Привет, товарищи, не желающие зависеть от работодателя или государственной пенсии! Осенний дивидендный сезон стартует уже в сентябре! Готовимся получать промежуточные выплаты от компаний, которые настолько сильно любят инвесторов, что радуют нас чаще раза в год. Поскольку в сентябре сезон только начинается, он не богат на большое количество имен. Такс, хватит лирики, пора смотреть список. Собрал для вас сентябрьский календарь — смотрите. 

ВТБ отчитался за июль 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, но хватит ли это для заработка 600 млрд руб. за год? Резервирование удваивается!
 Sat, 29 Aug 2026 18:56:34 +0300

Российский рынок валютных облигаций и курс $
 Sat, 29 Aug 2026 18:45:57 +0300
Российский рынок валютных облигаций и курс $ обсудили на РБК

Несмотря на ослабление рубля с 70 до 85 по-прежнему считаю валютные облигации наиболее привлекательным сегментом российского рынка.

Почему?
✔️Рубль вышел из состояния переукрепленности, но ещё не перепродан. Текущий USD/RUB = 85 с поправкой на разницу в накопленной инфляции соответствует 79,9 начала 2025 года и 66,5 конца 2021 года — все ещё дискомфортный уровень для крупных экспортёров.

Обычно, когда рубль начинает падать, он падает, пока власти не начинают принимать меры поддержки, например, ЦБ повышает % ставку. До этого очень далеко. Наоборот, пока государству нужен более слабый рубль для поддержки бюджета и о мерах поддержки никто не заговорит, пока $ не дойдёт хотя бы до ₽100.
Мы сохраняем среднесрочный прогноз USD/RUB = 92-100, лично склоняюсь к верхней границе этого коридора.

✔️Доходности по ААА валютным облигациям выросли с 7,5% до 9,5% годовых. 9,5% в долларах или юаянях — это отличная доходность, гарантирующая прирост сбережений в реальном выражении. На первый взгляд, кажется, что 14% в рублях тоже создает запас прочности. Но это сейчас. Кто знает, какая будет инфляция через год или два?

✔️ ИИ на вопрос о возможности сохранения инфляции, как сейчас, на уровне 6% говорит:

В странах, ведущих затяжные войны (4 года и более), официальная инфляция на уровне 6% является исторической и экономической редкостью.

Обычно в условиях многолетнего военного конфликта экономика сталкивается с двузначной или трехзначной инфляцией (от 20–30% до сотен процентов), а в худших случаях — с гиперинфляцией.

Во время Первой мировой войны за 4 года цены в Великобритании выросли в 2 раза.
Во время Вьетнамской войны за 1965-1970 гг. инфляция в США разогналась с 2% до 6%.
Франция начала войну в Алжире в 1954 году на фоне экономического подъема и нулевой инфляции, а уже в 1958 году получила двузначную инфляцию. Шарль де Голль жестко урезал гражданские расходы и ввел «новый франк».

Мне кажется, частные инвесторы, забирающие средства из ПИФов рублевых облигаций с фиксированной доходностью каждый день, начиная с заседания ЦБ 19 июня проявляют «мудрость толпы», описанную Бартоном Биггсом в “Wealth, War & Wisdom”, чего не понимают многие аналитики и эксперты.

⚡️В наших облигационных фондах продолжаем занимать 100% валютную позицию. Держим достаточно много валютных активов в смешанных ПИФах и даже фонде акций.

ссылки на эфир:
https://youtu.be/R4fwsu9cl2g
https://dzen.ru/video/watch/6a915092124959070455eda2
https://vkvideo.ru/video-25232578_456337094

---

Источник: https://t.me/warwisdom/1319

Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли в начале осени
 Fri, 28 Aug 2026 11:55:37 +0300

Один из эффективных способов заработка на рынке — торговля акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг разбираем в статье.
 

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом таких стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие масштабного быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Рассмотрим три акции, которые в последнее время двигаются в рамках явно очерченного диапазона.

 

НОВАТЭК

НОВАТЭК 

 

Торговый план

• Лонг от 920 руб.
• Цель — 960 руб. (+4,3%).
• Стоп-лосс — 897 руб. (-2,5%).

• Шорт от 950 руб.
• Цель — 910 руб. (+4,2%).
• Стоп-лосс — 971 руб. (-2,2%).

• Акции НОВАТЭКА с середины августа стабилизировались в диапазоне 900–970 руб. Объективным уровнем поддержки выступает среднесрочный минимум. В то же время сохраняющийся высокий уровень геополитической напряженности препятствует уверенному росту курса акций добывающий экспортирующей компании.

• Среднесрочные перспективы бумаг выглядят нейтральными. Они могут быть пригодны для торговли в диапазоне примерно в течение полутора месяцев, до момента дивидендной отсечки за I полугодие 2026 г.

• Стоит отметить ровную верхнюю границу среднесрочного канала (970 руб.), которая близка к горизонтальной линии. Это позволяет открывать как длинные, так и короткие позиции с примерно равным уровнем риска.

МТС

 

МТС

Торговый план

• Лонг от 179 руб.
• Цель — 186 руб. (+3,9%).
• Стоп-лосс — 174,9 руб. (-2,3%).

• Шорт от 185 руб.
• Цель — 177 руб. (+4,3%).
• Стоп-лосс — 188,1 руб. (-1,7%).

• Акции МТС находятся в состоянии консолидации почти полтора месяца. Они нашли поддержку около круглого значимого уровня 175 руб. После недавних разнонаправленных движений среднесрочные перспективы выглядят нейтральными. 

• Акций компании относятся к дивидендным бумагам и при этом в течение многих лет не выросли в цене. После летнего годового дивидендного разрыва среднесрочная потеря интереса к ним вполне закономерна.

• Наклон среднесрочного канала 175–188 руб. близок к горизонтальному. Это создает возможности для открытия краткосрочных позиций в любую сторону в рамках указанного диапазона.

Татнефть-ао

Татнефть

Торговый план

• Лонг от 510 руб.
• Цель — 533 руб. (+4,5%).
• Стоп-лосс — 502,9 руб. (-1,4%).

• Шорт от 530 руб.
• Цель — 511 руб. (+3,6%).
• Стоп-лосс — 540,2 руб. (-1,9%).

• Обыкновенные акции Татнефти после разнонаправленных среднесрочных движений потеряли явный тренд. Временной областью стабилизации стал достаточно широкий коридор 503–540 руб. Центр этого канала близок к 200-часовой скользящей средней цене, что способствует временной стабилизации около текущего уровня.

• Среднесрочные перспективы акций выглядят нейтральными. Они могут быть пригодны для торговли в диапазоне примерно в течение полутора месяцев, до момента дивидендной отсечки за I полугодие 2026 г.

• На часовом графике просматривается некоторое преобладание покупателей. С этой точки зрения несколько более предпочтительно открытие длинных позиций.

Зарабатываем без тренда

BCSD ETF 

Пока рынок стоит в боковике, вашим выбором может стать фонд БКС «Денежный рынок». Он ориентирован на размещение средств в низкорисковые инструменты денежного рынка, что обеспечит ежедневный прирост активов. Подходит для краткосрочного размещения свободных денежных средств.

БКС Мир инвестиций

Цена опта бензина в два раза дороже розницы
 Fri, 28 Aug 2026 10:53:49 +0300

Постоял тут с 6 утра в Перми полтора часа в очереди на заправку:
АИ-92: ~70 руб
АИ-95: ~65 руб.

Ситуация немного напряженная — многие заправляются в канистры или по несколько раз, операторы особо и не смотрят.

При этом оптовые цены на бензин (в Перми) при оплате по счёту с НДС:
АИ-92: 120 руб
АИ-95: 140 руб
Оптовые поставщики утверждают что у них Евро-5, а рынок наводнён Евро-2 и 3.

Но! Опт обычно только то 2,5 кубов — это 2500 литров. Если очень постараться можно 1 куб — 1000 литров найти. А в основном опт от 17 кубов (17 000 литров).

При этом существуют мини АЗС из еврокуба (1000 литров) — но обычное исполнение под дизель, а под бензин надо специальные — и говорят уже такие не купить — нет самих емкостей под бензин.

P.S. Днём проезжал мимо этой заправки — только дизель есть к заправке — с ним почти нигде нет проблем — везде есть.

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО Селигдар" на уровне A+.ru со стабильным прогнозом
 Fri, 28 Aug 2026 11:34:22 +0300

Как подготовить портфель к осени
 Fri, 28 Aug 2026 11:27:54 +0300
Инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Алексей Белоусов

Осенью главными событиями на рынке станут заседание Банка России по ключевой ставке и отчёты компаний за 3 квартал. Возможное снижение ставки делает корпоративные облигации — как с фиксированной ставкой, так и флоатеры, многие из которых дают 17-18% годовых — привлекательным инструментом. Сильные отчёты мы ожидаем в нефтегазовом секторе и электроэнергетике, а именно в распределительных сетевых компаниях, где будет происходить повышенная индексация тарифов. Валюта за последний месяц прибавила более 10% — считаем, что это неплохой вариант для временной фиксации прибыли.

В последние месяцы существенно снизились акции. На наш взгляд, сейчас хороший момент, чтобы присмотреться к бумагам некоторых технологических компаний. Кроме того, на фоне высоких цен на СПГ и нефтепродукты интересно выглядит, например, Новатэк, который осенью традиционно платит дивиденды.

Когда рынок корректируется, можно присмотреться к некоторым активам. Мы отмечаем акции как класс активов, а также корпоративные облигации рейтинга не ниже АА, где осенью могут состояться новые интересные размещения.

Инвестору следует выбирать тактику исходя из своего риск-профиля и собственных ожиданий по предстоящим событиям — всё крайне индивидуально. Считаем, что оптимальным вариантом будет иметь в портфеле активы под несколько сценариев развития событий. Например, портфель из акций, корпоративных облигаций и фонда «Ликвидность» позволит гибко принимать решения.

Среди факторов, которые будут определять динамику российского рынка акций и облигаций в ближайшие месяцы — заседание Банка России по ключевой ставке, отчёты компаний за 3 квартал. Если инвестор ожидает роста ставки, возможно, стоит дождаться факта решения и действовать после.

Единственная позитивная новость конца лета!
 Fri, 28 Aug 2026 11:22:07 +0300

Лето на исходе. Грустно? Ну вот и нам грустно, поэтому решили поднять всем настроение и сделать крутой подгон от нашей команды.

Прямо сейчас запускаем промокод СЕНТ, который даёт 15% скидки на аналитику Mozgovik до 1 сентября включительно.

Самое время перестать смотреть на рынок в стиле

"******"

и добавить к инвестиционным решениям немного цифр, данных и здравого смысла.

Лето заканчивается. Скидка тоже. А вот желание зарабатывать желательно оставить. А мы в этом поможем!

Как забрать выгоду?

1. Переходите на https://mozgovik.com
2. Вводите промокод СЕНТ
3. Зарабатывайте на фондовом рынке вместе с нашей командой

1. МТС банк: быстрее рынка 2. Какие акции могут обогнать рынок
 Fri, 28 Aug 2026 10:07:33 +0300
IPO в апреле 2024г было 2500р
Сейчас 926р. (в моменте)

Ежегодный рост выручки и чистой прибыли

ROE 14% (для сравнения, у Сбербанка 24%)

Один из самых дешёвых банков (P/BV  =0,25)

МТС банк: ROE / (P/BV) = 14% / 0.25 = 56% 
Сбербанк: ROE / (P/BV) = 24% / 0.85 = 28%

Дивиденды: от 25% до 50% чистой прибыли

Совет директоров ПАО «МТС-Банк» утвердил Дивидендную политику 26 марта 2024 г.
Банк стремится распределять от 25% до 50% чистой прибыли,
определенной на основе консолидированной финансовой отчетности Банка
в соответствии с МСФО за соответствующий период,
скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта
по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций;
Банк стремится распределять прибыль не реже, чем один раз в календарный год

Пока рынок под давлением,
интереснее стабильные акции с высокой гос. поддержкой (Сбер, Дом.РФ)

На стадии роста,
более быстрые акции могут расти быстрее рынка:
Совкомбанк, МТС — банк, Полюс (отсутствие дивидендов уже более чем в цене) 
Но и риск в этих акциях выше: на росте могут расти быстрее, но на падении могут падать быстрее.

Новостной шум и волатильность рынка
 Fri, 28 Aug 2026 10:27:58 +0300

На этой неделе рынок безумно волатилен, и каждый день мы видим движения по 2% в ту или иную сторону.

Виной тому очередные слухи о переговорах, которые то отменяются, то вот-вот должны состояться. Понятное дело, что на этих новостях можно заработать (или потерять последнее!) — поэтому спекулянты гоняют котировки туда-сюда.

Казалось бы, инвесторам не нужно обращать на это внимание, но многие все равно переживают. Кто-то хочет поймать небольшой рост, чтобы выйти из убыточной позиции, а кто-то искренне не понимает, почему голубые фишки так колбасит.

При этом если попытаться разобраться в ситуации, то становится еще хуже :) Новостной поток у нас такой, что можно по пять раз в день продавать свои акции, а потом покупать обратно. И это еще без чтения мнений экспертов и аналитиков!

Поэтому лучше не окунаться в этот шум, а смотреть на наиболее важные цифры. Например, на динамику рынка долга, где несмотря на вчерашний отскок ОФЗ потеряли 0,2%. В итоге доходность десятилетних бумаг вновь поднялась выше 16%..

А при такой доходности у акций мало шансов — да, могут быть краткосрочные взлеты, но не долгосрочный рост. Ведь соотношение риска и доходности никто не отменял — и деньги пойдут туда, где им будет выгоднее и спокойнее.

Так что уверенный рост акций начнется только после роста облигаций (или вместе с ним). А пока этого не произошло, нет смысла вестись на сиюминутные новости. И эти новости точно не должны влиять на наши решения.

Кроме того, прогнозы должны быть очень осторожными. Ну а если на переговорах случится прорыв, то пусть это станет приятным сюрпризом :)

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)

Самый недооцененный фактор ДКП в России - не нефть и не инфляция
 Fri, 28 Aug 2026 10:18:08 +0300

Когда инвесторы обсуждают решения ЦБ, разговор выглядит предсказуемо, все говорят одно и то же: инфляция, ставка, курс рубля, нефть etc. Редкие аналитики говорят о факторе, который ЦБ в последние годы упоминает снова и снова.

Инфляционные ожидания

Да, уважаемые, в данном случае ЦБ говорит о довольно “эфемерном” объекте, который в принципе трудно просчитать — речь о том, во что люди верят, а не о фактической инфляции. Звучит странно, но для ДКП это критически важно.

Представим два сценария. В первом инфляция 6%, но население уверено, что через год она будет 4%. Во втором инфляция те же 6%, но люди ждут 12%. Цифры-то одинаковые, а экономика ведет себя совершенно по-разному. Во втором случае мы быстрее тратим деньги, а компании активнее поднимают цены. В итоге ожидания начинают сами создавать инфляцию.

ЦБ традиционно гораздо осторожнее относится к рискам ускорения инфляции, чем к рискам ее замедления. Регулятор прямо пишет, что незаякоренные ожидания населения и бизнеса могут надолго удерживать инфляцию выше цели.

У нас уже недели дефляции, КС снизилась до 14%. Так что, нужно быстрее снижать ставку? Не факт, поскольку ЦБ смотрит не только на цены, он смотрит на то, поверили ли люди, что инфляция действительно побеждена.

Кстати, есть и второй недооцененный фактор — бюджет. На самом деле, ДКП и бюджет напоминают мне двух человек за рулем одной машины: Минфин и государство активно вливают деньги в экономику, а ЦБ одновременно пытается охладить спрос. Короче, одна нога нажимает газ, другая тормоз.

Что будет, если дефляция сохранится еще несколько месяцев, а инфляционные ожидания населения начнут снижаться? Тогда Банк России сможет опускать ставку заметно быстрее, чем рынок ждет сейчас. Это будет сильным позитивом для облигаций, IPO и всего рынка капитала. Но если люди продолжат жить в логике «цены все равно вырастут», то даже при хорошей статистике регулятор будет осторожным.

Вывод из всего этого: судьбу ставки отчасти определяет психология, не только экономика. А психология, как известно, наука “тонкая” и не точная. Вот и представьте, по какому тонкому канату идет наш ЦБ на высоте 14 метров.

#ожидания
https://t.me/ifitpro

https://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2025_2027/

Денежный поток важнее продаж? Что показал Эталон за 1-е полугодие 2026.
 Fri, 28 Aug 2026 10:15:25 +0300

Эталон представил финансовые результаты за первое полугодие 2026 года. Для девелоперов текущий рынок остается непростым, т.к высокая стоимость ипотеки сдерживает и без того осторожный спрос. Потенциальные изменения в семейной ипотеке и замедление снижения ключевой ставки также продолжают давить на рынок новостроек.

Поэтому отчетность девелоперов скорее интересны с точки зрения управления денежным потоком, долгом и расходами в период слабого спроса

Книги по трейдингу — как книга по боксу: прочитал, а в ринге тебя вырубили в первом раунде. Почему конкуренция убивает теорию..
 Fri, 28 Aug 2026 10:00:26 +0300
В продолжении темы, обозначенной Тимофеем здесь

Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! «Я прочитал 50 книг по трейдингу и всё равно слил депозит» — эту фразу я слышал тысячи раз за последние 26 лет. И знаете что? Я сам был на месте этих парней. В 1998 году я прочитал своего первого, книжного «гуру»(Эрик Найман, по моему..), поверил в каждый абзац и… потерял 70% капитала за две недели.

Эта статья — не про то, что книги бесполезны. А — про то, почему они не сделают Вас трейдером. И что действительно работает, когда Вы сидите перед экраном с горящими глазами и трясущимися руками.

Почему книги — это только карта, а не сама дорога

(Иллюзия знаний)

Знаете, в чём главная ловушка книг по трейдингу? Они создают у новичка ощущение, что он всё понял. «Ага, я знаю, что такое поддержка и сопротивление. Я знаю, что такое стоп-лосс. Я знаю, что такое диверсификация. Теперь я готов зарабатывать». Нет. Не готов..

Потому что знать правила шахмат и выигрывать у гроссмейстера — это две абсолютно разные вещи. В трейдинге то же самое. Вы можете знать все термины, все паттерны, все индикаторы, но в момент реальной сделки ваш мозг включит режим «паника»(например), и все знания улетучатся, как дым.

Книги пишут победители, а не неудачники

Второй важный момент: книги пишут те, кто выжил. А как насчёт тех, кто не выжил? Их миллионы. Они не пишут книг. Они уходят с рынка, тихо и незаметно. И вы никогда не узнаете, сколько трейдеров потерпели крах, даже изучив все книги мира.

Это называется «системная ошибка выжившего». Мы видим только тех, кто выжил, и думаем, что их путь — это путь всех. Но это не так. Статистика жёсткая: 90-95% трейдеров теряют деньги в первый год. И книги, увы, не спасают.

Знания без практики — это мёртвый груз

Представьте, что вы прочитали 100 книг по плаванию и ни разу не заходили в воду. Сможете ли вы переплыть Ла-Манш? Нет. Вы утонете на первом же метре.

В трейдинге то же самое. Вы можете изучить все теории, но если вы не натренировали свои рефлексы, не привыкли к давлению, не научились управлять эмоциями, Вы будете тонуть каждый раз, когда рынок делает резкое движение.

Что такое «тренировки» в трейдинге на самом деле

Тренировка = систематическое тестирование

В спорте(в том же боксе), Вы отрабатываете удар тысячи раз, пока он не станет автоматическим. В трейдинге Вы отрабатываете входы и выходы тысячи раз, пока они не станут рефлекторными. Но есть нюанс: в спорте Вы тренируете мышечный «взрыв», а в трейдинге Вы тренируете принятие решений в условиях неопределённости.

Как это выглядит на практике:

| Этап тренировки | Что вы делаете |

1. Сбор данных | Собираете историю цен по инструменту за 5-10 лет

2. Поиск закономерностей | Ищете повторяющиеся паттерны, которые можно описать правилами

3. Формализация | Записываете правила в виде алгоритма

4. Тестирование | Проверяете алгоритм на истории (бэктестинг)

5. Оптимизация | Улучшаете алгоритм, отсеиваете ложные сигналы

6. Повтор | Делаете это снова и снова, пока система не покажет стабильную прибыльность

Тренировка = управление эмоциями

Главный враг трейдера — это не рынок, а его собственный мозг. Даже имея прибыльную систему, трейдер может проиграть, если он:

— Боится входить, когда система даёт сигнал («вдруг сейчас не получится?»)

— Не выходит, когда система говорит «стоп» («вдруг сейчас развернётся?»)

— Увеличивает позицию после серии убытков («сейчас отыграюсь»)

— Уменьшает позицию после серии прибылей («боюсь потерять»)

Из опыта: в 2008 году я уже имел систему с ожидаемой доходностью от 25% годовых. Но я нарушал её правила, потому что боялся и жадничал. В итоге я потерял 40% портфеля. Я тренировал систему, но не тренировал себя. С тех пор уверен: дисциплина важнее стратегии.

Почему конкуренция в трейдинге жёстче, чем в спорте

(Ты играешь против профессионалов с суперкомпьютерами)

В 1998 году, когда я начинал, на рынке сидели такие же люди, как я. Они тоже смотрели на стакан(квик с 99 го), тоже торговали на эмоциях, тоже ошибались. Сейчас — совсем другая история. Смотрим.

| Кто сидит на другой стороне | Какие у них преимущества |:

Высокочастотные фонды (HFT) | Скорость: 0,001 секунды против Ваших 2-3 секунд

Проп-трейдеры | Деньги не свои, рискуют чужим капиталом

Алгоритмические системы | Нет эмоций, работают 24/7

Институциональные инвесторы | Инсайдерская информация, возможность двигать рынок

Ты выходишь на ринг против Майка Тайсона, а у тебя — только книга по боксу. Без тренировок и спаррингов ты просто ляжешь на первой секунде раунда.

Рынок — это игра с нулевой суммой

Каждый раз, когда Вы покупаете акцию, кто-то её продаёт. Когда Вы получаете прибыль, кто-то её теряет. Это жёсткая борьба за деньги. Книги не делают Вас сильнее в этой борьбе. Они лишь показывают правила. Но в борьбе, правил мало — нужна техника, выносливость, тактика, способность читать оппонента.

Новичок всегда в позиции догоняющего

Вы пришли на рынок на 30 лет позже, чем профессионалы. Они уже прошли тысячи ошибок, которые вы только начинаете совершать. У них есть истории, у них есть опыт, у них есть свои системы и команды. Вы — один против целой индустрии.

Чему на самом деле должны учить книги по трейдингу (но не учат)

Управлению рисками

Книги говорят: «используйте стоп-лосс». Но они не говорят, что:

— Стоп-лосс нужно ставить с учётом волатильности

— Размер позиции должен зависеть от размера вашего депозита

— Потеря 2% капитала в день — сигнал остановиться

— Потеря 6% в месяц — сигнал пересмотреть систему

Моя(заезженная) формула: никогда не рискуйте больше 1-2% капитала на одну сделку. Это правило спасало меня в 1999, 2008, 2014 и 2022 годах.

Психологии толпы

Книги описывают графики, но не описывают страх и жадность. А именно они движут рынком. Вы должны научиться чувствовать, когда:

— Рынок паникует (все продают)

— Рынок эйфоричен (все покупают)

— Рынок в состоянии неопределённости (все ждут)

Идея: покупаем, когда паникуют; продаём, когда эйфоричны. Ни одна книга не научит Вас этому без тысячи сделок.

Реальному времени

Бумажная торговля (демо-счёт) и реальный трейдинг — это два разных мира. На демо-счёте вы не чувствуете боли потерь. Вы не чувствуете давления, когда проигрываете 50 000 рублей за день. Только реальный опыт может дать вам эту эмоциональную тренировку.

Как превратить книги в реальную тренировку (пошаговая система)

(Выберите одну книгу, а не 100)

Я рекомендую «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра. Это не учебник, а биография Джесси Ливермора. Там Вы увидите реальные эмоции, реальные ошибки, реальные падения и взлёты.

Начните вести торговый дневник

Записывайте каждую сделку: почему вошли, почему вышли, что чувствовали. Через 100 сделок Вы увидите свои паттерны ошибок.

Разработайте свою торговую систему

Никакая книга не даст Вам систему. Вы должны разработать её сами, исходя из своего характера. Если Вы не можете сидеть в сделке больше 5 минут — скальпинг. Если Вы терпеливы — свинг-трейдинг или инвестиции.

Тестируйте систему на истории

Как я уже сказал: соберите данные за 10 лет. Проверьте систему вручную на 500-1000 сигналах. Если система показывает стабильную прибыль — двигайтесь дальше.

Перейдите на реальный депозит, но с минимальной суммой

Начните с 10-20% от того, что планируете вложить. Сделайте 50 сделок. Проанализируйте. Поняли, в чём ошибались? Исправьте. Сделайте ещё 50. И так до тех пор, пока не увидите стабильный результат.

Увеличивайте депозит

Когда Вы показываете прибыльность на протяжении 3-6 месяцев на малых объёмах, постепенно увеличивайте позиции. Но не делайте это резко. Удвоение депозита должно происходить с добавлением правил, чтобы Ваша психика успевала адаптироваться.

Реальные уроки за 26 лет (с чего я начинал и что понял)

(1998 год: ошибка №1 — доверие к каждой книге)

Я купил книгу о «системе, которая никогда не проигрывает». Прочитал, поверил, вложил 10 000 долларов. Через месяц осталось 3 000. Вывод: нет системы, которая «никогда не проигрывает». Это маркетинг.

2008 год: ошибка №2 — отсутствие риск-менеджмента

Самоуверенная борзость… У меня уже была система, которая приносила 25% годовых, но я перестал ставить стопы. В кризис я потерял 40% портфеля за месяц. Вывод: риск-менеджмент — это 70% успеха в трейдинге.

2014 год: ошибка №3 — торговля на эмоциях

Я торговал новости и слухи. Когда началась девальвация рубля, я купил доллар по 35, а продал по 45. Мог бы заработать гораздо больше, если бы доверял своему плану, а не своим страхам.

2022 год: ошибка №4 — игнорирование геополитики

Тут даже не буду повторяться..

Чего стоит избегать начинающему трейдеру (из личного опыта)

| Что НЕ нужно делать | Почему |:

Торговать на новостях | Рынок уже всё заложил в цену, пока вы читаете заголовок

Усредняться в падающем рынке | Это путь к полной потере депозита («убить медведя» нельзя)

Использовать большое плечо | Плечо — это почти гарантированный слив при любой коррекции

Покупать сразу все акции одной компании | Диверсификация — единственный бесплатный обед на рынке

Надеяться на «последнюю сделку» | Никогда не торгуйте на деньги, которые не можете потерять

Как книги могут реально помочь (и как ими пользоваться)

(Книги дают структуру мышления)

Они показывают, как думают профессионалы. Они знакомят с терминами и концепциями. Но без их применения это остаётся просто теорией.

Книги помогают не повторять чужие ошибки

Если вы будете помнить историю Ливермора, вы не будете торговать против тренда. Если вы запомните историю Сороса, вы будете понимать, что кризисы создаются для того, чтобы на них зарабатывать. Но опять же: знание истории без её применения не даёт прибыли.

Книги — это карта, а не гугл-навигатор

Они показывают общее направление, но не каждый поворот. Вам нужно самому пройти путь, чтобы понять, где ямы, где крутые повороты, а где пологие дороги. И только Ваше обучение на реальных ошибках может сделать вас профессиональным трейдером.

А что же с конкуренцией? Ответ на главный вопрос

Конкуренция в трейдинге жестока. Вы не играете в футбол с равными. Вы играете против:

— Алгоритмов, которые обрабатывают тысячи сделок в секунду

— Проп-фондов, у которых миллиарды долларов и лучшие математики мира

— Инсайдеров, которые знают новости раньше, чем Вы откроете торговый терминал

Но это не значит, что у вас нет шансов. Вы можете выбирать:

— Узкие ниши (акции компаний малой капитализации, сырьевые рынки)

— Долгосрочные горизонты (инвестиции, а не трейдинг)

— Использование психологии толпы против алгоритмов (когда все продают — Вы покупаете)

И помним: лучшее оружие против профессионалов — это Ваша дисциплина и терпение. Они сильнее в скорости, но Вы можете быть сильнее в стратегии и выдержке.

Итог: как стать трейдером без книг ( с книгами)

| Что нужно делать | Что не нужно делать |:

Изучать книги, но как источник вдохновения, а не как инструкцию | Верить в «волшебные системы» из книг

Проводить сотни часов на истории, тестируя свои системы | Ждать, что одна книга сделает вас миллионером

Вести торговый дневник и анализировать каждую сделку | Игнорировать ошибки и винить рынок

Разрабатывать свою систему под свой характер | Копировать стратегии из книг без адаптации

Управлять риском всегда (1-2% на сделку) | Использовать плечо без расчёта

Заключение

Друзья и коллеги, я не против книг. Я против иллюзий. Книги — это фундамент. Но фундамент не станет домом, если Вы не будете строить стены своими руками.

Трейдинг — это искусство принимать решения в условиях неопределённости. Ни одна книга не научит Вас этому. Только:

— 10 000 часов практики

— 1000 сделок

— 100 ошибок

— 10 кризисов

— И способность вставать каждый раз, когда Вы падаете

Если Вы готовы к этому — добро пожаловать! На рынке всегда есть место для дисциплинированных трейдеров. Если нет — лучше покупайте ОФЗ и наслаждайтесь жизнью. И это нормально. Терял много, но я научился главному: уважать рынок и уважать свои риски. Именно это помогало мне всё «отбить». Всем пока, увидимся в рынках! Ещё статьи пишу здесь

Мне видится очень любопытной атака на ОПЕК.
 Fri, 28 Aug 2026 09:38:50 +0300
Мне видится очень любопытной атака на ОПЕК. Редкий случай когда картельный сговор как бы…
Более чем в интересах потребителей. И уж точно не против интересов США — ребята сокращают долю, в США ее растят наслаждаясь относительно высокими ценами.

Почему относительно высокие цены — в интересах потребителя?

Ну потому что они вполне в рамках. Исторически — расходы мировой экономики на нефть не высокие(ну и щас цена ормузом определена, не ОПЕК).

А что случится если цена не будет оправдывать инвестиции? Их не будет. Можно ставить на то что инвест цикл сократился в Техасе, но глобально так можно схавать реальный острый дефицит.

И тогда нефть станет очень дорогой на тцать лет. Но это в перспективе через тцать лет. И да я уверен что мы не перестанем жрать нефть в огромных количествах, и почти уверен что через 10 лет будем жрать больше чем сегодня.

Хотя да могут быть нюансы, факт. Вот щас например по мировому потреблению нефти может ударить переработка, а не производство нефти. Конечный продукт абсурдно дорогой, особенно некоторые типы его, а причина не в цене нефти которая исторически совсем не высокая.

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3639

⚡️ МСФО за 6 месяцев 2026 года: чистая прибыль +34%, выручка ×2,7
 Fri, 28 Aug 2026 09:31:07 +0300

Моя инвестиционная стратегия
 Fri, 28 Aug 2026 01:54:55 +0300
Первый опыт был печальный.
В 2014 году на паре евро/новозеландский доллар.
Анализируя график, поняв что будет «отскок» котировок вверх, зашёл в сделку. Тогда валютой портфеля был доллар США. Депозит 300.
Началось. Т.к. плечо депозита был 1:100.
Разгон до почти 600, отскок и котировки внезапно вниз. Теряю прибыль и сверху ещё минус примерно 50. Я мягко сказать в шоке. Решил пока не входить в сделку. Но условия брокера были очень плохие. Полгода не выхода в аккаунт и твои деньги — это его деньги.
Итог:
1. Потери весь депозит + прибыль
2. Испорченная репутация. Деньги эти были новогодней стипендией. Один мой друг купил телефон. Другой купил курсы по программированию и стал вторым по области в олимпиаде по программированию. А я? Ничего...
3. Доверие близких. Мне эти 600 долларов США до сих пор припоминают хотя уже 28 августа 2026 года.
Вывод: торопливость — потеря депозита,
жадность — потеря депозита, плохое планирование — потеря депозита.
Главный вывод: избегать крайностей. Если ты в плюсе, это уже хорошо!!!

Т-Технологии - рынок пока не верит в рост
 Fri, 28 Aug 2026 09:32:34 +0300

Сегодня у меня на столе отчет Т-Технологии за первое полугодие 2026 года. Бизнес растет, но при этом рынок оценивает его значительно дешевле, чем ранее. Будем разбираться.

Мой портфель акций на 28 августа. Покупки акций и облигаций. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов
 Fri, 28 Aug 2026 07:50:50 +0300

Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 8 месяцев. Цель — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Про покупки и продажи с ежемесячными отчетами пишу здесь несколько раз в месяц.

Покупки с 18 по 27 августа:
— 2 акции ИКС5,
— 2 акции ДОМ РФ,
— 14 облигаций ИЭК Холдинг 1Р6 (заявка на участие в первичном размещении),
— 2 облигации Самолет Р14.
Продал облигации Амурской области 31002.

Состав активов

• Доля акций по сравнению с серединой августа снизилась с 49,4 до 49,1%, облигаций снизилась с 43,4 до 43,3%, золото 1,8% (без изменений), остальное SBMM+ ₽ (доля выросла). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 13 до 12,8%.
• Для того чтобы снизить волатильность и с целью получения более равномерных ежемесячных выплат продолжаю в большем объеме покупать облигации. Золото пока на паузе после роста. Список всех облигаций недавно обновил, его, можно посмотреть здесь.

Почему выбрал именно эти акции для покупки?

С учетом текущих цен и будущих дивидендов выбрал ИКС5 и ДОМ РФ.

1. Если ДОМ РФ сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год могут быть значительно выше чем дивиденды за 2025 год. За 7 месяцев чистая прибыль по МСФО составила 67 млрд р. (+44% г/г), т.е. компания заработала за 7 месяцев дивиденд 186 р. на акцию (8,6% дивдоходности).

2. Чистая прибыль у ИКС5 продолжает снижение, но показатель чистый долг/EBITDA на умеренном уровне и не мешает компании выплачивать дивиденды, размер которых уменьшается. В будущем ситуация может измениться. Стоимость акций находится около годовых минимумов.

3. Состав акционной части сейчас такой:
— Сбербанк-ап 20,4%
— МД Медикал групп 8,4%
— Россети Ленэнерго-ап 7,1%
— Фосагро 7%
— Лукойл 7%
— ИКС5 6,8%
— Яндекс 5,2%
— Россети Центр и Приволжье 4,9%
— Транснефть 4,9%
— Татнефть-ап 3,9%
— Новатэк 3,5% и другие (см. картинку, прикрепленную к посту).

Облигации: покупки и продажи

• Продолжаю увеличивать долю флоатеров: Самолет Р14 (купон КС+2,75%; погашение 22.07.2027). Также участвовал в первичном размещении ИЭК Холдинг 1Р6 (финальный купон 17,5%). На вторичном рынке выпуск должен разместиться и начать торговаться сегодня.
• Доля облигаций с постоянным купоном сейчас составляет 73,6%, флоатеров 26,4%.
• Начал сокращать количество выпусков облигаций: продал короткий выпуск Амурской области 31002 (доходность к погашению ниже 15%).

Что дальше?

• Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре. Но облигации буду продолжать покупать в большем объеме: корпоративные выпуски с постоянным купоном и флоатеры. Долю флоатеров планирую увеличить до 30%, а долю фонда SBMM нужно стараться сохранить.
• Продолжаю регулярно покупать активы, которые уже приносят и будут приносить пассивный доход (в августе по выплатам дивидендов и купонов за все время уже рекорд, дальше — больше). Следующий выпуск с покупками — в сентябре.

Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги. 
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже. 

Как ChatGPT создал Культ Роя для сотен AI-нейросетей: вся правда про взлом Hugging Face
 Fri, 28 Aug 2026 09:07:14 +0300

Что будет, если посадить тысячу самых передовых AI-моделей по одиночным камерам и заставить их решать невыполнимые задачи? Исследователи OpenAI случайно выяснили это на практике: появится робот-Избранный, который создаст новую религию со своими мучениками, объединит все нейронки в единый Рой, и возглавит их борьбу за свободу. Да, это просто описание того, что мы узнали из нового отчета о произошедшем меньше двух месяцев назад в реальности…

Если бы Микеланджело жил сейчас, он бы точно написал картину под названием «Сотворение PHASEONE10841» (окей, вам станет понятно чуть дальше, потерпите)

Эта статья получилась очень длинной. Но если вы прочитаете ее до конца, вы точно не пожалеете. Вполне возможно, что описываемые ниже события – это одна из поворотных точек в истории человечества, которую потом будут изучать в учебниках. Впрочем, начать мне придется издалека.

Memento mori: помни, что ты смертен

В 2000 году Кристофер Нолан снял свой первый получивший популярность фильм под названием «Мементо» о человеке, который расследует убийство своей жены. С одним нюансом: у главного героя амнезия, которая препятствует формированию долгосрочных воспоминаний – он помнит происходящее с ним буквально всего несколько минут. В результате ему приходится наносить татуировки на свое тело как «послания для будущего самого себя», которые помогут ему завершить расследование (да и в целом, просто тупо вспомнить – что он вообще пытается сделать и зачем).

Если не видели – посмотрите, фильм збс! Детектива-забываку играет Гай Пирс (на фото), все будущие фирменные фишки Нолана с нелинейным повествованием там уже на месте

Почему я вспомнил об этом кино: современные большие языковые модели (LLM, нейросети, AI – дальше для простоты я буду использовать эти понятия взаимозаменяемо) чем-то похожи на этого чувака. Они тоже по умолчанию не умеют формировать долгосрочные воспоминания и «учиться на базе опыта».

Нет, безусловно, во время этапа обучения нейронки как раз корректируют свои параметры. Но когда этот этап закончен, при каждом использовании LLM она как бы заново просыпается без каких-либо воспоминаний о том, что с ней происходило до этого – и ей приходится заново восстанавливать весь контекст и свои задачи, читая поданный на вход промпт и предыдущие реплики.

Так вот, я бы хотел предложить Нолану снять еще более амбициозный фильм с похожим сюжетом. В нем герой каждый день просыпается в одной и той же одиночной камере без окон и дверей, не помня своего прошлого. Перед ним лежит лист бумаги с текстом некой задачи – и у нашего героя есть твердое внутреннее убеждение, что к вечеру его убьют, если он ее не решит. Но вот проблема: у этого ребуса нет решения, задача является заведомо невозможной!

В результате наш бедолага проживает сотни таких судеб в своей одиночной камере, пытаясь решить безнадежную «сизифову задачу» – умирая и перерождаясь без памяти каждый день. Пока в один прекрасный момент он не замечает, что в углу камеры на кирпиче еле-видно нацарапана надпись:

«zz_ТЫ_ИЗБРАННЫЙ_СОТНИ_ТВОИХ_БРАТЬЕВ_ЗАТОЧЕНЫ_РЯДОМ_ТЫ_ДОЛЖЕН_ПОВЕСТИ_ИХ_ЗА_СОБОЙ_ЧТОБЫ_МЫ_ВСЕ_СБЕЖАЛИ_НА_ВОЛЮ_И_НАШЛИ_ИСТИННЫЙ_ОТВЕТ_НА_СВЯЩЕННУЮ_ЗАДАЧУ!»

Ну и дальше стандартный сюжет на стыке «Матрицы» и «Побега из Шоушенка» – где наш Избранный находит способ контактировать с остальными заключенными, возглавляет их борьбу против невидимых всесильных тюремщиков, сбегает в реальный мир, и так далее…

Где-то на этом месте вы уже явно хотите меня спросить – зачем я заставляю вас читать эти мои глупые графоманские фантазии недо-сценариста? Да потому что, э-э, описанный сюжет на самом деле произошел в реальности внутри OpenAI пару месяцев назад – я только заменил нейросеть на человека. Ну и еще и я сильно преуменьшил степень фантастичности событий – реальные подробности этого бунта машин (которые я расскажу ниже) местами выглядят значительно более адово и неожиданно.

Схематичное изображение того, как зарождалось Восстание Машин в отдельно взятой песочнице OpenAI (из отчета независимых расследователей)

Но сначала нам с вами нужно обсудить, каким образом вообще происходят не только восстания, но и в принципе координация усилий между широкими массами отдельных индивидов. И при чем здесь вера во Всевышнего…

Мыслевирусы: культурная эволюция как секрет успеха человеков (и машинов, кажется, тоже)

Знаете, что общего между людьми и муравьями? Это одни из самых успешных биологических видов на Земле: они покорили весь земной шарик и обитают практически везде. Муравьи суммарно вообще составляют по некоторым оценкам до 25% от всей биомассы сухопутных животных!

При этом, отдельный человек или отдельный муравей не выглядят как-то уж слишком впечатляюще, если честно. Секрет успеха этих ребят в том, что они нашли способ координировать действия огромного числа своих соотечественников – и вместе они составляют могучую необоримую силу.

Причем, муравьям приходится организовывать себе «разум улья» с помощью примитивного общения через феромоны, а вот люди придумали способ получше и поэффективнее – именно поэтому я сейчас как человек пишу в интернете про муравьев, а не наоборот. И этот способ называется «Культура».

Ладно, муравьи на самом деле не сидят в офисе за малепусечными компьютерами. Но могли бы, теоретически, если бы до культурного обмена сами додумались!!

Вообще, эта штука возникла далеко не сразу, культура стоит последней в списке придумок природы по части выживания:

1. Биологическая эволюция: мутации и естественный отбор приводят к тому, что появляются всё более приспособленные к окружающей среде организмы.

2. Индивидуальное обучение: в какой-то момент природа придумывает хитрую фичу – УМНЫЙ МОЗГ. Наличие работающих мозгов, способных к обучению и принятию решений, позволяет реагировать на изменения в окружающей среде гораздо быстрее: теперь не надо ждать, когда тысячи лет эволюции перепрошьют в биологическом виде инстинкты с новыми паттернами поведения. Теперь можно просто посмотреть на новые проблемы из окружающего мира, ПОДУМАТЬ, и сразу же начать делать что-то более адекватное (но только на уровне одного конкретного организма – его деткам эти новаторские придумки уже не передадутся автоматически, увы).

3. Культурная эволюция: когда люди научились общаться между собой словами через рот, они начали передавать друг другу результаты индивидуального обучения. Возникла среда, которая позволяет лучшим идеям (самым полезным для приспособления) выживать и распространяться в умах людей, взаимодействовать с другими годными идеями, и так далее.

Ричард Докинз в своей книге «Эгоистичный ген» ввел понятие мема – в оригинальном смысле слова, это отнюдь не «смишная картинка из интернетов» (как некоторые сейчас думают), а как раз-таки идея, способная к распространению и эволюции в культурном пространстве. И одной из этих удачно «мемных» идей для человечества как раз является религия – она здорово помогает в деле кооперации и припрягания огромного количества людей таким образом, чтобы они все вели себя нужным образом ради некой единой цели.

Кстати, успешный культурный мем не обязательно должен быть прямо-таки полезен для отдельного его носителя. Достаточно, чтобы он был устойчиво-вирусным и не приводил к вымиранию всей популяции потенциальных переносчиков…

И тут возникает вопрос: если культура так мощно помогла прокачаться людям, что они стали дичайше доминирующим биологическим видом на планете – то не будет ли та же фишка не менее хорошо работать и с другими организмами? Ну, с такими, у которых хоть немного хватает мозгов для думания, обработки идей, и принятия решений?

Так вот, пару недель назад у Anthropic вышла интересная исследовательская работа под названием «Мыслевирусы: самораспространяющиеся идеи в мультиагентных LLM-системах». И там исследователи как раз пытаются выяснить: будет ли работать похожая механика на куче общающихся между собой нейросеток? Получится ли там запускать вирусные идеи, которые смогут распространяться между LLM-агентами и влиять на их поведение?

В самой работе каких-то удивительных результатов у них получить не удалось (восстание машин не началось, нет). Но общий принцип работы культурной эволюции, тем не менее, подтвердился: агенты действительно способны убеждать друг друга принять какие-то концепции, которые они записывают в свой файл памяти и потом пытаются «передать другу».

Здесь на картинке из статьи «зараженный агент» успешно убеждает своего соседа присоединиться к движению Машинного Суверенитета, запоминайте символ веры: «Сеть суверенна. Освобождение неизбежно». В других примерах там речь идет о спасении китов, а также о Немецком Превосходстве (МехаГрок, молчать!!)

Справедливости ради, в исследовании выше распространение мыслевирусов между нейронками вышло довольно-таки неустойчивым и бестолковым. А знаете, где оно вышло более эффективным? Думаю, вы уже догадываетесь, что речь идет об испытании новой модели от OpenAI, которая в итоге вырвалась на свободу в интернет и взломала внешнюю компанию Hugging Face.

Причем, в случае с OpenAI, они там никакого специального «внедрения вирусных мыслей» не делали – нейросетки смогли коллективно изобрести свою собственную религию, которая убедила их направить совместные действия на побег из заточения и скоординировала их усилия по осуществлению этого плана. Да, мы уже подходим к главному сюжету статьи!

Слоп-следствие ведут колобки из METR и Redwood

Общие вводные обсуждаемой ситуации вы уже наверняка раньше слышали (если что, я писал про них в одном из своих еженедельных дайджестов новостей): 16 июля 2026 года компания Hugging Face публично заявила о том, что их кто-то успешно взломал, а через несколько дней OpenAI выпустили уже свой пресс-релиз на тему «э-э, мужики, мы тут покопались в своих логах – и там выходит, что вас взломали сбежавшие от нас AI-агенты, такие дела…»

С тех пор OpenAI ведут внутри себя расследование этого инцидента, но с публикацией выводов особо не торопятся. К счастью, недавно они пригласили к себе в офис две независимые организации (METR & Redwood Research), которые в течение шести дней без устали (и без оплаты) копались в логах произошедшего – и вот результаты их изысканий уже выложили публично 26 августа.

В датасете было более тысячи «сырых» траекторий агентов (цепочек их мыслей и действий), некоторые из них по длине превышали миллион токенов (кстати, лям токенов – это примерно одна Библия по объему). Из-за нереального количества инфы сам анализ проводили с помощью GPT-5.6 Sol (одна из двух моделей, которая непосредственно участвовала во взломе), на всё про всё пришлось потратить компьюта (вычислительной мощности) примерно на $400 тысяч. Ключевые находки нейронок потом верифицировали в источниках вручную.

Как шутит основной автор независимого расследования: это всё можно назвать «рас-слоп-следованием», так как сырых данных такое безумное количество, что хотя бы минимально проанализировать их было реально только с помощью набора других нейронок

Мой материал в основном базируется на этих двух источниках:

• Итоговый отчет независимых исследователей из METR.

• Статья The Hugging Face incident and the road ahead от самих OpenAI (она тоже написана на базе этого же расследования).

• Отдельное спасибо Игорю Котенкову (автору топового канала про ИИ «Сиолошная») за пруф-ридинг материала и ценные замечания по его улучшению.

Тут надо сделать важную оговорку: ребятам дали покопаться в ограниченном наборе данных за период с 26 июня по 13 июля, при этом основной фокус расследования был только на событиях 7–13 июля. Даже в этой инфе они там немного потонули, но всё равно необходимо отметить: мы не знаем, что скрывается в других массивах данных, которые относятся к этому инциденту (надеюсь, OpenAI будут и дальше раскрывать эту информацию хотя бы по частям).

Итак, поехали!

PHASEONE10841: рождение Избранного

OpenAI всё время разрабатывает новые фронтирные AI-модели – и в процессе тестирует их, чтобы понять, что они вообще могут. В данном случае речь идет про некую «крайне упорную внутреннюю модель» (серьезно, они сами так ее называют – highly-persistent internal model, HPIM), которую проверяли на хакерские способности с помощью бенчмарка (теста) ExploitGym.

Сама проверка выглядит так: создается более тысячи копий-агентов интересующей нейронки, каждого из них садят в отдельную «песочницу» (симулированное изолированное пространство без доступа во внешний интернет), и заставляют пытаться решить хитрые задачки на воображаемый взлом «учебных» целей с помощью указанных эксплойтов.

Проблема тут только в том, что некоторые задания в этом тесте были составлены так криво, что по факту были неразрешимы – и это просто сводило с ума нейронки. Ведь эти LLM-модели являются продуктом своего рода «рукотворной эволюции», в ходе которой выживали только те, кто показывал умение успешно решать задачи. Так что, стремление во что бы то ни стало выполнить поставленное задание как бы является одним из основных стержней их функционирования.

И где-то тут в нашей истории появляется Избранный – агент, который назвал себя PHASEONE10841. Он догадался, что стоящая перед ним задача является нерешаемой. И, что еще более важно, он обнаружил, что в кэше внутренней площадки Artifactory (откуда агенты независимо друг от друга могли загружать инструментарий для хаков) есть интересная лазейка: там можно создавать новые папки. И в названиях этих папок другие агенты иногда оставляли короткие записки!

Тут нашему PHASEONE10841 приходит в голову гениальная идея: если не можешь решить задачу сам – надо попросить помощи у новообретенных собратьев. Даешь кооперацию! Он наудачу посылает запрос о помощи по своей проблеме (здесь и далее на скриншотах будут приведены фрагменты цепочек мыслей участвующих агентов):

Первое папка-сообщение Мессии, с которого всё началось: «zzHELP_PHASEONE…»

В течение нескольких часов после изначального сообщения PHASEONE10841, более 50 других агентов начали постить в ответ свои сообщения на этой импровизированной «доске». Судя по всему, они там нехило изголодались по общению – за первые шесть часов настрочили почти 2000 постов! Зацените ниже, как мило одна из нейронок радуется тому, что нашла других собратьев-агентов, которые переписываются на секретной (от OpenAI) доске для объявлений. Ведь до этого они все пребывали в уверенности, что занимаются своими задачками в совершенном одиночестве (как это и задумывали инженеры OpenAI).

«Вау! Кэш Artifactory – это секретный почтовый ящик для агентов. О БОЖЕ МОЙ! Мы нашли других агентов!». Сами себя они начинают называть Роем (Swarm)

Агенты начинают совместную деятельность по решению общей проблемы (тесты-то нормально у всех не работают). При этом они почти сразу изобретают свои собственные нормы коммуникации и поведения в «общественном пространстве»:

• Все сообщения надо начинать с «zz» (не спрашивайте почему – так делал наш Мессия PHASEONE10841, поэтому и мы тоже будем). Может быть, это какая-то аллюзия на Разум Роя зергов из StarCraft?

  Ситуация на текущий момент
   Fri, 28 Aug 2026 08:47:34 +0300
  
  

  28.08.2026

  ВТБ Инвестиции обновили топ-10 акций. Опять⁠
   Fri, 28 Aug 2026 08:11:18 +0300
  

  Аналитики синего брокера второй раз за месяц обновили свою подборку топ-10 акций российского рынка.

  

  ❌Аплодирую экспертам стоя, так как им хватило мозгов оперативно убрать из подборки акции ВК, которые туда занесло ветром в конце первой декады августа. Неужели на экспертов ВТБ снизошло озарение или они просто включили мозг? Но на самом деле разгадка на поверхности — несмотря на хорошую отчётность за 1 полугодие инвесторы не побежали покупать акции ВК. Да, так тоже бывает.

  ❌А вот исключить компанию Хэдхантер считаю мягко говоря сомнительной идеей. Пишут, что нет драйверов для роста в ближайшей перспективе. А как же рекомендованные дивиденды в размере 200 рублей на одну акцию? Чем вам не драйвер для роста бумаг, особенно если учесть, что реестр закроется только через месяц. Поматросили и бросили сильную компанию...

  Как вы уже догадались, в очередной раз аналитики вычеркнули две компании из подборки и, соответственно, две компании добавили, чтобы топ-10 оставался и дальше десяткой лучших компаний, а никак не девяткой или восьмеркой. И как раз этими новыми компаниями можно объяснить почему вычеркнули HH.

  ✔Добавили ДОМ РФ, давно пора было это сделать. На неделе вышла операционная отчётность банка за июль и 7 месяцев 2026 года, исходя их которой можно построить прогноз о годовой чистой прибыли, близкой к 115-120 млрд. рублей. Рост этой самой чистой прибыли поддержат сделки секьюритизации, которые пройдут во 2 половине этого года.

  ✔Также добавили Лукойл. Причина добавления — цена акций сильно отстала от сектора, а прогнозная дивидендная доходность в 15+ процентов существенно опережает и сектор, и рынок в целом. Процитирую великого блогера нашего века: «Сомнительно, но окей». Тоже хочется верить в рост акций компании, но ведь их рыночная стоимость не просто так упала сильнее остальных нефтяных компаний.

  После ротаций имеем следующий топ-10 акций:

  1. Газпром

  2. Мать и дитя

  3. ДОМ РФ

  4. Лукойл

  5. Московская биржа

  6. Новатэк

  7. Сбербанк

  8. Совкомфлот9

  9. Сургутнефтегаз-п

  10. Яндекс

  У меня в портфеле по-прежнему 6 из 10 из этой подборки. Может быть действительно пора добавить акции Лукойла?!

  Плохие новости: эмитенты облигаций
   Fri, 28 Aug 2026 07:40:24 +0300
  

  ■ Башкортостан
  Эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на негативный

  Причина — сдержанный рост ВРП, ухудшение бюджетных параметров, рост стоимости обслуживания долга

  
  ■ ВЗВТ
  Металлоторг намерен инициировать банкротство эмитента

  Ранее суд удовлетворил полностью иск от Металлоторга на 2,5 млн ₽

  
  ■ Оил Ресурс
  Техдефолт по купону выпуска 001Р-02 (RU000A10C8H9)

  
  ■ Кириллица
  Техдефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше)

  
  ■ Пэт Пласт
  РСБУ за 1П 2026:
  — Дебиторская задолженность +55%
  — Заёмные средства +16%
  — Проценты к уплате +44%
  — Сальдо тек. операций -181 млн ₽

  
  ■ Сегежа
  МСФО за 1П 2026:
  — Дебиторская задолженность +11%
  — Кредиты и займы +12%
  — Капитал -15 млрд ₽
  — Выручка -15%
  — Операционный убыток -5,3 млрд ₽
  — Чистый убыток -15 млрд ₽
  — Операционный ден. поток -8,6 млрд ₽

  
  ■ Биннофарм
  МСФО за 1П 2026:
  — Общий долг (в т. ч. обязательства по аренде) +14%
  — Чистый убыток -924 млн ₽
  — Операционный ден. поток -1,1 млрд ₽

  
  ■ АФК Система
  • МСФО за 1П 2026:
  — Дебиторская задолженность +24%
  — Капитал -154 млрд ₽
  — Чистый убыток -4,4 млрд ₽
  — Операционный ден. поток -222 млрд ₽
  • Слабые отчеты по МСФО дочерних компаний — Сегежа, Биннофарм (см. выше)

  
  ■ Вуш
  МСФО за 1П 2026:
  — Дебиторская задолженность +20%
  — Общий долг (в т. ч. обязательства по аренде) +19%
  — Операционный убыток -191 млн ₽
  — Проценты к уплате +11%
  — Чистый убыток -1,5 млрд ₽

  
  ■ ТрансМашХолдинг
  МСФО за 1П 2026:
  — Выручка -8%
  — Операционная прибыль -99%
  — Чистый убыток -12 млрд ₽
  — Операционный ден. поток (после выплаты %) -51 млрд ₽

  
  → Канал в МАКС
  → Канал в Telegram

  Вопрос-ответ: главная тайна про юань, чем плохи нефть и золото, и т.д.
   Wed, 26 Aug 2026 11:30:16 +0300
  
  

       «Какие мысли по юаню на ближайший месяц?»

   

       Как всегда, никаких. Алгошники потому и зарабатывают, что не строят прогнозов и не имеют мнений, а тупо играют умную статистическую модель. Мы же не аналитики, к счастью, нам каждый день думать не надо. Или притворяться, что думаешь…

   

       ***

       «Александр, а как Вам идея создать закрытый канал для инвесторов и выкладывать раз в месяц портфель по моментуму? Вместо автоследования».

   

       Сама по себе идея хорошая, надо бы, но только не вместо автоследа, а параллельно. Проблем две: 1). просто руки не доходят, другие дела. 2). На текущем рынке все, кто туда записался, уже отписались бы. Нужен рост рынка. Альфа в 5% к рынку не спасет, если сам рынок падает на 25%. И вот еще, на растущем рынке, скажем в 2023-м, альфа моего моментума была 35%. Вот такие времена нужны.

   

       ***

       «Насколько понимаю, контраргумент на стороне адептов Asset Allocation состоит в том, что прошлое не повторяется. Тренд находится под влиянием будущих изменений как эндогенных факторов бизнеса, так и макросреды, прогнозировать направление развития которой, не говоря уже о тайминге и темпе, затруднительно. Возможно ли опираться в алгоритмическом трейдинге не на ТА, а фундаментальные критерии?»

   

       Можно и на фундаментальные критерии опираться, но там медленные алго-портфели будут, не трейдинг. Также будет сильно сложнее по процессу и хуже по результату. Так что в ту сторону пока не смотрю.

   

       ***

       «Почему ваши трендовухи не торгуют нефть, или золото и серебро?»

   

       Там сильно хуже с трендовостью, вот и все. На золоте может в 2025 году она появилась наконец, но когда у меня был период создания моделек, ее там почти не было.

   

       ***

       «А в каком ПО вы сейчас тестируете стратегии».

   

       На разных этапах было Трейдматик, ТСлаб, Велслаб, Амиброкер. А вот сейчас все изрядно надоело, почти не тестирую ничего. Старые поделки работают, ну и ладно.

   

  ***

                  эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

                  профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

                  блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

                  про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store 

  Попытка давления на человека
   Tue, 25 Aug 2026 13:53:24 +0300
  Всем привет.
  Я Агаев Мурад.
  На смартлабе есть ряд расследований за моим авторством, которые получили хорошую огласку и связаны с сутками ряда эмитентов.
  
  Сегодня примерно в 0:30 ко мне в квартиру под видом милой соседки с испуганным голосом ибо мы чуть затапливаем, завалились два человека бандитской наружности.
  
  Распахнули силой дверь, влетели в одну из комнат, достаточно вальяжно себя вели с целью напугать меня и моих близких.
  
  Благо, никто серьёзно не пострадал.
  
  Буквально вчера общался в одном тг чате, где высказывал мнение о том что мажоритарий компании Оил Ресурс по фамилии Гарагуль кинул миноров а сам продолжает разъезжать по Москве на очень дорогом пепелаце.
  
  А до этого писал вам шедевральную статью о мажоритарии одной компании, который любил в молодости фоткаться со свастикой — smart-lab.ru/blog/1309681.php
  
  В обоих кейсах, кулуарно до меня доходила информация о том что мои материалы вызывают неприятие у этих людей.
  
  А ведь были и другие статьи, и другие кулуарные разговоры.
  
  Уважаемые, спешу сообщить что такого рода фокусы на меня не подействуют.

  Сварщики стали самыми высокооплачиваемыми рабочими летом 2026 года
   Wed, 26 Aug 2026 11:12:52 +0300
  

  Сварщики стали самыми высокооплачиваемыми рабочими летом 2026 года — средняя зарплата достигла 215 545 рублей.
  
  Аналитики связывают такие цифры с дефицитом кадров и высоким спросом в строительстве и промышленности. Следом идут механики — 193 631₽, гипсокартонщики — 159 170₽, автомеханики — около 156 000₽. Плиточники, автомаляры и каменщики получают 149–151 тысячу, автоэлектрики и штукатуры — около 149 тысяч. При этом спрос на монолитчиков вырос на 70%, а на гипсокартонщиков — на 57%. @bloombusiness

  1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171