UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 19 февраля
 Tue, 20 Feb 2024 10:43:56 +0300
RUB бумаги
Пассивный доход превысил 11 000 рублей в месяц. Инвестирую в дивидендные акции РФ⁠⁠
 Tue, 20 Feb 2024 10:48:09 +0300

Всем привет! Сегодня хочу поделиться с вами результатами своего инвестирования. Пассивный доход моего портфеля превысил 11 000 рублей в месяц.

Пассивный доход превысил 11 000 рублей в месяц. Инвестирую в дивидендные акции РФ⁠⁠

В ближайшие 12 месяцев по прогнозам платформы Интелинвест, на которой веду учет своих инвестиций, я получу дивидендами 135 707 рублей.

Выплаты по месяцам

  • Март – 88 руб
  • Апрель – 2 409 руб
  • Май – 42 561 руб
  • Июнь – 22 070 руб
  • Июль – 20 642 руб
  • Сентябрь – 572 руб
  • Октябрь – 11 979 руб
  • Декабрь – 25 072 руб
  • Январь 2025 – 10 314 руб
Пассивный доход превысил 11 000 рублей в месяц. Инвестирую в дивидендные акции РФ⁠⁠

Средняя выплата, размазанная на 12 месяцев, составит 11 308 руб/мес.

Доходность на вложенную сумму в районе 13,5% годовых.

Самый жирный дивиденд ожидается от Сбера. Обычка и префы в моем портфеле принесут мне 42 000 рублей.

ТОП-5 компаний из моего портфеля, по выплаченным дивидендам за все время

  • Лукойл – 28 395 руб
  • Сбербанк-п – 21 250 руб
  • Татнефть-п – 16 234 руб
  • Роснефть – 15 339 руб
  • Газпром – 14 798 руб
Пассивный доход превысил 11 000 рублей в месяц. Инвестирую в дивидендные акции РФ⁠⁠

Если остановиться на достигнутом, хотя, кто я такой, чтобы перестать вкладываться в фондовый рынок, еженедельное пополнение портфеля и реинвестирование поступающих дивидендов, постепенно будут только увеличивать денежный поток.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Легальный способ кинуть миноритария: bad practice по-русски
 Tue, 20 Feb 2024 10:31:57 +0300

Плохие практики — это множество способов легально и не очень ущемить права миноритариев. Компаний, которые их использует, все меньше, но, тем не менее, они используются. Иногда даже для них используются вполне легальные и полезные для акционеров механизмы. Но эти механизмы в не очень честных руках убивают доверие между рынком и мажоритариями.

О том, какие плохие практики встречались на российском рынке в недавнее время — в кратком обзоре.

Допэмиссия акций

В самой допке в принципе ничего плохого нет. Но только в одном случае — если их используют компании роста, и вырученные деньги направляются, в первую очередь, на рост. Использование допок для получения финансирования нормально — на зарубежных рынках ими вовсю пользуются, например, биотехнологические стартапы (которые, в отличие от, например, классических IT-стартапов, часто выходят на биржу без уже готового продукта).

Главный любитель «допок» в России — это, конечно, госбанк ВТБ с соответствующей долгосрочной динамикой акций. Рост портфелей, количества клиентов, выручки и других показателей никак не помогает банку быть полезным для своих акционеров.

Однако главный кейс недавнего времени — это, конечно, бумаги ОВК. 

В конце декабря прошлого года акции ОВК взлетают на 121% в течение трех дней без новостей. Серией пампов бумагу разогнали до почти ₽300 к началу сентября. Финансовое состояние компании при этом было и оставалось довольно слабым.

Это не помешало ОВК объявить допэмиссию на 12,5 млрд акций. На момент объявления о допэмиссии уставной капитал составлял всего 119 млн акций. Затем ОВК объявило о стоимости акций по подписке: всего ₽9,3 за акцию. Напомним, на пике акции стоили почти ₽300.

По «открытой подписке» (которая, на самом деле, была довольно закрытой) 2,79 млрд акций компании скупил основной акционер — банк плохих долгов «Траст». Доля биржевых инвесторов размылась, а Траста — увеличилась до 93,6%. После чего руководство Траста сообщило о продаже ОВК неизвестному профильному инвестору. После чего акции ОВК снова полетели наверх.

В этой истории прекрасно всё: акций третьего эшелона, памп акций, анонимный владелец, мажоритарий в виде банка, который не был даже в теории заинтересован в развитии связей с миноритарием.

Как уберечься: не участвовать в пампах, избегать акций компаний третьего эшелона, особенно низколиквидных и с плохими балансами.

 

Недобайбэк

Российское законодательство не обязывает компании гасить акции, выкупленные в рамках байбэка. Это приводит к курьезам. 

Осенью 2022 года ЛСР, отказавшись от выплат дивидендов, объявила обратный выкуп акций компании. 

Однако после байбэка компания не погасила выкупленные акции, а передала их мажоритарию, Молчанову-старшему, и немного — Молчанову-младшему. 

Получается, деньги, которые не увидели миноритарии в виде дивидендов, потратили на увеличение доли мажоритариев. Те, кто продал бумаги, деньги получили, а, те, кто удержал и верил в компанию, не получили ничего.

Случившееся возмутило миноритариев миноров: от частных инвесторов до УК, вроде Арсагеры, вложившей в девелопера деньги пайщиков. Однако в конце 2023 года ЛСР выкупает пакет Арсагеры за безумные ₽1260 за при рыночной стоимости немногим более ₽630. За деньги тех же миноритариев.

К Арсагере вопросов мало: защитить всех миноритариев все равно не выйдет, так что надо защищать хотя бы своих пайщиков.

Как избежать: смотреть историю отношений компании с миноритариями. Если история не очень — стараться выходить при объявлении обратного выкупа. Если условия выкупа не нравятся — стараться избавиться.

ЛСР, к сожалению, отмечается и в еще одной «плохой практике».

Кому принадлежат бумаги?

Не только ОВК любит ничего не объяснять про большие пакеты акций в чьем-то неизвестном распоряжении.

1 июня 2023 года главный акционер ЛСР Андрей Молчанов передал 10% акций своему сыну Егору. У сына стало 11% (1% он получил как рах после байбэка), у Андрея — 55,1%. 9 июня Егор Молчанов передал 10% акций обратно, а в 22 сентября Андрей Молчанов снова передал акции Егору. 

Что это было — никто не знает. Ничего незаконного, но никаких внятных объяснений никто не получил.

Еще более странная история у застройщика ПИК. Сергей Гордеев, бывший CEO компании, в начале октября сократил долю в компании 32,5%, и потерял контрольный пакет. Акции достались акционерному обществу «Центральная трастовая компания». По закону, эта структура отчитывается только по стандартам Банка России. В общем, акции достались кому-то непонятному (нам с вами непонятному :)). 

Возможные санкции – вполне себе повод. По данным Forbes, миллиардер владеет акциями через иностранные компании, в основном кипрские. Риск санкций и блока активов для него весомый. Возможно, так Гордеев захотел частично обезопасить свой капитал.

Тем не менее, некоторые миноритарии заподзрили риск манипуляций с акциями компании манипуляции? Следует понимать, что никаких доказательств для прямых обввинений не было и нет. Как нет ни претензий у регуляторов, ни информации у акционеров. Только сообщение о т.н. «сущфакте». 

Объяснить миноритариям, что же происходит и чем обоснован характер сделок, девелопер не пожелал. 

Как избежать: смотреть долгосрочную историю отношения компании с миноритариями. Обычно такие вещи происходят в компаниях, которые уже отметились не очень теплыми отношениями. Например, регулярными пропусками дивидендов, несмотря на более ранние обещания их платить.

Большая ложка меда

Большинство компаний, выходящих на биржу сейчас, как правило, заранее пытаются выстроить куда более теплые и доверительные отношения с инвесторами. Это связано, в первую очередь, с тем, что роль розничного инвестора за последние 10 лет (а точнее, за последние два) значительно выросла, и это важный фактор привлечения средств на текущем рынке.

Мы можем ожидать, что смена менеджмента или собственника в компаниях, отмеченных «плохими практиками», тоже будет менять и отношения между акционерами.

И самое главное — от «плохих практик» не так уж сложно защищаться, если знать простые правила, приведенные выше. Ну и читать телеграм-канал IF Stocks, где мы стараемся такие практики мимо себя не пропускать :)

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
 Tue, 20 Feb 2024 09:58:26 +0300
Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Следите за нашими новостями в удобном формате: 
TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
Просто продолжайте бежать!
 Tue, 20 Feb 2024 10:11:31 +0300

Биолог Ли Ван Вален занимался вопросами эволюции — в итоге он сделал такое безумное открытие, что ни один научный журнал не стал его публиковать. Поэтому ученый создал собственный журнал, где и напечатал свою идею — в конце концов она получила признание и стала одним из законов эволюции.

Просто продолжайте бежать!

На протяжении десятилетий считалось, что чем дольше существует вид, тем выше вероятность его выживания — то есть, возраст рассматривался как доказательство силы и приспособленности. Ли Ван Вален хотел подтвердить правильность этой теории, но не сумел подкрепить ее фактами — тогда он предположил, что долгоживущим видам просто повезло.

Когда ученый построил график вымирания и сравнил его с возрастом, то обнаружил любопытную вещь — вероятность исчезновения не зависела от того, было ли виду 10 тысяч или 10 миллионов лет. Ли Ван Вален объяснил это двумя причинами:

Во-первых, соревнование видов не похоже на футбольный матч, где после победы обязательно последует перерыв. Оно никогда не останавливается — вид, который получил преимущество над другими, мгновенно стимулирует их к развитию.

Во-вторых, иногда преимущества создают новые недостатки. Например, если вид становится больше и сильнее, то вместе с тем он становится более заметным и неуклюжим.

Суть идеи Ван Валена заключается в том, что в природе нет постоянных преимуществ — поэтому он и назвал ее гипотезой Красной королевы. В «Алисе в стране чудес» есть сцена, в которой главная героиня оказывается в стране, где нужно бежать изо всех сил чтобы просто оставаться на месте.

Продолжайте бежать, чтобы оставаться на месте — именно так работает эволюция. То же самое можно сказать и о бизнесе с фондовым рынком.

Так в США насчитывается более 30 миллионов компаний, и бюро статистики труда отслеживает, сколько из них умирает каждый год и сколько им на тот момент было лет. И если взглянуть на цифры, то становится ясно, что с возрастом бизнесу не становится легче.

То же самое касается и публичных компаний — с 1980 по 2014 год 40% компаний из индекса Russel 3000 потеряли более 70% своей стоимости и так и не смогли восстановиться. То есть, 40 из 100 зрелых и крепких компаний потерпели неудачу.

Все в нашем мире развивается и адаптируется, но угрозы при этом никуда не пропадают — стоит вам уйти от одной, как на пути возникает другая. Черные носороги существовали 8 миллионов лет, пока их не уничтожили браконьеры. Lehman Brothers процветал 150 лет и пережил 33 рецессии, пока не нарвался на соперника в лице ипотечных облигаций.

Нам было бы проще, если бы инвестирование походило на физику с ее законами, которые никогда не меняются. Но мы сталкиваемся с эволюцией Ван Валена, в которой «успех» — это всего лишь передышка перед следующей схваткой, где некоторые наши навыки окажутся бесполезными.

Вот что писал об этой инвестиционной гонке Роберт Хагстром:

«В 1930-х и 1940-х годах стратегия дисконтирования к балансовой стоимости была доминирующей. В 1950-х годах основной стала модель дивидендов. К 1960-м годам инвесторы обменяли ее на акции, от которых ожидали большого роста.

Если вы еще выбираете акции, используя модель дисконтирования, или полагаетесь на дивиденды для оценки рынка, маловероятно, что вы получите хотя бы среднюю доходность».

На рынке невозможно найти стратегию, которая будет работать всегда — мир меняется, и конкуренты создают собственные модели, которые в итоге превзойдут вашу.

Тяжело смириться с тем, что нужно прилагать массу усилий, чтобы просто оставаться на месте. Но так работает наш мир, поэтому продолжайте бежать!

*****

Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм

1971 год - конец эпохи золота.
 Tue, 20 Feb 2024 09:55:54 +0300

К концу Второй Мировой Войны, примерно половина ВВП развитого мира составляло США, а золотые запасы выросли до 21.5 тыс.тонн(70% мировых запасов), что позволило создать новые договорённости касательно международной торговли, разрушенной в 1931 году принятием изоляционистских законов в США и Великобритании.

На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена новая мировая валютная система регулируемых связанных валютных курсов (бреттон-вудская система). Она также получила название золотодевизной системы, поскольку при ней функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги — девизы.

Был создан Международный валютный фонд (МВФ), который должен был обеспечить дееспособность новой валютной системы. Страны участницы бреттон-вудской системы брались вносить вклады в МВФ в соответствии с размером своего национального дохода, численностью населения и объемом торговли. Хотя бреттон-вудская система просуществовала только до 1971г., МВФ и в настоящее время играет важную роль в международной финансовой сфере.

Основные черты бреттон-вудской валютной системы включают в себя следующие:

  • за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;
  • резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа.

Американский доллар жестко привязывается к золоту 35 долларов за тройскую унцию (0,88571 г за доллар). Все остальные валюты фиксируют курсы к доллару и могут менять их не более чем плюс-минус 0,75% от этой величины. Все золотые запасы США составили порядка 26 млрд. в долларовом эквиваленте. Кроме доллара и фунта, ни одна мировая валюта не имела права обмена на золото.

Бреттон-Вудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы: впервые она стала основываться на межправительственном соглашении. Закрепив систему золотодолларового стандарта, Бреттон-вудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста промышленного производства в промышленно развитых странах.

С 1947 по 1958 год США намеренно поощряли отток долларов, а с 1950 года Соединенные Штаты имели дефицит платежного баланса с целью обеспечения ликвидности для международной экономики. Доллары потекли через различные программы помощи США: Доктрина Трумэна, предусматривающая помощь проамериканским греческим и турецким режимам, на подавление коммунистической революции, помощь различным проамериканским режимам в странах Третьего мира и, самое главное, План Маршалла. С 1948 по 1954 год Соединенные Штаты предоставили 16 западноевропейским странам гранты в размере 17 миллиардов долларов.

Чтобы стимулировать долгосрочную перестройку, Соединенные Штаты способствовали повышению конкурентоспособности европейской и японской торговли. Политика экономического контроля над побежденными бывшими странами Оси была отменена. Помощь Европе и Японии была направлена на восстановление производительности и экспортного потенциала. В долгосрочной перспективе ожидалось, что такое восстановление в Европе и Японии принесет пользу Соединенным Штатам за счет расширения рынков для американского экспорта и предоставления мест для расширения американского капитала.

С течением времени, количество долларов в международной торговле всё увеличивалось, а золотой запас США, несколько уменьшился. В 1960 году, с избранием Кеннеди, начались десятилетние усилия по поддержанию Бреттон-Вудской системы на уровне 35 долларов за унцию. Структура Бреттон—Вудской системы была такова, что страны могли обеспечить конвертируемость в золото только основной валюты-доллара Соединенных Штатов. Конвертация долларов в золото была разрешена, но не требовалась. Страны могли бы отказаться от конвертации долларов в золото и вместо этого хранить доллары. Вместо полной конвертируемости система обеспечивала фиксированную цену для продаж между центральными банками. Тем не менее, все еще существовал открытый рынок золота. Чтобы Бреттон-Вудская система оставалась работоспособной, ей пришлось бы либо изменить привязку доллара к золоту, либо поддерживать свободную рыночную цену на золото вблизи официальной цены в 35 долларов за унцию. Чем больше разрыв между ценами на золото на свободном рынке и ценами на золото центрального банка, тем больше соблазн решать внутренние экономические проблемы, покупая золото по Бреттон-Вудской цене и продавая его на открытом рынке.

Первой попыткой сохранить систему было создание Лондонского золотого пула 1 ноября 1961 года между восемью странами. Теория, лежащая в основе пула, заключалась в том, что резкие скачки цен на золото на свободном рынке, установленные утренним фиксингом золота в Лондоне, можно контролировать, имея пул золота для продажи на открытом рынке, который затем будет восстановлен, когда цена на золото упадет. Цена на золото подскочила в ответ на такие события, как Кубинский ракетный кризис и другие менее значимые события, до 40 долларов за унцию. Администрация Кеннеди разработала проект радикального изменения налоговой системы, чтобы стимулировать увеличение производственных мощностей и, таким образом, стимулировать экспорт. Кульминацией этого стала программа снижения налогов 1963 года, направленная на поддержание привязки к 35 долларам.

К 1966 году на хранении у иностранных центральных банков находилось 14 миллиардов долларов, в то время как золотой запас США оценивался в 13,2 миллиарда, из которых лишь 3,2 миллиарда покрывали внешние валютные обязательства.

В январе 1968 года президент США Джонсон ввел ряд мер, направленных на прекращение оттока золота и увеличение экспорта США. Однако это не увенчалось успехом, так как в середине марта 1968 года на свободном рынке в Лондоне начался рост цен на золото в долларах, Лондонский золотой пул был распущен. За этим последовало полное закрытие лондонского рынка золота, также по просьбе правительства США, до тех пор, пока не была проведена серия встреч, на которых была предпринята попытка спасти или реформировать существующую систему. 18 марта 1968 года Конгресс Соединенных Штатов отменил требование о 25%—ном золотом обеспечении доллара, а также обязательство США приостановить продажу золота правительствам, торгующим на частных рынках, привело к расширению частных рынков международной торговли золотом, на которых цена на золото выросла намного выше официальной цены в долларах.

К 1970 г. США держали в золоте только 10 млрд. долларов против 45,7 млрд. в эквиваленте иностранной валюты и 75млрд. всех наличных долларов.

золотые запасы в США и цена за тройскую унцию золота в долларах

В 1971 году в Вашингтоне печаталось все больше и больше долларов, которые затем перекачивались за границу для оплаты государственных расходов на военные и социальные программы. 15 августа 1971 года, Никсон издал указ о 10% увеличении налогов на импорт, и «закрыл золотое окно», сделав доллар неконвертируемым к золоту напрямую, исключая период работы на открытом рынке. Необычно, что это решение было принято без консультаций с членами международной валютной системы или даже с его собственным государственным департаментом, и вскоре было названо Шоком Никсона.

денежная база США

Смитсоновское соглашение

За августовским шоком последовали усилия под руководством США по реформированию международной валютной системы. В течение осени (осени) 1971 года состоялась серия многосторонних и двусторонних переговоров между странами Группы десяти, направленных на изменение режима обменного курса.

Собравшись в декабре 1971 года в Смитсоновском институте в Вашингтоне, округ Колумбия, Группа десяти подписала Смитсоновское соглашение. США обязались привязатьдоллар к 38 долларам за унцию с торговыми диапазонами 2,25%, а другие страны согласились повысить курс своих валют по отношению к доллару. Группа также планировала сбалансировать мировую финансовую систему, используя только специальные права заимствования.

Соглашение не способствовало укреплению дисциплины со стороны Федеральной резервной системы или правительства Соединенных Штатов. Федеральная резервная система была обеспокоена ростом уровня внутренней безработицы из-за девальвации доллара. В попытке подорвать усилия, предпринимаемые в рамках Смитсоновского соглашения, Федеральная резервная система снизила процентные ставки в целях достижения ранее установленной цели внутренней политики по обеспечению полной занятости в стране. В соответствии со Смитсоновским соглашением страны-члены ожидали обратного потока долларов в США, но снижение процентных ставок в Соединенных Штатах привело к тому, что доллары продолжали поступать из США в иностранные центральные банки. Приток долларов в иностранные банки продолжил монетизацию доллара за рубежом, что противоречило целям Смитсоновского соглашения. В результате цена доллара на свободном рынке золота продолжала оказывать давление на его официальный курс; вскоре после того, как в феврале 1973 года было объявлено о 10% — ной девальвации, Япония и Страны ЕЭС решили отпустить свои валюты в свободное плавание. Конец Бреттон — Вудской системы был официально ратифицирован Ямайскими соглашениями в 1976 году. К началу 1980-х годов все промышленно развитые страны использовали плавающие валюты.

Достоинства Бреттон-Вудской системы

Главное достоинство золотодевизной системы было возврат доверия деньгам, в международной торговле, а значит и кооперации, позволившей повысить уровень разделения труда в мире.

Период 50х-60х годов в США, получил названия "послевоенный экономический бум", или "золотой век капитализма". Средний рост ввп страны достиг уровня второй половины 19 века и оказались самыми высокими в 20 веке.

исторические данные о темпах роста реального ВВП США
темпы роста ВВП

Привязка доллара к золоту ограничивало правительство в решении своих проблем за счёт печатания денег, дефицит бюджета находился на рекордно низком уровне, а государственный долг сокращался. Привязка доллара к золоту удерживала инфляцию на потребительские товары в стране.

дефицит государственного бюджета США
1971 год - конец эпохи золота.
Накопленная инфляция с 1913 года

Также этот период был богат на т.н. «экономические чудеса» в: Японии, Западной Германии, Италии, Франции, Испании, Греции, Мексике, Бразилии, а также положило начало появлению «четырёх азиатских тигров».

Глобализация мировых рынков в 50е-60е годы, при наличии обеспеченных золотом(через доллары) банковских активов привело к фактическому отсутствию банковских кризисов.

количество банковских кризисов по годам

Недостатки Бреттон-Вудской системы

Главным недостатком Бреттон-Вудской системы было наличие монопольного положения доллара США(жёстко привязанного к золоту), как меры стоимости и единицы обмена товаров и услуг как в международной торговле, так и внутри страны.

Инфляция в самих штатах никоим образом не учитывалась в расчётах долларами на международной арене. Постепенно дорожающие внутри страны товары становились не конкурентно способными за её пределами, что ещё больше искажало платёжный баланс.

Инфляция в США

Возрождение экономик крупнейших стран мира привёл к упадку гегемонии США, международная торговля требовала всё больше долларов, которые правительство с радостью печатало и пускало в оборот. США больше не были доминирующей экономической державой, которой они были более двух десятилетий. К середине 1960-х годов ЕС и Япония сами по себе стали международными экономическими державами. Капитал перераспределился из США по всему миру, золотое содержание доллара сильно сократилось.

Вопреки положениям Бреттон-Вудского соглашения, не доллар был привязан к золоту, а скорее наоборот. Увеличившийся оборот и накопившаяся за более чем 20 лет инфляция в долларе никак не отражалась в стоимости золота, что и привело к разрушении данной модели, вызвав резкий рост цен на золота на свободном рынке.

Улётный отчет Роснефть (ROSN) за 2023. Будут рекордные дивиденды?
 Tue, 20 Feb 2024 09:15:02 +0300

Крупнейшая российская нефтяная компания опубликовала долгожданный отчет по МСФО (что это такое?) за 2023 год. Инвесторы не зря ждали публикации финансовых результатов — там есть на что посмотреть.

Сегодня заявки на размещении облигаций ЭкономЛизинг-7 (ruBB+, YTM 18,3%) удовлетворяться не будут
 Tue, 20 Feb 2024 09:15:31 +0300
Сегодня заявки на размещении облигаций ЭкономЛизинг-7 (ruBB+, YTM 18,3%) удовлетворяться не будут


❗️Сегодня заявки на первичном размещении облигаций ЭкономЛизинг 001Р-07 (ISIN: RU000A107SX3, ruBB+, YTM 18,3%) удовлетворяться не будут.

Исполнение заявок возобновится со среды 21 февраля.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
Трейдинг для новичков. Обучение трейдингу, простые сделки, ответы на вопросы
 Tue, 20 Feb 2024 09:06:11 +0300

Вторник — это день новичка на нашем канале. В этот день мы совершаем простые сделки на рынке, отвечаем на вопросы начинающих трейдеров и разбираем темы, которые актуальны для новичков.

Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 


09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании

10:00 — 12:00 — Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, работа с новичками в чате


Go Invest: clck.ru/38nYTV


Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше. 


— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest


Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.


Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.


Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G


Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:

1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке

3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

4. Настройки стакана и рекомендации по торговле

5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы


Подключайтесь и станьте частью крутой команды!


Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive


Следить за сделками наших трейдеров в прямом эфире с утра до вечера вы можете в закрытом телеграм-канале компании — schoollive.ru/liveonline. Здесь вы можете задать вопросы ведущим и обсудить ситуации на рынке с другими трейдерами компании. Это не просто телеграм-канал, это трейдерское комьюнити, где можно получить поддержку и помощь в торговле.


Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 


Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 


Наши ресурсы:

Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie

Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group

Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting

Аккаунт в Insta @live_investing 

Блог в Дзен dzen.ru/live_investing

Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup

Сводный портфель PRObonds (14,7% за 12 мес.). Вес облигаций увеличивается, акций - нет
 Tue, 20 Feb 2024 07:05:49 +0300
Сводный портфель PRObonds (14,7% за 12 мес.). Вес облигаций увеличивается, акций - нет

14,7% за последние 12 месяцев (комиссия уже вычтена, а если вычесть НДФЛ, получим 12,2%). Срез результата нашего ведущего публичного портфеля – Сводного портфеля PRObonds. Напомним, это сумма трех публичных портфелей, каждый из которых мы ведем отдельно, PRObonds ВДО, PRObonds Акции / Деньги, PRObonds РЕПО с ЦК.

С одной стороны, немного. С другой – с чем сравнивать. Портфель пришел к минимальной волатильности при почти мгновенной ликвидности (захотел забрать деньги сейчас – забрал сейчас). Банковский депозит за эти 12 месяцев имел среднюю ставку 10,2% (по статистике Банка России).

То, что подход (совместить в одной корзине несколько групп активов / источников дохода) востребован, мы видим по суммам денег, которые наши клиенты завели в доверительное управление именно под стратегию сводного портфеля. С ноября (начало реального управления этим портфелем) по февраль – 226 млн р. Хотя при практическом исполнении в ДУ доходность, которую имеет клиент, обычно выше, чем доходность соответствующего публичного портфеля.

О тактике операций. Мы сохраняем высокой долю денег (размещение на денежном рынке в РЕПО с ЦК сейчас дает эффективные 16-17% годовых). Оставляем низкой долю акций. И немного увеличиваем долю облигаций (актуальная средняя доходность к погашению 19,3 – 19,5% годовых). Видимо, в дальнейшем облигации продолжат отвоевывать у денег место в портфеле. Акции – наверно, нет.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
Мартышкин портфель. Итоги шестого месяца инвестиционного эксперимента
 Tue, 20 Feb 2024 07:31:36 +0300

Закончился шестой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

Закончился шестой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля.
 

На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут.

Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023.

Ссылка на народный портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597366

Закончился шестой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля.-2
 

За месяц народный портфель прилично так взбодрился. Доходность возросла, а главное — снова сменился лидер. Взлетел Яндекс, который вообще был в минусе. Теперь он на 25% в плюсе. Новатэк опустился на последнее место. Портфель показывает +789 170 рублей или +7,89%.

  • В плюсе: Яндекс (+25%), СНГ-ап (+23%), Северсталь (+18%), Лукойл (+18%), Роснефть (+12%), Сбер (+9%)
  • В минусе: МТС (-2%), Газпром (-7%), ГМК (-7%), Новатэк (-10%)

Мартышкин портфель: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс.

Ссылка на мартышкин портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597362/

Мартышкин портфель. Итоги шестого месяца инвестиционного эксперимента
 

Портфель мартышки наоборот сдал позиции. Доходность за месяц снизилась с +5% до +3%. Лидер остался прежний — Татнефть с доходностью +31%. Аутсайдер тоже тот же — ТНС Кубань. Портфель показывает +318 586 рублей или +3,19%.

  • В плюсе: Татнефть-ап (+34%), Лукойл (+18%), СаратовЭнерго (+16%), ТГК-2-ап (+8%), Коршуновский ГОК (+7%)
  • В минусе: Соллерс (-2%), Оргсинтез (-3%), Окей (-11%), Русгрэйн (-16%), ТНС Кубань (-19%)

Таким образом, народный портфель снова обогнал макаку. Нужно поднажать, бананчиков добавить в рацион. В целом, лидер постоянно меняется, гонка идёт ноздря в ноздрю.

Результаты шести месяцев (итоговые цифры по месяцам, последние — текущие):

Народный портфель: +0,5% / +2,72% / +5,89% / +0,6% / +2,94% / +7,89%

Мартышкин портфель: +22,16% / +11,55% / +3,09% / -5,13% / +5,09% / +3,19%

Народный портфель на своём максимуме, а мартышкин портфель сильно отстал, хотя у него было в первый месяц +22%. В плюсе — и то отлично.

Дивиденды

И мартышка, и народный портфель получают зарплату, но не очень регулярно. В этот раз я заметил, что народный портфель забыл в прошлый раз получить дивиденды Роснефти, а у мартышки изменений нет. Добавил Роснефть.

Народный портфель

  • Было: 153 964
  • Получено: 58 955
  • Итого: 212 919

Мартышкин портфель

  • Было: 194 836
  • Получено: 0
  • Итого: 194 836

Народный портфель стоит дороже, дивидендов получил больше. Продолжаем наблюдение.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Что показывает коэффициент FCF Yield?
 Mon, 19 Feb 2024 23:35:09 +0300

Коэффициент FCF Yield – это важный инвестиционный показатель, который помогает инвесторам оценить доходность инвестиций в акции публичных компаний. В этой статье мы разберемся, что такое FCF Yield, как его рассчитать и применить для оценки компаний.

Что такое Free Cash Flow Yield?

FCF Yield, или доходность от свободного денежного потока, измеряет, сколько процентов от текущей рыночной капитализации компании составляет ее свободный денежный поток. Этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания генерирует денежные средства после вычета всех операционных и капитальных расходов.

Основной смысл использования FCF Yield заключается в том, что чем ниже коэффициент, тем менее привлекательна компания для инвестиций. Высокий FCF Yield, напротив, указывает на то, что компания генерирует достаточно денежных средств, чтобы легко погасить свой долг и другие обязательства, включая выплату дивидендов и выкуп акций.

Большинство инвесторов его называют обратным мультипликатором P/FCF. Подробнее о нём можете ознакомиться в статье.   

Как рассчитать коэффициент FCF Yield?

Формула FCF Yield проста: она вычисляется как отношение свободного денежного потока компании к ее текущей рыночной капитализации:

1. Рыночная капитализация (Market capitalization) – это рыночная стоимость компании, рассчитанная на основе текущей рыночной цене и количестве акций в обращении. 

Рыночная капитализация = текущая цена акции * количество акций в обращении

2. Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) – денежный поток от основной деятельности компании за вычетом капитальных вложений.

FCF = Денежный поток от операционной деятельности (Cash Flow From Operating Activities) — Капитальные затраты (CAPEX)

3. Доходность свободного денежного потока

FCF Yield = (Свободный денежный поток / Рыночная капитализация компании) * 100%

Однако, помимо его базовой формулы и расчетов, важно понимать дополнительные аспекты, которые могут повлиять на интерпретацию этого показателя.

Для примера возьмём НОВАТЭК. Компания, как раз недавно отчиталась о финансовых результатах за 2023 г. 

Что показывает коэффициент FCF Yield?

Свободный денежный поток компании составляет 209,5 млрд руб., рыночная капитализация НОВАТЭКа на момент написания статьи 4200 млрд руб. 

FCF Yield = 200,9 млрд руб. / 4 258,7 млрд руб. * 100% = 4,72%

Таким образом, доходность свободного денежного потока положительная, но из-за больших инвестиций, связанных с СПГ проектами – низкая. Для понимания, FCF Yield с 2019 г. всегда ниже 4,5%.

Как применять FCF yield для оценки публичных компаний?

FCF Yield, как и другие мультипликаторы используется для сравнительной оценки инвестиционной привлекательности компаний в одном секторе. Если простыми словами: высокий FCF Yield может указывать на потенциально недооцененные акции, а низкий – на переоцененные. Для удобства, сравнивать сразу несколько компаний по мультипликаторам можно в скринере акций

Более высокий FCF Yield может указывать на потенциал для дополнительных инвестиций в развитие бизнеса, выплату дивидендов или buyback. Низкий FCF Yield может свидетельствовать о финансовых проблемах компании или недостаточном уровне свободного денежного потока для обеспечения будущего роста и выплаты дивидендов. Таким образом, компании придётся использовать заёмные средства, что в свою очередь скажется на увеличении долговой нагрузки.

Тем не менее, свободный денежный поток отрицательный, это не означает, что дела у компании идут плохо. Возможно, что у компании новый инвестиционный цикл и она всю прибыль реинвестирует в производство или расширение бизнеса. Для этого, нужно отслеживать движение денежных средств компании.

Кроме этого, не стоит рассматривать высокий показатель FCF Yield, как потенциальные высокие дивиденды. Высокий FCF Yield может сопровождаться низкой дивидендной доходностью или даже отсутствием дивидендов из-за высокой долговой нагрузки компании.

Поэтому при использовании FCF Yield для анализа компаний важно учитывать все факторы, которые могут повлиять на его интерпретацию и принимать во внимание специфику отрасли и финансовое положение компании. В связи с этим, коэффициент FCF Yield должен рассматриваться в сочетании с другими финансовыми показателями и мультипликаторами. Например, с коэффициентами P/EЧистый долг/EBITDA и ROE.

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в нашем телеграм-канале

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Роснефть ПЛОХО отчиталась за 2023 год. Что делать с акциями?
 Mon, 19 Feb 2024 23:21:44 +0300
Отчет за 4-й квартал – слабый, финальные дивиденды за 2023 год будут ниже, НО долгосрочный позитивный взгляд на компанию сохраняю.

Роснефть ПЛОХО отчиталась за 2023 год. Что делать с акциями?


ℹ️ Финансовые результаты

Выручка за 2023 год = 9 163 млрд руб. (мой прогноз 9 345 млрд руб.)

Выручка за 4 кв. 2023 года = 2 551 млрд руб.

Прибыль за 2023 год = 1 267 млрд руб.

Прибыль за 4 кв. 2023 года = 196 млрд руб. (мало! мой прогноз 396 млрд руб.)

И выручка, и прибыль – хуже моих прогнозов. Выручка – несущественно, прибыль – значительно.

Были слухи о некоторых разовых списаниях, которые повлияли на размер прибыли. Из отчета (Роснефть дает очень куцые данные и детально не раскрывает расходы) мне о них понять сложно. Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.

Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях — на 2024 год при средней цене Urals в рублях = 6 000 руб. за баррель, мои прогнозы по Роснефти таковы:

Отчет Юнипро (UPRO) за 2023. Капзатраты взлетели, прибыль - чуть подпрыгнула
 Mon, 19 Feb 2024 23:15:55 +0300

Итак, вслед за другими крупными промышленниками — Северсталью, ММК, Норникелем — подробную отчетность по МСФО за 2023 год опубликовала первая большая компания из энергетического сектора, ПАО «Юнипро».

Алготрейдеры на конфе смартлаба в июне в СПБ
 Mon, 19 Feb 2024 11:27:09 +0300

Из алготрейдеров/опционщиков никто не хочет выступить на нашей конфе в СПб 22 июня?
А то тема как-то уходит из информационного поля все дальше и дальше, хочется ее поддерживать

"Цель она есть". Вариации (GOLD)
 Mon, 19 Feb 2024 11:41:28 +0300
                 Береги руку, Сеня!

Всем трям и привет! И с понедельником!
Опять начинаем. Ахаха… или продолжаем. ))
Уже и февраль зашел на вторую половину. Можно делать выводы и планировать движение. Планировать это для себя. Так то рынок по своему сделает. 
Но если вдруг угадаем, это ж офигенно подымет самомнение, и можно год везде говорить и писать «а я же гаварыл (-а)» )))

На сегодня в США и Канаде выходной. Работаем только европейскую сессию.
На неделе новостей не много, но нам хватит, чтоб полетать и распилить. 

По рынкам без изменений:

S&P500 — ползет вверх с корректозом для любителей прихватить по минималке от хаев.

BRENT — на хаях диапазона 83,5-77,0.

Мажоры ($) — бакс медленно идет на укрепление в границах диапазонов. 

GOLD

Золото пролетело 2К и вернулось обратно. Вот теперь буду ждать, куда просигналят: вверх к 2050,0+ или сейчас нарисуют паттерн в диапазоне 2020,0-1990,0 на полноценное движение вниз. 
Подождем. )) Думаю, на этой неделе определятся. 

"Цель она есть". Вариации (GOLD)


И в понедельник наслаждаемся творчеством Э. Клэптона))



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 16 февраля
 Mon, 19 Feb 2024 10:55:21 +0300
RUB бумаги
Дивидендные потоки, пенсия для родившихся в 80-х и встреча с подписчиками Мозговика - smart-lab лучшее
«МГКЛ» и ПСБ заключили стратегическое соглашение о секьюритизации портфеля ломбардных займов и финансировании сделок M&A
 Mon, 19 Feb 2024 10:10:04 +0300

«МГКЛ» и ПСБ заключили стратегическое соглашение о секьюритизации портфеля ломбардных займов и финансировании сделок M&A




ПСБ предложит ПАО «МГКЛ» (материнская компания Группы «Мосгорломбард») финансирование сделок по приобретению ломбардных сетей, окажет содействие в развитии новых направлений бизнеса, а также расширении текущей деятельности.

В настоящий момент Группа ведет переговоры о приобретении ряда ломбардных сетей в Московском регионе, и данное соглашение позволит профинансировать такие сделки.

Важный элемент сотрудничества – секьюритизация портфеля ломбардных займов. Права требования ПАО «МГКЛ» по выданным кредитам будут использованы в качестве залога по ссудам, выданным со стороны ПСБ.

Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин: «Мы намерены усилить лидерские позиции в сегменте ломбардных залоговых займов, нарастив долю в регионе с текущих 11% до 40% к 2027 г. Подписание соглашения с ПСБ является важным шагом в реализации этих планов, и мы ценим поддержку со стороны банка».

Читайте подробнее 

NG - потенциал к развороту?
 Mon, 19 Feb 2024 09:51:26 +0300
Уже длительное время NG  не радует быков.
Волатильность IV на центральных страйках дошла до 90-100%.
Но ничто не падает вечно, как и не растет.
Смотрим на ретроспективу и думаем о перспективе.
Покупку фьючерсов можем хеджировать недельками — коллами или путами.
Или временно уйти в  «спрэды между фьючерсами».
Или построить спрэды от покупки на опционах для экономии ГО.
Из всех вариантов надо выбрать самый оптимальный и комфортный.
По личному опыту и предпочтению.
Всем успешного трейдинга!

NG - потенциал к развороту?
Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?
 Mon, 19 Feb 2024 09:20:12 +0300
Очень интересная тема происходит в ценах на американский газ (на мосбирже торгуется фьючерс)
Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Самые низкие цены за 30 лет!

В долларах за тысячу кубометров выглядит дешевле Газпрома — 55$ за тысячу кубов (у нас себестоимость на скважине примерно такая)
Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Физики на Мосбирже ринулись покупать — пружина сжимается, иксы неизбежны. Правда за 1 месяц потеря уже -50% или больше 10 млрд убытка у тех, кто держал в лонг?
Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?


Также есть один нюанс.

К фразе «папа не шорти» надо добавить фразу «папа не покупай фьюч на американский газ и американскую нефть»)

Но если коротко — добыча газа в США на хаях, запасы на хаях (в 2024 году будет так же), температура зимой на хаях. А те кто заходят в лонг, к сожалению, не на хаях, а в другом месте.

Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Берегите свои депозиты и не лезьте в блудняк, который выглядит заманчиво (типа 30-летний минимум или газ дешевле себестоимости), нюансов очень много.

PRO скальпинг. Обзор рынка, торговые идеи, торговля в прямом эфире
 Mon, 19 Feb 2024 08:58:33 +0300

В прямом эфире PRO скальпинг вместе с вами торгуют на Московской бирже и бирже Binance главные трейдеры Live Investing Group. Присоединяйтесь и торгуйте вместе с нами! 


09:30 — 10:00 — Обзор рынка, аналитика и торговые идеи от Евгения Домрачева

10:00 — 12:00 — Активная торговля на Мосбирже, ответы на вопросы, разбор ситуаций на рынке от главных трейдеров компании Live Investing Group


Скальпинг и интрадей торговля — одно из самых интересных направлений для трейдеров. Скальпинг — это совершение небольших сделок в большом количестве. Т.е. десятки, а порой и сотни быстрых сделок в течение дня, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.


Go Invest: clck.ru/38nYTV


Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше. 


— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest


Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.


Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.


Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G


Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:

1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке

3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

4. Настройки стакана и рекомендации по торговле

5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы


Подключайтесь и станьте частью крутой команды!


Можно ли обучиться и стать скальпером? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга Live Investing — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive

Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS. 


Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 


Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 


Наши ресурсы:

Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie

Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group

Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting

Аккаунт в Insta @live_investing 

Блог в Дзен dzen.ru/live_investing

Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup

НатГаз (NG) и Дырявое Корыто Моего Фиаско. Покаянная.
 Mon, 19 Feb 2024 08:46:33 +0300
По реке плывёт корыто,
Из него текёт мазут.
Берегите депозиты —
Трейдунам лося везут!

     Я хорошо запомнил эту частушку из моего беззаботного деревенского детства. Правда, там везли кое-что другое, и беречь нужно было совсем не те места… Впрочем, это неважно.

     Вот сейчас — костлявое копыто лося съездило по самым тестикулам моей попытки давать прогнозы. Так и хочется сказать — «нехорошо, Колик, нехорошо.»

     А что я сделал неправильного, в чём кроется моя ошибка? Придётся зарезать правдой матку. Я справедливо полагал, что прошлые вторник-четверг станут одним из дней локального минимума. Но Хозяин Рынка несколько усомнился в этой моей справедливости, что и успешно доказал сегодняшней тёмной-тёмной азиятской ноченькой.

НатГаз (NG) и Дырявое Корыто Моего Фиаско. Покаянная.


     НатГаз продолжает своё победоносное наступление на позиции Рогатых, смяв уже ПОЧТИ все возможные линии их обороны. Лохматое колено уже смело гуляет промежду Рогатых ног. Остаётся последний окоп — 1,500. Но я уже больше вслух ничего говорить не буду.

     Краткий вывод — я неуч, неудачник, лох и удила газовая. Вот, собственно, и всё.

     Что мне остаётся? Правильно — утереться и продолжить игру. Ибо нехрен!


     С сожалением по этому факту, Москоский Коля-Лоссбой
Навес акций после редомициляции – угроза для рынка?
 Mon, 19 Feb 2024 08:44:31 +0300

Редомициляция входит в активную фазу. В начале февраля начались торги акциями «Юнайтед Медикал Груп» (ЕМС) после завершения конвертации расписок в акции российского юрлица, а на прошлой неделе на перерыв в торгах ушел TCS Holding.

Из 17 иностранных компаний расписки, которых обращаются на Мосбирже, 4 компании завершили редомициляцию путем переезда в Россию или в дружественную юрисдикцию, 5 компаний находятся в процессе редомициляции, 4 еще не приняли решения.

Статус редомициляции

Статус редомициляции

Падение капитализации компании после завершения редомициляции может быть вызвано продажами бумаг: 1) выкупленных российскими инвесторами с дисконтом у недружественных нерезидентов; 2) купленных российскими и дружественными инвесторами на иностранных биржах и заблокированных в зарубежных депозитариях с марта 2022 года; 3) принадлежащих российским инвесторам, которые были куплены до 2022 года с местом хранения в НРД и не были проданы на падении в 2022 году.

С одной стороны, капитализация компаний-редомицилянтов, которые находятся в процессе или уже переехали в РФ или в дружественную юрисдикцию, занимает существенную долю российского рынка: капитализация редомицилянтов (₽3,3 трлн) составляет 58% от капитализации IMOEX(₽5,7 трлн) и 48% от капитализации индекса акций широкого рынка Мосбиржи MOEXBMI(₽6,9 трлн).

Капитализация и free-float компаний-редомицилянтов

Капитализация и free-float компаний-редомицилянтов


С другой стороны, был принят ряд нормативных актов, которые отбили желание у спекулянтов покупать за рубежом подешевевшие расписки в целях перепродажи после редомициляции, в частности, необходимость получать разрешение или согласовывать покупку ценных бумаг у нерезидентов из недружественной юрисдикции согласно президентских указов № 81 и 138.

Индекс редомицилянтов

Индекс расписок/акций редомицилянтов восстанавливается растет лучше рынка с минимумов 2022 года, но после более сильного падения, чем IMOEX. С минимумов 2022 года индекс редомицилянтов и IMOEX восстанавливаются примерно одинаково – около 50% от предшествующего падения.

Индекс редомицилянтов и IMOEX

Индекс расписок/акций редомицилянтов и IMOEX


Индекс расписок/акций редомицилянтов рассчитан по аналогии с IMOEX: 1) взвешен по рыночной капитализации акций/расписок в свободном обращении; 2) вес одного эмитента ограничен 15%; 3) разница между весами до и после ограничения пропорционально распределена между эмитентами, веса которых не были ограничены. В график не включены расписки с минимальными весами: OKEY, ETLN, MDMG, CIAN (tradingview не  рисует график с большим количеством акций и делителей).

База расчета индекса редомицилянтов

База расчета индекса редомицилянтов


В итоге

Расписки и акции компаний, которые находятся в процессе или уже сменили иностранную юрисдикцию на российскую или дружественную, движутся синхронно с рынком. Несмотря на то, что капитализация редомицилянтов составляет значительную долю российского рынка акций, они не смогут спровоцировать падение рынка, т.к. редомициляция каждой компании завершается в разные сроки, а также благодаря мерам государственного регулирования, которые сократили количество спекулянтов, желающих получить легкую прибыль на географическом арбитраже.

Вроде бы определяющим фактором риска падения капитализации после начала торгов должна быть доля бумаг в свободном обращении – чем она выше, тем больше вероятность падения. По факту, торги акциями ВК начались падением, ЮМГ (MOEX:GEMC) — ростом, а расписки TCS Group уже упали на 11% после принятия решения о редомициляции и до прекращения торгов расписками при том, что у всех трех free-float около 50%.

Предсказать динамику отдельных бумагах после возобновления торгов будет непростой задачей, но определяющее значение будут иметь фундаментальные факторы, возобновление дивидендных выплат и сумма накопленных дивидендов за 2021-2023 гг.

Дивдоходность «ТКС Холдинга» за пропущенные годы будет невысокой, тем не менее по P/B (капитализация/капитал) компания выглядят дешево на текущий момент – 2,4х по сравнению с максимальными уровнями в 2021 году – 10х. Торги акциями ТКС начнутся в середине марта.

Динамика расписок TCS Group и мультипликатора Р/В

TCS Group и Р/В


Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)
 Mon, 19 Feb 2024 08:17:24 +0300

 

Фьючерс на индекс мосбиржи
На дневном графике в пятницу был слив. Очень многие ждут продолжения роста, но давайте отбросим хотелки и эмоции и будем торговать технику. Ближайшая ключевая поддержка — граница синего канала(326925), чуть ниже — более слабая поддержка в виде границы розового канала(326600). Уход ниже скорее всего отправит нас на тест другой ключевой поддержки(322550) и в случае ее прохода до следующей ключевой(318175). В случае движения индекса вверх, смотрим за ключевыми сопротивлениями в виде гориз.уровней(329800 и 330975) и границы зеленого канала(335225). Более слабые сопротивления — гориз.уровень 332700 и граница розового канала 334375; поддержки — гориз.уровень 324025.

Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)

На часовом графике смотрим за отработкой ближайших ключевых сопротивлений — верхняя граница желтого канала(328700 на утро) с возможным проколом до ема233(328850) и гориз.уровень(332700)и поддержек- кластерная зона (326675-326875), гориз.уровень(326100),нижняя граница желтого канала(325150 на утро) и гориз.уровень 324000. Более слабые сопротивления — гориз.уровень 331650 и верхняя граница голубого канала(331125 на утро); поддержки — граница голубого канала(326100 на утро) и гориз.уровень 324750.

Пересечение уровней в одном месте — усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.

 Si
На дневном графике широкий боковик (93387-88988). Смотрим за ключевыми сопротивлениями — гориз.уровнями 93870 и 93387. Уход выше них может придать ускорение росту. Более слабое сопротивление — трендовая(92962). Внизу ключевые поддержки — гориз.уровень 91800 и границы розового(91072) и голубого(89530) каналов.

Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)

На часовом графике смотрим отработку кластерной зоны (92570-92520), т.к. скопление уровней превращает ее в ключевое сопротивление. Уход выше этой зоны скорее всего приведет к тесту других сильных сопротивлений — гориз.уровней93383 и 93144. Ключевыми поддержками выступают гориз.уровни 91800 и 91327. Более слабые поддержки — гориз. уровни 92206, 91600, трендовая(91960 на утро) и нижняя граница белого канала (91520).

Br (Лондон)
На дневном графике ждем уровней и торгуем отбой от них. Ключевым сопротивлением выступает гориз.уровень 84,57, а поддержкой — кластернаязона81,15-81,41. Более слабыми поддержками выступают границы фиолетового(80,5) и синего(77,85) канала, а сопротивлениями — гориз.уровень 83,94, трендовая(85,85) и верхняя граница синего канала(85,85).

Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)

На часовом графике цена в пятницу повторила свой локальный хай(83,56), но закрепиться выше не смогла и откатила. Ключевыми сопротивлениями выступают гориз.уровни 84,57, 84,04, 83,56и кластерная зона в виде границы черного канала и трендовой(83,3 на утро). Ключевой поддержкой выступает пересечение трендовой и гориз.уровня 80,74. Более слабыми поддержками являются гориз.уровень 81,97 и граница желтого канала (81,53 на утро)

 NG (Henry hub)
На дневном графике цена поломала формацию 9-11, сигналов на лонг пока нет никаких, кроме первого отбоя от уровня ист.лоев1,525-1,5135. Ждем повторного теста уровня на нашей сессии и в случае отбоя пробуем лонг. В случае ухода цены ниже, торгуем отбой от кластерной зоны 1,448-1,454. Возврат выше любого из уровней (1,6080, 1,686; 1,7920) с тестом сверху и отскоком можно пробовать лонговать.

Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)

На часовом графике торгуем четкие отбои от уровней. Поддержками выступают нижняя граница зеленого канала и кластерная зона синего и желтого каналов(1,4136-1,42). Сопротивлениями — гориз.уровни 1,5685, 1,6606, 1,6786 и верхние границы зеленого(1,6147 на утро) и синего(1,5492 на утро) каналов.

 При торговле не забываем про стопы и тейки!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

 

 

А ОФЗ и ныне там
 Mon, 19 Feb 2024 06:52:57 +0300
А ОФЗ и ныне там

Вспомнить об ОФЗ хочется в связи с заседанием по ключевой ставке в прошедшую пятницу.

Не новость, что держатели ОФЗ, если и зарабатывают на них, то всё больше в качестве приятного бонуса. См. график индекса гособлигаций RGBI. Верхняя часть – индекс чистых цен, и он продолжает (с весны 2020, почти 4 года) скользить вниз. Нижняя – индекс полной доходности, включая купоны. Он эти 4 года годами находится во флэте (купоны компенсируют снижение котировок). Хотя совершил примечательный подъем осенью-зимой. Тогда облигации, в большинстве, проседали, поскольку с 7,5% до 16% выросла ключевая ставка.

Этот парадоксальный подъем не только кому-то принес доход, но и вселил надежду, что смягчение ДКП не за горами. И вселил, как теперь видим, давно. Основная часть ОФЗ, исключая совсем короткие выпуски, обосновалась в диапазоне доходности 12-13%. Второй график: доходности разных по срокам обращения ОФЗ в сравнении с доходностью денежного рынка.

А ОФЗ и ныне там


И крайне неохотно уходит из этого диапазона вверх. Но уходит.

Некоторые тезисы с пресс-конференции Банка России в пятницу: ключевая ставка сохранена на 16%, но рассматривался вариант ее повышения, снижение ставки ожидается не ранее 2 полугодия, ее прогнозный диапазон на 2024 год сдвинут с 12,5-14,5% до 13,5-15,5%. Не обнадеживающе для котировок / доходностей ОФЗ.

Которые и так перестают быть инструментом частного инвестора. Мы в общении с частной аудиторией почти не слышим, чтобы у кого-то были госбумаги. С середины нулевых и до 2022 года включительно у многих были. Наименее терпеливый спрос ушел. Сможет ли и как долго удерживаться при нынешних доходностях госдолга спрос банков и прочих институтов?


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!
 Mon, 19 Feb 2024 06:11:38 +0300
Сегодня в выпуске:

— ВЕЛИКОбритания в рецессии? Боже, храни Королеву!
— Германия тянет за собой страны Восточной Европы
— Теневая экономика Германии растёт
— Проигранная информационная война

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


Доброе утро, всем привет. Короткая трудовая неделя началась.

ВЕЛИКОбритания, рецессия?
Кучно пошло

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

По предварительным оценкам, ВВП Великобритании упал на 0,3% в 4 квартале (с октября по декабрь) 2023 года после непредвиденного падения на 0,1% в предыдущем квартале. А что это технически? Это рецессия.

▪️ В последнем квартале наблюдалось падение объёмов производства во всех трёх основных секторах: в сфере услуг — на 0,2%, в производстве — на 1,0% и в строительстве — на 1,3%.

▪️ Наибольший вклад в падение промышленного производства Британии внесли энергоёмкие сектора: машины и оборудование —7,0%, производство резиновых и пластмассовых изделий —4,7%. Удачно работают антироссийские рестрикции.

▪️ В 4 квартале 2023 года произошло снижение объёма чистой торговли, расходов домашних хозяйств и государственного потребления, частично компенсированное увеличением валового накопления капитала.

Боже, храни Королеву!

***************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Недолокомотив Европы Германия тянет за собой страны Восточной Европы
Румыния делает «ой», Польша с Венгрией стагнируют.

ВВП Румынии неожиданно сократился на 0,4% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, вопреки ожиданиям роста. В Венгрии и Польше рост застопорился.

Показатели трёх из четырёх крупнейших экономик региона являются наглядной демонстрацией того, насколько сильно их состояние связано с Германией. Крупнейшая экономика Европы является основным торговым партнёром для стран востока ЕС, на долю которых приходится от пятой до четверти их экспорта.

Блумберг говорит, что все надежды теперь на внутренний спрос, ибо печальная экономика Германии приводит к снижению производственных заказов. А чем заканчивается раскрутка маховика внутреннего спроса, мы все прекрасно знаем.

*******************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


На чем зарабатывает Coinbase?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года?

Coinbase — это крупнейшая в США криптовалютная торговая площадка сиречь биржа. Это под неё нагибают Бинансе. Это на ней будут хранится битки, купленные в рамках работы спотовых биткойн-ETF.

Выручка площадки выросла в последнем квартале на 52% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 954 млн $. Основная генерация дохода идёт от комиссий за транзакции. Они в свою очередь подразделяются на типы клиентов — обычные и институционалы. Комиссионные последних гораздо меньше, таковы тарифы. В целом комиссионные тарифы выросли на 64%. А они напрямую зависят от объёмов торгов. И, очевидно, в 4 квартале 2023 года объёмы были выше, чем в 4 квартале 2022. Хотя если брать полный год, то тут у Койнбейса провал 468 млрд $ против 830 млрд $, падение на 44%. Надо полагать, в наступившем году ETF помогут.

Торговля биткойном занимает 34% всего объема торгов. И с каждым годом эта доля растёт.

************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Известнейший в мире политический журналист Такер Карлсон пилит в Иксе шортсы с нашими метро, супермаркетами, МакДональдсами Вкусноиточками.

Все смотрят, лайкают, охают, ахают, говорят, что Мосфильм, интересуются «как дела?».

Это заразно. Видосики подхватывают всякие другие ЛОМы, к примеру, Ян Майлс Чонг, малазийский политический комментатор с без малого миллионом подписчиков. Который в свою очередь генерит очередные миллионы просмотров нашей с вами реальности.

Вот такая мягкая сила. Плохо что ли? Хорошо.

Понимаете, что получается — они походу реально не отдупляли, что у нас тут в общем-то все ништяк и даже порой поништячнее, чем у них. Сидят теперь как обосранные.

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


А теперь важное!

В своём твите Ян Чонг спрашивал, что вы заметили на видео? А я вам отвечу, дорогие друзья.

Вы думаете, товарищ Такер случайно выбрал именно это место? Это станция метро «Киевская». В Москве! И отдельно выделена мозаика — «Тракторная бригада первой МТС». А на ней тракторист в вышиванке.

Первая в СССР машинно-тракторная станция была создана 28 ноября 1928 года под Одессой.

Проникаетесь глубиной? Не все считают, к сожалению. Но подсказали ему хорошо.

Для тех же, кто не считывает, вот:

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


*************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


Предсказание по цене биточка. Вот и поглядим.

Кэти Вудс прошаренная — сразу на 7 лет вперёд прогноз тиснула. Там может уже и предъявить некому будет.

*****************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


Super Micro Computer, Inc.

Х10! 1000% за 10 месяцев.

Надо посмотреть, не вложилась ли в неё какая-нибудь Ненся Пилося прошлым летом.

*********************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


Ипотечные ставки в США. В пятницу был новый локальный хай — 7,14%. Верим, ждём, надеемся. Двузначное смотрелось бы добро.

*************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!


Как работает Панамский канал?

А вот так.

Отличный видосик можно посмотреть тут: https://t.me/marketscreen/11784

********************************

Теневая экономика в Германии набирает обороты

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

Об этом нам сообщает Фридрих Шнайдер, немецко-австрийский экономист, эксперт в области исследований теневой экономики. По его словам, объем теневой экономики в 2023 году вырос до 463 млрд евро, что на 80 млрд больше, чем в предыдущем году. Таким образом, доля теневой экономики в ВВП страны выросла до 10,7%. А это уже рекорд за последние 8 лет.

Суть в чем? Растёт число граждан, работающих на нескольких низкооплачиваемых работах, не сообщая при этом в налоговые органы о своих трудоустройствах. Короче, НДФЛ тупо мимо государства, которое теряет миллионы денег из-за неуплаченных налогов. Любые частные работы, услуги физик2физик — все мимо кассы. При этом контролирующие органы сообщают, что количество случаев подобных скрытых работ пошло на спад. Как они получили такие отличные результаты? А просто стали меньше проверять.

*****************************

Статистика, графики, новости - 19.02.2024 - цены на яйца взлетели на 46%! Опять!

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85