UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы
 Sat, 17 Feb 2024 08:36:05 +0300

Как отреагируют акции? Что изменится в облигациях и вкладах? Недвижимости? И новый прогноз ЦБ. Не без сюрпризов. Спойлер: не будет ключевой ни 10%, ни 11%, ни 12% к концу года. 

Но обо всем по порядку

Вчера ЦБ оставил ключевую ставку без изменения на уровне 16%. Это не было сюрпризом, 30 из 30 опрошенных РБК аналитиков имели такой прогноз и он сбылся. Мы, глядя на цифры фактической, ожидаемой, наблюдаемой инфляции (это не экспрессия, а действительно разные показатели), динамики доходности ОФЗ – считали, что уже можно снижать ставку, понимая что 30 из 30 не ошибаются, и ставка будет сохранена.

Получается, что не только ровное ушко не будет у зайца, но и прогнозы аналитиков о 10-12% к концу года маловероятны. Разве что 31 декабря ставку резко снизят: так и средняя будет высокой, и прогноз аналитиков на конец года сбудется.

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

Интересно, что прогноз меняется вслед за ключевой, а не наоборот. При этом, прогнозируемая инфляция стабильна везде: и в сентябрьском, и в октябрьском, и февральском. Это значит, цель по инфляции превыше всего

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

А это значит, что период высоких реальных ставок (КС минус инфляция) – надолго.

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

Что будет с...

… валютой?

Консенсус сходится в том, что до марта-апреля на валютном рынке будет спокойствие. А дальше – прогнозы вплоть до 100-110 рублей (Тинькофф, Альфа банк)

У Кот.Финанс нет четкого таргета по валюте, но мы уже начали присматривать валютные облигации. Это необходимо и для диверсификации, и с учетом ожидания долгосрочного снижения рубля.

А доллар тем временем обрадовался сохранению ставки

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

… недвижимостью?

Первичный рынок – под магией льготной ставки, там ценообразование совсем другое. Высокая ключевая ставка зеркально отражается в ипотечной и делает покупку в кредит почти невозможной. Остаются только покупатели с наличкой, которые прекрасно понимают снижение спроса и будут требовать скидку.

Снижение на вторичном рынке уже замечено статистикой.

… облигациями?

Индекс гос.облигаций расстроился, т.к. были ожидания более скорого снижения. При ключевой 16% ОФЗ давали 12-13%, что не позволяет считать это интересной инвестицией.

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

Корпоративные облигации почти не отреагировали, поскольку их доходности близки к ключевой. Тоже самое со вкладами — высокие ставки по ним будут дольше.

… с акциями?

А вам нужна дивидендная доходность 8%, когда безрисковые вклады и высоконадежные облигации дают 15%? Хуже всего будет перекредитованным компаниям: М.Видео, Сегежа, АФК Система? МТС. Причем, интересно, что МТС это самый рискованный актив – рынок его воспринимает как «тихую гавань», но это мина замедленного действия из-за огромного долга. А проблемы Сегежы и М.Видео – на виду. Более длительный период высоких ставок заставит компании дорого рефинансировать свои долги, и еще сильнее уходить в убыток.

А ухо у зайца уже не получится ровным

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

---

Читайте нас в телеграм-канале Кот.Финанс

Спасибо Smart-Lab ❤️

Последствия решения ЦБ: как отреагируют акции, облигации, недвижимость? И вспоминаем прогнозы

-------------------------------------------

❗Спонсор статьи — ⭐ MadeTask — сервис для выплат и работы с внештатными исполнителями по всему миру

Субботний обзор главных событий недели: Диасофт вышел на биржу, ЦБ сохранил ключевую ставку, Тинькофф переезжает, отчет Яндекса
 Sat, 17 Feb 2024 08:59:04 +0300
Субботний обзор главных событий недели: Диасофт вышел на биржу, ЦБ сохранил ключевую ставку, Тинькофф переезжает, отчет Яндекса

Начались торги акциями «Диасофт», Кристалл собирает заявки, ЦБ сохранил ключевую ставку, Мосбиржа 2 раза останавливала торги, торги акциями Транснефти и Тинькофф остановлены, Яндекс, ОГК-2 и Черкизово представили отчёты: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.

Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
1. Индекс Мосбиржи остался на том же уровне: 3242 пункта.
2. Диасофт провел размещение акций по верхней границе 4500 ₽/шт. Аллокация маленькая, в среднем около 5...10%. В первый день торгов цена пошла резко вверх до 7332,5₽, но потом произошло снижение, неделя закрылась на отметке 5956 ₽.
3. Калужский завод Кристалл объявил ценовой диапазон на IPO: 8...9 р. на акцию. Прием заявок начался 12 февраля и продолжится до 21 февраля. Начало торгов запланировано на 22 февраля.
4. Рекомендаций по дивидендам на этой неделе не было, смотрим на то что есть плюс прогнозы на весну.
5. Курс рубля: 92,2 р. за 1$; 99,17 р. за 1€; 12,65 р. за 1 юань.
Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью в долларах и Газпрома с доходностью в евро.

Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 618,97 до 617,39 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~14,1%, длинные ~ 12,5%.
2. Собрали заявки на размещении облигации:
• Газпром Капитал 2Р-12 (купон плавающий RUONIA+1,3% на 5 лет);
• Аренза про 1Р04 (купон 16,5%, на 5 лет с офертой через 2 года);
АФК система 1Р28 (купон плавающий RUONIA+1,9% на 4 года);
• Альфа банк 2Р-26 (купон 13,8% на 3 года);
• Боржоми 1Р2 (купон 16,1% на 1,5 года);
• Гарант-Инвест 2Р08 (купон 18% на 2 года).
3. На очереди следующие размещения:
— Уральская сталь 1Р03 (19 февраля, купон не выше 7,5% в юанях);
— Моторные технологии 1Р-04 (20 февраля, купон до 19% на 5 лет с офертами через 2, 3 и 4 года);
— Инарктика 2Р1 (27 февраля, купон не выше 15,5% на 3 года);
— СОПФ Инфраструктурные облигации ДОМ РФ (конец февраля, купон плавающий RUONIA+1,4% на 5 лет);
— Брусника 2P-02 (4 марта, на 3 года с офертой через 1,5 года);
— Новотранс 1Р5 (март, на 3 года),
— Новые технологии БО-03 (март, на 3 года).

Что ещё?
1. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Следующее заседание 22 марта. Похоже цикл повышения ставки позади. Во второй половине года возможно её снижение. ЦБ изменил прогнозное значение средней ключевой ставки в 2024 году: 13,5...15,5%.
2. Московская биржа на этой неделе 2 раза останавливала торги. Причиной стала аппаратная ошибка основного сервера.
3. Торги акциями Транснефти приостановлены до 26 февраля по причине их дробления 1:100.
4.Торги акциями Тинькофф остановлены на неопределенный срок из-за редомициляции.
5.Выручка «Яндекса» в 4 квартале выросла до 249,6 млрд.р (+ 51% г/г). Скорректированный показатель EBITDA практически удвоился — до 32,9 млрд р. Рентабельность по показателю составила 13,2% против 10,4% в 4 квартале 2022 г. Скорректированная чистая прибыль в 4 квартале выросла — до 11,8 млрд р. с 747 млн р. в 4 квартале 2022 г.
6. Отчет ПАО «ОГК-2» по РСБУ в 2023 г.: чистая прибыль 9,9 млрд р (-18% г/г), EBITDA 35,2 млрд руб (-8,2% г/г), выручка 164,7 млрд р. (+15,2%).
7. Отчет «Черкизово» по МСФО за 2023г.: выручка 226,7 млрд р. (+23% г/г),
чистая прибыль 33 млрд р (рост в 2,2 раза).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
СВО продолжается, какие компании ВПК доступны инвесторам на Мосбирже?
 Sat, 17 Feb 2024 09:22:50 +0300

Пошёл тритий год СВО. Военные действия требуют не только серьезных капиталовложений, но и кучу разной военной технике, снаряжения, боеприпасов и другой продукции ВПК (военно-промышленного комплекса).
Отсюда может возникнуть идея инвестирования в компании ВПК или компании, которые связанны с выполнением оборонзаказов для военных.

В статье хочу рассмотреть компании, которые выполняют военно-промышленные заказы и доступны для российских инвесторов. А так же, сделать вывод, насколько покупка акций данных компаний перспективна.

Компании ВПК на фондовом рынке РФ

Компании, производящие оружие или военную технику, являются госсобственностью и их акции не доступны для частных инвесторов. Но, на российском фондовом рынке есть ряд эмитентов, которые так или иначе связанны с производством продукции для ВПК.

Это следующие компании:

  • Корпорация ВСМПО-АВИСМА - производит титан для авиакосмической и военной отрасли.
  • ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» (ОАК) - разрабатывает и производит авиационную технику.
  • ПАО «Яковлев» (ранее Корпорация «Иркут») - производит гражданские и военные самолёты.
  • ПАО КАМАЗ - производит коммерческие грузовые и военные автомобили.
  • ПАО Соллерс  — производит автомобили (УАЗ) и автокомпоненты.
  • ПАО НПО «Наука» - производит высокотехнологичные системы для авиационно-космической техники.
  • АО Вертолеты России - разработчик и производитель вертолётов в России.
  • ПАО РКК Энергия - ракетно-космическое предприятие.

Как видите, список компаний не маленький. Так же, стоит отметить, что акции большинства этих эмитентов хорошо росли именно после февраля 2022 года (начала СВО), обгоняя рост индекса Мосбирже:

  
Пошёл тритий год СВО. Военные действия требуют не только серьезных капиталовложений, но и кучу разной военной технике, снаряжения, боеприпасов и другой продукции ВПК (военно-промышленного комплекса).
 

Минусы компаний ВПК

Не смотря на кажущуюся перспективность на фоне ведения СВО, у компаний, связанных с ВПК, есть существенные минусы:

  • Закрытость
    Чтобы произвести оценку эмитента перед инвестированием, нужно изучить его финансовый отчёт и другие данные. Но, как правило, компании, связанные с оборонными заказами, очень закрытые и это несет неопределенность и дополнительный риск для инвесторов.
  • Ликвидность
    Поскольку, государство старается сохранить контроль над компаниями ВПК, их доля в обращении(free float), как правило, крайне низкая. Из-за этого может возникнуть сильная волатильность в акциях, которую сложно спрогнозировать.
  • "Сезонность"
    Компании ВПК получают хорошую прибыль пока есть оборон-заказы.
    В 2016 году я работал на закрытом предприятии, связанном с ВПК, в качестве инженера-метролога. Я уволился через год по той причине, что не было перспективы (на тот момент), не было заказов, премий, отсюда была невысокая зарплата.
    Сейчас дела на этом заводе идут очень хорошо, открылось подразделение по производству беспилотников, зарплаты выросли раза в 3-4 по сравнению с 2016 годом и все это благодаря СВО и госзаказам! Но, в мирное время, там было просто «болото» с отсутствием перспектив и низкими зарплатами.

Заключение

Мне, как дивидендному долгосрочному инвестору, не очень интересны эмитенты, косвенно или напрямую связанные с ВПК.
Возможно, краткосрочная перспектива у таких компаний есть, но что будет после окончания СВО, когда усиленное производство продукции ВПК будет не нужно? Да и дивидендными выплатами такие компании не славятся, доходность либо крайне низкая, либо дивиденды вообще отсутствуют.

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Где прошла разграничительная линия?
 Sat, 17 Feb 2024 10:11:43 +0300

Я часто задумываюсь: а где прошла разграничительная линия?

 

Если давать волю эмоциям, начинает казаться, линия разделила людоедов и людей человечных, адекватных с нормальными человеческими ценностями.

Но, конечно, очень вряд ли это так. Просто совсем уж людоеды очень громко кричат. Не удивительно. Я такой тип людей ещё с детства помню – если у них за спиной стоит кто-то сильный – эти крысята очень смелы, очень громки, очень дерзки, если этого кого-то за спиной нет – как рукой всё снимает. Когда не будет силы, крысята забьются по норкам – где они большую часть времени и пребывают обычно.

 

Т.е. всё-таки не людоеды – не может быть столько людоедов, не верю. Кто тогда? Я думаю, наиболее близко эту линию описывает следующее: она отделила умеющих думать самостоятельно от неумеющих. Или если развернуть: на одной стороне в среднем это те, кому нужна указка, пинок под зад, рельсы, чтобы знать куда ехать, ориентиры по поводу что и как думать. С другой стороны, это люди в среднем более свободолюбивые, более самостоятельно мыслящие, более склонные менять, избегать, чем адаптироваться и привыкать. Думаю, линия проходит где-то здесь.

 

Конечно, это всё условно, но я и не пытаюсь каждого «классифицировать», просто общие закономерности намечаю.

Дивидендный календарь. Что произошло с дивидендами на российском фондовом рынке за неделю?⁠⁠
 Sat, 17 Feb 2024 08:13:00 +0300

Еженедельный обзор событий по дивидендам на российском фондовом рынке. Какие компании рекомендовали, утвердили дивиденды. Какие прогнозы дают аналитики, обо всем по порядку, погнали!

Дивидендный календарь. Что произошло с дивидендами на российском фондовом рынке за неделю?⁠⁠

Рекомендации и утверждения

Рекомендаций и уж тем более утверждения дивидендов на этой неделе не было. Богатеть на дивидендах придется в следующий раз. Ну а прогнозов, как всегда, было предостаточно. Про прогнозы и все такое прочее, сразу вспоминается короткий анекдот про метеорологов, если что, это люди, которые снег или дождь обещают нам на завтра.

Метеорологи ошибаются один раз, но каждый день!

Но наши прогнозисты работают с отчетностями и цифрами, поэтому ошибаются реже, да и быть в курсе событий никому не помешает.

Прогнозы по дивидендам за неделю от различных инвестдомов и аналитиков

Норникель (тикер: GMKN)

Размер дивидендов: 200,0 руб

Дивидендная доходность: 1,29%

Период: 2023 (реестр 14 июня 2024)

Вот когда молодцы, тогда молодцы. Очень тяжело от норки ждать дивидендов больше, чем 2%, они уже 915 рублей выплатили за 9 месяцев 2023 года

Лукойл (тикер: LKOH)

  • Размер дивидендов: 648,0 руб
  • Дивидендная доходность: 8,9%
  • Период: финальные 2023 (реестр 5 июня 2024)

Совкомбанк (тикер: SVCB)

  • Размер дивидендов: 1,4 руб
  • Дивидендная доходность: 8,13%
  • Период: 2023 (реестр 3 июля 2024)

Банк на вырост, который готов пока платить 30% от чистой прибыли, если когда-нибудь повысят до 50%, дивидендная доходность может перешагнуть 10%, не всегда же у нас ставка будет 16%, ну камон.

Сбербанк (тикер: SBER)

  • Размер дивидендов: 32,5 руб
  • Дивидендная доходность: 11,32%
  • Период: 2023 (реестр 1 июля 2024)

ММК (тикер: MAGN)

  • Размер дивидендов: 5,6 руб
  • Дивидендная доходность: 10,16%
  • Период: 2023 (реестр 22 апреля 2024)

Рынок ждет как из Мартеновской печи пирожка дивиденды от металлургов. Цена у ММК уже кусается и при объявлении реальных выплат, явно не улетит вверх, значит, максимум, что мы можем ожидать, 10% дивидендами.

Ростелеком (тикер: RTKM)

  • Размер дивидендов: 6,355 руб
  • Дивидендная доходность: 7,89%
  • Период: 2023 (реестр 1 июля 2024)

Что еще?

Желаю всем компаниям менеджмента, как у Аэрофлота, только наоборот. В компании заявили, что выплатят дивиденды только после того, как выйдут на устойчивую прибыль.

На этой неделе разжегся спор, сохранит ЦБ или оставит ключевую ставку на уровне 16%? ЦБ предсказуемо не опустил и не поднял КС, на то есть объективные причины. Не подняли, потому что желание тратить поубавилось, а рублевые вклады стали привлекательнее, а не опустили из-за того, что темпы роста на покупку товаров и услуг остались высокими, но не растут так быстро, как было до этого.

А еще в ЦБ заявили, если опустят ставку в 2024 году, то где-то до 13,5%, не меньше. И на этом спасибо, хоть 20% не будет.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

⚡Ура, это победа, украинцы сдали Авдеевку
 Sat, 17 Feb 2024 06:21:14 +0300
В понедельник похоже на пару % рынок вырастет
Пятничный поцелуй
 Sat, 17 Feb 2024 05:42:38 +0300

Уходящая неделя была важна экономическими отчетами и комментариями членов ЦБ.
Отчеты США «первого эшелона» разочаровали, инфляция значительно превысила прогнозы, а розничные продажи вышли откровенно провальными.
Динамика компонентов инфляции CPI и PPI США говорит о том, что базовая инфляция РСЕ США, главная согласно мандату ФРС, имеет все шансы застрять около 3,0%гг.
Минфин США Йеллен во главе с хором бывших членов ФРС попыталась нивелировать негативную реакцию рынков на рост инфляции, заявив, что причин для паник нет, тренд инфляции остается нисходящим, а отскоки логичны, что в целом является правдой при условии резкого замедления экономики США.
Розничные продажи США за январь вышли провальными, что может указывать на действие жесткой политики ФРС после истощения избыточных резервов у населения, накопленных во время пандемии.
Фондовый рынок практически проигнорировал падение розницы, оправдав сие плохой погодой в январе.
Но отчет BofAML за первую треть февраля сообщил о падении базовых розничных продаж за вычетом авто на 1,6%гг и погода в этом явно не была причиной.
Ситуация, при которой замедление экономики происходит на фоне отсутствия дальнейшего снижения инфляции, является крайне негативной для ФРС.
ФРС может и при инфляции около 3,0% снизить пару-тройку раз ставку по 0,25% и даже сократить объем QT (что придется сделать с учетом снижения обратного репо и завершения программы помощи банкам 11 марта), это подстегнет на время аппетит к риску, но вряд ли окажет значительную помощь экономике США.
Официальные выступления членов ФРС были острожными, Дейли указала на терпение, а Бостик сообщил о возможном начале снижения ставок летом.

В остальном мире также наблюдается резкое замедление экономики.
ВВП Японии и Британии за 4 квартал вышли отрицательными, Германия остается в рецессии, Еврозона пересматривает на понижение экономические прогнозы.
Геополитическая ситуация не улучшается, а для решения проблемы с инфляцией необходимо устранить угрозу в Красном море, но этот мяч на стороне Израиля.
Мир приближается к тяжелой рецессии и, если предположить, что в США к власти придет Трамп и повысит пошлины для всех стран – эта рецессия может быть самой сильной за многие десятилетия, не говоря о геополитических проблемах, которые придется решать после Байдена.


По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар находится в канале, падение либо закончено, либо будет закончено после ещё одной волны вниз.
Пробой канала вверх с закреплением выше скажет о завершении нисходящей коррекции.

Пятничный поцелуй


— -S&P500.
Поддержка остается в центре внимания.
В первый раз прокол был ложным, на предстоящей неделе будет второй шанс её пробить.

Пятничный поцелуй


Совкомбанк покупает Хоум Банк, объявляет о доп эмиссии и дивидендах. Что делать инвесторам?
 Sat, 17 Feb 2024 00:50:25 +0300

☄️ Обзор важных новостей по Совкомбанку

 Совкомбанк опубликовал несколько важных существенных фактов – о прибыли 2023 года, поглощении Хоум Банка и дивидендах. Разбираю все по порядку. 

Совкомбанк покупает Хоум Банк, объявляет о доп эмиссии и дивидендах. Что делать инвесторам?



 

Итоги недели 15.02.2024. Интервью Путина Такеру Карлсону. Курс доллара и нефть
 Sat, 17 Feb 2024 00:20:15 +0300
Интервью Путина Такеру Карлсону — кто и что с этого поимел

Жители ЕС и G7 больше не считают Россию угрозой номер один

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/uFSqOn7QD1AИ просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи
15 млн рублей в дивидендных акциях...
 Fri, 16 Feb 2024 20:58:51 +0300
15 млн рублей в дивидендных акциях, облигациях и ВДО. План по росту портфеля + 5 млн по итогам 2024 года. Или 33% за год. Поехали.
15 млн рублей в дивидендных акциях...


Дорогие друзья! Намерен с Вами делится своими итогами инвестирования на Российском фондовом рынке. Ещё пару дней назад портфель
Перспективы инфляции на ближайшие 12 месяцев
 Fri, 16 Feb 2024 20:06:16 +0300

Это не прогноз, а лишь математическое упражнение. Представим, что инфляция последних трёх месяцев (ноябрь, декабрь, январь), составившая в среднем 0,90% в месяц, сохранится в ближайшие 12 месяцев.

В этом сценарии инфляция будет активно расти и к августу 2024 года составит 11,2% (синяя пунктирная линия на графике).

  
Перспективы инфляции на ближайшие 12 месяцев
 

После этого наступит стабилизация инфляции на уровне 11-12%.

Даже если среднемесячный рост цен будет не 0,9, а 0,7% в месяц, инфляция по итогам года составит около 9% (голубая линия на графике). До целевого уровня Банка России в 4% даже в этом случае будет очень далеко.

Наши расчёты показывают, что для выхода на 4% к концу 2024 года среднемесячный рост цен должен в оставшиеся месяцы, включая февраль, составлять 0,28%.

Напомню, для сравнения, что в последние три месяца он составляет 0,90%.

Выводы:

  • Рост инфляции окажет негативное влияние на показатель реальной денежной массы, что будет сдерживать экономический рост.
  • Центробанку надо быть решительнее в подавлении инфляции.

Добавлено 15.02.2024:

Следует учитывать, что традиционно инфляция зимой выше, летом ниже. В таблице ниже чем зеленее клетка, тем меньше инфляция в соответствующем месяце.

  
Перспективы инфляции на ближайшие 12 месяцев
 

Как видно, в августе порой даже наблюдается снижение цен.

Поэтому продление «зимней» инфляции на 12 месяцев вперёд — не более чем математическое упражнение, о чем было сказано в самом начале.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Если Совкомбанк будет делать доп. эмиссии, то тренд может стать как у ВТБ. Дивиденды 30% ЧП (а не 50%, как у Сбера). ТОЛЬКО 2 МЕС. ПРОШЛО С IPO И УЖЕ ДОП. ЭМИССИЯ
 Fri, 16 Feb 2024 19:48:28 +0300

1.
СОВКОМБАНК И ХКФ БАНК ДОГОВОРИЛИСЬ ОБ ОБЪЕДИНЕНИИ БИЗНЕСОВ ДВУХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ПЛАТФОРМЕ СОВКОМБАНКА — IFX (http://t.me/disclosure_plus_bot?start=dGFyaWZfNDU5NDU2)

СДЕЛКА ПО ОБЪЕДИНЕНИЮ ХКФ БАНКА И СОВКОМБАНКА ЗАВЕРШИТСЯ ДО КОНЦА 2024Г — IFX (http://t.me/disclosure_plus_bot?start=dGFyaWZfNDU5NDU2)

СОВКОМБАНК ВЫКУПИТ 51% ХКФ БАНКА НА ПЕРВОМ ЭТАПЕ ЗА СЧЕТ ЭМИССИИ НОВЫХ АКЦИЙ В РАЗМЕРЕ 5% — IFX (http://t.me/disclosure_plus_bot?start=dGFyaWZfNDU5NDU2)

СОВКОМБАНК КУПИТ ОСТАВШИЕСЯ 49% АКЦИЙ ХКФ БАНКА С ОПЛАТОЙ ДЕНЬГАМИ В ТЕЧЕНИЕ 2024-2025ГГ — IFX (http://t.me/disclosure_plus_bot?start=dGFyaWZfNDU5NDU2)

ПРАВЛЕНИЕ СОВКОМБАНКА ПРЕДЛОЖИТ СОВЕТУ ДИРЕКТОРОВ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ 30% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 2023Г, 1,1 РУБ. НА АКЦИЮ — БАНК — IFX (http://t.me/disclosure_plus_bot?start=dGFyaWZfNDU5NDU2)

Теперь Совкомбанк становится похож на ВТБ:
доп. эмиссии !

С уважением,
Олег

Объединение Хоум Банка и Совкомбанка
 Fri, 16 Feb 2024 19:29:59 +0300
Объединение Хоум Банка и Совкомбанка

Хоум Банк и Совкомбанк объявляют о начале новой главы в истории наших банков: акционеры Хоум Банка и Совкомбанка приняли решение об объединении бизнесов на платформе Совкомбанка. Объединение завершится до конца 2024 года после получения всех необходимых одобрений.

Хоум Банк продолжает работать в обычном режиме, для его клиентов ничего не меняется. Реквизиты, способы пополнения, адреса отделений, контакты службы поддержки – все остается прежним. В дальнейшем объединение позволит клиентам Хоум Банка получить доступ к масштабной розничной сети, широкой продуктовой линейке и первоклассному сервису Совкомбанка. Мы обеспечим плавный переход и гарантируем, что интересы наших клиентов останутся приоритетом на всех этапах интеграции.

t.me/home_bank_rus/964
Начало года является слабым периодом для NG
 Fri, 16 Feb 2024 19:27:07 +0300
Начало года является слабым периодом для NG

headlines Q. (про природный газ):

● На графике — средняя динамика по данным с 1991 г. vs. YTD.

● Начало года является слабым периодом для природного газа. Средняя динамика указывает на то, что годовой минимум устанавливается на 31 — 49 торговые дни (серая зона на графике). Сегодня 33-й торговый день с начала года.

● В headlines QUANTS EXTRA мы сравним динамику 2024 г. с другими годами и на этой основе рассмотрим несколько сценариев развития на 2024 г. Присоединяйтесь!



Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
 
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 Fri, 16 Feb 2024 11:33:12 +0300

Дальневосточное морское пароходство не особо привлекает консервативных инвесторов. Зато любителей пампа хоть отбавляй. Но все ли так плохо с бизнесом у транспортника, есть ли перспективы у ДВМП и почему не стоит упускать компанию со своих радаров, расскажем в статье.

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

Дальневосточное морское пароходство (ДВМП) — одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в России. Лидер контейнерных перевозок с долей рынка ~20%. В активах у Группы – морской порт и автомобильный терминал во Владивостоке, терминально-складские комплексы в Хабаровске, Новосибирске и Томске, нефтеперевалочное предприятие, топливная компания FESCO, 37 транспортных судна, более 11 тыс фитинговых платформ, 15 маневровых и магистральных тепловозов, 170 тыс контейнеров, автопарк – 180 тыс тягачей.

Финансовые результаты за 1П2023 по МСФО
  • Выручка: ₽92 млрд, +8.8%(г/г)
  • EBITDA: ₽35 млрд, -6.7%(г/г)
  • Чистая прибыль: ₽31 млрд, рост в 2х (г/г)
  • Чистый долг: ₽10.7 млрд, (против — ₽67 млн по итогам 2022г.)
  • Капзатраты (CAPEX): ₽28 млрд, рост в 2х (г/г)
  • Свободный денежный поток (FCF): -₽3.8 млрд, (+₽17.4 млрд годом ранее)
  • Чистый долг/EBITDA: 0.3х (0.1х в 2022г.)
  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Отчет – ниже ожиданий. Росту выручки способствовали запуски новых логистических маршрутов, увеличение контейнерных перевозок и расширения парка. Кроме этого, ставка фрахта с начала года была выше мировых, но к лету тарифы стали снижаться. Двукратный рост чистой прибыли в основном обеспечили курсовые разницы. Компания сильно увеличила CAPEX. FCF впервые за пять лет стал отрицательным. Тем не менее рентабельность осталась на высоком уровне (ROE=42.6%).

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Дивиденды

Ранее ДВМП дивиденды не выплачивала.

С 2023 года акции мажоритарных акционеров перешли во владение государства (доля 92.4% теперь у Росимущества). Как правило, госкомпании отправляют на выплату до 50% от ЧП.

В прошлом году компания также не стала выплачивать дивиденды за 2022 год.

В планах у ДВМП расширение мощностей Владивостокского морского торгового порта, увеличение количества судов и контейнеров. А на это нужны средства, поэтому в обозримом будущем, скорее всего, выплат не будет.

Акции

Бумаги ДВМП высоковолатильны.

В августе был разгон котировок. За три дня акции выросли на 54% – классический памп, что неудивительно при низком free-float. К декабрю стоимость бумаг снизилась на 47%. Затем тренд изменился – за два месяца рост составил +31.8%.

Доходность акций за последний год +164.73%, выше средней по сектору (+75.15%).

Мультипликаторы

Показатели в сравнении: компания/по сектору/по рынку

  • P/E: 4.88 / 4.33 / 14.09
  • P/S: 1.59 / 2.16 / 2.54
  • EV/EBITDA: 3.99 / 3.91 / 5.4

По мультипликаторам компания недооценена.

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Драйверы роста

1. У ДВМП практически нет крупных конкурентов, поэтому потенциал роста возможен за счет увеличения товарооборота между Россией и Азией. Главное, чтобы не было глобального спада в мировой экономике.

2. Ставки фрахта на контейнерные перевозки стали снижаться, однако за счет широкой диверсификации бизнеса падение тарифов практически не влияет на финансовые показатели Группы.

3. Северный морской путь – это кратчайший судоходный маршрут, соединяющий дальневосточные и европейские порты, а также устья судоходных сибирских рек. ДВМП – один из бенефициаров глобального морского проекта.

4. Государственная поддержка и инвестиции в транспортную инфраструктуру на Дальнем Востоке.

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Риски

1. Деятельность компаний транспортного сектора зависит от санкций. Морские перевозчики находятся под давлением – введен запрет для российских судов на пользование портами ЕС.

2. По итогам 1П2023 у компании значительно вырос чистый долг, причем 81% обязательств с плавающей ставкой. Во втором полугодии процентные расходы увеличатся из-за высокой ключевой ставки, что негативно для прибыли.

3. Компания не планирует платить дивиденды до 2025 года. В приоритете у ДВМП инвестпрограмма.

4. Корпоративный риск. 9 декабря Генпрокуратура подала новый иск, касающийся транспортной группы FESCO. Ответчиками, кроме Магомедова, выступают и другие акционеры. Напомним, что в начале декабря 2022 года суд конфисковал акции Магомедова в пользу государства. А новый иск предусматривает конфискацию оставшихся акций. О дальнейшей судьбе изъятых бумаг (выставят ли их на продажу) пока неизвестно.

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Среднесрочный план

Был вход по паттерну, после пробоя зоны 88, на ретесте к промежуточному уровню 85.

На данный момент, цели движения: уровень 101, 105, 114 и основная — это зона 120.

– Что делать сейчас?

Пока ничего. Надо подождать когда по ходу движения снова сформируется наш паттерн. В принципе, сейчас нечто похожее на это есть в диапазоне 87-92.

Это не прогноз движения цены, это план действий.

  
ДВМП — почему компания пока не интересна инвесторам?
 

 

Резюме

ДВМП – фундаментально интересная компания. Но инвесторы с недоверием относятся к корпоративным рискам. Пока не решатся споры в суде, рынок будет игнорировать акции транспортника, тем более в отсутствии дивидендов. Совкомфлот гораздо привлекательнее в этом плане.

Краткосрочно потенциал ДВМП ограничен пропускной способностью инфраструктуры. Акции компаний транспортного сектора высоковолатильны, это следует учитывать при формировании портфелей.

В долгосрочной перспективе драйверами роста акций могут стать азиатское направление, расширение бизнеса, восстановление промпроизводства и сельского хозяйства. Менеджмент планирует увеличить грузооборот на +17% к 2025 году. В этом заинтересовано и государство, что дает ряд преимуществ, в том числе господдержку.

Также росту котировок будут способствовать дивидендные выплаты. Если компания начнет делиться прибылью с акционерами, это приведет к переоценке акций компании.

*не является ИИР

Инфляция в середине февраля — снижение оказалось блефом, мы так и не дождались устойчивых темпов. Траты бюджета РФ поражают⁠⁠
 Fri, 16 Feb 2024 10:43:55 +0300
Инфляция в середине февраля — снижение оказалось блефом, мы так и не дождались устойчивых темпов. Траты бюджета РФ поражают⁠⁠

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 6 по 12 февраля индекс потребительских цен вырос на 0,21% (прошлые недели — 0,16%, 0,16%), с начала февраля — 0,32%, с начала года — 1,18%. Но самое интересное то, что рост индекса потребительских цен за январь составил — 0,86% (в январе 2023 г. — 0,84%). На протяжении трёх недель я фиксировал замедление инфляции, но предупреждал о том, что нужны устойчивые темпы снижения и это ещё не показатель для регулятора. При этом по отчёту было видно, что всплеск спроса случился в бытовых услугах, также с 2024 г. тарифы на ЖКУ вырастут в среднем на 10% (основные тарифы с 1 июля, но уже с 1 января цены были повышены на капремонт, содержание дома и прочие услуги) и не стоит забывать о тратах бюджета РФ (об этом ниже), всё это должно повлиять на инфляцию, и не в лучшую сторону. Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке 16 февраля снижение было исключено, но с такими темпами регулятор никак не выйдет на цель в 4,0-4,5% по инфляции, по итогам 2024 г.

Немного слов о тратах бюджета. По последним данным электронного бюджета в феврале расходы ФБ За 13 дней месяца составили — 1,8₽ трлн (около 140₽ млрд в день, что на 55% выше, чем годом ранее). Напомню вам, что утверждённые расходы — 37₽ трлн, а доходы — 35₽ трлн. Но с такими темпами мы не уложимся в утверждённые расходы, а ещё сегодняшние траты явно подстегнут инфляцию (эффект будет виден в конце II квартала, аналогичная ситуация была годом ранее, когда за декабрь-январь 2022/23 гг. было потрачено 10₽ трлн из бюджета).

Для приличия зафиксирую, какие меры регулятор принимает ещё, для замедления инфляции кроме высокой ключевой ставки:

Nat Gas, соломинка утопающим
 Fri, 16 Feb 2024 10:55:52 +0300

Один из самых популярных в нынешнее время инструментов на Мосбирже привлекает к себе повышенное внимание. Количество постов на см в последние дни это ярко подтверждает.

Очевидно, что в этом инструменте крепко зацепили лонгистов и тянут их на дно.

Данные по ОИ:

Nat Gas, соломинка утопающим

Видим примерно равное количество открытых позиций в лонг и в шорт у физиков. Но количество лонгистов-физиков в несколько раз превышает число физиков-шортунов. Соответственно количество удерживаемых контрактов на одного шортиста выше, чем на одного лонгиста. Такая картина в инструменте уже давно. Очевидно, что физики-лонгисты – это толпа, а среди физиков-шортистов затесались профи с крупным капиталом.

В последние дни заметна тенденция роста числа физиков-шортистов при небольшом увеличении ОИ. Вывод, который можно предположить – часть толпы начинает играть в шорт. Отсюда Соломинка № 1 – появляются те, кого можно засадить в убытки на лонговом движении.

Глобально на графике ситуация выглядит так:

Nat Gas, соломинка утопающим


Идет 5-я волна нисходящего тренда с августа 2022 года.

На более мелком таймфрэйме также идет пятая волна в пятой:

Nat Gas, соломинка утопающим

Отсюда Соломинка № 2 – тренд подходит к кону. Конечно, он еще далеко не завершен, признаков коррекции нет и сам тренд еще может усложнить волны, сыграв 4-5, (4)-(5), примерно как показано на рисунке. Но, так или иначе, коррекция назревает.

Про то, что уже пора потрогать ema-шки и перегретость rsi писать не буду, вы и так всё это прекрасно видите. Как и понимаете, это совсем не показатель. Дивергенций и иных более надежных из банальных сигналов в этом направлении пока нет.

По СОТ-отчетам на СМЕ:

Nat Gas, соломинка утопающим


Видно, что основным виновником всего нисходящего движения газа с января являются фонды (managed money) – крупные спекулянты, они же кукл. Играть против них опасно, но и их позиция лонг-шорт имеет свои закономерности и не может быть бесконечно отрицательной. Из-за задержки публикации этих отчетов пока что не видно, чем эти товарищи промышляли после 6 февраля. Очевидно по графику, что должны были продолжать наращивать шорты. Но если в свежих СОТ-ах увидим, что дальше проплачивали движение другие группы участников, получим еще один фактор за отскок.
По опционам на всё том же СМЕ:

Nat Gas, соломинка утопающим

Видим, что основной объем сконцентрирован в текущем контракте с экспирацией 26.02. Но также есть хороший объем и в следующих нескольких сериях.

Уже много страйков путов зашли в деньги. Скоро идет дело к перекладке контрактов и эти путы в деньгах будут существенно влиять на объем во фьючерсах.

Nat Gas, соломинка утопающим

Впереди по путам в текущем контракте еще залит большой ОИ на страйках 1,5 и 1,25. Но ниже них двигаться будет сложно. На следующей неделе начнется движуха по перекладке контрактов, соответственно прибыльные шорты в текущем начнут по-тихой закрывать, а опционы в деньгах хеджировать покупкой фьюча. Отсюда Соломинка № 3,5 – сам принцип рынка будет способствовать отскоку.

По текущему контракту максимальная боль для покупателей опционов находится на страйке 2,25.

Nat Gas, соломинка утопающим

Сегодня в пятницу, конечно, вряд ли дадут надежду застрявшим в лонге. Скорее наоборот продавят или даже прольют еще ниже, чтобы заставить позакрывать позы перед выходными или набрать лишний хедж. А вот со следующей недели все описанные мною соломинки должны начать давать результат.

По моим рисункам ТА окончание 5-ой волны уже близко – в районе 1,55-1,4.

Nat Gas, соломинка утопающим


Ниже этих уровней уже будут риски уйти ниже 1,0 и попугать всех отрицательными ценами.

Конечно, всё вышеописанное не является индивидуальной торговой рекомендацией и всё такое. Соблюдайте риски.








Как себя мотивировать не отдаваясь на съедение внутреннему тигру
 Fri, 16 Feb 2024 10:43:51 +0300
Как себя мотивировать не отдаваясь на съедение внутреннему тигру


     Известный коуч на Западе делится своим способом давать себе пинок. Собственно, как и многие другие личности, которые выступают и собирают тысячи слушателей. 4 звезды не потому что её прямо нужно читать. Это скорее градация между себе подобными. Для тех, кому это нужно или интересуется похожей литературой. Чуть подробней можете прочитать здесь
  • Не доверяйте тому, кто уверяет, что предлагает вам Святой Грааль
  • Ищите тех, кто вам поможет
  • Жизнь, потраченная на просмотр телевизора, поедание пиццы и распитие виски — это вклад, и он приносит вполне конкретный результат
  • Наше вчера — это воспоминания, наше завтра — воображение
Рейтинг брокеров 2024 (при большом капитале)
 Fri, 16 Feb 2024 10:03:20 +0300

У меня давно возникают мысли или сменить брокера, или добавить ещё несколько, как дополнительных. И для диверсификации хорошо, и даже можно премиум в каком-нибудь банке получить.

Решил посчитать у какого брокера мне выгоднее всего торговать с моим размером капитала и моим объёмом торгов.

На моём основном счёте около 13 миллионов рублей. В среднем за 2023 год у меня был объём торгов 4265460 рублей в месяц.

Я составил таблицу с комиссиями различных брокеров учитывая мои вводные данные.

Рейтинг брокеров 2024 (при большом капитале)


Я взял 17 крупнейших и известнейших брокеров. Если вдруг вы мне можете посоветовать какого-нибудь брокера не входящего в данный список, я с удовольствием его тоже рассмотрю. Есть ещё Инвестиционная палата с комиссией 0,02242%, но я её не рассматриваю ввиду низкой популярности.

Моим основным брокером сейчас является Алор. В среднем я плачу 853 рубля в месяц. Чем мне нравится Алор, так это тем, что у них наикрутейший терминал. Терминалы других брокеров (Quik, Transaq) даже рядом не стоят. Зато приложение отстаёт от всех остальных в скорости работы. Может быть сейчас ситуация улучшилась, но раньше это было неработоспособное говно. Хотя в последнее время видя мои скриншоты со списком акций часто интересуются, что это за такое удобное информативное приложение. Я пытался с ними договориться снизить комиссию до 0,015%, но они ни в какую не соглашаются. Именно поэтому я начал задумываться о смене брокера.

При анализе брокеров меня в первую очередь очень удивило, что в таких банков-брокеров как Тинькофф, ВТБ и Альфа просто отличные комиссии при торговле с большим капиталом/большим оборотом. На эти банки я смотрел, так как хотел получить где-нибудь премиум.

В данный момент премиум мне нравится больше всего в Альфа-банке. Главным критерием для меня является кешбэк. Я смогу получить 7% на 4 категории. Остальные плюшки мне не так интересны. Также будет полезным для меня компенсация такси.

Если смотреть только на комиссии, то в БКС я буду платить 832 рубля в месяц, в ВТБ — 790 рублей, в Альфа — 1436.

ВТБ получается самым выгодным. Кроме того для премиума нужно иметь всего лишь 2 миллиона на счёте, а в Альфе — 3 миллиона.

Также один брокер (не буду называть его имя) предлагает мне комиссию в 0,015%. Это будет 640 рублей в месяц. Разница с моими текущими условиями будет всего лишь 213 рублей в месяц. Так-то вообще копеечная сумма. И я лишусь удобнейшего терминала.

Меня ещё немного торопит тот факт, что у меня налички много скопилось и хочется её куда-нибудь быстрее пристроить.

Учитывая все данные думаю, что лучшим вариантом для меня на текущий момент будет пополнение инвестиционного счёта в Альфа и постепенное доведение суммы до 3 миллионов. Буду использовать какую-нибудь торговую систему, в которой совершать сделки придётся как можно реже, чтобы сэкономить на комиссиях.

Подведём итоги.

Если брать во внимание только комиссии, то 3 лучших брокера при капитале 13 миллионов и объёмом торгов 4 миллиона в месяц следующие:

Первое место — ВТБ

Тариф: Специальный 2

Комиссия: 0,015% + 150 рублей в месяц (790 рублей в месяц)

В дополнение вы получаете премиум в банке.

Второе место — БКС

Тариф: Трейдер

Комиссия: 0,0125% + 299 рублей в месяц (832 рублей в месяц)

Третье место — Алор

Тариф: Активный

Комиссия: 0,025% (1066 рублей в месяц)

У этого брокера самый удобный терминал.

Telegram: @blog30mln

Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 15 февраля
 Fri, 16 Feb 2024 10:05:34 +0300
RUB бумаги
Про шмяндекс..
 Fri, 16 Feb 2024 09:45:48 +0300

Во первых в отчете прямо написано про обмен NV на коэф не указан, но все-же.

Далее — оч медленный рост маркета. Пишут что:
«а также повышением операционной эффективности сервисов электронной коммерции и сервисов доставки заказов из ресторанов»

Т.е. агрессивность роста поумерили в пользу уменьшения убыточности темпов роста.

И тут как бы напрашивается «всепропало, проиграли ягодам и озону», но там етсь нюанс по структуре… Ягоды доминируют в одежде, яндекс в электронике.

Тот факт что это все продается за 475 млрд, а мне нельзя поучавтсовать — канеш печалит… Это было бы айпио года.

https://t.me/LadimirKapital

Турнир по трейдингу в прямом эфире. Хомяки 1/16
 Fri, 16 Feb 2024 09:34:02 +0300
Это не просто прямой эфир торговли! Это настоящий баттл между трейдерами, которые готовы доказать, что они круто торгуют на бирже в режиме реального времени. Только реальные сделки, открытый стакан и один час на то, чтобы доказать всем, насколько ты хорош в торговле на бирже.

На кону 50 000 рублей. Критерий победы — максимально количество заработанных средств. 

Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита. 

Весь эфир с вами ведущие — Юрий Красноруцкий и трейдер компании Елена Егорова vk.com/egorova6.

09:30 — 9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Ивана Кондратенко

9:45 — 10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников

10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире

11:15 — 11:40 — Подведение итогов и награждение участников.

Go Invest: clck.ru/38nYTV

Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше. 

— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest

Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.

Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.

Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:

1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке

3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

4. Настройки стакана и рекомендации по торговле

5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive

Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 

Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 

Наши ресурсы:

Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie

Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group

Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting

Аккаунт в Insta @live_investing 

Блог в Дзен dzen.ru/live_investing

Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup

Путешествие в Москву на встречу подписчиков @mozgovikresearch
 Fri, 16 Feb 2024 09:31:46 +0300
Сегодня собираем наш клуб в Москве.
Как обычно 4часовой мозговой штурм.
Мертвые деньги внутри России
 Thu, 15 Feb 2024 23:07:05 +0300
За последние 20 лет ВВП России в настоящих деньгах (в золоте)  снизился на -8.4%:

Мертвые деньги внутри России


А денежная масса в настоящих деньгах (в золоте) выросла на +100%:

Мертвые деньги внутри России


Смотрим начало и конец периода:

4-й квартал 2003 года:
ВВП = 9.3 тыс. тонн золота
М2 = 8.2 тыс. тонн золота.

4-й квартал 2023 года:
ВВП = 8.6 тыс. тонн
М2 = 16.3 тыс. тонн золота.

Итого, За 20 лет объем производимых товаров и услуг снизился, а объем денег в стране вырос в 2 раза.

Как такое возможно? Может быть, зарплаты работников выросли в 2 раза?

Нет. За 20 лет доходы населения в настоящих деньгах (в золоте) упали на -33%:
Мертвые деньги внутри России


Получается, что за эти годы в экономике скопились мертвые деньги (примерно 8 тыс. тонн золота), не участвующие в создании товаров и услуг (ВВП).

Господа экономисты, вопрос к вам:

Чьи это деньги и почему они не участвуют в создании товаров и услуг?


P.S.
Боты, финансируемые российскими чиновниками, напишут, что в США так же. Отвечаю сразу: нет, не так же. Особо активных я уже забанил. Жду новую волну.

 Оригинал статьи – здесь

------------------------------

Пишу по темам: инвестиции, недвижимость, экономика

Присутствую в dzen  и telegram

Инвестирую в активы, растущие в золоте.

Размышления о диверсификации
 Fri, 16 Feb 2024 02:28:11 +0300

Портфель Акции / Деньги (29,5% за 365 дней). Он же наш самый доходный портфель
 Fri, 16 Feb 2024 07:08:04 +0300
Портфель Акции / Деньги (29,5% за 365 дней). Он же наш самый доходный портфель

Идея портфеля PRObonds Акции / Деньги – совместить источники процентного, инфляционного и дивидендного доходов. Первый – от сделок на денежном рынке. Второй и третий – от корзины акций (она формируется в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи).

Доли денег и акций должны варьироваться в зависимости от того, низко или высоко (как нам представляется) находится рынок акций, и того, много или мало (в том же представлении) дают свободные деньги.

Дешевые деньги должны разгонять стоимость акций, и доля в них должна расти. Дорогие деньги создают риски акциям и также должны доминировать в портфеле.

Портфель Акции / Деньги (29,5% за 365 дней). Он же наш самый доходный портфель


Сейчас имеем дорогие деньги, и их в портфеле больше половины (53,5%). Эффективная доходность их размещения в сделках РЕПО с ЦК в последнее время – около 17% годовых. Но сдвиг в пользу денег не сильный. На акции приходятся остальные 46,5%, немало. Поскольку и инфляционные тенденции не до конца погашены (и вряд ли будут), и дивиденды высоки (около 8% годовых, это как раз не на всегда), и сам рынок дешев.

С одной стороны, сложный баланс, без очевидного предпочтения. С другой, он же делает динамику портфеля достаточно ровной. Что несвойственно работе с волатильными инструментами (акций все-таки почти половина активов).

И, конечно, радует доходность. За менее чем 2 года, первый из которых оказался даже слишком непростым портфель вырос на треть. Причем обошлось без нервов, что для нас принципиально. Планируем сохранять темп и направление.

 

Портфель Акции / Деньги (29,5% за 365 дней). Он же наш самый доходный портфель


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт
Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30
 Fri, 16 Feb 2024 07:15:34 +0300

РБК опросил 30 аналитиков и все считают, что сегодня ставка останется без изменения… допуская, что она может быть даже повышена. Нам РБК не звонил. У нас мнение отличается. Мы берем в расчет цифры. А решение - сегодня в 13.30

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Эксперты, опрошенные РБК  — едины во мнении. На моей памяти такого давно не было. Так что, реально оставят 16%?

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Начнем издалека. Цель ЦБ

В самом начале цикла ужесточения, ЦБ боролся с высокой инфляцией, на которую также влияет курс рубля. Т.е. первичная цель – сдержать рост цен как через избыточный спрос (дешевый кредит), так и через валютное ценообразование (импортные товары, или компоненты)

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Факторы за снижение или повышение ставки

Инфляция

Мы делали подробный обзор о связи инфляции и ключевой ставки. Исторически разница была ± 2 процента. Экстремумы были только при форс-мажорных обстоятельствах и быстро возвращались к среднему. Реальная ставка (ключевая минус инфляция) не должна стремиться к 10%, т.к. она сжимает спрос и стимулирует накопление, и что не маловажно – приводит к печати еще большего количества денег, ведь наши с вами вклады – это чей-то долг и его надо обслуживать – платить проценты.

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Ожидаемая инфляция

Буквально вчера вышли данные об ожидаемой инфляции. В сравнении с январем – она снизилась почти на 1%. А если сравнивать с декабрем (последнее решение по ставке) — снижение составило 2,3%. Тоже самое и по параметру «наблюдаемая инфляция» — снижение 1,8% от декабря

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Доходность ОФЗ

Мы часто используем в качестве индикатора доходность ОФЗ, т.к. это огромный рынок с большим количеством проф.участников. И в отличии от аналитиков, участники рынка гос.облигаций поставили деньги на свое мнение. Присмотритесь: хоть ставку и подняли сначала до 15%, потом до 16% — долгосрочные гос.облигации не давали такую доходность

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Если присмотреться, ОФЗ вообще не отреагировали на +1% в декабре. Это потому что все аналитики ожидают резкое снижение ставки со второй половины года. И если исходить из числа заседаний (в среднем, раз в полтора месяца) и ожидаемой ключевой ставке на конец года (10-13%) – то снижать должны сразу по 1,5-2%. Но зачем так долго ждать, чтобы ожидаемо снизить то, что все уже заложили в цены? Из-за выборов?  — Выборы через месяц и сегодняшнее решение даст реальные результаты только через месяц-полтора. Так зачем ждать?

Ставки сделаны. Ставок больше нет. Ждем решения ЦБ в 13.30

Есть версия, что текущий дисбаланс (сильный разрыв между ключевой ставкой, инфляцией, доходностью ОФЗ) призван устранить накопившиеся сложности: в 2022 году средняя ставка была достаточно высокой, а в первой половине 2023 – низкой. Как только система переварит накопившиеся изменения – она сама придет к среднему. Но в этот раз потребуется больше времени.

Однако, остается единственный фактор не за снижение…

Факторы за сохранение или повышение ставки

Курс доллара

В общем, и тут Америка поднасра… (зачеркнуто) все портит

Лучшие дивидендные акции 2024 года от аналитиков Альфа-Банка
 Fri, 16 Feb 2024 07:22:26 +0300

Кто не богатеет на дивидендах, тот зря прожигает молодость. А-Клуб поделился своим прогнозом по лучшим дивидендным историям и составил дивидендный рейтинг, а также выбрал из него две лучшие из лучших компании, которые должны радовать не только в текущем году, но и в дальнейшем.

Кто не богатеет на дивидендах, тот зря прожигает молодость.
 

Вы знали, что 80% оборота приходятся на дивидендные акции? Конечно же, оборота в акциях. Именно дивиденды являются топливом для роста котировок, а физлица (мы с вами и даже с ними) делают до 80% объёмов. За последние 13 лет средняя дивдоходность индекса Мосбиржи составила 5,2%, а в 2024 году прогноз от 8% до 9,8%. 9,8% — если все металлурги, редомицилянты и Газпром заплатят.

Источник: invest.aclub
Источник: invest.aclub

Прогнозы от других ребят тут:

Заодно можно посмотреть, кто каких фаворитов видит. Скоро будут и другие подборки, не пропустите.

Топ-10 компаний по потенциальной дивдоходности

10. Совкомфлот

  • Прогнозный дивиденд: 18 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 12,7%

Совкомфлот хоть и флот, но возит нефть, отсюда и любовь к нему у инвесторов. Вероятность получить двузначную доходность высокая.

9. Башнефть-ап

  • Прогнозный дивиденд: 281 рубль
  • Прогнозная дивдоходность: 12,8%

Башкиры вышли на стабильные дивиденды и должны продолжить радовать своих инвесторов. Но на мой взгляд, лучше сосредоточиться на Лукойле и Татнефти среди нефтяников. Возможно, в перспективе лучше будет и Роснефть.

8. Лукойл

  • Прогнозный дивиденд: 950 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 13,3%

Дивиденды Лукойла — такое же обычное явление, как восход и закат солнца. Но в этот раз есть нюанс — покупка доли Яндекс и возможный выкуп акций у нерезидентов. Нюанс может отразиться на размере дивидендов.

7. Новабев (Белуга)

  • Прогнозный дивиденд: 780 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 13,7%

Удивительно, но Белуга распределяет более 100% чистой прибыли на дивиденды, развивает розницу и делает инвесторов счастливее. И рыбку съесть, и на дивидендах более 13% разбогатеть.

6. Татнефть

  • Прогнозный дивиденд: 100 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 14,1%

Татнефть по красоте может вернуться к выплатам 100% прибыли по РСБУ, инвесторы спят и видят, как нефтедоллары меняются на нефтерубли и капают на счета в виде дивидендов выше 14%.

5. Газпром

  • Прогнозный дивиденд: 23,4 рубля
  • Прогнозная дивдоходность: 14,2%

И Альфа, и я отмечаем, что Газпром — рискованная история. Дивиденды могут заплатить, а могут и не заплатить, поскольку не решены проблемы с рынками сбыта газа. Но дивполитика предполагает выплату в размере от 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистый долг/EBITDA ниже 2,5 (прогноз 2,3). Я в таких дивидендах сомневаюсь сильнее, чем в в своей адекватности.

  
Лучшие дивидендные акции 2024 года от аналитиков Альфа-Банка
Источник: invest.aclub

4. Россети ЦП

  • Прогнозный дивиденд: 0,05 рубля
  • Прогнозная дивдоходность: 14,8%

В том году РЦП (не путать с РПЦ) заработали рекордную прибыль, а потенциальная дивдоходность может составить почти 15%. А может и не составить. Исторически платят в любом случае хорошо.

3. Магнит

  • Прогнозный дивиденд: 1 100 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 15,6%

Магнит может продолжить распределять прибыль, а с учётом январских дивидендов в этом году доходность может составить 20%. Кроме того, дивиденды и после 2024 года ожидаются на уровне около 13%. Спим и видим, как покупатели сметают с полок товары, а прибыль распределяется между нами, любимыми акционерами супермаркета.

2. Мать и дитя

  • Прогнозный дивиденд: 170 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 17,3%

В апреле-мае компания планирует завершить редомициляцию и выплатить все пропущенные дивиденды. Надеюсь, что они не лечат своих инвесторов, а реально заплатят. Но стоит понимать, что акция будет разовой, далее дивиденды уже не будут такими жирными.

1. Сургутнефтегаз-ап

  • Прогнозный дивиденд: 12 рублей
  • Прогнозная дивдоходность: 21,1%

В секте свидетелей кубышки только и разговоров что о дивидендах Сургута. Доходность тут может оказаться самой высокой в этом году, но есть риски: за 2024 год дивиденд может быть сильно ниже, а текущие дивиденды уже могут быть заложены в цене переоценённых акций.

Лучшие из лучших

Из этой великолепной десятки аналитики Альфы выбрали две самые привлекательные акции: Лукойл и Магнит. Потому что их дивиденды и дальше прогнозируются стабильно высокими. В принципе, я согласен, хотя лично мне также нравятся Татнефть и Белуга.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивидендные акции, инвестиции и финансы.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 654 – обновления для пятницы
 Fri, 16 Feb 2024 08:43:35 +0300

Лучшие бумаги недели. Выпуск 654 – обновления для пятницы


В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 08.02.2024 по 15.02.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 16.02.2024.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 654 – обновления для пятницы

                                                  Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

  1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
  2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
  3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

 

  1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
  2. Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
  3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

 

Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

Лучшие бумаги недели. Выпуск 654 – обновления для пятницы

                                                       Таблица 2.

На что стоит обратить внимание:

 

  1. Бумаги покупайте в равных долях.
  2. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
  3. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
  4. Лучшие бумаги недели обогнали индекс более чем в три раза! Отличная неделя, всегда бы так было! Но рынок жесток и коварен, недостаточно иметь прибыльную торговую систему, необходимо также иметь выдержку и силу воли, чтобы дисциплинированно следовать ее сигналам, что самое сложное. Тем более что нет торговой системы, которая бы всегда приносила прибыль, а в момент убытков как никогда будет велико желание все бросить и торговать по чуйке. Если вы сможете побороть это искушение, то вы трейдер, а если нет, то обычный лудоман.

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 653 – обновления для пятницы


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85