Wed, 18 Mar 2026 10:06:05 +0300
ПАО «АПРИ» планирует размещение облигаций серии БО-002Р-14
Предварительные параметры выпуска:
Wed, 18 Mar 2026 09:34:47 +0300
Пока на рынке толком ничего не происходит, хочется отметить одну любопытную тенденцию.
Пару месяцев назад я уже писал о том, что голубые фишки выглядят лучше рынка в целом. С тех пор этот тренд только усилился — за полгода индекс фишек прибавил 6%, а индекс Мосбиржи «брутто» остался на том же уровне.
В то же время индекс компаний малой капитализации ушел в минус на 2%. Собственно, «малыши» уже три года болтаются в боковике, ведь в текущих условиях им тяжелее всего. Так что более высокие риски не всегда означают хорошую доходность :)
Эта тенденция лишний раз подтверждает, что инвесторы больше не хотят рисковать. Ведь многие такие попытки — покупка «растущих» акций, крипты, ВДО и т.д. — в прошлом обернулись потерями. Поэтому сейчас они выбирают что-то более безопасное.
Хотя акции нельзя назвать безопасным активом, у голубых фишек есть ряд преимуществ:
✅ Дешевый долг. Крупные компании (особенно приближенные к гос-ву) могут занимать дешевле. Даже если они перегружены долгами, то им все равно выставляют высокий рейтинг, и на долговом рынке они занимают на уровне КС (те же КАМАЗ, Россети и РусГидро).
✅ Диверсификация. Крупный бизнес работает во многих направлениях, поэтому кризис в одной отрасли компенсируется другими. Плюс многие из них являются монополистами, а значит могут влиять на цены (и наращивать свою маржу).
✅ Стабильные дивиденды. Для многих инвесторов стабильные выплаты — это показатель надежности компании. Да и в трудные времена, когда весь рынок падает, приятно получить копеечку на свой счет :) Так устроена наша психология, и с этим ничего не поделаешь.
✅ Валютная зависимость. В индексе голубых фишек доля экспортеров занимает 56%, а в индексе малых компаний — около 11%. Поэтому когда рубль слабеет, фишки реагируют на это ростом. Сейчас все ждут девальвации, поэтому экспортеры на коне.
Я не любитель делать прогнозы, но судя по всему, эта тенденция в ближайшее время продолжится. Даже если мы увидим откат по нефтянке, то фишки будут расти за счет банков, прибыль которых из-за снижения ставки будет разжиматься.
Что же касается малых компаний, то их время наступит чуть позже — возможно, только в следующем году. Так устроена наша экономика, что «малышам» в ней очень тяжело — особенно тем, кто решил выйти в публичное поле.
А как вы думаете, кто будет в лидерах — голубые фишки или акции малых компании?
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Wed, 18 Mar 2026 09:26:29 +0300
18.03.2026.
Tue, 17 Mar 2026 23:33:38 +0300
Хочу поделиться с вами своей историей, которая недавно потрясла меня и до сих пор не отпускает.
Я давно интересовался биржевой торговлей: котировки, цены, финансовые новости. Это позволило мне увеличить депозит с января по март и заработать более 800 000 рублей. Я торговал акциями и фьючерсами на фондовом и срочном рынках, но всегда контролировал риски.
Однажды я решил попробовать нефть после успешных сделок с фьючерсами на природный газ, которые принесли мне более 300 000 рублей. Я открыл шортовую позицию в 140 контрактов по цене 89,50, надеясь заработать немного и уйти на выходные. Но рынок пошёл в противоположную сторону, и я потерял более 400 пунктов( шаг цены был 7,1 руб +- стоимость шага цены примерно 1 000 рублей). Фиксировать убыток я не стал. Я был в ужасе, злой и расстроенный. Два месяца успешной торговли закончились из-за одной неудачной сделки.
Я решил закрыть 40 контрактов и перенести 100 на следующий день, надеясь на открытие рынка в мою пользу. Но рынок открылся ещё выше, и я начал совершать ошибки, торгуя в разные стороны. Это привело к маржин-колу, и за пару дней я потерял около 1 100 000 рублей.
Я до сих пор в шоке. Помимо потери значительной части прибыли, я влез в долг около 400 000 рублей и пока не вижу выхода.
Эта статья для тех, кто только начинает или уже торгует на бирже. Рынок не прощает ошибок и может стать источником серьёзных психологических проблем. Возможно, последствия будут преследовать вас не один год.
Wed, 18 Mar 2026 09:08:52 +0300
Новые разработки — один из важных драйверов развития «Норникеля». Сегодня совокупная годовая экономическая отдача от внедренных решений превышает $100 млн. Вот несколько проектов, которые уже дают измеримый результат.
Палладий для стекловолокна
Новый материал на базе палладия для производства стекловолокна снижает массу изделий и открывает новый рынок применения металла. Разработка создана «Норникелем». Экономический эффект в 2025 году — $6 млн.
Моделирование подземных буровзрывных работ
Внедрение инструмента создания оптимальных проектов бурения очистных камер (цифровых паспортов) снижает разубоживание руды пустой породой и бетоном. Экономический эффект — $16 млн.
ИИ-оптимизация обогащения
Объединенные в единую систему алгоритмы на основе методов машинного обучения и ИИ анализируют состояние технологического процесса, управляют оборудованием в режиме реального времени и автоматически повышают производительность без дополнительных потерь. Экономический эффект — $12 млн.
Сквозная оптимизация металлургического передела
Определение оптимального содержания железа в файнштейне позволило сбалансировать Норильскую и Кольскую площадки по производительности и сократить потери металлов. Результат достигается за счет экспресс-контроля состава расплава в процессе конвертирования. Экономический эффект — $7 млн.
Wed, 18 Mar 2026 09:13:33 +0300
Проблема с тотальным распространением национального мессенджера заключена вовсе не в том, что он отправляет (или не отправляет) переписку в спецслужбы и вообще следит (или не следит) за нами всеми доступными и недоступными способами.
Важно понимать, что после 9/11 ни о какой тайне переписки, ни о какой анонимности или приватности в сети речи не идёт.
Все эти глупости были сознательно и безоговорочно принесены в жертву одной цели — борьбе с терроризмом.
И это нормально, это реалии нашего мира.
Наивно полагать, что если вы на выключенном телефоне, без батарейки, переписываетесь в секретном чате в бункере на глубине 5000 метров под землёй в Антарктиде, с полным отсутствием интернета и электричества на 2000 километров вокруг, вас не слушают, не читают и не пишут.
Конечно слушают, читают и пишут, не тешьте себя иллюзиями.
Проблема состоит именно в навязывании продукта.
В насилии и в угрозах.
Не установишь национальный мессенджер — ребёнок в школе будет изгоем.
Отключим газ.
Лишим премии.
Уволим с работы.
Не выдадим диплом.
Вот представьте себе, что произойдёт, если в метро начнут пускать только если перед турникетом возьмешь бесплатную газету.
Правильно.
Все мусорки около станций и все вагоны будут завалены выброшенной и никому не нужной макулатурой.
99% таких «получателей» газету даже не откроют.
Но зато в каком-то очень высоком кабинете, какой-то очень высокий начальник сможет отчитаться перед ещё более высоким начальником о высоких достижениях в распространении национального мессенджера прессы в метрополитене.
***
Тг-размышлизмы:
https://t.me/fintrust_ru
чат канала:
https://t.me/fintrust_chat
Wed, 18 Mar 2026 06:58:44 +0300
В РФ хотят прекратить выплаты по ОСАГО выше лимита — 400 тыс. руб.
Mon, 16 Mar 2026 11:46:23 +0300
Кроме того, компенсацию сможет получить только сам пострадавший или же его законный представитель. Эти меры направлены на сокращение схем с автоюристами и рост доли ремонта автомобилей вместо выплат через суд, пишут «Известия».
Сейчас распространились практики, когда со страховщиков через суд взыскивают компенсацию выше установленного законом порога в 400 тыс. рублей. В основном этим занимаются автоюристы, которые после аварии выкупают у пострадавшего права требовать возмещение с компании вместо человека, а сам россиянин получает лишь небольшие отступные. Как правило, суды взыскивают сверхлимиты, когда у страховщика появляются сложности с организацией ремонта на станции технического обслуживания (СТО).
По закону, на восстановление поврежденного автомобиля страховщику дается 30 дней, однако доставка запчастей в сложившихся условиях зачастую затягивается на больший срок. При этом клиенты часто не соглашаются использовать б/у детали, пояснили в РСА. Из-за таких накладок автоюристы все чаще получают со страховщиков миллионы рублей, несмотря на установленный лимит по ОСАГО.
«Такие практики планируется прекратить. Нужно, чтобы страховая компания понимала: если она не смогла организовать ремонт из-за нехватки запчастей и долгих сроков доставки, то она максимум заплатит 400 тыс. Все, что выше этой суммы, нужно взыскивать с виновника аварии», — пояснил глава Всероссийского союза страховщиков Евгений Уфимцев.
В 2025 году по обязательной автогражданке машины ремонтировали только в 6,1% случаев, в остальных — потерпевший получал денежную компенсацию. «Многие россияне предпочитают компенсацию именно ввиду ремонта, так как это избавляет их от необходимости самостоятельно искать станции и следить за процессом. Это существенно экономит время и упрощает для клиента восстановление автомобиля», сообщил вице-президент «Ренессанс страхование» Сергей Демидов.
Предлагаемые страховщиками изменения должны быть включены в законопроект о реформе натурального возмещения по ОСАГО, который может вступить в силу уже в 2026 году. В ЦБ концептуально поддержали инициативу. Сейчас автоюристы все чаще взыскивают через суд со страховщиков выплаты значительно выше лимита, однако пострадавший эти деньги не получает — ему отдают лишь заранее обговоренную небольшую сумму. Новые меры включат в законопроект об увеличении срока ремонта до 45 дней.
Для покупки однушки в Москве в ипотеку нужна зарплата от 575 тысяч рублей
Mon, 16 Mar 2026 11:19:43 +0300
Для покупки однушки в Москве в ипотеку нужна зарплата от 575 тысяч рублей, подсчитали риелторы. Если брать рыночную ипотеку со ставкой 20% годовых, сроком на 30 лет и первоначальным взносом 20%, то ежемесячный платеж за такую квартиру составит примерно 360 тысяч рублей в Москве, 165 тысяч рублей в Санкт-Петербурге и 120 тысяч рублей в среднем по стране. Таким образом, при нынешних ставках зарплата одного заемщика должна соответствовать: 575 тысяч в месяц в Москве; 275 тысяч в Санкт-Петербурге; 200 тысяч в среднем по России. @bankrollo
⚡️ Новое интервью с коммерческим директором «Озон Фармацевтика» Ольгой Лариной в «Фармацевтическом вестнике»
Mon, 16 Mar 2026 11:43:16 +0300
В февральском номере «Фармацевтического вестника» вышло интервью с Ольгой Лариной — коммерческим директором «Озон Фармацевтика». В нём с изданием поговорили об:
Мой опыт работы с проп-компаниями: к каким выводам я пришёл за три года
Mon, 16 Mar 2026 10:53:04 +0300
За последние несколько лет мне довелось поработать с разными проп-компаниями. В общей сложности этот опыт занимает уже почти три года. За это время было многое: и попытки пройти челленджи, и реальные выплаты, и ситуации, когда компании просто исчезали.
В этой статье хочу поделиться тем, какие выводы я сделал и какие подводные камни есть в этой индустрии.
Первый опыт: когда компания просто исчезаетМой первый опыт работы с проп-компаниями был в 2023 году. Компания meforexfund. Тогда я проходил челлендж и был уже почти на финальной стадии. Всё шло нормально, оставалось совсем немного до завершения.
Но произошло то, к чему я тогда вообще не был готов. Компания просто закрылась.
По сути она соскамилась и перестала существовать. Все аккаунты, все челленджи, вся работа трейдеров просто обнулилась.
Это был первый урок: в этой индустрии риск связан не только с рынком, но и с самой компанией.
Манипуляции с котировкамиПока я работал с разными проп-компаниями, начал замечать ещё одну проблему. Иногда котировки на платформе компании сильно отличались от того, что происходило на реальном рынке.
Иногда разница доходила до абсурда.
Например, золото могло закрываться в пятницу на форексе около 2350, а на платформе проп-компании цена могла показывать 2680. Разница огромная. И если у вас открыта позиция, это может полностью изменить результат сделки.
В итоге такие расхождения часто приводили к стопам или к ситуациям, когда сделка закрывалась совсем не там, где должна была.
Более крупные компанииПосле этого опыта я решил работать только с более известными компаниями. Такими как Audacity Capital, SpiceProp и другими подобными проп-фирмами.
Там уже не было таких проблем с котировками. Компании выглядели более надёжными и в целом работали более аккуратно.
Но и там появились свои сложности.
Долгие переходы между этапамиВ проп-компаниях обычно есть несколько этапов: челлендж, подтверждение, затем переход на реальный счёт.
На практике этот переход иногда затягивается. Проверки могут занимать недели. Иногда процесс растягивается ещё дольше.
И это начинает играть против трейдера. Потому что пока идут проверки, рынок продолжает двигаться, а вы просто ждёте.
Задержки выплатЕщё один момент, который встречается довольно часто — задержки с выплатами.
В моём случае иногда приходилось ждать до полугода. Причины каждый раз были разные: обновление интерфейса, изменение условий работы, технические доработки платформы.
Нельзя сказать, что деньги не платили совсем. В итоге выплаты приходили, и в этом плане серьёзных претензий у меня не осталось. Но ожидание могло быть очень долгим.
Ограничения на торговлюЕсть и другие правила, которые могут стать проблемой.
Например, в некоторых проп-компаниях запрещена торговля на новостях. Если компания обнаружит, что вы открыли позицию во время сильного новостного движения, аккаунт могут просто заблокировать.
Поэтому я стараюсь выбирать компании, где такого запрета нет.
Откуда на самом деле берутся выплатыЕсть ещё один важный момент, о котором не всегда говорят напрямую.
Во многих проп-компаниях выплаты трейдерам идут не из прибыли компании, а из средств, которые платят другие участники за прохождение челленджей.
По сути огромное количество людей покупает челленджи и не проходит их. Эти деньги остаются у компании, и из них формируются выплаты тем трейдерам, которые действительно смогли показать результат.
Это важный момент, потому что он показывает, как устроена экономика проп-индустрии.
Самые странные правилаИногда компании вводят правила, которые сложно назвать логичными.
Например, требования по статическому IP-адресу. Если вы торгуете с мобильного интернета, IP-адрес у вас обычно динамический. Он может меняться автоматически.
Но некоторые компании считают это нарушением правил и могут заблокировать аккаунт.
Получается парадоксальная ситуация: вы просто торгуете со своего интернета и в любой момент рискуете получить бан.
К какому выводу я пришёлПосле нескольких лет работы с проп-компаниями у меня сформировалось довольно простое мнение.
Иногда проще взять небольшую сумму — например 200–300 долларов — и попробовать разогнать её самостоятельно.
Потому что в этом случае вы полностью контролируете свой счёт. Вам не нужно проходить челленджи, ждать проверок, зависеть от правил компании и переживать за выплаты.
Конечно, у каждого трейдера свой путь. Для кого-то проп-компании могут быть хорошим стартом.
Но лично для себя я сделал вывод, что лучше работать со своими средствами и полностью контролировать процесс.
Интересно узнать ваше мнение. Работали ли вы с проп-компаниями и какой опыт получили?
Если хотите глубже разобраться в том, как находить точные точки входа и строить системную торговлю, у меня есть бесплатный курс «3 стратегии входа в сделку».
Курс простой и понятный даже для новичков, но при этом помогает научиться находить точные точки входа и лучше понимать структуру движения рынка. Буду рад вас видеть.
Сокращение российского бюджета на 10%: что дальше?
Mon, 16 Mar 2026 11:29:24 +0300
К чему приведет сокращение бюджета? Экономику ждет стагнация, или падение ставок станет мощным драйвером роста? «Хэдхантер» сохраняет перспективы даже на фоне охлаждения рынка труда, «Ростелеком» поднимается с колен, а МТС строит только краткосрочные стратегии. Чем все это обернется для инвесторов ― разбираемся в «Итогах недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.
Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Молодежь на фондовом рынке – фьючерсный ветер в фондовом парусе
Mon, 16 Mar 2026 10:32:38 +0300
Недавно вышла статья на эту тему, основанная на свежих данных от Т-инвестиций и Лаборатории инвестиционных исследований Центрального университета (база – 28 млн счетов).
В целом, для меня не был неожиданностью сам факт “омоложения” рынка. Неожиданностью стал возраст: доля самых юных инвесторов 18–19 лет удвоилась за 2025 год до 3,7%. А общий “клуб единомышленников” окреп до 40 млн человек с почти 75 млн брокерских счетов по стране.
Костяк – 20-34-летние, их 39%, средний возраст держится стабильно на 35-44 и 45-54 годах, а старше 55 потихоньку прибавляют до 11,3%. Парни лидируют 54,6% против 45,4% девушек, но торгуют втрое активнее (23,5 сделки против 8). Высшее образование у большинства (60,6%), среднее специальное подросло до 37,5%.
И вот я думаю, что это именно юные трейдеры (18–19 лет) взвинтили фьючерсы до 50% оборота (с 15% год назад). Акции же “съехали” с 68% до 34%. Я не сторонник такой спекулятивной игры. Это не инвестиции. Плечо умножает и профит, и убытки, как двойной капкан. 80% таких портфелей напоминают казино. Правда, есть вероятность, что те, кто набьет шишки, вырастут в профи рынка. Конечно, в отличие от акций, фьючерсы “играют” на широком поле (валюта, индексы, сырье), и молодежь “подсаживается” на шанс кратного роста.
Четко видится рука волатильности и упущенной выгоды – акции в боковике, а вот металлы рванули. В фаворе также крипта. В общем, ждем дальнейшего снижения ставки, и тогда сначала оживут облигации, затем вернутся акции. А фьючерсы останутся для хеджа. Но думаю, что молодежь продолжит в них вливаться, перестраивая портфели под “новые ветра”.
#индексДоуДжонс
t.me/ifitpro
Российский рынок: на стыке дефляционных ожиданий и нефтяного ралли
Mon, 16 Mar 2026 10:37:43 +0300
Прошедшая неделя на российском фондовом рынке характеризовалась повышенной волатильностью, при этом индекс Мосбиржи завершил пятидневку умеренным ростом на 0,5%, зафиксировавшись на отметке 2869,46 пункта. Основным драйвером движения выступил энергетический сектор, отреагировавший на эскалацию напряженности на Ближнем Востоке.
Всплеск котировок нефти марки Brent, достигавших в моменте значений выше 119 долларов за баррель, спровоцировал резкое открытие рынка в начале недели с существенным гэпом вверх, однако последующая динамика выявила структурную неоднородность спроса внутри широкого рынка.
Техническая картина.
По традиции, начну с графика на индекс Мосбиржи.
Прошлая неделя показала слабую свечу, с точки зрения продвижения вверх. Но важен факт того, что это движение идёт очень планомерно и верно. Мы на малом объёме торгов просто разбираем все текущие сопротивления.
Индекс долгового рынка также показывает достаточно хорошую картину — всплеск роста был получен на более позитивной картине по инфляции.
Интересно посмотреть на позиционирование физиков на рынку — они начали активно шортить рынок акций. Это очень позитивный сигнал для продолжения роста, ведь физики всегда сидят в контр-трендовых позициях.
Интересное, события.
В корпоративном разрезе ключевое внимание было приковано к бумагам Роснефти, которые продемонстрировали исторические рекорды по объемам торгов. На мой взгляд, на фоне растущей стоимости сырья в акциях присутствовал крупный институциональный продавец, эффективно распределявший позицию в рынок в моменты максимального оптимизма. Характерно, что первоначальный рост нефтяных мейджеров привел к временному дефициту ликвидности в других секторах: инвесторы были вынуждены сокращать позиции в металлургах и технологических компаниях для покрытия маржинальных обязательств или перетока капитала в наиболее динамичные активы. К концу недели ситуация стабилизировалась, и мы увидели частичное восстановление интереса к бумагам внутреннего спроса по мере технического закрытия гэпа в индексе на уровне 2850 пунктов.
Макроэкономический фон остается умеренно позитивным для реализации сценария постепенного смягчения монетарной политики. Свежие данные по инфляции за период с 3 по 10 марта зафиксировали замедление темпов роста цен до 0,11%, что в годовом исчислении соответствует уровню 5,91%. Подобная динамика в сочетании с жесткой бюджетной политикой Министерства финансов, инициировавшего сокращение ведомственных расходов на 10% для предотвращения расширения дефицита, создает фундаментальные предпосылки для пересмотра ключевой ставки в среднесрочной перспективе. Я ожидаю, что долговой рынок начнет более активно закладывать этот фактор в котировки ОФЗ, что традиционно выступает опережающим индикатором для акций с высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой.
Геополитический трек на прошлой неделе принес неожиданные сигналы о возможности частичной экономической прагматизации отношений. Визит официальных представителей экономического блока РФ в США и обсуждение параметров сотрудничества в условиях глобального энергокризиса, наряду с временным разрешением Минфина США на закупки российской нефти, существенно снизили премию за риск в котировках экспортно-ориентированных холдингов. Несмотря на формальный перенос трехсторонних переговоров на следующую неделю, инвесторы позитивно оценили готовность контрагентов к диалогу в энергетической сфере. Это создает устойчивую базу поддержки для компаний нефтегазового сектора, чья рентабельность в текущем квартале может превзойти консенсус-прогнозы.
С технической точки зрения рынок успешно прошёл зону сопротивления в диапазоне 2850–2860 пунктов, что подтверждает сохранение среднесрочного восходящего тренда. На текущий момент я рассматриваю два основных сценария развития событий. При сохранении стабильно высоких цен на энергоносители и отсутствии новых санкционных шоков вероятен дрейф индекса к целевому уровню 2950 пунктов. В альтернативном сценарии, подразумевающем резкое укрепление рубля на фоне конвертации валютной выручки экспортерами, возможна консолидация в текущем диапазоне с локальными просадками в бумагах экспортеров. Приоритетной стратегией в текущих условиях остается удержание качественных активов с подтвержденными дивидендными историями и постепенное наращивание позиций в цикличных компаниях, чувствительных к стоимости заемного капитала.
rudstock.com — больше информации обо мне и моих возможностях на фондовом рынке.
Без крыльев, а летают: неизведанные бумаги и где они обитают
Mon, 16 Mar 2026 10:41:57 +0300
Если отсчитывать результат с начала года, то в лидерах роста окажутся бумаги, которые совсем не на слуху и обычно не входят в отчеты аналитиков. Например, Славнефть-ЯНОС (+178%), Мегион (+59%) и Варьеганнефтегаз (+59%). Что это за компании и в чем их секрет?
На самом деле ответ прост — это акции третьего эшелона, которые отличаются низкими ликвидностью и free-float. Именно поэтому они часто взлетают на десятки и даже сотни процентов без видимой причины, а затем могут совершить не менее резкое пике.
Эмитенты данных бумаг обычно отличаются ограниченным уровнем раскрытия информации, низкой прозрачностью. Тем не менее иногда бывает интересно рассмотреть их подробнее — вдруг на этот раз за взлетом стоит что-то большее?
Славнефть-ЯНОС (+178%)
→ Славнефть-ЯНОС
→ Славнефть-ЯНОС ап - Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез — это довольно крупный нефтеперерабатывающий завод, расположенный в Ярославле.
- Входит в состав холдинга Славнефть, который принадлежит Роснефти и Газпром нефти.
- Данных по количеству бумаг в свободном обращении нет. Но, судя по тому, что основной пакет сосредоточен у Славнефти, можно предполагать низкий free-float.
- В обращении имеются как обыкновенные, так и привилегированные акции компании.
- По привилегированным бумагам компания платит дивиденды, но они весьма скромные — всего 0,01 руб. на одну акцию.
- Последняя доступная отчетность по МСФО — за 2024 г. Прибыль зафиксирована на уровне 6,3 млрд руб. Текущая капитализация — в районе 47,4 млрд руб. То есть мультипликатор P/E находится в районе 7,5.
- Последняя доступная отчетность по РСБУ — за I полугодие 2025 г.
- Известно, что во второй половине 2025 г. на заводе были зафиксированы инциденты с возгоранием. Неизвестно, как они могли сказаться на финансовом результате.
- С начала года бумага прибавила порядка 178%, достигнув исторических максимумов. Рост последних двух недель, вероятно, связан с общим ралли в акциях нефтегазового сектора.
Варьеганнефтегаз (+59%)
→ Варьеганнефтегаз
→ Варьеганнефтегаз ап - Об этой компании известно мало. Занимается добычей и реализацией нефти, газа и продуктов их переработки в ХМАО.
- Бывшая «дочка» Роснефти, которая в конце 2020 г. перешла под крыло ННК — Независимой нефтегазовой компании. Free-float обыкновенных акций очень низкий, и это, конечно, может приводить как к резкому взлету котировок, так и к не менее суровым падениям.
- В обращении имеются как обыкновенные, так и привилегированные акции. Дивиденды компания не платит.
- Последняя доступная отчетность по МСФО — за I полугодие 2025 г. Зафиксирован убыток в 3,9 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 7,7 млрд руб., наблюдавшейся в аналогичном периоде 2024 г. Ключевая причина — снижение выручки от реализации нефти и газа почти вдвое.
- Взлет акций пришелся на текущую неделю и, скорее всего, является догоняющим по отношению к другим «нефтегазам».
Мегион (+59%)
→ Мегион
→ Мегион ап - Славнефть-Мегионнефтегаз (СН-МНГ), как и Славнефть-ЯНОС, входит в холдинг Славнефть.
- Предприятие осуществляет разработку нефтегазовых месторождений в ХМАО.
- Здесь история аналогичная — компания растет уже после того, как ралли в ключевых нефтегазовых фишках состоялось. Участники рынка пытаются искать идеи в том, что еще не успело вырасти, а низкая ликвидность приводит к резкому взлету цены.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Ситуация на текущий момент
Mon, 16 Mar 2026 10:40:25 +0300
16.03.2026.
Вопросы LII.
Mon, 16 Mar 2026 10:36:20 +0300
В СКБ жду восстановления маржи, айпио и оценки дороже капитала(который так то растет вместе с удержанием позиции). При ставке <12%, банк с рентабельностью 25% должен стоить дороже Сбера. Ну и за время ожидания он тоже что-то зарабатывает. Может еще какой-то вкусный M&A во время ожидания. Хороший менеджмент, хороший бизнес. Потом сейчас думаю что 25%, это 25%+, 30% — нет, но более 25% в моменте — вполне.
Гелий… Без идей как отыгрывать, особенно из РФ.
Вопрос про конкретную бумагу в портфеле… Ну ладно. Взял Лукойл, а не РН так как РН тупо больше выросла. То что у него больше доля внутри страны — мало важно, так как налоги это все +- стабилизируют.
Тут вопрос достойный отдельного поста, почему я в бОльшей степени ставлю на нефть, а не на газ. Ведь там вроде ущерб добыче более однозначный, да и с запасами похуже. Ну Новатек всегда дорог, но кстати ~1 млн рублей я с него сбрил вполне, когда пролив блокернули. А счет давно не 200, так что не копейки.
К сути вопроса. Дело в эластичности спроса: прежде чем спрос на нефть начнет падать — цена должна вырасти ОЧЕНЬ сильно. Образно, при дорогом бензе вы с большей вероятности купите гибрид, или электричку, но на вашей машине ездить продолжите примерно столько же в большинстве случаев.
А Газ… У меня есть доступ к торгам европейским газом, и американским. Газ в США — вообще мало что должно изменится, хотя где-то полагаю взаимозаменяемость есть. Газ в ЕС — однозначно должен вырасти, и вырос… Но как бы он вырос уже больше чем нефть. Хранилища почти пустые, но щас не сезон. А помните отказ от Газпрома? Тогда был удар безальтернативный, адски сжали потребление, и живут себе дальше с новой нормой. Думаю это вполне может повторится. Промышленности ЕС станет еще грустнее. Но не факт что даже текущая цена сохранится даже при длительной блокировке пролива, и выключенном Катаре. Новатэк в целом интересен да. Но там всегда были довольно высокие мультипликаторы, а Лукойл еще лотерея на что-то интересное в плане покупки, или экстра выплаты так как огромный баланс… Плюс их сделка по продаже. Короче: небольшой дефицит при околонулевой эластичностью спроса кажется мне более надежным партнером чем большой дефицит с большой эластичностью. Новатэк кстати в значительной степени привязка к нефти тоже. В целом думаю о нем.
Дивы лука не особо считал, но думаю типа на 500+
Вопрос про личные расходы. Ну, детально не расскажу. Но текучка, это без кап затрат типа ремонтов-авто-квартир 500 превышает. Без учета куда-то слетать, что впрочем у меня не такое частое явление, и я не люблю дольше двух ночей вне своей постельки. В горы в последний раз летал на две ночи, что не помешало кататься все три дня. Самая крупная статья — еда, от дорогих продуктов типа ягод зимой, до ресторанов и доставок из них.
Подумал щас ещё о сути главных ошибок того, да и этого лет.
Хотя можно сказать формулируется даже одним дефектом психики. Недостаток терпения.
Это как излишне быстрые входы в идеи, мало растянутые по времени, и слишком большие риски.
Так и недостаток убежденности, веры своим идеям. Серебро щас много выше чем закрыл большинство шортов.
На укреплении рубля не заработал в том году. В СКБ загрузился слишком быстро.
Хотя и в нефть быстро загрузился, но тут была совсем халява по 78 при закрытом проливе..
Общее психологическое благополучие кстати тут важно, да.
https://t.me/LadimirKapital
MART NEWS: что делал в эти выходные?
Mon, 16 Mar 2026 10:09:04 +0300
Сорян, братиш, не уверен конечно, что данный формат подходит для смарталаба, но я думаю, во всяком случае точно подобные посты оживляют смартлаб человеческим контентом. Поэтому сильно не кидайте камнями, просто решил написать о своих новостях и мыслях. Заодно напишите в комментарии, интересен такой контент или не надо. Спасибо❤️.
Я проверил 2815 отчётов MOEX: покупка перед публикацией результатов перестала работать в 2022
Sat, 14 Mar 2026 11:44:08 +0300
Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.
__________
В 55% случаев акции MOEX снижаются в течение 10 дней после публикации результатов — и до 2022 года картина была принципиально другой.
Я проверил 2815 событий по 177 эмитентам Мосбиржи за 2016–2025 годы. Pre-earnings drift — феномен, при котором акции систематически растут перед объявлением финансовых результатов, — в американских акциях устойчиво задокументирован на десятилетиях данных. Источник дат отчётности: investing.com (Россия), котировки — MOEX ISS. Базовый уровень — случайные окна той же длины по тем же бумагам. Тест значимости — Mann-Whitney U (двусторонний).
Дрейфа перед отчётом нет — и после 2022 не было ни разу
В 5-дневном окне перед отчётом медиана составила +0. 14% против +0.00% у случайного входа (p=0.016). Формально — граница значимости. Но при одновременном тестировании 4 окон порог Бонферрони равен 0.0125 — и p=0.016 его не проходит. Окна 10, 20 и 30 торговых дней — все незначимы (p>0.12). Загружаться накануне отчёта в расчёте на систематический рост — нет статистического основания.
Главная находка: продавать на новостях — статистически обосновано
Самый устойчивый результат исследования — в противоположном направлении. В течение 10 торговых дней после публикации результатов акции в среднем снижаются: медиана -0.45%, положительный исход только в 44.9% случаев (p<0.001). Это наблюдается на всём 10-летнем периоде, независимо от качества самого отчёта.
Механика понятна: рынок заблаговременно закладывает ожидания. К моменту публикации значительная часть позитива уже в цене — даже нейтральный отчёт разочаровывает тех, кто рассчитывал на большее. Эффект «продай на новостях» на MOEX реален и статистически устойчив.
До 2022 работало — после 2022 исчезло полностью
Это результат, который удивил меня больше всего. До февраля 2022 года pre-earnings drift на MOEX существовал: в окне T-5d медиана была +0.22% (p=0.0003), в окне T-10d — +0.11% (p=0.024). Оба значимы даже с поправкой Бонферрони. После февраля 2022 — ни одно окно не значимо: T-5d p=0.68, T-10d p=0.87. Эффект исчез полностью, hit rate упал ровно до 50% — монетка.
На мой взгляд, объяснение в изменении информационной среды: аналитическое покрытие сократилось, часть компаний перестала публиковать прогнозы. Когда рынок не ориентируется на консенсус-прогнозы, механизм дрейфа к ним перед отчётом попросту не запускается.
Секторный разрез
В разрезе секторов данные неустойчивы из-за малых выборок. IT (+3.3%) и здравоохранение (+2.4%) выглядят лучше остальных, но по 14 и 29 событий соответственно — делать выводы преждевременно. Коммунальный сектор — крупнейший (n=457) — показывает медиану -0.3% перед отчётом, hit rate 47%. Ни один сектор не достигает статистической значимости.
Ограничения
Даты из investing.com могут отличаться от официальных дат раскрытия. Survivorship bias: делистингованные компании не в выборке. В периоды рыночного стресса события по разным бумагам коррелированы — стандартные ошибки занижены. Транзакционные издержки не учтены.
Сейчас активный сезон отчётности. SBER@MISX, LKOH@MISX, NVTK@MISX публикуют результаты в ближайшие недели. Данные говорят: входить накануне в расчёте на рост — нет статистической поддержки. Держать позицию через дату публикации, рассчитывая на позитивную реакцию, — стратегически слабая позиция. Зато фиксация до отчёта выглядит разумной защитой: продать на новостях вам с высокой вероятностью придётся дешевле.
А как вы строите тактику вокруг дат отчётности — загружаетесь перед, фиксируете накануне, или вообще игнорируете календарь результатов?
Ставьте плюс, если исследование было полезно. Подписывайтесь — каждую неделю публикую количественный анализ по рынку MOEX.
В России запретят выплаты по ОСАГО выше 400 тысяч рублей
Mon, 16 Mar 2026 09:59:54 +0300
В России запретят выплаты по ОСАГО выше 400 тысяч рублей. Причина — сейчас россияне не ремонтируют авто по ОСАГО, а выбивают из компании огромные деньги и забирают их себе. Автовладельцы пользуются лазейкой, по которой на ремонт авто по ОСАГО даётся 30 дней. В текущих условиях с дефицитом запчастей часто авто невозможно отремонтировать в такие сроки, объясняют автоэксперты. Владелец авто продаёт право требования юристу, а тот добивается от компаний миллионных выплат за просрочку. ЦБ и Минфин поддержали сокращение выплат по ОСАГО, новые правила могут вступить в силу уже в этом году. @bankrollo
До 26,8% годовых в облигациях – новый выпуск ТЕХНО Лизинг
Mon, 16 Mar 2026 09:35:39 +0300
На рынке корпоративных облигаций готовится новый выпуск от ТЕХНО Лизинг серии 001Р-08. Инвесторам предлагается доходность до 26,83% годовых при фиксированном купоне до 24%. Срок обращения бумаги – 3 года, дюрация около 2 лет. Разберем подробнее параметры выпуска и финансовое состояние компании.
Памятка по выбору облигаций
Mon, 16 Mar 2026 09:33:08 +0300
В прошлом году 36 эмитентов допустили дефолт по облигациям, что стало худшим показателем с 2018 года.
При этом было установлено еще несколько антирекордов — в «плохие» бумаги вляпались 163 тысячи инвесторов, а объем их обязательств составил 55 млрд. рублей. Годом ранее от дефолтов пострадали 48 тысяч человек, так что рост просто стремительный.
Во многом это связано с двумя эмитентами, на долю которых пришлось 40% всех обязательств. Это печально известные Гарант-Инвест и Монополия — до дефолта у них был неплохой рейтинг (BBB), поэтому инвесторы не ожидали такого подвоха.
Это еще раз говорит о том, что кредитный рейтинг не дает никаких гарантий. Он лишь отражает вероятность, причем делает это с большой задержкой — пока эксперты все изучат и просчитают, ситуация уже сто раз может измениться.
Как же обезопасить себя от дефолта? Для этого нужно смотреть на следующие показатели:
✅ ND/EBITDA. Это соотношение показывает, сколько лет нужно бизнесу, чтобы отдать свои долги (при сохранении «операционки»). Показатель выше 3х говорит о рисках (выше 5х — о критичности), а в период высоких ставок даже 2х требует осторожности.
При этом важно смотреть и на его динамику — если коэффициент постоянно растет, то это ничем не хорошим не закончится.
✅ Короткий долг. Даже небольшой долг может утянуть на дно, если его нужно погашать в сжатые сроки. Важно смотреть на пик долговой нагрузки и на запасы ликвидности — если они не сходятся, то компании придется перезанимать, а это несет дополнительные риски.
✅ Обслуживание долга. Если денежный поток не покрывает процентных расходов, то компания будет наращивать долг (а вместе с тем сокращает инвестиции). Это запускает замкнутый круг, из которого почти невозможно выбраться.
А в период высоких ставок это становится одной из основных причин для дефолта.
✅ Структура долга. Важно, чтобы у эмитента были разные источники ликвидности. Банковский долг означает, что компания проходила проверку, и кредиторы уверены в отдаче. Облигации же открывает доступ к более дешевому долговому рынку.
Когда источники диверсифицированы, это повышает устойчивость эмитента (можно занимать и там, и там).
✅ Маркировка Мосбиржи. Со следующего месяца Мосбиржа будет отмечать тех, кто не раскрывает отчетность в полном объеме. Это еще не говорит о проблемах (тот же Новатэк дает неполные отчеты), но может служить неким предупреждением.
✅ История рейтинга. Кредитный рейтинг не всегда показателен, но все же может быть полезным :) По нему можно проследить историю эмитента — если у него неплохой рейтинг, но недавно было снижение на несколько уровней, то это повод задуматься (как у той же Уральской стали).
Хоть ставка и снижается, но процесс этот идет очень медленно, а запас прочности у многих эмитентов почти исчерпан. Так что не стоит расслабляться и терять бдительность — опасность может поджидать даже в период смягчения ДКП.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Нефть колбасит из-за иранского пролива, а также чебурнетизация интернета в Москве
Mon, 16 Mar 2026 08:51:56 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Palantir представил концепцию Warfare as a Service, москвичам отрубили мобильный интернет, Сбер и Яндекс просят о господдержке для ИИ, Дуров обеднел в несколько раз, релиз GPT-5.4, а также окончательный деанон Бэнкси.
Тема выпуска: Чё там с нефтью в проливе
Хотели как лучше, а получилось как всегда
Mon, 16 Mar 2026 08:40:49 +0300
Сразу расскажу по звёздам. 3 из 5 — это не приговор, а лишь результат. Изначальное произведение на сегодня уверенная четвёрка, а в 18 веке, когда было написано, тянуло на 5+. Проблема в другом.
В погоне за адаптацией, в конкретно этом тираже пытались «перевести» старый текст новыми буквами. Мол, адаптация — збс. Будет читаться хорошечно. Однако проблема в том, что сам текст не меняли и поэтому получается нечто:
"… а особливо ежели в их воду положенное железо..."
а это ещё по-божески. Т.е. читать текст изначальной гораздо проще (слева на картинке), чем «адаптированный» (справа)
Остальное описание можете найти в телеге тут, тут и тут или в МАХе
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82
Mon, 16 Mar 2026 11:46:23 +0300
Кроме того, компенсацию сможет получить только сам пострадавший или же его законный представитель. Эти меры направлены на сокращение схем с автоюристами и рост доли ремонта автомобилей вместо выплат через суд, пишут «Известия».
Сейчас распространились практики, когда со страховщиков через суд взыскивают компенсацию выше установленного законом порога в 400 тыс. рублей. В основном этим занимаются автоюристы, которые после аварии выкупают у пострадавшего права требовать возмещение с компании вместо человека, а сам россиянин получает лишь небольшие отступные. Как правило, суды взыскивают сверхлимиты, когда у страховщика появляются сложности с организацией ремонта на станции технического обслуживания (СТО).
По закону, на восстановление поврежденного автомобиля страховщику дается 30 дней, однако доставка запчастей в сложившихся условиях зачастую затягивается на больший срок. При этом клиенты часто не соглашаются использовать б/у детали, пояснили в РСА. Из-за таких накладок автоюристы все чаще получают со страховщиков миллионы рублей, несмотря на установленный лимит по ОСАГО.
«Такие практики планируется прекратить. Нужно, чтобы страховая компания понимала: если она не смогла организовать ремонт из-за нехватки запчастей и долгих сроков доставки, то она максимум заплатит 400 тыс. Все, что выше этой суммы, нужно взыскивать с виновника аварии», — пояснил глава Всероссийского союза страховщиков Евгений Уфимцев.
В 2025 году по обязательной автогражданке машины ремонтировали только в 6,1% случаев, в остальных — потерпевший получал денежную компенсацию. «Многие россияне предпочитают компенсацию именно ввиду ремонта, так как это избавляет их от необходимости самостоятельно искать станции и следить за процессом. Это существенно экономит время и упрощает для клиента восстановление автомобиля», сообщил вице-президент «Ренессанс страхование» Сергей Демидов.
Предлагаемые страховщиками изменения должны быть включены в законопроект о реформе натурального возмещения по ОСАГО, который может вступить в силу уже в 2026 году. В ЦБ концептуально поддержали инициативу. Сейчас автоюристы все чаще взыскивают через суд со страховщиков выплаты значительно выше лимита, однако пострадавший эти деньги не получает — ему отдают лишь заранее обговоренную небольшую сумму. Новые меры включат в законопроект об увеличении срока ремонта до 45 дней.
Mon, 16 Mar 2026 11:19:43 +0300
Для покупки однушки в Москве в ипотеку нужна зарплата от 575 тысяч рублей, подсчитали риелторы. Если брать рыночную ипотеку со ставкой 20% годовых, сроком на 30 лет и первоначальным взносом 20%, то ежемесячный платеж за такую квартиру составит примерно 360 тысяч рублей в Москве, 165 тысяч рублей в Санкт-Петербурге и 120 тысяч рублей в среднем по стране. Таким образом, при нынешних ставках зарплата одного заемщика должна соответствовать: 575 тысяч в месяц в Москве; 275 тысяч в Санкт-Петербурге; 200 тысяч в среднем по России. @bankrollo
Mon, 16 Mar 2026 11:43:16 +0300
В февральском номере «Фармацевтического вестника» вышло интервью с Ольгой Лариной — коммерческим директором «Озон Фармацевтика». В нём с изданием поговорили об:
Mon, 16 Mar 2026 10:53:04 +0300
За последние несколько лет мне довелось поработать с разными проп-компаниями. В общей сложности этот опыт занимает уже почти три года. За это время было многое: и попытки пройти челленджи, и реальные выплаты, и ситуации, когда компании просто исчезали.
В этой статье хочу поделиться тем, какие выводы я сделал и какие подводные камни есть в этой индустрии.
Первый опыт: когда компания просто исчезаетМой первый опыт работы с проп-компаниями был в 2023 году. Компания meforexfund. Тогда я проходил челлендж и был уже почти на финальной стадии. Всё шло нормально, оставалось совсем немного до завершения.
Но произошло то, к чему я тогда вообще не был готов. Компания просто закрылась.
По сути она соскамилась и перестала существовать. Все аккаунты, все челленджи, вся работа трейдеров просто обнулилась.
Это был первый урок: в этой индустрии риск связан не только с рынком, но и с самой компанией.
Манипуляции с котировкамиПока я работал с разными проп-компаниями, начал замечать ещё одну проблему. Иногда котировки на платформе компании сильно отличались от того, что происходило на реальном рынке.
Иногда разница доходила до абсурда.
Например, золото могло закрываться в пятницу на форексе около 2350, а на платформе проп-компании цена могла показывать 2680. Разница огромная. И если у вас открыта позиция, это может полностью изменить результат сделки.
В итоге такие расхождения часто приводили к стопам или к ситуациям, когда сделка закрывалась совсем не там, где должна была.
Более крупные компанииПосле этого опыта я решил работать только с более известными компаниями. Такими как Audacity Capital, SpiceProp и другими подобными проп-фирмами.
Там уже не было таких проблем с котировками. Компании выглядели более надёжными и в целом работали более аккуратно.
Но и там появились свои сложности.
Долгие переходы между этапамиВ проп-компаниях обычно есть несколько этапов: челлендж, подтверждение, затем переход на реальный счёт.
На практике этот переход иногда затягивается. Проверки могут занимать недели. Иногда процесс растягивается ещё дольше.
И это начинает играть против трейдера. Потому что пока идут проверки, рынок продолжает двигаться, а вы просто ждёте.
Задержки выплатЕщё один момент, который встречается довольно часто — задержки с выплатами.
В моём случае иногда приходилось ждать до полугода. Причины каждый раз были разные: обновление интерфейса, изменение условий работы, технические доработки платформы.
Нельзя сказать, что деньги не платили совсем. В итоге выплаты приходили, и в этом плане серьёзных претензий у меня не осталось. Но ожидание могло быть очень долгим.
Ограничения на торговлюЕсть и другие правила, которые могут стать проблемой.
Например, в некоторых проп-компаниях запрещена торговля на новостях. Если компания обнаружит, что вы открыли позицию во время сильного новостного движения, аккаунт могут просто заблокировать.
Поэтому я стараюсь выбирать компании, где такого запрета нет.
Откуда на самом деле берутся выплатыЕсть ещё один важный момент, о котором не всегда говорят напрямую.
Во многих проп-компаниях выплаты трейдерам идут не из прибыли компании, а из средств, которые платят другие участники за прохождение челленджей.
По сути огромное количество людей покупает челленджи и не проходит их. Эти деньги остаются у компании, и из них формируются выплаты тем трейдерам, которые действительно смогли показать результат.
Это важный момент, потому что он показывает, как устроена экономика проп-индустрии.
Самые странные правилаИногда компании вводят правила, которые сложно назвать логичными.
Например, требования по статическому IP-адресу. Если вы торгуете с мобильного интернета, IP-адрес у вас обычно динамический. Он может меняться автоматически.
Но некоторые компании считают это нарушением правил и могут заблокировать аккаунт.
Получается парадоксальная ситуация: вы просто торгуете со своего интернета и в любой момент рискуете получить бан.
К какому выводу я пришёлПосле нескольких лет работы с проп-компаниями у меня сформировалось довольно простое мнение.
Иногда проще взять небольшую сумму — например 200–300 долларов — и попробовать разогнать её самостоятельно.
Потому что в этом случае вы полностью контролируете свой счёт. Вам не нужно проходить челленджи, ждать проверок, зависеть от правил компании и переживать за выплаты.
Конечно, у каждого трейдера свой путь. Для кого-то проп-компании могут быть хорошим стартом.
Но лично для себя я сделал вывод, что лучше работать со своими средствами и полностью контролировать процесс.
Интересно узнать ваше мнение. Работали ли вы с проп-компаниями и какой опыт получили?
Если хотите глубже разобраться в том, как находить точные точки входа и строить системную торговлю, у меня есть бесплатный курс «3 стратегии входа в сделку».
Курс простой и понятный даже для новичков, но при этом помогает научиться находить точные точки входа и лучше понимать структуру движения рынка. Буду рад вас видеть.
Mon, 16 Mar 2026 11:29:24 +0300
К чему приведет сокращение бюджета? Экономику ждет стагнация, или падение ставок станет мощным драйвером роста? «Хэдхантер» сохраняет перспективы даже на фоне охлаждения рынка труда, «Ростелеком» поднимается с колен, а МТС строит только краткосрочные стратегии. Чем все это обернется для инвесторов ― разбираемся в «Итогах недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.
Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Mon, 16 Mar 2026 10:32:38 +0300
Недавно вышла статья на эту тему, основанная на свежих данных от Т-инвестиций и Лаборатории инвестиционных исследований Центрального университета (база – 28 млн счетов).
В целом, для меня не был неожиданностью сам факт “омоложения” рынка. Неожиданностью стал возраст: доля самых юных инвесторов 18–19 лет удвоилась за 2025 год до 3,7%. А общий “клуб единомышленников” окреп до 40 млн человек с почти 75 млн брокерских счетов по стране.
Костяк – 20-34-летние, их 39%, средний возраст держится стабильно на 35-44 и 45-54 годах, а старше 55 потихоньку прибавляют до 11,3%. Парни лидируют 54,6% против 45,4% девушек, но торгуют втрое активнее (23,5 сделки против 8). Высшее образование у большинства (60,6%), среднее специальное подросло до 37,5%.
И вот я думаю, что это именно юные трейдеры (18–19 лет) взвинтили фьючерсы до 50% оборота (с 15% год назад). Акции же “съехали” с 68% до 34%. Я не сторонник такой спекулятивной игры. Это не инвестиции. Плечо умножает и профит, и убытки, как двойной капкан. 80% таких портфелей напоминают казино. Правда, есть вероятность, что те, кто набьет шишки, вырастут в профи рынка. Конечно, в отличие от акций, фьючерсы “играют” на широком поле (валюта, индексы, сырье), и молодежь “подсаживается” на шанс кратного роста.
Четко видится рука волатильности и упущенной выгоды – акции в боковике, а вот металлы рванули. В фаворе также крипта. В общем, ждем дальнейшего снижения ставки, и тогда сначала оживут облигации, затем вернутся акции. А фьючерсы останутся для хеджа. Но думаю, что молодежь продолжит в них вливаться, перестраивая портфели под “новые ветра”.
#индексДоуДжонс
t.me/ifitpro
Mon, 16 Mar 2026 10:37:43 +0300
Прошедшая неделя на российском фондовом рынке характеризовалась повышенной волатильностью, при этом индекс Мосбиржи завершил пятидневку умеренным ростом на 0,5%, зафиксировавшись на отметке 2869,46 пункта. Основным драйвером движения выступил энергетический сектор, отреагировавший на эскалацию напряженности на Ближнем Востоке.
Всплеск котировок нефти марки Brent, достигавших в моменте значений выше 119 долларов за баррель, спровоцировал резкое открытие рынка в начале недели с существенным гэпом вверх, однако последующая динамика выявила структурную неоднородность спроса внутри широкого рынка.
Техническая картина.
По традиции, начну с графика на индекс Мосбиржи.
Прошлая неделя показала слабую свечу, с точки зрения продвижения вверх. Но важен факт того, что это движение идёт очень планомерно и верно. Мы на малом объёме торгов просто разбираем все текущие сопротивления.
Индекс долгового рынка также показывает достаточно хорошую картину — всплеск роста был получен на более позитивной картине по инфляции.
Интересно посмотреть на позиционирование физиков на рынку — они начали активно шортить рынок акций. Это очень позитивный сигнал для продолжения роста, ведь физики всегда сидят в контр-трендовых позициях.
Интересное, события.
В корпоративном разрезе ключевое внимание было приковано к бумагам Роснефти, которые продемонстрировали исторические рекорды по объемам торгов. На мой взгляд, на фоне растущей стоимости сырья в акциях присутствовал крупный институциональный продавец, эффективно распределявший позицию в рынок в моменты максимального оптимизма. Характерно, что первоначальный рост нефтяных мейджеров привел к временному дефициту ликвидности в других секторах: инвесторы были вынуждены сокращать позиции в металлургах и технологических компаниях для покрытия маржинальных обязательств или перетока капитала в наиболее динамичные активы. К концу недели ситуация стабилизировалась, и мы увидели частичное восстановление интереса к бумагам внутреннего спроса по мере технического закрытия гэпа в индексе на уровне 2850 пунктов.
Макроэкономический фон остается умеренно позитивным для реализации сценария постепенного смягчения монетарной политики. Свежие данные по инфляции за период с 3 по 10 марта зафиксировали замедление темпов роста цен до 0,11%, что в годовом исчислении соответствует уровню 5,91%. Подобная динамика в сочетании с жесткой бюджетной политикой Министерства финансов, инициировавшего сокращение ведомственных расходов на 10% для предотвращения расширения дефицита, создает фундаментальные предпосылки для пересмотра ключевой ставки в среднесрочной перспективе. Я ожидаю, что долговой рынок начнет более активно закладывать этот фактор в котировки ОФЗ, что традиционно выступает опережающим индикатором для акций с высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой.
Геополитический трек на прошлой неделе принес неожиданные сигналы о возможности частичной экономической прагматизации отношений. Визит официальных представителей экономического блока РФ в США и обсуждение параметров сотрудничества в условиях глобального энергокризиса, наряду с временным разрешением Минфина США на закупки российской нефти, существенно снизили премию за риск в котировках экспортно-ориентированных холдингов. Несмотря на формальный перенос трехсторонних переговоров на следующую неделю, инвесторы позитивно оценили готовность контрагентов к диалогу в энергетической сфере. Это создает устойчивую базу поддержки для компаний нефтегазового сектора, чья рентабельность в текущем квартале может превзойти консенсус-прогнозы.
С технической точки зрения рынок успешно прошёл зону сопротивления в диапазоне 2850–2860 пунктов, что подтверждает сохранение среднесрочного восходящего тренда. На текущий момент я рассматриваю два основных сценария развития событий. При сохранении стабильно высоких цен на энергоносители и отсутствии новых санкционных шоков вероятен дрейф индекса к целевому уровню 2950 пунктов. В альтернативном сценарии, подразумевающем резкое укрепление рубля на фоне конвертации валютной выручки экспортерами, возможна консолидация в текущем диапазоне с локальными просадками в бумагах экспортеров. Приоритетной стратегией в текущих условиях остается удержание качественных активов с подтвержденными дивидендными историями и постепенное наращивание позиций в цикличных компаниях, чувствительных к стоимости заемного капитала.
rudstock.com — больше информации обо мне и моих возможностях на фондовом рынке.
Mon, 16 Mar 2026 10:41:57 +0300
Если отсчитывать результат с начала года, то в лидерах роста окажутся бумаги, которые совсем не на слуху и обычно не входят в отчеты аналитиков. Например, Славнефть-ЯНОС (+178%), Мегион (+59%) и Варьеганнефтегаз (+59%). Что это за компании и в чем их секрет?
На самом деле ответ прост — это акции третьего эшелона, которые отличаются низкими ликвидностью и free-float. Именно поэтому они часто взлетают на десятки и даже сотни процентов без видимой причины, а затем могут совершить не менее резкое пике.
Эмитенты данных бумаг обычно отличаются ограниченным уровнем раскрытия информации, низкой прозрачностью. Тем не менее иногда бывает интересно рассмотреть их подробнее — вдруг на этот раз за взлетом стоит что-то большее?
Славнефть-ЯНОС (+178%)
→ Славнефть-ЯНОС→ Славнефть-ЯНОС ап
- Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез — это довольно крупный нефтеперерабатывающий завод, расположенный в Ярославле.
- Входит в состав холдинга Славнефть, который принадлежит Роснефти и Газпром нефти.
- Данных по количеству бумаг в свободном обращении нет. Но, судя по тому, что основной пакет сосредоточен у Славнефти, можно предполагать низкий free-float.
- В обращении имеются как обыкновенные, так и привилегированные акции компании.
- По привилегированным бумагам компания платит дивиденды, но они весьма скромные — всего 0,01 руб. на одну акцию.
- Последняя доступная отчетность по МСФО — за 2024 г. Прибыль зафиксирована на уровне 6,3 млрд руб. Текущая капитализация — в районе 47,4 млрд руб. То есть мультипликатор P/E находится в районе 7,5.
- Последняя доступная отчетность по РСБУ — за I полугодие 2025 г.
- Известно, что во второй половине 2025 г. на заводе были зафиксированы инциденты с возгоранием. Неизвестно, как они могли сказаться на финансовом результате.
- С начала года бумага прибавила порядка 178%, достигнув исторических максимумов. Рост последних двух недель, вероятно, связан с общим ралли в акциях нефтегазового сектора.
Варьеганнефтегаз (+59%)
→ Варьеганнефтегаз→ Варьеганнефтегаз ап
- Об этой компании известно мало. Занимается добычей и реализацией нефти, газа и продуктов их переработки в ХМАО.
- Бывшая «дочка» Роснефти, которая в конце 2020 г. перешла под крыло ННК — Независимой нефтегазовой компании. Free-float обыкновенных акций очень низкий, и это, конечно, может приводить как к резкому взлету котировок, так и к не менее суровым падениям.
- В обращении имеются как обыкновенные, так и привилегированные акции. Дивиденды компания не платит.
- Последняя доступная отчетность по МСФО — за I полугодие 2025 г. Зафиксирован убыток в 3,9 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 7,7 млрд руб., наблюдавшейся в аналогичном периоде 2024 г. Ключевая причина — снижение выручки от реализации нефти и газа почти вдвое.
- Взлет акций пришелся на текущую неделю и, скорее всего, является догоняющим по отношению к другим «нефтегазам».
Мегион (+59%)
→ Мегион→ Мегион ап
- Славнефть-Мегионнефтегаз (СН-МНГ), как и Славнефть-ЯНОС, входит в холдинг Славнефть.
- Предприятие осуществляет разработку нефтегазовых месторождений в ХМАО.
- Здесь история аналогичная — компания растет уже после того, как ралли в ключевых нефтегазовых фишках состоялось. Участники рынка пытаются искать идеи в том, что еще не успело вырасти, а низкая ликвидность приводит к резкому взлету цены.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.Mon, 16 Mar 2026 10:40:25 +0300
16.03.2026.
Mon, 16 Mar 2026 10:36:20 +0300
В СКБ жду восстановления маржи, айпио и оценки дороже капитала(который так то растет вместе с удержанием позиции). При ставке <12%, банк с рентабельностью 25% должен стоить дороже Сбера. Ну и за время ожидания он тоже что-то зарабатывает. Может еще какой-то вкусный M&A во время ожидания. Хороший менеджмент, хороший бизнес. Потом сейчас думаю что 25%, это 25%+, 30% — нет, но более 25% в моменте — вполне.
Гелий… Без идей как отыгрывать, особенно из РФ.
Вопрос про конкретную бумагу в портфеле… Ну ладно. Взял Лукойл, а не РН так как РН тупо больше выросла. То что у него больше доля внутри страны — мало важно, так как налоги это все +- стабилизируют.
Тут вопрос достойный отдельного поста, почему я в бОльшей степени ставлю на нефть, а не на газ. Ведь там вроде ущерб добыче более однозначный, да и с запасами похуже. Ну Новатек всегда дорог, но кстати ~1 млн рублей я с него сбрил вполне, когда пролив блокернули. А счет давно не 200, так что не копейки.
К сути вопроса. Дело в эластичности спроса: прежде чем спрос на нефть начнет падать — цена должна вырасти ОЧЕНЬ сильно. Образно, при дорогом бензе вы с большей вероятности купите гибрид, или электричку, но на вашей машине ездить продолжите примерно столько же в большинстве случаев.
А Газ… У меня есть доступ к торгам европейским газом, и американским. Газ в США — вообще мало что должно изменится, хотя где-то полагаю взаимозаменяемость есть. Газ в ЕС — однозначно должен вырасти, и вырос… Но как бы он вырос уже больше чем нефть. Хранилища почти пустые, но щас не сезон. А помните отказ от Газпрома? Тогда был удар безальтернативный, адски сжали потребление, и живут себе дальше с новой нормой. Думаю это вполне может повторится. Промышленности ЕС станет еще грустнее. Но не факт что даже текущая цена сохранится даже при длительной блокировке пролива, и выключенном Катаре. Новатэк в целом интересен да. Но там всегда были довольно высокие мультипликаторы, а Лукойл еще лотерея на что-то интересное в плане покупки, или экстра выплаты так как огромный баланс… Плюс их сделка по продаже. Короче: небольшой дефицит при околонулевой эластичностью спроса кажется мне более надежным партнером чем большой дефицит с большой эластичностью. Новатэк кстати в значительной степени привязка к нефти тоже. В целом думаю о нем.
Дивы лука не особо считал, но думаю типа на 500+
Вопрос про личные расходы. Ну, детально не расскажу. Но текучка, это без кап затрат типа ремонтов-авто-квартир 500 превышает. Без учета куда-то слетать, что впрочем у меня не такое частое явление, и я не люблю дольше двух ночей вне своей постельки. В горы в последний раз летал на две ночи, что не помешало кататься все три дня. Самая крупная статья — еда, от дорогих продуктов типа ягод зимой, до ресторанов и доставок из них.
Подумал щас ещё о сути главных ошибок того, да и этого лет.
Хотя можно сказать формулируется даже одним дефектом психики. Недостаток терпения.
Это как излишне быстрые входы в идеи, мало растянутые по времени, и слишком большие риски.
Так и недостаток убежденности, веры своим идеям. Серебро щас много выше чем закрыл большинство шортов.
На укреплении рубля не заработал в том году. В СКБ загрузился слишком быстро.
Хотя и в нефть быстро загрузился, но тут была совсем халява по 78 при закрытом проливе..
Общее психологическое благополучие кстати тут важно, да.
https://t.me/LadimirKapital
Mon, 16 Mar 2026 10:09:04 +0300
Сорян, братиш, не уверен конечно, что данный формат подходит для смарталаба, но я думаю, во всяком случае точно подобные посты оживляют смартлаб человеческим контентом. Поэтому сильно не кидайте камнями, просто решил написать о своих новостях и мыслях. Заодно напишите в комментарии, интересен такой контент или не надо. Спасибо❤️.
Sat, 14 Mar 2026 11:44:08 +0300
Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.
__________
В 55% случаев акции MOEX снижаются в течение 10 дней после публикации результатов — и до 2022 года картина была принципиально другой.
Я проверил 2815 событий по 177 эмитентам Мосбиржи за 2016–2025 годы. Pre-earnings drift — феномен, при котором акции систематически растут перед объявлением финансовых результатов, — в американских акциях устойчиво задокументирован на десятилетиях данных. Источник дат отчётности: investing.com (Россия), котировки — MOEX ISS. Базовый уровень — случайные окна той же длины по тем же бумагам. Тест значимости — Mann-Whitney U (двусторонний).
Дрейфа перед отчётом нет — и после 2022 не было ни разу
В 5-дневном окне перед отчётом медиана составила +0. 14% против +0.00% у случайного входа (p=0.016). Формально — граница значимости. Но при одновременном тестировании 4 окон порог Бонферрони равен 0.0125 — и p=0.016 его не проходит. Окна 10, 20 и 30 торговых дней — все незначимы (p>0.12). Загружаться накануне отчёта в расчёте на систематический рост — нет статистического основания.
Главная находка: продавать на новостях — статистически обосновано
Самый устойчивый результат исследования — в противоположном направлении. В течение 10 торговых дней после публикации результатов акции в среднем снижаются: медиана -0.45%, положительный исход только в 44.9% случаев (p<0.001). Это наблюдается на всём 10-летнем периоде, независимо от качества самого отчёта.
Механика понятна: рынок заблаговременно закладывает ожидания. К моменту публикации значительная часть позитива уже в цене — даже нейтральный отчёт разочаровывает тех, кто рассчитывал на большее. Эффект «продай на новостях» на MOEX реален и статистически устойчив.
До 2022 работало — после 2022 исчезло полностью
Это результат, который удивил меня больше всего. До февраля 2022 года pre-earnings drift на MOEX существовал: в окне T-5d медиана была +0.22% (p=0.0003), в окне T-10d — +0.11% (p=0.024). Оба значимы даже с поправкой Бонферрони. После февраля 2022 — ни одно окно не значимо: T-5d p=0.68, T-10d p=0.87. Эффект исчез полностью, hit rate упал ровно до 50% — монетка.
На мой взгляд, объяснение в изменении информационной среды: аналитическое покрытие сократилось, часть компаний перестала публиковать прогнозы. Когда рынок не ориентируется на консенсус-прогнозы, механизм дрейфа к ним перед отчётом попросту не запускается.
Секторный разрез
В разрезе секторов данные неустойчивы из-за малых выборок. IT (+3.3%) и здравоохранение (+2.4%) выглядят лучше остальных, но по 14 и 29 событий соответственно — делать выводы преждевременно. Коммунальный сектор — крупнейший (n=457) — показывает медиану -0.3% перед отчётом, hit rate 47%. Ни один сектор не достигает статистической значимости.
Ограничения
Даты из investing.com могут отличаться от официальных дат раскрытия. Survivorship bias: делистингованные компании не в выборке. В периоды рыночного стресса события по разным бумагам коррелированы — стандартные ошибки занижены. Транзакционные издержки не учтены.
Сейчас активный сезон отчётности. SBER@MISX, LKOH@MISX, NVTK@MISX публикуют результаты в ближайшие недели. Данные говорят: входить накануне в расчёте на рост — нет статистической поддержки. Держать позицию через дату публикации, рассчитывая на позитивную реакцию, — стратегически слабая позиция. Зато фиксация до отчёта выглядит разумной защитой: продать на новостях вам с высокой вероятностью придётся дешевле.
А как вы строите тактику вокруг дат отчётности — загружаетесь перед, фиксируете накануне, или вообще игнорируете календарь результатов?
Ставьте плюс, если исследование было полезно. Подписывайтесь — каждую неделю публикую количественный анализ по рынку MOEX.
Mon, 16 Mar 2026 09:59:54 +0300
В России запретят выплаты по ОСАГО выше 400 тысяч рублей. Причина — сейчас россияне не ремонтируют авто по ОСАГО, а выбивают из компании огромные деньги и забирают их себе. Автовладельцы пользуются лазейкой, по которой на ремонт авто по ОСАГО даётся 30 дней. В текущих условиях с дефицитом запчастей часто авто невозможно отремонтировать в такие сроки, объясняют автоэксперты. Владелец авто продаёт право требования юристу, а тот добивается от компаний миллионных выплат за просрочку. ЦБ и Минфин поддержали сокращение выплат по ОСАГО, новые правила могут вступить в силу уже в этом году. @bankrollo
Mon, 16 Mar 2026 09:35:39 +0300
На рынке корпоративных облигаций готовится новый выпуск от ТЕХНО Лизинг серии 001Р-08. Инвесторам предлагается доходность до 26,83% годовых при фиксированном купоне до 24%. Срок обращения бумаги – 3 года, дюрация около 2 лет. Разберем подробнее параметры выпуска и финансовое состояние компании.
В прошлом году 36 эмитентов допустили дефолт по облигациям, что стало худшим показателем с 2018 года. При этом было установлено еще несколько антирекордов — в «плохие» бумаги вляпались 163 тысячи инвесторов, а объем их обязательств составил 55 млрд. рублей. Годом ранее от дефолтов пострадали 48 тысяч человек, так что рост просто стремительный. Во многом это связано с двумя эмитентами, на долю которых пришлось 40% всех обязательств. Это печально известные Гарант-Инвест и Монополия — до дефолта у них был неплохой рейтинг (BBB), поэтому инвесторы не ожидали такого подвоха. Это еще раз говорит о том, что кредитный рейтинг не дает никаких гарантий. Он лишь отражает вероятность, причем делает это с большой задержкой — пока эксперты все изучат и просчитают, ситуация уже сто раз может измениться. Как же обезопасить себя от дефолта? Для этого нужно смотреть на следующие показатели: ✅ ND/EBITDA. Это соотношение показывает, сколько лет нужно бизнесу, чтобы отдать свои долги (при сохранении «операционки»). Показатель выше 3х говорит о рисках (выше 5х — о критичности), а в период высоких ставок даже 2х требует осторожности. При этом важно смотреть и на его динамику — если коэффициент постоянно растет, то это ничем не хорошим не закончится. ✅ Короткий долг. Даже небольшой долг может утянуть на дно, если его нужно погашать в сжатые сроки. Важно смотреть на пик долговой нагрузки и на запасы ликвидности — если они не сходятся, то компании придется перезанимать, а это несет дополнительные риски. ✅ Обслуживание долга. Если денежный поток не покрывает процентных расходов, то компания будет наращивать долг (а вместе с тем сокращает инвестиции). Это запускает замкнутый круг, из которого почти невозможно выбраться. А в период высоких ставок это становится одной из основных причин для дефолта. ✅ Структура долга. Важно, чтобы у эмитента были разные источники ликвидности. Банковский долг означает, что компания проходила проверку, и кредиторы уверены в отдаче. Облигации же открывает доступ к более дешевому долговому рынку. Когда источники диверсифицированы, это повышает устойчивость эмитента (можно занимать и там, и там). ✅ Маркировка Мосбиржи. Со следующего месяца Мосбиржа будет отмечать тех, кто не раскрывает отчетность в полном объеме. Это еще не говорит о проблемах (тот же Новатэк дает неполные отчеты), но может служить неким предупреждением. ✅ История рейтинга. Кредитный рейтинг не всегда показателен, но все же может быть полезным :) По нему можно проследить историю эмитента — если у него неплохой рейтинг, но недавно было снижение на несколько уровней, то это повод задуматься (как у той же Уральской стали). Хоть ставка и снижается, но процесс этот идет очень медленно, а запас прочности у многих эмитентов почти исчерпан. Так что не стоит расслабляться и терять бдительность — опасность может поджидать даже в период смягчения ДКП. Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Palantir представил концепцию Warfare as a Service, москвичам отрубили мобильный интернет, Сбер и Яндекс просят о господдержке для ИИ, Дуров обеднел в несколько раз, релиз GPT-5.4, а также окончательный деанон Бэнкси.
Mon, 16 Mar 2026 09:33:08 +0300
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Mon, 16 Mar 2026 08:51:56 +0300
Тема выпуска: Чё там с нефтью в проливе
Mon, 16 Mar 2026 08:40:49 +0300
Сразу расскажу по звёздам. 3 из 5 — это не приговор, а лишь результат. Изначальное произведение на сегодня уверенная четвёрка, а в 18 веке, когда было написано, тянуло на 5+. Проблема в другом.
В погоне за адаптацией, в конкретно этом тираже пытались «перевести» старый текст новыми буквами. Мол, адаптация — збс. Будет читаться хорошечно. Однако проблема в том, что сам текст не меняли и поэтому получается нечто:
"… а особливо ежели в их воду положенное железо..."
а это ещё по-божески. Т.е. читать текст изначальной гораздо проще (слева на картинке), чем «адаптированный» (справа)
Остальное описание можете найти в телеге тут, тут и тут или в МАХе