Tue, 01 Sep 2026 20:57:59 +0300
Мы живем в самой прекрасной стране на свете, и все остальные страны нам завидуют!
Ведь это только у нас человек может потерять последние штаны на акциях третьего эшелона, но продолжать гордо именовать себя «стоимостным инвестором». Только наши люди способны годами собирать дивиденды размером в три копейки, пока инфляция сжирает их миллионы со скоростью лесного пожара. И только у нас можно назвать инвестиционный фонд в честь детской шоколадки, чтобы вкладчикам было не так горько смотреть на свой систематически тающий баланс!
А в самом эпицентре этой мощной финансовой машины стоит он — главный рок-н-рольщик российского рынка, повелитель неликвидных акций и несменяемый вождь ОПИФ «Аленка-Капитал» Элвис Марламов.
Элвис — это настоящий финансовый иллюзионист. Он обладает уникальным гипнотическим даром: он может часами вещать на вебинарах про «скрытый кэш» в недрах Бованенковского месторождения и недооцененный потенциал опилок на лесопилках, пока графики его фондов пробивают очередное историческое дно. На дворе август 2026 года, ключевая ставка за забор загнала даже мастодонтов рынка, а Элвис с непоколебимым лицом римского императора продолжает раз в неделю полностью перетряхивать портфель, торгуя внутри ПИФа так агрессивно, будто это его личный счет в терминале под пиво. Его инвесторы — это особая каста мучеников: они уже забыли, как выглядят деньги, но продолжают верить в мифическую «ракету», которую Элвис заправляет им в каждом своем видео. Это не просто доверительное управление, анастоящее испытание веры, где вместо дивидендов инвесторы получают регулярные калорийные порции фирменного сибирского оптимизма!
Мы гордо называем эти американские горки «Индекс Мосбиржи», а американские волки с Уолл-стрит при виде наших графиков испуганно крестятся долларовыми пачками и уходят плакать в угол! Но всё-таки эта поляна наша. Наша и Элвиса Марламова!
☘☘☘Знаете, я думал, что американцы страдают фигней со своими стоп-лоссами и диверсификацией. Но наши управляющие из «Аленки» доказали: можно иметь высшее экономическое образование, а торговать так, будто тебя в голову укусил бешеный клещ! Поведение фонда в августе 2026 года — это не инвестиции. Это попытка засунуть пальцы в розетку, чтобы проверить, подешевело ли электричество!
Пока весь цивилизованный мир считает риски на суперкомпьютерах, у Элвиса в терминале просыпается то, что он сам политкорректно называет: «мозг ящера кричит «я же знал что это было дно, надо было покупать»». Какого ящера?! Как же ты богата земля сибирская травами дагрибами!!! Есть ли здесь сибиряки, пришлите и мне средство, чтобы мыслить как Элвис Марламов. Подойдите к Элвису на конфе, взгляните в его глаза, размер зрачков, их реакция на свет, состояние белков, движение глазных яблок и век — все должно быть как у настоящего управляющего фондом!
Августовские провалы
1. Синдром бешеной белки (хаотичное перетряхивание портфеля)
В чем ошибка:Полное отсутствие инвестиционной дисциплины. Вместо долгосрочного удержания недооцененных активов — панический скальпинг крупным объемом.
Доказательная база: люди бьют в набат: «Идеи Элвиса Марламова в ПИФ Аленка Капитал на август — пол портфеля опять пересобрано… Элвис постоянно тасует позиции в портфеле, снижая позиции до нуля».
Полпортфеля пересобрать за один август! Вы представляете этот уровень аналитики? Это же не фонд, это привокзальный наперсточник! «Кручу-верчу, запутать инвестора хочу!» Они называют себя «стоимостными инвесторами», но у них позиции живут меньше, чем комары. Снижать позиции до нуля, а потом откупать обратно — это финансовый мазохизм. Трейдинг ради трейдинга, чтобы брокер на комиссиях купил себе новую яхту, а инвесторы «Аленки» — сухари!
2. Любовь к финансовым трупам (Удержание токсичного балласта)
В чем ошибка: упрямое нежелание признавать убытки в бумагах, которые годами уничтожают акционерную стоимость, под предлогом «ну они же когда-то вырастут».
Доказательная база: цитата из покаяния управляющего: «Обвалившиеся в бездну Юнипро, Эн+ и Россети как чугунный якорь тянули вниз».
«Чугунный якорь тянул вниз»… Потрясающе! То есть ты сам привязал к ногам фонда три ржавые гири, прыгнул в Марианскую впадину и теперь жалуешься инвесторам: «Знаете, а дно глубоковато!». Юнипро и Россети у него в портфеле! Это не акции, это зомби-апокалипсис. От них разит банкротством и невыплатой дивидендов за версту, но наш гуру обнимает эти трупы и шепчет: «Зато они недооцененные!». Да они бесплатные никому не нужны! Это как собирать на помойке тухлую рыбу в надежде, что она обратно оживет и заговорит человеческим голосом.
3. Геополитический маразм (управление фондом через кофейную гущу)
В чем ошибка: замена жесткого математического моделирования и анализа ДКП (денежно-кредитной политики) слепой верой в скорый мир и падение ставок вопреки реальности.
Доказательная база: из официальных прогнозов фонда на август: «Из позитива — НЕИЗБЕЖНОЕ завершение СВО, снижение ставок и рост валюты кардинально меняют повестку».
Вы посмотрите на этого Нострадамуса с Мосбиржи! «Из позитива — НЕИЗБЕЖНОЕ завершение...». Слово «неизбежное» в августе 2026 года при ставке ЦБ, которая выжимает из бизнеса последние соки, звучит как диагноз. Сидит Эдвис Марламовв горящем танке и рассуждает: «Из позитива — неизбежно пойдет дождь и всё потушит!». Вместо того чтобы захеджировать портфель или уйти в ОФЗ под проценты, они сидят и ждут геополитического чуда. Это не риск-менеджмент, а надежда на«авось»!
4. Платный сектантский консалтинг на руинах
В чем ошибка: вместо спасения оставшихся «полимеров», управляющий устраивает платные шоу для инвесторов, пытаясь переложить на них ответственность за свои метания между валютой и акциями.
Доказательная база: тема августовского платного вебинара: «Повод переосмыслить подходы? Стоит ли сейчас выходить из валюты и покупать подешевевшие акции?».
У них портфель летит в тартарары, а они собирают с выживших инвесторов еще по тысяче рублей, чтобы спросить: «Ребята, а может нам подходы переосмыслить?». Чисто русская бизнес-модель: я проиграл ваши деньги в казино, поэтому скиньтесь мне на билет до другого казино, там я точно отыграюсь! Они сначала кричат: «Фокус на валюту помог опередить индекс», а через две недели, когда рынок укатали еще ниже, судорожно чешут репу. Это не инвест-сообщество, это секта свидетелей святого Элвиса, где за право быть обворованным нужно еще и доплачивать!
Wed, 02 Sep 2026 10:23:06 +0300
#какустроено
В прошлый раз мы показали, как проверяют блистер и первичную упаковку — всё, что напрямую контактирует с препаратом. Теперь — очередь материалов, которые отвечают за информацию, защиту при транспортировке и удобство использования.
Wed, 02 Sep 2026 09:23:50 +0300
Начинаем первый осенний месяц с нашей регулярной рубрики календарь Норникеля, в которой рассказываем о ключевых событиях отрасли, способных повлиять на российский фондовый рынок.
Это лето стало для российского рынка акций периодом волатильности. Индекс Мосбиржи потерял около 18%, а 14 августа показатель обновил антирекорд – было зафиксировано максимальное с сентября 2022 года падение — на 4,29%, до 2136,35 пункта. Сентябрь, традиционно, также считается одним из наиболее изменчивых периодов для российского фондового рынка – в начале осени российский рынок акций в среднем теряет 1%, при этом в 40% случаев за последние 25 лет фиксировалось более глубокое падение, согласно оценке аналитиков Альфа-инвестиции. В фокусе инвесторов в ближайшее время — решение Банка России по ключевой ставке, динамика курса рубля и инфляции.
☝️ Главным событием месяца безусловно станет заседание Банка России 11 сентября по ключевой ставке. Сейчас она составляет 14%. Рынок будет внимательно следить не только за самим решением регулятора, но и за сигналами относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Потенциальное продолжение цикла снижения ставки может поддержать акции ряда добывающих и экспортно-ориентированных компаний, в том числе Норникеля.
Наша команда также запланировала серию активностей на ближайший месяц:
Wed, 02 Sep 2026 10:12:19 +0300
Итоги эксперимента «Капитал с кредиток» за прошедший месяц, в котором зарабатываю полностью на заемные деньги
Когда только начинал эту тему, то и предположить не мог, что удастся столько заработать на кредитках, которые, казалось бы, предназначены для другого: разуть тебя самого!
Как все начиналось
Напомню, что в сентябре 2023 года завел первую в жизни кредитку. А сегодня орудую арсеналом карточек, которые позволяют получать доход за счет заемных средств. За это время сколотил капитал почти 640 000 руб., который уже приносит дополнительный доход.
Действую по следующей схеме:
1️⃣ Получаем в банке кредитку с беспроцентным периодом.
2️⃣ Снимаем доступные средства.
3️⃣ Размещаем на накопительных счетах в банке под высокий процент.
4️⃣ К концу беспроцентного периода долг возвращаем на кредитку.
5️⃣ Заработанные деньги оставляем себе.
Wed, 02 Sep 2026 10:04:56 +0300
Сокращаем сегодня позицию в облигациях ТрансФ1P04 в портфеле PRObonds ВДО с ~2,5% до 2% от активов.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Wed, 02 Sep 2026 09:36:24 +0300
Пока экономику продолжает душить высокая ставка, рынок труда остыл заметно быстрее, чем многие ожидали еще год назад. На этом фоне HeadHunter опубликовал отчет за первое полугодие и параллельно рекомендовал дивиденды в размере 200 рублей на акцию. Давайте разберемся, компенсирует ли щедрая выплата проблемы самого бизнеса.
Итак, выручка за первое полугодие 2026 года сократилась на 0,7% до 19,6 млрд рублей. EBITDA выросла на 2% почти до 9 млрд, а чистая прибыль прибавила 6% до 8,1 млрд рублей. На первый взгляд отчет выглядит вполне достойно для компании, работающей на остывающем рынке труда.
Однако число платящих клиентов сокращается уже шестой квартал подряд и опустилось до 258,3 тыс. — почти минус 10% г/г. Сильнее всего проседает МСБ, где компании первыми режут расходы на подбор персонала. HeadHunter компенсирует отток повышением цен и экономией на маркетинге. Маржинальность удержать получилось, клиентскую базу — нет.
Wed, 02 Sep 2026 09:11:21 +0300
Машина против человека
Прежде, чем перейти к экономическим эффектам и траектории интеграции роботов всех видов и LLMs в экономику (анализ через профессии, расширяемый на отрасли, сектора и межотраслевые связи), нужно на концептуальном уровне понять сильные и слабые стороны машин.
▪️Человек крайне плохой работник, который требует уважения, признания, комфортной среды, социализации, безопасности, индексации зарплаты, при этом склонен плести интриги в попытке повышения и косо смотрит на начальство.
Wed, 02 Sep 2026 08:56:41 +0300
02.09.2026
Tue, 01 Sep 2026 11:55:54 +0300
Основные направления ДКП на 2027-2029 гг. Ежегодно с 2019 г. анализирую основной стратегический документ Банка России. Год назад и ранее оценивал динамику валютного курса в разных сценариях. Сейчас сложно взять начальную точку из-за высокой волатильности. Средний курс с начала года 77 руб. за USD против текущих 86 руб.
Все, что написано год назад, можно отнести и к проекту нового документа:
▪️Все те же противоречия в динамике кредита и М2 с реальностью, между собой и динамикой ВВП. Ускорение роста экономики вряд ли возможно при снижении динамики совокупного кредита.
В проинфляционном сценарии динамика частного кредита (требований к экономике) стала ниже (4-9%) чем в базовом (6-11%). Объясняется ростом расходов бюджета и ужесточением ДКП (ставка 13-15%). Год назад в этом сценарии частный кредит ускорялся до 9-14%.
▪️Все те же несовременные тезисы про дефицит бюджета и госдолг: виртуальное «бюджетное пространство» за счет профицитов и стабильный уровень госдолга.
⛔️ Риск «исчерпания ФНБ», о котором записали год назад, реализовался в виде попытки невовремя поменять бюджетное правило и высокой волатильности курса (до 20% туда-сюда за полгода). Сейчас этот риск оставили только в рисковом сценарии. Якобы при снижении цен на нефть до $35-40/барр. нужно заложить такие цены долгосрочно в бюджетное правило.
В денежной программе заметно увеличили чистый кредит государству с -5,1 до -1,7 трлн руб. за 3 года. Похоже на «исчерпание ФНБ» на финансирование дефицита бюджета и инвестиции.
⛔️ Попытались исправить совсем неверный тезис, что повышенные государственные заимствования «сокращают доступный объем частных сбережений». Поменялм на "заимствования перераспределяют в пользу государства часть доступных в экономике сбережений".
На самом деле, дефицит бюджета и госдолг формируют новые сбережения, а не перераспределяют их. Отсутствие SFC-логики и моделей осложняют понимание тезиса «кредиты создают депозиты», а не наоборот.
⛔️ Стремление к бездефицитному бюджету у нас теперь сочетается с безграничным расширением структурного дефицита ликвидности вслед за оттоками в наличность. Прогноз по динамике М0 (наличных рублей) год назад был +3 трлн за 3 года, а стал +9 трлн за 4 года.
В результате кредит банкам от ЦБ вырастет на 10 трлн с 6 до 16 трлн в 2026-2029 гг. Беспрецедентная история по мировым меркам. Видимо, ЦБ желает, чтобы банки в принципе не покупали госдолг или покупали только с очень высокой премией за риск.
Сбер, крупнейший держатель госдолга и должник ЦБ, явно запросит дополнительную премию по флоатерам у Минфина. Ведь нужно будет занимать неопределенно много по неопределенно высокой ставке вплоть до КС+1%.
#аналитика
Эксперт спросил о вероятности сценариев Банка России #сми
Tue, 01 Sep 2026 10:45:41 +0300
Вчера у ЦБ вышел уставной документ "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2027 год и период 2028 и 2029 годов". ЦБ раз в год объясняет, как принимает решения, и показывает сценарии на три года. Пишется скорее для Думы, а не для рынка, но и мы можем для себя понять общие тенденции.
Дата отсечения расчётов 23.07. Ставка 14,5-14,6% в среднем за 2026, 10,5-12,5% на 2027, инфляция 6-7% — всё это уже известно. То есть прогноз внутри — это июльский прогноз, слово в слово. Новой информации по ближайшей траектории ставки нет.
Четыре сценария
Базовый: инфляция 4% в 2027, ставка 10,5-12,5%, нефть $50.
Дезинфляционный: быстрее растёт производительность, ставка 9-11%.
Проинфляционный: спрос выше, предложение ниже, ставка 13-15%, нефть $45.
Рисковый: мировой кризис масштаба 2008-го, триггер — схлопывание оценок техкомпаний на ожиданиях от ИИ, ставка 19-21%.
И ЦБ прямо говорит: проинфляционный вероятнее дезинфляционного.
Самое важное место документа
Правительство ещё не определило траекторию снижения дефицита. ЦБ вписал свою — 2% ВВП в 2026, дальше 1%, 0,5%, ноль к 2029, и сам пометил её как временную. Весь диапазон ставки 10,5-12,5% на 2027 стоит на цифре, которой ещё нет. Если осенью консолидация окажется медленнее, сценарий механически сползает в проинфляционный. Между базовым и проинфляционным на 2027 разница в 2,5% по ставке.
Что ещё стоит отметить
1. Нейтральная ставка не пересмотрена. 2029 год в базовом 7,5-8,5%, и это прямо названо оценкой долгосрочной номинальной нейтральной. При цели 4% реальная нейтральная 3,5-4,5%. Практический смысл: даже в самом благополучном сценарии ДКУ остаются жёсткими весь горизонт. Никакого возврата к дешёвым деньгам в трёхлетке не заложено ни в одном варианте.
2. Цель по инфляции: вниз рассматривается, вверх нет. В рамках Обзора ДКП-2028 ЦБ проанализирует, когда сложатся предпосылки для снижения цели ниже 4% и каким будет новый уровень; о решении объявят за несколько лет. Отдельная врезка посвящена тому, почему повышать цель нельзя. И хотя это скорее всего лишь ответ на публичную дискуссию и слухи на этот счет, для длинного конца кривой направление сигнала однозначное.
3. ЦБ письменно зафиксировал свою позицию по административному сдерживанию цен. Установление предельных цен или торговых надбавок может ненадолго замедлить рост цен, но на длинном горизонте ведёт к сокращению предложения, сворачиванию инвестиций в отрасль и ухудшению потребительских настроений. Отдельно про индексацию тарифов: систематическое превышение цели усиливает инфляционное давление через издержки и ожидания.
Это ровно то, что происходит с топливом и с ЖКХ прямо сейчас. Регулятор не будет это комментировать в пресс-релизе, но в стратегическом документе позиция ясна.
Влияние на рынок долга
Ставка. Пауза 11.09, higher for longer, ориентир 13,5-14,0% на конец года. Документ это подтверждает и ничего не добавляет — прогноз ЦБ на остаток года (13,7-14,0% средняя) оставляет почти нулевое пространство.
Рынок, судя по всему, читает 10,5-12,5% на 2027 как прогноз. Это не прогноз — это условное утверждение при неизвестной переменной. Осенние проектировки бюджета внесут ясность: ЦБ уже дважды в 2026 повышал траекторию, и оба раза одной из причин был более стимулирующий бюджет, чем ожидалось.
Вывод
Влияние на торговые решения пока нулевое. Документ доносит 3 вещи: инфляция вернётся к 4% в 2027, жёсткость сохранится весь горизонт даже в лучшем сценарии, а всё это верно при условии бюджетной консолидации, которой пока никто не обещал. Единственный практический вывод — сместить внимание с сентябрьского заседания на осенний бюджет: там формируется 2027 год, а не в решении 11.09.
———
Веду канал MacroPulse о российском рынке: t.me/macropulse_pro. Там — аналитика, разборы отчётов и портфельные решения.
Стратегия на Comon: comon.ru/strategies/129032
Tue, 01 Sep 2026 10:59:58 +0300
Оценим перспективы широкого рынка в начале осени, а по акциям лидеров и аутсайдеров августа обозначим среднесрочные ориентиры курсов.
На широком рынке
За август Индекс МосБиржи «похудел» на 2%. В моменте падение было намного сильнее, но опять забрезжила надежда на возобновление переговорного процесса, и активные трейдеры под занавес месяца принялись скупать бумаги. Закрытие периода — под 2180 п. Волатильность осталась повышенной.
В сентябре могут быть геополитические подвижки, а ЦБ решит по ставке и тоже будет учитывать острый внешний фактор. Ближайшее сопротивление в индексе на статичных 2200 п., а динамическая преграда — пока у 2270 п. Поддержка в широкой зоне 2150–2100 п., и туда бенчмарк может вернуться, если снова не получится договориться.
Рассмотрим кейсы акций из состава индекса, отличившихся в августе. Возможно, в сентябре там что-то изменится?
Пара лидеров
Татнефть (+10%). Абсолютные чемпионы августа на фоне высокой корреляциикурса с курсом нефти. Дополнительные поддержки были от дивидендов и снижения накала страстей на внешнем контуре в конце месяца. Курс вернулся над 580 руб. — это адекватно фундаментальной оценке, но технически может быть и не предел: при сохранении спокойного фона на широком рынке курс акций нефтяника может двинуть к круглым 600 руб. Локальная поддержка на сентябрь поднимается к 570 руб., волатильность курса акций будет и дальше связана с изменчивостью курса нефти на фоне неопределенности исхода ближневосточного конфликта.
ЮГК (БТС-Золото, +8%). Достаточно монотонный подъем курса, несмотря на волатильность широкого рынка и курса золота. Фактор устойчивости — осенняя оферта выше рынка. Курс на бирже постепенно приближается к цене выкупа — 0,717 руб. при 0,7425 руб. соответственно, или еще +3,5%. Подробнее о спекулятивной идее было написано ранее, и расчеты пока оправдываются. Акции всегда были волатильными, и курс может достать до целевых даже ранее крайнего срока оферты. Поддержка — на 0,7 руб., но вероятность возврата на опорные, учитывая перспективы выкупа, теперь низкая, если только это не случится в моменте. Долгосрочный таргет — 0,82 руб.
Пара аутсайдеров
ВК (-19%). Самая слабая динамика за месяц среди всех компонентов бенчмарка, в моменте курс пробивал абсолютное дно — антирекорд у 113 руб. Фактор распродаж — санкции против ИТ-компании. Да и по природе они всегда очень волатильные. Корпорация адаптируется к жестким ограничениям извне. Курс обычно быстрее рынка, и на фоне общего отскока теперь может опережать бенчмарк на подъеме — целевые и сопротивления на сентябрь будут на пересечении динамических и статичных преград в области 130 руб. Долгосрочные 200 руб. явно нескоро.
Полюс (-19%). В августе бумаги остались под давлением после июльского обвала, вызванного рисками отказа от дивидендов аж до 2030 г. Отскоки были, но под конец месяца снова распродажи, и курс в сентябре пошел на закрытие нижнего межсессионного гэпа на 1025 руб. Близость психологических 1000 руб. может побудить трейдеров и инвесторов снижать продажи, но на отскоке акции могут и дальше проигрывать бенчмарку — из-за длительного моратория на выплаты акционерам кейс бумаг испорчен. Целевые снижены до 1300 руб., но движение к расчетным значениям вряд ли будет по прямой. А пока у акций явная потеря корреляциис курсом золота.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
БКС Мир инвестиций
Tue, 01 Sep 2026 10:41:50 +0300
Помните себя, когда покупали акции первый раз?
Вы такой думаете: ну тут море возможностей, столько акций интересных.
Сейчас я почитаю ленту новостей, смекну что к чему и выберу именно ту акцию, которая принесет мне хороший доход
Tue, 01 Sep 2026 10:40:58 +0300
#США #инфляция #ставки #Кризис
Трамп в понедельник все же не удержался…
«На мой взгляд, у нас должны быть самые низкие процентные ставки в мире», — заявил Трамп
В по Уоршу заявил, что уважает того и «он сделает то, что должен сделать». В очередной раз поставив главу ФРС в неудобную позицию, если ставка не будет повышена. Фактически ФРС нужно повышать ставку, чтобы хоть как-то подтверждать независимость. Рынок с вероятностью 65% заложил повышение ставки в сентябре и 92% — в октябре.
Рейтер пишет, что европейские центробанкиры были сильно напряжены в Джексон Хоул, т.к. ни в чем не уверены относительно политики США и ФРС. Интервенции в цене с продажей евро без всяких предупреждений, интервенции в Бессента в госдолге… что еще дальше? А вдруг по требованию трампа свернут своп-линии ФРС?
«Это приводило в бешенство, — сказал один из них. — Вы всегда звоните и предупреждаете».
«Для меня это сигнал о том, что США делают все, что хотят».
Относительно покупок госдолга чиновники США рассказывают сказки про то, что это нужно для «повышения ликвидности», но сами же представители Минфина США рассказывают о том что доходности превышают «справедливую стоимость».
Бессент оправдывался, что если бы он не объявил об интервенциях — было бы еще хуже, а так очень даже неплохо относительно остальных. UST 10y ушли на 4.78%, Близко к максимумам на которые они улетали с приходом Трампа в январе 2025 года, выше уже только максимумы 2023 в районе 5%.
Рост доходности не сопровождается ростом доллара, что вполне явно сигнализирует страхах инфляции и коррозии статуса «безопасного актива», сколько бы Бессент не кричал на каждом углу что «самый надежный и ликвидный рынок» — он сам этот рынок калечит.
❗️При Трампе обострилась и проблема с соцфондами, сокращение участия в рабочей силе идет в основном старших поколений, которые массово начали уходить с рынка труда на пенсию. В итоге бюджет соцфондов резко ухудшился — дефицит вырос с ~$70 млрд в год до $177 млрд с начала 2025 года, причем без учета процентов, начисляемых Минфином дефицит почти $260 млрд в год. Почти 1/4 триллиона надо финансировать/замещать в год рыночным долгом.
Если в 2009 году объем фонда Social Security Trust Fund превышал 23% располагаемых доходов американцев, то сейчас только 10.6% (уровни 1998 года), номинально это около $2.51 трлн, когда-то собранных взносов и потраченных на финансирование дефицита бюджета. По сути идет трансформация нерыночной части долга в рыночную с более высокими ставками.
Длинный (30 лет) долг дорожает везде в DM: UK 5.8%, США — около 5.3%, Италия/Франция подходим 5%, Япония — около 4.2%, Германия 3.8%. Причины банальны как никогда — неспособность стабилизировать долг/дефицит и инфляцию на долгосрочном горизонте, «отвязная» фискальная и монетарная политика.
Стоит ли ждать 5% по десятилеткам США? Скорее да, чем нет, хотя Бессент, вероятно, будет пытаться манипулировать перед выборами в Конгресс, как вербально, так и интервенциями.
@truecon
Источник: https://t.me/truecon/5808
Tue, 01 Sep 2026 10:37:13 +0300
Четыре нефтяника: рост цен помог всем, но до прибыли дошёл по-разному
Сравнил результаты Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти за первое полугодие 2026 года. Главный фактор — высокая рублёвая цена нефти. Она улучшила операционные результаты всех четырёх компаний, но прибыль, денежный поток и дивиденды выросли не одинаково.
Татнефть сохранила лучший средний ROE
Татнефть одна заметно превысила мой ориентир 20%. Газпром нефть сохранила среднее около 21%, хотя в 2025 году её ROE упал до 8,1%. У ЛУКОЙЛа среднее снизило списание зарубежных активов: без 2025 года показатель за 2021-2024 годы составлял 19,4%. Роснефть исторически не дотянула до моего ориентира.
Рост рублёвой цены нефти поднял прибыль трёх компаний| Компания | Выручка 1П2026, млрд руб. | Изменение | Чистая прибыль, млрд руб. | Изменение |
|---|---|---|---|---|
| Роснефть | 4 289 | +0,6% | 200,0 | -18,4% |
| ЛУКОЙЛ | 2 059 | +8,0% | 430,9 | +50,1% |
| Газпром нефть | 1 880 | +5,9% | 286,1 | +73,7% |
| Татнефть | 881,6 | +15,8% | 165,2 | +184,8% |
Татнефть показала лучший рост выручки среди четырёх компаний — на 15,8%. Она лидирует не только по исторической эффективности, но и по текущей динамике бизнеса.
Татнефть получила самый сильный прирост: расходы выросли лишь на 1,3%, поэтому повышение цен почти полностью перешло в прибыль. У Газпром нефти операционная прибыль выросла на 93% за счёт роста выручки, снижения затрат на покупку нефти и уменьшения нефтяных налогов. Валютный эффект, наоборот, ухудшил результат.
У ЛУКОЙЛа рост частично связан со слабой базой: в 2025 году прибыль снизили программа акций и более крупный валютный убыток. После этих корректировок прибыль продолжающегося бизнеса всё равно выросла на 59% — с 280,4 до 445,1 млрд рублей.
Роснефть увеличила EBITDA на 23% и свободный денежный поток на 12%, но чистая прибыль снизилась. Компания объяснила это курсовыми разницами и обесценением активов, однако не раскрыла их полный количественный мост. Поэтому точную скорректированную прибыль я не рассчитываю.
ЛУКОЙЛ и Татнефть лучше превратили прибыль в деньги
У ЛУКОЙЛа сильный денежный поток дополнен чистой денежной позицией 342,7 млрд рублей. У Татнефти прибыль также хорошо превратилась в деньги. Это даёт обеим компаниям больше возможностей для дивидендов.
Газпром нефть направила 121,9 млрд рублей в оборотный капитал и 242,5 млрд рублей в основные средства, поэтому после капитальных затрат осталось мало денег. Роснефть получила 194 млрд рублей свободного потока, но её капитальные затраты выросли до 858 млрд рублей из-за «Восток Ойл», а чистый долг / EBITDA увеличился до 1,8x.
Три компании могут вернуть прибыль 2024 года, Роснефть — пока нет| Компания | Сценарий прибыли 2026, млрд руб. | К прибыли 2024 года | E/P |
|---|---|---|---|
| Роснефть | 350-450 | 32-42% | 11,6-15,0% |
| ЛУКОЙЛ | 750-850 | 88-100% | 27,2-30,8% |
| Газпром нефть | 500-580 | 100-116% | 20,4-23,7% |
| Татнефть | 300-330 | 97-107% | 23,0-25,3% |
Это мои сценарии, а не прогнозы компаний. Они предполагают, что рублёвая цена нефти и маржа переработки останутся достаточно высокими. При снижении нефти или укреплении рубля верхние границы станут недостижимыми.
ЛУКОЙЛ даёт самый высокий расчётный дивидендный потенциалПолугодовой денежный поток ЛУКОЙЛа соответствует примерно 886 рублям на акцию, или 18,8% к цене 4 711 рублей. Это расчёт по дивидендной политике, а не рекомендация совета директоров.
Газпром нефть уже рекомендовала 42,51 рубля на акцию — 8,2% к цене 519,8 рубля. Татнефть рекомендовала 32,88 рубля — 5,7% к цене 580,1 рубля. По Роснефти рекомендации пока нет; при выплате 50% моего сценария прибыли доходность составила бы около 5-7%.
Мой выбор — ЛУКОЙЛ и ТатнефтьЛУКОЙЛ выглядит самым дешёвым по E/P и сильнее всех по денежному потоку, но его сравнение с прошлым годом искажено выбывшими активами и разовыми расходами. Татнефть сочетает лучший исторический ROE, восстановление прибыли и хороший денежный поток.
Газпром нефть показала сильное операционное восстановление, но пока хуже превратила прибыль в свободные деньги. У Роснефти EBITDA и денежный поток выросли, однако чистая прибыль остаётся далеко от уровня 2024 года. Главный риск для всех четырёх компаний — снижение рублёвой цены нефти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Tue, 01 Sep 2026 10:37:36 +0300
Значит, на текущий момент новость о том, что Трамп подумает о нанесении ударов, чтобы понизить вероятность атаки Ирана на танкеры, — совершенно очевидно лютый бред.
Что, впрочем, не значит, что этого не будет сделано. Потому что, ну, глобально Пентагону всегда выгодно что-то побомбить: потом можно просить больше бюджета. Такая неоднозначная галочка по исполнению цели.
И, грубо говоря, ни одному генералу за то, что очередной танкер потопили, всё равно не прилетит. А бомбить — ну, это всегда возможность бюджет пилить. Это первое.
Второе. На текущий момент совершенно очевидно, что если танкеры не проходят, то они, как бы, не проходят. Какие-то ещё стоят в море, в самом проливе. И в целом Иран, при наличии желания, может их потопить.
Но нам неизвестно о попытках ударов по танкерам, об их предотвращении и так далее. А бомбить Иран — это значит провоцировать.
Допустим, здесь будет нанесён какой-то значимый ущерб. Но вопрос всё равно будет упираться в возможность Ирана потопить танкер. Там такой гигантский запас возможностей, и танкер потопить настолько просто, что пытаться решить эту проблему военным путём, ещё и при помощи бомбёжки, а не высадки, — просто смешно.
Соответственно, это буллиш для нефти.
@LadimirKapital
Tue, 01 Sep 2026 10:09:51 +0300
Доброго дня!
Давно не устраивали опрос в реальном секторе.
Дорогие предприниматели и люди из бизнеса.
Расскажите пожалуйста в комментариях как у вас сейчас идут дела, как ситуация изменилась за последний год.
При ответе укажите ваш город и сферу.
Спасибо!
Tue, 01 Sep 2026 09:27:48 +0300
На рынке продолжается сезон отчетов, поэтому аналитики трудятся на покладая рук и обновляют свои подборки :)
Вот и эксперты ВТБ не остались в стороне и выложили свой топ, где заменили пару позиций. Во-первых, они признали провал с ВК — за две недели в топе он упал на 25% (при падении индекса на 6%). А во-вторых, из списка убрали Хэдхантер, который смотрелся лучше рынка.
Оба эти решения выглядят очень спорно. В первом случае не понятно, зачем вообще было включать ВК — это «черная дыра», которая приносит только убытки. А во втором случае непонятно исключение, т. к. ХХ делает байбэк (что поддерживает котировки) и заплатит хорошие дивиденды.
Место выбывших заняли две другие идеи — Лукойл и ДОМ.РФ. У нефтяного гиганта хорошая конъюнктура, что сказывается на результатах — прибыль взлетела, а див. доходность ожидается в районе 15%. При этом оценка ниже, чем у коллег по сектору.
У ДОМ.РФ все еще более надежно и уверенно — прибыль росла как в прошлом, так и в этом году (еще +44% г/г). Хотя эту позицию нужно было включать гораздо раньше, т. к. акции уже показали хороший рост (и оценка поднялась до P/E = 3,8х).
Так же в обновленном списке остались:
- Газпром
- Мать и Дитя
- МосБиржа
- Новатэк
- Сбербанк
- Совкомфлот
- Сургутнефтегаз
- Яндекс
В целом список кажется адекватным — в нем есть и ставка на экспорт, и на внешний рынок. Хотя как минимум пара позиций выглядит странно — у Газпрома несмотря на конъюнктуру отрицательный FCF (и не с чего платить дивиденды), а Совкомфлот скорее выживает, чем приносит прибыль своим акционерам.
Но это уже гораздо лучше, чем было в прошлые разы :) Ведь до этого эксперты ВТБ советовали следующие идеи — Ростелеком, ЮГК, Самолет, НоваБев и т. д. Трудно представить, что было с портфелями тех, кто последовал таким советам.
Остается лишний раз повторить, что думать нужно своей головой :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Tue, 01 Sep 2026 09:50:57 +0300
01.09.2026
Tue, 01 Sep 2026 09:46:06 +0300
Всем привет!
Хотел написать пост как сделать больше 100% за 8 мес. 2026 года или 30% за август, но скромнее надо быть..
Короче, если отбросить шаманство с графиками и посмотреть на биржу, то выяснится, что рынок держится на нескольких неэффективностях.
1. Инерция (или почему тренды существуют)
Самая понятная штука. Крупный игрок (например, фонд или банк) принял решение зайти в актив. Но у него не пять копеек на счете, а миллиарды. Если он нажмет кнопку «купить на всё» прямо сейчас, он просто разорвет стакан и сам себе ухудшит цену входа.
Поэтому его алгоритм вынужден «размазывать» этот гигантский объем по времени часами или даже днями. В стакане появляется постоянный, невидимый пылесос.
Отсюда рождаются три вещи:
— Продолжение движения: Цена идет в одну сторону просто потому, что крупный объем еще не до конца залит в рынок
— Импульс: Когда движение ускоряется, у толпы сдают нервы (срабатывает страх упущенной выгоды), а у шортистов начинают лопаться стопы и маржин-коллы. Рынок летит ракетой сам по себе. Именно такие чистые импульсы и принесли основную кассу в волатильном августе
— Пробой диапазона: Цена долго стояла на месте, копила плотность, а потом этот скрытый объем выталкивает её наружу, в фазу поиска новых цен.
2. Возврат к среднему (резинка от трусишек)
Это обратная сторона медали. Рынок не может бесконечно лететь в одну сторону без топлива.
— Математический возврат: Любой актив, если он резко и необоснованно улетел далеко от своей средней цены за последнее время, имеет свойство туда возвращаться. Задор у покупателей иссяк, а новые дураки по высоким ценам кончились.
— Статистические связи активов: Если две компании занимаются одним и тем же бизнесом на одном рынке, их акции исторически ходят парой. Если одна бумага аномально выстрелила вверх, а вторая отстала — между ними натягивается невидимая математическая пружина. Рано или поздно они снова сойдутся: либо первая упадет, либо вторая догонит.
3. ВолаНтильность (торговля скоростью, а не направлением)
Здесь трейдеру вообще плевать, куда пойдет цена — вверх или вниз. Его интересует только то, с какой скоростью она будет это делать.
В опционах и фьючерсах заложена определенная стоимость страха. Когда на рынке штиль, этот страх стоит дешево. Когда начинается паника — он дорожает. Заработок здесь строится на поиске моментов, когда рынок либо переоценил будущую панику (и тогда этот страх можно выгодно продать), либо недооценил грядущую бурю (и тогда её можно дешево купить перед сильным движением).
4. Механика торгов и регламент биржи (самое надежное)
Это наши любимые рельсы, которые строит сама биржа. Против этой неэффективности не попрешь, потому что она завязана на технические правила и расписание.
— Переток объемов (стык контрактов): Когда фьючерс умирает и готовится к расчету, крупные игроки начинают массово переносить свои позиции в следующий месяц. В эти дни старый стакан пустеет на глазах. Плотность падает, спреды расширяются, цена начинает делать ложные, грязные шпильки об пустоту, собирая стопы тех, кто забыл посмотреть на календарь.
— Часовые аномалии: Ликвидность на рынке распределена неравномерно. Есть периоды «тишины», а есть фиксированные часы, когда просыпаются другие биржи или выходят мировые отчеты. В эти моменты в стакан резко вливается волна объемов, которая часто и запускает дневные направленные движения.
— Ошибки участников: Люди - существа эмоциональные. Под воздействием утренних новостей розничные инвесторы часто совершают глупости: массово покупают на самых хаях или панически продают на самом дне. Крупный капитал этим с удовольствием пользуется, обналичивая свои позиции об эту толпу.
Если ваша система пытается торговать пробой уровня в тот час, когда на бирже технически нет ликвидности и крупные игроки обедают – вы кормим брокера комиссией.
Опять много букв напечатал))
PS
Стейтмент с 18.03.2026 тут)
investor.finuslugi.ru/profile/6a9d1134-ac76-471b-9b61-00ec54241396
Кривовато считает, но как есть)
PS-2
Сегодня до обеда будет очень мало постов до обеда — 1 сентября — Линейка.
Tue, 01 Sep 2026 09:22:59 +0300
Бумажные миллиарды подтверждает аудитор. Реальные убытки оплачивает инвестор.
С начала 2026 года инвесторы потеряли на дефолтах гигантскую сумму — более 45 млрд рублей. Самое страшное: отчетность почти каждого из этих эмитентов была «чистой», с идеальными заключениями аудиторов!
АВО направила официальное обращение Председателю Банка России Эльвире Набиуллиной с призывом остановить системный кризис доверия к аудиту и вернуть смысл аудиторской подписи.
Tue, 01 Sep 2026 09:13:24 +0300
Странные вы с шадриным и прочими фантазерами люди. Вам же Путин сказал «СКОРО всё закончится»
Tue, 01 Sep 2026 09:10:41 +0300
В последний день лета Полюс опубликовал финансовый отчет за 1 полугодие 2026 года — от опубликованного отчета у меня отвалилась челюсть, если честно, потому что разбирать и анализировать это вообще не хочется из-за отсутствия приличной части информации.
Tue, 01 Sep 2026 09:07:14 +0300
231 тысяча рублей активного дохода за август — мой рекорд с момента увольнения.
Ещё 93 тысячи принёс пассивный доход, из них 65 — дивиденды Сбера и Транснефти. Итого больше 300 тысяч — примерно столько я хотел зарабатывать год назад.
Есть только одна проблема.
Новых клиентов в августе — ноль. Впервые с запуска проекта «Без зарплаты».
200 тысяч принёс B2B-консалтинг. Ещё 31 тысячу — две диагностики, забронированные в июле по старым ценам, и три встречи со старыми клиентами.
В августе я поднял цены и рассчитывал повторить мартовский эффект: клиентов станет меньше, денег — больше.
Клиентов действительно стало меньше :)
Отчасти я сам этого добивался: переношу фокус с индивидуальных консультаций на B2B, активными продажами не занимался.
Но есть и менее приятное объяснение.
За год я понял, что индивидуальный консалтинг — плохой кандидат на barista FIRE.
Конструкция выглядела красиво: капитал оплачивает большую часть жизни, а я несколько часов в неделю продаю накопленную за 20 лет экспертизу. Провёл консультацию за 10–15 тысяч — и свободен.
В реальности чтобы провести эту консультацию, нужно писать посты, развивать канал, отвечать людям, искать клиентов, продавать, готовиться к встрече. Если честно посчитать всё потраченное время — доход за час получается не особо больше, чем в найме.
В августе проверял ещё одну гипотезу — клуб «Больше». Собрал 11 предпринимателей, провели четыре встречи. Все участники говорят, что формат крутой и полезный.
Но из 11 человек во встречах участвуют только 3–4.
На клуб уходит 12–15 часов в месяц. Платить за продолжение готовы 4 участника, в сумме не больше 19 тысяч рублей.
Получается замечательный продукт с довольными участниками, который в пересчёте на час приносит меньше индивидуальных консультаций.
Можно было бы решить, что эксперимент окончательно зашёл куда-то не туда.
Если бы не 200 тысяч от B2B.
Последние месяцы я работаю там, где развивался предыдущие 20 лет: маркетинг, CVM, управление проектами, операционная эффективность.
Я помогаю владельцам бизнеса и их командам быстрее переходить от разговоров к действиям и больше зарабатывать. Вижу результат и для их клиентов: проще клиентские пути, лучше сервис. То, на что раньше нужны были подрядчики и недели, теперь собираю с нейронками за несколько часов.
B2B оказался хорошим компромиссом между индивидуальными консультациями и большой корпорацией. По трудозатратам он тоже приближается к найму, но пока я сам управляю своим календарём. За эту свободу согласен на заметно меньшие деньги.
Несмотря на рекордный доход, денежный поток снова отрицательный.
В сентябре решил свозить семью на море. Билеты обошлись в 160 тысяч. Без них потратили 250 тысяч — уже который месяц опуститься ниже 200 не получается. То день рождения, то лечение зубов, то ребёнок из всех вещей вырос. Если одному можно прожить на 50–60 тысяч, с семьёй такой фокус не прокатит.
Плюс с доходом растут налоги, алименты и «зарплата жены».
Попытки радикально сократить расходы встречают примерно такую же поддержку, как предложение отключить дома горячую воду ради экономии.
Пора признать: barista FIRE в моей семье не работает.
Превращать жизнь семьи в борьбу за выживание ради возможности работать 2–3 часа в день я не хочу. Значит, нужно увеличивать активный доход.
И возвращение в найм впервые перестало выглядеть неудачным финалом эксперимента. Это просто один из вариантов.
Можно продолжать B2B-консалтинг. Можно найти роль в компании, где мои навыки стоят сильно дороже. Возможно, придумать третью конструкцию — на это есть ещё месяц.
В сентябре закрываю обязательства перед клиентами и еду на море. После возвращения буду решать, что делать дальше.
Год назад выбор выглядел стрёмно: либо получится жить без зарплаты, либо придётся признать поражение и вернуться в найм.
Сейчас вариантов больше. И я гораздо лучше понимаю цену каждого из них.
Tue, 01 Sep 2026 08:19:00 +0300
Вот и лето прошло, закончился август, пора подвести его итоги, вспомнить что покупал и продавал, проанализировать текущую ситуацию. Прошло уже 3 года и 8 месяцев с начала инвестирования. Поехали!
Покупки активов
В августе покупал:
— акции ДОМ РФ, ИКС5, Россети Центр и Приволжье, Транснефть;
— облигации ИЭК Холдинг 1Р6, Самолет Р14, Фабрика ПО 1Р1, ЯТЭК 1Р4, Новотранс 2Р2, Полипласт П2Б16;
— фонд на золото GOLD.
Продал облигации Амурской области 31002 и Балтийский лизинг П18.
На сколько изменились индексы?
- Индекс Мосбиржи в августе показал снижение с 2226 до 2178 пунктов. Несколько раз индекс снижался ниже 2100 пунктов, но в понедельник вырос на 3%. В общем все как всегда: особых драйверов нет, а волатильность повышенная.
- Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 774 до 772 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 16%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 13,7%. Длинные ОФЗ никак не реагируют на продолжающийся цикл снижения ключевой ставки. Заседание ЦБ уже 11 сентября.
Что с портфелем?
1. Без учета пополнения портфель вырос на 0,63%. На фоне сильной волатильности результат хороший. Основной вклад в рост составили дивиденды Сбербанка, ДОМ РФ, Транснефти. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 33% — это рекорд за все время инвестирования.
2. В августе акции следующих компаний выросли в цене: Газпром нефть (+7,8%), Татнефть-ап (+8,5%), Лукойл (+1,8%). В основном все акции подешевели: ИКС5 (-14,3%), Яндекс (-10,8%), Фосагро (-7,9%), Мать и дитя (-2%), Новабев (-9,7%), Новатэк (-6,2%), Сбербанк (-2,3%), Транснефть (-3,2%).
3. Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов выше вложений (см. график, ниже).
4. Состав портфеля:
— акции 49,8%(-2,4% за месяц);
— облигации 43,6% (+0,3% за месяц);
— золото 1,7% (+0,3% за месяц);
— фонд денежного рынка SBMM 4,8% (+0,7%).
Актуальный состав акционной части можно посмотреть ниже.
5. Портфель облигаций выглядит так (актуально на 24 августа).
6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 г., в августе снизилась выросла с 13,7 до 13,4%.
Что дальше?
- В сентябре будут только выплаты купонов, ближайшие выплаты дивидендов ожидаются в октябре (Яндекс, Банк Санкт-Петербург, Новатэк, Новабев, Татнефть, Газпром нефть). Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре. Облигации буду продолжать покупать в большем объеме чем акции: корпоративные выпуски с постоянным купоном и флоатеры. Долю фонда SBMM нужно стараться сохранить. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии.
- Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее, только вперед!
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги.
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.
Mon, 31 Aug 2026 10:45:56 +0300
Новый рекорд госдолга США — это уже начало кризиса? Разбираемся в сопутствующих факторах: забалансовых обязательствах ИИ-бигтехов, туманном будущем банковского сектора и странном поведении российских эмитентов.
Почему МТС можно назвать самой креативной компанией этого сезона отчетностей? Какие перспективы у «Дом.РФ» и что стоит за щедрыми дивидендами «Займера»?
Все это — в новых «Итогах недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.
Выпуск также доступен в Youtube и «VK Видео»
✅Подписывайтесь на телеграм-каналы Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX
Mon, 31 Aug 2026 10:47:42 +0300
История с форума вкладчиков hranidengi.com/threads/alimenty-i-vklady-opasnoe-sochetanie.2064/
Хочу сообщить тем вкладчикам, кто оформляет вклады на своих родственников в целях уменьшения налога, и если эти родственники платят алименты, что этого не стоит делать.
Вчера у моего сына с вклада Тинькофф, который оформлялся на 1 млн руб на год(тыквенный вклад) по ст. 16 % и еще ему срок 3 месяца, судебные приставы без всякого предупреждения сняли более 500 т руб.Потерял много процентов более 60 т руб, так как Тиньков их снял.
Постановление было 25 числа, сняли деньги в этот же день, и только вечером после снятия денег на Госуслугах появилось это постановление.
Он платил алименты, но не по исполнительному листу. Его бывшей, жене показалось этого мало и она сделала заявление на официальные алименты по исполнительному листу, начиная с 2025 года по всем доходам, в том числе и по вкладам в банках, даже не сообщив ему об этом. Сумма получилась очень приличная, еще остался большой долг после этого снятия, но он уже съездил к приставам сегодня, показал все выписки о перечислении через банк алиментов в добровольном порядке, это все приставы учтут. По вкладам обидно то, что большая, часть денег моих, я просто ему их дарила чтобы он получал доход. И теперь придется ему платить с этих доходов еще 25%
Получается, что кто платит алименты, вообще очень невыгодно оформлять на себя вклады в банках .
Приставы разослали вчера извещения во все банки, где у сына есть счета -их около 10.
Вклады на крупные суммы только в 4-х, Т банк, РСХБ (НС), Дом РФ и Альфа. В остальных или просто открытые пустые счета или суммы фикса на 1000 руб(ККБ) .
Теоретически в любом из этих банков могла бы списаться одна и таже сумма одновременно, первым попал Т-банк, вот с него и сняли.
Таким образом имеем факт того что приставы вначале списывают деньги с счетов и только потом присылают постановление об списании.
В данной ситуации хотя бы списали по реальным основаниям.
Но еще есть риск списания по фиктивному судебному приказу
На территории РФ получила распространение следующая «схема» отъема у граждан средств, размещенных ими на своих банковских счетах:
- Некий гражданин предъявляет в суд заявление о выдаче судебного приказа о взыскании «долга» с ответчика. В обоснование прикладывает поддельную расписку/договор займа. Требование не превышает 500 000 рублей.
- Поскольку, на первый взгляд, все формальности соблюдены: требование основано на сделке, совершенной в простой письменной форме, размер требования не превышает 500 000 рублей, суд выдает судебный приказ «взыскателю».
- Взыскатель направляет судебный приказ в банк, где у потерпевшего есть средства на счете либо (менее распространенный вариант) – судебным приставам. Деньги списаны, жулик доволен, потерпевший в шоке.
- Особенностью «схемы» является предъявление заявления в суд, находящийся не в регионе реального проживания потерпевшего (для чего используется ссылка на «договорную подсудность» в поддельном долговом документе).
Инфа для тех кто думает что вклады, это без риск. На текущий момент вклады это крайне рисковый инструмент.
Лучше сидеть в ОФЗ на ИИС.