Telegram: @AndreyHohrin,@Mark_Savichenko

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Wed, 05 Nov 2025 08:42:51 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась выше своей сильной поддержки в виде трендовой и пока цена над ней, движение вверх может продолжиться. Возврат под трендовую с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 261175
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 254700

На часовом графике цена протестировала снизу свое локальное сопротивление в виде ема233, но пока отбилась от неё. Пробой этого уровня даст сигнал на продолжение роста, отбой от него (или от горизонтали 262300) можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 250400
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 267425 и 262300

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вернулась выше ема233 и пока цена над ней, рост может продолжиться. Возврат под ема233 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала 31800
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 29220 и ема233 (30185)

На часовом графике цена продолжила рост, обновив свои недельные хаи, но для подтверждения желания расти дальше надо пробивать сильное сопротивление в виде трендовой. Пока этого не произошло, снижение может возобновиться. Выход из розового канала вниз и уход под ема233 дадут сигнал на снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста трендовой(30795 на утро) или горизонтали 31500
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового(31205 и 30135 на утро) канала или горизонтали 29685

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена продолжает торговаться между горизонталью(82430) и трендовой. Пока цена над трендовой больше шансов на движение вверх, ее пробой даст сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 80150 или трендовой 80543
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 82430

На часовом графике цена отбилась от своего локального сопротивления в виде ема233 и ушла в откат и пока цена под этим уровнем, снижение может продолжиться. Уход выше ема233 и выход из желтого канала дадут сигнал на дальнейший рост
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы горизонтали 79598
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 78615, трендовой (80513 на утро) и границы желтого канала(82557 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена продолжает торговаться под своим сильным сопротивлением в виде нисходящей трендовой и пока она не пробила этот уровень, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовых (11,203 и 11,578)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,194

На часовом графике цена отбилась от своего сильного сопротивления 11,54 и пока она под этим уровнем, снижение может продолжиться. Пробой 11,54 с тестом сверху на мелких ТФ даст сигнал на продолжение роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,54 и границы розового канала(11,824 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,811 и 11,073

Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжает торговаться под своим сильным сопротивлением 65,15 и пока она под этим уровнем, снижение может продолжиться. пробой 65,15 с тестом сверху на мелких ТФ даст сигнал на продолжение роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 65,15 и трендовой 65,69
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 62,10

На часовом графике цена торгуется в районе ема233, не уходя далеко от этого уровня, но пока цена над своей сильной поддержкой в виде трендовой, больше шансов на движение вверх. Пробой трендовой даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста трендовой 63,41(на утро) и горизонтали 66,57
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 63,04

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжает движение вверх, отрабатывая формацию «перевернутая голова-плечи»(формация отрисована автоматически при помощи индикаторов Trading View). Пока цена выше своей сильной поддержки 4,1409, ожидаем добоя до цели формации
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1409
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,9504

На часовом графике цена дошла до своего локального сопротивления 4,3736 и ушла в откат, но пока цена выше локальной поддержки 4,2835, рост может возобновиться. Пробой 4,2835 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,9765
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 4,5806, 4,3736, 4,2835

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжает торговаться в розовом канале и пока она не вышла из него и не вернулась выше горизонтали 4046,25, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала 4020,5
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4046,25 и 3819,32

На часовом графике цена продолжает торговаться под ема233 и пока она под этим уровнем, больше шансов за движение вниз до сильной поддержки 3895,33, отбой от которой можно пробовать лонговать. Возврат цены выше ема233 даст сигнал на продолжение движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 4154,79 и 3895,33
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3837,78

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

⭐️Перспективы ОФЗ❓❗️Сравниваем с корпоративными облигациями и Ликвидностью. Прогнозы, аналитика, точность

Индекс МБ сегодня
 Wed, 05 Nov 2025 07:59:27 +0300
1. В понедельник индекс открылся к 2555 и смог пройти 2560 по итогам дня

2. Поддержка на 2550 — но в целом по прежнему болото

3. Сегодня откроемся снова к 2560

4. Сипа не прошла 6950 и заходит на 1 поддержку в районе 6750

5. У нас сегодня метрик по инфляции не выходит 

6. Сбер потестил 300 снизу Лукойл достиг 2 цели

7. Пока продолжаем туда сюда обратно

8. Возможно весь ноябрь пройдет в таком режиме

9. Итог — поддержка 2550. Цели на день чисто спекулятивные, короткие

10.Удачи

t.me/ATOR_INVEST

15 накопительных счетов с доходностью до 18%: самые выгодные варианты
 Wed, 05 Nov 2025 07:03:14 +0300

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с октябрем многие банки сохранили процентные ставки, но некоторые снизили: Газпромбанк с 17 до 16,5%, Альфа-банк с 16 до 15%. Убрал из списка Т-банк с низкими ставками.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ 
накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 9,5% (для клиентов без покупок по карте), 11,5% (при покупках от 10 тыс. р); 12,5% (при покупках от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк 
накопительный счет 16,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета. Потом и иначе 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +2,5%, более 100 тыс. +4% к базовой ставке.

3. Альфа-банк 
накопительный Альфа-счет 15% годовых первые 2 месяца, далее в зависимости от трат по карте и наличия подписок.

4. Банк Санкт-Петербург 
накопительный счет 18% годовых на 2 месяца на сумму до 1,5 млн.р (или до 10 млн р для участников программы «Премиум») при тратах по карте свыше 20 тыс.₽ для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней. С 3 месяца при покупках от 20 тыс.р в месяц 16%.

5. ПСБ
накопительный счет Про запас 15% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 5%.

6. Озон банк 
накопительный счет 16,5% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 14,5% при покупках от 20 тыс. ₽ по карте Ozon Банка или при сумме от 1,4 млн ₽ на всех счетах в банке или 12% без условий.

7. Банк Зенит 
счет «Новый горизонт» 15,75% (для сумм до 1,4 млн.р) и 16% (от 1,4 до 5 млн.р) на первые 3 месяца для клиентов у которых отсутствуют действующие срочные вклады и накопительные счета в течении последних 90 дней. Далее 9,75% и 10% соответственно.

Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток

1. ВТБ
накопительный ВТБ-счет 15% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 8,5% (для клиентов без покупок по карте), 10,5% (при покупках от 10 тыс. р); 11,5% (при покупках от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк
 «Ежедневный процент» 15% с опцией «Накопления» в сервисе Газпром бонус на 2 месяца на сумму до 1,5 млн. р. (для новых клиентов или для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали вклады и накопительные счета), с 3 месяца базовая ставка 9%. Для зарплатного клиента +1% к базовой ставке, при покупках по картам более 30 тыс. +1,5%, более 100 тыс. +2,5% к базовой ставке.

3. Сбербанк
 накопительный счет  13,5% первые 2 месяца (если первый открытый счет), далее от 9 до 13,5% в зависимости от трат по карте и наличия подписки СберПрайм.

4. МКБ 
накопительный счет 15,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 13% при условии трат от 50 тыс.р; 10,5% при условии трат от 10 тыс.р. Для зарплатных клиентов или при начислении пенсии +1%.

5. МТС банк
 накопительный счет 17% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупках по дебетовой карте от 10 тыс.₽.

6. ДОМ РФ 
накопительный счет 15,8% (для зарплатных и премиальных клиентов 15,9%) на первые 2 месяца, далее 4% и 4,5% для зарплатных и премиальных клиентов. Повышенная ставка действует также при повторном открытии.

7. Яндекс банк 
сейв без срока 17% на первые 2 месяца, далее 13%. Проценты начисляются ежедневно.

8. Россельхозбанк 
накопительный счет 15% первые 3 месяца, далее от 8 до 13% в зависимости от фактического оборота по счету карты.

Необлагаемая налогом сумма, полученная с накопительных счетов и вкладов в 2025 году составляет 210 тыс.р. С суммы более 210 тыс. будет начислен налог.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции в акции/облигации. 

68 наиболее и 65 наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги
 Wed, 05 Nov 2025 06:25:02 +0300

Сегодня не про инвестиции. Мне уже исполнилось 33 года, что я осознал к своим годам!
 Mon, 03 Nov 2025 13:21:49 +0300

✨Поздравляем с Днем народного единства!
 Tue, 04 Nov 2025 10:31:01 +0300

Друзья, 4 ноября мы отмечаем День народного единства. Праздник, чьи главные символы — взаимовыручка и поддержка.

В этот день можно отложить в сторону рабочие будни, забыть про индексы, графики и котировки, чтобы насладиться атмосферой праздника и вспомнить его историю.

Заработал на кредитках больше 440 000 руб. Как я реанимировал карты для карусели
 Tue, 04 Nov 2025 10:32:14 +0300

Итоги эксперимента «Капитал с кредиток» за прошедший месяц, в котором зарабатываю полностью на заемные деньги

Прошел 25 месяц моего эксперимента. В прошлый раз отмечал двухлетний юбилей, где подробно рассказал, как началась и протекала эта затея. А теперь едем дальше. Эксперимент продолжается: есть новый заработок и новые карты!

Как все начиналось

Напомню, что 2 года назад в сентябре 2023 году завел первую в жизни кредитку. А сегодня орудую арсеналом карточек, которые позволяют получать доход за счет заемных средств. За это время сколотил капиталец больше 440 000 руб., который уже приносит дополнительный доход. 

Действую по следующей схеме:

1️⃣ Получаем в банке кредитку с беспроцентным периодом. 

2️⃣ Снимаем доступные средства. 

3️⃣ Размещаем на накопительных счетах в банке под высокий процент.

4️⃣ К концу беспроцентного периода долг возвращаем на кредитку. 

5️⃣ Заработанные деньги оставляем себе. 

Если использовать несколько карт, применять разные хитрости и вкладываться не только в депозиты, но и другие финансовые инструменты, то можно существенно повысить доход. С начала года ежемесячный доход вырос в несколько раз.

Таким образом зарабатываю полностью на заемные деньги. 

Сколько заработал? 

• 441 049 руб. — за весь эксперимент.

• 15 307 руб. — за месяц. 

• 6 000 руб. — примерно столько в месяц уже генерирует накопленный капитал. Это выше чем заработок эксперимента в первые месяцы! 

Заработок по месяцам. 

На чем заработал в прошлом месяце

• Основной доход принес накопительный счет под 17% у Финам Банка. Сейчас средства лежат под 16% на накопительном счете в Дом РФ. 

• Часть средств размещена в фонде денежного рынка у брокера Альфа-Инвестиции под 16%. Пока еще остаются способы таким образом выводить средства, хотя ранее были прикрыты вывод на БКС и Финам.  

В прошлом месяце удалось реанимировать две карты для стузинга:

• ОТП неожиданно увеличили кредитный лимит с 15 000 до 50 000 руб. Вывел на Финуслуги. Карта хороша не только для карусели, но и для чеснока, то есть обычных покупок, потому что у нее длинный честный беспроцентный период. 

• «Халва» Совкомбанка. У меня уже был опыт использования карты. Правда, не совсем удачный. После завершения первой рассрочки мне обнулили лимит. Но банк позволяет раз в три месяца делать запрос на увеличение лимита, и мне это удалось сделать. Дали 350 000 руб. Средства также планирую вывести на Финуслуги. Чтобы в очередной раз не обнулили лимит, будут использовать для чеснока. В связи с этим вопрос: как вы пользуетесь «Халвой»?

Несмотря на то, что банки прикрывают способы вывода кредитных средств, мы постоянно находим новые лазейки. Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, чтобы не пропустить важные изменения! 

Новые облигации Томской области с доходностью до 19% годовых и погашением в декабре 2028 на размещении
 Tue, 04 Nov 2025 10:19:52 +0300

Министерства финансов регионов решили не отставать от других эмитентов и порадовать консервативных инвесторов новыми выпусками. На прошлой неделе разместился выпуск Ульяновской области 34011 (финальный купон 17,5% с амортизацией и погашением в сентябре 2028 г.) и в первые дни начал торговаться выше номинала по 100,64%.

У нового выпуска облигаций Томской области итоговая доходность может быть выше: сбор заявок на участие в размещении выпуска на срок 3,1 года состоится 11 ноября. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Томская область 34075
Рейтинг: BBB+ от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 8 млрд. ₽
Старт приема заявок: 11 ноября
Дата размещения: 14 ноября
Дата погашения: 30.12.2028
Купонная доходность: не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи на сроке 2,1 года + 500 б.п. (до 18%, при этом доходность к погашению может составить до 19,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: 40% в дату выплаты 25 купона и 60% в дату выплаты 37 купона
Оферта: нет

Томская область – субъект РФ с населением более 1 млн. человек, входящий в состав Сибирского федерального округа. Экономика региона является диверсифицированной с упором на добычу полезных ископаемых. Область входит топ-10 российских регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа.

Госдолг Томской области на 1 октября составил 53,553 млрд р., в том числе 36,507 млрд р. приходится на бюджетные кредиты, 15,046 млрд р. — на ценные бумаги, 2 млрд р. — на кредиты банков. Средневзвешенный срок погашения долга превышает 4 года.

Доходы бюджета региона на текущий год, с учетом последних поправок, утверждены в размере 118,3 млрд рублей, расходы — 125,7 млрд рублей, дефицит — 7,4 млрд рублей (5,9% от расходов).

В настоящее время в обращении находится 3 выпуска облигаций Томской области:
— 34072 (купон 26%, доходность к погашению 17% до 12.12.2027);
— 35067 (купон 6,7%; доходность к погашению 17% до 23.07.2027);
— 34074 (купон 18,25%, доходность к погашению 17,1% до 13.03.2028).

Выводы

• Рейтинговое агентство АКРА отмечает, что долговая нагрузка региона соответствует умеренному уровню. Операционная эффективность бюджета положительная (за исключением прогнозного 2025 года), что указывает на финансирование текущих расходов за счет текущих доходов без привлечения заемных средств.
• Ориентир купона как обычно будет ниже начального ориентира. Также возможна частичная аллокация как у Ульяновской области 34011 (исполнение заявки не в полном объеме). Не стоит забывать про амортизацию.
• У меня нет облигаций Томской области, но есть Томска (весь список можно посмотреть тут). В сборе заявок на участие в размещении нового выпуска участвую с купоном не ниже 17,5%.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

⭐️Календарь оферт (ноябрь)

⛏️ Северсталь: не время для дивидендов
 Tue, 04 Nov 2025 09:12:49 +0300

❌ «С учетом ускоряющегося падения спроса на сталь в России и отрицательного свободного денежного потока за 9 месяцев на фоне амбициозной инвестиционной программы, Совет директоров принял ответственное решение не распределять дивиденды за III квартал 2025 г.»

Перед вами комментарий генерального директора Северстали к свежему отчету за 3 квартал. Как вы уже догадались, разворота пока не произошло. Результаты слабые, но в рамках ожиданий. Ключевые причины я подчеркнул.

Потратил 388 000 рублей на фондовом рынке в октябре! Куда ушли деньги?

Как комиссия по фондам ликвидности уничтожит вашу доходность
 Tue, 04 Nov 2025 06:00:27 +0300

Цель: сравнить что выгоднее между фондами ликвидности lqdt, sbmm, tmon и сравнить с ОФЗ-ПК (РОССИЯ-ОФЗ-29014-ПК).

Первое с чем нужно разобраться это комиссии:
sbmm — комиссии не более 0,299% от среднегодовой стоимости чистых активов (включены в стоимость пая) (https://first-am.ru/individuals/etf/etf-sbmm)
lqdt — Совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,29364% в год. www.wealthim.ru/products/bpif/wimfl/#section1 (включены в стоимость пая)
tmon — 1,199% от СЧА (можно посмотреть в приложении, включены в стоимость пая) с июля 2024 комиссия увеличена с 0,1%.

Итог:

1. Несмотря на наличие комиссий – фонды ликвидности показывает динамику на уровне ОФЗ-ПК за счет ежедневного компаундинга
2. Непомерная жадность TMON приводит к отставанию по итогам 10 мес на 1% доходности. Неприемлемо.
3. ОФЗ-ПК показывает лучшую динамику (без учета стоимости тела, фактически стоимость тела чуть ниже 100%).
4. Представляется, что фонды ликвидности должны быть выгодней (за исключением TMON) чем ОФЗ-ПК при удержании более 3х лет за счет льготы долговременного владения.

*при расчете по ОФЗ-ПК принималась условность – тело 100%, купоны реинвестировались. Т.к начисление купонов квартальное соответственно этому учитывается компаундинг.

 

Безграмотность на SL. Часть 4. Как и почему цена возвращается к скользящей средней?
 Tue, 04 Nov 2025 06:37:32 +0300
Доброй ночи, коллеги!

Уже несколько лет, как я борюсь с собой, чтобы не открыть эту, давно назревшую дискуссию)

Но общий уровень образования на SL, упавший до планки, с которой плинтус виднеется где-то высоко в небесах, убеждает меня, что этот важный для трейдера вопрос все же стоит обсудить.

Вопрос ребром — что происходит с ценой и средней скользящей?
1. Цена возвращается к средней скользящей
2. Средняя скользящая следует за ценой

Всех, кому это важно и интересно, прошу высказаться по данному вопросу.

Энтузиастов прошу объяснить, как данный феномен можно использовать в трейдинге )))

С уважением

Судьбы двух однокурсников: Игорь Сикорский и Николай Поликарпов
 Tue, 04 Nov 2025 06:22:40 +0300
Остаться — сесть в тюрьму и копировать, или уехать и создать свою компаниюПоликарпов и Сикорский: два пути однокурсников

В 1914-м Игорь Сикорский получил диплом инженера Петербургского политехнического института. Среди его однокурсников — Николай Поликарпов. Ещё студентами они работали над самолётами в ангарах Комендантского и Корпусного аэродромов, где по конструкциям Сикорского построили свыше 90 машин.

Дальше траектории разошлись.
Сикорский (эмиграция в 1919) в США с нуля основал Sikorsky Aircraft (1923) и пришёл к мировой славе как пионер вертолётов — путь частной инициативы и инженерной свободы. Он прожил 83 года.

Поликарпов остался в СССР. В ноябре 1929 его арестовало ОГПУ; без суда приговор — к расстрелу, заменённый работой в «шарашке» ЦКБ-39 имени Менжинского (Бутырка → «внутренняя тюрьма» на заводе № 39). В 1931 коллегия ОГПУ дала 10 лет ИТЛ; в июле 1931 — амнистия, но работа продолжилась в подневольном режиме внутри системы.

Среди машин Николая Поликарпова исследователи нередко указывают на конструктивные параллели с американскими самолётами:
у биплана И-5 — с Boeing F4B (общая схема и решения по шасси/оперению);
у И-15 и модернизированного И-153 «Чайка» — с линейкой палубных бипланов США 1930-х (в публикациях чаще называют Boeing F4B и Grumman F3F, а также «кёртисовскую» кинематику уборки шасси);
у одноместного низкоплана И-16 — с гоночными монопланами серии Gee Bee (компактный монокок, «пухлый» фюзеляж, ставка на скорость; плюс использование импортных моторов семейства Wright Cyclone на ранних сериях).
Для учебно-связного У-2 (По-2) иногда приводят в пример близкие по роли и времени американские тренажёры (напр., Curtiss N2C-2), подчёркивая сходство по назначению и бипланной схеме. При этом прямых лицензий/чертежей не выявлено: речь скорее о заимствовании тенденций, узлов и аэродинамических подходов эпохи, что остаётся предметом дискуссий среди авиационных историков.

Формально реабилитирован он был лишь в 1956-м, после смерти (30 июля 1944, «на 53-м году жизни»).

Вывод-параллель.
Один и тот же старт — одни мастерские, одна школа. Дальше выбор системы:
— «Остаться»: тюрьма-КБ, задания сверху, быстрые «адаптации» чужих образцов, короткая жизнь.
— «Уехать»: собственная компания, рынок, долгий горизонт и право на риск.
Оба сделали русскую авиацию сильнее — но цена свободы и цена несвободы оказались несоизмеримы.
Разные судьбы гениальных авиаконструкторов. Россия, которую мы потеряли в 1917 году. Россия, потерявшая тысячи гениальных людей.

Безграмотность на SL. Часть 2. Всех Выше
 Tue, 04 Nov 2025 04:44:00 +0300
Доброй ночи, коллеги!

Зря я сегодня заходил на СЛ. Еще один местный гуру проявил в диалоге фантастическую безграмотность и неинтеллигентную грубость.
Это я, собственно, про Всех Выше и дискуссию Внезапно....

Не, ну я умом то понимаю, что человек просто состоит на содержании у какого-то субподрядчика подотдела работы по СМИ департамента пропаганды АП и получает свои 30 сребренников.
Но его начальники по-хорошему должны понимать, что фриков и неучей на такую работу нанимать непродуктивно? Или нет?

Человек пишет топик про вооружение и технический прогресс, но ничего не понимает ни в вооружении, ни в техническом прогрессе.
Не умеет приводить в споре хоть какие-то аргументы.
Не умеет вести дискуссию, а умеет только отвечать вопросом на вопрос, как маленький мальчик.

Думаю, надо написать коллективное письмо в АП, чтобы там ввели интеллектуальный ценз на заключение договоров с субподрядчиками.
Ну т.е. явным дебилам и неучам денег не платить.
А если они вдруг такие хорошие и правильные (но тупые) — дообучать в рабочее время за государственный счет.

Что вы думаете по-этому поводу, коллеги?

С уважением

Гуманитарии умрут в нищете.
 Tue, 04 Nov 2025 02:22:16 +0300

Гуманитарии умрут в нищете. Анализ 180 млн вакансий показал, что ИИ в первую очередь оставит без работы дизайнеров, фотографов, копирайтеров и другие творческие профессии. Раньше считалось, что именно такие профессии ИИ освоит в последнюю очередь, но это не так. За последние два года количество творческих вакансий рухнуло на 30%, а спрос на ML-специалистов вырос на 40%. @bankrollo

Внезапно....
 Tue, 04 Nov 2025 01:59:56 +0300
следите за мыслью....

-наш самолет полностью из наших деталей пошел в серию
даже движки...
такого в мире никто не может повторить...

-освоен компактный ядерный двигатель(буревестник+посейдон)...
такого в мире никто не может повторить
------------------------------------
а в сша инновационные электромагнитные катапульты на авианосцах меняют на допотопные паровые...
вся ядерная мощь в сша 70 годов...
авианосцев почти нет-форд за всех отдувается носясь как ошпаренный по всему мировому океану...


получается сша-а не мы,-бумажный тигр.....

эту страну-сша -погубила коррупция и лоббизм…

Дзен трейдера, часть 2. Опционы.
 Tue, 04 Nov 2025 01:54:37 +0300
Доброй ночи, коллеги!

Неторопливо продолжаю публикации касательно исследования рынка (для тех, кому это интересно).

Ранее в своем блоге в публикации «Дзен трейдера» я описал узкий класс торговых алгоритмов, при применении которых в торговле есть шанс получить плюс, и широкий класс алгоритмов, при использовании которых в торговле в плюс на долгосроке выйти нельзя. Ко второму (широкому) классу относятся все любимые рынком алгоритмы ТА — скользящие средние, MACD, конвергенция/дивергенция, полосы Боллинджера and so on.
Единственное исключение составляет Momentum — не зря его так любит уважаемый SergeyJu.

Чем же стоит заняться трейдеру после организации прибыльной торговли на рынке на основании построенной теории?

Кто-то скажет блекджеком и шлюхами релаксом и яхтами, я же скажу (чистое IMHO) — дальнейшими исследованиями рынка.

В самом деле, интересно, как устроена плотность распределения приращений цен и как выглядят правильные формулы для цен опционов.

Докладываю — за последний год мне удалось сильно продвинуться в исследовании этих и похожих проблем.

Я долго сомневался, что полученные мной ранее результаты не подлежат описанию в рамках уже хорошо проработанного аппарата финансовой математики, т.к. я смог убедительно доказать (для себя), что цены не образуют мартингал, а приращения цен — мартингал-разность. Я уже неоднократно писал об этом, но напомню. Матожидание текущего приращения цены при условии знания всей предыдущей ценовой истории — это малое число, но не 0 и статистически отлично от 0. Что кагбэ ставит под вопрос весь аппарат СДУ (стохастических дифференциальных уравнений) в форме Ито с униформизующей в виде процесса Винера — там всегда получится мартингал.

Включение мозгов помогло побороть эту проблему. Оказалось, что:

1. Цена (X) в самом деле не описывается СДУ, но приращение цены (R, R=dX) вполне описывается СДУ. Таким образом сама цена (X) описывается только стохастическим интегралом, но для численных расчетов это пох
2. Детерминированная компонента в СДУ для R описывается вполне точно (dR=a(R,t)dt+dW), при этом a(R,t) оказывается негладной и разрывной функцией. Ничего страшного в этом нет — a(R,t) это кусочно-гладкая функция, а работы советских математиков Звонкина и Веретенникова доказывают, что у такого СДУ существует единственное сильное решение при определенных условиях, накладываемых на dW
3. После этого можно исследовать стохастическую часть (dW) на накопленном численном материале

Здесь выясняются очень забавные факты:

4. Процесс dW статистически достоверно не является броуновским движением (фтоппку мартингальную гипотезу)
5. Процесс dW не является FBM (fractal brownian motion) ни с гауссовской образующей, ни с образующей Леви (фтоппку Мандельброта с его фракталами)
6. Процесс dW образован суммой диффузионной (броуновское движение) и Леви составляющей (dW=b*dB+c*dJ)
7. Леви составляющая имеет ограниченную вариацию, но не является устойчивой (а только бесконечно-делимой)
8. Для стохастической части можно явно выписать характеристическую функцию (типо Фурье-анализ)
9. (Бинго!) Стохастическая часть (dW) оказывается семимартингалом, что позволяет эффективно использовать весь накопленный инструментарий стохастичекого исчисления (разложение Дуба-Мейера, более сложное стохастическое интегрирование etc.)

Это уже очень логично. Потому как:
— диффузионная часть отвечает за классическую неопределенность
— компонента Леви (прыжки) отвечает за учет неизвестных событий, которые могут резко (скачком) поменять курс. Эти события нам неизвестны, поэтому данный способ практически наилучший для их учета (привет всем исследователям, учитывающим влияние новостей на курс)

Движемся дальше.

10. Такое СДУ позволяет явным образом (правда, только через характеристическую функцию) выписать формулу для плотности приращений цен.

В этом месте мы получаем противоречие с тезисом уважаемого А. Г., который логически обосновывал, что:
10.1. Распределение приращений цен должно быть устойчивым (это не так)
10.2. Распределение приращений цен похоже на гипергеометрическое (это точно не так)

11. Такое СДУ позволяет явным образом (но тоже только в Фурье-области) выписать формулы для «правильных» цен опционов европейского и американского типа. Сложность получаемых формул не должна вводить в заблуждение — численно все превосходно просчитывается.

Следующим этапом (1-2 мес.) планируется массированный просчет «правильных» цен опционов на все, что можно (ликвидное) и сравнение этих цен с текущими биржевыми ценами опционов, базирующимися в своей основе на IV и классических формулах Мертона-Блэка-Шоулса.

Обсчет в первую очередь будет производиться на ликвидных рынках (CME/COMEX), ну и MOEX тоже будет обсчитан по остаточному принципу.

В случае выявления окон для арбитража (пока совсем не очевидно, что это удастся сделать в случае широких спредов) может появиться инструмент для получения денег «из воздуха».

Как-то так

Что вы думаете по этому поводу, коллеги!

P.S. В тексте выше (сознательно) допущены важные упрощения. Так перед переходом к выписыванию ключевого СДУ для начала стоит научиться бороться с феноменами вроде кластеризации волатильности (иначе на выходе получится чушь). Но я уже писал ранее, что умею делать очень хорошие по качеству прогнозы для квадрата будущего приращения цены — и это послужило базисом для данного исследования.

Mazda утратила право на выкуп своих активов в России
 Tue, 04 Nov 2025 00:13:22 +0300
Японская компания Mazda не обращалась к группе «Соллерс» с предложением реализовать опцион на выкуп своих производственных активов в России и утратила это право в октябре 2025 г. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на пресс-службу российского автопроизводителя.

В «Соллерсе» уточнили, что завод во Владивостоке, ранее принадлежавший совместному предприятию с Mazda, был успешно перезапущен еще в 2023 г. Сейчас на его площадке налажено производство междугородних и туристических автобусов под брендом Sollers.

Срок действия опциона на выкуп активов, принадлежавших Mazda, истек в октябре 2025 г.

14 сентября российские автоконцерны «АвтоВАЗ», «Соллерс» и «Москвич» были внесены в санкционный список (SDN List) управления по контролю за иностранными активами (OFAC) минфина США.

Путешествие инвесторов в Эльдорадо: кто в трюме, а кто первым классом
 Tue, 04 Nov 2025 00:49:15 +0300

Друзья, приветствую! Короткая статья «на подумать». Часто и с упрёком многие говорят о том, что российский рынок реагирует только на дивиденды, намекая на то, что важны не только дивиденды, но и перспективы, и темпы развития бизнеса. При всей очевидной и бесспорной необходимости развития бизнеса, иезуитство упрека заключается в том, что рассказами «о важности инвестиций в развитие» и «о будущих перспективах» слишком часто пытаются оправдать отмену дивидендов.

Что примечательно, мне не известно случаев, чтобы кто-то из менеджеров компаний, которые славятся своими потрясающими по масштабам инвестпрограммами, отказывались от своих зарплат и бонусов до тех пор, пока не возобновятся выплаты инвесторам. Напротив, известны случаи, когда отказ от дивидендов сопровождался многомиллиардными выплатами совету директоров, как это было в одной известной золотодобывающей компании, а инвесторы это «ели» и радостно просили «добавки», ведь компания инвестировала в будущий рост бизнеса, понимать надо. Мне сложно себе представить, что я могу нанять востребованного эксперта на работу на МРОТ (меньше платить по закону не получится), завлекая его участием в мега крутых проектах, которые принесут однажды компании много прибыли, конкретных планов по распределению которой в пользу нанимаемого бедолаги у меня, конечно же, нет, о чем я ему сразу же радостно и сообщу.

Удивительно, но на фондовом рынке многие готовы сами платить за то, чтобы приобщиться к историям «прекрасного будущего» (особенно, если оно технологичное), которые не обещают ничего конкретного, кроме удовлетворения от «роста бизнеса». Весь план таких «инвесторов» заключается в том, что завтра они обязательно найдут того, кто будет готов заплатить за образ мечты еще больше. Организаторы такого бизнеса, разумеется, все время будут получать вполне осязаемый кэш и контролировать реальные денежные потоки бизнеса, государство будет взимать вполне понятные налоги, тоже кэшем: инвестиции инвестициями, а налоги и бонусы извольте по расписанию.

Надо всегда помнить, что если вы купили акции компании и думаете, что теперь вы с важным и отважным мажоритарием в одной лодке, то на самом деле все может быть прозаичнее: лодка одна, но вот вы можете оказаться в сыром трюме с крысами, а кое-кто в первом классе пьет шампанское, ест стейки и решает подкинуть вам в трюм чего-нибудь или перебьетесь. Хотя вроде и лодка одна, и все вместе вы плывете к одной цели — в сторону Эльдорадо, а впечатления от путешествия почему-то такие разные.

Выводы, разумеется, каждый сделает сам.

Буду благодарен всем, кто поддержит статью лайком.
Канал в Дзен: Механика Капитализма

С Праздником!)
 Tue, 04 Nov 2025 00:05:18 +0300
С Днем Народного Единства Сограждане!) Всем всех благ и  удачи в делах насущных… (ЗаяЦЪ из лесу).... 

❗️Оферта, которая требует внимания. Сегежа. Ничего лучше в юане нет¥
 Mon, 03 Nov 2025 11:45:22 +0300

СЕГЕЖА ГРУПП-003P-01R

ISIN: RU000A105EW9

Ставка после оферты: 15,5% в юанях, купон раз в квартал

Следующая оферта через 1,5 года

 

Первая интересная оферта Сегежи за долгое время: лучше в юанях нет. Это намёк, что Сегежа не хочет выкупать этот выпуск. И хорошо. Остаётся надежда на возможность в перспективе применить налоговую льготу ЛДВ (мы часть позиции набирали с большим дисконтом). В оферте можно не участвовать. Но для активных инвесторов, можно купить сегодня по 98,7-99%, и 5 ноября предъявить по 100%. Бесплатные деньги 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34