-10 блогеров 5 мест занимают копипастеры. Это нормально нет?

Ну и фиг с ними. Интересно узнать о живых людях. А именно об Романе Андрееве.

Я не трейдер поэтому не очень понимаю о чём он пишет. Но меня поражает не это, а то

с каким постоянством его подписчики пишут комменты не о чём и ставят лайки.

Как по мне так Роману удалось создать какую то секту, где упор ставится на коммент + лайк.

А вы что думаете по этому поводу?

И ещё.

Есть кто из этой секты кто добился результатов по топикам Романа? Я бы вступил тогда в неё.

 

Реакция рынка на заявление Путина и реакцию Трампа
 Sun, 11 May 2025 10:55:07 +0300

Заявление В.В.Путина и реакция Трампа

Президент Владимир Путин в ночь на 11 мая выступил перед журналистами с заявлением по итогам четырехдневных международных встреч во время отмечания 80-летия Победы.
В заявлении президент предложил Украине немедленно возобновить прямые переговоры в Стамбуле.

«Предложение президента России Владимира Путина о прямых переговорах с Украиной может прочить великий день для Москвы и Киева»
Дональд Трамп.

Рынок воспринял позитивно.
Рост сегодня, на торгах выходного дня, в среднем, 1,5%

Т.е., вероятно, в ближайшем будущем не будет новых санкций США.
И США не против отодвинуть страны ЕС от переговоров.

Улыбаемся и машем (с).
 Sun, 11 May 2025 10:34:14 +0300
                     Спасение утопающих дело
                     рук самих утопающих. ©

Всем привет и трям ВОСКРЕСНОЕ!
Соскучились?? Я ДА! 
Сегодня воскресенье и можно чучуть расслабиться и поразмышлять на отвлеченные темы, тем более они напрямую связаны с нами и трейдингом.
Тут надыбала интересную статью и решила её в клюве притащить на СЛ. Не всё ж рынки и всякую фигню обсуждать. Можно, и нужно, о себе подумать. :))
Тем более всё, что происходит с нами, напрямую влияет на наше же самочувствие и работоспособность. А значит и на благосостояние. 

================================================================================================

В Израиле было проведено одно очень любопытное исследование. У испытуемого была взята капля крови и выведена на экран. И на экране можно было увидеть интересную картину. Вот бактерии, они медленно движутся, а вот макрофаги, кровяные тельца обязанность которых, следить за чистотой крови. Они как санитары-дезинфекторы. Такая у них миссия — удалять всё чужеродное. .
Но… Какие-то они спящие. Бактерии беспечно двигаются, как по бульвару во время вечерней прогулки, а макрофаги спят. Они их не видят.
.
И вот в это время испытуемому включают смешной фильм, комедию, и у него начинает улучшаться настроение. И вот дальше начинается самое интересное.
.
Макрофаг внезапно просыпается и немедленно приступает к исполнению своих прямых служебных обязанностей. Он подкатывает к бактерии и с аппетитом начинает заглатывать её. Быть может, пришло время обеда, и он почувствовал недюжинный аппетит, но… На самом деле всё намного интересней.
.
Связь «Сознание-Тело», давно обсуждается и есть много доказательств этому. Но в этом исследовании интересно то, что клетки иммунной защиты очень чутко реагируют на наше настроение. И это ещё не всё.
.
Отметим важную вещь:
«Капля крови была отделена от своего хозяина. Хозяин в это время сидел в другой комнате, и его настроение каким-то непостижимым образом воздействовало на каплю крови, которая находилась в другой комнате»..
Значит есть некие информационные каналы, по которым волны сознания могут оказывать влияние на объект, находящийся вдали от самого источника сознания.
.
Но у этого исследования есть и другая сторона. Испытуемому включали фрагменты из фильма ужасов. И что же? В то же самое время в капле крови стали происходить диковинные вещи. Тут уже активизировались… бактерии!
.
Они вдруг ожили, взбодрились, и как-то внезапно их стало больше. И они начали хозяйничать будто у себя дома. И даже стали нападать на макрофагов. Те стали «пятиться» и разбегаться в разные стороны. Кто успел, разумеется.
.
Принцип ясен: состояние сознания — важнейший фактор поддержания нашей внутренней экологии. И не только нашей.
.
Ведь волны сознания, как мы отметили выше, начинают распространяться в окружении и оказывать влияние на отдаленные клетки собственной крови.
И не только собственной..
Ведь мои дети и родственники — это моя кровь. Значит, моё настроение влияет на состояние макрофагов моих детей, где бы они ни находились — рядом или в на другом континенте. Значит, моё состояние сознания причастно к, так сказать, «родовому иммунитету».
.
Попутно вспоминается забавная история. Её рассказал один часовой мастер.
.
Работа эта, как мы знаем, очень точная, требует большого внимания и точных действий. Но вот иногда во время работы у него начинал дёргаться указательный палец левой руки. Ясно, что в этом состоянии работать невозможно. Как поступает он?
.
Нет он не делает массаж пальцу, не пьёт магний для снятия спазмов, не даёт отдых руке. Он берёт телефон и звонит матери, которая живёт далеко-далеко, за тысячи километров. Вы думаете, он просит её совета, как убрать надоедливую дрожь?
Ошибаетесь..
Давайте послушаем, что он говорит:
«Мама, вы опять переживаете за меня! Прекратите волноваться, а то я не могу работать!»..Если даже лёгкое волнение матери способно вызвать неправильности в физиологии её сына, то что говорить о больших потрясениях. Отсюда мы делаем важный шаг в понимании сути вещей..
А вывод прост:
Прежняя формула: «Это моя жизнь, что хочу, то и делаю с ней» безнадёжно устарела..
«Наше состояние сознания ответственно за состояние иммунитета наших детей, родственников и близких», вот как теперь надо понимать жизнь.
.
Значит, надо найти способ создания эйфории, радости, счастья, и желательно создавать его в наибольшем количестве.
.

PS:
Становится понятен и феномен Нормана Казинса, вылечившегося с помощью смеха от неизлечимой смертельной болезни. Размышления привели Нормана Казинса к очевидной мысли: если отрицательные эмоции, угнетая эндокринную систему, являются «провокаторами» заболеваний, то эмоции положительные, активизируя ее деятельность, могут стать «стимуляторами» выздоровления. Причем каждый человек обладает очень простым и доступным средством исцеления – смехом. Старая поговорка: «Смех – лучшее лекарство» обретала под собой физиологическую основу..
В 1976 г. Норман Казинс издал автобиографическую книгу «Анатомия болезни (с точки зрения пациента)», которая буквально произвела взрыв. Опираясь на собственный опыт, автор показал, что положительное эмоциональное состояние может вылечить даже от тяжёлой болезни.
================================================================================================

Конечно же, жизнь полна стрессов, проблем и негатива. И от этого никуда не уйти, и приходиться решать их. Но нужно ли его накапливать (негатив) и, когда уже он в переизбытке, идти и куда-то его выплескивать? Знакомо? Это проблем не решит, а только усилит стресс. 
Всё в наших руках! 
И даже в самых сложных ситуациях главное сохранять спокойствие и управлять своим состоянием.

Сегодня музыку посвящаю своей МАМЕ! Она настоящий боец!



Всем хорошего воскресенья!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!

P.S. в понедельник, если всё сложится норм, вернусь на СЛ. :)

ПАО АПРИ: итоги 2024 и перспективы 2025. Интервью
 Sun, 11 May 2025 10:28:17 +0300
На канале PRObonds состоялся эфир с ПАО АПРИ, поводом для эфира стала публикация МСФО за 2024 год, дополнительно обсудили множество тем. Выделили главное, о чём говорили на эфире:
— Основные результаты 2024 года.
— Место ФанПарка в текуших проектах компании.
— Рост ввода и переносы сроков в 2024 году.
— Стратегия продаж и текущая распроданность.
— Роль облигаций в кредитном порфеле.
— Предварительные результаты начала года и планы по МСФО за 1 квартал 2025 год.
— Планы на облигационный рынок до конца года.

Запись эфира с удобными таймкодами можно посмотреть по ссылке:
 
Россия предложила прямые переговоры, ОПЕК+ увеличивает добычу, инфляция замедляется, новые дивиденды и другие новости за неделю
 Sun, 11 May 2025 09:42:50 +0300

Майские праздники закончились, на короткой неделе индекс Мосбиржи показал небольшой рост, впервые за долгое время годовая инфляция снизилась, ОПЕК+ выкручивает яйца Казахстану, А Путин поздно ночью объявил, что готов к переговорам, все это в сегодняшней подборке новостей.

Россия предложила прямые переговоры, ОПЕК+ увеличивает добычу, инфляция замедляется, новые дивиденды и другие новости за неделю

Эта неделя будет жаркой на события, а может и не будет. У меня нет хрустального шара и предсказывать будущее я не умею, но любой инфоповод, будет двигать, как в одну, так и в другую сторону, наша задача не поддаваться эмоциям, а действовать по плану наших инвестиционных стратегий.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Перемирие отменяется.
 Sun, 11 May 2025 09:32:18 +0300
Мой портфель акций на 11 мая. Инвестирую в акции и облигации. Покупки и продажи активов
 Sun, 11 May 2025 09:19:08 +0300
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет, 2 года и 4 месяца уже позади. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале.

Купил с 28 апреля по 10 мая:

  • 2 облигации Новые технологии 1Р4;
  • 11 облигаций Селигдар 3Р;
  • 10000 акций Россети Центр и Приволжье;
  • 1 акция Фосагро;
  • 5 облигаций Атомэнергопром 1Р-05.

Продал облигации КАМАЗ БП11, ЭТС 1Р5.

Стратегия

На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. В настоящее время доля акций составляет 52,8%, облигаций 46,8%, остальное 0,4% ₽ и маленькая доля золота.

Акции в будущем дадут основной рост портфеля. Это случится рано или поздно, а пока горизонт инвестирования позволяет подождать. Чтобы портфель сильно не проседал на коррекциях выделяю долю на консервативные инструменты. Индекс Мосбиржи снова ушел в коррекцию: на фоне новостей участники рынка устроили распродажу и индекс снова ниже 3000 пунктов. Рассматриваю данный факт как возможность для покупок.

Т.к. основная цель — это получение ежемесячных выплат, а дивиденды приходят не каждый месяц, в портфеле есть облигации с постоянным купоном, флоатеры, длинные ОФЗ и небольшая доля валютных облигаций. Сейчас облигации дают доходность более 20% (корпоративные облигации с постоянным и плавающим купоном), ОФЗ чуть ниже: короткие до 18,8%, длинные до 16,2%.

Покупки акций. Почему купил именно эти?

Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из целевых долей. Не рассматриваю Сбер и нефтяные компании, т.к. их и так много. В этот раз остановился на покупке акций Фосагро, Россети Центр и Приволжье.

1. Фосагро — экспортер удобрений, финансовые показатели которого зависят в основном от курса рубля. Сейчас рубль крепкий, при этом Фосагро вместе с нефтяниками может улучшить свои результаты при ослаблении рубля.

2. У Россетей Центр и Приволжье хорошая динамика финансовых показателей: чистая прибыль в 2024 году выросла на 17% до 16,4 млрд.р, EBITDA 42,3 млрд.р (+21% г/г), снизился чистый долг с 15,5 до 6 млрд.р. Компания выплачивает дивиденды исходя из 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом чистая прибыль может корректироваться. Дивиденды могут составить до 0,05 р. на акцию (13,5%).

3. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк 18,2%;
— Лукойл 14,1%;
— Татнефть 7,9%;
— ИКС 5 5%;
— Роснефть 4,3%;
— Новатэк 4,1%;
— Новабев 3,8%;
— Фосагро 3,6%;
— Банк Санкт-Петербург 3,6%;
— Газпром нефть 3,6%;
— Россети Ленэнерго-ап 3,6%;
— Яндекс 3,1%;
— Северсталь 3%;
— МД Медикал групп 2,9%;
— НЛМК 2,5%;
— Россети Центр и Приволжье 2,2% и другие.

Мой портфель акций на 11 мая. Инвестирую в акции и облигации. Покупки и продажи активов


Сейчас явный перекос в сторону нефтяников 29,9%, далее идет банковский сектор — 21,8%, ритейл — 8,8%; энергетический сектор 7,9%; IT — 6,4%; металлургический сектор 6,2%; газовый сектор 5,2%.

Покупки и продажи облигаций

1. В рамках сокращения количества выпусков облигаций продал короткие выпуски КАМАЗ БП11 и ЭТС 1Р5.

2. Продолжаю увеличивать долю облигаций Атомэнергопром 1Р-05 (купон 17,3%, погашение 11.04.2030). Как альтернатива ОФЗ самое то.

3. Добавил выпуски облигаций Новые технологии 1Р4 (купон постоянный 24,25% с погашением 19.02.2027), Селигдар 3Р (постоянный купон 23,25% с погашением 25.09.2027). В случае смягчения денежно-кредитной политики доходность облигаций снизится.

Что дальше?

Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая денежный поток с дивидендов, купонов и показывая промежуточные результаты (отчет за апрель). От целевых долей сейчас отстают акции Яндекса, МД Медикал групп и Россетей. Также в планах продолжать увеличивать долю длинных облигаций и реинвестирование дивидендов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.


Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!
 Sun, 11 May 2025 08:25:48 +0300

Военный конфликт с Украиной рано или поздно закончится и меня интересует, что будет с ценами на недвижимость после его завершения. Я проанализировал историю и выяснил, что происходило с ценами на жильё в России ДО и ПОСЛЕ кризисов последних 10 лет.

Почему я интересуюсь сейчас недвижимостью?

2 июля у меня заканчивается вклад в СБЕРе по ставке 23% годовых. Банки сейчас активно снижают ставки по депозитам и средняя доходность вкладов уже опустилась ниже 19%. Очевидно, эта тенденция продолжится.

В июле у меня будет выбор — либо перекладывать капитал в депозит под 15-17% (а может ещё ниже), либо искать другой способ сохранения денег от инфляции. Склоняюсь к тому, что нужно потихоньку уходить из вкладов, в них уже нет перспективы и приобретать реальные активы — недвижимость!

Мой капитал

 
Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!

На данный момент мой капитал превышает 8.8млн р, причём он разделён на две части:

  1. Половина всех денег находится в депозите (под 23%)
  2. Другая половина в дивидендных акциях

Эти деньги приносят мне пассивный доход — около 100тр в месяц в среднем (проценты с депозита и дивиденды с акций).

Свой портфель акций я планирую и дальше пополнять, инвестируя 2 раза в месяц в соответствии со своей стратегией. Но вклады для меня были лишь временным местом парковки денег. Депозитов за 20% годовых скоро не будет, да их и сейчас уже сложно найти по такой ставке без соблюдения специальных условий банков. Поэтому я всё больше смотрю на недвижимость!

Правда ли что цены на недвижимость всегда растут?

Если посмотреть на динамику роста цен новостроек и вторичек в России за последние 5 лет, то данные такие:

 
Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!

За 5 лет, несмотря не череду кризисов (пандемия, СВО), цены только росли и эта статистика похожа на правду, потому что в 2018г я купил новостройку за 2.4млн р, сейчас могу продать её примерно за 9-10млн р. Но меня интересует, что будет с ценами на жильё дальше.

Что происходило с ценами на недвижимость при окончании прошлых кризисов?

Я живу в Подмосковье, поэтому анализ буду делать на основе данных по ценам квартир в моём регионе.

За последние 10 лет в России произошло 3 серьезных кризиса:

  • Санкции (2014–2016) на фоне присоединения Крыма
  • Коронавирус (2020–2022)
  • СВО (2022-....)

Я проанализировал цены на недвижимость за период с 2013г по настоящее время и отметил кризисы:

 
Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!

Как видите, цены на вторичку снижались лишь 2 раза с 2013г, на новостройку только 1 раз. В целом, какого то сильного влияния кризисов на стоимость недвижимости я не заметил. Т.е. квартиры не дорожали в разы при начале кризиса и не дешевели при его окончании или наоборот.

Цены на квартиры стабильно росли всё время, но новостройки дорожали быстрее вторички — с 2013г цена 1 кв м вторички выросла на 294%, тогда как новостройки на 580%!

Другие полезные статьи и отчёты по инвестированию можете найти в моём телеграм-канале, подписывайтесь!

Что будет с ценами на недвижимость дальше?

По прогнозам Гильдии риэлторов Москвы и экспертов Дом.РФ, жильё в МО будет дорожать как минимум на величину инфляции в 2025-2026г, т.е. примерно на 10% в год.
Но есть и более жесткие прогнозы, из-за снижения темпов застройки (в 2025г объём строительства сократится на 27–38%), высокого спроса на фоне перетока денег с депозитов (когда ставки по ним снизят) в недвижимость и ограниченного предложения, в следующие пару лет квартиры могут вырасти в цене на 30-50%.

Ещё один важный фактор, который сигнализирует о дальнейшем росте цена на недвижимость — это рост зарплат:

 
Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!

Согласно прогнозам Минэкомразвития, за следующие 3 года зарплаты россиян вырастут на 51%, а следовательно, квартиры могут подорожать на это же значение!

Заключение

Я думаю, когда ставки по вкладам снизят и они потеряют свою привлекательность, у людей на руках окажутся крупные суммы денег, которые надо куда то вложить. Будет два основных варианта — либо фондовый рынок, либо недвижимость, следовательно, я жду роста и того и другого.

Если говорить о рейтинге доходности разных активов за 20 лет, то московская недвижимость сейчас приносит столько же прибыли, сколько наш рынок с учётом дивидендов (12.8% среднегодовых):

 
Что будет с ценами на недвижимость когда завершится "СВО" - анализируем историю!

Поэтому, одна из моих целей — иметь актив для диверсификации капитала в виде московской недвижимости и я работают над этой задачей. При появлении конкретных результатов поделюсь ими на канале, думаю, многим эта тема будет полезна и интересна.

Спасибо за внимание, подписывайтесь на мои другие ресурсы: ТЕЛЕГРАМ 

Краткое содержание "взорвавшего прайм-тайм" заявления Путина. Немного юмора. Интересно, найдём там повод для роста?
 Sun, 11 May 2025 08:10:33 +0300

— Все, кто приехал красавчики.
— Ким — наш!
— Европейцы хамло, хотя есть и адекватные.
— Мы за мир, мы три раза пытались, но хохлы совсем конченные.
— Вот прям в край конченные.
— Вы же сами видели, чё я тут объясняю.
— Переговоры ещё будут. А потом ещё.
— Наше предложение на столе, а хохлы под ним.
— За нашу Победу!
— Ступайте с Богом.

По факту -это ультиматум Зеленскому и его «европейским партнёрам», который поддержал сам Трамп. Или будет так как сказал Путин, или не будет никак, да ещё со всех сторон по жопе получите.

Нормальный повод для рыночного оптимизма.

Имхо конечно

⭐️Котайджест
Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест
 Sun, 11 May 2025 07:46:04 +0300

Пока вы жарите шашлыки, биткоин улетел выше ста тысяч долларов. Глядя на него, акции РФ решили восстать из пепла и подняли перископ. Ещё инфляцию победили. А вот эмитенты бондов и продавцы недвижимости устроили себе отдых, надеюсь, что и вы хорошо отдыхаете, так что держите свежий дайджест.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Сказочный рубль

Рубль продолжает жить в сказке. Изменение за неделю: 82,75 → 82,50 руб. за доллар (курс ЦБ 81,49 → 80,86). Юань 11,41 → 11,23 (ЦБ 11,17 → 11,18).

В тридевятом царстве, где текли реки молочные, а берега были кисельные, жил да был Рубль. Не простой он был, а волшебный — крепкий, блестящий, уважаемый всеми. Торговцы с радостью брали его в обмен на товары, купцы в дальних странах за него дрались, а царь-государь им казну пополнял. Когда там уже сказочке конец, а кто слушал, молодец? Никто не знает, но ждут ослабления.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Как долго рубль будет дорогим? ИК «Айгенис» прогнозирует в базовом сценарии, что ослабление рубля начнётся не ранее третьего квартала — доллар вырастет до ₽95–98. В негативном — до ₽110 при снижении нефти до $55. 

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Поднять перископ!

Но не слишком высоко. Рынок восстал из пепла, но лишь на пару сантиметров. Итоговое изменение IMOEX с 2 836 до 2 850. Геополитика, санкции, переговоры и вот это вот всё с нами надолго. Ну хотя бы не упали.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

РТС вырос с 1 096 до 1 110.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Отсутствие плохих новостей — уже хорошая новость, хотя всё может измениться в один момент. Главное отделять хорошие слухи про газ от плохих слухов про нефть. Трамп плохо спит и много разочаровывается.

Дивидендный сезон

Продолжаем богатеть. Таттелеком всё, дальше ждём Т и Мать и дитя. Новые: Россети Центр (12,45%), ДЭК (8%), ТРК (ао 3,1 / ап 5,1%), Красноярскэнергосбыт (13,8%).

Ближайшие дивиденды:

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Полезное про акции и дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Как четверо друзей инвестировали

Рубрика про бэктесты очень понравилась всем читателям, так что если пропустили, то читайте. Уже практически бригада получилась.

 

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Вот эти ребята:

Металлорд, правда, не дружит ни с кем из остальных троих, но они ходят на его концерты. Пишите, про каких ещё персонажей хотите почитать.

Облигации

На данный момент по размещениям тишина.

Разместились/собрали заявки: никто.

На очереди: КЛС-Трейд, АБЗ-1, Саха. Временное затишье на праздниках. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI подрос немного 107,52 → 108,57. Инфляция замедляется, вдруг летом разворот ДКП. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Полезное про облигации:

Недвижка на шашлыках

Не растёт. Индекс MREDC остался на 307,1к за метр. Только гриль, только шашлык, некогда покупать квартиры.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Где растут цены на недвижимость сильнее всего?

Сильнее всего в апреле выросли цены на вторичную недвижимость в Курске (+3,21%), Севастополе (+2,9%), Барнауле (+2,8%), Калининграде (+2,8%) и Твери (+2,7%). Вообще, почти везде выросли, снизились только в Новокузнецке (-0,48%) и Астрахани (-0,3%). В марте тоже цены росли. Если кто-то ждёт снижения цен, то новости так себе.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Криптовесна перешла в криптолето

Неделя снова позитивная, биткоин вырос до 103к. Мой криптопортфель вырос с 2130 до 2360 долларов. 

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Вслед за апрелем, который биткоин завершил ростом курса на 14% после двух убыточных месяцев подряд, продолжается туземун и в мае. Аналитики верят в дальнейший рост, но боятся пошлин и рецессии. Движение может быть поддержано сигналами к смягчению монетарной политики США. Инвесторы следят за заявлениями Дональда Трампа.

Инфляция сдалась

Инфляция за неделю составила 0,03% после 0,11% неделей ранее. С начала года рост цен составил 3,22%. Годовая инфляция снизилась с 10,34% до 10,21%. Сильнее всего дорожают лук, капуста и свёкла. А вот снизились цены на огурцы и помидоры, а также на смартфоны.

Как долго рубль будет дорогим? Рынок акций поднял перископ. Туземун биткоина. Инфляция повержена. Недвижка везде подорожала. Воскресный инвестдайджест

Что ещё?

  • Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась до 19,79%
  • ВК проведёт допэмиссию (ВТБ, вероятно, тоже)
  • ЦИАН станет православным и редомициллируется
  • Россия и КНР провели переговоры по «Силе Сибири 2»

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

⚡Трамп поддержал предложение Путина провести исторические переговоры 15 мая
 Sun, 11 May 2025 07:44:05 +0300

Президент США Дональд Трамп заявил, что рад предложению российского лидера Владимира Путина о возобновлении прямых переговоров по украинскому вопросу. Об этом Глава Белого дома написал в соцсетях. 

«Потенциально великий день для России и Украины! Подумайте о сотнях тысяч жизней, которые будут спасены, поскольку эта бесконечная „кровавая баня“, как мы надеемся, подойдет к концу. Это будет совершенно новый и гораздо лучший мир», — написал Трамп в своей соцсети TruthSocial.

⚡Трамп поддержал предложение Путина провести исторические переговоры 15 мая



Утренняя реакция Трампа на ночное обращение Путина
 Sun, 11 May 2025 02:33:17 +0300
А выглядеть она будет приблизительно так:
— Мне кажется, мой друг Владимир водит меня за нос. Мне это не нравится. Владимир, стоп! Но с другой стороны зацените, как он красиво это делает, элегантно. А вот это мне нравится. У него очень хорошо получается. 

— Миксер президент, вы будете вводить санкции против России?

— Я не расслышал вопрос!

— Санкции, вы обещали санкции.

— Вы с какого канала?

— Какая разница?!

— Для меня большая. Это Байден вёл мягкую политику, поэтому мы там где сейчас, и лживые сми ему помогали. А меня все уважают. Они знают мою силу. Меня боятся. Я как ветер, шейк и бэйк!

— Санкции будут?

— Я подумаю над этим, у нас ещё будет время их ввести. Мы хорошо двигаемся, я не хочу испортить прогресс. Так поступал Байден, это плохая дипломатия. Мы движемся к миру, это будет очень хороший мир и замечательная сделка. Я просто хочу, чтобы у нас всё получилось.
Путин предлагает переговоры 15.05 в Стамбуле без условий.
 Sun, 11 May 2025 01:54:17 +0300
Предлагаем возобновить переговоры 2022 года без условий в четверг 15.05.25 в Стамбуле.
vk.com/video-23482909_456261391
www.ntv.ru/air/putin100525/

Конспект выступления в комментариях к smart-lab.ru/blog/1152684.php

Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться: smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Выступление Путина 11 мая
 Sun, 11 May 2025 00:58:22 +0300
 
Выступление Путина 11 мая

Выступление Путина 11 мая

    В общем, сижу, жду выступление Путина. И тут моё внимание приковало то бескрайнее число тех, кто смотрит и ждёт трансляцию. Ну в целом понятно, что это баг и смотрит трансляцию десятки тысяч глаз и чуть меньше половины этого людей.

     Мы с вами люди не нервные, поэтому выпили валерьянки. Ну как выпили — съели. Благо что это чудо природы теперь и в таблетках. Потому что фармацевтов хлебом не корми, дай только упаковать всё в таблетки, так как можно заработать больше. (для примера, активированный уголь может стоить несколько рублей, а может и десятков рублей. Смотря в какой упаковке покупать.)
     Короче, вот что людям неймётся? Перемирие им подавай нахаляву. Тут ещё в телегах начали писать, что сейчас Путин жахнет по американскому вечернему прайм-тайму. Могёт? Могёт. Главное чтобы потом рикошетом не задело российских инвесторов. А то нас болтает в биржевой цистерне, без права на всплытие. Разве что только к верху пузом.
     Откровенно говоря, начинает раздражать, что теперь отчёты и новости компаний не так сильно влияют, как новости политоты. Я бы даже сказал слова тех, у которых журналисты берут интервью. Причём, как вы знаете, одно и тоже можно интерпретировать по-разному. А ещё вывернуть вообще в другую сторону. Всё зависит от талантливости и заинтересованности журналиста.

     В общем, долго эфира ждать не буду. Максимум до 3 ночи. Ну край до пяти.

Выступление Путина 11 мая
Jetlend плохо отчитался за 2024 год. Акции все еще переоценены В РАЗЫ!
 Sun, 11 May 2025 00:51:26 +0300
 К сожалению для акционеров, это не кликбейт.

Jetlend плохо отчитался за 2024 год. Акции все еще переоценены В РАЗЫ!

Jetlend представил отчет за 2024 год.

Выручка 2024 = 729,6 млн руб. (в 2023 = 595 млрд руб., рост всего на 22,6%); всего — потому что база очень низкая. 

Убыток 2024 = 114 млн руб. 

Прогноз по росту выручки на 2025 год = только 15-20%. 

«АвтоВАЗ» ответил ростом цен на обвал продаж.
 Sun, 11 May 2025 00:04:02 +0300
«АвтоВАЗ» ответил ростом цен на обвал продаж.

«АвтоВАЗ» ответил ростом цен на обвал продаж

«АвтоВАЗ» второй раз за год поднимает цены на свои автомобили, несмотря на прежние заявления руководства о том, что такие меры не планируются.

По информации дилеров, с 12 мая стоимость Lada Granta увеличится на 25 тыс. руб., Niva Travel — на 28 тыс., Niva Legend — на 34 тыс., а Lada Vesta — на 37 тыс. рублей.

При этом по итогам апреля продажи компании снизились на 32,6%, а на складах уже накопилось около 100 тысяч непроданных автомобилей.

Владимир Левченко (https://t.me/levchenko_vladimir)

Интересный расчёт. Хазин:
Оборудовал себе рабочее место моей мечты
Китай- внешняя торговля
 Sat, 10 May 2025 10:35:56 +0300

Китай- внешняя торговля



ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ КИТАЯ В АПРЕЛЕ: КАК ЭКСПОРТ, ТАК И ИМПОРТ — НЕОЖИДАННО ВЫШЕ ПРОГНОЗА

Опубликованная сегодня внешнеторговая статистика Китая за апрель зафиксировала следующие показатели:

•  Экспорт: 8.1% гг ($315.7 млрд) vs 12.4% гг, прогноз: 1.9% гг.

•  Импорт: -0.2% гг ($219.5 млрд) vs -4.3% гг, прогноз: -5.9% гг.

•  Профицит торгового баланса: $96.18 млрд vs $102.64 ранее

Определенно неплохие цифры, все сильно лучше ожиданий – экспорт в порядке, даже несмотря на некоторое снижение опережающих темпов, а импорт показал заметное восстановление.

Экспорт Китая резко вырос в апреле на фоне увеличения поставок в страны Юго-Восточной Азии, что компенсировало резкое падение поставок товаров в США из-за введения запретительных пошлин. Очевидно, что Поднебесная поставляет в США свои товары под лейблом других стран ЮВА (вспоминаются  белорусские креветки))

Первый раунд повышения американских пошлин на китайские товары на 10% вступил в силу еще 4 февраля, но на данный момент совокупные пошлины достигли внушительных 145%. В ответ Пекин ввел 125%-ную пошлину на американские товары. На наш взгляд, заоблачные тарифы вряд ли продержатся сильно долго, и если подобные ограничения и останутся в дальнейшем, то порядок цифр, в итоге, вполне может быть в диапазоне достаточно умеренных 10-20 процентов.MMI.

Россия будет приветствовать появление на своей территории китайских производств
 Sat, 10 May 2025 10:32:32 +0300

Путин попросил Си Цзиньпина построить в России заводы

Россия будет приветствовать появление на своей территории китайских производств, заявил Владимир Путин на переговорах с председателем КНР Си Цзиньпином. «Со своей стороны намерены и далее создавать комфортные условия для деятельности китайских компаний в России», — отметил он.

Тем не менее Китай пока воздерживается от значимых инвестиций в российскую экономику. Более того, власти КНР запретили своим компаниям инвестировать в нефтегазовый сектор России, отказались финансировать проект «Сила Сибири-2» и дали указание автоконцернам не строить заводы в РФ.

Владимир Левченко (https://t.me/levchenko_vladimir)

На пенсию в 95
 Sat, 10 May 2025 00:43:49 +0300

На пенсию в 35 95

На пенсию в 95

Уоррен Баффет уйдёт с поста генерального директора Berkshire в конце 2025 года. Баффет является крупнейшим в мире инвестором и одним из самых богатых людей на планете. Сейчас ему 94 года.

Инвестируй, стань финансово независимым, и выйдешь на пенсию в 35, говорили они

Лучшие книги по инвестициям и торговле, что я читал:
 Sat, 10 May 2025 01:29:59 +0300

«Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» — Питер Линч.

С помощью примеров из собственной практики Линч объясняет начинающим инвесторам базовые финансовые стратегии. Автор учит читателей правильно анализировать отчетность компаний, интерпретировать финансовые показатели и применять разные стратегии. В последних разделах книга отвечает на главный вопрос: когда стоит покупать акции, а когда — продавать.

«Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» — Алексей Герасименко

Автор не только объясняет принципы фундаментального анализа, но и разбирает трудную финансовую терминологию с помощью примеров.

«Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» — Бенджамин Грэм

Книга без математических формул рассказывает о стоимостном инвестировании и ФА. Грэм учит инвесторов отличать цену компании от ее реальной стоимости и находить недооцененные акции, которые могут сильно вырасти в будущем.

«Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности МСФО» — Ник Антилл, Кеннет Ли

Авторы оценивают компании из разных секторов и на их примере рассматривают, из чего состоит отчетность. Среди секторов — добыча природных ископаемых, банковское дело и страхование. Также в книге анализируются частые ошибки, которые возникают при обзоре компаний с помощью ФО.

«Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» — Асват Дамодаран

Книга рассказывает о рыночной стоимости акций, облигаций. То есть инвестор сможет узнать, как с помощью основных подходов и методов оценки определить рыночную стоимость любого актива на рынке. Автор подробно рассматривает инвестиции в недвижимость: как формируется ее стоимость и какие есть потенциальные риски.

По мнению автора книги, любой актив можно оценить, даже несмотря на определенную долю риска и неточности. В конце каждой главы есть контрольные вопросы по материалу.

Больше обучающего материала и практики в нашем тг канале: t.me/+s7cc6gj8NN5lOTk6

Миллионеры в одночасье (о рисках быстрого богатства)
 Sat, 10 May 2025 09:54:06 +0300

Сериал «Безумцы» сразу же стал популярным — у него был лихо закрученный сюжет, и актерский состав мастерски воплотил его в жизнь.

Миллионеры в одночасье (о рисках быстрого богатства)

Главной его звездой стал актер Джон Хэмм, который исполнил роль загадочного Дона Дрейпера. До этого сериала он был не особо известен, но в этом проекте раскрылся и показал свой талант — итогом стали слава, деньги и два «Золотых глобуса».

При этом он долго шел к этому успеху, ведь на эту роль его утвердили, когда ему было уже 36 лет. По словам самого актера, это помогло ему справиться со свалившейся на него известностью:

«Я думаю, если вы добьетесь огромного успеха в юном возрасте, то это может быть довольно опасно. Дорога к славе усеяна телами людей, которые слишком рано добились слишком многого и не смогли с этим справиться».

А еще он смог правильно распорядиться своими деньгами:

«Я не сошел с ума и не купил какой-нибудь самолет или что-то бессмысленное. Я не люблю вещи. У меня и так их слишком много, и они просто накапливаются и мешают. Поэтому я откладываю на черный день, а потом делаю свою жизнь более комфортной».

Вот и Билл Мюррей однажды сказал: «Я всегда говорю людям, которые хотят богатыми и знаменитыми — попробуйте сначала стать богатыми». По большому счету разбогатеть за одну ночь — это почти то же самое, что и внезапно стать знаменитым.

Пару лет назад в NY Magazine вышла статья, в которой речь шла о новых «техно-миллионерах». Часть из них продала свои стартапы, а часть разбогатела на криптовалюте — в итоге они получили столько, сколько большинство людей не зарабатывает за всю свою жизнь.

Несколько абзацев там посвящены женщине, которая вывела свою IT-компанию на рынок и получила 6 миллионов долларов. Изначально она считала, что эта сделка принесет ей пару сотен тысяч долларов, но все оказалось гораздо круче.

После чего у нее появились неожиданные проблемы:

«Я не скрытный человек, но не могу говорить об этих деньгах с другими людьми. Моя соседка по комнате занимается более благородным делом — работает в больнице — и ее работа не сулит таких доходов. Она скажет: «Я никогда не стану такой богатой».

Папа дал мне совет: «Лучше не говори об этом со своими друзьями». А еще он сказал не говорить родственникам, чтобы не испортить наши отношения. А мама сказала: «У тебя больше денег, чем у нас с папой вместе взятых, а ведь мы работали всю жизнь».

Большинство людей копит деньги постепенно, поэтому у них есть время привыкнуть к своему капиталу. То же самое касается и их окружения, которое меняется вместе с ними и привыкает к своим богатым друзьям. Но при внезапном богатстве всего этого нет.

Это вовсе не означает, что «быстрых денег» нужно избегать — если есть такая возможность, то ей нужно пользоваться. Просто не стоит забывать, что богатство обладает огромной силой — оно влияет и на нас, и на наших родных и близких.

Не зря же деньги любят тишину — такой подход сбережет и сами деньги, и чувства окружающих :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Новые дивиденды, рост индекса Мосбиржи, отчеты, данные по инфляции: обзор главных событий недели
 Sat, 10 May 2025 09:51:18 +0300
Новые дивиденды, рост индекса Мосбиржи, отчеты, данные по инфляции: обзор главных событий недели

Индекс Мосбиржи перешел к росту на этой неделе, инфляция замедлилась, появились новые рекомендации дивидендов: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи вырос с 2836 до 2850 пунктов (+0,5%). Нефть подорожала, Россия и Китай провели переговоры по газопроводу «Сила Сибири 2».

Новые дивиденды, рост индекса Мосбиржи, отчеты, данные по инфляции: обзор главных событий недели

2. Дивидендный календарь пополнился рекомендацией компании Россети Центр 0,67638 р. (12,5%). В мае будут дивидендные гэпы у 9 компаний, в том числе у Мать и дитя и Татнефти. 

RGBITR и облигации 

1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос с 631 до 638 пунктов. Доходности длинных и коротких ОФЗ остались без изменений и составляют до 16,2% и до 18,8% соответственно.

Новые дивиденды, рост индекса Мосбиржи, отчеты, данные по инфляции: обзор главных событий недели

2. Сбора на заявок на участие в размещениях облигаций не было. На очереди следующие размещения: АБЗ 2Р03 (купон постоянный до 26%), КЛС-Трейд 1Р1, Якутия 34005. 

Могут быть интересны:
рублевые фонды денежного рынка;
накопительные счета (новое);
облигации с погашением от 2 до 3 лет;
облигации ежемесячным начислением купонов;
облигации с доходностью 26% и выше;
облигации с погашением до 31 декабря 2026;
облигации с погашением до 31 декабря 2027 (новое). 

Отчетность компаний 

1. ИКС5 представила отчёт за 1 квартал: выручка 1069 млрд руб. (+20,7% г/г), EBITDA 49,98 млрд руб. (-9,8% г/г), чистая прибыль 18,351 млрд руб. (-24% г/г); Подробнее рассмотрел отчет тут

2. Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в 1 квартале 2024 года составила 37,29 млрд р, что в 1,8 раза ниже показателя аналогичного периода предыдущего года. Выручка снизилась на 5,4% — до 361,4 млрд р., а себестоимость выросла на 8,1%, до 276,6 млрд рублей. В результате валовая прибыль уменьшилась на 32,8%, до 84,86 млрд р. 

3. Ранее разобрал отчеты ФосагроГазпром нефтиМосковской биржиТатнефтиРоснефтиНовабев и Лукойл

Что еще? 

  • Инфляция в РФ с 29 апреля по 5 мая 2025 года составила 0,03% после 0,11% с 22 по 28 апреля.
  • Средние максимальные ставки по вкладам в банках опять снизились.
  • Акционеры технологического холдинга VK одобрили увеличение уставного капитала путем допэмиссии акций по закрытой подписке. В  рамках допэмиссии VK планирует привлечь до 115 млрд рублей и направить полученные средства на снижение долговой нагрузки.
  • Акционеры кипрской CIAN PLC, дочерней компании ЦИАН, приняли решение о редомициляции в Российскую Федерацию, в Калининград.
  • Восемь стран ОПЕК+ в июне увеличат предельный уровень добычи нефти.
  • Совокупный объем торгов на рынках «Московской биржи» в апреле 2025 года увеличился по сравнению с апрелем 2024 года на 16,7%, до 145,8 трлн р. со 125 трлн р. По сравнению с мартом 2025 года объем торгов сократился на 2,2% со 149 трлн р.
  • Дефицит федерального бюджета за 4 месяца составил 1,5% ВВП.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Купоны до 17% в юанях! Свежие облигации КЛС-Трейд 001Р-01 в CNY
 Sat, 10 May 2025 09:27:09 +0300

Ну что, соскучились по разрывным обзорам облиг? Эмитенты устроили себе большие майские каникулы и почти 2 недели не размещали ничего интересного. Первый залп после праздников даёт КЛС Трейд (он же Интерскол), предлагая юаневый выпуск с поистине РЕКОРДНОЙ доходностью.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ГазпромнефтьМТС_БанкАлросаМТСМечелАэрофлотПКБАкронМани_МенРЖД_РостелекомСамолётЯндексГазпромПолипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.
 Sat, 10 May 2025 09:13:56 +0300
Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.04.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании Газпром (GAZP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RuTube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.


О компании.

Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи.

Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

№1 в мире по запасам и добыче природного газа.

№2 в России после Роснефти, по переработке нефти и газового конденсата.

№2 в России по выработке электрической энергии.

№1 в России по производству тепловой энергии.

Более 50% акций принадлежит государству.

Газпром сильно пострадал от текущей геополитической ситуации. В результате диверсий на Северных потоках, а также санкций и ограничений Газпром теряет ключевой рынок сбыта.

Текущая цена акций.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Последние два года акции Газпрома торгуются в боковике. За 2024 год они снизились на 17%. А с начала текущего года динамика плюс 7%. Котировки находятся на уровнях десятилетней давности. Текущая цена почти в три раза меньше максимумов 2021 года.

Операционные результаты.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Газпром пока не опубликовал операционных результатов за прошлый год. Но известно, что после исторического минимума 2023 года, добыча выросла на 17%. Это объясняется высоким спросом на внутреннем рынке, а также увеличением экспорта.

Так, поставки по «Турецкому потоку» выросли на 22% год к году. А через Украину — на 2%. Вообще экспорт трубопроводного газа РФ в Европу вырос на 14%. Но с 2025 года прекращен транзит через Украину. Поставки в Европу идут только через «Турецкий поток» по направлению к Венгрии.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Также напомню, что по итогам 2023 года более 70% продаж газа приходилось на Россию. А поставки в страны Европы с начала спец операции рухнули в разы. И сейчас ЕС обсуждает полный запрет импорта российского газа с 2027 года. Но постепенно растут поставки в Китай по Силе Сибири. С 1 декабря прошлого года Газпром досрочно вывел суточные поставки газа по этому трубопроводу на максимальный контрактный уровень. А 3 марта был обновлен суточный рекорд поставок.

Ещё в прошлом году существенно увеличены продажи в страны Центральной Азии. В частности, за первые 9 месяцев они выросли в 2 раза год к году. И вообще в ближайшие несколько лет «Газпром» может экспортировать в Узбекистан и Киргизию до 12 млрд кубов, но маржинальность этих контрактов будет ниже, чем европейских.

Также выросли объемы переработки газа из-за запуска новых мощностей на Амурском газоперерабатывающем заводе. И вообще Газпром планирует нарастить мощности переработки почти втрое.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Состав выручки:

  • продажа газа после вычета пошлин и акцизов 4,1 трлн (+32% г/г). При этом экспорта газа в 2,7 раза превышает выручку от продажи газа внутри страны. Так получается из-за того, что цены на газ в России значительно ниже экспортных.
  • продажа сырой нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки 5,1 трлн (+25% г/г). Это значение на 25% выше выручки от продажи газа. Кстати, здесь выручка от продаж в РФ даже немного превышает экспорт.
  • продажа электрической и тепловой энергии 672 млрд (+4% г/г).
  • прочая выручка 805 млрд (+22% г/г).

Цены на газ и нефть.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

После аномальных колебаний 2021-2022 годов, цены на газ в Европе нормализовались. В 2024 году они планомерно росли, но в среднем были на уровне прошлого года. Но в 2025 году пока наблюдается коррекция.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Цены на нефть марки BRENT в прошлом году примерно соответствовали ценам 2023 года. А с начала 2025 года цены снизились почти на четверть.

Из-за санкций российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он выше 15%. Цена Urals в рублях из-за девальвации в прошлом году была в среднем на 8% дороже год к году. Но рублевые цены URALS в 2025 году обновляют минимумы за последние полтора года из-за падения цен на нефть и укрепления рубля.

Финансовые результаты.

Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.


Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Результаты за 2024:

  • Выручка 10,7 трлн (+25% г/г).
  • Операционные расходы 9 трлн (+5,5% г/г).
  • Убыток от обесценения финансовых активов 0,2 трлн (-36% г/г).
  • Операционная прибыль 1,45 трлн (а год назад -0,36 трлн).
  • Финансовые расходы- доходы = 0,03 трлн (-18х г/г).
  • Прибыль от ассоциированных предприятий 0,2 трлн (-1,5х г/г).
  • Чистый прибыль 1,2 трлн (а год назад -0,6 трлн).
  • ЧП скорр 1,4 трлн (+2х г/г).

Увеличение выручки обусловлено ростомпродаж газа по всем направлениям и неплохими ценами на углеводороды.

Операционные расходы выросли значительно слабее. В них самая большая статья «Налоги» 3,7 трлн. Туда входят дополнительные изъятия НДПИ, которые отменили с 01.01.25, таким образом, Газпром будет экономить 600 млрд в год. Расходы на оплату труда составили 1,2 трлн (+9% г/г).

Финансовые доходы практически покрывают расходы. Вообще суммарные процентные расходы составили 715 млрд (+80% г/г).

Ещё Газпром получил 242 млрд прибыли от совместных предприятий. Здесь снижение в 1,5 раза год к году. Основную прибыль сгенерировали Газпромбанк и Сахалинская энергия.

В итоге, ЧП составила 1,2 трлн, по сравнению с убытком 0,6 трлн годом ранее. Но убыток 2023 года в основном обусловлен неденежными статьями. Но и ЧП 2025 года, скорректированная на неденежные статьи, выросла в 2 раза г/г и превысила 1,4 трлн. Это и есть дивидендная база.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Результаты 2024 года позитивные и значительно лучше год к году. Кроме роста продаж и неплохих цен на нефть и газ, поддержку прибыли оказала консолидация ООО «Сахалинская Энергия», снижение отрицательных курсовых разниц по валютным обязательствам и процентные доходы от размещения денежных средств.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

На диаграмме видим, что четвертый квартал в силу сезонности получился очень сильным в части выручки и EBITDA, чистая прибыль 229 млрд. Ещё можно отметить, что выручка и EBITDA в прошлом году показывали рост к аналогичным показателям 2023 года.

Баланс.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.
  • Капитал 16,7 трлн (+7% г/г).
  • ОС 20,8 трлн (+13% г/г).
  • Запасы 1,3 трлн (+8% г/г).
  • Денежные средства 1 трлн (-30% г/г).
  • Суммарные кредиты и займы 6,4 трлн (-2% г/г). Половина долга в валюте.
Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Таким образом, чистый долг превысил 5,6 трлн. Это на 13% выше, чем годом ранее, но весь рост из-за валютных переоценок. ND/EBITDA = 1,8. Долговая нагрузка довольно высокая.

Денежные потоки.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Результаты за 2024 год:

  • операционная деятельность 2,5 трлн (+9% г/г).
  • инвестиционная деятельность -2,2 трлн (-23% г/г). Капитальные вложения 2,3 трлн.
  • финансовая деятельность -0,7 трлн. Здесь можно выделить снижение долга на 116 млрд. И 223 млрд было выплачено дивидендами, но это касается неконтролирующей доли.
Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

В итоге, свободный денежный поток слабый и составил только 142 млрд. На эту сумму денежный поток от операционной деятельности превышает капитальные затраты.

Дочки Газпрома.

Газпром — это целая империя, оказывающая влияние на множество зависимых организаций. В Газпром входят десятки крупных дочек и более тысячи различных внучек. У Газпрома есть своя авиакомпания, флот, жд компания, телеком, ITкомпания, медиа холдинг и множество других организаций, напрямую не связанных с углеводородами.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Кроме дочерних компаний, у Газпрома есть инвестиции в ассоциированные предприятия. Т.е. те компании, в которых Газпром владеет значительным, но не контрольным пакетом акций. Среди них выделяется Газпромбанк, это один из крупнейших банков страны. Славнефть. И ООО «Сахалинская энергия» – это бывшая «Сахалин Энерджи» (оператор проекта «Сахалин-2»). В марте 2024г. Газпром выкупил 27,5% акций и довёл здесь долю до контрольной.

В 2024 году эти компании принесли 242 млрд прибыли (-1,5х г/г).

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Также отмечу, что капитализация Газпрома только на 400 млрд больше его суммарной доли владения в некоторых публичных компаниях, таких как, Газпромнефть, Новатэк, Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы и переоценки. Таким образом, как мы видели, база для расчета дивидендов по итогам года 1,4 трлн.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Теоретический расчетный дивиденд мог бы составить 30,27₽ на акцию. Т.е. более 21% доходности. Но из-за высокого долга и масштабной инвест программы, скорей всего, дивиденды снова отменят, как это было и по итогам 2023 года. В мае Силуанов заявил, что в бюджете 2025 года не запланированы дивидендные поступления от Газпрома.

Риски.

  • Дальнейшее снижение объемов экспорта в Европу. С начала 2025 года прекращены поставки через Украину, но их часть была перенаправлена через Турцию. Также ЕС обсуждает полный запрет импорта российского газа с 2027 года.
  • Огромные налоги. Правда, с 2025 года отменен повышенный НДПИ, который действовал два года. Газпром сэкономит 600 млрд в год. Эти деньги пойдут на финансирование инвестиционной программы и снижение долга.
  • Большая инвестиционная программа, которая во многом осуществляется на заёмные средства. А долг уже немаленький. Правда, в прошлом году удалось на 3% сократить кап вложения.
  • Возможное падение цен на углеводороды. Это отраслевой риск, который уже реализуется с начала 2025 года.
  • Снижение добычи нефти. Из-за ограничений в рамках ОПЕК+. Правда, сейчас члены картеля не могут договориться и в этом году объемы растут.
  • Сохранность инфраструктуры. После диверсии на Северных потоках, были атаки инфраструктуры Турецкого потока. А в марте 2025 года была уничтожена станция Суджа.
  • Усиление санкций и ограничений. В мае появилась информация, что США разработали новые санкции против Газпрома.

Перспективы

Текущие перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом переработки и СПГ мощностей, а также диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг.

В частности, Газпром запустит поставки в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году. Объем поставок 10 млрд кубометров в год.

Также надежды связаны с возможным проектом Сила Сибири 2. Это ещё один газопровод в Китай с мощностью 50 млрд кубометров. Но пока подписанных решений нет.

Газпром договорился о поставках на 15 лет в страны Средней Азии (Киргизия и Узбекистан). Экспортный потенциал до 12 млрд кубометров газа в год.

Прорабатывается возможность трубопроводных поставок в Иран объемом до 10 млрд кубов в год. Также есть ненулевая вероятность реализации Каспийского потока через Иран на Восток и Юг с мощностью до 110 млрд кубометров в год.

Запуск оставшихся линий на Амурском Газоперерабатывающем заводе. В 2025 году завод должен выйти на полную проектную мощность.

В Усть-Луге строится комплекс, который будет ежегодно перерабатывать 45 млрд куб. м газа и производить 13 млн тонн СПГ. Запуск планируется в 2026 году.

Есть и другие проекты. Вообще, Газпром запланировал инвестиционную программу на 2025 год с бюджетом 1,5 трлн рублей. Это на 7% ниже, чем в текущем году.

Поддержку финансовым результатам Газпрома оказывает индексация тарифов на газ внутри страны. В июле запланирован рост оптовых цен на газ на 10,3%. Примерно аналогичные повышения планируются и в следующие два года.

Ну и конечно нельзя исключать возможную геополитическую разрядку, при которой страны ЕС могут в разы увеличить закупки у Газпрома.

Мультипликаторы.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Мультипликаторы чуть ниже средних исторических:

  • Капитализация = 3,3 трлн ₽ (цена акции = 142,7 ₽);
  • EV/EBITDA = 2,9;
  • P/E = 2,8; P/E скорр = 2,4; P/S = 0,3; P/B = 0,2;
  • Рентаб. EBITDA = 29%; ROE = 7%; ROA = 4%.
Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

Относительно других нефтегазовых компаний Газпром выглядит недорого.

Выводы.

Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире.

Операционные и финансовые результаты 2024 года позитивные. У компании высокая долговая нагрузка. И это может превратится в очень большую проблему. А растёт она из-за рекордных капитальных затрат.

Теоретическая дивидендная доходность 22%. Но из-за большого долга скорей всего их отменят второй год подряд.

Основные риски связаны со снижением цен на углеводороды, санкциями и терактами, а также окончательной потерей рынка ЕС.

Перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом объемов переработки, СПГ мощностей и диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Также большой позитив – это отмена с 1 января повышенного НДПИ в размере 600 млрд рублей в год.

Мультипликаторы ниже средних. Расчетная справедливая цена акции 180₽.

Мои сделки.

Газпром (GAZP). Отчет 2024. Перспективы. Дивиденды.

На данный момент доля Газпрома в моём портфеле акций около 6%. Просадка около 40%, но это без учёта полученных дивидендов. И можно сказать, что я ее уже отбил, т.к. дважды использовал акции в целях налоговой оптимизации. О всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375