Wed, 04 Nov 2026 00:11:51 +0300
Видео: YouTube
За первое полугодие выручка Промомеда выросла на 76%, прибыль — на 83%. Я съездил в Саранск посмотреть, откуда берётся этот рост.
23-24 октября вместе с другими инвест-блогерами я был в гостях у Промомеда в Саранске — на заводе «Биохимик» и на фестивале «Фарма — это любовь». Делюсь впечатлениями: что видел на производстве, что спросил у компании и за счёт чего она собирается расти дальше.
Завод
Площадка большая, и делают там всё сами — от синтеза субстанции до готовой упаковки.
Наша группа в цехе
Ходили по цехам в халатах, бахилах и масках для бороды, а в стерильные зоны пускают только в комбинезонах.
Переодеваемся перед входом в цеха
Маска для бороды — обязательный элемент
Больше всего запомнилась робот-рука, которая круглосуточно укладывает шприцы — раньше это делали вручную.
Робот-рука раскладывает шприцы по кассетам
Фестиваль
Фестиваль «Фарма — это любовь» — самое неожиданное и приятное в поездке.
- Был губернатор, и это круто — видно, что регион к компании относится серьёзно.
- Молодые команды за короткое время придумывали решения реальных проблем отрасли. У победителей на награждении были слёзы на глазах, очень радостно за ребят.
- В жюри сидели профессора из Сеченовского университета, МГУ и других ведущих вузов, причём многие довольно молодые. Радует, что в сектор приходит новая кровь.
Фестиваль молодых учёных «Фарма — это любовь»
Награждение победителей
Мой вопрос
Я спросил, как Россия будет конкурировать, когда в мире новые молекулы и способы доставки всё чаще ищут с помощью ИИ, а у других стран на это многомиллиардные бюджеты. Простого ответа тут нет, но надеюсь, что и у нас деньги будут всё больше идти в эти области.
За счёт чего компания будет расти дальше
- GLP-1, препараты от ожирения и диабета. Спрос на них растёт очень быстро, и Промомед тут лидер: за 8 месяцев у них 68% продаж тирзепатида и 43% семаглутида, а Тирзетта в этом году стала самым продаваемым препаратом в аптеках. Конкурентов в тирзепатиде будет больше, поэтому важно, что в разработке свои оригинальные молекулы — пролонгированный GLP-1 и тройной агонист, клинические исследования по обоим стартуют в 4 квартале.
- Онкология. В этом году на заводе открыли онкологический корпус, в портфеле уже есть кабозантиниб, эрибулин и Прадетро, который компания называет первым отечественным препаратом для лечения рака предстательной железы.
- Экспорт. В экспортном портфеле больше 50 препаратов, 31 уже зарегистрирован в СНГ, впереди больше 10 международных инспекций, в том числе Ирак, Узбекистан и ОАЭ.
- Новые мощности — например, участок преднаполненных шприцев, его запустили в этом году.
Прогнозы пока выполняют
На 2026 год компания ждёт роста выручки на 60% при рентабельности по EBITDA 45%, а дальше до 2032 года — около 27% в год. Цель смелая, но за первое полугодие выручка +76%, прибыль +83%. После поездки ощущение, что за этим ростом стоят реальное производство и люди.
Акции Промомеда у нас в портфеле, продолжаем держать.
Спасибо Промомеду и Т за поездку, было здорово. Желаем компании больших успехов, да и всей отрасли тоже.
И немного Саранска напоследок.
Голос в ролике синтезирован. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Аналитика каждый день в телеграм-канале «Усиленные Инвестиции».
Wed, 04 Nov 2026 06:03:22 +0300
Трейдеры часто бросают трендовую систему после трёх-четырёх месяцев пилы. Я посчитал, почему это самая дорогая ошибка.
Что считал
Простая учебная трендовая система — не наша модель, её может повторить любой: пробой 50-дневного канала, вход по пробою максимума или минимума, переворот по противоположному пробою. Размер позиции — по волатильности за 60 дней, чтобы рынки были сравнимы. 8 рынков: биткоин, эфир, S&P 500, Nasdaq 100, золото, нефть Brent, EUR/USD, индекс Мосбиржи. Период — июнь 2018 — ноябрь 2026, около 3 000 дней. Без издержек.
Что получилось
• Лучшие 1 % дней (около 30 дней за 8 лет) дали 84 % всей итоговой прибыли.
• Лучшие 5 % дней дали 272 % прибыли. Значит, остальные 95 % дней в сумме — минус 172 %: система всё время понемногу теряет и окупается редкими большими движениями.
• Прибыльных дней — 51,6 %. Почти монетка. Деньги делает не частота, а размер выигрыша.
• Прибыльных месяцев — 60 %. Лучшие 10 % месяцев дали 83 % прибыли.
• По рынкам: 6 из 8 в плюсе (золото, эфир, биткоин, Мосбиржа, S&P 500, Nasdaq), нефть и EUR/USD — в минусе. Заранее угадать, какой рынок даст тренд, нельзя — поэтому торгуют портфель.
Что из этого следует для трейдера
1. Нельзя «пропускать слабые сигналы». Большие дни приходят без предупреждения, и чаще всего из пилы. Фильтр, который отрезает половину сигналов, легко отрезает и те 30 дней, ради которых всё затевалось.
2. Нельзя закрывать прибыль рано. Тейк-профит по фиксированной цели режет правый хвост — тот самый, который даёт 84 %.
3. Пила — это плата за вход в тренд, а не поломка системы. 48 % убыточных дней — норма для метода.
4. Один рынок — лотерея, восемь — метод. Два рынка из восьми за 8 лет в минусе, портфель — в плюсе.
5. Самое трудное — дисциплина. Метод известен с 1980-х. Ждать, не вмешиваться и не выключать систему перед большим движением — вот что почти никто не умеет.
На графике слева — накопленная доля прибыли по дням, отсортированным от лучшего к худшему. Кривая взлетает на первых процентах дней и потом долго спускается: это и есть «пила», которую надо пережить.
В нашей работе с 2003 года мы решаем ту же задачу ансамблем из десятков простых систем: они голосуют за одну позицию, и пила переносится легче. Но правило то же — не мешать трендам.
Подробности и ежедневный «Термометр рынка» — в канале «Финансы на пальцах»: t.me/finance_forkid
Учебный расчёт, не инвестиционная рекомендация.
#трейдинг #трендследование #алготрейдинг #риск-менеджмент #криптовалюта
Wed, 04 Nov 2026 05:36:52 +0300
Только недавно подошел к пониманию — в чем принципиальная разница идеологий: Демократы — «фундаменталисты» демократии, Республиканцы- реформаторы. В каком смысле реформаторы? В смысле разницы между Ленинцами и Сталинцами: для первых важны принципы, для вторых — цель...
Таков Трамп-«специалист по заключению сделок» ( хоть с чертом лысым и каких угодно- была бы выгода в деньгах). Вспомним Байдена — этот реально занимался «демократическими ценностями», их защитой «во всём мире таким образом, как он это понимал, и „бабло не имело значения“ — сколько надо — столько тратилось.
И что в итоге — итоги мы увидим позднее немного, но уже можно предположить, исходя из предварительных результатов по экзит полам — 33% процента по последним опросам, это то, что мы и увидим в результате — Республиканцы теряют и Конгресс и Сенат.
Так, таки, прав был наш „фундаменталист“ Брежнев — »нет ничего ценнее хорошей теории"… Хотя само по себе, это не гарантирует победу на выборах, Байден как известно проиграл, но, как мы видим, его «фундаментализм» вернулся в парламент США…
Wed, 04 Nov 2026 01:15:19 +0300
За 7 лет сложилась в 10 раз!
Войны у них нет.
Жратва есть.
Туристов и прочих беженцев с украины — валом
Англо-немецкие евреи продолжают ездить в отели.
Правда самая лютая говядина в маазине стоит 25 баксов. Приготовленная в мигросе или каррефоре — 60 баксов за кг.
Бенз 2 бакса.
Электроэнергия конская.
К новому сезону можно писать на полках цены в рублях или гривнах. +- одно и тоже будет, не надо голову ломать с пересчетом на деревянные)
Кто довёл страну? Хэрдоган?..
Wed, 04 Nov 2026 00:10:49 +0300
Друзья, поздравляю вас с праздником! Желаю мира, добра, крепкого здоровья, семейного благополучия и, конечно, побольше хороших новостей — как в жизни, так и на фондовом рынке!
Берегите себя и своих близких, цените простые радости и пусть впереди у нас будет больше хороших дней!
Tue, 03 Nov 2026 22:47:00 +0300
Я взял интервью у лучшего знатока рынка страны!
Продолжаю по мере возможностей делиться впечатлениями о конфе Смартлаба.
На фото — Олег Кузьмичев (инвестор) и Егор Астахов (думает, что инвестор)
Для меня Олег — мэтр эстрады. И вот сейчас, человек, знаниями которого я восхищаюсь, у которого учусь, который будит во мне интерес к теме (не путать с «темками») — стоит рядом и с неподменной искренностью соглашается ответить на мои вопросы.
Олег еженедельно делает #телепередачитирестримы с обзором российского рынка, по которым, я считаю, можно писать учебники.
Но Кузьмичев для меня больше, чем инвестор. Я вижу в нем собеседника.
Именно поэтому решил задать вопросы, которые обычно задают старшему товарищу.
Эх, если бы в институте все преподаватели также как Олег относились к своему делу и ученикам, а не жили бы во внутреннем Ленинграде 70-ых, где слово «пошлый» режет слух, понятие «контркультура» — чуть ли не фашистское, а несоблюдение формальных ритуалов бюрократии в общении с учеником бьет по их больному самолюбию — цены бы не было российскому образованию. Глядишь, и молодежь валила бы меньше со святой Руси…
Олег, спасибо, что восприняли серьезно!
Tue, 03 Nov 2026 22:48:57 +0300
Добрый вечер, коллеги!
Моя 4-я жена — отличный флорист.
Ну так то она еще отличная любовница (чистое IMHO), повар какого-то высокого разряда, кондитер какого-то высокого разряда, а еще и флорист )))
Я стараюсь ей во всем (ну почти) соответствовать — и посильно помог в покупке скромной сети цветочных магазинов.
Но спич был не об этом)
Вчера супруга поехала на крупную закупку цветов (+1 млн. руб.).
И в красках рассказала мне, как все поменялось в (лучшую?) сторону на оптовых базах.
Вот раньше (с ее слов) было 2 очереди на оплату — нал и безнал.
А сейчас (с ее слов) вместо очереди в кассу по налу есть очередь в отдельные ячейки)))
Ну т.е. вместо личного общения с кассиром и получения кассового чека мы имеем:
— отдельную ячейку (комнатку) для вносителя нала с машинкой для пересчета купюр
— после завершения пересчета купюр закадровый голос просит вас положит купюры в пакет
— после этого вакуумный упаковщик пакует купюры в пакет
— после этого закадровый голос просит положить вас пакет в окно
— после этого вы получаете не кассовый чек, а оплаченную накладную (на купленные цветы)
Супруга была в восторге!
А я грустно вспомнил ситуацию 20-25 летней давности (банк Виза, потом ВИП, потом Леша Френкель сольно), когда внос наличных по ячейкам мимо кассы служил фундаментом кэшевой бизнес-модели)
Так что я скромно решил (только для себя), что «оплаченная накладная» по РСБУ ни разу не равна «кассовому чеку»)))
А что по этому поводу думаете вы, коллеги?
С уважением
Tue, 03 Nov 2026 22:20:28 +0300
Сегодня хочу поднять фундаментальную тему, которая до сих пор напрямую влияет на то, как центробанки печатают деньги, а правительства пытаются «стимулировать» экономику. Поговорим о Законе Сэя. На сайте Правый Фронт вышел перевод интересной статьи на эту тему, вот главное:
Даже в Гуверовском институте — оплоте рыночной экономики в США — обсуждая книгу легендарного Томаса Соуэлла, выдающиеся экономисты умудрились заявить, что закон Сэя формулируется пятью словами: «предложение порождает собственный спрос».
Но парадокс в том, что Жан-Батист Сэй никогда не формулировал закон таким образом. Этот слоган — классическое «соломенное чучело» (карикатура), созданное Кембриджем специально для того, чтобы его было легко опровергнуть.
Откуда взялся миф?
Эту фразу запустил Джон Мейнард Кейнс во второй главе своей «Общей теории». Он извратил смысл классиков, заявив, будто закон Сэя означает, что «все издержки производства должны быть потрачены на покупку продукта», и что в экономике якобы «нет препятствий для полной занятости».
Как только Кейнс переопределил закон как «отрицание возможности безработицы», Великая депрессия «опровергла» эту карикатуру, и Кейнс триумфально представил себя спасителем макроэкономики. Историки экономической мысли (включая Шумпетера и самого Соуэлла) просто покорно повторили эту кембриджскую мантру.
Что на самом деле сказал Сэй в 1803 году?
Суть его аргумента проста и фундаментальна: за товары платят товарами.
Деньги — лишь посредник. Способность человека предъявлять спрос на рынке определяется тем, что он уже произвел и предлагает в обмен. Спрос не зависит от печатного станка ЦБ или желания Минфина тратить бюджет.
Выводы Сэя о кризисах:
1. Диспропорция, а не избыток всего. Перепроизводство может возникнуть только тогда, когда слишком много ресурсов ушло в один вид продукции (например, настроили лишней коммерческой недвижимости) и недостаточно — в другой. Непроданная обувь означает, что произведено слишком мало рубах. Это не значит, что в экономике в целом произведено слишком много благ.
2. Деньги — не причина. Жаловаться, что «продажи вялые из-за дефицита денег» — это путать средство с причиной.
3. Потребление не лечит рецессию. Стимулирование простого потребления не помогает экономике. Трудность всегда заключается в создании средств производства (обеспечении предложения), а не в стимулировании «хотелок».
Здесь нет ни слова о том, что рецессии невозможны, или что каждый товар гарантированно найдет покупателя по выгодной цене. Классики прекрасно понимали, что бизнес ошибается, рынки штормит, а экономики стагнируют из-за ошибок правительств.
Зачем Мизес защищал Сэя?
Людвиг фон Мизес в 1950 году четко объяснил, для чего вообще создавался этот закон. Когда дела идут плохо, у среднего коммерсанта всегда два объяснения: «нехватка денег» и «общее перепроизводство». Адам Смит развенчал первый миф, а Сэй — второй.
Проблема спада — это ошибка предпринимателей в оценке рынка. Они переоценили спрос на одни товары и недооценили на другие. Кейнс не опроверг закон Сэя, он просто эмоционально его отверг и реабилитировал старое заблуждение: что слабый спрос лечится вливанием ликвидности. Но инфляционизм — старейшая из всех экономических ошибок.
Цена карикатуры для инвестора
Если студент (или начинающий инвестор) зазубривает, что закон Сэя — это «предложение рождает спрос», он автоматически становится кейнсианцем. Ведь рецессии очевидно происходят, значит, закон «сломан», и нужно бежать к регулятору за управлением спросом (снижением ставок, QE и вертолетными деньгами).
На самом же деле рецессия и простой ресурсов — это не свидетельство «недостаточного расходования средств». Это признак того, что из-за искусственных искажений, ценовых барьеров или вмешательства государства производственные мощности стали недоступны или не соответствуют реальным запросам людей.
Итог: Производство — источник всего спроса. Нельзя исправить нерациональное распределение ресурсов в экономике, просто печатая фиат и раздавая его потребителям. Этот урок 1803 года актуален для рынков и сегодня.
Что думаете, смартлабовцы? Мы сейчас в глобальном масштабе наступаем на те же кейнсианские грабли диспропорций, засыпая рынки ликвидностью, или у «печатного станка» действительно нет альтернативы?
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Mon, 02 Nov 2026 11:21:42 +0300
Всем привет, поехал я значит один, никого там не знаю, народу тьма, сразу нырнул в 1 зал перевести дыхание с дороги.
Перевёл дыхание думаю надо идти погулять, обещал Балагану переписать данные всех посетительниц конференции, перевернул табличку с
именем другой стороной, звездой наружу, от греха. Ну чтобы никто сразу не понял что за птица и можно было убежать, о еде и кофе я не думал
ибо по дороге из области не сработала карта тройка в автобусе, пришлось прикладывать карту сбер на которой оставалось 775 руб. Была у меня
с собой булочка сердечко большая такая и вода.
Потом решил устроить охоту на Тимофея! Всё таки когда ещё увижу его теперь в реальной жизни .
Со спины подходить не стал, как подобает джентльмену, а решил проследить за ним ) Потому что все приехали с рюкзаками и привезли
инсайдерский нал, пачками по 100 долларов, или " хабаровском"
Когда ко мне начала присматриваться служба безопасности Тимофея я решил что самое время перекусить и перекурить, вышел на улицу
вдохнуть воздуха свободы. Там ко мне подошли два паренька, одному 27 лет а второму 19, ну как обычно, дай сигарету, дай ещё чего нибудь.
Тот что помладше студент РУДН ну там всё понятно максимум шляпы в портфеле хочу иксы, сбер это не то, а вот самолёт это да. Ещё у молодого
в портфеле металлы ( платина палладий) правда в каком виде он их купил он и сам не знает, то ли это итиэф то ли фьюч то ли приснилось, а про
ОМС он не слышал ещё ну так пока. Я дал пару напутственных советов и пошёл внутрь. Там на лесенке со мной столкнулся который постарше ,
более прожжёный хомяк крипты, начал грузить меня терминами и щеголять знаниями, Руслан мне 40 лет дружище я уже этим переболел, помню
что есть 2 кнопки и два состояния рынка (дорого-дёшево) остальное мне не надо сорян, ну в общем он допрашивал меня минут 40 на что же я
живу? Живу я на резервы! Это говорит как? Ну есть у тебя денюжка и часть от неё оставь и живи! Ну он то запихал всё в крипту, ученик
Антона Клевцова кстати говоря, а жить не на что. Уважаемый Антон! Объясни пожалуйста своим ученикам что такое резервы и где их брать ,
работать твои ребята не хотят, наследства и богатых родителей у них нет, всё запихали в крипту и хватило только на билет .
Потом я пошёл смотреть Кристину, Орловского и Назара .
Под конец пришёл Степан Демура и сказал что всё что мы с вами делаем, выйдет нам боком.
Ну и в завершении конференции нас ждал ролик про Тимофея, Волка с мосбиржи )
Спасибо большое за билет и конференцию. Прошу прощения за качество снимков, мне всё очень понравилось, особенно в конце я был в
малине, меня окружили шикарные дамы в сног сшибатерьных нарядах и прекрасной внешностью. Всех обнял ваш Кощей )
Mon, 02 Nov 2026 11:22:09 +0300
❕Сейчас сайт «Озон Фармацевтика» не открывается. Причина в масштабном сбое инфраструктуры у нашего хостинг‑провайдера. Специалисты провайдера уже работают над его устранением, и мы надеемся на скорейшее восстановление.
Остаёмся на связи: новости компании мы публикуем в наших соцсетях, а существенная информация для акционеров и инвесторов по‑прежнему доступна в ленте раскрытия «Интерфакс» (e-disclosure.ru)
Mon, 02 Nov 2026 11:20:33 +0300
Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 80.30. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 981.85. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 779.73. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».
Мировые рынки
Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Цели всего движения — 300+. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с 460 до 462. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 15 000, с 89 300 до 74 300. Неделя закрылась WTI — 102.95, Brent — 113.40.
Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.11583.
Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 7614.5.
Золото локально завершило волну 5, вероятно продолжение снижения, для начала, в район волны 4 (треугольник). Закрытие недели — 3875.19.
Биткоин пробил уровень 75к и идёт масштабная коррекция с целями ниже 50к.
RUH666 (родоначальник рюхизма)
Помощь проекту (доллары) PayPal.Me/RUH666Alex
Любые валюты Boosty
Биржа BingX — отличные условия торговли криптовалютой
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Mon, 02 Nov 2026 11:00:38 +0300
В субботу супер провели время в компании инвесторов и других эмитентов на одной из главных конференций года – московском мероприятии Smart Lab. Как всегда, супер коммьюнити, интересное общение, драйв и живой интерес к фондовым рынкам, даже в текущих условиях.
Cпециально для этого случая мы приготовили презентацию с новыми слайдами. Надеемся, это полезно. Ссылка на файл на нашем сайте в разделе «Инвесторам» -> «Календарь» -> «Прошедшие».
Спасибо всем, что пришел к нам на встречу!
Mon, 02 Nov 2026 11:01:51 +0300
Пенсии сыграют в долгую
Минфин разработал законопроект об автоматическом переводе пенсионных накоплений россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Изменения могут затронуть около ₽6,6 трлн, находящихся под управлением государственной управляющей компании и негосударственных пенсионных фондов. Как сообщает РБК, речь о так называемых «молчунах» — россиянах, которые не выбирали негосударственный пенсионный фонд (НПФ) для управления своими средствами. По данным издания, на начало 2026 года у 36,5 млн россиян (₽2,98 трлн) накопления находятся в государственной корпорации развития ВЭБ. РФ, у 34 млн (₽3,6 трлн) — в НПФ. Предложенная мера уравнивает в правах и возможностях на формирование долгосрочных сбережений как сегодняшних клиентов Социального фонда России, так и клиентов негосударственных пенсионных фондов.
Планируется создать специальный фонд с государственным участием для автоматического перевода средств «молчунов» в программу долгосрочных сбережений с 1 апреля 2027 года. Средства нельзя будет снять сразу. ПДС позволяет формировать сбережения за счет личных взносов, госфинансирования и ранее накопленных средств.
Кроме того, в Госдуме напомнили, что военные пенсионеры с достаточным гражданским стажем могут оформить две пенсии: ведомственную и страховую. Для этого нужно достичь общего пенсионного возраста, иметь 15 лет гражданского стажа (кроме службы) и 30 пенсионных коэффициентов. Две пенсии могут получить и родители военнослужащих, погибших на службе по призыву или умерших после увольнения с нее вследствие военной травмы.
Mon, 02 Nov 2026 10:49:30 +0300
«У меня к Вам два вопроса, если можно. Почему не торгуете вечным фьючем в «старой доброй трендовушке»? И почему именно фьюч юань-рубль, а не, например, доллар-юань, там нет тренда? Как полный профан в инвестициях прочитал, что стоимость пары доллар-юань зависит от двух основных фундаментальных фактов: экспорт из Китая превышает импорт из США и разная динамика процентных ставок. Очевидно, что резко эти два факта не поменяются. И меня теперь не покидает мысль: что если не спеша зайти в этот вагон и ехать в нем на большую дистанцию, не с ветерком, но уверенно».
По пунктам. 1. Вечный фьючерс менее ликвиден и более заморочен из-за фандинга. 2. Доллар-юань не ликвидный и не трендовый. Вот рубль-доллар уже можно рассмотреть, но… Рубль-юань лучше пары рубль-доллар где-то раза в полтора по моей практике. До того, как доллар убрали со спота биржи в 2024 году, было одинаково. Казалось бы, это почти одно и тоже, но вот нет… 3. Куда вы собрались ехать в этом вагоне, в лонг или в шорт? Мой совет: никогда не пытайтесь трейдить по такому фундаменталу, это путь в никуда.
***
«Добрый день, в инвестициях я дилетант. Поэтому решил подписаться на «трендовушку». Пока вижу только закупку в «ВИМ Ликвидность», которую я и сам мог купить в свой портфель и не платить комиссию. В описании к стратегии написана частота сделок «ежедневно». Предполагаю, что у автора есть стратегия. Хотелось бы понять простому работяге. Какая стратегия и на что расчет? Когда начнется движение средств в оправдание рисков и комиссий? На сколько часто происходят сделки?»
Сделки происходят, когда есть сигнал на сделки. Нет сигнала — нет сделок. Про «ежедневные» сделки в описании я ничего не говорил. Это какая-то плашка от Т-банка, неоправданная, на мой взгляд. Подразумевающая, что сделки все-таки обычно скорее несколько раз в неделю, чем в месяц. Обычно так и бывает, кстати. Но периоды разные.
Если на рынке нет трендовых движений, нет сделок. Если бы они были, вы бы скорее потеряли, чем заработали. Было бы лучше? Вряд ли. То есть компетенция нужна не только, чтобы совершать сделки, но и чтобы понимать, когда не совершать.
Какая именно стратегия и на что расчет — есть в ее описании. Вот оно: https://www.tbank.ru/invest/strategies/6796fa2a-3d48-4551-be8f-59c699a5ae99/ Там же исторический график ее доходности. На нем видно, что периоды без сделок там уже были, и могли занимать неделю, и даже две, это нормально.
***
«Можете подсказать, я правильно понимаю, «Двойной размер» это х2 ставка на «Юань в тренде»?»
Там не совсем копия, но стратегии похожи. Одна логика в основе, но в «Двойном размере» все-таки чуть больше одного алгоритма. Скажем так, там «Юань в тренде» + Икс, ноэтот Икс схож по торговой логике. Напомню, наблюдать за всеми стратежками в Финаме можно вот здесь: https://www.comon.ru/users/voldemort/. Автослед тут появился раньше, чем в Т, и моих стратегий куда больше.
***
«А по юаню сейчас зайти не поздно или уже пропустили движение? Тоже присматриваюсь к нему»
Нет каких-то особо правильных моментов для захода в любую мою стратегию, там всегда примерно равные шансы. А вот что такое «зайти в юань», я не очень понимаю.
***
«Хотел бы узнать ваше мнение по стратегии, которая за период с сентября 2022 по сегодня по тестам абсолютно точно перекрыла бы инфляцию и превзошла доход по вкладам. Однако процентная доходность одно, а вот количество прибыльных сделок 55%, профит фактор в районе 1.3. Средняя максимальная просадка около 15%. Стопы большие от черных лебедей, тейков нет. (Если добавить тейки, то прибыльных сделок уже около 60, но доходность становится ниже, иногда кратно). Чуть большую доходность приносят шорты. Тест проводился на фьючерсах фондового рынка».
Количество прибыльных сделок нормальное, просадка тоже, но вот профит-фактор смущал бы. Слишком хрупко, может легко сломаться в плохой период. И еще, если для фонды большую доходность приносят шорты… есть опасение, что это подгонка на периоде. В норме так не бывает.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Mon, 02 Nov 2026 10:37:46 +0300
Mon, 02 Nov 2026 10:26:20 +0300
Я практикующий врач, заведую консультативно-диагностическим отделением в детской поликлинике. Мне 54 года. Врачом работаю уже больше 30 лет. А впереди — невысокая пенсия.
⚡Два года назад я впервые серьёзно задумалась: а что дальше? Этот вопрос, наверное, посещает многих людей моего возраста. Высокая инфляция не даёт возможности просто копить деньги на счёте. К тому моменту у меня накопилось 400 000 рублей на банковском вкладе, и я решила попробовать инвестиции (научиться работать с облигациями).
По профессии мне приходится постоянно учиться, поэтому я подошла к вопросу инвестиций так же — сначала знания, потом действия. Нашла в интернете курс по облигациям (по рекламе и отзывам). Понимала: начинать с нулевыми знаниями нельзя.
Во время обучения открыла брокерский счёт. Учиться нужно не только по учебникам, но и на практике. Первые покупки облигаций давались очень тяжело. Было страшно. Сейчас я понимаю почему: я покупала «кота в мешке» по таблицам эмитентов, которые давали на курсе. Но я полностью доверяла кураторам.
В итоге я меня привлек финансовый анализ, потому что
Примерно через три месяца случился первый дефолт — 15 000 рублей. Через месяц ещё один — на 35 000. Потом третий — на 20 000. Всю небольшую купонную прибыль полностью съели эти дефолты.
Именно тогда я поняла простую вещь: без собственных знаний о том, какого эмитента покупать и почему, толку не будет. Можно потерять всё. Я пережила эти убытки и сделала главный вывод.
Управлять своими деньгами должны только вы сами!
А управление — это знания
Mon, 02 Nov 2026 09:52:45 +0300
В последние пару месяцев бумаги Северстали неплохо подросли, что могло вызвать чувство эйфории у неподготовленных инвесторов. Подкинул дровишек и свежий отчет за 3 квартал с умеренным восстановлением ряда метрик. Неужели металлургический кризис закончился и теперь нас ждут новые вершины? Я предлагаю набраться терпения и досконально изучить ситуацию.
Итак,выручка компании за 9 месяцев 2026 года снизилась на 10% до 488,4 млрд рублей. Сталевары косвенно должны были получить новых клиентов, жадно старающихся защитить свои объекты от БПЛА, но едва ли это займет существенную долю выручки. А вот общее снижение спроса на сталелитейную продукцию вполне способно оказать давление.
Производство стали и чугуна в отчетном периоде выросло всего на 2%, до 16,8 млн тонн, продажи остались на уровне прошлого года. Если взглянем на третий квартал, то получим минус 9% в натуральном выражении. Падение выручки удалось сдержать на уровне 3%, но лишь за счет цены. Так, цена на горячекатаный рулон выросла с 47 до 50 тыс. руб. за тонну.
Строительный сектор продолжает оттормаживаться, что влечет за собой падение спроса на продукцию компании. С этим нужно смириться и искать новые рынки, причем внутри страны, так как на экспорт в больших объемах металл «не пускают». Северстали пока это удается (опустим куда более сильный операционный отчет ММК), но о пройденном дне кризиса говорить рано.
По прочим финансовым метрикам картина двойственная. В третьем квартале мы видим рост EBITDA, чистой прибыли, свободного денежного потока (FCF) с 7 сразу до 43 млрд рублей. Это точно намекает на попытки разворота, но цифры за 9 месяцев все еще ужасные. Чистая прибыль компании схлопнулась на 61% до 19,3 млрд, FCF остался отрицательным на уровне 28 ярдов, чистый долг подскочил до 0,5x по его соотношению к EBITDA.
Mon, 02 Nov 2026 08:43:30 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: в крипте взломали сразу Binance, Polymarket и Trezor, РФ хочет ограничить зарубежный интернет-трафик, крякнул популярный у эмигрантов сербский банк Alta, Microsoft предлагает добровольно уволиться четверти сотрудников, на рынке волнения вокруг котировок ИИ-компаний, а также крепкая дружба главы Nvidia с китайской шпионкой.
Тема недели: Черный октябрь, теперь для крипты
Mon, 02 Nov 2026 09:40:45 +0300
Каждые пару месяцев выходит одна и та же новость: свежий кошелёк на Polymarket за несколько часов до события ставит десятки тысяч долларов на маловероятный исход и выигрывает в 10–20 раз. Следом появляются Telegram-каналы и боты «следи за китами»: увидел подозрительную ставку, повтори, забери иксы.
Звучит логично: если кто-то знает исход заранее, достаточно идти за ним. Я решил проверить это не на громких историях, а на всех крупных ставках подряд. Код и данные собирал вместе с AI-агентом, на всё ушло около суток.
Короткий ответ: не работает. Ниже — как я проверял, что получилось и почему так.
Что я взял- 60 596 закрытых рынков Polymarket с оборотом от $100 тыс., с июня 2025 по октябрь 2026. Рынки «цена биткоина выше X» выкинул: там нет инсайда, только график.
- Все сделки от $2 000, где человек сам покупал исход по рынку (тейкер), а не выставлял заявку. Из спортивных рынков взял случайную выборку в 3 000, остальные категории целиком.
- Только покупки и только первый вход кошелька в исход. Продажа «Да» по 99 центов — это фиксация прибыли, а не ставка на «Нет». На этой ошибке я сначала сам споткнулся.
- Только ставки по цене до 60 центов: инсайдер ставит на то, во что рынок не верит.
Итого 27 967 ставок от 8 529 кошельков в 3 397 рынках. Общий объём — $183 млн.
Как я определял «инсайдера»Правило я записал до того, как посмотрел на результаты, иначе легко подогнать его под данные. Каждой ставке начислялись баллы за то, что обычно описывают в новостях про инсайдеров:
- Ставка от $20 тыс. (от $5 тыс.) — +3 (+2)
- Цена до 15 центов (до 30) — +2 (+1)
- Кошельку меньше 3 дней (меньше 2 недель) — +3 (+1)
- У кошелька не больше 3 сделок до этой — +1
- Это его первая ставка или почти все деньги в одном рынке — +1
- Политика, геополитика, бизнес, культура — +1
- До окончания рынка меньше недели — +1
Возраст кошелька и его историю я считал только по данным до момента ставки, как если бы бот работал в реальном времени. Никакого подглядывания в будущее.
Результат считал как доход на $1: поставил доллар по цене инсайдера — сколько получил после закрытия рынка. Ставки внутри одного события связаны (сотня кошельков на одном финале ЧМ — это не сто независимых экспериментов). Поэтому доверительные интервалы я считал бутстрэпом по событиям, а не по ставкам.
Результат 1. Чем «подозрительнее» ставка, тем не лучше
- Самые «инсайдерские» (балл ≥ 10): ставок 58, доход на $1 −42%, 95% интервал −100…+96%
- Балл 8–9: ставок 411, доход на $1 +11%, 95% интервал −46…+87%
- Балл 5–7: ставок 1 674, доход на $1 +27%, 95% интервал −22…+87%
- Обычные крупные покупки: ставок 25 824, доход на $1 +10%, 95% интервал −3…+28%
Самые подозрительные ставки — новые кошельки, крупные суммы, дешёвые исходы — проиграли 42%. Если бы сигнал работал, доход рос бы вместе с баллом. Он не растёт, а все интервалы пересекают ноль. Это шум.
Результат 2. Рынок не верит «инсайдерам»Если сделка несёт реальную информацию, цена после неё должна сдвинуться: остальные участники замечают крупную покупку и подтягиваются. Я проверил, по какой цене мог бы войти подписчик бота через 1, 5, 15 и 60 минут после сигнала (с проскальзыванием 1 цент):
- Цена «инсайдера» — 0,248
- Через 1 минуту — 0,255
- Через час — 0,255
Цена почти не меняется. Значит, сами участники рынка не считают эти сделки информативными. И правы.
Результат 3. Вся «прибыль» — из пяти событийОдна группа поначалу выглядела очень красиво: крупные покупки исходов по 5–30 центов. 5 521 ставка, выиграла 28,5% при средней цене 20 центов. Доход +51% на доллар. Казалось бы, вот оно.
Но стоит убрать пять событий (победитель ЧМ-2026 и несколько рынков про Иран), и доход становится −14%. Пять событий из почти тысячи сделали всю «прибыль».
Самые яркие случаи:
- Финал ЧМ-2026. В день финала кошелёк, созданный в тот же день, поставил $839 тыс. на Испанию по 58,5 цента и заработал около $595 тыс. Только это не инсайд, а крупная ставка на фаворита перед матчем. Выглядит эффектно, но знать исход заранее он не мог.
- «Перемирие США и Ирана до 7 апреля». Новый кошелёк в день создания купил «Да» по 5,9 цента на $10 тыс. и получил около $170 тыс. Классическая «инсайдерская» картинка. Но в том же рынке дешёвое «Да» покупали и кошельки, которым было 80, 250 и 600 дней. Знали они что-то или просто рискнули, по данным не понять.
Именно такие истории попадают в новости. Сотни похожих ставок, которые сгорели, в новости не попадают.
Результат 4. Политика — кладбище крупных ставок
В политике крупные покупки дают −34% (интервал −47…−15%), это единственный результат, который уверенно отличается от нуля. Если оставить только дешёвые исходы до 30 центов, выходит 1 072 ставки, выиграли 8,5% при средней цене 17 центов: −64%.
Люди с большими деньгами массово ставят на политических аутсайдеров, потому что хотят, чтобы те победили, а не потому, что что-то знают.
Почему так1. Ошибка выжившего. Вы видите один кошелёк, который выиграл в 17 раз, и не видите пятьдесят таких же, которые всё потеряли.
2. Большие деньги ≠ знание. Крупные ставки делают фанаты, хеджеры, маркетмейкеры и просто азартные люди. Настоящих инсайдов несколько в год, и они тонут в этом потоке.
3. Новый кошелёк — не улика. На Polymarket многие заводят отдельный кошелёк под каждую крупную ставку.
Ограничения, честно- Спортивные рынки я взял выборкой, а не целиком.
- Я не проверял, пополнялись ли кошельки из одного источника. Возможно, этот признак отсеял бы часть шума, это тема для отдельного эксперимента.
- Смотрел только сделки от $2 000.
Но главный вывод это не меняет: простое правило «повторяй за подозрительными крупными ставками» денег не приносит, а боты, которые его продают, продают вам истории о выживших.
Что дальшеЭто первый эксперимент из серии: я беру популярные способы заработка в интернете и проверяю их на реальных данных — код, цифры, без мотивационных лозунгов. Следующий выбирают подписчики канала «Архитектор | За кулисами бота»: копитрейдинг топ-кошельков Polymarket, реальные доходы ботов на Telegram Stars или анализ тысяч заказов на ботов на фриланс-биржах.
Это исследование, а не инвестиционная рекомендация. Ставки на рынках предсказаний — высокий риск, к тому же в ряде стран Polymarket недоступен.
Код бэктеста открыт: github.com/antoharemiz-design/polymarket-insider-backtest
Mon, 02 Nov 2026 09:29:23 +0300
Хаюшки!
Недавно выкладывал свой скриншот доходности из Финама на +141% с начала года:
smart-lab.ru/blog/1358188.php
Да, иквити красиво растет в правый верхний угол, все дела. Но за этим графиком лежит нудная работа.
Вот сейчас, в октябре 2026 года, моя система пилится в текущей просадке — месяц закрыл примерно в минус 8,5%.
Для некоторых людей потерять почти десятую часть счета за 30 дней — это возможно повод для небольшой что-ли депрессии.
Для меня — это обычная плата за будущий рост волатильности.
Большинство людей, когда тестируют свои системы на истории, закладывают в модель чистый график. Тут пробило уровень — вошел, там развернулось — вышел. Но когда вы приходите на реальный FORTS с нормальным, боевым объемом, вас встречает суровая реальность нашего узкого и вязкого реала.
Например. В августе-сентябре решил ради эксперимента добавить в свой пул драгметаллы, конкретно — Серебро. Сделал около 15 сделок (1-2 сделки в день), микроскопическим объемом по 3–6 контрактов. Итого за два месяца проторговал 55 контрактов. Вход и выход строго отложенными ордерами по рынку.Потеряно 1286 руб на этом занятии только на проскальзывании. Грубо теряем 23 руб на круг с 1 контракта на минимальных объемах на проскальзывании
Математика: мы теряем около 23 рублей на круг только на проскальзывании с одного контракта Серебра на минимальных объемах. А еще же есть комиссия биржи и брокера (около 11 руб на круг). А теперь умножьте это на рабочий сайз контрактов в 50–100.
То есть контракт стоит в рублях около 40 000 руб. Если мы его покупаем и продаем в теч дня по рынку, то теряем 34 руб. только на комиссии и проскальзывании. Грубо если мы стараемся поймать 1% в день или 400 руб., то 8,5% от потенциального зааработка мы теряем.
Почему выживают единицы на нашем рынке? Наверное...80% людей уходят с рынка в первые 2-3 года, просто не выдержав издержек позиционной войны в боковиках. А еще просто депозита может не хватить на ожидании роста волатильности.
И я не исключение. Специально для местных недоброжелателей, выкладываю свои собственные исторические просадки, которые до сих пор висят в публичном доступе на Комоне.
www.comon.ru/strategies/8907/
Вот график моего счета за 2016–2017 годы (просадка и мое выгорание от пилы). Я тогда закончил торговлю и ушел с рынка. Просто устал сидеть в просадке и выключил терминал надолго.
А вот моя попытка вернуться в 2018–2019 годах. Я тогда снова пробовал торговать на небольших деньгах, но не получилось.
Я не стесняюсь этих графиков. Но именно эти минусы или шрамы… как пафосно))))… заставили меня полностью переписать свой риск-менеджмент и пересмотреть свою торговлю.
Всем чао и чмоки!
PS
Старая доходность по основному счету в 2011-2017 годах была примерно такая:
2 полуг 2011 +66%
1 полуг 2012 +101%
2 полуг 2012 +70%
1 полуг 2013 +55%
2 полуг 2013 -3%
1 полуг 2014 +31%
2 полуг 2014 +184%
1 полуг 2015 +29%
2 полуг 2015 -19%
1 полуг 2016 +69%
3 кв 2016 -37%
4 кв 2016 -25%
2 мес 2017 +21%
Грубо за 2 последние 2 года и 2 месяца (с 01.01.2015 по 28.02.2017) я заработал примерно ноль в процентах.
Ну конечно в рублях — не ноль, я же выводил деньги. Ну а так… тогда эти результаты удручали.
Mon, 02 Nov 2026 04:00:15 +0300
Обычно моя поездка на осеннюю конференцию Смартлаба в Москве обходилась мне примерно в 60 тысяч рублей — в первую очередь за счёт перелёта из Перми и проживания в гостинице.
После каждой такой поездки я писал репортаж и в комментариях всегда находилось несколько человек, которые очень популярно объясняли мне что деньги были потрачены мной совершенно зря. Что если я так хотел, то можно было потом на Ютубе посмотреть записи всех выступлений совершенно бесплатно.
Поэтому в этот раз я решил немного поэкспериментировать — у меня был билет и я отдал свой билет другу из Ярославля. Он на поезде приехал в Москву и сходил на 39ю конференцию вместо меня, сделал фотографии и записал несколько выступлений на диктофон. А я остался в Перми.
Так у меня получился удалённый репортаж с 39-й конференции Смартлаба, который сейчас перед вами.
Сразу скажу что атмосферу зала, общение в кулуарах и afterparty по диктофонным записям не восстановить. Но содержание некоторых выступлений разобрать вполне можно.
Рынок упал, но оптимизма стало больше
Начало конференции традиционно было за Тимофеем Мартыновым.
Он показал интересное сравнение: три осенние конференции подряд проходят примерно на одном уровне индекса Мосбиржи. В 2024 году рынок к конференции уже упал на 27% от максимума, в 2025-м — на 25%, а в 2026-м падение внутри года достигало 35%, после чего рынок восстановился на 32%.
При этом собственное настроение Тимофей назвал самым оптимистичным за последние несколько конференций.
Сейчас в акциях у Тимофея 105% собственного капитала. То есть он использует небольшое плечо.
В качестве одного из факторов он выделил реальную процентную ставку: ставку ЦБ за вычетом инфляции. По его мнению, отрицательная реальная ставка исторически создавала хорошие условия для роста акций. Сейчас же реальная ставка остаётся высокой.
Тимофей также сообщил, что счётчик участников конференции показывал 2816 человек. Правда, не все смогли приехать: в частности, из‑за проблем с перелётами не добрались некоторые спикеры, которых интересно было бы послушать.
Максим Орловский: дешёвый рынок ещё не означает, что нужно покупать
Занятной показалась мне беседа Тимофея с Максимом Орловским.
Если у Тимофея 105% капитала в акциях, то Орловский рассказывал о значительно более осторожном распределении активов.
По его словам, если исключить замороженные и другие позиции, которыми он не может свободно распоряжаться, доля активно управляемых акций составляет примерно 16–17%.
Максима интересует не участие в каждом рыночном движении, а возможность вложить разумную сумму и получить доходность.
Несколько интересных тезисов из разговора:
Чем выше реальная процентная ставка, тем привлекательнее облигации относительно акций.
Высокая реальная ставка фактически перераспределяет благосостояние от акционеров к владельцам облигаций.
Российский рынок акций дешёвый уже много лет, но само по себе это не означает, что он обязательно должен расти.
Низкие мультипликаторы не гарантируют привлекательности компании. Нужно учитывать корпоративное управление, перспективы бизнеса и то, что будет происходить с прибылью.
Геополитические прогнозы слишком ненадёжны, чтобы строить на них инвестиционную стратегию.
Также была мысль о том, что акции не падают просто так. За снижением обычно стоят вполне конкретные проблемы бизнеса. В разговоре обсуждали Сбербанк, Интер РАО, НМТП, Газпром, Новатэк, Фосагро и другие компании.
Как будто бы нестыковка: организатор конференции демонстрирует максимальную загрузку портфеля акциями, а один из авторитетных экспертов предпочитает осторожность и ликвидность.
Кстати, я писал статью со статистикой почему российский рынок наказывает за пассивность.
192% годовых на Мосбирже. Но есть нюанс
Друг сходил и на выступление трейдера, который рассказывал о получении трёхзначной доходности на Мосбирже.
По словам докладчика за 2025 год результат на капитал инвестора составил 192%. Причём речь шла о стратегиях межрыночного арбитража.
Суть подхода — искать расхождения между связанными инструментами на Московской бирже и зарубежной площадке. Например, между фьючерсами на юань или серебро.
Трейдер рассказал несколько историй, например про арбитраж юаня во время китайских новогодних праздников.
Он рассчитывал, что после возвращения китайского рынка к работе расхождение между инструментами сократится. Однако появился крупный участник, который несколько дней подряд агрессивно покупал фьючерс, используя алгоритмы.
Раздвижка продолжала увеличиваться, а трейдеру приходилось удерживать позицию и платить фандинг. В итоге только на фандинге он заплатил около 250 тысяч рублей. То есть даже сравнительно понятная арбитражная идея может оказаться совсем не такой простой, когда появляется крупный участник с собственными планами.
Вторая история ещё познавательней: в январе 2026 года серебро пережило экстремальное движение: за несколько часов цена упала примерно на 36%, а затем был отскок почти на 15% за 40 минут. Расхождение между российским инструментом и зарубежной ногой в моменте достигало 18,2%.
Проблема заключалась в механизме ценовых планок Московской биржи. Российская часть позиции оказывалась фактически зафиксированной, пока зарубежная продолжала двигаться.
Трейдер столкнулся с ликвидацией позиций на иностранной площадке. Деньги, которые он пытался перевести на счёт для поддержания обеспечения, поступили слишком поздно.
Впрочем, после повторного входа по более выгодной цене и последующего восстановления рынка ему удалось вытащить ситуацию в плюс. По его оценке, итоговый результат составил около 1–1,2 млн рублей.
Мне кажется что арбитраж совсем не обязательно является безрисковой торговлей. Две связанные позиции могут разойтись гораздо сильнее, чем предполагает первоначальная модель. Ну и конечно торговая инфраструктура имеет огромное значение. Нужны резервные счета, деньги для экстренного пополнения зарубежной ноги и возможность быстро переключиться на другой счёт.
Кстати, сам спикер отдельно подчеркнул, что его результаты получены с использованием плеча, роботов и инфраструктуры торговой компании.
Например я с домашнего компьютера провёл похожий эксперимент и полностью пролетел, но вот у докладчика получилось.
Облигации: инвестор теперь сапёр
Мне показался очень отрезвляющим доклад про ситуацию на рынке корпоративных облигаций.
Докладчик привёл статистику: в среднем сейчас происходит около 11 новых дефолтов эмитентов за квартал. В третьем квартале их было уже 15 — максимальное значение с 2009 года.
Главный тезис выступления: инвестор в облигации больше не может просто смотреть на рейтинг и доходность. Теперь приходится искать мины.
Рейтинг, цена около номинала и привлекательный купон сами по себе не гарантируют надёжности выпуска. Вместо этого предлагалось оценивать качество самого бизнеса.
В частности, рассматривать:
Эффективность бизнеса и качество прибыли.
Долговую нагрузку и ликвидность.
Изменчивость прибыли за несколько лет.
Понятность бизнес‑модели и прозрачность отчётности.
Отдельно говорили о диверсификации. Даже если эмитент кажется привлекательным, слишком большая концентрация на одной компании может испортить весь результат портфеля.
Интересный пример — «Самолёт». Быстрый рост компании в хорошие времена не обязательно является преимуществом для владельцев облигаций. Если рост сопровождается большой долговой нагрузкой и нестабильностью бизнеса, при ухудшении условий могут возникнуть серьёзные проблемы.
Ещё одна важная мысль касалась ОФЗ. Длинные государственные облигации тоже несут риск: можно правильно угадать направление изменения ставки, но слишком долго ждать реализации сценария. За это время денежный рынок может принести сопоставимый или даже больший результат.
Получается, что сейчас недостаточно просто найти облигацию с высокой доходностью. Нужно понимать, за какой риск тебе платят и сколько времени ты готов его нести.
Кстати у меня есть публичный скрипт поиска ликвидных облигаций, которым я сам до сих пор пользуюсь и даже добавил туда парсинг рейтингов, но к сожалению версию с рейтингами выложить публично не могу из‑за юридических опасений.
ИИ на конференции: интерес есть, доверие пока осторожное
В опубликованных впечатлениях участников отдельной темой стало применение искусственного интеллекта в инвестициях.
Один из авторов даже провёл небольшой опрос среди посетителей конференции.
Вывод получился любопытным: многие используют нейросети в повседневной работе, например для анализа документов и поиска информации, но гораздо осторожнее относятся к применению ИИ для выбора акций. И это вполне объяснимо.
В статье приводится показательный случай: инвестор попросил нейросеть подобрать дивидендные идеи. Среди рекомендаций оказался Газпром. Когда он попросил объяснить причину, выяснилось, что модель опиралась на популярный пост с инвестиционного форума.
Получается, что проблема не только в способности нейросети сформулировать красивую инвестиционную идею. Гораздо важнее, откуда взялись данные, можно ли проверить расчёты и насколько обоснован вывод.
Мне кажется только что все эти разговоры что ИИ за вас будет выгодно торговать — это детский лепет в который правда, многие верят, но надо заниматься немного другим.
Так стоило ли ехать?
Я прочитал несоклько других отзывов, где непосредственные участники отмечают полные залы у популярных спикеров, общение в кулуарах, очереди после выступлений и afterparty.
Олег Дубинский отдельно написал, что конференция остаётся местом для общения людей с общими интересами. Александр Серёжкин, в свою очередь, обратил внимание на то, что мероприятию не помешало бы больше практических мастер‑классов, структурированного нетворкинга и презентаций финтех‑стартапов.
И я согласен с обоими.
По записям действительно получается изучить содержание отдельных выступлений. Но никакая аудиозапись не заменит разговор с человеком, возможность задать вопрос после доклада или познакомиться с кем‑то, с кем потом получится сделать совместный проект. Именно поэтому я не согласен с тем что конференцию можно полностью заменить видеозаписями.
В этот раз я не потратил привычные 60 тысяч рублей на перелёт и проживание, но получил фотографии, записи и возможность спокойно разобрать несколько докладов не выходя из дома.
А главное, у меня появился ещё один взгляд на спор, который каждый раз возникает в комментариях после моих поездок в Москву.
Возможно, дело не в том, полезна конференция или бесполезна. Вопрос в том, зачем именно ты туда едешь.
Если за готовым торговым граалем — скорее всего, разочаруешься.
Если за возможностью посмотреть на чужие инвестиционные подходы, обсудить идеи и познакомиться с интересными людьми — смысл есть.
А вы как считаете: можно ли получить пользу от Смартлаба не посещая его лично?
Автор: Михаил Шардин Привет, инвесторы, бондовики и все любители вкусных доходных облигаций! Неделя с 2 по 6 ноября короткая (4 ноября выходной) и эмитенты тоже ушли на праздники. Новых выпусков всего два — юани от золотодобытчика и доразмещение питерского девелопера под 24%. Но на торги выходят бумаги прошлой недели, и среди них флоатер AAA от Росатома на 30 млрд. Погнали изучать! Я люблю облигации и веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь, тут весело. Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатами. Регулярный пассивный доход — это мое все. Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле. В облигациях меня интересуют Помним главное правило рынка облигаций: чем красивее купон, тем внимательнее смотрим на рейтинг и условия выпуска.
Mon, 02 Nov 2026 09:06:18 +0300
Октябрь принес за неполный месяц всего-то 13,8%. Объемы увеличил, использую примерно 30% депо. Вышел из ГП — есть сомнения продолжения такого бурного роста. Вложился в вечный фьюч золота и как показывает рынок практически в самом низу — 10100. Пока ориентир 10350-10400.
Рассчитываю, что золото в рублевом эквиваленте поднимется, даже несмотря на снижение доллара. Оптимистический сценарий 10700-10800.
Напомню: теперь я просто игрок.
Хоть пенсия по инвалидности слезы, но сформированный пакет вкладов на накопительных счетах дает стабильный ежемесячный доход. Так что на жизнь вполне хватает. А на неблагодарную работу учителя я забил. Теперь просто в своих условия я стараюсь находить удовольствия в своей жизни.
Как раньше говорили: живите в кайф.
Mon, 02 Nov 2026 08:56:20 +0300
Да, переговорный рост. И удалось что то взять с утреца во фьюче Полюса. Но фьюч совершенно не зря сильно в росте отстает от спота.
Прошаренный спикуль опасается подставы. А я, признаюсь, не опасался — в шорт заходил, но настроение было лонгоаое. И, в принципе, уже и купил и держал. Как тут опять обнаружил, что недоработал по мониторингу информации.
Мне процитировали Рубио- его отзыв о Путине нелицеприятный настолько, что на этих уровнях Полюс я развернул в шорт и уж более нет настроения обратно.
Все же есть определенный политес и перед переговорами, да чтобы так о лидере России " министр иностранных дел"… Это значит дела с результатами переговоров совсем не обнадеживают. И каждый скажет, что и так это понятно. Понятно то понятно, но до переговоров их обычно не хоронят, а здесь все наоборот получается. Значит " от шорта"...
Mon, 02 Nov 2026 08:43:00 +0300
Сейчас на рынке облигаций вполне хорошей идеей остаются флоатеры (облигации с плавающим купоном), преимущество которых состоит в том что их стоимость не зависит от ключевой ставки, меняется только величина купона.
ЦБ в октябре снова сохранил ключевую ставку на уровне 14%, при этом прогноз по ставке на 2027 и 2028 годы снова был уточнен в сторону увеличения. На следующий год прогноз — 12,5...13,5%, на 2028 год — 9...10%.
Скоро ожидаю погашение флоатера Русгидро 2Р1, при этом нужно выбрать новый флоатер для его реинвестирования.
Сегодня рассмотрим интересные варианты флоатеров с рейтингом А- и выше. Купонная доходность зависит от ставки ключевой ставки (КС). Облигации, доступные только квалифицированным инвесторам, отмечены буквой К, остальные — доступны всем.
Чтобы не пропустить новые подборки облигаций подписывайтесь на мой канал в MAX, там пишу о личном опыте инвестирования, о том какие акции и облигации покупаю и многое другое.
1. ПКТ 2P3 (К)
Первый контейнерный терминал — крупнейший терминал в РФ
Рейтинг: ruАА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10GC46
Стоимость облигации: 99,89%
Купонная доходность: КС+3,15%
Дата погашения: 18.09.2030
2. Аэрофлот 2Б01
Крупнейший авиаперевозчик
Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BGJ4
Стоимость облигации: 101,59%
Купонная доходность: КС+2,4%
Дата погашения: 08.04.2028
3. Новотранс 2Р2
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10DCG5
Стоимость облигации: 98,85%
Купонная доходность: КС+2,25%
Дата погашения: 16.10.2028
4. Новабев 4Р2 (К)
Производитель алкогольной продукции, владеющий магазинами Винлаб
Рейтинг: ruАА- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10G957
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС+2,25%
Дата погашения: 21.09.2028
5. Селигдар 9Р (К)
Полиметаллический холдинг, добывающий золото и олово
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10DTA2
Стоимость облигации: 100,96%
Купон: КС+4,5%
Дата погашения: 06.12.2027
6. ИЭК Холдинг 1Р4 (К)
Производитель электротехнического оборудования
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A10CZ43
Стоимость: 98,77%
Купон: КС+2,75%
Дата погашения: 22.09.2027
7. ЯТЭК 1Р7 (К)
Основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия)
Рейтинг: А (эксперт РА)
ISIN: RU000A10G9N1
Стоимость облигации: 101,22%
Купонная доходность: КС +2,65%
Дата погашения: 24.03.2029
8. Магнит 6Р2
Одна из крупнейших сетей магазинов
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A10DERV0
Стоимость облигации: 100,13%
Купонная доходность: КС + 1,4%
Дата погашения: 23.09.2028
9. Русгидро 2Р11
Энергетический холдинг
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A10E5X0
Стоимость: 100,4%
Купон: КС+1,5%
Дата погашения: 16.04.2028
10. Газпром нефть 3P13R
Одна из крупнейших нефтяных компаний
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A109B33
Стоимость облигации: 100,28%
Купон: КС+1,3%
Дата погашения: 09.02.2028
Из перечисленных эмитентов у меня есть Новотранс 2Р2, другие выпуски Селигдара, ИЭК Холдинг, ЯТЭК. В общем на замену Русгидро 2Р1 есть много вариантов.
При принятии решения о покупке не стоит выделять большую долю на одного эмитента. Рейтинг может быть пересмотрен в любой момент, причем часто с запозданием, уже после ухудшения финансовых показателей компании.
Сейчас флоатеров держу около 23,5% в портфеле облигаций, при этом еще 3 выпуска флоатеров будут погашены в декабре.
Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Mon, 02 Nov 2026 08:16:35 +0300
Кто тут все хомячит и хомячит надежные облигации?
Кто размещается на этой неделе?
Sun, 01 Nov 2026 11:48:42 +0300
Тимофей, всё-таки, набрал полный зал.
Учитывая, что IMOEX и RGBI с 30 12 2025г упали и, поэтому, интерес к финансовым рынкам у населения низкий,
набрать полный зал — это достижение.
Люди любят поспать:
многие пришли к 12ч. (утром людей было мало).
Выступал в очень удобное время: с 17-45 до 18-15
Торгую на Мосбирже уже 20 лет
Рассказал про доходность
(из личного кабинета брокера, по годам:
среднегодовая доходность с 2019г 47%),
свою систему работы на фондовой секции и на ФОРТС,
рекомендации, как сделать свою торговую систему.
В целом,
впечатление позитивное.
Как обычно, полные залы собрали Максим Орловский, Элвис Марламов, Мурад Агаев.
Выступал Илья Коровин (неоднозначная личность)
В целом, было интересно.
Afterparty был в клубе «Метелица»
(через дорогу от зала «Октябрь», в котором проходила деловая часть конференции).
Пообщаться возможность была:
например, с подписчиками из Хабаровска, из Нижнего Новгорода,.. .
Т.е. на конференции были не только люди из Москвы и Петербурга
В целом,
считаю, что smart-lab — это площадка для общения людей, которые интересуются финансовыми рынками.
Думаю, полезно провёл время