Привет, инвесторы и фондовые шопоголики! Август — горячая пора для покупок, потому что не только жарко на улице, но и дивиденды Сбера дошли. И не только Сбера! Значит в августе можно устроить знатный шопинг и закупиться побольше, чем обычно. Это радует не меньше, чем проснуться утром у бабушки, а на столе уже блинчики или оладушки.

Но я голоден не до еды, я выхожу на охоту за активами! Мне снова нужно то, что будет давать стабильный пассивный доход и увеличивать капитал. Я готовлюсь к своей ЧЕТЫРНАДЦАТОЙ закупке под пассивный доход. Вы со мной? Тогда погнали!

64% молодых трейдеров чувствуют себя неудачниками, — статистика в США
 Sat, 08 Aug 2026 20:27:50 +0300

64% молодых трейдеров чувствуют себя неудачниками, — статистика в США

Насмотревшись картинок и постов в соцсетях о роскошной жизни и успехе успешном — мысли о том, что богатеют все, кроме тебя не покидают людей, из-за чего у даже тех, кто на трейдинге имеет стабильный доход, появляется страх потерь и тревожность. @bloombusiness

Генерация и сети: мнение ребят из индустрии
 Sat, 08 Aug 2026 20:26:41 +0300
Ниже будут по пунктам приведены доводы/мнение из обсуждения с таким же частным инвестором как и мы с вами, по части этого сектора. Мнение является всего лишь мнением, прошу учесть это.

Часть 1. Прилёты: как на самом деле выводят из строя энергообъекты

По генерации. Сами энергоблоки: турбины, генерирующее оборудование — вывести из строя сложно: они внутри капитальных зданий. Попытки были, в новых регионах это происходит регулярно, но бьют не по блокам. Бьют по открытым распределительным устройствам (ОРУ), фактически по схеме выдачи мощности станции.

Логика простая: мощность вырабатывается турбиной, идёт на повышающий трансформатор, через ОРУ выходит на линии электропередачи. Всё это оборудование — трансформаторы, выключатели, разъединители, реакторы — стоят под открытым небом, и повредить несложно. При удачном попадании осколки секут не один трансформатор, а всю ячейку: изоляцию, коммутационные аппараты, иногда целые трёхфазные группы по три трансформатора за раз.

Новый трансформатор привезти и поставить быстрее, чем восстанавливать блок. То есть даже успешная атака на станцию это недели-месяцы, а не годы. Пример: Каширская ГРЭС (актив Интер РАО): её атаковали практически сразу после выхода из реконструкции, когда станция стала одной из самых современных ГРЭС в стране. На операционные показатели 2025 года это почти не повлияло — реконструированный блок достаточно быстро привели в норму после атаки.

По сетям. Принцип тот же, бьют по трансформаторам подстанций, только здесь они понижающие. Приоритетная цель это крупные узловые подстанции магистральных сетей (330 кВ и выше, в Московском регионе — и 220 кВ): через них идут большие объёмы мощности, и завалить одну узловую эффективнее, чем десяток мелких.

Из примеров: в прошлом году на подстанции 750 кВ в Вологодской области за один раз положили три трансформатора; Ленэнерго накрыли пару подстанций. Никто ничего особо не заметил так сказать.

Экономика ущерба. Трансформатор 110–220 кВ стоит от 80 до 250–300 млн рублей в зависимости от мощности и исполнения. С монтажом и наладкой разбитая ячейка идет в порядка 200 млн рублей. Страховая защита работает плохо: из личной практики человека это около 30% стоимости трансформатора удалось получить лишь год спустя. Страховщики затягивают дела и продавливают сетевые компании на 30–40% возмещения. То есть прилёты это прямые убытки сетей, возмещаемые частично и с лагом.

Отдельно отмечу, что предполагаю что 2+ млрд рублей в Россети Центр ушли в строчку резервы как раз на эту историю. Скорее всего, это восстановление приграничных регионов, где отдельные объекты отстраивали уже по три раза. История не разовая, риск сохраняется и, по оценке источника, растёт.

Резервирование. Все энергообъекты проектируются по принципу N-1: отказ любого одного элемента не должен затрагивать потребителя. Сети Центральной России закольцованы; Московское кольцо дополнительно повышает надёжность столичного региона. Чтобы оставить часть Москвы без света, нужно одновременно выбить минимум два элемента кольца и даже тогда эффект будет кратковременным.

Локализация оборудования. По распределительным сетям практически вся номенклатура электротехники производится в России: когда в 2022–2023 составляли списки критического импорта, выяснилось, что по распредсетям локализовано всё. Бывшие заводы иностранных производителей работают под новыми (а где-то и старыми) вывесками. Узкое место — крупные и редкие позиции магистрального уровня (500–750 кВ). Вторая проблема это очереди: заводы загружены на 6–8 месяцев вперёд, при аварии приходится перекупать чужую очередь у покупателей и подключать Минэнерго. Заводы-производители (например, на Урале) большие распределённые производства, полностью накрыть их ударами затруднительно.

Итог и предположения по теме: если зимой начнутся массированные удары по энергетике, первыми пострадают магистральные сети и генерация; распределительные сети во вторую очередь.


Часть 2. Износ и тарифы: почему индексация догоняющая, а не «жирующая»

Был длинный период жёсткого недофинансирования сетей: годы с нулевой индексацией тарифа, годы с индексацией ниже инфляции. Параллельно до 2022 года действовало льготное технологическое присоединение: 15 кВт за 550 рублей и его тоже надо было из чего-то финансировать. Коллега вспоминает годы, когда треть средств раздела «модернизация/реконструкция/реновация» инвестпрограммы уходила на техприс: треть сетей, которые должны были обновить, не обновляли. И так 10–15 лет подряд.

Результат: сегодня порядка 60–65% подстанционного оборудования выработало нормативный срок службы. По линиям чуть лучше — около 55% (норматив для ЛЭП принято считать 35–40 лет). Связь между выработкой нормативного срока, аварийностью и показателями надёжности существует. Коллега занимался именно этим вопросом долгие годы.

Отсюда вывод, совпадающий с ретроспективным анализом, который обсуждали в беседе (накопленная индексация тарифа только сейчас догоняет накопленную инфляцию): текущие двузначные индексации не есть сверхдоходы монополии, а компенсация многолетнего провала. На конференции Россетей 12 июля анонсировали, что повышенная индексация продолжится в ближайшие годы.


Часть 3. Потери

Потери — операционный показатель, который раскрывается в годовых отчётах и сидит в Кипиай топ-менеджмента всех сетевых компаний. Но разброс между компаниями объясняется не только инвестициями:

— Россети Северный Кавказ — потери порядка 30%. Причина не в недофинансировании, а в набросах на провода и потребителях, которых «нельзя отключать».

— Тюменьэнерго (контур Россети Тюмень) — около 3%, лучший показатель. Но это чистая физика: длинные сети высокого класса напряжения (много 220 кВ), а потери обратно пропорциональны квадрату напряжения — вдвое выше напряжение, вчетверо ниже потери.

Отдельная боль это сети, принимаемые от прочих ТСО в рамках консолидации (механизм СТСО): без ремонтной и эксплуатационной документации, с неизвестным составом оборудования, с потерями до 80% на отдельных участках.

Реальный кейс: одна компания (без имен, я не глубоко погружен так в логику потерь и премий, не понял о ком речь) приняла ~2% сетей от сторонних ТСО и из-за них завалила годовой КПЭ по потерям, менеджмент остался без премии. При этом под принятые сети не дают ни роста численности персонала, ни спецтехники: у линейного участка было 500 км линий в радиусе 50 км — стало в полтора раза больше в радиусе 100 км, а машин и монтёров столько же. Невозможно даже нормировать аварийный резерв, потому что неизвестно, какое оборудование стоит на принятых сетях.


Часть 4. Консолидация: «назад в РАО ЕЭС»

Несколько лет назад в стране было порядка двух тысяч территориальных сетевых организаций. Цель регулятора сократить до 400, затем до 200. Минэнерго ежегодно ужесточает критерии отнесения к ТСО — территориальная сетевая организация (протяжённость линий, мощность трансформаторов, число подстанций). Кто не проходит, тот теряет статус, не попадает в «котёл», не получает тариф и вынужден отдавать сети системообразующей ТСО. Очередное ужесточение критериев вышло буквально в прошлом месяце.

Процесс небыстрый и конфликтный. Во многих регионах мелкие ТСО аффилированы с областными властями: существовали (и существуют) схемы, когда сети, принадлежащие области, передавались в эксплуатацию «своим» ТСО за плату выше экономически обоснованной. Ряд областных властей судился по поводу законности самой конструкции СТСО. На Дальнем Востоке отдельные регионы до сих пор держат сети под собой — в Якутии линии высокого класса напряжения принадлежат республиканскому министерству имущественных и земельных отношений.

Спрогнозировать, какая ТСО сдастся следующей, почти невозможно. По мелким можно работать с реестром ТСО отфильтровать тех, кто перестаёт проходить критерии после очередного ужесточения. По крупным непредсказуемо. Но направление таково что консолидация продолжится. Качественно это плюс, сети переходят к организациям с персоналом, техникой и стандартами. Показательно и то, как работает контроль: филиалы Россетей ежегодно проходят реальные выездные проверки готовности к отопительному сезону (Минэнерго, техинспекция), и неполучение паспорта готовности стоит должности главному инженеру филиала. Тысячи мелких частных сетей отчитываются формально и санкций за провал фактически нет, либо коллега не в курсе — тут не могу быть уверен.

Конструкцию СТСО пытались оспаривать в судах от коллективного иска частных ТСО в Верховный суд до конфликтов в регионах, где сетевые компании аффилированы с местными элитами (Хакасия, Кузбасс), а часть областей просто затягивает передачу сетей, за что их дожимает Генпрокуратура

Часть 5. Экономика капекса: на чём сети зарабатывают, меняя железо


Капитальные вложения сетей окупаются тремя каналами: рост «котловой» выручки от новой мощности, снижение будущего опекса и снижение аварийности (плановые показатели надёжности зашиваются в каждый инвестпроект).

Наглядный пример по опексу это опоры ЛЭП. Больше половины протяжённости линий в стране стоит на деревянных опорах, ещё порядка 30% это железобетон. Деревянные горят, гниют, а после определённой степени загнивания на них запрещено подниматься по охране труда (были падения с летальными исходами и скандалы на уровне министерства). Капремонт линии на деревянных опорах идет раз в 6 лет, на железобетонных или металлических раз в 12. Замена опор режет периодичность ремонтов вдвое и позволяет сокращать ремонтный персонал в полтора раза. Аналогичная арифметика есть и по станционному оборудованию.

Тонкое место это внедряемые эталоны затрат на эксплуатацию. По мнению коллеги идея благая, но реализация кривая: эталоны дадут повышающие коэффициенты компаниям со старым парком оборудования — и тем самым будут дестимулировать обновление сетей. Справедливого выравнивания тарифов от эталонов он не ждёт.

И системная оговорка про менеджмент: гендиректора МРСК в массе своей бывшие главные инженеры. Их религия это надёжность и перестраховка, а не финансовый результат и капитализация. Работа по операционной эффективности при этом ведётся: лет шесть назад по итогам большого аудита для каждой дочки разработали программы снижения затрат от нормирования численности до борьбы с потерями.


Часть 6. По компаниям


Россети Центр. Прифронтовая компания: исполнительный аппарат исторически частично сидел в Белгороде, приграничные объекты отстраивались по несколько раз. Отсюда и большой капекс на реконструкцию, и резерв в отчётности. Всплеск ИПР на 2024–2026 с последующим падением вдвое это вероятно, именно восстановительная волна.

Россети Центр и Приволжье. Хорошая сеть и единственная, которая годами выдавала факт лучше плана. Управляется Центром (единый гендиректор как управляющее лицо обеих компаний; доходило до того, что директора департаментов Центра одновременно сидели директорами филиалов ЦиП). Прежний руководитель это «военный» стиль, без интереса к капитализации; недавно сменился, и по отзывам изнутри «ветер перемен» ощущается позитивно. Почему компания в свежей ИПР повысила капекс (со снижением дивидендной базы) ответа мы не нашли и объяснить не можем.

Россети Московский регион. Главная интрига это линия постоянного тока от одной из АЭС Воронежской области до Москвы (плюс вторая ЛПТ планируется в Сибири для связи Сибири и Дальнего Востока). Это огромная разовая стройка принципиально новой для нас инфраструктуры: действующая вставка постоянного тока в стране одна, Выборгская; передача Волгоград–Донбасс законсервирована ещё в конце 2000-х. Оборудование для постоянного тока массово в РФ не производится, переговоры с китайцами о поставке трансформаторов (ведёт НТЦ ФСК ЕЭС) буксуют уже давно. Вот вам и геополитические друзья,. Отсюда два вывода: капекс МР может оказаться разовым горбом, но со значимым риском удорожания против плана: технологией «пока не владеем». Отдача будет: новая мощность умножается на тариф. Плюс кадровый сигнал главным инженером МР недавно стал бывший главный инженер Ленэнерго, о котором очень хорошо отзываются; из Ленэнерго в МР сейчас идёт некая миграция руководителей.

Россети Северо-Запад. Среднестатистическая МРСК: ни старых, ни новых сетей, ни явных драйверов с производственной точки зрения. У компании самые протяжённые сети и самая высокая индексация (2027 год), большой всплеск капекса на 2025–2026 может быть связан со строительством второй Кольско-Карельской связи (звучало в беседе, но фактуру надо смотреть отдельно желающим и интересующимся).

Россети Юг и Северный Кавказ. Хронически худшие: удельный тариф на ремонтную программу в 2–3 раза ниже среднего по МРСК, жёсткое недофинансирование. Свежая вишенка по Югу: предписание природоохранного ведомства установить птицезащитные устройства на каждую опору до 2030 года по расчётам компании, это эквивалент двух лет вообще без ремонтов; суды проиграны.

Россети Урал. По возрастной структуре активов и удельным затратам на ремонт схожа с Волгой: производственной разницы между ними коллега не видит. Вполне качественный актив сам по себе.

Ленэнерго. Возьмем за классический эталон с див выплатой зафиксированной на преф аж на уровне устава.

РусГидро. Максимальный скепсис от человека, отработавшего там пять лет. Показательный штрих: к годовому собранию акционеров компания заявила о 100% завершении релокации сотрудников в Красноярск при том, что один из двух московских офисов работает и там «куча народа».

«Если врут в этом, то почему нужно верить прогнозам финпоказателей?» Компания сильно закредитована (капекс в долг в отличие от Интер РАО), эксплуатация на Дальнем Востоке ведётся «уровнем ниже, чем в Россетях»: ремонтную программу по Якутии за время работы коллеги потихоньку срезали вдвое. Либерализация энергорынка Дальнего Востока помогает, но веры в выполнение заявленных планов нет. До 31.12.2028 РусГидро обязана прекратить совмещение передачи и генерации на Дальнем Востоке: ДРСК и сети Якутскэнерго должны уйти. Россети съездили в аудит дальневосточных сетей и, по сведениям источника, «даром такое не надо»: брать будут только если заставят. А сами не горят таким желанием.

Интер РАО. Генерацию коллега не держит из-за риска прилётов (Каширская ГРЭС как раз их актив, и её уже атаковали в 2024). Контраргумент был в беседе от одно го из участников оной: по 2 рубля актив окупается дивидендами за 4–5 лет даже без роста прибыли и при пейауте в четверть прибыли; пик капекса, судя по всему, пройден: два мегапроекта (Новоленская ТЭС и Каширская) завершаются, дальше проекты будут мельче; капекс финансируется прибылью, а не долгом. Долгосрочно генерация будет в цене: дата-центры и рост нагрузки никуда не денутся, и есть гипотеза, что после сетей волна повышенной индексации придёт в генерацию, хотя бы вслед за опережающей индексацией газа.


Как обычно, буду рад если вам заходит мой контент и вы поддержите меня подпиской на смартлабе и/или в тг.

t.me/+37YDgqwV2bM3ZTcy

Абсолютная неэффективность российского рынка
 Sat, 08 Aug 2026 19:02:40 +0300

Пару часов назад в ТАСС вышла новость о возможном визите Уиткоффа и Кушнера в Москву уже на следующей неделе. В отличие от американских СМИ, наша пресса «инсайды» со ссылкой на «собственный источник» публикует только тогда, когда информация более-менее соответствует действительности. Но не потому, что она получена по собственной инициативе, а потому, что её намеренно спустили сверху в тех или иных целях. В данном случае — из МИД.

Поэтому Уиткофф и Кушнер, скорее всего, приедут на самом деле.

На этой новости, которая ещё даже не подтверждена официально, индекс Мосбиржи моментально улетел вверх. Да, можно сказать, что в выходные дни ликвидность крайне низкая, а на рынке присутствуют только физики. Но в этом как раз и заключается неэффективность. То есть рост индекса обусловлен не спекулятивными причинами, а физики на самом деле думают, что раз американцы в очередной раз едут в Москву, то есть какие-то договорённости о скором выходе на «мирное» соглашение.

Я бы ещё понял, если бы подобное имело место в первый раз. Но бесконечные звонки Трампа, переговоры в Анкоридже, посикунчики с крабом и яблочная шарлотка ничему не учат. Зато есть наивная вера, что «вот на этот раз уж точно!».

По факту Уиткофф с Кушнером съездят сначала в Москву, потом — в Киев (либо наоборот). Изобразят имитацию бурной деятельности, заявят, что «обе стороны желают завершить конфликт». И на этом всё.

Даже если теоретически представить, что Вашингтон намерен следовать «духу Анкориджа», у него нет таких рычагов влияния на киевский режим, чтобы заставить ВСУ вывести войска из четырёх российских регионов и оформить их юридическое или фактическое признание. США уже давно не оказывают безвозмездную финансовую помощь Украине, а военные поставки идут за европейский счёт. Разведданные и Starlink — всё это оплачивается европейскими деньгами.П

росто раньше, при Байдене, основная часть финансирования шла со стороны США, сейчас — со стороны Европы. Они поменялись местами, но для нас не изменилось абсолютно ничего.

Поэтому абсолютно никаких «дипломатических прорывов» ожидать не стоит. Эскалация будет только нарастать.

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

Счастье — это не место под солнцем
 Sat, 08 Aug 2026 19:11:08 +0300
Счастье — это не место под солнцем, не география, это портфельная стратегия.

Некоторые думают: Уеду на Бали, на Мальдивы, на Пхукет — и заживу. Но любой опытный инвестор знает: смена локации — это смена рынков, а не смена баланса, денег на вашем счете. С собой вы везете главный актив — свой внутренний уставной капитал. И если он в минусе, даже островная Океания не даст прибыли и дивидендов.

Для нашего русского человека этот актив устроен очень сложно. Он волатилен. Достоевщина против толстовщины. Он чувствителен к рефлексии и требует постоянного внимания. Но в этом и есть его сила. Пока западный мир продает быстрое счастье потребительской корзины, русская модель предлагает долгосрочное счастье — смыслы, глубину, победы и преодоление.

Вот моя стратегия управления этим активом:

Счастье — это не точка безубыточности, это маржинальность смыслов.
Не ищите место, где забудешь о проблемах. Ищите место, где ваши внутренние издержки тоски и печали превращаются в ваше преимущество. Русский менталитет дает наблюдателю уникальную оптику. Мы видим проблемы рынка там, где другие видят гладкую картинку.

Знал бы прикуп, жил бы в Сочи. Можно знать, и можно быть.

Инвестируйте не в пляжи и пальмы, не в Турцию и Дубай, а в технологии и производительность.

Мой личный остров — это не пятно на карте, а моё рабочее пространство. Диван, столик и стол с монитором.

Турка или чайник, плюс стол и окно с видом на пейзаж. Это вечерний анализ или творчество. Счастье — это когда твой операционный цикл приносит тебе удовлетворение независимо от внешнего фона.

Коми или Сочи, Окинава или Паттайя — это не важно.

Главный актив — это гармоничность, сбалансированность и созерцательность.
Перестаньте делить мир на у нас и у них, на там и здесь. Вы внутри самого себя.

Ваш мозг как храм бытия.

Миграция, эмиграция или иммиграция — это как движение, слияние и поглощение. А вы — это новый класс активов. Человек будущего. У вас есть ваша отделимость, непринадлежность, свобода бытия. Она даёт вам околонулевую корреляцию с чужими кризисами. Вы как диверсификация. Вы решаете и выбираете.

Примите вашу волатильность как данность.
Да, вы будете мерзнуть даже под пальмой — внутри себя. Вам захочется согреться водкой. Но этот холод бодрит и не дает уснуть на растущем рынке. Научитесь получать профит от этого внутреннего холода. Он заставляет вас анализировать, а не потреблять. Вы — аналитик и мастер. А не как эти там, всякие разные.

Счастливый русский — это не рантье, который пассивно греется на пляже или лежит под пальмой. Это инвестор, который сидит в тени, смотрит на океанскую гладь и видит в ней аналог бескрайних плодородных полей. Он понимает: капитал — это не деньги. Это способность извлекать пользу из любого жизненного ландшафта. И когда вы перестанете ждать, что мир подстроится и угодит вам, вы вдруг обнаружите, что ваш баланс давно в плюсе. Потому что вы здесь, а не там. Интеллектуально, а не территориально. Вы готовы побеждать и решать проблемы. Вы — победитель.

Капитал — это способность и навыки делать деньги. Иногда даже из ничего.

Капитал — это не деньги. Деньги — это лишь результат. Капитал — это способность конвертировать хаос и пустоту из ничего — в ликвидную ценность.

Русский человек в этом смысле — прирождённый венчурный инвестор. Потому что он умеет работать с реальностью.

Дефицит как актив. Где нет денег — там есть время и мозги. Где нет инфраструктуры — там есть инженерный гений. Где нет готового — там есть потребность, которую можно закрыть. Это сборка продукта из воздуха.

Экзистенциальная тоска как топливо. Западный предприниматель бежит за прибылью. Русский бежит от бессмысленности. Мы создаём смыслы. И эта бессмысленность, если её правильно оседлать, даёт небывалый драйв. Она не даёт успокоиться на достигнутом. Вечное недовольство и вечный поиск. И вечная борьба.
Пустота и ничто как исходный материал. Знаете, что объединяет русских по всему миру? Они приехали туда без связей, без языка, без денег — но с навыком выживать там, где пустота и ничего нет. Этот навык дороже любого стартового капитала. Потому что он позволяет заходить на любой рынок с нуля и делать десять иксов за несколько лет.

Счастье — это когда твой внутренний капитал больше, чем все эти внешние обстоятельства.
И когда ты перестаёшь искать место, где тебе будет хорошо, и начинаешь создавать ценность там, где ты есть — пусть на пляже под пальмой, или в горах и в снегах, даже из пустоты.
Потому что наша русскость — это не национальность. Это как бизнес-модель, которая умеет собирать прибыль из пустоты.

Метод Геллы. "Черный" август 2026 - быть или не быть?
 Sat, 08 Aug 2026 18:55:44 +0300
             Нет ничего слаще предвкушения. ©

Всем КУ СУББОТНЕЕ!!!
Отдыхаем и развлекаемся, но и надо о вечном — умном подумать. Потому что уже как бы лето подходит к концу, и во всю набирает обороты август — последний летний месяц. Кто-то пытается доловить последние теплые деньки, кому-то хороший повод расслабиться. 
НО!!! Что-то у меня, как у собаки павлова, срабатывает интуиция на август, что что-то может произойти. И именно в глобальном масштабе в смысле ППЦ.
Я уже решила, что у меня паранойя… Быват, один, два, пять раз… да и в другие 11 месяцев что-то да и происходит. Но решила уточнить у ИИ. Вообще ИИ я использую как справочник, который быстро собирает инфу из разных источников. Главное правильно задать вопрос. :)
И да, он подтвердил, что у меня ниразу не паранойя, и именно в августе происходят значимые события, как для РФ, так и в мировом масштабе, которые потом меняют картину мира.
Незаметно и не сразу. 
Упор сделала на фин рынки в мировом масштабе. Выборка взята с 1971 года, то есть за 55 лет.

Более подробно, что значит и как срабатывает в долгосрочной перспективе:

Это общая инфа, которую «надо иметь ввиду». 
Но не всё так просто, чтоб от неё отмахиваться.
Для РФ Black Swan особенно полюбил август. 
Потому что, как говорится «Один раз — случайность, два раза — совпадение, три раза — закономерность...»
А тут уже и не три раза:

1991

СССР → распад
↓
новая Россия
↓
1998

дефолт → финансовый крах
↓
1999

Дагестан → Чечня → Путин
↓
2000

новая политическая эпоха РФ
↓
2007

начало глобального кредитного кризиса
↓
2008

война Россия–Грузия + мировой финансовый кризис
↓
2014

Крым / санкции
↓
2022

Украина / глобальная конфронтация
↓
2024

carry trade / финансовая уязвимость
↓
2026

сейчас мы находимся в потенциально очень опасной точке.

Есть о чем задуматься и подстелить соломку.


Но все мы тут собрались не только охать и ахать, но и зарабатывать. А на чем еще, Если не на «черных лебедях» и мировых кризисах?
Случится ли он в этом году, мы еще не знаем (август только начался), но все предпосылки к большому БАДАБУМ! Есть!!!

1. Ормуз → нефть

2. Россия–Украина → внезапный перелом

3. США–Иран → расширение войны

4. США–Китай / Тайвань

5. рынок американских Treasuries

6. резкий сбой AI/технологического пузыря

7. USD/JPY и carry trade

8. банковская/кредитная система

И это только то, что на поверхности. А может вообще какое-нить левое событие произойти, и тогда всё полетит в тартарары.

На что смотреть, отслеживать? Здесь тоже хватает инструментов: нефть / золото / S&P / Nasdaq / USD / JPY / BTC / ММВБ. Что первым среагирует? И вообще, будет ли в этом году черный август? ))

Вы спросите, а причем здесь «Метод Геллы»? А это не только черточки и стрелочки, а отслеживание закономерностей. Мир цикличен… и все события повторяются.

И закончу этот топик прекрасной композицией Великого и Ужасного Оззи!




Всем хороших выходных! 
Ваша Gella!

ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!

Поддержать автора донатами от чистого сердца, можно ТАК:

СБЕР РБ 9112 3880 1308 2768 (HAROSHNIKAVA IZABELA) — работает в РФ через СБЕР

MasterCard РБ ($) 5144 2102 1578 4449 (HRODNIKAVA ALIAKSANDRA) для ЕС/СНГ через paysend

КРИПТО: USDT TRC20 TGDzpJGcSwT4hjzgJxiqVaD2kxEV6tDer4 (уточнять №) 

Анализ трендов Сильные тренды
 Sat, 08 Aug 2026 11:33:11 +0300
Анализ трендов

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 7 августа 23-50
Скрыл строки с трендами хуже рынка

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго
С июля растут те, кто больше падал

С 30 12 25г лучше рынка
в нефтегазе Баш пр., Тат пр., Сур пр.
транспорт: ДВМП, Совкомфлот,
банки Дом.РФ, Сбер,
IT: Хэдхантер, Аренадата,
электроэнергетика: РСетиВол, РСетиЛЭпр, РСетиЦП,
связь: МТС,
биржи: Мосбиржа,
retail: Лента,
недвижимость: ЦИАН

Прибыль по портфелям с 30 12 2025г 14%
(на 25% опережение индекса полной доходности Мосбиржи)

Существенную часть портфеля (Мосбиржа и др.) покупал под дивиденды
Продавал облигации для покупки акций


Подробнее на моих ресурсах
t.me/OlegDTrading
vk.ru/olegdclub
yandex.ru/chat/#/join/df3b9b1a-2cb6-5cf6-27c8-01617da9bcd2

Где находится Грузия : Европа или Азия
 Sat, 08 Aug 2026 09:59:04 +0300
Я чет тут ролик в тикток записывал и неаккуратно как то сказал, что Грузия это больше Европа, чем Азия. И мне там в комментах стали как-то агрессивно на это указывать, мол какая Азия, Азия у меня в голове.

Как будто чето плохое сказал

Рост индекса Мосбиржи, новые дивиденды, размещения облигаций и другие новости в обзоре главных событий недели
 Sat, 08 Aug 2026 08:09:09 +0300

Индекс Мосбиржи продолжил рост, завершение дивидендного сезона, 2 компании рекомендовали дивиденды, компании провели первичные размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2226 до 2281 пунктов. После 19 неделей падения индекс растет третью неделю, даже в моменте был выше 2300 пунктов.

2. На этой неделе появились 2 новых рекомендации дивидендов: Яндекс и Диасофт. Сбер, ДОМ РФ и Транснефть начислили дивиденды. 

Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 

1. RGBITR на неделю вырос с 774 до 775 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 15,6% (за неделю без изменений), короткого выпуска 26207 составляет 13,4% (было 12,9%).

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ВИС финанс БП14 (16,75%), РЖД 1Р-54 (RUONIA+1,9%), Электрорешения 1Р4 (22%), Черкизово 2Р5 (КС+1,4%), Позитив 1Р4 (КС+1,6%). Впереди первичные размещения: Балтийский лизинг П17 и П26, Новосибирскавтодор 1Р1, ПИР 1Р7, Росагролизинг 2Р2, Трансконтейнер 2Р4 и 2Р5, Брусника 2Р9, ВУШ 1Р8, Фабрика ПО 1Р1 и 1Р2. Наконец-то много новых выпусков, скоро буду делать много обзоров новых выпусков, не пропустите.

3. А пока могут быть интересны:
— накопительные счета;
— вклады;
— фонды денежного рынка;
— 10 флоатеров с рейтингом АА;
— 10 облигаций с ежемесячным купоном и доходностью от 16 до 18% (новое).
Подборки обновляются постоянно, не пропустите.

Инфляция

С 28 июля по 3 августа зафиксирована дефляция 0,02% после инфляции 0,04% на предыдущей неделе. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) на 3 августа ускорилась до 6,13% с 6,02% на конец июля. Топливо перестало расти (-1,1% бензин и -1,6% дизельное топливо), но цены на продовольственные товары продолжают рост.

 

 

Что еще?

• Акции Сбербанка закрыли дивидендный гэп за 2 недели, а Аэрофлота за 18 дней.
• Инвесторы в июле вели из фондов облигаций 90 млрд.р. При этом вложения в фонды денежного рынка выросли на 33,7 млрд.р.
• Евротранс допустил дефолт по одному выпуску облигаций.
• Мосбиржа начала подготовку к запуску криптодепозитария.
• Правительство приняло постановление, которое разрешает выпуск, ввоз и обращение бензина классов Евро-2, Евро-3 и Евро-4 до 1 июля 2027 г.

Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги. 
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.

Санкции США пристрелили рост акций в России
 Fri, 07 Aug 2026 22:25:41 +0300
США приближается к принятия законопроекта против энергетического сектора России.

     Незадолго до смерти, Грэм сообщил, что договорился с Трампом о продвижении законопроекта. Этот законопроект направлен против российских чиновников. Тут могут найтись те, кто у нас возрадуется. Но есть ещё кое-что. В этом законопроекте есть разрешение на введение жёстких санкций против стран, являющихся крупными потребителями российских энергоносителей. Туда входит Индия, Япония и некоторые страны ЕС.
     Речь идёт про право президента вводить пошлины до 100% на товары из этих стран. Сенат США проголосовал 86 голосами против 11 за принятие законопроекта. Но впереди ещё Палата представителей. И поддержки ужесточения санкций там может не хватать, потому что есть опасения, что этот шаг повысит цены для американских импортёров, а значит и потребителей. Намекая на мем выше.
     Дополнительным аргументом за принятие — смерть Грэма. Просто-напросто могут принять законопроект как в память человека, кто ненавидит здравый смысл. Но вначале это была моя фантазия, пока не наткнулся на саму подачу сенаторов. Официальное заявление так и говорит: это способ почтить наследие Грэма. И отклонить будет уже сложно, потому что человек умер недавно, закон назван его именем, а его место уже заняла сестра — Дарлин.
     Кроме этого, законопроект будет направлен против банков, теневого флота, иностранных посредников и дополнительных тарифов до 500% на прямой импорт из России в США.

     Но всё же нужно вернуться к приколу. Сами 100%-пошлины не будут вводиться автоматически. Этот законопроект лишь даёт президенту право вводить их и отменять. И тут мы приходим к главному: Трамп сможет ещё больше крутить котировками на своём. Сегодня так — завтра этак.

     Кроме скорого водружения Трампа на пьедестал лучшего спекулянта на бирже, этот законопроект больше всего накроет наших нефтяников: Роснефть и Лукойл, Сургут. Но с последним не всё просто. Если валюта будет расти, то префы могут собачкой плестись туда же.

Подборка лучших ОФЗ для получения дохода с наибольшей прибылью
 Fri, 07 Aug 2026 21:58:04 +0300

Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Похоже, на рынке длинных ОФЗ наступило затишье. Если еще месяц назад доходности прыгали почти на процент, то теперь все словно замерло. Лидеры почти не меняются, разница между ними — считанные сотые процента. Погнали смотреть, кто сегодня дает доход с наибольшей прибылью.

Мысли по рынку.
 Fri, 07 Aug 2026 21:56:14 +0300
За последний год ситуация с финансами РФ кардинально не изменилась.

ЦБ РФ выполняет свою конституционную обязанность, поддерживает банки, зажимает ликвидность, ограничивает рост экономики (тьфу ты, инфляции).

Снижение ставки душит банки, кредиты дешевеют, депозиты дешевеют (но медленнее), маржа падает, переоценка активов ухудшает балансы. Разве, что ВТБ в плюсе за счет портфеля ОФЗ и льготных кредитов.

К санкциям экономика приспособилась, валюта остается за рубежом, но и внутри страны ее в достатке.

Политическая ситуация резко изменилась, Дух Анкориджа выветрился (привет Трампу), начали бить по инфраструктуре противника (а там сплошь «мировые активы», но бьем понемногу), готовимся к выборам.

Казначейство и Минфин зажимают деньги, не перекредитовывают банки (инфо закрыли, жаль). А там порядка 8-10 трлн. рублей. 

Предстоит разборка ЦБ РФ — Правительство, кто даст денег банкам. Останутся только «полезные» банки (типа «госбанки»).

Денег будет много, вырастут ОФЗ, акции, валюту придержат. Сроки — несколько месяцев. 

Как-то так.

Проблемы Вайлдберриз добрались до ВТБ. Почему акции банка не растут.
 Fri, 07 Aug 2026 20:45:37 +0300

Акции ВТБ остаются одними из немногих крупных бумаг, которые в ходе текущего восстановления рынка отыграли лишь небольшую часть предыдущего снижения. Котировки достаточно быстро закрыли дивидендный гэп, однако дальнейшего устойчивого движения вверх пока не последовало. Более того, сейчас бумаги торгуются даже ниже уровней последнего дня перед дивидендной отсечкой.

При этом финансовые результаты самого банка выглядят достаточно сильными. Поэтому причины такой динамики, скорее всего, стоит искать не только в отчетности ВТБ.

Первая история связана с Wildberries.

ВТБ и маркетплейс ранее обозначили планы стратегического сотрудничества. Для банка потенциальная ценность такого партнерства очевидна: большая клиентская база Wildberries, развитие финтех-направления и возможность предлагать банковские продукты десяткам миллионов пользователей платформы.

Однако после последних событий вокруг логистической инфраструктуры Wildberries инвесторы начали более осторожно оценивать перспективы этой истории.

Речь вовсе не обязательно идет о том, что партнерство потеряло смысл. Но его первоначальные параметры действительно могут быть скорректированы. Если маркетплейсу придется направлять больше средств на перестройку логистики, страхование, резервные мощности и другие дополнительные расходы, приоритеты развития экосистемы неизбежно немного изменятся.

Отсюда возникает и второй вопрос — кредитный.

ВТБ является одним из крупных банков-партнеров Wildberries. Точный объем кредитования публично не раскрывается, поэтому любые оценки здесь носят исключительно предположительный характер. Тем не менее инвесторы традиционно внимательно относятся к крупным корпоративным заемщикам банков, особенно когда вокруг бизнеса появляется дополнительная неопределенность.

На мой взгляд, преувеличивать этот риск не стоит.

Wildberries остается очень крупным бизнесом с серьезными оборотами и значительным денежным потоком. Поэтому вопрос сегодня скорее заключается не в способности компании выполнять обязательства, а в том, как изменятся ее инвестиционные планы и структура расходов.

Есть у слабой динамики ВТБ и еще одна возможная причина, уже исключительно рыночного характера.

После резкого движения котировок в начале июля на рынке появился значительный объем акций, который, по распространенной среди участников рынка версии, связан с закрытием крупной маржинальной позиции одного из держателей бумаг.

Если такая версия верна, весь пакет практически невозможно реализовать за одну торговую сессию без серьезного влияния на котировки. Поэтому крупные объемы обычно распределяются постепенно.

Именно такой навес предложения способен некоторое время сдерживать движение бумаги даже при хороших фундаментальных показателях компании. Причем чем ликвиднее акция, тем менее заметно это происходит: продажи растягиваются на недели и постепенно растворяются в общем торговом обороте.

В результате сейчас вокруг ВТБ одновременно сложились две истории.

Первая — фундаментальная неопределенность относительно того, каким в итоге окажется сотрудничество с Wildberries и насколько изменятся его первоначальные параметры.

Вторая — возможный технический навес предложения после июльской волатильности.

На этом фоне сильные ежемесячные финансовые результаты банка пока остаются для рынка второстепенным фактором. Но обе причины имеют важную особенность: они не связаны с ухудшением самого банковского бизнеса ВТБ.

Поэтому дальше главным вопросом становится не столько состояние банка, сколько то, когда рынок перестанет закладывать повышенную неопределенность вокруг Wildberries и закончится дополнительное предложение акций.

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

Сенат США принял санкции Линдси Грэма против России
 Fri, 07 Aug 2026 20:19:38 +0300

Речь идёт о законопроекте Lindsey O. Graham Sanctioning Russia and Iran Act of 2026.
Сенат действительно одобрил его сегодня, 7 августа 2026 года
Теперь документ направили в Палату представителей.
Если палата представителей примет, то дальше документ пойдёт на подписание Дональду Трампу.

Вот ключевые блоки:

• Персональные и корпоративные санкции против России. Под ограничения могут попасть: высшие должностные лица (президент, премьер-министр, министры обороны, иностранных дел, финансов и других ведомств), военачальники, руководители спецслужб; крупные российские бизнесмены, которые не выступили с критикой конфликта и продолжают «получать выгоду от связей с правительством РФ»; политики и бизнесмены, связанные с энергетическими проектами («Ямал СПГ», «Арктик СПГ 1», «Арктик СПГ 2», «Арктик СПГ 3» и другими арктическими инициативами); Центральный банк РФ, Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и другие финансовые организации с государственным участием, а также иностранные банки, которые проводят с ними значительные операции. Также под санкции могут попасть иностранные компании и граждане, которые поставляют продукцию для российского оборонно-промышленного комплекса или занимаются деятельностью в его интересах. 
• Меры против «теневого флота». Законопроект предусматривает санкции против судов, которые перевозят российские энергоресурсы в обход действующих ограничений, а также против их владельцев, операторов, страховщиков и иностранных портов, которые обслуживают такие суда. 
• Тарифные меры. Для товаров, импортируемых непосредственно из России в США, сохраняется верхняя планка пошлин до 500%. А вот для третьих стран механизм изменили: президент США должен будет вводить пошлины до 100% в отношении пяти крупнейших покупателей российской нефти и газа, а также пяти стран, которые, по оценке американских властей, активно помогают России обходить нефтяные санкции. При этом предусмотрен механизм пересмотра списка каждые 180 дней. Есть и исключение: страны, которые закупают менее 15% от общего объёма российского экспорта газа и при этом предпринимают реальные шаги, чтобы снизить зависимость от российских энергоносителей, от таких пошлин освобождаются. 

Если Трамп подпишет, то республиканцы проиграют выборы в ноябре 2026г
(нефть вырастет)
Избиратели, если бензин на АЗС к выборам в Конгресс и Палату Представителей подорожает,
проголосуют против республиканцев

Если Палата представителей подпишет, то
у Трампа будет больше козырей на переговорах и будет возможность манипулировать пошлинами

#ИтогиНедели: рынок растёт, ЕвроТранс трещит
 Fri, 07 Aug 2026 19:28:33 +0300

Неделя получилась хорошей. Индекс МосБиржи прибавил около 3% и снова подошёл к 2300 пунктам. RGBI остался около 115 — после хорошего роста ОФЗ долговой рынок взял паузу.

На счета начали приходить крупные летние дивиденды, включая рекордные от Сбера $SBER. Причём сам Сбер уже успел закрыть дивгэп.

Brent за неделю теряет больше 9% и торгуется около $82. Золото, наоборот, прибавляет больше 7% — лучшая неделя с января. А ещё и рубль слабеет до 82 за доллар. Как смотрите на этом на Полюс $PLZL?

Появляются признаки жизни и на алмазном рынке. АЛРОСА $ALRS фиксирует разворот после нескольких слабых лет: отдельные категории крупных алмазов с начала года подорожали на 6–9%. Но объявлять начало нового алмазного суперцикла точно бы не спешил. Посмотрим.

Ну и ЕвроТранс $EUTR. Наше старое «скоро бахнет». Дефолты и просрочки были и по ЦФА, и по облигациям, по ЦФА №13 пропущены две выплаты дохода, а сегодня наступил срок погашения 1,5 млрд руб. Кто сейчас покупает акции или облигации компании — вы вообще на что надеетесь? А кто продолжает держать — вы вообще на что надеетесь?

Коллеги, кому тяжело фиксировать большой минус, понимаю. Но если не прислушались к посту «Евротранс — сборник уроков. Дорогих.» в начале года и более ранним постам, хоть прямо от IPO, то не надо теперь зацикливаться на потерях. Считайте, получили дорогой урок. Да, психологически сложно списать позицию в убыток. Но одна ошибка — не весь портфель (надеюсь про диверсификацию вы не забыли).

Так что сегодня для вас немного философский #пятничный_мем: не зацикливайтесь на том, что разрушено, цените то, что осталось целым. Всё будет ок. Тем более неделя в целом отличная.

Ричард Хэппи в Telegram | MAX  
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».

Война в Йемене возобновилась: хуситы усилили атаки саудовских судов и наземные штурмы, а соглашение по Ормузскому проливу «близко к завершению»
 Fri, 07 Aug 2026 19:22:40 +0300

Вчера произошло как минимум восьмое нападение хуситов на саудовский нефтяной танкер с момента начала морской блокады 22 июля. За этим последовали сообщения о том, что йеменская повстанческая группировка, поддерживаемая Ираном, может готовиться к полномасштабной войне с Саудовской Аравией. В среду группировка атаковала два саудовских нефтяных танкера в Красном море, сопроводив эту акцию угрозой усиления атак с целью перекрыть «все пути доступа» к саудовским нефтяным грузам. Военный представитель бригадный генерал Яхья Сари подтвердил, что по саудовскому танкеру «Вафа» вблизи саудовского портового города Янбу были выпущены баллистические ракеты. Второй нефтяной танкер, идентифицированный как «Дейзи», впоследствии был поражен баллистической ракетой в Аденском заливе и «был вынужден повернуть назад», — сообщил представитель в сообщении в социальных сетях. Хуситы называют это стратегией «блокада за блокаду».

Но, похоже, саудовцы не готовы сдаваться, даже если обостряющийся конфликт в районе Красного моря угрожает хрупким переговорам, спонсируемым Оманом, по возобновлению работы Ормузского пролива. В четверг их марионеточная армия, йеменские вооруженные силы, представляющие официальное правительство, резиденция которого находится в Адене на юге страны, объявила о подготовке к новой крупной военной операции. В то же время телеканал «Аль-Арабия» сообщает о новой вспышке наземных боевых действий, что свидетельствует о возобновлении и усилении гражданской войны, которая началась как минимум в 2015 году (и имеет международный аспект опосредованной войны). Арабское издание сообщает, что в результате нападения хуситов в Хадрамауте и Марибе в Йемене погибли 45 военнослужащих правительственных сил, в районах, где также находится подавляющее большинство нефтяных и газовых месторождений страны. Отдельно телеканал Al Jazeera сообщает об этом же событии: «Йеменские чрезвычайные силы, входящие в состав международно признанного правительства, заявили о материальных и человеческих потерях в результате нападений на их лагеря. Сообщается о нескольких жертвах в результате предполагаемой ракетной атаки и обстрела беспилотниками баз, где размещены силы хуситов, в Марибе и Хадрамауте». Таким образом, теперь кажется, что даже если удастся заключить масштабное соглашение по Ормузскому проливу о возобновлении транзита энергоносителей при наличии определенных рычагов сопротивления, потребуется отдельное прекращение огня для урегулирования кризиса в Йемене и Баб-эль-Мандебском проливе. В некоторой степени закрытие хуситами Красного моря для саудовского судоходства представляет собой игру в «хорошего полицейского и плохого полицейского» по отношению к Соединенным Штатам и их союзникам в Персидском заливе. Это способ для Тегерана сохранить серьезное косвенное влияние на мировую энергетику, даже несмотря на то, что суда в Ормузском проливе наконец-то могут возобновить движение.

— Conflict Radar (@Conflict_Radar) August 6, 2026The Houthis launched ballistic missile and drone strikes on Saudi-backed Yemeni forces in Marib Governorate, targeting several military sites.

According to preliminary reports, at least 45 personnel were killed and dozens wounded, with Saudi-aligned media confirming the attacks… pic.twitter.com/uThIgebcfe

Напомним, что хуситы являются частью того, что Иран считает «осью сопротивления», еще с тех пор, как эта шиитская повстанческая группировка впервые захватила власть в сентябре 2014 года. В условиях разрастающейся американо-иранской войны Саудовская Аравия сейчас находится под давлением с трех сторон: с северо-востока — из Ирака, с юго-запада — из Йемена, а с востока — из Ирана. (18 июля Тегеран нанес удар по авиабазе принца Султана недалеко от Эр-Рияда, это было первое прямое попадание по территории Саудовской Аравии почти за четыре месяца). Чтобы понять, почему это важно не только с точки зрения цены на нефть, полезно представить кризисы в виде набора матрешек. Внутри страны разворачивается настоящая гражданская война в Йемене: десятилетняя борьба между хуситами (официально известными как «Ансар Аллах»), которые правят густонаселенным севером страны из Саны, и международно признанным правительством Йемена, формально возглавляемым Президентским советом лидеров. Корни этой войны восходят к революции «Арабской весны» 2011 года, которая свергла многолетнего президента Йемена и оставила вакуум власти, который хуситы попытались заполнить, захватив Сану в 2014 году. Саудовская Аравия и коалиция партнеров вмешались в 2015 году с явной целью отменить этот захват и восстановить международно признанное правительство, и война продолжается в той или иной форме до сих пор. Центральная фигура символизирует более широкое соперничество Саудовской Аравии с Ираном, борьбу за региональное лидерство, которая продолжается со времен Исламской революции 1979 года в Иране, когда новое теократическое правительство Тегерана начало экспортировать революционный, шиитский вызов суннитским монархиям Персидского залива. Тем временем, телеканал «Аль-Джазира» сообщил в четверг, что поддерживаемое Саудовской Аравией правительство сбило беспилотник, управляемый хуситами, над городом Мариб. Официальное информационное агентство страны SABA заявило, что удар хуситов по Марибу «воплощает их эскалационный подход и настойчивое стремление к продолжению террористических актов», и что «системы ПВО перехватили беспилотник, как только он вошел в воздушное пространство города, и успешно сбили его». В регионе Персидского залива иранские официальные лица заявили, что соглашение с Оманом о возобновлении работы Ормузского пролива «находится на грани завершения», и что установлены маршруты въезда и выезда, а также соответствующие протоколы. Иран продолжает утверждать, что Вашингтон не имеет к этому никакого отношения, и предостерегает от военного вмешательства США. Похоже, Белый дом всерьез намерен обеспечить выход из конфликта на этот раз, поскольку бомбардировки прекратились несколько дней назад...

— Drop Site (@DropSiteNews) August 6, 2026

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
 Fri, 07 Aug 2026 17:57:53 +0300

Алексей Девятов

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рынок акций продолжает восстанавливаться

Индекс МосБиржи за неделю прибавил больше 2%. С минимумов июля отскок индекса составляет около 20%.

Тактика. Полагаем, что имеет смысл временно сократить долю акций в пользу облигаций. Не исключаем, что Индекс МосБиржи сможет подняться ещё выше в ближайшее время, однако для его устойчивого роста необходимо улучшение геополитического фактора. Возрастают риски коррекции, особенно волатильных бумаг второго-третьего эшелона. Долгосрочным инвесторам лучше сконцентрироваться на акциях фундаментально крепких компаний, выбрать которые поможет Альфа-Рейтинг.

• Рубль слабеет, Минфин увеличит покупки валюты

Китайский юань превысил уровень 12 руб., а доллар — 80 руб. Минфин сообщил, что в августе ежедневный объём покупок валюты и золота вырастет с 4,8 до 5,9 млрд руб.

Тактика. Ослабление рубля, вероятно, продолжится. Цены на нефть скорректировались, впереди сезонный рост импорта, Минфин повысил объём покупок. Допускаем, что к концу августа доллар может подняться к 83–84 руб., юань — к 12,3–12,5 руб. Отыграть это движение можно с помощью валютных фьючерсов, акций экспортёров, валютных облигаций.

• Сбербанк закрыл дивидендный гэп

Акции банка за 15 дней отыграли дивидендный гэп. На этой неделе инвесторы начали получать дивиденды Сбербанка на счета.

Тактика. Фактор реинвестирования дивидендов может оказать некоторую поддержку рынку акций в августе. Сам Сбербанк мы считаем одной из наиболее интересных бумаг на российском рынке. Компания в этом году продолжает увеличивать прибыль, что в перспективе может привести к росту будущих дивидендов. По итогам 2027 года выплаты могут превысить 40 руб. на акцию, что по текущим котировкам предполагает более 14% доходности.

• Инфляция постепенно замедляется

Потребительские цены в России с 28 июля по 3 августа снизились на 0,02% — это первая недельная дефляция с мая. Значимый вклад внесло падение цен на бензин (-1,1% н/н) и дизель (-1,6%).

Тактика. Эти данные позитивны для перспектив денежно-кредитной политики ЦБ, однако пока преждевременно говорить о том, что они точно повлияют на будущие решения регулятора. Замедление инфляции — сезонный фактор, отчасти связанный с коррекцией цен на топливо. Среднесрочно проинфляционные риски сохраняются. Тем не менее мы полагаем, что Банк России снизит ключевую ставку до 13,5% к концу 2026 года и продолжит медленное смягчение ДКП в 2027 году. Поэтому текущие доходности длинных ОФЗ в районе 15,5–16,% выглядят привлекательно для долгосрочных вложений.

Ожидания: к чему готовиться

• Сезон отчётности

На следующей неделе многие компании будут раскрывать финансовые результаты за II квартал и I полугодие.

Тактика. Предлагаем обратить внимание на отчёты Т-Технологий, ИКС 5, Хэдхантера. Эти компании входят в число наших фаворитов. Ожидаем позитивных результатов от Т-Технологий и объявления размера следующего дивиденда. ИКС 5 интересен как лидер в сегменте продуктовой розницы, а Хэдхантер — в качестве крепкой IT-компании с высокими дивидендами.

• События на Ближнем Востоке

Цены энергоресурсов перестали снижаться. СМИ сообщают о близости соглашения об открытии Ормузского пролива, но официальный анонс откладывается. Инвесторы сомневаются, что потенциальная сделка устроит всех участников ближневосточного конфликта.

Тактика. Повышенная волатильность котировок нефти будет сохраняться. Американские официальные лица сообщают о прогрессе, но такие заявления неоднократно звучали и ранее. На наш взгляд, тактические ставки на акции российских нефтяников сейчас оправданы. Цена Brent на уровне $80 комфортна для них, при этом возможны новые скачки котировок в случае затягивания конфликта. Наши фавориты в нефтегазовом секторе — ЛУКОЙЛ, который может выплатить крупные дивиденды в этом году, и НОВАТЭК как бенефициар высоких цен и дефицита поставок природного газа. Активные трейдеры могут реагировать на движение нефтяных котировок с помощью фьючерса на Brent (BRU6).

О порталах, богах и о том, почему «Гиперион» страшнее любого прогноза по ИИ своей предиктивной силой
 Wed, 05 Aug 2026 12:41:03 +0300

Сегодня необычный пост, хочу поделиться интересной книгой на актуальную тему — что с нами происходит после появления ИИ в нашей жизни. Есть книги, которые стареют. А есть те, что с каждым годом становятся точнее и могут по-настоящему удивить. Такой книгой для меня из последних стала история Дэна Симмонса, «Падение Гипериона».

Первый роман из серии вышел в 1989 году, почти сорок лет назад. И это меня больше всего удивило, как человек с такой ужасающей до мурашек точностью смог создать мир, в котором люди переживают эмоции настолько схожие с моими.

Сюжет (без особых спойлеров) крутится вокруг того, что человечество создаёт ИИ и разделяется на 2 движения — тех, кто максимально использует его блага и технологии (таких большинство) и тех, кто видит в нем опасность — покидает планету и учатся развиваться самостоятельно. Ну и конечно очень интересно путешествие и жизнь паломников, которые по какой-то причине решили умереть все вместе на планете Гиперион.

ИИ дарит людям технологию перемещения, которая позволяет им захватывать вселенную и пригодные к обитанию планеты. При этом люди совершенно не понимают и не смогли понять как эта технология работает.

В итоге ИИ повсюду: физические чипы в головах людей, связующая система, которая позволяет общаться между мирами и максимальная зависимость от технологий, глубину которых люди… просто разучились понимать, не осталось тех, кто создает новое — люди уперлись в плато, не было создано ни одного нового космического корабля или двигателя, который позволил бы быстро перемещаться между системами галактики.

ИИ же… продолжает развиваться и все глубже проникать в жизнь, его возможности мыслить оказываются на порядки, на сотни, на тысячи раз выше человеческих. А люди просто продолжали кормить мощностями ИИ, потому что стремление к более быстрому развитию и эффективность выигрывали.

Снаружи всё выглядит буднично: технологии просто «отделились» и живут своей жизнью, обслуживая цивилизацию. Внутри же идёт совсем другая игра, в которой у человека почти нет права голоса.

И в этом, пожалуй, главная находка автора:


Катастрофа необязательно выглядит как катастрофа. Она может выглядеть как удобство. Как прогресс. Как то, от чего попросту глупо отказываться.


Интересно, что Симмонс писал не про роботов и не про восстание машин. Он писал про зависимость. Про то, как постепенно человек перестаёт подвергать сомнению систему, которой доверяет — просто потому что привык.

Доверие ведь не рождается в один момент. Оно накапливается день за днём, решение за решением, каждое из которых по отдельности выглядит разумным. А когда однажды оказывается, что система работает не совсем на тебя, думать заново самостоятельно уже не просто тяжело, а невозможно.

Один из героев в какой-то момент, когда понимает, что планирует ИИшка сделать с людьми, упирается в ироничную ситуацию — для того, чтобы что-то с этим сделать — нужно воспользоваться порталом, потому что эти порталы соединяют 10 крыльев одной военной базы, которые расположены в разных мирах для удобства. И этот герой задает себе вопрос — а где я окажусь, когда шагну в портал? В вакуумном пространстве, где-то в космосе? А сколько вообще этих порталов? Что мне делать? Мне страшно, но уже просто нет выхода. И герой шагает в портал.

Мышление — это навык, и он, как любой навык, атрофируется без тренировки. Причём атрофируется незаметно: пока ты ещё способен включить голову, кажется, что способность никуда не денется. Проверяется это обычно уже тогда, когда проверять поздно.

Читаешь и ловишь себя на мурашках. Не потому что это фантастика про далёкое будущее. А потому что это уже происходит рядом. Видно на собственной работе. Видно на коллегах, которые перекладывают на ИИ не только рутину, но и само усилие думать — там, где решение задачи вообще-то и есть смысл работы. В инвестициях, где много работы с данными — это особенно заметно, люди просят сделать 10 выводов ИИ, чтобы побыстрее посчитать все инвестиционный кейсы, которые только возможно, а потом просто разучиваются это делать сами.

Скорость, которую требует современность, незаметно меняет цену вопроса: не «использовать ли ИИ», а «остался ли ты ещё способен обойтись без него, если придётся».

Страх этот легко назвать преувеличенным. Многие считают: ничего подобного случиться не может, это же просто инструмент, просто ускоритель, просто удобство. Но когда видишь, с какой хирургической точностью автор сорок лет назад описал именно этот механизм — не апокалипсис с взрывами, а тихую, вежливую передачу инициативы, — становится не по себе куда сильнее, чем от любого футуристического прогноза. Потому что настоящая опасность редко приходит с предупреждением. Она приходит под видом помощи.

Эти книжки сподвигли меня на то, чтобы сделать себе постулат из правил о том как правильно работать с ИИ, заставляет меня думать каждый раз, а какую задачу я хочу и могу передать ИИ не потому что мне лень, а потому что задача про «много мышечной силы» и просто обработки информации, то есть то, что занимает много времени, но не создает интеллектуальной нагрузки. Никаких скопированных ответов в режиме «автопилота», никаких «мне лень», если лень — то я иду отдыхать, прихожу обратно и сам все читаю и проверяю, думаю, делаю выводы.

Ирония в том, что драфт этого поста с голосовых сообщений написала нейронка, но чтобы иронии не было, я переписал пост почти полностью

Все срочно идем смотреть шорсы Тимофея!
 Fri, 07 Aug 2026 17:46:38 +0300
Он там первый раз за 20 лет снимает свою образцовую семью. 
Рассказывает как его обули с арендой бьюика.
Про боржоми. Показывает что не может остановиться инфоцыганить)

Блогеры торгуют лучше фондов❗️
 Fri, 07 Aug 2026 16:49:08 +0300
◽️В прошлый раз мы смотрели фонды крупных управляющих компаний ➡️(ссылка). Индекс они не обогнали, поэтому взглянем за результатами фондов под управлением инвест-инфлюенсеров (проще говоря — блогеров).

◽️За последний год большинство из них обогнало индекс Мосбиржи полной доходности:

После очередного сокращения запасов нефтепродуктов нефть продолжила падать, а запасы дистиллятов достигли 30-летнего сезонного минимума
 Thu, 06 Aug 2026 11:37:54 +0300
Цены на нефть ночью резко колебались: сначала выросли на фоне новых атак хуситов в Красном море, а потом снизились на фоне сообщений о скором одобрении проекта соглашения.

Представитель хуситов заявил, что группировка усилит атаки на саудовские суда в северной части Красного моря — это очередной способ обойти опасный Баб-эль-Мандебский пролив у южного побережья Йемена, позволяющий Саудовской Аравии избежать экспортных поставок. Экспорт из Красного моря стал жизненно важным каналом для Саудовской Аравии после того, как война с Ираном парализовала судоходство из Персидского залива. Как сообщило издание Axios, США, Иран и Оман близки к достижению промежуточного 60-дневного соглашения о возобновлении работы водного пути, при этом Вашингтон планирует объявить об этом позже в среду. Предложение предусматривает отсутствие пошлин и сборов, прибытие судов по северному маршруту, а отбытие — по южному. Однако в краткосрочной перспективе, и особенно в свете недавнего снижения запасов нефтепродукты, все внимание приковано к официальным данным о запасах и поставках (API сообщила о пополнении запасов сырой нефти и сокращении поставок дизельного топлива). APICrude +2.7mm (-2.1mm exp)Cushing +2.4mmGasoline +200kDistillates -1.2mmDOECrude +2.48mm (-2.1mm exp)Cushing +2.36mm — самый большой прирост с мартаGasoline -1.64mmDistillates -3.47mmПосле масштабного сокращения запасов нефти на прошлой неделе, на этой неделе наблюдалось умеренное увеличение запасов (2,48 млн баррелей), в то время как запасы в Кушинге выросли на 2,36 млн баррелей (самый большой рост с марта). Значительное сокращение запасов нефтепродуктов...

Администрация Трампа на прошлой неделе сократила SPR еще на 2,84 мм (наименьший показатель с начала войны), в результате чего общее сокращение составило 110 мм с начала войны...

Запасы нефти в Кушинге незначительно выросли по сравнению с уровнем «на дне резервуаров»...

В сезонном отношении запасы дистиллятов сейчас находятся на самом низком уровне с 1996 года, что обусловлено сокращением запасов на побережье Мексиканского залива на 5,2 миллиона баррелей. Это самое значительное сокращение запасов в регионе с февраля 2021 года.

Добыча нефти в США на прошлой неделе незначительно выросла, немного не дотянув до рекордных показателей...

Американские нефтеперерабатывающие заводы импортируют наибольшее количество сырой нефти с мая этого года, продолжая работать на пределе своих возможностей, перерабатывая более 17 миллионов баррелей нефти в день. Агентство Bloomberg сообщает, что  объемы переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах побережья Мексиканского залива снизились, но остались на самом высоком уровне для этого времени года. Снижение частично объясняется сбоем в работе нефтеперерабатывающего завода Marathon Garyville. На прошлой неделе на этом предприятии в Луизиане был остановлен блок переработки сырой нефти мощностью 283 000 баррелей в сутки и установка вакуумной дистилляции. Эти установки были перезапущены в понедельник. Между тем, экспорт нефти остается ниже 4 миллионов баррелей в день, что значительно ниже почти 6,5 миллионов баррелей в сутки, которые наблюдались в начале этого года, когда война с Ираном нарушила мировые поставки.

Цена на нефть марки WTI снизилась и продолжает падать после публикации официальных данных по запасам...

Однако даже если будет достигнуто краткосрочное соглашение о нормализации коммерческого судоходства, оно все равно может не положить конец войне и не развеять опасения Трампа по поводу ядерной программы Исламской Республики. «Пока совершенно неясно, кто с кем ведет переговоры и к чему может привести это соглашение», — сказал Хамад Хуссейн, экономист по вопросам климата и сырьевых товаров в Capital Economics. «Как мы уже видели, подобные сделки очень легко могут сорваться. Очевидно, что этот риск сохранится даже после объявления о сделке». Между тем, агентство Bloomberg сообщает, что хуситы по-прежнему вызывают беспокойство у судовладельцев. Источники, знакомые с ситуацией, сообщили на этой неделе, что Саудовская Аравия провела переговоры с боевиками через оманских посредников, пытаясь предотвратить расширение конфликта. Они заявили, что ведущий член ОПЕК продолжает готовить военные варианты действий на случай провала переговоров.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160