Tue, 01 Sep 2026 09:50:57 +0300
01.09.2026
Tue, 01 Sep 2026 09:46:06 +0300
Всем привет!
Хотел написать пост как сделать больше 100% за 8 мес. 2026 года или 30% за август, но скромнее надо быть..
Короче, если отбросить шаманство с графиками и посмотреть на биржу, то выяснится, что рынок держится на нескольких неэффективностях.
1. Инерция (или почему тренды существуют)
Самая понятная штука. Крупный игрок (например, фонд или банк) принял решение зайти в актив. Но у него не пять копеек на счете, а миллиарды. Если он нажмет кнопку «купить на всё» прямо сейчас, он просто разорвет стакан и сам себе ухудшит цену входа.
Поэтому его алгоритм вынужден «размазывать» этот гигантский объем по времени часами или даже днями. В стакане появляется постоянный, невидимый пылесос.
Отсюда рождаются три вещи:
— Продолжение движения: Цена идет в одну сторону просто потому, что крупный объем еще не до конца залит в рынок
— Импульс: Когда движение ускоряется, у толпы сдают нервы (срабатывает страх упущенной выгоды), а у шортистов начинают лопаться стопы и маржин-коллы. Рынок летит ракетой сам по себе. Именно такие чистые импульсы и принесли основную кассу в волатильном августе
— Пробой диапазона: Цена долго стояла на месте, копила плотность, а потом этот скрытый объем выталкивает её наружу, в фазу поиска новых цен.
2. Возврат к среднему (резинка от трусишек)
Это обратная сторона медали. Рынок не может бесконечно лететь в одну сторону без топлива.
— Математический возврат: Любой актив, если он резко и необоснованно улетел далеко от своей средней цены за последнее время, имеет свойство туда возвращаться. Задор у покупателей иссяк, а новые дураки по высоким ценам кончились.
— Статистические связи активов: Если две компании занимаются одним и тем же бизнесом на одном рынке, их акции исторически ходят парой. Если одна бумага аномально выстрелила вверх, а вторая отстала — между ними натягивается невидимая математическая пружина. Рано или поздно они снова сойдутся: либо первая упадет, либо вторая догонит.
3. ВолаНтильность (торговля скоростью, а не направлением)
Здесь трейдеру вообще плевать, куда пойдет цена — вверх или вниз. Его интересует только то, с какой скоростью она будет это делать.
В опционах и фьючерсах заложена определенная стоимость страха. Когда на рынке штиль, этот страх стоит дешево. Когда начинается паника — он дорожает. Заработок здесь строится на поиске моментов, когда рынок либо переоценил будущую панику (и тогда этот страх можно выгодно продать), либо недооценил грядущую бурю (и тогда её можно дешево купить перед сильным движением).
4. Механика торгов и регламент биржи (самое надежное)
Это наши любимые рельсы, которые строит сама биржа. Против этой неэффективности не попрешь, потому что она завязана на технические правила и расписание.
— Переток объемов (стык контрактов): Когда фьючерс умирает и готовится к расчету, крупные игроки начинают массово переносить свои позиции в следующий месяц. В эти дни старый стакан пустеет на глазах. Плотность падает, спреды расширяются, цена начинает делать ложные, грязные шпильки об пустоту, собирая стопы тех, кто забыл посмотреть на календарь.
— Часовые аномалии: Ликвидность на рынке распределена неравномерно. Есть периоды «тишины», а есть фиксированные часы, когда просыпаются другие биржи или выходят мировые отчеты. В эти моменты в стакан резко вливается волна объемов, которая часто и запускает дневные направленные движения.
— Ошибки участников: Люди - существа эмоциональные. Под воздействием утренних новостей розничные инвесторы часто совершают глупости: массово покупают на самых хаях или панически продают на самом дне. Крупный капитал этим с удовольствием пользуется, обналичивая свои позиции об эту толпу.
Если ваша система пытается торговать пробой уровня в тот час, когда на бирже технически нет ликвидности и крупные игроки обедают – вы кормим брокера комиссией.
Опять много букв напечатал))
PS
Стейтмент с 18.03.2026 тут)
investor.finuslugi.ru/profile/6a9d1134-ac76-471b-9b61-00ec54241396
Кривовато считает, но как есть)
PS-2
Сегодня до обеда будет очень мало постов до обеда — 1 сентября — Линейка.
Tue, 01 Sep 2026 09:22:59 +0300
Бумажные миллиарды подтверждает аудитор. Реальные убытки оплачивает инвестор.
С начала 2026 года инвесторы потеряли на дефолтах гигантскую сумму — более 45 млрд рублей. Самое страшное: отчетность почти каждого из этих эмитентов была «чистой», с идеальными заключениями аудиторов!
АВО направила официальное обращение Председателю Банка России Эльвире Набиуллиной с призывом остановить системный кризис доверия к аудиту и вернуть смысл аудиторской подписи.
Tue, 01 Sep 2026 09:13:24 +0300
Странные вы с шадриным и прочими фантазерами люди. Вам же Путин сказал «СКОРО всё закончится»
Tue, 01 Sep 2026 09:10:41 +0300
В последний день лета Полюс опубликовал финансовый отчет за 1 полугодие 2026 года — от опубликованного отчета у меня отвалилась челюсть, если честно, потому что разбирать и анализировать это вообще не хочется из-за отсутствия приличной части информации.
Tue, 01 Sep 2026 09:07:14 +0300
231 тысяча рублей активного дохода за август — мой рекорд с момента увольнения.
Ещё 93 тысячи принёс пассивный доход, из них 65 — дивиденды Сбера и Транснефти. Итого больше 300 тысяч — примерно столько я хотел зарабатывать год назад.
Есть только одна проблема.
Новых клиентов в августе — ноль. Впервые с запуска проекта «Без зарплаты».
200 тысяч принёс B2B-консалтинг. Ещё 31 тысячу — две диагностики, забронированные в июле по старым ценам, и три встречи со старыми клиентами.
В августе я поднял цены и рассчитывал повторить мартовский эффект: клиентов станет меньше, денег — больше.
Клиентов действительно стало меньше :)
Отчасти я сам этого добивался: переношу фокус с индивидуальных консультаций на B2B, активными продажами не занимался.
Но есть и менее приятное объяснение.
За год я понял, что индивидуальный консалтинг — плохой кандидат на barista FIRE.
Конструкция выглядела красиво: капитал оплачивает большую часть жизни, а я несколько часов в неделю продаю накопленную за 20 лет экспертизу. Провёл консультацию за 10–15 тысяч — и свободен.
В реальности чтобы провести эту консультацию, нужно писать посты, развивать канал, отвечать людям, искать клиентов, продавать, готовиться к встрече. Если честно посчитать всё потраченное время — доход за час получается не особо больше, чем в найме.
В августе проверял ещё одну гипотезу — клуб «Больше». Собрал 11 предпринимателей, провели четыре встречи. Все участники говорят, что формат крутой и полезный.
Но из 11 человек во встречах участвуют только 3–4.
На клуб уходит 12–15 часов в месяц. Платить за продолжение готовы 4 участника, в сумме не больше 19 тысяч рублей.
Получается замечательный продукт с довольными участниками, который в пересчёте на час приносит меньше индивидуальных консультаций.
Можно было бы решить, что эксперимент окончательно зашёл куда-то не туда.
Если бы не 200 тысяч от B2B.
Последние месяцы я работаю там, где развивался предыдущие 20 лет: маркетинг, CVM, управление проектами, операционная эффективность.
Я помогаю владельцам бизнеса и их командам быстрее переходить от разговоров к действиям и больше зарабатывать. Вижу результат и для их клиентов: проще клиентские пути, лучше сервис. То, на что раньше нужны были подрядчики и недели, теперь собираю с нейронками за несколько часов.
B2B оказался хорошим компромиссом между индивидуальными консультациями и большой корпорацией. По трудозатратам он тоже приближается к найму, но пока я сам управляю своим календарём. За эту свободу согласен на заметно меньшие деньги.
Несмотря на рекордный доход, денежный поток снова отрицательный.
В сентябре решил свозить семью на море. Билеты обошлись в 160 тысяч. Без них потратили 250 тысяч — уже который месяц опуститься ниже 200 не получается. То день рождения, то лечение зубов, то ребёнок из всех вещей вырос. Если одному можно прожить на 50–60 тысяч, с семьёй такой фокус не прокатит.
Плюс с доходом растут налоги, алименты и «зарплата жены».
Попытки радикально сократить расходы встречают примерно такую же поддержку, как предложение отключить дома горячую воду ради экономии.
Пора признать: barista FIRE в моей семье не работает.
Превращать жизнь семьи в борьбу за выживание ради возможности работать 2–3 часа в день я не хочу. Значит, нужно увеличивать активный доход.
И возвращение в найм впервые перестало выглядеть неудачным финалом эксперимента. Это просто один из вариантов.
Можно продолжать B2B-консалтинг. Можно найти роль в компании, где мои навыки стоят сильно дороже. Возможно, придумать третью конструкцию — на это есть ещё месяц.
В сентябре закрываю обязательства перед клиентами и еду на море. После возвращения буду решать, что делать дальше.
Год назад выбор выглядел стрёмно: либо получится жить без зарплаты, либо придётся признать поражение и вернуться в найм.
Сейчас вариантов больше. И я гораздо лучше понимаю цену каждого из них.
Tue, 01 Sep 2026 08:19:00 +0300
Вот и лето прошло, закончился август, пора подвести его итоги, вспомнить что покупал и продавал, проанализировать текущую ситуацию. Прошло уже 3 года и 8 месяцев с начала инвестирования. Поехали!
Покупки активов
В августе покупал:
— акции ДОМ РФ, ИКС5, Россети Центр и Приволжье, Транснефть;
— облигации ИЭК Холдинг 1Р6, Самолет Р14, Фабрика ПО 1Р1, ЯТЭК 1Р4, Новотранс 2Р2, Полипласт П2Б16;
— фонд на золото GOLD.
Продал облигации Амурской области 31002 и Балтийский лизинг П18.
На сколько изменились индексы?
- Индекс Мосбиржи в августе показал снижение с 2226 до 2178 пунктов. Несколько раз индекс снижался ниже 2100 пунктов, но в понедельник вырос на 3%. В общем все как всегда: особых драйверов нет, а волатильность повышенная.
- Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 774 до 772 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 16%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 13,7%. Длинные ОФЗ никак не реагируют на продолжающийся цикл снижения ключевой ставки. Заседание ЦБ уже 11 сентября.
Что с портфелем?
1. Без учета пополнения портфель вырос на 0,63%. На фоне сильной волатильности результат хороший. Основной вклад в рост составили дивиденды Сбербанка, ДОМ РФ, Транснефти. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 33% — это рекорд за все время инвестирования.
2. В августе акции следующих компаний выросли в цене: Газпром нефть (+7,8%), Татнефть-ап (+8,5%), Лукойл (+1,8%). В основном все акции подешевели: ИКС5 (-14,3%), Яндекс (-10,8%), Фосагро (-7,9%), Мать и дитя (-2%), Новабев (-9,7%), Новатэк (-6,2%), Сбербанк (-2,3%), Транснефть (-3,2%).
3. Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов выше вложений (см. график, ниже).
4. Состав портфеля:
— акции 49,8%(-2,4% за месяц);
— облигации 43,6% (+0,3% за месяц);
— золото 1,7% (+0,3% за месяц);
— фонд денежного рынка SBMM 4,8% (+0,7%).
Актуальный состав акционной части можно посмотреть ниже.
5. Портфель облигаций выглядит так (актуально на 24 августа).
6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 г., в августе снизилась выросла с 13,7 до 13,4%.
Что дальше?
- В сентябре будут только выплаты купонов, ближайшие выплаты дивидендов ожидаются в октябре (Яндекс, Банк Санкт-Петербург, Новатэк, Новабев, Татнефть, Газпром нефть). Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре. Облигации буду продолжать покупать в большем объеме чем акции: корпоративные выпуски с постоянным купоном и флоатеры. Долю фонда SBMM нужно стараться сохранить. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии.
- Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее, только вперед!
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Mon, 31 Aug 2026 10:45:56 +0300
Новый рекорд госдолга США — это уже начало кризиса? Разбираемся в сопутствующих факторах: забалансовых обязательствах ИИ-бигтехов, туманном будущем банковского сектора и странном поведении российских эмитентов.
Почему МТС можно назвать самой креативной компанией этого сезона отчетностей? Какие перспективы у «Дом.РФ» и что стоит за щедрыми дивидендами «Займера»?
Все это — в новых «Итогах недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.
Выпуск также доступен в Youtube и «VK Видео»
✅Подписывайтесь на телеграм-каналы Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX
Mon, 31 Aug 2026 10:47:42 +0300
История с форума вкладчиков hranidengi.com/threads/alimenty-i-vklady-opasnoe-sochetanie.2064/
Хочу сообщить тем вкладчикам, кто оформляет вклады на своих родственников в целях уменьшения налога, и если эти родственники платят алименты, что этого не стоит делать.
Вчера у моего сына с вклада Тинькофф, который оформлялся на 1 млн руб на год(тыквенный вклад) по ст. 16 % и еще ему срок 3 месяца, судебные приставы без всякого предупреждения сняли более 500 т руб.Потерял много процентов более 60 т руб, так как Тиньков их снял.
Постановление было 25 числа, сняли деньги в этот же день, и только вечером после снятия денег на Госуслугах появилось это постановление.
Он платил алименты, но не по исполнительному листу. Его бывшей, жене показалось этого мало и она сделала заявление на официальные алименты по исполнительному листу, начиная с 2025 года по всем доходам, в том числе и по вкладам в банках, даже не сообщив ему об этом. Сумма получилась очень приличная, еще остался большой долг после этого снятия, но он уже съездил к приставам сегодня, показал все выписки о перечислении через банк алиментов в добровольном порядке, это все приставы учтут. По вкладам обидно то, что большая, часть денег моих, я просто ему их дарила чтобы он получал доход. И теперь придется ему платить с этих доходов еще 25%
Получается, что кто платит алименты, вообще очень невыгодно оформлять на себя вклады в банках .
Приставы разослали вчера извещения во все банки, где у сына есть счета -их около 10.
Вклады на крупные суммы только в 4-х, Т банк, РСХБ (НС), Дом РФ и Альфа. В остальных или просто открытые пустые счета или суммы фикса на 1000 руб(ККБ) .
Теоретически в любом из этих банков могла бы списаться одна и таже сумма одновременно, первым попал Т-банк, вот с него и сняли.
Таким образом имеем факт того что приставы вначале списывают деньги с счетов и только потом присылают постановление об списании.
В данной ситуации хотя бы списали по реальным основаниям.
Но еще есть риск списания по фиктивному судебному приказу
На территории РФ получила распространение следующая «схема» отъема у граждан средств, размещенных ими на своих банковских счетах:
- Некий гражданин предъявляет в суд заявление о выдаче судебного приказа о взыскании «долга» с ответчика. В обоснование прикладывает поддельную расписку/договор займа. Требование не превышает 500 000 рублей.
- Поскольку, на первый взгляд, все формальности соблюдены: требование основано на сделке, совершенной в простой письменной форме, размер требования не превышает 500 000 рублей, суд выдает судебный приказ «взыскателю».
- Взыскатель направляет судебный приказ в банк, где у потерпевшего есть средства на счете либо (менее распространенный вариант) – судебным приставам. Деньги списаны, жулик доволен, потерпевший в шоке.
- Особенностью «схемы» является предъявление заявления в суд, находящийся не в регионе реального проживания потерпевшего (для чего используется ссылка на «договорную подсудность» в поддельном долговом документе).
Инфа для тех кто думает что вклады, это без риск. На текущий момент вклады это крайне рисковый инструмент.
Лучше сидеть в ОФЗ на ИИС.
Mon, 31 Aug 2026 10:44:33 +0300
Недавно у уважаемого Stanis был пост про опционы на западе, в котором были упомянуты опционы на vix. Так как в свое время сам немного на этом обжегся и вижу, что даже на американском рынке народ не всегда понимает некоторых нюансов vix опционов, решил написать короткую заметку об этом.
При торговле опционами на vix есть один нюанс, который особенно важно понимать перед началом торговли: vix опционы нельзя оценивать так же, как обычные опционы на индекс, просто глядя на текущее значение vix.
Например, сейчас индекс vix находится около 14.43.
Но при этом соответствующие фьючерсы заметно выше:
— vix Sep16 = 17.10
— vix Oct21 = 18.80
То есть сама срочная структура уже говорит, что для сентябрьских и октябрьских опционов рынок находится совсем не вокруг 14.43.
Это хорошо видно и в самой опционной доске
Для сентябрьской экспирации:
— колл 17.0 имеет дельту примерно 0.55
— колл 17.5 — около 0.48
— пут 17.5 — около -0.52
То есть страйк 17–17.5 фактически находится в атм-зоне.
Хотя если смотреть только на спот vix = 14.43, то тот же страйк 17.5 выглядит далеко отм:
Вот в этом и первая важная особенность: для vix-опциона денежность нужно оценивать не относительно текущего индекса, а относительно уровня соответствующего фьючерса.
Дальше появляется Конвергенция
Допустим:
индекс vix = 15
месячный фьючерс = 19
и рынок остаётся спокойным.
По мере приближения экспирации фьючерс может постепенно сходиться к расчётному значению vix в день экспирации:
19 — 18 — 16.5 — 15
при том, что сам спот vix всё это время может почти не меняться или даже немного подрасти.
Для владельца, например, 20 колла это существенно.
В начале:
фьючерс = 19, страйк = 20
опцион почти атм.
Через некоторое время:
фьючерс = 17, тот же колл уже заметно отм.
При этом индекс vix как был около 15, так мог там и остаться.
То есть опцион теряет стоимость не только из-за теты и изменения iv. На него ещё влияет изменение уровня соответствующего фьючерса по мере приближения экспирации. Важно только не понимать это слишком механически: vix фьючерс не обязан каждый день падать к сегодняшнему спот. Он сходится к будущему значению vix на момент экспирации, которое заранее неизвестно. Если ожидания волатильности меняются, фьючерс может спокойно расти.
Вывод
Для vix-опционов полезно мыслить так:
индекс vix — срочная структура фьючерсов — фьючерс конкретной экспирации — страйк — опцион.
А не просто:
индекс vix — страйк -опцион
Поэтому если vix сейчас 14.43, а сентябрьский фьючерс стоит 17.10, то сентябрьский страйк 17 — это вовсе не далёкий отм только потому, что индекс находится на 14.43.
Это, пожалуй, один из тех нюансов vix-опционов, который лучше понять/знать до первой сделки.
Mon, 31 Aug 2026 09:57:26 +0300
"Деньги и песец" о том, как власти сокращают потребление граждан:
По данным Росстата, реальные располагаемые доходы населения во 2 кв 2026 г выросли на 1,5% по сравнению со 2 кв 2025 г. За 1е полугодие динамика оказалась точно такой же — плюс 1,5%. Но надо смотреть в контексте – в 1м полугодии 2025 года рост составлял 7,8%. Т.о. темпы роста доходов замедлились более чем в пять раз всего за один год. По итогам всего 2025-го реальные располагаемые доходы выросли на 7,4%. Прогноз Минэкономразвития на текущий год составляет всего 0,8%, что означает дальнейшее замедление. Номинальный рост денежных доходов в 1 кв 2026 г составил 8,6%, но инфляция (5,92% в 1 кв 2026 года к 1 кв 2025 г) съела практически весь прирост, оставив людям только символическое увеличение реальной покупательной способности.
Если доходы растут все медленнее, то сбережения расти перестали. В 1м полугодии 2026 г. доля доходов, которую россияне направляли на сбережения, сократилась с 10% до 4,4% — более чем вдвое. Люди перестают откладывать и начинают тратить накопления, чтобы поддерживать привычный уровень потребления (в июле 2026 года 152 российских банка столкнулись с сокращением средств клиентов-физических лиц на срочных депозитах. За весну и лето физлица изъяли из банковской системы свыше 1,1 трлн рублей). Понятно, что тут сыграло несколько факторов, но базово это означает, что модель потребления всё больше держится не на текущих доходах, а на проедании ранее накопленного.
А что удерживает потребление от обвала? Социальные трансферты. В структуре денежных доходов населения доля оплаты труда составляет 63,0%, а доля социальных выплат — 16,2%. Объём социальных выплат в 1м кв 2026 г достиг 4,9 трлн рублей, т.е. каждый шестой рубль в кармане россиянина — это «выплоты» — пенсии, пособия, льготы, компенсации. На социальную политику в 2026 году направлено свыше 22 трлн рублей, из которых на выплату пенсий и пособий предусмотрено 19 трлн руб. Без этих денег реальные доходы были бы ещё ниже, а падение розницы — глубже.
К ответу на вопрос – будут ли деньги? начальство всегда подходило диалектически – у кого будут, у кого нет. По данным правительства в приоритетном секторе экономики сейчас задействовано 3,8 млн человек, причём за последние три года туда пришли 800 тыс. новых специалистов. Это около 5% от всех занятых в стране (74,6 млн чел). Если добавить сюда, скажем так, вооруженные отряды власти – во всех смыслах, то общая занятость в приоритетном контуре составит примерно 7–8 млн человек, или 9–11% от всех занятых.
Но кроме приоритетного контура, есть и «обычный» бюджетный сектор. В отраслях бюджетной сферы (образование, здравоохранение, культура, госуправление) занято 15–17 млн человек — около 20–23% всех работающих. Если сложить приоритетный контур и бюджетников, окажется, что примерно каждый третий работающий прямо или косвенно получает зарплату из бюджета.
И наконец, самый широкий контур — получатели социальных трансфертов. Это пенсионеры (более 40 млн), семьи с детьми (более 9 млн), льготники — соцподдержку получают около 60 млн человек. Именно через трансферты правительство на макроуровне компенсирует стагнацию доходов в неприоритетных гражданских отраслях.
«За бортом бюджета» остается порядка 50 млн занятых (примерно 68%), работающих в промышленности — именно их доходы не растут или растут медленнее инфляции. Именно они составляют ту самую «стагнирующую» часть экономики, которую мы видим в данных по инвестициям (–14,3%), прибыли (–11,1%) и бизнес-климату (индикатор бизнес-климата ЦБ в июле упал до –3,6 пункта). Они не получают бонусов от бюджетного перераспределения (или получают их в ограниченном масштабе), и их покупательная способность сжимается.
Т.о. потребление людей в целом по экономике всё больше зависит от правительства, а не от собственных трудовых доходов. Прямые и косвенные бенефициары бюджетного перераспределения составляют от 30% до 80% населения — в зависимости от того, как считать.
Эта модель держится на бюджетном дефиците (уже 6,46 трлн рублей за семь месяцев 2026 года) и на перераспределении ресурсов, в работу этой модели финансируют (за счет сокращения потребления) те кого не взяли в приоритетный контур.
@ejdailyru
Mon, 31 Aug 2026 09:53:27 +0300
"Вот и лето прошло, словно и не бывало", — у инвесторов этим летом всё было почти как в известной песне, вот только падений рынка оказалось совсем немало. Лето получилось непростым для российского фондового рынка: индекс Московской биржи большую часть времени находился под давлением, инвесторы регулярно искали дно, а любой рост заставлял задумываться — это уже разворот или очередная передышка перед новым снижением?
Но всему когда-то приходит конец. Хочется верить, что летняя коррекция уже подходит к своей финальной точке. Хочется провести жирную черту под этим периодом (пусть даже она окажется очередным уровнем поддержки) и наконец-то начать движение вверх.
Новая неделя открывает не только календарную осень, но и может стать интересной точкой для всего рынка. Возможно, нас ждет последняя относительно спокойная неделя перед важными событиями сентября.
А возможно, именно новости ближайших дней станут тем самым катализатором, который даст старт более продолжительному росту Индекса Московской биржи и акций российских компаний. Там же еще и Владимир Вольфович ванговал, что осень принесет геополитическую надежду…
Как обычно, продолжаю внимательно следить за рынком и собрал для вас самые важные события предстоящей инвестиционной недели.
31 августа — презентация ДКП на 2027-2029 годы от Банка России;
31 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Промомед;
31 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Аренадата;
31 августа — отчет по МСФО за 1 полугодие от Глоракс;
31 августа — совет директоров по дивидендам B2B-РТС;
1 сентября — День знаний;
1 сентября — совет директоров по дивидендной политике Юнипро;
2 сентября — данные о недельной инфляции от Росстата;
3 сентября — отчет по МСФО за 1 полугодие от Артген.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей
Mon, 31 Aug 2026 09:51:06 +0300
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
Уорш добавил ястребиности
Выступление на Конгрессе в Джексон-Хоул глав ФРС обычно задают направление на ближайший год. для К.Уорша это первое выступление, что на выходе:
✔️Снова хоронил «forward guidance», считая, что эта политика себя изжила.
Если рынки в значительной степени полагаются на рекомендации ФРС, а ФРС — на рыночные цены, то мы все с большей вероятностью будем не замечать новых тенденций… с большей вероятностью окажемся не готовы к повороту событий… и с большей вероятностью будем совершать ошибки в разработке политики.
Тема для дискуссий, что не потребует дискуссии когда ФРС становится скрытной и менее прозрачной — это будет означать бОльшие премии за риск в стоимости активов.
✔️Никаких «средних 2%», цель ФРС должна быть жестким якорем на 2%.
… цель ФРС по поддержанию ценовой стабильности на уровне 2 % по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) является четким и фиксированным целевым показателем.
✔️Основной инструмент — краткосрочная ставка, нетрадиционные м еры только в кризисных ситуациях и то осторожно.
Нетрадиционные меры, направленные на стимулирование экономической активности, могут быть уместны в условиях реального кризиса, но в остальных случаях их следует применять с осторожностью, если вообще применять.
Об это Уорш не раз говорил, но вопрос действий, а не слов, на данный момент он скорее достаточно осторожен в этой части.
✔️Деньги имеют значение — возврат к монетарному анализу.
Нам следует обратить внимание на деньги, созданные центральным банком, и деньги, поступающие из банковской и финансовой систем.
Действительно, финансовые инновации и другие факторы изменяют механизмы, связывающие денежную базу, скорость обращения денег и экономику в целом.
Но это едва ли повод игнорировать конечное влияние денег на финансовые условия и цены
Mon, 31 Aug 2026 09:46:16 +0300
Сейчас все внимание общественности на LLMs, но многие упускают важнейшие технологические сдвиги в сегменте роботификации, которые могут оказаться сопоставимое влияние на экономику и технологический прогресс.
Все внимание не на США, а … Китай.
Там сейчас происходят интересные события – роботы участвуют в спортивных состязаниях, турнирах, боях и активно применяются на тестовых полигонах в производстве.
▪️Престижные в легкой атлетике 100 м за 8.64 с – предельная скорость двуногого гуманоидного бега при средней скорости 41.7 км/ч с учетом времени разгона со старта. Человеческий мировой рекорд Усэйна Болта – 9.58 с. По времени робот быстрее на 0.94 с, или примерно на 9.8%.
За год лучший результат этого семейства в соревнованиях улучшился с 21.50 до 8.64 с.
▪️400 м за 38.15 с – причём полностью автономно. Tiangong Ultra прошёл 400 м за 38.15 с, что соответствует средней скорости около 37.7 км/ч. Человеческий мировой рекорд Уэйда ван Никерка – 43.03 с. Разница по времени – примерно 11.3%.
▪️1500 м за 2:21.64 – вновь мировой рекорд против 6 мин 34.40 с годом ранее. Средняя скорость – около 10.59 м/с, или 38.1 км/ч.
▪️Полумарафон 21.0975 км за 50:26 – автономная навигация в реальном городе.
Робот Shandian в апреле 2026 г. прошёл 21.0975 км за 50 мин 26 с при средней скорости 25.1 км/ч в режиме автономной навигации. Маршрут включал более десяти типов условий: прямые участки, повороты, уклоны и узкие места.
Робот полностью самостоятельно бежал дистанцию и единственный раз сменил аккумулятор на отметке 10.6 км.
С 23 августа человеческий мировой рекорд полумарафона составляет уже 56:51 – Йомиф Кеджелча улучшил прежние 57:20.
Даже против этого свежего результата робот быстрее на 6 мин 25 с, или примерно на 12.7% по времени.
▪️Прыжок в высоту – 3.40 м по роботизированной методике, годом ранее в той же методике лучший результат был 0.96 м. Робот использовал довольно необычную для человека кинематику с очень сильным сгибанием корпуса и разведением ног в воздухе.
Методика роботизированного соревнования отличается от человеческого классического прыжка через планку, поэтому 3.40 м нельзя ставить рядом с 2.45 м мирового рекорда человека как две идентичные величины.
Правильный вывод другой: за один год удалось увеличить соревновательный показатель вертикальной динамики примерно в 3.6 раза.
▪️ Прыжок в длину с места – 4.83 м.
Это особенно серьёзное испытание: одновременного импульса ног, синхронизации корпуса, ориентации тела в полёте, подготовки ног к контакту, поглощения энергии при приземлении, восстановления равновесия.
Здесь тоже следует избегать сравнения с обычным человеческим прыжком в длину с разбега: это другой вид упражнения.
Интереснее сама цифра: полноразмерная машина способна переместить всё тело почти на пять метров без разбега. Годом ранее это было невозможно.
▪️Спортивная гимнастика для роботов: в полностью автономном режиме он последовательно выполнял программу из 10 технических элементов не менее чем пяти разных классов, в том числе: боковое сальто, подъём разгибом, шпагат, вращательные движения, 360-градусный «удар бабочкой».
На февральском публичном выступлении китайские гуманоиды продемонстрировали несколько очень необычных динамических режимов: последовательные перевороты с опорой на одну ногу, сальто назад с двухшаговым отталкиванием от стены, непрерывный паркур через стол, вращение типа Airflare на 7.5 оборота, запуск в переворот на высоту более 3 м.
▪️400 м через 16 совершенно разных препятствий, но дело не во времени, а в динамическом преодолении разных препятствий.
На маршруте последовательно находились 16 препятствий, среди которых: барьеры, различные уклоны, S-образный мост, винтовая лестница, узкий L-образный поворот, ползучий проход, качающиеся шины, асимметричные качели, скользкая поверхность, высокая платформа, «пеньки» для точной постановки ног.
Это беспрецедентный прорыв, т.к. оценка состояний должна быть в режиме реального времени без скриптов и внешнего управления. Это способность адаптации к внешним условиям.
▪️Игра в динамические дисциплины, такие как футбол, волейбол, баскетбол, теннис и т.д.
Один из наиболее сильных примеров именно оценки меняющейся ситуации –автономная игра в теннис.
Система Galbot должна: обнаружить летящий мяч, оценить его скорость и траекторию, предсказать точку встречи, переместить всё тело, выбрать положение ракетки, синхронизировать удар с прилётом мяча, повторить цикл для следующего удара.
Объект движется независимо от робота и вынуждает его постоянно пересчитывать собственное будущее действие.Это тест на предиктивное управление и планирование – оценка будущей динамики.
▪️Компенсаторное физическое противодействие. «Упал – встал за секунду»: Для китайского T1 официальные пекинские материалы указывают способность встать после падения примерно за 1 секунду и подчёркивают усиленную конструкцию, рассчитанную на падения и удары.
Поэтому зрелость определяется не только способностью не падать, но и способностью: определить собственное положение → выбрать способ подъёма → восстановить вертикальную позу → продолжить задачу.
Прогресс за год – невероятный, прогресс за три года – безумный! Страшно представить, что будет через год? А через 5 лет?
Прогресс Китая в гуманоидных роботах
Значительная часть информации (более 90%) взята из нативных китайских источников (англоязычные СМИ практически не пишут про китайских роботов, чтобы не чувствовать «себя ущербно и потеряно»). Учитывая практически полностью китайские источники, возможны ошибки перевода и интерпретации.
Про распиаренные боевые искусства не буду упоминать, а затрону то, что мало, кому известно.
▪️Мелкая моторика кистей – впервые успешные результаты.
Mon, 31 Aug 2026 07:45:49 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Росфинмониторинг получит доступ к твоим переводам, облавы на московские криптообменники, Цукерберг заплатит за подростков $18 млрд, мемная робоутка от Hugging Face, AI-чип от OpenAI якобы превосходит Nvidia, Илон Маск построит космодром века, а также 5G в России (но с нюансом).
Тема недели: Защищайся, или потеряешь (управление бизнесом)
Mon, 31 Aug 2026 09:04:53 +0300
Mon, 31 Aug 2026 08:46:18 +0300
31.08.2026
Mon, 31 Aug 2026 08:44:30 +0300
Mon, 31 Aug 2026 08:04:57 +0300
Навряд ли по Силе Сибире 2 договорятся. Китаю газ нужен, но по цене неприемлемой для нас. Избытки газа лучше пустить на СПГ или вторичные производства с высокой добавленной стоимостью. Мы и на строительстве сэкономим и получим высокодоходные производства, которые в последствии дадут толчок в развитии страны. С трубой бегают подрядчики ГП так как последнее время им особо не на чем кормиться. К тому же ресурсная база под этот проект да и сама стройка с последующей колоссальной зависимостью от одного покупателя загоняют нас в ловушку по аналогии с поставками газа в Европу.
Всем доброе утро и мирного неба над головой
Mon, 31 Aug 2026 08:00:03 +0300
Привет, инвесторы, бондовики и любители пассивного дохода! Лето закончилось, а поток новых облигаций — нет. На неделе с 31 августа по 4 сентября выходит сразу 10 выпусков. Выбор широкий: от ФосАгро и ЕВРАЗ до коллекторов с доходностью почти 30%. Но есть ли среди этого разнообразия что-то под пассивный доход? Давайте смотреть.
Индекс МБ сегодня
Mon, 31 Aug 2026 07:45:56 +0300
1. Прошлую неделю индекс постоянно тестил 2100. Неделю все таки закрыл выше
2. Диспозиция прежняя от 2000-2050 жду заход на 2500
3. Следим сегодня за ГП и попыткой пройти 2140-50
4. С сентября в обычном режиме
5. Удачи
Новые облигации Полипласт П2Б17 и П2Б18 с доходностью до 19,2% на размещении
Mon, 31 Aug 2026 07:41:14 +0300
АО «Полипласт» — российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж.
4 сентября Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении двух новых выпусков со сроком обращения 2 года (с постоянным купоном и флоатера). Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчётность и финансовые показатели компании.
Общие параметры для двух выпусков
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 р.
Объем: не менее 1 млрд. р.
Старт приема заявок: 4 сентября
Планируемая дата размещения: 9 сентября
Дата погашения: 29.08.2028
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Выпуск: Полипласт П02-БО-17
Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2%
Для квалифицированных инвесторов: нет
Выпуск: Полипласт П02-БО-18
Купонная доходность: ключевая ставка + спред не более 3,75%
Для квалифицированных инвесторов: да
В состав компании Полипласт входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира. Продукция компании включает широкий ассортимент добавок:
− для улучшения свойств бетона, растворов и других строительных материалов;
− для металлургии, горно-обогатительных комбинатов, нефтегазовой промышленности;
− сухие строительные смеси: наливные ремонтные материалы, инъекционную гидроизоляцию, тиксотропные смеси;
− для цементной и гипсовой промышленности;
− смазки и очистители опалубки, добавки для бетонов;
− для легкой и кожевенной промышленности.
Отчетность
Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— выручка 236 млрд.р. (+70% г/г);
— валовая прибыль 81,6 млрд.р (+52% г/г);
— чистая прибыль 16,8 млрд.р (+41% г/г);
— EBITDA 59 млдр.р (+44% г/г);
— чистый долг 230,9 млрд.р (в 2024 г. было 127,5 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA = 3,91х (в 2024 году было 3,1х).
Рост выручки обусловлен масштабной инвестиционной программой 2025 года, в рамках которой были построены первая и вторая очереди завода по производству поликарбоксилатов в Кингисеппе, запущен единственный в России завод по производству редиспергируемых порошков в Новомосковске, построен завод по производству полимерного теплоизоляционного связующего в Новомосковске. При этом сильно вырос чистый долг.
25 августа Полипласт представил отчет за 1 полугодие 2026 г. по МСФО, согласно которому:
— выручка 116,35 млрд.р (+22,4% г/г);
— валовая прибыль 41,23 млрд.р (+14% г/г);
- чистая прибыль 11,22 млрд.р (+44,7% г/г);
— чистый долг 275,17 млрд.р
— EBITDA 73,5 млдр.р (+46% г/г);
Долги продолжают рост вместе с ростом финансовых расходов. Пока новые мощности не генерируют денежный поток, а обслуживание долга (одних только процентов с 30.06.25 по 30.06.26 выплачено 22,685 млрд.р).
В настоящее время в обращении находится 6 выпусков рублевых облигаций объемом 20,8 млрд.р (максимальная доходность YTM 19,2%), 6 выпусков на 162,25 млн. долларов с расчетами в рублях, 4 выпуска на 1,035 млрд. юаней.
Выводы
Компания показывает хорошие темпы рост выручки, чистой прибыли, но быстрее растут чистый долг и финансовые расходы. Причем показатель чистый долг/EBITDA остается в зоне высокого риска.
У меня уже есть выпуск П02-БО-16, который сейчас торгуется с YTM 18,9%, поэтому в размещениях не участвую. Особого апсайда у нового выпуска П02-БО-17 не жду, а участие в первичном размещении в любом случае стоит пропустить, т.к. в последнее время есть тенденция к снижению стоимости облигаций после выхода на вторичный рынок. Но в любом случае нужно следить за новостями и отчетностью как компании с повышенным риском.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Магнит. Куда пропали деньги
Sun, 30 Aug 2026 10:37:46 +0300
Вышел отчет за 1 полугодие 2026 года у компании Магнит — очередной паршивый отчет без признаков на улучшение в будущем, хотя попытки были. Провал связан с прошлыми решениями, КОТОРЫЕ ДУРНО ПАХНУТ И НАМЕКАЮТ НА ВЫВОД ДЕНЕГ ИЗ КОМПАНИИ В ОБХОД МИНОРИТАРНЫХ АКЦИОНЕРОВ.
Моя профессиональная деятельность связана с выявлением рисков в компаниях, поэтому ПОДТВЕРЖУ СВОИ ОБВИНЕНИЯ ЧЕРЕЗ ЦИФРЫ.
ГРАФИК=БОЛЬ
Акции-ритейлеров должны впитывать инфляцию, но Магнит из-за криворукого менеджмента вернулся в 2008 год, когда компания была КРАТНО МЕНЬШЕ... 
Если брать в расчет 33% казначейский пакет, выкупленный у нерезидентов с дисконтов в 50% (сильно выше текущей цены), то получаем совсем КАТАСТРОФИЧЕСКУЮ КАРТИНУ...
ПРО ОТЧЕТ
Давайте посмотрим на цифры за 1 полугодие:
— Выручка. Выросла на 12,8% до 1,8 трлн рублей — результат хороший, но связан с ростом среднего чека на 6,4% (инфляция) и торговых площадей (с 11,2 до 11,6 тыс кв м.).
НАИБОЛЕЕ ВАЖНЫЙ ИНДИКАТОР — ЭТО НУЛЕВОЙ РОСТ (ТРАФИКА), КОТОРЫЙ НЕ ЛУЧШЕ ЛЕНТЫ И X5, НО ВАЖЕН В КОНТЕКСТЕ ОБВИНЕНИЙ.
— EBITDA. Выросла на 12% до 96 млрд рублей, ок, но EBITDA рентабельность остается безумно низкой в 5,1% — хуже Ленты и X5. Инфляция затрат на ФОТ и аренду бьет по марже.
— Оборотный капитал. Остается положительным в 90 млрд рублей, хотя у ритейлеров должны быть отрицательным — запасы против кредиторской задолженности перед поставщиками.
На середину июня 2025 года у компании резко выросли выданные авансы с 64 до 128 млрд рублей. РИТЕЙЛЕРЫ ОБЫЧНО НЕ АВАНСИРУЮТ ПОСТАВЩИКОВ, А СПУСТЯ ГОД БОЛЕЕ ЧЕМ ГОД ДЕНЬГИ НЕ ВЕРНУЛИСЬ В ВИДЕ АКТИВОВ И ПРОСТО ЗАВИСЛИ — ОБВИНЕНИЕ № 1.
Никто при текущих двузначных ставках не дает БЕСПЛАТНО такие деньги на огромный срок — ПО-ХОРОШЕМУ ЭТИ 60 МЛРД РУБЛЕЙ НАДО СПИСЫВАТЬ.
— Сapex. Рухнул с 68 до 37 млрд рублей (с таким долгом надо экономить), но важнее другая цифра — это 54 млрд рублей, потраченных во 2 полугодие 2025 года в первую очередь на редизайн.
По идее такой Сapex должен был привести к улучшению трафика, но результат вообще не отличается от Ленты и X5 в 1 полугодие, вероятно бОльщая часть денег была просто распилена через связанных подрядчиков — ОБВИНЕНИЕ № 2
— Долг. Когда воруешь деньги через оборотный капитал, Сapex, покупаешь задорого Азбуку Вкуса (гудвилл тоже надо списывать), то NET DEBT пойдет по-одному месту — вырос за 1,5 года с 252 до 518 млрд рублей. Непонятно зачем привлекли еще долга для роста кэша до 404 млрд рублей (опять мутные операции светят).
Проценты по-долгому загоняют компании в убытки, но самое страшное будет, если ключевая ставка начнет расти, ТАК КАК 73% ДОЛГА ПРИВЯЗАНО К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ.
Кто-то разумно скажет, да твои обвинения ничего не стоят 'Есть же аудитор!'. Он есть, но профессия сильно ДЕГРАДИРОВАЛА после 2022 года. Хороший пример — ЭТО НАЧИСЛЕНИЕ РЕЗЕРВА ПО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ У VK по MY.GAMES спустя 1.5 года после сделки.
КАК СПАСТИ МАГНИТ?
Чтобы спасти Магнит нужно выполнить 3 пункта:
[1] Резкое снижение КС до 10%, что благоприятно для компании с таким долгом.
[2] Допэмиссия на 300 млрд рублей для гашения накопленного долга, ВОТ ТОЛЬКО ОНА РАЗМОЕТ АКЦИОНЕРОВ В 2 РАЗА И ТАКИЕ ДЕНЬГИ ТРУДНО НАЙТИ СЕЙЧАС.
[3] Маски-шоу в центральном офисе Магнита — некотором людям место не в комфортном кресле руководителя, а не жесткой скамье.
ОЖИДАНИЯ НА 2026 ГОД
Не жду ничего хорошего от 2-полугодия c учетом текущих вводных:
[1] EBITDA маржа может уйти ниже 5% из-за роста цен на топливо.
[2] Проценты по-долгу будут ниже, что позволит выйти на символическую прибыль, но даже с учетом казначейского пакета получаем P/E = 8 (ДОРОГО).
[3] Cледующий отчет будет только весной 2027 года — ЦЕЛАЯ ВЕЧНОСТЬ, КОТИРОВКИ МОГУТ УЙТИ К ТОМУ МОМЕНТУ НИЖЕ 1 ТЫСЯЧИ РУБЛЕЙ.
Вывод: не лезть — накопленный долг и прошлые решения менеджмента убивают компанию.
Понимаю и полностью осознаю, что открыто обвиняю компанию в НЕЧЕСТНЫХ СДЕЛКАХ. Готов удалить данный пост и принести публичные извинения перед компанией и менеджментом, если будут предоставлены доказательства по выданным авансам в 1 полугодие 2025 года и использованию Capex во 2 полугодие 2025 года. ХА — ХА!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
Плохие новости: эмитенты облигаций
Sun, 30 Aug 2026 10:18:51 +0300
■ ЛКХ
Техдефолт по купону выпуска БО-02 (RU000A10AT01)
Техдефолт на каждом купоне. Купоны каждые 2-3 недели. Без вливания капитала — лавирование между техдефолтами.
■ Самолёт
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 117 млрд (-31%)
— Опер. прибыль 29 млрд (-42%)
— Убыток -22 млрд (-1309%)
— OCF -51 млрд (было -116)
Выручка падает, прибыль сменилась убытком. OCF улучшился, но всё ещё глубоко в минусе.
■ Инвест КЦ
МСФО за 1П 2026:
— Дебиторка 1,0 млрд (+310%)
— Выручка 5,5 млрд (-13%)
— Опер. прибыль 0,95 млрд (-48%)
— Убыток -1,2 млрд (было -2,0)
— OCF -1,3 млрд (-235%)
Дебиторка растёт при падении выручки — классический сигнал проблем с качеством выручки
■ ТМК
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 149 млрд (-37%)
— Опер. убыток -4,2 млрд (-116%)
— Убыток -30 млрд (было -3,2)
— OCF (после %) -7,4 млрд (было -45)
Обвал выручки на треть. Убыток вырос в 10 раз.
Про "семейные отношения"... Хроника Заячьего бытия.... часть вторая, "Средний дядя"...
Sun, 30 Aug 2026 10:12:55 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая кофеек поутру, думая о жизни, потирая ушки лапками, ведь еще заяЦЪ сонная, хотя и пытается кофеём себя взбодрить!)… Пользуясь тем случаем что у меня сегодня выходной, расскажу вам вторую историю жизни, которая имела место быть… Мой средний дядя, он мне запомнился из детства лучше остальных, особенно то как он заботливо раскладывал клубничку на огроменном семейном мороженном для меня… почему то этот эпизод мне запомнился очень хорошо… И так… как то раз, уже очень давно, в глубоком, глубоком моём детстве, он под вечер пришел и они с его мамой, моей бабушкой обсуждали (предварительно выгнав меня спать), они обсуждали то что он сделал… обсуждали эмоционально с азартом!))… (маленькие зайцы старательно подслушивали!)… А обсуждали они то что он открыл ПБЮОЛ, «аналог ИП» ?!!! или как там эту ерунду называли?!))… Бабушка моя- его мама )) доказывала ему что если он наймет рабочих)) то он будет их угнетать, а это неправильно)) и вообще «сын сошел с ума и стал капиталистом» )). … Средний Дядя доказывал ей старательно… что сейчас так можно и «все так живут»… ))… Немного отойду от этих событий... В конце 80-ых, после института, он пришел в другой институт, стал «человеком в белых хаталах», ИТРовцем, работал «по государственному честно» в старательно загнивающем местном НИИ, он старался как мог… Впрочем денег в карманах умная и очень творческая работа почему то не прибавляла… Над чем угорали все знакомые его «троечники», которые вовремя поняли, что оказывается что продавать с газели (условно), сахар мешками или на развес, гораздо прибыльнее и выгоднее чем нежели быть «умником» с ВО, в белом халате в кабинете… Самые прошаренные поняли, что еще выгоднее оказывается поехать в ближайшую республику позападнее, купить там любую фигню, вроде каких нибудь кастрюль или сковородок и привезти их сюда, продавать их здесь в розницу на любом рынке их отрывали с руками... Вот как то так… Поэтому он открыл официально две точки на рынке и «занялся бизнесом»… И ПОПЁРЛО!!! деньги завелись СРАЗУ!!! Он с семьей ездили 5 раз на море каждый год!))… Купил машину!!.. Построил частный дом в частном секторе, обустроил всё хорошо кстати!.. НО… Экономить и планировать он не умел от слова ВООБЩЕ… Деньги БЫЛИ… Их было ОЧЕНЬ МНОГО, вплоть до того что любая сдача с покупок просто валялась на полу дома)) в любой комнате… и да… У него была валюта… Был даже смешной случай… как то раз… возвращаясь из бара, он шел домой в частный сектор… На пути ему случайно встретились двое барыг, ночью, которые взломав окно залезли к какому то бедолаге и украли у него коробку с какой то техникой))… Им надо было выпить, погулять… у него в кармане было несколько баксов оставшихся после посещений баров)) и он предложил им «мену»))… Мужики обрадовались, он рассказал им где за энти бумажки им нальют выпить и они обменялись… Придя домой и малость протрезвев, он внезапно обнаружил что в коробке оказался хороший ворованный японский видеомагнитофон… О чем он рассказывал с особой гордостью!)) Ибо «мена» была для него очень выгодная как оказалось.... Но это не добавило однако ему в жизни ни капли умения экономить и планировать… Он не умел этого… Не умел от слова «совсем»… Зато умел влезать во всякие «темки»… И влез в одну темку с местным заводом, с которого повадился воровать… Воровство было «организованным» и он воровал столько сколько было положено))… Попёрло еще больше!)… Водка, пиво, вино, шампанское, коньяк, бренди, он перепробовал всё что было во многих заведениях… Меры не зная никогда… Никогда не было остановок!!!… Так или иначе, но он стал зависимым человеком, как я сейчас думаю, разумею… А потом ему пришла в голову замечательная мысль: за купленный товар для торговли на точках, расплатиться не как привычно, а взяв кредит в банке, купить больше товаров для перепродажи, чем обычно… Так он влез в историю с банками… Потом)) ему в голову пришла мысль еще более гениальная), взяв кредит в банке закрыть старый кредит, «перекредитоваться»… так сказать… Он и его семья влипли... Не сразу… Постепенно… но деньги таяли без экономии и планирования… ЭКОНОМИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ!!! Никогда он и его семья не знали таких слов… к сожалению для них… а зависимость от алкоголя никуда не делась, а только прогрессировала… Одну из точек пришлось закрыть за долги… Завод доразворовали и он в итоге закрылся, прикрыв одну из «кормушек», ближе к 2000 году… Такие дела… И однажды… вечером… Произошло то что поставило точку в этой истории… На кухне, дома, приняв горячительного чекушку, он почитывал сидя в кресле, над печкой он любил сушить некоторые вещи, «чтобы сохло быстрее», над печкой висела бельевая веревка, на которой кое что сушилось иногда… Так же «быстрее» сохнет правда?!!.. Он уснул, а одна из вещей случайно упала на конфорку и загорелась… Он и моя тетя в итоге задохнулись от дыма, так как окна открыты не были, а помещения в общем то были почти герметичные… Какой из этого вывод?! Нуу смотря с какой стороны посмотреть… Если рассуждать под некоторым углом, можно прийти к мнению, что «чтение пьяным» может привести к смерти… Сколько лет ему было тогда точно не помню… Они с тетей были одногодки (вроде)… и им было чуть меньше пятидесяти… Жалко их… Но жизнь есть жизнь, она не плохая и хорошая, она такая какая она есть… Так закончилась история моего «среднего дяди»… Много чего было взлёты и падения, странные и необычные истории куда он влезал… но закончилось всё вот так… В итоге, его дочки живут отдельно в совершенно других местах, а его дом заколочен, просто закрыт и заколочен досками, там никого нет… Дядя с тетей мои на северном городском кладбище… Как то так… Вот такая история… Какие из этого выводы?!!! Я не знаю… Наверное (я думаю), надо было вовремя обратиться к наркологу и полечиться от зависимости… Впрочем это было уже давно… Всякие истории имеют место заканчиваться… Эта история закончена....
Краткий обзор языка Lua
Sun, 30 Aug 2026 10:09:19 +0300
Я использую язык Lua для программирования уже несколько месяцев. За это время я написал достаточно серьезную библиотеку, а теперь занимаюсь разработкой плагинов для торгового терминала.
В этой статье я хочу поделиться наиболее интересными особенностями, которые мне понравились в Lua. Сначала сделаю общий обзор языка, а затем отдельно остановлюсь на некоторых его возможностях.
Обзор возможностей
— Интеграция с C и C++ — Lua легко встраивается в существующие приложения, а скрипты могут вызывать функции, предоставленные программой на C или C++.
— Песочница — средствами самого языка можно ограничить доступ скрипта к файловой системе, сети и системным функциям. Однако безопасность песочницы зависит от того, какие функции предоставляет хост-приложение.
— Таблицы — универсальная структура данных, которую можно использовать как массив, словарь или объект.
— Метатаблицы — позволяют изменять поведение таблиц, перегружать некоторые операторы и реализовывать объектно-ориентированные подходы.
— Замыкания — функции могут сохранять доступ к переменным из внешней области видимости.
— Корутины — позволяют приостанавливать и возобновлять выполнение функций.
— Динамическая типизация — тип относится к значению, а не к переменной. Одна и та же переменная в разные моменты может содержать значения разных типов.
— Функции первого класса — функции можно сохранять в переменные, передавать в качестве аргументов и возвращать из других функций.
— Модули — позволяют разделять программу на независимые части. Обычно для этого используется механизм require.
— Сборка мусора — память автоматически освобождается после того, как объекты перестают быть доступны.
— Небольшой размер — интерпретатор Lua компактен и подходит для встраивания в другие программы.
— Переносимость — Lua работает на разных операционных системах, а код обычно не требует существенных изменений.
— Высокая скорость работы — Lua достаточно быстр для скриптового языка, а в некоторых сценариях LuaJIT позволяет дополнительно ускорить выполнение.
Теперь я опишу особенности языка, которые понравились мне больше всего.
1. Функция может возвращать несколько значений
Если честно, после Lua мне уже не хочется программировать на инетерпретируемых языках, в которых нет такой возможности. Одна эта особенность позволяет решить целый класс задач, которые в других языках часто требуют создания специальных структур или дополнительных переменных.
Например:
local value, err = readValue()
if value == nil then
print(err)
return
end
print(value)
Функция может вернуть как результат, так и информацию об ошибке. Это особенно удобно для операций, которые могут завершиться неудачно.
При этом важно помнить, что количество возвращаемых значений зависит от контекста вызова. В некоторых выражениях Lua сохраняет только первое значение, а полный список обычно используется при присваивании или передаче аргументов.
2. Динамическая типизация
Для многих скриптовых языков динамическая типизация является привычной возможностью. В Lua тип принадлежит значению, а не переменной:
local value = 10
value = "text"
В большинстве случаев мне не нужно заранее объявлять тип переменной. При этом возможность вернуть nil в качестве признака отсутствия результата или ошибки оказывается очень удобной:
local result, err = findUser(id)
if result == nil then print(err) end
В языках со статической типизацией для такой модели обычно используют специальные типы вроде Option или Result, указатели, исключения либо отдельный код ошибки. Lua позволяет реализовать подобный подход достаточно компактно.
Однако у динамической типизации есть и обратная сторона: многие ошибки обнаруживаются только во время выполнения. Поэтому в больших проектах особенно важны проверки аргументов, тестирование и хорошая документация.
3. Удобные многострочные комментарии
В Lua есть обычные однострочные комментарии:
-- Однострочный комментарий
А также многострочные:
--[[Многострочныйкомментарий]]
Интересная особенность — поддержка вложенных многострочных комментариев с использованием уровней:
--[=[Внешний комментарий
--[[Вложенный комментарий]]
]=]
Для временного отключения больших фрагментов кода это действительно очень удобно.
4. Продуманная работа со строками
Lua предоставляет достаточно удобные средства для работы со строками: конкатенацию, поиск, замену, извлечение подстрок, форматирование и шаблоны.
local name = "Lua"
local message = string.format("Я изучаю %s", name)
print(message)
Есть и многострочные строковые литералы:
local text = [[Первая строкаВторая строка]]
Для простых задач стандартных функций обычно достаточно. При этом строки в Lua являются неизменяемыми: операции вроде замены или конкатенации создают новое значение, а не изменяют существующую строку.
5. Таблицы — универсальная структура данных
Таблицы — одна из самых сильных особенностей Lua. Они могут использоваться как массивы:
local prices = {100, 200, 300}
Как словари:
local settings = { timeout = 10, enabled = true}
Или как основа для объектов:
local user = { name = "Alex", balance = 1000}
Одна структура покрывает множество задач, для которых в других языках используются разные типы коллекций. Это делает стандартные библиотеки и сторонние модули более единообразными.
При этом таблицы не являются полноценными классами или объектами в классическом смысле. Объектно-ориентированный подход в Lua обычно реализуется с помощью таблиц и метатаблиц.
Минусы
Главный недостаток Lua для меня — небольшое количество доступной информации по сравнению с более популярными языками. Особенно это заметно при поиске решений для специфических задач или при работе с конкретной версией Lua.
Стандартная библиотека Lua довольно компактна. В ней есть только базовые возможности, поэтому для работы с HTTP, JSON, базами данных и другими технологиями часто приходится подключать сторонние библиотеки или использовать API самого приложения.
Также может мешать динамическая типизация: ошибки типов нередко проявляются только во время выполнения. В крупных проектах это требует дополнительного тестирования и аккуратной архитектуры.
Еще один минус — отсутствие встроенной классической объектной модели. Метатаблицы дают большие возможности, но сначала нужно разобраться, как именно они работают. Разные разработчики могут реализовывать объекты по-разному, поэтому единый стиль приходится формировать самостоятельно.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173
Mon, 31 Aug 2026 07:45:56 +0300
1. Прошлую неделю индекс постоянно тестил 2100. Неделю все таки закрыл выше
2. Диспозиция прежняя от 2000-2050 жду заход на 2500
3. Следим сегодня за ГП и попыткой пройти 2140-50
4. С сентября в обычном режиме
5. Удачи
Mon, 31 Aug 2026 07:41:14 +0300
АО «Полипласт» — российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж.
4 сентября Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении двух новых выпусков со сроком обращения 2 года (с постоянным купоном и флоатера). Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчётность и финансовые показатели компании.
Общие параметры для двух выпусков
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 р.
Объем: не менее 1 млрд. р.
Старт приема заявок: 4 сентября
Планируемая дата размещения: 9 сентября
Дата погашения: 29.08.2028
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Выпуск: Полипласт П02-БО-17
Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2%
Для квалифицированных инвесторов: нет
Выпуск: Полипласт П02-БО-18
Купонная доходность: ключевая ставка + спред не более 3,75%
Для квалифицированных инвесторов: да
В состав компании Полипласт входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира. Продукция компании включает широкий ассортимент добавок:
− для улучшения свойств бетона, растворов и других строительных материалов;
− для металлургии, горно-обогатительных комбинатов, нефтегазовой промышленности;
− сухие строительные смеси: наливные ремонтные материалы, инъекционную гидроизоляцию, тиксотропные смеси;
− для цементной и гипсовой промышленности;
− смазки и очистители опалубки, добавки для бетонов;
− для легкой и кожевенной промышленности.
Отчетность
Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— выручка 236 млрд.р. (+70% г/г);
— валовая прибыль 81,6 млрд.р (+52% г/г);
— чистая прибыль 16,8 млрд.р (+41% г/г);
— EBITDA 59 млдр.р (+44% г/г);
— чистый долг 230,9 млрд.р (в 2024 г. было 127,5 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA = 3,91х (в 2024 году было 3,1х).
Рост выручки обусловлен масштабной инвестиционной программой 2025 года, в рамках которой были построены первая и вторая очереди завода по производству поликарбоксилатов в Кингисеппе, запущен единственный в России завод по производству редиспергируемых порошков в Новомосковске, построен завод по производству полимерного теплоизоляционного связующего в Новомосковске. При этом сильно вырос чистый долг.
25 августа Полипласт представил отчет за 1 полугодие 2026 г. по МСФО, согласно которому:
— выручка 116,35 млрд.р (+22,4% г/г);
— валовая прибыль 41,23 млрд.р (+14% г/г);
- чистая прибыль 11,22 млрд.р (+44,7% г/г);
— чистый долг 275,17 млрд.р
— EBITDA 73,5 млдр.р (+46% г/г);
Долги продолжают рост вместе с ростом финансовых расходов. Пока новые мощности не генерируют денежный поток, а обслуживание долга (одних только процентов с 30.06.25 по 30.06.26 выплачено 22,685 млрд.р).
В настоящее время в обращении находится 6 выпусков рублевых облигаций объемом 20,8 млрд.р (максимальная доходность YTM 19,2%), 6 выпусков на 162,25 млн. долларов с расчетами в рублях, 4 выпуска на 1,035 млрд. юаней.
Выводы
Компания показывает хорошие темпы рост выручки, чистой прибыли, но быстрее растут чистый долг и финансовые расходы. Причем показатель чистый долг/EBITDA остается в зоне высокого риска.
У меня уже есть выпуск П02-БО-16, который сейчас торгуется с YTM 18,9%, поэтому в размещениях не участвую. Особого апсайда у нового выпуска П02-БО-17 не жду, а участие в первичном размещении в любом случае стоит пропустить, т.к. в последнее время есть тенденция к снижению стоимости облигаций после выхода на вторичный рынок. Но в любом случае нужно следить за новостями и отчетностью как компании с повышенным риском.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Sun, 30 Aug 2026 10:37:46 +0300
Вышел отчет за 1 полугодие 2026 года у компании Магнит — очередной паршивый отчет без признаков на улучшение в будущем, хотя попытки были. Провал связан с прошлыми решениями, КОТОРЫЕ ДУРНО ПАХНУТ И НАМЕКАЮТ НА ВЫВОД ДЕНЕГ ИЗ КОМПАНИИ В ОБХОД МИНОРИТАРНЫХ АКЦИОНЕРОВ.
Моя профессиональная деятельность связана с выявлением рисков в компаниях, поэтому ПОДТВЕРЖУ СВОИ ОБВИНЕНИЯ ЧЕРЕЗ ЦИФРЫ.
ГРАФИК=БОЛЬ
Акции-ритейлеров должны впитывать инфляцию, но Магнит из-за криворукого менеджмента вернулся в 2008 год, когда компания была КРАТНО МЕНЬШЕ...
ПРО ОТЧЕТ
Давайте посмотрим на цифры за 1 полугодие:
— Выручка. Выросла на 12,8% до 1,8 трлн рублей — результат хороший, но связан с ростом среднего чека на 6,4% (инфляция) и торговых площадей (с 11,2 до 11,6 тыс кв м.).
НАИБОЛЕЕ ВАЖНЫЙ ИНДИКАТОР — ЭТО НУЛЕВОЙ РОСТ (ТРАФИКА), КОТОРЫЙ НЕ ЛУЧШЕ ЛЕНТЫ И X5, НО ВАЖЕН В КОНТЕКСТЕ ОБВИНЕНИЙ.
— EBITDA. Выросла на 12% до 96 млрд рублей, ок, но EBITDA рентабельность остается безумно низкой в 5,1% — хуже Ленты и X5. Инфляция затрат на ФОТ и аренду бьет по марже.
— Оборотный капитал. Остается положительным в 90 млрд рублей, хотя у ритейлеров должны быть отрицательным — запасы против кредиторской задолженности перед поставщиками.
Никто при текущих двузначных ставках не дает БЕСПЛАТНО такие деньги на огромный срок — ПО-ХОРОШЕМУ ЭТИ 60 МЛРД РУБЛЕЙ НАДО СПИСЫВАТЬ.
— Сapex. Рухнул с 68 до 37 млрд рублей (с таким долгом надо экономить), но важнее другая цифра — это 54 млрд рублей, потраченных во 2 полугодие 2025 года в первую очередь на редизайн.
По идее такой Сapex должен был привести к улучшению трафика, но результат вообще не отличается от Ленты и X5 в 1 полугодие, вероятно бОльщая часть денег была просто распилена через связанных подрядчиков — ОБВИНЕНИЕ № 2
— Долг. Когда воруешь деньги через оборотный капитал, Сapex, покупаешь задорого Азбуку Вкуса (гудвилл тоже надо списывать), то NET DEBT пойдет по-одному месту — вырос за 1,5 года с 252 до 518 млрд рублей. Непонятно зачем привлекли еще долга для роста кэша до 404 млрд рублей (опять мутные операции светят).
Проценты по-долгому загоняют компании в убытки, но самое страшное будет, если ключевая ставка начнет расти, ТАК КАК 73% ДОЛГА ПРИВЯЗАНО К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ.
Кто-то разумно скажет, да твои обвинения ничего не стоят 'Есть же аудитор!'. Он есть, но профессия сильно ДЕГРАДИРОВАЛА после 2022 года. Хороший пример — ЭТО НАЧИСЛЕНИЕ РЕЗЕРВА ПО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ У VK по MY.GAMES спустя 1.5 года после сделки.
КАК СПАСТИ МАГНИТ?
Чтобы спасти Магнит нужно выполнить 3 пункта:
[1] Резкое снижение КС до 10%, что благоприятно для компании с таким долгом.
[2] Допэмиссия на 300 млрд рублей для гашения накопленного долга, ВОТ ТОЛЬКО ОНА РАЗМОЕТ АКЦИОНЕРОВ В 2 РАЗА И ТАКИЕ ДЕНЬГИ ТРУДНО НАЙТИ СЕЙЧАС.
[3] Маски-шоу в центральном офисе Магнита — некотором людям место не в комфортном кресле руководителя, а не жесткой скамье.
ОЖИДАНИЯ НА 2026 ГОД
Не жду ничего хорошего от 2-полугодия c учетом текущих вводных:
[1] EBITDA маржа может уйти ниже 5% из-за роста цен на топливо.
[2] Проценты по-долгу будут ниже, что позволит выйти на символическую прибыль, но даже с учетом казначейского пакета получаем P/E = 8 (ДОРОГО).
[3] Cледующий отчет будет только весной 2027 года — ЦЕЛАЯ ВЕЧНОСТЬ, КОТИРОВКИ МОГУТ УЙТИ К ТОМУ МОМЕНТУ НИЖЕ 1 ТЫСЯЧИ РУБЛЕЙ.
Вывод: не лезть — накопленный долг и прошлые решения менеджмента убивают компанию.
Понимаю и полностью осознаю, что открыто обвиняю компанию в НЕЧЕСТНЫХ СДЕЛКАХ. Готов удалить данный пост и принести публичные извинения перед компанией и менеджментом, если будут предоставлены доказательства по выданным авансам в 1 полугодие 2025 года и использованию Capex во 2 полугодие 2025 года. ХА — ХА!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
Sun, 30 Aug 2026 10:18:51 +0300
■ ЛКХ
Техдефолт по купону выпуска БО-02 (RU000A10AT01)
Техдефолт на каждом купоне. Купоны каждые 2-3 недели. Без вливания капитала — лавирование между техдефолтами.
■ Самолёт
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 117 млрд (-31%)
— Опер. прибыль 29 млрд (-42%)
— Убыток -22 млрд (-1309%)
— OCF -51 млрд (было -116)
Выручка падает, прибыль сменилась убытком. OCF улучшился, но всё ещё глубоко в минусе.
■ Инвест КЦ
МСФО за 1П 2026:
— Дебиторка 1,0 млрд (+310%)
— Выручка 5,5 млрд (-13%)
— Опер. прибыль 0,95 млрд (-48%)
— Убыток -1,2 млрд (было -2,0)
— OCF -1,3 млрд (-235%)
Дебиторка растёт при падении выручки — классический сигнал проблем с качеством выручки
■ ТМК
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 149 млрд (-37%)
— Опер. убыток -4,2 млрд (-116%)
— Убыток -30 млрд (было -3,2)
— OCF (после %) -7,4 млрд (было -45)
Обвал выручки на треть. Убыток вырос в 10 раз.
Sun, 30 Aug 2026 10:12:55 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая кофеек поутру, думая о жизни, потирая ушки лапками, ведь еще заяЦЪ сонная, хотя и пытается кофеём себя взбодрить!)… Пользуясь тем случаем что у меня сегодня выходной, расскажу вам вторую историю жизни, которая имела место быть… Мой средний дядя, он мне запомнился из детства лучше остальных, особенно то как он заботливо раскладывал клубничку на огроменном семейном мороженном для меня… почему то этот эпизод мне запомнился очень хорошо… И так… как то раз, уже очень давно, в глубоком, глубоком моём детстве, он под вечер пришел и они с его мамой, моей бабушкой обсуждали (предварительно выгнав меня спать), они обсуждали то что он сделал… обсуждали эмоционально с азартом!))… (маленькие зайцы старательно подслушивали!)… А обсуждали они то что он открыл ПБЮОЛ, «аналог ИП» ?!!! или как там эту ерунду называли?!))… Бабушка моя- его мама )) доказывала ему что если он наймет рабочих)) то он будет их угнетать, а это неправильно)) и вообще «сын сошел с ума и стал капиталистом» )). … Средний Дядя доказывал ей старательно… что сейчас так можно и «все так живут»… ))… Немного отойду от этих событий... В конце 80-ых, после института, он пришел в другой институт, стал «человеком в белых хаталах», ИТРовцем, работал «по государственному честно» в старательно загнивающем местном НИИ, он старался как мог… Впрочем денег в карманах умная и очень творческая работа почему то не прибавляла… Над чем угорали все знакомые его «троечники», которые вовремя поняли, что оказывается что продавать с газели (условно), сахар мешками или на развес, гораздо прибыльнее и выгоднее чем нежели быть «умником» с ВО, в белом халате в кабинете… Самые прошаренные поняли, что еще выгоднее оказывается поехать в ближайшую республику позападнее, купить там любую фигню, вроде каких нибудь кастрюль или сковородок и привезти их сюда, продавать их здесь в розницу на любом рынке их отрывали с руками... Вот как то так… Поэтому он открыл официально две точки на рынке и «занялся бизнесом»… И ПОПЁРЛО!!! деньги завелись СРАЗУ!!! Он с семьей ездили 5 раз на море каждый год!))… Купил машину!!.. Построил частный дом в частном секторе, обустроил всё хорошо кстати!.. НО… Экономить и планировать он не умел от слова ВООБЩЕ… Деньги БЫЛИ… Их было ОЧЕНЬ МНОГО, вплоть до того что любая сдача с покупок просто валялась на полу дома)) в любой комнате… и да… У него была валюта… Был даже смешной случай… как то раз… возвращаясь из бара, он шел домой в частный сектор… На пути ему случайно встретились двое барыг, ночью, которые взломав окно залезли к какому то бедолаге и украли у него коробку с какой то техникой))… Им надо было выпить, погулять… у него в кармане было несколько баксов оставшихся после посещений баров)) и он предложил им «мену»))… Мужики обрадовались, он рассказал им где за энти бумажки им нальют выпить и они обменялись… Придя домой и малость протрезвев, он внезапно обнаружил что в коробке оказался хороший ворованный японский видеомагнитофон… О чем он рассказывал с особой гордостью!)) Ибо «мена» была для него очень выгодная как оказалось.... Но это не добавило однако ему в жизни ни капли умения экономить и планировать… Он не умел этого… Не умел от слова «совсем»… Зато умел влезать во всякие «темки»… И влез в одну темку с местным заводом, с которого повадился воровать… Воровство было «организованным» и он воровал столько сколько было положено))… Попёрло еще больше!)… Водка, пиво, вино, шампанское, коньяк, бренди, он перепробовал всё что было во многих заведениях… Меры не зная никогда… Никогда не было остановок!!!… Так или иначе, но он стал зависимым человеком, как я сейчас думаю, разумею… А потом ему пришла в голову замечательная мысль: за купленный товар для торговли на точках, расплатиться не как привычно, а взяв кредит в банке, купить больше товаров для перепродажи, чем обычно… Так он влез в историю с банками… Потом)) ему в голову пришла мысль еще более гениальная), взяв кредит в банке закрыть старый кредит, «перекредитоваться»… так сказать… Он и его семья влипли... Не сразу… Постепенно… но деньги таяли без экономии и планирования… ЭКОНОМИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ!!! Никогда он и его семья не знали таких слов… к сожалению для них… а зависимость от алкоголя никуда не делась, а только прогрессировала… Одну из точек пришлось закрыть за долги… Завод доразворовали и он в итоге закрылся, прикрыв одну из «кормушек», ближе к 2000 году… Такие дела… И однажды… вечером… Произошло то что поставило точку в этой истории… На кухне, дома, приняв горячительного чекушку, он почитывал сидя в кресле, над печкой он любил сушить некоторые вещи, «чтобы сохло быстрее», над печкой висела бельевая веревка, на которой кое что сушилось иногда… Так же «быстрее» сохнет правда?!!.. Он уснул, а одна из вещей случайно упала на конфорку и загорелась… Он и моя тетя в итоге задохнулись от дыма, так как окна открыты не были, а помещения в общем то были почти герметичные… Какой из этого вывод?! Нуу смотря с какой стороны посмотреть… Если рассуждать под некоторым углом, можно прийти к мнению, что «чтение пьяным» может привести к смерти… Сколько лет ему было тогда точно не помню… Они с тетей были одногодки (вроде)… и им было чуть меньше пятидесяти… Жалко их… Но жизнь есть жизнь, она не плохая и хорошая, она такая какая она есть… Так закончилась история моего «среднего дяди»… Много чего было взлёты и падения, странные и необычные истории куда он влезал… но закончилось всё вот так… В итоге, его дочки живут отдельно в совершенно других местах, а его дом заколочен, просто закрыт и заколочен досками, там никого нет… Дядя с тетей мои на северном городском кладбище… Как то так… Вот такая история… Какие из этого выводы?!!! Я не знаю… Наверное (я думаю), надо было вовремя обратиться к наркологу и полечиться от зависимости… Впрочем это было уже давно… Всякие истории имеют место заканчиваться… Эта история закончена....
Sun, 30 Aug 2026 10:09:19 +0300
Я использую язык Lua для программирования уже несколько месяцев. За это время я написал достаточно серьезную библиотеку, а теперь занимаюсь разработкой плагинов для торгового терминала.
В этой статье я хочу поделиться наиболее интересными особенностями, которые мне понравились в Lua. Сначала сделаю общий обзор языка, а затем отдельно остановлюсь на некоторых его возможностях.
Обзор возможностей
— Интеграция с C и C++ — Lua легко встраивается в существующие приложения, а скрипты могут вызывать функции, предоставленные программой на C или C++.
— Песочница — средствами самого языка можно ограничить доступ скрипта к файловой системе, сети и системным функциям. Однако безопасность песочницы зависит от того, какие функции предоставляет хост-приложение.
— Таблицы — универсальная структура данных, которую можно использовать как массив, словарь или объект.
— Метатаблицы — позволяют изменять поведение таблиц, перегружать некоторые операторы и реализовывать объектно-ориентированные подходы.
— Замыкания — функции могут сохранять доступ к переменным из внешней области видимости.
— Корутины — позволяют приостанавливать и возобновлять выполнение функций.
— Динамическая типизация — тип относится к значению, а не к переменной. Одна и та же переменная в разные моменты может содержать значения разных типов.
— Функции первого класса — функции можно сохранять в переменные, передавать в качестве аргументов и возвращать из других функций.
— Модули — позволяют разделять программу на независимые части. Обычно для этого используется механизм require.
— Сборка мусора — память автоматически освобождается после того, как объекты перестают быть доступны.
— Небольшой размер — интерпретатор Lua компактен и подходит для встраивания в другие программы.
— Переносимость — Lua работает на разных операционных системах, а код обычно не требует существенных изменений.
— Высокая скорость работы — Lua достаточно быстр для скриптового языка, а в некоторых сценариях LuaJIT позволяет дополнительно ускорить выполнение.
Теперь я опишу особенности языка, которые понравились мне больше всего.
1. Функция может возвращать несколько значений
Если честно, после Lua мне уже не хочется программировать на инетерпретируемых языках, в которых нет такой возможности. Одна эта особенность позволяет решить целый класс задач, которые в других языках часто требуют создания специальных структур или дополнительных переменных.
Например:
local value, err = readValue() if value == nil then print(err) return end print(value)
Функция может вернуть как результат, так и информацию об ошибке. Это особенно удобно для операций, которые могут завершиться неудачно.
При этом важно помнить, что количество возвращаемых значений зависит от контекста вызова. В некоторых выражениях Lua сохраняет только первое значение, а полный список обычно используется при присваивании или передаче аргументов.
2. Динамическая типизация
Для многих скриптовых языков динамическая типизация является привычной возможностью. В Lua тип принадлежит значению, а не переменной:
local value = 10 value = "text"
В большинстве случаев мне не нужно заранее объявлять тип переменной. При этом возможность вернуть nil в качестве признака отсутствия результата или ошибки оказывается очень удобной:
local result, err = findUser(id) if result == nil then print(err) end
В языках со статической типизацией для такой модели обычно используют специальные типы вроде Option или Result, указатели, исключения либо отдельный код ошибки. Lua позволяет реализовать подобный подход достаточно компактно.
Однако у динамической типизации есть и обратная сторона: многие ошибки обнаруживаются только во время выполнения. Поэтому в больших проектах особенно важны проверки аргументов, тестирование и хорошая документация.
3. Удобные многострочные комментарии
В Lua есть обычные однострочные комментарии:
-- Однострочный комментарий
А также многострочные:
--[[Многострочныйкомментарий]]
Интересная особенность — поддержка вложенных многострочных комментариев с использованием уровней:
--[=[Внешний комментарий --[[Вложенный комментарий]] ]=]
Для временного отключения больших фрагментов кода это действительно очень удобно.
4. Продуманная работа со строками
Lua предоставляет достаточно удобные средства для работы со строками: конкатенацию, поиск, замену, извлечение подстрок, форматирование и шаблоны.
local name = "Lua" local message = string.format("Я изучаю %s", name) print(message)
Есть и многострочные строковые литералы:
local text = [[Первая строкаВторая строка]]
Для простых задач стандартных функций обычно достаточно. При этом строки в Lua являются неизменяемыми: операции вроде замены или конкатенации создают новое значение, а не изменяют существующую строку.
5. Таблицы — универсальная структура данных
Таблицы — одна из самых сильных особенностей Lua. Они могут использоваться как массивы:
local prices = {100, 200, 300}Как словари:
local settings = { timeout = 10, enabled = true}Или как основа для объектов:
local user = { name = "Alex", balance = 1000}Одна структура покрывает множество задач, для которых в других языках используются разные типы коллекций. Это делает стандартные библиотеки и сторонние модули более единообразными.
При этом таблицы не являются полноценными классами или объектами в классическом смысле. Объектно-ориентированный подход в Lua обычно реализуется с помощью таблиц и метатаблиц.
Минусы
Главный недостаток Lua для меня — небольшое количество доступной информации по сравнению с более популярными языками. Особенно это заметно при поиске решений для специфических задач или при работе с конкретной версией Lua.
Стандартная библиотека Lua довольно компактна. В ней есть только базовые возможности, поэтому для работы с HTTP, JSON, базами данных и другими технологиями часто приходится подключать сторонние библиотеки или использовать API самого приложения.
Также может мешать динамическая типизация: ошибки типов нередко проявляются только во время выполнения. В крупных проектах это требует дополнительного тестирования и аккуратной архитектуры.
Еще один минус — отсутствие встроенной классической объектной модели. Метатаблицы дают большие возможности, но сначала нужно разобраться, как именно они работают. Разные разработчики могут реализовывать объекты по-разному, поэтому единый стиль приходится формировать самостоятельно.