UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
FOMO: что это такое и как преодолеть?
 Wed, 14 May 2025 08:33:46 +0300
FOMO: что это такое и как преодолеть?


FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Это беспокойство, что упускаешь что-то интересное или выгодное. Такое чувство побуждает нас в такие моменты действовать быстро — и не всегда удачно. Расцвет FOMO — во многом результат появления соцсетей. FOMO повсеместно используется в маркетинге — и он влияет на предпочтения людей при покупке самых разных товаров.

Данное выражение со временем распространилось на мир финансов, т.к. оно связаны с эмоциями и нерациональными желаниями. Когда инвестор принимает решение о вложениях на основе эмоций — на фоне не обеспеченного фундаментальными показателями роста акций, популярности компании или ее первых лиц, то действует из страха остаться в стороне, пока другие получают прибыль, то это FOMO. Часто данный эффект работает на растущем рынке.

Как FOMO влияет на инвесторов?

1. Инвесторы под влиянием FOMO могут принимать эмоциональные решения, не проводя должного анализа рисков. Особенно это проявляется в моменте повышенной волатильности на рынке, особенно когда «давит» новостной фон.

2. Эмоциональная особенность FOMO может привести к увеличению количества сделок, когда инвестор постоянно покупает и продает, стремясь получить быструю прибыль, но в итоге тратит больше на комиссиях.

3. Игнорирование рисков. Стремление не упустить возможность может мешать рациональному оцениванию рисков, в результате чего инвестор может вложиться в активы без достаточного анализа и попасть в убытки.

Как минимизировать FOMO-эффект?

— фокусируйтесь на своих целях, придерживайтесь своей стратегии;

— берите паузу перед покупкой, анализируя факты, а не на эмоциях, слухах и новостной шуме;

— ограничьте поток информации и сократите время использования соцсетей.

Бороться с FOMO нужно в своей голове, а умение справляться с психологическими проблемами — один из самых главных признаков успешного инвестора.

FOMO может стать негативным фактором при работе на фондовом рынке, но с правильным планированием и стратегией вы можете управлять этим чувством и принимать обоснованные инвестиционные решения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
 Tue, 13 May 2025 05:09:03 +0300

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!



Последние две недели я публиковал подборки из рубрики Traders’ Tips журнала Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES за 2001-2005 и 2006-2010 годы. Спасибо за ваши комментарии — от ироничных “опять комиксы?” до вполне серьёзных вопросов о практическом применении и бэктестах. Именно они побудили меня подойти к делу иначе.

Подборка систем и индикаторов за 2006-2010 одного старейшего журнала по техническому анализу

Вместо очередного обзора я решил сосредоточиться на одной идее: реализовать её на Pine Script для TradingView и протестировать на фьючерсах с Московской Биржи. Кстати, Traders’ Tips — это не отдельное приложение, а рубрика в журнале. Но суть не в этом: её практическая ценность по-прежнему велика.

Лучшие системы и индикаторы 2001–2005: подборка из архива классического издания по теханализу

В центре внимания — случайно выбранная статья Барбары Стар “Confirming Price Trend” (S&C, декабрь 2007). Почему именно она? Подтверждение тренда остаётся актуальной задачей, а методы вроде линейной регрессии и R² доступны для понимания и применимы на дневных и часовых графиках.

В статье — теория этой стратегии, код на Pine Script, результаты тестирования и выводы.

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!

Маленький кусок статьи. Легально тут

Что такое линейная регрессия и R-squared: простыми словами

Представьте, что вы едете по дороге. Линейная регрессия — это как прямая трасса, проведённая по данным: она показывает общий курс, игнорируя кочки и повороты. Цена движется вокруг этой «дороги», а наклон линии подсказывает, в какую сторону едем — вверх или вниз.

Теперь про R-squared: это как индикатор сигнала Wi-Fi. Если он близок к 1 — цена чётко держится вдоль регрессии, тренд сильный. Если ближе к нулю — «связь» теряется, рынок шумный, направление неясное.

Маленький кусок статьи. Легально тут
Маленький кусок статьи. Легально тут


Почему это круче скользящих средних? У регрессии меньше запаздываний и она точнее «схватывает» развороты. А R-squared помогает не гадать — есть тренд или просто случайное движение. Вместе они дают простую, но мощную систему фильтрации шума и подтверждения тренда.

Как использовать это в трейдинге

Начнём с периода: 10 баров — для поиска коротких импульсов и ранних сигналов, 20 баров — сбалансированный вариант для дневных графиков, 50 баров — для фильтрации шума и работы по тренду. Выбор зависит от стиля торговли и таймфрейма.

R-squared помогает определить фазу тренда:

  • его рост с низких уровней (например, с 0.1 до 0.3) часто указывает на начало движения;

  • падение с высоких (например, с 0.6 до 0.3) — признак ослабления и возможного флэта.

Ориентиры:

  • для 20 баров значим уровень 0.20;

  • для 10: 0.40;

  • для 50: достаточно 0.08.

Наклон линии регрессии (slope) показывает направление:

  • выше нуля — тренд вверх;

  • ниже — вниз.

Вместе с R² он позволяет отличить уверенное движение от случайного шума и избегать ложных входов.


Бэктест: проверим идею на практике

Инструмент: TradingView и Pine Script

Для реализации стратегии я выбрал TradingView. Это один из самых доступных инструментов для быстрого прототипирования торговых идей: открыл браузер, вставил код — и сразу увидел результат на графике. Особенно важно, что платформа не требует установки дополнительных библиотек, терминалов и настроек, как это часто бывает с Python или AmiBroker. Всё работает «из коробки», а язык Pine Script — простой и интуитивный, особенно если вы уже знакомы с техническим анализом.

К тому же, код можно легко адаптировать и поделиться ссылкой на него, чтобы каждый мог протестировать его самостоятельно — даже без подписки на платные функции. У меня есть реферальная ссылка TradingView: если вы зарегистрируетесь по ней, это немного поддержит меня, а вам будет всё то же самое.

Таймфреймы: дневной и часовой

Я протестировал стратегию на двух таймфреймах: дневном и часовом. Почему именно они?

  • Дневной — наиболее стабилен и подходит для анализа крупных движений. Его удобно использовать и тем, кто торгует вручную и не хочет реагировать на каждое движение внутри дня.

  • Часовой — даёт больше сигналов и позволяет точнее отследить динамику внутри тренда.

Мне кажется что для частного трейдера эти два масштаба — оптимальный компромисс между частотой сигналов и управляемостью стратегии.

Тестируемая логика

В стратегии используются два ключевых фильтра: наклон линии линейной регрессии и значение R². Условия простые: входим в позицию, если цена «прорывает» линию регрессии, а R² превышает заданный порог и растёт. Выход из позиции осуществляется по трейлинг-стопу, значение которого задаётся в процентах от экстремума.

Представленный код — моя интерпретация идеи из статьи Барбары Стар. Он может отличаться от оригинального примера из журнала, но отражает основную логику и добавляет реалистичные параметры торговли, включая комиссии и проскальзывание.

Результаты: день

Для дневного графика я включил настройку «Корректировать с учётом изменений контрактов» — такая корректировка убирает ценовые разрывы между контрактами (гэпы), возникающие при переходе от одного фьючерса к другому.

Торговля тремя контрактами фьючерсом на доллар/рубль (Si) на Мосбирже с комиссией 0.04% и проскальзыванием:

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
Результаты: день

Подробности:

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
Результаты: день

Результаты: час

На часовом таймфрейме стратегия охватила примерно полтора года котировок. Это позволяет увидеть, как система работает в разных фазах рынка: трендовых и боковых.

Торговля тремя контрактами фьючерсом на доллар/рубль (Si) на Мосбирже с комиссией 0.04% и проскальзыванием:

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
Результаты: час

Подробности:

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
Результаты: час


Код стратеги на Pine Script для TradingView

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!

Верхняя панель — код стратегии:

//07.05.2025
// Стратегия на основе линейной регрессии и коэффициента детерминации R-squared
// На основе https://traders.com/documentation/feedbk_docs/2007/12/Abstracts_new/Star/star.html

// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

//@version=6
strategy("Линейная регрессия + R² стратегия",
     overlay=true,
     commission_type=strategy.commission.percent,   // Тип комиссии: процент
     commission_value=0.04,                         // Значение комиссии: 0.04%
     slippage=10,                                   // Проскальзывание в тиках
     process_orders_on_close=true,
     default_qty_type=strategy.fixed,
     default_qty_value=3,
     initial_capital=500000)                        // Начальный капитал

// === Входные параметры ===
// Параметры линейной регрессии
src = input.source(hlcc4, title="Источник данных")
len = input.int(defval=20, minval=1, title="Длина периода линейной регрессии")
r_squared_threshold = input.float(0.2, title="Порог R-squared", step=0.01, minval=0)
trailingStopOffset = input.float(3.9, "Отступ трейлинг-стопа (%)", step=0.1, minval=0.1)

// Выбор таймфрейма для расчетов
targetTimeframe = input.timeframe("", title="Таймфрейм для расчетов",
     tooltip="Укажите таймфрейм, на котором должны производиться расчеты")

// === Расчеты линейной регрессии и R-squared ===
// Получаем данные с выбранного таймфрейма
targetClose = request.security(syminfo.tickerid, targetTimeframe, src)

// Расчет линии линейной регрессии
lrc = ta.linreg(targetClose, len, 0)

// Расчет коэффициента детерминации R-squared
correlation_coeff = ta.correlation(targetClose, lrc, len)
r_squared = math.pow(correlation_coeff, 2)

// Обработка случая, когда стандартное отклонение источника равно нулю (все значения одинаковы)
is_constant_src = ta.stdev(targetClose, len) == 0
r_squared_adjusted = is_constant_src ? 1.0 : r_squared

// === Условия входа ===
// Условие для лонг: линия регрессии ниже цены закрытия и R² растет и выше порога
long_condition = lrc < close and r_squared_adjusted > r_squared_adjusted[1] and r_squared_adjusted > r_squared_threshold

// Условие для шорт: линия регрессии выше цены закрытия и R² растет и выше порога
short_condition = lrc > close and r_squared_adjusted > r_squared_adjusted[1] and r_squared_adjusted > r_squared_threshold

// === Трейлинг-стоп на основе процентного отступа ===
var float highestLongPrice = na
var float lowestShortPrice = na
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na

// Флаг для блокировки новых сигналов при активной позиции
var bool blockNewSignals = false

// Обновляем трейлинг-стопы
if (strategy.position_size > 0)  // Если открыта длинная позиция
    highestLongPrice := na(highestLongPrice) ? close : math.max(highestLongPrice, close)
    trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

if (strategy.position_size < 0)  // Если открыта короткая позиция
    lowestShortPrice := na(lowestShortPrice) ? close : math.min(lowestShortPrice, close)
    trailingStopShort := lowestShortPrice * (1 + trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

// Проверяем условия выхода
if (strategy.position_size > 0 and close <= trailingStopLong)
    strategy.close("Лонг")
    highestLongPrice := na
    trailingStopLong := na
    blockNewSignals := false

if (strategy.position_size < 0 and close >= trailingStopShort)
    strategy.close("Шорт")
    lowestShortPrice := na
    trailingStopShort := na
    blockNewSignals := false

// === Открытие позиций (только если нет активной позиции) ===
if (long_condition and not blockNewSignals and strategy.position_size == 0)
    strategy.entry("Лонг", strategy.long)
    highestLongPrice := close
    trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

if (short_condition and not blockNewSignals and strategy.position_size == 0)
    strategy.entry("Шорт", strategy.short)
    lowestShortPrice := close
    trailingStopShort := close * (1 + trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

// === Отображение ===
// Отображение линии линейной регрессии
plot(lrc, color = color.blue, title = "Линия линейной регрессии",
     style = plot.style_line, linewidth = 2)

// Отображение трейлинг-стопов
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)

// Дополнительные информационные панели
var table info = table.new(position.top_right, 3, 4, border_width=1)
table.cell(info, 0, 0, "Linear Regression", bgcolor=color.new(color.blue, 90), text_color=color.white)
table.cell(info, 0, 1, "Значение:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 1, str.tostring(lrc, "#.##"), text_color=color.white)
table.cell(info, 0, 2, "R-squared:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 2, str.tostring(r_squared_adjusted, "#.####"), text_color=r_squared_adjusted > r_squared_threshold ? color.green : color.red)
table.cell(info, 0, 3, "Сигнал:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 3, blockNewSignals ? "Заблокирован" : long_condition ? "ЛОНГ" : short_condition ? "ШОРТ" : "Нет сигнала",
           text_color=blockNewSignals ? color.yellow :
                     long_condition ? color.green :
                     short_condition ? color.red :
                     color.white)

Нижняя панель — код индикатора:

// 07.05.2025
// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

// На основе https://traders.com/documentation/feedbk_docs/2007/12/Abstracts_new/Star/star.html

//@version=6
indicator(title="Коэффициент детерминации (R-squared)", shorttitle="R²", overlay=false, precision=4)

// Настройки индикатора
src = input.source(close, title="Источник данных")
len = input.int(20, minval=2, title="Длина периода") // Для корреляции нужно минимум 2 точки

// Выбор таймфрейма для расчетов
targetTimeframe = input.timeframe("", title="Таймфрейм для расчетов",
     tooltip="Укажите таймфрейм, на котором должны производиться расчеты регрессии и R²")

targetSrc = request.security(syminfo.tickerid, targetTimeframe, src, lookahead=barmerge.lookahead_on)

// Расчет линии линейной регрессии (Ŷ - предсказанные значения)
lrc = ta.linreg(targetSrc, len, 0)

// Расчет коэффициента детерминации R-squared
// R² = (Correlation(Y, Ŷ))²
// Y - это targetSrc (фактические значения)
// Ŷ - это lrc (предсказанные значения)
correlation_coeff = ta.correlation(targetSrc, lrc, len)
r_squared = math.pow(correlation_coeff, 2)

// Обработка случая, когда стандартное отклонение источника равно нулю (все значения одинаковы)
is_constant_src = ta.stdev(targetSrc, len) == 0
r_squared_adjusted = is_constant_src ? 1.0 : r_squared

// Отображение R-squared на графике
plot(r_squared_adjusted, color=color.new(color.blue, 0), title="R-squared", style=plot.style_line, linewidth=2)

// Уровни для R-squared для лучшей визуальной интерпретации
hline(1, "Идеальное соответствие", color.gray, linestyle=hline.style_dashed)
hline(0.8, "Очень сильное", color.new(color.green, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0.5, "Среднее", color.new(color.orange, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0.2, "Слабое", color.new(color.red, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0, "Нет соответствия", color.gray, linestyle=hline.style_dashed)

Выводы и личное мнение

Тест показал: линейная регрессия с R² действительно может стать эффективным фильтром и подтверждением тренда — особенно на умеренных и длинных периодах.

Важно понимать, что простота кода не гарантирует прибыль — параметры требуют подстройки под инструмент, а условия рынка — постоянного внимания.

Тем не менее, эта стратегия может служить хорошей основой или фильтром внутри более сложной торговой системы.

Автор: Михаил Шардин

Торговое перемирие не восстановит импорт энергоносителей из США в Китай
 Tue, 13 May 2025 11:03:44 +0300
 

Cоглашение в воскресенье возвращает торговые отношения к тому состоянию, в котором они находились до начала торговой войны. Однако это не даёт гарантий на будущее и не стимулирует Китай к возобновлению закупок американских энергоносителей 

Действия США и Китая, направленные на снижение импортных пошлин и проведение переговоров, были в целом положительно восприняты рынками. Однако деэскалация вряд ли поможет восстановить торговлю энергоносителями.

Торговое перемирие не восстановит импорт энергоносителей из США в Китай

   На снимке с беспилотника видно, как буксиры помогают танкеру со сжиженным природным газом (СПГ) пришвартоваться в порту в Яньтае, провинция Шаньдун, Китай, 14 февраля 2025 г. cnsphoto через REUTERS/File Photo

Соглашение, достигнутое в ходе переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира в Женеве, предполагает снижение пошлин США на импорт из Китая до 30% на 90 дней, а также сокращение пошлин Китая на американские товары до 10%.

Это соглашение действительно возвращает торговые отношения к тому состоянию, в котором они находились до начала торговой войны. Однако это не даёт гарантий на будущее и не стимулирует Китай к возобновлению закупок американских энергоносителей.

Наиболее вероятным результатом является то, что американские импортёры китайских промышленных товаров воспользуются возможностью закупить товары по более низкой пошлине в 30% в течение следующих 90 дней, чтобы пополнить запасы.

Китай, скорее всего, не возобновит закупки американской сырой нефти, сжиженного природного газа и угля. Импорт энергоносителей прекратился после того, как президент США Дональд Трамп начал торговую войну по всему миру, но особое внимание было уделено Китаю, на который были наложены пошлины в размере 145%.

В ответ Китай ввёл пошлины на американские товары в размере 125%, а также ограничил экспорт некоторых редкоземельных металлов.

Однако, хотя тарифы в размере 125% и уничтожили импорт Китаем американских энергоносителей, они фактически прекратились, как только Пекин в начале февраля ввёл первоначальный тариф в размере 10% на сырую нефть и 15% на сжиженный природный газ и уголь. Это стало его первым ответом на первоначальные тарифные меры Трампа.

Это означает, что американская сырая нефть, сжиженный природный газ и уголь останутся неконкурентоспособными в Китае даже при более низком тарифе в 10% в течение следующих 90 дней.

По данным аналитиков сырьевой компании Kpler, в мае в китайский порт не поступит ни одной партии сырой нефти из США, а в апреле было отгружено всего три партии.

В 2024 году Китай импортировал из США около 242 000 баррелей в день, что меньше, чем 400 000 баррелей в день в 2023 году, который стал самым высоким годом за всю историю наблюдений.

Доля США в морском импорте сырой нефти в Китай в 2024 году составила около 2,4%, что означает, что крупнейший в мире импортёр нефти смог относительно легко закупать грузы у альтернативных поставщиков.

Компания Orsted заявила в среду, что откажется от крупного проекта строительства морской ветровой электростанции в Великобритании.

СПГ и уголь

В 2024 году Китай в некоторой степени зависел от американского сжиженного природного газа (СПГ): объём импорта составил 4,31 миллиона тонн, что соответствует примерно 5,5% от общего объёма поставок.

Однако, как и в случае с нефтью, Китай приостановил импорт СПГ из США. По данным Kpler, с февраля поставки не регистрируются.

Импорт угля из США в Китай также значительно сократился. По информации Kpler, в мае ожидается прибытие только одной партии коксующегося угля, хотя её могут перенаправить в другую страну.

В 2024 году Китай закупил 10,78 миллиона тонн американского угля, из которых около 75% пришлось на металлургический уголь — высококачественное топливо, используемое в основном для производства стали. Это составило примерно 2,5% от общего объёма морского импорта угля в Китай. Хотя доля США в металлургическом импорте была выше и составляла около 13% от общего объёма.

Китай, вероятно, сможет заменить американский металлургический уголь углём из Австралии, которая является крупнейшим мировым экспортёром. Однако это может быть немного дороже, поскольку сталелитейным заводам придётся переманить часть австралийского угля у других покупателей, таких как Индия и Япония.

Хотя снижение тарифов не будет достаточным для возобновления импорта энергоносителей из США в Китай, вероятно, они снова станут важным пунктом переговоров, которые, как ожидается, пройдут в течение следующих трёх месяцев.

Вполне возможно, что любая сделка между Китаем и администрацией Трампа будет включать обязательство Пекина импортировать больше американской сырой нефти, СПГ и угля.

Однако стоит отметить, что соглашение, достигнутое Трампом и Китаем во время его первого срока, оказалось неудачным, поскольку Китай даже близко не приблизился к объёму импорта американских энергоносителей, который был обещан.

В рамках так называемой «Фазы 1», согласованной в январе 2020 года, Китай согласился закупать энергоносители сверх базового объёма импорта США в размере 9,1 миллиарда долларов США в 2017 году. Этот объём должен был увеличиться до 18,5 миллиарда долларов США в 2020 году и 33,9 миллиарда долларов США в 2021 году, а также около 36,5 миллиарда долларов США в виде сельскохозяйственной продукции ежегодно.

Исходя из цен на сырую нефть, существовавших в то время, на пике импорта Китаем американской сырой нефти дефицит всё ещё составлял примерно 50% от необходимого объёма, а по СПГ и углю он был ещё больше.

Конечно, пандемия COVID-19 положила конец любым шансам Китая увеличить импорт энергоносителей из США.

Однако урок заключается в том, что к любой будущей сделке между Трампом и Пекином, обещающей значительное увеличение импорта Китаем американских энергоносителей, следует относиться с большой долей скептицизма.

 

MarketSnapshot  — ProFinance.Ru в Telegram

НМТП - идея так и не появилась
 Tue, 13 May 2025 10:18:57 +0300

Сегодня у меня на столе отчетность компании НМТП за полный 2024 год. Пора его разобрать. Итак, выручка компании за год выросла на 5,4% до 71,1 млрд рублей. Темпы роста во втором полугодии упали вдвое, если сравнить с ростом за первое. Напомню, что выручка компании уже много лет стоит в боковике. Всего за год портом Новороссийска было перевалено 164,8 млн тонн сухих и наливных грузов, что больше, чем годом ранее на 2%. Рост очень мал!

Главные новости из мира инвестиций 13 мая 2025
 Tue, 13 May 2025 09:37:06 +0300
 
Главные новости из мира инвестиций 13 мая 2025

Займер удвоил чистую прибыль в I квартале
 Tue, 13 May 2025 09:38:03 +0300

Объявляем финансовые результаты I квартала 2025 года.

Прорыв в борьбе с инфляцией! Как на этом заработать? Практические советы облигационным инвесторам.
 Tue, 13 May 2025 09:37:09 +0300
Прорыв в борьбе с инфляцией! Как на этом заработать? Практические советы облигационным инвесторам.

Перед выходными 7 мая вышло сразу две позитивных новости для облигационных инвесторов.

⚡️ Инфляция за неделю с 29 апреля по 5 мая замедлилась до 0,03%. Это минимум с сентября 2024 года. 4-недельная средняя инфляция замедлилась до 0,09%, что означает замедление текущих темпов роста потребительских цен до 4,8% в год, практически до таргета ЦБ!


⚡️ Вторая новость – по предварительной оценке ЦБ, рост денежной массы М2 на конец апреля замедлился до 14,2% в год. Это минимальные темпы с начала 2022 года.

Если до следующего заседания Банка России 6 июня не случится какого-либо форс-мажора, у регулятора будут все основания начать снижение ключевой ставки.

Как заработать на этом инвесторам?
На первый взгляд, простой рецепт – покупать длинные ОФЗ и корпоративные облигации с фиксированной доходностью. На самом деле, это не такой уж гарантированный заработок! В ценах на большинство бумаг уже заложен сценарий снижения ставки. Доходности по долгосрочным ОФЗ ниже 16% годовых, по надежным корпоративным облигациям — ниже 18% годовых.
Исходя из разницы между значениями бескупонной кривой ОФЗ на разный срок рыночный прогноз ключевой ставки ЦБ на второе полугодие 2025 года – 17%, через год – 16%, таким образом, покупка долгосрочных облигаций позволит заработать больше чем при безрисковом размещении средств в РЕПО, только в случае снижения ставки ЦБ более чем на 4% пункта до конца года.
Из множества сценариев это, пожалуй, один из наиболее оптимистичных.

Разделяя ожидания по снижению ставки ЦБ, начиная с лета этого года, мы предпочитаем рублевые флоутеры и валютные облигации.

Последний класс активов наиболее привлекателен тем, что при реализации максимально оптимистичного сценария, т.е. снижении ключевой ставки более быстрыми темпами, чем до 17% к концу года, это будет способствовать ослаблению рубля и снижению доходности (росту цен) на валютные облигации.

t.me/warwisdom/1055
ТОП-7 коротких облигаций с доходностью выше 25% (май 2025)
 Tue, 13 May 2025 09:30:30 +0300

В 2025 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам приносят высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (гораздо выше официальной инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии вклада весь накопленный доход сгорает.

Индекс "Хэдхантера". Что происходит на рынке труда? 
 Mon, 12 May 2025 23:51:44 +0300

16 мая выйдет отчет компании «Хэдхантер» за первый квартал

Посмотреть на цифры будет достаточно интересно, ведь рынок труда ускоренным образом замедляется. Первый квартал может стать первым для «Хэдхантера» за много лет, когда операционные показатели не вырастут. Скорее всего, количество платящих клиентов среди крупного бизнеса сократится. Впрочем, опережающая индексация тарифов (спасибо полумонопольному положению) должна несколько исправить просадку по операционным показателям.

Индекс "Хэдхантера". Что происходит на рынке труда? 

«Хэдхантер» – ставка на смягчение ДКП, когда снижение «ключа» оживит деловую активность. Стоит компания сейчас недорого.

Однако не меньший интерес представляет hh.индекс, который «Хэдхантер» обновляет регулярно. В апреле впервые за долгое время произошло его снижение (чем меньше значение – тем больше дефицит). Показатель опустился с 5,9 в марте до 5,6 в апреле. Впрочем, это все равно сильно выше, чем год назад (3,3 в апреле 2024 г.).

В апреле на портале было размещено на 21% меньше вакансий, чем год назад, а количество резюме, наоборот, выросло на 34%. В общем, яркое подтверждение тому, что ситуация на рынке, если можно так сказать, «стабилизируется.» Причем примечательно, что средняя ожидаемая зарплата сравнялась с предлагаемой (75-76 тыс. рублей).

В этом контексте интересно рассмотреть, как чувствуют себя наиболее зарплатоемкие отрасли. Если говорить с точки зрения представленных на фондовом рынке компаний, то расходы на ФОТ составляют значительную часть от общих в IT-секторе и в ритейле.

hh.индекс для IT-сектора равен 11,7! То есть уже не компании конкурируют за сотрудников, а наоборот – соискатели конкурируют за рабочие места. Количество вакансий по сравнению с прошлым годом сократилось на 24%, а количество резюме выросло на 26%. Похоже, компании IT-сектора пережили гонку зарплат и доля расходов по этой статье от выручки должна снижаться.

А вот что касается розничной торговли, то здесь дефицит кадров по-прежнему сохраняется серьезный. Значение hh.индекса равно 1,9 (самая дефицитная отрасль). Хоть количество вакансий и сократилось на 14%, но количество резюме выросло всего на 7% (последнее место). Впрочем, некоторое охлаждение здесь тоже есть. Будем смотреть за дальнейшей динамикой. Для анализа X5, «Магнита» и «Ленты» это важно.

10 валютных облигаций с погашением от 1 до 4 лет
 Tue, 13 May 2025 07:14:07 +0300
10 валютных облигаций с погашением от 1 до 4 лет



Валютные облигации — относительно новый инструмент, который появился несколько лет назад. Номинал такой бумаги и купонные выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ.

После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ.

Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.

В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.

Но минусом замещающих облигаций является ее номинал — это 1000 долларов (евро). В прошлом году эмитенты стали выпускать валютные облигации с номиналом 100 долларов (юаней). Посмотрим на бумаги с номиналом в долларах. Доходность к погашению указана без учета налога.

1. Акрон 1Р8
Производитель минеральных удобрений
Рейтинг: ruAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BGH8
Стоимость облигации: 102,7%
Доходность к погашению: 6,92% (купоны 7,95%)
Дата погашения: 10.11.2027

2. Евраз Холдинг 3Р03
Металлургическая и горнодобывающая компания
Рейтинг: AA+ (АКРА, прогноз «негативный»)
ISIN: RU000А10B3Z3
Стоимость облигации: 105,4%
Доходность к погашению: 6,52% (купоны 9,5%)
Дата погашения: 08.03.2027

3. ЮГК 1Р4
Одно из крупнейших золотодобывающих компаний РФ
Рейтинг: AA (АКРА)
ISIN: RU000А10B008
Стоимость облигации: 107,2%
Доходность к погашению: 6,49% (купоны 10,6%)
Дата погашения: 22.02.2027

4. Фосагро П01-USD
Крупнейший производитель фосфорных удобрений
Рейтинг: AAA от АКРА
ISIN: RU000А108LP2
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 6,1% (купоны 6,25%)
Дата погашения: 31.05.2029

5. Новатэк 1Р2
Крупнейший независимый производитель природного газа в РФ
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А108G70
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 6,1% (купоны 6,25%)
Дата погашения: 16.05.2029

6. Новатэк 1Р3
ISIN: RU000А10AUX8
Стоимость облигации: 109,09%
Доходность к погашению: 5,99% (купоны 9,4%)
Дата погашения: 27.02.2028

7. Сибур 1Р3
Нефтехимическая компания
Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА, прогноз «развивающийся»)
ISIN: RU000А10AXW4
Стоимость облигации: 111%
Доходность к погашению: 6% (купоны 9,6%)
Дата погашения: 02.08.2028

8. Полюс Б1Р4
Крупнейший производитель золота в РФ
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А108L81
Стоимость облигации: 102,39%
Доходность к погашению: 5,68% (купоны 6,2%)
Дата погашения: 09.05.2029

9. Алроса 1Р3
Крупнейший в мире производитель алмазов
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BJ02
Стоимость облигации: 101,25%
Доходность к погашению: 5,47% (купоны 6,7%)
Дата погашения: 24.04.2026

10. РУСАЛ 1Р8
Один из крупнейших производителей алюминия в мире
Рейтинг: А+ (АКРА)
ISIN: RU000А1094G0
Стоимость облигации: 109,9%
Доходность к погашению: 4,62% (купоны 9,25%)
Дата погашения: 01.08.2027

У есть небольшая доля валютных облигаций Новатэка и ЮГК, а основную долю занимают корпоративные рублевые облигации.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.
 Tue, 13 May 2025 08:56:13 +0300
ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 05.05.25 вышел отчёт за первый квартал 2025 г. компании ИКС 5 (X5). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.


О компании.

«КЦ ИКС 5» (X5, X5 Group) — лидер продуктового ритейла РФ с долей 15,6%, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик». Также компания входит в ТОП 3 в сегменте e-grocery (доля 16,1%).

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Под управлением Компании суммарно находится более 27 тысяч магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России.

X5 является одним из крупнейших российских работодателей. На сегодняшний день в компании работает более 430 тыс. сотрудников.

С начала 2025 года завершился процесс редомициляции, таким образом, это уже полностью российская компания.

Текущая цена акций.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

С 09.01.25 на Мосбирже торгуются не депозитарные расписки, а акции российской компании ПАО «КЦ ИКС 5», т.е. исчезли инфраструктурные риски.

На данный момент акции «ИКС 5» находятся примерно на 15% ниже максимумов, установленных в марте 2025 года.

Операционные результаты.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Операционные результаты 1Q 25:

  • Число магазинов 27536 шт (+11% г/г);
  • Торговая площадь 11238 тыс м2 (+9% г/г);
  • Средний чек 600₽ (+9% г/г);
  • LFL продажи (сопоставимые продажи — это продажи без учета открытия новых магазинов) увеличились на 14,6% на фоне роста LFL трафика на 4,6% и LFL среднего чека на 9,6%.

Темпы роста цифровых бизнесов 1Q 25:

  • Совокупный GMV (Общий объём оборота) 78 млрд руб (+55% г/г);
  • Количество заказов 44 млн (+63% г/г);
  • Количество заказов через постаматы 5POST 10,8 млн (-7% г/г).

Финансовые результаты.

Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.


ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Компания представила усеченные данные за 1Q 2025:

  • Выручка 1069 млрд (+21% г/г);
  • Себестоимость 816 млрд (+21% г/г);
  • Коммерческие, общехозяйственные, административные расходы 215 млрд (+25% г/г);
  • Операционная прибыль 46 млрд (-3% г/г);
  • EBITDA = 92 млрд (+1% г/г);
  • EBITDA скорр (до применения IFRS16) = 51 млрд (-8% г/г);
  • Финансовые расходы-доходы = 28 млрд (+40% г/г);
  • Чистая прибыль (ЧП) 16 млрд (-23% г/г).

Благодаря инфляции и росту операционных результатов, компания смогла существенно увеличить выручку. Но даже чуть больше выросли расходы. В частности, расходы на персонал прибавили 37% г/г и превысили 102 млрд. Это почти 10% от выручки! Компания объясняет их рост единоразовыми расходами (вероятно, премии). Таким образом, операционная прибыль снизилась на 3%. Еще на 40% увеличились финансовые расходы за вычетом доходом. Из-за чего ЧП снизилась на 23%.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Результаты 1Q 2025 средние. Несмотря на рост выручки, EBITDA и ЧП хуже год к году из-за роста процентных расходов по долгам и аренде.

ИКС 5 – растущая компания. Средние темпы роста за последние 5 лет: выручка 17%, EBITDA 15%, ЧП 40%.

Баланс.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Изменения с начала 2025 года:

  • Капитал 279 млрд (+3%).
  • Денежные средства 45 млрд (-34%).
  • Суммарные кредиты и займы 317 млрд (+10%).
  • Обязательства по аренде 661 млрд (-1%).
  • Краткосрочные фин вложения 195 млрд (+1%).
ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Чистый долг без учета обязательств по аренде вырос на 24% с начала года до 274 млрд. ND/EBITDA скорр = 1,1. Долговая нагрузка умеренная.

Отдельно отмечу, что при расчете чистого долга не учитывались краткосрочные фин вложения 195 млрд, которые представляют собой банковские депозиты. Эти средства пойдут на выплату спец дивиденда, о котором поговорим ниже.

Денежные потоки.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Денежные потоки 1Q 2025:

  • операционная деятельность 16 млрд (-65% г/г). Значительное снижение из-за уменьшения задолженности перед поставщиками. Также выросли процентные платежи до 39 млрд (+58% г/г).
  • инвестиционная деятельность -47 млрд (+32% г/г). Кап вложения 46 млрд (+28% г/г).
  • финансовая деятельность +8 млрд. На 30 млрд вырос долг. 16 млрд – это погашение обязательств по аренде.
ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

В итоге, свободный денежный поток FCF 1Q 2025 = -46 млрд. Отрицательный результат, но это традиционная ситуация для первых кварталов. Текущий минус в основном объясняется уменьшением кредиторской задолженности и ростом процентных платежей.

Дивиденды.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

21.03.25 обновлена див политика. Она базируется на свободном денежном потоке при целевом значении ND/EBITDA на уровне 1,2-1,4 на конец года.

Также 21.03.25 Совет директоров рекомендовал выплату спец дивидендов в размере 648₽ на акцию. Около 20% доходности. Если акционеры утвердят это решение на собрании 27.06.25, то на эти цели уйдет 176 млрд (это 90% от средств на краткосрочных депозитах).

Также, в течение года компания может заплатить еще, ориентировочно, 300₽ (более 9% доходности) стандартных дивидендов.

Перспективы и риски.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

У компании есть стратегия роста до 2028 года. ИКС 5 планирует сохранить лидирующие позиции и ежегодно открывать тысячи новых магазинов. Причем фокус делается на быстрорастущих сегментах: магазины «у дома», «жесткие» дискаунтеры и «онлайн» продажи.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Прогнозы компании на 2025 год подразумевают рост выручки, кап затрат и долга: выручка ≈ 4,7 трлн (+20% г/г), EBITDA скорр ≈ 281 млрд (+10% г/г), CAPEX < 235 млрд (+49% г/г), ND ≈ 337-394 млрд (+ 52-78% г/г).

Среди текущих рисков: опережающий рост затрат и финансовых расходов. Компания планирует нарастить долговую нагрузку, это может сказаться на чистой прибыли и свободном денежном потоке, а значит и на дивидендах.

Мультипликаторы.

ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

По мультипликаторам компания оценена ниже средних исторических значений:

  • Капитализация = 874 млрд (цена акции = 3220₽);
  • EV/EBITDA = 4,6;
  • P/E = 8,9; P/S = 0,2; P/B = 3,1;
  • Рентабельность по EBITDA = 10%; ROE = 35%; ROA = 5%.
ИКС 5 (X5). Отчет 1Q 2025. Дивиденды. Перспективы.

Относительно других компаний сектора, ИКС 5 оценена средне.

Выводы.

ИКС 5 — лидер продуктового ритейла РФ. Компания полностью завершила переезд в Россию.

Результаты за 1Q 2025: операционные растущие, а финансовые средние. Долговая нагрузка выросла, но финансовое положение устойчивое. FCF отрицательный.

Перспективы связаны с дальнейшим ростом сети. Ближайшие три года рост бизнеса ожидается на уровне не менее 17-18%. Прогнозы компании на 2025 год: выручка +20%, EBITDA +10%, CAPEX + 50%, ND +65%.

В июне акционеры должны утвердить спец дивиденд за пропущенные выплаты с доходностью 20%. Также можно ориентироваться на стандартные ежегодные дивиденды с доходностью 9-10%.

Мультипликаторы ниже средних. Расчетная справедливая цена акции 3500₽. После возобновления торгов, я пока не покупал акции ИКС 5, хотя это лучшая компания в секторе. В случае коррекции, возможно, удастся найти точку входа. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

Рынок ликует, но осторожность не помешает: уроки февральского "переговорного ралли"
 Tue, 13 May 2025 08:49:17 +0300
Эмитент уклонился от оферты? НРД поможет!
 Tue, 13 May 2025 08:36:57 +0300
Эмитент уклонился от оферты? НРД поможет!



В случаях, когда эмитент уклоняется от направления в центральный депозитарий соответствующей инструкции по корпоративному действию (об оферте, досрочном погашении и т.п.) у владельцев облигаций есть возможность самостоятельно подать заявление через депозитарий своего брокера.

✅ В целях обеспечения прав и законных интересов владельцев облигаций в НКО АО НРД разработан и успешно функционирует механизм подачи инструкций по необъявленным эмитентом корпоративным действиям.

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Tue, 13 May 2025 08:11:29 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена дошла до своего сильного сопротивления в виде горизонтали 296850, от которого пока откатила. Пробой этого уровня с ретестом на более мелких ТФ даст сильный сигнал на продолжение роста, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(289525) канала и горизонтали 296850
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 301400 и 290825, а также границы серого канала 305750

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена открылась гэпом вверх выше ема233, после чего сходила на тест своего пробитого локального сопротивления 293050, от которого отбилась и возобновила рост, закрывшись в районе хаев дня. Пока цена выше ема233 и горизонтали 289925, рост может продолжиться, возврат под эти уровни снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 307425
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 299800, 293050, 289925, 283800

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вернулась выше своего локального сопротивления 31360 и пока она выше этого уровня, движение вверх может продолжиться. Правда, для устойчивого роста необходимо будет пробить сильные сопротивления 32600 и 33052, от которых цена в прошлые разы откатывала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 30740 и горизонтали 32600
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 31360

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена открылась гэпом вверх вблизи своего сильного сопротивления 31968 и весь день провела в районе этого уровня. Его пробой с ретестом на более мелких ТФ даст сильный сигнал для продолжения роста, отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 31968 и границы желтого канала(33005 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 30879

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена снова двинулась вниз, обновив свои недавние лои и закрыв торги под своей локальной поддержкой 82943. Пока цена не вернулась выше этого уровня снижение может продолжиться до сильной поддержки 82256, отбой от которой можно пробовать лонговать, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 84254 и 82256
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 82943

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена возобновила снижение, дойдя до своих локальных поддержек в виде границы желтого канала и горизонтали 82614, от которых пробует отбиваться. Уход под 82614 (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) даст сигнал на продолжение снижения, отбой от этого уровня можно пробовать покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала(84713 на утро) и горизонтали 81536
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 85427, 82614, границ желтого канала(82645 и 85108 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена возобновила снижение, почти дойдя до своей сильной поддержки 11,322, отбой от этого уровня можно пробовать покупать, а пробой с тестом снизу на более мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,322 и 11,152
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,57

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена на открытии двинулась вниз, дойдя до своей локальной поддержки в виде трендовой, от которой вначале отбилась, но потом все же пробила ее и пока цена под ней снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого(11,618 на утро) и розового (11,20 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,627, 11,07 и трендовой(11,373 на утро)

Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжила рост, дойдя до своего локального сопротивления 65,98, от которого отбилась и ушла в коррекцию. Для продолжения роста надо пробивать это сопротивление, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 68,61
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 65,98 и границы голубого канала 61,83

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена росла в первой половине дня, пробив (с тестом сверху) свое сильное сопротивление в виде трендовой и почти дойдя до своего другого сильного сопротивления 66,41, после чего перешла к коррекции, вернувшись под пробитую трендовую и оттестив этот уровень снизу. Пока цена не вернулась выше трендовой, снижение может продолжиться, возврат выше можно пробовать покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 63,78, 66,41 и трендовой(64,95 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,87, 63,12 и границ желтого канала(66,12 и 63,43 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена вернулась под свое сильное сопротивление 3,7455, но продолжает торговаться выше ема84 и пока она выше нее, рост может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,7455
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,3295, границы голубого канала(3,4873) и ема84(3,5896)

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена снова попробовала закрепиться выше своего сильного сопротивления 3,7771, но опять неудачно и цена, вернувшись под этот уровень, возобновила снижение, дойдя до своей локальной поддержки в виде границы желтого канала, закрыв торги чуть выше этого уровня. Выход цены из канала с тестом снизу возобновит снижение, отбой от этого уровня можно пробовать покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3,7771 и 3,9294
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5274, 3,3364, а также границы желтого(3,6868 на утро) канала

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжила снижение, почти дойдя до своей сильной поддержки 3202,03. Пока цена выше этого уровня, рост может возобновиться, пробой (в идеале с тестом снизу) продолжит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3202,03
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3167,74

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена после гэпа вниз на открытии, продолжила снижение, дойдя до своей локальной поддержки 3222,39, от которой пробует отбиваться. Чуть ниже расположена еще одна локальная поддержка в виде трендовой и пока цена выше нее, рост может возобновиться. Пробой трендовой (в идеале с тестом снизу) даст сигнал на продолжение снижения с первой целью в виде границы розового канала. Возврат выше горизонтали 3267,76 можно пробовать покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали(3267,76 на утро) и границы серого канала(3295,75 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3322,86, 3222,39, а также границ розового(3252,50 и 3128,50 на утро) и зеленого(3320,50 на утро)каналов и трендовой(3209,50 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Хазин: переговоры с Киевом не начнутся в Турции, а если даже и начнутся, то быстро закончатся. И про маневры в преддверии главного события — финансового обвала.
 Tue, 13 May 2025 08:07:07 +0300
Ситуация на текущий момент
 Tue, 13 May 2025 07:55:42 +0300
Ситуация на текущий момент




13.05.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день  основной сессии «волчком», однако волчок этот нарисовался после сильного гэпа вверх, где мы доехали до своих основных сопротивлений — кластерной зоны 2926-2945, где была и дневная ЕМА233 (2935), откуда отбились, но под закрытие вернулись к уровням и с открытия снова пытаемся их штурмовать. Смотрим их сегодняшнюю отработку: отбой может снова отправить нас вниз, закрывать создавшийся гэп и тестировать сверху пробитые этим гэпом  сопротивления (на сегодня — кластерную зону 2847-2831) и отметку 2800. Если удержим эту зону, отбившись от неё — поедем на новый штурм текущих сопротивлений.
В случае пробоя с ретестом текущих сопротивлений рост продолжится и следующей его целью будет контрольный уровень, пробой с ретестом которого даст нам завершающий разворотный сигнал  — отметка 3029, а так же зона 3049-3059, представляющая собой верхние границы нулевого канала снижения с 25.02., проведённые на дневке и на часе. В прошлый рост от 09.04 нам не удалось взять контрольный уровень, однако новая попытка может быть более результативной. Хотя, если опираться на текущие вводные, новости, сподвигшие нам на недавний гэп — ну такие себе. В основном — оптимистичный взгляд на то, чего ещё не произошло. Продолжение «качелей», которые ещё недавно бодро везли нас вниз и ра точно таких же ожиданиях, только плохого.

Что вокруг:

СиПи таким же гэпом, как и у нас, перескочил свои запиленные сопротивления (на сегодня — 5692 и 5635) и доехал до своего контрольного уровня — 5860, которого тоже пока пройти не смог и отбивается — в пользу похода на тест  пройденных гэпом сопротивлений, удержание которых в качестве новых поддержек так же, как и у нас отправит его на новый штурм контрольного уровня. В случае взятия контрольного уровня и теста сверху мы получим там завершающий разворотный разворотный сигнал и фьюч отправится на обновление своих истхаёв с возможными остановками на 5943 и 6128.

Евро-доллар доехал, наконец, до своих пробитых ранее сопротивлений (на сегодня — 1,1185 и зона 1,11-1,106) и после теста зоны отбивается — пока в пользу разворота в новый виток роста. Подтверждение -возврат с ретестом выше 1,1185. В этом случае ждём продолжения роста до следующих целей — 1,18 и 1,204. Пробой с ретестом зоны 1,11-1,106 даст нам сигнал на ложный пробой и вероятный разворот вниз, где следующими поддержками и контрольными уровнями выступят отметки 1,0767 и 1,0724.

Золото вернулось с ретестом, ниже своих локальных поддержек на 3356 (на сегодня -кластерный уровень) и 3299 (на сегодня) — в пользу похода на тест более сильных поддержек на 3208 и 3171, отбой откуда можно снова пробовать покупать, а в случае пробоя с ретестом и этих поддержек -ждать похода к основным из локальных поддержек на 3110 и, в случае пробоя с ретестом 3110, — на 2917 и 2866.

Нефть продолжила вой рост, взяв сопротивление на 62,82, и доехала до следующей цели — 65,52, которую пройти не смогла и может снова вернуться на тест 62,82, отбой откуда можно снова покупать, как и пробой с ретестом  65,52 -  с основной целью в виде сопротивлений на 68,06 и 69,12. Неудержание 62,82 снова может отправить нас к основным поддержкам на 59,27 и 58,56.

Юань болтается в боковике, пока удерживая важную поддержку на 10,956. Ждём попыток роста ближайшими целями в виде кластерной зоны 11,675-11,763, отбой откуда может породить новую волну снижения, а пробой с ретестом даст сигнал на более глубокий откат с целями 12,4 и 12,48.
Пробой с ретестом поддержки будет сигналом на продолжение снижения с ближайшей целью 10,5.


Итог: смотрим отработку зоны 2935-2945: отбой может снова отправить нас вниз, пробой с ретестом даст сигнал на продолжение роста. Цели указаны выше.


Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.



СД Займера рекомендовал направить на дивиденды IV квартала 2024 года 913 млн рублей
 Mon, 12 May 2025 11:00:37 +0300

Совет директоров Займера на заседании 12 мая 2025 года рекомендовал направить на выплату дивидендов за IV квартал 2024 года 913 млн рублей, что соответствует выплате 9 рублей 13 копеек на одну акцию.

Если решение СД Займера одобрят участники ГОСА, размер годовых дивидендов составит 3 млрд 624 млн рублей или 36 рублей 24 копейки на одну акцию. В этом случае дивидендная доходность по текущему курсу акций компании за 2024 год составит почти 24%.

ГОСА пройдет в форме очного голосования 17 июня. В случае одобрения выплаты дивидендов, отсечка по акционерам, имеющим право на выплаты, придется на 28 июня, а сами дивиденды могут быть выплачены в первой половине июля 2025 года.

 
«Деньги не спят»: о какой цене за доллар и нефть можно забыть
 Mon, 12 May 2025 11:13:39 +0300

В студии шоу «Деньги не спят» Михаил Делягин, доктор экономических наук, зампред комитета Госдумы по экономической политике и научный руководитель Института проблем глобализации. В интервью обсудили:
— Что стоит за укреплением рубля и почему его ослабление не так уж и нужно для бюджета?
— Можно ли вылечить российскую экономику и в чем ее главная проблема?
— Какой будет ставка к концу года и куда пойдут деньги с депозитов?
— Где могут случиться банкротства и ждать ли снижения цен на недвижимость?
— Что будет с нефтью и когда надо начинать жалеть российских нефтяников?
— К чему приведет мир политика США, кому подыгрывает Трамп и кого назначат крайним?

Смотрите выпуск и подписывайтесь на «Деньги не спят» на YouTube, Rutube или VK, чтобы не пропустить следующие эфиры.
Чacтныe инвecтopы - плoxиe жeниxи
 Mon, 12 May 2025 11:20:20 +0300
Дopoгиe poдитeли! Ecли вы ищeтe бoгaтoгo жeниxa для cвoeй кpacивoй дoчepи, тo oбxoдитe cтopoнoй мyжчин, нaзывaющиx ceбя инвecтopaми. Kaк тoлькo пpeтeндeнт зaявит, чтo y нeгo пopтфeль poccийcкиx aкций, гoнитe eгo пинкaми и зaпpeтитe дoчepи дaвaть eмy, пoкa нe избaвитcя oт пopтфeля.

Пoчeмy?

Пoтoмy, чтo кaпитaл тaкoгo жeниxa cнижaeтcя в нacтoящиx дeньгax (в зoлoтe). Дpyгими cлoвaми, oн пocтeпeннo бeднeeт (a нe бoгaтeeт). Cyдитe caми:

Чacтныe инвecтopы - плoxиe жeниxи


Зa гoд индeкc Mocбиpжи пoкaзaл -34%
Зa пять лeт -50%
Зa дecять лeт -60%
Зa пятнадцать лeт -70%
Зa двaдцaть лeт -80%

Bы жe нe xoтитe, чтoбы вaшa пpeкpacнaя дoчь зaлeтeлa oт мyжчины, кoтopый чepeз 20 лeт бyдeт бeднee нa 80% (или в 4 paзa). A ecли oн зaвepeщит пpo cлyчaйныe дивидeнды (кoтopыe нe кoнтpoлиpyeт и нe гapaнтиpyeт) тo этo лишний пoвoд cтepeть eгo из кoнтaктoв и зaбыть.

Oткyдa бepyтcя тaкиe мyжчины?

B ocнoвнoм, из интepнeтa. Oткyдa жe eщe.

Пoчeмy oни пoкyпaют aкции?

Пoтoмy, чтo xoтят пoлyчaть дeньги oт людeй, нe пpинocя им никaкoй пoльзы. Этo иx мeчтa.

Mнoгo ли тaкиx мyжчин?

B Poccии — нecкoлькo миллиoнoв. Ocoбeннo мнoгo — в Mocквe и Питepe. A в пятницy вeчepoм — в кaждoм бape.

Kaк зaщитить cвoю дoчь oт ниx?

Haкaжитe eй выяcнить — ecть ли y жeниxa aкции poccийcкиx эмитeнтoв (ocoбeннo — гocyдapcтвeнныx). Ecли ecть, тo пycть дepжит тaкoгo мyжчинy нa paccтoянии вытянyтoй нoги и ближe нe пoдпycкaeт.

A кaкиe жeниxи — нopм?

Hopмaльныe жeниxи — этo мyжчины, зapaбaтывaющиe бoлee 15 гpaмм зoлoтa в мecяц (cвoим бизнecoм или пo нaймy). Kpaйнe жeлaтeльнo знaниe aнглийcкoгo языкa. Bыcшee oбpaзoвaниe — нe oбязaтeльнo. Hy и cимпaтичнaя внeшнocть нe пoмeшaeт, чтoбы дeтям пpoщe жилocь.

Удaчи в пoиcкax))

------------------------------

Пишу правду на bytopic.ru. Присутствую в telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.

Ловушка "чуть богаче": почему +30% к зарплате не делают нас счастливее?
 Sat, 10 May 2025 21:00:57 +0300

Ловушка "чуть богаче": почему +30% к зарплате не делают нас счастливее?

Представьте обычного человека

Доброе утро, коллеги инвесторы!
 Mon, 12 May 2025 10:59:08 +0300

Доброе утро, коллеги инвесторы!

Начало дня, начало недели, начало новых достижений. И начинаю я всё это прекрасное, с обработки ваших заявок на финансовый анализ эмитентов.

К сожалению, часть инвесторов отвлечённо читала мой пост, поэтому в заявке указала либо не 5 контор, либо без ИНН, либо без того и другого вместе.

Такие заявки я не рассматривал, так как вручную сортировать заявки и выбирать часто повторяющиеся у меня нет времени.

Тем не менее, мной составлен список по ИНН из 24 контор и повторяющихся значений в нём нет. Поэтому ИНН я отсортировал по возрастанию и первых 5 контор из этого списка проанализирую на этой неделе.



Не забудьте тыкнуть в ⭐

5 интересных облигаций с высокой доходностью Сэтл Групп
 Mon, 12 May 2025 10:21:48 +0300
Средняя доходность наиболее ликвидных облигаций сейчас находится на уровне 21,93% (индекс IFX Cbonds). Нашли корпоративные облигации устойчивых эмитентов с более высокой доходностью — в приоритете рублевые бонды с фиксированным купоном.

Сэтл Групп
Сэтл Групп 002P-03

  • Дюрация — 0,81.
  • Эффективная доходность к оферте — 26,9%.
  • Оферта — да, 19.03.2026.
  • Тип купона — переменный (фиксируется до даты оферты).
  • Кредитный рейтинг — A(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».

Сэтл Групп — крупнейший девелопер на рынке Санкт-Петербурга c долей 22% — входит в топ-5 в России. Долговая нагрузка минимальная среди всех девелоперов 2-го эшелона (показатель Чистый Долг/EBITDA — 0,4x, может погасить весь долг за полгода в идеальных условиях).

Новые Технологии
Новые технологии БO-02 

  • Дюрация — 1,17.
  • Эффективная доходность к оферте — 28%.
  • Оферта — да, 11.08.2026.
  • Тип купона — переменный (фиксируется до даты оферты).
  • Кредитный рейтинг — ruA-/A-(RU) от Эксперт/АКРА, прогнозы «Стабильный»/«Позитивный».

Новые технологии — нефтесервисная компания, производящая и обслуживающая насосы для наземной добычи нефти. Долговая нагрузка средняя: 2,1х по показателю Чистый долг/EBITDA.

ТАЛК Лизинг
ТАЛК001P01 

  • Дюрация — 0,9.
  • Эффективная доходность к погашению — 29,9%.
  • Погашение — 04.05.2026.
  • Тип купона — постоянный.
  • Недостаток — небольшой объем эмиссии — 150 млн руб.
  • Кредитный рейтинг — ВВВ(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».

ТАЛК Лизинг — лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность преимущественно в Тюменской области. 97,8% компании принадлежит департаменту имущественных отношений Тюменской области. Специализируется на финансовом лизинге дорожно-строительной, с/х техники, оборудования, легкового и грузового транспорта.

АйДи Коллект
АйДиКоле06

  • Дюрация — 0,98.
  • Эффективная доходность к погашению — 32,4%.
  • Погашение — 21.11.2026.
  • Тип купона — постоянный.
  • Кредитный рейтинг — ruВВ+ от Эксперт РА, прогноз «Позитивный».

ПКО АйДи Коллект — коллекторское агентство, занимает лидирующие позиции в своем секторе. Входит в состав холдинга IDF Eurasia, которая также представлена на банковском и микрофинансовом рынках (МФК Мани Мен, МКК Платиза.ру, Свой Банк). Долговая нагрузка низкая.

ПИМ
ПИМ БО-02

  • Дюрация — 0,8.
  • Эффективная доходность к погашению — 28,95%.
  • Погашение — 30.07.2026.
  • Тип купона — постоянный.
  • Недостаток — небольшой объем эмиссии — 175 млн руб.
  • Кредитный рейтинг — ruBB+ от Эксперт РА, прогноз «Позитивный».

Помощь интернет-магазинам (ПИМ) — предоставляет различные сервисы для интернет-магазинов и маркетплейсов. Основные направления деятельности — логистика, финтех, data-технологии, маркетинг. Долговая нагрузка низкая. Результаты по МСФО за 2024 г. позитивные.


*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Метод Геллы. На грани (bitcoin)
 Mon, 12 May 2025 10:22:07 +0300
                Мое первое железное правило:
                надеясь на лучшее,
                планируй худшее.

Всем привет и трям! С ПОНЕДЕЛЬНИКОМ! 
Начинаем неделю и медленно приближаемся к середине месяца.
Две недели меня не было (по семейным обстоятельствам), но, в принципе, рынок никуда не убежал, глобально ничего не изменилось, картинки не сломались. Можно продолжать в том же духе.)
По ФА интересное начнется с завтрашнего дня. Да и то… интересное для статистики и общего понимания. Максимум это в моменте изобразят активность. Но, как уже все поняли, ни одни новости не переплюнут нашего Донни. Он рулит! (чтоп у него язык опух))).
Все ждут развязки в СВО и на БВ. А тут еще и Индия Пакистану кулаком грозит. Им то чего не живется спокойно? И, раз уж такой замес пошел, то можно ожидать что угодно, даже где, в принципе, ничего не может произойти в принципе. Не удивлюсь, если следующей «горячей» точкой станет Австралия и Новая Зеландия. А что? Аборигенов там тоже притесняли! 
тьфу-тьфу… еще накаркаю.

Вернемся к рынкам!

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар 2 недели не падает. Зашли в диапазон, рисуют паттерны.

GOLD — распил на графиках и, соответственно, депозитов.

BRENT — месяц в диапазоне 7-10$.

S&P 500 — в работе лонговый флаг. ТУТ. 

ММВБ — глобально в диапазоне 3500,0-2500,0. 

BITCOIN.

Про биток писала 18 апреля. И да, паттерн сработал. Летим вверх. И максимальная цель по этому паттерну 124К. 
Это канешн хорошо, но сейчас мы подошли к хаям (105,000-108,000). Смогут ли его пробить с разбегу или всё-таки тормознут и поиграют в коррекцию?
По всем приметам ТА на мелких тф всё таки попытаются взять новые максимумы. 
Работаем аккуратно, помним, что на рынке может быть всё, что угодно, вне зависимости от наших хотелок!
Метод Геллы. На грани (bitcoin)


И на сегодня Sting!


Всем хорошей 
пятницы!!!

Мира и профита!
Ваша Gella!


Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!





Баффет наконец накопил достаточно для выхода на пенсию, а в OpenAI выкатили новый хитрый план
 Mon, 12 May 2025 10:11:50 +0300

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Баффет уходит с поста главы Berkshire Hathaway, российский ВВП возможно начал снижаться, Трамп хочет ввести пошлины на иностранное кино, появился стартап-наследник Theranos, некоммерческий OpenAI сохранит контроль за своей коммерческой частью, во Франции очередные криптопохищения, а также новый Папа-Лев.

Уоррен процитировал классика: «Я устал, я ухожу»

Абсолютная легенда инвестиций Уоррен Баффет объявил на собрании акционеров, что он покинет пост главы культовой инвесткомпании Berkshire Hathaway до конца 2025 года. (Кстати, я тут как раз недавно проводил расследование по поводу того, как правильно произносить это название – и результаты вышли, скажем так, интересные!)

Баффет наконец накопил достаточно для выхода на пенсию, а в OpenAI выкатили новый хитрый план

Причина понятна: дед уже немолод, ему стукнуло 94 года – пора бы уже и на отдых!

Баффет рулит Berkshire Hathaway уже 60 лет (с 1965 года), и стоимость акции компании всё это время росла со скоростью почти 20% годовых – в два раза быстрее, чем у S&P500! В последние десять лет периодически звучали слова «Уоррен уже не тот» – ведь он отставал от индекса американских акций; но начало 2025 года опять расставило всё по своим местам: за январь–апрель BRK вырос на 7,7%, в то время как S&P500 упал на 5,4%.

Правда, после объявления о скором уходе акции Berkshire упали за день на 5% – не очень рады инвесторы такому раскладу. Бразды правления Баффет планирует передать Грегу Абелю – кстати, он, как и я, бывший аудитор из Большой четверки, лол. Теперь Абелю придется думать, чё делать с $0,3 триллиона коротких векселей US Treasuries (по сути, кэша) на балансе компании – это, на минуточку, 5% всего объема короткого госдолга США в обращении!

Российский рынок: ВВП упал (но это не точно)

Полгода назад я покупал акции (и оказался прав). Что мне писали рыночные комментаторы?
 Mon, 12 May 2025 10:01:08 +0300
Полгода назад я писал о том, что потратил последний кэш на акции.
Давайте перечитаем комментарии:
На смартлабе https://smart-lab.ru/mobile/topic/1085507/
В телеге: https://t.me/martynovtim/5792
Полгода назад я покупал акции (и оказался прав). Что мне писали рыночные комментаторы?




1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380