sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

Чужой среди своих
Mon, 17 May 2021 17:32:53 +0300

Имея отношение к разным сферам приложения денежного капитала, недавно сделал заключение, что во всяком инвест сообществе я «чужой среди своих».

Будь я в сообществе людей, которые инвестируют на фондовом рынке – меня не поймут за мои взгляды на такие активы как золото и недвижимость. В свою очередь, среди тех, кто вкладывает деньги в недвижимость, бытует мнение, что фондовый рынок это казино, которого нужно держаться подальше. Классические золотые жуки — вечные ждуны апокапсиса современной финансовой системы, и уж они то точно не одобрят инвестиции в виртуальные акции/облигации, которые исчезнут, как только условно говоря «отрубят электричество». Спекулянтам вообще плевать на класс активов и их ценность, главное – купить в моменте подешевле, и как можно быстрее продать подороже. А еще отдельно от всех стоит армия коллекционеров, одержимых манией к систематизированному собиранию разных ценных объектов. Многие из них за годы такого собирания накапливают очень приличный капитал.

Общаясь со всеми указанными выше людьми, я очень четко вижу разность их мышления. Более того, в каком то смысле я понимаю всех и понимаю их доводы «за» и «против». Понимаю, но до конца не принимаю. Поэтому можно сказать: везде я чужой среди своих, ведь все они для меня истинно свои, в кажой ипостасе я побывал сам.

В этой статье расскажу кратко мою причастность ко всем категориям в хронологическом порядке.

Думаю, относительно инвестиций в недвижимость можно сказать – «это наше все»!!! Во первых, недвижимость пожалуй чуть ли не единственная обще-доступная опция, которая позволила сохранить семейный капитал в момент перехода от советской системы к современным реалиям рыночной экономики. Именно недвижимость сберегла капитал от грабительской денежной реформы Павлова 1991 года, сохранила его в период гипер-инфляции начала 90-х годов, и не смотря на все случившиеся за последние 30 лет кризисы недвижимость стабильно сохраняет капитал. А если у вас есть еще и «лишняя» квартирка, то она может дополнительно приносить рентный доход!!! Для меня долгое время богатство семьи выражалось именно в количестве и качестве объектов недвижимого имущества, находящихся в собственности. Но на каком то этапе (не так давно кстати) пришло четкое осознание – недвижимость, в том числе и рентная, — это конечно очень хорошо, но очень консервативно и «очень медленно». Хорошо вкладываться в недвижимость, когда уже есть достаточный денежный поток на регулярной основе. В этом случае направление части свободного денежного потока в объекты рентной недвижимости только приветствуется, так как создает новые денежные потоки и в целом стабилизирует весь капитал, придавая ему прочную фундаментальную связь «с землей» — то бишь с реальными активами. А вот когда в качестве денежного потока есть лишь трудовые доходы, которые вы вкладываете в недвижимость в надежде создать тот самый «независимый» источник регулярного денежного потока, достаточный как удовлетворения всех потребностей семьи, так и для целей реинвестирования излишков – это очень очень медленный путь. И может так случиться, что трудовые доходы иссякнут на половине пути, свободный денежный поток в достаточном размере так и не будет создан, а значительная часть капитала будет законсервирована в неликвидном имуществе с малой отдачей на вложенный капитал. Собственно говоря примерно это и случилось в моем случае –вроде и капитал есть, и какой то денежный поток им генерируется, но при значительном сокращении трудовых доходов, этого оказалось совершенно недостаточно даже для содержания семьи, не говоря уже о каком то дополнительном реинвестировании.

Вывод: в свое время я пошел не тем путем. Когда ты молод, полон сил, а впереди много лет социально-активной деятельности – имеет смысл вкладываться в более рискованные активы, но с большей доходностью. А уже потом, имея значительный капитал в рискованных активах, создающих денежный поток, — перекладываться в консервативные, стабилизирующие капитал, инструменты.

Впрочем, в свое оправдание могу сказать, что десять лет назад я предпринял попытку войти в сферу инвестиций на фондовом рынке, имея неосознанную тягу ко всем видам инвестиций. Но к великому сожалению я был сбит с верного пути и вместо сферы инвестиций попал в спекулятивный краткосрочный трейдинг. Случилось это банально по причине отсутствия необходимой компетенции и понимания «что к чему». Очень важно кто и что формирует наше мышление в ситуации «чистого листа», то есть когда мы делаем первые шаги в каком то направлении. Думаю, что десять лет назад у неподготовленного человека просто не было иной альтернативы кроме как попасть в лапы брокера с его специально отработанной системой обалванивания. Как все происходит: ты приходишь в брокерскую контору (в моем случае это был Финам), говоришь, что хочешь открыть счет, чтобы покупать акции. Но проблема в том, что ты не знаешь вообще ничего: а как это вообще делается – покупка/продажа акций. И тут брокер услужливо предлагает пройти небольшой курс «обучения» – как работать с торговым терминалом, как покупать, как продавать. Вроде бы вопросы технические, а на самом деле – фундаментально идеологические!!! Поскольку суть этих курсов не просто раскрыть функционал торгового терминала, а заложить основу последующего мировоззрения. Вот тут мол надо покупать, а вот тут продавать, вот у нас каналы, вот линии поддержки/сопротивления, вот индикаторы перекупленности/перепроданности, здесь у нас заявка на «тэйк-профит», а здесь «стоп-лосс». И при этом ни слова о самом инвестировании и о его сути: о ценности бизнеса, о методах оценки эффективности бизнеса, о том как понять дорого/не дорого оценен бизнес и прочее. По окончании брокерского курса в мою голову было загружено много довольно интересной, но стратегически бесполезной информации, а самое главное – внедрена вредоносная программа, цель которой занятие трейдингом, суть которого система плавного перетока денег клиента в пользу брокера и более подготовленных к спекуляциям участников рынка. Мой путь в трейдинге займет еще несколько лет, пока не приведет меня к полному осознанию бесполезности этого занятия, о чем я более подробно написал в одной из своих статей. В то время я даже не понимал, что на бирже можно действовать иначе чем трейдер – спекулянт, что есть стратегически мыслящие долгосрочные инвесторы, умеющие оценивать бизнес, вкладываться в него и позволяющие этому бизнесу сделать самое главное — обогатить вас !!!

Поэтому я решил полностью покинуть фондовый рынок, уйдя в инвестиции в реальные активы, такие как недвижимость и монеты из драг металлов.

Несколько лет своим сознанием я пребывал в секте «Золотых жуков», ожидая немедленного краха всех фиатных валют и неизбежному возврату к золотому стандарту в какой то адаптированной к современным условиям форме. Эта идеология обратила меня в накопителя инвестиционных монет из золота и серебра. Со временем стало не интересно пополнять свою кубышку очередным георгием победоносцем, захотелось разнообразия. И вот, еще вчера ты был обычным идейным инвестором в драгоценные металлы, как вдруг, незаметно для себя, превратился в начинающего коллекционера :)) Коллекционеры всегда поражали меня своей дотошностью до мелких деталей, стремлением к систематизации всего и вся, глубиной проникновения в суть вопроса. В то же время я понял, какая пропасть лежит между мной и настоящим махровым коллекционером. Коллекционеры помешаны на качестве своих предметов и готовы переплатить две-три цены за монеты в более высоком качестве MS66-69, хотя визуально отличить такую же монету от качества MS64-65 без микроскопа очень сложно. Коллекционеры помешаны на идеи завершенности своей коллекции, формируемой согласно каким то, одним им ведомым, критериям, и ради получения недостающего экспоната опять же готовы сильно переплатить. Еще, как это ни странно, но коллекционеры как никто другой подвержены моде и хайпу, готовые в моменте переплачивать невероятное количество денег за модную монету, без всякой гарантии, что лет через десять об этой монете вообще будут помнить (в первую очередь это касается современных монет). Коллекционеры одни из самых загадочных для меня психотипов, сложных для понимания с точки зрения логики и рациональной выгоды. Всегда удивлялся их помешанности и тому как далеко может завести людей эта в целом пагубная страсть.

При этом я абсолютно уверен, что им будет крайне сложно продать свои коллекции с прибылью для себя, независимо от времени владения. Пройди хоть десять лет — не факт, что удастся продать сильно дороже, чем брал сам, если не наоборот.

Во первых, рынок этот цикличен и цены на предметы коллекционирования растут на фоне активного роста экономики и доходов населения (как было в период с конца девяностых по конец двухтысячных). Соответственно выгодной для себя конъюнктуры рынка можно просто не дождаться.

Во вторых, практически все предметы коллекционирования продаются через посредников в виде аукционных домов либо каких то барыг, промышляющих в этой сфере, а даже если один коллекционер выйдет на другого напрямую – ориентир все равно будет «по рынку», который изначально закладывает переплату за предмет в виде маржи посредника.

А самое главное, будь ты хоть махровым коллекционером, хоть начинающим, хоть обычным инвестором в монеты из драгоценных металлов — хорошо, если уже создан достаточный регулярный денежный поток, перекрывающий все потребности семьи, и создающий излишки, которые можно направить на создание «неработающего» капитала в виде монет и предметов коллекционирования. Иначе говоря легко быть коллекционером, когда ты Абрамович, а вот для простого смертного — это тяжкий крест и нелегкая доля.

Также как и с недвижимостью, я осознал, что зашел не с того конца. Покупать с трудовых доходов активы, «слабо-генерящие» денежный поток (как недвижимость) или вообще его не генерящие (как золотые/серебряные монеты) – тупиковая ветвь развития. Рано или поздно трудовые доходы закончатся по естественным причинам, а замены им не создано. И вот опять – и капитал вроде есть, а жить не на что.

Правда был один жирным плюс от всех моих заблуждений – какой никакой а капитал был создан за долгие годы, в основе которого была башня из бетоно-метров и золотых инвестиционных монет. Одним словом, накопилось всякого имущества, которое можно было продать!!! И я стал продавать. Опять же на это ушло несколько лет. На этом пути как то само собой пришлось побыть в шкуре мелкого «монетного спекулянта» (буквально пару лет).

Итог – в конце концов я встал на тот путь, с которого и следовало бы начинать: с инвестирования в производящие денежный поток активы. Сейчас я покупаю акции успешных, на мой взгляд, бизнесов, которые готовы делиться с акционерами своей ценностью через прирост собственного капитала, через расширение бизнеса, его эффективность и через выплату дивидендов = суть которых регулярный само-возрастающий год к году денежный поток!!! Между делом, конечно нет нет да и спекульну, но в целом я придерживаюсь долгосрочно инвестиционного подхода.

Впрочем, встав на новый путь на ниве инвестирования, я не отрекся от своего прошлого опыта, вынеся из него самый главный постулат: в идеале Капитал должен быть распределен по разным классам активов, что гарантирует его сохранность за счет распределения рисков, позволяет перекладываться из одной части в другую, но на этапе формирования и накопления капитала необходимо сделать акцент на тех активах которые могут производить для вас денежный поток – это бизнесы, владеть которыми можно через акции.

Моя история формирования семейного капитала, с одной стороны, уже довольно долго длится (и даже есть какие то положительные результаты), а с другой стороны – все только начинается !!!

Делиться разными историями, которые были, есть и будут на этом пути планирую на своем канале In medias res (с лыт. «В самую суть»). Кому интересно — подписаться можно по ссылке: https://zen.yandex.ru/id/5e4933847a7c6668dd0e78b4

Всем Удачи, Богатства и Добра !!!

Mail - на мыло?
Mon, 17 May 2021 17:15:16 +0300

Продавать и выходить из акций. Худшая инвестиция в 2021 году. Компания — банкрот уже через несколько лет. Одни убытки, в активах нечего делать.

Весь этот бред я читаю на страницах различных форумов, чатов и в прочих псевдо-инвестиционных источниках. Компанию начали сливать еще в начале 2021 года, когда стало понятно, что отчет будет не из самых лучших. Правда они забыли посмотреть, что компания получила убыток, лишь за счет переоценки доходов от совместных предприятий. Но кого это волнует? Мы же не про бизнес, мы про черточки на графике…

Но я все же про цифры, поэтому давайте посмотрим на отчет МСФО за 1 квартал и сделаем свои выводы. Общая выручка выросла за отчетный период на 27,4% до 28,3 млрд рублей. Почти все сегменты приросли в показателях. ММО-игры добавляют 34,3%, а общий рост MY. GAMES составил 42,2%. Плюсует даже реклама +22%. Игровой сегмент почти догнал по объему рекламный. Заметна небольшая стагнация в сегменте Community IVAS, но незначительная.

Перспективное образовательное напрвление, в виде Skillbox и GeekBrains, продолжает развиваться. За первый квартал выручка увеличилась в 3 раза, а ожидаемая по итогам года составит 9 млрд рублей. Другие «новые инициативы» прибавляют в выручке, но с рентабельностью пока проблемы.

Итак, 27% роста выручки ни одного из тех активистов банкротства Mail не смущает. Вот Virgin Galactic — вот это да, вот это перспективная компания. Будущее, не иначе. Только Америка, только хардкор.

Ладно, двигаемся дальше, EBITDA компании вообще увеличилась на 15,5%. Откуда же убыток? Все дело в ассоциированных предприятиях, которые принесли убытки в общую копилку:

1) «О2О Холдинг» (СП со Сбером, в которое входят Ситимобил, Delivery Club и пр.) — 3,3 млрд убытка.

2) «AliExpress Россия» (СП c Alibaba) убыток за период составил 478 млн руб.

3) «Учи.ру» (СП с долей в капитале в 25%) убыток 46 млн руб.

И это лишь представители «Новых инициатив». Компания представлена в разных сегментах, бизнесах и странах. Не все направления могут сразу выстрелить, но с основным бизнесом компании все в порядке. Паника лишь в головах тех аналитиков, которые кричат о крахе.

Я даже выводы делать не хочу. Каждый их сделает сам. Скажу лишь о необходимости оценивать перспективы и динамику показателей, а не только рентабельность в одном из периодов. И еще маленькая просьба, ну читайте же вы отчетность. Разбирайтесь в бизнесе, цифрах и не слушайте никого. Принимайте решения самостоятельно.

Помните, в 2018 году я писал разбор Яндекса, покупал акции по 1800-2000 и слушал, как эти же умники кричали о супер дорогой компании, цена которой 900. С тех пор утекло много воды, все забылось, кроме моих 150% прибыли по сделке и Яндекса по 4500+

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram — уже больше 27 тысяч человек оценили

Просадка - которую можно пережить
Mon, 17 May 2021 16:27:37 +0300

Какие бывают просадки в % от депозита?

от 80 % до 90 % — отыграться почти невозможно (если такая просадка, то человек играл в азартную игру, именно такой термин «отыграться») . Так как оказываясь в такой просадке вы рассчитываете на увеличение депозита в 5-10 раз. Если человек вылезает из такой просадки единожды, то считай травма на всю жизнь (читайте Андрея Мурманска).

от 60 % до 70 % — при такой просадке человек рассчитывает на прибыль 150 % — 330 %. Вот представьте, если какая-то ТС реально допускает такую просадку. И закладываются риски по депозиту равные просадке например. То желая получить 60 % прибыли от депозита, инвестор берет риск оказаться в ситуации, что когда ему необходимо будет сделать 150 % (чтобы отыграть просадку в 60 % нужно увеличить счет в 1,5 раза), только чтобы остаться при своих. Какова вероятность в таком исходе? )

ТС с такими безумными параметрами риска создают при большой уверенности в надежности исторической просадки ТС и что хуже нее уж точно не будет.

Просадка 50 % — это классика для ручной торговли. После этой просадки очень часто трейдер начинает задумываться об ошибках. Ведь теперь надо удвоить депозит, чтобы вернутся к первоначальной сумме на счете. Адреналин и азарт со всеми вытекающими. Был изначально 1 млн. затем получилось сделать 1 млн. 300 тыс. и затем пара сделок без стопов и на счету 500 тыс. — можно посмотреть на ЛЧИ очень частая история.

При просадке более 50 % — обычно трейдер ловит тильт и по сути начинает играть на ВСЁ. Если серьезно рассчитывать на удвоение депозита и более как на событие с хорошей вероятностью, то есть смысл пополнить депозит, раз все так здорово и оптимистично. При такой просадке начинается сплошной самообман.

Просадка 30 — 40 % — — это пруд инвесторов с небольшими плечами или без плечей, но не любящих / не умеющих фиксировать убытки. Если актив/портфель упал на 40 %, чтобы выйти в 0 необходимо, чтобы он вырос на 66,7 %. Здесь часто начинается усреднение с помощью пополнения депозита. На этой просадке часто инвестор не в состоянии фиксировать убытки и решает ждать пока не выйдет в «плюс». «Я же без плечей торгую и все пересижу».

Просадка от 20 % до 25 % — вот и подходим к просадке, которую можно закладывать для агрессивной ТС. При просадке в 20 % — необходимо будет заработать 25 % прибыли. В долгосрочной перспективе норма в виде 20-25 % просадки часто сыграет злую шутку, но если есть возможность пополнения депозита, то использовать можно.

Допустимая просадка до 20 % — это уже игра с нормальной вероятностью.

При риске на сделку в 1 % в долгосрочной перспективе поймать длинную серию убытков вполне реально, и получить к примеру 15 % просадку.

Зона от 10 % до 20 % — умеренно безопасная

Допустимая просадка до 10 % — для виртуозов диверсификации или осторожных инвесторов / трейдеров.

Я торгую алгоритмы и мне не удавалось собирать такой классный портфель ботов, чтобы стратегии имели низкую корреляцию и, не пожертвовав всей доходностью, запустить что-то с просадкой до 10 % (при тестировании такие варианты находил, но на практике никогда не получалось). Вероятность потери депозита при таком отношению к риску минимальная. Лучше 5 лет подряд получать 7 % годовых — и получить 40,3 % годовых.

Чем иметь со своим депозитом что-то вроде этого:

(- 45 %)
(+120%)
(-40 % )
(+170 %)
(- 30 %)

Итого: + 37 %

Я видел на смарт-лабе людей предлагающих ДУ под допустимую просадку более 60 % (что по большей части и было мотивацией к посту).

Что делать?

Если просадка более 50 % — разумно остановится и не торговать. Если это алгоритм, то выбросить его или пересмотреть риск. Ручная торговля? Такая просадка яркий признак тильта. Если Вы так хороши, что можете сделать 100 % на вложенные средства и более, то у меня следующие вопросы:

Как получилось, что депозит сейчас в такой просадке?
Зачем делать 100-300 % на оставшиеся крохи от депозита, если Вы настолько оптимистичны, что сделаете более 100 % и отыграетесь, почему вы не пополняете депозит? =)
Не является ли борьба по восстановлению депозита после просадки в 50 % и более актом отчаяния и не умением признавать ошибки?

Если просадка от 30 % до 50 % — пополняйте счет и уменьшайте риск.

Что-то пошло не так Вы получили просадку, и чтобы вернутся к прежней сумме Вам необходимо более от 40 % до 100 % увеличить текущий депозит. Будь — это март 2020-го или какой-то аномальный, тренд против, которого вы стояли, или слишком долгая пила, которая распилила вашего бота. В любом случае, если убыток достиг такой величины — вы ошиблись с риском. Поэтому увеличивать риск, чтобы побыстрее восстановить депозит — это плохая стратегия. Пополнение депозита — что позволит не играть в игру по ловли + 50 %, а уменьшение риска как мера по недопущению в дальнейшем такой просадки.

Все что до 20 % просадки — восстановление не будет чудом.

Мнения:

Все пересиживать без плеча

Если все пересиживать без плеча и постоянно пополнять депозит, то будешь в плюсе. Возможно.

Вопросы к мнению:

1. Вас устроит такая доходность?

2. Вершина вашего умения инвестировать - это все просадки пересиживать без плеча и постоянно довносить? Возможно есть другие сферы, куда вы сможете эффективней вкладывать деньги?

3. Не играете ли вы сами с собой в эмоциональную игру. Когда все падает куча адреналина, когда растет эйфория — а в итоге результат близок к 0.

Хочешь большую доходность — бери огромный риск

Предположим у Вас супер ТС с параметрами 150 % годовых при просадке 66 %. В долгосрок — эта система сольет на случайном выбросе ряда убыточных сделок.

Ответ очевиден:

уменьшите ожидания в 3 раза выйдете на цифры 50 % прибыль — 22 % просадка. И ищите другие ТС для диверсификации с низкой корреляцией и построение портфеля ТС с хорошим соотношением доходности к просадке.

Психологический аспект просадки:

— ориентироваться на риск больше, чем на недополученную прибыль (на рынке идей много, а депозит 1)

— у каждого есть размер убытка после которого инвестор / спекулянт начинает себя вести неадекватно. Не надо тестировать этот предел, он ближе чем кажется.

— убыток должен быть всегда таким, чтобы его можно было принять

Делать ставки может и обезьяна и иногда будет попадать серию из нескольких прибыльных сделок подряд. Вопрос в том, какая затем будет просадка и какая просадка была до этого.

#smartlabonline Полиметалл: "Повышение капитализации - наша задача №1"
Mon, 17 May 2021 16:34:34 +0300

В пятницу записали эфир, эфир получился хороший, очень много позитивных отзывов. На наши вопросы из Лондона отвечал Евгений Монахов, директор по связям с инвесторами Полиметалла.

Для тех, у кого нет времени на просмотр, есть небольшой конспект:

Годовые отчеты за 2020 год в одном месте
Mon, 17 May 2021 16:00:49 +0300
Напоминаю, что все годовые отчеты компаний за 2020 год я сваливаю в одно место, вот сюда: https://smart-lab.ru/chat/?x=6644
Как я уже не однократно повторял, чтение годовых отчетов — одно из самых полезных действий для долгосрочного частного инвестора.
Сегодня только добавил 12 годовых отчетов по компаниям, которые торгуются на Мосбирже.
Жаль читать времени нет, не успеваю, так бы каждый прочел.

Если че забыл, добавляйте сами.

Трейдеры: Исаков # 289Волатильность повышается
Mon, 17 May 2021 15:21:14 +0300

Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/3ujWq6M
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57

Содержание:

00:00 — Интро
00:20 — Вступление
00:43 — Волатильность на рынке растет
02:40 — Ситуация на рынке
06:00 — События на неделю
07:10 — Обзор рынка

Предсказатель дефолта - ликвидность
Mon, 17 May 2021 15:12:06 +0300

Прежде чем инвестировать деньги в высокодоходные облигации любого предприятия, следует не доверяться дяде Пете, тёте Клаве, телевизору, смарт-лабу или мне, а попытаться самостоятельно понять — накроется предприятие медным тазом или же ещё поплавает. Это не так сложно.

Ликвидность предприятия

Здравствуйте, инвесторы юные, начинающие и продвинутые. Начало инвестиций всегда сопровождается страхом. Страхом перед потерей денег. И чем меньше вы знаете о финансовом состоянии предприятия, тем больше страх. И даже если вам посоветует купить облигации гуру от рынка ВДО, вы всё равно будете бояться, поскольку решение о покупке было принято не вами лично, а под влиянием «авторитета».

Чтобы частично преодолеть страх, необходимо знать финансовое состояние предприятия, а точнее сможет ли оно вернуть вам деньги, если что-то пойдёт не так. То есть какая ликвидность предприятия.

Ликвидность

Ликвидность — это способность предприятия рассчитываться по всем обязательствам за счёт всех активов. То есть, сможет ли предприятие вернуть вам деньги, если оно вдруг перестанет работать.

Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
Mon, 17 May 2021 15:00:02 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях
Самолет ао (+1 278%)
Аэрофлот (+1 116%)
Сургнфгз (+539%)
ЛУКОЙЛ (+379%)
ВСМПО-АВСМ (+276%)
См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
№ Название Число комм-в Цена,
посл Изм, %

1 Сургнфгз 56 36.71 +2.92%

2 ВТБ ао 34 0.04825 -3.64%

3 Аэрофлот 25 70.14 +4.19%

4 Новый Колизей 22

Лидеры роста сегодня
№ Название Цена,
посл Изм, % Объем,
млн руб

1 АшинскийМЗ 11.35 +11.66% 13.01

2 КузнецкийБ 0.03328 +8.05% 52.89

3 Таттел. ао 0.749 +4.9% 18.66

4 Аэрофлот 70.14 +4.19% 2 797.71

5 Распадская 260.08 +3.13% 194.02

Лидеры снижения сегодня:
№ Название Цена,
посл Изм, % Объем,
млн руб

1 УралСиб ао 0.0963 -11.16% 32.25

2 М.видео 654.1 -6.15% 463.14

3 РязЭнСб 22 -5.25% 14.56

4 ВТБ ао 0.04825 -3.64% 2 634.04

5 ЛУКОЙЛ 5884.5 -2.74% 6 244.34

Рост объемов в неликвидах:
№ Название Цена,
посл Изм, % Объем,
млн руб Изм Объема

1 ПермьЭнСб 182.4 +17.37% 12.62 +18698%

2 ТРК ао 0.376 +1.9% 0.42 +11318%

3 ТРК ап 0.279 +0.36% 0.26 +4554%

4 УрКузница 17680 -0.11% 1.44 +3969%

5 ТЗА ао 95 +1.06% 0.10 +3500%

Котировки акций онлайн

Ozon в индексе MSCI Russia. Есть ли смысл обращать внимание?
Mon, 17 May 2021 14:01:35 +0300

Ozon по итогам полугодового пересмотра включен в индекс MSCI Russia. Если судить по Tinkoff InvestIndex, эта новость вызвала всплеск покупок акций онлайн-ритейлера российскими инвесторами.
Полагаем, что принимать решение на подобных новостях нужно осторожно. На первый взгляд, звучит логично, что иностранные фонды теперь будут покупать акции компании, увеличивая спрос и цены на них. Однако не существует достоверных исследований, подтверждающих наличие устойчивого эффекта на акцию от включения в этот индекс.
В прошлом году стратегия «под включение» в MSCI Russia приобрела популярность после роста акций Яндекса. Многие аналитики объясняли 80%-е ралли ожиданиями изменения в индексе. Однако после этого случилось два события, опровергающих эффективность стратегии. После исключения из MSCI Russia акции ММК в течение трех месяцев выросли на 50%. Расписки Mail, наоборот, после новостей о включении упали на 10%.

Почему включение в индекс часто не приводит к ожидаемому изменению цены? По нашему мнению, стоимость компании это ожидания будущих денежных потоков, которые она заработает для инвесторов. Ожидания меняются в зависимости от огромного количества факторов — состояния экономики, степени эйфории на рынке, государственного регулирования.
Если эффект от включения или невключения в индекс и существует, то, скорее всего, его влияние сильно преувеличивается аналитиками и СМИ. Больше внимания следует уделять фундаментальному будущему.
А что у Ozon c фундаменталом? Тезисы.
1. Ozon — одна из самых быстрорастущих компаний рынка. До пандемии продажи росли на 60% в год. В 2020 году рост выручки ускорился до 74%. Многие отказываются от инвестиций в Ozon из-за отсутствия прибыли. На графике ниже хорошо видно, что рост компании действительно сопровождается увеличивающимся убытком.
Само по себе наличие убытка не означает, что бизнес плохой. Ozon инвестирует в развитие, чтобы занять большую долю онлайн-ритэйла. Тем не менее, важно, чтобы у компании была стратегия, которая поможет выйти в прибыльность.
2. Стратегия есть. В обзоре перед IPO мы отмечали, что Ozon переходит от низкорентабельной деятельности (продавать товары самим) к тому, чтобы быть площадкой для продажи товаров другими (и брать с них комиссии). Это более прибыльный вид бизнеса, который может помочь Ozon в течение нескольких лет выйти в плюс. Но есть существенный недостаток.
Как рост процентных ставок отразится на банках?
Mon, 17 May 2021 14:18:18 +0300
Сегодня мы хотим рассказать о том, как определить выигрывающие от динамики процентных ставок банки.
Из статьи вы узнаете:
Как работают факторы, определяющие влияние процентных ставок на финансовые показатели банков;
Как ведут себя акции крупных банков Америки в ситуациях роста и падения ставок;
Какого влияния на доходы можно ждать от изменения процентных ставок.

Как изменение процентных ставок влияет на доходы банков?

Процентные ставки важны для банков, так как определяют, под какой процент они могут выдавать кредиты, брать депозиты и вкладываться в рыночные ценные бумаги.
Есть несколько факторов, определяющих степень влияния процентной ставки на доходы банков:
Соотношение кредитов с фиксированной ставкой процента и плавающей.
Доля кредитов в активах, зарабатывающих проценты.
Соотношение депозитов юридических лиц и физических лиц.

1. Соотношение кредитов с фиксированной и плавающей процентной ставкой играет важную роль, определяя, как скоро доходность кредитов банка подстроится под новые процентные ставки. Если доля кредитов с плавающей ставкой высока, то изменение ставки сразу отражается в доходности кредитов. Если же доля кредитов с плавающей ставкой низка, то банку нужно будет дождаться выплаты старых кредитов и выдачи новых, прежде чем он увидит влияние изменения процентных ставок на доходности кредитов.

Так, например, Сбербанк увеличил свой exposure к процентной ставке за счёт увеличения доли кредитов с плавающей процентной ставкой до 40%. Это привело к тому, что с 2021 года у банка небольшой положительный exposure к процентным ставкам. То есть увеличение процентной ставки положительно повлияет на доход банка.

Интересно, что ипотеки, выдающиеся по льготной программе ипотечного кредитования, являются кредитами с плавающей ставкой процента. Учитывая объёмы, которыми банки выдают эти кредиты, их влияние на процентные доходы может быть долгоиграющим в связи со сроками ипотечного кредитования.
Однако ЦБ задумывается над тем, чтобы ограничить выдачу ипотек с плавающей ставкой процента. Это вызвано опасениями за платёжеспособность российских потребителей: обеспечение большого объёма ипотек при растущей ключевой ставке может снизить кредитное качество российского населения.
Ограничения по выдаче ипотек с плавающей ставкой могут стать серьёзным ударом по процентным доходам банков в долгосрочной перспективе. На больших объёмах кредиты с длинным сроком выплаты, выданные при низких процентных ставках, будут оказывать негативное влияние на доходность кредитного портфеля, пока они не будут выплачены.
2. Доля кредитов в активах, зарабатывающих проценты.
Доля кредитов в активах, зарабатывающих проценты, также играет большую роль. Например, Тинькофф вкладывает лишь 50% своих средств в кредиты, направляя 29% средств на инвестиции в долговые инструменты. Котировки инструментов, котируемых на бирже, будут отражать изменение ключевой ставки моментально, потому увеличивая влияние изменения процентной ставки на процентные доходы.

3. Соотношение депозитов юридических лиц и физических лиц.
Соотношение депозитов физических и юридических лиц также влияет на скорость реакции процентных доходов на изменение процентных ставок. Основная идея заключается в том, что крупным корпорациям проще продвигать свои условия и они могут оперативнее договариваться об улучшенных условиях по депозитам, когда видят, что у банка есть возможность для повышения ставок по кредитам и депозитам.

Как Американские банки зависят от ожидания роста процентных ставок?

Мы посмотрели на взаимосвязь между динамикой акций четырёх крупнейших американских банков (J.P. Morgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup) и доходностью 10-летних бумаг Treasury. По всем банкам корреляция оказалась на уровне между 0,45 и 0,53, что является достаточно высоким показателем.

Как сейчас российские банки подготовлены к росту процентных ставок?

Сбербанк — незначительный положительный exposure к увеличению процентных ставок.
ВТБ — незначительно негативный exposure к увеличению процентных ставок (увеличение ставки на 1% приведёт к уменьшению чистого процентного дохода на 11,7 млрд руб. или 2,2% от годового чистого процентного дохода за 2020 года).
Тинькофф — не раскрывает exposure, однако мы оцениваем его как незначительно негативный. Это вызвано тем, что большая часть кредитов выдаётся под фиксированный процент. Соответственно, рост ставок по депозитам будет давить на доходность банка.

Мы считаем, что рост процентных ставок может положительно повлиять на финансовые результаты некоторых банков (в основном Сбербанка, но мы ждём, что ВТБ также сможет сменить свой exposure при продолжении роста ключевой ставки). Несмотря на это, влияние ключевой ставки на чистый процентный доход достаточно незначительно, поэтому не считаем этот фактор ключевым при оценке инвестиционной привлекательности банков.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Николаем Чиквашвили

Брокеры- мошенники.
Mon, 17 May 2021 14:18:36 +0300
В последнее время к нам в Национальный Союз Трейдеров proftraders.ru/ все чаще обращаются люди, ставшие жертвой так называемых “международных брокеров”, якобы предлагающих услуги выхода на глобальные финансовые рынки (Forex, акции, sfd, etf, крипту, товарные фьючерсы и т.д. ).
В реальности, конечно же, это никакие не брокеры, а банальные мошенники, которые пользуются безграмотностью населения и его все возрастающим интересом к финансовым рынкам. Задача этих мошенников – под любыми предлогами получить от вас деньги якобы для торговли ими на финансовых рынках, потом изображать успешное “управление” этими деньгами ( в реальности просто рисуя вам картинки, имитирующие торговлю), стимулируя вас ко все бОльшим вложениям, но при вашем желании вывести эти средства – тут же начинают происходить “чудеса”.Либо резко меняется “коньюнктура рынка” и ваши средства оказываются внезапно потеряны и выводить уже нечего. Либо начинаются всевозможные “технические проблемы”, дополнительные комиссии и прочие условия, чтоб вы вносили еще новые деньги для того, чтобы снять старые вложения и прибыль. Особо опытные мошенники с особо наивных клиентов умудряются стрясти по 5-6 переводов, прежде чем последние начинают догадываться, что тут “что-то не так” и обращаться за помощью к специалистам (от правоохранительных органов до профессиональных финансистов).

Но увы, тут их настигает главное разочарование – к сожалению, мошенническая схема устроена таким образом, что никакие деньги вернуть уже не представляется возможным. Никаких реальных брокерских компаний за этими сайтами-однодневками не существует. Если и есть какие –то юр.лица, то естественно они существуют не в российском правовом поле, в лучшем случае это оффшоры, а в худшем – вы просто отправляли деньги на счета подставных лиц. По сути так называемый “международный брокер” это просто фейковый сайт-однодневка плюс русскоязычный коллцентр, находящийся не в РФ ( чаще всего колл-центры находятся на территории Украины, о чем недвусмысленно намекает четкий акцент большинства “аналитиков и управляющих”, обрабатывающие по телефону своих жертв). Базу для обзвона эти колл-центры ищут на профильных сайтах, предоставляющих финансовую информацию, в частности очень часто базы утекают после регистрации жертв на сайте Investing. com. Естественно, по мере роста числа жертв в интернете появляется все больше негативных отзывов о том или ином “брокере”, эти отзывы первое время зачищаются, но когда мошенники видят, что сайт себя “отработал” и негатива слишком много -они уничтожают старый сайт, регистрируют новый домен с новым названием и начинают работать дальше по той же схеме с той же командой и колл-центром.
Как я уже сказал – схема отработана досконально, пути отхода мошенниками все предусмотрены, поэтому после того, как вы отправили туда деньги – ничего уже сделать нельзя.
Единственное, что можно сделать – это ПРЕДОТВРАТИТЬ мошенничество путем предварительного информирования. И тут есть 2 пути:
Первый –это просто заранее забить название “брокера” в поисковики. В абсолютном большинстве случаев можно практически сразу же наткнуться на обширные и доказательные негативные отзывы. Скажу просто – за последние пару месяцев к нам обратились жертвы пяти (!) подобных фейковых брокеров, при этом информация о том, что каждый из них мошенник — гуглилась за пару минут, что сотрудники Союза наглядно и сразу продемонстрировали потерпевшим! На вопрос потерпевшим – почему они не пробили “брокеров” по поисковикам ДО того как отправить им деньги, увы, ничего вразумительного мы не услышали… Мошенники были очень убедительны, у людей не закралось сомнений. Что ж, в этих колл-центрах часто работают профессионалы, в том числе и с психологической подготовкой и умением отбирать и обрабатывать потенциальных жертв.Тем не менее, поисковик в интернете – прекрасная превентивная мера.
Второе, что мы можем сделать для предотвращения подобных проблем – это всячески повышать грамотность населения и информировать их о том, как выглядят настоящие брокеры и о ключевых признаках мошенников в этой сфере. Эта информация может вас спасти даже в случае, если негативных отзывов о конкретном “брокере” в интернете еще нет и/или они тщательно зачищаются.
Мы набросали краткую памятку для членов Союза, как распознать мошенников, пытающихся выглядеть “брокерами” и/или “управляющими”.Представляем памятку также широкому кругу начинающих трейдеров и инвесторов:
1. Любой настоящий брокер –это всегда посредник. Он никогда не просит вас отправить деньги ему на счет, либо на счет третьих лиц. Брокер всегда предварительно открывает счет на ВАШЕ имя и вы всегда отправляете деньги со своего счета в банке на СВОЙ счет у брокера. Если вам не открыли брокерский счет и/или просят вас отправить деньги НЕ на ваш счет – значит это мошенники!
2. У любого настоящего брокера открыть счет –это целая процедура, включающая проверку вашей личности, отправку паспортных данных, подписание документов ( в том числе при помощи ЭЦП) и т.д. Если вас просят отправить деньги без всех этих предварительных оформлений – значит это мошенники!
3. 95% брокеров, работающих с резидентами РФ – это российские брокерские компании и банки, работающие на территории РФ, находящиеся под регулированием российских регуляторов и имеющие лицензии ЦБ РФ! Эти брокеры предоставляют доступ как на российские биржи (Московскую и Санкт-Петербургскую), так и на международные рынки (в том числе через свои дочерние компании на Западе). Более того, почти все эти брокеры и банки у вас на слуху. Это Сбербанк, ВТБ, Тиньков, Открытие, БКС, Финам и т.д. Все они имеют офисы в РФ, разветвленную филиальную сеть, гуглятся в куче реестров ЦБ, бирж, входят в СРО и прочее. Если всего этого нет, то перед вами на 95% — мошенники! Исключения в следующем пункте.
4. Остальные 5% настоящих брокеров, работающих с резидентами РФ — это очень узкий список иностранных брокеров. Практически единственный брокер США, работающий с обычными резидентами РФ – это Interactive Brokers. Но пройти у него проверку на открытие счета резидентам РФ все сложнее с каждый годом. Есть еще ряд иностранных брокерских компаний, работающих с русскими, например Exante (юридически –Мальта, команда с русскими корнями), Etoro (международный брокер со штаб-квартирой в Израиле), Saxo Bank (Дания) и еще возможно несколько наименований.
5. В основной своей массе не российские компании с красивыми английскими названиями, предлагающие российским гражданам выход на международные рынки (в основном Forex) –это никакие не брокеры, а разные фирмы, пытающиеся так выглядеть. Они как правило находятся в оффшорных зонах ( либо вообще не предоставляют информации о юр.лице), у них нет ни лицензий, ни договоров (либо договор липовый), они не открывают счета на ваше имя и т.д. Они могут писать на сайтах о своей многолетней истории, но домены существуют намного меньшее кол-во времени ( как правило считанные месяцы). Все это прямые и косвенные признаки того, что перед вами – мошенники.
6. Если вам предлагают инвестировать ваши средства или дать кому-то “поуправлять” вашими средствами называя доходности свыше 20% годовых и при этом гарантируют возвратность ваших средств, ничего не говоря о рисках – это мошенники!
7. Если кто-то вас уверяет, что умеет правильно анализировать рынок, давать верные сигналы на вход,”видеть” рынок и прочие фразы о том, что он умеет предсказывать движения рынка на постоянной основе и/или может этому вас научить – это мошенники или как минимум -дилетанты.
8. Если вас настойчиво спамят по телефону, предлагая как можно скорее инвестировать средства, а иначе (и тут называется причина, что вы можете куда-то там не успеть) – это мошенники.
9. Если вам предлагают взять кредит в банке, чтоб инвестировать эти средства в рынок –это ОСОБО циничные мошенники!

И т.д.

На самом деле, признаков мошенничества можно привести больше, но мы постарались вычленить основные. По сути и первых трех пунктов достаточно, чтобы уберечь себя от 95% лохотронов и мошенников, пытающихся выудить из вас деньги под видом брокерских компаний и/или управляющих. Будьте бдительны и не ведитесь на поводу у мошенников!
Спасибо за внимание)

Веселые картинки. На рогах.
Mon, 17 May 2021 09:17:13 +0300
Сами по себе мысли не приходят.
До них надо самому дойти. ©

Всем трям и привет! И с понедельником! началом, так сказать, рабочей недели.

Всё как обычно, начинаем недельку с попытки угадать, кто куда пойдет, и что с этим делать. А еще и с учетом, что пол мая пролетело, и мы уже находимся во второй части марлезонского балета.
На этой неделе много новостей по ЕС и Англии, где будет определяццо за что мы будем усиленно топить — за евро, фунт или бакс.
Так то мы за мир во всем мире, конечно же!

GOLD

золото, как оглашенное летит в район 1860,0
На сейчас, покупать уже поздно, продавать рано. вернее, уже отсюда можно присмотреть что-нить.
А вот и интересно, начнут продавать уже с этих уровней, или порадуют быков безудержным ростом???
чес, прям по Станиславскому «не верю».

мажоры.

и евро и фунт по D1 тусят в диапазонах.
С намеками на крах амереги и слив бакса. И в этом нас пытаюццо усиленно убедить. )
Но никаких предпосылок к этому нет. Вообще-то)
Поэтому отрабатываем внутри, и ждем сигнала на начало движа.

gbp/usd
картинка пока такая есть.
Логически можно пробовать продавать к лоям, но по уму пока надо дождаться сигналов. )

Берегите себя и свои депозиты!!!
Всем удачи и профитов!
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка на сегодня)

Календарь событий на сегодня
Mon, 17 May 2021 09:00:00 +0300
Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
05:00 розничные продажи, пром производство

17:05 выступление представителя FOMC Клариды

17:25 выступление члена FOMC Бостик

17:25 выступление представителя FOMC Клариды

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
Банк Санкт-Петербург: Дата начала приема заявок на выкуп акций по 58 руб

Русагро: фин рез МСФО 1 кв 2021

Русагро: Конференц-звонок по финансовым результатам за 1Q 2021

Детский Мир: Брифинг для инвесторов

Совкомфлот: фин рез МСФО 1 кв 2021

ОГК-2: фин рез МСФО 1 кв 2021

Юнипро: закр реестра к годовому собранию акционеров >>>

НЛМК: Закрытие реестра ВОСА дивиденды 1 кв. 7,71

PIKK: закрытие реестра по дивидендам 22,51 руб

Магнит: закр реестра к годовому собранию акционеров >>>

PIKK: закрытие реестра по дивидендам 22,92 руб

Алроса Нюрба: приостановка торгов бумагами компании >>>

09:00 PETROPAVLOVSK: Финансовый отчет 2020 МСФО >>>

По американским акциям сегодня у нас следующие события:
HRZN: дивиденды $0.1; Выплата 15.06.2021

SWKS: дивиденды $0.5; Выплата 08.06.2021

AAP отчет. Прогн.EPS $2,49, Выручка $3B

APLE отчет. Прогн.EPS -$0,12, Выручка $0,2B

DY отчет. Прогн.EPS $0,19, Выручка $0,8B

KSS отчет. Прогн.EPS -$0,12, Выручка $3,3B

NTES отчет. Прогн.EPS $0,97, Выручка $3,1B

SINA отчет

SOHU отчет. Прогн.EPS $0,48

WB отчет

IPO Landcadia Holdings IV,… (LCA) Nasdaq

IPO Landcadia Holdings IV,… (LCAHW) Nasdaq

IPO MSD Acquisition Corp.… (MSDA) Nasdaq

IPO MSD Acquisition Corp.… (MSDAW) Nasdaq

BIDU отчет. Прогн.EPS $1,66, Выручка $4,2B

По облигациям сегодня у нас следующие события:
BCS05/23 выплата купона $106.25

BCS05/23-2 выплата купона $31.25

БашнфтБО5 выплата купона 21.69 руб.

ЛТрейд 1P1 выплата купона 10.27 руб.

ТрансФБО37 выплата купона 52.36 руб.

НафттрнБО3 выплата купона 9.86 руб.

ИАМлтор1А4 выплата купона 4.01 руб.

КамчКрай01 выплата купона 22.56 руб.

iРОСНАН2P2 выплата купона 16.7 руб.

ФПК 1P-07 выплата купона 34.41 руб.

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

Индекс МБ сегодня
Mon, 17 May 2021 08:31:03 +0300
В пятницу индекс закрыл день ниже 3650.
Индекс открылся к 3660. От зоны 3660-70 снова поехал на тест 3630-20.
Рынки в режиме ожидания. Чем дольше времени топчемся в зоне текущей проторговки — тем ближе и ближе коррекция.
Протянут ли до июньского заседания ФРС?
Возможно.
Но будем ниже.
Сегодня ожидаю опен к 3640-45.
От 3660-70 снова шорт.

Удачи

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Mon, 17 May 2021 08:16:07 +0300
Блинкен планирует обсудить с Лавровым «Северный поток-2»
Госсекретарь США Энтони Блинкен на встрече с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым может затронуть тему «Северного потока-2», сообщил представитель Госдепартамента высокого ранга. По его словам, также темой обсуждения станут двусторонние отношения.
https://www.kommersant.ru/doc/4815641?from=hotnews

Золото блеснуло на инфляции. Активы золотых ETF превысили 100 млн унций
Резкий рост инфляции в США привел к всплеску интереса к защитным активам, прежде всего золоту. Суммарные активы золотых ETF к концу недели превысили 100 млн унций, вернувшись к значениям начала апреля. Котировки золота остаются вблизи максимумов с начала февраля. Эксперты не ждут, что инвестиционный спрос на металл продержится долго, однако определенную поддержку котировкам обеспечит восстановление реальной экономики.
https://www.kommersant.ru/doc/4815564

Брокеры присмотрят за клиентами. ЦБ усиливает борьбу с манипулированием
Банк России увеличил активность, направленную на предотвращение действий по манипулированию рынком ценных бумаг. На минувшей неделе он представил проект указания, расширяющего перечень недобросовестных практик, а также провел встречу с профучастниками, предложив им разработать собственные критерии отслеживания подобных действий клиентов и применяемые меры. НАУФОР уже 17 мая обещает опубликовать детальный разбор по конкретным случаям.
https://www.kommersant.ru/doc/4815556

«Многие не понимают угроз, которые несут их действия». Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях о борьбе с манипуляторами и задачах брокеров
ЦБ призывает профучастников рынка ценных бумаг активно прояснять для розничных инвесторов вопросы недопущения манипулирования рынком. Параллельно брокеры должны усилить систему выявления таких случаев. Как именно это может выглядеть, “Ъ” рассказал директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях.
https://www.kommersant.ru/doc/4815467

Утверждены генеральные схемы развития газовой и нефтяной отраслей
Правительство России утвердило генеральные схемы развития нефтяной и газовой отраслей. План, намеченный Минэнерго, должен реализовываться до 2035 года.
https://www.vesti.ru/finance/article/2562449

Удар влет: подорожание топлива обойдется перевозчикам в 70 млрд рублей
Дополнительные расходы авиакомпаний из-за роста цен на авиакеросин в этом году могут составить около 70 млрд рублей, оценили в S7 Group. По данным Росавиации, с начала года стоимость топлива в крупнейших аэропортах страны выросла примерно на 20%. Для стабилизации ситуации ФАС предложила перевозчикам при закупке керосина применять биржевые и внебиржевые индикаторы, а также повысить ликвидность биржевых торгов топливом. Об этом говорится в письме Минтранса в адрес Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ), которую ведомство просит рассмотреть предложения ФАС. Эксперты считают, что предложенное антимонопольной службой формульное ценообразование позволит перевозчикам сгладить ценовые риски при приобретении авиакеросина.
https://iz.ru/1164267/maksim-talavrinov-valerii-voronov/udar-vlet-podorozhanie-topliva-oboidetsia-perevozchikam-v-70-mlrd-rublei

«У нас нет никаких сверхдоходов». Глава Segezha Group Михаил Шамолин об IPO и росте цен на сырье
Segezha Group в апреле провела первое IPO в лесной отрасли РФ и привлекла 30 млрд руб. О том, почему котировки компании немного снизились после размещения, сроках увеличения капитализации до 300 млрд руб. и потенциальных покупках “Ъ” рассказал гендиректор компании Михаил Шамолин.
https://www.kommersant.ru/doc/4815406

«Русал» займет на экологичную позицию. Компания может привлечь 380 млрд руб. кредитов
Проект «Русала» по экологической модернизации четырех крупнейших заводов будет реализован почти полностью на заемные средства. Компания хочет получить 380 млрд руб. у синдиката российских банков и просит власти дать госгарантии на 70% суммы — это одобрил президент Владимир Путин. Если кредиты будут привлекаться на сам «Русал», это может вдвое увеличить долговую нагрузку компании.
https://www.kommersant.ru/doc/4815584

«Роснефть» в два раза увеличит добычу на своем крупнейшем газовом проекте «Роспан»
«Роснефть» в этом году намерена добыть на своем крупнейшем газовом проекте «Роспан» 14 млрд куб. м газа. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции 14 мая директор департамента планирования, управления эффективностью и развития газового бизнеса компании Олег Иванов. В перспективе «Роснефть» планирует добывать на «Роспане» более 21 млрд куб. м газа в год и свыше 5 млн т жидких углеводородов. По итогам 2020 г. компания добыла на «Роспане» 6,5 млрд куб. м газа. Ранее компания смещала запуск «Роспана», объясняя это действием сделки ОПЕК+. Но уже в прошлом году начала поставлять технический газ с проекта, а в I квартале 2021 г. – коммерческий газ.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/05/16/869924-rosneft-2021

Редкие ПИФы. Какими особенностями обладают интервальные фонды
Среди паевых инвестиционных фондов интервальные ПИФы незаслуженно остаются в тени. Их активы суммарно не превышают 100 млрд руб. Все свои возможности, включая широкий спектр активов, в том числе кредитные и производные финансовые инструменты, они раскрывают перед квалифицированными инвесторами. Однако при покупке этих фондов стоит учитывать риски, связанные с таким инвестированием, а также низкую ликвидность.
https://www.kommersant.ru/doc/4814858

У застройщиков все идет в рост. На продаже жилья больше всего заработали девелоперы Москвы и Петербурга
В первом квартале застройщики жилья двух крупнейших субрынков — московского и петербургского — увеличили продажи почти на 30%. Этот взлет стал продолжением роста 2020 года, продажи девелоперы этих регионов поднялись более чем на 19%, до 1,89 трлн руб. В основном причина в повышении цен на 18–23% на фоне льготной ипотеки и высокого спроса, в том числе инвестиционного. Сейчас каждая пятая квартира в столице и Петербурге покупается для получения арендного дохода.
https://www.kommersant.ru/doc/4815552

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
Mon, 17 May 2021 08:10:55 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости

Рынки и прогнозы. Рост - тактический
Mon, 17 May 2021 07:46:41 +0300

В очередной раз подтверждаю мысль о перспективной стабильности рубля. 74 рубля за доллар, которые мы сейчас наблюдаем, вряд ли окажутся очередным локальным дном. Напротив, думаю, есть потенциал укрепления в район 70.

Отечественные индексы акций остаются в восходящих трендах. На прошедшей неделе ожидаемо скорректировались, но в самих трендах остались. Не выражаю уверенности, аналогичной рублю, но думаю, что шансы на подъем в оставшиеся сессии мая выше шансов на снижение.

Отечественные облигации, и ОФЗ, и первый корпоративный эшелон, в моем понимании, должны остаться в районах нынешних котировок и комфортных доходностей.

Американские акции, как и российские, до сих порт сохраняют тренд роста. Думаю, он продолжится в предстоящие дни. По меньшей мере, коррекции, которые сопровождают основной тренд, пока что будут оказываться малозначительными.

От нефти ожидаю сохранения нынешнего уровня котировок. Возможно, некоторого их повышения. Преодоление вверх рубежа в 70 долл./барр. по Brent – весьма вероятно. Более отдаленных ориентиров пока не ставил бы. Снижение также ограничено, скорее всего, примерно 65 долларами.

Отношения к золоту не меняю. Его полуторамесячный рост воспринимаю как рост коррекционный, не отменяющий основной падающей тенденции.
Добавлю, что обилие спекулятивного капитала на рынках, сопровождаемое постепенным разгоном глобальной инфляции, делает все прогнозы о повышении и даже стабильности акций и товаров тактическими. Вслед за накоплением спекулятивной премии накапливается риск глубокого снижения. Хотя отношение к российским фондовым активам более спокойное.

Источники графиков: profinance.ru, moex.com

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

замедление в бизнесе
Mon, 17 May 2021 00:33:31 +0300
Новости с полей ) У меня достаточно много арендаторов, в разных секторах, хотя в основном малый бизнес. И вот что можно сказать:
где то до конца марта шло восстановление, чувствовалась потреб активность. С начала апреля же потреб активность существенно упала, в каких то отраслях можно утверждать, что до 0 (Пара товарищей закончили бизнес, в связи этим).
Я арендодатель где то с 2011года и за длительную историю наблюдений можно со значительной долей вероятности говорить о том, что впереди замедление более крупных бизнесов, все по тем же причинам -замедление спроса.И где то через 1-2 квартала обычно это находит отражение в статистике. Ждем август )

Акция ММК, прогноз дивидендов и финансовых показателей за 2-й квартал 2021 года
Sun, 16 May 2021 23:42:56 +0300
ММК через два месяца 14-го июля опубликует производственный результаты и 22-го июля опубликует отчет МСФО. Ранее я делал прогноз финансовых показателей и дивидендов за 1-й квартал 2021 года и обнаружил, что средняя цена реализации в РФ растет с лагом в районе 1-1,5 месяца от индексных экспортных цен FOB черное море на г/к прокат.
Тем самым можно уже сейчас приступать к прогнозу показателей ММК не дожидаться 30-го июня или завершения 2-го отчетного квартала 2021.
Рассчитаем среднюю цену реализации — $892

Первым шагом возьмем экспортные цены на г/к прокат за последный квартал в FOB СНГ и Китай

Источник www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37
Так как в открытом доступе отсутсвует шкала с
Вторым шагом возьмем наложим недостающую информацию с ценовой шкалой по оси Y и шкалой дат по оси X и экспортной цены г/к проката FOB Китай

Источник www.lme.com/Metals/Ferrous/HRC-FOB-China#tabIndex=2
Из чего можно сделать вывод, что экспортная цена FOB черное море в 12-го марта составляла $790, затем 12-го апреля пробила максимум в $980 и 12-го мая достигла $1040 за тонну, получаем примерную среднюю цену $916 или + 22% к цене 1-го квартала.
Третьим шагом возьмем производственные и финансовые данные и получим среднюю цену реализации продукции $892 исходя из средней корреляции экспортной цени и цены продукции и запуском в мае стана 1700.
Рассчитаем среднюю цену кэш-костсляба — $368
Первым шагом, анализируем мировые цены на железную руду

Источник ru.investing.com/commodities/iron-ore-62-cfr-futures
Можно предположить рост средней цены ЖРС c запасам примерно до $190 за 2-ой квартал 2021 года на 14% относительно 1-го квартала

Соответсвенно увеличится ЖРС составляющая до $232 за тонну и того получи среднюю цену кеш-костсляба $368 за тонну за 2-ой квартал 2021 года при тех же остальных затратах.
Рассчитываем EBITDA per tonne — $404
Постоянные расходы оставляем на уровне 1-го квартала 2021 года $120 за тонну средней готовой продукции

Считаем по формуле EBITDA per tonne = Sales of finished products (USD/t) — Slab Cash cost (USD/t) — Other production costs (USD/t) = 892 — 368 — 120 = 404 USD/t
Спрогнозируем финансовые показатели компании за 2-й квартал 2021 года.

Выручка — 2 800 млн долларов
EBITDA — 1202 млн долларов
Операционная прибыль = EBITDA — Амортизация = 1202 — 130 = 1072 млн долларов
Прибыль = 857 млн долларов
ЧОК увеличение на 518 млн долларов, так как цель на уровне 14—15% от выручки
FCF = EBITDA — Изменение ЧОК — CAPEX — Налоги = 1202 — 518 — 250 — 215 = 219 млн долларов
Компенсация превышения нормативного CAPEX = 142+250 — 700/2 = 42 млн долларов
Дивиденд = (FCF + Компенсация превышения нормативного CAPEX)* Курс рубля / число акций = (219 + 42) * 74 /11174,33 = 1,73 руб.

Сейчас на 17-е мая оптимальная точка входа относительно текущей цены 63,70 руб.

1. Мультипликатора EV/EBITDA LTM= EV / EBITDA LTM = 11174,33*63,7/74 + 145 / 2752 = 3,55 против 6,50 в 2020 году и 5,66 на 1 кв. 2021 года
Скорректированная на EV/EBITDA LTM цена акции на момент выхода фин. отчета 102 руб.
2. Функции квадратичной регрессии коэффициентом 0,85 к фьючерсу г/к проката на Шанхайской бирже металлов, где цена должна вернуться к линии регрессия с ценой 77 руб.

C целью выйти из бумаги 22-го июля в день выхода финансового отчета за 2-ой кварта 2021 года c потенциальной доходностью 40% и средней ценой из двух прогнозов 89,5 руб.

Верников, ты спрашивал, что мне интересно увидеть и услышать?
Sun, 16 May 2021 23:52:38 +0300
Привет, Андрей!
В своем видео ты спрашивал, что интересно, «пишите». Я пишу. Но начну с того, что неинтересно. А именно, слышать как ты
бухтишь о том, как космические корабли бороздят просторы вселенной
я засыпаю под твой видос хорошо и это плюс. В последнем видео ты даже себя не показываешь (с бодуна не фотогеничен?)!

Теперь о том, что хочется увидеть и услышать.
Хочется увидеть батл как ты закапываешь рейтинг тиньковским околорыночникам. Для этого тебе надо другой формат записи видосов. Возьми к себе приятных девушек в ультра коротких мини юбках с длинными ногами без опыта в акциях, фьючерсах и прочей всячине. Бей врага его же оружием. Будь мужиком, подари настоящее шоу о рынке! А не этот предпенсионный монолог или диалог с другим мужиком. Хорошо, что о болезнях своих не говоришь в видосах))) Меняйся Верников не в сторону увеличения веса, а творчески!!!
Голосуйте, кто поддерживает изменение нудного формата Верниковских видосов.

Европа готовится к открытию. Обзор на предстоящую неделю от 16.05.2021
Sun, 16 May 2021 23:37:38 +0300
По ФА…
На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 19 мая
Протокол от заседания ФРС 28 апреля представлялся чрезвычайно важным после ультраголубиной пресс-конференции Пауэлла, т.к. на протяжении последних 6 месяцев утверждения Пауэлла нередко расходились с мнением других членов ФРС.
Тем не менее, за прошедшие три недели после заседания ФРС все голосующие члены ФРС в отдельных выступлениях подтвердили, что ещё слишком рано для уменьшения размера программы QE, ибо «существенный дальнейший прогресс» в отношении целей мандата пока не достигнут.
Конечно, в протоколе не исключено наличие указаний на условия по достижению «существенного прогресса», ибо наименее шокирующим способом подготовки рынков к грядущим переменам является постепенное изменение тональности протокола перед корректировкой «руководства вперед», но шанс такого исхода невелик.

Текущая политика ФРС шокирует многих опытных инвесторов и трейдеров, ибо размер программы QE намного больше совокупного размера трех QE Бернанке после предыдущего финансового кризиса в то время, как ВВП США почти достиг уровня до пандемии, а продажи намного превысили этот уровень, не говоря о пузырях на финансовых рынках:
На уходящей неделе инвесторы Стэнли Дракенмиллер и Рэй Далио заявили, что текущая политика ФРС угрожает лишить доллар статуса резервной мировой валюты, т.к. текущая политика ФРС направлена на монетизацию госдолга США, а не на поддержание роста экономики, и сие поощряет к принятию огромных фискальных стимулов Конгрессом.
Дракенмиллер и Далио присоединились к хору других экспертов, включающих в себя бу минфина США Саммерса и множество других веских имен, что позитивно хотя бы потому, что заставляет оправдываться членов ФРС и приводит к дискуссиям о необходимости дальнейших фискальных стимулов в Конгрессе.
Но если последующее введение цифровых валют, в частности доллара, изменит подход к средствам сбережения капитала и роли резервных мировых валют в общем, то сейчас самое время для лебединой песни ФРС с монетизацией госдолга, другой возможности уже не будет, а значит Пауэлл будет держать оборону до последней границы абсурда.
Однако, мандат ФРС, данный ему Конгрессом США, по-прежнему состоит в 2,0% базовой инфляции потребительских расходов, которая в целом близка к базовой инфляции цен потребителей, рост последней на 3,0%гг в апреле удивил даже вице-президента Клариду согласно его собственному заявлению:
И вся отсебятина ФРС о том, что теперь их стратегия включает «умеренное превышение 2,0% для компенсации ранее низкой инфляции», т.е. в стиле «если вы переедали ранее, то теперь будете недоедать», является чистой выдумкой Пауэлла и компании, что может привести к осуждению Конгрессом и ограничением полномочий ФРС в любое время.
Конечно, пока демократы сохраняют контроль над обеими палатами Конгресса, ФРС проводит политику, выгодную администрации Байдена, но, если инфляция не упадет к концу лета, политика ФРС даст дополнительные бонусы для партии республиканцев на промежуточных выборах 2022 года.
Глава республиканцев нижней палаты Конгресса Маккарти заявил, что рост инфляции в апреле стал дополнительным налогом для американцев.
Розничные продажи и настроения потребителей США в апреле упали в связи с резким ростом цен, т.е. рост инфляции оказывает негативное влияние на экономику США.
Выводы по протоколу ФРС:
Протокол ФРС устарел, ибо на момент заседания ФРС 28 апреля решение принималось в условиях сильного отчета по рынку труда за март при отсутствии роста базовой инфляции выше 2,0%гг.
Слабый апрельский нонфарм и чрезмерный рост инфляции могут привести к изменению риторики ФРС на июньском заседании под влиянием Конгресса США и общественности, хотя изменение политики ФРС до осени крайне маловероятно.
В протоколе ФРС следует обратить внимание на условия/сроки сворачивания программы QE, хотя наличие подобных обсуждений близко к нулю.

2. Байденомика
На уходящей неделе Байден провел три встречи с конгрессменами в попытке ускорить принятие пакета по инфраструктуре.
Первая встреча была с оппозиционным сенатором-демократом Манчиным, который выступает против принятия плана по инфраструктуре путем бюджетного согласования и против повышения налогов до уровней, предлагаемых Байденом, видимого прогресса эта встреча не принесла, Манчин не отказался от идеи принятия плана по инфраструктуре на двухпартийной основе.
Вторая встреча Байдена с четырьмя лидерами Конгресса не изменила расклад сил, лидеры республиканцев заявили, что поддерживают проект по инфраструктуре, но красной линией является повышение налогов, сниженных в эпоху Трампа.
Третья встреча была с группой сенаторов-республиканцев, предлагающих альтернативный план по инфраструктуре на сумму почти в четыре раза меньше плана Байдена, эта встреча была наиболее успешной, Байден предложил республиканцам пересмотреть свой план и встретится повторно на следующей неделе.
Республиканцы Сената были воодушевлены вниманием Байдена и готовы увеличить свое предложение до 800 млрд долларов в сравнении с планом Байдена 2,25 млрд. долларов.
Тем не менее, Байден отметил, что он не пошел на компромисс, но рассчитывает на достижение соглашения, хотя готов двигаться дальше и без республиканцев.
Развязка ожидается до конца мая, до 31 мая либо будет найден компромисс на двухпартийной основе, либо Байден будет настаивать на принятии пакета по инфраструктуре бюджетным согласованием без участия республиканцев.

3. Экономические данные
На предстоящей неделе главными данными США станут недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии, PMI промышленности и услуг, отчеты по сектору строительства.
По Еврозоне следует отследить PMI промышленности и услуг за май в первом чтении, ВВП Еврозоны за 1 квартал во втором чтении, инфляцию цен потребителей Еврозоны за апрель в финальном чтении.
Фунт проигнорировал результат выборов в парламент Шотландии, инвесторы решили, что открытие экономики Британии и ужесточение политики ВоЕ важнее, чем призрачный референдум через полтора года.
Премьер Британии Джонсон на открытии недели подтвердил, что обнимашки и другой интимный контакт будут разрешены с 17 мая, однако под влиянием ученых и врачей в пятницу Джонсон был вынужден провести конференцию по индийскому штамму коронавируса, распространение которого в Британии набирает обороты.
Джонсон заявил, что индийский штамм коронавируса быстрее распространяется и это плохая новость, но хорошая новость заключается в том, что существующие вакцины должны как минимум исключить тяжелые формы течения болезни, а также летальный исход.
Джонсон отверг предложения по переносу следующего раунда открытия экономики на более поздний срок, но заявил, что индийский штамм коронавируса может повлиять на планы по полному открытию экономики 21 июня.
На предстоящей неделе следует обратить внимание на отчет по рынку труда во вторник, отчет по инфляции в среду, розничные продажи и PMI Британии в пятницу.
Китай порадует блоком важных данных понедельника, который окажет влияние на аппетит к риску на открытии недели.
— США:
Понедельник: производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы;
Вторник: закладки новых домов, разрешения на строительство;
Четверг: недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии;
Пятница: PMI промышленности и услуг, продажи жилья на вторичном рынке.
— Еврозона:
Вторник: ВВП Еврозоны за 1 квартал, торговый баланс;
Среда: инфляция цен потребителей Еврозоны;
Четверг: инфляция цен производителей Германии;
Пятница: PMI промышленности и услуг стран Еврозоны, индекс доверия потребителей.

4. Выступления членов ЦБ
На предстоящей неделе пока не запланировано выступления главы ФРС Пауэлла, что достаточно странно, ибо по логике после резкого роста инфляции глава главного регулятора США должен выступить с пояснениями по текущей ситуации и объяснить дальнейшую политику.
Понятно, что ФРС продолжает считать рост инфляции временным в апреле-мае и не намерен реагировать на единичные отчеты, но рост инфляции оказался значительно выше, нежели Пауэлл анонсировал ранее с предупреждением о влиянии низкой базы прошлого года.
Вице-президент ФРС Кларида выступит в понедельник на тему долговых рынков, что является злободневной темой, но вряд ли приведет к значительной реакции.
Политика ЕЦБ выходит на первый план, ибо значительное ужесточение финансовых условий в виде роста доходностей ГКО стран Еврозоны на фоне роста евро может привести к вербальным интервенциям и спровоцировать нисходящую коррекцию по евродоллару.
Глава ЕЦБ Лагард планирует порадовать рынки свои появлением трижды, в понедельник она вручит медали студентам, в четверг она расскажет о роли денег, а в пятницу примет участие в пресс-конференции по итогам заседания Еврогруппы.
Маловероятно, что в одном из этих выступлений Лагард скажет нечто важное, все внимание сфокусировано на заседании ЕЦБ 10 июня, которое впервые пройдет на физическом уровне.
------------------------------------------
По ТА…
Евродоллар направляется на перехай года, конечной целью является верх канала.
Локальное сопротивление может привести к нисходящей коррекции при появлении драйвера по ФА:

------------------------------------------
Рубль
Отчеты по запасам нефти опять не порадовали быков, Baker Hughes сообщил о росте активных нефтяных вышек до 352 против 344 неделей ранее.
Нефть отбилась вверх от низа клина, пробой клина в любую сторону определит наличие или отсутствие более сильной нисходящей коррекции перед продолжением роста:

Отбой долларрубля от низа треугольника был неубедительным, но в любом случае по структуре логично продолжение восходящей коррекции перед развилкой:

------------------------------------------
Выводы:
Экономические отчеты уходящей недели внесли ясность в отношении причин слабого апрельского нонфарма.
Исторический рост вакансий в отчете JOLTs и компоненты отчета малого бизнеса NFIB указывают на резкий рост спроса на рабочую силу, слабость рынка труда США обусловлена льготами в виде увеличенных пособий по безработице и прямых выплат американцам.
Нехватка рабочей силы приводит к повышению зарплат, что усиливает рост инфляции на фоне роста цен на сырье при проблемах с поставками, не говоря о том, что что политика ФРС на этот раз является инфляционный, ибо по сути представляет собой вертолетные деньги через прямые выплаты американцам.
Ряд губернаторов-республиканцев на прошлой неделе отменили выплату увеличенных пособий по безработице после жалоб компаний о нехватке рабочей силы, что вызвало шквал критики со стороны администрации Байдена.
Невзирая на очевидное отсутствие проблем с поиском работы, члены ФРС использовали слабый апрельский нонфарм для аргументации необходимости продолжения текущей политики ФРС, невзирая на рост инфляции.
Один из членов ФРС умудрился заявить, что ФРС не будет реагировать на единичный отчет по инфляции, как и не отреагировал на единичный слабый отчет по рынку труда, как будто апрельский нонфарм мог привести к ещё большему смягчению политики ФРС.
Вице-президент ФРС Кларида заявил, что ФРС обязательно заметит и отреагирует на рост инфляции, если он не будет временным, член ФРС Уоллер заявил, что мониторинг инфляции продлится в летние месяцы с выводом осенью.
Рост инфляции приводит к росту валюты в случае, если ЦБ честно исполняет свой мандат и повышает ставки в ответ на рост инфляции.
Если же ФРС намерен следовать примеру ЦБ Турции, то доллар постигнет судьба лиры.
Конечно, единичный рост инфляции или даже рост инфляции в течение полугода после открытия экономики алогично регулировать через повышение ставок, но текущий рост инфляции говорит о необходимости как минимум сокращения размера программы QE.
ФРС на текущем этапе заботят лишь расходы правительства на обслуживание госдолга, т.е. в основе политики находится забота о сохранении доходностей ГКО США низкими, поэтому после публикации отчета с исторически сильным ростом инфляции вместо выступления Пауэлла с оправданиями, ФРС провел небольшие изменения в своих покупках ГКО США, которые можно трактовать как миниТвист.
Доллар будет находиться под нисходящим давлением со стороны США до тех пор, пока ФРС не изменит риторику.
Тем не менее, важность политики ЕЦБ может выйти на первый план, ибо финансовые условия в Еврозоне ужесточились по причине роста доходностей ГКО стран Еврозоны и курса евро, что может привести к вербальным интервенциям.
Наилучшим вариантом для ЕЦБ может стать изменение мандата по инфляции, если ЕЦБ возьмет за основу базовую инфляцию цен потребителей на уровне 2,0%, то в этом случае разница в росте инфляции ФРС и ЕЦБ будет огромной, на апрель 0,8%гг в Еврозоне и 3,0%гг в США, что без лишних слов поставит нормализацию политики ЕЦБ одновременно с ЦБ Японии, через лет пять после начала повышения ставок ФРС.
Евродоллар продолжит рост, на текущем этапе ожидаются лишь нисходящие коррекции по евродоллару.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
----------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:
На выходные ушла в шортах евродоллара от 1,1932.
Возможна доливка шорта с последующим переворотом в лонг на нисходящей коррекции.

Зачем нужен доступ к американским биржам
Sun, 16 May 2021 19:08:25 +0300
Как уже много раз говорил, львиная доля моего портфеля состоит из ETF фондов, торгующихся на американских биржах.

Почему?

1. Большой выбор

На биржах в РФ всего несколько десятков ETF, а на американских биржах их десятки тысяч.

В свой портфель я могу добавить в все что захочу(в скобках примеры): от фонда производителей марихуаны(MJ) и американских гособлигаций(TLT) до фонда компаний, инвестирующих в крипту(BLOK) и плечевых фондов на различные активы(TQQQ — 50% годовых за 10 лет)

Можно составить портфели, которые советуют гуру инвестиций, к примеру, всепогодный портфель All Weather от Рей Далио и др.

То есть можно инвестировать в абсолютно любую индустрию, если она вам нравится и видите в ней потенциал, так как в 99% случае на нее уже запущен ETF.

И это я еще не говорю про тысячи акций отличных мировых компаний, которых нет на российских биржах.

2. Низкие комиссии

Конкуренция среди ETF в США очень большая, из-за этого практически у всех фондов мизерные комиссии за управление. Комиссии ETF на российском рынке на аналогичные фонды покажутся вам просто грабительскими в сравнении с американскими.

Доступ к ETF и акциям, торгующихся на американских биржах, дает любой заграничный брокер, так же как и практически любой российский брокер (только для этого нужен статус квал. инвестора — 6 млн. на счете, стаж в фин. компании или аттестат).

В последнее время ходят слухи об ограничении для россиян моего любимого заграничного брокера Interactive Brokers, поэтому, на всякий пожарный, я решил проверить как осуществляется торговля через РФ брокеров.

Как оказалось, у каждого брокера есть свои подводные камни при торговле, а через некоторых торговать вообще невозможно.

Свой опыт взаимодействия с РФ брокерами при торговле на американских биржах опишу в следующих постах.     P.S.На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Исследование эффективности трех самых популярных тактик достижения пассивного дохода.
Sun, 16 May 2021 18:52:09 +0300
Исследование эффективности трех самых популярных тактик достижения пассивного дохода.

Критерий эффективности — это количество рабочих часов потраченных для достижения полностью пассивного дохода. Очевидно, что в чьей жизни было меньше рабочих часов, тот больше отдыхал и тот эффективнее обеспечил себе пассивный доход, чем тот человек, который работал больше часов прежде чем достичь пассивного дохода.

Здесь я рассмотрю три самых популярных способа ускорить достижение пассивного дохода:

Инвестировать в индекс
Работать больше часов и инвестировать в индекс
Учиться чтобы больше зарабатывать в час и инвестировать в индекс
Учиться инвестировать, чтобы иметь альфу и обходить доходность индекса

Я взял условный пример, в котором за базовый сценарий берется вложение в индексный фонд с доходностью 6.17%/год (или 0.5%/мес). Исторически эта та величина, на которую индексы обгоняли инфляцию. Так как я интересуюсь инвестированием, я буду предвзят в пользу четвертого примера. Во первых в нем наш инвестор будет опережать доходность индекса в полтора раза и будет зарабатывать +9%в год или ( 0.75%/мес) каждый год пока не достигнет пассивного дохода и перейдет в индекс. Мало кто из инвесторов может достигать такого каждый год, но наш инвестор может! Во вторых для того чтобы опережать индекс надо потратить тысячи часов на изучение и расчеты, но я даже не буду считать это время рабочим, буду считать что он отдыхает все свое свободное время, а это его хобби.

Я возьму условные параметры примера, которые могут отличаться в разных случаях и нужны чтобы показать суть. Итак мы имеем человека со следующими параметрами:

9$/час — рабочая ставка
2000ч/год (167ч/мес) -рабочее время в год/мес
12000$ в год (1000$/мес) — регулярные расходы
ЗАДАЧА: добиться пассивного дохода в 12000$/год полностью покрывающего расходы. Для этого нужно накопить 200000$ и тогда ставка в 6.17%(0.5%/мес) и будет обеспечивать данный пассивный доход.
Для расчетов использовал инвестиционный калькулятор с реинвестированием по месяцам: https://calconline.pro/investitsionnyj-kalkulyator

Вариант первый:
Работать как обычно и откладывать излишки в индексный фонд.
9$/час — рабочая ставка
2000ч/год (167ч/мес) -рабочее время в год/мес
Зарплата в год: 9$*2000=18000$/год
Инвестиции: 18$000-12000$=6000$/год (500$/мес)
Для достижения 200000$ понадобится 221 месяц
Рабочие часы: 221*167= 36907 рабочих часов в жизни

Вариант второй:
Работать не 167, а 250 часов в месяц то есть 3000 часов в год
9$/час — рабочая ставка
3000ч/год (250ч/мес) -рабочее время в год/мес
Зарплата в год: 9$*3000=27000$/год
Инвестиции: 27000$-12000$=15000$/год (1250$/мес)
Для достижения 200000$ понадобится 118 месяцев
Рабочие часы: 118*250= 29500 рабочих часов в жизни

Вариант третий:
Тратить дополнительно 1000 часов в год на учебу в течении 2 лет. Учебные часы считаем рабочими. И по истечении двух лет интенсивного обучения и продвижения по карьерной лестнице увеличиваем ставку с 9$/час до 15$/час
9$/час — рабочая ставка первые два года
3000ч/год (250ч/мес) -рабочее время в год/мес первые два года
Зарплата в первые два года 9$*2000=18000$/год
Инвестиции первые два года: 18000$-12000$=6000$/год (500$/мес)
Капитал первые два года: 12716$
Затем:
15$/час — рабочая ставка
2000ч/год (167ч/мес) -рабочее время в год/мес
Зарплата в год: 15$*2000=30000$/год
Инвестиции: 30000$-12000$=18000$/год (1500$/мес)
Для достижения 200000$ понадобится еще 95 месяцев
Рабочие часы: 3000*2+167*95=21865 рабочих часов в жизни

Вариант четыре:
Такой же как первый, но активно интересоваться инвестированием и всегда иметь доходность в 1.5 раза выше индекса!!!
9$/час — рабочая ставка
2000ч/год (167ч/мес) -рабочее время в год/мес
Зарплата в год: 9$*2000=18000$/год
Инвестиции: 18000$-12000$=6000$/год (500$/мес)
Доходность: 0.75%/мес (9%/год)
Для достижения 200000$ понадобится 186 месяцев
Рабочие часы: 167*186=31062 рабочих часов в жизни
  ------------------------------------------------------------------------------------------------

Пассивно инвестировать Работать в 1.5 раза больше 2 года учиться чтобы зарабатывать больше в час Активно инвестировать зарабатывая в 1.5 раза больше индекса
Ставка 9$/час 9$/час 9$-->15$/час 9$/час
Рабочих часов в год 2000 3000 2000 2000
Инвестировано в год 6000$ 15000$ 18000$ 6000$
Рабочих часов в жизни для достижения пассивного дохода 36907 29500 21865 31062
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Как видно меньше всего работал в своей жизни, тот кто учился больше зарабатывать или тот кто больше работал в начале пути. Больше всего работали и меньше всего отдыхали в своей жизни, те кто только инвестировали. Даже если они обходят индекс, то все равно меньше всего соответствуют критерию пассивности дохода и меньше отдыхают.
Итак варианты достижения пассивного дохода в порядке увеличения затрат трудочасов:
Учиться
Больше работать
Инвестировать и иметь альфу

Как трейдер попадает в воронку убыточной позиции.
Sun, 16 May 2021 20:51:38 +0300
Находиться в убыточной зоне – это неотъемлемая часть торговли. В 99,9% случаев при входе в сделку приходится определенное время быть в убыточной позиции в ожидании профита. А вот на какое время трейдер выбирает там зависнуть и зачем — уже интереснее.
Вход в сделку можно сравнить с плаванием в океане. Можно плескаться у берега, контролируя ситуацию, но получая при этом меньше впечатлений. А можно заплыть подальше, встречая все новую и новую живность, но есть риск попасть в течение и не суметь вернуться назад. В обоих случаях нет четкой грани, когда еще все под контролем, а когда уже поздно и приходит много разных негативных чувств и укоров в свой адрес в связи с тем, что были так безалаберны.
Что же заставляет оставаться в этой самой сделке каждый раз?
1)            Рынок приучил к тому, что в большинстве случаев цена возвращается к точке входа. А те единичные сливы (часто фатальные) каждый раз кажутся случайностью. Ведь на 100 сделок подтвержденных положительными эмоциями, всего один слив.

2)            В каждой сделке важно победить. Убыток воспринимается как собственное поражение, где придется признать собственную слабость, со всеми вытекающими смыслами и чувствами. Отсюда желание выйти в БУ любой ценой.
3)          Сначала в сделке была получена бумажная прибыль. Деньги уже были практическина карте. Но цена развернулась и пошла в обратную сторону. Сожаление о не взятом профите с каждым тиком растет, вместе с желанием дождаться цены обратно, в ту точку где была.
4)            Опыт прошлых потерь вызывает страх повторения предыдущей боли. Для того чтобы не соприкасаться с ней, принимается решение держать позицию до упора. При этом стоит иметь ввиду, что при потере и приобретении одной и той же суммы, боль всегда будет ощущаться острее, чем радость.
5)            Находясь в сделке, сознание, стараясь избежать негативных чувств, из всего многообразия информации выхватывает ту, которая подтверждает направление сделки.
6)        Есть большой опыт, когда после закрытия убыточной сделки, цена шла в противоположную сторону. В итоге еще свежи воспоминания себя дважды лузером. Когда было позволено себе зависнуть в сделке и когда было принято решение на развороте закрыть сделку. В этот раз этого уж точно не стоит делать.
7)            Каждый раз ответственно выходя по стопу и веря в свою систему, капля за каплей теряется ресурс. В какой-то момент психика истощается, эти запилы надоедают, и принимается решение до упора ждать прибыли.
8) При сильном стрессе включается магическое мышление. Если коротко – трейдер регрессирует до уровня ребенка, не в состоянии взять на себя ответственность за принятие решения. Об этом подробнее в следующем посте.

РТС. Заключительный отрезок перед ощутимой коррекцией.
Sun, 16 May 2021 19:50:40 +0300
Давно я не обновлял глобальную картинку по РТС.
Локально немного изменил разметку с момента прошлого обзора. Вместо сужающейся диагонали в волне [c]ofE теперь рассматриваю классический импульс, пятая волна которого является диагональю, но уже расширяющейся. Речь идет о волне (v)of[c].

➡️ На четырехчасовом графике два сценария остаются прежними:
1️⃣ Постковидный рост представляет собой волну Е масштабного треугольника. Волна Е раскладывается на зигзаг [a][b][c]. Сейчас цена находится в заключительной стадии волны v of (v)of[c].
2️⃣ Постковидный рост является началом нового цикла. В таком случае мы наблюдаем окончание формирования волны 3. Сценарий отмечен черным цветом.

➡️ На часовом графике крупнее показан участок с волной (v)of[c]. Финальная волна диагонали размечена зигзагом [A][B][C]. В настоящий момент цена либо еще находится в коррекции (4) и немного поторгуется в боковике, либо уже начала рывок в завершающем импульсе (5).
Чтобы предположение о расширяющейся конечной диагонали оставалось верным, волна v должна превосходить по размеру волну iii. Это условие выполнится при уходе цены выше отметки 1600. Поэтому локально ожидаю, что завершающий импульс (5)of v поднимет значение индекса к этому уровню.
Понос (не смог сдержаться) FAANG vs GRLT
Sun, 16 May 2021 19:27:21 +0300
Навеяло )) *воскресное

Автор попытался изложить мысли
о производстве в РФ
smart-lab.ru/blog/696708.php#comment12562561

Второй автор попытался «измерить» «бедность»
smart-lab.ru/blog/696784.php

Попробую кратко:

1. Капитализация FAANG (*примерно) — 8 триллионов USD;
2. Капитализация
Газпром+Роснефть+Лукойл+(условный ТГК) 190-200!!! миллиардов USD
*что составляет «каких то» 0,25% от FAANG

Вопрос:
Сколько времени (дней/недель)протянет
среднестатистический Смар-Лабовец
если его отключить от FAANG
и
сколько проживет/выживет если
отключить от Газпром+Роснефть+Лукойл+(условный ТГК)

возможны варианты «зимой» ))) летом... в РФ

почему падает Биток, крипта как индикатор фондовых рынков
Sun, 16 May 2021 18:01:51 +0300
Конечно, крипта стоит столько, сколько за неё готовы платить.

Теперь по битку.
В среду 13 мая 2021 года Илон Маск объявил, что
Tesla (TSLA) должна была приостановить платежи в биткоинах.
По словам генерального директора Tesla:
“Криптовалюта-хорошая идея … но это не может дорого обойтись окружающей среде”.

Думаю, высказывания Илона Маска не так сильно влияют на рынок крипты.
То, что журналисты постоянно цитируют Илона Маска -бесплатный, отличный PR для Илона Маска.

Основной риск — уменьшение доли битка от всего рынка крипты:
в 2021г. доля битка упала с 70% до менее 50% и продолжает падать.

Обратите внимание на падение битка
(конечно, одна из причин — падение веса битка от всего рынка крипты:
31 12 2020 вес битка был 70% рынка крипты, сегодня <50%).
Но падают с исторических максимумов все криптовалюты.
Считаю крипту — индикатором: на ожиданиях QE и эмиссии, растёт, на ожиданиях ужесточения ДКП, падает.
BTC (биток) / USD по дневным:

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским
Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с > 700 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.
С уважением,
Олег.

Как объективно определить тренд в курсе доллар-рубль.
Sun, 16 May 2021 17:47:47 +0300
Курс доллара в России зависит от кучи причин, но в первую очередь он определяется плановыми показателями бюджета, который верстается раз в год финансовыми властями России. Поэтому логично использовать простую среднюю с усреднением за 260 дней (52 недели по 5 рабочих дней).
Смотрим на дневной график курса доллара с простой средней за 260 дней

s3.tradingview.com/snapshots/a/a0freYJs.png

На этом же графике нанесены верхняя и нижняя касательная к мувингу и биссектриса между ними. Направление зеленых линий совершенно точно указывает, что с 2014 года курс растет и растет уже 7 лет. А это уже говорит нам самое важное. Финансовые власти и власти России во главе с президентом заинтересованы в ослаблении рубля. Можно назвать причины этой заинтересованности (они достаточно очевидны), и эти причины будут действовать и дальше, пока не произойдет реальной смены власти и не измениться вектор экономического развития страны.
Но в последнее время доллар находится под давлением. Что будет с долларом? Я думаю, что в Штатах не дураки занимаются финансами и они понимают все преимущества доллара как резервной валюты. Потеря долларом статуса резервной валюты нанесет сокрушительный удар по экономике США и США этого не допустят.
Вывод. Я ставлю на биссектрису.

АО АПРИ "Флай Плэнинг". Покупать или продавать?
Sun, 16 May 2021 17:38:58 +0300
По данным бухгалтерского баланса, был произведён детальный финансовый анализ предприятия, рассчитан инвестиционный риск для инвесторов и вероятность наступления дефолта по бумагам АО АПРИ «Флай Плэнинг». Отчётность предприятия на сервере раскрытия информации InterFax совпадает с отчётностью на сайте ФНС России.

Расчёт финансового состояния и инвестиционного риска

Высокодоходные облигации АО АПРИ «Флай Плэнинг» присутствуют в моём портфеле.

Доля бумаг в портфеле ЛИСП

Доля бумаг относительно стоимости всех активов составляет 2,13%. Расчёты проводятся с целью корректировки доли или принятия решения о продаже облигаций, а так же по просьбе подписчика

Комментарий к статье «Дядя Дёнер или как предсказать дефолт»

Здравствуйте, инвесторы юные, начинающие и продвинутые. Огромное всем спасибо за 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569