А вы что, расстроились, что акции падают 19 недель подряд?
 Wed, 15 Jul 2026 11:08:12 +0300

     Вы не расстраивайтесь. Выход есть всегда. Вот, например, предлагаю такие варианты:

     Как видите, работы непочатый край. Давайте бросать все эти акции и спекуляции и идёмте трудиться, чтобы приносить пользу обществу. А то акции падают, к рублю доверия нет, а пенсия то не светит. По крайней мере нормальная.
     Если эта неделя закончится в минусе, то следующая и подавно. Должно произойти что-то сверхъестественное, а такого у нас не бывает и к такому мы не идём. 
     Слишком много красного цвета вокруг. Прямо как в 1917 =))

Показываю свой ИИС-3: на рынках обвал, но я продолжаю покупать
 Wed, 15 Jul 2026 11:14:40 +0300

Новый обзор эксперимента «Выжимаем максимум из ИИС-3», в котором использую все плюсы этой программы

В прошлом году я начал долгосрочный эксперимент, связанный с новой программой ИИС-3. Ранее я уже пользовался ИИС 10 лет и вернул налоговых вычетов на сумму более 580 000 рублей, поэтому подхожу с большим опытом. Новый тип ИИС дает еще больше бонусов! Главное — правильно его вести. 

Надо сказать, что программа ИИС-3 вышла о-о-очень сложной, и простому человеку трудно вникнуть и построить какую-то внятную систему. Я и сам изгрыз пачку карандашей, пока пытался разобраться. 

Делюсь выводами с вами в эксперименте «Выжимаем максимум из ИИС 3» (все посты смотри в оглавлении канала). Было уже много постов, в которых разбирали все нюансы ИИС: цели, налоговые вычеты, страхование, сколько штук открывать, как распределять активы, мой личный план и многое другое.

Пока у меня два счета:

• ИИС-3.1 (до 2027 г.).

• ИИС-3.2 (до 2030 г.).

Как работаю с ИИС?

Делаю взносы по расписанию один раз в квартал на сумму 100 000 руб., чтобы по итогу года было 400 000 руб. Это максимально возможная сумма, с которой можно получить вычет на взносы.

Стараюсь как можно меньше возиться :  

1️⃣ Раз в квартал пополнил счет. 

2️⃣ Выбрал одну облигацию, которая приглянулась в данный момент. 

3️⃣ Забыл до следующего квартала. 

Сильно морочиться и покупать много бумаг на такие суммы не вижу смысла. Так как каждый раз покупаю новую облигацию, то и диверсификация со временем растет. Сейчас у меня на счету уже семь выпусков. 

На ИИС 3.1 покупаю короткие надежные доходные облигации с рейтингом выше А сроком погашения до конца 2027 года. В 2027 году собираюсь закрыть этот счет, чтобы обналичить средства. Поэтому срок облигаций подбираю так, чтобы они успели погаситься. 

Как правило, к моменту покупки я уже точно знаю, какую облигацию купить. Смотрю это в подборках, которые публикую на своем канале в Телеграм и Максе. 

Недавно получил налоговый вычет на взнос за прошлый год —  58 097 руб. Эту сумму в этот раз использовал для пополнения, то есть своих доложил не 100 000 руб., а 41 903 руб. 

Получается, что за год внесу не 400 000 руб., а 341 903 руб. своих средств, а следующий вычет получу со всей суммы в 400 000 руб.   

Что купил?

Итак, 1 июля я пополнил ИИС на очередные 100 000 руб. Сделал несколько операций:

1️⃣ На сумму пополнения купил облигацию ВИС ФИНАНС БО-П01 с фиксированным купоном. 

• Эмитент — финансовая компания, которая входит в холдинг «Группа ВИС». Её основная задача — привлекать финансирование для инфраструктурных проектов группы через выпуск корпоративных биржевых облигаций. (рейтинг — АА-). 

 • Цена покупки: 91,65%

 • Доходность к погашению: 18%

 • Купон: 10%

 • Выплаты купона: 4 раза в год. 

 • Погашение: 12.10.2027.

Как видно, купон не очень высокий, зато стоимость сильно ниже номинала, поэтому основной доход получу от роста тела облигации. Прикупил 107 штук на сумму пополнения. Таких доходностей в депозитах уже нет. Кроме того, помним, что ИИС дает освобождение от налогов с дохода и купонов. 

2️⃣ Продал фонд ликвидности LQDT, в котором складировал купоны и средства от амортизации облигации Совкомбанка, потому что накопилось 100 000 руб. Н эту сумму купил флоатер ВсеИнструменты.ру 001Р-02.

 • Эмитент — онлайн‑гипермаркет, который продает инструменты, оборудование и товары для строительства, ремонта и дачи.  (рейтинг — А). 

 • Цена покупки: 101,2%

 • Доходность к погашению: 18%

 • Купон: КС+3,5%, то есть на данный момент 17,45%

 • Выплаты купона: 12 раз в год. 

 • Погашение: 10.10.2027.

Как видно, общая стоимость портфеля немного просела из-за того, что на рынке просадка, в том числе и в облигациях, но доходность ИИС обгоняет ключевую ставку и индекс Мосбиржи. Но облигации буду держать до погашения, поэтому временные просадки не волнуют. В целом облиги последние годы очень хорошо отрабатывают. Минимум усилий. Счет растёт без моего участия. Инвестдоход уже составил 100 000 руб. 

Такие красивые графики можно делать в сервисе аналитики инвестиций Сноубол.

Что сейчас в портфеле ИИС 3.1?

Всего в портфеле сейчас 7 облигаций — по количеству пополнений. Диверсификация будет расти, так как с каждым пополнением буду покупать новую бумагу. 

• ОФЗ-ПД 26226: с момента покупки выросла на 28%.

• Совкомбанк Лизинг БО-П07: с момента покупки выросла на 24%. Выплачивает раз в месяц купон — ключевая ставка (КС) + 2%, то есть 18% на данный момент. 

• МСП Банк 003P-02: брал на первичке в августе. Выплачивает раз в месяц купон — КС + 3,25%, то есть 19,25% на данный момент. 

• ИНАРКТИКА 002Р-01: брал в октябре при доходности около 18%. Платит высокий фиксированный купон 14,24% четыре раза в год. 

• КАМАЗ БО-П15: брал в январе при доходности около 17,6%. Платит высокий фиксированный купон 18% ежемесячно. 

• реСтор 001Р-02: брал в апреле при доходности около 18,1%. Платит высокий фиксированный купон 18,85% ежемесячно. 

• ВсеИнструменты.ру 001Р-02: взял в июле. 

Диверсификация со временем растет с каждой покупкой. 

Полученные купоны.

И будущие выплаты. 

Итак, идет второй год владения ИИС 3.1. В 2027 году уже планирую его закрывать. Доходность пока выше ключевой ставки и индекса Мосбиржи. Продолжаем эксперимент.  

❓ Пользуетесь ИИС 3? 

—

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграме, Максе или ВК, где мы делимся советами, личным опытом и выгодными акциями.

Евротранс продолжает штамповать дефолты по облигациям быстрее, чем делаются горячие пирожки на их заправках.
 Wed, 15 Jul 2026 10:25:38 +0300

«ЕвроТранс» выплатил держателям десятую часть купона, по которому на прошлой неделе ушел в техдефолт — ИНТЕРФАКС

Евротранс продолжает штамповать дефолты по облигациям быстрее, чем делаются горячие пирожки на их заправках.

Я уже писал ранее, что ситуация с топливным кризисом может обернуться для компании в обе стороны. Позитивный, но маловероятный сценарий, что они сохранят доступ к закупкам топлива на оптовом рынке по относительно невысоким ценам, и далее смогут реализовать это топливо с огромной маржей по более высоким ценам (как частная сеть, они могут продавать и по 100 и по 200+ рублей).

Но гораздо более вероятно, что ВИНКи в условиях кризиса сосредоточатся на поставках в свои собственные сети АЗС, а частные сети будут просто отсечены от сырья. По крайней мере те частные АЗС, что вижу я на трассе М-10, стоят закрытые. Если произойдет так, то дефолт неизбежен и все эти выплаты 10й части процентов по обязательствам лишь оттягивают неизбежный коллапс. А коллапс будет серьезным, ведь долг компании на конец 2025 года составлял 66 млрд рублей. Вместе с кредиторской задолженность наберется под 100 млрд, что ударит по смежникам и даже банкам. Вот такие пироги.

Следим, чем эта неординарная история закончится.

#бородаинвестора #EUTR #евротранс #инвестиции #топливо #кризис

---

Источник: https://telegram.me/borodainvest/2967

Не переживайте: Американский рынок акций тоже дает просраться своим инвесторам
 Wed, 15 Jul 2026 10:02:33 +0300
Исследование профессора финансов Хендрика Бессембиндера из Университета штата Аризона под названием «One Hundred Years in the U.S. Stock Markets», опубликованное в марте 2026 года подчеркивает:

1) Из 29 754 протестированных публичных компаний за 100 лет только 28% смогли показать долгосрочную доходность выше, чем средневзвешенный фондовый рынок в целом. Почти 60% акций в итоге уничтожили капитал акционеров.

2) 60% акций не смогли переиграть даже безрисковые краткосрочные гособлигации США (Treasury bills).

3) Медианная акция за всю жизнь дала доходность -6,9%

4) весь прирост рынка обеспечили верхние 4% компаний

Источник: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6438198 

Хоспади, если в США такая статистика, боюсь что с нами будет тут в России за 100 лет)))

Про тренды
 Wed, 15 Jul 2026 07:15:30 +0300
Тут пишут что все довольно таки легко угадать по трендам
Но давайте откроем график и посмотрим как все было, не сколько легко вообще все можно было угадать

Я слежу за рынком почти 20 лет

Смотрите, обвал 2008 был реально довольно неожиданным для всех. Да говорили о кризисе еще в начале 2008
Но была популярна идея тихой гавани. Вообще 2008 начинался очень хорошо, расплаты росли, турции-египты были популярны для открывющих мир комфортной жизни. Зарплаты последние несколько лет росли. 2008 был чутка хуже 2007 но это воспринималось как естественно замедление. Недвига била все рекорды, рынок только чутка замедлился и летом была просто как бы коррекция после лет роста

На покупках 2009 года казалось рынок должен уйти выше 2008 и со временем бить 4000-6000 по ртс и так далее. 

Если вы так не считали то какой смысл вообще было заходить

С 2010 когда рынок так и не вернулся до уровней 2008 и просто много лет 2010-2020 был в боковике
Дальше относительно внезапно начался Ковид.  Говорят можно было предусмотреть. Но тогда мало вообще кто верил в возможность эпидемии. 
Да, разгоняли в новостях, но про эпидемии разгоняли если что постоянно и если помните карантин был поводом сходить на шашлыки, ну мало кто верил что будет реальная эпидемия

Самое интересное что именно на эпидемии и локдауне рынок показал значительный рост.  Ну вот как это можно было понять? Ведь рынок не рос до этого 10 лет, почему именно эпидемия дала значительный рост

Дальше, падение в конце 21 выглядело как логичная коррекция и повод зайти опять

То что начнется большая война в 22 году я лично не верил, и мало кто верил. Логика была такова — нахрена начинать малыми силами через 8 лет то, что можно было без шума и пыли сделать в 14. Россия отбрыкивалась от Донбасса всеми силами. Зачем было ждать пока Украина вороужится, накачается антирусской истерией, зачем. Там же не совсем идиоты, в чем смыл.  

Тем не менее началось

По поводу покупок осенью 22. Ну вообще то многие УЖЕ зашли с началом войны
И если верить в Россию и победу то не понятно почему не заходить и ждать пока зафейлится и купить сберыча по 100
Просто логика не ясна. Ты или уже сидел в сбере по 120-130 или не заходил бы на обвале
И с началом войны не было понятно совсем что это продлится прямо так долго
А кому понятно, в бумаги вряд ли заходил

Плюсом я скажу что тогда идея ГП выглядела все еще много интереснее остального. Я например просто не верил, что откажуться от газа навсегда. Ну это выглядело абсурдом тогда. ГП по 160 выглядел экстремально дешево. Тогда был прогноз что все равно рано или поздно вернуться к поставкам

А банки как раз не выглядели надежной идеей, потому что СБЕР потерял доступ к дешевому кредитованию и давление на экономику должно оказывать давление на банки. Мне и сейчас не очень понятно откуда сверхрибыль банков при закрытии проектов и стагнации

Сейчас если смотреть на новостной фон и обвал рынка все выглядит как подготовка к большой войне
Рынок потому и не спасают, что вообще не до рынка. Зачем выкупать то, что рухнет еще больше.
Рубль держат только для того что бы все не скатилось в панику

И вот много людей сейчас верят в войну с НАТО? А постфактум будут писать что очевидно же было
Как вы на этом хотите заработать? Золото наличное выкупать довольно таки дорого уже

Что делать не понятно

Почему аналитики на падающем рынке прогнозируют рост, а на растущем падение?
 Wed, 15 Jul 2026 08:42:29 +0300
Кто-то скажет это заговор или специально, чтобы продавать клиентам все подряд, но на самом деле есть вполне логичное объяснение, а именно использование старой отчётности.

Компании раскрывают МСФО раз в квартал, пол года или год, с опозданием 2-3 месяца от отчетного периода. Таким образом, большинство оценок происходит на основании данных о прошлом состоянии компании.

Допустим показатели компании начали ухудшаться. Но делать негативный или позитивный прогноз рискованно и большинство делает нейтральный прогноз от уже устаревших метрик.

Такая же ситуация и на растущем рынке, оценка аналитиков постоянно запаздывает от реальности и отражает стоимость в прошлом состоянии.

Для прогноза будущего нужен сильный интеллект информированность и желание аналитика связать все воедино и оценить наибольшую вероятность развития событий. Хороший прогноз — это скорее исключение, нежели правило.

Куда уходит зарплата инвестора: честный разбор одного месяца без экономии на жизни
 Wed, 15 Jul 2026 08:52:44 +0300

Раньше мне казалось, что инвестировать мешает только маленькая зарплата. Стоит начать зарабатывать больше, и свободные деньги автоматически появятся на брокерском счёте.

Зарплата действительно выросла. А свободных денег почему-то больше не стало.

Я начал чаще заказывать еду, пересел на такси, обновил телефон, оформил несколько подписок и перестал смотреть на цены в супермаркете. Ничего необычного. Просто расходы незаметно догнали доходы.

В какой-то момент я решил провести простой эксперимент: один месяц записывать абсолютно все траты и при этом не пытаться изображать человека, который питается гречкой ради покупки ещё одной акции.

Мне хотелось понять, можно ли регулярно инвестировать и при этом нормально жить.

Исходные данные

Мой доход за месяц составил 148 тысяч рублей после налогов.

Это не только зарплата. Основная работа принесла 135 тысяч, ещё 13 тысяч я получил за небольшой проект, который делал по вечерам.

Раньше я воспринимал эти 148 тысяч как единую сумму. Деньги приходили на карту, потом постепенно исчезали. В конце месяца я открывал банковское приложение и пытался вспомнить, куда всё ушло.

Теперь я разделил деньги сразу после поступления.

На инвестиции отправил 20 тысяч рублей. Ещё 10 тысяч перевёл в резерв. Остальное оставил на обычную жизнь.

Не в последний день месяца, а сразу. Для меня это оказалось самым важным изменением.

Когда я пытался инвестировать остаток, остатка никогда не было. Когда инвестиции стали первым расходом, пришлось распределять уже оставшиеся деньги.

Жильё и обязательные платежи

На аренду квартиры ушло 42 тысячи рублей.

Коммунальные платежи составили 4 800 рублей. Интернет и мобильная связь обошлись ещё в 1 400 рублей.

В общей сложности жильё забрало почти треть моего дохода.

Раньше меня раздражала эта сумма. Казалось, что 48 тысяч каждый месяц просто исчезают. Потом я посмотрел объявления и понял, что переезд в квартиру дешевле сэкономит максимум 8–10 тысяч рублей, но добавит почти час дороги до работы.

Если считать только деньги, переезд был выгоден. Если учитывать время, силы и возможность иногда работать из дома, выгода уже выглядела сомнительно.

Я решил не трогать эту статью расходов.

Иногда экономия оказывается слишком дорогой.

Продукты, кафе и доставка

На продукты я потратил 19 600 рублей.

Ещё 8 700 рублей ушло на кафе, кофе и доставку.

Именно здесь я ожидал увидеть финансовую катастрофу. Я был уверен, что каждый день заказываю еду и бессмысленно оставляю деньги в кофейнях. Реальность оказалась спокойнее.

За месяц я заказал доставку пять раз. Два заказа были после поздней работы, один раз приезжали друзья, ещё два раза мне просто не хотелось готовить.

Отказываться от доставки полностью я не стал. Но увидел другую проблему.

Почти каждый мой заказ состоял не только из основного блюда. К нему добавлялись напиток, закуска, соус и десерт. Ужин, который мог стоить 800 рублей, превращался в заказ на 1 500.

В следующем месяце я решил не запрещать себе доставку, а убрать автоматические добавления. Это намного реалистичнее, чем обещать больше никогда не заказывать еду.

С кофе получилась похожая история.

Сам кофе не разорял. Деньги уходили на то, что к нему незаметно добавлялись булочка, сэндвич или десерт. Покупка за 200 рублей превращалась в чек на 600.

Когда видишь такую операцию один раз, сумма кажется мелкой. Когда складываешь расходы за месяц, получается несколько тысяч.

Транспорт

На общественный транспорт ушло 2 300 рублей. На такси — 6 400 рублей.

Такси стало для меня типичным примером удобства, которое быстро превращается в привычку.

Сначала я заказывал машину, когда опаздывал. Потом начал ездить на такси в дождь. Затем просто перестал проверять маршрут общественного транспорта.

Самая бесполезная поездка месяца стоила 740 рублей. Я поехал в торговый центр, хотя мог добраться туда на метро за 25 минут. Такси с учётом пробок ехало почти столько же.

После этого я ввёл простое правило: перед заказом машины сначала посмотреть время в пути на общественном транспорте.

Если разница составляет десять минут, еду на метро. Если нужно ехать с тяжёлыми вещами, поздно вечером или через несколько пересадок, спокойно вызываю такси.

Полный отказ от такси сделал бы мою жизнь неудобнее. Небольшая пауза перед заказом уже убрала часть бессмысленных поездок.

Развлечения и личные покупки

На спортзал ушло 3 500 рублей.

На встречи с друзьями, кино и другие развлечения — 9 200 рублей.

Одежда и бытовые покупки обошлись ещё в 7 600 рублей.

Раньше именно эти расходы я пытался сокращать первыми. Отказывался от встреч, откладывал покупку обуви, реже куда-то ходил. В результате месяц становился скучным, а потом я срывался и покупал что-нибудь дорогое.

На этот раз я решил не экономить на жизни ради красивой суммы пополнения брокерского счёта.

Мне важно было проверить, получится ли инвестировать без ощущения постоянного наказания.

Получилось.

Я сходил с друзьями в бар, дважды был в кино, купил новые кроссовки и не чувствовал, что весь месяц только работал и считал деньги.

Парадоксально, но заранее выделенная сумма на развлечения снизила мои расходы. Когда никакого лимита не было, я тратил больше и каждый раз убеждал себя, что одна встреча ничего не изменит.

Подписки, которые никто не замечает

На различные цифровые сервисы ушло 2 870 рублей.

По отдельности суммы выглядели безобидно:

музыка — 299 рублей;

облачное хранилище — 399 рублей;

онлайн-кинотеатр — 599 рублей;

приложение для тренировок — 749 рублей;

ещё несколько небольших подписок — около 800 рублей.

Самой бесполезной оказалась подписка на приложение, которое я не открывал четыре месяца.

Ещё один сервис я продолжал оплачивать только потому, что когда-то оформил пробный период.

После проверки я отключил три подписки. Экономия составила около 1 200 рублей в месяц.

Это не изменит мою жизнь. Но за год получается больше 14 тысяч рублей. Почти ещё одно обычное пополнение брокерского счёта.

Куда я вложил 20 тысяч рублей

Я не пытался угадать лучший момент для покупки.

Десять тысяч направил в облигации федерального займа. Ещё пять тысяч — в фонд денежного рынка. Оставшиеся пять тысяч вложил в акции компаний, которые уже были в моём портфеле.

Я специально не стал покупать новую интересную идею.

Раньше каждое пополнение превращалось в поиски акции, которая должна была вырасти быстрее остальных. В результате портфель постепенно заполнялся случайными позициями.

Теперь я сначала смотрю, чего в портфеле не хватает, а не что сегодня сильнее обсуждают.

Сумма в 20 тысяч рублей может показаться небольшой. Но для меня важнее регулярность.

Если вкладывать по 20 тысяч каждый месяц, за год получится 240 тысяч рублей без учёта дохода от самих активов. Это уже не случайный перевод, а работающая привычка.

Резерв оказался важнее доходности

Ещё 10 тысяч рублей я перевёл на отдельный накопительный счёт.

Раньше все свободные деньги я отправлял в акции. Мне казалось странным держать средства на счёте, когда их можно вложить.

Потом сломался ноутбук.

Пришлось срочно выбирать между продажей активов и кредитной картой. Рынок в тот момент снижался, поэтому продавать было неприятно. Кредитка тоже не радовала.

С тех пор я разделяю инвестиции и резерв.

Инвестиции нужны для будущих целей. Резерв нужен, чтобы не разрушать эти цели при первой неожиданной трате.

Сейчас моя подушка покрывает примерно три месяца обычных расходов. Хочу довести её хотя бы до пяти месяцев. После этого большую часть свободных денег снова буду направлять в портфель.

Итог месяца

В конце месяца у меня осталось чуть больше 10 тысяч рублей.

Часть суммы ушла на непредвиденные мелочи: лекарства, подарок родственнику и небольшой ремонт дома. Остаток я не стал срочно инвестировать. Оставил его на карте как запас на начало следующего месяца.

Главный вывод оказался простым.

Мне не нужно было полностью менять жизнь, отказываться от кофе и сидеть дома по выходным. Нужно было перестать считать инвестиции тем, что делается при наличии остатка.

За месяц я:

вложил 20 тысяч рублей;

отправил 10 тысяч в резерв;

не отказался от встреч, кафе и такси;

нашёл несколько ненужных подписок;

увидел, где удобство превращается в автоматическую трату;

перестал винить себя за каждую покупку.

Раньше мне казалось, что инвестор должен постоянно выбирать между сегодняшней жизнью и будущим капиталом.

Теперь я смотрю на это иначе.

Плох не кофе за 200 рублей и не поездка на такси. Проблема начинается, когда человек не понимает, сколько таких решений принимает за месяц и сколько денег после них остаётся.

Бюджет не обязан быть системой запретов. Для меня он стал способом заранее разрешить себе нормальную жизнь и при этом не забыть о будущем.

Интересно, как поступаете вы: сначала переводите деньги на брокерский счёт или инвестируете то, что осталось в конце месяца?

Оцениваем недооцененность российских акций с точки зрения показателя P/E
 Wed, 15 Jul 2026 09:31:47 +0300

Продолжаем оценивать эмитентов, только уже по запросам, которые были вчера накиданы в чате.

Оказывается еще есть очень интересные варианты, с точки зрения показателя PE.

В их числе даже дедушка Газпром — его среднее РЕ за последние 10 лет составляет 7, а сейчас он оценивается в 2,0. Вагоны — вообще остаются сильно недооцененными в несколько раз.

И был задан вопрос по МРСК. Для меня особый интерес вызывает МРСК Урал, потому что его прибыль за последние 10 лет выросла в 10 раз, а капитализация всего в 3 раза. Неплохо смотрится МРСК Центр — у него прибыль выросла в 2,7 раза за 10 лет, а капитализация (в результате текущей коррекции) всего в 1,2 раза.

 

Александр Перфилов

Ситуация на текущий момент
 Wed, 15 Jul 2026 09:33:39 +0300

15.07.2026