УСКОРЕНИЕ НА ПИКЕ.
 Tue, 15 Jun 2021 17:18:55 +0300
Мировые экономические  потрясения приводящие рынки к обвалам, происходить примерно раз в 10-12 лет. Лопаются пузыри и  что происходит с людьми? Правильно, богатые немножко беднеют, а бедные сильно нищают. После чего мировая экономика трезвеет и начинает потихоньку «с чистого листа» набирать новые обороты, делая какие-то экономические прорывы. Со временем богатые возвращают свои убытки и становятся еще богаче, а нищие доходят до уровня бедного и там и остаются. Причин много, это и огромная конкуренция неквалифицированных рабочих и нежелание тратить свой потенциал «за гроши», разочарования в той стране в которой проживаешь, ну и банальная лень.


Почему же мудрые  люди  не хотят работать «на дядю»? И вот одна из причин.Директор предприятия, делает вид что платит, а рабочие делают вид что работают. Получается какой-то «замкнутый порочный круг» из которого многие и не хотят выбираться. По принципу: тепло, мягко, что-то есть на столе, на голову дождь не капает и ладно, лишь бы  не было войны.
И так из года в год народ теша себя «вечным завтра» и «бутафорной состоятельностью», потихоньку все глубже скатывается в нищету.
Хватит!!!-сказал бы мудрый человек. Хватит мне в компот подливать «водяры» и «ездить по ушам»!!! Хочу  думать на трезвую голову, надоело «хлебать щи лаптем».

Разве к этому я стремился? Зачем я побеждал миллиард головастиков, чтобы вот так вот, прожить никчемную, серую безответственную жизнь ?
А учился и стремился быть лучшим во всем в школе, техникуме, институте, академии и тд, зачем? Чтобы работать таксистом, на стройке или на базаре торговать ?

Инвестировать? Да инвестировать надо было еще тогда когда об этом бабушки у подъезда не говорили, а когда таксист рассказывает про инвестиции, то это говорит лишь о том, что надо делать наоборот. Идти против толпы, ведь «кукловоды», массы людей  в конечном счете всегда вели к обрыву.
Вот когда все обвалится до неприличия, вот тогда и нужно инвестировать. А сейчас это делать иррационально и глупо.

И напоследок хороший тост пришел  мне на ум, я по крайней мере так думаю. 

«У кого-то есть возможность немного рискнув утроить состояние за короткий период, но нет желания рисковать, а у кого-то есть желание и умение это сделать, но нет возможности в объемах, которые в хороший исторический момент, смогли бы принести состояние. Так выпьем же за то, чтобы возможности и желания находили друг друга.»


 

Байден Путин Рубль Ракета
 Tue, 15 Jun 2021 16:27:36 +0300
За окном парад планет — сходка г-на Байдена с тов. Путиным (16 июня) и экспирация российских фьючерсов (17 июня).

Замечу, что в СМИ не было слышно признаков истеричной радости по поводу сходки, но уже заявлено, что прессконфы будут раздельные. Это значит, что не будет никаких театральных обнимашек и прощальных поцелуев на камеру. Каждый пойдет своей дорогой. А это, в свою очередь, вернет фантики тов. Путина туда, где им самое место:

Если подонок-кукл высадил вас ниже линии поддержки, то еще есть время вернуться взад.

Может быть, после «исторической встречи» мы увидим великое достижение российской экономики — перехай рублевой цены за бочку нефти. Осталось совсем чуть-чуть:

Естественно, такая цена страшно выгодна для правящего класса РФ, мужественно страдающего от инфляции вместе с народом.

Не является инвестиционной рекомендацией!))

Минимальные затраты, максимальный профит
 Tue, 15 Jun 2021 16:25:28 +0300
Начитался тут одного активного участника, который очень много и весьма своеобразно пишет, и решил посмотреть, кто же это.
«Единственный реальный трейдер – управляющий активами, 46 лет, из которых на рынке 25 лет, ЛЧИ 2015 – 900% годовых».
На страничке блогера имеется ссылка на сайт школы трейдинга. Перейдя на небрежно и, видимо, довольно давно сделанный сайт мы читаем: «Международный, высокотехнологичный брокер. Стратегия, методика, система. Управление активами EXIT от автора «Системы шаблон». Минимальные затраты. Максимальный профит. Сделки профессионалов на Вашем счёте отражаются – автоматически. Автоследование — бесплатно». С этого сайта есть ссылки ещё на несколько сайтов о том же. Кстати, один из доменов, указанных на основном сайте, не был продлён и сейчас свободен! Электронный адрес, указанный на сайте фирмы, почему-то gmail.
Указано название организации: MIG GROUP s.r.o., Prague. Открываем реестр чешских компаний: действительно, есть такая организация, собственники и руководители Михаил и Анастасия Тарасовы, количество работников – от 1 до 5. Финансовая отчётность есть только по 2019 год. Уставный капитал – 200 тыс. крон. По нынешнему курсу это примерно 690 тыс. руб. Судя по отчётности компании, из года в год баланс равен примерно 400 тыс. крон.
Интересен раздел «Обязательства» на сайте: «Вся информация, представленная на сайте, предназначена исключительно для учебных целей… Наши сигналы на вход в рынок, это всего лишь…наше видение ситуации…без открытия непосредственно позиции в данном инструменте…». И так далее.
Обучение трейдингу? Автоследование? «Минимальные затраты, максимальный профит»? Что это вообще такое?

Корреляция между темпами вакцинации и числом заболеваний ковид-19 в РФ
 Tue, 15 Jun 2021 15:55:33 +0300
Глянул в мировую статистику по КОВИД-19 и обнаружил что Россия единственная страна в которой началась новая волна заражений, несмотря на то что обладает несколькими самыми лучшими в мире вакцинами. В целом в мире и других странах статистика уверенно падает. А в РФ вот что творится:

И это в летний период, когда простудные заболевания, в том числе и грипп, обычно, отступают. 

Причем, прослеживается явная корреляция между ростом прививок Спутником и другими отечественными вакцинами и ростом числа заболевших. Чем больше проводится вакцинаций, тем больше становится больных. 

Возможно, это совпадение. Но довольно странное.....

Дж. Йеллен должна раскрыть золотой запас США
 Tue, 15 Jun 2021 15:06:08 +0300
11 июня 2021 
Новый законопроект рассматривается сейчас в США, согласно которому глава американского правительства должна будет опубликовать детальную информацию по остаткам золота в резервах и его использованию. 

Стоит напомнить, что в прошлые годы уже звучали призывы раскрыть информацию по золотому запасу США. Общественные деятели и некоторые политики добивались большей прозрачности по этому вопросу. В основном такие призывы исходили со стороны представителей республиканской партии страны. Интересно то, что они выдвигали своё требование только тогда, когда сами не были у власти.

И вот сейчас снова предпринимается очередная попытка рассекретить данные по остаткам и использованию национального золота Штатов. Инициатором очередного законопроекта стал конгрессмен Алекс Мун.

Его главное требование заключается в том, чтобы провести «первую настоящую проверку золотого запаса США, которая в последний раз проводилась 65 лет тому назад. Затем такие проверки должны осуществляться каждые пять лет». При этом упор делается именно на «настоящую» и «независимую» проверку, так как в 2012 году уже проходил аудит золотых резервов из-за большого общественного давления. Тогда это событие широко освещалось в СМИ.

Критики говорили о том, что проверочная комиссия состояла исключительно из представителей действующего правительства, хотя при этом и были проведены пробы на качество слитков. Однако новая инициатива предусматривает более тщательную проверку золотого запаса страны. Ниже представлен текст сообщения, которое Алекс Мун отправил Джанет Йеллен, бывшей главе ФРС США. Сейчас она занимает должность министра финансов:

1) Согласно имеющейся информации от 2011 года, в хранилище ФРС Нью-Йорка находится только лишь 5% золотых резервов США. Этот драгметалл не подвергался проверке. Инвентаризация этого хранилища проводилась только лишь в 1986 году;

2) Какой объём золота хранится в хранилище ФРС в Нью-Йорке (и в других филиалах Федрезерва)? Когда в последний раз проверяли этот драгметалл? Если недавно, то прошу прислать мне копию результатов проверки;

3) Для каких целей ФРС хранит золотые слитки? Как они используются?;

4) Как известно, Федрезерв хранит у себя также золото других стран. Вопрос: американское золото в физическом виде действительно отделено от драгметалла других государств?;

5) В 2011 году сообщалось о том, что 261 млн. унций американского золота находятся в запасах МВФ. Сколько унций жёлтого драгметалла США сейчас находится в хранилищах МВФ? И где они хранятся? Пожалуйста, также опишите цель и характер этого соглашения, а также существующие меры мониторинга;

6) Пожалуйста, предоставьте подробную информацию о том, какое золото, принадлежащее США, в настоящее время заложено, обменивается, сдаётся в лизинг или иным образом обременено — и для каких целей — включая, помимо прочего, договоренности с Банком международных расчётов (БМР), Всемирным банком, МВФ и другими финансовыми учреждениями в стране и за рубежом.

Многие аналитики рынка драгоценных металлов будут с нетерпением ждать ответы от Джанет Йеллен. Однако законопроект Алекса Муна должен сначала быть одобрен Палатой представителей и Сенатом. А это уже может быть проблематично, учитывая изменившееся в них большинство после последних президентских выборов.

Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
 Tue, 15 Jun 2021 15:00:02 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях

• Система ао (+566%)
• ТМК ао (+290%)
• iФармсинтз (+251%)
• Сургнфгз (+220%)
• Сегежа (+218%)

См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня

№	Название	Число комм-в	Цена, посл	Изм, %
1	Новый Колизей	49
2	Сбербанк	38	314.35	+0.07%
3	Доллар рубль	36
4	ВТБ ао	32	0.049385	-1.1%

Лидеры роста сегодня

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	ОргСинт ап	32.92	+2.27%	10.66
2	Лензолото	34550	+1.59%	28.12
3	Сургнфгз	37.84	+1.53%	1 383.83
4	ТМК ао	74.2	+1.23%	35.91
5	ЗИЛ ао	4100	+1.11%	0.32

Лидеры снижения сегодня:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	iФармсинтз	5.61	-2.09%	8.32
2	КузнецкийБ	0.027	-1.93%	2.06
3	ФосАгро ао	5018	-1.67%	618.85
4	Сегежа	7.838	-1.59%	54.56
5	СевСт-ао	1695.4	-1.5%	1 431.05

Рост объемов в неликвидах:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб	Изм Объема
1	Варьеган	1985	+16.76%	13.48	+13821%
2	КСБ ао	0.656	+2.82%	0.07	+3732%
3	Варьеган-п	703	+8.15%	16.37	+3089%
4	Белон ао	6.97	-2.38%	1.16	+2945%
5	МагадЭн ао	8.85	+2.55%	3.97	+2644%

Котировки акций онлайн

инфляция на загнивающем западе
 Tue, 15 Jun 2021 14:53:57 +0300

покупательная способность доллара(самое быстрое снижение с 1982г) В годовом исчислении трехмесячное падение покупательной способности составило 9,5%

ycharts.com/indicators/us_consumer_price_index_purchasing_power_of_the_consumer_dollar_unadjusted

 

Инфляция на товары длительного пользования выросла на 10,3% по сравнению с прошлым годом.
А в мае подскочила на 3,0% по сравнению с апрелем, что является самым большим месячным скачком с 1980 года. Проблема существует повсеместно, но самая большая проблема — это подержанные автомобили

цены на бу авто +48% год к году, пикапы +70%

publish.manheim.com/en/services/consulting/used-vehicle-value-index.html

Покупать нельзя продавать Америку! Где поставить запятую?
 Tue, 15 Jun 2021 14:42:59 +0300

Про индикатор Баффета написано уже много, и сам я не раз упоминал его в своих постах. Сейчас этот индикатор находится на исторических максимумах и сигнализирует о явной перегретости рынка. Некоторые считают, что применять этот индикатор без поправки на ставку FED нельзя, и если его отнормировать на нее, то картина не выглядит так уж плачевно, как рисуют ее некоторые «кони апокалипсиса».

Я хочу взглянуть на текущую ситуацию немного под другим углом и высказать некоторые соображения почему долгосрочному инвестору стоит постоять пока в стороне.

Для этого давайте сначала посмотрим на ВВП США.

Я нашел данные по номинальному ВВП США за период с 1947 по 2021 год. Средний темп роста, рассчитанный по формуле сложно процента за данный период составил 6.2% годовых. Но нам нужно будет взять другой временной промежуток с 1959 года, так как в дальнейшем мы будем сравнивать с М2, данные по которому есть только с этого года. На самом деле, разница будет не такой большой всего лишь 0.1 п.п. То есть за период с 1959 по текущий год темп роста номинального ВВП составил 6.3% годовых

Почему это интересно? Дело в уравнение Фишера, который увязал денежную массу и скорость ее обращения с ценой и количеством произведенной продукции.

Если предположить, что P*Q — можно считать как ВВП, а М — в уравнении Фишера, как агрегат М2, то у нас остается только одно неизвестное — это скорость V.

Сегодня считается, что денежная масса должна соответствовать ВВП и даже нарастать чуть быстрее, чтобы были небольшие темпы инфляции. Допустим, что рост цен в широком понимании зависит от эмиссии денежных средств. Логика такого подхода очевидна — если не будет расти денежная масса при постоянном росте производства (ВВП) мы столкнемся с дефляцией, что губительно для экономики.

Сначала сделаем простое предположение — на наблюдаемом нами промежутке скокрость V является постоянной. Тогда при нулевой инфляции соотношение GDP / M2 должно колебаться в районе 1, при положительной — мы должны увидеть нисходящий тренд по графику с небольшим углом. Реальная же картина выглядит очень занимательно:

Можно отметить, что в период до середины 1980-х действительно колебания идут близко к 1, как мы и предположил, но начиная с 1990-х картина принципиально меняется. При этом если к 2010 есть возврат  к условно равновесному состоянию (к 1), то скорость увеличения M2 после носит просто космический характер в последнее  десятилетие по сравнению с ростом ВВП.

При постоянной инфляции мы все-таки должны иметь некий нисходящий тренд. Допустим, что последние десять лет и есть возврат к норме с учетом такого постоянно фактора. Тогда логично предположить, что соотношение M2 к индексу потребительских цен должно  вернуться в 2021 году в район 1. Но этого не происходит и даже наоборот:

Мы видим как разрыв только увеличивается, при этом в последние годы очень существенно. Как такое можно объяснить, если не вдаваться в конспирологические теории? Только двумя способами:

• либо мы имеем дело с реальным перепроизводством товаров и услуг, которое настолько сильно вызвало удешевление производства в реальном выражении, что даже рост денежный массы не вызывает инфляции
• либо инфляция «экспортируется» в другое место — например на финансовый рынок, где создает неразумный рост стоимости активов по отношению к ВВП и как раз измеряется индикатором Баффета.

Вся штука в том, что если мы имеем дело с экспортом инфляции на финансовый рынок, пусть даже не 100%, то сам финансовый рынок становится настоящим пузырем и/или даже пирамидой. А все пузыри рано или поздно сдуваются, а пирамиды рушатся.

И хочу заметить, что пока все мои рассуждения шли вокруг того, что скорость оборота денег оставалась постоянной. На самом деле она также росла, и возможно в последние 20-лет существенно большими темпами за счет автоматизации, компьютеризации и т.п. Получается, что M2 должно было расти меньшими темпами, но никак не большими, чтобы нивелировать эффект роста скорости.

Давайте посмотрим в сравнение Реальный ВВП США и SP500 с учетом инфляции.

Мне нравится этот подход тем, что ВВП здесь служит очень неплохим ориентиром или экзагенным фактором сравнения. Легко увидеть, что текущая стоимость американских компаний очищенная от инфляции слишком сильно ушла от реального ВВП. Это прекрасно видно и из функции Богла, которая демонстрирует периоды когда SP500 опережает рост ВВП, а когда он отстает.  В кризис 2000 она достигла значения 1.5, в кризис 2007 — 1.3, сейчас уже больше 2. По своей сути она очень близка к индикатору Баффета для этого случая.

Смотря на последние два графика сам собой напрашивается вывод, что падения SP500 очищенного от инфляции должно составить 50%!!! Произойти это может только тремя способами:

• самый простой — SP500 подает на 40-50% в ближаший год-два (чуть больше или меньше уже зависит от психологических факторов и различных мер)
• рост инфляции в США за короткий срок близкий к 100% (скажем два-три года. Это вытащит номинальный ВВП вверх, но при этом номинальный SP500 должен стоять на текущих значениях и никакого переноса инфляции в акциях США не произойдет)
• гибридная схема — одновременное падение SP500 и рост инфляции. На мой взгляд вполне реальными цифрами могут быть такие: падение SP500 на 20-40%, рост инфляции до 8-12% годовых.

Теперь посмотрим на ВВП и SP500 после нормирования обоих показателей на M2, понятно, что функция Богла не измениться, и выводы останутся примерно теми же, что были сделаны выше, но визуальная картина очень интересна:

Кстати из этой картинки явственно следует другой неприятный вывод. Похоже мы в реальности видим закат текущего гегемона. И хотя я не хочу пророчить как Хазин и/или Демура, но цифры не ошибаются. Да и сам процесс «заката империи» может растянуться на долгие годы.

Немного возвращаясь к сценариям и выводам к которым я прихожу. Поскольку я все-таки склоняюсь к гибридной схеме (то есть одновременное падение SP500 и росту инфляции. Напомню цифры: падение SP500 на 20-40%, рост инфляции на до 8-12% годовых), то общий логический вывод для долгосрочного инвестора на текущий момент неприятен:

• из-за низких процентных ставок невозможно консервативно вложить доллары США, а это значит, что консервативный инвестор должен быть готов, к тому, что его капитал будет поедать инфляция.
• покупка длинных бондов крайне опасна, из-за роста инфляционных ожиданий, а значит и роста доходностей. Тем кто не знает, что такое дюрация — очень советую об этом узнать, даже если вы покупаете ETF. Особенно пострадает всеми любимый TLT.
• покупка акций американских компаний с надеждой на то, что они перенесут инфляцию — очень оптимистична и я бы сказал неразумна. Повторяться я не буду, так как этот вывод явственно следует из всего выше сказанного.

Что можно сделать на рынке США:

• начать покупать когда индекс SP500 упадет на 10%. При этом загрузку портфеля стоит производить по нарастающей. То есть если вы хотите вложить 100 тысяч долларов, то через первые 10% вы берете 15%, потом через 5% — 20%, еще через 5% -25% и т.п.
• примерно в той же логике стоит покупать облигации инвестиционного уровня, только мерилом будет уже не абсолютные индексы, а показатель инфляции.
• текущий же портфель стоит максимально вывести в кэш, так как краткосрочные надежные облигации для большинства инвесторов дадут отрицательный доход из комиссий брокеров или управляющих компаний.

 

Как вложиться в недвижимость дешево?
 Tue, 15 Jun 2021 13:24:22 +0300

Сегодня мы расскажем вам об активе, с помощью которого можно инвестировать в недвижимость, диверсифицировать свой портфель и получать высокие дивиденды. Этот инструмент — REIT. В статье расскажем:

• каким он бывает;
• сколько можно заработать;
• когда его покупать.

REIT — что за зверь?

REIT (Real Estate Investment Trust) — это инвестиционный фонд недвижимости, который извлекает доход из строительства недвижимости, перепродажи и сдачи в аренду. Еще они могут покупать ипотечные бумаги. Полученный доход распределяется между акционерами фонда путем выплаты дивидендов. По закону такой фонд обязан направлять на дивиденды не менее 90% дохода.

На СПБ бирже вы можете купить акции разных REIT’ов. Покупая акцию, вы покупаете долю в недвижимости, которой владеет фонд, поэтому вложение в REIT — альтернатива приобретения недвижимости, у которой есть ряд преимуществ, таких как: диверсификация, ежеквартальные выплаты дивидендов, ликвидность, низкий порог входа.

Сразу скажу о минусе — это налогообложение REIT. По законодательству США с дивидендов акций фондов недвижимости вы заплатите налог 30%. Этот налог одинаков как для резидентов, так и для нерезидентов (нас с вами) и работает без исключений, даже если подписана форма W8-BEN.

Виды REIT

• Equity REIT (рентные, долевые) — строят/покупают объекты недвижимости, выступают управляющей компанией и получают доход от сдачи объктов.
• Mortgage REIT (ипотечные) — специализируются на прямом кредитовании и операциях с закладными на недвижимость.
• Hybrid REIT (гибридные) — совмещают первые два типа.

Большинство фондов недвижимости относятся к первому типу. Поэтому далее речь пойдет о них.

Долевые REIT

В свою очередь, долевые REIT делятся по типам недвижимости, которой они владеют:

• Office — различные типы офисных зданий и прилегающих территорий.
• Industrial — производственные площади, склады и другие помещения для промышленности.
• Retail — недвижимость для торговых компаний: магазины, аутлеты.
• Lodging — отели и базы отдыха.
• Residential — апартаменты для постоянного проживания или временного размещения.
• Timberland — лесные угодья. В том числе эти фонды занимаются заготовкой и продажей леса.
• Health care — больницы, поликлиники, офисы, лаборатории.
• Self-storage — склады самообслуживания для частных лиц, малого бизнеса и крупных предприятий.
• Infrastructure — различные виды инфраструктурных объектов: для сотовых сетей, проводной и беспроводной связи, передачи энергии.
• Data center — помещения для серверов.
• Specialty — театры и кинотеатры, казино, наружная реклама и т. д.
• Diversified — различные типы недвижимости, перечисленные выше.

Сколько можно заработать

Для этого обратимся к агентству NAREIT, которое ввело серию индексов. Рассчитывает и публикует индексы фондов недвижимости FTSE Russell.

Источник: www.ftserussell.com/products/indices/nareit
И посмотрим на индекс FTSE NAREIT All Equity REITs. С начала года индекс вырос на 24% (YTD — 23,97) — это довольно внушительный результат. Основной драйвер роста акций фондов недвижимости — восстановление экономики, которое мы наблюдали с конца 1 кв. 21 и в текущем 2 кв. 21. Это и подтверждают цифры: за крайние 3 месяца индекс вырос на 20% (3М — 19,96%).

Я написал, что это внушительный результат, и вот почему:

Источник: www.reit.com/sites/default/files/returns/DomesticReturns.pdf

За 6 лет (включая 2021) высокая доходность была лишь 2 раза: в 2019 (28,66%) и за 5м21 (23,97%). В 2019 рост обусловлен снижением ставки ФРС с 2,50 до 1,75%, а 2021 — восстановлением экономики.

Отрицательная динамика в 2018 (-4,04%) связана с повышением ставки ФРС с 1,5% до 2,5%, а в 2020 (-5,12%) — падение из-за пандемии.

Падение на повышении ставок и рост на снижении дает понимание, что REIT зависят от % ставок в экономике и имеют с ними обратную корреляцию, что делает их похожими на облигации.

Также фонды недвижимости, как мы писали выше, платят высокие дивиденды: не менее 90% от дохода, что делает дивидендную доходность акций похожей на купонный доход облигации.

Средняя дивдоходность за 5 полных лет (2016-2020) составляет 3,9% в долларах, что является хорошим показателем, принимая во внимание тот факт, что средняя дивдоходность индекса S&P 500 за 2016-2020 равна 1,9%.

Когда покупать

Мы увидели зависимость стоимости акций долевых REIT от % ставок (читай доходности 10-летних казначейских облигаций США), а т.к. мы ожидаем рост доходности UST10 во 2п21, то сейчас не лучшее время для покупки акций фондов недвижимости. Вероятно, уже в сентябре ФРС объявит о сокращении QE, что будет говорить о том, что экономика уверенно восстанавливается, и доходности облигаций США вырастут. Поэтому мы считаем, что осенью можно будет зайти дешевле.

В качестве примера можно привести случай, когда в 2013 году ФРС намекнула на ужесточение ДКП, акции долевых REITs снизились на 14% в течении 5 недель.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Виктором Низовым

ЦБ пообещал «закручивать гайки» из-за «мутных продуктов» для инвесторов
 Tue, 15 Jun 2021 13:08:55 +0300

Центробанк будет продолжать «закручивать гайки» на финансовом рынке для защиты неопытных инвесторов, пока бизнес не начнет вести себя добросовестно и более зрело, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы во время представления годового отчета ЦБ. Выдержки из ее выступления опубликованы на сайте нижней палаты парламента.

«Мы будем вводить требования к тому, как финансовые организации продают свои продукты, не вводят ли людей в заблуждение», — пообещала Набиуллина.

Она также заявила, что регулятор будет продолжать «закручивать гайки», пока не увидит, что рынок ведет себя «более зрело, свою выгоду видит в долгосрочных отношениях с клиентом, а не в выманивании у него здесь и сейчас денег недобросовестным образом».

Набиуллина напомнила, что в России сейчас почти 13 млн розничных инвесторов. «Эти люди в основном только начинают свой путь на фондовом рынке, и мы должны обеспечить защиту их прав. К сожалению, рынок сам здесь не смог вести себя ответственно. И я должна это признать. Людям предлагали сложные, можно сказать, “мутные” продукты, пользуясь которыми люди легко могли потерять не только доход, но даже и часть собственных средств», — пояснила глава ЦБ (цитата по «Интерфаксу»).

Она также упомянула новый закон, по которому неопытные инвесторы не смогут покупать сложные инвестпродукты, а ЦБ может обязать компанию выкупить обратно проданный актив, если клиенту была предоставлена неполная или недостоверная информация. По словам Набиуллиной, регулятор будет продолжать вводить дополнительные требования к финансовым организациям.

«Вводим ключевые информационные документы (КИДы) по каждому продукту, в них просто и коротко будут описаны основные параметры, риски продуктов, — пояснила она. — И нужен сквозной период охлаждения, чтобы человек, даже если и столкнулся с навязыванием, когда ему предложили какие-то отрекламированные продукты, смог отказаться от любой услуги. Сейчас такое введено только по добровольному страхованию».

В декабре Набиуллина заявила, что финансовые организации пытаются «впарить» неквалифицированным инвесторам продукты, которые для них не подходят.

«Когда у людей, например, заканчивается срок депозита, им предлагают в том же банке не продлить депозит, а купить альтернативу, забрасывая неподготовленного человека пустыми словами вроде «защиты капитала», «гарантированной доходности», — пояснила она, добавив, что ситуацию нужно «исправлять немедленно».

11 июня президент Владимир Путин подписал закон, который ограничивает продажи сложных финпродуктов неопытным инвесторам. Сложные финансовые инструменты инвесторы смогут покупать только после прохождения тестирования, оно начнется с 1 октября, но некоторые инструменты будут недоступны до 1 апреля 2022 года.

ДТС №2: Как заработать на дивидендах ММК 15.06.2021
 Tue, 15 Jun 2021 12:58:52 +0300

ДТС №2: Как заработать на дивидендах ММК 15.06.2021

Введение

15.06.2021 последний день с дивидендами торгуются акции ММК (MAGN). Уже в среду 16.06.2021 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

• Как заработать на дивидендах? ДТС №1
• Как заработать на дивидендах? ДТС №2
• Как заработать на дивидендах? ДТС №3

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

• Статистика ДТС №1 за 2019 год
• Статистика ДТС №2 за 2019 год
• Статистика ДТС №3 за 2019 год

В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях ММК по системе ДТС №2.

Описание ДТС №2 

Ниже приведено подробное описание ДТС №2: 

1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, за несколько минут до закрытия торгов.
2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 – 1%.
3. Тэйк-профит устанавливаем на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 +1%.
4. Если на следующий день акция не была продана по стоп-лоссу или тэйк-профиту, то продаем ее в самом конце торгового дня. 

Комментарии к описанию ДТС №2: 

1. Основная идея этой торговой системы заключается в том, что во время дивидендного гэпа бумага падает меньше, чем размер дивидендов * 0.87 (вычитаем 13% НДФЛ). Как правило, на следующий день есть возможность заработать до 1% с учетом полученных позже дивидендов.
2. Покупка осуществляется в самом конце торгового дня. При тестировании я считаю цену покупки равной цене закрытия. В реальной торговле, покупая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то купите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.
3. 1% при расчете стоп-заявок берется относительно цены закрытия в последний день, когда акция торгуется с дивидендами.
4. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня (если не сработали стоп-заявки). При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия. 

Подробное описание алгоритма ДТС №2 для ММК

Цена закрытия T-3: 67,6 рублей
Размер дивидендов: 2,74 рубля
Среднедневная волатильность: 1,6 рубля
Цена безубыток: цена закрытия T-2 – 2,38 рубля 

Итак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях ММК по системе ДТС №2. 

• 15 июня, я куплю акции ММК за 1-2 минуты до закрытия основной торговой сессии.
• Сразу после закрытия торгов я установлю стоп-лосс на уровне: цена безубыток – 0,67 рубля.
• Сразу после закрытия торгов я установлю тэйк-профит на уровне: цена безубыток + 0,67 рубля.
• Если 16 июня мои акции ММК не будут проданы по стоп-заявкам, то я продам их за 1-2 минуты до закрытия основной торговой сессии. 

Заключение 

В отличие от ДТС №1 и №3, ДТС №2 срабатывает всегда. К тому же эта система показывает большую результативность, чем остальные две системы вместе взятые. 

Каждая конкретная сделка может закрыться как по прибыли, так и по убытку, но данная система обладает положительным матожиданием прибыли, так что чем больше сделок вы совершите по системе ДТС №2, тем больше сможете заработать.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Перевод ИИС из Сбера в Финам
 Tue, 15 Jun 2021 12:56:56 +0300

 

Перенес ИИС из Сбера в Финам. Закончил многолетнее сотрудничество с неповоротливым госброкером. Надеюсь, что навсегда.

Предыстория следующая. В 2015 году открыл два ИИС в Сбере. На себя и супругу. Цель – выйти на вычет типа Б (от прибыли) на обоих.

Почему Сбер?  На тот момент большую тройку (Финам, БКС, Открытие) не рассматривал, а ВТБ весь 2015 год так и не соизволил предоставить услугу «Отрытие ИИС».

Основные причины ухода из Сбера:

1. Нестабильность работы софта.

2. Недостаточный уровень сервиса.

ИИСы с годами выросли, стало очень неудобно. Года полтора назад принял решение свернуть работу со Сбером.

Один из ИИСов закрыл год назад, выйдя на вычет второго типа.  Второй решил перенести в Финам. Это один из счетов для трейдинга, поэтому ценных бумаг на нем не было. Лишь денежные средства. Что несколько упростило перевод.

Кратко опишу процедуру:

1.Открытие счета в Финам (ОБС+ИИС). Все дистанционно.

2. Из ЛК выгрузил доки, которые необходимо было отвезти в Сбер. Три документа:

а)Уведомление о заключении договора присоединения;

b)Заявление о выборе условий обслуживания

с)Заявление о присоединении.

В хелп-деск проконсультировали на высшем уровне.

3. В офисе Сбера на Якиманке отдал доки и подписал документ о закрытии ИИС. Дистанционно нельзя.

4. Через три дня пришли деньги в Финам. Две суммы. 1млн на ИИС, остальная суммма – на ОБС. Нормальная ситуация. Соединяют, когда привозишь справку с данными о счете.

5. Через несколько дней в Сбере подготовили справку СВЕДЕНИЯ О ФИЗИЧЕСКОМ ЛИЦЕ И ЕГО ИНВЕСТИЦИОННОМ СЧЕТЕ. Нужно забрать лично. Приехал, нашел ошибку в документе!!! Через три дня пришлось приезжать снова.

6. Эту справку отвез в Финам (можно передать через ЛК). Деньги в тот же день соединили, можно работать.

На всю процедуру, которую делал не спеша, с учетом ошибки Сбера, ушло 2,5 недели. При этом срок одновременного существования двух ИИС – 11 дней.

 

Прошлогодний пост ЗАКРЫТИЕ ИИС. ВЫЧЕТ ВТОРОГО ТИПА

https://smart-lab.ru/blog/648143.php

Еще один полезный пост про закрытие ИИС в Сбере от коллеги Аведикова

https://smart-lab.ru/blog/688118.php

Год назад сделал покупку Газпрома на все
 Tue, 15 Jun 2021 12:53:57 +0300
Ровно год назад купил Газпром на все.
Основная идея была припарковать активы накопленные за 10 лет с целью инвестирования перед дивидендами
Моя ссылка на прошлогодний трейд https://smart-lab.ru/blog/628058.php
Позу держу до сих пор
С тех пор Газпром вырос на 50%, доллар (USDRUB) вырос всего на 3%
Это показывает, что наш рынок конкурентен, хотя в Америке некоторые акции обладают куда большим ростом
Не хочу сказать что вход был идеален, попал на выборы в США (просадка составляла 30%), но это я выдержал, хотя был на грани...
Это лишний раз показывает что халява на бирже это мираж
На просадке еще немного докупался (кредитные + дивиденды), что добавило немного профита и снизило балансовую стоимость с 193  до 183
То как было год назад:

Газпром сейчас:

USDRUB за год:

После 2 мировой войны, у США уже был долг выше 1 годового ВВП. Если ФРС захочет уменьшить инфляцию, могут убрать лишнюю ликвидность
 Tue, 15 Jun 2021 12:44:52 +0300
Обратите внимание:
иностранные держатели US Treasures от них избавляются.
ФРС выкупает UST и у ФРС уже UST больше, чем у всех иностранных держателей вместе взятых. 
Т.е. все большая доля долга США — у ФРС.

Какая сейчас альтернатива доллару ?
Евро не лучше.
Юань, думаю, хуже доллара: Китай напечатал больше всех !
Крипта? С криптой государства начинают бороться,
взаиморасчеты между странами в крипте сейчас сложно себе представить,
покупку крипты центробанками в резервы тоже очень сложно себе представить!

Личное мнение.
ФРС будет осторожно и постепенно убирать лишнюю ликвидность с рынка.

С уважением,
Олег.

История в назидание всем смердам (пост 141)
 Tue, 15 Jun 2021 12:34:27 +0300
Эта история началась давно, но как говорят, «ружье» выстрелило сегодня утром!  Итак коротко:
Я проснулся в хорошей физической форме, поставил стакан чая перед собой, открыл прямую трансляцию стрим торговли на  фондовом рынке МБ.  И тут началось.
Но сначала посмотрите на скрин графика Алросы:

На верхнем скрине видно, как я продал 3 раза по 100 лотов Алросы. Хотя у меня в наличие было всего 100 лотов, и которые я хотел продать. Но почему-то у меня встало 300 лотов. Я ничего не понял, но помчался в стакан с целью отменить сделку. Но не успел, сделка прошла. То есть получается, что я продал свои 100 лотов и еще двумя сотнями лотов стал в шорт.  Я тут же решил купить их и поставил покупку ( встала покупка 200 лотов ) и вскоре она исполнилась. Я вздохнул облегченно. И стал искать врагов, которые мне это подстроили. 
    В результате я понял- моя проводная мышка неисправна. Дело в том, что она в момент нажима делает два нажима автоматически.
    Я снял эту мышку и поставил другую. 

Выводы:  Дело в том, что я эту проводную мышку нашел на помойке. И тогда подумал, что смерды бесятся с жира, меняют проводную на без проводную. Кстати, я когда поставил эту мышку, я сразу заметил, что она двоит набиваемые символы. Но тогда я это принял за мою дрожь руки при нажатие. Оказалось, это ошибка мышки. Кстати, это хороший подарок вашим недругам. Кто хочет ее у меня купить,  милости прошу. 
Кроме того, мои недруги могут торжествовать, наконец я сделал две сделки в минус, когда откупал шорт. Был бы я хладнокровнее, я бы еще сделал профит, но тогда я не видел правую сторону графика. А ведь  Алроса могла ускакать в космос и мои потери были более существенны, чем сейчас.  Получил я плюс 70 рублей с каждой покупки, но комиссия брокера, к сожалению, перекрыла мой профит.  Короче, я вынужден был накормить брокера на 132, 48 рубля.
Но тем не менее общий профит составил чистыми 5581, 11 руб. И я могу все равно считать эту сделку в плюс по совокупности результатов. Или в сахарном песке 124 кг. Что является неплохой добавкой к пенсии пенсионеру.
Никогда не поднимайте с помойки выброшенную вещь, оставьте ее мне. Я опытный в этом деле!!!!


Ваш все тот же самый, 
              S.Hamster

P.S.  Если понравился блог, то можно кинуть донаты, поддержать автора и его канал:     https://yoomoney.ru/to/410014495395793

Bank of America: все знают, что ФРС перестанет сокращать QE, как только S&P упадет на 10%
 Tue, 15 Jun 2021 12:22:03 +0300
Было много дискуссий и ожесточенных споров о том, является ли нынешний взрыв инфляции постоянным или почему случилось недавнее резкое падением доходности облигаций, несмотря на все более высокие показатели ИПЦ, которые в настоящее время составляют 8,3% в годовом исчислении или являются максимальными с 1982 года ...
… и который мы обсуждали в пятницу в статье «Вот почему рушится» рефляционная «торговля», рынок уже угасает из-за текущего скачка цен в ожидании дефляции. Фактически, это вопрос на 64 триллиона долларов.

Но что, если рынок на самом деле не заботится о времени пика инфляции и не экстраполирует, как долго текущая инфляционная волна может отклонять дефляционный континентальный дрейф, вызванный тройным увеличением долга, демографией и потрясениями за последнее десятилетие. Что, если рынок гораздо более прагматичен и просто учитывает тот факт, что любое предстоящее сокращение QE вынудит ФРС снова отступить. Это аргумент, выдвинутый ИТ-директором BofA Майклом Хартнеттом, который в своем последнем отчете «Flow Show» пишет, что «никто не знает, как торговать с инфляцией, все знают, как торговать „не сражайтесь с ФРС“. Что он имел в виду? Что ж, если посмотреть на устойчиво отрицательные реальные ставки, которые Джим Рид из DB обсуждал в пятницу, когда указал, что текущий разрыв между 10-летней доходностью в США (1,5%) и ИПЦ США ​​(5,0%) составляет колоссальные 3,5%, самый высокий показатель с 1980 года. (Фактически, разрыв был более отрицательным только в течение 10 месяцев за последние 70 лет, все из которых были в 1974, 1975 или 1980 годах) ... … он сказал, что это явный признак того, что рынок считает сокращение ФРС не чем иным, как „бумажным тигром“, потому что инвесторы знают, что ФРС перестанет сокращаться при первом намеке на проблемы, скорее всего, в тот момент, когда S&P упадет на 10%. Между тем, зависимость рынка от ликвидности сохраняется, хотя на данный момент наблюдается спекулятивная пена для акций и криптовалют (Диаграмма 3), но теперь она возвращается к IG и мусорному кредиту (Диаграмма 4).Это означает, что сейчас настроения трейдеров таковы, что «это бесплатный опцион колл по кредиту и акциям» до «возврата в офис» в сентябрьских данных по рынку труда (выйдет 8 октября), объявления о сокращении где-то в районе Джексон-Хоула в конце августа и возврата Златовласки, в то время как макроэкономика не может стать еще жарче, поскольку сочетание инфляции и нехватки рабочей силы на малых предприятиях США является самым высоким с 1974 года.И все же для BofA это не означает, что все ясно; вместо этого резкий рост заработной платы (который, однако, прекратится в сентябре, когда закончится расширенное пособие по безработице), означает, что более низкая доходность носит временный характер, а стагфляция во втором полугодии означает, что доходность риска для акций (+ 3-5% против -10-15%) мала. Есть еще одна «простая» причина, по которой BofA считает, что торговля инфляцией заканчивается: сама инфляция. Напоминаем, что рост цен вот-вот сокрушит рекордную рентабельность (компании не могут переложить на потребителей полный скачок производственных затрат, даже если они попытаются), и, как показано на диаграмме ниже, мировая прибыль на акцию в апреле достигла пика около + 40% г/г согласно модели BofA Global EPS (определяется FCI Китая, азиатским экспортом, глобальным PMI, кривой доходности США).Кроме того, не только денежно-кредитный стимул ФРС будет сокращаться: бюджетный стимул также достиг своего пика (инфраструктура обещает снизиться с 2 трлн до 1 трлн долларов).… и скачок инфляции (общий рост на 8,4% в годовом исчислении за последние 3 месяца = 9-е место среди самых быстрых со времен Второй мировой войны — диаграмма 8) снизит покупательную способность и расходы (акции жилищного строительства в США — отличный пример того, как рынок ожидает инфляции, отрицательно влияя на расходы на недвижимость) .Как заключает Хартнетт, «неудивительно, что «пиковый ИПЦ» после Второй мировой войны привел к падению доходности казначейских облигаций на 67 базисных пунктов в следующие 3 месяца (таблица 1); поэтому в третьем квартале защитные активы должны превзойти циклические».Наконец, для тех, кто все еще не убежден и считает, что инфляция — это нечто большее, чем  временная, ИТ-директор BofA говорит, что существует быстрый и грязный способ определить временную природу инфляции, и он должен делать с работой и заработной платой после того, как закончатся текущие „льготы Байдена“. Учтите, что на прошлой неделе мы узнали, что количество обращений за пособием по безработице в США упало до 385 тысяч, приближаясь к среднему показателю до COVID в 300 тысяч; в то время как предложения о работе в небольших компаниях зашкаливают. Однако все скоро изменится: к концу 21 июня штаты (представляющие 27% рынка труда) откажутся от расширенных пособий по безработице (к 5 сентября пособия прекратятся во всех 50 штатах).Таким образом, сложив эти переменные вместе, Хартнетт заключает, что «если в отчетах о занятости за июль / август количество рабочих мест ↑, средняя почасовая заработная плата ↓ задержка исполнения для Златовласки; но если рабочие места ↑, AHE ↑ = инфляция здесь, чтобы остаться».

перевод отсюда

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Обнаглевшие акции Алросы растут на 19%
 Tue, 15 Jun 2021 01:57:34 +0300

     Эйфория дивидендных инвесторов двигает котировки компании Алроса вверх, давая рост +19% за июнь.
     Если бы все российские компании платили дивиденды в 80% свободного денежного потока, то я бы мог себе уже не только булку хлеба позволить, но иногда покупать и батон, а потом сидя на поребрике подле парадной, жевать горбушку.
     Рекомендация наблюдательного совета Алросы по выплате дивидендов за 2020 год в размере 9,54 рублей на акцию, дали твёрдую основу дивидендчикам для закупки акций Алросы с последующим запихиванием их во все карманы штанов и трусов. Ответственность за отсечку возложили на 4 июля 2021 года.
     Компания Алроса задумала череду приятных игр с акционерами, где череда новостей – будто бы удары хлыста в удовольствиях, где присутствует стоп-слово:

Хыдыщ №1

     21 мирта 2019 года, Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило рейтинг Алросы с уровня «BB+» до «BBB-».
     14 июня 2021 года, Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило рейтинг Алросы с уровня «BBВ-» до «BBB».

Хыдыщ №2

     Директор компании Алроса Сергей Иванов с оптимизмом смотрит на перспективу окончания восстановительных работ рудника «Мир», который, после аварии, был остановлен в 2017 году.
     «… уверен, что руднику быть», — сообщил Сергей Иванов.
     Конечно, всем нам ясно, что это будет не ранее 2030 года, о чём говорит и менеджмент компании, но этого достаточно для дополнительного пинка к росту акций Алросы.

Хыдыщ №3

     Спрос на ювелирные изделия начинает восстанавливаться. Китайцы как не в себя от счастья скупают алмазы. Индийцы так же было начали набивать чуть ли не холодильники этими твёрдыми природными модификациями углерода. Высокие темп закупки должны были продолжать гнать цены вверх, но из-за ухудшения ситуации с ковидом, темп может снизиться. Однако учитывая то, что многие запасы истощились, спрос будет как минимум поддерживаться, а как максимум – не хватит фантазий.
     Вы только гляньте на рост цены

 

Хыдыщ №4

     Продажи Компании Алросы продолжают свой рост. И если сравнивать с продажами в 2020 году смысла нет, то по сравнению с 2019 годом, продажи за 2 месяца второго квартала 2021 года уже превысили продажи всего 2 квартала 2019 года. А продажи за май 2021 года превысили продажи мая 2019 года на 56,8%.

 

     Фух, вроде бы акционеры осчастливлены и немного выдохлись. Что? Что, простите? Просите внести флюгегехаймен? Ох, ну хорошо.
     Смотрим на выплаты дивидендов:

 

     Ранее компания Алроса выплачивала дивиденды 2 раза в год. Прошлый год, по понятным причинам, был ущербный. И вот, в этом году выплачивают сразу полный дивиденд, не разделяя по полугодиям. К чему это может привести? Менеджмент может решить произвести выплату дивидендов за 1 полугодие 2021 год уже через пару-другую месяцев. А это всё может привести к выплате дивидендов за менее чем половину календарного года в районе 15-17% доходности.
     С учётом этих и некоторых других факторов, котировки справедливо продолжают свой рост. Хорошо что я в этом не участвую. Почему? Потому что апчхи-апчхи. Вот почему.

Как вы теряете на валютных фьючерсах Московской биржи
 Tue, 15 Jun 2021 01:11:07 +0300
Если вы следите за творчеством Тимофея Мартынова на youtube, то знаете, что Тимофей покупал золото через фьючерс. В этой статье, я бы хотел поговорить о том, как Тимофей и Вы теряете на Московской Бирже, вкладываясь в долларовые инструменты (золото, серебро, нефть, RTS). В конце поста я покажу как этого избежать.

Итак, начнем с pdf-документа, который выложен на сайте МосБиржи на странице под якорем «Все продукты Срочного рынка». Для экономии вашего времени, привожу скрины страниц 145-147.

Внимательный читатель уже обнаружил ошибку, если так, вы можете сразу перейти к следующей главе. Остальным — добро пожаловать под капот.

В своей предыдущей статье, я рассказывал, какая будет разница курсового дохода при сравнении двух вариантов: 1) покупка актива напрямую, 2) покупке фьючера на этот актив на среднесрок. В первом случае вы будете иметь курсовой доход:

Q1 * p1 - Q0 * p0   (1)

Во втором — за каждый день владения вариационную маржу

Q1 * p1 - Q0 * p1    (2)

где Q0 и Q1 — котировка закрытия предыдущего и текущего дня соответственно, p0  и p1 — коэффициент, зависящий от курса валюты и объема (размера лота для фьючерса).

Вторую формулу вы видите на странице 145 приведенного выше скрина. В ее справедливости сомневаться не приходится, т.к. она указана и в спецификации на фьючерс GOLD, п. 2.1.3.2. Сразу оговорюсь, что формула справедлива для всех «валютных» фьючерсов.

В примере показан доход 2527 рублей за 3 дня владения контрактом. Что ж, если бы вы купили настоящее золото доход был бы именно такой, но вы покупаете фьючерс. Давайте рассчитаем, какой доход будет по формуле расчета вариационной маржи, которая приведена в том же документе на странице 145 (она же формула (2)). И посчитаем какую часть прибыли вы недополучите, покупая золото через фьючерс.

Итак, за первый день владения контрактом вы получите

ВМ1 = 1295 * 67 - 1298 * 67 = -201 руб

тут все хорошо. На следующий день, валютный курс доллар-рубль растет до 68 рублей за доллар и вам начислят в конце дня

ВМ2 = 1300 * 68 - 1295 * 68 = 340 руб

а не 1635 руб как в примере МосБиржи. Получилось это из-за того, что курс доллара по методике расчета вариационной маржи и в уменьшаемом, и в вычитаемом берется на день закрытия второго дня. А за третий день вы вообще получили бы убыток

ВМ3 = 1297 * 69 - 1300 * 69 = -207 руб

а в примере вам показали прибыль.
Итого вместо прибыли в 2527 рублей, которую вы получили бы владея реальным активом, на фьючерсе вы получите убыток -68 рублей.

Математически разница между курсовой разницей на фьючерсе и реальном активе за день владения составляет

(Q1 * p1 - Q0 * p1) - (Q1 * p1 - Q0 * p0) = Q0 * (p0 - p1)

Если курс доллара растет, то p1 > p0, то вы недополучаете доход, обусловленный ростом курса доллара. Графически потеря выглядит следующим образом

Из-за того, что вариационная маржа в течении дня считается как разница котировок умноженная на сегодняшний курс доллара, вы недополучаете 1950 рублей прибыли. Правильнее было бы, конечно, начислять вариационную маржу — как разницу между рублевой оценкой актива сегодня и вчера на закрытии. Но по методике МосБиржи все не так.

Как правильно покупать актив через фьючерс

Как же быть, если вы хотите покупать золото или другие долларовые активы через фьючерс? Выход есть! Нужно на стоимость вашего актива закупить фьючерс Si. Давайте посчитаем как изменится курсовой доход для примера, показанного на графике. Допустим при покупке золота по $ 1900, мы бы закупились

$1900 / $1000 (лот Si) = 1,9

контрактами Si. Округляем до 2-х. По завершении второго дня фьючерс Si принес бы дополнительно 2000 рублей дохода, которая перекрыла бы потерю на фьючерсе GOLD.

Примечание: если бы можно было купить 1,95 фьючерса (количество определяется котировкой 1950 $ золота на конец первого дня) точно по курсу 72000, то доход по Si c математической точностью до копейки перекроет «ночные» потери на GOLD. На то она и математика, что для доказательства. Хотя при малых объемах может быть разница в большую или меньшую сторону, при больших объемах покупки валютных контрактов разница будет стремиться к нулю.

Итак, резюмируем. При покупке долларовых активов через фьючерс не забывайте докупать фьючерс Si на эквивалентную сумму. ГО увеличится кратно, но вы все равно сможете высвободить до 80% кэша в сравнении с покупкой физического актива. Вы можете положить кэш на депозит или в облигации, при необходимости возвращая на брокерский счет для покрытия движения котировки «вниз» (вы бы также теряли на реальном активе).

 

Бонус

Длинная позиция по фьючерсу при росте доллара снижает вашу прибыль, но в тоже время он и снижает убыток при снижении котировки долларового актива и укреплении рубля.

Можете использовать это преимущество, закрывая в момент падения позицию по Si.

Что делать при падении котировки и росте курса доллара, а также во всех ситуациях с короткой позицией по валютному фьючерсу, оставлю вам на размышление.

Спасибо за внимание!

Если остались вопросы, добро пожаловать в комментарии.

P.S.: Обо мне: Трейдер, инвестор и разработчик бесплатного open source приложения Investbook. Если бывает, что Вам лень вести журнал сделок в excel, можете автоматизировать ведение через это приложения. Если по приложению есть вопросы, пишите мне в личку, всем помогу.

Денежное поглощение
 Tue, 15 Jun 2021 00:40:20 +0300

Сколько денег вам нужно для счастья?

Ограниченность дохода создает ощущение, что так же ограниченно и предложение. Кажется, что с увеличением зарплаты твои проблемы решатся. Но не тут-то было.

Предложения мира в форме товаров и услуг превосходят все твои ожидания. В результате, сколько бы денег ты ни зарабатывал, мир поглотит их все. Как черная дыра. Ты даже не заметишь, на что ушли деньги. Вам это знакомо?

Пишу к тому, чтобы предупредить. Повышение уровня дохода — это хорошо, но нужно работать и над сбережениями, потому что денежное поглощение заберет все без остатка. Считаю, что настоящий уровень дохода определяется той суммой, которую человек может каждый месяц откладывать. Сберегать. Все остальное не имеет значения. Потратить легко и быстро можно как 5000 рублей, так и миллион. Причем на выходе, к концу месяца, эффект будет один и тот же.

Иллюзия «будет у меня больше денег — и заживу!» имеет под собою основание, но если человек не научился откладывать и вкладывать, то любой рост его дохода будет поглощен повседневностью. Вырастет уровень комфорта, но суть не изменится. Вместо машины за 200 тысяч человек купит за миллион, или 5 миллионов, или 10. Но смысл останется тот же самый.

В это не верится, но мой опыт показывает, что любая сумма может поглотиться без следов!!! Как в черную дыру закидываешь, а обратно ничего не возвращается.

Выход классический: сперва отложить часть дохода, а уже потом тратить с чистой совестью.

Помните, что любая сумма денег может быть поглощена миром так, что вы этого и не заметите. Если хотите стать богатыми, то откладывайте и вкладывайте. Все остальное за вас сделает время.

P. S.
Богатым считается тот человек, которому не нужно ходить на работу ради денег.

Принципиальное отличие американской инфляции от русской
 Mon, 14 Jun 2021 21:55:57 +0300
Запилил короткий ролик, наглядно показывающий принципиальное отличие инфляции в США от инфляции в РФ:


Немного текста к ролику:

Инфляция внутри США растет в нескольких сценариях:

1. Избыток долларов поднимает цены по всей планете, включая США.
2. Планета не может «переварить» избыток долларов и они возвращаются на территорию США, поднимая цены внутри страны.
3. Планета отказывается от долларов и они возвращаются а территорию США, поднимая цены внутри страны.
4. напиши в комментах свои варианты...

Инфляция внутри РФ растет в нескольких сценариях:

1. Избыток долларов поднимает цены по всей планете, включая РФ.
2. Количество покупателей и продавцов в стране не растет, а ЦБ без объяснения причин увеличивает количество рублей.
3. Царь административно повышает тарифы и поборы, а ЦБ майнит рубли для покрытия искусственно созданной потребности в них.
4. напиши в комментах свои варианты...

Главная инфляционная опасность для США — отказ планеты от долларов, способный вызвать долларовое цунами в США.
Главная инфляционная опасность для РФ — умышленные и/или неумные действия чиновников, обесценивающие рублевые накопления граждан.

Надеюсь, ты вспомнишь этот ролик, когда с друзьями в бане закончите про баб и начнете за инфляцию в рублях и баксах))

P.S.
Пару слов о «полезности» инфляции для экономики. Инфляция мотивирует людей брать кредиты и покупать всякую дрянь по задранным ценам. Она выгодна правящему классу. В капиталистических странах — паразитам (банкирам) и капиталистам. В РФ — чиновникам. Собственно, они ее и поддерживают (таргетируют). Люди от нее беднеют и страдают. Поэтому, если какой-то перец заявляет о «пользе» инфляции для экономики, сразу бей в рыло с ноги. Не раздумывай. Ибо перед тобой дурак или враг. Пусть полежит и подумает, для чего вообще нужна экономика.

S&P500 – улетаем вниз? Рынок заждался!
 Mon, 14 Jun 2021 21:51:16 +0300

Добрый день!

Нефть пробила и оттолкнулась от горизонтали 71.30, причём уверенно смотрит в сторону уровня сопротивления 75.50. В принципе, на следующей неделе цена может ещё сходить, протестировать пробитый уровень, но восходящее движение на «чёрном золоте» – это пока тенденция:

Золото пытается развить восходящее движение, но пока видится повторный заход на уровень 1840.00, где также проходит пробитый недельный нисходящий канал (на графике показан частично). Конечно, золото может и при открытии рынка пойти дальше вверх, учитывая близость восходящего канала, но за ценой стоит понаблюдать:

Индекс S&P500 попытался прорваться выше 4238.25, но из этого ничего не вышло. Пятницу закрыли под исторической горизонталью. Пока что базовый сценарий оставляем прежним – коррекция, причём давным-давно назревшая. Сразу стоит оговорить, что ближайшая цель по снижению индекса — 4030.00. Поэтому, формирование нисходящего движения после открытия рынка – довольно интересный вариант:

Олег Свиргун,
аналитик брокерской компании Tickmill
14/06/2021