Лучшие бумаги недели. Выпуск 777 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 09.07.2026 по 16.07.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 17.07.2026.

                                     Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю не выросло ни одной бумаги! Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто торгует по системе BWS:

1. Купить ОФЗ ближнего срока погашения, например, ОФЗ 26219.
2. Не торговать до 24 июля 2026.

Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

                                                Таблица 2.

На что стоит обратить внимание:

1. Бумаги покупайте в равных долях.
2. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
3. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
4. Ну и неделька выдалась на этот раз! Такое впечатление, что рынку все хуже и хуже, падение за одну только неделю более 7.5% — это что-то с чем-то. Как же все-таки хорошо, что мы прошлую неделю провели в облигациях! Впрочем, ничего не меняется в нашей позиции: сигнала на покупку нет, так что продолжаем спокойно наблюдать за тем, что творится на рынке. А хорошего ждать не приходится, хотя бы по той простой причине, что сейчас пойдут дивиденды тяжелых бумаг, таких как Аэрофлот, Ростелеком, Сбербанк, ВТБ, а это значит, что дивидендные гэпы утянут рынок вниз, тут и к гадалке не ходи.

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь:  Выпуск 776 – обновления для пятницы

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Привет, инвесторы! На повестке дня у нас легкое аналитическое развлечение: поговорим о тех, кого аналитики ВТБ считают топовыми. Да-да, мы будем разбираться  с названиями компаний, в которые предлагают инвестировать друзья Костина (даже страшно представить, что у него есть друзья). Ну что, посмотрим, есть ли среди рекомендаций акции, которые подходят под мою доходную стратегию? 

Прикинем на коленке куда грохнемся
 Fri, 17 Jul 2026 07:05:28 +0300
Допустим таки «всё пропало». «Все пропало» было в 24.02.22 и 2008ой. 
2008 падали аккуратно но сильно и каждый день. 
2022ой пирамиду стоимостей акций обнулили за 1 день. 
Соответственно в нашем поколении падений было 2. 
В 2008м мы сложились в 4 раза. С 2000 до 500. 
В 2022ом условно с хаев 4300 до 1650 — в 3 раза.
И вот щас соответственно с уровней трамп наш — в 3...4 раза. 
Условно наш диапазон сейчас это 900...1200. По мммвб
По ртс 350..500.

В текущем падении нет ничего особенного. Люди торгуют по тренду. Продают и не более и правильно делают

Привет)

Инвалюта, третий радующийся
 Fri, 17 Jul 2026 06:55:57 +0300

В конце 2014 ЦБ подставил обесценивающемуся рублю плечо, подняв ключевую ставку с 9,5 до 17%. Аналогично он действовал в феврале 2022, тоже с 9,5, но уже до 20%. Ступенчато, и тоже значительно и тоже в пользу рубля ставка поднималась со второй половины 2023 по осень 2024, с 7,5 до 21%.

Сейчас буря есть на рынке акций, в воронку затягивает рынок облигаций. Рубль крепок, но вчера валюты к нему выросли более чем на процент. А за неполные 2 месяца с момента последнего пикового укрепления рубля пара юань/рубль выросла уже на 12%.

Ждал ли кто-то такого фондового обвала? Или топливных перебоев? Постфактум выяснится, что опять много кто предполагал. Но сужу по себе, эффект неожиданности сильный.

Так и с валютой. Рублевая ключевая ставка уже 14,25%, динамика ВВП искажена увеличением доли специфической обрабатывающей промышленности. Но и по совокупному ВВП читаю экспертные оценки его снижения в нынешнем году. Есть набивающий оскомину расширяющийся бюджетный дефицит, тогда как в последние недели основной инструмент его покрытия – ОФЗ – не размещается.

Т. е. есть возможности для «турбулентности», точнее, для неожиданного и быстрого ослабления рубля. Ресурсов для гашения эффекта сравнительный минимум.

Так что, вероятно, всплеск интереса к валюте только начинается. Сами мы планируем продолжать подбирать юани на пробой предыдущих локальных экстремумов цен. Денежный юаневый рынок, где ставки получили стимул к росту, надеюсь, поможет, если не заработать, то меньше потерять.

Кто будет покупать акции под дивидендную отсечку?
 Thu, 16 Jul 2026 11:38:19 +0300
     Статистика дивотсечек показывает неутешительные результаты.

     Наблюдаю я за творящимся вокруг (а точнее на бирже). И такое ощущение, что лучше от дивотсечек держаться подальше.
     Я не говорю про тех, кто купил и держит. У них свои планы на это. Но как сейчас помню, раньше существовала идея покупки акций под дивотсечки, так как обычно падение было меньше величины дивиденды (потому что -13% ещё). В общем, после дивотсечки цена немного отрастала. На отдельных бумагах так вообще могла в ближайшие после этого дни вернуться обратно. Халявные 2-5%. Иногда даже 10. Как это было:

Сбер 2025 года. Я мерить не буду, но на графике как минимум фиксируется возвращение в область преддивгэповой цены:

… а прошло меньше месяца.
     Что имеем в этом году:

• Газпромнефть дивдоходность 6,3%. После отсечки прошло 12 дней. Акции упали на 16,6%
• ИКС5 дивдоходность 11,4%. После отсечки прошло 9 дней. Акции упали на 14%. (если учитывать падение перед отсечкой, то 19%)
• МТС. Дивдоходность 16,7%. После отсечки прошло 7 дней. Акции упали на 19,5%.
• Мосбиржа. Дивдоходность 12,1%. После отсечки прошло 7 дней. Акции упали на 16,1%
• НМТП. дивдоходность 13,7%. После отсечки прошло 5 дней. Акции упали на 19,3%
• ЛСР. Дивдоходность 13,4%. После отсечки прошло 5 дней. Акции упали на 18%
• Мосэнерго. дивдоходность 15%. После отсечки прошло 2 дня. Акции упали на 19,1%

     Мелкие дивотсечки я не смотрел, так как там из-за словесных интервенций в пределах погрешности прыгать котировки. Но это не всё. Дело в том, что дивдоходность — это до налога, поэтому цифры будут ещё печальнее, ведь чистая доходность была ниже:

• ГПН 5,48%
• ИКС% 9,92%
• МТС 14,53%
• Мосбиржа 10,53%
• НМТП 11,92%
• ЛСР 11,66%
• Мосэнерго 13,01%

Ниже скрины графиков с дивотсечками:

исключением пока является, например, префы Башнефти, которые закрыли дивгэп за пару дней:

     У Сургута пока не так. например, обычка имела грязную дивдоходность в 5,6%  (чистая 4,87%), а падала в моменте на 8,4%.

     Получается, выгоднее было продавать акции перед дивидендными отсечками.
     Впереди нас ждёт ещё несколько дивотсечек:

… и появляется резонный вопрос: а может продать акции до отсечки? А если по теме: может не покупать акции под дивотсечку?
     И судя по сегодняшнему падению, так уже решили некоторые:

• Аэрофлот -2,2%
• Сбер об. -2,1%
• Сбер преф -2,3%
• ВТБ -2,3% (кстати, ВТБ сегодня обновил абсолютный минимум стоимости акций. А скоро ещё минус 9,71 рубля)
• Ростелеком -2,1%
• ДОМ.РФ -1,3%

     За последний месяц Сбер уже сделал дивгэп без дивидендов на 43 рубля, а впереди ещё отсечка на 37,64. примерно в эту область от текущей цены:

     хорошая «акция»: получи дивиденды и второй гэп в подарок.

     В общем мне интересно, может быть действительно нет смысла покупать акции под дивидендную отсечку, как считаете?

Почему я покупаю наш рынок сейчас
 Thu, 16 Jul 2026 11:30:16 +0300
Российский фондовый рынок сейчас — один из самых недооценённых в мире

Средняя дивидендная доходность индекса Мосбиржи всё ещё держится на уровне 7–8%

Потенциал снижения рынка на негативных новостях выглядит ограниченным, тогда как потенциал роста в случае позитивных изменений — кратно выше. Уже весь негатив в рынке, если по простому.

Деэскалация или мирное урегулирование могут привести к взрывному росту акций.

Горизонт вложений, конечно, не должен быть меньше полугода.

Негативные факторы: дефицит топлива → рост цен → инфляция → ЦБ не может снижать ставку → кредиты остаются дорогими → бизнес не инвестирует → экономика не растёт → налоговая база сжимается → бюджетный дефицит → новые сборы с бизнеса.
Но это всё уже в рынке во многом.

Фундаментальные проблемы (топливо, ставка, санкции) никуда не денутся в ближайшие полгода. Но рынок уже перепродал их до такой степени, что даже небольшое улучшение (мирные переговоры, снижение ставки, стабилизация топливного рынка) даст быстрый рост.

Если вы верите, что Россия не скатится в тотальный коллапс (а это маловероятно — бюджет, резервы, ОПК работают), то текущие уровни — это возможность купить бизнесы по цене ниже их ликвидационной стоимости.

Главное правило: инвестируйте только те деньги, которые не понадобятся вам в ближайшие 3–5 лет. Тогда даже если стресс-сценарий реализуется, у вас будет время дождаться восстановления. А оно, судя по 30-летней истории российского рынка, обязательно наступает — каждый раз после кризиса.

Не является торговой рекомендацией, лишь частным мнением. 

Погнали наверх! -)

Лень тратить деньги...
 Thu, 16 Jul 2026 11:10:34 +0300

     Говорят, что в блоге на десять текстов о деле нужен хотя бы один текст о себе. Итак, о себе… Чем я от людей отличаюсь...

 

     Чего был начисто лишен всю жизнь — так это «потреблятства», особенно в демонстративном виде. По мне невозможно понять, сколько у меня денег. В разные периоды мог зарабатывать в 2 раза меньше среднего, или в 20 раз больше, но выглядел одинаково. На мне были такие же штаны, рубашка и куртка. Я пил примерно ту же алкашку (в те времена, когда еще пил). Пакет из супермаркета был почти такой же.

 

     Я не совсем, конечно, Перельман, но явно отличаюсь тут от нормального человека. И мне кажется — я-то как раз нормален, мой подход ленив, но здоров, скорее мир странный.

 

     Некоторые вещи действительно разного уровня. Например, гостинка в гетто и трешка в Центре в приличном доме. Разница в цене в 10 раз тут оправдана. Из такой гостинки я бы, конечно, переехал (но поскольку изначально жил в добротном месте, то и переезжать как бы некуда). Странно экономить еще на здоровье, любой ценник, который называет врач — с ним надо быть готовым согласиться. Наверное, своих денег стоит и хобби, но все мои хобби либо дешевы, либо вообще бесплатны.

 

      Симпатичная одежка может стоить в 2 раза дороже, чем некрасивая, ок. Но брендовая не может стоить дороже в 10 раз. Скажем так: ты можешь согласиться играть в эту игру, если тебе важно мнение референтной группы, которая в нее уже играет. Моя референтная группа играет в какие-то другие игры. Если бы у меня было какое-то бесконечное количество жизней, то, скажем, тридцать пятую по счету я мог бы посвятить и этой игре, вдруг затянет и понравится. Но порядок приоритетов он вот такой.

 

     Ресторан это хорошо, но это если компания. Если кормиться в одного, я наверное предпочту столовую. Главный плюс, там быстрее. И да, качество блюд не стоит для меня разницы цен, скажем, в 7 раз. Хотя по деньгам там не проблема…

 

     Недавно разговорились с товарищем юности, он бизнесмен. Одно время ездил на немецких джипах, сейчас в городе пересел на ладу, джип только для путешествий. Говорит, что презирает понты, а кроме понтов, там нет особого смысла. Те же четыре колеса и то же перемещение из точки А в точку Б.

     Но, кстати, при таком вот аскетизме — почти всю дорогу я был за капитализм, кроме краткого периода в нулевых годах. Был за него и в период относительной бедности, взять и поделить все поровну не хотелось даже тогда. Дело не в потреблении, мне важнее независимость, деньги уже потом. Чтобы начальство не стояло над душой, чтобы бы я был сам-себе-начальство. При капитализме решить этот вопрос все же попроще...
 

 

***

            эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

            профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

            блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

            про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store 

   

Аргентинский ТРЕНД, или аналогия с трейдингом на примере индекса МБ (Метод Геллы).
 Thu, 16 Jul 2026 11:21:13 +0300
             За мной, барышни.©

Всем привет и трям!!!!
Вот сегодня напишу чучуть про рынок, моё вью, но в сравнении со вчерашним полуфиналом Англия-Аргентина (1:2). Наглядный пример и сравнение, даже аллегорическое, оно всегда понятнее, чем сухие факты.

Почему я не пишу сейчас про рынки подробнее ЗДЕСЬ.



Итак, ПОГНАЛИ!!!

Вчера сборная Аргентины и Месси в очередной раз доказали своё мастерство, выйдя в финал ЧМ-26, на последних минутах победив сб. Англии 1:2.

Лео КРАСАВЧИК!
И это просто чудо, что мы в своей жизни он-лайн наслаждаемся игрой этого великого футболиста. 

За 7 минут он сделал игру!

Игра вчера была улетная!!!
НО!
Англичане совершили ошибку, которая и привела к поражению. Они, в силу своей самоуверенности, отыграли «египетский паттерн». 
Помним, да? Египет вел 2:0, но за 10 минут до конца матча умудрился проиграть, пропустив 3 мяча.
Подробнее, что произошло. Англичане забили гол, и с середины 2-го тайма ушли в глухую оборону, играя на удержание счета, или, как минимум, переход в доп. время. И казалось бы, что может случиться за 5 минут до конца матча?
Сработал аргентинский тренд, плюс феномен Месси и Скалони. 
Ситуация с Египтом повторилась один в один.
В футболе есть такое выражение: «не забиваешь ты, забивают тебя...» И даже Пикфорд не спас.

Ну вот, про футбол поговорили, теперь про трейдинг.

Давно я не смотрела графики, хотя по котировкам примерно представляю, что там происходит.


Индекс МБ.

Еще  мае прошолго года, подробно писала, куда пойдет ММВБ, по ТА и ФА. ЗДЕСЬ. 
Можно найти и более ранние записи, но у меня нет сил ковырять. Кто хочет, заходит мой блог и читает топики с пометкой «индекс МБ». 
Сейчас и началось....
Я понимаю, что у каждого своё мнение, можно не верить в тренды, уровни, что Земля круглая и крутится вокруг Солнца, а не наоборот. Это факты, которые надо принять. Как аксиому. И не пытаться спорить с законами природы и мироздания. Мы живем в этой реальности, которую и принимаем.

По факту, идем на лои 22 года, то есть на 1800. Уже не на эмоциях, а целенаправленно. По ТА и ФА. 
Любой отскок используем как «египетский паттерн» — тренд май френд. 
Что бы его сломать и развернуть, это надо полностью сейчас перестроиться. Как минимум закончить СВО. И то, на восстановление может уйти год-два. 
Кста, ОЧЕНЬ РЕКОМЕНДУЮ для понимания фундаментальных процессов почитать Лиховидова (на СЛ она есть).

И сам график МБ. Сейчас подходим к значимым уровням 2.0-1.8К. Но это пока диапазон.
Жесть начнется, если его начнут пробивать… уходим на 1К по фибо.
Да, могут сходу эти уровни не пройти, устроить отскок дохлой кошки… но лучше не рисковать, а дождаться подтверждения.

 Вот смотрю на всю ситуацию, и такое впечатление, что кто-то спецом занимается вредительством, «убивая» всё, что было создано за 30 лет.

Но я верю, что все наладится!!! И Россия наберет СИЛУ! Надо чучуть подождать.

Сегодня послушаем неофициальную победную песню сборной Аргентины.
На последнем водопое именно ее включили в паузе, что и дало аргентинцам дополнительные силы. Специально??))) я не верю в совпадения. ))



Всем хорошего дня!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

И на субботу (если получится) планирую топик. Без истерик и соплей.
Прошла все стадии депресняка, взяла себя в лапки.))
Пришло понимание, принятие, и сделаны выводы. Теперь вопрос «что делать» который и хочу обсудить на СЛ.
Мне очень помогает ОБЩЕНИЕ!!!
СПАСИБО ВСЕМ!

Запомните эти дни.
 Thu, 16 Jul 2026 11:17:40 +0300
Именно так выглядит, когда рынок зубами тащат вверх.

Сейчас так тащат вниз.

Экономики здесь мало.

Это запертые лонгисты с плечами сейчас продают акции (или за них брокер продаёт).

Аналогично наверху, не надо радоваться подобному росту. Там тоже мало экономики и много запертых шортистов.

Вспомните этот пост, когда будем наверху проходить за день по 5 процентов вверх.




Поставьте пожалуйста плюс, если считаете, что надо больше мнений в дискуссии. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Как по одному графику цен восстановить невидимый портрет рынка
 Thu, 16 Jul 2026 10:56:21 +0300

Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым

Любой ценовой график — это плоскость. Время по горизонтали, цена по вертикали. Две координаты. Но рынок — система с гораздо большим числом степеней свободы: настроения инвесторов, потоки ликвидности, макроэкономические шоки, обратные связи между участниками. Как может двумерная картинка вместить всё это?

Никак. Но есть способ обмануть ограничения плоскости. Он называется теорема Такенса — и это, возможно, самый элегантный математический трюк из всех, что применялись к финансам.

Тень на стене: главная метафора

Представьте, что вы смотрите на трёхмерный предмет через узкую щель. Вы видите только его проекцию — тень на стене. Можно ли по этой тени восстановить форму предмета?

Интуиция подсказывает: нет. Тень двумерна, предмет трёхмерен — информация потеряна.

Но математик Флорис Такенс доказал обратное. Если система детерминирована (пусть даже хаотична), её полная динамика закодирована в любой наблюдаемой переменной. Цена акции, объём торгов, волатильность — неважно. Выберите одну, и в ней уже содержится весь портрет системы. Надо только знать, как его проявить.

Фокус в том, чтобы развернуть одномерный ряд в многомерное пространство — не добавляя новых данных, а используя саму историю цен.

Как это работает: из линии в облако

Возьмите дневные цены SPY: x₁, x₂, x₃, ..., xₙ. Пока это просто цепочка чисел. А теперь сделайте следующее:

1. Выберите задержку τ — например, один торговый день.
2. Для каждого момента времени t постройте точку в двумерном пространстве: (xₜ, xₜ₊₁).
3. Соедините точки — получится не линия, а облако со структурой.

Вы только что восстановили фазовый портрет — проекцию аттрактора рынка. Вместо плоского графика «цена от времени» вы видите геометрию самой динамики: где система «любит» находиться, как она переходит из одного состояния в другое, где у неё резкие развороты.

Двух измерений, правда, маловато. Настоящий аттрактор может требовать трёх, четырёх или даже пяти измерений. Поэтому общая формула для точки в m-мерном пространстве выглядит так:

X(t) = [x(t), x(t+τ), x(t+2τ), ..., x(t+(m−1)τ)]

Каждая точка — это не одна цена, а срез истории длиной в m шагов. Рынок «помнит» себя — и эта память проявляется в геометрии облака.

Две загадки: τ и m

Фокус работает при одном условии: τ и m должны быть выбраны правильно. Слишком маленькая задержка — точки слипаются в диагональ, аттрактор вырождается. Слишком большая задержка — связь между координатами теряется, структура рассыпается в белый шум.

Выбор τ — взаимная информация. Для каждого возможного τ считается, насколько xₜ и xₜ₊τ «знают» друг о друге. При τ = 1 знание максимально (вчерашняя цена сильно связана с сегодняшней). С ростом τ связь падает. Нужен первый локальный минимум — момент, когда точки уже достаточно независимы, чтобы развернуть аттрактор, но ещё не потеряли структурную связь.

Взаимная информация I(τ) для дневных цен SPY. Кривая быстро спадает, и первый локальный минимум приходится на τ = 4 торговых дня — это и есть задержка, при которой соседние точки развёртки уже не слипаются в диагональ, но ещё не потеряли структурную связь.

Для дневных данных SPY это τ = 4.

Выбор m — ложные ближайшие соседи. Представьте, что вы смотрите на клубок ниток через трубку малого диаметра. Нити, которые в реальности далеко друг от друга, кажутся соседями — потому что третье измерение сплющено. Это ложные соседи. Увеличивайте m, пока доля таких «обманок» не упадёт ниже 5%.

Доля ложных ближайших соседей FNN(m) для дневных цен SPY. При m = 6 кривая падает до нуля — ложных соседей больше нет, размерность вложения достаточна. Порог 5% (красная пунктирная линия) пройден уже при m = 3.

Для SPY на сырых дневных данных это m = 6.

Ловушка: переразмеренность

Здесь кроется главный подвох. Казалось бы: чем больше m, тем больше информации — бери m = 20 и не парься. Но с ростом размерности работает проклятие размерности: соседей становится катастрофически мало, расстояния между точками выравниваются, и любая структура тонет в пустоте.

Для типичного финансового ряда из 1000–2000 точек m = 10 — уже потолок, выше которого NN-прогноз теряет смысл просто потому, что у каждой точки слишком мало настоящих соседей.

Практическое правило: m должно быть минимальным, при котором ложные соседи исчезают. Не больше.

При чём тут фильтрация

В предыдущей статье мы обсуждали очистку сигнала от шума. Теперь понятно, почему это критично: зашумлённый аттрактор — это «пушистое» облако, в котором ложных соседей гораздо больше. Шум добавляет ложную сложность: точки, которые в чистом сигнале лежали бы рядом благодаря общей динамике, на зашумлённом ряду разбрасываются в стороны, и алгоритм FNN вынужден поднимать m, чтобы отличить настоящих соседей от случайных.

  

Фазовый портрет SPY при τ = 4 и m = 6. Слева — сырые дневные цены: «пушистое» облако, размытое по диагонали из-за шума. Справа — те же данные после SSA-фильтрации (первые 8 компонент): боковая рябь ушла, проявилась более плотная, структурированная траектория. Размерность вложения в обоих случаях считается на сырых данных и равна m = 6 — фильтрация убирает визуальный шум, но кардинально не меняет оценку m для этого ряда.

Поэтому правильный порядок действий: сначала фильтрация, потом реконструкция, потом прогноз. Без первого второй шаг теряет смысл, без второго третий — тоже.

Что мы на самом деле видим

Восстановленный аттрактор — это не просто красивая картинка. Это функциональный инструмент:

• Плотные области — зоны, где рынок «любит» находиться (равновесия, диапазоны консолидации).
• Разреженные траектории — быстрые переходы между режимами (паника, ралли).
• Складки и завихрения — если они есть, это похоже на признак детерминированного хаоса: система не случайна, но непредсказуема на длинном горизонте из-за чувствительности к начальным условиям.

Если после реконструкции вы видите бесформенное облако без структуры — скорее всего, никакого аттрактора нет, и рынок действительно ближе к случайному блужданию.

Важная оговорка: то, что ряд можно реконструировать по Такенсу, ещё не доказывает, что рынок — детерминированный хаос. Та же геометрия иногда возникает у чисто стохастических процессов. Такенс здесь работает как диагностический инструмент, а не как приговор: реконструкция задаёт вопрос «есть ли здесь структура?», а ответ даёт уже проверка прогнозом (см. ниже).

Как проверить, что портрет настоящий

1. Стабилизация D₂. Корреляционная размерность должна выйти на плато при росте m. Если продолжает расти — шум маскируется под структуру.
2. λ₁ > 0. Максимальный показатель Ляпунова должен быть положительным — хаос жив.
3. Прогноз ближайших соседей. Самый честный тест: берём текущую точку в фазовом пространстве, находим исторических соседей, смотрим, куда они пошли — и проверяем, попадает ли реальное движение в этот прогноз. Если NRMSE на восстановленном аттракторе ниже, чем на сыром ряду — реконструкция работает.

С чего начать

В R — пакет nonlinearTseries: функции timeLag (взаимная информация → τ), falseNearestNeighbours (FNN → m), buildTakens (построение фазового пространства), estimateEmbeddingDim (автоматический подбор m). Плюс plot — и вы видите свой первый фазовый портрет за 20 строк кода.

В Python — nolds для размерности и Ляпунова, scikit-learn для поиска соседей, ручная реализация Такенса через np.column_stack.

Порядок для первого эксперимента:

1. Загрузите SPY за 5 лет
2. Примените SSA (см. предыдущую статью) — уберите очевидный шум
3. Найдите τ через mutual information
4. Найдите m через FNN
5. Постройте X(t) — готово, вы смотрите на портрет рынка
6. Проверьте прогнозом ближайших соседей

Итог

Теорема Такенса — это билет в мир, где рынок перестаёт быть плоской линией и становится геометрическим объектом. Вы не добавляете новых данных. Вы просто перестаёте смотреть на цену как на цепочку чисел и начинаете видеть её как траекторию в многомерном пространстве — со своими изгибами, плотностями и переходами.

Это не гарантирует прибыльных прогнозов. Но это даёт то, чего не даёт ни одна линейная модель: возможность увидеть структуру там, где другие видят только шум. А иногда увидеть — уже наполовину понять.

Что дальше

Мы рассмотрели, как строится портрет рынка — но пока не использовали его по прямому назначению: прогнозировать. В следующей статье разберём метод ближайших соседей — тот самый «самый честный тест» из раздела выше, доведённый до рабочего прогноза. Берём текущую точку на восстановленном аттракторе, находим её исторических соседей, смотрим, куда они пошли на следующем шаге, — и усредняем их траектории как прогноз.

Кажется простым, но здесь скрывается несколько подводных камней: какой горизонт прогноза покрывает хаос до того, как вступить в силу эффект бабочки, сколько соседей брать и как не обмануть себя утечкой данных из будущего. Поэтому заодно обсудим, как честно оценивать такой прогноз и почему даже правильная реконструкция не гарантирует, что он обойдёт банальную стохастическую модель.

Полезные статьи по теме:
1. Порядок в хаосе. Почему рынок не подчиняется линейным правилам и как это использовать трейдеру
2. Охота на призраков. Зачем и как отделять сигнал от шума на рынке

Че происходит то? Почему все продают акции?
 Thu, 16 Jul 2026 10:53:48 +0300
Товарищи, я в отпуске, новостей не читаю — только в тихом ахере от того что происходит с котировками.
Не подскажете, что вообще происходит?
В чем причина такого затяжного обвала?)

Чего ожидать инвесторам от отчета Северстали и ММК за второй квартал
 Thu, 16 Jul 2026 10:52:35 +0300

Компании планируют опубликовать финансовую отчетность за второй квартал 2026 года на следующей неделе. 

Что влияло на показатели металлургов во втором квартале 2026-го

• Внутреннее потребление горячекатаного проката в России за май составило 960 000 тонн. С апреля по май спрос превысил 1,7 млн тонн — это на 16% ниже, чем в прошлом году, но выше среднемесячного уровня за первый квартал 2026-го на 3,7%. 

• В арматуре годовая динамика схожая. Спрос сократился на 18% год к году. Однако относительно первого квартала 2026-го он вырос более чем на 30%.

Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций: 

Полагаем, такая динамика во многом связана с эффектом низкой базы начала первого квартала 2026 года. Сезонный фактор обеспечил более высокие цены в прошлом квартале и финансовые результаты в квартальном сравнении. 

Более подробный прогноз результатов Северстали и ММК — в обзоре.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

прошло три недели с моего первого сообщения - Бегите
 Thu, 16 Jul 2026 10:54:11 +0300
куча  наивняков  вступила  в полемику  а некоторые даже  огрызались
пост пришлось удалить.

и вот сейчас ММВБ 2050.

как настроение ? 

А где отец-основатель ресурса?
 Thu, 16 Jul 2026 10:47:26 +0300
Тут такая движуха, а Тимофей пропал из эфира. Где комментарии ситуации, что рекомендует мозговик? Кстати индикатор, что после конференции Смарт-лаба усиливается падеж рынка, сработал в очередной раз.

Я больше никогда не перестану читать книги и вот почему...
 Thu, 16 Jul 2026 10:39:15 +0300
В 1-м полугодии 2026 я решил не читать книги. И решил, что больше не буду никогда так делать.
Почему?

Новые мысли в нашей голове не возникают сами по себе из ниоткуда.
Это сложно принять интуитивно, но похоже это так и есть.
Это все равно что голая необученная нейронка, — ее надо «напитать» инфой.
Так или иначе, любая наша идея, которая кажется новой и собственно придуманной — это комбинация приобретенного в прошлом опыта: обучения, наблюдений, разговоров, путешествий, книг в конце концов.

Откуда Илон Маск или Сэм Альтман имеют такое нереальное инновационное визионерство? Они взахлеб читали в детстве фантастическую литературу.
У Стивена Кинга также было правило читать каждый день по несколько часов (всего около 70-80 книг в год).

В общем, когда я перестал читать книги, я выключил важнейший источник подпитки мозга новыми мыслями, идеями, убрал пищу для размышлений так сказать. Это все плохо для творчества и креативности. Поэтому я больше так делать не буду! 

  

Лоссбой и Акции, или "Паровозы" на Новый Лад. Совремённо-Лирическое.
 Thu, 16 Jul 2026 10:30:10 +0300

      — А ты ваще кто такой, этот самый Лоссбой?

     Открываем ИИ-поиск. И читаем:

     Фраза «Стране нужны паровозы» — это знаменитая переделка стихотворения Маяковского, которую популяризировал блогер Московский Лоссбой на портале Smart-Lab. В трейдерском сообществе она означает призыв абсорбировать избыточную денежную массу у населения через фондовый рынок, переходя от спекуляций с «розами» к реальным инвестициям в фундаментальные активы. 

     Цветовое выделение — авторское. То есть моё.
 
     Что ж, так оно и есть. И правильно! И понимает ведь, сука, всё, это самый ИИ! В корень зрит!

     Самый разгар июля — на хате (фондовой) всё теплее и теплее. С каждым днём. А впереди ещё нас ждёт и наш любимый август...

     Придётся чуток переделать то стихотворение, от 24-го сентября 2020-го года. Времена иные настали просто. Итак, 

Гремят над Россией грозы,

Проеден последний бюджет.

Стране нужны паровозы –

А денег на них снова нет!

 

Зачем оставлять сильным

Фондовый Рынок Страны?

Опустим его обильно.

Стране паровозы нужны!

 

Засуньте себе ваши розы –

На них Маяковский клал.

Стране нужны паровозы

И прочий другой металл!

 

Утрите свои слёзы,

Навалимся все гуртом!

Нужны, как всегда, паровозы,

А всё остальное – потом!

 

Пенсам накинут тыщу.

Бюджетникам – целых две!

Кто выгоду в этом ищет –

Поройтесь в своей голове.

 

И в этом последняя проза

Для Граждан Великой Страны.

Стране нужны паровозы!

Паровозы Стране нужны!



Оставьте свои психозы,

Послушайте вы меня!

Вспомните про паровозы.

Всё остальное — х**ня! (написано неразборчиво)


     Так что берегите свои, как это сказано-то? О, точно — «фундаментальные активы»! И не давайтесь «абсорбировать ВАШУ массу». Она — не избыточная! Для Вас.


     Как и все 150 миллионов, паровозостроитель,   Московский Колян-Лосепас

Уже в 2026-м с российского рынка могут уйти более 10 тыс. грузоперевозчиков
 Thu, 16 Jul 2026 10:12:31 +0300
Уже в 2026-м с российского рынка могут уйти более 10 тыс. грузоперевозчиков. Среди основных причин — снижение спроса на перевозки до 20%, рост себестоимости услуг, массовое изъятие техники лизинговыми компаниями и усиление госрегулирования. К концу 2025-го около 7 тыс. компаний из 458 тыс. уже находились на стадии ликвидации или банкротства, — Известия.

 Думаю масла в огонь подлил и топливный кризис. Ну а этот фактор отрицательно влияет на весь бизнес и жизнедеятельность.
  С другой стороны у населения начинается привыкание к очередям и отсутствию бензина, в СССР это было нормой, наверно скоро это станет нормой и у нас, грустно.

Аксакалы, кто поминт Усиченко
 Thu, 16 Jul 2026 08:43:39 +0300
Кто помнит проводы рынка в 2009 году?

А ведь стоит чутка ослабить рубль и шорт Усиченко станет прибыльным

На самом деле чувак был очень прав в итоге 17 лет прошло!

А мосбиржа все эти годы почти что и не росла, а сейчас уверенно идем на 500 по ртс

Похоже на то что и рубль скоро обвалится.  Где уровень покупок? Неизвестно. Думаю скорый выкуп ждать не стоит
Зачем это? И в лучшие годы мосбиржа не блистала, ни о каком V восстановлении не идет речь
Скорее похоже на то что вторая половина 26 будет еще более жаркой. Август на носу

Не нашел на ютубе видео

videos.cnscdn.com/5/5/7/a/557ad58d97c9a0eb8cc06573620dc86d/original.mp4

Ситуация на текущий момент
 Thu, 16 Jul 2026 09:09:12 +0300

16.07.2026

Худшие акции рынка. Кто разорил инвесторов?
 Thu, 16 Jul 2026 09:01:25 +0300

На нашем рынке продолжается день сурка — что бы ни происходило вокруг, он все равно будет падать :)

Вчера индекс ушел к уровням октября 2022 года, а особо отличившиеся акции сделали «иксы» в обратную сторону. Тот же Газпром вернулся в свой 2008 год — тогда Миллер обещал капитализацию в триллион долларов, но все обернулось совсем иначе..

Кто же еще сделал своих инвесторов гораздо беднее?

В России начался кризис в июне
 Thu, 16 Jul 2026 08:55:08 +0300

В России начался кризис в июне

В соответствии с опережающими данными Банка России, в России начался кризис в июне на основе июльских опросов бизнеса.

Индикатор бизнес-климата обвалился до -3.65п (соответствует снижению ВВП примерно на 2% г/г) и это даже хуже, чем в мобилизационный шок в сен.22 (-1.06п), а последний раз так слабо было в апр.22 (-4.01п) на пике санкционного давления и эмоционального паралича после начала СВО.

За последние 25 лет (294 месяца с 2002 года) ИБК ниже нуля был 45 месяцев, а ИБК ниже (-3.65п) всего 13 месяцев (3 раза в 2022, 3 раза в 2020 и на протяжении 7 месяцев с ноя.08 по май.09), т.е. столь низкие показатели были исключительно в фазе кризисов 2009, 2020 и 2022.

Разница в том, что кризисы 2020 и 2022 были краткосрочными (около 3 месяцев), кризис 2009 был очень сильным, но также краткосрочным и по V-образной траектории, сейчас непонятна ни продолжительность, ни масштаб погружения.

Методологически было бы неверным называть однократный уход ниже нуля, пусть даже столь мощный, кризисом – для этого необходимо подтверждение минимум на протяжении 3-4 месяцев, но здесь показательна динамика и скорость ухудшения.

Для понимания масштаба снижения, за 3м – (-0.43п), 6м – 0.08п (минимум с сен.22), 12м – 1.14п по сравнению с 3.06п в 2025, 7.11п в 2024 и 2023, 5.15п в 2021, 2.89п в 2017-2019.

За месяц ухудшение составило 4.51п, последний раз сопоставимо или сильнее было в сен.22. Все без исключения сектора продемонстрировали снижение, но обрабатывающее производство практически без изменения, как и коммунальные услуги.

Наиболее чувствительное ухудшение отмечается в добыче (минимум с середины 2020), торговле (минимум с весны 2022), строительстве (минимум с весны 2022), услугах и транспортно-логистическом секторе (минимум с весны 2022).

По структуре ИБК:

·        Индекс ожиданий от экономики рухнул до 2.85п, ниже было только в кризисы 2009, 2020 и 2022.

·         Индекс оценки текущей ситуации по экономике рухнул до (-9.93п) – повторение наихудших показателей в рецессию 2015 года, а ниже было также только в кризисы 2009, 2020 и 2022.

ИБК по размеру бизнеса:

·         По крупным компаниям снижение до 3.02п – минимум с весны 2022

·         По средним компаниям обвал до (-1.68п) – наихудший показатель с кризиса 2022, до этого ниже было в кризисы 2020 и 2009.

·         По малым и микро компаниям – обвал до (-4.49п), повторив минимумы рецессии 2015, ниже было только в кризисы 2022, 2020 и 2009.

▪️Загрузка производственных мощностей снизилась до 76.9% – минимум с 4кв20 по сравнению с 80.9% на пике экономического расширения в 3кв23, в 2023-2024 загрузка производственных мощностей составила 80.7%.

▪️ Индекс инвестиционной активности восстановился в положительную область до 0.46п в 2кв26 после обвала на (-3.32п) в 1кв26, но даже с выходом в плюс – это наихудшие показатели с середины 2022. Для сравнения, в 2023 в среднем 7.94п, в 2024 – 6.63п.

Основной вклад в восстановление инвестиционной активности внесла промышленность за счет преимущественно добычи и в меньшей степени за счет обработки, однако, в торговле происходит ухудшение (минимум с середины 2022), стабильно плохие показатели, но без явного ухудшения в транспортно-логистическом комплексе и услугах и очередная фаза ухудшения в строительстве.

Более репрезентативный показатель – ожидаемая инвестактивность компаний, формирующая проекцию намерений по инвестициям в краткосрочной перспективе.

▪️ Ожидаемая инвестактивность – снижение на 0.39п в 2кв26, являясь минимальным показателем с 1кв22, до этого минус был только в 1кв20. Для сравнения, средние значения в 2023 – 6.03п, в 2024 – 5.07п.

Весьма показательно ухудшение планов по инвестициям в секторе услуг с выходом в сильный минус на 2.16п в 2кв26, что является наихудшим показателем с 1кв22 по сравнению с уверенными плюс 2.82п в 2023-2024.

В целом по экономике по инвестиционному импульсу точка перелома образовалась в 1кв24, по крайней мере, до 3кв24 инвестиционные планы были высокообеспеченными, на относительно умеренном уровне в 1П25, а видимое ухудшение началось с 4кв25 с явным ускорением.

---

Источник: https://telegram.me/spydell_finance/9908

Инфляция снова наносит удар
 Thu, 16 Jul 2026 08:43:39 +0300

В макроэкономическом прогнозе ЦБ за июль прогноз по инфляции в 2026 году ухудшился почти на 1%, до 6,2%. Ещё месяц назад аналитики прогнозировали, что по итогам года инфляционный показатель составит 5,3%.

Инфляционный прогноз на 2027 год был повышен на 0,2% и составил 4,2%. По предположениям аналитиков, в 2028–2029 годах инфляция будет находиться вблизи цели.

А вы что, расстроились, что акции падают 19 недель подряд?
 Wed, 15 Jul 2026 11:08:12 +0300

     Вы не расстраивайтесь. Выход есть всегда. Вот, например, предлагаю такие варианты:

     Как видите, работы непочатый край. Давайте бросать все эти акции и спекуляции и идёмте трудиться, чтобы приносить пользу обществу. А то акции падают, к рублю доверия нет, а пенсия то не светит. По крайней мере нормальная.
     Если эта неделя закончится в минусе, то следующая и подавно. Должно произойти что-то сверхъестественное, а такого у нас не бывает и к такому мы не идём. 
     Слишком много красного цвета вокруг. Прямо как в 1917 =))

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147