Fri, 23 May 2025 11:18:04 +0300
СД - ТГК-1: ДИВИДЕНДЫ = 0,000828802 рубля, ДД: 13.22%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H-CErLkccl0qWwlr0wR3CpA-B-B
Fri, 23 May 2025 10:32:03 +0300
Печалит, что тут инвест фонды типа тематика, но на самом деле доминируют облигационщики. Хотелось бы больше equity traders, private investors хотелось бы видеть больше family offices, hedge funds
Fri, 23 May 2025 10:09:25 +0300
Друзья, на e-disclosure вышел сущфакт с повесткой на заседание СД, которое состоится сегодня: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Zj1Cb-CW-AF0eGZIVZi-A3PVA-B-B
В числе пунктов этой повестки вопросы:
• О проведении ГОСА Софтлайн по итогам 2024 года, его подготовке и проведении;
• О рекомендациях ГОСА по дате, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям SOFL по итогам 2024 года.
Fri, 23 May 2025 10:02:39 +0300
С июня 2013 года ваш идол сидит в цб.
Достижения:
1. Инфляция 500+%
2013 год хлеб стоил 12р, картошка 10р, лук 15р
2025 год 60р, 100р и 100р соответственно
Цель по инфляции достигнута. Вместо ожидаемых 4% в год за 12 лет эт примерно 100% получилось 500%.
2. Количество пустых рублей, как выражается голд, в 2013 — 27 трлн в 2025г — 120 трлн.
3. Доллар 30-->80р. Напомню что при Игнатьеве и любой цене на нефть было 28-32р
4. Утрата 300 млрд долларов на еврейских счетах в натовских странах
5. Зарплата госпожи ЦБ 12 млн в 2013 и 35 млн в 2025г. В аккурат под курс доллара. Совпадение?
6. В 2013 году 900 банков, в 2025 — 300. Уничтожено 600 банков
7. К 2014 году прибила спрос на все до такой степени, что пришлось ставку опускать до 4%. Сам помню как все встало колом в 13 и 14 году
8. За 12 лет у руля рубль так и не стал свободно конвертируемой валютой. Ни в одной стране мира сегодня его не принимают, кроме барыг на тайланде и турции
9. Рубль как деньги оценивается очень скромно, ибо сотни компаний нашего балагана так и не смогли вырасти. Это говорит о том, что рубль никакой долгосрочной ценности не имеет и его постоянно нужно конвертировать то в доллары то в товары.
10. Светлого рублевого будущего за 12 лет мы так и не увидели.
Всё
Fri, 23 May 2025 09:25:08 +0300
❗️Сегодня утреннего обзора рынка не будет! (в привычном для всех формате)
Больше десяти лет я ежедневно публиковал обзоры рынка, практически без перерывов. И сегодняшний день — не исключение.
Однако, новый обзор будет в формате онлайн-трансляции прямо в этом (https://t.me/romanandreev_trader) тг-канале. Анонс был опубликован ранее.
Я разберу более подробно:
◾️ текущую рыночную ситуацию по основным активам
◾️ возможные сценарии движений, которые я ожидаю
◾️ текущие инвестиционные идеи и не только.
Кроме того, во второй части вас ждёт закрытая презентация новой программы, на которую желающие смогут оставить заявку одними из первых.
➡️ Рекомендую всем быть онлайн, чтобы ничего не пропустить, включая важные анонсы.
Thu, 22 May 2025 20:50:46 +0300
Как я и писал в разборе итогов года, в последнем квартале темпы падения замедляются, однако пока разворотом не пахнет. И вот на моем столе сейчас лежит вполне ожидаемый слабый отчет ММК по итогам первого квартала 2025 года. Его то мы и разберем сегодня. Норникель без дивидендов Самое главное, что во всех компаниях, кроме Магнита, дивидендов и не ожидалось. Не та ситуация у каждого из названных бизнесов, чтобы распределять прибыль акционерам. Сегодня важнее сосредоточиться на оптимизации расходов и издержек, и укреплении бизнеса к будущему новому циклу роста экономики. Но сам день все таки показательный. Сразу четыре крупных компании входящих в индекс отказались от дивидендов. Это прямое следствие экономических и политических событий происходящих в стране. И если СВО не кончится в ближайшее время, в следующем году список без дивидендов будет больше. Кстати, есть ещё одна интрига с голубой фишкой. Речь конечно же про ВТБ. Учитывая, что пока на повестке продолжение СВО, банку логично отказаться от выплаты дивидендов или перенести их на более поздний срок. Но тут интрига будет держаться до конца июня. Судя по котировкам, рынок не очень верит в дивиденды от ВТБ. Выше 105 рублей за доллар в декабре и ниже 80 в мае. Кто бы мог такое предвидеть! Чтобы предположить, что дальше, как обычно почитаем, что пишет экспертное сообщество. Исходя из написанного беспокоиться за рубль по-прежнему рано. Аналитики единодушны: рубль должен слабеть. Пока царит единодушие, всё в порядке, можно держать деньги на депозите под ±20% и не переживать. И, в общем, картина уже привычная. Рубль укрепляется или устойчив, и это противоречит ожиданиям большинства. Но есть в ней и новенькое. Во-первых, убеждать, что «рублю конец», стали меньше. Видимо, устали. Во-вторых, стала иногда мелькать идея, что перед сильным ослаблением рубль может локально и точно напоследок, но тоже сильно укрепиться. На данный момент я бы этими штрихами еще пренебрег. Но тенденции мнений, как и ценовые тенденции, складываются на фондовом или валютном рынке быстро. Так что понаблюдаю и с интересом. Кто знает, может, в июне те же эксперты, что предсказывали рублю скорый крах всю первую половину 2025 года, вдруг переосмыслят обстоятельства и займут противоположную позицию. Заранее всегда кажется, что такого не бывает, но бывает именно так. Порядочный эксперт не должен угадывать рынок, иначе станет управляющим активами. На уровне собственных предположений, если до сего момента не было и намеков для разворота рубля, то теперь к уровню намеков мы, видимо, подходим. Рука медленно ложится на пульс. Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт Таблица 1. Сравнение доходности с индексом МосБиржи: Таблица 2. На что стоит обратить внимание: Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 717 – обновления для пятницы Есть такая поговорка: «Из кувшина в чашку можно налить только то, что в нём было». Если там вода, а хочется, чтобы лилось пивко, одного желания будет мало. Так и с аналитиками: напрасно порой ждёшь от них каких-то уникальных прогнозов, ведь все они наполнены одними и теми же рекомендациями. Или не все? Посмотрим, есть ли у экспертов ФИНАМ что-то свежее. Ещё топы дивидендных акций и обзоры: Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры. Итак, дивидендный сезон стартовал, и на кого предлагают обратить внимание? Аналитики считают, что привлекательность акций ВТБ — в их сильной недооценённости по мультипликаторам, однако возможная допэмиссия для восполнения капитала выступает фактором риска. Дивиденды нужны правительству, так что просто выбора нет. У меня в портфеле нет и не планируется. Про дополнительные дивиденды в ФИНАМ не говорят, он может быть, а может и не быть. Но это одна из тех компаний, которые менее всего пострадают при потенциальном охлаждении экономики, так как занимает нишу продуктового ритейла, который характеризуется устойчивостью спроса. Ещё и финансовые показатели сильные. У меня в портфеле есть. Вера в традиции и ослабление рубля. Ну а чего ещё ждать от экспортёров. Ах да, доходы от кубышки. Хорошая дивидендная история. У меня в портфеле есть немного. 35 рублей — и точка. Тут особо не о чем говорить. Система доит, можно присоединиться. Дивиденды в долг. У меня в портфеле чуть-чуть. Самая щедрая нефтяная компания, которая выплачивает 100% скорректированного свободного денежного потока. Бонусом идут низкие мультипликаторы, эффективная нефтепереработка и наличие собственного нефтетрейдера. Одна из основных акций в моём портфеле. А вот и что-то новенькое. Эксперты ФИНАМ считают, что благодаря высокой степени цифровизации и развитию MedTech-направления Ренессанс будет расти быстрее рынка. Не знаю, у меня акций в портфеле нет, в страховании понимаю меньше, чем в нефти. Транснефть, несмотря на повышение налога на прибыль до 40%, планирует продолжать выплачивать 50% прибыли в виде дивидендов благодаря индексации тарифов на транспортировку нефти на 9,9% вместо изначально планировавшихся 5,8%. Ну и кубышка есть, а долгов нет. У меня в портфеле нет. Ещё одна интересная идея. Тут прекрасные финансовые показатели. Биржа остаётся бенефициаром жёсткой ДКП. А когда произойдёт разворот ДКП, будут расти обороты. Тут много «если», но если санкции снимут, то будет ещё лучше. В портфеле имеется. Аналитики эту идею выделяют как рискованную. Идея в том, что на долгосрочном горизонте компания повысит норму выплат дивидендов с 25% прибыли или хотя бы частично снизит уровень дебиторской задолженности в пользу Роснефти. Кроме того, префы имеют аномально высокий дисконт к обычке. Я не рискую, акций в портфеле нет. В ФИНАМ считают, что рост тарифов поддержит выручку и чистую прибыль, что создаст потенциал для увеличения дивидендных выплат акционерам. Отчётность хорошая, прибыль растёт. Так-то платят хорошо, но у меня в портфеле сетевиков никаких нет. Поинтереснее подборка, чем обычно, без откровений, конечно, но всё же не совсем стандартный набор. Про ВТБ молчу, кроме ФИНАМ его лишь сам ВТБ рекомендует брать на всю котлету. У меня в портфеле есть 5 из 10: Икс 5, СНГ-ап, Лукойл, Мосбиржа и МТС. Существенные доли лишь у Лукойла и Икс 5. ❓ Как у вас, дамы и господа? Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. (спойлер: да) IPO акций компании на Мосбирже состоялось в ноябре 2023 года по цене 675 руб. за бумагу. Доля акций в свободном обращении (free-float) составила 12,1%. Сейчас акции торгуются по цене 592,9 р. за акцию. Компания уже 2 раза выплачивала дивиденды и еще одна выплата ожидается в июне (дивидендная доходность 3,4%). Вывод: компания с хорошими финансовыми показателями, за исключением растущих долгосрочных обязательств по аренде. Из рисков стоит отметить временное отсутствие конкуренции, при возможном возвращении зарубежных брендов одежды компания уже не сможет поднимать цены (например как в 2022 году). Если купон будет ниже 22%, то с точки зрения доходности будет выглядеть неинтересно, т.к. есть более выгодные действующие 2-х летние выпуски в данном рейтинге. Если буду участвовать в размещении, то при условии купона не ниже 22%. Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК — youtu.be/yBD7BdN8YPI «Балтийский лизинг» серии БО-П16 и БО-П17. БО-П16 – интересно, БО-П17 – нет. «Балтийский лизинг»- одна из самых надежных лизинговых компаний на рынке (рейтинг: ruAA-/AA-(RU) Эксперт РА/АКРА), занимающая ведущие позиции по обслуживанию поставок автотранспортных средств, строительной техники и машиностроительного оборудования. Книги заявок по облигациям «Балтийский лизинг» серии БО-П16 объемом не менее 2 млрд рублей и серии БО-П17 объемом не менее 1 млрд рублей предварительно откроются 27 мая. Срок обращения обеих серий – 3 года (1080 дней). Купонный период каждой серии – 30 дней. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1 000 рублей. Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения облигаций серии БО-П16 – открытая подписка, серии БО-П17 – открытая подписка для квалифицированных инвесторов. Амортизация (предварительно) по каждой серии: по 11% от номинала в даты выплаты 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30 и 33 купонов, 12% – 36 купон. Индикативная дюрация серии БО-П16 – ~1.6 лет. Тип купона серии БО-П16 – фиксированный на весь срок обращения. Ориентир по ставке купона – не выше 23% годовых (доходность – не выше 25.59% годовых). Тип купона серии БО-П17 – переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения КС Банка России + спред не выше 375 б.п. Предварительная дата начала размещения – 30 мая. Ниже представлены торгуемые выпуски эмитента с фиксированным купоном (кроме них, есть еще ЦФА выпуски). Маркетинговая доходность БО-П16 — 25.59% сильно выше, чем у торгуемых бумаг, и мы ожидаем снижения купона в ходе маркетинга. По G-спред (~650 б.п.) выпуск также интересен. ООО «Энергоника» — энергосервисная компания, созданная в 2013 году для работы с бюджетными организациями в сфере энергоэффективности. Компания проводит комплекс мероприятий, направленных на снижение энергозатрат за счет замены или реконструкции старого освещения на энергоэффективное. ООО «Энергоника» является представителем производителей энергосберегающих светильников на базе светодиодов. Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле... На конец 2024 года, ООО «Энергоника» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 322.3 млн, чистая прибыль 38.9 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 5.43 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 18%. Общая задолженность компании состоит из 704.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 300.3 млн текущих. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB+ ООО «Энергоника» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния нестабильная, ниже порога надёжности. Тем не менее, обозначилось укрепление финансовой устойчивости за счёт чистой прибыли. Однако надеяться на дальнейшее укрепление финансового состояния не стоит. Рост чистой прибыли резкий, что говорит о её случайности и возможном снижении в 2025 году до прежних уровней. Контора никогда много не зарабатывала и за всё время существования накопила 55 млн рублей при общем долге 1.1 млрд. Становится понятным, что отдавать долги никто не собирается, они просто будут рефинансироваться. Контора закредитованная, в отчётном периоде ликвидная. Деньги в конторе есть, но только на покрытие срочных долгов. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес полностью зависим от заёмных денег. Динамика финансового состояния Отчётный Доля бумаг в Инвестиционный Вероятность ЛИСП 2016 г. 0.39 максимальный 80.0 rlD 2017 г. 3.43 средний 4.3 rlBBB+ 2018 г. 2.88 умеренный 7.9 rlBB+ 2019 г. 0.90 максимальный 80.0 rlD 2020 г. 2.36 умеренный 12.9 rlB+ 2021 г. 0.88 максимальный 80.0 rlD II квартал 2022 г. 0.27 максимальный 80.0 rlD 2022 г. 0.38 максимальный 80.0 rlD II квартал 2023 г. 0.25 максимальный 80.0 rlD 2023 г. 1.41 высокий 56.7 rlCC II квартал 2024 г. 1.29 высокий 60.0 rlC 2024 г. 2.98 умеренный 7.9 rlBB+ Проведённый финансовый анализ ООО «Энергоника» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании: Инвестиционная вероятность банкротства: 7.9% Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 11.2 Инвестиционный риск оправдан: В июле 2025 года, конторе погашать первый выпуск на 50 млн. Надо полагать, что за свой счёт контора погашать его не будет. Ждём её на размещении. Консервативным парням и девчонкам инвестировать в компанию не рекомендуется. Контора проанализирована с помощью ЛИСП Не забудьте тыкнуть в ⭐ О компании, которая выглядит как пример стабильности, но на самом деле находится на грани глубокого кризиса На помощь боссам ТГК по какой-то причине пришёл инвестор Юрий Козлов, который в своём телеграмм-канале «Инвестируй или проиграешь» опубликовал анализ показателей компании со знаком плюс. По словам Козлова, за 2024 год теплоэнергетики продемонстрировали сильные финансовые результаты: выручка выросла на 8,7 % до 19,3 миллиарда рублей, а показатель EBITDA* – на 23,4 % до 3,8 миллиарда рублей, достигнув рекордной за последние восемь лет рентабельности в 19,6 %. Чистая прибыль компании увеличилась на 6,9 % до 1,8 миллиарда рублей, несмотря на негативное влияние изменения налоговой нагрузки. Голос независимого аналитика Юрия Козлова резко контрастирует с реальным представлением компании. Несмотря на привлекательные финансовые результаты, у ТГК-14 очень много проблем, связанных с управлением основными фондами. Компания практически не проводит необходимые сезонные ремонты на своих электростанциях, а запуск работ по модернизации оборудования постоянно откладывается. В итоге всё это выливается в дефицит мощностей в разгар зимы, когда спрос на тепло максимален. Да, выручка растёт, но это не отменяет надобности в срочной модернизации старых котлоагрегатов, которые работают с ещё советских времен. Собственники пренебрегают основными принципами ведения бизнеса, им легче держаться за краткосрочные выгоды. Но такой подход быстро может привести к необходимости инвестиций в восстановление ресурсов уже за счёт государства или повышения тарифов на теплоснабжение. Платить эти тарифы придётся обычным гражданам. В общем, со слов официальных представителей ТГК-14, компания успешно развивается, модернизируется, а её финансовые показатели отличные. Инвесторы тоже не скупятся на комплименты: мол, всё идёт по плану. Взять хотя бы Улан-Удэ, где ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2 находятся в подвешенном состоянии. Сроки ремонтов упущены, подрядчиков нет, а материалы для ремонта существуют только в обещаниях. Так что вся эта модернизация – пустые слова. Такая стратегия «выжимания», а не развития, может привести к серьёзным проблемам. В итоге ТГК-14 рискует стать заложником собственного подхода – придётся не только менять тактику, но и вливать огромные деньги в обновление оборудования. Фондовый рынок Японии восстановился после глубокой апрельской просадки. Индекс Nikkei достигал минимальных значений за последние полтора года, приближаясь к уровню 30000. Потери удалось отыграть чуть более чем за месяц, однако драйвером роста выступили кратковременные факторы. Разберемся, что давит на японские рынки и каких значений индекса Nikkei стоит ожидать в ближайшее время. • По данным агентства Kyodo, доверие к действующему правительству Японии находится на очень низком уровне. Политическая ситуация приближается к кризисному состоянию. • Важнейшее событие на внешнем контуре — торговые переговоры с США. Япония занимает принципиальную позицию по поводу защиты своих интересов. Мнения сталкиваются, в том числе насчет пошлин на японские автомобили. Японская сторона предлагает субсидирование зарядных станций Tesla, но пытается полностью избавиться от тарифов. По информации Kyodo, третий раунд торговых переговоров может состояться 23 мая. • Премьер-министр Японии заявил, что финансовое положение страны хуже, чем у Греции. Этим заявлением он отверг предложение о снижении налоговой нагрузки в стране. • В январе 2025 г. Банк Японии повысил процентные ставки до 0,5% — максимального уровня за 17 лет. Выход из отрицательной зоны в марте 2024 г. перевел экономику страны в принципиально другую плоскость с положительной стоимостью заемных средств. Сигнал от января 2025 г. однозначно определил возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики для контроля за инфляцией и ростом экономики. • В мае доходность 40-летних гособлигаций Японии превысила 3,6% и поставила очередной рекорд. Спад на долговом рынке усиливается по мере роста ожиданий ухода регулятора с рынка. Рекордно низкий спрос на аукционе по размещению облигаций подчеркивает структурные экономические проблемы страны. • Индекс за последний год дважды резко опускался в район 30000 пунктов. Первый раз после повышения ставки Банком Японии до 0,25%. Второй раз провал последовал в марте–апреле 2025 г. после дальнейшего подъема ставки до 0,5% и угроз высокими пошлинами со стороны США. • Благодаря последующей отсрочке в повышении американских пошлин индекс восстановился, несмотря на внутренний политический кризис, сохранение структурных экономических проблем. • На прошлой неделе образовался медвежий пинбар при подходе к нисходящему тренду. Возможно, широкий боковик в верхней его части смещается все ниже. Даже если индекс в третий раз не вернется в район 30000 пунктов, коррекция может быть достаточно внушительной при таком амплитудном движении последних месяцев. Подробнее читайте в нашем релизе
Fri, 23 May 2025 08:10:21 +0300
В начале 2025 года на момент выхода годового отчета МСФО ожидали, что сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат оказывать неблагоприятное влияние на деловую активность в России. При этом в первом квартале продолжался капитальный ремонт доменной печи №7.
Fri, 23 May 2025 08:06:59 +0300
НЛМК без дивидендов
Магнит без дивидендов
Газпром без дивидендов
https://t.me/borodainvest
Fri, 23 May 2025 05:57:33 +0300
Fri, 23 May 2025 08:03:04 +0300
Fri, 23 May 2025 07:19:27 +0300
Telegram: @AndreyHohrin
Источник графика: www.profinance.ru/charts/usdrub/lca7
Источники экспертных мнений: www.finam.ru/publications/section/market/, ru.investing.com/analysis/market-overview
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Fri, 23 May 2025 08:00:05 +0300Лучшие бумаги недели. Выпуск 718 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 15.05.2024 по 22.05.2025. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 23.05.2025.
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю выросли всего 2 бумаги. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто торгует по системе BWS:
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 23 May 2025 07:51:01 +0300
ВТБ
Икс 5
Сургутнефтегаз-ап
МТС
Лукойл
Ренессанс Страхование
Транснефть-ап
Мосбиржа
Башнефть-ап
Россети Ленэнерго
Fri, 23 May 2025 07:34:32 +0300
Fri, 23 May 2025 07:09:24 +0300
Хэндерсон — сеть салонов мужской одежды. Хэндерсон позиционирует себя в сегменте «доступный люкс», где ранее были представлены иностранные бренды, которые в настоящее время ушли с рынка РФ.
29 мая Хэндерсон планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном с погашением через 2 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Хэндерсон 1Р-01
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Объем: 1,8 млрд ₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 29 мая
Дата размещения: 2 июня
Дата погашения: 2 июня 2027
Купонная доходность: до 22% (доходность к погашению до 24,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
Показатели и цифры компании
— 1998 г. — открытие первых магазинов;
— 164 магазина в 64 городах России, 2 салона в Армении, работающие по франшизе;
— более 18 млн. посетителей в год;
— более 5 млн. единиц продаж в год.
Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 20,84 млрд р. (+24%);
— валовая прибыль 14,22 млрд р. (+22% г/г);
— EBITDA 5,37 млрд р. (+19%)
— чистая прибыль 3,05 млрд р. (+29,7% г/г); Рентабельность по чистой прибыли по итогам 2024 г. составила 14,6% против 14% годом ранее.
— денежные средства и их эквиваленты 1,562 млрд.р (на 31.12.23 данный показатель был на уровне 2,574 млрд.р).
— чистый долг 501 млн.р (на 31.12.23 данный показатель был на уровне минус 502 млн.р). Однако у компании имеются долгосрочные обязательства по аренде в размере 7,12 млрд.р.
— долг с учетом обязательств по лизингу/EBITDA = 1,42х.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 22 May 2025 11:28:22 +0300
Thu, 22 May 2025 10:58:29 +0300
Thu, 22 May 2025 11:19:13 +0300
ИНН - 7709938216
Финансовое состояние
Динамика чистой прибыли
Динамика активов
Статистика финансового состояния
период
портфеле, %
риск
банкротства, %
рейтинг
Экспертное заключение
Статистическая вероятность банкротства: 5.3%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 5.43
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 43
✔ Уровень КредитоСпособности: 58
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.98
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния
Wed, 21 May 2025 22:18:15 +0300
ТГК-14 1Р7 — самый хайповый выпуск облигаций за последнее время. Ещё бы — купон до 25%, сроком на 7 лет. Звучит максимально привлекательно, тем более, что и компания прибыльная, пока прибыльная. Но есть ряд существенных минусов, которые для меня перевесили плюсы.
Я не стану писать полный обзор, их уже написали более чем достаточно.
Основные минусы:
1. В конце апреля агентство АКРА понизило рейтинг компании до BBB, изменив прогноз на «негативный», что полностью обосновано.
2. Из ТГК-14 слишком активно выводятся средства и не только через дивиденды, но и по средствам займов, особенно в последнее время. При этом новые владельцы компании с самого начала строят бизнес на серых схемах, если не сказать хуже, на финансовых махинациях, а несогласных в них участвовать просто увольняют или вынуждают уволиться.
3. У компания нет средств на модернизацию оборудования, которое работает ещё с советских времён.
Ну и вишенка на торте, ниже совсем свежая статья с новостного портала Бурятии, где и находится ТГК-14
ТГК-14 позиционирует себя как стабильно растущую организацию с хорошими финансовыми показателями. Руководство отчаянно пытается создать положительный образ теплоэнергетиков, делясь различными достижениями.
Интересно, что сама ТГК-14 вместо инвестирования в модернизацию предпочла продолжать выводить средства из компании, продав корпоративную технику.❗️
❗️Но реальность на местах выглядит совсем иначе.
Thu, 22 May 2025 08:18:41 +0300
Банк России оценил сезонно-сглаженную (с.к.г.) инфляцию за апрель в 6,2% против 14% в конце 2024. А самая адекватная метрика устойчивой инфляции от ЦБ «базовый ИПЦ без туризма» уже 3,7% — минимум за 3 года.
Текущая «победа» над инфляцией обязана завершением прошлогоднего шока и укреплению рубля. Высокая инфляция в начале 2025 — это шлейф прошлых индексаций от государства (жд, жкх, акцизы на алкоголь и бензин), новая сезонность туризма и догоняющий рост цен в отдельных группах (общественное питание, кондитерка, молочка, картофель, бытовые услуги).
Сохранение сверхвысокой ставки 21% просто перераспределяет финансовые активы через процентные и налоговые платежи, рассрочки и долговой рынок. Когда динамика совокупного кредита не превышает процентов по нему, спрос уже не растёт. При этом фактор издержек остается и превалирует. Вот и инфляционные ожидания населения не хотят снижаться, потому что индексации тарифов ЖКХ впереди, а в памяти — рост цен в прошлом.
Thu, 22 May 2025 09:18:08 +0300
На обыкновенные акции традиционно «щедро» отсыпали 90 копеек. Рост по сравнению с прошлым годом на 5 копеек и ДД в районе 4%. Энтузиазма такая доходность не вызывает.
Обыкновенные акции — давняя обитель стоимостного Баффето — Грэмовского инвестора. При капитализации в 1,2 трлн, нефтегазодеопзитодолларовая компания заработала больше 900 млрд рублей чистой прибыли. Если на конец 2023 года кубышка достигала почти 6 трлн, то на сегодняшний день она должна достичь уже почти 7 трлн. Получается, что на одну обыкновенную акцию стоимостью 22 рубля приходится только денег 125 рублей!!! Феноменальная недооценка! Возможно Сургунефтегаз в данный момент самая недооцененная публичная компания в мире.
Вот только что с этого толку, если политика распределения чистой прибыли не меняется не то что годами, десятилетиями!!! Циферки в отчетах (которых тоже теперь нет) не равны реальным дивидендам капающим на счет. Ситуация с распределением прибыли может измениться только с уходом Богданова на пенсия, но ок, кажется, никуда не собирается.
Другое дело префы. Оценены они в 2,5 раза дороже обычке и недооценка относительно кубышки на счетах тут «всего лишь» 2,5х. Но зато тут имеется понятный механизм распределения прибыли, который регулярно доходит до акционеров. Если взять разницу в ценах АО и АП, то примерно с 2018 года префы дивидендами отыграли всю премию в обычке.
Что лучше купить, если вы хотите однажды заработать на раскрытии кубышки Сургутнефтегаза? Обычка дешевле и потенциал в ней выше, но при этом ситуация не меняется уже десятилетиями. Префы дороже, но на них в среднем 3 раза за 5 лет выплачивается огромный дивиденд. Плюс сама кубышка уже настолько большая, что только процентами по долларовым депозитам (там 3 — 4% годовых) может генерировать прибыль равную доходам от добычи нефти.
https://t.me/borodainvest
Thu, 22 May 2025 10:42:06 +0300
Политический фактор
Экономическая картина
Техническая картина
Как принять участие в движении японского рынка акций
На срочном рынке Московской биржи торгуются расчетные фьючерсы, следующие за динамикой инвестиционного фонда iShares Core Nikkei 225 ETF, который повторяет динамику самого индекса. Актуальный контракт — июньский (NIKK-6.25).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 22 May 2025 10:40:31 +0300
— Эй, птичка, летим со мной,
там столько вкусного!
Всем привет и трям! Сегодня четверг и надо таки поработать! Хотя неделя вполне себе активная на движения. Продолжат по инерции сегодня, или тормознут и начнут выкобениваться? А вот и хз… день длинный, посмотрим.
По всяким политикам-геополитикам без конкретики, больше говорят и наводят туман. Видно, что т.н. сильные мира сего устали… но это не значит, что они узбагоюццо. Сейчас отдохнут, наберуться сил и начнут по новой кошмарить общественность своими «гениальными» идеями.
Покой нам только сниться ©
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
на амерах поработаем!
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар продают, выходим на тренд, но с коррекциями.
GOLD — золото в своей стихии. Летит, не догонишь.
BRENT — пилят на хаях с уклоном на 60.0-58.0
КРИПТА — летит по тренду.
ММВБ — ничего нового, что сломает диапазон, не произошло. Так же нацелены на лои.
S&P 500.
Работаем по тренду (писала ЗДЕСЬ). Месяц, как развернулись, но сейчас не могут взять уровень 6000.0. А пока всё по плану, с обновлением хая и на новые высоты. Это в перспективе.
А сегодня много новостей по США, на которых могут как и корректнуться, так и улететь ракетой на хаи.
И по традиции в четверг БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Thu, 22 May 2025 10:30:13 +0300
Вообще я ждал что 23% нарисуют ибо реально цены на хавчик, в отличии от притона ваучеров, сделали х2.
Да, бензин не вырос в цене, но вчера стоя у своей машины после заправки экто95 на новой тачке стучали пальцы у мотора как на шохе на 72ом в девяностые.
До этого лил сотый, но он почему то стал за последний год вместо 75р аж 90р, то есть на 50% дороже чем экто95. Сразу закрадывается мысль что все эти бензины 92 95 — ослиная моча.
Вранья с ценами очень много. Обрить лысину вместо 350р вдруг стало 700р, а доллар то 79!
Вощем подвели некогда дешевые цены под мировые на всё кроме ваучеров, тк все понимают что эл записи должны продаваться с дисконтом 50-70% ибо гарантий, что их не отберут изымут либо напечатают езсчо никаких нет!
Thu, 22 May 2025 10:18:14 +0300
23 мая стартует Кильдин — Териберка Ultra Grand Escape — уникальный трейл-забег, проходящий за Полярным кругом. При поддержке «Озон Фармацевтика» в этом году он собрал более 1800 участников, что делает его крупнейшим ультрамарафоном в своем роде в данном регионе.
Поддержка забега является частью долгосрочного партнерства «Озон Фармацевтика» с командой организаторов — Running Heroes Russia.
«Озон Фармацевтика» не только выступает спонсором бегового события, но и поддерживает участников, предоставляя продукцию, которая помогает преодолевать трудные маршруты.
В каждом стартовом пакете будут крем-гель «Флебофа» и спрей «Детравенол». Компоненты, входящие в состав этих продуктов, способствуют улучшению микроциркуляции крови и снижению отеков, что особенно важно для марафонцев, испытывающих высокие нагрузки на сосуды и мышцы во время длительных забегов.
