Привет, инвесторы и бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. После нескольких недель, где приходилось выбирать между «скучно, но надежно» и «доходно, но страшно», рынок решил немного разнообразить меню. Неделя с 8 по 14 июня получилась небольшой по количеству размещений, зато здесь есть сразу несколько крупных имен, один очень жирный купон под 29% и даже юаневый выпуск от одного из крупнейших экспортеров страны. Интересно? Тогда погнали смотреть!

Транснефть на днях отчиталась за 1й квартал 2026 года, а...
 Mon, 08 Jun 2026 09:36:40 +0300

Транснефть на днях отчиталась за 1й квартал 2026 года, а так же вскоре должна объявить и одобрить дивиденды за 2025й год. Доходность к отсечке одна из лучших на рынке, но я обратил внимание на другой момент.

Исходя из результатов 1 квартала при условии сохранения динамики прибыли, за 2026й год компания даст дивиденды немного меньше чем за 2025й. В целом дивиденд и доходность можно считать стабильной, в диапазоне 13 — 14% годовых.

И вот, собственно вопрос. Почему инструмент со стабильными выплатами торгуется с доходность ниже безрисковых ОФЗ, которые в данный момент дают 14,5 — 14,7% к погашению? Это кажется нелогичным и даже противоречивым, ведь в денежный поток ОФЗ не прилетит дрон, не остановит прокачку и не потребует срочных инвестиций в восстановление портовстанцийрезервуаров.

Для себя пришел к следующему выводу. Хотя ОС Транснефти сегодня имеют реальных военный риск, они все таки защищают инвестора от потенциального роста и разгона инфляции. В случае, если бюджет потеряет управляемость, а печать новых ОФЗ станет неконтролируемой, прошлые инвестиции просто обесценятся. А вот все остальные физические активы по отношению к фантикам подорожают. От машинквартир, до тех самых трубстанцийрезервуаров. И вот этого добра у Транснефти на 2,7 трлн, при капитализации префов около 1 трлн. PBv = 0,4. Соответственно разница между стагнирующей доходностью Транснефти (дивиденд за 2026й год будет чуть ниже текущего дивиденда) и дальними ОФЗ (в пользу ОФЗ), как раз объясняется наличием реальных физических активов, которые защитят капитал от потенциального разгона инфляции.

П.С. Страшно представить что может случиться с акциями IT сектора в таком случае, ведь они как раз никаких физических активов не имеют и полностью завязаны на денежный поток. Не денег — нет капитализации. Диасофт не даст соврать.

#бородаинвестора #транснефть #TRNFP #DIAS #дивиденды

---

Источник: https://t.me/borodainvest/2947

Brent подорожала на 4,54%, до $97,32 за баррель.....
 Mon, 08 Jun 2026 09:18:28 +0300
Доброе утречко!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас готовя на огоньке, на лесной полянке, обед сам себя не приготовит однако!))… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Москва. 8 июня. INTERFAX.RU — Цены на нефть прибавляют более 4% на фоне сигналов новой эскалации ближневосточного конфликта.

Иран и Израиль обменялись ударами, поставив под угрозу хрупкое перемирие, в то время как продвижения в переговорах Вашингтона и Тегерана не наблюдается.

Цена августовских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 8:20 по московскому времени составляет $97,32 за баррель, что на $4,23 (4,54%) выше, чем на закрытие предыдущих торгов. В пятницу эти контракты подешевели на $1,94 (2,04%), до $93,09 за баррель.

Фьючерсы на нефть WTI на июль на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) выросли в цене к этому времени на $3,94 (4,35%), до $94,48 за баррель. По итогам предыдущей сессии их стоимость уменьшилась на $2,5 (2,69%), до $90,54 за баррель.

За минувшую неделю Brent подорожала на 2,2%, WTI — на 3,6%.

Армия обороны Израиля (ЦАХАЛ) сообщила в понедельник о нанесении авиационных ударов по военным целям в западной и центральной частях Ирана. Иранский телеканал PressTV сообщил, что в ряде городов страны, включая Тегеран, Тебриз и Исфахан, были слышны громкие взрывы.

В воскресенье Иран провел серию ракетных ударов по Израилю. По сообщению ЦАХАЛ, все ракеты были сбиты средствами противовоздушной обороны. Израиль пообещал дать «надлежащий ответ» на эту атаку. Иранский Корпус стражей исламской революции (КСИР) в свою очередь заявил, что ракетная атака стала ответом на удары Израиля по Ирану.

Израильские военные в воскресенье в рамках операции против группировки «Хезболла» нанесли удары по южным пригородам Бейрута, сообщило агентство ЭФЭ.

«Эскалация конфликта между Израилем и Ираном в эти выходные показала, насколько хрупким является режим прекращения огня, — отмечает президент Lipow Oil Associates Энди Липоу. — Усиление напряженности создает риск того, что Ормузский пролив будет оставаться закрытым дольше, чем ожидалось, а также увеличивает вероятность того, что Иран предпримет дополнительные шаги для ограничения судоходства в Красном море»...   Подробнее ТУТ: www.interfax.ru/business/1094681… А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!....                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

 

Какова главная задача любого инвестора
 Mon, 08 Jun 2026 09:15:07 +0300

Перефразируя старую поговорку: бывают храбрые инвесторы, бывают старые инвесторы, но не бывает храбрых старых инвесторов. Ведь рынок ровно такой, какой риск вы готовы на себя взять. Он может быть скучным, как банковский депозит, если вкладываться в фонд ликвидности. Или похожим на казино, если торговать криптовалютой или на Форексе с плечом 300. При этом рынок не имеет сознания и не ставит целью разорить вас; он такой, какой есть. Самое главное — это риск, который берет на себя инвестор.

Если бы меня спросили, в чем главная задача инвестора, я бы подумал и сказал: выживание. Без выживания мы не сможем вкусить плоды долгосрочных эффектов сложного процента или свободы, которую дает финансовая стабильность. Но выживание достигается за счет комбинации навыков, знаний и умений, которые в чем-то похожи на пирамиду.

Пирамида выживания

Один из главных принципов финансов — это соотношение риска и доходности: доходность не может быть достигнута без принятия на себя явных и неявных рисков. Поэтому прежде чем принимать решение об инвестиции, осмотрительный инвестор должен оценивать риски и соотносить их со своим желанием их брать. Значит, инвестор должен познать себя и свой уровень болевого порога в инвестициях.

Я бы сказал, что самопознание — это фундамент для правильного позиционирования себя. Например, я много видел людей, которые становились долгосрочными инвесторами из-за того, что их краткосрочный трейд уходил в минус, а они не были готовы принять убыток.

Просто познать себя недостаточно, нужно еще уметь разбираться в рынке, на котором мы торгуем. По крайней мере, нужно иметь представление о рисках, связанных с классом активов: эти риски разные для акций, облигаций, фьючерсов или криптовалют. У каждого актива свои подводные камни, нюансы и проблемы.

Но риск одного класса активов слишком высок, поэтому инвестор должен диверсифицироваться. При этом диверсификация бывает разной: кто-то берет разные акции хай-тека США или акции РФ и называет это диверсификацией. Но реальная диверсификация сложнее, ее нужно выстраивать в соответствии с риск-профилем человека. Реальная диверсификация достигается за счет комбинирования разных классов активов, стран, фьючерсов/опционов, хеджирования.

Чем меньше доля каждой инвестиции в нашем портфеле, тем ниже риск и ниже эмоциональный эффект от плохого исхода. Поэтому чем чаще и меньше денег (в процентах от портфеля) мы ставим, тем легче нам управлять рисками. А управление риском — это в первую очередь расчет объема сделки.

В конечном итоге инвестор должен уметь признавать, что он не прав. Так бывает, и это нормально. Убыток от сделки не говорит о том, что решение было неправильным. Просто рынок может оставаться иррациональным дольше, чем инвестор — ликвидным. Предыдущая фраза принадлежит знаменитому экономисту Джону Мейнарду Кейнсу, который разорился на ставке против рейхсмарки в начале XX века. Хотя он был фундаментально прав, тайминг сделки и иррациональность рынка не оставили ему выбора. И он не выжил как инвестор…

Не забывайте об удаче. Рынок во многом существует как вещь в себе. И если инвестор хочет получать прибыль, он должен соответствовать этому рынку, но многие думают, что они владеют рынком или что он работает как банкомат. Это неправильно и, как правило, быстро разворачивается в другую сторону. А происходит это лишь потому, что по стечению обстоятельств мнение инвестора или трейдера соответствовало фазе рынка. Нужно не забывать о роли случайности и удачи и быть скромнее.

Звериный оскал сложного процента

Как сказал Эйнштейн, сложный процент — это восьмое чудо света. Огромные состояния в мире сделаны за счет того, что инвестор получает пусть небольшой (10–30% годовых), но сложный процент. И на протяжении многих лет состояние прирастает, и в поздней точке пути начинается экспоненциальный рост.

Только вот не все знают, что проценты могут работать и против нас, причем с еще более пугающей асимметрией. Чем больше мы проигрываем, тем большая доходность в процентах требуется для того, чтобы выбраться из ямы просадки капитала.

Для примера я приведу таблицу, сколько процентов нужно заработать, чтобы отыграть предыдущую просадку:

% Просадка	% до изначального	Эффект на психику
-5%	+5.3%	Крепкий сон
-10%	+11.1%	Волнение
-15%	+17.6%	Нужно что-то делать
-20%	+25.0%	Мы же долгосрочные инвесторы, ведь так?
-30%	+42.9%	Хочется напиться
-40%	+66.7%	Антидепрессанты
-50%	+100.0%	Проблемы с либидо
-70%	+233.3%	А не взять ли в долг, чтобы отыграться?
-90%	+900.0%	Запускаем Telegram-канал и курсы успешного трейдинга!

Каждый инвестор должен примерно представлять, где он находится с точки зрения толерантности к риску. Лично для себя я считаю уровень 5–7% комфортным, 10% — неприятным (обычно может случаться раз в три года), 15% — критичным. У вас может быть другая шкала. Но главное — понять и быть честным с собой.

В сухом остатке

Инвестор должен выжить, чтобы иметь возможность вкусить плоды своих инвестиций и жить долго и счастливо.

Пирамида выживания:

1. Познайте себя и свою толерантность к риску — выразите это число в процентах и держите в голове.
2. Изучите базовые принципы ценообразования активов — не позволяйте хайпу и жадности затуманить вам мозг.
3. Диверсифицируйтесь, но правильно: по классам активов, направлениям, торговым подходам.
4. Умейте признавать ошибки и двигаться дальше, не держитесь за инвестиции, не привязывайтесь к ним эмоционально. Жестко контролируйте риски.
5. Признавайте роль удачи в ваших решениях и то, что любая хорошая ситуация может смениться черной полосой, но и наоборот: все плохое тоже пройдет (только нужно дожить).

 

Самые выгодные накопительные счета в июне с доходностью до 15,5%
 Sun, 07 Jun 2026 10:40:08 +0300

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с маем банки вслед за снижением ключевой ставки продолжили снижать процентные ставки: Банк Санкт-Петербург с 16 до 15,5%, Озон банк с 15,5 до 15,1%, ПСБ с 13,5 до 13%, МТС-банк с 16 до 15,5%, ДОМ РФ с 13,6 до 13,4%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. Банк Санкт-Петербург
накопительный счет 15,5% годовых на 2 месяца на сумму до 1,5 млн.р (или до 10 млн р для участников программы «Премиум») при тратах по карте свыше 20 тыс.₽ для для первого накопительного счёта, открытого в банке. С 3 месяца при покупках от 20 тыс. р в месяц 12,5%.

2. Озон банк
накопительный счет 15,1% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 12,5% для клиентов Premium или при сумме от 1,4 млн ₽ на всех счетах или 8% без условий.

3. Газпромбанк
накопительный счет 14,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета. Потом и иначе 8%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +2,5%, более 100 тыс. +4% к базовой ставке. Или накопительный счет "понятный процент" 14,5% для новых клиентов в первые 2 календарных месяца, далее/иначе 13% без дополнительных условий.

4. Альфа-банк
накопительный Альфа-счет 13,5% годовых первые 2 месяца на первый счет, далее в зависимости от трат по карте и наличия подписки.

5. Банк Зенит счет
"Новый горизонт" 13,75% (для сумм до 1,4 млн.р) и 14% (от 1,4 до 5 млн.р) на первые 3 месяца для клиентов у которых отсутствуют действующие срочные вклады и накопительные счета в течении последних 90 дней. Далее 8% и 7,75% соответственно.

6. ПСБ
накопительный счет Про запас 13% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 5%.

7. ВТБ
накопительный ВТБ-счет 12,5% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе ставка зависит от трат, наличия подписки ВТБ плюс, начисления зарплаты или пенсии.

Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток

1. МТС банк
накопительный счет 15,5% в первые 2 месяца для новых клиентов, далее 12% при покупках по дебетовой карте от 10 тыс.₽.

2. Яндекс банк
сейв без срока 15% на первые 2 месяца, далее 11%. Проценты начисляются ежедневно.

3. МКБ
накопительный счет 14% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 11,25% при условии трат от 50 тыс.р; 10% при условии трат от 10 тыс.р. Для зарплатных клиентов или при начислении пенсии +1%.

4. ДОМ РФ
накопительный счет 13,4% (для зарплатных и премиальных клиентов 13,5%) на первые 2 месяца, далее 4% и 4,5% для зарплатных и премиальных клиентов. Повышенная ставка действует также при повторном открытии.

5. ВТБ
накопительный ВТБ-счет 13% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе ставка зависит от трат и наличия подписки ВТБ Плюс.

6. Газпромбанк
«Ежедневный процент» 13,3% с опцией «Накопления» в сервисе Газпром бонус на 2 месяца на сумму до 1,5 млн. р. (для новых клиентов или для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали вклады и накопительные счета), с 3 месяца базовая ставка 9,6%. Для зарплатного клиента +1% к базовой ставке, при покупках по картам более 30 тыс. +1,5%, более 100 тыс. +2% к базовой ставке.

7. Россельхозбанк
накопительный счет 13% при обороте по карте от 50 тыс.р, 11,5% при обороте по карте от 30 тыс.р., 10,5% при обороте по карте от 10 тыс.р. 8. Сбербанк накопительный счет 12,5% первые 2 месяца (если первый открытый счет), далее от 8 до 12,5% в зависимости от трат по карте и наличия подписки СберПрайм.

С суммы процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов в 2026 году, будет взиматься подоходный налог.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Также подписывайтесь на MAX. 

Пост выходного дня: про БАДы
 Sun, 07 Jun 2026 11:33:37 +0300
Навеяло постом Зайца Пару слов за ЗОЖ...., который (Заяц) на этой неделе в рейтинге пользователей Смартлаб обошёл самого Тимофея Мартынова

Возвращаясь к теме БАД, регулярно вижу, как люди употребляют вагон и маленькую тележку БАД, не имеющих научно доказанной эффективности. ТОП-1 среди таких БАД — коллаген в форме желатина или крупного молекулярного коллагена (большинство недорогих БАД). Единственная форма коллагена, которая имеет доказанную научную эффективность — это гидролизованный коллаген. Но есть нюанс: если человек испытывает дефицит белка в рационе (а сегодня это повсеместно, поскольку на полках супермаркетов 80–95% продуктов — это ультраобработанные углеводы), то коллаген в первую очередь будет использован для восполнения общего дефицита белка, например, для синтеза ферментов.

Это же справедливо для таких БАД, как гинкго билоба и большинства других. БАД с научно доказанной эффективностью не так много, расскажу о наиболее доступных:

1. КРЕАТИН — один из самых изученных и эффективных БАДов с высоким уровнем доказательности (уровень А), повышает запасы фосфокреатина в мышцах, что увеличивает пиковую силу, мощность и выносливость в высокоинтенсивных нагрузках на 5–15 %, при сочетании с силовыми тренировками ускоряет рост мышечной массы (в среднем +1–2 кг сухой массы). Доказана безопасность при длительном приёме в стандартных дозах 3–5 г в сутки.

В мозге работает по тому же принципу, что и в мышцах, — как энергетический буфер, помогает поддерживать когнитивные функции при нехватке сна, дефиците кислорода и длительных интеллектуальных нагрузках.

Покупать креатин моногидрат в форме порошка, принимать 3–5 г в день, остерегаться подделок.

2. ТАУРИН — это сульфосодержащая аминокислота (не входит в состав белков), которая в больших количествах присутствует в мышцах, мозге, сердце и глазах. Организм синтезирует её из цистеина, а также получает с мясом, рыбой и морепродуктами. В красном мясе (говядина) содержится примерно 40–50 мг таурина на 100 г.

Таурин имеет сильную доказательную базу в кардиологии и по безопасности, хорошую — по нейропротекции, антиоксидантному и противовоспалительному действию. Для улучшения когнитивных функций у здоровых людей доказательства слабые/средние (уровень C).

В спорте таурин улучшает сокращение мышц за счёт регуляции кальция, снижает окислительный стресс и воспаление, ускоряет восстановление, повышает выносливость и уменьшает усталость при интенсивных нагрузках.

В кардиологии стабилизирует работу сердца, снижает артериальное давление и улучшает функцию левого желудочка. Клинические исследования подтверждают его пользу при сердечной недостаточности, гипертонии и ишемической болезни сердца.

В антиэйдж таурин защищает митохондрии, снижает окислительный стресс и воспаление. В исследованиях на животных он замедляет маркеры старения и продлевает жизнь, однако у людей эффект пока ограниченный и данные предварительные.

Покупать в капсулах/порошке, принимать 0,5 — 3 г в день в зависимости от спортивных нагрузок.

3. ОМЕГА-3 — это полиненасыщенные жирные кислоты, которые организм не может синтезировать самостоятельно и должен получать с пищей. Два основных вида ПНЖК:

EPA (эйкозапентаеновая кислота) — в основном отвечает за противовоспалительное действие и здоровье сердечно-сосудистой системы.

DHA (докозагексаеновая кислота) — главный структурный компонент мозга, сетчатки глаза и нервной ткани, важен для когнитивных функций и зрения.

ОМЕГА-3 содержатся преимущественно в жирных сортах морской рыбы (лосось, сёмга, скумбрия, сардины, анчоусы, сельдь). Эти кислоты рыба получает из водорослей, которые стоят в начале пищевой цепочки. В речной рыбе и рыбе тёплых морей омега-3 (EPA + DHA) содержатся в существенно меньшем количестве, чем в жирной холодноводной морской рыбе.

Омега-3 имеют сильную доказательную базу (уровень А–B) для поддержки здоровья сердца и сосудов, снижения уровня триглицеридов, противовоспалительного действия и работы мозга. Они входят в состав клеточных мембран, особенно в мозге и сетчатке глаза, улучшают текучесть мембран, уменьшают системное воспаление и участвуют в образовании противовоспалительных медиаторов.

Покупать в капсулах, принимать от 250–500 мг EPA + DHA в сумме в сутки для поддержания здоровья. При повышенном риске сердечно-сосудистых заболеваний или интенсивных нагрузках принимают 1–2 г в день по назначению кардиолога.

Обращаю внимание, что вес содержимого капсулы (то, что написано на упаковке, например, 1400 мг) — это не вес необходимых ПНЖК. В случае с ОМЕГА-3 приходится очень внимательно читать инструкцию, где обычно мелким шрифтом в неудобной форме написано реальное содержание ПНЖК в капсуле, а нередко и в «суточной дозировке», кол-во капсул в которой указано на другом конце инструкции. Например, в препарате «Кардио Плюс 1400 мг» в одной капсуле

ПНЖК омега-3 — 890 мг, в т.ч.:
Докозагексаеновая кислота — 195 мг;
Эйкозапентаеновая кислота — 495 мг;

Т.о на 1400 мг приходится всего 195 + 495 = 690 мг EPA + DHA и это считается высоким содержанием.

Это объясняет разброс цен, когда один БАД стоит 600 рублей, а другой 3 тыс. рублей при идентичном кол-ве капсул.


4. МАГНИЙ — участвует в более чем 300 ферментативных реакциях, включая производство энергии, работу мышц, нервной системы, регуляцию давления и сна, имеет хорошую доказательную базу. Многие испытывают дефицит из-за питания и стресса.

Существует несколько форм с разной биодоступностью и эффектами:

Цитрат — хорошо всасывается, часто используется для восполнения дефицита и мягкого слабительного эффекта.

Глицинат (он же хелат, он же бисглицинат — более точное химическое название) — одна из самых мягких и хорошо усваиваемых форм, практически не вызывает расстройства желудка, отлично подходит для расслабления, улучшения сна и снижения тревожности.

Треонат — лучше других проникает в мозг, перспективен для когнитивных функций и памяти.

Оксид — дешёвый, но плохо всасывается, чаще используется как слабительное.

Я предпочитаю глицинат (он же хелат, он же бисглицинат), 200–400 мг в день перед сном.


5. ВИТАМИНЫ D3 + K2 — жирорастворимый комплекс, где D3 (холекальциферол) и K2 (менахинон, особенно форма MK-7) работают вместе:

D3 повышает всасывание кальция и фосфора, поддерживает иммунитет, гормональный фон, настроение и мышечную функцию.

K2 активирует белки (остеокальцин и MGP), которые направляют кальций в кости и зубы, предотвращая его отложение в артериях.

Комбинация D3 + K2 имеет хорошую доказательную базу (уровень B) для здоровья костей, снижения риска переломов и поддержки сердечно-сосудистой системы. Особенно эффективна при дефиците D (очень распространён).

Исследования 2025–2026 показывают, что витамин D3 поддерживает иммунитет, помогает при воспалении, улучшает настроение, когнитивные функции и мышечную силу. Есть данные о потенциальном замедлении биологического старения и существенном снижении общей смертности у людей с недостатком витамина D.

Однако у людей с нормальным уровнем (выше 40–50 нг/мл) дополнительный эффект от приёма минимален. Поэтому в витамине D3 главное — лабораторный анализ и индивидуальная коррекция до оптимального диапазона 40–60 нг/мл.

Покупать в форме раствора, можно отдельно D3 и отдельно K2 (MK-7), принимать только вместе с жирной пищей.

6. КАРДИОЛОГ — ключевой фактор ЗОЖ. Вместо приёма коллагена, гинкго билоба и прочих БАД с низкой доказательной базой, лучше сделать расширенный лабораторный анализ липидного профиля, приобрести автоматический тонометр и обсудить показатели с кардиологом. Если кардиолог на основании объективных данных и рисковых таблиц прописывает приём статинов и/или препаратов от гипертонии, нельзя игнорировать эти показания. 80% холестерина синтезируется в печени и только 20% поступает с пищей и регулируется через питание, иначе говоря, при строгой диете снизить ЛПНП можно лишь на 8–15%, чего часто не понимают люди. Холестерин (триглицериды, ЛПНП) и артериальное давление — два главных «медленных убийцы», которые на протяжении многих лет могут протекать бессимптомно и приводить к тяжким последствиям. 

АКЦИИ ПРОДОЛЖИЛИ ПАДЕНИЕ! НОВЫЕ ДИВИДЕНДЫ! Пассивный доход: ключевые события и метрики рынков за неделю
 Sun, 07 Jun 2026 09:45:45 +0300

Привет, инвесторы! Прошла еще одна неделя и пора смотреть, что произошло, как и куда движется рынок. Подготовил еженедельный обзор и свежую инфографику — для всех, кто интересуется инвестициями, созданием капитала и пассивного дохода. ПМЭФ прошел, но позитива инвесторы не увидели

Лучший ГАДЖЕТ для ХОЛОСТЯКА-ИНВЕСТОРА! Часть 3
 Sun, 07 Jun 2026 09:19:44 +0300

Я периодически отступаю от тем инвестиций и рассказываю вам о своей жизни — ведь мой канал так и называется «Жизнь инвестора!». Так вот, на днях я наконец купил один домашний гаджет, который давно хотел. Ранее я уже выпускал пару статей на тему «Лучший ГАДЖЕТ для ХОЛОСТЯКА-ИНВЕСТОРА». Сегодня — третья часть подборки!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX. Там много другого полезного контента.

Какие гаджеты я покупал?

Я вам рассказывал, что живу один и для облегчения быта стараюсь приобретать разные приборы: чтобы помогали готовить, убирать, одним словом — создавали комфорт и упрощали мою холостяцкую жизнь инвестора.

Сейчас у меня есть (помимо основной бытовой техники):

• Робот-пылесос
• Аэрогриль
• Кухонный измельчитель

 

Изначально про каждый из них я думал: «Да нафига он нужен?». Или: «Поиграюсь пару дней и заброшу». Но в итоге все они реально облегчают мне быт. Я использую их почти ежедневно. И каждый советую к покупке!

Мой новый помощник по дому!

Каждую весну, когда снег тает и солнце начинает светить в окна, я вижу, насколько они грязные. Раньше проблему решал банальным мытьем с разными швабрами и щетками на длинных ручках. Но в последнее время всё чаще натыкался на роботов для мойки окон.

Я думал: «Как какой-то робот может нормально помыть окно?». А потом вспомнил, что точно так же скептически относился к роботу-пылесосу. Сейчас же — не нарадуюсь им. В общем, я купил на ОЗОН робота для мойки окон. Примерно вот такого:

 

 

Как он моет окна?

Вчера запустил первый раз — помыл все окна в квартире минут за 45.

Мой вердикт: моет не идеально. В углах остаётся немного грязи из-за неквадратной формы, да и разводы есть на стекле. Шумит прилично, так как присасывается к окну за счёт воздушной тяги. Рано утром в выходные лучше не запускать — соседи точно не оценят.

Но в целом я доволен! Это всё равно лучше, чем самому лазить с тряпками и швабрами. Я не перфекционист, так что результат по чистоте окон меня устраивает.

 

Заключение

Вначале я думал, нужен ли он мне вообще. Всё-таки пользоваться им придётся раз в год. Моя модель стоит чуть больше 5000 ₽. Но купил и очень доволен.

• Поэтому мой совет: если думаете, стоит ли брать такого помощника — смело покупайте.

Пока идей по новым гаджетам у меня нет. Кажется, приобрёл уже всё, что реально нужно. А вот идеи по покупке инвестиционных активов — есть! О них и расскажу в следующих статьях.

Пару слов за ЗОЖ....
 Sun, 07 Jun 2026 07:39:39 +0300
Доброе утречко!))… (ЗаяЦЪ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, попивая кофеек, потирая глазки лапками, еще раннее утро и заяЦЪ сонная))...                                                                                                                                                                                                                       Решилась рассказать про свой «ЗОЖ» )) или как я его называю… Что я для здорового образа жизни делаю? ! Для начала НЕ курю, и мало пью, почти не пью, но иногда могу позволить себе немного вина с хорошим сыром… Бегать не люблю хронически, иногда хожу по стадиону… Раньше когда то делала жимы со штангой, но сейчас обленилась)))… На постоянно, и часто, я пью вот что, из таблеток: гинко билоба в капсулах, мультивитамины, коллаген говяжий в капсулах, порошок пророщенных семян (чайная ложка в день) сельпы, пшеница, зеленая гречка и что то еще… Ммм иногда добавляю к этому списку (минимум раз в квартал) фолиевую кислоту и глюконат кальция… Ну а вот нотариально заверенный скриншот)) в студию:                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

На фото, это левая сторона моего рабочего стола, там присутствуют витамины, листки с записями идей, и псалом Давида 22 в рамочке, как символ протестантизма/ Кальвинизма, который вдохновляет и успокаивает… Вселяет надежду… Рядом с псалмом в рамке сидит мой плюшевый кролик, «Кроличий», мой талисман и кварцевые часы рядом с ним «под старину»… (в кадр кролик с часами не попали)… Мы «обозрели» ))) таким образом левую половину моего рабочего стола))).....                                                                                                                                                                 Иногда я делаю гимнастику на коврике… Ну пожалуй и всё!!) На этом мой ЗОЖ заканчивается))… Хотя… Я люблю контрастный душ и прогулки в парке когда никого нет и никто не мешает… ВотЪ такой ЗОЖ у зайцев из лесу… А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!...                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

 

Китай начал специальную морскую операцию у восточного побережья Тайваня
 Sun, 07 Jun 2026 08:36:29 +0300

Китай начал специальную морскую операцию у восточного побережья Тайваня в ответ на начало переговоров Японии и Филиппин о делимитации моря в этом районе. В Пекине назвали эти планы незаконными

Китая начал проведение специальных морских правоохранительных операций в восточных водах у острова Тайвань, передает агентство Синьхуа.

Министерства транспорта Китая задействовало в операции Морское бюро Фуцзянь, Морское бюро Гуандун, Центр безопасности судоходства Восточно-Китайского моря и Спасательное бюро Восточно-Китайского моря.

Цель учений — в полной мере утвердить юрисдикцию морских административных органов Китая, расширить возможности патрулирования и управления движением в водах региона, а также обеспечить безопасность морского судоходства и защитить национальные права и интересы, говорится в сообщении китайского агентства.

Операция, как пишет Синьхуа, стала необходимым ответом на одностороннее заявление Японии и Филиппин о начале «переговоров о делимитации моря» к востоку от Тайваня, что является «серьезным нарушением территориального суверенитета и морских прав Китая».
www.rbc.ru/politics/07/06/2026/6a24a1919a7947846250ab0d


Думаю,
для российского рынка это нейтрально
Китай старается продемонстрировать его интересы по присоединению Тайваня
«Лезть на рожон» Китай, конечно, не будет

Главный лайфхак торговли внутри дня.
 Sun, 07 Jun 2026 07:45:35 +0300

Сжатие работы: правило 3 часов — скрытая суперсила трейдера

Вас убивает не плохой рынок и не пробел в знаниях.
Вас убивает количество часов, которые вы разрешаете себе быть «в теме».

Если вы проводите за графиками 8-12 часов в день, смотрите каждую свечу и при этом топчетесь на месте — проблема не в рынке. Проблема в отсутствии границ.

Я переработал эту тему с точки зрения практики. Без лирики.

---

I. Портрет трейдера, которого «выключило»

Знакомый сценарий. Человек делает всё «по правилам»:
— открывает терминал за час до сессии;
— сидит азиатскую, европейскую, американскую;
— вечером «аналитику дочитывает» и сделки разбирает.

Итог: 12 часов в день у экрана. В чатах его называют «трудягой». На счёте — то микроплюс, то ощутимый минус.

Однажды он просто перестаёт. Не болезнь, не стресс — туман в голове. Утром нет сил открыть терминал, простые решения даются через сопротивление, каждая просадка жжёт психику.

Он вынужденно сокращает экранное время до 3-4 часов.

И тут странное:
— исчезают FOMO-входы в середине дня;
— сделок меньше, но они точнее;
— дневная волатильность счёта падает;
— месяц становится лучшим за год.

Он сократил время у графика на 60-70% — результат вырос.

Вывод для себя: если вы целый день смотрите на цены, вы не торгуете систему. Вы просто созерцаете рынок.

---

II. Обратный закон Паркинсона: чем больше времени, тем хуже

Вы знаете классику: работа расширяется, заполняя всё доступное время.

В трейдинге это выглядит так:

Если у вас весь день — вы будете «посматривать, прицениваться, ещё подумать».
Если у вас чётких 3 часа — вы либо действуете по системе, либо ничего не делаете.

И наоборот:
— чем больше свободных часов, тем хуже приоритеты;
— каждая свеча кажется важной, каждый импульс — возможностью;
— мозг перестаёт отличать сигнал от шума.

Итог:
10-12 часов → куча микровходов, овертрейдинг, эмоции.
3-4 часа с жёстким окном → фокус на качественных сетапах, меньше глупостей.

Продуктивность в трейдинге нелинейна. Это не «больше часов = больше денег».
Это меньше, но ограниченных часов → вынужденное приоритизирование → меньше ошибок → лучше результат.

---

III. Режим «хищника»: как сжатие времени включает поток

Когда вы знаете: у меня есть 3 часа и ни минутой больше — мозг переключается.

Каждая сделка обретает вес. Каждый вход — только по системе, не «на всякий случай». Вы перестаёте скроллить ленту и чаты во время сессии.

Исследования потока подтверждают: чем выше субъективная важность задачи, тем легче войти в состояние глубокой концентрации. За 1-2 часа вы делаете работу на «весь день».

Это ощущается так:
— вы сидите только в выбранное окно (например, первые 2 часа сессии);
— заранее знаете, какие уровни и сетапы ждёте;
— когда рынок даёт картинку — реагируете быстро и спокойно;
— нет ощущения, что «надо отбиться к концу дня», потому что дня как бесконечной ленты больше нет.

Сжатие времени усиливает значимость каждого действия. А это:
— повышает концентрацию;
— уменьшает случайные входы;
— облегчает вход в поток.

---

IV. Восстановление: почему «вечный рынок» сжигает вас к нулю

Поток энергозатратен. После него нужно восстановление.

Но если вы «в рынке» до 22:00, а потом ещё час смотрите графики на завтра — настоящего отдыха нет.
Что происходит:
— вы ложитесь с головой, забитой свечами;
— просыпаетесь уставшим;
— идёте к терминалу не охотиться, а дотягивать ещё один измученный день.

Сжатие рабочего окна:
— создаёт длинные периоды без рынка;
— даёт реально выспаться;
— позволяет мозгу «переварить» торговлю;
— делает вас острее и спокойнее на следующий день.

Трейдер, сокративший время у графика, часто говорит: «Я стал другим человеком у монитора».

---

V. Как применить сжатие: протокол от практика

Шаг 1. Замерьте реальное время
Честно посчитайте: утренние просмотры, основная сессия, «ещё час вечером», «быстрый взгляд на фьючи перед сном».
У большинства выходит не 4-5, а 8-10+ часов.

Шаг 2. Срежьте 25-50% экранного времени
— 10 часов → лимит 5-7
— 8 часов → лимит 4-6

Лимит жёсткий. Конкретные часы. Например:
Интрадей: «Торгую только 10:00-13:00 и 15:00-16:00. Между окнами — нет терминала, только запись сделок».
Свинг: «Решения принимаю только в 10:00-11:00 и 19:00-20:00. В остальное время не лезу в позиции».

Шаг 3. Поставьте «финишную черту»
Время, после которого:
— ни одной новой сделки;
— стопы не переносятся (кроме как по системе заранее);
— терминал закрыт.
Пример: «16:00 — всё, до завтра».

Шаг 4. Перетерпите дискомфорт
Будет больно: рынок поехал после закрытия, видите упущенный сетап, хочется «досидеть ещё часик, сегодня же особенный день».

Это боль, которая заставляет мозг адаптироваться:
— планировать сетапы заранее;
— выбирать лучшие сессии;
— выкидывать лишние инструменты;
— перестать «сидеть рынок» и начать торговать систему.

---

VI. Живые примеры

Новичок-марафонец. Сидел с 9:00 до 23:00 (акции + крипта). Результат: усталость, 15-20 сделок в день, дикие просадки.
После лимита 4 часа и 3-4 сделки: количество сделок упало в 4 раза, просадки уменьшились, импульсивные входы после стопа исчезли.

Опционщик. 10+ часов в доске, перекладывания, пересчёты.
После лимита 3 часа: готовил план по страйкам заранее, основную работу делал утром и вечером, перестал дёргать позиции на каждом тике. Риск стал стабильнее, результат ровнее.

Дэйтрейдер фьючерсов. Каждый день заканчивался «добиванием»: «Надо отбиться к закрытию, весь день же сидел».
После правила «максимум 2 часа активной торговли»: стал выбирать только открытие и первые 60-90 минут, перестал отыгрываться в конце дня. PnL стал менее волатильным, исчезли фатальные дни.

---

VII. Жесткая правда

Вы уже знаете достаточно для прибыльной торговли. Ваше слабое место — не знания, а среда принятия решений.

Сократите часы. Создайте жёсткий временной контейнер.

Меньше времени → выше значимость каждой сделки → больше фокус, легче войти в поток → поток + восстановление → качественные решения и стабильность.

Контейнер не должен расширяться. Лучше становитесь вы.

    

до прыгались (.
 Sun, 07 Jun 2026 06:56:31 +0300
До прыгались, до воевались(.
СВО можно смело заканчивать, российский газ теперь и даром не нужен будет в европе(.

Алжир начал строительство газопровода через пустыню сахара в европу, для снабжения последней газом
которого не доставало ей после поставок Скандинавского газа.

Газпром можно смело закрывать, все эти трубопроводы туда проложенные из надежды там продать газ
можно смело сдавать в металоллом,  пока тот еще требуется на металлургических заводах(.

www.profinance.ru/news2/2026/06/05/cjfl-alzhir-nachal-raboty-po-stroitelstvu-gazoprovoda-dlya-snabzheniya-evropy.html

Алжир начал работы по строительству газопровода для снабжения Европы

 

05.06.2026 15:29  

Государственная компания Sonatrach возведет участок длиной 1210 километров (752 мили) в Алжире, который будет подключен к системе газопроводов в Аулефе, снабжающей Европу.

Алжир объявил о начале строительства трубопровода через Сахару. Проект, впервые предложенный несколько десятилетий назад для экспорта газа из Нигерии в Европу, вновь набирает обороты.

   Фото Рейтер

Государственная компания Sonatrach возведет участок длиной 1210 километров (752 мили) в Алжире, который будет подключен к системе газопроводов в Аулефе, снабжающей Европу. Об этом заявил директор по исследованиям трубопроводов Sonatrach Иссам Габа на презентации в четверг. Алжир уже является крупным поставщиком газа в Испанию, Италию и Францию и намерен увеличить объемы поставок для удовлетворения европейского спроса.

Транссахарский газопровод протяженностью 4128 километров пройдет через Нигерию, Нигер и Алжир. Идеи о его строительстве впервые появились в 1970-х, периодически возобновлялись в 2000-х, но застопорились. В 2022 году страны вернулись к проекту из-за дефицита газа в Европе после обострения отношений с Россией. По данным Управления международной торговли США, стоимость строительства может составить около 13 миллиардов долларов.

Параллельно развивается другой региональный проект. Государственная компания Марокко рассматривает возможность финансирования трубопровода, который соединит месторождения в Нигерии, Сенегале и Мавритании с десятью соседними африканскими странами, включая Марокко. Планируется, что он будет подключен к газопроводу Магриб-Европа, соединяющему Марокко с Испанией.

Строительные работы на участке длиной 720 километров через Нигер стартуют в начале 2027 года в партнерстве с Sonatrach. Об этом сообщил министр нефти Нигера Хамаду Тини на мероприятии в Аулефе, расположенном примерно в 1100 километрах от столицы Алжира.

Проект сталкивается с проблемами безопасности в Нигере, где экстремизм представляет угрозу для региона. Министр нефтяных ресурсов Нигерии Экперикепе Экпо подчеркнул решимость своей страны участвовать в проекте.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам  Bloomberg

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
 Sun, 07 Jun 2026 06:31:22 +0300

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.

В рейтингах от B- до BB- продавцы в основном подуспокоились.

#ПроНедвижимость: обзор ЗПИФ "Парус-Место встречи"
 Sun, 07 Jun 2026 00:35:54 +0300
Друзья, приветствую! 05 июня 2026 стартовали торги новым фондом коммерческой недвижимости ЗПИФ «Парус-Место встречи», и мне хочется верить, что сейчас вы читаете один из лучших обзоров на этот ЗПИФ. Фонд предназначен только для квалифицированных инвесторов. В состав фонда включены 26 районных торговых центра в Москве, сама УК «Парус» описывает структуру владения следующим образом:

Фонду «ПАРУС-Место Встречи» принадлежит 100% долей компании ООО "«Место Встречи». ООО «Место Встречи» владеет 100% долей компании ООО «Эдисонэнерго», которой, в свою очередь, принадлежат 26 многофункциональных районных центров сети «Место Встречи».

Компания ООО «Эдисонэнерго» обслуживает кредитное финансирование со сроком погашения до IV квартала 2033 года по ставке КС+2,25%. Согласно финансовой модели фонда, полное погашение кредита планируется в 2026 году. После погашения кредитного финансирования предполагается консолидация структуры и объединение компаний.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

Районные центры имеют анти-е-ком концепцию, ориентируясь на арендаторов, устойчивых к развитию электронной коммерции: предполагается, что во-первых людям все равно нужно место для живой коммуникации, а во-вторых ряд услуг невозможно получить онлайн, такие как фитнес и спортивные секции, кафе и рестораны, МФЦ и так далее.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

На мой взгляд, немного спорное утверждение, так как даже перечисленные направления могут от части страдать от развития электронных сервисов. Например, люди начинают брать спортивные онлайн уроки, государственный документооборот активно цифровизируется, а доставка готовой еды вполне может негативно влиять на трафик в кафе и ресторанах. Я не утверждаю, что так оно все и будет в каком-то обозримом будущем, но мы, как инвесторы, должны заранее предполагать возможные риски.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

Долгосрочные (75% договора от 10 лет) и среднесрочные (10% договора 5 — 10 лет) договора аренды обеспечивают стабильный рентный доход, а краткосрочные (15% договора до 5 лет) потенциально позволят увеличить операционный доход за счет перезаключения на новых условиях. Тут надо понимать, что ставки аренды могут не только расти, но и падать, поэтому существует риск, что перезаключение коротких договоров может нести риск сокращения рентного дохода.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

В дальнейшем прежняя команда «Место встречи» продолжит развитие сети центров, а команда «Парус» сосредоточится на вопросах управления капиталом и активами.

Постепенно мы переходим к самому интересному, а именно к структурированию сделки и условиям продажи. Судя по комментариям, которые я видел в чате «Парус» и некоторых других ресурсах, эта часть оказалась сложной для понимания потенциальных инвесторов.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

И так, в 2025 году чистый операционный доход (ЧОД) портфеля недвижимости «Место встречи» был 3 млрд рублей (прозвучало в официальном видео обзоре), при этом ADG-групп не готовы оценить сделку исходя из этих цифр, так как считают, что ЧОД значительно вырастит, так, в 2026 году ЧОД прогнозируется на уровне 4,1 млрд, с последующим ростом до 5,5 млрд в 2029 году. Как я уже ранее писал, главная проблема инвестиций в ТЦ, в отличии от складов или офисов, — это невозможность уверенно спрогнозировать будущую прибыль, так как часть арендного потока привязана к выручке арендаторов.

И так как прогноз не может быть гарантией, оценивать сделку на основе прогнозов продавца некорректно. Поэтому, на текущий момент, активы переданы в состав фонда, но финальная стоимость сделки еще не определена. Однако, «Парус» предварительно оценил текущую стоимость активов в 40,7 млрд рублей, что при ЧОД 2026 года в размере 4,1 млрд рублей соответствует 10% cap rate. Я еще раз подчеркну, что это не мнение профессионального оценщика, а экспертная оценка УК «Парус», опубликованная на странице фонда, а если точнее, это даже предположение о cap rate для торговой недвижимости в 2030 году.

Если мы посмотрим данные профильных консалтинговых агентств, то увидим, что по данным IBC Real Eastate ставки капитализации для торговой недвижимости в Москве по итогам 1 кв. 2026 года составили 11,5 — 13% и 12 — 13,5% за тот же период по данным NF Group. То есть, если бы сделка оценивалась профессиональным оценщиком, я сомневаюсь, что стоимость активов была бы выше 35,5 млрд рублей. Я предполагаю, что именно поэтому была придумана схема с отложенной оценкой сделки, чтобы переждать сложный период.

Анализируя следующий слайд, мы можем предположить, что оценка активов составляет примерно 37 млрд рублей. Для анализа мне пришлось изрядно поломать голову, чтобы сопоставить данные из презентации с данными из финансовой модели.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

И так, если на слайде выше мы видим капитал инвесторов в размере 37 млрд рублей, то на следующем слайде 37 млрд рублей разбиваются на 8 млрд по уже подтвержденному финансированию и 27 млрд — остаток кредита, который необходимо закрыть за счет эмиссии. Не сложно подсчитать, 27 плюс 8 равно 35 млрд. С этого места и далее мы переходим в режим допущений, так как цифры в онлайн презентации и финансовой модели нельзя быстро сопоставить, требуется очень внимательное сопоставление увиденного, с калькулятором в руках.

Источник: онлайн презентация фонда «Парус-Место встречи»

По финансовой модели на 2026 год запланирован выпуск ~36,97 млн паев по цене 900 рублей за пай или 33,27 млрд рублей, а ожидаемые поступления от доп. выпуска паев запланированы в размере ~35,256 млрд. А оценка капитала инвесторов в презентации 37 млрд рублей. Ничего не понятно, но очень интересно. Здесь шел 4-й час написания статьи в попытках разобраться, в чем дело.Но пойдем по порядку.

Предположение первое. Относительно количества мы можем предположить, что даны некие усредненные оценки. Вывод мы этот делаем из того, что в пользу ADG запланирована эмиссия на 11,3 млрд, при том, что предполагаемый разброс по данным из презентации составляет от 5 до 15 млрд, то есть взято некое среднее, скорректированное на какой-то коэффициент значение (и мне правда лень вычислять этот коэффициент).

Предположение второе. Тогда, если мы считаем, что к плановым объемам эмиссии не нужно строго придираться, мы предполагаем, что ожидаемые цифры привлечения в объеме 35,255 млрд примерно верны. А следовательно, это и есть примерная реальная стоимость активов. Что хорошо бьется с предыдущими оценками выше по предположительной реальной цене объектов не выше 35,5 млрд рублей и хорошо бьется с презентацией, где указана структура привлечения капитала в разбивке 8 млрд + 27 млрд.

Предположение третье. Теперь если мы учтем ожидаемую доходность в 2029 году на уровне 11,7% годовых, а доходность на старте запланирована на уровне 11% годовых, то получаем: 35 млрд * (11,7% / 11%) = ~37 млрд. Это очень грубый расчет, исходя из того, что в презентации и модели даны округленные значения и сделаны допущения в расчетах. Получается, что 37 млрд рублей — это не текущая оценка, а капитал, который будет приходиться на долю первоначальных инвесторов по итогам 2029 года.

То есть, в теории, предполагается, что для первоначальных пайщиков произойдет прирост стоимости капитала не менее, чем на 5,7% на горизонте 2029 года, даже в случае невыполнения оптимистичных планов ADG по росту ЧОД.

Источник: parus.properties/funds/mv

Далее мы можем предположить, что если по итогам 2029 года в случае выполнения планов по ЧОД капитал будет распределен в соотношении 74% инвесторы и 26% ADG, как это написано в презентации, то в 2030 году выплаты для пайщиков составят 4,28 млрд, а стоимость доли в зависимости от cap rate (снова предполагаемого) может варьироваться в диапазоне от 38,9 млрд (прирост ~11%) до 42,8 млрд (прирост ~22%). Я не стал принимать во внимание прогноз УК по доходности от роста стоимости актива в размере 17 млрд (при cap rate 10%) к 2030 году, так как совершенно не правильно отображать это как доход пайщиков, ведь большая часть этого дохода будет передана ADG. Тогда было бы верно посчитать, по маркетинговой методике «Парус» (похоже, что они берут прирост стоимости актива в процентах и делят его на 4 года, сложный процент не высчитывается), что доход пайщиков составит в среднем 11,5% от арендного потока и от 2,8% до 5,5% от прироста стоимости актива.

Крайне важное, очередное допущение: все цифры даны, исходя из того, что привлечение капитала пайщиков пройдет в соответствии с запланированным и очень оптимистичным графиком, а ADG достигнет плановых показателей по ЧОД. 

UPD. Мне не хотелось бы, чтобы с прочтением статьи были сделаны неверные выводы. В чатах много негатива в отношении размера вознаграждения ADG, а торги фондом стартовали со, скажем так, не лучших объемов размещения, продать на столь разрекламированном старте паи на сумму менее 500 млн — это сигнал для «Парус» и ADG. Но я не стал бы делать поспешных выводов, в такого рода проектах всегда идет оценка рисков и сценариев реагирования на эти риски. Судя по фин. модели, у ADG сохраняется широкое пространство, чтобы подкорректировать свои ожидания по доле, что может интересным образом изменить прогнозируемый фин. результат для инвесторов, такой сценарий я допускаю. В конце-концов, инвесторы с первыми 8 млрд почему-то оценили для себя возможным принять участие в проекте, и это явно кто-то с не последними деньгами.

Пожалуй, на этом все. А принимать решение инвестировать или нет, каждый должен сам. Ваши деньги — ваша ответственность.

Все написанное не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разгон инфляции.
 Sun, 07 Jun 2026 00:16:45 +0300
Блогер Тарас Щербина о разгоне инфляции в России за счёт «печатного станка»:

Это официальные данные ЦБ. Напомню, что на 1 января 2022 года размер денежной массы был 66 трлн рублей, то есть рост — в 2 раза.

Это такая скрытая эмиссия, которая в том числе является индикатором реального внутреннего долга: 66 трлн рублей •/• на max средний курс в 90 рублей = 730 млрд долларов необеспеченных дополнительных денег (нет соответствующего роста ВВП, производительности труда и экспорта) — это просто заем через ОФЗ.

Если сюда прибавить официальный долг в размере около 30 трлн рублей, то получим 1.1 трлн долларов (те самые по Аганобегяну) или 50% от реального ВВП. Да, это еще не критические 77% по международным стандартам, но и далеко не заявленные на ПМЭФе 16%.

А ведь дефицит растет и фискальные меры по обелению экономики в таких масштабах — мертвому припарки. Долг будет расти, как пирамида: долг для погашения долга. Но начальству, как говорится, виднее.

@ejdailyru

Алаверды Т.Мартынову по поводу "нет примеров для подражания".
 Sat, 06 Jun 2026 23:13:59 +0300

 

              В ответ на пост Т.Мартынова об отсутствии примеров для подражания, хочу отметить, что, как это часто бывает, мы стали очевидцами ситуации «устами младенца…».

              В комментариях народ богато изложился, добавить вроде нечего.

              Итак, хочу отметить, что правы те, кто провел антипараллели между публичностью, подтвержденной разными ох… (ах-х, какими!) рейтингами, и, действительно, результативной жизнью в трейдинге. Как сказано в одном мудром фильме, «глупец орет, трус молчит, мудрец слушает». Правда, тут же этот герой получает вопрос «А кем будешь ты?».

              Трудно так сразу ответить, ибо непонятно, мудрец при этом молчит или нет? Исходя из предположения, что поза умолчания (как и крикливости) уже заняты, остается предположить, что мудрец просто говорит. Но слушает ли кто-нибудь его? Или опять «нет пророка в своем отечестве»? Или его неторопливая речь тонет в гомоне критиканов?

              Не мне судить. Очевидно только, что крикливые СЛ-жители не очень-то утруждают себя хотя бы просто внимательным прочтением текста. И при этом они очень нетерпеливо выкрикивают нелепости. Этакий хор первоклашек «Мариванна, а можно я? Можно Я?!!».

              Например, не так давно я разместил пару постов с гипотезой о возможном использовании счета текущей маржи (СТМ) в качестве поводыря в торговле. Еще раз специально оговорюсь, что я, во-первых, просто ответил на пост одного из СЛ-жителей, который высказал такую идею, а во-вторых, что я лично не использую такую стратегию, поскольку, на мой взгляд, торгую по более эффективной и не собираюсь её менять.

              Так вот, первый пост касался именно иллюстрации индикатора СТМ. Показаны был и механизм и результат. Что же я читаю в комментариях? «…Как может индикатор что  то предсказывать, если он строится на основании прошедшего времени(данных), сколько уже я видел этих  перекупленностей перепроданностей по рси, стохастик,  и т.п. а толку то от них, они могут  сколько угодно диверить на эксремумах и давать ложные сигналы, показывая лишь то, что сильный тренд, который чихал на их дивера и перекупленность-проданность» (орфография и пунктуация автора сохранены).

              О чем думал этот комментатор? Уж, явно не о теме поста, а о чем-то своем, накипевшем. При чем здесь СТМ? Правильно, ни при чем.

              В другом посте я написал о своем инструменте фильтрации мелких и частых колебаний цен, которые я (не претендую на первенство терминологии, ибо классиком не являюсь) называю «рыночный шум».

              И какой же комментарий я получаю? «Шумов вообще не бывает!»

              Казалось бы, простые частные мнения, но высказаны они теми, у кого рейтинги гораздо поболее моих несчастных 390 баллов. А значит, любой неофит, только-только начинающий свой путь на трейдерской стезе, посчитает эти мнения авторитетными и будет их придерживаться.

              Через некоторое время будет потеря денег, разочарование и, дай Бог, не убийственный скепсис.

              Так вот, резюме этого краткого спича.

              Прежде, чем искать примеры для подражания, Тимофею нужно иначе заточить систему оценки полезности участников СЛ. Правда, вероятность объективности нового рейтингования также приближается к «баранке».

Мнение Гусева Владимира Павловича касательно пользователей Смартлаба: Олег Ков и Мультитрендовый агенты СВР Украины?!!
 Sat, 06 Jun 2026 22:59:55 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ устало сидит в кресле после работы, весь день бегала и умаялась....) НО ТУТ ПОДЪЕХАЛ ЭКСКЛЮЗИВЧИК!!! Мнение Гусева В.П. касательно контингента смартлаба!!! СМОТРЕТЬ ВСЕМ!!! ШОК КОНТЕНТ!!! Олег Ков и Мультитрендовый агенты СВР Украины?!?!?!.. Лично я не знаю… спорный вопрос… Но видео ОГОНЬ!!! Ссылка на видео:                                                                                                                                                                                          &nb sp;                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       

… Ссылочка: rutube.ru/video/f47643b6a16841e3635ad0aab08c12aa/… Ссылочка на сам канал: rutube.ru/channel/25117421/ … А что об этом думаете вы?!!...  Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!  СМОТРИТЕ ПОКА НЕ УДАЛИЛ!!!                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

 

Ирония жизни (160, 12+)
 Sat, 06 Jun 2026 20:36:05 +0300

Пока пережидал  худшие времена, успел состарится!      Сейчас вот пережидаю охлаждение экономики и окончания СВО. Вся жизнь прошла в ожиданиях))))

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

 Ваш все тот же S.Hamster

Основные темы конфы 20.06.26
 Sat, 06 Jun 2026 20:32:04 +0300
На пленарном заседании будут решаться экзистенциальные вопросы всего инфоцыганско-биржевого бизнеса, а именно:
1. Как продать акции и купить хоть что-нибудь что можно перепродать дороже. Например молодую капусту или трусы фабрики Большевичка.
2. Чем привлечь лохов, если все упало, и никто не знает вырастет или нет
3. Структурная трансформация инфоцыганства.
4. Как пережить психологический удар от обнуления крипты
5. Как купить дефолтные облигации с потенциальными иксами.
6. Как закрыть брокерские счета с телефона
7. Возьмут ли на работу грузчиком в магнит, если в портфеле есть 200 акций магнита. При каком количестве акций НН на депозите контора разрешит бесплатно разместить резюме на их сайте.
8. Получение смежных профессий: трейдер-штукатур, облигационер-сторож
9.  Можно ли обменять акции астра на ключ для ОС астра-линукс
10. Где можно заработать хотя бы 100 тр в месяц лежа на диване

Анализ трендов Сильные тренды Свежие цифры
 Sat, 06 Jun 2026 19:36:51 +0300

Анализ трендов Сильные тренды

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 5 июня 23-50

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго

Лучшие с начала года — банки (Дом.РФ, Сбербанк), электроэнергетика (Ленэнерго пр.).
Уже 5 недель лучше рынка Хэдхантер (100% чистой прибыли — на див.) и МТС (разгоняют под див. 500% чистой прибыли, т.е. в кредит).
                                                           
Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды
В нефтяниках — риск нормализации судоходства в Ормузском проливе (тогда, цены на нефть упадут) и уязвимость инфраструктуры, высокий риск

Из нефтяников сильнее тренд
Татнефть пр (тренд как у обычки, но див. в руб. на обычку и преф одинаковые, поэтому в % див. дох. префов выше).

Трафик цирофрых медиа умирает, но пока не у смартлаба

Курс, которого нет: почему по разнице процентных ставок доллар «должен» стоить 110 рублей
 Sat, 06 Jun 2026 10:12:39 +0300

В обменниках доллар стоит 75 рубля. Простая монетарная модель указывает, что честная цена доллара за рубли ближе к 110. Разберёмся, откуда берётся разрыв почти в полтора раза и что он на самом деле сообщает о рубле.

Мысленный эксперимент на один доллар

Вернёмся в январь 2010 года. Доллар тогда стоил 30,19 рубля. Представим инвестора с одним долларом и двумя дорогами. 

Первая дорога: оставить доллар в долларах и получать долларовую ставку, которая в США почти всё десятилетие держалась у нуля.

Вторая дорога: обменять доллар на рубли и положить под рублёвую ставку, которая почти всегда была заметно выше.

Если рублёвая доходность стабильно выше, а курс при этом стоит на месте, возникает почти бесплатный обед: занимай дёшево в долларах, держи дорого в рублях, клади разницу в карман. Рынок такие обеды не любит. Чтобы лазейку закрыть, рубль обязан постепенно слабеть ровно на величину избыточной ставки. Тогда повышенный процент по рублю съедается ослаблением курса, и обе дороги приводят в одну точку. Справедливый курс по паритету ставок не прогноз цены на нефть и не гадание о санкциях, а ответ на один вопрос: каким должен быть курс, чтобы рублёвый и долларовый капитал приносили одинаковую валютную доходность.

Как считается «справедливый» курс

Принимаем за старт курс доллара за рубли в начале 2010 года. Каждый год умножаем его на отношение «единица плюс рублёвая ставка» к «единице плюс долларовая ставка». За шестнадцать с лишним лет множители накапливаются, и курс плавно ползёт вверх.

Ставки взяты официальные. По рублю это ставка рефинансирования до сентября 2013 года и ключевая ставка Банка России после, вплоть до нынешних 14,5% с 27 апреля 2026 года. По доллару взята эффективная ставка ФРС, которая к маю 2026 года составляла около 3,6%. Разница между ними в разные годы колебалась от примерно 5 до 15 процентных пунктов, и именно она толкает модельный курс наверх.

Результат получается гладким, почти скучным. Модельная линия не знает ни паники, ни эйфории: 32 рубля к концу 2010 года, около 49 к концу 2015 года, 82 к концу 2023 года и наконец 110 к июню 2026 года. Никаких обвалов и взлётов, только ровный подъём, продиктованный разницей в цене денег. Теперь наложим на эту гладкую линию реальность (см. график). Фактический курс ведёт себя совершенно иначе: рваный, нервный, с провалами и отскоками. Почти весь нынешний разрыв между моделью и фактом сложился за последние полтора года. Модельная линия продолжала карабкаться вверх, подгоняемая рекордно высокой ключевой ставкой, а фактический курс пошёл в обратную сторону. К июню 2026 года рубль оказался примерно на треть крепче, чем велит арифметика паритета.

О чём говорит расхождение между справедливым и реальным курсом 

Расхождение между котировками на графике имеет вполне конкретный финансовый смысл. Перед нами накопленная доходность кэрри-трейда в рубле.  Рубль до 2024 года вёл себя не как валюта, как валюта, которая платит премию и не отдаёт её обратно через курс.

Начиная с 2024 года дисбаланс в модельном курсу по паритету процентных ставок начал ускоряться и достиг 33%. Почему рынок так долго не закрывает лазейку, понятно из списка нерыночных факторов и связано с ограничениями на движение капитала, сжатый импорт, вынужденный приток экспортной валютной выручки, высокая ключевая ставка и административная поддержка курса. Все вместе указанные факторы держат рубль крепче, чем диктует чистая разница в стоимости денег. 

Справедливый курс 110 не означает, что доллар завтра подорожает до указанной отметки. Он означает другое: при свободном рынке и равном отношении к рублю и доллару накопленная разница ставок давно должна была увести курс туда. Раз курс держится у 73, рубль сегодня аномально силён относительно собственной процентной истории. Сила эта стоит не на дешевизне доллара как такового, а на ограничениях, экспортной выручке и высокой ставке. Пока подпорки на месте, разрыв может сохраняться. Если хотя бы часть из них ослабнет, именно модельная линия подскажет, куда у курса открыта дорога.

Модель паритета ставок не приговор и не прогноз на завтра, а ориентир: линия монетарной справедливости, относительно которой удобно измерять, насколько далеко ушёл реальный курс.

 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124