UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
​​Новатэк - то что нужно российскому инвестору
 Thu, 20 May 2021 09:52:01 +0300

Компания всегда была моим любимчиком, но не всегда находится у меня в портфеле. После удачных инвестиций в 2018 году я благополучно закрыл позицию прибылью в 2020 и ненадолго забыл ее. Точнее, я продолжил изучать отчетности, но вот за ценой не поспевал. В этой статье хочу изучить отчет за 1 квартал 2021 года компании и решить, стоит ли сейчас добавлять компанию в свой инвестиционный портфель.

В первом квартале 2020 года еще не было заметно влияние пандемии, поэтому обзор будет довольно референтным. Выручка компании в первом квартале 2021 года увеличилась на 32,5% до 244,6 млрд рублей. Основным драйвером служит рост цен на углеводороды. Холодная зима и увеличение добычи газа позитивно влияют на результаты.

Положительная динамика цен продолжиться и далее. Минэкономразвития ожидает среднюю цену в 2021 году на уровне $200,7 за 1 тыс. кубометров, против $131,6 в 2020 году. На 2023 и 2024 годы прогнозы скромные, на уровне в $179,9. Но до этого еще дожить надо.

Операционные расходы также растут, но более медленными темпами. За первый квартал они составили 178,8 млрд рублей, увеличившись на 22%. Курсовые разницы пока еще снижают прибыль, но уже во втором полугодии увидим обратный эффект. Чистая прибыль Новатэка составила 69,6 млрд рублей, против убытка годом ранее.

Новатэк продолжает активно развивать свой совместный проект с Total «Арктик СПГ-2». Наращивает и перевалку СПГ. Уже в 2023-2024 году ожидается круглогодичная навигация по Северному морскому пути, что добавит эффективности проекту.

Новатэк подтверждает звание быстрорастущей газовой компании. Умение руководства сдерживать рост операционных расходов значительно повышает рентабельность, и дает основание предполагать дальнейший рост бизнеса. Для меня абсолютно понятно, что Новатэк должен попасть в портфель любого российского инвестора, остается только найти приемлемую точку входа.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram  — уже больше 27 тысяч человек оценили


​​Новатэк - то что нужно российскому инвестору



Уволиться и зарабатывать с рынка, реально?
 Thu, 20 May 2021 09:14:06 +0300

Уволиться и зарабатывать с рынка, реально?


Реально!

Уволиться и зарабатывать с рынка, реально?



Текущая ситуация на рынке даёт такую возможность. Да, именно возможность, а использовать вам её или нет — это дело лично каждого. Я считаю, что в жизни каждому выпадает шанс использовать эту возможность, некоторым выпадает даже и не один раз. А тем более с фондовым рынком этот шанс доступен всем. И здесь, не важен багаж ваших знаний. Конечно, правильно говорят, что 


«Свои мозги не вставишь» и каждый любит делать ошибки сам. А представьте, как повысится ваш уровень, если вы будете слушать людей и делать как они говорят, просто доверившись, не проверяя свою теорию и не набивая шишки так, что совсем перехочется заниматься торговлей на бирже, а у меня такие знакомые и примеры есть. Только слушать нужно профессионалов!


 


Как же взрослым найти этих правильных людей с правильными мыслями?


 


Ведь сейчас из каждого утюга учат торговли акциями, даже те кто сами учатся, да ещё и презентуют это под соусом «платной информации». Трейдеры учатся всю жизнь чему-то, не возможно всё знать, потому что есть ситуации, например, как сейчас — товарно-сырьевой цикл, которые повторяются через 50 лет, у кого такой опыт? Разве что у таких людей как Баффет. Много таких?


Понимаете, да? О чём речь? Что они сами изучают эту информацию и историю поведения рынка. А таких людей, кто знает и помнит — единицы. 


 


Вернёмся к вопросу, как вам работать на рынке и реально зарабатывать?


 


Давайте сразу отсеем тех людей, которым на мой субъективный взгляд это подойдёт или нет. 


 


Качества которые помогут:


Усидчивость


Желание изучать 


Любознательность


Педантичность


Перфекционизм


Сдержанность


Хладнокровность


 


Качества которые точно помещают:


Эмоциональность


Азартность


Упрямость
 


Список можно дополнить, пишите в комментариях, обсудим. 


Как частному трейдеру, вам понадобится капитал. У всех разные возможности, здесь понадобится личная консультация и разбор финансовой ситуации консультантом. И возможно её исправление. 


В России не пользуются популярностью финансовые консультанты, но именно они помогают решить все финансовые проблемы и выйти на новый уровень. 


Пишите в лс, могу помочь первым 3 обратившимся, я буду рад изменить чью-то жизнь к лучшему. 


Всем, кто не успеет, я сделал специальную таблицу в эксель с основными торговыми стратегиями и вариациями количества заработка, при заполнении которых вы получите ваш прогнозируемый доход.


Пока принимаю заявки на финансовую консультацию с личной консультацией. 


Главным качеством наверное всё таки является желание и возможность меняться, не упустите её!


 

Политолог Платошкин получил пять лет условно за склонение к беспорядкам
 Thu, 20 May 2021 00:11:55 +0300
Лидер движения «За новый социализм», политолог Николай Платошкин осужден на пять лет условно за склонение к совершению массовых беспорядков. Решение вынес суд в среду, 19 мая.

Суд постановил признать Платошкина виновным в совершении преступления, предусмотренного ч. 1.1 ст. 212 (“Склонение или иное вовлечение лица в совершение массовых беспорядков”) и ст. 207.1 (“Публичное распространение заведомо ложной информации об обстоятельствах, представляющих угрозу жизни и безопасности граждан”) УК РФ, и назначить ему наказание в виде пяти лет лишения свободы условно с испытательным сроком на пять лет и штрафом 700 тыс. рублей», — цитирует судью Ольгу Арбузову ТАСС.

Отмечается, что доказательством вины политика стали показания свидетелей и прямые трансляции, которые он проводил и публиковал в своем Telegram-канале.

При назначении условного наказания суд учел смягчающие обстоятельства, среди которых находящиеся на иждивении политика престарелые родители, его состояние здоровья, а также различные государственные награды.

Кровь, кишки и волосы...
 Wed, 19 May 2021 23:35:18 +0300

От апрельского пика 65 000$ биткоин падал сегодня до 30 000$. К настоящему времени «подпрыгнул» до 40 000. Увидите друга, который внезапно загрустил или ведёт себя как сомнамбула — не удивляйтесь. Россияне затарились криптой намного глубже, чем вы можете себе представить. Миллионы красных глаз смотрят сейчас в монитор, не моргая, а губы шепчут «вроде отрастает».

До нынешнего обвала капитализация всех криптовалют была около 2 триллионов долларов. Маловато, чтобы из-за их обесценивания началось падение финансовых гигантов по принципу домино. Так что вряд ли биткоинопад спровоцирует новый глобальный экономический кризис наподобие того, который был в 2008 году (тогда из кареты в тыкву превратились ипотечные облигации в США).

Многие частные инвесторы, банки и хедж-фонды купили цифровые валюты в свой портфель, в том числе на кредитные деньги. Так что кровушка сейчас хлещет немалая.

Музыка перестала играть. Кто-то крупный (вряд ли Илон Маск) понял это первым и устроил гигантскую распродажу.

Кровь, кишки и волосы...


Принудительная вакцинация. Ужас Ужас ?
 Wed, 19 May 2021 22:34:56 +0300
Нельзя работать поваром без санитарной книжки. 
Нельзя лезть в трансформатор без сдачи экзамена на какой-то там ранг владения темной силой электричества.
За руль без прав нехорошо.  
Поручать строительство дома архитектору без образования глуповато. 

Выступил Медведев с темой возможной обязательности. И ведь ничего не утверждал, а предложил обсудить. И вот все захайповали. 

Лично я не вижу ничего плохого в том, что бы там где есть контакт с населением,  обязательность прививок не обсуждалась.

Курьеры, таксисты, учителя, врачи и так далее. 

Но нет же. Назло маме нассым в трусы. Не будем. Цифры на потеху всему миру. Пять сортов вакцины и мы изображаем из себя барыню. Выбираем. 



Занимательная схема АО «Открытие Брокер» по присвоению статуса квалифицированного инвестора
 Wed, 19 May 2021 22:16:08 +0300

Итак, в дополнение ко всем противоправным действиям АО «Открытие Брокер», о которых я написал ранее, спешу сообщить о занимательной схеме по присвоению статуса квалифицированного инвестора с использованием Договора целевого займа. Данная схема действовала в 2016 году и позднее. Стоимость услуги, которая не входит в перечень услуг этого Брокера, равна 6 000 рублей, и вы становитесь «счастливым» квалифицированным инвестором, на которого уже можно вешать все проблемы Брокера.

Как работает схема? Объясняю. Сначала вас просят подписать договор целевого займа на сумму 7 173 863 рубля, которые до последней копейки (то есть Брокер заранее уже знает количество и цену бумаг) используются для приобретения ценных бумаг, чтобы зафиксировать статус квалифицированного инвестора.

Далее происходит самое интересное. По шаблону для всех клиентов, которые получали статус квалифицированного инвестора, проводилась отрицательная (!) сделка РЕПО с ликвидными акциями Компании «Газпром». И как вы думаете, по какой ставке? Ставка РЕПО для всех сделок одна, равна минус 13 %.

К примеру, от моего имени в марте 2016 года АО «Открытие Брокер» заключило внебиржевую сделку РЕПО на 70 725 акций Компании «Газпром» по цене 101, 43 рубля, а вернуло их по цене 101, 39 рублей (то есть по ставке РЕПО минус 13%). Однако в тот день все биржевые сделки РЕПО на акции Компании «Газпром» имели положительную ставку от +10,27 % до +11,4 %, и не имели отрицательных значений ни в марте, ни в апреле 2016 года. Разница в 2 548, 08 рублей (мой материальный ущерб) была присвоена неизвестным владельцем указанных акций. О данном лице я запросил информацию у Центрального Банка. Не удивлюсь, что на это лицо выводились 2 500 рублей с каждого клиента, а потом это лицо стало банкротом:)

Итак, считаем куда ушли 6 000 рублей за «квалифицированного» инвестора:

— 2 548 рублей забирают по фиктивной сделке РЕПО (см.выше),

— 1 568 рублей комиссия Брокера за фиктивную сделку РЕПО,

— 1 773 рубля комиссия по Договору целевого займа,

— 100 рублей комиссия за ведение учёта ЦБ в НКО ЗАО НРД

Таким образом АО «Открытие Брокер» занимается не только манипулированием цен на ценные бумаги (кстати, даже этого хватит на статью  Уголовного кодекса РФ). Как я отмечал ранее: проблемы данного Брокера могут стать Вашими. 

Кость брошена
 Wed, 19 May 2021 21:58:12 +0300
ФРС скоро будет готова начать разговоры о сворачивании Куе. Это вроде пустяк. Но это первая кость, которая уже на столе. Значит сворачивание уже неизбежно и скорее раньше, чем позже. Теперь все будут ждать июньского заседания. А значит скорее продавать.
Наперсточники (Bloomberg Nord Stream 2)
 Wed, 19 May 2021 21:35:13 +0300
Амеры опять исполняют цирк с конями ))

Наперсточники (Bloomberg Nord Stream 2)

www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-19/u-s-to-waive-new-sanctions-on-nord-stream-2-pipeline-to-germany

В двух словах — закон о санкциях Конгрессом будет принят,
но «добрый Байден» его не подпишет,
т.е. будут пытаться «держать за *йца».. .

ну если, что то «пойдет не так» )) то подпишет.. .

*клоуны
Сургутнефтегаз ап. Коррекция перед финальным рывком?
 Wed, 19 May 2021 21:18:37 +0300

Первоначально идею описывал три месяца назад здесь.

Сургутнефтегаз ап. Коррекция перед финальным рывком?


Сегодня цена достигла намеченной цели – верхней границы вил Шифа. Здесь же находится верхняя граница канала (черный пунктир), в котором развивался весь рост с прошлого лета. Сегодня же наблюдаем максимальный дневной объем за последний год, примерно в 3 раза превышающий средний объем торгов по бумаге.

Скорее всего, такой объем не пройдет бесследно и даст свою реакцию в виде некого коррекционного снижения.

➡️ С точки зрения волновой структуры я склоняюсь к мысли, что цена сформировала вершину v of (iii). Тогда коррекция будет развиваться в волне (iv), и можно рассчитывать на еще один рывок вверх.

Полагаю, что основной рост состоялся в волне (iii), и волна (v) не уйдет сильно выше.

Три года рефлексии после потери четырех депозитов
 Wed, 19 May 2021 21:10:57 +0300
Всем добра!
Веселый мишка


Потеря четвертого депозита нанесла мне тяжелый психологический удар. Мало того, что я, по сути, вернулся к самому началу, когда сливал свой первый депозит в лудоманском угаре тильта, так на это сверху наложилось полное фиаско моей уверенности в себе и собственной торговой системе. Вроде есть алгоритм, и правила все описаны, и расчеты риска все в экселе ведутся, и опыт предыдущих потерь, но нет – всё без толку. «Конституция трейдера? Риск-менеджмент? Управление позицией? Алгоритмы входа и выхода? Да гори оно всё синим пламенем!!!» Я ничего больше не хотел. Ни отбивать убытки, ни искать причины этих убытков, ни анализировать сделки и свою ТС, ни читать форумы и книги, ни-че-го не хотел. Хотел только забыть про трейдинг, как класс.

И первые полтора года было всё хорошо – рынок жил своей загадочной для меня жизнью, а я – своей. Но постепенно в моей голове начали появляться мысли, подсвечивающие заглушенные области моего сознания, где остались вопросы без ответов. Ко мне начало приходить понимание – истинное понимание – что же тогда произошло? Ответы появились не сразу, так как мне потребовалось уже более осознанно вспомнить и пропустить через свой разум те события. В течение следующих полугода (без преувеличения) я по крупицам выцеплял ответы из своего подсознания, которое давным-давно всё разгадало, но моё сознание в упор отказывалось видеть истину, которая заключалась в одном – во всех сливах виноват я сам. Не моя система, не мое незнание, не Кукл, не компьютер или брокер, а лично я! Мои страсти. Гордыня мне рассказывала, что я крутой трейдер со своей торговой системой, будущий миллионер. Самоуверенность убеждала меня в том, что я уже все знаю и умею, нужно лишь действовать и все будет хорошо, а мелкие неудачи – это случайность. Жадность показывала мне лишь сладкую потенциальную прибыль каждой сделки, но не риски и убытки по ней. И венчала все эти старания моих страстей банальная Спешка – побыстрее зайти в сделку, побыстрее заработать, побыстрее всем доказать, что я крутой трейдер.

Признаться самому себе крайне тяжело (а уж, тем более – тебе, уважаемый читатель!), что я был во власти своих собственных страстей, которым я отдался полностью и без раздумий, и они с радостью приняли мой дар и делали ровно то, что они и должны делать – вели меня к бездне. Бездне убытков, бездне депрессии, бездне неуверенности и малодушия, бездне уныния и обвинения всех и вся. К чему это в итоге могло привести – страшно даже помыслить, но именно это признание самому себе дало мне, вероятно, самое главное понимание – я раб своих страстей. А значит, надо не столько уделять времени своей торговой системе, сколько контролю над своими собственными страстями, ибо избавиться от них невозможно, но вот совладать – вполне, если постоянно об этом думать и быть на чеку. Это был, вероятно, самый важный вывод из всего моего предыдущего опыта.

И здесь я выдохнул. С меня спал огромный груз, который я прятал в глубине сознания. И с новым знанием у меня выстроилась четкая модель моей торговой системы. Основное, что в ней должно было быть записано, и на что не могли повлиять мои страсти, чтобы я мог следовать этому без эмоций и раздумий – это параметры риска. Цели по прибыли, паттерны по движению, соотношения к волатильности или расстоянию до скользящих средних – это всё лишнее и я на это не могу повлиять. Только риск мне подвластен. Я полностью переработал свою торговую систему в ключе управления рисками – в электронный журнал я зашил формулы расчета риска на позицию по различным инструментам, прописал четкий алгоритм выставления стопа, выставил динамические лимиты на размеры позиций в зависимости от загруженности портфеля и многое другое, что помогало полностью уйти от эмоциональной составляющей в сделке. Оставалось теперь проверить себя.

Я начал виртуальную торговлю депозитом в 100 тысяч рублей на фьючерсах. То есть я не торговал живыми деньгами, а фиксировал в журнале сделку по полной программе, как будто я ее провожу в реальности – вход, причина, направление, объем, выставленный стоп, цель и результат сделки – профит или убыток. Такая виртуальная торговля дала мне возможность оценить корректность выставленных параметров риска в моей торговой системе. И уже достаточно быстро я выяснил, что внутредневная торговля на фьючерсах не приносит мне никакой системной прибыли, даже с учетом корректировок торговой системы. Львиная доля прибыли съедалась стопами, хотя и оставалось около 10% от общей прибыли. «Очень много сделок, очень мало эффекта. А когда я начну торговать реальными деньгами, будет еще хуже…»

Тогда я принял, можно сказать, судьбоносное решение – изменить торговый таймфрейм. То есть уйти от торговли 15-минутных графиков в сторону часовых, а анализировать только часовые и дневные графики. Здесь мне пришлось отказаться от фьючерсов, так как на таком таймфрейме они уже не настолько интересны, как акции, которые можно долго держать в сделке. Фьючерсы, все же – краткосрочный инструмент. На новом таймфрейме пришлось существенно переработать и свою торговую систему. Самое главное, что я хотел бы сказать – мне в итоге стало намного легче и психологически комфортнее от мыслей, что не придется дергаться из-за каждого задёрга графика, но можно заранее определить точки входа, постановки стопа и выхода, а саму сделку можно совершать вообще в любое время дня. Цель же стоит на дни, а то и недели вперед. Проведя виртуальные сделки в течение еще трех месяцев я пришел к выводу – пора!

С момента слива четвертого депозита уже прошло 3 года. В ноябре 2019 года я завел 200 тысяч рублей на брокерский счет. И только приступив к торговле я понял, что стопы, как таковые, мне уже не нужны. Достаточно принять решение о закрытии позиции, когда она ушла в регламентированный убыток. Так я начал торговать акциями, только от покупки (в лонг), без плечей и заранее выставленных стопов. Перед покупкой я проводил анализ графиков за месяцы и годы, отмечал себе цели и принимал решение о покупке. Покупку (как и продажу) я осуществлял только в первый или последний час основной сессии из мобильного приложения. Мне было всё равно на графики внутри дня. Я лишь ставил уведомления о достижении нужной мне цены и, если сработало – производил сделку купли или продажи. Вот и вся торговля, которая за 4 месяца принесла мне +28% к депозиту, что составляет 84% годовых. Конечно, надо сделать скидку на достаточно короткий период торговли и растущий в этот период рынок, но эти цифры все равно меня сильно воодушевили.

1 февраля 2020 года я вывел с депозита 255 тысяч рублей, чем зафиксировал итоговую прибыль в 28%. Впервые! Свои ощущения в тот момент мне очень трудно передать, но состояние было между праздником и умиротворением. Наконец-то я нашел тот стиль торговли, который для меня оказался максимально комфортным. Наконец-то заработала моя торговая система, а риски стали на 100% соблюдаться. Наконец-то я начал руководствоваться исключительно техническими параметрами сделки, а не эмоциями или чувствами. Да, эмоции работали при оценке того или иного актива, а также планировании возможной сделки, но не в момент принятия самого решения о сделке. Только техника.

Если ты думаешь, уважаемый читатель, что на этом моя история сливов закончилась, то спешу обрадовать – нет. Впереди тебя ждет еще одна история, так что – продолжение следует…

PS: Если Вам интересно то, о чем я пишу, то буду рад Вас видеть на моем Телеграмм-канале @ThePearlDiver и Яндекс.Дзене.
Dodo Brands (Додо Пицца): с высокой вероятностью будем размещаться на Московской Бирже
 Wed, 19 May 2021 19:01:52 +0300
Завершили очередной #smartlabonline c Dodo Brands. Посмотреть его можно по ссылке. Вообще компания крайне публична, крайне открыта, поэтому узнать что-то новое, что не написано и не сказано было сложно.
Dodo Brands (Додо Пицца): с высокой вероятностью будем размещаться на Московской Бирже

РОСТ ИНФЛЯЦИИ - УГРОЗА ДОХОДАМ РОССИЯН?
 Wed, 19 May 2021 19:10:49 +0300

РОСТ ИНФЛЯЦИИ - УГРОЗА ДОХОДАМ РОССИЯН?


Повышательный инфляционный тренд в мире является ключевой темой как в глобальном восприятии экономической картины, так и довольно значительного влияния на мировые финансовые рынки с точки зрения возможно более близких, чем ожидалось ранее, сроков начала ужесточения денежно-кредитной политики. Причем речь идет как и о мировых регуляторах (хотя в моменте и ФРС и ЕЦБ уверяют, что ситуация под контролем, и нынешний всплеск инфляции носит исключительно временный характер), так и центробанках с развивающихся рынков, некоторые из которых уже начали процесс нормализации ДКП – это Россия (дважды), Бразилия, Турция.

Хотелось, бы поподробнее остановиться на продуктовой компоненте инфляции, поскольку с дебатах о ее преимущественном происхождении чаще всего упоминается именно “импорт инфляции”, на динамику которого повлиять несколько затруднительно, и для экономического блока Правительства, это зачастую играет роль некого случившегося форс-мажора…

По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (Food and Agruculture Organization, ФАО), в апреле все компоненты индекса, рассчитываемого ФАО, продемонстрировали мощный рост. В части зерновых ФАО отмечает, что «менее масштабные, чем ожидалось, планы на посевную в США и опасения, вызванные состоянием посевов в Аргентине, Бразилии и США, привели к росту цен на кукурузу, цены на молочные продукты растут из-за сильного спроса со стороны Азии. Высокий спрос из Азии толкает вверх и цены на мясо (баранину, говядину, свинину).

Повышение котировок сахара объясняется опасениями относительно сокращения мирового предложения в результате медленной уборки урожая в Бразилии и потерь от заморозков во Франции. Росту цен на сахар способствовало и укрепление бразильского реала, что сказывается на поставках из Бразилии, которая является крупнейшим экспортером сахара
Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в долларах, вырос в апреле на 1.7% мм и 30.8% гг (в марте было 2.1% мм и 24.6% гг). Значение индекса поднялось до максимальных уровней с мая 2014г, а годовые темпы роста оказались максимальными с июля 2011г. Аналогичный индекс, пересчитанный в рубли по среднему курсу за месяц, вырос в апреле на 4.0% мм и 32.2% гг (в марте: 2.2% мм и 25.4% гг).

Еще месяц назад казалось, что на мировых продовольственных рынках появились первые намеки на стабилизацию, в частности, отмечалось снижение цен по отдельным компонентам индекса ФАО (зерно, сахар). Однако в апреле мы вновь увидели рост цен широким фронтом, выросли все компоненты. Отрыв мировых цен от внутрироссийских всё больше, и это обстоятельству будет толкать российскую продовольственную инфляцию вверх.

По сути – высокая инфляция – главная угроза доходам россиян. Росстат опубликовал оценку доходов населения за 1-й квартал этого года. Публикация должна была быть на прошлой неделе, в аккурат перед посланием Путина Федеральному Собранию, но Росстат перенес её, и теперь стало понятно, почему. Цифры зафиксировали печальную картину с доходами населения, которые, как начали снижаться в 2014г, так с тех пор и идут вниз.

Доходы, итоги 1-го квартала:
— На душу населения – 32.6 тыс в месяц ($439)
— Динамика среднедушевых доходов: 3.0% vs 3.7% гг в 4-м кв
— Реальные доходы: -2.8% vs -0.7% гг в 4-м кв
— Реальные располагаемые доходы: -3.6% vs -0.9% гг в 4-м кв

В номинальном выражении рост доходов возобновился, но высокая инфляция привела к ухудшению динамики реальных показателей. Оплата труда растет уверенно, но пока отстает от инфляции, а рост социальных трансфертов остановился.

Средняя пенсия выросла примерно на 6% гг, но остальные виды трансфертов сократились по мере сворачивания антикризисных мер. Сохраняется негативная динамика «год к году» доходов предпринимателей. Картина, по сути, совершенно не меняется — реальные располагаемые доходы за последние 4 кв на 9% ниже, чем в 2014г. Слабая динамика доходов никак не противоречит сильному потребительскому спросу, который поддерживается ростом кредита (здесь тренд по-прежнему повышательный) и ограничениями по зарубежному туризму.

По сути, рост доходов населения объявлен одним из приоритетов государственной экономической политики, процесс выравнивая ситуации займет время, но в моменте видится наиболее актуальным хотя бы снизить темпы обесценения доходов. И для снижения инфляционного давления, других вариантов, кроме, как продолжать нормализацию денежно-кредитной политики по ближайшей перспективе пока, наверное, не просматривается.
Размещение ОФЗ
 Wed, 19 May 2021 18:06:41 +0300

Очередное размещение от Минфина. Предложено три выпуска, ОФЗ-ПД серий 26236 и 26230 в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках (26,4 и 7,82 млрд соответственно), а также ОФЗ-ИН серии 52003 в объеме 15,568 млрд. рублей.

ОФЗ 26236 с погашением 17 мая 2028 года, купон 5,7% годовых
ОФЗ 26230 с погашением 16 марта 2039 года, купон 7,7% годовых
ОФЗ 52003 с погашением 17 июля 2030 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен.

Итоги:

ОФЗ 26236
Спрос составил 34,543 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7%. Разместили 24,592 млрд рублей по номиналу.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26236 с погашением 17 мая 2028 года составила 93,5418% от номинала, что соответствует доходности 7% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 24,592 млрд. рублей по номиналу при спросе 34,543 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 23,729 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 93,4505% от номинала, что соответствует доходности 7,01% годовых.


ОФЗ 26230
Спрос составил 20,112 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,31%.  Разместили 7,819 млрд рублей по номиналу.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26230 с погашением 16 марта 2039 года составила 105,1536% от номинала, что соответствует доходности 7,31% годовых.

Всего было продано бумаг на общую сумму 7,819 млрд. рублей по номиналу при спросе 20,112 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 8,291 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 105,11% от номинала, что соответствует доходности 7,31% годовых.



ОФЗ 52003
Спрос составил 36,238 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 2,69%. Разместили 15,568 млрд рублей по номиналу (100%).


Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52003 с погашением 17 июля 2030 года составила 98,6229% от номинала, что соответствует доходности 2,69% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 15,568 млрд. рублей по номиналу при спросе 36,238 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 15,473 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 98,51% от номинала, что соответствует доходности 2,7% годовых.



Объем размещения

Размещение ОФЗ



Премия при размещении

Размещение ОФЗ

СЦ Т-1 — средневзвешенная цена предыдущего аукциону дня



График доходности по цене отсечения ОФЗ-ПД

Размещение ОФЗ



Трейдеры: Исаков #290 Игра на понижение против Tesla
 Wed, 19 May 2021 18:32:44 +0300



Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/3ujWq6M
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57

Содержание:

00:00 — Интро
00:20 — Вступление
00:43 — Шорт Tesla
05:20 — Ситуация на рынке
06:30 — Обзор рынка 
Дивиденды ОГК-2 составят ₽0,06 на акцию
 Wed, 19 May 2021 18:16:44 +0300
1. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества утвердить следующее распределение прибыли и убытков Общества за 2020 год:
(тыс. руб.)
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода: 12 289 149
                                                                                     в том числе:
резервный фонд 0
дивиденды 6 631 528
— оставить в распоряжении ПАО «ОГК-2» 5 657 621
2. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2020 года в размере 0,0600458012915 рубля на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме в сроки, установленные действующим законодательством Российской Федерации.
3. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2020 года — 02 июля 2021 года

ГОСА — 18 июня 2021 года
закр реестра ГОСА — 24 мая 2021 года

источник

Таблица данных по Нефти
 Wed, 19 May 2021 17:52:50 +0300
Таблица данных по Нефти




Как лучше инвестировать в золото?
 Wed, 19 May 2021 17:51:05 +0300

Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.

Как лучше инвестировать в золото?



Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку — это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.

Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.

Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.

Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс, Полиметалл  и Высочайший из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.

ETF и БПИФ. Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex — FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ — VTBG и один от Тинькофф — TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.

Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию — покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.

При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
— нет проблем с хранением;
— можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
— можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.

Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

Спасибо НЛМК за дивы ( пост 122)
 Wed, 19 May 2021 17:47:06 +0300
    Сегодня, 19 мая пришли дивы от НЛМК на брокера открытие.  Получено 24650 руб или чистыми это будет 21445,5 рублей, что в сахарном песке это составляет 467 кг.  Это девять мешков по 50 кг и еще 17 пакетов по кг.  Это хорошая добавка к пенсии пенсионеру. Поэтому мы выражаем искреннюю благодарность  всем работницам и работникам НЛМК. Мы представляем, как вам нелегко достается в тяжелой работе ковать сталь на благо нашей Родины и ее обороноспособности. Ваша сила в ваших плавках!   Мы держим за вас сжатые кулачки.
    Кстати, сегодня день Пионерии. Пионэр всем ребятам пример.  Я хорошо помню  этот праздник в Сочи, когда мне было 7 или 8 лет. Тогда я очень хотел в пионэры. И это случилось. 
    Я часто наглаживал свой галстук перед школой, который мне в заводском Доме Культуры на сцене  повязали на шею комсомольцы.
Мы знали, что нужно бороться за коммунизм до последней капли крови.  В 90 -х годах у меня отобрали мечту о светлом будущем страны. А сегодня я уже паразитирую на сотнях рабочих НЛМК и других металлургов, которые производят сталь  и дышат черти чем, особенно в цехах электролиза!  Как быстро меняется время и цели.
     

Ваш все тот же самый, 
              S.Hamster


P.S.  Если понравился блог, то можно кинуть донаты, поддержать автора и его канал:     https://yoomoney.ru/to/410014495395793

               Сергей Дмитриевич!
ТГК-1, едет на ручнике
 Wed, 19 May 2021 17:39:51 +0300

Вышел отчет компании по итогам 1 кв. 2021 г.

Выручка выросла на 17,2% г/г до 32,5 млрд. руб.

EBITDA выросла на 3,5% г/г до 8,3 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на 0,5% г/г до 4,4 млрд. руб.

ТГК-1, едет на ручнике


Выручка выросла, благодаря более высокому спросу на э/э в Северо-Западном регионе и росту экспорта.

Рыночная конъюнктура была достаточно хорошей в 1 квартале:
Цена на э/э выросла на 24,1% г/г.
Цена на мощность выросла на 16,8% для старых блоков и на 3,8% для новых блоков (введенных по программе ДПМ).

Переменные затраты выросли на 28,4% г/г до 18,9 млрд. руб. Это и стало основной причиной того, что EBITDA и чистая прибыль показали более слабую динамику, по сравнению с выручкой. Рост переменных расходов был связан с ростом цены на топливо (+28,1% г/г) и расходами на покупную э/э (+49,5% г/г).

Чистый долг снизился почти в 2 раза до 8,7 млрд. руб.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA = 2,5 (средняя за 5 лет — 2,8)

P/E = 5,6 (средняя за 5 лет — 6,3)

ND/EBITDA = 0,39

По мультипликаторам сейчас компания торгуется достаточно дешево. В ближайший год по некоторым блокам закончатся повышенные платежи за мощности и они перейдут с тарифов ДПМ на тарифы КОМ. Это продолжит оказывать давление на финансовые результаты.

В ближайший год-два компания будет не так интересна в своем секторе. Лично я отдаю предпочтение более понятной дивидендной идее в Юнипро, которую можно брать и по текущим, если еще нет в портфеле. Также продолжаю держать ИРАО и ОГК-2 из данного сектора, немного подкупал Русгидро.

В долгосрочной перспективе генерирующие компании могут стать не такими интересными, если ключевая ставка продолжит расти. Основная идея во многих компаниях это высокие дивиденды, при таком подходе, акции можно рассматривать, как долгосрочные квазиоблигации. И им будет свойственно снижаться в цене по мере роста ставок в стране. Если надежные ОФЗ станут вновь давать 6+%, то многие начнут перекладываться в них, на мой взгляд.

ТГК-1 интересна с той точки зрения, что у нее около 40% мощности в гидрогенерации, а остальные станции работают на газе. С учетом трендов на ESG, данная компания выгодно отличается от своих коллег по сектору. После того, как значительная часть блоков ДПМ перейдет на КОМ (2022-2023 годы), можно будет пересмотреть идею еще раз.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

 
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится
 Wed, 19 May 2021 11:36:57 +0300

С начала года акции фуд-ритейлеров снижаются. Это происходит на фоне перетока капитала инвесторов в циклические компании.

При этом компании фуд-ритейла продолжают оставаться инвестиционно привлекательными — торгуются с двухзначной недооценкой и интересной дивдоходностью по итогам 2021 г. (на уровне 8-10%).

В статье расскажем:

  • как обстоит ситуация с динамикой потребительских расходов и LFL продаж;
  • о том, подходящий ли сейчас момент инвестировать в акции сектора.

Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Рост расходов на продовольствие замедляется из-за высокой базы 2020 г.


По данным Sberindex, в апреле снижение расходов на продовольственные товары составило около 5% г/г. Это обусловлено высокой базой апреля прошлого года, когда был карантин на фоне COVID-19 и потребители ходили преимущественно в магазины у дома. При этом, если смотреть нормализованную динамику к уровню до пандемии (февраль-первая половина марта 2020 г.), расходы на продовольствие продолжают расти. 

Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Соответственно, расходы на непродовольственные товары в апреле росли двухзначными темпами по отношению к уровню прошлого года, когда были введены ограничения, и на этом фоне значительно сокращены траты на товары не первой необходимости. При этом по отношению к допандемийному уровню расходы на непродовольственные товары также продолжают показывать позитивную динамику (прирост около 9% к уровню февраля-первой половины марта 2020 г.).
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Расходы в местах общественного питания в апреле показывали значительный рост по отношению к уровню прошлого года, когда рестораны были закрыты и работали только на доставку. При этом по отношению к уровню февраля-первой половины марта 2020 г. динамика трат на кафе, бары, рестораны оставалась отрицательной в апреле.
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


LFL-продажи X5 Retail и Магнита продолжают расти, но более медленным темпом


В апреле многие ритейлеры отчитались по итогам 1 кв. 2021 г. Как мы писали в предыдущем обзоре, эффект высокой базы прошлого года оказал существенное давление на LFL-продажи фуд-ритейлеров — динамика показателя значительно замедлилась: LFL-продажи X5 Retail Group показали рост на 2,2% г/г, Магнита — на 4,1% г/г.

В январе и феврале LFL-продажи X5 и Магнита были высокими (>7% г/г), соответственно, по итоговому результату за квартал мы видим, что динамика показателя в марте была отрицательной. Как раз в этот период (вторая половина марта) в прошлом году потребители начали закупки впрок при подготовке к карантинам.

В апреле, как мы и ожидали, давление высокой базы снижается. LFL-продажи X5 Retail с 1 по 27 апреля показали рост на 0,5% г/г (рост выручки +6,8% г/г), а с 19 по 27 апреля рост LFL-продаж ускорился до 8,5% г/г (рост выручки +15% г/г), что связано с окончанием периода самых активных закупок в 2020 г. Рост LFL-продаж Магнит с 1 по 26 апреля, в свою очередь, составил 4,1% г/г (рост выручки +5,8% г/г).

Акции фуд-ритейлеров продолжают торговаться с недооценкой


С выходом отчетности за 1 кв. 2021 г. мы обновили предпосылки по динамике LFL-продаж на будущий год на более консервативные для фуд-ритейлеров из-за более высокого влияния высокой базы прошлого года, чем мы закладывали ранее. В результате мы пересмотрели целевые цены акций X5 Retail Group и Магнита в сторону понижения. Тем не менее, данные акции, по нашей оценке, продолжают торговаться с двухзначной недооценкой и дают интересную дивдоходность по итогам 2021 г. (X5 Retail — 8,3%, Магнит — 9,6%).

Несмотря на то, что мы позитивно оцениваем фуд-ритейл, сейчас не лучшее время для покупки


Акции фуд-ритейла снижаются с начала 2021 г. Считаем, что фуд-ритейл будет оставаться под давлением, пока сохраняется ситуация, что доходности трежерис растут вслед за инфляцией. В ситуации ускорения инфляции переток капитала инвесторов идет в циклические отрасли. Мы ожидаем, что это продлится на горизонте ближайших месяцев. 

Статья написана в соавторстве с аналитиком Светланой Дубровиной 

Миллиардер Рэй Далио объяснил, почему в России не удается построить эффективную экономику
 Wed, 19 May 2021 11:45:09 +0300

Основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, миллиардер Рэй Далио считает, что основой коррупции в России является неумение людей, в частности предпринимателей, действовать сообща и эффективно сотрудничать друг с другом. Такое мнение он высказал в интервью РБК.

«Ваша страна сталкивается со множеством препятствий на пути к построению эффективной экономики. Но я бы посоветовал сосредоточиться на том, как люди ведут себя друг с другом», ― отметил Далио.

По его словам, например, в Китае тоже остро стоит проблема коррупции. Однако, в отличие от этой страны, в России «оказалось слишком сложно построить систему противодействия ей, организовать людей, чтобы они были более продуктивными, сотрудничая между собой». Не последнюю роль, как считает известный инвестор, в этом играют предприниматели.
incrussia.ru/news/ray-dalio-russia/

СМИ узнали о плане СПб биржи провести IPO уже в 2021 году
 Wed, 19 May 2021 11:12:45 +0300
Санкт-Петербургская биржа может выйти на IPO уже осенью текущего года, а не в 2022 году, как планировалось ранее. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на два источника на фондовом рынке. Один из них сообщил, что компания начнет road-show в середине октября.

СМИ узнали о плане СПб биржи провести IPO уже в 2021 году



Road-show — элемент подготовки к IPO. Это серия встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками, где эмитент и организаторы выхода на биржу проводят презентацию, на которой рассказывают о деятельности компании, ее финансовом положении, рынке, продуктах и услугах.

Основным организатором IPO станет Goldman Sachs. В ходе размещения потенциальным инвесторам предложат 25% капитала Санкт-Петербургской биржи, в том числе акции существующих акционеров, рассказали собеседники «Коммерсанта».

В декабре издание писало, что первичное размещение акций запланировано как часть новой стратегии группы на 2021–2023 годы. А член совета директоров биржи президент НП РТС Роман Горюнов отмечал, что по мере запуска новых продуктов требования по капиталу будут расти и IPO нужен как «неплохой способ привлечения» средств. По словам одного из собеседников «Коммерсанта», менеджмент биржи рассчитывает, что рыночная стоимость группы составит $1,8–2,5 млрд.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин, которого процитировал «Коммерсантъ», считает, что сейчас самый благоприятный фон для размещения — биржа показывает высокие темпы роста бизнеса. Кроме того, по его словам, мировые рынки находятся около исторических максимумов, геополитические риски в последние недели отошли на второй план и не создают избыточного дисконта для российских активов.

Темпы роста Санкт-Петербургской биржи выросли в 2020 году благодаря массовому притоку частных инвесторов на фондовый рынок. По состоянию на 30 апреля на ней было зарегистрировано 10,82 млн клиентских счетов, что на 7,5% больше, чем месяцем ранее. Число уникальных клиентов выросло в сравнении с мартом на 7,6%, до 7,4 млн.

«Нет никакой уверенности, что в 2022 году удастся разместиться по более высоким мультипликаторам, учитывая потенциальный рост ставок, а также перспективы замедления темпов роста бизнеса за счет эффекта высокой базы», — считает Карпунин.

Тем не менее один из источников «Коммерсанта» выразил сомнение, что группа успеет подготовиться к IPO в текущем году. По его мнению, более вероятным станет выход на IPO в феврале-марте 2022 года.
Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года
 Wed, 19 May 2021 11:06:03 +0300

Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2021 года. Продажи компании за 1-й квартал были уже известны, поэтому справедливо было ждать хороший отчет.

Выручка в 1-м квартале выросла на 44% относительно прошлого года и снизилась на 12% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

При этом операционная прибыль в 1-м квартале выросла на 15% относительно прошлого года, и на 39% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Прибыль в 1-м квартале выросла на 685% относительно прошлого года, и на 13% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Показатель EBITDA в 1-м квартале вырос на 12% относительно прошлого года, и на 5% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Чистый долг компании перешел в чистую денежную позицию в размере 21,7 млрд рублей.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Свободный денежный поток второй квартал кряду остается высоким, составив 52,7 млрд рублей. Показатель вырос на 141% относительно прошлого года, но снизился на 19% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Рост FCF к прошлому году вызван сокращением запасов готовой продукции. За 1-й квартал запасы снизились с 20,7 млн карат до 12, 8 млн.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Снижение запасов принесло дополнительно 26,9 млрд рублей. Также положительное влияние оказали небольшие капитальные затраты в размере 2,4 млрд рублей.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Новая дивидендная политика подразумевает выплату дивидендов в объеме более 100% от свободного денежного потока при отрицательном чистом долге. Так как выплата дивидендов за 2020 год приходится на 3-й квартал, то по итогам 1-го полугодия 2021 года чистый долг так и останется отрицательным. То есть при выплате 100% от FCF по итогам 1-го квартала компания заработала для акционеров дивиденд в размере 7,16 руб.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Очень хорошее начало года, но необходимо понимать, что будет дальше. Компания настроена позитивно:

Наш взгляд на рынок конечного потребления остается оптимистичным, мы видим более быстрое, чем мы ранее предполагали, восстановление рынка, в то же время предложение алмазов ожидаемо сохраняется на уровнях 20% ниже допандемийных значений при низкой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе.

Цены при этом почти восстановились на доковидный уровень.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Индекс цен на алмазы также показывает, что в отрасли все хорошо и спрос толкает цены вверх. Данный график отлично коррелирует с состоянием дел на рынке алмазов.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Итак, менеджмент и индексы показывают, что на текущий момент в отрасли все хорошо. Попробуем сделать прогноз по оставшейся части года, основываясь на данных, которая предоставила компания.

Алроса планирует CAPEX в размере 25 млрд руб. по итогам года, то есть в оставшиеся кварталы будет потрачено в среднем по 7,5 млрд руб. По итогам прошлых лет видно, что со 2-го по 4-й квартал капитальные затраты приблизительно на одном уровне.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Добыча по итогам 2021 года составит 31,5 млн карат. При этом в 1-м квартале было добыто 7,5 млн, то есть в оставшиеся кварталы будет в среднем добыто по 8 млн карат — всего 24 млн. Как в добыче, можно заметить, что по итогам прошлых лет со 2-го по 4-й квартал было добыто алмазов приблизительно на одном уровне.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Теперь самое важное — продажи. Изначально компания планировала реализовать в 2021 году 35 млн карат, но сильное начало года привело к тому, что компания не стала ориентировать акционеров на конкретный объем продаж и ссылается на то, что он будет зависеть от реального рыночного спроса и наличия запасов алмазов.

Согласно статистике, со 2-го по 4-й квартал компания реализовывала стабильно больше 20 млн карат:

1) 2015 год — 20,7 млн карат;

2) 2016 год — 28,1 млн карат;

3) 2017 год — 27,2 млн карат;

4) 2018 год — 24,7 млн карат;

5) 2019 год — 22,8 млн карат;

6) 2020 год — 22,6 млн карат. 2020 год при этом не совсем релевантен из-за коронавируса.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Если верить комментариям менеджмента и ориентироваться на индекс алмазов, то спрос остается высоким во 2-м квартале. В условиях снижения предложения алмазов на 20% относительно 2019 года, то продажи Алросы в 3-м и 4-м квартале также должны оставаться хорошими. В таком случае реализация алмазов в оставшейся части года будет приблизительна равна добыче (24,7 млн карат — среднее значение продаж за 2015-2019 год для периода со 2-го по 4-й квартал), то есть влияния на оборотный капитал скорее всего не будет ни положительного, ни отрицательного.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Построим приблизительную каскадную диаграмму для определения размера FCF за оставшиеся 3 квартала 2021 года.

Примем EBITDA за 2-4 кв. как среднее значение для аналогичного периода в предыдущие годы. Согласно статистике EBITDA была равна:

1) за 2015 год — 75,7 млрд руб.;

2) за 2016 год — 117,1 млрд руб.;

3) за 2017 год — 91,7 млрд руб.;

4) за 2018 год — 108,2 млрд руб.;

5) за 2019 год — 75,7 млрд руб.;

6) за 2020 год — 57,6 млрд руб. 2020 год при этом не совсем релевантен из-за коронавируса.

За 2015-2019 среднее значение показателя EBITDA за 2-4 кварталы составило 93,7 млрд рублей. Тогда прогноз по свободному денежному потоку на оставшиеся 3 квартала составит 54,8 млрд рублей, при этом величину налоговых отчислений брал как среднее значение за предыдущие годы для аналогичного периода.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Предположим, что 54,8 млрд рублей будут равномерно распределены со 2-го по 4-й квартал.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Менеджмент заявил, что запасы алмазов по итогам апреля снизились еще на 2,8 млн карат, то есть имеются предпосылки, что во 2-м квартале влияние оборотного капитала будет снова положительным.

СТОК АЛРОСА НА КОНЕЦ АПРЕЛЯ СНИЗИЛСЯ ДО МИНИМАЛЬНО ВОЗМОЖНЫХ 10 МЛН КАРАТ, БОЛЬШЕ СОКРАЩАТЬ НЕКУДА — CFO

Но мы консервативно подходим к расчету и этот нюанс опускаем.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Исходя из моего прогноза, дивиденд за 1-е полугодие составит 9,64 рубля. То есть внутри календарного 2021 года акционерам выплатят в июле 9,54 руб. и ещё 9,64 рубля осенью. За 2-е полугодие 2021 года дивиденды составят 4,97 рубля с выплатой летом 2022 года. В дальнейшем (с 2022 года) жду, что компания будет выплачивать акционерам 12 рублей (7+5).

1-я выплата на графике — это дивиденд за 2-е полугодие предыдущего года.

2-я выплата на графике — это дивиденд за 1-е полугодие текущего года.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Вчера снова увеличил позицию в акциях Алросы после отчета, очень неохотно они идут в рост, такое ощущение, что какой-то крупный инвестор все не может выйти. С учетом того, что в течение 2021 года будет выплачено более 19 рублей в виде дивидендов, акции должны стоить дороже текущих. Жду рост в район 135-150 рублей. При этом, чем ниже будет акция к моменту дивидендной отсечки, тем быстрее будет закрыт дивидендный гэп, так как следующие дивиденды также будут высокими.

Для справки, обратим внимание на продажи De Beers в цикле продаж, проведенном в мае. Выручка составила 340 млн долларов, что на 8,6% ниже, чем в 2019 году, и на 13,7% ниже, чем продажи в цикле, прошедшем в конце марта.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Можно отметить, что к лету традиционно снижаются продажи в отрасли. При этом Алроса проводит свои аукционы гораздо удачнее конкурента.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals

 
Веселые картинки. По уму или по логике???
 Wed, 19 May 2021 11:09:03 +0300
                            —… Нотр-Дам де Пари! Что в переводе
                                  означает «Собор Парижской Богоматери».
                            — Какой, какой матери?
                            — Парижской!.. Бога матери...


Всем трям и привет!!! И всем среды! Уже середина недели, а май ваще перевалил на вторую половину! ЖИВЕМ! 
Веселые картинки. По уму или по логике???


Вчера на амерах рынки ваще никуда не пошли, а тупо затусили на уровнях. Спрашивается, с чего????
Так то да, по идее ждут сегодняшних новостей. А их сегодня будет, и на ЕС и на амерах. 
Ну ладно, и мы подождем. 
Веселые картинки. По уму или по логике???



Теперь вопрос — куда идти? Вправо однозначно, но вверх или внниз?
По уму и ТА — вверх, по логике — пора разворачиваццо вниз. И золоту, и мажорам, и нефти. 

GBP/USD

ну вот прям картина маслом!)))
По логике — на хаях диапазона и камнем должны продавать! Ну фсё за шорт.
А по уму, есть еще куда пробить хаи, и в завершении лонгов, добить до 1,4435
Веселые картинки. По уму или по логике???

Что делать???
хз) будут чуть лонги брать, с близким стопом, а в случае шухера — переворачиваццо. 
Операция называется «запутай кукла» 
Веселые картинки. По уму или по логике???


По золоту в принципе аналогичная картинка. По ТА — 1900,0. По логике — пора вниз валить))

Берегите себя и свои депозиты!!!
Всем удачи и профитов! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка
Веселые картинки. По уму или по логике???



Как я стоимостным инвестором был
 Wed, 19 May 2021 11:05:51 +0300
У Смартлаба есть классная фича! Листаешь ленту постов на главной, и вдруг выскакивает «а что вы писали в этот день в прошлые годы». Вот она мне и подкинула идею для очередного поста. Год назад писал о своих предварительных итогах экспериментов с value инвестированием, вот этот пост.

В апреле и в августе 2019 меня «накрывало» стоимостным инвестированием. Это выявление недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Ровно год назад я рассказывал об этом в прямом эфире и подводил промежуточные итоги. Тогда вы верно подметили, что делать какие-то выводы через год — это неправильно. Ни одна из этих бумаг с того момента так и не была продана, так что делаю промежуточные итоги после двух лет:

1. AT&T, покупка по $32.10 за акцию:
p/e = 12, p/b = 1.2
Была недооценена по модели FCFE на 60%
Див. доходность = 6,3%. AT&T объявила о снижении дивидендов на 50% в ближайшем будущем.
Результат за два года на 19.05.2021 = +3,66% с учётом полученных дивидендов

2. Walgreens Boots, покупка по $54.10 за акцию:
p/e = 10, p/b = 1.7
Была недооценена по модели FCFE на 50%
Див. доходность = 3,3%
Результат за два года на 19.05.2021 = +8,25% с учётом дивидендов

3. WestRock, покупка по $35.60 за акцию:
p/e = 11, p/b = 0.8
Была недооценена по модели FCFE на 75%
Див. доходность = 5,3%
Результат за два года на 19.05.2021 = +74,5% с учётом дивидендов

4. GAP Inc, покупка по $17.50 за акцию:
p/e = 7, p/b = 1
Была недооценена по модели FCFE на 40%
Див. доходность = 5.4%
Результат за два года на 19.05.2021 = +103,8% с учётом дивидендов

5. Bristol Myers Squibb, покупка по $45 за акцию:
p/e = 12, p/b = 2.5
Была недооценена по модели FCFE на 50%
Див. доходность = 3.6%
Результат за два года на 19.05.2021 = +52,1% с учётом дивидендов

Недо-стоимостной инвестор в моём лице в хорошем плюсе! Gap было куплено мало, так что совокупный результат составляет +38%. Индекс широкого рынка S&P500 полной доходности за тот же период вырос на +45%. Несмотря на то, что все мои стоимостные эксперименты вышли в плюс по итогам двух лет, они так и не догнали широкий рынок.
Еще один занимательный факт: лучшие рзультаты — Westrock, Gap — показаны компаниями, которые урезали свои дивиденды для решения проблем!!! Gap заморозил их выплату в ковидный год, возобновив недавно. Westrock порезал выплаты на 80% в апреле-мае 2020. Имейте ввиду это, когда задумаетесь о продаже AT&T просто потому что они порезали дивы.

Безусловно, стоимостное инвестирование должно работать! Но изучать все его тонкости нужно годами (а ведь ещё нужно деньги для этих самых инвестиций зарабатывать). А если оно не сработало, то другие стоимостные инвесторы обязательно напомнят тебе, что «сам дурак» и просто неправильные акции выбрал, а надо было выбирать правильные. Это ведь так просто — находясь в будущем, говорить как надо было действовать в прошлом.

Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
 Wed, 19 May 2021 11:00:02 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 ВТБ ао 94 0.046875 +2.64%
2 Новый Колизей 30    
3 Колизей 23    
4 OZON-адр 17 3779.5 +1.6%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 БСП ап 27.6744 +9.94% 1.25
2 Квадра 0.00678 +5.03% 8.86
3 АшинскийМЗ 12.45 +3.62% 7.30
4 ВТБ ао 0.046875 +2.64% 4 817.08
5 Ростел -ао 106 +1.68% 57.73

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 УралСиб ао 0.0879 -6.19% 2.81
2 Система ао 32.53 -2.14% 317.34
3 Совкомфлот 89.06 -1.42% 98.57
4 Сбербанк 301.6 -1.37% 3 606.96
5 Аэрофлот 70 -1.3% 318.41

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 РсетСиб ао 0.352 +11.22% 3.91 +13745%
2 ТНСэМаЭл-п 11.9 -5.56% 0.45 +12389%
3 Слав-ЯНОСп 13.96 0% 2.29 +11922%
4 СаратЭн-ап 0.1 -2.53% 0.09 +8260%
5 iИСКЧ ао 35.4 +1.67% 1.28 +3565%

Котировки акций онлайн
Медь вновь дорожает на фоне укрепляющих ее позиции новостей
 Wed, 19 May 2021 10:34:41 +0300
Стоимость меди снизилась по итогам прошлой недели после того как непрерывно увеличивалась за 5 предыдущих недель. Но в понедельник медь опять стала повышаться в цене в связи с опасениями перебоев ее поставок из Чили и на фоне признаков растущего спроса в Китае.

Работники дистанционного операционного центра горнодобывающей компании BHP Group в Сантьяго отклонили окончательное предложение компании о размерах заработной платы, при этом почти 97% членов профсоюза решили объявить забастовку. Согласно чилийскому трудовому кодексу, BHP Group теперь имеет право в пятидневный срок обратиться к государственным структурам, которые должны выступить посредниками в этом трудовом конфликте. Между тем, спрос на медь в Китае, который является ведущим потребителем, восстанавливается после некоторого снижения цен, говорится в сообщении консалтинговой компании Jinrui Futures Co. в понедельник, отмечающей резкий рост внутренней спотовой премии.

Глобальные факторы ограниченных поставок и увеличивающегося потребления стали причиной годового роста цен на медь, который на прошлой неделе достиг рекордного максимума, прежде чем произошел определенный спад. Риск забастовки представляет дополнительную угрозу для добычи меди в стране, которая является ведущим мировым производителем этого металла и уже столкнулась с потенциальным гигантским повышением налогов. Предложение о введении экспортной пошлины на продажу чилийской меди в размере 75% нашло отклик в соседнем государстве Перу, где главный кандидат в президенты хочет ввести аналогичную меру.

«Металлы на Лондонской бирже металлов начали новую неделю на более прочной основе на фоне множества новостей» — заявил Эд Меир, аналитик ED&F Man Capital Markets. «Мы наблюдаем за медью, в частности, поскольку в пятницу мы узнали, что профсоюз, представляющий рабочих рудников BHP Group в Эскондида и Спенс, отклонил предложение о заключении будущего коллективного договора, что повысило риск забастовки на этих крупных предприятиях»

Ралли цен на медь и другие промышленные материалы на прошлой неделе несколько выдохлось после того, как Китай активизировал усилия по охлаждению всплеска цен на сырьевые товары, вызывающего опасения по поводу скачка глобальной инфляции. Данные по промышленному производству в Китае в понедельник показали, что производство алюминия и стали в апреле было рекордным, несмотря на то, что экономика в целом замедлилась.

По оценкам брокерской компании Marex, чистые спекулятивные «бычьи» ставки на медь на Лондонской бирже металлов выросли в недельном исчислении на 45% в расчете открытых позиций по состоянию на четверг прошлой недели, что не сильно уступает скачку открытых позиций на 62%, зафиксированному 25 февраля и ставшему по данным Marex наибольшим с 2004 г.

Медь вновь дорожает на фоне укрепляющих ее позиции новостей


Стоимость меди по итогам торгов на Лондонской бирже металлов прибавила 1.3% и составила 10.373 долларов за тонну. Цена на данный металл 10 мая составляла 10.747 долларов за тонну. Другие металлы также подорожали: цинк вырос на 2.6%, а никель — на 2.1%.

Банк Morgan Stanley заявил, что подъем цен на металлы, железную руду и зерно прекратится к концу года после «превышения уровней, которые объективно будут соответствовать фундаментальным показателям, хотя поворотный момент заранее спрогнозировать будет очень сложно».


Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569