Wed, 03 Jun 2026 08:40:28 +0300
2 июня акции IMOEX вырос около 2%
Некоторые акции (ГМК Норникель, Русал, ЮГК и др.) выросли около 5% и выше
Конечно, сразу поползли слухи про девальвацию и др.
думаю, опираться только на слухи не эффективно.
Считаю, что слух может быть интересен, но важно отфильтровать про себя.
1-дневный рост может быть просто отскоком после затяжного падения.
Спрос на валюту (rusfar cny) у крупных финансовых структур снова стал минимальным вчера (2 июня) после резкого роста 1 июня
Подождем 12ч., Минфин объявит, сколько будет покупать валюты.
Обычно на ожиданиях ослабления рубля берут Сур пр.
И вчера Сур пр рос
Обвал рубля — это разрушение политики ЦБ.
При снижении рубля от 30%, ЦБ РФ всегда поднимал ставку.
Небольшое ослабление высоко вероятно.
Важно понимать, что высокий риск ставить на перелом тренда.
Самые надежные — плавно растущие тренды.
А самый сильный рост бывает на закрытии шортов (в этом опасность — рост может оказаться переломом тренда, а может и просто выносом шортистов).
В моих портфелях сейчас 59% акции (только фин. сектор, ВТБ нет, Сбер, Дом.РФ и т.п.), 41% облигации.
+10% на фондовой секции с 30 12 2025г
Спекулирую и занимаюсь арбитражем на ФОРТС, а на фондовой секции — среднесрочные портфели.
Увеличивать ли позиции в акциях ?
Решение приму в выходные, по итогам недели, с учётом сегодняшнего объявления Минфина о сумме покупок валюты по бюджетному правилу, с учётом понимания объёма продаж валюты от ЦБ РФ и с учётом реакции участников рынка на результаты ПМЭФ
Wed, 03 Jun 2026 08:33:08 +0300
Немного подзабыл про свой долгосрочный дивидендный график. Может быть будет интересным.
в 2016 — дивидендов не получал (в 19.12.2016 только открыл ИИС)
2017 — получено +11 164,05 рублей дивидендов
2018 — получено +45 603,56 рублей дивидендов
2019 — получено +86 133,81 рублей дивидендов
2020 — получено +108 253,20 рублей дивидендов
2021 — получено +168 951,45 рублей дивидендов
2022 — получено +207 097,66 рублей дивидендов
2023 — получено +223 272,26 рублей дивидендов
2024 — получено +431500,28
2025 — получено +356655,60 рублей дивидендов
Всего за 9 лет инвестирования получилось 1638631,87 рублей дивидендов
Дивиденды за предыдущий (2024) год составили 431500 рублей (после уплаты налогов).
В 2026 году я мог бы платить себе дивидендную зарплату в размере 29 721 рубль 30 копеек ежемесячно.
… и это меньше чем в прошлом году — 35958,33р, и к этому тоже нужно быть готовым.
Не знаю как будет в этом году, но может статься и так, что ещё меньше, чем в прошлом. Но в теории, за счёт пополнений и реинвестиции дивидендов, возможно удастся немного выправить ситуацию.
Тем не менее, за 9 лет моего скромного, неторопливого, непрофессионального инвестирования, мне удалось уже удалось сформировать пенсию на уровне выше среднегосударственной.
Пока не уверен, что на нее можно жить, но можно устроить себе отпуск и съездить отдохнуть на пару месяцев к теплому морю.
Но пока я продолжаю активно трудиться, и использовать дивидендные поступления нет необходимости. Поэтому все поступления идут на реинвестиции и покупку дивидендных акций.
Наслаждаться результатами будем несколько позже.
Сумма моей гипотетической дивидендной зарплаты, пока конечно не очень впечатляющая, но стоит её сравнить с минимальной госпенсией (на большую сильно не рассчитываю), и понимаешь, что не так всё и плохо. И это только за 9 лет инвестирования…
Продолжаем?
Wed, 03 Jun 2026 08:23:17 +0300
Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. Доходности по облигациям снижаются, ЦБ продолжает цикл снижения ключевой ставки. Следующее заседание состоится 19 июня. ЦБ вероятно снизит ставку ещё на 0,5% до 14%. Но дальнейшее снижение скорее всего будет медленным.
В своем биржевом портфеле облигаций сейчас 43%, а корпоративные выпуски составляют 70% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году, в 2026 году тенденция продолжается. Это другой уровень риска по сравнению с ОФЗ или вкладами, обязательно нужно смотреть новости компаний и отчеты.
Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 19% (YTM), которые подпадают под критерий ежемесячного купона, погашения в 2029 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
1. Синара транспортные машины 1Р4
Машиностроительный холдинг
Рейтинг: A (АКРА)
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость: 101,01%
YTM: 18,8% (купоны 17,85%)
Дата погашения: 10.03.2029
2. Полипласт П02-БО-16
Химическая компания
Рейтинг: A (RU) от АКРА
ISIN: RU000A10F7V9
Стоимость: 101,16%
YTM: 18,3% (купоны 17,45%)
Дата погашения: 25.05.2029
3. Трансконтейнер 2Р3
Крупнейший оператор контейнерных перевозок
Рейтинг: ruAA- от Эксперт РА
ISIN: RU000A10F7V9
Стоимость: 100,52%
YTM: 17,5% (купоны 16,5%)
Дата погашения: 20.04.2029
4. Селигдар 10
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10EC22
Стоимость: 101,58%
YTM: 17% (купоны 16,65%)
Дата погашения: 03.02.2029
5. ЛСР 2Р1 (A)
Строительная компания, работает с 1993 года
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A10EYH5
Стоимость облигации: 100,24%
YTM: 16,7% (купоны 15,65%)
Дата погашения: 12.04.2029
6. ПГК 3Р4
Первая грузовая компания — крупнейший частный оператор грузовых железнодорожных перевозок
Рейтинг: ruAА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10EYV6
Стоимость: 100,39%
YTM: 16,4% (купоны 15,4%)
Дата погашения: 09.09.2029
7. Авто финанс банк 1Р18
Частный банк
Рейтинг: AА (АКРА)
ISIN: RU000A10EQ34
Стоимость: 101,1%
YTM: 15,2% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 14.03.2029
8. Новабев 3Р2
Производитель алгокольной продукции
Рейтинг: ruAА от Эксперт РА
ISIN: RU000A10E7G1
Стоимость: 103,6%
YTM: 14,6% (купоны 15,25%)
Дата погашения: 20.01.2029
9. РЖД 1Р-45R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
ISIN: RU000А10СDZ5
Стоимость: 99,1%
YTM: 14,6% (купоны 13,85%)
Дата погашения: 24.06.2029
10. Селектел 1Р7
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10EEZ9
Стоимость: 102,99%
YTM: 14,6% (купоны 15%)
Дата погашения: 16.02.2029
Уровень дефолтности на рынке облигаций в 2026 году вырос. Рейтинг А- и выше не означает высокую надежность компаний, нужно оценивать все риски. Поэтому необходимо периодически заглядывать «под капот» — смотреть финансовые показатели компании. И по классике: маленькая доля на одного эмитента, в идеале не более 3%, но если не получается то хотя бы 5%.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Также есть MAX, подписывайтесь туда тоже.
Wed, 03 Jun 2026 08:18:33 +0300
Северсталь по итогам первого квартала 2026 года подтвердила сценарий, которого рынок опасался: отрасль вошла в фазу охлаждения, а жесткая ДКП начала напрямую ломать спрос на металл внутри страны. Формально компания остается сильным игроком, но даже лидер сектора не способен компенсировать масштаб падения рынка. Вопрос теперь в том, насколько затянется восстановление.
Wed, 03 Jun 2026 08:06:07 +0300
Сломанная ИИ экономика
ИТ компании на протяжении всей своей истории отличались крайне низкой концентрацией инфраструктурных расходов в структуре выручки или операционного денежного потока с невероятной способностью к масштабированию.
Затраты на создание цифровой копии интеллектуальной собственности в ИТ компаниях практически всегда были в пределах нуля, т.е. дистрибьюция, распространение никогда ничего не стоили – основные каналы расходов: R&D, маркетинг и смежные ИТ услуги (когда исходная ИТ компания использует продукты других ИТ компании).
Мультиплицирование информации само по себе практически бесплатно (было) – это и сделало ИТ компаниями теме, кем они являются, точнее являлись.
С 2023 начали внедрять LLMs со сломанной экономикой. Проблема не в том, что ИИ бесполезен. Проблема в том, что полезность ИИ пока монетизируется медленнее и менее предсказуемо, чем растёт физическая стоимость его производства.
Запрос на вычислительные ресурсы практически безграничен. Например, переход видео формата от разрешения 720*480 к 1980*1024 требует в 5.9 раз больших вычислительных ресурсов. Да, есть оптимизация в виде апскейлинга (ИИ-аппроксимации для «умного» повышения разрешения при исходной генерации в низком разрешении).
Расширение генерации с 6 до 60 секунд требует в 10 раз больших ресурсов. Усложнение сцены, внедрение множества параметров для управления объектами и сложных зависимостей между сценами требует едва ли на порядок больше вычислений.
Таким образом, исходное видео в разрешении «720» с простым запросом может быть отмасштабировано в короткий, но сценически сложный студийный клип на протяжении 60 секунд и разрешении «1980» с увеличением требований к вычислениям в 400-800 раз!
Этот короткий пример, показывающий безграничной клиенткой прожорливости. Есть менее ресурсно затратные: работа с изображением, аудио, текстом.
Однако, есть комплекс задач, где потребность в вычислительных ресурсах может расти по экспоненте: научно-исследовательские проекты, многоуровневые интеграции с корпоративными базами данных, многокомпонентные, иерархические запросы с множеством зависимостей и параметров, требующих сложных вычислений и работы с большими массивами данных.
Это же касается агентных ИИ систем, представляющих собой набор ИИ инструментов для комплексной автоматизации, как правило, локальных задач и сценариев, но пожирающих огромные вычислительные ресурсы.
В 2023-2024 LLMs выступали, как справочное бюро, но по мере внедрения в реальной экономику потребность в вычислительных ресурсах может расти по экспоненте. Здесь я в полной мере соглашаюсь с тезисами спикеров из бигтехов, которые заявляют, что «спрос системно превышает предложение и растет по экспоненте».
Здесь можно выделить несколько триггеров для роста спроса на токены:
Wed, 03 Jun 2026 06:59:09 +0300
1. Вчера индекс МБ наконец преодолел 2600, что сразу ускорило покупки
2. Фактор валюты очень весомый в нынешних условиях — и ее вынос совпал с началом движения вверх фондового рынка
3. Покупки валюты пошли в преддверии 3 числа — открытия ПМЭФ. Жду как и писал 300 млрд +. На этом отметим 75 с потенциалом 80 в июле
4. Сегодня попытаемся пройти 2635… Не получится откат тест 2600-2620 зоны
5. Сегодня открытие ПМЭФ. Возможны какие то намеки или сигналы по широкому спектру вопросов
6. До 11 июня дб подвижки в мирных треках по Ирану. В США к тому же начался автомобильный сезон. А выборы в ноябре все ближе
7. В остальном пока летний рынок. Фактор дивов. Фактор валюты. Фактор ЦБ
8. Задача на сегодня пройти зону 2635-44
9. Итог — 2600 вернули. Возможен тест зоны перед заходом на 2700
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Wed, 03 Jun 2026 06:42:13 +0300
У Иволги продолжается быстрое накопление активов доверительного управления.
Среднегодовой темп прироста, начиная с 2022 года — +36%. С января по май 2026 – уже +21%.
Обращу внимание на другое: рост совокупной суммы активов происходит при запаздывающем увеличении числа доверителей (счетов под управлением).
Их среднегодовой прирост за те же 4 с небольшим года вроде бы тоже не мал, +28%. Но бОльшая его часть приходится на единственный 2023 год. После чего число счетов прибавляет весьма медленно. До середины 2024 года у нас было свое подразделение продаж, но уже 2 года, как его нет и не планируется. Занимаемся только продуктом.
И поэтому ускорился рост среднего счета. За 2025-26 годы уже +39%, с 7,5 до 10,5 млн р.
Выводы.
• Иволга не такая розничная в сути своего бизнеса, какой хотела бы казаться. Порог минимального счета в управлении (сейчас 6 млн р.), вероятно, будет подниматься. Поскольку основной прирост активов дают наиболее крупные счета.
• Надеюсь, мы учимся не продавать, а управлять. Стабильность базы доверителей и прирост активов в первую очередь за счет нашего заработка и дозаводов клиентов – индикатор выхода на эту траекторию.
• Имея возможность сосредоточиться на управлении (при минимуме затрат на обслуживание, счетов-то мало), мы, в идеале, должны делать со временем меньше глупостей в оценке эмитентов, облигаций и рынков в целом.
На данный момент управление активами Иволгу не прокормит, выручка от него покрывает всего 1/5 месячного бюджета компании. Полная окупаемость ожидается только через 5 лет. Там, глядишь, можно и переключиться на это увлекательное занятие. На фондовом рынке нужно жить долго. Тем более на российском.
Tue, 02 Jun 2026 11:39:21 +0300
Возьмем 2022, 2023, 2024 и 2025.
Каждый раз на ожиданиях рынок подрастал, после чего шел откат (или продолжение падения).
Tue, 02 Jun 2026 11:16:25 +0300
Ⓜ️ По данным ЦБ, в апреле 2026 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 188₽ млрд и составил 39,16₽ трлн (0,5% м/м и 8% г/г, в марте +207₽ млрд). В апреле 2025 г. он увеличился на 32₽ млрд (напомню, что тогда был пик ставки в 21%). Кредитование приходит в норму по сравнению с прошлым месяцем (в феврале был пик ужесточения по семейной ипотеке): выдачи в автокредите стимулируют скидки/льготы от автопроизводителей, потребительское кредитование продолжает оживать со снижением ставки, также виден переток из льготной ипотеки в рыночную (на кредиты с господдержкой пришлось 60% выдач, как и месяцем ранее, напомню, что в 2025 г. в среднем этот показатель составлял 82%). Корпоративном кредитовании значительно возросло:
Tue, 02 Jun 2026 10:55:37 +0300
Уже делился, что недавно добавил в портфель паи ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» (XACCSK) – того самого, где склад «Деловых линий» в Подольске. Держите живой отчёт без воды.
Спойлер: фонд для неквалов, пай чуть более 1000 рублей, рентная доходность уже 12%. И да, его включили в индекс Мосбиржи. Расскажу, что это значит.
Начинка и чем интересен
Складской комплекс класса «А» «Валищево» (Подольск), 58 тыс. кв. м., надёжный моноарендатор – «Деловые линии».
Договор аренды до 2032 года (ещё 6 лет спокойствия). Самое вкусное: ежегодная индексация на ИПЦ без верхнего порога. Инфляция выросла – твоя рента выросла. Плюс модель Triple Net – арендатор сам платит налоги, коммуналку и страховку.
Цифры, которые зацепили:
• СЧА на 31 марта 2026 – 5,95 млрд. рублей (плюс 1,6% за месяц)
• Стоимость пая – 1053,21 руб.
• Прирост пая за 1 квартал 2026 – 5,11%
• Прогноз выплат: в этом году 113 руб. на пай, к 2030 году – 143 руб.
Для фонда недвижки – бодренько.
Новости про индекс Мосбиржи
В марте 2026 года паи «Акцента 5» включили в базу расчёта Индекса фондов недвижимости. Чтобы туда попасть, нужно:
— ликвидность паев не ниже 1,5%
— ежедневный оборот от 150 тысяч рублей.
Они выполнили. Глава УК прямо сказал: «это знак качества». Теперь фонд видят не только розничные инвесторы, но и роботы, крупные фонды. А значит – дополнительный спрос.
Что по рискам
Фонд владеет всего одним складом в Московском регионе. Если «Деловые линии» уйдут или в Подольске вырастет вакантность – будут проблемы.
Но:
→ нет кредитного плеча
→ арендатор за всё платит сам
→ долгосрочный договор.
Это железобетонная старая добрая «core». Для тех, кто хочет просто и без геморроя получать арендную плату с реального склада – вариант рабочий.
Tue, 02 Jun 2026 10:42:09 +0300
#БанкРоссии #рубль #банки #fx #Минфин #нефть
Май закончился — страстей вокруг курса рубля много, но все же март-май — это период когда были качели, во многом связанные с бюджетным правилом: в марте покупки были остановлены, а в мае покупали меньше.
При этом, средний курс за три месяца c конца февраля особо не изменился:
Tue, 02 Jun 2026 10:44:39 +0300
Третий месяц подряд Brent держится выше 90 долларов за баррель, а российская нефть подорожала более чем вдвое. При этом котировки отечественных нефтяных компаний пока отстают от этой динамики.
Mon, 01 Jun 2026 08:03:48 +0300
Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю не с классического обзора, а с обновленной таблицы долговых нагрузок компаний российского фондового рынка. В таблице собраны 64 именитые компании. В основе мультипликатора лежат актуальные данные из финансовых отчетов эмитентов за 2025 год и 1 квартал 2026 года.
Что показывает мультипликатор:
ND/EBITDA (Чистый долг / Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить свой чистый долг, используя всю операционную прибыль до вычета неденежных и процентных расходов. «Нормальным» считается значение до 2.5-3x, хотя для быстрорастущих компаний может быть приемлемо до 4x; выше этих значений — признак высокой долговой нагрузки.
Простыми словами, чем ниже долговая нагрузка у компании, тем лучше. В то же время чем выше долговая нагрузка, тем более высока вероятность, что компания может прибегнуть к дополнительной эмиссии акций.
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
–––––––––––––––––––––––––––
Tue, 02 Jun 2026 09:57:30 +0300
Традиционное время начала летних отпусков – июнь – начинается у российских бизнесменов, крупных предпринимателей и банкиров с середины месяца, потому что в начале июня все встречаются на ПМЭФ.
Также в первый месяц лета мы ждем новостей с Ближнего Востока – блокировка Ормузского пролива по-прежнему влияет на цены энергоносителей, от которых зависит не только мировая, но и российская экономика. Еще ждем очередного заседания по вопросу ключевой ставки Банка России 19 июня – консенсус прогноз экспертов пока в пользу планового снижения индекса на 0,5 процентного пункта — до 14% годовых. Курс национальной валюты также определится в июне — Минфин планирует в 2-3 раза нарастить покупки валюты, в первый месяц лета их объем составит уже 250-300 миллиардов рублей, что по ожиданиям должно стабилизировать курс национальной валюты в районе 70 рублей за доллар.
Tue, 02 Jun 2026 09:53:27 +0300
RUSFAR CNY — это
индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке,
который рассчитывается на Московской бирже.
Он отражает ставку, под которую можно занять или разместить китайскую валюту на бирже.
ЦБ РФ не регулирует ставку по валюте.
Т.е. ставка — это баланс спроса и предложения.
1 июня был рост RUSFAR CNY, в моменте, был выше 10%
RUSFAR CNY по дневным
Объём был выше, чем в мае
Причины спроса может быть две.
1
3 июня размещение офз в юанях, 10 млрд юаней.
70% выпуска будет оплачено юанями
2
3 июня в 12ч МСК Минфин объявит, сколько рублей по бюджетному правилу выделит на покупку — продажу валюты на месяц с 5 июня
Tue, 02 Jun 2026 09:40:49 +0300
Ситуация на Востоке вновь обострилась — стороны обменялись ударами, после чего Иран заявил о выходе из переговоров.
Этого следовало ожидать, ведь один из основных пунктов так и не был выполнен. Речь идет об операции в Ливане, которую продолжают израильские войска — там все идет полным ходом, и ни о каком перемирии речи даже не идет.
При этом раз нет никаких переговоров, то Иран снова блокирует Ормузский пролив. А чтобы Трампу лучше думалось, вместе с ним перекроют и Баб-эль-Мандеб — если это действительно произойдет, то для рынка нефти это станет еще одним ударом.
Хотя этому рынку и так не сладко — по оценкам МЭА, дефицит нефти в апреле составил 13 млн. баррелей в сутки. Чтобы сгладить этот дисбаланс, США и союзники выбрали из запасов 400 млн. баррелей, но почти весь этот объем уже исчерпан.
Однако цены на Brent этого пока не отражают этого дефицита. Всем хочется верить, что проблема как-нибудь рассосется — или Иран, или США пойдут на попятную. Но ставки в этой игре слишком высоки, и любая уступка будет воспринята как слабость.
Так что у нефти больше шансов на рост, чем на падение. Для рынка это станет хорошим сигналом — мы уже очень устали падать, и нам нужен этот позитив. А если еще и рубль начнет слабеть, то это точно выведет инвесторов из спячки :)
Небольшие подвижки по рублю уже появились — пока это лишь ожидания, но дыма без огня не бывает. В среду Минфин раскроет объем покупок валюты в июне — и судя по росту поступлений от нефти, этот объем должен вырасти.
Но даже если эти факторы сложатся воедино, я не думаю, что рынок ракетой полетит вверх. Все-таки летом у нас мертвый сезон, и на резкие движения я бы не рассчитывал. Просто перестать сползать вниз — это уже стало бы успехом.
А вот уже осенью на этих дрожжах можно и ракетить. Главное, чтобы ЦБ не преподнес нам неприятный сюрприз :)
*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)
Tue, 02 Jun 2026 09:54:18 +0300
За прошлую неделю Индекс МосБиржи потерял сразу 2,43% с учетом дополнительных торговых сессий. На рынок давят все те же факторы: пауза в переговорном процессе с Украиной, слабые темпы снижения ключевой ставки и чрезвычайно крепкий рубль. В таких условиях рынок никак не может перейти к устойчивому восходящему тренду, особенно с новостями о потенциальной эскалации конфликта вместо его скорого урегулирования. Поэтому соблюдаем особую осторожность и не забываем о стоп-заявках, чтобы ограничить потери.
Пополнить счет для отработки идей:
Пополнить счетВыделяем:
• Газпром: все говорит об отскоке.
• АФК Система: нисходящий тренд завершается.
• Роснефть: ощутимая опора на пути вниз.
Акции Газпрома находятся в нисходящем тренде от мартовских максимумов и сейчас уперлись в сильную поддержку в районе 114 руб. Котировки уже начали отбиваться от этого уровня — последняя сессия закрылась в плюсе. Преодолеть поддержку с первого раза бумаге будет непросто. Кроме того, на скорый отскок намекает стохастический осциллятор, который вошел в область перепроданности.
Полагаем, что в ближайшее время акции Газпрома разовьют отскок и через две недели будут торговаться в диапазоне 120–122 руб. (3–4,6%). Стоп-заявку стоит разместить под уровнем поддержки, в районе 113 руб.
АФК Система
Акции Системы после снижения от февральских максимумов нашли устойчивую опору в районе 10,5 руб. На прошлой неделе котировки развили резкий восходящий импульс, пробив вверх локальное сопротивление у 11,93 руб. В то же время на графике сформировалась фигура «Двойное дно», указывая на завершение нисходящей тенденции.
Считаем, что в ближайшее время бумаги продолжат рост и через две недели будут торговаться в коридоре 12,8–13,1 руб. (3,8–6,2%). Стоп-заявку стоит разместить под пробитым уровнем сопротивления, в районе 11,8 руб.
Роснефть
Акции Роснефти находятся в продолжительном и резком нисходящем тренде от мартовских максимумов в районе 520 руб. и сейчас вышли к сильной поддержке около 388 руб., подтвержденной январскими и февральскими минимумами. Продолжительное снижение загнало индекс относительной силы в зону перепроданности. Это дает дополнительный сигнал к покупке, котировки способны развить отскок от поддержки.
Полагаем, что через две недели акции Роснефти будут торговаться в диапазоне 405–410 руб. (3,8–5%). Стоп-заявку стоит разместить под уровнем поддержки, в районе 383 руб.
Маржинальная торговля позволяет использовать больше возможностей
• Когда ожидаете роста стоимости ценных бумаг, можно купить их с использованием средств брокера. Если стоимость бумаг вырастет, доход останется вам.
• Когда ожидаете снижения стоимости акций, можно продать бумаги, взятые у брокера, и купить их обратно, когда они подешевеют. Разница — ваш доход.
• Маржинальные сделки можно совершать даже тогда, когда на счете недостаточно собственных средств.
• А еще услуга позволяет выводить деньги на личные нужды без продажи собственных активов.
Подключить маржинальную торговлю можно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в разделе «Профиль»: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Tue, 02 Jun 2026 09:46:58 +0300
Сейчас происходит интересная тенденция. Компании через раз переносят уплаченные проценты из операционного денежного потока в финансовый. А иногда и в инвестиционный — капитализируя проценты.
И операционный поток внезапно становится «красивее». Раньше такого не было так часто.
Это не ошибка и МСФО позволяет распределять проценты в разные потоки в зависимости от природы действия — если кредит на пополнение оборотных средств — операционный поток, если финансирование инвест затрат — финансовый поток (при капитализации — инвестиционный).
Но надо понимать, что формально источник уплаты процентов — один — это операционная деятельность компании. И хоть куда не относи эти проценты — если денег на них не заработано, то у компании могут быть серьезные проблемы с платежеспособностью.
Что делают компании — показывают положительный операционный поток на 6 млрд руб, а платежи по процентов на 7 млрд прячут. Инвестор в лоб смотрит — поток положительный компания прибыльна и потом удивляется, а почему котировки акций падают, и цена облигаций значительно ниже номинала.
В чём реальный риск для инвестора?
Если проценты переносятся из операционного потока в финансовый:
CFO выглядит выше
FCF до процентов растёт
метрики «качества бизнеса» улучшаются
Но денег у компании больше не становится.
Как считать корректно
Чтобы убрать эффект классификации, я пересчитываю:
FCF = CFO – CAPEX – уплаченные проценты (а почти всегда для удобства уплаченные проценты включаю в CFO — операционный денежный поток)
Кроме того, если у компании есть лизинг — то его «процентные платежи» так же сидят в финансовом потоке и их также лучше вычитать из CFО и FCF.
Тогда видно:
Tue, 02 Jun 2026 09:40:32 +0300
02.06.2026.
Tue, 02 Jun 2026 09:07:39 +0300
Пока где-то в Ормузском проливе застряли сухогрузы с удобрениями, цены на которые растут, российская Фосагро спокойно отгружает корабли в Мурманске и отправляет их в Индию, Бразилию и США. Это реальность весны 2026 года. Сегодня разбираемся, почему акции крупнейшего производителя фосфорных удобрений — это черный ящик.
Tue, 02 Jun 2026 08:35:16 +0300
Биржевая бондо-машина работает на полную. Эмитентам, похоже, уже почти неоткуда брать большие объёмы денег, кроме как на публичном рынке. Сегодня, 2 июня, состоится сбор заявок сразу на ТРИ любопытных размещения.
Tue, 02 Jun 2026 08:25:24 +0300
Продолжается сезон отчетов за 1 квартал. Ранее рассматривал Сбербанк. На очереди «ФосАгро», российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений.
30 мая Фосагро представил отчет за 1 квартал по МСФО, согласно которому:
— выручка 131,5 млрд. р (-17,5% г/г);
— EBITDA 27,3 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 65,3 млдр.р);
— прибыль 221 млн. р (в 1 квартале 2025 г. было 47,7 млрд.р);
— чистый долг 319,7 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 259,2 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA 2,31х (по результатам 2025 г.было 1,78х);
— свободный денежный поток 5,05 млрд р (в 1 квартале 2025 г. было 33,8 млрд.р);
— финансовые расходы 5,7 млрд.р (-16,3% г/г).
Показатели 1 квартала оказались слабыми. Укрепление рубля стало одним из факторов снижения экспортных цен на удобрения, в связи с чем ключевые показатели компании продемонстрировали слабую динамику. Еще одной причиной падения показателей стало ухудшение валовой рентабельности до 25% (45% годом ранее) из-за роста себестоимости серы и серной кислоты, которая выросла за квартал в 2,6 раза.
Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов свыше 75% от свободного денежного потока (СДП) при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х.
СДП — это сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты.
Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от СДП. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
Дивиденды компания платит поквартально, но в настоящее время пока пауза. По итогам 1 квартала 2026 г. и 2 полугодия 2025 г. компания не рекомендовала выплату дивидендов. Прошлая выплата была за 1 полугодие 2025 г. 273 р. на акцию (3,9%).
Подводя итог, стоит отметить что показатели компании в 1 квартале ухудшились, из-за чего продолжается пауза у дивидендных выплат.
Пока продолжаю держать акции Фосагро (доля 7,2%) без увеличения доли. При цене ниже 6000 р. можно рассмотреть акции к покупке.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Также есть MAX, подписывайтесь туда тоже.
Tue, 02 Jun 2026 08:06:56 +0300
В понедельник 1 июня акции Группы Астра (ASTR) упали на 17%. Отчёт по МСФО за Q1 2026 вышел в четверг 29 мая — за час до закрытия торгов. Рынок не успел отреагировать до выходных. За субботу-воскресенье аналитики опубликовали разборы — и в понедельник открытие превратилось в лавину продаж. Компания, которая год назад росла на 55%, показала убыток 752 млн руб. при падающей выручке и экосистеме, рухнувшей почти вдвое.
Ключевые результаты Q1 2026 (МСФО)
Три дня задержки: почему рынок ответил в понедельник
Отчёт вышел в четверг 29 мая — за час до закрытия торгов. До выходных рынок не успел полностью переосмыслить цифры. За субботу-воскресенье аналитики опубликовали разборы, розничные инвесторы прочитали форумы — и в понедельник утром открытие стало сигналом к продажам. Это стандартная механика «отложенной реакции» на плохой отчёт, вышедший в конце торговой сессии в четверг.
Детали: что именно сломалось
Флагманская ОС под давлением. Astra Linux — ядро бизнеса, 76% рынка российских ОС. В Q1 2026 отгрузки сегмента упали на 16%. Менеджмент объясняет: клиенты из госсектора тормозят закупки на фоне неопределённости с IT-бюджетами при ставке 14,5%.
Экосистема: −47% — это не сезонность. Продукты экосистемы (корпоративная почта, коллаборация, виртуализация) — именно ради них компания проводила IPO. Здесь должен был быть рост. Вместо этого минус 47%. В Q1 2025 этот сегмент рос — значит, дело не в сезонном затишье. При высоких кредитных ставках клиенты режут расходы за пределами обязательной инфраструктуры. Расширение экосистемы попадает туда первым.
Единственный растущий сегмент. Сопровождение и техническая поддержка: +3%. Рост устойчивый, контракты на поддержку подписаны заранее. Но компенсировать им провал основного и экосистемного сегментов невозможно.
Контекст: обещания vs реальность
В 2025 году компания показала сильные результаты: выручка +55,7% (20,4 млрд руб.), чистая прибыль +25,3% (6,05 млрд руб.), скорр. EBITDA 8,37 млрд руб. при марже 41%. Менеджмент обещал удвоить чистую прибыль с 2024 по 2026 год. В мае 2026 акционеры одобрили дивиденды за 2025 год — 982 млн руб.
И в тот же период выходит Q1 2026 с убытком 752 млн руб. Инвесторы посчитали: если динамика сохранится, план удвоения прибыли к концу 2026 года нереален.
Bull case: H2 решает всё
Исторически 70%+ отгрузок Астры приходится на второе полугодие. Q1 всегда слабый — в 2025-м он тоже был скромным (прибыль 184 млн при годовом результате 6 млрд). Если H2 2026 повторит H2 2025, годовой результат может восстановиться. Импортозамещение никуда не делось: переход госструктур с Windows на отечественные ОС идёт по плану — это структурный спрос, а не разовый.
Bear case: структурный риск, не сезонный шум
Ставка 14,5% сжимает IT-бюджеты системно — и это не изменится за один квартал. Падение экосистемы на 47% не объяснить сезонностью: в Q1 2025 при той же сезонности она росла. Это сигнал, что диверсификация бизнеса за пределы монополии на государственные ОС буксует. Если Q2 2026 не покажет восстановления — план удвоения прибыли сорван, а история роста требует пересмотра.
Астра в Q1 2026 дала ответ на главный вопрос инвесторов: может ли компания расти за пределами монополии на госОС? Пока — нет. Экосистема просела на 47%, убыток составил 752 млн руб. при EBITDA −530 млн. Рынок переварил это за выходные и открылся в понедельник продажами на 17%. Разворот возможен — но только если H2 2026 принесёт мощный отскок отгрузок. Q3 отчёт станет главной точкой проверки.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов, вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала.
Tue, 02 Jun 2026 08:13:38 +0300
$€ Весной после появления одной интересной информации, наши акции начали своё снижение, которое продолжается до сих пор. Стало известно, что президент провёл закрытую встречу с бизнесом. И она широко не освещалась нашими СМИ.
➡️Стало известно, что бизнес предложил президенту добровольные пожертвования в бюджет. Так это было преподнесено. Естественно все понимали, что все было совсем иначе. И добровольно такие вещи никто делать не будет. У бизнеса сейчас итак много проблем. И такие предложения они сами точно делать не будут. Я тогда написал об этом статью. Говорил, что это негатив для нашего рынка акций.
smart-lab.ru/mobile/topic/1283576/
Тогда все это было только новостями и без конкретики. И вот сейчас эта конкретика начала появляться. Хотя источник неизвестен, и новости от какого то чиновника.
Естественно такие новости непроверяемы и верить в 100%-ную достоверность мы не можем. Это важно проговорить. Но однако и сомневаться тоже не совсем логично. Не просто же так президент с ними встречался. Такие вещи не делаются, чтобы просто потрепать языком.
И вот согласно этим новостям, бизнес по-тихоньку начал переводить деньги в бюджет. Переводы происходят по частям. И на конец мая сумма безвозмездных платежей в бюджет, составляла уже 220 миллиардов рублей. При ожидании властей в 300 миллиардов за весь год. Т.е большую часть уже выплатили.
➡️Поэтому сейчас можно говорить, что данный процесс начался. А значит, тогдашний негатив на нашем рынке был обоснован. Все что дополнительно выплачивает бизнес в бюджет, все это деньги которые могли пойти на дивиденды или развитие компаний.
Соответственно все это деньги, которые так или иначе должны были принести прибыль инвесторам (миноритариям). Но эти деньги уйдут в другом направлении. Поэтому можно говорить, что тогда инвесторы начали продавать акции вполне обоснованно. И это мы тоже обсуждали у меня в Telegram.
Tue, 02 Jun 2026 06:44:28 +0300
ВТБ отчитался за апрель 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, банк использует налоговый и кредитный манёвр. Что с будущими дивидендами и допкой
Mon, 01 Jun 2026 11:39:39 +0300
ИИ в трейдинге: манок для хомяка или грядущая революция?
Mon, 01 Jun 2026 11:37:24 +0300
Недавно меня спросили про ИИ в трейдинге, иду ли в ногу со временем, использую ли? Мой ответ — нет. Он вполне обоснованный, но я готов допустить, что в силу личных особенностей (консерватизм, нелюбовь к модности, недоверие к лишним агентам и звеньям в цепи, и т.д.), я вполне мог бы проспать и что-то полезное.
Но сначала резоны, почему нет. Из тех экспериментов, что я видел, у нейросетей получается в трейдинге большое яркое ничего. Или можно сказать по-другому: они успешно достигли стадии среднего игрока-человека. С учетом того, что средний игрок бедолага-лудоман. Из того, что видел: например, разным моделям дают по 10 тысяч долларов и отправляют торговать на криптобиржу. Через месяц смотрят, у кого что осталось: где 7 тысяч, где 5, но, главное, ни одна модель не сдается, все преисполнены оптимизма и кучи торговых идей.
Есть и логичное объяснение, почему оно так. Что делают нейросети? Они усредняют, компилируют и экстраполируют на чудовищных объемах данных, недоступных человека. Там, где этого достаточно для успеха — у них феноменальный успех. Например, в написании любой академической работы, от курсовой до докторской (увы, но средняя докторская, по крайней мере, в дисциплинах гуманитарных, из того, что я видел — это лишь большой-большой курсак, где все сводится к компиляциям и списку литературы). Более-менее у нейросеток получается писать прозу. Вот «новый роман Пелевина» еще вряд ли, разве только на пару с самим Пелевиным. Они еще недостаточно понимают, как это устроено. А вот «популярный текст на Автортудей» — вполне. Скоро 90% текстов там будет за ИИ.
А вот касательно трейдинга главная проблема, что усреднять массив идей, накопленных человечеством — путь в никуда. Ибо большинство «ресурсов по трейдингу» у нашего человечества просто не релевантны. Если все это обобщить, то на выходе будет нейросеть по принципу «торгуем как инфоцыган Вася». Она скорее всего не поймет, что сам Вася не торгует вообще…
Если же зайти с другой, скептической и академической стороны, там будет сомнение, что трейдинг существует вообще. Васю там вычислили, это хорошо. Но никуда особо дальше пассивного портфеля не ушли. Альфы там нет. Да и не нужна нейросеть, чтобы составить условный «пассивный портфель по Сергею Спирину». Мы же не спрашиваем, как правильно переходить улицу у чат-бота, как-то сами справляемся.
Чтобы у ИИ был прорыв на бирже, она должна понять, где релевантная сторона. Допустим, поняла — это в стороне статистики и торговых систем. Теперь надо эти системы как-то изобретать и тестить, исключая подгон. Вроде бы — все просто. Но вот в шахматы железяка давно лучше всех людей на земле, а здесь задача почему-то сложнее. Простой перебор всех вариантов не работает, ибо это курвафиттинг и есть. А обучиться на данных «мысли как алготрейдер» не получается, потому что на входе мусора больше, чем правды. А метода сортировки мусора, кажется, пока толком нет.
Но. Я допускаю, что он таки появится. Это и будет тем часом Икс, который я бы рисковал пропустить.
Пока что в большинстве мест, где большими буквами написано «трейдинг с ИИ» — сайт выглядит как замануха на хомяка. Хомяк же слышал звон, вот ему и продают «роботов» и «сигналы» в новой упаковке: стильно, модно, молодежно. 246% годовых всем желающим, почти даром, и никто не уйдет обиженным! Кстати, чтобы написать «торговые сигналы от ИИ», никакой ИИ вообще не нужен, нужен только старый добрый инфобиз Вася и немного выдумки. Раза три такое посмотришь и все, больше уже не лезет.
Но где-то… ведь может случиться и по-настоящему. Так что если кто такое увидит, не стесняйтесь, делитесь. Я тут действительно ретроград.
И да, использование ИИ как помощника, например, по сбору данных, по написанию кода для ваших идей — это можно, но это не то. Речь о том, чтобы торговые алгоритмы создавались ИИ если не с нуля, то по промпту, обучиться которому сильно проще, чем самому обучиться делать бэктест.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
22 года и 12 лет спустя
Mon, 01 Jun 2026 10:52:27 +0300
30 апреля 2004 я сделал свой первый трейд на рынке, а последний пост в блоге был почти 12 лет назад, в 2014. С тех пор много воды утекло, но, пусть и с перерывами, рынок всегда оставался для меня бесконечным источником интересных задач. Хотя я и пропал из публичного поля, но последние 10 лет моя жизнь также остается связана с трейдингом и исследованиями на рынке, просто мой работодатель в данный момент находится далеко за океаном. А последние 6 лет я вернулся к торговле и исследованиям на Мосбирже на собственные средства.
Я постоянно возвращаюсь к идее запустить блог заново — каждую весну и осень (видимо, обострение). Но после 2022 года никак не мог примирить в себе внешнюю роль трейдера (“барыги-спекулянта”) и внутреннее мироощущение и философию нестяжательства и минимализма (“иметь достаточно и довольствоваться этим”). Но, как мне кажется, у меня пришло понимание того, что я должен сказать и донести до людей. Пусть мой голос и будет тише адептов успешного-успеха и быстрых денег, я буду писать больше о философии, о мышлении и принципах.
Путь убертрейдера — сложный, медленный и не несущий гарантий богатства. Слово “убертрейдер” целенаправленно написано с маленькой буквы не потому, что я такой скромный. Я увидел картинку с этим десятируким роботом в 2007 году в журнале Automated Trader и решил, что это и есть то, как я бы хотел торговать на рынке. Должны работать роботы, а человек — отдыхать. В реальности вышло много нюансов и препятствий, и в жизни оказалась сложнее.
Я хочу посвятить свои труды моим детям, которые, как и я в свои 18 лет, в скором будущем начнут искать возможности для заработка. И высока вероятность, что они могут стать жертвами пения сирен рынка, обещаний быстрых и легких денег. Во всем этом хаосе нам нужны рациональные голоса, люди, готовые показывать обратную сторону рынка. Если пожелаете — наставники, какими были для меня завсегдатаи форумов forex.kbpauk.ru, investo.ru, quantquant.com. Я благодарен, что виртуально встретил людей под никами Neo (Дядя Юра), Ataman, VovaM, Pupkinus, acrary. Их идеи сформировали мое мировоззрение, дали базу для понимания трейдинга, принесли много пищи для ума, а не готовых идей.
Психологи говорят, что до 40 лет мы впитываем знания, а после 40 мозг становится более консервативным и закрывается для новых идей. А после 40 задача возраста человека — передача знаний и мудрости другим. Видимо, и я перешел эту черту: хватит собирать камни, пришло время их разбрасывать.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121
Mon, 01 Jun 2026 11:39:39 +0300
Mon, 01 Jun 2026 11:37:24 +0300
Недавно меня спросили про ИИ в трейдинге, иду ли в ногу со временем, использую ли? Мой ответ — нет. Он вполне обоснованный, но я готов допустить, что в силу личных особенностей (консерватизм, нелюбовь к модности, недоверие к лишним агентам и звеньям в цепи, и т.д.), я вполне мог бы проспать и что-то полезное.
Но сначала резоны, почему нет. Из тех экспериментов, что я видел, у нейросетей получается в трейдинге большое яркое ничего. Или можно сказать по-другому: они успешно достигли стадии среднего игрока-человека. С учетом того, что средний игрок бедолага-лудоман. Из того, что видел: например, разным моделям дают по 10 тысяч долларов и отправляют торговать на криптобиржу. Через месяц смотрят, у кого что осталось: где 7 тысяч, где 5, но, главное, ни одна модель не сдается, все преисполнены оптимизма и кучи торговых идей.
Есть и логичное объяснение, почему оно так. Что делают нейросети? Они усредняют, компилируют и экстраполируют на чудовищных объемах данных, недоступных человека. Там, где этого достаточно для успеха — у них феноменальный успех. Например, в написании любой академической работы, от курсовой до докторской (увы, но средняя докторская, по крайней мере, в дисциплинах гуманитарных, из того, что я видел — это лишь большой-большой курсак, где все сводится к компиляциям и списку литературы). Более-менее у нейросеток получается писать прозу. Вот «новый роман Пелевина» еще вряд ли, разве только на пару с самим Пелевиным. Они еще недостаточно понимают, как это устроено. А вот «популярный текст на Автортудей» — вполне. Скоро 90% текстов там будет за ИИ.
А вот касательно трейдинга главная проблема, что усреднять массив идей, накопленных человечеством — путь в никуда. Ибо большинство «ресурсов по трейдингу» у нашего человечества просто не релевантны. Если все это обобщить, то на выходе будет нейросеть по принципу «торгуем как инфоцыган Вася». Она скорее всего не поймет, что сам Вася не торгует вообще…
Если же зайти с другой, скептической и академической стороны, там будет сомнение, что трейдинг существует вообще. Васю там вычислили, это хорошо. Но никуда особо дальше пассивного портфеля не ушли. Альфы там нет. Да и не нужна нейросеть, чтобы составить условный «пассивный портфель по Сергею Спирину». Мы же не спрашиваем, как правильно переходить улицу у чат-бота, как-то сами справляемся.
Чтобы у ИИ был прорыв на бирже, она должна понять, где релевантная сторона. Допустим, поняла — это в стороне статистики и торговых систем. Теперь надо эти системы как-то изобретать и тестить, исключая подгон. Вроде бы — все просто. Но вот в шахматы железяка давно лучше всех людей на земле, а здесь задача почему-то сложнее. Простой перебор всех вариантов не работает, ибо это курвафиттинг и есть. А обучиться на данных «мысли как алготрейдер» не получается, потому что на входе мусора больше, чем правды. А метода сортировки мусора, кажется, пока толком нет.
Но. Я допускаю, что он таки появится. Это и будет тем часом Икс, который я бы рисковал пропустить.
Пока что в большинстве мест, где большими буквами написано «трейдинг с ИИ» — сайт выглядит как замануха на хомяка. Хомяк же слышал звон, вот ему и продают «роботов» и «сигналы» в новой упаковке: стильно, модно, молодежно. 246% годовых всем желающим, почти даром, и никто не уйдет обиженным! Кстати, чтобы написать «торговые сигналы от ИИ», никакой ИИ вообще не нужен, нужен только старый добрый инфобиз Вася и немного выдумки. Раза три такое посмотришь и все, больше уже не лезет.
Но где-то… ведь может случиться и по-настоящему. Так что если кто такое увидит, не стесняйтесь, делитесь. Я тут действительно ретроград.
И да, использование ИИ как помощника, например, по сбору данных, по написанию кода для ваших идей — это можно, но это не то. Речь о том, чтобы торговые алгоритмы создавались ИИ если не с нуля, то по промпту, обучиться которому сильно проще, чем самому обучиться делать бэктест.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Mon, 01 Jun 2026 10:52:27 +0300
30 апреля 2004 я сделал свой первый трейд на рынке, а последний пост в блоге был почти 12 лет назад, в 2014. С тех пор много воды утекло, но, пусть и с перерывами, рынок всегда оставался для меня бесконечным источником интересных задач. Хотя я и пропал из публичного поля, но последние 10 лет моя жизнь также остается связана с трейдингом и исследованиями на рынке, просто мой работодатель в данный момент находится далеко за океаном. А последние 6 лет я вернулся к торговле и исследованиям на Мосбирже на собственные средства.
Я постоянно возвращаюсь к идее запустить блог заново — каждую весну и осень (видимо, обострение). Но после 2022 года никак не мог примирить в себе внешнюю роль трейдера (“барыги-спекулянта”) и внутреннее мироощущение и философию нестяжательства и минимализма (“иметь достаточно и довольствоваться этим”). Но, как мне кажется, у меня пришло понимание того, что я должен сказать и донести до людей. Пусть мой голос и будет тише адептов успешного-успеха и быстрых денег, я буду писать больше о философии, о мышлении и принципах.
Путь убертрейдера — сложный, медленный и не несущий гарантий богатства. Слово “убертрейдер” целенаправленно написано с маленькой буквы не потому, что я такой скромный. Я увидел картинку с этим десятируким роботом в 2007 году в журнале Automated Trader и решил, что это и есть то, как я бы хотел торговать на рынке. Должны работать роботы, а человек — отдыхать. В реальности вышло много нюансов и препятствий, и в жизни оказалась сложнее.
Я хочу посвятить свои труды моим детям, которые, как и я в свои 18 лет, в скором будущем начнут искать возможности для заработка. И высока вероятность, что они могут стать жертвами пения сирен рынка, обещаний быстрых и легких денег. Во всем этом хаосе нам нужны рациональные голоса, люди, готовые показывать обратную сторону рынка. Если пожелаете — наставники, какими были для меня завсегдатаи форумов forex.kbpauk.ru, investo.ru, quantquant.com. Я благодарен, что виртуально встретил людей под никами Neo (Дядя Юра), Ataman, VovaM, Pupkinus, acrary. Их идеи сформировали мое мировоззрение, дали базу для понимания трейдинга, принесли много пищи для ума, а не готовых идей.
Психологи говорят, что до 40 лет мы впитываем знания, а после 40 мозг становится более консервативным и закрывается для новых идей. А после 40 задача возраста человека — передача знаний и мудрости другим. Видимо, и я перешел эту черту: хватит собирать камни, пришло время их разбрасывать.