UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Разбогатеть и оставаться богатым
 Fri, 01 Mar 2024 09:17:29 +0300

Джесси Ливермор был величайшим трейдером своего времени — когда он играл на фондовом рынке, большинство людей даже не знало о тикерах и биржевой ленте. В итоге к тридцати годам его капитал превысил немыслимые 100 миллионов долларов!

Обвал рынка в октябре 1929 года сделал Ливермора легендой, а его имя навсегда вошло в историю. Тогда всего за неделю акции рухнули более чем на 30%, в результате чего многие инвесторы лишились всех своих сбережений.

Разбогатеть и оставаться богатым

Весь Нью-Йорк был взбудоражен сообщениями о самоубийствах трейдеров, и жена Ливермора так же опасалась самого худшего. Поэтому когда он вернулся домой и застал свою супругу в слезах, то сначала не мог понять, что же ее так расстроило.

Когда же Джесси узнал о ее страхах, то рассмеялся и поспешил ее успокоить: «У меня только что был лучший торговый день в моей жизни — мы сказочно богаты и можем делать все, что захотим!»

Всего за один день он увеличил свой капитал со 100 миллионов до 3 миллиардов долларов — «Великий медведь» сделал ставку на падение рынка и стал одним из богатейших людей в мире.

Пока семья Ливермора праздновала свой успех, другой мужчина в отчаянии бродил по улицам Нью-Йорка — речь идет о владельце крупной строительной фирмы Абрахаме Германски. Как все успешные американцы того времени, он «играл» на бирже и делал агрессивную ставку на рост рынка акций.

Последний раз его видели 26 октября 1929 года — он шел по Уолл-стрит, рвал полоску биржевой ленты и разбрасывал эти кусочки по тротуару. Застройщик потерял все свое состояние… домой к семье он так и не вернулся.

Вот такой контраст — крах рынка сделал Джесси Ливермора богатейшим человеком, а Абрахама Германски лишил всего, в том числе и его жизни. Но давайте перенесемся на четыре года вперед.

После своей победы Ливермор почувствовал себя всемогущим, и его торговля стала еще более рискованной. Он ставил на кон крупные суммы денег, а потом даже залез в долги — в итоге Джесси потерял все и покончил с собой.

У Германски и Ливермора была общая черта — они были очень хороши в создании богатства, но их качества не позволили им его сохранить. Вся сложность состоит в том, что получение денег и их сохранение требуют совершенно разных навыков.

В первом случае нужны оптимизм и самоотдача. Во втором — смирение и страх потерять то, что вы заработали. Кроме того, требуются бережливость и признание того, что по крайней мере часть вашего успеха можно объяснить удачей, поэтому не стоит рассчитывать, что успех будет сопутствовать вам постоянно.

По мнению Моргана Хаузела, самым важным финансовым качеством является выживание — оно позволяет остаться на рынке как можно дольше, благодаря чему сложный процент начинает работать на вас в полную силу.

Можно потратить годы на то, чтобы найти формулу успеха Уоррена Баффета — изучать его систему поиска компаний, недооцененных акций и всего остального. Но не менее важно знать, чего он не делал:

— он не залезал в долги;

— он не паниковал и не продавал во время 14 рецессий, которые он пережил;

— он не запятнал свою деловую репутацию;

— он не привязывался к одной стратегии и менял свой взгляд на рынок с течением времени;

— он не перегорел и не ушел с рынка.

Баффет сумел выжить и стал рыночным долгожителем — он инвестировал более 70 лет и в полной мере насладился магией сложного процента. В какой-то момент навык сохранения оказался важнее навыка зарабатывать, и Оракул из Омахи сумел это понять.

Нассим Талеб так же понимал важность этого навыка: «Иметь преимущество и выжить — это две разные вещи: первое требует второго. Вам нужно избегать разорения. Любой ценой».

© пост написан по материалам статей Моргана Хаузела.

*****
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм

Лучшие бумаги недели. Выпуск 656 – обновления для пятницы
 Fri, 01 Mar 2024 08:57:11 +0300

Лучшие бумаги недели. Выпуск 656 – обновления для пятницы


В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 22.02.2024 по 29.02.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 01.03.2024.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 656 – обновления для пятницы

                                                     Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

  1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
  2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
  3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Неделю назад не было сигнала на покупку акций, соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

 

  1. Если вы уже торговали по системе BWS, то продать ОФЗ 26227.
  2. Купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
  3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

 

Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

Лучшие бумаги недели. Выпуск 656 – обновления для пятницы

                                                         Таблица 2.

На что стоит обратить внимание:

 

  1. Бумаги покупайте в равных долях.
  2. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
  3. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
  4. Прошедшая неделя оказалась самой прибыльной неделей этого года, рост индекса составил 3.64%, и вот надо же было такому случиться, что именно эту неделю я просидел в ОФЗ! Очень обидно видеть, как рынок растет буквально каждый день, а у тебя нет акций в портфеле. Но ничего не поделаешь, бывает и так. Я торгую системно и если сегодня не мой день, то ничего страшного, будет праздник и на моей улице!

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 655 – обновления для пятницы


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Свежие ягодные облигации: Брусника 002Р-02. Что нам стоит дом построить
 Fri, 01 Mar 2024 08:46:04 +0300

Строительная компания «Брусника» 7 марта планирует разместить новый выпуск облигаций. Компания уже довольно известна на долговом рынке, так что выпуск определенно любопытный. Хотя и не такой надежный, как Новотранс, который тоже размещается на днях.

послание президента. безотзывные сертификаты=военные облигации и судьба фондового рынка
 Fri, 01 Mar 2024 08:32:53 +0300

Послушал вчера послание Путина. Очень тревожные ощущения. Если снять розовые очки и вынуть кал из ушей, то можно сделать вывод, что СВО будет продолжаться, эскалация усугубляться, но оно и понятно, об этом говорит и Арестович с понятными сценариями, деньги продолжат печатать, инфляция расти, рубль падать и мы его уже и по 80 не увидим, поскольку заложены огромные расходы, те же ипотеки льготные по 2%. Что напрягло:
1. безотзывные сберегательные сертификаты сроком от 3 лет — это и есть военные облигации. под какой повышенный процент даже добровольно люди понесут на 3 года? мы не понимаем что будет в следующем месяце. Гос-ву на сво очень нужны наши деньги 50 трлн руб на вкладах, и если добровольно не понесут, заставят принудительно, конвертнут деньги, вклады, установят лимиты выдачи денег. вспомните пенсионную реформу, куда ушли деньги от добровольных взносов? их просто заморозили и до сих пор никому не выплатили. Дошла очередь забирать наши деньги, поскольку СВО пошло не по плану и просто так его уже не закончить.
2. о капитализации к 30 году фондового рынка, которая должна составить 66% от ВВП. это сказка, это иранский сценарий с продолжением пампов акций, неадекватной стоимостью компаний, как например ПИК, которая стоит дороже чем летом при вдвое меньше ключевой ставке. Это продолжение отсутствия нерезидентов, крупных фондов, отсутствие прогнозирования рынка, адекватной стоимости компании, продолжение пампов малыми деньгами всяких Черных, Гудвиных. Рост покупательной способности может привести к смене власти, а они этого допустить не могут. В то же время, ЦБ якобы видит угрозу устойчивости рубля котировок акций, оно и понятно, 60% у нерезов, при продаже рубль поедет далеко за 100 а акции в пол. Вы все еще хотите инвестировать с такими перспективами?
Вобщем, в очень тяжелое время мы живем, и трудно прогнозируемое, когда все послание нацелено на 30 год, а мы не знаем что будет завтра

Рынок ипотеки. Итоги 2023 года: обзор рынка, драматичный прогноз на 2024 год
 Fri, 01 Mar 2024 07:27:40 +0300
Рынок ипотеки. Итоги 2023 года: обзор рынка, драматичный прогноз на 2024 год

Наш канал специализируется на обзорах компанийоблигаций, и других инвест.возможностях. Сегодня мы говорим о недвижимости

Краткие итоги:

· Количество выданных ипотечных кредитов выросло на 53% до 2 млн

· Объем ипотечных кредитов вырос на 62% до 7,8 трлн (!) рублей

· Общий ипотечный портфель на конец года 18,2 трлн рублей (+29%)

· Средневзвешенная ставка 5,9% на первичном рынке и 10,1% на вторичном

· Доля льготной ипотеки в деньгах составила 60%

· Просрочка по ипотеке – традиционно сверхнизкая (меньше 1%)

· На ТОП-10 банков пришлось 97% (в 2022 году 93%). А теперь скажите, что строительство – не банковский бизнес

Что происходит в четверг с утра? Нестояк у строителей, индекс у нулях
 Thu, 29 Feb 2024 11:46:54 +0300

С утреца три отчета вышло: Европлан (SFI), ТМК и ИнтерРАО

Прогноз ситуации с ликвидностью банковского сектора
 Thu, 29 Feb 2024 11:34:49 +0300
Ожидается, что в течение 2024 года банковский сектор перейдет от профицита к дефициту ликвидности. На конец 2024 года структурный дефицит ликвидности составит от 0.6 до 1.4 трлн рублей.

Прогноз ситуации с ликвидностью банковского сектора



С декабря, после активных расходов из ФНБ, банковский сектор перешел в профицит ликвидности около 1.5 трлн, но на конец 2023 года он был около нуля. Если исходить из того, что около 2.5 трлн руб. ликвидности заберет ЦБ (продажи валюты), еще около 1.2-1.6 трлн уйдет в наличные (ожидания ЦБ), то при условии цены на нефть $80 за баррель (прогноз  ЦБ) в рамках бюджетного правила (БП) Минфин должен бы купить в ФНБ по бюджетному правилу валюты 1 трлн руб., но прогноз ликвидности ЦБ скорее предполагает покупки в рамках БП в районе 0.5 трлн руб.(?) … в бюджете базово заложено 1.8 трлн руб. Покупка валюты в рамках БП увеличивает ликвидность банковской системы, как и инвестиции из ФНБ (~1.1 трлн руб.) и расходы вне БП (1.3 трлн руб.) ожидаемые в 2024 году.

Пока же структурный профицит ликвидности остается относительно высоким (1.3 трлн руб. в моменте и ~1.6 трлн руб. в среднем за месяц) на фоне агрессивных расходов бюджета в феврале, которые уже на 26 февраля составили более 3 трлн руб.  (в январе расходы были 2.7 трлн руб., в моменте 5.76 трлн руб.).
 
P.S.: Сегодня налоги соберут, так что на дефицит за 26 число смотреть нет смысла, хотя он практически без вариантов должен бы уйти за 1 трлн руб. по итогам месяца…

@truecon


 
Интервью для РБК
 Thu, 29 Feb 2024 11:21:52 +0300
Интервью для РБК


Рады поделиться с вами ссылкой на интервью нашего управляющего директора Артема Соколова в РБК https://www.rbc.ru/industries/news/65defaaf9a79476127076755

Из него вы узнаете:
Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 28 февраля
 Thu, 29 Feb 2024 11:28:17 +0300
RUB бумаги
"Интер РАО" приобрело два сбыта у "Россетей" за 5,9 млрд рублей
 Thu, 29 Feb 2024 11:25:27 +0300
29.02.2024 11:15:51

Москва. 29 февраля. ИНТЕРФАКС - ПАО «Интер РАО» (MOEX: IRAO) потратило на приобретение у ПАО «Россети» (MOEX: FEES) двух энергосбытовых компаний около 5,9 млрд руб., сообщается в отчетности генкомпании по МСФО.
«В феврале 2024 года в результате победы в конкурсных процедурах, проведенных ПАО „Россети“, Группа приобрела контроль над двумя энергосбытовыми компаниями — гарантирующими поставщиками в Екатеринбурге и Псковской области. Группа приобрела 100% акций АО „Псковэнергосбыт“ и 91,044% акций АО „Екатеринбургэнергосбыт“ за общую сумму вознаграждения в размере 5 951 млн руб.», — говорится в документе.
Дивидендный монитор: от каких компаний ждать выплат
 Thu, 29 Feb 2024 11:15:40 +0300

Ожидаем, что дивидендный сезон летом 2024 г. будет более активным, чем в прошлом году. Список компаний, выплачивающих дивиденды, может расшириться за счет эмитентов, которые после длительного перерыва, вероятно, вернутся к распределению заработанных средств.

Главное

• Топ-3 компании с высокой вероятностью дивидендных выплат во II квартале 2024 г.: МТС, Сбер и Северсталь.

• Наибольшие дивидендные выплаты на следующие 12 месяцев ожидаются в нефтегазовом секторе и металлургии. Топ-3 на год вперед: Сургутнефтегаз-ап, Северсталь и Татнефть.

Дивидендный монитор: от каких компаний ждать выплат


В деталях

В ожидании очередного дивидендного сезона. Намерение компаний продолжать выплачивать дивиденды положительно воспринимается участниками рынка, поэтому тренд сохранится и окажет сильную поддержку российскому рынку акций в 2024 г. Основные дивидендные выплаты выпадают на летний период — июнь – июль. Однако некоторые компании, вероятно, уже в марте – мае начнут радовать своих инвесторов.

Лидирует нефтегазовый сектор. Как и ранее, на горизонте года максимально привлекательную дивидендную доходность могут предложить компании нефтегазового сектора. На 12 месяцев выделяем следующий топ-5 нефтегазовых компаний: Сургутнефтегаз-ап — 19,2%, Татнефть-ао и -ап — около 18%, Башнефть-ап — 14%, ЛУКОЙЛ — 12,7%, Транснефть-ап — 10,8%. При этом три из них входят в нашу дивидендную корзину.

Дивидендный монитор: от каких компаний ждать выплат

Стоит отметить, что, несмотря на прогнозируемую высокую доходность привилегированных акций Башнефти, они не входят в дивидендную корзину, поскольку бумаги компании находятся в котировальном листе третьего уровня Мосбиржи. Это сразу ограничивает количество потенциальных инвесторов.

В фокусе компании металлургического сектора. Стоит отметить, что после длительного перерыва в текущем году компании металлургического сектора, вероятно, возобновят дивидендные выплаты. На горизонте 12 месяцев они также могут предложить высокую двузначную дивдоходность за счет ранее нераспределенных денежных средств. Первые выплаты от Северстали инвесторы могут получить уже в начале лета.

В целом Северсталь приятно удивила акционеров в начале года новостями о возобновлении дивидендных выплат. По оценкам аналитиков, по сектору металлургии и горной добычи во II полугодии 2024 г. от компании вероятна еще одна выплата по итогам 9 месяцев года.

Таким образом, общая дивидендная доходность Северстали в этом году может достичь 18–19% в зависимости от рыночной конъюнктуры. Аналогичная картина ожидается и по другим сталелитейщикам — НЛМК и ММК. Однако вероятность выплат от НЛМК оцениваем как среднюю.

Дивидендный монитор: от каких компаний ждать выплат

Топ-3 дивидендных историй на ближайший квартал: МТС, Сбер и Северсталь. Исходя из максимально интересной потенциальной дивдоходности, которую инвестор может получить во II квартале 2024 г., а также высокой вероятности этих выплат, нашими фаворитами на ближайший квартал стали компании из разных секторов: Северсталь, МТС и Сбер. Однако если выбирать топ-3 с максимальной дивидендной доходностью, которую можно было бы получить на горизонте 12 месяцев, то список такой: Сургутнефтегаз-ап — 19,2%, Северсталь — 18,6% и Татнефть-ао и -ап — около 18%.

Дивидендный монитор: от каких компаний ждать выплат

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 

Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠
 Thu, 29 Feb 2024 10:53:54 +0300

129 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю акции российских компаний несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠

Покупки недели

На прошлой неделе закинул на брокерский счет 7 000 рублей и приобрел:

— НоваБев Групп (1 лот)

Компании выделил 5%, на сегодняшний день, доля составляет 0,78%.

— Транснефть-ап (1 лот)

Дождались сплита, теперь можно понемногу наращивать долю труб, которые качают нефть. Аллокация в портфеле – 3-4%.

Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠
Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠

Дивиденды. На что рассчитывать?

Открываем сайт УК Доход и смотрим в разделе Дивиденды, на что мы можем рассчитывать. По НоваБев Групп прогнозный дивиденд на ближайшие 12 месяцев – 706,7 руб (доходность – 12,57%), у Транснефти – 200 руб (доходность – 12,22%).

Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠
Еженедельное инвестирование. Пополнил портфель на 7 000 рублей. Что купил?⁠⁠

Начинать набирать акции компаний тяжело, по крайней мере мне, психологически. Акций мало, дивидендами получишь с гулькин нос, но как говорится, Москва не сразу строилась. У самурая нет цели – только путь, дивидендный!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Раз в четыре года: особенности послания Владимира Путина Федеральному собранию 29 февраля
 Thu, 29 Feb 2024 10:36:02 +0300
Неожиданную дату выбрал Владимир Путин, чтобы огласить своё послание Федеральному собранию. 29 февраля вообще редкий гость в нашем календаре, так и тянет взять отгул, чтобы насладиться уникальной датой, выпадающей раз в четыре года. Но разве удастся спокойно лицезреть таяние снега в високосный год, когда тут такое?  
Раз в четыре года: особенности послания Владимира Путина Федеральному собранию 29 февраля


Послание президента Федеральному собранию событие не рядовое, но всё равно это не премьера «Бременских музыкантов» или очерёдного продолжения мюзикла «Лёд». Тем не десятки кинотеатров по всей стране решили изменить свою афишу, чтобы на большом экране продемонстрировать выступление Владимира Путина. При этом руководитель отдела коммуникаций сети кинотеатров «Синема 5» Артём Павловский заявил, что такие показы будут бесплатными, и его компания сама инициировала неожиданный блокбастер. 
  — Мы рассматриваем это как наш вклад в развитие страны, укрепление общества, — рассказал Артём Павловский. 

А попкорн будут на этот сеанс продавать или тоже можно рассчитывать на благотворительность? Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков такие сеансы одобрил, и добавил: кинотеатры показывают то, что интересно зрителям.  Само собой, это ж бизнес, он только заради человеческого любопытства и существует. 

Программу послания никто не знает, Путин самостоятельно выписывал её все последние дни. Конституция обещает, что президент ежегодно обращается к Федеральному Собранию с отчётом о положении в России, а также об основных направлениях внутренней и внешней политики государства, обозначая задачи на перспективу. Неделю назад Владимир Владимирович обмолвился, что 29 февраля будет озвучена постановка задач сразу на шесть лет вперёд, так что лаконичным выступление не будет.

Памятуя об успехе интервью Карлсону Такеру, можно с уверенностью предположить, что найдётся в строках главы государства место и СВО, и постоянному стремлению Запада вставить палки в колёса нашему государству, правда, скорее всего, на этот раз обойдётся без длинных исторических справок. Но это не точно. А, ну и выборы президентские впереди. Интрига, кто же возглавит страну, так и витает в воздухе. 

Начало трансляции Послания запланировано на 12:00 по московскому времени. В прямом эфире помимо кинотеатров его покажут федеральные каналы «Первый», «Россия 1» и «Россия 24», сайт «Российской газеты», а также многие другие российские СМИ. По данным сервиса «Яндекс.Телепрограмма», на мероприятие выделен час эфирного времени. Видеозапись обращения также опубликуют на сайте Кремля. 


Зарплата составила 103 815 руб.
 Thu, 29 Feb 2024 10:37:45 +0300

Зарплата составила 103 815 руб.



Реальная начисленная заработная плата в России в 2023 году увеличилась на 7,8%, сообщил Росстат в докладе о социально-экономическом положении, опубликованном 28 февраля. Это максимальный рост с 2018 года (тогда было плюс 8,5%).

Среднемесячная номинальная зарплата по итогам года составила, по предварительным данным Росстата, 73 709 руб. По сравнению с 2022-м она выросла на 14,1%, что в точности повторило номинальный рост 2022 года к 2021 году.

В декабре 2023 года номинальная зарплата составила 103 815 руб. — рост на 8,5% по сравнению с декабрем 2022 года в реальном выражении.
"Цель она есть". Зима, до свиданья! (GBP/USD).
 Thu, 29 Feb 2024 10:10:28 +0300
                  Когда не думаешь,
                  многое становится ясно.

Всем привет и трям! 
Вот и наступил последний лишний зимний день. 29 февраля это вам не хухры-мухры! Раз в четыре года зима на один день больше идет. )) нет бы к лету этот день добавили, было б справедливее. :)
Лан, мы уж как-нить переживем, но за детей обидно.))

И сегодня закрываем месяц. А тут и по новостям чутка накидают на вентилятор. Так что поработать, или хотя б сделать вид, придётся.

Новости на сегодня:

"Цель она есть". Зима, до свиданья! (GBP/USD).

"Цель она есть". Зима, до свиданья! (GBP/USD).


В 16:30 (МСК) прилетит Core PCE Price Index по США.

Что это такое?
Стержневой индекс цен личных потребительских расходов (PCE) измеряет уровень инфляции, ощущаемый потребителями, приобретающими товары и услуги, за исключением продуктов питания и энергоносителей. PCE  отличается от CPI тем, что он учитывает только те товары и услуги, которые нацелены на личное потребление. Продукты питания и энергетика составляют примерно 25% от PCE, но они сильно подвержены сезонным колебаниям и могут искажать общую картину. PCE при исключении этих волатильных компонентов считается более точным индикатором потребительской инфляции. Трейдеры внимательно следят за этим индексом, поскольку он принимается во внимание ФРС при принятии решений по процентным ставкам.

Вот и посмотрим, как они его отработают.))

По рынкам без изменений. Усиленно пилят. ) Ждем развязки этого захватывающего сюжета. ))

GBP/USD.

Фунт не отстает от остальных. Месяц пилит в диапазоне 150 пп. Уже нарисовал разных красивых паттернов. Сейчас вырисовывается флаг на шорт. 
Но для этого ему надо добить и перебить 1,25. 
Подождем....
А пока пилим вверх-вниз.))
"Цель она есть". Зима, до свиданья! (GBP/USD).


Четверг не только рыбный день, но и время блюза.))


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella


Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.
 Thu, 29 Feb 2024 10:04:29 +0300
Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании Башнефть (BANE). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.


О компании.

Башнефть – это одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Ключевые активы Башнефти, включая нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс, расположены в Республике Башкортостан. Башнефть ведет разведку и добычу нефти на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан, также ведет геологоразведку в Ираке и Мьянме.

Нефтеперерабатывающий комплекс Башнефть включает три производственные площадки: «Башнефть-УНПЗ», «Башнефть-Новойл» и «Башнефть-Уфанефтехим». Совокупная мощность 23,5 млн тонн в год.

Розничная сеть состоит из более, чем 540 АЗС в 14 регионах страны.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

У компании несколько дочек, которые поделены на сегменты: разведка и добыча, переработка и нефтехимия, коммерция, вспомогательная деятельность.

Более 57% акций компании принадлежит Роснефти, 25% Республике Башкортостан.

Башнефти удается избегать серьёзных санкций, пока только против гендиректора компании введены ограничения. А еще в 2016 году Украина ввела санкции против Башнефти, из-за того, что ее купила Роснефть. Но гораздо важнее, что страны запада ввели потолок цен на российскую нефть и эмбарго на нефтепродукты.

Текущая цена акций.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции Башнефти. В прошлом году привилегированные акции были среди лидеров роста, показав динамику +150%. В 2024 году рост продолжился, правда, после выхода отчетности за 2023 год, началась небольшая коррекция.

Операционные результаты.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Башнефть с начала СВО перестала в полной мере раскрывать операционные результаты. Достоверные данные есть до 2020 года, когда компания сократила и добычу и переработку из-за сокращения спроса, вызванного ковидными ограничениями.

Из свежих данных: в 2023 году Башнефть прирастила запасы углеводородов на 24,4 млн тонн нефтяного эквивалента, коэффициент восполнения добычи запасами составил 135%.

Цены на нефть.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом к BRENT, который сейчас составляет около 17%. Из-за девальвации рубля, цены на Urals в рублях во второй половине прошлого года были на высоких отметках. Правда, из-за начавшегося укрепления рубля в течение четвертого квартала цены снизились на четверть.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.


Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Т.к. данных за 2022 год нет, сравним результаты за 2023 с 2021 годом:

  • Выручка 1031 млрд (+21% к 2021г.);
  • Совокупные затраты 837 млрд (+13% к 2021г.);
  • Операционная прибыль 194 млрд (+70% к 2021г.);
  • Прочие доходы 14 млрд (а в 2021г. было: -16 млрд);
  • Чистая прибыль (ЧП) 177,4 млрд (+113% к 2021г/г).

Результаты очень сильные. Основная причина – это оптимизация затрат и более высокие цены на нефть. А также, вероятно, увеличенные объемы продаж.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Результаты за 2023 рекордные из всех ранее опубликованных. Но средний темп роста выручки примерно 5% в год, EBITDA 8%, ЧП 16%. Ещё можно отметить убыток -11 млрд в 2020 году, о чём поговорим чуть ниже.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

При этом результаты 4Q 2023 в части EBITDA и ЧП самые слабые в 2023 году. В основном из-за снижения цен на нефть и нефтепродукты, а также роста расходов, в частности, налогов.

Баланс.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.
  • Активы 1127 млрд (+23% за 2 года);
  • Совокупные обязательства 295 млрд (-18% за 2 года);
  • Капитал 831,8 млрд (+50% за 2 года);
Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Т.к. данные усеченные, то нельзя точно сказать, какой сейчас чистый долг. Но в любом случае, он должен быть значительно меньше 100 млрд. А ND/EBITDA < 1. Финансовое положение хорошее.

Денежные потоки.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Денежные потоки за 2023 (в сравнении с 2021г.):

  • операционная деятельность 150 млрд (+119%). Именно столько денег поступило в компанию за полгода. Такой существенный рост в основном связан с ростом ЧП.
  • инвестиционная деятельность -64,4 млрд (+4%). Кап затраты составили 65,5 млрд.
  • финансовая деятельность -96 млрд (рост в 7,8 раз). Из них 48,5 млрд пошли на уменьшение долговой нагрузки.
Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Из диаграммы видно, что операционный поток в 2023г. рекордный (не считая 2022г).

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Капитальные затраты достаточно стабильны последние несколько лет. В итоге, свободный денежный поток (разность между операционным потоком и капитальными затратами) в 2023 также рекордный.

Дивиденды.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Согласно дивидендной политики, компания выплачивает не менее 25% от чистой прибыли, если коэффициент ND/EBITDA < 2.

Последняя выплата была летом по итогам 2022 года в размере 199,89₽ на каждый тип акций. Это около 10% доходности к текущей цене привилегированных акций (по ним доходность чуть выше).

Расчетные дивиденды по итогам 2023 года 250₽, это 12,5% доходности по привилегированным и около 9,5% по обыкновенным акциям. Выплаты ожидаются в середине года.

Перспективы и риски.

Башнефть, после того, как её купила Роснефть, стала более закрытой компанией и перестала публиковать презентации и стратегии. Ранее заявлялось, что стратегия Башнефти направлена на рост стоимости бизнеса за счет увеличения добычи и запасов углеводородов, диверсификации активов, модернизации НПЗ, развития сети АЗС, а также повышения эффективности.

К 2030 году компания была намерена нарастить добычу нефти до 35 млн тонн, т.е. почти в 2 раза относительно 2015 года. Но пока очевидно, что тренд по добыче направлен в обратную сторону.

Одним из возможных будущих драйверов могло бы быть изменение дивидендной политики и отправки на дивиденды 50% от чистой прибыли. Но пока речи об этом не идёт.

Текущие отраслевые риски:

  • Возможное падение цен на нефть.
  • Дальнейшее снижение объемов добычи из-за сделки с ОПЕК+.
  • Усиление санкций. В частности, 20.12.23 США изменили механизм потолка цен для российской нефти.
  • Рост налогов. Налоговая нагрузка на эту отрасль высокая, но в условиях дефицита бюджета, не исключены дополнительные изъятия.
  • Ещё одним долгосрочным риском является постепенный мировой переход на возобновляемую энергетику.

Кроме общих отраслевых, у Башнефти есть дополнительные риски, связанные с действиями Роснефти, которая является материнской компанией. Например, её обвиняют в убытке Башнефти за 2020 год в размере 11 млрд. При этом Игорь Сечин на встрече с Путиным с гордостью отчитался, что Роснефть стала единственной нефтяной компанией в мире, показавшей прибыль в тот сложный ковидный год. Так получилось во многом из-за того, что Роснефть переложила на Башнефть обязательства по ограничению добычи нефти в рамках ОПЕК+. В 2020 году Роснефть сократила добычу на 11%, а Башнефть на 24%. Но Роснефть конечно отвергает все эти обвинения, ссылаясь на рекомендации от Минэнерго.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Ещё Роснефть обвиняют в том, что она использует Башнефть, как дойную корову, через рост дебиторской задолженности. Например, по данным за 2021 год она составляла 256 млрд (+82% г/г). Роснефть и ее дочки выкупают нефть Башнефти, но не спешат расплачиваться. К слову, в последнем отчете по РСБУ за 2023 указано, что дебиторская задолженность превышает 480 млрд.

Мультипликаторы.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.
  • Текущая цена акций: об = 2680 ₽, пр = 2030 ₽; Капитализация = 457 млрд ₽
  • EV/EBITDA = 2,2
  • P/E = 2,6; P/S = 0,4; P/B = 0,5
  • Рентаб по EBITDA = 24%; ROE = 21%; ROA = 16%

По мультипликаторам компания оценена дёшево. Частично, это можно объяснить тем, что на дивиденды выплачивается 25% от чистой прибыли, хотя у большинства компаний отрасли этот показатель выше, например, материнская компания Роснефть платит 50%. Также на мультипликаторы влияет закрытость компании и то, что Роснефть порой ставит её интересы ниже своих.

Выводы.

Башнефть – одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны.

57% акций принадлежит Роснефти, а 25% Республике Башкортостан.

Операционные результаты последние годы снижаются. В том числе из-за соглашений в рамках ОПЕК+.

Цены на нефть в рублях опускаются, но пока остаются на высоких отметках.

Благодаря высокой цене на нефть в рублях, финансовые результаты за 2023 позитивные. Но 4Q оказался самым слабым в году.

Баланс хороший. Долговая нагрузка низкая. Капитал и активы растут.

Денежные потоки также сильные.

Башнефть отправляет на дивиденды 25% от чистой прибыли. Дивиденды по итогам 2023 года должны быть в районе 250₽ на каждый тип акций.

Перспективы связаны с возможным ростом добычи.

Риски связаны с возможным падением цен на нефть, укреплением рубля, западными санкциями и высокими налогами. Также есть дополнительные риски, связанные с действиями Роснефти.

Мультипликаторы невысокие. Потенциал роста, как минимум, на 10%-20% ещё сохраняется.

Мои сделки.

Башнефть (BANE). Отчет за 2023г. Дивиденды. Потенциал.

Я продал с прибылью привилегированные акции Башнефти в мае 2023 года, забрав основной импульс роста 2023 года. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Основные причины продажи: высокая доля нефтегаза в портфеле (еще остаются Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром и Новатэк), высокие налоговые риски, плюс не хотел терять накопленную прибыль. Также, разумеется, не нравятся действия Роснефти по отношению к этой компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

Согласны ли вы, что россияне-мужчины получают пенсию в среднем не более 2-3 лет?
 Thu, 29 Feb 2024 10:03:07 +0300
Такое мнение часто попадается на глаза
smart-lab.ru/blog/992412.php
Думать о пенсии в России к 65 годам, когда мужчина живёт в среднем 67-68 лет… Ради 2-3 лет выплат, смешно просто
Michael Thornsted Сегодня в 07:45
А вы как думаете?

Спрос на услуги Делимобиля в 4 квартале 2023 года вырос на 37% к прошлому году, планируем расширять географию уже весной.
 Thu, 29 Feb 2024 09:53:29 +0300

Первое раскрытие в статусе публичной компании – делимся операционными итогами 4 квартала и всего 2023 года и первыми трендами текущего года.

  • Количество проданных минут в четвёртом квартале показало стремительный рост на 37% до 478 млн минут — за счёт активного развития автопарка, проведения маркетинговых акций и роста популярности каршеринга во всех городах, где мы работаем. Кстати, помимо Москвы и Санкт-Петербурга, городами-лидерами роста спроса на каршеринг стали Казань, Самара, Тула, Новосибирск.
  • В конце года мы существенно нарастили автопарк – в сентябре-декабре пользователям стала доступна еще 2 491 машин, эффект от активного роста автопарка мы видим и в текущем году – спрос на наши услуги каршеринга в январе-феврале этого года продолжает расти сопоставимыми темпами.
  • Общий размер автопарка Делимобиля на конец 2023 года достиг 26 641 автомобилей, что на 34% больше по сравнению с 2022 годом – это по-прежнему крупнейший каршеринг-автопарк в России.
  • Общее количество зарегистрированных пользователей на конец 2023 года достигло 9,6 млн, число регистраций выросло на 14% по сравнению с прошлым годом.
  • Рост автопарка и новые сервисы, такие как междугородние тарифы для лыжников, привели в росту ежемесячной активной аудитории приложения (MAU, monthly active users) на 15% в четвёртом квартале 2023 года по сравнению с прошлым годом. Поездки между городами в 2023 году выросли в более чем в 6 раз по сравнению с 2022 годом.
  • Делимобиль в четвертом квартале запустил несколько новых тарифов, в том числе, «Скипасс» для междугородных поездок на горнолыжные курорты, «С пересадкой» для аллокации автомобилей в зонах с максимальным спросом и «Зимние пробки», расширили вариативность предложений в тарифе часы/дни, добавили новую услугу «подстраховка 50%» для новых пользователей, что способствовало росту потребления услуг каршеринга, несмотря на предновогодний трафик.
  • Операционные итоги 2023 года и тренды этого года позволяют нам подтвердить планы по развитию и выходу в новые города. Делимобиль планирует расширить географию присутствия уже этой весной.

Релиз: https://invest.delimobil.ru/tpost/ky49z8dso1-spros-na-uslugi-delimobilya-v-4-kvartale

Спрос на услуги Делимобиля в 4 квартале 2023 года вырос на 37% к прошлому году, планируем расширять географию уже весной.




 

 

Фонд SBMX ETF от Сбера - обзор, состав и почему он занимает 1-е место в моем портфеле
 Thu, 29 Feb 2024 09:28:31 +0300
Всё, что вы хотели знать о фонде SBMX, но стеснялись спросить. Вся необходимая и актуальная информация в одной статье, включая комиссии, доходность и сравнение с конкурентами.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

Фонд SBMX ETF от Сбера - обзор, состав и почему он занимает 1-е место в моем портфеле


Продажа акций Алросы — правильный ход судя по последней отчётности. Солидный CAPEX, санкции и мизерные дивиденды меня не привлекают
 Thu, 29 Feb 2024 09:24:47 +0300
Продажа акций Алросы — правильный ход судя по последней отчётности. Солидный CAPEX, санкции и мизерные дивиденды меня не привлекают

Ещё в декабре я произвёл продажу акций Алросы, переложившись в НЛМК. На тот момент у меня накопилось множество «претензий» к алмазодобывающей компании (приостановка продаж алмазов, CAPEX, налоги, санкции и довольно не впечатляющие прогнозируемые дивиденды), конечно, во многом она не виновата и держится довольно стабильно на фоне внешних проблем, но из портфеля данного эмитента я исключил. Продал я данный актив в скромный плюс — 3%, по пути ещё получив дивидендную выплату — 3,77₽ на акцию. С момента продажи акции Алросы снизились на 40 копеек, акции же НЛМК выросли на 17% (ещё ожидаю сверх дивиденд, об этом я писал ранее в своих статьях по металлургам). Вчера вышел отчёт Алросы по МСФО за 2023 г. и я в очередной раз убедился, что сделал правильный выбор. Вот основные цифры из него:

Какие дивиденды будут в 2024 году
 Thu, 29 Feb 2024 09:12:07 +0300
     Дивидендный сезон вот-вот начнётся. Уже известны компании, которые предложили выплатить дивиденды. И есть прогнозы дивидендов, что с нами делятся аналитики. Так что нам ожидать в дивидендном сезоне 2024 года?
Какие дивиденды будут в 2024 году

Ближайшие выплаты дивидендов: весна 2024 года

     Завтра уже весна и нужно выяснить сколько заплатят дивидендов и какие компании.
Какие дивиденды будут в 2024 году

Дивиденды Росгосстрах
Росгосстрах логотип

     Совет директоров Росгосстраха определили 18 марта 2024 года датой, когда будут определены лица, имеющими право на получение дивидендов. Выплата на акцию составит 0,4 копейки и даже чуть больше. Невиданная щедрость с 1,2% дивидендной доходностью. ВАСА назначено на 5 марта 2024 года. Для получения дивидендов нужно успеть купить акции до 15 марта. 

Дивиденды Диасофт
Диасофт логотип

     Ещё даже не успев начать торговаться на Мосбирже, Совет директоров Диасофт уже даёт рекомендацию к выплате дивидендов в 2024 году. Выплата происходит по итогам 2 квартала 2023 года. На акцию приходится 75,68 рублей, что даёт 1,3% дивидендной доходности. Лица, имеющие право на получение дивидендов будут определены 21 марта 2024 года, поэтому купить акции для включения себя в список нужно до 20 марта 2024 года.
     На 2024-2025 годы, Диасофт планирует выплачивать дивиденды исходя из 80% EBITDA. А выплаты дивидендов производить ежеквартально.

Дивиденды Новатэк 
НОВАТЭК логотип

     Новатэк потерял звание дивидендного аристократа, снизив размер дивидендов за 2023 год. Ближайшие дивиденды будут 26 марта 2024 года. Эта сумма является итоговой за 2023 год. Чтобы быть в списке получателей, нужно успеть купить акции Новатэк до 25 марта 2024 года. Размер дивиденда 44,09 на акцию, что даёт около 3,3% доходности.

Дивиденды Черкизово
Черкизово логотип

     Черкизово выплачивает рекордный размер дивидендов. 7 апреля 2024 года определятся лица, которые получат по 205,38 рублей на акцию. Итого Черкизово заплатит 323,81 рубля дивидендами. Соответственно купить акции Черкизово нужно до 4 апреля 2024 года.

Дивиденды Северсталь
Какие дивиденды будут в 2024 году

     Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить 191,51 рубль дивидендов на акцию. Это составит дивидендную доходность в 11,7%. 
     Долго металлурги не могли войти в дивидендную реку, но, похоже, всё же решились. Напомню, что ранее дивиденды выплачивались поквартально. Однако в связи с отсутствием предыдущих выплат, данная сумма обозначена как за весь 2023 год. 
     Для получения дивидендов нужно успеть купить акции Северсталь до 17 июня 2024 года. 


     По итогу, наша дивидендная таблица выглядит следующим образом.
Какие дивиденды будут в 2024 году


Прогноз дивидендов 2024 года

     Кроме дивидендов, что уже были рекомендованы Советом директоров, есть ещё прогнозные. Т.е. те, которые аналитики считают наиболее вероятными, либо усреднённые.
     Аналитики предполагают выплату дивидендов из рассчёта:
  • Роснефть — 29 рублей
  • Сбер по 33 рубля
  • Башнефть по 250-280 рублей
  • Сургут преф — 12 рублей
  • Газпром — 20 рублей

Таблица дивидендов 2024 года

     Вместо того чтобы перечислять, предлагаю вам актуальную таблицу прогнозных дивидендов на 2024 год. Я бы даже сказал 2 таблицы, а то и три. Они будут от компании Доходъ:

Какие дивиденды будут в 2024 году

Какие дивиденды будут в 2024 году

Какие дивиденды будут в 2024 году
     М дивидендная таблица с другого ресурса (где знак вопроса — это прогнозные дивиденды):
Какие дивиденды будут в 2024 году


     Что-то там дивиденды Юнипро совсем заоблачные. Если они вообще будут. 

     В общем, есть над чем подумать.

Профессиональный трейдинг. Сложные сделки, разбор ситуаций на рынке
 Thu, 29 Feb 2024 09:11:19 +0300

В четверг мы ведем трансляции, посвященные профессиональному трейдингу на Московской бирже. Обсуждаем сложные темы, активно торгуем рынок и разбираем крупные сделки. В эфир выходят преподаватели Школы Трейдинга, каждый из которых может разобрать систему своей торговли и дать зрителям больше пользы.


Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 


09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Ивана Кондратенко

10:00 — 12:00 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы


Go Invest: clck.ru/38nYTV


Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше. 


— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest


Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.


Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.


Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G


Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:

1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке

3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

4. Настройки стакана и рекомендации по торговле

5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы


Подключайтесь и станьте частью крутой команды!


Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive


Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 


Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 


Наши ресурсы:

Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie

Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group

Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting

Аккаунт в Insta @live_investing 

Блог в Дзен dzen.ru/live_investing

Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup

Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,3 млрд р., средняя доходность на руки 15,8%)
 Thu, 29 Feb 2024 07:11:00 +0300
Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,3 млрд р., средняя доходность на руки 15,8%)

Рост активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал замедлился, но не остановился. +65 млн р. за январь-февраль. И суммарно 1 285 млн р. Год назад было 450 млн р.

Доходность. На основной стратегии – ДУ ВДО, ~65% активов – в зависимости от даты открытия счета она варьируется от 11,4% до 18,5% на руки. В наибольшем выигрыше те, кто открывали счета в 2022-23 годах. Здесь 17,1-18,5%. Динамика доходностей для счетов с разными сроками обслуживания приведена на иллюстрации.

Вообще же, сейчас средняя чистая доходность клиентов доверительного управления в ИК Иволга Капитал, вне зависимости от стратегии и даты открытия счета (не учитываем счета, открытые менее 5 месяцев назад) – 15,8%.

Всего на нашем обслуживании на 27 февраля находилось 169 счетов. Средняя сумма счета – 7,4 млн р. Сумма счета растет быстрее числа счетов: основной источник притока новых активов не новые же клиенты, а дозаводы денег от тех, кто с нами давно. Определенный показатель качества.

Мы определились с линией в управлении активами на близкую перспективу. Это, с одной стороны, умеренная, но всё же конкурентная доходность. С другой и обязательно – низкая волатильность портфелей и быстрый их вывод в деньги / из управления. Чтобы иметь эффект депозита до востребования по удобству, но с результативностью выше, чем по срочному депозиту.

Дальняя перспектива, и мы над ней активно работаем – сохраняя те же малые колебания портфелей заметно повысить их доходность, уйти выше 20% годовых. Это непросто. Но график с доходностями счетов, открытых в разные годы, показывает, что к цели мы всё-таки идем.


Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.




Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
ПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за IV квартал и 12 месяцев 2023 года по данным консолидированной отчетности по МСФО
 Wed, 28 Feb 2024 11:55:48 +0300
Выручка по сравнению с IV кварталом 2022 г. выросла на 9%, до 209,3 млрд. рублей. Показатель OIBDA вырос на 12%, до 74,0 млрд. рублей Чистая прибыль составила 1,9 млрд руб. против 3,9 млрд руб. за IV квартал 2022 год. Капитальные вложения выросли на 51%, до 69,9 млрд. рублей (33,4% от выручки). FCF составил 27,4 млрд руб. против 2,5 млрд. рублей за IV квартал 2022 года.

Мы уже не раз говорили, что Ростелеком довольно неплохо перестроил бизнес с 2018 года. Теперь почти 22% выручки составляют классические продукты IT-компаний: услуги дата-центров, облачные услуги, софт кибербезопасности, государственные цифровые сервисы, а также онлайн-кинотеатр Wink, который теперь занимает второе место в РФ после Кинопоиска от Яндекса.

Это позволяет не только наращивать выручку, но и увеличивать маржинальность. Конечно, пока темпы роста относительно, например, Яндекса или Позитива, слабы, но бизнес постепенно перестраивается.

Текущая оценка выглядит довольно низкой: EV/OIBDA 3х, P/E 5.7х. По итогам 2023 года мы ожидаем дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли, что в пересчете на оба типа акций составляет 6,06 рубля (8,2% дивдоходность на преф).

На наш взгляд, Ростелеком сейчас является самым дешевым входом в IT-бизнес, при этом мы ожидаем, что компания и в 2024 году продолжит увеличивать темпы роста выручки и маржинальность. В перспективе также допускаем, что часть бизнеса Ростелекома может выйти на IPO, что поможет раскрыть недооценку.

С заботой о Вас СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Скоро начнётся весенний дивидендный сезон, от каких акций ждать двузначных выплат.
 Wed, 28 Feb 2024 11:31:36 +0300

Заканчивается зима, впереди месяц март, а это значит, что часть российских компаний даст рекомендации по дивидендным выплатам. Статистически, именно в марте эмитенты начинали объявлять о размере дивидендов под весенне-летний сезон.

В статье разберу компании, которые могут дать высокую, а порой и двузначную дивидендную доходность в текущем году.

Дивиденды 2024

2024 год может стать одним из самых щедрых в плане дивидендных выплат. Прогнозируется, что российские компании выплатят 4,3-5 трлн рублей!
Больше половины этой суммы инвесторы могут реинвестировать обратно в акции и это будет являться драйвером для роста котировок российского фондового рынка.

Наибольшую дивидендную доходность традиционно принесут топовые акции нашего рынка, «голубые фишки» из финансового, нефтегазового и металлургического сектора — это наиболее капитализированные, прибыльные и стабильные компании России.

Далее, я выделю привлекательные акции как в плане роста котировок на фоне хорошей прибыли, так в плане дивидендов! В конце у нас получиться отличный инвестиционный портфель, диверсифицированный по отраслям с высокой дивидендной доходности.

  
Заканчивается зима, впереди месяц март, а это значит, что часть российских компаний даст рекомендации по дивидендным выплатам.
 

Как видите, есть немало компаний, которые обещают выплатить двузначные дивиденды.

Давайте на основе этих данных составим высокодивидендный портфель из перспективных акций, диверсифицированный по секторам:

  • Финансовый сектор
    Сбер 11,4%
    Московская биржа 6,4%
  • Нефтегазовый сектор
    ЛУКОЙЛ 14%
    Татнефть 10,6%
    Ростнефть 11,1%
    Сургутнефтегаз(преф) 21,8%
  • Телекоммуникационный сектор
    МТС 12,7%
    Ростелеком 8%
  • Потребительский сектор
    Магнит 13,9%
  • Металлургический сектор
    НЛМК 19,8%
    Северсталь 19,1%
    ММК 15,8%
  • Химический сектор
    ФосАгро 7,3%
  • Транспортный сектор
    Транснефть 10,8%
    Совкомфлот 12,7%

Получился отличный дивидендный портфель из самых ликвидных и перспективных российских акций, который может принести около 13% в среднем инвестору только за счёт дивидендных выплат в текущем году.
В данном списке именно те акции, которые я собираюсь покупать в ближайшем будущем. Они же находятся в топе моего портфеля, который на данный момент выглядит так:

  
Заканчивается зима, впереди месяц март, а это значит, что часть российских компаний даст рекомендации по дивидендным выплатам.-2
 

Заключение

Итак, дивидендный сезон на подходе. Скоро часть российских компаний начнут объявлять о размере выплат и это может стать драйвером как для роста отдельных эмитентов, объявивших щедрые дивиденды, так и для рынка в целом.

В статье приведен список наиболее привлекательных бумаг для покупки под весенне-летние дивиденды. Список акций диверсифицирован по отраслям, поэтому может являться хорошим ориентиром для тех, кто только начинает собирать свой долгосрочный дивидендный портфель.

Я продолжаю инвестировать и делиться своими результатами с вами. Следующая мой покупка акций назначена на 7 марта (будет хорошая зарплата)!

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Биткоин на кофейной гуще 28.02.24
 Wed, 28 Feb 2024 11:14:54 +0300

После роста на 13% в понедельник, весь вчерашний день биткоин болтался в боковике (НАКОПЛЕНИЕ). Сегодня утром BTC собрал ликвидность выше $57670 и попутно обновил годовой максимум. В телеграмм-каналах и чатах, в очередной раз, хором поют «Ту зе мун!», но я расцениваю сегодняшний сбор ликвидности как МАНИПУЛЯЦИЮ, после которой, по плану, начнется РАСПРЕДЕЛЕНИЕ. Следовательно, сегодня для меня по-прежнему в приоритете сделки на продажу.

Искать точки входа в шорт я буду после обновления локального минимума $56650 с последующим откатом и сломом бычьего тренда на младших таймфреймах. Цель для фиксации профита в районе $54700. 

З.Ы. На правах «пояснительной бригады» напоминаю! Дейтрейдинг никого не обязывает открывать сделки каждый день, если что-то идет не по плану, то в рынке делать нечего. Разумеется, ваш торговый план, скорее всего, отличается от моего. Буду рад увидеть альтернативное мнение в комментариях. https://t.me/signBTC
Биткоин на кофейной гуще 28.02.24


Опционные лайфхаки часть 2: пропорциональный колл-спрэд
 Wed, 28 Feb 2024 11:13:22 +0300

Добрый день!

Сегодня рассмотрим одну из популярных стратегий в опционном трейдинге: пропорциональный колл-спрэд (в нашем случае бычий). Для примера возьмём стратегию, которую я использовал с МТС на месячных опционах с экспирацией 21/02/24 (график и таблица ниже).

Опционные лайфхаки часть 2: пропорциональный колл-спрэд
Опционные лайфхаки часть 2: пропорциональный колл-спрэд

Такую стратегию я называю гусем. Соответственно бывают гусь-бык и гусь-медведь. Гусь-бык используется на умеренном бычьем рынке и является частично покрытой стратегией. Достоинства стратегии:

А. Очень хорошее соотношение потенциальная прибыль/ГО. В рассматриваемом примере максимальная прибыль достигается при цене БА 280 рублей и равна 1339 рублей при этом ГО отвлекается примерно как 1,5 от максимальной потери и равно 13500 рублей и того порядка 1/10 что (при прочих равных) раза в 3 лучше по сравнению с непокрытыми стратегиями.

Б. Встроенная защита от «чёрного лебедя». Стратегия состоит из покупок так и из продаж опционов, при этом в случае обвала на рынке мой убыток был бы ограничен 9061 рублём. Из-за этого стратегия считается менее рискованной по сравнению с теми же непокрытыми стратегиями.

В. Хорошая управляемость стратегии, особенно если цена развернулась и начала сползать. В случае если произошёл разворот и с направлением движения БА не угадали, то за счёт корректировок и ребалансировок стратегию реально вывести в безубыток. По своему опыту могу сказать что просадку на 5-7%% от стартовой цены БА отлично держит.

Естественно, вместе с достоинствами у гуся-быка бывают и недостатки:

А. Месяц есть месяц. Хоть ГО используется немного, тем не менее, используется, и если появляется какая-либо ещё возможность, развоплотить стратегию без убытка вряд ли получиться.

Б. В случае перехая возможности для манёвра и корректировок сильно ограничены. Стратегия требует быть внимательным при выборе пика роста БА.

В. Не всегда удаётся получить хорошую потенциальную доходность от стратегии. При прочих равных на горизонте месяц по доходности гусь уступает рамкам (продажа стренгла).

Теперь собственно мои лайфхаки для гуся:

1. При построении гуся я всегда стараюсь получить конструкцию в которой два направления из трёх дают прибыль (на примере выше — это рост и флэт). Обьяснение здесь чистая математика: даже если вероятность роста/падения в БА вы оцениваете 50/50, то выделив отдельную вероятность на флэт вы уже сместите чашу весов в свою пользу. Строить конструкцию в которой только одно направление даёт прибыль из трёх имеет смысл только если вы сильно-сильно уверены в этом направлении движения.

2. Гуся-быка можно построить на путах-коллах (в примере выше гусь построен только на коллах). В этом случае вы получаете дополнительные деньги на счёт и в целом более рационально сможете распределить своё ГО на счете. Единственно, что при этом нужно соблюсти, — это экономику из пункта 1 выше. Ещё пол года назад гусь на путах был даже выгоднее гуся на коллах. Сейчас к сожалению экономика поменялась, чаще всего выгоднее гуся строить на коллах.

3. Если нет точной уверенности в пике БА, «черепушку» гуся можно сделать плоской и пошире, как например у Лукойла на графике ниже.

Опционные лайфхаки часть 2: пропорциональный колл-спрэд

Либо можно регулировать крутизну наклона «носика» гуся. Естественно сии манипуляции не должны нарушать пункт 1 выше.

Удачи в торговле!

#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб

Что происходит в металлургическом секторе?
 Wed, 28 Feb 2024 10:49:50 +0300

Два из трёх металлургов («Северсталь» и ММК) отчитались о хороших финансовых результатах по итогам 2023 г. EBITDA ММК и «Северстали» выросла на 26% г/г, до 195,6 млрд руб., и на 22% г/г, до 262 млрд руб., соответственно. Маржинальность по EBITDA осталась чуть выше среднеисторических значений и составила 26,1% для ММК и 35,9% для «Северстали». При этом в 2024 г. мы не ждем сильных результатов относительно 2023 г.

В этом посте поговорим о наших прогнозах по ценам на сталь и о финансовых результатах, а также дадим актуальные прогнозы по дивидендам компаний.

Краткие финансовые итоги ММК и «Северстали» за 2023 г.

Выручка ММК выросла на 9% г/г и составила 763,4 млрд руб., а EBITDA — на 26% г/г, до 195,6 млрд руб. Маржинальность по EBITDA составила 26,1% против исторического значения 20%. Чистая прибыль выросла на 68,2% г/г, до 118,4 млрд. руб. FCF компании сократился на 57% г/г, до 31 млрд руб. Чистый долг за год уменьшился с -54 до -99 млрд руб. (на конец 2023 года).

Выручка «Северстали» выросла на 7% г/г и составила 728,3 млрд руб., EBITDA — на 22% г/г, до 262 млрд руб. Маржинальность по EBITDA составила 35,9% против исторического значения 28%. Чистая прибыль выросла на 79% г/г, до 193,9 млрд руб. FCF компании сократился на 35% г/г, до 111 млрд руб. Чистый долг за год уменьшился с 58 до -151 млрд руб. (на конец 2023 года).

Мы не ожидаем роста цен на сталь

Крупнейшие экономики продолжают стагнировать. Это видно по последним данным PMI. Производственный индекс PMI Китая за последние 10 месяцев показывал низкие значения (49,2 за апрель, 48,8 за май, 49,0 за июнь, 49,3 за июль, 49,7 за август, 50,2 за сентябрь, 49,5 за октябрь, 49,4 за ноябрь, 49,0 за декабрь и 49,2 за январь). Это, в свою очередь, давит на цены на сталь и другое сырье.

Мы ожидаем дальнейшей стагнации цен на сталь. По нашим оценкам, экспортные цены по итогам 2024 г. составят 630 $/т (-0.6% г/г), а внутренние — 610 $/т (-1.6% г/г).  По этой причине мы не ждем сильных результатов по итогам 2024 г. относительно 2023 г. в секторе металлургии.

Дивидендная доходность не будет привлекательной относительно ключевой ставки

Мы ожидаем, что в скором времени сектор вернется к дивидендным выплатам. «Северсталь» уже рекомендовала выплаты по итогам 2023 г. в размере 191,5 руб. на акцию (130% от FCF 2023 г.), или 11,8% див. доходности к текущей цене. По итогам 2024 г. ожидаем, что дивиденд может составить 124 руб., или 7,6% див. доходности к текущей цене.

ММК и НЛМК пока не рекомендовали выплату дивидендов. Мы ожидаем, что итоговый дивиденд у ММК составит 2,9-3,5 руб. на акцию (100-130% от FCF по аналогии с «Северсталью»), или 5,4-6,2% див. доходности к текущей цене, по итогам 2023 г. и 5,5 руб. на акцию, или 10,3% див. доходности к текущей цене, по итогам 2024 г. Дивиденд НЛМК, по нашим оценкам, составит 17,4 руб. на акцию, или 8,7% див. доходности к текущей цене, по итогам 2023 г. и 23,4 руб. на акцию, или 11,8% див. доходности к текущей цене, по итогам 2024 г. 

Мы не ожидаем, что компании будут платить дивиденды из накопленной за 2 года денежной подушки, так как от металлургов прозвучали заявления о значительном росте капитальных инвестиций. Будущие дивиденды не выглядят привлекательными относительно текущей ключевой ставки.

Актуальный взгляд на сектор

В целом мы не находим сектор металлургии инвестиционно привлекательным. Цены на сталь низкие в сравнении с теми, что были полгода назад, и мы ждем сохранения их на текущем уровне или небольшого роста по итогам 2024 г. Кроме этого, сектор не может похвастаться высокой дивидендной доходностью без учета выплаты накопленным итогом. Однако в отрасли есть одна компания, покупка которой выглядит интересно с точки зрения недооценки. Об этом мы рассказываем в нашем сервисе.

Марк Пальшин, Senior Analyst

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85