Fri, 09 Jan 2026 09:29:39 +0300
Fri, 09 Jan 2026 09:26:57 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 750 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 25.12.2024 по 08.01.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 09.01.2026.
Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций изменился: ушли акции RASP(Распадская), RTKM(Ростелеком) и IRAO(ИнтерРАО), а вместо них пришли акции T(Т-Техно), X5(КЦ ИКС-5) и OZON(Озон).
Список из 32 наиболее ликвидных акций обновляется раз в год и потом может корректироваться, если какие-то бумаги уходят с рынка. Кстати, раньше Т-Техно нельзя было использовать в коде моих роботов из-за однобуквенного тикера, но сейчас разработчики торгового терминала Квик внесли соответствующие исправления.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
В конце прошлого года был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
- Для каждой из акций в портфеле задать стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса из таблицы 1 для соответствующей бумаги.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Все-таки не устаю восхищаться системой BWS! Насколько же она умнее своего создателя ))) Я бы сам обязательно прикупил акции под новый год в ожидании роста на открытии рынка, как это было два года подряд, но система сказала нет, и в итоге у меня хоть и маленькая, но все-таки прибыль! Но сегодня система нас снова зовет в бой, а это значит, что надо покупать, как бы страшно не было.
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 749 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 09 Jan 2026 07:31:57 +0300
Ну хоть, где то мы стали чемпионами, наконец то
Fri, 09 Jan 2026 06:59:03 +0300
2 ядерные державы опасно сблизились. А для фондового рынка как будто ничего не произошло. -1% по Индексу МосБиржи. И без эффекта для облигаций.
Видимо, прививались, прививались от новостей и привились. Повторить эффекты отчаяния зимы и осени 2022 вряд ли получится. Как и эйфории начала 2025.
Да и как инвестору трактовать любые внезапные события? С изобилием на этих каникулах порядок, а с однозначностью…
Мне вот не нравится рынок акций. Но полная доходность (с дивидендами) того самого Индекса МосБиржи за 2 последних года 1,3%. Пузыря, который можно схлопнуть, нет. Как и просто положительного тренда. Глубоко падать сложно.
Облигации тоже с такими доходностями (исключая ОФЗ), что падение котировок – дело или прошлое, или обыденное.
Не утверждаю, что, что бы ни произошло в стране и мире, хуже фондовому рынку уже не будет. Но демпфер восприятия, как видим по старту января, существенен.
Соответственно, не жду ни обвалов, ни стремительных ралли. Мы в балансе или диапазоне. Хотя сам начавшийся 2026 год тянет на год больших изменений, если не потрясений. Неожиданно бодрое начало.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Fri, 09 Jan 2026 03:47:02 +0300
Домучил я это чудовище.
С одной стороны, автор организовал огромную контору на 1500 лиц, входящую в топ-5 какого-то там рейтинга (даже не полезу смотреть какого). С другой стороны, он нередко там лепит горбатого, несмотря на серьёзность и логичность многих утверждений, некоторые из которых являются полнейшей хернёй.
Стоит обозначить вот что. Далио не глупый человек. Это точно. Но давайте по порядку:
- Зачем он в конце признаётся, что у него в закромах случайно нашлась книга на 800 страниц, которую так и не опубликовал, так как не закончил и забыл. Получается, он потратил столько времени (если он и вправду сам писал), можно сказать выбросил годы на ветер.
- Он предоставляет принципы своей компании, где работает 1500 человек. А читают люди, у которых часто и компании то никакой нет, кроме как компании пятничных собутыльников. (что работает в больших конторах — не работает в малых и микро. Та же ситуация и касательно сфер деятельности)
- Далио лихо приводит какие-то факты, которые на проверку оказываются фантазией (я лично ходил и проверял). Скорее всего не потому что он сделал это намеренно, а одно из двух: решил сэкономить время и не проверил, либо оставил на откуп наёмным писакам, которые создали вместо него.
- Автор ещё и мразота. Особенно там, где говорит про «избавиться от неугодных».
- То, что подходит в одной компании, в одной области, может не подойти другим и из других областях
Как дополнительная хохма можно выделить нюанс, где он с 12 лет уже играл на бирже на деньги вырученные от работы кедди (или как там это называется?). Получается, к 22 у него уже был десятилетний опыт слива денег на бирже (ну не только слива, конечно, это для красного словца). И он, кстати, в каком-то там возрасте таки слил и распустил сотрудников.
Написано так, будто бы его заставили и он снизошёл с Олимпа в виде благотворительности и написал книгу (уверен, что не он (максимум — через надиктованную инфу)).
Я даже вначале хотел четвёрку поставить, а потом подумал: захотел бы я её прочитать? — нет. Правда если ничего другого нет поблизости, то что ж поделаешь. По крайней мере книга не совсем уж и ерунда. Но будем честны, если брать книгу за 100% и потом выудить исключительно пользу, оставив ерунду, ошибки утверждений и половину океана воды, то останется процентов 10-30. Но мы же не изверги, поэтом дотянем его уж до тройбана. Пусть будет. Точно так же как и скрин ниже, в котором написано про далёкие времена, но будто бы пишут про нынешний российский рынок:
Fri, 09 Jan 2026 02:14:04 +0300
С 2022 по 2025 год иностранные инвесторы сократили вложения в экономику России ровно в два раза. Такой вывод можно сделать, сопоставляя балансы международной инвестиционной позиции РФ за последние 3 года и 10 месяцев, пишет канал «Мобилизационная экономика (https://t.me/wareconomic/2452)».
Обязательства РФ перед иностранными инвесторами, по состоянию на 1 октября 2025 года, составляют накопленным итогом 661,9 млрд (здесь и далее в долларовом эквиваленте). По состоянию на 1 января 2022 года (то есть, перед началом СВО), обязательства превышали 1,17 трлн. Получается, что за неполные четыре военных года иностранные инвесторы сократили своё присутствие в экономике РФ на 56,4%.
Большую часть иностранных вложений составляют прямые инвестиции: 300 млрд по состоянию на 1 октября. Перед началом СВО прямых иностранных инвестиций было 610 млрд (спад 51%). Портфельные инвестиции: 130,7 млрд. Перед началом СВО было 273,6 млрд (спад 52,3%). Прочие инвестиции: 230,5 млрд. Перед началом СВО было 283,4 млрд (спад 18,7%).
Выводы каждый волен делать самостоятельно. Но мы напомним, что с 1992 года российская экономика выстраивалась по принципу: открытость рынков и привлечение иностранных инвестиций (модель Гайдара). Иностранным инвестициям отдавался абсолютный приоритет в ущерб внутреннему инвестированию. Очевидно, что последние годы модель Гайдара подошла к своему логическому концу. Представленные цифры тому свидетельство. Новая экономическая модель сформулирована (это механизм внутреннего инвестирования), но по сей день не работает. Хотя прошло уже несколько лет.
@ejdailyru
Fri, 09 Jan 2026 00:14:12 +0300
Судя по слухам и сообщениям из Ирана — вероятность что Аятолла Али Хосейни Хаменеи едет на пенсию в Россию очень высока. Протесты уже везде. Начались отставки, а интернет отключили.
Трейдеры отреагировали ростом нефти, но как мне кажется, если смена режима пройдет без войны, то это минус для нефти.
Thu, 08 Jan 2026 11:33:40 +0300
Подумалось, какой кнопки не хватает на автоследовании для автора. Очень важная кнопка — она, возможно, решила бы главную проблему. А главная проблема для качественных стратегий — это проскальзывание. Рано или поздно подписчиков становится так много, что они начинают друг другу мешать.
С этим можно бороться, я пытаюсь. Первое, что приходит на ум: брать в работу только гиперликвиды. У меня сейчас все быстрые стратегии, где сделки могут быть каждый день — это фьюч на юань и еще чуть-чуть на доллар, ничего ликвиднее просто нет. Акции оставлены для медленных алго, где пересмотр портфеля только раз в месяц. Второе, поменьше сделок. Включил все фильтры, какие можно, если сделка сомнительна — ну ее, пропускаем (странно, что за это многие обижаются, пишут мне, когда же торговать начнем — ребята, это все для вашего блага). Третье, не лихачить с плечом. Тут у меня изначально очень скромно, максимум 200% на капитал для валютных фьючерсов, и без плеч на фондовых стратах. Четвертое, входить и выходить порциями. Стараюсь, разбиваю набор-разбор позиции где-то на пять-семь порций (в новой комоновскй стратегии «Ахиллес и Черепаха» аж на 25). Меньше уже нельзя, тут надо учитывать клиентов с минимальной суммой.
То есть сделано все возможное, но все равно проблема вылазит. Так вот, ее мог бы решить сам брокер. Считайте это открытым письмо в Финам, Т-банк и везде, где есть автослед. Нужна опция для автора, чтобы он указал временной лаг, в течении которого его сделка может дублироваться у клиентов. Понятно, что для быстрых стратегий это вряд ли пара часов, но размазать сделки по минуте вместо удара по стакану в одну секунду — уже дело. Думаю, что и 5, 10, 15 минут — вполне допустимое время. В моих системах — точно допустимое. Ничего сверхсрочного в сделке нет. Через 5 минут цена может быть как лучше, так и хуже для нас. А вот размазать ликвидность по 15 минутам — это спасение от главного зла, проскольза. Ибо там зло, что по стакану бьется односекундно, и порция более 1000 контрактов по юаню уже начинают слегка портить игру. У некоторых авторов, кто не режет сайз и балует с плечом, может быть и более 10000 контрактов одномоментно. Игра становится сильно хуже. Но на 15 минутах это копейки, все размажется по стакану без следа.
А в медленных инвестиционных стратегиях окно входа-выхода может быть хоть целый день. Иначе они не инвестиционные. Вообще, важно, чтобы сам автор определял допустимую задержку, не брокер. Брокер понятия не имеет, насколько там критична скорость… По умолчанию он почему-то считает, что очень критична. И гордится тем, что «наше автоследование исполняется в ту же секунду, без задержек». Но это означает гордиться странным, ибо чем быстрее исполнение — тем больше от него риск мгновенного убытка, мы такие, мы можем.
Да, задержка могла бы чуть-чуть исказить результаты, внести отличие у ведомых от ведущего. Но на дистанции она бы сглаживалась, стремясь к нулю. В крайнем случае, там был бы примерно такой рандом: «ваши результаты могут отличаться от ведущего на 5% годовых, но как в минус, так и в плюс». Это не страшно. Куда хуже, как есть сейчас. Например: «ваши результаты точно будут хуже на 10%». Что лучше, 5% рандома туда-сюда, или железная гарантия 10% в минус? Такое ощущение, что сейчас выбирают вот эту гарантию…
Пожалуйста, уважаемые брокеры, дайте нам эту кнопку. Я вот знаю, что уважаемый Александр Горчаков из Финама почитывает мой блог. Если вы это читаете, прошу отнестись как к личной просьбе, поданной публичным образом. Коллеги-управы и подписчики, пожалуйста, поддержите мысль. Давайте попросим об этом вместе. Здесь нет конфликта интересов, это всем надо: авторам, клиентам, самим брокерам.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Thu, 08 Jan 2026 11:12:36 +0300
Недвижимость в России исторически всегда растет в цене, что вполне логично на фоне инфляции. Однако, сравнив инфляцию и недвижимость, мы увидим, что подорожание квадратных метров происходит куда более активно:
Этому способствует ряд причин:
- Любовь населения к этому классу активов. В любой кризисной сетуации бежим вкладываться в бетон;
- Льготная ипотека - это переключения внимания с цены квартиры, на ежемесячный платеж;
- Рассрочки и специальные программы застройщиков, где в реальности, поднимается цена, сразу закладывая в себя будущие проценты по кредиту;
- Большая потребность в новом жилье, на фоне устаревающего жилищного фонда по всей стране;
- Существенное развитие классов недвижимости и активная стройка премиум и люкс сегментов, что поднимает среднюю цену;
- Появление, в ряде регионов, населения с резким ростом доходов — как правило, где распологаются заводы военной промышленности. Отсюда такой неравномерный рост между регионами:
Теперь давайте посмотрим, что нас ждет в ближайшие годы. Напоминаю, что цена формируется за счет баланса спроса и предложения. Начнем со спроса.
Фактор 1. Снижение ключевой ставки.
Условия по вкладам становятся менее привлекательными, а значит нужны новые инструменты для инвестиций. Далеко не все выбирают фондовый рынок. В результате, за покупкой квартиры идут как те люди, кто собирался преобретать жилье для себя, так и инвесторы на ожиданиях роста цен. Это уже обеспечило значительный спрос: рост продаж в новостройках идет 6 месяцев подряд, с июля 2025 года.
Фактор 2. Улучшение условий по ипотеке.
Вместе с ключом, снижаются и ипотечные ставки, что делает жилье более доступным. Пока они все еще на запредельном уровне, но уже видим рост ипотечного кредитования. Чем ниже будет ключевая, тем выше будет спрос, тут всё просто. График ставок по ипотекам:
Этого уже достаточно для понимания — спрос будет расти ближайшие годы по принципу усиления: в 2026 выше, чем в 2025, потом в 2027 выше, чем в 2026 и так далее.
Теперь важно понять, а на сколько этот спрос смогут удовлетворить застройщики? Мы видим, что в ноябре 2025 стройка замедлилась. На рынок вышло 3,2 млн м² (-29% к предыдущему месяцу и −13% к ноябрю 2024 г.). Всего за 11 мес. 2025 г. в России запущено 36,2 млн м² (-15% г/г). Объём выхода новых проектов в январе-ноябре сократился в 8 из 10 крупнейших регионов по объёму строящегося жилья, рост зафиксирован только в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Но может это временная пауза и в будущем нас ждет активный рост сданных площадей? Увы, но нет. Я просто приложу график с официальными данными:
Обычно, с приближением лет, цифры растут, но не на столько критично. Уже сейчас ясно, что без какой-либо огромной стимулирующей программы объем стройки будет снижаться. А на такую программу у страны просто нет денег, не случайно льготная ипотека была отменена с 1 июля 2024 года (что видно на третьем графике). Сами застройщики не потянут наращивание мощностей за свой счет, так как столкнулись с рядом проблем: рекордный рост заработных плат персонала, нехватка персонала, цены на материалы растут внутри страны сильнее мировых, финансирование дорогое, государство отменяет некоторые меры поддержки и т.д.
Что в итоге? Предлагаю сделать вывод самостоятельно, задачка выглядит не сложной. Что же произойдет, если спрос с каждым годом будет расти все быстрее и быстрее, а предложение будет сокращаться? А потому, лучшее время для покупки недвижимости, как и обычно, было «вчера» и ситуация будет усугубляться дальше.
Thu, 08 Jan 2026 11:30:05 +0300
Объем вырос в 100 раз всего за 3 года.
▪️ LQDT (ВТБ) — 516,6 млрд ₽;
▪️ SBMM (Сбер) — 329 млрд ₽;
▪️ TMON (Т-Банк) — 276,1 млрд ₽;
▪️ AKMM (Альфа) — 272,7 млрд ₽;
▪️ AMNR (Атон) — 52,1 млрд ₽;
▪️ BCSD (БКС) — 34,9 млрд ₽;
▪️ CASH (ГПБ) — 11,3 млрд ₽.
Вопреки ожиданиям, при снижении ставки с 21% до 16% оттока средств из этих фондов не произошло. Произошёл обратный эффект: объем средств увеличился на 497 млрд рублей за 2025 год.
Текущая справедливая стоимость денег составляет около 15,8% (1, 2). Несложно посчитать, что ежедневно эти фонды прирастают на 650 млн ₽ за счёт процентного дохода.
Управляющая компания ВИМ (ВТБ) вышла первой на этот рынок, что позволяет ей до сих пор занимать лидирующую позицию и обеспечивать самую низкую комиссию за управление — всего 0,29% в год. То есть, ежедневный доход с фонда LQDT составляет 4,1 млн рублей.
А управляющая компания Т-Капитал выбрала путь высоких комиссий и хорошего маркетинга. Это позволило ей выйти на 3 место (Альфа-Капитал переместилась на 4 место), но при этом комиссия фонда TMON составляет целых 1,2% в год. Это позволяет зарабатывать целых 9,07 млн рублей в день.
Альфа-Капитал зарабатывает 5,1 млн рублей в день на АКММ (0,69% в год), а УК Первая (Сбер) на фонде SBMM зарабатывает 2,7 млн рублей в день (0,3% в год).
Пайщики фондов денежного рынка могут себе позволить купить такие компании как OZON, Магнит и Аэрофлот. Вместе взятые. Целиком.
Thu, 08 Jan 2026 11:22:42 +0300
Что, удивляет и шокирует название топика? Тогда наливайте чай, ну или чего покрепче и начинайте удивляться дальше. Но не забываете включать логику в пищевой цепочке.
И так, что такое «вторичка», в понимании «большинства»? Это убогие подъезды, ссаные лифты, сраные чердаки, тупые гамнюки, гнилые трубы, запахи хомячков и дрожжевых брожений вино-водочного производства. И еще кучу всего «прелестного» во вторичке, можно нафантазировать себе под коньячок.
Запускаю шипуна. Звиняйте господа, но так надо для антуражу.
-А что, если многое из того что вы себе нафантазировали, это стереотип навязанный теми, кто желал бы чтобы «первичка» росла до небес.
Ведь их жаба душила всегда по поводу вторичек.
Во-первых: это самые ликвидные места в городах миллионниках и городах прилегающих к ним. Инфраструктура, развязка, метро и тд.
Во-вторых: это сформированный контингент, со своими устоями, чаще справедливыми, из людей старой закваски. А советское воспитание, знаете ли по лучше «нового государства».
В третьих: это более качественное строение, нежели современное. И время, тому свидетель.
Можно еще многое вспомнить хорошего про «вторичку», но пост не об этом, а чуточку о другом.
Так почему же все таки инвестору выгодно вкладываться именно во «вторичку», а не в «первичку»?
Потому что, «вторичка» ничем не уступает «первичкам» по многим параметрам. Но самое важное что есть во «вторичке»-ликвидность. Близость к метро, станциям, поликлиники, стоматологии, супермаркеты, школы, институты, парки, развлекательные центры и тд.
Да, можно и в полях где понастроили гетто тоже делать свою инфраструктуру. Но я же имею ввиду полную инфраструктуру, а не ту, от которой отойдя на метр, уже оказываешься на необитаемом острове, где до ближайшего метро тринадцать остановок на лошадях.
И теперь вишенка на торте. Цена аренды может даже быть выше чем у «первички». Почему? Потому что многим не важно, евроремонт их окружает или просто, как говориться «чисто и уютно».
Молодежь чаще проводит время в других местах, а квартиры просто для переночевать.
Это я описал стандартные вторички. Но бывает, что не так редко, когда входишь в подъезд, а там уже атмосфера квартиры, а не сортира в «первичке».
Да и такое бывает.
На площадках ковры, на лестничных пролетах картины, на подоконниках цветы, свет везде есть, пахнет лавандою и лепестками роз, а консьерж знает всех в лицо.
Представляете? В доме живут около тысячи людей, а консьерж знает как кого зовут, у кого какая машина и кто с кем в разводе. Утрирую.
А теперь самое главное.
Купив «вторичку», инвестор, да и простой обыватель, получает востребованную аренду и неиссякаемый с годами спрос.
Но даже если сей «вторичный фонд» обветшает так, что на него не взглянешь без скупой слезы. То и здесь волноваться не стоит.
Ибо, дом сей пойдет под снос, а инвесторы получат вместо старых квартир ценой в 15-30млн.р, квартиры новые, по ценам например:20-40млн.
Но правда уже не в трех метрах от метро, а в пару остановок, например.
Вывод: инвесторам не стоит боятся вкладываться во «вторички». Главное выбирать ликвидные места и не совсем уж отстойные. Ибо многие люди тоже не свиньи и хотят жить по-человечески.
Какой у вас риск купив «вторичку»? Никакой. Ведь вы уже захеджированы временем.
Поди плохо? Сначала зарабатывать на аренде, а потом получить вместо старого, новое и самому переехать в неё и зажить как барин. Утрирую. Да это же халява в квадрате.
Так что, прежде чем делать выводы какой фонд лучше, надо взвесить все за и против, а не слушать сказки про соломенного бычка от аналитиков и риэлторов «первичек».
Все. Думайте ребята. И с прошедшими праздниками вас.
Thu, 08 Jan 2026 11:15:03 +0300
2% года уже прошло.
или его 1/50 часть.
Успели сделать что-то полезное?
Thu, 08 Jan 2026 00:29:09 +0300
Задержание танкера Marinera — это сигнал от Трампа, о том, что терпение не безгранично.
Политолог Константин Калачёв для Осторожно Media прокомментировал задержание ВС США танкера «Маринера» под российским флагом.
По его словам, само по себе чьё-то желание «прикрыться флагом РФ должно внушить нам гордость», однако надо понимать, что санкции против Венесуэлы распространяются на суда любой юрисдикции:
А отношения с Трампом не настолько безоблачны, чтобы кто-то делал исключения для судов под флагом РФ.
Трамп явным образом разочарован, что конфликт в Украине до сих пор не прекращён, а задержание танкера можно считать сигналом, что терпение не безгранично.
Он играет только в те игры, где может выиграть или хотя бы не проиграть.
@ejdailyru
Танкер Marinera, захваченный США, изначально шёл под флагом Гайаны, но затем сменил флаг на российский. Преследование началось у берегов Венесуэлы, на фоне блокады, объявленной Трампом в декабре. США не получили подтверждения от Гайаны, потребовали танкер зайти в их порт, но тот ушёл в Атлантику, законно зарегистрировав судно в Сочи. Экипаж судна преимущественно украинский (20 человек), а также 6 граждан Грузии и двое россиян.
Вице-президент США Вэнс уже объявил, что танкер притворялся российским, чтобы обойти санкции. Он отметил, что ранее танкер назывался Bella 1 и ходил под панамским флагом. @bankrollo
Раньше,-это с пару недель назад танкер назывался ещё по другому, хотя по бумажным документам он по прежнему Bella 1, позывной мальтийский в Гоурадар.
Экипаж судить собираются, но по моему они то не при делах тут совсем, максимум капитана одного ещё туда-сюда, но остальных то точно не за что.
Thu, 08 Jan 2026 10:29:56 +0300
Начался 2026 год. Какие активы принесут самую большую доходность? Можно порассуждать что ждет в новом году.
Экономика продолжает находиться под давлением санкций, напряженной внешнеполитической обстановки, жесткой денежно-кредитной политики ЦБ и дефицита бюджета. Но несмотря на все сложности некоторые компании адаптировались к новым условиям и показывают рост финансовых показателей.
Надо ли покупать акции в таких условиях?
Решение каждый принимает сам исходя из горизонта инвестирования и риск-профиля. В прошлом году в свой портфель покупал в основном дивидендные акции и облигации с постоянным купонов с погашением от 2 лет. В этом году стратегия инвестирования практически не изменилась, но будут небольшие корректировки, а именно: увеличение доли акций и золота, более равномерное распределение акций по секторам. Посмотрим интересные на мой взгляд акции для покупки в 2026 году. Это вторая часть. Про первые пять компаний писал тут.
Транснефть-ап
Транснефть — естественная монополия, сильная компания, но не компания роста. Тарифы на транспортировку нефтепродуктов индексируются ежегодно на величину инфляции (с 1 января 2026 г. на 5,1%). На результаты компании влияет фактор объема производства нефти, а не цены на нефть. Из плюсов стоит отменить низкую волатильность стоимости акций (низкий бета-коэффициент) и стабильные дивиденды. Из минусов — высокий налог на прибыль (40% на период до 2030 года).
Доля в портфеле 4,4%. Можно увеличить до 5%.
Россети Ленэнерго-ап
Россети Ленэнерго в 1 полугодии выручка выросла на 14% г/г, чистая прибыль +7% г/г, чистый долг отрицательный (-8,4 млдр.р). Компания с 2023 г. каждый год увеличивает размер дивидендов, в 2026 г. их размер прогнозируется тоже выше. Основной риск — отмена дивидендов при повышенных капитальных затратах, который пока так и остался на уровне разговоров.
Доля в портфеле 6,4%. Стоимость акций сейчас на максимумах, посмотрим что будет дальше.
Яндекс
Это история роста, которая сопровождается постоянными допэмиссиями. Компания показывает хорошую динамику прибыли и выручки, но стоит недешево по мультипликатору Р/Е. На дивиденды более 4% здесь рассчитывать в ближайшее время не стоит. По итогам 2025 года стоимость акций выросла на 17%.
Доля в портфеле 3,5%. Можно увеличить до 4%.
Новатэк
Пока санкции не дают компании показывает хорошие результаты, но ситуация может изменится, плюс еще запуск проекта Арктик СПГ-2 и других проектов откладывается. Но дивиденды даже с санкциями выплачивают.Доля в портфеле 4,2%. Увеличивать не планирую.
Россети Центр и Приволжье
Стоимость акций в 2025 году выросла на 63% и за 2 торговых дня 2026 г. еще на 6%. Годовые дивиденды за 2025 год ожидаются около 10% (исходя из текущей стоимости акций). Стоимость акций растет то ли на ожиданиях хорошей отчетности после нескольких индексаций тарифов, то ли на ожиданиях сильного роста дивидендов. Кстати, чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 10% год к году, а по РСБУ на 30%.Доля в портфеле 4,7%. Можно увеличить до 5%, но по более низкой цене.
Список покупок может отличаться от вашего и это нормально. В целом в акциях планирую увеличивать долю компаний, которые не зависят от санкций и выплачивают дивиденды на регулярной основе. Не менее важна дисциплина и регулярность пополнений, двигаемся дальше.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 08 Jan 2026 10:20:13 +0300
В новый год с новыми дополнениями. Теперь в таблице есть бумаги из рейтинга AAA.
В очередной раз потратил много часов для улучшения таблицы. Буду рад вашим реакциям ❤️
Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1338
На листе с лучшими бумагами вы найдёте 33 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки
Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.
Как пользоваться таблицей:
1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM
2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.
3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/890
Буду рад вашему лайку Всем надоел мой оптимизм, но. То что сейчас происходит похоже на escalate to deescalate. Подозреваю что будет какое-то ещё инцидент на воде, где таки будет какой-то активный конфликт где Путин с трампом аж созвоняться, типа будет компромисс где США заберут танкер, а России отдадут команду. А все эти неприемлемые для Москвы компромиссы по гарантии безопасности, щас то прогнут Украину выйти из Донбасса. И вот он мир который никому не нравится, но все подпишут. А далее вопрос каким путем после этого оно может полыхнуть вновь, и может ли. Все же повторять СВО которое так затянулось Путин не захочет. А нападать на Россию подписав мир. Яо никто не отменял, осенью 22 риски были реальны, и на мой глаз(писал что боюсь мобилизации, или Яо, на этом резал плечи, помогло вылезать из ямы убытков потом на росте), и по утечкам из Западной прессы, Байден мол осень боялся. Короче не все пропало. Ну или пиздец ещё на годы, все возможно. Но звр без учёта заморозки типа 400 млрд, а ущерб санкций на нефть не более 40 в год, с текущим дисконтом. Хватит на десять лет. И в госдепе думаю это могут оценить трезво. Праздники в самом разгаре, а мы продолжаем работать. Завершаем изучение рынка в разрезе секторов этой статьей. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией Привет, инвесторы! Декабрь и весь 2025 год уже позади, а значит самое время подвести итоги и, честно отчитаться не только перед вами, но и перед самим собой, что немаловажно. Если вам тоже интересно, берите попкорн (а может ручку с блокнотом) и усаживайтесь поудобнее. Без лишних прелюдий — погнали! 08.01.2026. За год фавориты «Альфы» дали 16,2% доходности, в то время как индекс «брутто» вырос на 2,6%. Причем ради этого результата не нужно было сильно рисковать — в подборке были только надежные бумаги (без «ковбоев» из нижних эшелонов). Тут нужно понимать, что год на год не приходится — бывают времена, когда именно «ковбои» опережают рынок. Но когда нужна стабильность, рейтинг «Альфы» может стать хорошим помощником. Так кто же в нем на первых местах? Год только начался, а заголовки газет уже пестрят. Вспомнился кадр из мультфильма Южный парк – когда мне начинать волноваться? ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: РОСТ ЗА ГОД – ПОЧТИ ПЯТЬ ПРОЦЕНТОВ, А СХЕМАТОЗЫ В НОВОСТРОЙКАХ ПОКА НИКУДА НЕ ДЕЛИСЬ По итогам октября цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 285.813 тыс. за м2, это 0.8% мм и 4.9% гг vs 0.7% мм и 4.3% гг в ноябре. Динамика цен в долларах: 3.9% мм и 37.7% гг, это $3 642 за м2 (ранее 1.0% мм и 27.5% гг) IRN отмечает (https://www.irn.ru/index/), что “… в 2025 году имел место умеренный рост цен на готовое жилье в столице. Индекс стоимости жилья прибавил за год чуть менее 5%, поднявшись с 272.5 до 285.8К за квадратный метр (без учета элитного жилья). И можно констатировать, что готовое жилье в 2025 году дорожало примерно на уровне инфляции. Рост цен на новостройки в 2025 году оценивается выше – на уровне 15-20%. Но там дорожают не сами квартиры, а комбо-продукты застройщиков, представляющие собой совокупность квартиры и финансовой схемы ее покупки. И чем хуже продаются новостройки в условиях высоких ставок и стагнации на рынке, тем более привлекательной застройщики вынуждены делать схему ее покупки, что стоит денег и зашивается в общую цену. Впоследствии, при попытке перепродать новостройку на вторичном рынке люди сталкиваются с тем, что сделать это можно только себе в убыток – дешевле, чем было заплачено застройщику. Причина состоит в том, что на вторичке можно перепродать только квартиру уже без финансовой схемы, что и демонстрирует важное обстоятельство – в реальности рост цен на квартиры-новостройки может либо вообще отсутствовать, либо быть существенно ниже...” MMI 2025 год выдался для меня не урожайным на спекуляции. В начале весны избавился от избытка акций в портфеле Акции / Деньги, со второй половины лета открывал незначительный шорт во фьючерсе на индекс ОФЗ (он еще частично открыт). Первое позволило соответствующему портфелю примерно на 10 п. п. обыграть рынок акций. Второе не принесло ничего, разве немного стабилизировало общую динамику портфеля ВДО. В наступившем году пока вижу 2 возможности. Первая, драгметаллы. Жду их продажи давно, пока не дождался. Наступит момент, когда будет считаться: если ты не купил золото, серебро, может, платину, ты не сделал самого важного. Уверенности подобного рода еще не вижу, почему не тороплюсь. Но шанс увидеть очень высок. Ответ на не заданный вопрос. Не проще было давно купить и хорошо заработать на росте? Учитывая, что обладать нынешним знанием в прошлом нельзя, не проще. Делаю то, что умею, и то, что уже приносило доход. Работа на рынке давно отбила желание экспериментировать. После событий в дружественном Иране с упорством ожидается порядок надолго вперед. На сколько хватит ресурсов. ФНБ уже примерно равен годовому бюджетному дефициту, идет быстрое накопление внутреннего рублевого госдолга. Классические источники пополнения бюджета сжимаются. Новые, повышение налогов, ухудшают экономические перспективы. Гремучий коктейль, что-то и когда-то станет запалом… Достаточно не обольщаться. Покупать валютные активы заранее, тогда как рублевые пока приносят 20-30%, кажется слишком консервативным решением. Подожду для этого, когда аналитики устанут от прогнозов слабого рубля и обоснуют прогнозы крепкого. Телеграм: @AndreyHohrin Источники графиков: www.profinance.ru/chart/gold/max/, www.profinance.ru/chart/usdrub/max/ Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт ✨Пусть этот праздничный период принесет вам спокойствие, радость и чувство внутреннего света. ✨Пусть в доме будет тепло, в делах — благополучие, а рядом — люди, с которыми легко и хорошо. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52
Thu, 08 Jan 2026 10:01:58 +0300
https://t.me/LadimirKapital
Thu, 08 Jan 2026 10:07:31 +0300
Строительный сектор (MOEXRE)
После внушительного, почти 40-процентного падения в 2024 году, в 2025-м строительный сектор потерял еще 11%. Причины мы все знаем: охлаждение экономики, отмена ряда льготных ипотечных программ и низкая ликвидность в секторе. Инвесторы в прошлом году предпочли удерживать средства на банковских счетах, а не покупать дорожающее жилье. Падение сектора обусловлено не только общей экономической ситуацией, но и локальными проблемами в каждой из компаний. Пожалуй, здесь я упоминать отдельные имена не буду.
Телекоммуникации (MOEXTL)
Удивительно, но индекс телекомов завершил год с околонулевой динамикой (-0,2%). Поясню свое удивление: все дело в сентименте, ведь для высоко закредитованных компаний отрасли ставка ЦБ в 18–21% стала настоящей проблемой. Значительная часть операционного денежного потока уходила на обслуживание кредитов и рефинансированных под высокие ставки, что создавало риски разного характера. В 2026 году ситуация едва ли быстро изменится.
МТС, конечно же, продолжит «стрелять себе в ногу» повышенными выплатами — этот актив мне не интересен. А вот у Ростелекома есть к чему привязать идею: это и довольно стабильные результаты, и вывод на биржу своих дочерних компаний. Базис уже торгуется, готовятся Солар и РТК-ЦОД. Правда, темпы роста цифрового кластера Ростела меня смущают, но к этому мы еще вернемся.
Электроэнергетика (MOEXEU)
В авангарде завершает 2025 год электроэнергетический сектор с ростом в 5%. Тут без сюрпризов: энергетикам индексируют тарифы, операционные расходы строго контролируются, дивидендные политики понятны и прогнозируемы. Особенно это касается дочек Россетей. Мой выбор вы знаете — Ленэнерго-ап (префы) вне конкуренции. А вот сегмент генерации выглядит куда хуже.
Химия и нефтехимия (MOEXCH)
Падение индекса составило 5,8% за 2025 год. Нефтехимики сейчас довольно закрыты и сталкиваются с геополитическими трудностями. А вот производителям удобрений «ветер в паруса» дул весь 2025 год. Цены на продукцию росли, что создавало почву для восстановления финансовых показателей. Индекс мог бы показать результаты куда лучше, если бы не укрепление рубля. В общем, ждем девальвацию, а ФосАгро — ван лав.
На этом по итогам 2025 года у меня всё. Завтра пробежимся по текущей ситуации на рынке, а со следующей недели работаем в штатном режиме. Всем хорошего дня!
Итого 2025 года. Первая часть
Итого 2025 года. Вторая часть
♥️ Ах да, если серия моих статей с разбором итогов 2025 года в разрезе секторов оказалась для вас полезной, обязательно поставьте статье лайк. Спасибо!
Thu, 08 Jan 2026 09:58:18 +0300
События 7 января, когда спецназ США беспрепятственно захватил танкер «Маринера», можно воспринимать не просто как потерю судна с нефтью, а как стратегическое поражение.
Демонстративное доминирование Дональда Трампа на глазах у российских военных кораблей
Позоже на ультиматум (раз военные кррабли России не среагировали).
Будет ли ответ России.
Если будет, то какой.
Пока не понятно.
Предлагаю обсудить.
С российской фондой этот инцидент непосредственно связан.
Реакция ожидаемо негативная.
Thu, 08 Jan 2026 09:53:34 +0300
Кредитная карта: друг или враг? Разбираемся в тонкостях финансового инструмента
Thu, 08 Jan 2026 09:52:09 +0300
Thu, 08 Jan 2026 09:42:47 +0300
Thu, 08 Jan 2026 09:35:56 +0300
Весь прошлый год брокеры публиковали свои подборки — чьи-то фавориты мне казались странными, а чьи-то выглядели очень даже хорошо.
Среди последних особенно выделялся «Альфа-Рейтинг», оценки которого смотрелись максимально объективно. И вот сейчас появилась возможность проверить, так ли это не самом деле — были ли бумаги «Альфы» лучше рынка, или же я выдавал желаемое за действительное :)
Thu, 08 Jan 2026 09:32:47 +0300
Thu, 08 Jan 2026 08:54:44 +0300
Thu, 08 Jan 2026 06:53:32 +0300
Вторая, валюта. Сейчас рубль крепкий, а все прогнозы против него разбиваются об упорство ЦБ.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Wed, 07 Jan 2026 11:29:38 +0300
Рождественские дни — это время уюта, тишины и особого настроения, когда хочется замедлиться, быть рядом с близкими и делиться теплом.