Ещё в октябре 2023 года Сбер запустил индексный фонд на акции малой и средней капитализации (т.н. второго и третьего эшелона) на российском рынке. Но до сих пор в сети не так много информации, а многие, я уверен, про этот ETF даже не слышали. Подготовил самый полный авторский разбор фонда SBSC.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

Сделки в портфеле ВДО. Продолжаем сокращать общий вес облигаций, но увеличиваем АПРИ
 Mon, 22 Apr 2024 09:13:14 +0300

Раз за разом по понедельникам мы сокращаем те или иные облигационные позиции в портфеле PRObonds ВДО. У разных участников фондового рынка — разная и широкая палитра восприятия риска. Мы обычно в красной части ее спектра. И сегодня не исключение. Однако есть и одна строчка на покупку (облигации АПРИ).

Все сделки будут совершаться по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.

Также вероятно добавление в портфель облигаций 5 выпуска МФК Фордевинд, но о нем — отдельным сообщением.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

В сеть утекла предварительная программа конференции смартлаба. Конфа профессионалов для профессионалов
 Sun, 21 Apr 2024 19:09:28 +0300
Программа пока очень предварительная, но для вашего понимания удобно знать, кто будет выступать...

 
Помимо перечисленных, будут еще важные эмитенты, которые будут тусоваться в кулуарах.

Как вам провести нашу конференцию с максимальной пользой?
Заранее сформулируйте запрос — что вы хотите узнать. Посмотрите на список спикеров. Подумайте, какой вопрос хотели бы задать этим людям. 
В зале или в кулуарах у вас будет такая возможность.

Кто заслуживает внимания?

ТОП-10 корпоративных облигаций с ВЫСОКОЙ доходностью от экспертов РБК. Шта?!
 Sun, 21 Apr 2024 09:58:45 +0300

РБК решили помочь мне с составлением очередной подборки и опубликовали 10 лучших (на их взгляд) корпоративных облигаций с высокой доходностью. Конечно же, я не смог пройти мимо: до этого все бондо-подборки я составлял самостоятельно, и в комментариях меня каждый раз кто-нибудь да критиковал за неверный отбор выпусков — мол, с изъянами подбираешь, товарищ Сид!

230 бесплатных роботов для OKX Api.
 Sun, 21 Apr 2024 11:20:28 +0300

В этой статье мы будем знакомиться с биржей криптовалют OKX. Подключаться к OKX API при помощи программы для алготрейдинга с открытым исходным кодом OsEngine.  

С помощью OsEngine Вы сможете торговать на бирже OKX сотнями различных роботов, научиться делать их самому с тестами, оптимизацией и т.д.

Не забывайте про скидку в 15%, которую можно получить, зарегистрировавшись там по ссылке:

 https://www.okx.com/join/52450928

 

1. Создание ключей API для подключения к OKXAPI.

В личном кабинете заходим в настройки API:

Нажимаем кнопку создать ключ API:

Откроется окно создания ключа API OKX:

1. Выбираем тип ключа. API trading.
2. Вводим какое-то название ключа. Это нам не понадобиться.
3. Вводим пароль ключа. Его нужно сохранить, он понадобиться для подключения к OKX далее.
4. Не забываем ввести разрешение на торговые операции.

Сохраняем ключ:

Аккуратно копируем секретный и публичный ключи в файл. Их нужно будет вводить в OsEngine, чтобы получить доступ к торгам.

 

2. Подключаемся к OKX API из Os Engine.

В главном меню выбираем облегчённую станцию запуска роботов:

Открываем меню подключения к OKX:

1. Переходим во вкладку доступных подключений.
2. Находим в списке OKX, жмём в таблице правой кнопкой мыши.
3. Выбираем «Окно настроек».

В открывшемся окне настраиваем доступ к площадке:

1. Заполняем графу «Публичный ключ».
2. Заполняем графу «Секретный ключ».
3. Вводим пароль ключа.
4. Нажимаем подключиться.

И после этого можно пользоваться OsEngine по назначению. Подключать роботов и торговать:

ВАЖНО 1!!!

Для тех, кто про OsEngine почему-то не знает. У нас есть отличнейший ГАЙД по тому, как работает наша программа. Находится он вот здесь: https://o-s-a.net/os-engine-faq

На сегодняшний день в OsEngine встроено около 200 БЕСПЛАТНЫХ торговых роботов с открытым кодом, с возможностью их модернизировать под свои нужны. Пользуйтесь!

ВАЖНО 2!!!

Маркет ордера на СПОТ площадке не работают. Полноценная поддержка Market ордеров только для фьючерсов. 

ВАЖНО 3!!!

Чтобы торговать фьючерсы, нужно настроить правильный режим портфеля. Это делается в вёб терминале:

И далее надо выбрать режим Single-currency margine:

Удачных алгоритмов!

Что почитать по алготрейдингу?

1) Сборник статей по парному арбитражу: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/948250.php

2) Сборник статей по валютному арбитражу: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/965051.php

3) Сборник статей по индексному арбитражу: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/997533.php

4) Сборник статей про индикаторы и роботы к ним: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/966919.php

5) Как стать программистом и изменить свою жизнь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/982134.php 

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Конфискация, США открыли ящик пандоры
 Sun, 21 Apr 2024 10:03:22 +0300
Путин не зря сказал что с байденом приятно иметь дело.

Насколько тупыми надо быть, чтобы конфисковать активы другой страны,

В этом абсолютно не было необходимости,
Они и так были замороженны,

Американцы как будто специально быстрее роют себе яму,

И я теперь понимаю на чём падал их индекс акций,
Многие страны будут пытаться продать американский гос долг, со своего баланса,
Облигации трежерис подешевеют

В американских банках, увеличится убыток, связанный с курсовой стоимостью по трежерис,
Да даже сами граждане сша пойдут спасать свои деньги конвертируя их с депозитов, в банках, в золото, условно,
Банкам придется продавать облигации сша в убыток, чтобы отдать деньги вкладчикам.

И далее всё может посыпаться как в карточном домике,

Пристегните ремни,
Возможно кризис начинается здесь.

Собираем дивидендный портфель-какие акции купить прямо сейчас, чтобы получать высокие дивиденды!
 Sun, 21 Apr 2024 09:12:29 +0300

Многим инвесторам нравится "дивидендная стратегия". Она позволяет создать реальный доход, денежный поток со своего капитала не зависимо от того, растёт рынок или снижается.

Российский фондовый рынок исторически считается самым высоко-дивидендным в мире. Прогнозируемая доходность на 2024 год составляет около 10% в виде дивидендов.

В своей инвестиционной деятельности я использую именно дивидендный подход и за 4 года инвестирования вышел на среднемесячную «дивидендную зарплату» в30 000 рублей:

Лучшие дивидендные акции фондового рынка РФ

Давайте составим список самых привлекательных дивидендных акций для инвестирования прямо сейчас, которые могут принести выплаты уже в этом году:

• МТС
  Экосистема МТС активно развивается, занимая 2 место в нашей стране после Яндекса. Скоро на рынок выходит МТС Банк (26 апреля), а в 2025 году может полноценно запуститься стандарт интернета 5G (именно МТС первым в России начал работать с сетью пятого поколения).
  Финансовый отчет за 2023 показал рост выручки +13% и чистой прибыли +67.5%.
  Ожидаемые дивиденды 12-13%
• Совкомфлот
  Усложнение логистики и транспортировки энергоресурсов из России, а так же наложение санкций на нашу страну и нестабильная геополитическая обстановка приводит к повышению ставок фрахта (цен на морские перевозки).
  Выручка компании выросла почти в 2 раза, а чистая прибыль в 4.
  Ожидаемые дивиденды 11-12%
• Татнефть
  Компания не имеет долгов и больших расходов на инвестиционные проекты. Бизнес отлажен и приносит стабильную прибыль. На данный момент компания сосредоточилась на переработки нефти и развитии параллельных бизнесов (шинный-каждая 4 шина в России произведена Татнефтью, нефтехимия и заправки).
  До наступления 2022 года компания выплачивала почти 100% прибыли в виде дивидендов и в текущих условиях может вернутся к данной практике выплат.
  Выручка выросла на +11.3%, чистая прибыль +1.2%.
  Ожидаемые дивиденды 11-12%
• СеверстальНЛМК
  Обе компании вернулись к дивидендным выплатам после двухлетнего перерыва, заявив о щедрых двузначных дивидендах и намекнув на возврат ежеквартальной практике выплат.
  Обе компании имеют отрицательный долг и запас наличности на счетах.
  Ожидаемые дивиденды 12%
• Лукойл
  Одна из самых привлекательных акций всего фондового рынка России, стабильно выплачивающая дивиденды уже более 23 лет.
  Компания показала за 2023 год рекордную чистую прибыль более триллиона рублей. Имеет отрицательный долг и огромный запас наличности на счетах.
  Ожидаемые дивиденды 16-17%
• Транснефть
  Прекрасный финансовый отчет за 2023г-выручка, чистая прибыль, запас наличности на счетах выросли, а чистый долг отрицательный. Тарифы на прокачку по магистралям компании растут не зависимо от цен на нефть. Сплит прошел и сделал акцию более доступной. Основные капитальные затраты остались позади и компания может направить на выплату дивидендов больше средств.
  Ожидаемые дивиденды 12%
• Магнит
  Выручка выросла до исторического рекорда вместе с количеством магазинов компании. Стабильно генерируется чистая прибыль, свободный денежный поток положительный, на счету хороший запаса наличности, а долг сократился.
  Компания провела выкуп акций, вернулась к выплате дивидендов и активно развивает бизнес, выходя в онлайн-ритейл (летом открывает свой маркетплейс).
  Ожидаемые дивиденды 12%
• СБЕР
  Банк поставил исторический рекорд по чистой прибыли, утвердил новую стратегию развития на 3 года и намерен развивать сервисы на основе ИИ (искусственного интеллекта). По сути компания превратилась из обычного банка в лидера финтех-отрасли нашей страны. По заявлению руководства, ближайшие годы для СБЕРа будут не менее успешными, чем 2023.
  Ожидаемые дивиденды 11-12%

Заключение

Если бы я начинал инвестировать заново, то прямо сейчас собрал бы себе инвестиционный портфель именно из этих эмитентов! Все они имеют хорошие финансовые и операционные показатели. Их ожидаемая дивидендная доходность двузначная и выплату они могут совершить в ближайший дивидендный сезон, т.е. этим летом!

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. 

Недвижка продолжает дорожать. Рубль не смог обвалиться. IPO МТС Банка, халвинг биткоина, рост ОФЗ, другие новости. Воскресный инвестдайджест
 Sun, 21 Apr 2024 07:37:06 +0300

Пока Павел Дуров собирает коллекцию стульев и рефлексирует из-за баклажанов, лёжа в ледяной ванне, рубль не смог обвалиться, биткоин отхалвился, ОФЗ пошли вверх, как и недвижка. Всё больше дивидендов и новых выпусков облигаций, готовится к IPO МТС Банк, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

 Рубль не смог обвалиться

Рубль слабел на неделе, но в итоге даже слегка укрепился. Курс изменился с 93,43 до 93,15 рубля за доллар, хотя и вызвал небольшую панику. Возможно, скоро будут предприняты и другие штурмы, более серьёзные.

Но попытка засчитана. Рано или поздно рубль может сказать всем «пока», на этот случай не лишнем будет иметь в портфеле юаневые и замещающие облигации. Впрочем, акции экспортёров тоже решают.

Индекс снова вверх

Индекс укрепился выше важной отметки в 3 450 и продолжил рост. Рост за неделю с 3 457 до 3 469 пунктов. Долларовый РТС тоже вырос — с 1 165 до 1 173. Рост на ожидании дивидендов, не только на ослаблении рубля же расти.

Начинается главный дивидендный сезон года, апрель традиционно двигает цены вверх, в мае и июне инвесторов начнут заваливать деньгами по-взрослому.

Дивиденды

На неделе прошла отсечка по Позитиву. Объявлены новые дивиденды: Акрон (2,46%), Пермэнергосбыт (10,61% ао и 10,45% ап), НПО Наука (1,05%), РосДорБанк (7,66%), Алроса (2,65%), ТМК (4,15%), МГКЛ (2,68%). Особенно порадовал Пермэнергосбыт. А лично я продолжаю активно покупать акции нефтяников — Роснефть и Лукойл.

Ближайшие дивиденды:

Напоминаю о том, что есть мнения экспертов по дивидендам, смотрите:

• Топ-10 дивидендных акций от Sber CIB на 2024 год (NEW)
• Топ-10 акций с высокой дивидендной доходностью от Финам (NEW)
• Топ-6 акций на ближайший дивидендный сезон от БКС
• 5 лучших акций под дивиденды от Промсвязьбанка
• Лучшие дивидендные акции 2024 года от Альфа-Банка

Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.

Новые облигации

Снова активно. Даже чересчур.

Разместились/собрали заявки: Интерлизинг, ДАРС, Солтон, Фордевинд, Балтийский Лизинг, МСБ Лизинг, Контрол Лизинг и другие. Я поучаствовал в Интере, ДАРС, Фордевинде, МСБ и Контроле. Также докупал длинные ОФЗ 26243. А вот по ЛК Цивилизация случилась отмена.

На очереди: ОРГ, Элемент Лизинг, ПКБ, С-Принт, Новабев, Ресо-Лизинг, Центр-Инвест и другие. Пока присматриваюсь к Элементу, ОРГ и Новабев. Скоро ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Индекс RGBI оттолкнулся от дна. Рост с 114,01 до 114,81. Доходность по ОФЗ не дошла до 14%, я рад, что покупал длинные выпуски, скорее всего, ещё буду покупать, пока выше 13%. Минфин продолжает аукционы, казне нужны деньги.

Халвинг биткоина

У биткоина произошёл четвёртый в истории халвинг 20 апреля в 3:10 мск — объём выпуска новых монет сократился вдвое. Исторически сокращение предложения криптовалюты на рынке при высоком спросе со временем приводило к росту её курса.

Всю неделю была повышенная волатильность с уклоном вниз. Мой криптопортфель существенно просел, но это хорошо. Покупать крипту приятнее по более низким ценам.

Обмен замороженными активами

Спрос нерезидентов на обмен активами превысил предложение россиян, это гуд, если всё пройдёт гладко, будет продолжение.

Я как-то сразу упустил момент, что можно подать заявку на разблокировку фонда Сбера на S&P500. Опомнился, подал. У меня там несколько тысяч рублей, так что они тоже должны уложиться в лимит. Ранее я подался и по акциям и финексу. Приём заявок до 8 мая.

IPO МТС Банка

В пятницу, 19 апреля, МТС Банк объявил ценовой диапазон первичного размещения акций — 2350–2500 рублей за акцию. В тот же день начался сбор заявок на покупку бумаг, который будет завершен 25 апреля в 15:00. В первые часы переподписка была в 2 раза. А будет в 20. Скоро выйдет разбор, не пропустите.

SPO Астры

Астра провела SPO. Дисконт дали неплохой, но аллокация была всего 15%. Можно было купить по 555, а продать по 610. Easy money. Всего Астра разместила на SPO акции на 11,7 млрд.

Обновление рекорда в московской первичке

Этим уже даже никого не удивишь. Недвижимость всегда растёт, как эксперты и предполагали, сворачивание массовых льготок поднимает ценник. 297 000 за метр в среднем — трактор совсем близко.

Что ещё?

• Запустил аккаунт на boosty. Всё, что в тг бесплатно, там платно, но раньше (по мере готовности). История для тех, кто хочет выразить респект не словом, а деньгами.
• Компания Мать и дитя получила официальное согласие Кипра на переезд в Россию, дивиденды всё реальнее.
• Нефть Brent опустилась ниже 90. Сейчас по 87. Морские поставки нефти из России выросли до максимума за 11 месяцев. Золото тоже растёт.
• Сбер назвал топ-5 акций своих клиентов: Сбер, Мечел, Россети, Газпром и ВТБ. Ну и мерзость.
• Объём размещений корпоративных облигаций в первом квартале сократился на 43%. Деньги дорогие. В то же время заёмщиков на долговом рынке количественно стало больше.
• X5 намекнул, что дивидендов в 2024 году инвесторам не видать как своих ушей.
• Московская биржа запустила индекс IPO. А вот IPO группы компаний Элемент проведёт СПб Биржа.
• По итогам 1К2024 Росстат зафиксировал снижение спроса на вторичное жильё в Москве на 9% по сравнению с 1К2023. Это связывают с ожиданиями покупателей, которые надеются на снижение цен. Ну-ну. Никто не хочет продавать дёшево, но никто не может купить дорого.
• Toncoin закрепился в первой десятке крупнейших по капитализации монет, заняв девятую строчку. Цена монеты за прошедший месяц выросла в два с половиной раза. Рост её курса сильно ускорился после выхода интервью Павла Дурова изданию Financial Times, в котором он рассказал, что мессенджер получил предварительную оценку в 30 млрд долларов перед возможным IPO. Дуров, верни стену.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Стоит ли покупать акции Русал? Анализ и прогноз по акциям Лукойл, Мечел, ВК и др
 Sun, 21 Apr 2024 07:08:47 +0300

В этом обзоре рассмотрим к каким акциям на Российском фондовом рынке стоит присмотреться, а каких стоит избегать.

А также, разберём акции таких компаний как: Селигдар, Сбербанк, Русал и др.

 

 

 

Индекс Мосбиржи

$IMOEX — Итак, первая цель, а это уровень 3500 почти достигнута. Резкого разворота и отката назад мы не увидели, так что будем надеяться, что текущее движение это начало небольшого боковичка.

Основной целью движения считаю зону 3680. О сроках я не говорю, это ориентир для движения.

  

 

 

⠀

МТС

$MTSS — Продолжается безальтернативное восходящее движение, но, к сожалению, по моей системе, пока не было возможности к нему присоединиться.

Сейчас складывается ситуация по паттерну и возможно в этот раз нам дадут зайти с минимальным риском.

Для этого ждём откат к уровням 304 — 290. Какой из них выдержит, я точно сказать не могу. В любом случае, стопы там небольшие от 3%. При этом цель движения зона 354.

  

 

 

⠀

КарМани

$CARM — Сначала запуск торгов по этой бумаге, цена находилась в нисходящем тренде. И вот, постепенно формируется ситуация, на подтверждение смены нисходящего тренда на восходящий.

Для этого ждём импульсный пробой уровня 2,67, затем плавный откат.

К сожалению, пока это событие не произошло, определить уровень ретеста и стопа не получится.

Также стоит учитывать, что пока этот план не реализовался, смысла заходить в бумагу нет т.к. может продолжиться нисходящее движение.

  

 

 

⠀

Инарктика

$AQUA — Идея в лонг на ретесте к уровню 898 всё ещё в силе. Для тех, кто хочет подстраховаться, есть второй вариант: работать от текущей небольшой проторговки т.е. ждём импульсный выход наверх и на откате можно искать точку входа.

Стоп от 4%. Цели движения наверх – уровень 1010 затем, 1100 т.е. потенциал около 20%.

  

 

 

⠀

Селигдар

$SELG — Те, кто давно следят за моим блогом, помнят тезис: если есть сильное движение без проторговок, то цена рано или поздно вернётся туда, откуда оно началось.

На мой взгляд, мы видим очевидное подтверждение этого тезиса.

Какая здесь идея.

Есть зона 72, есть небольшая проторговка под, ней есть импульсный пробой и теперь следим за откатом к уровням 74 — 70, где можно будет присмотреться к покупкам.

Стоп от 5%. Цель движения — зона 92,5.

  

 

 

⠀

Мечел

$MTLR — После пробоя зоны 260, цена обозначила верхнюю границу и таким образом у нас получился диапазон 260 — 345, в коем бумага и ходит. То есть, направленного трендового движения здесь нет. Поэтому, в обозначенных рамках цена может ходить как хочет.

– Что делать сейчас?

На данный момент, по моей системе, предпосылок для входа в лонг или шорт – нет. Как только что-то наклюнется, обязательно сообщу об этом в нашем telegram-канале.

  

 

 

⠀

ВК

$VKCO — Здесь была спекулятивная идея: после пробоя уровня 630 — шорт на откате к нему же. К сожалению движения не набрало обороты, а комиссия потихонечку сжирает плюс по сделке, поэтому пришлось большую часть оппозиции закрыть.

– Что делать сейчас?

Пока ничего. Если посмотреть более глобально, цена находится ровно посередине диапазона 520 — 700 т.е. вниз особо не торопится, а оснований для покупок сейчас нет.

  

 

 

⠀

ГК Самолет

$SMLT — Здесь спекулятивная идея.

Есть импульсный пробой уровня 3720 и теперь на откате к уровню 3700 можно искать диапазон для входа. Напомню, что не обязательно чтобы цена ударила в промежуточный уровень тик-в-тик, инструкция как заходить в сделку есть в отдельном видео.

Стоп от 3%. Цель движения — обновление зоны 4200 т.е. потенциал около 13%.

  

 

 

⠀

Сбербанк

$SBER — Во-первых, ранее был вход чётко по паттерну: после пробоя зоны 294 на ретесте к промежуточным уровням 289 — 292.

Стоп от 3,5%. Основная цель движения наверх – зона 330.

Во-вторых, сейчас образовалась небольшая проторговка 304 — 309, от которой можно попробовать присоединиться к этому восходящему движению.

Для этого, по паттерну ждём импульсный выход из боковика наверх и откат к уровню 307. Стоп от 2%.

  

 

 

⠀

Газпром

$GAZP — После выхода из боковика 162 — 165 есть ретест промежуточному уровню 163, конечно не совсем по паттерну, а именно — нет импульса.

Но, стоп от 1,5% поэтому — грех было не зайти)

Цели движения наверх: уровень 169 затем 175 и 185.

План по бумаге давал заранее в таблице актуальных идей по рынку.

  

 

 

⠀

ЛСР

$LSRG — Идею в лонг по этой бумаге давал 9 февраля. Всё по паттерну: ждали пробой уровня 776 и на плавном откате к уровню 757 входили в лонг. Стоп был чуть больше 4%

– Что теперь?

Напомню, что 2 мая будет закрытие реестра и дивиденды будут в размере 100 руб.

Поэтому ждём дивгеп к уровню 1000 и следим за реакцией цены на него. Нам нужно проторговка от которой в дальнейшем мы сможем оттолкнуться т.е. точно так же как это было в идее от 9 февраля.

  

 

 

⠀

Совкомбанк

$SVCB — Также идея по паттерну: после пробоя уровня 19,8 пришли на ретест к промежуточному уровню 19,1. Стоп от 4.5%. Цели движения наверх определить нельзя т.к. это исторические хаи по бумаге.

Как референс входа в позицию, можно посмотреть на нашу прошлую сделку в начале февраля. Всё как по нотам: проторговка, выход, ретест и улетаем. Эта идея также была в открытом доступе.

  

 

 

⠀

Русал

$RUAL — Вот такие сильные движения по бумаге — это всегда эмоции, желание большинства не упустить сию минутную выгоду. После чего мы видим планомерное снижение вниз, отчаяние, разочарование и закрытие позиций.

И как только всё успокаивается, движение возобновляется, обновляет ближайший хай и улетает выше. Со всеми такое было?

Когда я только пришёл на рынок, со мной такое было постоянно.

Но, выводы сделаны и больше я на такое не ведусь.

Для себя вижу два плана работы по бумаге:

Первый, авантюрный — это лонг на ретесте к уровню 39, но, опять же, не спешу и подожду реакцию цены на этот уровень;

Второй, консервативный — это подождать когда цена успокоится и уйдёт в проторговку, от которой в дальнейшем и буду работать.

  

 

 

⠀

Лукойл

$LKOH — Напомню идею от 16 марта: есть проторговка под уровнем 7280, затем импульсный пробой и теперь, на плавном ретесте к уровню 7215, можно искать диапазон для входа в лонг. Стоп от 2.5%.

Цели движения — это обновление зоны 7550 и, соответственно, выходим на новый исторический хаи.

И вот реализация этого плана.

Как видите, паттерн позволяет войти в сделку перед самым стартом движения с минимальным риском и хорошим потенциалом.

– Что делать сейчас?

Пока ничего. Ждём как цена обоснуется в новом для себя ценовом диапазоне.

  

 

 

⠀

ММК

$MAGN — После пробоя зоны 56 был вход по паттерну. Стоп от 3%. Цели движения наверх – уровень 60,5, потом 63 и основная цель – зона 66.

– Что делать сейчас?

Под уровнем 58,5 есть небольшая проторговка, поэтому ждём импульсный выход наверх и на ретесте можно будет искать точку входа.

Конечно сейчас об этом говорить пока рано, но стоит иметь в виду.

  

 

 

⠀

Ростелеком

$RTKM — Также давал идею в лонг по этой бумаге после выхода из боковика 90 — 94 на ретесте к промежуточному уровню 91,8. Стоп был от 3.5%. Основная цель движения зона 112.

Часть позиции уже зафиксировали.

– Что делать сейчас?

Сейчас под зоной 100 формируется новая проторговка, от которой в дальнейшем и будем работать. Есть план и его и нужно придерживаться, торопиться на рынке нельзя.

  

 

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

_______

Ответ читателям про мою позицию весны 2022 по которой идут судебные прения
 Sun, 21 Apr 2024 02:26:58 +0300

"— Только что на этом месте стояла моя ладья! — закричал одноглазый, осмотревшись, — а теперь ее уже нет!

— Нет, значит, и не было! — грубовато ответил Остап.

— Как же не было? Я ясно помню!

— Конечно, не было!

— Куда же она девалась? Вы ее выиграли?

— Выиграл.

— Когда? На каком ходу?

— Что вы мне морочите голову с вашей ладьей? Если сдаетесь, то так и говорите!

— Позвольте, товарищи, у меня все ходы записаны!

— Контора пишет, — сказал Остап.

— Это возмутительно! — заорал одноглазый. — Отдайте мою ладью.

— Сдавайтесь, сдавайтесь, что это за кошки-мышки такие!

— Отдайте ладью!

С этими словами гроссмейстер, поняв, что промедление смерти подобно, зачерпнул в горсть несколько фигур и швырнул их в голову одноглазого противника.

— Товарищи! — заверещал одноглазый. — Смотрите все! Любителя бьют!"

Из романа Ильфа и Петрова «12 стульев», написанного в 1927 г.

***

В мою студию уважаемые читатели задают один и тот же вопрос:

Алексей, читаю ваши посты про суд с ВТБ, но так и не понял до конца, почему по срочке возник маржинкол?

Отвечаю для протокола:

Я не помню.


А чтобы «вспомнить всё» сам сейчас изучаю отчёты, материалы судебных дел и посты на смартлабе:

Про мою работу на срочном рынке РТС и как я пережил ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК (21.02.2022)

Признавайтесь! Получали ли маржин-колл на этой неделе? (опрос)

Вы, уважаемые присяжные заседатели, тоже можете ознакомиться с теми документальными сводками с биржевых полей.
Доступ к редактированию всех топиков есть у @Тимофей Мартынов и он может изменять тексты смартлаба в интересах следствия.

Как представляется Ответчику было примерно так:

Портфель срочного рынка состоял из 200+ разных срочных фьючерсных и опционных контрактов — по сишке, ришке, календарным фьючерсным спредам на акции лукойла, роснефти, газпрома, сбербанка и др., длинным фьючерсным позициям на акции Татнефть и др., длинных позиций фьючерсов на золото, длинных фьючерсов Si-3.22, Si-6.22 и CALL и PUT опционов на эти контракты с разными страйками.
Цитирую текст Истца — из искового заявления:

Там сам чёрт ногу сломит что было в том портфеле. Я сокращал позиции и риски постепенно, но события развивались гораздо стремительнее чем я успевал думать...

Основная проблемная позиция: дельта-нейтральный пропорциональный CALL-спред из фьючерсов Si-3.22 (длинная поза), длинных опционов Si-3.22***  со страйками 71500, 77000, 90000 и проданных CALL-опционов Si-3.22*** страйков до 94500 (соотношение проданных к купленным: 2к1) позиция по сишке.
Однако, дельта-нейтральным он был только на закрытие пятницы 25.02.2022 .
А вот в понедельник 28.02.2022 из-за резкого гэпа в паре доллар/рубль с 85 до 120 позиция «карета, зарабатывающая на тэтта-распаде проданных опционов», превратилась — в тыкву (направленную позицию типа «шорт» по сишке). Никакое дельта-хэджирование на этом гэпе уже не сработало...

В целом портфель Ответчика имел широкую диверсификацию по биржевым активам.

В том числе: на основном рынке находились длинные позиции в иностранных акциях оцениваемых в долларах (Intel, Kraft Heinz, Amgen, Alibaba Group ADR, Simon Property Group и многие другие), которые как полагал Ответчик могли быть использованы для реализации на организованных торгах с целью перевода денежных средств на срочный рынок.
Однако, уже 28.02.2022 банк ВТБ перестал принимать поручения Ответчика на продажу иностранных ценных бумаг (далее — ИЦБ) и таким образом Ответчик был лишён своих конституционных прав продать свои активы (ИЦБ, продать USDRUB на основном рынке) и перевести деньги с основного рынка на срочный рынок для удержания гарантийного обеспения по фьючерсам и опционам или позднее для перекрытия отрицательного остатка, чтобы не переводить эту разборку в суд.

Основания для блокировки ИЦБ появились лишь 09.03.2022, а официально блокировка состоялась 03.03.2022

Таким образом, сам же Истец уверяет суд в том, что технических оснований для блокировки ИЦБ у брокера не было с 03.03.2022 по 09.03.2022. Торги в эти дни по ИЦБ проводились и можно было бы дать право клиенту закрыть позиции по ИЦБ, либо закрыть их принудительно на основании маржин-колла срочного рынка.

Законодательный акт ЦБ РФ по переводу ИЦБ появилися лишь 18.03.2022 как сообщает Истец в ОТЗЫВе на возражения на исковое заявление:

Ответчик не давал согласия на перевод ИЦБ к другим брокерам, но перевод был сделан принудительно!

Но это ещё не всё, господа и дамы присяжные заседатели !

Если бы сотрудники ВТБ не вмешались в позу, закрывая её самым наихудшим способом, а подождали бы экспирации 5 рабочих дней с 11 по 17 марта, чтобы провести расчеты НКЦ в автоматическом режиме, то минус был бы меньше и на основании этого факта Ответчик сформировал и подал встречное исковое заявление в суд.

Не соглашаясь с действиями банка Ответчик подал претензию в Банк 14 марта 2022 года, которая была зарегистрирована в соответсвии с пунктом 31.7 Регламента. Однако, до настоящего момента Истец уклоняется отвечать по существу на два поставленных вопроса, озвученных в претензии 14.03.2022, которая имеется в материалах дела. Таким образом Истец скрывает от суда факты, имеющие существенное основание для нахождения истины. Данные факты скрываются от Ответчика на протяжении ДВУХ лет. Но об этом буду писать позже...

Во встречном исковом заявлении Ответчик провёл расчеты по экспирации контрактов Si-3.22*** на 17.03.2022 согласно публикации ПАО “Московская биржа” от 17.03.2022 в 14:09 на сайте https://www.moex.com/n45346 .

Встречные исковые требования составляют -51% от суммы первоначальных требований.

Встречное исковое заявление принято в производство в соответствии со ст.137 ГПК РФ.

По факту у Ответчика остались заблокированные ИЦБ в РСХБ на сумму примерно +1,5 млн и«висит» спорный отрицательный баланс срочки на сумму минус 0,7 млн в ВТБ.

Таким образом, мы видим, что общий баланс (АКТИВЫ-ПАССИВЫ) Ответчика по результатам весны 2022 — положительный  = +0,8 млн.
Однако, имея разборку в суде, Ответчик поставлен в неудобное положение доказывать суду, что именно ВТБ придумал эту незаконную, ошибочную схему против клиентских интересов, сотрудники брокера допускали серьезные ошибки, нанося материальный вред Ответчику...

На основании вышеизложенного, уважаемому суду предлагается выбор одного из четырех основных вариантов решений:

1. удовлетворить требования ВТБ полностью, во встречных требованиях отказать полностью => взыскать с Ответчика 100% суммы иска
2.  удовлетворить требования ВТБ полностью, встречные требования удовлетворить полностью => взыскать с Ответчика 49% суммы иска
3. в исковых требованиях обоим отказать => 0% суммы иска
4. в исковых требованиях ВТБ отказатью, требования Ответчика удовлетворить полностью => взыскать с ВТБ -51% суммы иска

Теперь понятнее ??

Успехов!

В избранное. Вклады с максимальными ставками
 Sun, 21 Apr 2024 01:43:37 +0300
1️⃣Ак Барс Банк: вклад «Долгожданная весна» — 17.85% на 91 день, выплата в конце срока, от 10 до 100 тыс. руб. Без пополнений и снятий.
Ставка для новых клиентов (обнуление 90 дней) при оформлении условно-бесплатной коробки «Ничего лишнего». Страничка

2️⃣Банк Дом РФ: «ДОМа надёжно» — 17% на 181 день, выплата в конце срока, от 1 млн руб. Без пополнений и снятий. Открытие через маркетплейс банки.ру

3️⃣«Свой банк»: вклад «Свой вклад Промо» — 16.43% на 181 день, капитализация ежемесячно от 300к, пополнение кроме последних 30 дней, без снятий.
Для новых клиентов (обнуление 91 день) по промокоду Банки.ру. Рекомендуем почитать отзывы про банк, чтобы быть морально готовым к приключениям.

4️⃣ Локо-Банк: вклад «Добро пожаловать» — 17% на 182 дня, выплата в конце срока, снятий нет, от 100к. Открывается через маркетплейс Банки.ру — для новых клиентов банка (обнуление 365 дней). Страничка банки.ру; страничка банка

5️⃣Банк «Таврический»: вклад «Таврический максимум» — 16.46% на 91 день от 50к, без пополнений и снятий. Страничка

Портфель для 3-ей недели конкурса. Все разговоры об IPO
 Sat, 20 Apr 2024 22:47:07 +0300

Очень жаркий месяц выдался: АФК, Аэрофлот, золотые и всякие алюминиевые компании росли, а не падали! Тут санкций, там запрет, все воюют с невидимыми врагами, душат глотки, переобуваются из голубей в ястребы.

Начали выходить первые отчеты нефтянников за 1-ый квартал — прибыля заработали дай боже! Девальвация и относительно высокие цены на нефть творят чудеса, почти как манная каша без комочков в детском саду, а после обеда еще тихий час положен — просто сказка! 

Что же про тройку игроков, которые будут участвовать на последнем этапе Поле Чудес Конкурса имени Виктора Петрова?

1. Холдинг SFI — в этом стакане бурлят страсти, в пятницу даже произошел некоторый отскок после коррекции на ожидании IPO дочки — лизинговой компании Европлан. Компания SFI согласовала погашение казначейского пакет в 55% уставного капитала, по слухам сама процедура произойдет в июле 2024 года — ждать осталось недолго. На большие дивиденды за 2023 года надежд нет, но в дальнейшем будут неплохие. Недавно продали 15% Европлана в рынок. Есть, конечно, и спорные, и неудачные инвестиции в истории этой компании.

2. МТС — крупнейший оператор мобильной и фиксированной связи в России. Принадлежит большой частью холдингу АФК Система, которая нуждается в постоянных денежных вливаниях, действует как наркоман ищущий очередную дозу, высасывает из дочек деньги и ресурсы. АФК Система уже видит Сегежу на бортом (рисунок ниже: лесопром. актив). МТС недавно продала дочку в Армении и может выплатит спец.дивиденд, как уже делала, когда продала дочку в Украине в 2019 году. Рекомендацию по дивидендам обычно озвучивается в мае, но тут еще и IPO дочки МТС банка на носу. А эти 99 млрд рублей сейчас в этой комнате?

3. Московская биржа — то место, через которой мы в России торгуем. 26 апреля состоится очередного заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором, скорее всего, ничего не изменится. Поэтому Московская биржа продолжит зарабатывать хорошие деньги на остатках на счетах, вдобавок к этому бурлящий котел IPO сулят дальнейшей увеличение оборотов и комиссии биржи. К тому же компания платит неплохие дивиденды для растущей компании: в размере 17,35 руб на 1 акцию за 2023 год (выплатят в мае 2024 года). Утверждение дивидендов запланировано на 25 апреля 2024 года, то уже на следующей неделе!

4. ТКС Групп — один из революционеров на рынке банковских услуг. У банка уже больше 40 млн клиентов, в скором времени узнаем окончательные параметры сделки по поглощению Росбанка, уже объявили о начале интеграции розничного портфеля Росбанка в Тинькофф. Сам Росбанк является весьма сомнительным вложением, с ROE в 13% в жирный 2023 год. Допка? Да, она есть, но и банк растет очень агрессивно. Долгосрочно выглядит интересно. 19 мая компания опубликует финансовые результаты за 1кв 2024 года.

Ссылка на виртуальный портфель: smart-lab.ru/q/portfolio/krviolent/104815/

Ссылка на тг-канал: https://t.me/kr_notes

Инфляция в действии наглядно на машинах за 14 лет.
 Sat, 20 Apr 2024 23:03:19 +0300
Авто рекламный журнал 2010 года.

И вспоминаешь цены и ассортимент автомобилей. Подскажите сегодняшние цены на Santa Fe 2010 года выпуска ?)

По всей видимости какую-то стабилизацию цен на авто увидим по завершении СВО, как в свое время было и в Америке smart-lab.ru/blog/1010121.php

Сказки о зарплате и аквариумных рыбках
 Sat, 20 Apr 2024 21:56:05 +0300

Невольно стал слушателем диалогов инженеров-расчетчиков в сфере строительства об их зарплатах. Они обсуждали, можно ли по попросить у начальства повышения зарплаты с 70 тысяч рублей до 100. При этом говорили, что уже где-то есть целых 200 тысяч.

Как человек, витающий в других сферах, скажу, что обо всем этом думаю. Для организаций расходы на сотрудников это как для вас покупка корма для аквариумных рыбок. Ничто. Профессиональный инженер-расчетчик, который считает многоэтажки запросто может рассчитывать на зарплату и от 300 тысяч рублей. Сам бы столько платил, если бы занимался таким бизнесом.

Но парадигма наших предпринимателей всячески занижать зарплату. Ибо! Ибо все так захотят и их доход упадет. Но такие зарплаты неизбежность! Потому что количество компаний увеличивается, а профессионалов не хватает. Уже сейчас фирмы пылесосят университеты, берут целые кафедры под свою опеку, потому что им нужны сотрудники.

Для инженера это не значит, что нужно идти и требовать повышения зарплаты в 2 раза. Директора — это опытные манипуляторы, действующие на эмоциях, это их работа. Сказки про зарплату оправдывать. Они на принцип пойдут, удавятся, но не создадут прецедента (пока это не сделают конкуренты). При этом они сами оперируют цифрами в десятки, сотни миллионов, но всем своим видом будут подавать, что от увеличения зарплаты они прямо разорятся. Вы бы разорились на корме для рыбок?

Пишу это к тому, что, если вы профессионал, то доходы уже сейчас или в ближайшее время начнут отталкиваться от 300 тысяч рублей в месяц (и это только начало).

Повышайте свой уровень. И вы сможете зарабатывать гораздо больше. Тут важно еще снять шоры с мышления, думать не с 70 тысяч до 100, а со 100 хотя бы до 250. Саморазвитие, как мне видится, и настроено на то, чтобы снять эти ограничения, барьеры. Нахожусь, как мне кажется, с другой стороны барьера, и вижу, что зарплаты занижены искусственно, потому что люди довольны и этим самым. Рыбки в аквариуме тоже не требует ничего.

звездец
 Sat, 20 Apr 2024 22:44:04 +0300
Сегодня палата представителей одобрили давление на РФ, помощь Укр и продолжение войны!!!!!

Это означает, Америка идет до конца в борьбе с РФ. означает активизацию военных действий, теперь могут дать и самолеты ф16 уже вот вот чтобы до выборов обеспечить себе лицо. изъятие активов в пользу укр это то чего не ожидал никто из наших.

при таких условиях, в понедельник гэпище должен быть вниз по всем бумагам, доллар 100+.

эх, когда же войны кончатся…

Газпром
 Sat, 20 Apr 2024 22:26:01 +0300
Год назад Газпром протестировал SMA(200) вчера в пятницу он так же пробил SMA(200)
Год назад об этом писал здесь:
smart-lab.ru/blog/tradesignals/896825.php
После этого Газпром болтался весь год и выше и ниже SMA(200)
Сама SMA(200) с тех пор ушла ниже на 6%
Накапливал позицию на минимумах. Ожидаю в дальнейшем рост.
В дальнейшем компания Газпром может стать не только крупнейшим поставщиком трубопроводного газа но и поставщиком СПГ.
При некоторых условиях даже может возникнуть ситуация когда снимут с газовых и нефтяных компаний санкции.
Как например, было с Ираном в свое время.
В таких условиях Газпром может стать крупнейшей в мире компанией по поставкам газа.

Палата Представителей США приняла законопроект о конфискации активов России. Россия ответит симметрично. Впереди - интересная неделя!
 Sat, 20 Apr 2024 21:30:25 +0300
Палата представителей США приняла законопроект о конфискации активов России в пользу Украины.
РИА Новости

Дальше — Сенат, Байден.

Думаю,
будет ответ со стороны России.

Если Европа примет аналогично,
Россия сможет больше конфисковать, чем Европа.
Европа десятилетиями инвестировала в Россию.

У кого иностранные бумаги более 100 т.р.,
вероятность вернуть ещё уменьшилась.

Как с начала 2022г говорю и пишу,
живущим в России гражданам России лучше не иметь иностранных бумаг.
В феврале 2022г. продал FinEx, говорил на YouTube.
С тех пор, только Ru
(не хочу брать риск заморозки).

Будущая неделя станет интересной.
На этом фоне, золото может подорожать.

С уважением,
Олег

Свежие облигации: Элемент Лизинг 001Р-08. Шо, опять?
 Sat, 20 Apr 2024 21:13:23 +0300

Лизинговые компании продолжают радовать нас свежими выпусками своих облигаций с заманчивыми цифрами купонной доходности. Не успели разместиться Балтийский лизинг и Интерлизинг, как уже на подходе новый восьмой выпуск Элемент Лизинга. А вот действительно ли он порадует нас при внимательном рассмотрении или не очень — в моём сегодняшнем обзоре.

Это ШЕДЕВР. Про субаренду квартир))) 19тысяч хат в посутке в СПБ
 Sat, 20 Apr 2024 21:11:53 +0300
Недавно наткнулся на его канал.  Наглядно рассказывает про этот бизнес. Каждое видео ржака конечно, особенно про инфоцыган. Здесь тоже была эта тема про сдачу квартир и кладовок в субаренду))) Вот и получается зарабатывают только продавцы курсов. 

Палата представителей одобрила изъятие активов России в пользу Украины
 Sat, 20 Apr 2024 20:56:47 +0300
В принципе, ожидаемо)

Это всё, конечно, весело, но именно в США этих активов то ли кот наплакал, то ли накакал. А вот в ЕС много, при этом активы ЦБ, который по всем законам международным независим. Ну давайте, «грабь, воруй, ипи гусей». Если что, я очень «за» разрушение института ЦБ, так что вперде!!!

Global Market Perspective за апрель 2024 года и 4 ресурса для инвесторов, которые помогут вам быстрее применять волны Эллиотта к вашим инвестициям (бесплатно для членов клуба EWI)

«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

С конфискацией 2. Приняла палата представителей Конгресса США.
 Sat, 20 Apr 2024 20:33:22 +0300
❗️Палата представителей США приняла законопроект о конфискации активов РФ в пользу Украины.


t.me/kommersant/65030

Вот ссылка
live.house.gov/?date=2024-04-20

Но я не понял, что там понял Коммерсантъ.

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

Доллар будут обесценивать
 Sat, 20 Apr 2024 20:20:29 +0300

   

Дональд Трамп снова готов пойти на «убийство доллара» – на резкую девальвацию (обесценивание через инфляцию) американской валюты. Эта мера решит часть проблем Соединённых Штатов, но уничтожит их статус главного международного финансового центра.

Кримсональтер пишет (ссылка):

Источники авторитетного американского издания Politico сообщают о готовящемся преступлении. Оказывается, Трамп собирается (в составе преступной группы) прикончить бакс.

«Экономические советники, близкие к бывшему президенту Дональду Трампу, активно обсуждают способы девальвации доллара США, если он будет избран на второй срок — драматический шаг, который может стимулировать экспорт США, но также разжечь инфляцию и поставить под угрозу положение доллара как доминирующей мировой валюты. [...]

Намеренная девальвация доллара США путем давления на другие страны с целью изменить стоимость их собственных валют будет представлять собой самое агрессивное предложение в попытках Трампа изменить глобальную торговлю. [прим. Кримсон: фактически, предлагается повтор схемы «Plaza Accord», через которую США прикончили в эпоху Волкера «экономическое чудо» Японии и Германии в 1980-х; желающие смотрят старый триллер от вашего покорного слуги — Crimsonalter: Человек, который выиграл «Холодную войну» (ссылка)]

Потенциальные шаги выходят за рамки тарифов первого срока Трампа и обширных промышленных субсидий на чистую энергетику, введенных президентом Джо Байденом. Ослабление доллара сделает экспорт США более дешевым на мировом рынке и потенциально уменьшит зияющий торговый дефицит США. [...] [Прим. Кримсон: всё, конечно, круто — но есть нюанс: Волкера больше нет в живых, а экономика и бюджет США в гораздо худшем состоянии, чем в прошлый раз, когда они это проделали:]

Но ослабление доллара может иметь и другие далеко идущие последствия: от резкого роста потребительских цен на импортную продукцию до вызова ответных мер со стороны других стран и до угрозы роли доллара как мировой резервной валюты, что подорвет санкции США в отношении таких противников, как Иран и Россия.» (ссылка)

Но в целом, конечно, очень прикольно, что экономические советники президента США уже в принципе готовы «сжечь бакс», чтобы хоть как-то выровнять торговый дефицит и заставить (через резкое удорожание импорта) американскую экономику потреблять меньше (китайского) импорта и начать снова производить больше всякого своего. Если для этого не жалко рискнуть статусом бакса, значит, всё совсем грустно.

Впрочем, байденовское обещание «снизить ставку по доллару уже в этом году (и пофиг на инфляцию (видео)» — по сути, та же схема, только в профиль, и чуть-чуть более элегантная.

Идею убить доллар в администрации Трампа выдвигали ещё шесть лет назад (ссылка), и уже тогда было слишком поздно для мягкой посадки. Сейчас настало время для нового захода, и на этот раз Дональд Трамп может дёрнуть рубильник, так как война глубинной государства против трампистов выжгла за это время все предохранители. Если в 2018 Дональд Трамп играл ещё в белых перчатках, действовал как джентльмен, то после кражи выборов в 2020 и уголовного дела он избавился от иллюзий. Ситуация отчаянная, так что Дональд Трамп готов на всё — вплоть до массовых расстрелов байденистов, если это покажется ему целесообразным. Его противники столь же решительны: они играют без правил уже давно, и доллар тоже не является для них священной коровой.

Если 10 лет назад про гибель доллара писали только экономические эксперты, то сейчас это стало уже общим местом. Даже МВФ — покорная американцам структура — уже прямо пишет, что в США чудовищный бюджетный дефицит, который провоцирует инфляцию и влечёт за собой «значительные риски» для мировой экономики (ссылка). Что это за «значительные риски», понятно. Риски девальвации доллара и перехода мировой торговли на другие валюты, прежде всего, на юань.

Девальвация доллара уже началась: американцы массово жалуются, что цены в магазинах стремительно растут. Официальная статистика рисует умеренную инфляцию, но когда американец платит за гамбургер вдвое дороже, чем платил несколько лет назад, он начинает сомневаться в официальных цифрах. Золото, опять-таки, выросло в цене не просто так…

До выборов президента США ещё несколько месяцев, так что события обещают развиваться динамично: так как девальвации доллара неизбежна по сугубо арифметическим причинам, обе стороны попытаются обвинить в ней друг друга. России происходящее очень на руку. Во-первых, без доллара США надолго потеряют способность нам вредить, во-вторых, в процессе краха доллара цены наши экспортные товары обещают значительно вырасти.

IPO МТС банка. Сравним с конкурентами.
 Sat, 20 Apr 2024 11:40:12 +0300

В последнее время российский фондовый рынок чувствует себя хорошо, индекс Мосбиржи плавно движется к отметке 3500. Традиционно на бычьем рынке резко возрастает количество первичных размещений акций новых компаний. Поэтому очередной разбор посвящен грядущему IPO МТС Банка.

Обойти стороной предстоящее IPO МТС Банка я просто не могла. В первую очередь из-за мажоритарного акционера компании. МТС Банк на 99,6% принадлежит компании МТС, а та в свою очередь на 42,06% принадлежит АФК Системе. 

«Система» всегда славилась кропотливой подготовкой своих активов к публичному размещению, и все IPO ее дочек всегда вызывали повышенный интерес среди инвесторов. Давайте посмотрим, что нам подготовили на этот раз.

Для начала давайте определимся, что нам известно по размещению. На текущий момент МТС Банк утвердил проспект эмиссии на 7 миллионов 187 тысяч акций. Это около 24% от текущего количества. Раз речь идет о доп эмиссии акций, то очевидно, что размещение будет происходить по схеме cash in и привлеченный капитал поступит в компанию, будет использован для дальнейшего развития. Доля мажоритарного акционера МТС будет размыта. Тут необходимо отметить, что на IPO могут не разместить сразу весь объем доп эмиссии, ранее в СМИ была информация, что планируют разместить не более 15% акций. 

Начнем с того, что МТС банк позиционирует себя как банк входящий в топ-8 в сегменте розничного необеспеченного кредитования и демонстрирующий в этом сегменте самые высокие темпы роста. Важной особенностью банка является то, что он входит в экосистему МТС. Это в свою очередь дает базу персональных данных по 80 млн абонентам МТС, которые являются потенциальными клиентами банка. Кроме того, МТС банк может использовать эту базу абонентов для совершенствования своей скоринговой модели при оценке рисков. Это крайне важно, учитывая ориентацию банка на розничный необеспеченный сегмент, который традиционно сопряжен с высокими рисками.

Если посмотреть на структуру кредитного портфеля на конец 2023 года можно увидеть, что на 81% кредитный портфель представлен необеспеченными потребительскими кредитами и кредитными картами. Эта часть портфеля характеризуется повышенными рисками и на него приходится 92% от всех сформированных резервов банка. Менее рискованная часть портфеля: ипотечные кредиты и корпоративные кредиты составляют всего 19%. 

Примечательно, что имея такую большую долю необеспеченных кредитов МТС банк сохраняет приемлемую, не высокую стоимость риска. В последние 6 лет показатель cost of risk находится на уровне 6-7%. Это говорит о хорошей работе банка на этапе одобрения кредитов, займы не выдаются кому попало.

В целом кредитный портфель банка имеет устойчивую тенденцию к росту. Среднегодовые темпы роста с 2017 года составляют 34% в год.

При этом доля резервов относительно стабильна, держится на уровне 10%. На мой взгляд, для выбранного компанией сегмента это очень достойный портфель, с хорошей динамикой и умеренным риском.

Давайте посмотри какие доходы приносит кредитный портфель банка. Я не буду отдельно выделять динамику 2023 года, так как он смотрится очень сильно на фоне откровенно слабого 2022 года. Посмотрим на более долгосрочную тенденцию с 2017 года. Если сравнивать процентные расходы и процентные доходы банка, то тенденции положительные. Доходы растут опережающими темпами в среднем на 26,5% в год, тогда как процентные расходы на 21,6% в год. Но при этом расходы на резервирование сильно выросли вместе с портфелем банка, что отразилось на чистых процентных доходах. По ним среднегодовой рост всего 6,4%. Хотя если смотреть только на последнюю отчетность, то в 2023 чистые процентные доходы выросли почти в 6 раз относительно 2022 года. Именно поэтому я всегда рекомендую смотреть и изучать более долгосрочные тенденции, чтобы не попасть в ловушку одной хорошей отчетности в преддверии IPO.

Не только процентными доходами едиными живет банк. Также важная составляющая в копилке прибыли банка – это непроцентные доходы. Основная часть формируется за счет комиссий за банковские услуги. Например, в последние годы банк активно развивает расчетно-кассовое обслуживание. Рост комиссионных доходов впечатляющий. В среднем на 38% в год за последние 6 лет, что обеспечило рост непроцентных доходов в среднем на 76% в год. С 2020 года непроцентные доходы неизменно превышают процентные доходы, достаточно необычная картина для банка, но вполне логичная, если рассматривать компанию как финтех (собственно так они себя и позиционируют). 

Динамика комиссионных и непроцентных доходов

Самое грустное начинается, когда переходим к анализу прибыли компании. 2023 год с 12 млрд рублей прибыли выглядит выдающимся, но фоне блеклых результатов предыдущих лет. 

Чистая прибыль компании 2017-2023

С такой невысокой прибылью банк демонстрирует весьма скромные результаты по рентабельности капитала и рентабельности активов. По 2023 году рентабельность капитала 17,7%, а активов 3%. Сразу могу отметить, что результаты не выдающиеся, а без отчетности 2023 года, все было бы вообще грустно. 

Ключевым драйвером раскрытия стоимости в рамках презентации к IPO компания называет дальнейший рост своего присутствия в сегменте необеспеченной розницы и повышение эффективности деятельности за счет использования экосистемы МТС. С одной стороны логично, но с другой экосистема существует не первый день, а на исторических данных прорывных результатов пока не видно.

Интересная история по капиталу компании. Если смотреть на динамику с 2017 года в лоб, то она впечатляет. На конец 2023 года капитал составил 76 млрд. руб. и рос в среднем на 23,8% в год. 

Капитал и его динамика

«Но как это возможно». Ранее мы рассмотрели динамику ROE, она в среднем 8% в год за тот же период. А капитал растет на 24% в год. Ответ достаточно прост. В 2019 году допэмиссия на 3,5 млрд рублей и выпуск субордированных облигаций на 5 млрд.руб. Годом позже допэмиссия на 5 млрд руб. 2021 год и снова допэмиссия на 4 млрд. руб. и безвозмездный вклад от материнской компании МТС на 7,6 млрд. руб. Трудный 2022 год и снова безвозмездный вклад от МТС на 11 млрд. руб. Итого докапитализация с 2019 по 2022 год на 32,1 млрд. рублей. А всего капитал с 2017 годы вырос на 55 млрд рублей.

 

Получается прирост только на 42% обеспечен за счет органического роста компании. Существенная часть роста показателей банка обеспечена за счет внешних вливаний. 

Оценка акций и потенциал роста

Ценовой диапазон размещения 2300 – 2450 рублей за акцию, что соответствует оценке стоимости компании в 80-85 млрд. рублей. Интересно, что ранее аналитики банков-организаторов размещения оценивали компанию в диапазоне 105-115 млрд руб.

Отталкиваться будем от верхней границы диапазона размещения в 85 млрд рублей за компанию. Тогда, ROE 17,7%, мультипликатор P/B 1, а мультипликатор P/E 6,8. Сравним по паре ROE и P/B. По цене чуть выше балансовой стоимости нам предлагают банк с рентабельностью капитала существенно ниже, чем у конкурентов.

 При сравнении по паре P/B и P/E МТС банк также не выглядит самым дешевым. Как я уже сказала, ранее аналитики оценили компанию в 110 млрд рублей, а размещение пройдет по 85 млрд рублей. Создали иллюзию, что продают выгодно и со скидкой, но по факту просто предыдущая оценка была крайне завышена. Лично для меня не очевидно почему по такой цене мне стоит купить МТС банк, а не тот же Сбер, например, который сейчас также торгуется примерно за одну балансовую стоимость, но с P/E 4,6. 

Первоначально озвучиваемая в СМИ оценка в 110 млрд за МТС банк была сильно завышена. Диапазон 80-85 млрд, который будет на размещении намного ближе к справедливой стоимости компании. 

В сравнении с  конкурентами банк смотрится не очень привлекательно.

При этом менеджмент говорит о потенциальном ROE  в 30%. 

Если заложить такой результат, то форвардный р/в находится в диапазоне 0,75-0,83. Но опять – за этот год другие банки (Сбер, Совкомбанк) также могут сохранить свой текущий ROE, что сделает их дешевле текущей оценки.

Я не жду существенного роста котировок, но с учетом, что инвесторы позитивно оценивают размещение, оно может дать доходность 10-15% после размещения. Это размещение однозначно лучше Займера. 

А на этом сегодня все! Удачных вам инвестиций!

 
Буду рада вашей подписке на мой телеграм канал: t.me/invest_privet

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101