Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Новая неделя — новый рейтинг корпоративных облигаций. Я снова перелопатил рублевые выпуски с фиксированным купоном и там есть из чего выбрать. Погнали смотреть кто в топе и сколько обещает!

Ситуация на текущий момент
 Tue, 11 Aug 2026 07:56:30 +0300

11.08.2026

Как мы построили самую мощную торговую платформу с Machine Learning: хроника развития MQL и MetaTrader по архивам, форумам и релизам
 Tue, 11 Aug 2026 01:41:38 +0300

От первых советников до агентного AI Assistant, MCP и OpenBLAS: как развивалась MQL-экосистема.

История MQL как путь от простого языка торговых стратегий к полноценной среде разработки и анализа с MetaEditor, MQL5, Python, ONNX, агентным AI Assistant, MCP (Model Context Protocol), OpenBLAS и Git-инфраструктурой Algo Forge.

 

От языка советников к среде разработки

Сегодня MetaEditor уже трудно воспринимать просто как редактор кода. В нём есть справка, компилятор, отладка, профилирование, проекты, интеграция с MQL5.COM, централизованное хранилище исходных кодов, интеграция с Python, поддержка ONNX, AI Assistant, работа с базами данных sqlite, работа с csv-файлами как с редактируемыми таблицами. Но эта логика появилась не внезапно.

С первых поколений платформ MetaQuotes двигалась в одну сторону: дать трейдеру не только график и кнопку сделки, а возможность описать торговую идею программой, проверить её на истории и запустить в работу без участия человека. История MQL — это история того, как простой язык для советников постепенно вырос в полноценную инженерную среду.

Интернет сохранил не всё. Часть старых страниц исчезла, часть осталась только в Internet Archive Wayback Machine, часть живёт в форумных архивах и старых новостях. Но сохранилось достаточно, чтобы увидеть главную линию развития:

 

Fx Charts → MetaQuotes → MetaTrader → MetaTrader 4 → MetaTrader 5

Это важная оговорка. В архивах можно встретить разные номера сборок, внутренние обозначения и названия старых форумных тем, но публичную историю платформ лучше читать именно как последовательность продуктов и идей, а не как механическую цепочку номеров. В центре этой истории не номер версии, а постепенное превращение торгового терминала в рабочее место разработчика.

Советники появились раньше языка

Первое упоминание сайта MetaQuotes в веб-архиве относится к февралю 2001 года. Компания MetaQuotes Software Corp была официально зарегистрирована 27 ноября 2000 года, но обсуждения будущей платформы и автоматизации торговли начались ещё раньше. В архиве сохранилась форумная запись от 23 ноября 2000 года — за четыре дня до регистрации компании.

 

Самое интересное в этой ранней находке — не внешний вид сайта и не технические детали. Важно другое: языка MQL ещё не было, а идея Expert Advisors уже была. Уже на самом старте речь шла не просто о графиках и котировках, а о программировании торговых систем.

Это задаёт тон всей дальнейшей истории. MetaQuotes с самого начала смотрела на терминал не как на пассивное окно для наблюдения за рынком, а как на среду, где пользователь может формализовать стратегию и передать её машине.

MetaQuotes и первый MQL

Первое заметноепубличное упоминание MQL относится к ноябрю 2001 года. Тогда была выпущена версия MetaQuotes 1.78, в которой появилась возможность создавать собственные торговые стратегии — Expert Advisors — с использованием внутреннего языка MetaQuotes Language.

В новости того времени была сформулирована вся будущая программа развития: советники должны были писать торговую логику, тестироваться на исторических данных, автоматически совершать операции на счёте и контролировать открытые позиции без вмешательства человека.

По сегодняшним меркам первый MQL выглядел предельно скромно. Его описание помещалось на одной небольшой HTML‑странице. В языке не было циклов, массивов и привычной структуры полноценной программы. Для расчётов использовался небольшой набор предопределённых вещественных переменных.

Но оценивать этот этап только по синтаксису было бы ошибкой. Главный прорыв заключался не в богатстве языка, а в глубине интеграции. Программа Expert Advisor работала прямо внутри бесплатного клиентского терминала, получала доступ к таймсериям и техническим индикаторам, могла анализировать рынок и отправлять торговые приказы на сервер.

Именно здесь появляется принцип, который позже станет нормой для всей MQL‑экосистемы: торговая стратегия — это не внешний сигнал, который нужно вручную перенести в терминал, а исполняемая программа внутри торговой платформы.

 

MetaTrader: новая платформа и новый масштаб

В мае 2002 года началось открытое тестирование новой системы MetaTrader. Это уже был не косметический апдейт, а серьёзное переписывание серверных и менеджерских компонентов. В анонсах говорилось о поддержке сотен инструментов, рынков Forex, CFD, Futures и Stocks, новых протоколах обмена и возможности обслуживать тысячи пользователей онлайн.

Для истории MQL этот этап важен по двум причинам.

Во-первых, терминал стал частью более крупного комплекса. Автоматическая торговля должна была работать не в игрушечной песочнице, а в системе с сервером, менеджерскими инструментами, большим числом пользователей и разными классами финансовых инструментов.

Во-вторых, стало ясно, что старого языка недостаточно. Если пользователь должен не просто включить готовый советник, а действительно описывать торговую логику, язык должен становиться ближе к обычному программированию.

MQL II: язык становится похож на язык программирования

Осенью 2002 года в MetaTrader версии 2.03 появился новый вариант языка — MQL II.

 

Его уже нельзя было воспринимать как набор простых формул для эксперта. Описание MQL II было примерно втрое больше описания первого MQL, хотя всё ещё помещалось на одной HTML‑странице. MQL II получил переменные вещественного, строкового и логического типов, массивы, циклы for и while, а также расширенный набор встроенных функций. Среди них появились математические функции Abs, Ceil, Cos, Exp, Floor, Log, Mod, Pow, Round, Sin, Sqrt и Tan.

Это был важный сдвиг. Пользователь всё ещё писал программу в довольно жёстких рамках: один исходный файл фактически описывал одну исполняемую функцию, запускаемую при приходе тика по инструменту. Но внутри этой рамки уже можно было писать более сложную логику, использовать условия, циклы, массивы и математические расчёты.

Позже появилась возможность вызывать сторонний скомпилированный файл, что частично решало проблему отсутствия собственных функций внутри одного исходника. Внутренняя реализация была ещё далека от будущего MQL4 и MQL5: код исполнялся как стековая машина, основанная на обратной польской записи. Но для пользователя это было не главным. Главным было то, что торговая стратегия постепенно превращалась из набора условий в полноценную программу.

По синтаксису MQL II напоминал Pascal. Это тоже не случайность. Pascal долго воспринимался как удобный язык для обучения программированию, а философия MetaQuotes того периода была максимально демократичной: каждый пользователь терминала должен иметь шанс запрограммировать собственную торговую стратегию.

Пользовательские индикаторы: MQL выходит за рамки советников

Весной 2003 года развитие MQL сделало ещё один важный шаг. В марте в терминал были добавлены новые встроенные индикаторы и файловые функции: FileOpen, FileClose, FileDelete, FileSize, FileTell, FileSeek, FileWrite, FileReadNumber, FileReadString и другие.

Но главный поворот произошёл в апреле 2003 года: в MetaTrader версии 3.10 появилась возможность использовать собственные индикаторы и функции в MQL.

 

Это расширило роль языка. До этого MQL в первую очередь ассоциировался с советниками: пользователь описывает торговую стратегию, а терминал выполняет её на каждом тике. Пользовательские индикаторы добавили другой сценарий: теперь трейдер мог программировать не только торговые решения, но и собственные способы анализа рынка.

Так MQL начал охватывать два слоя работы трейдера: принятие торговых решений и построение аналитических инструментов. В дальнейшем эта связка станет естественной для MetaTrader 4: советники, индикаторы, скрипты и библиотеки будут восприниматься как разные типы программ внутри одной среды.

Переходный этап: от простоты к полноценному языку

К середине 2003 года стало ясно, что следующая крупная платформа должна быть не просто продолжением старой архитектуры. Нужен был новый продукт, новый язык и новая среда разработки.

Внутри разработки существовали переходные решения, которые почти не оставили следов в публичном интернете. Но направление изменений видно хорошо. Разработчики решили отказаться от модели “один исходник — одна функция”, от стекового исполнения и от слишком учебного синтаксиса. Будущий язык должен был стать ближе к C‑подобным языкам, поддерживать более сложную структуру программы и позволять писать не только простые советники, но и крупные торговые системы.

Здесь меняется и сама философия. На первом этапе идея звучала примерно так: каждый трейдер может запрограммировать свою стратегию. К моменту подготовки MQL4 эта мысль становится точнее: каждый квалифицированный пользователь может запрограммировать сколь угодно сложную торговую стратегию, не покидая терминал.

При этом простота не отменялась. Простые стратегии должны были оставаться простыми. Но потолок сложности нужно было резко поднять.

MetaTrader 4 и MQL4: терминал становится IDE

Работа над MetaTrader 4 началась летом 2003 года. В обсуждениях того времени разработчики постепенно раскрывали будущие возможности: более серьёзное тестирование, доступ к таймсериям разных символов и периодов, расширенные торговые функции, скрипты, пользовательские индикаторы с большим количеством индикаторных буферов, вызов внешних функций из DLL. 5 февраля 2004 года опубликован пример исходного текста программы на MQL4. для ознакомления.

К началу 2004 года стало понятно, что речь идёт не о небольшом обновлении. Система фактически переписывалась заново. Это заняло больше времени, чем ожидалось, но именно поэтому MetaTrader 4 в итоге стал не набором улучшений, а новой платформой.

18 ноября 2004 года MetaQuotes объявила о предстоящем выпуске бета-версии MetaTrader 4. В анонсе важны не только торговые и аналитические возможности. Впервые в одном продукте так чётко была собрана будущая модель массовой алгоритмической торговли: терминал, язык программирования MetaQuotes Language 4, среда разработки MetaEditor 4, советники, пользовательские индикаторы и скрипты.

 

С этого момента MetaTrader перестал быть просто торговым терминалом с возможностью автоматизации. MetaTrader 4 стал платформой, внутри которой у разработчика есть отдельное рабочее место.

На сайте MetaQuotes документация MQL4 выглядела очень компактно: типы данных, операции и выражения, операторы, функции, переменные, препроцессор, позже — синтаксис языка. Но полная справка была встроена в MetaEditor. Это был принципиальный ход: разработчику не нужно было постоянно уходить из редактора в браузер. Справка, код и компиляция находились рядом.

 

MQL4 уже был полноценным процедурно-ориентированным языком программирования. В нём появились собственные функции, более привычная структура программы, скрипты для однократного выполнения, библиотеки в виде EX4‑файлов и возможность вызывать функции из сторонних DLL.

MetaEditor стал не просто текстовым редактором. Он дал пользователю навигацию по справке, подсветку синтаксиса, компиляцию, работу с типами MQL‑программ и встроенную документацию. На этом этапе окончательно складывается формула, благодаря которой MetaTrader 4 станет массовой платформой для алгоритмической торговли:

ТЕРМИНАЛ + ЯЗЫК + РЕДАКТОР + СПРАВКА + ТЕСТИРОВАНИЕ + СООБЩЕСТВО

1 июля 2005 года после длительной разработки MetaTrader 4 был выпущен как готовая торговая платформа. Дальше началась уже не только история языка, но и история экосистемы: отдельный сайт для разработчиков, Code Base, статьи, чемпионаты торговых роботов и огромное сообщество пользователей MQL4.

Именно об этом — следующая часть.

 

MQL4.COM: язык получает своё сообщество

После выхода MetaTrader 4 стало понятно, что одной платформы недостаточно. Если пользователь может писать советники, индикаторы, скрипты и библиотеки, ему нужны документация, примеры, обсуждения, статьи и место, где можно делиться кодом.

8 ноября 2005 года для MQL4-разработчиков был открыт специализированный сайт MQL4.COM.

Это был важный шаг: MQL4 перестал быть только встроенным языком терминала и стал центром отдельной разработческой экосистемы. На сайте появились форум, документация, Code Base и статьи. Позже материалы стали публиковаться не только на русском и английском, но и на китайском языке.

Code Base быстро начал заполняться готовыми программами. Меньше, чем через месяц в базе уже было больше 50 советников, около 200 индикаторов, 35 скриптов и 17 библиотек. Советники, индикаторы, скрипты и библиотеки превращали MQL4 из языка “для своих” в практический инструмент массового использования. Пользователь мог не только написать программу с нуля, но и изучать чужой код, модифицировать готовые решения, задавать вопросы авторам и постепенно входить в разработку.

Показательно, что уже в 2006 году среди ранних публикаций появился советник с использованием искусственного интеллекта — однослойной нейронной сети. Тогда это ещё не было мейнстримом, не сопровождалось сегодняшним шумом вокруг AI и машинного обучения, но сама идея уже жила внутри сообщества: торговую стратегию можно строить не только на правилах и индикаторах, но и на обучаемой модели.

Этот эпизод хорошо показывает, почему дальнейшая история MQL естественно пришла к Python, ONNX, AI Assistant и OpenBLAS. Интерес к машинному обучению не возник внезапно. Он просто долго ждал, пока платформа, язык и вычислительные возможности дорастут до нужного уровня.

Automated Trading Championship: советники выходят на сцену

Следующим большим шагом стал Automated Trading Championship. Первый чемпионат торговых систем, написанных на языке MQL4, прошёл в конце 2006 года. Это было не просто соревнование ради призов. Чемпионат стал публичной демонстрацией главной идеи MetaTrader 4: советники могут торговать самостоятельно, а результаты их работы можно наблюдать в реальном времени.

В чемпионате 2006 года участвовали 258 разработчиков. Призовой фонд составлял 80 000 долларов США, а торговля длилась 12 недель. Для того времени это был сильный публичный жест: автоматическая торговля переставала быть темой для узкого круга программистов и становилась зрелищем, за которым могли следить трейдеры, брокеры и разработчики.

Но важнее даже не призы. Чемпионат стал нагрузочным тестом всей инфраструктуры. Для него готовили серверное оборудование, запускали множество терминалов, обеспечивали одинаковые условия работы советников и давали зрителям возможность наблюдать за результатами онлайн.

Из этой практики выросло много идей, которые позже пригодились в экосистеме MetaTrader: автоматические проверки экспертов, защита программ, VPS-хостинг и облегчённый клиентский терминал, веб-терминал, торговые сигналы и будущий Маркет приложений.

В 2007 году число участников выросло до 603, в 2008 году — до 705. Это уже была не разовая акция, а показатель масштаба сообщества. Люди писали торговые роботы, спорили об алгоритмах, сравнивали подходы, изучали чужие интервью и пытались понять, почему одни системы выдерживают реальную торговлю, а другие ломаются после первых недель.

Отдельно примечательно, что в чемпионатах снова всплывала тема нейронных сетей. Победитель 2007 года Александр Топчило использовал в советнике нейросетевой подход, предварительно разрабатывая и тестируя систему на C++, а затем перенося её на MQL4. Интервью с Александром Топчило (Better)

В 2008 году Леонид Величковский представил советника, использующего нейронную сеть, обученную в NeuroShell. Интервью с Леонидом Величковским (LeoV)

Это важная деталь для всей статьи. История MQL — это не только история синтаксиса. Это история того, как трейдеры пытались перенести в терминал всё более сложные идеи: от простых правил на индикаторах до статистики, оптимизации, нейронных сетей и машинного обучения.

В 2009 году чемпионат не проводился. MetaQuotes завершала разработку следующей крупной платформы — MetaTrader 5 — и нового языка MQL5.

MQL5: новая платформа начинается с языка

Разговоры о будущем MQL5 начались задолго до публичного запуска MetaTrader 5. Уже в 2007 году на форуме MQL4.COM активно обсуждали пожелания к новому языку. Поиск по слову MQL5 в октябре 2007 года выдавал больше 15 страниц со ссылками на сообщения в форуме MQL4.COM. Пользователи хотели большей скорости, более строгой структуры, новых возможностей тестирования, удобной работы с данными и более современного программирования.

Внутри разработки направление было ещё более радикальным. Новый язык должен был уйти от промежуточного представления, характерного для MQL4, и перейти к генерации нативного кода. Это означало другой уровень производительности и другой уровень требований к архитектуре языка.

Первое упоминание домена MQL5.COM в веб-архиве относится к ноябрю 2007 года. Сам факт появления отдельного домена показывал: речь идёт не просто о новом синтаксисе, а о будущей экосистеме.

 

31 марта 2008 года новый язык MQL5 был официально анонсирован в интервью об особенностях будущего языка. Текст этого интервью в публичном доступе не сохранился, но сама дата важна: ещё до выхода MetaTrader 5 разработчики начали готовить сообщество к новой модели программирования.

К лету 2009 года сайт MQL5.COM уже прямо обещал скорый запуск.

 

12 октября 2009 года началось бета-тестирование MetaTrader 5. Через месяц, 18 ноября 2009 года, открылась бета-версия MQL5.community — нового сайта для разработчиков MQL5.

MQL5.community: не форум, а инфраструктура

MQL5.community с самого начала строился не как обычный форум. В нём сразу закладывалась структура будущей экосистемы: документация, форум, Code Base, статьи, учебные материалы и новые сервисы, которые должны были появляться по мере развития платформы.

Разработчики постарались сохранить то, что уже работало на MQL4.COM: обсуждения, базу кодов, статьи и привычную модель обмена знаниями. Но новый сайт должен был стать шире. MQL5 был сложнее, MetaTrader 5 — масштабнее, а значит, сообществу требовалась более мощная инфраструктура.

Важным жестом стал перенос аккаунтов с MQL4.COM. Пользователям не нужно было начинать с нуля: они могли авторизоваться на новом сайте со старыми учётными записями. Это связывало две эпохи и показывало, что MQL5 не отменяет накопленный опыт MQL4, а продолжает его на новом уровне.

Так возникла новая точка сборки: язык, документация, статьи, код, форум и будущие сервисы оказались в одном месте. MQL5.community стал не приложением к терминалу, а частью платформы.

MetaTrader 5 и MQL5: язык становится инженерным инструментом

1 июня 2010 года была выпущена торговая платформа MetaTrader 5. В отличие от предыдущего поколения, она была ориентирована не только на Forex, но и на работу с биржевыми рынками. Это потребовало изменений не только в терминале, но и в языке.

MQL5 стал большим шагом вперёд по сравнению с MQL4. Это уже объектно-ориентированный язык программирования, близкий к C++. MQL5‑программы компилировались в нативный x86 или x64 код, что давало иной уровень производительности. При этом сохранялась главная идея MQL: пользователь должен иметь возможность писать как простые программы, так и сложные торговые системы.

Сложнее стала и торговая модель. В MetaTrader 5 появились отдельные сущности ордеров, сделок и позиций. Торговые операции стали ближе к реальности биржевой инфраструктуры, но для разработчика это означало больше деталей. Поэтому вместе с языком развивалась стандартная библиотека, включающая в том числе и торговые классы для упрощения работы с типовыми сценариями.

На старте в MQL5 было около 400 встроенных функций — примерно столько же, сколько в MQL4 того периода. Но важнее было не количество функций, а направление развития. MQL5 создавался как язык, в котором можно строить крупные системы: с классами, обработкой событий, стандартной библиотекой, тестированием, оптимизацией и будущими сервисами вокруг платформы.

Для пользователей MQL4 был подготовлен отдельный раздел документации о переходе на MQL5. Это было необходимо: новый язык был мощнее, но требовал другого мышления. Если MQL4 сделал алгоритмическую торговлю массовой, то MQL5 должен был сделать её более инженерной.

Чемпионаты MQL5: новая платформа проходит публичную проверку

В 2010 году Automated Trading Championship вернулся уже как соревнование MQL5‑экспертов. Это было логично: новая платформа нуждалась в публичной демонстрации, а разработчикам нужно было увидеть, как MQL5 ведёт себя не в примерах из документации, а в реальной трёхмесячной гонке торговых роботов.

В чемпионате 2010 года было зарегистрировано 314 участников. В 2011 году — 395, в 2012 году — 451. Эти соревнования стали не только продолжением традиции MQL4‑чемпионатов, но и витриной преимуществ новой платформы: более высокой производительности, нового тестера, более сложной торговой модели и возможностей для разработки крупных советников.

Чемпионаты снова выполнили множественную роль. Для трейдеров это было зрелище и способ увидеть автоматическую торговлю в действии. Для разработчиков — школа практической проверки идей. Для MetaQuotes — обратная связь по языку, терминалу, тестеру, инфраструктуре и поведению программ в реальных условиях. И, конечно же, популяризация языка MQL5.

Новый MQL4: обратное влияние MQL5

После выхода MetaTrader 5 могло показаться, что развитие MQL4 постепенно уйдёт на второй план. Но произошло иначе. Огромная база пользователей MetaTrader 4 и накопленный за годы код требовали не заморозки, а аккуратного обновления.

В июле 2013 года было объявлено о больших изменениях в MetaTrader 4 и MQL4. Идея была нестандартной: не заставлять всех переносить код с MQL4 на MQL5, а перенести в MQL4 максимум возможностей новой технологической базы.

Так появился единый компилятор для MQL4 и MQL5, единый MetaEditor, поддержка новых средств разработки, более сильная защита EX4/EX5‑файлов и возможность использовать Маркет приложений в MetaTrader 4.

Это было важное решение для всей экосистемы. MQL4 не остался “старым языком прошлого поколения”. Он получил классы, структуры, новые типы данных, обработчики событий, более строгую модель компиляции, поддержку ресурсов, новые графические возможности и общий инструментарий с MQL5.

Уже через месяц была выпущена бета версия MetaTrader 4 IDE, включающая в себя новый компилятор MQL4 и редактор. В конце 2013 года началось публичное тестирование обновлённого MetaTrader 4 с новым MQL4 и Маркетом приложений. 3 февраля 2014 года вышел MetaTrader 4 Client Terminal build 600.

Этот релиз фактически разделил историю MQL4 на две эпохи. Старый MQL4 был простым C‑подобным языком, удобным для советников и индикаторов. Новый MQL4 стал намного ближе к MQL5: с объектно-ориентированным программированием, единым MetaEditor, новым компилятором и возможностью создавать более сложные приложения.

При этом главное достоинство MetaTrader 4 сохранилось: огромная существующая база пользователей, программ и знаний не была отброшена. Наоборот, старой экосистеме дали новую технологическую основу.

Так MQL4 и MQL5 перестали выглядеть как два полностью разных мира. Один язык вырос из массовой практики автоматической торговли, второй — из попытки построить более строгую и мощную инженерную платформу. А после build 600 между ними появился общий слой: MetaEditor, компилятор, стиль разработки, защита программ и сервисы MQL5.community.

К этому моменту история MQL уже давно вышла за рамки “языка для советников”. Вокруг него существовали терминалы, редактор, документация, Code Base, статьи, чемпионаты, Маркет, сигналы, VPS и огромное сообщество. Но следующий этап развития потребовал ещё большего: работы с внешними данными, распределённых вычислений, машинного обучения, матриц, нейросетей и серьёзной линейной алгебры.

Об этом — следующая часть.

 

Развитие MQL5: язык взрослеет

После запуска MetaTrader 5 развитие MQL5 пошло сразу в нескольких направлениях. Одно направление касалось самого языка: он становился ближе к C++ и удобнее для крупных проектов. Второе — среды исполнения: MQL5‑программы начали работать не только как советники и индикаторы на графике. Третье — вычислений: тестер стратегий, облачная оптимизация, OpenCL, матрицы, Python и ONNX постепенно расширяли границы того, что можно делать прямо из платформы.

Если смотреть на эти обновления по отдельности, они выглядят как длинный список релизов. Но вместе они показывают более важную картину: MQL5 превращался из языка торговых роботов в универсальную среду для разработки, вычислений, анализа данных и интеграции с внешними технологиями.

Язык становится ближе к C++

Сначала MQL5 развивался как более строгий и быстрый наследник MQL4. Но уже в первые годы стало понятно, что простого объектно-ориентированного синтаксиса недостаточно. Разработчикам нужны были инструменты для крупных проектов: повторное использование кода, обобщённые алгоритмы, более безопасное наследование, пространства имён и работа со сложными типами данных.

Ресурсы появились 19 января 2011 года. MetaTrader 5 Client Terminal build 384. Это позволило встраивать в программу изображения, данные и другие вспомогательные файлы. Позже появились ресурсные переменные: код OpenCL, бинарные данные или текст можно было подключать как часть MQL5‑программы, не превращая проект в набор внешних зависимостей.

Шаблоны функций появились 16 ноября 2012 года. MetaTrader 5 Trading Terminal build 722.

Шаблоны классов появились 23 октября 2015 года. MetaTrader 5 build 1200: тиковая история и оплата сервисов напрямую. Это были важные шаги к обобщённому программированию. Один и тот же код можно было использовать для разных типов данных, не переписывая алгоритмы вручную.

В 2016 году язык получил сразу несколько возможностей, привычных разработчикам на C++:

Абстрактные классы появились 1 апреля 2016 года. MetaTrader 5 build 1295.

Динамическое приведение типов dynamic_cast появилось в июне 2016 года.

Интерфейсы появились 15 августа 2016 года.

Модификаторы final и override добавлены 16 сентября 2016. Новая версия платформы MetaTrader 5 build 1430: Обновленная вкладка Exposure.

Все эти изменения не были косметическими. Они позволили строить более строгие и безопасные иерархии классов, явно фиксировать намерения разработчика и ловить часть ошибок ещё на этапе компиляции.

Пространства имён появились 5 октября 2019 года. MetaTrader 5 build 2170: Области видимости в MQL5, глобальное обновление тестера стратегий и встроенного хостинга. Для больших проектов и сторонних библиотек это особенно важно: имена классов, функций и переменных перестают конфликтовать между собой, а код легче организовать по модулям.

Тип данных complex добавлен 21 мая 2021 года. MetaTrader 5 build 2940: Перенос витрин MQL5-сервисов в рабочую область и обновление дизайна. Это уже не функция “для советников”, а шаг в сторону инженерных и научных вычислений. Комплексные числа нужны в спектральном анализе, линейной алгебре, обработке сигналов и ряде численных методов.

Типы matrix и vector добавлены 28 января 2022 года. MetaTrader 5 build 3180: Векторы и матрицы в MQL5 и повышение удобства работы. Это ещё несколько шагов в сторону инженерных и научных вычислений. Созданы предпосылки для интеграции с ONNX и предстоящего использования библиотеки OpenBLAS.

Типы данных complexf, vectorcf, matrixcf добавлены 27 сентября 2024 года. MetaTrader 5 build 4570: улучшения веб-версии и интеграция с OpenBLAS в MQL5.

Так MQL5 постепенно получал черты языка, на котором можно писать не только торговую логику, но и большие библиотеки, вычислительные модули, оболочки для моделей и инфраструктурный код.

 

Тестер стратегий как вычислительная среда

Отдельная линия развития связана с тестером стратегий. В MetaTrader тестер всегда был важен: без проверки на истории автоматическая торговля превращается в набор догадок. Но в MQL5 тестер начал выходить за рамки простой проверки советника.

В 2012 году появились обработчики OnTesterInit, OnTesterDeinit, OnTesterPass и функции работы с фреймами данных: FrameAdd, FrameFirst, FrameNext, FrameInputs. Это позволило агентам тестирования передавать в терминал не только один итоговый результат, но и произвольные данные.

Значение этого обновления легко недооценить. На практике оно превратило оптимизацию в более гибкий вычислительный процесс. Советник мог не просто вернуть критерий оптимизации, а передать набор промежуточных результатов, статистику, собственные метрики или данные для дальнейшего анализа.

В сочетании с MQL5 Cloud Network это открывало дорогу к распределённым вычислениям. Формально всё оставалось внутри инфраструктуры тестера стратегий, но по сути MQL5 получал механизм для параллельной обработки задач, не обязательно сводимых только к классическому перебору параметров торгового робота.

Это ещё один пример общей линии развития: инструменты, появившиеся ради алгоритмической торговли, постепенно становятся полезны и для более широких вычислительных сценариев.

 

MQL5 выходит за пределы графика

Классическая модель MQL‑программы была привязана к графику: советник работает на инструменте, индикатор рисуется в окне, скрипт выполняет разовое действие. MQL5 постепенно расширил эту модель.

Работа с OpenCL добавлена 3 февраля 2012 года. MetaTrader 5 Trading Terminal build 581. Это дало возможность использовать параллельные вычисления на доступных устройствах и ускорять задачи, которые хорошо ложатся на массовую обработку данных.

Функции для работы с пользовательскими финансовыми инструментами добавлены 20 декабря 2017 года. MetaTrader 5 build 1730: проекты в MetaEditor и синтетические инструменты. Разработчик получил возможность создавать собственные символы, заполнять их историей, обновлять тики и строить синтетические инструменты. Это важно для исследований: можно проверять идеи не только на стандартных данных брокера, но и на собственных рядах, агрегированных инструментах и специальных наборах котировок.

Нативная поддержка .Net-библиотек добавлена 26 октября 2018 года. MetaTrader 5 build 1930: Плавающие окна графиков и .Net библиотеки в MQL5. MetaEditor взял на себя часть работы по импорту функций, и разработчики получили более простой путь к использованию внешнего кода без ручного написания сложных обёрток.

Новый тип MQL5-программ сервисы (программы которые не привязаны ни к какому графику) добавлен 21 февраля 2019 года. MetaTrader 5 build 2005: Экономический календарь, MQL5-программы в виде сервисов и API для языка R. Сервис может работать в фоне, запускаться вместе с терминалом и выполнять инфраструктурные задачи. Это сильно меняет представление о MQL‑программе: она больше не обязана быть советником, индикатором или скриптом.

Сетевые функции для создания TCP-соединений добавлены так же 21 февраля 2019 года в обновлении MetaTrader 5 build 2005. MQL5‑программа получила возможность обмениваться данными с внешними системами через сокеты при явном разрешении адресов в настройках терминала. Это расширило сценарии интеграции: собственные источники данных, локальные сервисы, внешняя аналитика, обмен между приложениями.

Работа с базами данных и работа с DirectX добавлены 6 декабря 2019 года. MetaTrader 5 build 2265: Функции DirectX для 3D-визуализации в MQL5 и настройка инструментов в тестере стратегий. Эти обновления кажутся разными, но смысл у них общий: MQL5 больше не ограничивается торговыми вызовами и индикаторными буферами. Он получает средства хранения данных, визуализации, внешней интеграции и фоновой обработки.

 

Python: мост к анализу данных и машинному обучению

14 июня 2019 года в MetaTrader 5 была добавлена интеграция с Python. Интеграция с Python, поддержка Маркета и Сигналов в Wine (Linux/MacOS) и мощная оптимизация работы тестера стратегий в MetaTrader 5 build 2085. Это был один из самых важных мостов между торговой платформой и внешним миром анализа данных.

Python к тому моменту уже стал стандартным инструментом для машинного обучения, статистики, обработки данных и визуализации. Поддержка Python позволила получать данные из MetaTrader 5 и использовать их во внешних исследовательских сценариях: строить модели, проверять гипотезы, готовить датасеты, анализировать результаты и затем возвращать идеи обратно в торговую платформу.

Здесь снова видна та же логика развития. MetaTrader не пытается заменить собой весь внешний мир. Вместо этого платформа даёт разработчику мост: данные и торговая инфраструктура остаются в терминале, а исследовательские и машинно‑обучающие сценарии можно выполнять там, где для них уже есть богатая экосистема библиотек.

ONNX: модели машинного обучения приходят в MQL5

Следующий шаг был ещё ближе к машинному обучению. 10 марта 2023 года в MetaTrader 5 появилась поддержка ONNX — открытого формата обмена моделями машинного обучения. MetaTrader 5 build 3620: улучшения веб-терминала, поддержка ONNX и ускоренное умножение матриц в MQL5.

Идея ONNX хорошо подходит для платформы вроде MetaTrader. Модель можно обучить вне терминала — например, в Python с использованием привычных библиотек, — затем экспортировать в ONNX и использовать уже внутри MQL5‑программы. Это разделяет две задачи: обучение модели и её применение в торговой логике.

Для разработчика это важное упрощение. Ему не нужно вручную переписывать нейросеть на MQL5 или строить всю инфраструктуру обучения внутри терминала. Можно использовать внешние инструменты для подготовки модели, а в MQL5 сосредоточиться на интеграции модели в советник, индикатор или исследовательскую программу.

Так давний интерес MQL‑сообщества к нейронным сетям получил более зрелую технологическую форму. Если в 2006–2008 годах нейросетевые советники были отдельными экспериментами энтузиастов, то с ONNX у разработчиков появился штатный путь для подключения обученных моделей к MQL5.

AI Assistant: от подсказки к полноценному агенту

Первая версия AI Assistant появилась в MetaEditor 14 июня 2023 года. Она уже сокращала путь от вопроса к коду: разработчик мог выделить фрагмент, попросить объяснение, получить вариант функции или исправление и затем вручную встроить результат в программу. Это было полезно, но по своей механике оставалось развитием классического чата: вопрос, текстовый ответ, копирование и проверка.

24 июля 2026 года в MetaTrader 5 build 6060 платформа перешла к другой модели. В терминале и MetaEditor появилась встроенная поддержка Model Context Protocol (MCP) и агентного искусственного интеллекта. AI Assistant теперь не ограничен генерацией текста: он может планировать последовательность действий и вызывать предоставленные платформой инструменты — читать данные, находить и изменять файлы, собирать проекты, анализировать торговое окружение и возвращать структурированный результат.

Разработчики сформулировали отличие прямо: вместо устаревающего режима «вопрос — ответ — скопировать» создаётся полноценный агент, способный выполнять сложные задачи. Это важная смена масштаба. Помощник перестаёт быть только генератором фрагментов MQL5-кода и становится участником рабочего процесса разработчика и трейдера.

 

MCP: стандартный мост между ИИ и MetaTrader

Model Context Protocol — открытый стандарт, через который ИИ-агент подключается к данным и функциям приложений. Для MetaTrader это означает, что терминал и MetaEditor выступают не просто окнами, в которых открыт чат, а поставщиками специализированных инструментов. Модель получает не абстрактное описание платформы, а контролируемый программный интерфейс к конкретным операциям.

В MetaEditor агент может получать сведения о рабочем пространстве, искать файлы и текст, читать и изменять исходники, создавать новые программы, проверять синтаксис, компилировать отдельные файлы и собирать проекты. В терминале ему доступны рыночные данные, открытые графики, параметры счёта, позиции, ордера и торговая история. Отдельные MCP-серверы могут добавлять внешние источники — например, публичные котировки, новости и другие данные для анализа.

Эта архитектура двусторонняя. Встроенный AI Assistant использует MCP-инструменты MetaTrader и MetaEditor, но те же серверы можно подключать к внешним агентным системам, совместимым с протоколом, включая OpenAI Codex, Claude Code и другие решения. Таким образом, пользователь не привязан к одной оболочке или одной модели: платформа предоставляет инструменты, а агент выбирается в зависимости от задачи.

Поддерживаются собственные API-ключи OpenAI, Anthropic, Gemini, DeepSeek, Ollama и других совместимых провайдеров. Для пользователя, вошедшего под учётной записью MQL5.community, автоматически настраивается бесплатный тариф MQL5 Lite: параметры AI Assistant синхронизируются между терминалом и MetaEditor.

AI Assistant в торговом терминале

Встроенный помощник в MetaTrader 5 работает с контекстом самого терминала. Он может объяснить текущую ситуацию по инструменту, изучить историю котировок, просмотреть инструменты из «Обзора рынка», проанализировать открытые позиции и историю сделок, выделить рисковые операции и подготовить отчёт.

 

С подключёнными сетевыми инструментами агент может объединять внутренние данные терминала с внешней информацией. В анонсе был показан сценарий, где помощник получает последние новости по инструменту, последовательно изучает материалы и сопоставляет их с котировками. Это уже не единичный запрос к справочнику, а многошаговый анализ, в котором агент сам собирает необходимые части контекста.

Торговые операции вынесены под отдельный контроль. В настройках можно полностью запретить их, разрешить либо включить ручное подтверждение. Отдельно регулируются сетевые запросы и операции командной строки. Рекомендации помощника при этом остаются информационными: окончательное решение и ответственность за торговлю сохраняются за пользователем.

AI Assistant в MetaEditor

В MetaEditor агент может создать новую программу на MQL5 по описанию на естественном языке, изучить существующий проект, найти ошибки, предложить исправления, провести рефакторинг, улучшить понятность кода и объяснить сложный алгоритм. Главное отличие от первой версии состоит в том, что результат не обязательно заканчивается текстом в чате: агент способен создать или изменить файл, запустить компиляцию и проверить итог.

 

Для больших кодовых баз это принципиально. Помощник может искать определения и использования идентификаторов в нескольких файлах, читать связанные include-модули, учитывать структуру проекта и выполнять задачу как серию операций. История запросов сохраняется во вкладке «Чаты» в Навигаторе, поэтому работа с агентом становится частью проекта, а не одноразовой подсказкой.

Build 6060 одновременно улучшил сам редактор: появились сворачивание блоков кода и подсветка всех вхождений выделенного идентификатора. Эти функции не относятся к ИИ напрямую, но усиливают тот же сценарий — анализ и сопровождение больших проектов.

От написания кода к циклу «разработать — проверить — улучшить»

Наиболее важное направление развития связано с тестером стратегий. В ответах в ветке открытого тестирования описан целевой автоматический цикл:

1. разработать стратегию по заданию трейдера;
2. запустить тестирование и оптимизацию параметров;
3. проанализировать отчёт, изменить код или настройки и повторить проверку;
4. остановиться при неудаче либо при достижении приемлемого результата;
5. представить пользователю итоговую версию и отчёт.

Такой сценарий нужно отличать от обещания «ИИ найдёт прибыльную стратегию». Агент автоматизирует инженерный цикл и может перебрать больше гипотез, но он не отменяет переобучение, ошибки исходных данных, нестабильность рынка и необходимость независимой проверки. Значение MCP здесь в другом: тестер, компилятор, файлы проекта и результаты оптимизации можно связать в одну управляемую цепочку действий.

Во время бета-тестирования этот контур расширялся постепенно: отдельные высокоуровневые инструменты тестера ещё добавлялись и настраивались. Поэтому описанный полностью автономный цикл следует воспринимать как направление развития агентной системы, а не как гарантию, что любая сложная задача уже выполняется без участия пользователя.

Безопасность: агенту дают инструменты, а не неограниченный компьютер

Чем больше действий способен выполнять агент, тем важнее границы. Доступ строится по принципу явных разрешений. Рабочая папка MQL5 доступна для операций с исходниками, каталоги тестера и журналов могут быть ограничены чтением, а доступ к профилю пользователя включается отдельно. Торговля, сеть и командная строка также управляются независимыми настройками.

Командные операции — PowerShell, Python и другие внешние процессы — особенно мощны и потенциально опасны, поэтому в интерфейсе они помечены соответствующим образом и отключаются отдельно. Такой режим превращает помощника в агента общего назначения, но одновременно расширяет поверхность риска.

В обсуждении с трейдерами на форуме отдельно подчёркивалось обязательность резервных копий и системы контроля версий. Для агентной разработки Git — не дополнительное удобство, а базовый механизм безопасности: изменения должны быть видимы, сравнимы и обратимы. Здесь новая AI-архитектура естественно соединяется с MQL5 Algo Forge.

Инструкции проекта и skills

Агенту недостаточно видеть файлы — ему нужно понимать правила конкретной кодовой базы. Для этого в каталоге MQL5ProfilesAgents используются файлы инструкций для MetaEditor и MetaTrader. Пользователь может заменить стандартные инструкции собственными, чтобы задать стиль кода, правила именования, порядок проверки и другие постоянные требования.

Поскольку эти файлы находятся внутри зоны MQL5, их можно хранить вместе с проектами в Algo Forge. Так репозиторий содержит не только исходники и README, но и инструкции для ИИ: как собирать проект, какие файлы не менять, какие тесты запускать и в каком формате представлять результат.

В ответах на форуме разработчики также представили локальные инструкции уровня отдельного проекта и skills — повторно используемых специализированных процедур для агента. Это показывает, куда движется система: от универсального чата к настраиваемому цифровому участнику проекта, который знает инструменты платформы и правила конкретной команды.

Матрицы и векторы: MQL5 готовится к серьёзной линейной алгебре

Для машинного обучения, статистики и численных методов одних классов, шаблонов и внешних интеграций недостаточно. Нужна удобная работа с векторами, матрицами и базовыми операциями линейной алгебры.

28 января 2022 года в MQL5 появились типы matrix и vector. Это было важное изменение не только с точки зрения синтаксиса. Матрицы и векторы были задуманы не как обычные массивы, а как объекты со свойствами и методами.

У вектора появился размер, у матрицы — число строк и столбцов, а вокруг них начал формироваться отдельный раздел методов. Разработчик получил более естественный способ писать вычислительный код: создавать матрицы, транспонировать их, умножать, считать разложения, решать системы уравнений, работать с нормами, рангом и другими численными характеристиками.

На этом этапе MQL5 уже заметно отличался от языка, который когда-то начинался с простой логики советника на тике. В языке появились структуры для математических моделей, а в платформе — связи с Python, ONNX, OpenCL и облачной оптимизацией.

Но для настоящей численной базы нужен не только удобный тип matrix. Нужна проверенная библиотека линейной алгебры, на которую можно опереться при реализации сложных методов. Именно поэтому следующим крупным шагом стала интеграция OpenBLAS.

Об этом — следующая часть.

 

Почему именно OpenBLAS

Когда в MQL5 появились матрицы, векторы, комплексные числа, ONNX и сценарии машинного обучения, следующий вопрос стал неизбежным: на какой математический фундамент опираться дальше?

Можно написать отдельные методы вручную. Можно добавить несколько быстрых операций для матриц. Можно ограничиться умножением, разложениями и решением систем уравнений. Но такой путь быстро приводит к набору разрозненных функций, которые сложно развивать, тестировать и поддерживать.

Для платформы уровня MetaTrader 5 нужна была не “ещё одна быстрая библиотека”, а стандартная база линейной алгебры: широкая, проверенная, переносимая и пригодная для постепенного расширения методов MQL5.

Перед выбором OpenBLAS рассматривались и другие варианты: ALGLIB, LIBXSMM, Eigen и oneMKL. У каждой библиотеки есть сильные стороны, но задача MQL5 была шире, чем ускорить одну операцию или закрыть один класс алгоритмов.

ALGLIB интересна как универсальный численный toolkit: оптимизация, аппроксимация, линейная алгебра, статистика и другие алгоритмы. Но для роли базового слоя внутри платформы важны не только функции, а ещё лицензионная модель, редакции библиотеки, условия распространения, предсказуемость интеграции и долгосрочная поддержка.

LIBXSMM сильна в специализированных плотных и разреженных матричных операциях, особенно в задачах малых матриц и deep learning primitives. Это полезный инструмент, но более узкий по назначению. Он хорошо подходит там, где нужно выжать максимум из конкретного класса операций, но не заменяет широкую LAPACK‑ориентированную базу для большого набора методов линейной алгебры.

Eigen — отличная C++ template library для матриц, векторов, численных решателей и связанных алгоритмов. Но Eigen — это прежде всего C++‑подход: заголовочная библиотека, шаблоны, expression templates и тесная работа с C++‑кодом. Для внутренней платформенной интеграции MQL5 требовался другой фокус: стабильный вычислительный слой, на который можно опереться при реализации методов matrix, matrixf, matrixc и matrixcf.

oneMKL тоже рассматривался. Это мощная математическая библиотека с большой историей, сильной оптимизацией и широким набором возможностей. Но в платформенном продукте важна не только скорость. Важны переносимость, степень вендорной зависимости, условия распространения, контроль над интеграцией и предсказуемость поведения на разных конфигурациях пользователей.

OpenBLAS оказался наиболее подходящим компромиссом. Это открытая оптимизированная библиотека BLAS, которая даёт высокую производительность в базовых операциях линейной алгебры и служит фундаментом для более сложных методов. Для MQL5 ключевым аргументом стало именно покрытие задач LAPACK: не одна быстрая операция, а широкая база для SVD, собственных значений, решений систем линейных уравнений, least squares, факторизаций и уточнения решений.

Иными словами, выбор OpenBLAS был инженерным, а не декоративным. Нужна была библиотека, которая позволит развивать математические методы MQL5 системно: от базовых матричных операций к всё более сложным численным алгоритмам.

OpenBLAS в MQL5: от матриц к полноценной численной базе

27 сентября 2024 года в MetaTrader 5 build 4570 была добавлена штатная интеграция с OpenBLAS. Одновременно в MQL5 появились новые типы данных, необходимые для поддержки комплексных вычислений на float‑данных:

• complexf — комплексное число с данными float;
• vectorcf — вектор, содержащий элементы типа complexf;
• matrixcf — матрица, содержащая элементы типа complexf.

На первый взгляд это выглядит как техническая деталь. На самом деле это важный слой будущей математики MQL5. До этого уже были matrix, vector, комплексные числа и методы матриц. Но OpenBLAS потребовал более полного набора типов: вещественные и комплексные данные, double и float, разные варианты матриц и векторов.

Так MQL5 получает не просто “метод SVD” или “метод Eigen”. Он получает основу, на которой можно строить семейства алгоритмов для разных типов данных и разных численных задач.

Первые OpenBLAS‑методы в MQL5 были связаны с сингулярным разложением и вычислением собственных значений. Это естественная отправная точка. SVD и eigenvalue‑задачи лежат в основе огромного числа практических алгоритмов: от анализа устойчивости и снижения размерности до машинного обучения, статистики, обработки сигналов и построения моделей.

Для SVD были добавлены разные алгоритмические варианты: divide and conquer, QR, QR with pivoting, bisection, Jacobi high level, Jacobi low level и методы для бидиагональных матриц. Это важно, потому что в численных методах редко существует один “лучший” алгоритм на все случаи. Быстрый вариант может быть менее точным на плохих данных, а более устойчивый — дороже по вычислениям. Платформа должна давать разработчику выбор.

Методы собственных значений решают другую группу задач. Они нужны для анализа квадратных матриц, симметричных и эрмитовых матриц, устойчивости систем, спектральных характеристик и многих вычислительных процедур, которые используются в статистике, оптимизации и моделировании.

Позже раздел OpenBLAS в документации MQL5 начал расширяться. Это важный момент: интеграция OpenBLAS — не разовый релиз, а направление развития. Методы матриц и векторов постепенно получают всё больше возможностей, применимых к разным типам матриц: matrix, matrixf, matrixc и matrixcf.

Следующий естественный слой — методы уточнения решений, оценка ошибок, улучшение численной устойчивости, дополнительные факторизации. Именно так развивается серьёзная математическая база: не скачком от “ничего” к “всё есть”, а постепенным покрытием всё большего числа стандартных LAPACK‑задач.

Почему это важно для MQL-разработчика

На уровне обычного трейдера может показаться, что OpenBLAS — это что-то далёкое: библиотека для математиков, инженеров и научных вычислений. Но для MQL‑экосистемы её появление означает вполне практичную вещь.

Разработчик получает возможность строить более сложные модели прямо в MQL5. Не только вызвать индикатор, сравнить два значения и отправить ордер, а работать с данными как с массивами, векторами и матрицами. Считать разложения. Решать системы уравнений. Оценивать устойчивость. Использовать методы, которые раньше приходилось выносить в Python, C++ или сторонние библиотеки.

Это не отменяет Python, ONNX или внешние инструменты. Наоборот, они начинают лучше дополнять друг друга. Python удобен для исследований, обучения моделей и подготовки данных. ONNX удобен для переноса обученной модели в терминал. OpenBLAS даёт MQL5 сильную численную базу для тех случаев, когда вычисления должны выполняться внутри платформы.

В результате MetaTrader 5 постепенно становится местом, где можно не только торговать и тестировать советники, но и строить полноценный вычислительный контур:

• получить рыночные данные;
• подготовить признаки и матрицы;
• использовать модель ONNX;
• провести численные расчёты на базе matrix/vector;
• протестировать идею в тестере стратегий;
• распараллелить оптимизацию;
• встроить результат в советник, индикатор или сервис.

Именно поэтому OpenBLAS важно рассматривать не изолированно, а в связке с предыдущими шагами: MQL5, MetaEditor, Python, ONNX, матрицы, векторы и AI Assistant.

Агентный AI Assistant, MCP и OpenBLAS: три слоя одной инженерной среды

На первый взгляд агентный AI Assistant, MCP и OpenBLAS относятся к разным частям платформы. AI Assistant работает с намерением пользователя, MCP связывает модель с инструментами, а OpenBLAS выполняет численные алгоритмы. Но вместе они образуют цельный вычислительный контур.

AI Assistant отвечает за постановку и декомпозицию задачи: понять запрос, составить план, выбрать действия и интерпретировать результаты. MCP даёт агенту контролируемый доступ к терминалу, MetaEditor, проектам, рынку, торговой истории и внешним данным. OpenBLAS, matrix/vector, ONNX и другие технологии дают MQL5-программе вычислительную мощность для реализации самой модели.

Раньше разработчик вручную переходил между редактором, справкой, форумом, тестером, Python-ноутбуком и внешними библиотеками. Теперь часть этих переходов можно описать одной задачей: изучить проект, изменить код, собрать программу, подготовить данные, запустить анализ и оформить отчёт. Агент не заменяет компилятор, тестер или математическую библиотеку — он связывает их.

Именно поэтому MCP важен не меньше самой языковой модели. Без специализированных инструментов даже сильная модель остаётся собеседником. С MCP она получает возможность действовать внутри платформы, но в пределах заданных пользователем прав.

Algo Forge: код становится проектом

У современной инженерной среды есть ещё один слой, без которого невозможно представить серьёзную разработку: управление версиями, история изменений, совместная работа и публикация проекта как живого репозитория. Для MQL‑экосистемы эту роль постепенно взял на себя MQL5 Algo Forge.

Предшественником Algo Forge было MQL5 Storage — встроенное в MetaEditor онлайн‑хранилище исходных кодов MQL4/MQL5. Оно уже решало важную задачу: позволяло сохранять код в защищённом хранилище, смотреть историю изменений, возвращаться к предыдущим версиям и работать с групповыми проектами прямо из редактора.

Но предыдущее хранилище было основано на Subversion и морально устарело. Его логика хорошо подходила для сохранения и синхронизации исходников, но современная разработка требует большего: локальной истории, быстрых операций, веток для экспериментов, слияния изменений, работы офлайн и прозрачного участия нескольких разработчиков в одном проекте.

6 июня 2025 года в MetaTrader 5 build 5100 хранилище исходных кодов было полностью переработано: MQL5 Storage перешёл с Subversion на Git, а вместе с этим был открыт новый портал для управления проектами онлайн — MQL5 Algo Forge.

Это важный поворот. Если Code Base отвечал на вопрос «где найти готовый пример?», то Algo Forge отвечает на другой вопрос: «как жить с проектом, который развивается?». У сложного советника или библиотеки уже есть не только один файл MQ5. Есть include‑файлы, настройки тестирования, наборы параметров, модели, документация, README, вспомогательные скрипты, история экспериментов и несколько веток разработки.

Git меняет механику работы с таким кодом. Разработчик может создать отдельную ветку для новой идеи, проверить её в тестере, сравнить изменения, вернуться к предыдущему состоянию, объединить удачный эксперимент с основной версией и отправить результат в облачный репозиторий. История проекта перестаёт храниться в голове автора или в папках вида “final_new_2”. Она становится частью самой среды разработки.

Algo Forge добавляет к этому социальный слой. Разработчики могут изучать публичные проекты, подписываться на авторов, создавать команды, делать форки, клонировать репозитории, смотреть файлы, коммиты и ветки, оформлять документацию и делиться проектом в интернете. Для экосистемы MQL это означает переход от обмена отдельными исходниками к полноценной культуре совместной разработки.

Особенно важно это для статей и обучающих материалов. Код из статьи не должен жить только в архиве или прикреплённом наборе файлов. Его можно оформить как проект в Algo Forge: добавить понятную структуру, README.md, зафиксировать историю изменений и дать читателю не просто текст, а рабочую точку входа. Статья объясняет идею, а репозиторий показывает её в действии.

Так MetaEditor снова расширяет свою роль. Сначала он был местом, где пишут и компилируют код. Потом в нём появились справка, проекты, отладка, профилирование, AI Assistant и интеграции. Теперь к этому добавляется полноценный Git‑контур: история, ветки, коммиты, синхронизация и совместная работа.

В этой логике Algo Forge — не отдельный сервис «сбоку», а продолжение той же линии развития. MQL‑программа прошла путь от простого советника на одном графике до инженерного проекта, который можно версионировать, обсуждать, развивать командой, публиковать и поддерживать годами.

От Expert Advisors к инженерной среде

Если смотреть на всю историю целиком, путь MQL выглядит удивительно последовательным.

Сначала были Expert Advisors ещё до полноценного языка. Затем появился первый MQL — маленькая страница документации, немного переменных и возможность запускать торговую стратегию прямо в терминале. Потом MQL II добавил циклы, массивы, типы данных и математические функции. Пользовательские индикаторы расширили язык за пределы советников.

MetaTrader 4 собрал всё это в массовую модель: терминал, MQL4, MetaEditor, справка, советники, индикаторы, скрипты, библиотеки и тестирование. MQL4.COM добавил сообщество, Code Base и статьи. Чемпионаты показали, что автоматическая торговля может быть публичной, соревновательной и массовой.

MetaTrader 5 и MQL5 подняли потолок сложности. Объектно-ориентированное программирование, нативный код, стандартная библиотека, новая торговая модель, расширенный тестер, облачная оптимизация и MQL5.community превратили язык в более строгий инженерный инструмент.

Затем обратное влияние MQL5 обновило MQL4: единый компилятор, единый MetaEditor, новый язык, защита программ и Маркет приложений. Старый массовый продукт получил новую технологическую основу.

Дальше MQL5 начал выходить за пределы классического советника: OpenCL, пользовательские символы, .NET, сервисы, сетевые функции, SQLite, DirectX, Python, ONNX, матрицы и векторы. Всё это постепенно расширяло представление о том, чем может быть MQL‑программа.

Агентный AI Assistant, MCP и OpenBLAS — не случайные украшения на этой истории. Они находятся в её логическом продолжении, потому что развивают тот же принцип, который был виден ещё в 2001 году: дать пользователю больше самостоятельности внутри платформы.

Тогда самостоятельность означала возможность написать советник и отправить торговую операцию без участия человека. Сегодня она означает гораздо больше: поставить задачу агенту на естественном языке, дать ему контролируемый доступ к инструментам через MCP, написать и собрать код, использовать внешнюю модель машинного обучения, выполнить численные методы линейной алгебры, протестировать систему на истории и запустить её в инфраструктуре MetaTrader.

Не история версий, а история идеи

Историю MQL легко превратить в длинный список дат, build‑номеров и названий функций. Но тогда теряется главное.

Это не история о том, как один синтаксис сменил другой. И не история о том, как к терминалу постепенно добавляли всё больше пунктов меню.

Это история о том, как торговая платформа шаг за шагом забирала внутрь себя всё больше работы разработчика. Сначала — исполнение советника. Потом — язык. Потом — редактор. Потом — справку, тестирование, Code Base, статьи, чемпионаты, Маркет, облачную оптимизацию, внешние интеграции, машинное обучение, AI‑помощника, численную линейную алгебру и управление проектами через Algo Forge.

В этом смысле современный MetaEditor — не просто потомок старого окна редактирования эксперта. Это точка сборки всей MQL‑экосистемы: языка, документации, проектов, отладки, профилирования, моделей, математических методов, агентной помощи, MCP-инструментов и Git‑инфраструктуры для командной разработки.

Именно поэтому путь от первых Expert Advisors до агентного AI Assistant, MCP и OpenBLAS выглядит не набором разрозненных событий, а одной длинной линией развития. MetaQuotes с самого начала строила не просто терминал для просмотра рынка, а среду, в которой торговая идея становится программой, а программа — управляемым инженерным процессом.

Эта идея и продолжает двигать MQL вперёд.

Портфель Акции / Деньги (1,1% за 12 мес). Бежать, чтобы остаться на месте
 Tue, 11 Aug 2026 06:57:24 +0300

Публичный портфель PRObonds Акции / Деньги почти отбил убыток с начала года, на 10 августа -0,6%. Индекс МБ за январь – август -17%.

Результат последних 12 месяцев тоже около нуля, +1,1%. При Индексе МосБиржи -21,5%.

Бег на месте оказался в сравнительном выигрыше.

Но если посмотреть не назад, а вперед, мое предположение, что акции будут выше. И в этом году способны прибавить ещё 5-10%, если, вообще, не 15.

Что дает шанс портфелю закрыть год хотя бы с инфляционным приростом.

Под такой сценарий вес корзины акций в портфеле увеличивается (корзина соответствует Индексу голубых фишек). Сейчас он 63% от активов, что уже относительно много. И, думаю, будет больше.

Также портфель последние месяцы пополнялся валютой. Вес юаня (размещается в юаневом РЕПО с ЦК) приблизился к 6% от активов. Юань на данный момент дороже средней цены его покупки. Но в отличие от акций эта позиция, скорее, сократится, нежели увеличится.

Конфликт в Иране и рынок нефти: когда ждать открытия пролива и снижения цен?
 Mon, 10 Aug 2026 11:30:43 +0300

Продолжаем освещать ситуацию на нефтяном рынке на фоне конфликта в Иране, перекрытия Ормузского пролива и морской блокады Саудовской Аравии. Что изменилось на начало августа.
 
Ормузский пролив
 
Напомним, что в начале июля произошла эскалация конфликта между США и Ираном. С тех пор Ормузский пролив остается практически перекрытым.

— До конфликта через него проходило 20,8 мбс (млн барр./сутки) нефти и нефтепродуктов (20% мирового предложения).

— На последней неделе июля объём экспорта, по данным Эйлера, составил 1,2 мбс — всего 6% от довоенного уровня.

Баб-эль-Мандебский пролив
 
20 июля йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. В результате морской экспорт королевства через Красное море сократился с 3,5 до 0,4 мбс. Судоходство через Баб-эль-Мандебский пролив снизилось с 4,2 до 1,5 мбс на первой неделе августа. Вероятно, действия хуситов являются инструментом давления в переговорах Ирана с США.

Переговоры между США, Ираном и Оманом: когда ждать открытия пролива?
 
С 20-х чисел июля Оман присоединился к консультациям, и стороны возобновили обсуждение перемирия и открытия пролива. Президент Д. Трамп отложил намеченный на прошлые выходные массированный удар по энергетическим объектам Ирана.
 
По данным Axios, обсуждается сделка, предусматривающая контроль Ирана над проливом. Входящий трафик в Персидский залив предлагается пустить по северному маршруту (иранские воды), исходящий — по южному (оманские воды) в координации с Тегераном. Перемирие продлевается на 60 дней, в течение которых плата за проход взиматься не будет, а разминирование пролива должно начаться в 30-дневный срок. Конечная цель — создание «среднего коридора», который закрепит права Тегерана и заменит два других маршрута. Впрочем, три недели назад Белый дом, Оман и региональные посредники уже считали соглашение достигнутым, однако Иран возобновил атаки на суда, и взаимные удары возобновились.
 
Несмотря на прогресс в переговорах, Ормузский пролив (и частично Баб-эль-Мандебский) фактически остаётся закрытым. Судя по всему, мы приближаемся к сценарию, при котором США признают контроль Ирана и право взимать сборы. Однако этот сценарий станет реальным только после того, как иранские танкеры начнут регулярно проходить через пролив, а официальные лица США подтвердят введение платы. Пока этого не случилось, текущее ирано-оманское соглашение не гарантирует полноценного открытия пролива.
 
Дефицит нефти и высокие цены

В июне дефицит на рынке нефти составлял 4 мбс. С учётом блокады Саудовской Аравии с 20 июля к началу августа он должен был вырасти до примерно 7 мбс. При этом продажи из резервов МЭА (400 млн барр., выделенных в марте) были рассчитаны, вероятно, не дольше середины августа. Стратегический нефтяной резерв США опустился до минимума с 1983 года, мировые коммерческие запасы также находятся на многолетних минимумах. Это поддерживает высокие цены на нефть, несмотря на переговоры.

Больше новостей и аналитики на наших каналах: Сайт, Telegram, ВКонтакте
Личный канал Сергея Пирогова в Telegram и MAX— @PirogovLive

Рынок WorkTech и HRTech в июне–июле: раунды, сделки, M&A
 Mon, 10 Aug 2026 11:01:47 +0300

В июне и июле инвесторы финансировали платформы, которые помогают управлять сотрудниками, повышать вовлечённость и производительность команд.

Консалтинг и аутсорс

→ HR Path привлёк $1 млрд. Компания проводит аутсорс HR-процессов и помогает внедрять HRIS-системы: SAP, Oracle, Workday, UKG, Dayforce и другие. Финансирование от фонда Ardian направят на международное развитие. Сделка показывает широту рынка HRTech и актуальность внедрения технологий в отделы кадров.

→ DecisionHR купил Paymasters. Обе PEO-платформы занимаются аутсорсингом HR-услуг: помогают компаниям управлять сотрудниками, координировать зарплаты и льготы. Сделка расширит присутствие DecisionHR на рынке США.

Корпоративное обучение

→ Mercor купил Deeptune. Deeptune создаёт платформу обучения ИИ-агентов через симуляцию реальных рабочих задач. Сервис поможет Mercor усилить экспертизу в сфере обучения ИИ-моделей для HR-команд.

→ Handshake купил Uplimit. Платформа для поиска работы Handshake купила сервис для корпоративного обучения на основе ИИ Uplimit. Сделка поможет Handshake создать единое решения для найма, подтверждения навыков, обучения и развития сотрудников.

ИИ-автоматизация

→ Skello привлёк €200 млн. Французский стартап помогает управлять сотрудниками первой линии, отслеживать их рабочее время и рассчитывать зарплату с помощью ИИ. Сервис уже прибыльный. Инвестиции направят на консолидацию рынка в Европе.

→ Orbio привлёк $21 млн. Стартап помогает компаниям автономно публиковать вакансии и проводить собеседования с кандидатами, управлять массовыми сотрудниками, онбордить и координировать их с помощью ИИ-агентов. Инвестиции направят на развитие новых ИИ-агентов.

Системы поощрений

→ BI WORLDWIDE купил WorkTango. Платформа для мотивации сотрудников BI WORLDWIDE работает с крупными корпорациями, а WorkTango повышает вовлечённость сотрудников в малых и средних компаниях. Сделка объединит инфраструктуру платформ и их экспертизу в сфере вознаграждений.

→ Harmony привлёк $34 млн. Платформа разрабатывает ИИ-агентов, которые внедряются в Slack и Microsoft Teams, анализируют контекст и помогают сотрудникам с ИТ, HR, финансовыми и юридическими вопросами. Инвестиции направят на расширение команды и усиление разработки.

→ Energage объединился с Engagedly. Обе платформы повышают вовлечённость команд, управляют сотрудниками и брендом работодателя. Вместе компании создадут единое решение для повышения производительности сотрудников.

→ Paylocity купил Aidora. HCM-платформа купила ИИ-сервис для управления отпусками. Так компания планирует сократить ручные процессы комплаенса и автоматизировать порядок оформления отпусков.

HEAD Times

Как зарабатывать деньги на рынке с Win Rate 30%: способы фиксации прибыли
 Sun, 09 Aug 2026 17:43:15 +0300

Для того чтобы стабильно зарабатывать при Win Rate 30%, достаточно закрывать в плюс всего 3 сделки из 10, но с минимальным соотношением риска к прибыли 1 к 3. Другими словами, в каждой неудачной сделке вы теряете 1000 рублей, а в прибыльной – зарабатываете минимум 3000 рублей.

Легко сказать, но сложно сделать, особенно когда на рынке нет четкого тренда. Высиживать профит тяжело: цена часто разворачивается, уходит обратно к точке входа или закрывается по стопу. Все это бьет не только по счету, но и по менталке. Поэтому сегодня я хочу поговорить о способах фиксации прибыли.

Чтобы понять, при каком управлении позицией вы гарантированно останетесь в плюсе с коэффициентом прибыльных сделок 30%, давайте рассчитаем математическое ожидание на дистанции в 10 сделок. В модели 7 сделок закрываются по стоп-лоссу, а 3 – приносят прибыль, где R – это ваш риск.

Как правильно рассчитать объём позиции и риск на сделку исходя из размера стоп-лосса – читайте в статье.

1. Классический вариант. Всё или ничего

Самый простой способ. Вы просто выставляете стоп-лосс (–1R) и тейк-профит (+3R). Если не можете справиться с эмоциями, откройте сделку, выставьте заявки и закройте терминал. В каждом отдельном случае вы получите либо –1000 рублей, либо +3000 рублей. Математика на 10 сделок следующая: (3 × 3R) – (7 × 1R) = 9R – 7R =+2R. 

2. Частичная фиксация. 50% на 50%

Закрывайте 1/2 позиции по достижению 2R. Оставшиеся 50% часть удерживаете до цели в 4R, перенеся стоп в безубыток (БУ). Таким образом вы полностью отбиваете риск по сделке и даете прибыли расти.

При благоприятном сценарии, цена доходит до финальной цели. Вы получаете итоговое соотношение 1 к 3 на всю позицию: (2R × 0,5) + (4R × 0,5) =+3R. Итоговый результат за 10 сделок аналогичен первому варианту –+2R чистого профита. Если тренд сильный, остаток можно дробить и дальше, вытягивая позицию до 5–10R, но это работает только на трендовых рынках.

Негативный сценарий: вы забираете 2R на первом импульсе, а остаток закрывается по БУ в ноль. Ваша прибыль составит +1R на всю позицию.

По средней доходности этот способ сопоставим с первым вариантом, но психологически переносится гораздо легче, так как вы забираете часть денег с рынка раньше и снимаете с себя риски.

3. Дробление позиции на 3 части. 1/3-1/3-1/3

Этот способ чаще всего использую я сам. Российский рынок сейчас крайне волатилен, поэтому прибыль лучше забирать частями, пока её дают. Но всегда хочу стремиться 2-му или 4-му варианту.

1/3 позиции вы закрываете +1,5R. Далее 1/3 позиции по +3R и 1/3 позиции удерживается до победного конца, но на таком рынке редко получается брать 4-5R.

В результате математика следующая (1,5 × 0,33) + (3 × 0,33) + 4,5 × 0,33) ≈ +3R. Дробление на три мелкие части при низком Win Rate 30% сильно размывает среднюю прибыль. Чистый результат серии из 3 прибыльных и 7 убыточных: +1.58R. Вы совершаете много работы ради скромного результата. Так как у меня Win Rate в среднем 50-60%, получается зарабатывать.

4. Математический грааль для трендового рынка

Этот способ – для трендовых рынков и максимально дисциплинированных трейдеров. Вы закрываете ровно 50% позиции при достижении цели в 3R. При этом стоп-лосс для оставшейся части переносится НЕ в безубыток, а под первый локальный экстремум. 

То есть вы гарантируете себе хорошую прибыль по второй части, даже если рынок внезапно развернется. Далее вы постоянно передвигаете стоп за новые максимумы или минимумы на торгуемом таймфрейме.

Даже при негативном сценарии, если остаток выбьет по подтянутому стопу на уровне +1R, минимальный профит на сделку составит: 3R × 0,5 + 1R × 0,5 =+2R.

Но давайте рассмотрим максимально благоприятный сценарий, где рынок дал сильный тренд и в 3 прибыльных сделках вторая половина позиции полностью реализовала себя. Максимальная прибыль может составить до бесконечности, но возьму всего +1R дополнительно: (3 × 0,5) + (4× 0,5) = +3,5R.

Повторюсь, если рынок трендовый и сильный, то вторую часть легко можно закрыть уже с 6R, тогда чистый результат серии при 30% прибыльных сделок равен +6,5R. Это самый мощный результат на дистанции, который превращает торговлю с низким винрейтом в высокодоходную систему за счет перевеса матожидания. 

Математически при Win Rate 30% вы будете зарабатывать при любом из этих способов, если прибыльные сделки закрываются строго по вашему максимальному сценарию. Однако в реальной торговле, математически сильнее 1-й и 4-й – это самые жизнеспособные, так как они не размывают среднюю прибыль.

Выбирайте тот вариант, который комфортен лично вам с психологической точки зрения, и обязательно учитывайте текущий контекст рынка. Следующий шаг – это работа над повышением вашего Win Rate до 50%. Как только вы достигнете этой планки, доходность вашей торговой системы вырастет в разы. Ваша средняя чистая прибыль с 10 сделок будет 9-10R при первых 3-х вариантах и 12,5-17,5R – в последнем варианте.

Помните, трейдинг – это бизнес по управлению вероятностями. Поэтому важен правильный риск- и мани- менеджмент. Для экспоненциального роста используйте динамический риск на сделку.

Читать оригинальную статью по этой ссылке.

Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к моему телеграм-каналу. Если не работает телеграм, сделал канал VK (Группу ВК ввёл с 2016 года, но не знал, что есть каналы).

❤️ Если интересно, поддержите лайком! 

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Майкл Сейлор о том, почему компания Strategy продала BTC
 Mon, 10 Aug 2026 10:20:34 +0300

«По мнению рынка, компания не представляла никакой ценности. Считалось, что биткоин обесценится до нуля, потому что компания не могла его продать.» ©

«Поэтому мы продали биткоин по цене $59K, и его стоимость выросла.» ©

Прям Набиулина криптовалютного рынка.

Хотя, нести херню нужно на самых серьёзных щах, иначе не поверят и скажут, что ты лох, который продал на локальном дне, так как твоя говно-компания по уши в долгах, а тебе нужны деньги для чтоб не присесть на 3 пожизненных за мошенничество в особо крупном размере.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Дефолт ЕвроТранса: четыре рейтинга «A-» за семь месяцев до неплатежа. Кто на самом деле предупреждал
 Mon, 10 Aug 2026 09:58:38 +0300

5 августа Московская биржа зафиксировала полноценный дефолт ПАО «ЕвроТранс» сразу по трём выпускам облигаций. Сбербанк и банк «Россия» заявили о намерении банкротить эмитента. Акция, размещённая в ноябре 2023 года по 250 рублей, стоит около 38.

Мы собрали хронологию по датам: кто и что говорил про компанию до дефолта. Все формулировки и даты проверяемы по первоисточникам, ссылки на полный разбор в конце.

Цена вопроса: 250 рублей на размещении, 38 сейчас

IPO прошло 21 ноября 2023 года по 250 рублей за акцию, компания привлекла около 13,3 млрд рублей. Первое закрытие – 223 рубля, то есть минус 11% в первый же день торгов. Исторический максимум 395 рублей пришёлся ровно на 10 января 2024 года – в тот самый день Ассоциация владельцев облигаций публично назвала происходившее в бумаге «банальным Pump and Dump».

Дивидендов с момента размещения выплачено 73 рубля 44 копейки на акцию – это сумма девяти выплат по данным самой компании, около 11,7 млрд рублей. Проблема в том, что операционного денежного потока на такие выплаты не хватало: разрыв закрывали новым долгом. С октября 2025 по апрель 2026 компания занимала под 20–26,5% годовых.

Как это продавали: акции на заправках и почти миллиард за станцию

Размещение шло не только на бирже. С июня по ноябрь 2023 года акции продавались во внебиржевом контуре – через офисы компании и прямо на заправках «Трасса». Человек приезжал заправиться и мог там же купить акцию. На обеспечительные платежи начислялось до 1,8% в месяц, то есть больше 20% годовых просто за ожидание размещения. Биржевая часть собрала всего 6,55 млн акций на 1,64 млрд рублей – всё остальное розница и внебиржевой выкуп.

Теперь про цену. Компания выходила с оценкой 53 млрд рублей при 55 автозаправочных комплексах. Это 964 млн рублей за одну заправку, а с учётом чистого долга – больше миллиарда. И самое интересное: большинство этих заправок компании не принадлежит. По данным СПАРК, из 78 действующих лизинговых договоров 55 – на сами АЗК.

Канал «Кот.Финанс» посчитал это ещё 21 ноября 2023 года, в первый день торгов. Разбор назывался «Как продать заправки дорого», с подзаголовком «Надо продавать не заправки, а ожидания».

Четыре агентства держали «A-» до самой просрочки

У ЕвроТранса было четыре кредитных рейтинга от аккредитованных Банком России агентств, и все на уровне «A-»:

• 18 июля 2025 – «Эксперт РА» присваивает ruA-, прогноз «стабильный», ликвидность названа «комфортной»
• 28 августа 2025 – НКР даёт A-.ru, тоже «стабильный»
• Осень 2025 – те же уровни у НРА и АКРА

Дальше хроника:

• 13 марта 2026 – АКРА отзывает рейтинг A-(RU) «Стабильный» по инициативе самой компании. За шесть дней до первой просрочки
• 19 марта 2026 – первая просрочка. «Эксперт РА» роняет рейтинг с ruA- сразу до ruC, это примерно десять ступеней за один шаг
• 7 апреля 2026 – НКР снижает с A-.ru до CC.ru
• 14 апреля и 20 мая – НКР и «Эксперт РА» отзывают рейтинги без подтверждения

От «стабильного A-» до дефолта – семь месяцев. Ни одно из четырёх агентств не понизило рейтинг заранее, все среагировали уже на факт неплатежа.

Отдельно стоит сказать вот что: тревожные цифры лежали в тех же самых рейтинговых релизах. НКР ещё в августе 2025 писало о покрытии краткосрочных обязательств и процентов на уровне 1,14 и абсолютной ликвидности 10%. Покрытие 1,14 означает, что на обслуживание долга денег хватало впритык. Это было напечатано открытым текстом – и рейтинг всё равно остался «A-» со «стабильным» прогнозом.

Что писала аналитика брокеров

Один из крупнейших российских брокеров, ноябрь 2024 года: позитивный взгляд, целевая цена 170 рублей. Бумага пришла к 38 – промах в четыре с половиной раза.

Тот же брокер, 18 сентября 2025 года: компания «может показать самую высокую дивдоходность по итогам года на российском рынке». Через шесть месяцев после этой публикации – первая просрочка. По факту за 2025 год выплатили 20,35 рубля вместо ожидавшихся 44, а финальный дивиденд не выплатили вообще.

Аналитика другого крупного банка, 7 октября 2025 года: чистый долг к EBITDA 2,4х – «умеренный уровень, который не угрожает финансовой стабильности компании». Это за пять месяцев до дефолта.

И вся дистрибуция шла через регулируемый контур: котировальный список первого уровня, «народные» облигации через розничную платформу самой биржи, цифровые активы через банковскую платформу, лизинг заправок под плавающую ставку.

Что писали в блогах, с датами

7 ноября 2023 года, за две недели до начала торгов, мы написали в своём канале: «ЕвроТранс – это скам (оценочное суждение)». В следующем посте разбирался главный контраргумент – «оценку подтвердил E and Y»: оценщики большой четвёрки почти всегда шли навстречу заказчику, а в самом заключении прямо вынесено, что оценка верна только при условии допущений заказчика.

Дальше по хронологии того же канала: в июле 2024 – «такие персонажи, от которых надо держаться за километр» и «обещанию выкупить всех по 350 не очень верю». В мае 2025 – «показывают большую прибыль, которая почему-то не конвертируется в денежные потоки». В октябре 2025 – «держимся подальше». В феврале 2026, когда ФНС заблокировала счета: «много раз писали здесь, что компания выглядит мутно».

Предупреждали не только мы:

• УК ДОХОДЪ, октябрь 2023 – справедливая цена 187,5 рубля против 250 на размещении, оценка потенциала 6 из 20
• «Кот.Финанс» – главный тезис, который почти нигде больше не звучал: это не розница, а на 90% опт, а дефолтность в оптовой торговле ГСМ выше, чем у строителей и лизинговых компаний
• «Инвест Привет» – разбор по цифрам: проценты растут в полтора раза быстрее операционной прибыли, 3,4 млрд на счетах при 45 млрд коротких обязательств, дивиденды при отрицательном свободном денежном потоке
• Роман Вайс (The Buy Side) – развёрнутое исследование с выводом, что бумага упадёт, и короткая позиция по ней

Честная оговорка

Если остановиться здесь, получится картинка, подогнанная под ответ. Сообщество не было единодушным. Автор одного из самых читаемых разборов IPO в ноябре 2023 года, перечислив все минусы, всё равно подал заявку. В ноябре 2025 года, за четыре месяца до первой просрочки, публичный разбор облигаций заканчивался не «не покупать», а «сейчас дорого, если вернётся к номиналу – стоит рассмотреть». Она вернулась к номиналу и ушла в дефолт.

Поэтому корректная формулировка не «блогеры были правы, а банки нет». Корректная такая: содержательные предупреждения существовали, были публичными, бесплатными и заблаговременными, и все они исходили из нерегулируемого слоя. В регулируемом их не было ни у кого.

Отдельный сюжет: плюс 101,8% за сессию на закрытии шортов

20 июля, когда компания уже сидела в серии технических дефолтов, объявили ограничение коротких продаж с 21-го. В тот же день бумага выросла с 25,30 до 51,05 рубля – вдвое за сессию, при обороте 34,6 млн бумаг против медианных 8,3 млн. Через три сессии она стоила 35,05.

Мы разобрали 4808 решений клирингового центра за четырнадцать месяцев, чтобы понять, можно ли такие ограничения предсказывать. Опережающего сигнала там нет: ставка риска по бумаге прыгнула с 50% до 100% за один день, одновременно с самим ограничением. По этой теме мы отдельно подготовили записку с предложениями и направили её на площадку – это самостоятельный сюжет, вернёмся к нему позже.

Шесть уроков на будущее

• Прибыль без денежного потока – не прибыль. Смотреть операционный и свободный денежный поток, а не строчку «чистая прибыль»
• Дивиденды, которые платятся в долг, заканчиваются всегда. Выплаты при отрицательном FCF – это не щедрость, это обратный отсчёт
• Кредитный рейтинг не гарантия. Четыре рейтинга «A-» не спасли никого. Читать надо не букву, а цифры внутри релиза
• Обещание выкупа от физических лиц – не обязательство компании. Оферта на 20 млн акций по 350 рублей это 7 млрд, которые должны найти три человека
• Оптовая торговля с маржой 3% не может стоить как растущая розничная сеть. Если оценка требует роста рентабельности втрое – это не прогноз, это надежда
• Организатор размещения зарабатывает комиссию за размещение, а не за качество эмитента. Ответственности за второе у него нет

Видео и полный разбор

Мы сделали по этой истории подробный ролик на 14 минут – с хронологией, цитатами и цифрами:

www.youtube.com/watch?v=hVTWU-znEJY

Текстовая версия со всеми датами, цитатами и ссылками на первоисточники: telegra.ph/EUTR-Default-Bloggers-vs-Banks-08-07

---

Источники: раскрытие ПАО «ЕвроТранс», пресс-релизы АКРА, «Эксперт РА», НКР и НРА, данные Московской биржи и Национального клирингового центра, доклад Банка России от 17.02.2026, сообщение крупных акционеров от 19.09.2024, данные СПАРК, публикации «Ведомостей», «Коммерсанта», Forbes и «Монокля». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Усиленные Инвестиции: итоги недели 31 июля - 7 августа
 Mon, 10 Aug 2026 09:33:28 +0300

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос: +6.6%, против индекса Мосбиржи +1.8%
• Российский рынок восстанавливается вместе с ростом доллара
  • Рынок поддерживали крупные дивиденды, которые инвесторы получили от Сбера, ВТБ, ДОМ РФ, X5, Транснефти и других.
  • Экспортеры поддерживали рынок: курс доллара вырос за неделю на 3.4% (ЦБ РФ), а цены на нефть снизились только на 0.7%.
  • Геополитические новости были разнонаправленные:

−     В понедельник рынок вырос на фоне заявлений Рубио о планах США возобновить переговоры Москвы и Киева (РБК)

−     В четверг индекс Мосбиржи снизился на расширении Британией списка антироссийских санкций на 19 позиций (РИА)

−     В пятницу продолжил снижаться на одобрении Сената США законопроекта об ужесточении американских санкций в отношении России и Ирана (РБК)

−     В выходные же рынок подскочил на новостях о возможности скорого визита Уиткоффа и Кушнера в Москву (РБК)

• Валютная позиция выросла на +3.9% на фоне небольшого снижения цен на нефть – Brent -0.6%, Urals -0.7% за неделю.
  Минфин РФ с 7 августа увеличит покупку валюты/золота до 6.5 млрд руб. в день (Интерфакс)
• Промомед — операционные результаты за 1 пол. 2026 (Пресс-релиз компании)
  Компания сообщает о росте реализации на 76% за первое полугодие 2026 года, опережая прогноз по выручке. Отмечается уверенное лидерство на розничном рынке и высокий спрос на флагманский препарат Тирзетта®.

— Выручка +76% г/г — замедление (год назад +82%, ист. медиана +52%)

— Реализация за 6 мес. 2026: рост 76% г/г

— Ключевые стратегические сегменты: двузначный рост, опережающий рынок

— С мая 2026: №1 по стоимостному объему продаж на розничном рынке РФ

— Тирзетта®: самый продаваемый препарат в аптеках в 2026

 

• Менеджмент «Яндекса» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2026 г. в 110 руб./акцию, див. доходность 3% (Интерфакс)
• Акционеры «Т-Технологии» (материнская компания Т-банка) одобрили выплату дивидендов по итогам первого квартала 2026 года. Общая сумма распределения составит 12.3 млрд руб., на одну ценную бумагу придется 4.6 руб., див. доходность 1.7% (Коммерсантъ)
• По основным компаниям изменения цен: Промомед +5.4%, МТС +5.3%, Яндекс +1.2%, OZON +0.2%, Совкомбанк -4.5%, TBank +4.1%, МТС Банк +3.0%, SFI (шорт-позиция) +28.6%, Сегежа (шорт-позиция) +15.1%
• Также на неделе:
  • Совместный инвестиционно-аналитический вебинар Усиленных Инвестиций и Инвест Героев. Запись доступна в YouTube
  • Эфир БКС: разбор главных новостей рынка: слухи и факты. Запись доступна в YouTube, ВК и RuTube
  • Видео про валюту: почему, на мой взгляд, рубль продолжит слабеть и как от этого защититься. Запись доступна в YouTube и ВК
  • Видео про российский рынок акций: что делать после 18 недель падения. Запись доступна в YouTube и ВК
  • Большой разбор дефолта ЕвроТранса. Запись доступна в YouTube
• В России потребительские цены снизились с 28 июля по 3 августа на 0.02% после роста цен на 0.04% с 21 по 27 июля. Годовая инфляция в стране на 3 августа ускорилась до 6.13% с 6.02% на конец июня (Интерфакс).
• «ЕвроТранс» после потока технических дефолтов все же перешел в полноценный дефолт (РБК)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций

Ситуация на текущий момент
 Mon, 10 Aug 2026 09:28:19 +0300

10.08.2026

Направления наибольшего прогресса в LLMs
 Mon, 10 Aug 2026 09:28:05 +0300
Направления наибольшего прогресса в LLMs

В середине 2026 оформились несколько направлений, где прогресс стал наиболее видимым.

▪️Высокоэффективные парсинг и навигация веб-сайтов в полностью автоматизированном формате с достаточно эффективными скриптами – это решает одну из центральных проблем сбора данных.

Для загрузки данных через API ИИ не нужен – все решалось существующими технологиями, но все, что вне контура API требовало утомительной ручной работы.

Да, можно было извращаться с написанием скриптов парсинга, но ни один из них не был ни надежным, ни стабильным (при изменении формата веб-ресурсов и данных).

Нужна была технология по динамическому считыванию структуры веб-ресурсов, котораярешается исключительно через LLMs и никак иначе в условиях неструктурированных массивов данных.

▪️ LLMs стали превосходным интегратором и агрегатором данных, особенно среди неструктурированных массивов информации. Всего год назад это было невозможно из-за галлюцинаций, ограниченного рабочего контекста и выполнения процедур внутри собственной «песочницы».

Теперь сбор, систематизация, консолидация, интеграция и синхронизация данных идут через внешние инструменты с проверкой контрольных сумм в рамках автоматизированной валидации.

Другими словами, работу с данными ведут внешние инструменты (ранее созданные или написанные с нуля самими LLMs), где LLMs выступают в роли «арбитра», дирижера, как бы оркестрируя инструментами (подбирая, вызывая и управляя нужными инструментами, утилитами, скриптами, навыками и т.д.) и обеспечивая финальную сверку и сборку проекта.

Еще весной все это не работало, теперь работает. Не идеально, но прогресс значительный.

▪️ Инструментальная работа. Любой проект – это тысячи или десятки тысяч составных элементов, каждый из которых может быть изолированным, иметь собственную структуру, характеристики и свойства.

Ценность LLMs не в попытке синтезировать, генерировать результат из собственного корпуса данных / знаний – здесь как раз полный провал и именно поэтому до 2026 ничего не работало.

Ценность ИИ в склейке результатов работы различных инструментов в единое целое, каждый из которых представляет собой созданные под локальные задачи скрипты, как правило, написанные на языке Python.

Не ИИ занимается расчетами, этим занимаются заранее написанные программные модули, чем и обеспечивается высокая точность и проверяемость.

Таким образом, задача валидации отдается на аутсорсинг внешним инструментам, где LLMs лишь сверяет контрольные суммы, формирует задачи, перенаправляет потоки данных и управляет атрибутами.

▪️ Агентные возможности – это прежде всего многоагентная оркестрация и маршрутизация ИИ-агентов + агентные оболочки типа Hermes или OpenClaw или инфраструктура AWS, Azure, Google Cloud и аналогичных.

Ранее формализовал определение ИИ-агента – автоматизированная интеллектуальная система, которая способна самостоятельно декомпозировать поставленную задачу на блоки, фрагменты, этапы и составляющие, находить нужный инструмент под каждую задачу, запускать цикл выполнения с обязательной валидацией, корректировать ход выполнения работы, иметь возможности отката на несколько итераций назад, действуя при этом строго в рамках очерченных инструкций, контуров и допусков, самостоятельно фиксируя момент завершения.

Соединяя все в единую логическую конструкцию, получается примерно так: ИИ разбивает / декомпозирует исходную задачу оператора на составные элементы, формирует вектор решения, консолидирует необходимый пул инструментов, запускает выполнение, маршрутизируя потоки данных, далее получает выходной результат от инструментов, интегрирует в единое целое, сверяет с поставленной задачей, при необходимости корректирует результат или вектор решения, а далее формирует итоговую сборку проекта.

Ранее описывал ограничения (по большей части направлений прогресс в LLMs близок к исчерпанию), но для коммерческого или научного внедрения не хватало как раз вышеописанных элементов.

Это те самые недостающие элементы, который ранее разрушали всю конструкцию проекта – оркестрация инструментами и субагентами, маршрутизация данных, качественный экстракт неструктурированных массивов информации (веб-сайты, сложные файлы, базы данных), внешняя валидация. Это не все направления прогресса, но наиболее чувствительные.

Не все работает идеально, но прогресс значительный в наиболее критических областях, причем за последние 1-2 месяца.

---

Источник: https://telegram.me/spydell_finance/9994

Индекс продолжает восстановление после затяжного пикирования
 Mon, 10 Aug 2026 09:25:40 +0300

Индекс продолжает восстановление после затяжного пикирования (таки 19 недель подряд это не шутки!). Одной из причин восстановленияотскока являются сильные показатели ядра индекса — нефтянки.

Собственно, с учетом того, что мистер Трамп начал свою маленькую СВО как раз в начале марта, не сложно было предположить сильные результаты отечественной нефтянки. Собственно, они такие и есть! Вышел отчет Татнефти по РСБУ за 2й квартал 2026 года. РСБУ и татарских нефтяников показывает как раз результаты нефтегазового ядра без банковской «экосистемы» и показатели просто феноменальные:
— рекордная выручка;
— вторая в истории прибыль от продаж. Лучше было только в начале СВО, когда цены на нефть превышали 100 доллбарр!
— чистая прибыль 100+ млрд в квартал;

Результат мощный, да еще и почти наверняка трансформируется в дивиденды для акционеров (татары в этом плане лучшие!)! Думаю, что рублей на 40 — 50 за полугодие можно рассчитывать.

Ну и как рынок должен падать на таких результатах? Собственно, механика понятна. В моменте рынок перепсиховал и вместе с полубанкротами распродал и качественные компании вроде Татнефти. Но потом опомнился и стал откупать фишки обратно. Правда шлак откупали в три раза активнее, поэтому всякие Сегежи за пару недель удвоились))

НО! Но-но-но! Увы, слишком большим оптимистом на нашем рынке быть вредно. Будем реалистами. Хотя разборки США — Иран не закончились и страны продолжают вяло бомбить друг друга, нефть откатилась и в целом игнорирует нефтяной кризис. Стоит задуматься, как это при выпадении до 5% реальной мировой добычи, никакого нефтяного кризиса в принципе и нет. А что же будет, когдаесли кризис кончится и поставки нормализуются? Получается, что спрос на наш ключевой экспортный продукт как минимум не растет, а то и разрушается под воздействием электроповозок. Признайтесь, рассматривали покупку гибрида после очередей на заправках? Я рассматриваю очень серьезно.

Собственно, опережающие данные аргуса говорят о том, что дисконт на российскую нефть снова растет. То есть повторится история 2022 года — большой желтый столбик с прибылью от продаж так и останется торчать в одиночестве. С другой стороны, если ПП Татнефти стабилизируются в районе 100 млрд в квартал, это тоже будет вполне позитивно в среднесроке.

Назовем ситуацию двоякой. С одной стороны у ядра индекса — нефтянки — в моменте все очень даже неплохо, особенно если дисконт на нефть не продолжит расти и цена останется в районе 80 доллбарр. Падать пока вроде как некуда (но мы знаем, что всегда есть куда). С другой, чего-то позитивного не произошло. СВО идет, ставка высокая, НПЗ и склады горят ежедневно.

#бородаинвестора #татнефть #TATN #нефть #рынок

---

Источник: https://telegram.me/borodainvest/2980

Дочка ВТБ с отличной премией, купоны до 32%. Новые размещения облигаций с 10 по 14 августа. Есть доходность или только обещания?
 Mon, 10 Aug 2026 09:24:35 +0300

Привет, инвесторы и особенно бондовики! После нескольких спокойных недель рынок облигаций решил отвалить нам от щедрот новых размещений. С 10 по 14 августа нас ждут сразу 10 размещений — крупные и надежные AAA, фиксы около 20%, флоатеры с жирной премией и настоящий джанк с YTM почти 32%. Давайте изучим, есть ли что под пассивный доход.

Кто может пострадать от новых санкций?
 Mon, 10 Aug 2026 09:13:39 +0300

Торги выходного дня выдались позитивными — индекс прибавил более 1%, причем сильнее всего выросли экспортеры.

В Москву вновь приезжают представители Трампа — вряд ли это как-то изменит ситуацию, но рынок надеется на лучшее. Тем более в выходной день, когда крупные игроки отдыхают, а трейдеры отыгрывают любую мало-мальски значимую новость :)

Поэтому я не испытываю никаких иллюзий, ведь цену этим переговорам мы уже видели. Политики вроде как договариваются, а потом против России вводят очередные санкции — вот и во время этой встречи сенат США обсуждает новые ограничения.

При этом нужно понимать, что и впадать в отчаяние тоже не стоит :) Все самые жесткие санкции уже введены — инструментов для давления почти не осталось, поэтому каждый пакет дается с таким трудом. Хотя для некоторых компаний это может стать ударом..

О каких компаниях идет речь?

Мнение аналитиков. Добыча нефти в РФ в июле превысила 9 млн б/с
 Mon, 10 Aug 2026 07:19:05 +0300

Июльская добыча нефти в России выросла на 100 тыс. баррелей по сравнению с июнем и достигла 9 млн баррелей в сутки (б/с), сообщает Reuters.

Причины — увеличилась переработка внутри страны и поставки за рубеж.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Умеренно позитивно: добыча стагнирует с осени, разрыв с квотой ОПЕК+ растет. За последний год нефтедобыча в РФ сокращалась из-за санкций против Роснефти и ЛУКОЙЛа, низких цены на нефть в начале 2026 г. и падения переработки на НПЗ в мае-июне.

По нашим оценкам, к июню динамика добыча отставала от прошлогодней на 2%, но в целом за I полугодие она немного выправилась (9,05 млн б/с против 9,01 млн б/с в I полугодии 2025 г.). В среднем в 2025 г. в РФ добывали 9,12 млн б/с нефти — и пока мы не ждем, что в 2026 г. цифра будет сильно выше.

Нейтральный взгляд на сектор на год. Выделяем краткосрочную идею «Лонг Транснефть». На фоне волатильных цен и ожидаемой коррекции цены Brent к $70 за баррель мы выделяем акции Транснефти, чья EBITDA и чистая прибыль не зависят от котировок нефти, но растут вместе с добычей. Также привлекательны акции НОВАТЭКа, где драйвером служит мировой рост цен на газ.

БКС Мир инвестиций

10 российских компаний, которые могут заплатить дивиденды в сентябре и октябре 2026 года
 Mon, 10 Aug 2026 08:35:26 +0300

Завершился летний дивидендный сезон, компании уже выплатили дивиденды за прошлый год. Следующие выплаты ожидаются осенью. На прошлой неделе 2 компании рекомендовали к выплате дивиденды по результатам 1 полугодия: Яндекс и Диасофт.

Посмотрим на размер рекомендованных дивидендов и на те компании, которые также могут выплатить дивиденды в сентябре и октябре. Сервис доход помогает собрать такие рекомендации. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

1. Яндекс
По результатам 2025 г. компания суммарно выплатила 190 р. на акцию (80 и 110 р.). По результатам 1 полугодия 2026 г. компания второй раз подряд рекомендует к выплате 110 р. на акцию (доходность 2,7%). Последний день покупки для получения дивидендов — 18 сентября.

2. Диасофт
По результатам 2025 г. компания суммарно выплатила 200 р. на акцию. За год стоимость акций упала на 59%. По результатам 1 полугодия компания рекомендовала к выплате 16 р. на акцию (доходность 1,4%). Последний день покупки для получения дивидендов: 18 сентября.

3. Банк Санкт-Петербург
У банка снизилась чистая прибыль, поэтому дивиденды за 2026 год будут ниже чем в прошлом году. За 2025 год суммарно было выплачено 42,84 р. на акцию, по результатам 1 полугодия банк может выплатить до 20 ₽ на акцию. Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

4. Займер
Согласно дивидендной политике Займера, размер дивидендов установлен на уровне 50% от чистой прибыли. Ближайшие дивиденды за 1 полугодие могут составить 6,75 р. на акцию. (5,1%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

5. Татнефть
Промежуточные дивиденды компания платит исходя из прибыли по РСБУ, а финальные за год выплачиваются по прибыли МСФО. За 2025 год компания выплатила 34,09 р. на акцию. Размер промежуточных дивидендов за 1 полугодие может составить до 31 р. на каждый тип акций (6%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

6. МД Медикал групп
Компания расширяется: в 2025 г. была приобретена сеть клиник Эксперт, а в 2026 г. Ильинская больница. Выручка в 1 полугодии выросла на 29%, полный отчет за увидим в конце августа. Дивиденды за 1 полугодие могут составить 39 р. на акцию (3%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

7. Новатэк
Дивидендная политика компании предполагает направление на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденд за 1 полугодие 2026 г. может составить до 35 р. (3,4%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

8. Газпром нефть
Из-за санкций компания не показывает результаты прошлых лет. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие до 21 ₽ на акцию (4,8%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

9. Новабев
Размер дивидендных выплат компании установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Новабев продолжает расширение сети магазинов ВинЛаб, у которой ожидается IPO. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 10 ₽ на акцию (3,8%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

10. Хэдхантер
Дивидендная политика Хэдхантер подразумевает выплаты дивидендов не реже одного раза в год исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, если отношение чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев менее 2.5х. Чистый долг у компании отрицательный. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие до 180 ₽ на акцию (6,5%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

Из перечисленных акций держу Яндекс, Банк Санкт-Петербург, Татнефть, МД Медикал групп, Новатэк, Газпромнефть и Новабев.

Стоимость акций изменится когда ключевая ставка будет ниже, а это обязательно произойдет рано или поздно. Вклады сейчас дают доходность 13...14% на короткий промежуток времени.

Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги. 
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.

Календарь инвестора на неделю
 Mon, 10 Aug 2026 08:09:17 +0300

Эта инвестиционная неделя будет классической — эмитенты продолжат публиковать отчетность за 1 полугодие, а советы директоров рекомендовать дивиденды. Несмотря на августовские каникулы жизнь и активности на фондовом рынке не останавливаются.

Следим за инвестиционными событиями вместе.

10 августа — совет директоров по дивидендам Т-Технологии;

10 августа — совет директоров по дивидендам Русал;

10 августа — закрытие реестра по дивидендам Акрон, 235р.;

10 августа — закрытие реестра по дивидендам Т-Технологии, 4,6р.;

11 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Т-Технологии;

12 августа — данные о недельной инфляции от Росстата;

12 августа — совет директоров по дивидендам ММЦБ;

12 августа — совет директоров по дивидендной политике Озон Фармацевтика;

12 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Ростелеком;

13 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от ИКС 5;

13 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от ВК;

14 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Хэдхантер;

14 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Совкомбанк;

14 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Интер РАО;

14 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Распадская.

Не забывайте об отдыхе. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей

Новатэк - прибыль держится, логистика буксует
 Mon, 10 Aug 2026 07:55:37 +0300

Газовый рынок вновь оказался в центре внимания. Европа рискует войти в зиму с недостаточными запасами, Азия перетягивает партии СПГ на себя, а российские производители продолжают перестраивать логистику под санкционным давлением. На этом фоне предлагаю разобрать отчет Новатэка за первое полугодие 2026 года.

Итак,выручка компании за отчетный период выросла на 4% до 836,3 млрд рублей. Реализация углеводородов принесла 816,6 млрд против 783,1 млрд годом ранее. При этом налоги и прочие платежи в бюджет подскочили сразу на 51,7% до 153,5 млрд рублей, а расходы на материалы и услуги увеличились на 15,9% до 40,5 млрд. 

Тем не менее операционная прибыль выросла на 10,1% до 170,7 млрд рублей, а вот чистая прибыль слегка снизилась на 3,1% до 218,6 млрд рублей. Причина такой динамики кроется в росте налога на прибыль более чем в два раза до 46,5 млрд рублей. Получаем устойчивый результат, но без ударной динамики прошлых лет.

Поучительная история о прогнозировании
 Sat, 08 Aug 2026 21:43:36 +0300

В 1920-е годы у Ирвинга Фишера было много достижений. В том числе он был самым популярным экономистом в США.

Фишер был профессором Йельского университета, разработавшим несколько теорий, которые способствовали развитию экономики. Одна из его теорий — уравнение обмена, измеряющее скорость обращения денег. Скорость обращенияденег — это среднее количество раз, когда доллар использовался для покупки товаров в течение года.

Фишер считал, что его уравнение можно использовать для прогнозирования будущих колебаний цен и экономики. Ему нужно было лишь проверить свою теорию на практике. Изучив огромные массивы данных за последние 15 лет, Фишер обнаружил, что резкое увеличение скорости обращения денег приводило к спаду в следующем году.

Результаты его исследований были опубликованы в двух статьях в 1912 и 1913 годах. В обеих статьях были представлены его первые прогнозы. Он точно предсказал экономический подъем в 1912 году и спад в 1913 году.

Этот ранний успех и похвала его математическому подходу породили желание привлечь более широкую аудиторию. Так родился Институт индексных чисел. Его целью было продавать газетам еженедельный доступ к индексным числам Фишера и другим экономическим данным. Фишер надеялся, что руководители предприятий и инвесторы смогут использовать эти данные для прогнозирования изменений в экономике и на фондовом рынке.

К середине 1920-х годов Фишер привлек к себе внимание всей страны. Он писал еженедельные синдицированные статьи под названием « Деловая страница Ирвинга Фишера», распространяя свои прогнозы среди миллионов читателей. Он регулярно выступал с речами, объясняя, почему его математический подход к прогнозированию намного превосходит «интуитивные» прогнозы других. Его прогнозы пользовались большим спросом.

15 октября 1929 года во время выступления в Нью-Йорке он сделал свое печально известное заявление: «Цены на акции достигли, похоже, постоянно высокого уровня… Я ожидаю, что через несколько месяцев фондовый рынок будет значительно выше, чем сегодня». Две недели спустя произошел обвал фондового рынка.

Предсказание Фишера от 15 октября было одним из многих оптимистичных прогнозов, которые он сделал осенью 1929 года:

• «Возможно, произойдет спад цен на акции, но не обвал рынка». — Сентябрь
• «Я ожидаю, что через несколько месяцев фондовый рынок будет значительно выше, чем сегодня». — Октябрь
• «В большинстве случаев стоимость ценных бумаг не была завышена». — 23 октября

Его прогнозы на 1930 год были оптимистичными: «Неудивительно, если к следующему месяцу худшее из рецессии уже будет позади, и можно будет ожидать улучшения». В его книге « Крах фондового рынка — и после», опубликованной в феврале 1930 года, содержался аналогичный оптимистичный взгляд: «По крайней мере, в ближайшем будущем перспективы выглядят многообещающими».

К концу 1930 года и в начале 1931 года его прогнозы оставались оптимистичными — подобно утверждению «худшее уже позади». Фишер, по крайней мере, признавал проблемы в экономике, но его прогнозы не оправдывались два года подряд.

Странно, когда уверенность и оптимизм искажаются. Мы переоцениваем вероятность благоприятного исхода. У Фишера было и то, и другое в избытке. Он считал свой подход к прогнозированию превосходным. Он также верил в идеологию «Новой эры», существовавшую в то время. Он переоценивал свою способность предсказывать будущее и считал, что будущее выглядит многообещающим. Он также был гениальным человеком и знал это.

К сожалению, Фишер был настолько оптимистичен, что следовал своим собственным принципам. Его инвестиционный портфель был крайне недостаточно диверсифицирован. Основная часть портфеля Фишера состояла из акций Remington Rand, компании, образовавшейся в результате слияния Rand Kardex и Remington Typewriter Company в 1927 году. Кроме того, перед крахом 1929 года он был максимально маржинален.

Покупка акций с использованием заемных средств может увеличить прибыль, но и усилить убытки. Фишер сначала получил выгоду, но затем понял, насколько разрушительным может быть огромный долг для его капитала.

Маржинальные кредиты — это способ занять деньги для покупки акций. В 1920-х годах инвесторы могли внести от 10% до 20% первоначального взноса для покупки акций, а остальную сумму взять в долг. Это отлично работает, когда цены на акции растут, потому что вы вносите небольшую сумму и получаете взамен значительную прибыль.

Но когда цены на акции падают, происходят ужасные вещи. Брокеры не хотят терять деньги на маржинальных кредитах, поэтому они устанавливают минимальные требования к марже, чтобы защитить себя от убытков. Однако это не защищает вас от убытков. Вместо этого вы получаете так называемый маржин-колл, когда срабатывают минимальные требования.

Требование о внесении дополнительного обеспечения означает, что сумма кредита слишком высока в процентном отношении к общей сумме вашего счета, и вам необходимо ее уменьшить. Вы можете либо продать акции, либо пополнить свой счет. Худший сценарий — это вынужденная продажа, поскольку она происходит с убытком.

Акции Remington Rand, которые в 1929 году стоили 58 долларов, в 1933 году упали до 1 доллара. Только обвал 1929 года снизил цену акций до 28 долларов. Вместо того чтобы продать, Фишер поддался оптимизму и удвоил свои вложения. Он не только добавил денег для покрытия возможных маржинальных требований, но и купил еще больше акций на падающем рынке.

В общей сложности он занял у своей невестки 750 000 долларов, чтобы покрыть свои убытки. Он также продал свой особняк, свадебный подарок от тестя, Йельскому университету в 1936 году (с условием, что останется за небольшую арендную плату, но был вынужден съехать три года спустя).

Фишер потерял всё и так и не оправился. Вера в свою способность предсказывать будущее в сочетании с огромными долгами по маржинальным кредитам стала причиной его падения.

 Хороших выходных! заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis

В республике Марий Эл срочно ищут доярок на зарплату от 100 тысяч
 Sun, 09 Aug 2026 10:07:50 +0300

В республике Марий Эл срочно ищут доярок на зарплату от 100 тысяч рублей в месяц. Сейчас это самая обсуждаемая вакансия в сети, а многие россияне уже хотят переехать. @bankrollo

  Судя по фото, дояры тоже требуются)

Почему ВСУ атакуют только WB и не трогают ОЗОН
 Sun, 09 Aug 2026 09:34:32 +0300
Многие считают, что в ОЗОН высокая доля иностранной собственности

Но это уже не так

По данным на июль 2026 года, среди иностранных держателей акций Ozon в порядке убывания доли:
1. Alfred Berg Kapitalforvaltning AB — 0,58%.							0,58%
2. Norges Bank Investment Management — 0,07%.							0,07%
3. Penserra Capital Management LLC — 0,07%.							0,07%
4. KBC Asset Management NV — 0,06%.							0,06%
5. BlackRock, Inc. — 0,05%.							0,05%
6. UBS Asset Management AG — 0,04%.							0,04%
7. Vanguard Capital Management, LLC — 0,04%.							0,04%
8. SEB Funds AB — 0,04%.							0,04%
9. HSBC Global Asset Management (UK) Limited — 0,03%.							0,03%
10. ProShare Advisors LLC — 0,03%.							0,03%
							1,01%
Это миноритарные пакеты, которые фонды держат в рамках индексных стратегий.
Крупнейшие пакеты контролируются российскими акционерами:
Александр Чачава							35%
АФК «Система»							32%
миноритарии (фри флоат)							33%
ИТОГО							100,00%

По состоянию на начало августа 2026 года,
доля иностранных инвесторов в акционерном капитале Ozon минимальна и не превышает нескольких процентов.

Такая ситуация стала прямым следствием корпоративных событий 2024–2025 годов, когда компания провела редомициляцию в Россию и организовала принудительный выкуп акций у нерезидентов из «недружественных» стран.

Что произошло и почему доля сократилась

1. Биржевой делистинг. В 2022 году торги депозитарными расписками Ozon на NASDAQ были остановлены.Основная ликвидность сконцентрировалась на Мосбирже.

2. Редомициляция и байбэк (2024 год). После переезда компании в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининграде, Ozon провел масштабный обратный выкуп акций у иностранных держателей из недружественных юрисдикций (США, ЕС, Великобритания и др.) с дисконтом — примерно за 2 440 рублей за акцию.

3. Результат. Благодаря этому выкупу из капитала были практически полностью исключены те нерезиденты, которые владели бумагами через западную инфраструктуру.

Кто остался в капитале сейчас (2026 год)

Исходя из отчетности компании и данных информационно-аналитических терминалов на середину 2026 года:

• Основные акционеры — российские институциональные инвесторы и топ-менеджмент (АФК «Система», фонды, основатели).

• Free-float почти полностью представлен российскими розничными инвесторами, торгующими на Мосбирже.

• Иностранный капитал сохранился лишь в виде небольших долей инвесторов из «дружественных» стран (Ближний Восток, Азия), которые либо не попали под условия байбэка, либо зашли в капитал уже после выкупа. Их совокупная доля оценивается рынком в диапазоне от 1% до 3%.

Таким образом, на сегодня Ozon является компанией с практически полностью российским акционерным капиталом,
влияние нерезидентов на котировки сведено к нулю.

ОЗОН — компания, которая почти не выросла на росте IMOEX с 1900 из — за опасений атак ВСУ (по аналогии с атаками на WB)
Если атак не будет, то у ОЗОН высокий потенциал роста

Вес ОЗОН в IMOEX, в моменте, 2,77%



Собственники WB
По состоянию на июль 2026 года,
65% основного юридического лица объединённого бизнеса Wildberries и Russ — ООО «РВБ»
принадлежит ООО «Вайлдберриз», которым полностью владеет Татьяна Ким,
остальные 35% — ООО «Стинн».Половиной «Стинна» владеет Григорий Садоян, поэтому его косвенная доля в РВБ составляет 17,5%.
Вторая половина «Стинна» входит в имущество ЗПИФа «Гало», которым управляет УК «Эмрис»,
на эту долю также приходится 17,5% РВБ. 
В апреле 2026 года началось присоединение «Стинна» к РВБ,
после завершения реорганизации «Стинн» прекратит существование, но точная будущая структура долей пока неизвестна.  



Предлагаю обсудить, почему ВСУ атакуют только WB и не трогают ОЗОН

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161