Sat, 18 Oct 2025 01:44:51 +0300
А иначе почему акции должны вырасти?...
В головах зумеров, инвесторов, искателей халявы «лишь бы выросло» засела мысль о том, что после сво акции должны вырасти.
Ну нет!!!))
А с какого перепугу?...
Мы живем уже 4 года в др реальности и парадигме. С какой стати акции должны повторить успех Сёмы Бафета или Мойши Грэма?
Почему-то все решили, что акции должны расти!?.. Однако нет же!))
Бетон растет, горбыли растут, новые конторы внутри РФ растут(те что на внут рынок заточены).
А если взять ваши любимые акции, то в индексе 60% — это те, кто был заточен на экспорт.
И второе. Вы с чего вдруг решили, если будете читать какого-то умного дядю на смарт лабе, повторять его сделки в минус (эт я про себя) ииииии… станете богатыми?
Sat, 18 Oct 2025 01:04:55 +0300
Социальные сети создают иллюзию идеальной торговли с безупречными входами без просадок. Это логично, так как инфоцыгане скрывают свои потери, мешающие продавать курсы и торговые сигналы.
Эта иллюзия заставляет новичков охотиться за «системой, которая никогда не проигрывает», но ее не существует. Если вы торгуете, вы будете получать минусовые сделки.
Трендовые трейдеры терпят убытки, когда тренды останавливаются. Пробойщики попадают в ловушку, когда импульс ослабевает. Трейдеры на возврат к среднему оказываются раздавлены, когда волатильность растет. Это не ошибки, так работает бизнес в этой индустрии.
Управление рисками — единственная защита от поражения. Не для того, чтобы устранить убытки, а чтобы сделать их приемлемыми. Это позволяет максимизировать преимущество, когда рыночная ситуация благоприятная и минимизировать ущерб, когда нет.
И вот парадокс — сами убытки — это информация. Система, которая внезапно перестает работать, сообщает вам о смене режима. Убыточные сделки — это данные, а не просто боль.
В итоге:
Sat, 18 Oct 2025 00:55:03 +0300
Вторую ночь в городе Сочи врубают сирену после 00 часов ночи, вчера считай всю ночь почти до четырёх утра завывала.
Так что не знаю как там встреча двух клоунов писдильцов в Венгрии, но людей в РФ дрессируют, пардон — точно готовят к миру.
P.s. В других городах свои прелести подготовки к этому знаменательному мероприятию. Где-то интернет 4ж отрубают, где-то gps.
Короче, сабж. Как говорится, «Покиньте открытые участки улиц, не подходите к окнам в помещениях.» ©
P.p.s. Пишите какие у вас в городе прелести переговорного процесса. И когда там очередное «папы всё порешали, завтра санкции снимают».
Sat, 18 Oct 2025 00:19:46 +0300
Когда я предрекал ослабление рубля в ближайшее время, я не учёл альтернативную разметку, согласно которой импульс с зимних верхов точно закончился, но существует и альтернативная разметка. Об этом, а также о поправках в разметку ММВБ и аргентинских реформах рассказывал в видосе
По рублю могли закончится не обе 4-5, а только одна, тогда разметка будет выглядеть так, остаётся волна 5 вниз, тоже в виде клина. Это альтернативный вариант, тот старый пока тоже возможен
Что касается ММВБ, я раньше упирался в то, что треугольник был закончен, но больше похоже на то, что он побольше и пока в развитии
По «чудо-реформам» Милея — его якобы либертарианские (на самом деле нет) реформы убьёт сворачивание керри-трейд. Как говорится, отлив покажет, кто купался без трусов… Ну или более грубый русский вариант поговорки — весна покажет, кто где срал
Fri, 17 Oct 2025 21:46:24 +0300
Шеф Пентагона Пит Хегсет пришел на встречу Трампа и Зеленского в галстуке в цветах российского триколора.
Белый, синий и красный цвета есть и на флаге США, где они считаются национальными. Однако на галстуке Хегсета, сидевшего напротив Зеленского, цвета располагались в том же порядке, что на российском флаге.
Fri, 17 Oct 2025 11:51:31 +0300
Никогда не было и вот опять.
(В.С. Черномырдин)
Всем привет и трям!!!
Вот и пятница пришла — много интересных новостей нам принесла… ахаха… уже в рифму заговорила.
А шо делать? Каждый день у нас новости, одна краше другой. :)
ЛИРИКА.
Донни сидел за столом, в Овальном кабинете, и вяло перебирал стопку документов… Под ногами еще три ящика с бумагами стояло… Всё надо разобрать, перечитать, и решить, что с этим хламом делать. В этих коробках собраны все доки за его долгую жизнь. Начиная с выпускного в Пенсинвальском университете. Его бизнес, идеи, планы и надежды — всё уместилось в три коробки. Выкинуть жалко, таскать за собой надоело.
И тут вдруг ему попалась тетрадь с бизнес-планом за конец 90-х годов. Вау, какие это были времена! Он тогда закупил огромную партию Тамагочей, забил ими склад, и, в принципе, не плохо поднялся. Куда он их только не продавал… но, как известно, в каждом бизнесе есть свои издержки и остатки. Вот и сейчас, по записям, там еще пару стеллажей с этими милыми срульками остались. Хм… Что с ними делать?
И тут его осенило! А почему бы не заняться благотворительностью? Ну не так, чтоб прям задаром, но чтоб хотя бы хранение отбить. «А продам как я этих тамагочей Зеленскому! Пусть раздаст людям. Они порадуются. Им то сейчас не легко, отвлекутся..»
Донни набрал номер помощника: «Сэм, я там Укрине хочу тамагочей продать… Закинь инфу в прессу. Но скажи, что под личную ответственность Зеленского. За каждого будет отвечать. Кому, как, что делают. Пусть делом займется»
Прошло два дня. Из каждого утюга:
«Томагавки! Томагавки! Трамп продает Украине Томагавки!!!»
«Вот это поворот...» — подумал Трамп, и срочно набрал секретный номер В. Путина..
ФИЗИКА.
Сегодня опять ждали NFP, но так как бюджет не приняли до сих пор, они не выйдут.
Но по новостям всё-таки пройдемся.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
в 12:00 инфляция по ЕС.
РЫНКИ НА УТРО:
EUR/USD — по Н4 пилят диапазон, и сейчас около хаёв.
BRENT — шорт по ТА. И по ФА. Скоро 60.0$ протестят
S&P 500 — пока в раздумьях, с небольшими коррекциями.
BITCOIN — в крипте большого ажиотажа не наблюдается на покупку. Пока. Ищут дно.
ММВБ — опять геополитика четко отбила ценник от лоев. На слухах о встрече Трампа и Путина, рынок воспрял.
GOLD.
Все ждут, когда кончатся батарейки у этих долбаных покупателей. А они точно кончатся! Вопрос только на каком уровне.
По ТС сегодня взяли уровень 4350.0. ЗДЕСЬ ПИСАЛА.
И что дальше? Пора разворачивать оглобли? Возможно… Но пока (на сейчас) только один повод продать: от максимального уровня по паттерну. Что могут и сделать. Но как коррекцию. Не факт, что дальше не продолжат рост.
А причины для роста пока сохраняются. Это геополитика, слабый доллар, падение доходностей гособлиг.
Так-то, умные головы, вангуют хаи на 4500.0, а потом уход в диапазон. Возможно так и будет.
Но сегодня можно присмотреться и на небольшой коррекционный шорт на закрытие недели.
График Н4. Но при любом шухере и намёке — ЛОНГ.
и сегодня надо взбодриться под хит 90-х!!!
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!
Fri, 17 Oct 2025 11:06:13 +0300
… чуть-чуть.
Сначала все нормально шло. Но потом стопнуло шорт который оставил в овернайт (начало сделки: https://t.me/potorgoval/848).
Потом еще пару перезаходов попробовал, отстопился и вырубил терминал.
Потом меня потроллили РИА новости))
А сегодня забрал в 100 раз больше на крипте. Вот так уот:
https://t.me/madeyourtrade
Fri, 17 Oct 2025 11:01:30 +0300
!["Золотая лихорадка" набирает обороты, причем именно в рознице.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/18/78/96/2025/10/17/44c7c7.jpg ""Золотая лихорадка" набирает обороты, причем именно в рознице.")
«Крупнейший в Японии розничный торговец золотом приостановил продажу небольших золотых слитков как минимум на месяц, не сумев удовлетворить ажиотажный спрос, вызванный ростом стоимости металла до рекордных максимумов...
Компания Tanaka Precious Metal Group Co. заявила в четверг о приостановке продаж золотых слитков весом от 5 до 50 граммов и платиновых слитков весом от 5 до 10 граммов»
Но не только… даже глава JPM Дайон неохотно согласился с тем, что
«В таких условиях оно легко может вырасти до 5000–10 000 долларов. Это один из немногих случаев в моей жизни, когда иметь золото в портфеле более-менее разумно» [добавив, что сам не покупает т.к. это стоит 4%].
В общем-то ажиотажный инвестиционный спрос сейчас основной двигатель процесса.
Забавный момент: сейчас, при текущей цене золота ($ 4.3 тыс.), долларовая денежная масса М2 — это ~5.2 млрд унций (~162 тыс. тонн), впервые с 1980-х опустились до этого уровня и это уровни первой стагфляционной волны 1970-х.
P.S.: Но вообще, такая эйфория розницы на рынке, как правило предвестник конца ралли
@truecon
Fri, 17 Oct 2025 10:29:03 +0300
Геополитика — один из важнейших факторов, определяющих динамику на российском рынке. С начала 2025 г. инвесторы стали свидетелями ряда значимых событий, которые позволяют рассчитывать на позитивные сдвиги в рамках дипломатических отношений, хотя понятный скептицизм сохраняется. В материале рассмотрим основные события и их влияние на рынок.
Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:
Пополнить счетХронология событий
12 февраля. Телефонный разговор Дональда Трампа и Владимира Путина
Первый прямой контакт лидеров России и США с 2022 г., который положил начало серии дипломатических инициатив. Победа Дональда Трампа на выборах президента США сама по себе явилась поводом для улучшения отношений между странами. Телефонный разговор стал катализатором для оптимистичных настроений инвесторов и дал импульс к дальнейшему росту фондового и долгового рынков в ожидании нормализации отношений.
• В день разговора Индекс МосБиржи прибавил более 5% с учетом вечерних торгов.
• RGBI прибавил 3% на следующий день.
18 февраля. Саммит в Эр-Рияде
В Саудовской Аравии состоялась первая встреча представителей России и США за три года для обсуждения украинского конфликта. Встреча стала очередным поводом для оптимизма в контексте восстановления международных отношений.
В день саммита Индекс МосБиржи прибавил 4,3% с учетом вечерних торгов. К концу месяца фондовый рынок вырос до максимума с мая 2024 г. и достиг 3370 п.
18 марта. Второй телефонный разговор Дональда Трампа и Владимира Путина
Завышенные ожидания быстрого урегулирования конфликта привели к массовой фиксации прибыли. В течение месяца не произошло существенных сдвигов на внешнем контуре, а второй телефонный разговор не привел к новым сдвигам. Индекс МосБиржи упал ниже 3000 пунктов впервые с 11 февраля, а RGBI перешел к снижению после месячного ралли.
2 апреля. Дональд Трамп объявил о введении пошлин
Американский президент ввел пошлины в отношении товаров из 211 стран и территорий. Для отдельных государств они достигли 50%. Президент обосновал это решение необходимостью восстановления экономики США и назвал введение пошлин «декларацией экономической независимости». Рост напряженности затронул большинство мировых рынков, вызвав волну панических продаж.
Через неделю после объявления о пошлинах:
• Индекс МосБиржи упал до 2600 п.
• RGBI снизился до 105,7 п.
1 мая. Сделка по природным ресурсам США и Украины.
Проект предполагает соглашение по полезным ископаемым и экономическое партнерство. С точки зрения участников рынка, на фоне ужесточения риторики США в отношении России это стало сигналом к потенциальному ужесточению санкционного режима.
Переговоры между Россией и Украиной в Стамбуле
Раунд 1 (16 мая). Встреча стала важным этапом в возобновлении прямых дипломатических контактов между РФ и Украиной, но итоги встречи оставили ключевые вопросы нерешенными. Стороны выразили намерение продолжить встречи после письменной формулировки своего видения завершения конфликта. Таким образом, Индекс МосБиржи перешел к снижению после снятия краткосрочных избыточных ожиданий.
Раунд 2 (2 июня). Стороны обменялись меморандумами и продолжили обмен пленными. Тем не менее факт переговоров был оценен как повод к смягчению санкционной риторики США. Российский рынок позитивно воспринял факт встречи, но к эйфории это не привело.
Раунд 3 (23 июля). Встреча была непродолжительной — менее часа. Стороны ограничились обсуждением меморандумов и дальнейшего обмена пленными. Последовавшее усиление санкционной риторики США привело к возобновлению снижения Индекса МосБиржи.
Встречи делегатов были анонсированы заранее, поэтому резких движений в день переговоров не возникало. Если рассмотреть изменение за период с первого по третий раунд переговоров:
• Российской рынок акций остался вблизи 2850 п.
• Рынок гособлигаций вырос более чем на 9%.
15 августа. Саммит РФ и США на Аляске
Нужно сказать, что встрече предшествовали переговоры спецпосланника президента США Стива Уиткоффа с Владимиром Путиным. Уиткофф к этому моменту провел уже пять встреч с российским лидером.
Рынок акций перешел к росту в ожидании возможного прогресса в переговорном процессе. По итогам встречи инвесторы не получили конкретики в сроках урегулирования украинского кризиса и, соответственно, шагов по снятию санкций. На этом фоне после роста последовала фиксация.
Если говорить о более долгосрочных последствиях, факт состоявшейся встречи все же дает основания рассчитывать на дальнейшую деэскалацию, однако в краткосрочном периоде напряженность сохраняется.
Встреча также была анонсирована заранее, но реакция рынков существенно отличалась. Если рассмотреть изменение за первую половину августа:
• Российской рынок акций вырос на 10% и приблизился к 3000 п.
• Однако это оказался пик ближайших месяцев.
Сентябрь. 19-ый пакет санкций и новые угрозы
После встречи президентов, градус напряженности постепенно нарастал. Трамп призывал Европу и НАТО полностью прекратить покупки российской нефти. В ЕС анонсировали содержание 19-го пакета санкций. Наконец, в администрации американского президента заявили, что обсуждается поставка крылатых ракет Tomahawk Украине.
Рынок акций просел в сентябре. На геополитическую повестку наложилось осознание более сдержанного снижения процентных ставок в РФ, ввиду бюджетного фактора.
16 октября. Анонс новой встречи лидеров РФ и США
В середине октября состоялся очередной телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, по итогам которого стороны договорились провести вторую личную встречу в ближайшие две недели для поиска решений в урегулировании украинского конфликта. Ей будет предшествовать встреча глав МИД.
Индекс МосБиржи подскочил почти на 7% за один день.
Что делать инвесторам?
Базовый сценарий
По индексу МосБиржи цель аналитиков БКС — 3300 или +22% на горизонте года без учета дивидендов. В акциях в большей степени предпочтение отдаем внутренним историям, в частности:
- Т-Технологии
- Яндекс
- ЕвроТранс
- ИКС 5
- ВТБ
- ЛУКОЙЛ
- НОВАТЭК
Позитивный сценарий
В случае реализации позитивного сценария урегулирования конфликта в короткие сроки, текущий таргет по Индексу МосБиржи будет достигнут стремительно и, вероятно, в будущем пересмотрен в сторону повышения. Рост на десятки процентов может последовать в считанные дни после судьбоносных заявлений в решении конфликта.
Бенефициарами позитивного сценария станут в том числе наши текущие фавориты — НОВАТЭК, ВТБ. Кроме них можно также выделить:
- Роснефть
- РУСАЛ
- ПИК
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 17 Oct 2025 10:00:45 +0300
Вот уже более месяца рынок акций после сентябрьского заседания ЦБ падает, причем без каких-либо существенных отскоков, за исключением, пожалуй, двух взлетов на прошлой неделе из области 2500-2600, которые мне удалось проторговать в лонг, как показал в прошлом обзоре. Однако развернуться вверх рынку никак не удавалось… До вчерашнего дня. Давайте посмотрим, как все произошло, и какие есть теперь перспективы у рынка акций, и что стоит ожидать от него в ближайшую неделю перед заседанием ЦБ.
Область 2500-2600 является довольно сильной областью поддержки рынка. К тому же индекс за пару месяцев упал уже более чем на 16%! Это очень много. Понятно, что причин для этого падения было достаточно. Главную из них подробно объяснил в своем обзоре, где сравнил синхронное падение индексов ММВБ и RGBI, а также валюты. Все эти падения вызваны не столько негативным новостным фоном, сколько сменой ожиданий рынка по скорому и сильному снижению ключевой ставки, чего не должно быть на самом деле, как прогнозировал еще летом.
Именно поэтому я в сентябре и набрал шорт по фьючерсу на индекс примерно от 2900 перед решением ЦБ в расчете на падение рынка к области 2500-2600, где в итоге на прошлой неделе полностью зафиксировал шорт и перешел к лонгу от 2590, который позже закрыл по достижению своей цели в виде линии нисходящего тренда около 2680 в расчете на откат.
Но рынок не просто откатился, он перешел к обвалу, пробил дно и почти дошел до уровня 2500, после чего его резко откупили, в чем поучаствовал и я, а затем от 2636 снова перешел к шорту фьючерса в расчете на откат к 2570-2600. Под этой областью проходит глобальная линия тренда, поэтому возле уровня 2557 снова перешел к покупкам, как показал на своем канале.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
Однако устойчивый рост получить не удалось. Его сдержал уровень 2600, поэтому лонг пришлось зафиксировать вблизи этого уровня. После чего индекс пробил на новостях только сформировавшийся локальный аптренд и уровень 2557. А в случае закрепления цены ниже 2557 технически логично ожидать усиление падения уже к 2450-2500.
И вот тут важно, что этого усиления не произошло. Судя по всему, пробой 2557 оказался ложным. Индекс даже никак не мог упасть к следующей поддержке 2500, его регулярно откупали. По сути, мы наблюдали боковик под уровнем 2557 и постепенное сползание цены вдоль небольших локальных нисходящих трендов.
И пробой этих локальных трендовых, а также уровня 2557, уже мог привести к новому приличному отскоку сначала к 2570-2580, как писал в среду в чате моего канала, а затем к 2600-2620, как прогнозировал вчера днем в обзоре на Дзен за пару часов до взлета рынка (в чате телеграм тоже писал об этом в среду). Поэтому на пробое уровня 2557 взял вчера лонг по фьючерсу на индекс. И довольно быстро весь этот рост реализовался на позитивных новостях о переговорах президента РФ и США! Очень удивлен такой скорости исполнения моего прогноза.
А ведь в предыдущем обзоре, всего четыре дня назад, я говорил, что уже на этой неделе рынок вполне может перейти к росту, и, вполне возможно, на геополитическом позитиве от Трампа. Вот скрин из прошлого обзора:
Картина на днях, правда, несколько осложнилась тем, что индекс все-таки закрепился под уровнем 2557, но дальнейшего снижения толком не последовало, цена снова поднималась к этому уровню и пыталась его пробить, что навело меня на мысль, что пробой 2557 был ложный. Поэтому на его новом пробое вверх вчера снова взял лонг по фьючерсу на индекс в расчете на рост к 2600-2620. И как оказалось, довольно удачно, индекс полетел еще выше. Сегодня планирую закрыть лонг и в зависимости от политических новостей принимать решение о дальнейших трейдах.
Также рассчитываю на отскок ОФЗ, точнее индекса RGBI, который упал к моей цели 112-113 пунктов и пытается отскочить, полагаю, к 116. И похоже, что для полноценного разворота вверх рынок ждет заседание ЦБ по ставке на следующей неделе. Судя по падению рынка с прошлого заседания, он уже не ждет снижение ставки. И если ЦБ ее все же немного снизит, то это может быть позитивно воспринято рынком, и он продолжит рост заметно выше. Но пока, думаю, рано об этом говорить, сначала посмотрим, как неделя закроется.
На вечерней сессии рынок еще выше взлетел на новостях от Трампа. Большинство весомых акций по итогу дня выросли на 5%! Думаю, индекс откатится вниз ближе к 2650, но, судя по всему, глобально он разворачивается к 2800, как ожидал ранее. Поэтому и настоятельно рекомендовал не шортить рынок и переходить к длинным позициям в предыдущих обзорах. И судя по размеру вчерашней дневной свечи вообще не факт, что будет какой-то существенный откат. В любом случае о своих действиях, как всегда, напишу на своем канале, а также в чате в реальном времени.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, рынок резко взлетел. Ситуация чем-то напоминает декабрь прошлого года. Если сегодня из США плохих новостей не будет, то, скорее всего, рынок продолжит рост к 2800, а может и даже выше. А на следующей неделе нас ждет заседание ЦБ по ставке, так что неделя будет явно очень волатильная и интересная.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Fri, 17 Oct 2025 10:03:58 +0300
У ММК, Северстали и НЛМК не было и нет никаких проблем с долгами, но высокая ключевая ставка и геополитическая ситуация в мире отразились на их деятельности крайне негативно. Цены на сталь в Китае сейчас ниже чем в 2020м году, рубль крепкий, а спрос со стороны застройщиков под давлением. Главная проблема — нейтральные примеры. Их очень много, и именно они чаще всего «смазывают» сигналы в данных. Автор: 17.10.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день мощной зелёной свечкой, пробив и оттестив сверху важное сопротивление на 2678 и немного не дотянув до следующего важного сопротивления (на сегодня – кластерный уровень 2721. Мощный рост пошёл на телефонном разговоре Трампа и Вождя, закончившимся ровно так же, как и предыдущие разговоры, судя по пресс-релизам. Реакция в очередной раз подтвердила, что бал на рынке правят «физики» с очень короткой памятью. Что вокруг: СиПи отбился от своего сопротивления (на сегодня -6762) и поехал вниз — может продолжить своё снижение к поддержке на 6580. Отмена сценария – пробой с ретестом 6762. В том случае рост продолжится с ближайшей целью 6983. Доллар рубль (вечный фьючерс) вернулся выше своих пробитых ранее поддержек (на сегодня -кластерный уровень 78,7) и доехал до своего сопротивления на 80,6, откуда пока отбивается и может снова поехать вниз, на перелой года. Пробой с ретестом 80,6 даст сигнал на продолжение роста с ближайшими целями 81,46 и 81,78 С 6 октября меняется формат утренних обзоров рынка. В этом посте (https://t.me/romanandreev_trader/5634) мы рассказали, что утренние обзоры «Ситуация на текущий момент» ждут изменения. Мы учли ваши пожелания, которые вы оставили в комментариях и готовы озвучить новые форматы. Бесплатно для всех, каждый будний день, в прежнем формате будут выходить: Немного разовью свой агрессивный пост, есть некоторая обратная связь по поводу недопонимания написанного. Итак, постараюсь уточнить. В отсутствии этой «известности» — нужны аргументы*, но у мнения того кого вы как-то знаете — может быть хоть какая-то ценность. В противном случае — это мусор. Знать вас могут просто в блоге если вы в нем давно комментите, ну и вас можно распознать(аватарка в помощь, очень!). Еще раз: если вас здесь знают, лучше аргументируйте ваши утверждения. Если вас НЕ знают, то помните что ваше мнение это просто ничто для всех кто его читает. Очень хочется высрать свой взгляд по любому поводу, я понимаю. Но имейте уважение к тем кто читает: оно им надо, что думает аноним об СВО, рынке, или своей бабушке? Не пишите мусор. Это в целом касается не только этого блога, а вообще всего что вы пишите. Подумайте кто целевая аудитория того что вы написали? КОму это полезно? Никому? Не пишите. *- (при ее наличии может быть тоже, но грубо если вы с кем то три года обсуждаете СВО, да еще и — он там — то его мнение по поводу чего-то может иметь ценность само по себе, что не причина не спорить, но ясно что он много просто *знает*) Чем выше риск, тем выше доходность. Но есть нюанс: у многих после сильных падений нет желания больше инвестировать в такие инструменты. Вчера рынок акций опять подрос. Многие новички радуются, но не вижу смысла так делать. Если все-таки коррекция прошла тяжело, то есть смысл пересмотреть риск-профиль в сторону менее рисковых инструментов. Где найти этот коэффициент для акций? Мосбиржа считает калькуляцию беты за последние 30 дней. 6. Новабев (0,4) — один из лидеров по производству алкогольной продукции. 7. Интер РАО (0,45) — энергетический холдинг, который владеет ТЭС, ГЭС, ветропарками 9. Мосбиржа (0,5) — крупнейшая биржевая площадка по торговле ценными бумагами. Кстати, у лидеров индекса Мосбиржи значения коэффициента бета следующие: Лукойл 0,63; Газпром 0,77; Сбербанк 0,7; Татнефть-ап 0,71; Т-технологии 0,64; Новатэк 0,65; Яндекс 1; Норникель 0,72; Роснефть 0,62. Похоже, с разворотом ДКП немного забуксовали, так что доходности фиксов постепенно приходят в норму. Самое время посмотреть, что есть с ежемесячными купонами, но только без жести и с высоким рейтингом. Чтоб стабильно — как зарплата каждый месяц. Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке. ⚡️ Вчера на вечерней сессии рынок акций взорвался ростом. Путин и Трамп встретятся в Будапеште! Новая встреча — новая надежда для инвесторов. Все ключевые активы на эту новость отреагировали ростом в пределах 5-7%. Но давайте не будем забегать вперед и сегодня немного поговорим про макро и более консервативные инвестиции. В когорте крутых субфедеральных облигациях сегодня произойдет пополнение — министерство финансов Амурской области размещает новый выпуск долговых бумаг. Давайте разбираться брать их в портфель или повременить. Как оценить ожидаемую доходность рынка акций? Самый «наивный» подход, который сразу приходит в голову, может звучать так: давайте просто возьмем заработанную компаниями за год прибыль и поделим на текущую цену акций – посчитаем эдакий «обратный P/E». Прибыль компаний должна долгосрочно расти хотя бы со скоростью инфляции, так что такую прикидку можно считать грубой оценкой будущей долгосрочной реальной (сверх инфляции) доходности акций. У такого подхода есть один досадный недостаток: периодически он показывает полную ерунду. Например, в мае-июне 2009-го P/E американского рынка равнялся 123 – просто из-за того, что прибыли корпораций резко упали в рецессию (а котировки акций тоже упали, но чуть менее сильно). Получается, инвертированный P/E тогда показывал сверхнизкие 0,8% – а реальная доходность рынка за следующие 10 лет по факту вышла 12,4% (чуть ли не в два раза выше среднеисторической для США – еще бы, при покупке на дне рынка-то!). CAPE дичайше завирусился в финансовой среде главным образом потому, что Шиллер удачно выпустил свою книгу почти на пике Пузыря доткомов в 2000-м – и как бы «предсказал» один из самых болезненных в истории США крахов рынка. Но с тех пор предсказательные результаты у этого показателя выходят чуть более спорные, особенно в последние 15 лет – когда CAPE находится на «перманентно завышенном» (по сравнению с исторической статистикой) уровне, а рынок акций упорно продолжает расти как не в себя. Но у CAPE тоже есть свои методологические недостатки (это, кстати, тема для отдельной серии постов). На один из них обращают внимание Виктор Хагани и Джеймс Уайт. Смотрите, в идеале мы хотели бы, чтобы наш рассчитанный показатель сглаженных прибылей за 10 лет помогал нам адекватно прикидывать будущие прибыли. Но если считать, как делает Шиллер, – то его усредненные прибыли оказываются устойчиво ниже на 13–15%, чем фактические прибыли компаний за следующий (после момента расчета) год. Хагани и Уайт винят в этом тот факт, что CAPE не учитывает реинвестирование заработанной прибыли внутри компаний. Если бы фирмы выплачивали 100% заработанной прибыли в виде дивидендов – то подход Шиллера был бы окей, но в реальности большинство компаний часть прибылей сохраняют и реинвестируют внутри – что, по логике, должно приводить к более быстрому росту прибылей в будущем. Короче, эти ребята предлагают считать чуть более хитрый показатель P-CAPE (первая буква здесь означает Payout): при его расчете нераспределенная в виде дивидендов прибыль идет на увеличение прибыли в оставшийся срок за 10-летний период (для простоты они предполагают, что отдача от таких реинвестиций будет равна тому же самому обратному CAPE, с которого мы начинали). И вуаля – с такой поправкой усредненная «по-новому» прибыль за 10 лет уже становится плюс-минус похожа на фактическую прибыль в следующем году, систематическое искажение исчезает. Заодно и «предсказательная сила» показателя чуть растет: если обычный CAPE позволяет объяснить всего 15% дисперсии реальной доходности рынка за следующие 10 лет, то улучшенный P-CAPE – уже 33% (тоже не прямо «огонь», но явно получше всё же). На картинке можно сравнить доходность на акцию по улучшенному P-CAPE (авторы называют этот показатель P-CAEY) – черная кривая, и фактическую реальную доходность рынка США за следующие 10 лет – синим. Видно, что корреляция определенная явно имеется. Только вот отрицательную доходность рынка обратный P-CAPE не очень хорошо «показывает»: она, конечно, в среднем наблюдается скорее при низком показателе P-CAEY; но прямо отрицательным этот показатель по понятным причинам стать не может (вряд ли разумно ждать отрицательных прибылей у всех компаний аж 10 лет подряд). Что же мы имеем на текущий момент? По состоянию на 30.09.2025 CAPE рынка США равнялся 39,23; а обратный ему показатель доходности на акцию – соответственно, 2,5% годовых. По расчетам Хагани, доходность на акцию в США по P-CAPE выходит чуть выше: 3,1% годовых. При этом, для мирового рынка акций без США P-CAPE дает примерно в два раза более оптимистичную картину: 6,6% годовых, а для мирового рынка целиком сводный показатель выходит 4,4%. Напомню, что это всё корректнее считать оценкой именно реальной доходности (сверх инфляции в долларе). Можно еще сравнить эти числа с реальной доходностью по 10-летним TIPS (инфляционным линкерам), которые сейчас позволяют зафиксировать 1,8% годовых сверх инфляции. Тогда выйдет, что акции США обещают не сильно впечатляющую премию в 1,3% к «безрисковой» доходности TIPS; а в неамериканских акциях премия в 4,8% уже выглядит чуть лучше. (Хотя, тут можно при желании поломать копья на тему корректности вычитания показателей в разных валютах – но давайте просто верить в то, что обменные курсы будут долгосрочно меняться плюс-минус по паритету инфляций.) Какие из всего этого выводы? Ничего потрясающего воображение не скажу (честно – мне просто хотелось обсудить нюансы «наивного» прогнозирования доходности рынка через разные варианты P/E). Но давайте всё же проговорим: Продолжаю эксперимент «Выжимаем максимум из ИИС 3», в котором буду использовать все плюшки этой программы Пока государство думает, какие бы новыми налогами обложить подданных, я кумекаю, как эти налоги законно не платить или вернуть. Недавно я начал новый долгосрочный эксперимент. В первом посте я описал план, как буду использовать новые ИИС. Ранее я уже вернул налоговых вычетов на ИИС на сумму более ПОЛУМИЛЛИОНА рублей, поэтому подхожу с большим опытом. Новый тип ИИС дает еще больше плюшек! В прошлом посте я написал, как трансформировал ИИС типа А в ИИС 3. Затем я открыл еще один ИИС 3. Я их называю ИИС 3.1 и ИИС 3.2. Надо сказать, что программа ИИС 3 вышла о-о-очень сложной, и простому человеку сложно вникнуть и построить какую-то внятную систему. Я и сам изгрыз пачку карандашей, пока пытался разобраться. Буду делиться выводами с вами в эксперименте «Выжимаем максимум из ИИС 3». Ранее я уже разбирал возможность строительства лесенки из ИИС. Выводы были неоднозначные: лесенка работает только для вычетов на доход, но не работает для вычетов на взносы. Я долго думал, как мне поступить. ❌ Я далеко не финансовый слоняра (пока
Fri, 17 Oct 2025 09:47:17 +0300
Fri, 17 Oct 2025 06:35:32 +0300
Экспериментирую с ML. Несколько недель ковыряюсь в данных и всё больше понимаю — алгоритмы это не главное. Главная боль — подготовка данных.
Уже несколько недель разбираюсь с машинным обучением. Не ради статьи на Смартлабе — захотелось понять, как это устроено изнутри. И чем глубже погружаюсь, тем больше понимаю: вся «магия» моделей начинается задолго до самого обучения.
Собрать данные — не проблема. Подготовить их — проблема. И особенно сложно — сбалансировать классы.
Когда модель учится отличать категории, она должна видеть их примерно в равных долях. Если один класс встречается гораздо чаще других, модель быстро «разучивается думать» и начинает просто угадывать самый частый вариант. В итоге вроде бы всё обучилось, но результат — в мусорку.
На практике это выглядит так:
После долгих экспериментов и отбраковки однотипных записей я получил такую картину:
Выглядит вроде бы прилично, но за этими цифрами — десятки вариантов фильтрации, пересемплирования и чистки.
Удалить слишком много — модель потеряет способность видеть естественные переходные состояния.
Удалить слишком мало — она начнёт всё считать нейтральным.
Это в продолжение темы.
Поэтому подбор баланса — это не механическая операция, а прямо сложно.
Ведь машинное обучение — это не про «нажал кнопку и получил результат» как в ChatGPT. Это скорее про методичное, почти исследовательское выравнивание весов, классов и смыслов.
Если кто-то тоже бьётся с дисбалансом классов — делитесь опытом в комментариях.
Особенно интересны реальные кейсы, где удалось найти золотую середину между балансом и сохранением репрезентативности данных.
Михаил Шардин
Fri, 17 Oct 2025 06:46:44 +0300
Fri, 17 Oct 2025 09:14:37 +0300
Тем не менее, если рынку удастся закрепиться выше 2678 и 2721, мы получим разворотный сигнал вверх и двинем к следующим целям на отметках 2782, 2807 и 2844.
Натгаз пробил верхнюю из двух своих основных поддержек (на сегодня — 2,975 и 2,855) и может сходить к нижней. Отмена сценария – возврат с ретестом выше 2,975, что будет в пользу возобновления роста с ближайшими целями 3,23 и 3,29.
Fri, 17 Oct 2025 08:34:01 +0300
В целом, априори — анонимного мнения не может быть, исключение — опрос, со статистикой. Анонимное мнение и есть мусор, который здесь не нужен. При том это не попытка сегрегации на умных и тупых, опытных, или нет. Просто чтобы у вашего мнения был смысл для читающего — он должен о вас хоть что-то знать. Например — какую-то накопившуюся базу предыдущих комментариев. Ну, или быть может вы как-то известны в блогосфере, ютубе и т.д
https://t.me/LadimirKapital
Fri, 17 Oct 2025 08:36:11 +0300
Что делать чтобы снизить следующую коррекцию если нравятся акции? Есть такой коэффициент бета, который учитывает волатильность и риск относительно рынка (бенчмарка, в частности индекса Мосбиржи) и если:
Из большого количества активов посмотрел интересующие меня акции и акции, которые сам держу (преимущественно дивидендные) и из них выбрал акции с минимальным коэффициентов бета на последние 30 дней. В скобках указано значение бета.
1. Фосагро (0,15) — вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений.
2. Транснефть-ап (0,18) — крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти.
3. Полюс (0,29) — крупнейший производитель золота
4. Мать и дитя (0,4) — один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, динамично развивающая региональную сеть, созданная в 2006 году. В настоящее время МД Медикал групп это 86 медицинских учреждений в 35 регионах РФ, в том числе 14 многопрофильных госпиталей и 72 амбулаторные клиники.
5. Газпром нефть (0,4) — нефтяная компания №3 по объему добычи углеводородов.
8. Россети Ленэнерго-ап (0,48) — распределительная сетевая компания, обеспечивающая электричеством Санкт-Петербург и Ленинградскую область.
10. ИКС5 (0,55) - лидер продуктового ритейла.
В идеале перед выбором акций для покупки желательно смотреть отчетность компаний и читать корпоративные новости. Выбирать надежных эмитентов с хорошей репутацией и адекватным руководством.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 17 Oct 2025 08:19:22 +0300
Fri, 17 Oct 2025 08:10:02 +0300
24 октября состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке. После сентябрьского заседания, на котором вопреки ожиданиям, ставка была снижена лишь на 1%, рынок приуныл и уже не ждет того стремительного снижения «ключа», как прежде. А выходящие данные создают еще более хмурое настроение.
Fri, 17 Oct 2025 07:47:19 +0300
Fri, 17 Oct 2025 07:13:09 +0300
Трамп заявил что в Будапеште будет встреча в течение 2х недель
Будут раздельные встречи между зе и ВВП с ними будет трампуша встречаться.
рынок вырос на 7%
Thu, 16 Oct 2025 10:17:20 +0300
Здесь сразу напрашивается очевидный багфикс: давайте брать прибыли компаний не за последние 12 месяцев, а усредненные за чуть более длинный срок. Роберт Шиллер в свое время предложил усреднять прибыли за 10 лет, и еще дополнительно корректировать эти прошлые прибыли на инфляцию (как бы приводить всё к текущей стоимости денег) – так и появился знаменитый показатель CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings ratio), также известный как Shiller P/E.
Что со всем этим делать
Thu, 16 Oct 2025 10:49:21 +0300
