Fri, 20 Jun 2025 09:06:18 +0300
Сегодня я предлагаю вашему вниманию необычное исследование. Мы будем говорить об эффективности компаний в первом квартале 2025 года. Именно этот период покажет нам накапливающийся негатив. Для наглядности взял крупнейших игроков из разных секторов, отчитавшихся за первый квартал 2025 года, а в основу исследования я заложил ключевую метрику — рентабельность операционной прибыли (OPM). ❤️ Если вам понравилась моя статья, обязательно ставьте ей лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться на Смартлабе САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 20 июня. /ТАСС/. Ситуацию в российской экономике можно охарактеризовать как «идеальный шторм», заявил глава Сбербанка Герман Греф в ходе делового завтрака в рамках ПМЭФ. «Что касается внутренней ситуации, мы столкнулись с большим набором проблем, который на сегодняшний день можно называть идеальным штормом», — сказал Греф. Таблица 1. Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами: Неделю назад был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам: Сравнение доходности с индексом МосБиржи: Таблица 2. На что стоит обратить внимание: Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 721 – обновления для пятницы Сегодня крайний день, когда можно подать заявку на участие. Что известно к данной минуте? На самом деле довольно предсказуемое событие и тот случай, когда SPO выгодно сразу всем участникам. Участвовать или нет каждый для себя может решить сам. С одной стороны цена на бирже выше цены размещения, а совсем недавно была еще выше. Можно попробовать поучаствовать спекулятивно и срубить пару процентов доходности. С другой стороны, капитализация 50 млрд, а это PE = 11. Дороговато в текущих условиях! Так что лично я просто постою в стороне и дождусь итогов полугодия. Посмотрим, как бизнес растет на второй год после IPO. Обычно где-то тут неожиданно начинаются сбои! Вчера был традиционный прием Мосбиржи. Спасибо, что пригласили❤️ На самом деле уникальная туса, такого интересного состава участников в одном месте не встретишь, разве что на моей вечеринке Даже на реализацию самого негативного сценария войны на Ближнем Востоке, во фьючерсах на Brent продолжается и даже расширяется бэквордация (чем дальше дата поставки, тем контракт дешевле), а контракты с поставкой через год всё ещё ниже $70 за баррель Российский рынок вступает в новую фазу — ЦБ готовится к снижению ставок, и это меняет логику инвестиционных решений. Теперь у инвесторов снова на повестке вопрос: как адаптировать портфель к новым экономическим реалиям? Какие инструменты позволят удерживать баланс между доходностью и риском, а какие — ловить возможности там, где их пока не видит рынок? Все эти вопросы обсудим в прямом эфире вместе с Антоном Соловьевым, эдвайзером ВТБ Мои Инвестиции. Темы эфира: Доброе утро! ✅Цена размещения 42-45руб, но не выше, чем будет цена акций на Мосбирже 19 июня ✅быстрый букбилдинг (3 дня) — для того, чтобы не влиять сильно на вторичный рынок акций OZPH ✅гайденс 2025 тот же: выручка +25%г/г сегодня последний день сбора заявок Финансовый блогер в России уже больше, чем просто финансовый блогер, пишут аналитики Freedom Finance Global. По крайней мере с того момента, как деятельностью финансовой и инвестиционной блогосферы в Рунете заинтересовался ЦБ РФ. Как сообщают российские СМИ, ссылаясь на информационное письмо Банка России, разосланное профессиональным участникам фондового рынка еще в феврале, регулятор рекомендует финансовым институтам, которые привлекают финансовых блогеров для продвижения своих ценных бумаг среди частных инвесторов, указывать, что данная информация носит рекламный характер. В свою очередь, блогеры обязаны сообщать, что размещают ее в интересах конкретного профучастника рынка. С одной стороны, такая попытка регулирования взаимоотношений финансовой блогосферы и профучастников выглядит логичной. Деятельность блогера не регулируется законодательством и не лицензируется, а в России действуют как закон о противодействии манипулированию рынком, так и статьи в УК о клевете, под которые деятельность блогеров, даже если их в своих интересах используют недобросовестные профучастники фондового рынка, просто не подпадает. В этой связи могут возникать нежелательные последствия, в том числе и для добросовестных эмитентов, профучастников и самих авторов постов в интернете. С другой стороны, попытки жестко регулировать блогосферу могут вызвать и обратный эффект, начиная от того, что рекламным объявлением будет считаться любой прогноз по акциям любого эмитента, сделанный блогером, и заканчивая даже тем, что в соцсетях станет невозможно положительно оценить финансовые или операционные результаты той или иной компании, не вызывая подозрения в работе в ее интересах. Возможно, отношения профессиональных участников рынка, институциональных инвесторов и блогеров нуждаются в некоем упорядочении, но здесь очень важна тонкая настройка регулирования со стороны властных структур, чтобы не лишить добросовестных блогеров возможности объективно высказывать собственное мнение и не отпугнуть подписчиков финансовой блогосферы. Коммерческий директор «Озон Фармацевтика» Ольга Ларина подчеркнула, что после окончания патента на оригинальный препарат, компания может предложить пациентам ту же эффективную терапию, но по цене в разы ниже. Гендиректор DSM Group Сергей Шуляк отметил, что дженерики обеспечивают 2/3 терапии по всему миру, являясь основой фармацевтики. Несмотря на рост и развитие, рынок дженериков зачастую продолжает сталкиваться с неоправданным недоверием. Мария Денисова, д.ф.н, руководитель экспертно-аналитического центра НИИ им. Семашко подчеркнула необходимость повышения осведомлённости о воспроизведенных препаратах как среди медработников, так и среди пациентов. «Нам нужно повышать осведомлённость потребителей и профессионального общества», — резюмировал Сергей Еремеев, доцент кафедры промышленной фармации Института профессионального образования Первого МГМУ имени И.М. Сеченова. Открытость производителей, демонстрация совершенствования их производств — это то, что позволит укрепить репутацию отечественных производителей. Запись сессии доступна по ссылке Подробности в нашем релизе Газпром представил нам финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г. Ситуация с отчётом двоякая, на первый взгляд компания отработала I кв. довольно неплохо, но на помощь ей пришли курсовые разницы (бумажная прибыль), если рассматривать скорректированную прибыль (именно от неё платятся дивиденды), то там ощутимая просадка (не помогла консолидация СЭ — маржинально прибыльный бизнес и отмена нашлёпки в 600₽ млрд в год): ▪️ Выручка: 2,8₽ трлн (+0,8% г/г) ▪️ EBITDA: 844₽ млрд (-7,2% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 660,4₽ млрд (+1,1% г/г) Уже на следующей неделе, 26 июня, в Санкт-Петербурге пройдёт XV Российский M&A конгресс: Белые ночи 2025 — площадка для обсуждения сделок, стратегий роста и механизмов привлечения капитала. В рамках программы выступит Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ». Последние данные по инфляции дают инвесторам повод для оптимизма: годовой рост цен замедлился до 9,6%, а инфляционные ожидания населения снизились. Это создает условия для смягчения ДКП и если ЦБ действительно начнет цикл снижения ключевой ставки, российский фондовый рынок может повторить впечатляющий рост, который мы наблюдали в 2015–2021 годах. За этот период индекс Мосбиржи вырос почти на 200%. Драйвером роста тогда стало последовательное снижение ключевой ставки ЦБ с 17% в начале 2015г до исторического минимума в 4,25% к 2021г. На фоне снижения ставки ЦБ сразу несколько позитивных факторов поддержали рынок в период 2015-2021г: 6 июня, после длительного периода жёсткой ДКП, мы наблюдаем начало нового цикла смягчения — ЦБ снизил (впервые за 3 года!) ставку с 21% до 20%. Этот шаг может стать отправной точкой для длительного роста рынка! 6 июня 2025г ЦБ впервые за 3 года снизил ключевую ставку. Хотя ставка в 20% всё равно остаётся высокой, это знаковое событие по нескольким причинам: Российский рынок традиционно сильно коррелирует с динамикой ключевой ставки. Я инвестирую более 5 лет и если посмотреть на динамику прибыли моего портфеля (скрин из сервиса учёта инвестиций) и динамику ставки ЦБ, то корреляция очевидна: В те периоды, когда ЦБ снижал ставку, мой портфель рос и наоборот. Поэтому начавшееся смягчение ДКП действительно может стать началом нового многолетнего роста рынка! Если ЦБ будет и дальше снижать ставку, приближаясь к 10-12% в течение 2-3 лет, мы можем увидеть повторение сценария 2015-2021 годов. Снижение ключевой ставки в июне 2025 года, вероятно, станет первым шагом в новой долгосрочной тенденции, создавая благоприятный фон для акций и удачную точку входа в рынок уже сейчас. Поэтому я продолжаю инвестировать! Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ Многие считают курс ниже 80 руб. за USD переоцененным. Хотелось бы услышать аргументы помимо набивших оскомину «в бюджете заложен курс 94-100», «экспортерам, металлургам… ещё кому-то… нужен более слабый курс», «курс слишком сильно укрепился»... В Малайзии, Греции, Португалии, Израиле, Японии… ВВП на душу по ППС также порядка $50 тыс., но относительный курс валют в этих странах в 1,5 раза крепче рубля – в среднем отношение ВВП в текущих USD к ВВП по ППС до 60% – на 40% дешевле чем доллар в США (чтобы добежать до этого уровня, либо рубль должен укрепиться ниже 60, либо уровень цен в РФ повыситься в 1,5 раза). Это все долгосрочные тренды, которые не всегда сходятся. Курс может долго оставаться слабее из-за устойчивого оттока капитала или политики властей, способствующей накоплению иностранных активов, сверхдоходам в национальной валюте без роста экономики или занижению цен на отдельные товары. Кстати, повышение тарифов на газ, электроэнергию и ЖКХ может быстрее приблизить курс к сопоставимым странам. Эти услуги остаются исторически дешевле в России и занижают относительный курс рубля. Что среднесрочно: Курс определяется потоками капитала. Они – обратная сторона торгового баланса. Курс рубля может оставаться относительно крепким, пока + потребности во внешних инвестициях у резидентов минимальны, + нерезидентам нечего выводить или все ценное продали в России, + в страну поступает нетто $50-80 млрд от внешней торговли, + ЦБ продает $10-20 млрд в год из ФНБ. Тем более при ключевой ставке значительно выше нейтральной (последняя +4% к инфляции). Ставка 15-20% велика по любым меркам. Завтра 19 июня будет экспирация фьючерсов. Позиции технически сократятся на 150-200 млрд руб. от максимума. Это эквивалентно продаже валюты на $2 млрд. Можем увидеть волатильность, как было в марте 2025 или июне 2024. Сначала резко вниз, а потом обратно. Занимать позицию на фьючерсах сейчас дорого – до 20% годовых разница между форвардным и текущим курсом. Но пока остаются ожидания на значимое ослабление рубля, фьючерсы будут набирать, в том числе физлица. Это также формирует нетто-отток капитала, но без давления на валютную ликвидность. MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь Итак, прошло больше 10 дней со дня снижения ключевой ставки, которая уменьшилась всего на 1 п.п. до 20%. Но банки продолжают марафон по уменьшению доходностей вкладов и накопительных счетов. Каждый день приходят новости об этом. Пока еще есть варианты вложить свободные средства под доходность выше 20%. Пользуйтесь моментом для размещения свободных средств или части подушки безопасности. В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам. В основном для новых клиентов. Также по многочисленным просьбам дополняю подборку информацией о том, когда можно стать новичком (в скобках срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов). Новичком можно становиться снова. Не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. Таким образом можно организовать карусель из нескольких накопительных счетов. Накопительные счета На ежедневный остаток: • 22% — Финам. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать). • 21% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков (снова не стать). • 21% — Яндекс.Банк. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать). • 20% — ЦМРбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней). • 20% — Совкомбанк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать). На минимальный остаток: • 22% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков (снова не стать). Доступно не всем. • 21,5% — Озон Банк. Первые 2 расчетных периода для новичков (снова не стать). • 21% — ТКБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней). • 20,5% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней). • 20,5% — Банк Зенит на остаток от 1,4 до 5 млн руб. (20% — на остаток до 1,4 млн руб.). Первые 3 месяца для новичков (через 90 дней). • 20% — Банк Абсолют. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней). • 20% — ПСБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней). • 20% — Локо-Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).
Fri, 20 Jun 2025 08:44:45 +0300
Мосбиржа с 9 августа запустит торги фьючерсами и опционами в выходные дни.
Торги будут проводиться всеми фьючерсами, кроме валютных, также будут доступны опционы, но по ним сделки будут проходить в адресном режиме.
www.rbc.ru/quote/news/article/68542cc09a79470c9ab17e52
Fri, 20 Jun 2025 08:35:30 +0300
«Итак, Operating profit margin – это важная финансовая метрика, которая показывает, насколько эффективно компания управляет своими операционными расходами для получения прибыли. Рассчитывается она, как соотношение операционной прибыли к выручке, умноженной на 100%.»
Почему именно рентабельность операционной прибыли?
Дело в том, что по большинству отечественных компаний мы видим значительный рост расходной части. Себестоимость продаж и операционные расходы продолжают расти, отражая и проинфляционное давление, и повышенные косты на оплату труда. Все это приводит к падению эффективности и инвестиционной привлекательности активов.
Сравнительный анализ
Из сводной таблицы видно, что маржа по операционной прибыли падает практически по всем компаниям год к году. Исключение составляет НМТП с OPM в 73%. Неплохо чувствуют себя Фосагро и Транснефть, которые почти не упали по марже (OPM 24% и 27% соответственно). МТС и ИнтерРАО снижаются, но умеренно (OPM 18,2% и 9%). Ну и Яндекс после операционного убытка в прошлом году получил прибыль.
Ко всем остальным у меня вопросики. Компаниям немедленно требуется задуматься над сокращением костов. Особенно тем, чья выручка падает. Роснефть с сократившимся OPM до 15,6% тому доказательство. OPM Северстали схлопнулась в два раза до 16%. Мосбиржа вообще потеряла порядка 20% маржи, HeadHunter 14%. На первый взгляд потеря X5 1% маржи может показаться несущественной, однако это -19% год к году.
И это я не беру финансовые расходы компаний, которые значительно растут на фоне высокой ключевой ставки. Для оценки финансовой устойчивости используется другая метрика — ICR (коэффициент покрытия процентов), показывающая, насколько эмитенту хватает денежного потока для обслуживания долга. Это тема отдельной статьи.
Что в итоге?
Инвесторы должны чаще обращать внимание на динамику рентабельности операционной прибыли, так как она показывает способность компании генерировать прибыль от основной деятельности. Как мы видим из таблицы, почти все компании снизили OPM под давлением растущих расходов. А что более важно, во втором и последующих кварталах ситуация может ухудшаться, поэтому инвесторам стоит сохранять осторожность с выбором активов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Fri, 20 Jun 2025 08:30:06 +0300
Опцион похож на функцию распределения CDF (или SurvivalFn). CDF(х>К) показывает какая площадь куска распределения >K. А опцион C(K) показывает какое у этого куска среднее (центр масс) значение (если сдвинуть координаты, чтоб ноль оказался в К).
По сути функция премиума опциона, это одна из форм описания распределения вероятностей, наряду с PDF и CDF, совершенно им равнозначная.
Это евро опцион, как нарисовать американский опцион непонятно.
Fri, 20 Jun 2025 08:29:04 +0300
![Греф назвал текущую ситуацию в экономике России "идеальным штормом"](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/18/56/33/2025/06/20/aecb59da17.jpg "Греф назвал текущую ситуацию в экономике России "идеальным штормом"")
Fri, 20 Jun 2025 06:44:17 +0300
Fri, 20 Jun 2025 08:05:23 +0300Лучшие бумаги недели. Выпуск 722 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 11.06.2024 по 19.06.2025. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 20.06.2025.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Thu, 19 Jun 2025 11:44:39 +0300
— компания продаст от 55 до 82 млн акций (5% — 7,5% капитала).
— обещают, что все деньги от SPO пойдут в компанию на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки;
— ценовой диапазон размещения 42 — 45 рублей;
— пишут, что книга заявок покрыта полностью;
1) Инвесторы, кто хотел купить акции, но не успел этого сделать ранее по более привлекательным ценам, получили снижение цены на бирже (акции откатились с 60 рублей в начале года) и возможность докупить со скидкой.
2) Компания привлекает капитал самым дешевым из возможных нынче способов и направит его на капекс или сокращение долга, отчего опять же выиграют все акционеры.
3) Улучшится ликвидность, может быть вырастут обороты, компания получит более высокий уровень листинга, что опять же положительно скажется на рейтингах и возможности привлекать займы.
https://t.me/borodainvest
Thu, 19 Jun 2025 11:42:40 +0300
Thu, 19 Jun 2025 11:42:35 +0300
Thu, 19 Jun 2025 11:14:46 +0300
Thu, 19 Jun 2025 11:02:04 +0300
Что нового вчера узнал про размещение акций Озон Фарма?
(Вчера пообщались с Дмитрием Коваленко, ir-директором компании)
✅схема продажи акций предоставленных мажором с последующей допкой — ничего нового, чисто для скорости сделки, потом будет допка и мажору вернут его акции
✅если делать допку и размещать ее, это растянется на месяца три и все это время может негативно давить на цену акций
✅Дмитрий сказал вчера, что книгу по нижней границе уже собрали (55 млн акций)
✅Объем размещения определяли опираясь на оценку и предварительные консультации с институциональными инвесторами
✅Декларируют 2 цели — пополнить капитал и повысить ликвидность
✅Ликвидность опять-таки для того, чтобы было больше институциональных инвесторов
✅Ждут, что в будущем FCF будет расти не за счет снижения капекса, а за счет роста бизнеса
✅Было 45 тыс акционеров стало 90 тыс акционеров
✅1кв25 был +45%г/г т.к. была низкая база 1кв24; 2 квартал 2025 ждать не стоит таких выс темпов, т.к. база была уже гораздо сильнее
✅рост в 1кв 25 был в упаковках на 4%г/г в рознице, но есть эффект укрупнения упаковок (общий тренд на рынке)
✅точнее чем 2027 не дадим время запуска
✅капексы колеблются по величие в зависимоcти от результатов тендеров, которые они проводят по строительству
✅улучшить соотношение оборотный капитал/выручка ниже 72% вряд ли получится в этом году
Thu, 19 Jun 2025 10:48:22 +0300
Thu, 19 Jun 2025 08:58:58 +0300
В эти дни проходит экономический шабаш в Санкт — Петербурге, именуемый ПМЭФ, поэтому участники форума на этот период времени даже закрыли глаза на проблемы в российской экономике. Автор в форуме не участвует, поэтому будет высказываться о надвигающемся цунами!
Thu, 19 Jun 2025 10:19:16 +0300
На сессии РБК «Здоровое общество» в рамках Петербургского международного экономического форума эксперты обсудили будущее дженериков в России.
Thu, 19 Jun 2025 10:18:37 +0300
Thu, 19 Jun 2025 10:17:54 +0300
Thu, 19 Jun 2025 10:17:42 +0300
Постараюсь коротко.
Суть трейдинга это прогнозирование поведения цены. Когда вам будут рассказывать про теханализ а именно про например фигуры голова и женские плечи или треугольник, то вы должны спрашивать: «какой физический смысл имеют эти формации». То есть: был импульс, он развился в голову, второй закуп не удался, а был разгруз остатков и потом падение ниже линии женской шеи. Примерно так.
Про треуги и прочие черточки тоже самое.
Теперь про то, о чем скорее всего вам НЕ скажут за ваши 8000 рублей.
Большинство резких импульсов это выход из зон накопления обьемов. Тут ниче нового. Новое здесь лишь то, что теперь накопления обьемов проходит в более широких боковиках с множеством V образных разворотов и ложных пробитий зон консолидации. Сейчас увы стало так. Ты не знаешь пошел ли выход или еще набор. Определить можно по косвенным признакам таким как удержание вне зон накопления долгое время. Изза этого внутридневная торговля зачастую для новичков превращается в дрочево- лудоманство.
Совет тем кто только пришел в трединг — НЕ ЗАНИМАТЬСЯ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ. БЕРИТЕ ИНСТРУМЕНТЫ КОТОРЫЕ ТОРГУЮТСЯ ПО ДНЕВКАМ И НЕДЕЛЬКАМ, ТО ЕСТЬ АКЦИИ.
К внутридневным относятся газ, крипта, вощем все что волатильно без всяких внешних новостей на мелких фреймах.
Далее. Тех анализ это не панацея. Цены нынче реагируют сильно на новости, геополитику, решение по ставке и тп. Искать в этих движениях теханализ неверно. Это просто реакции на события и не более.
То что можно описать графиком на длинном промежутке это можно отнести к анализу среднесрочной и долгосрочной стратегии с выялением зон покупок и продаж. Но это годно в основном для акций. Фьючи торгуются от экспиры к экспире.
Те кто идет за опционами арбитражем должны спрашивать какая историческая средняя тета или вола на инструменте чтоб понимать, когда эти граждане строят стратегии на опционах понимают ли они, что сейчас дорого или дешево(эт про опционы) относительно истории, то есть опыта.
Алкотрейдеры должны говорить о том, что сейчас НЕ работает и почему, ибо только так вы сможете сами понять из чего более менее живого вам выбирать.
Подытожу:
1. Работают зоны накопления и импульсный выход из них. Далее смотреть по тренду, если он есть или появится
2. Опционы — знать все исторические значения по тетам и волатильности.
3. По графическому анализу понимать текущее поведение цены в контексте не очень далекого прошлого, т.к. смотреть что было с втб 10 лет назад не имеет никакого смысла так как сейчас это уже другая компания с др фундаментом.
Вот вам бесплатная статья не вставая с дивана о работе с кнопками в квике.
Всё
Thu, 19 Jun 2025 09:54:59 +0300
вклады потихоньку уже выходят и на руках у меня начинает копиться бумага-га-га. *Вчера банкомат выдал новые 5000(гавно редкое, как по сути, так и по картинке) — я вобще уже забыл когда снимал в банкомате больше 10 000 — все уже по СБП и это конечно круто и удобно.
так вот, банки уже начали выкручивать руки — на 6 месяцев уже ставки 14-16% после 18-21 это выглядит как грабеж!))
Брокерне тоже денег переводить не хочу, ибо лимиты у меня по 500 000 на брокера уже забиты, да и интересного пока на рынке тоже мало. если что под плечи куплю.
по итогу половины года делаю вывод что резать акции и покупать облиги это было супер пупер правильной идеей. не мокну от мысли про щедрые дивы и прочие сказки.
повторю. что до 2030 будет еще ппц от которого у инвесторОВ появятся больше седых волос и снова начнут петь песни — ради чего? уж лучше в кругосветку или проч....
моя цель на ФР была скопить деньжат для детей, ну и частью денег поиграть. цели выполнены. денег не просрал с 2020 года, накопления увеличил существенно — что и перевел в прошлом году на вклады и чутка потратил на память об удачных инвестициях
точка А на 01-07-2025 — 4 брокер счета с макс лимитами. Плюс деньги со вкладов.
План действий на 2025-2030.
1 под конец года пополнение ИИС-3 под вычет. ИИС открыты 3 штуки 2 пока пустые стоят
2 выход из акций при каком-то необычном позитиве — типа снижение ставки или мир во всем мире. очередной ценовой шок — хороший момент
3 подбор коротких облигаций с погашением ДО 2030 или амортизацией или офертой
4 урезание лимитов на активный трейдинг. как показывает моя практика, достаточно 200-300 тр для активного трейдинга, плюс плечи — и в шоковый момент можно сделать нормально денег. держать лямы в прокладках брокера в условном лукойле ради ДИИИВОф — ну это не мое. а гордится тем что я инвестор с долей 0,00000000000000000000000000000001% в супер сбер — это смешно.
5 как ни банально, для сохранения капитала выберу участок/бетон )) мне не горит и брать по любой цене лишь бы было не собираюсь. ставка хоть и в 14-16% все же лучше чем коммуналка в 7-10 тр каждый месяц)) сдачу бетона в аренду вообще не рассматриваю. общаться с людишками — ненавижу))
по трейдингу — нашел для себя психологически-логический подход для определения моментов входа/выхода из акции. описывал его здесь. ставим условный уровень хотелки допустим 100% годовых. если что-то купленное ранее уже по цене равно или больше значения (цена покупки) + (цена покупки)*100%*(дней от покупки)/36500, то без слез и соплей закрываю позу и иду спокойно в lqtd ждать очередной возможности.
на таком рынке как последние 1,5 года это норм стратегия оказалась — гранд боковик дает зарабатывать, а не дрочить на + переоценку, и добирать на просадках.
чем торгую и планирую дальше торговать?
всем что доступно квалу. но только конечно с понятными моделями ценообразования. биток и прочий какао-цитрус идут мимо))
— валюта CNY/RUB GLD/RUB SLV/RUB PLT/RUB PLD/RUB небольшими лотами чтобы не превысить лимит в 200 000 по продажам и не платить налог))
— фонда — акции облигации на обычных счетах — чтобы зачесть убытки прошлых лет, и заплатить меньше налогов
— срочка фьючи и опционы — также для зачета убытков прошлых лет
— на ИИС-3 вся фонда кроме срочки. у меня иис в втб не хочу разбираться с их уловками с го и проч на срочке
на полученный вычет 52 000 от ИИС покупаю золотые монетки — как атрибут успешного успеха)) бухло и часы уже на полочке
ИТОГ!
не храните все деньги у брокеров! в один прекрасный день они могут превратиться в скрин из приложения или эксель табличку — вам на память
урезайте лимиты на брокеров и эмитентов. ищите короткие надежные альтернативы.
Дробление вкладов, короткие облиги до 2030.
инвестор — не тот кто каждый день мокнет от яркости своих зеленых цифр в приложении брокера и строит графики будущих дивов
а тот, кто оценивает риски и в первую очередь выбирает пути для сохранения того что имеет и преумножает каждый день.
не забываем в какой реальности и стране мы живем! каждый день повышает риски резкого изменения условий.
Thu, 19 Jun 2025 06:57:18 +0300
Thu, 19 Jun 2025 10:00:14 +0300
Тема доклада — практика использования публичных и непубличных инструментов рынков капитала на примере группы МГКЛ. Это взгляд изнутри: как компания сочетает разные источники финансирования, управляет структурой капитала и сохраняет гибкость в стратегии роста.
Thu, 19 Jun 2025 09:23:05 +0300Что было в 2015-2021г?
Снижение ключевой ставки с 17% до 4,25% сделало кредиты доступными для бизнеса и населения. Это стимулировало экономическую активность и рост прибылей компаний.
В 2021 году российский рынок показал лучшую дивидендную доходность за 10 лет - 8,7%, а в нефтегазовом секторе она достигала 13-15%.
Низкие ставки по депозитам (5-6% в 2015-2021г) заставляли инвесторов искать альтернативы, что увеличивало приток средств на фондовый рынок, где за счёт дивидендов можно было получить больше прибыли.
Более мягкая денежная политика обычно оказывает давление на рубль, что увеличивает рублёвую выручку экспортёров (нефтегазовый и металлургический сектора).Почему снижение ставки в 2025г — поворотный момент!
Годовая инфляция замедлилась до 9,9% (а по последним данным до 9.6%). ЦБ отмечает снижение инфляционного давления, особенно в непродовольственном сегменте.
Жёсткая ДКП последних лет (ставка 16-21% в 2024-2025 гг.) замедлила экономический рост, создав потенциал для стимулирования снижения ставки.
На фоне снижения ставки, банки активно снижают доходность своих депозитов. Из-за этого перспектива рынка акций начинает выглядеть всё более привлекательной для инвестором, которые часть средств держали на вкладах.Факторы, которые могут обеспечить 6-8летний рост российского рынка акций
Исторически начало снижения ставки ЦБ имеют долгосрочный эффект — если ЦБ продолжит смягчение ДКП (как в 2015-2021 гг.), эффект будет нарастать подобно снежному кому, ускоряя рост рынка акций.
Даже в условиях высоких ставок российские компании сохраняют высокую дивдоходность (самую высокую в мире среди всех рынков!). При снижении ставок дивидендный фактор только усилит привлекательность российских акций.
Доля частных инвесторов на рынке выросла до 36,9 млн человек! 74% всех сделок на рынке совершают именно они. Количество инвесторов и популярность инвестиций только увеличивается.
При ослаблении санкций и улучшении геополитического фона на наш рынок, ввиду его высокой дивдоходности и потенциала роса, могут хлынуть нерезиденты.Заключение
Thu, 19 Jun 2025 09:05:53 +0300
С началом ирано-израильской кампании и соответствующим ростом нефти, рубль имел тенденцию к дальнейшему укреплению, но так и не преодолел встречной тенденции в головах собственников этих денег
— Куда ещё укрепляться? Оно бы и неплохо на кормящем депозите кантоваться, но разве ж начальство даст?
Начальство, отработав положенное осуждение «Израильской военщины» по случаю ратификации договора о «стратегическом сотрудничестве»,
Вчера начало менять пластинку: Захарова не поверила израильскому послу в Киеве, что они «таки» поставляли «Патриот» для Украины, а по ящику сказали, что «договор не предусматривает военного сотрудничества».
Рубль на это стал на 10800 по юаню — и ни туда ни сюда.
А седня читаю-Путин: «Иран не проявил интереса в сотрудничестве в области ПВО» — рассказал это наверное раньше чем в 2 ночи сёдня, но опубликовали то в это время...
Так что быкам по рублю можно оправиться и покурить — едем дальше на 10500 -10200…
А мне рубль поднадоел, и я, оставшись там несколькими контрактами, — перескочил на нефть.… Там вчера было гораздо интересней-заработать удалось, но вышло это случайно. Сёдня с открытия надо бы зафиксировать прибыль и в сторону, но я конечно останусь… 100 уже не жду, но 81 хотелось бы...
Wed, 18 Jun 2025 21:10:10 +0300
Я приводил расчеты, согласно которым текущий курс существенно слабее, чем в сопоставимых странах по уровню ВВП на душу населения. При ВВП России 216 трлн руб. и курсе 80 руб. на душу получится $19 тыс. в 2025 году, или только 40% от $49 тыс. ВВП на душу по паритету покупательной способности (ППС) – в 2,5 раза дешевле чем доллар в США.
Что краткосрочно:
Многие обратили внимание, как выросли позиции физлиц на валютных фьючерсах (до $2 млрд в сумме по USD, CNY и EUR). Исторически много, но не так существенно относительно всех позиций. Лучше смотреть на совокупные открытые позиции. Они превысили 800 млрд руб. ($10 млрд) – до 500 млрд в долларах, до 250 в юанях, до 90 в евро. Из них у физлиц максимум было 270 млрд в лонге и 48 млрд в шорте (см. график).
Thu, 19 Jun 2025 08:07:55 +0300
На дневном графике цена вяло проторговалась весь день, открывшись на вечерней сессии за счет экспирации гэпом вверх. Формально рост продолжается, но для подтверждения надо уходить выше ема55 и сильного сопротивления 297300, пока этого не произошло, снижение может возобновиться в любой момент
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 275875
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде горизонтали 293275
На часовом графике цена фактически весь день простояла на одном месте, открывшись на вечерней сессии за счет экспирации чуть выше границы розового канала и вечернюю сессию провела, тестируя этот уровень сверху. Пока цена выше локальной поддержки 283525, движение вверх может продолжиться, уход под этот уровень с ретестом вновь вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала (290375 на утро) и нисходящей трендовой (289675 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 294925, 283525, 278350 и границы розового канала(284775 на утро)
На дневном графике цена вяло снижалась весь день, открывшись на вечерней сессии за счет экспирации под своими сильными поддержками в виде трендовой и горизонтали 29980 и пока цена не вернулась выше этих уровней, снижение может продолжиться. Уход под локальную поддержку 29618 с ретестом снизу подтвердит желание цены двигаться дальше вниз
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 29980
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 30329 и 29618
На часовом графике цена весь день проторговалась под своим сильным сопротивлением 31941, открывшись на вечерней сессии, за счет экспирации, гэпом вниз, под своей сильной поддержкой 29778 и пока цена под этим уровнем, снижение может продолжиться. Пробой 29778 с ретестом можно пробовать покупать
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 29778
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 30455, а также границы розового(29300 на утро) канала
На дневном графике цена вяло снижалась весь день, а вечернюю сессию, за счет экспирации, открыла сильным гэпом вверх, над своими сильным сопротивлениями и пока цена выше 81911, движение вверх может продолжиться. Уход под этот уровень с ретестом вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 84254 и 81911, а также границы черного канала 83280
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 83180 и 81425
На часовом графике цена весь день провела в узком боковике, открывшись на вечерней сессии, за счет экспирации, сильным гэпом вверх, но для продолжения движения надо пробивать локальное сопротивление 82614, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала(84030 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82614, 80979
На дневном графике цена провела весь день в районе своих июньских лоев, открывшись на вечерней сессии, за счет экспирации, сильным гэпом вверх, но для подтверждения движения надо пробивать локальное сопротивление 11,411, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,152
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,57, 11,411 и 11,281
На часовом графике цена вяло проторговалась весь день, открыв вечернюю сессию, за счет экспирации, сильным гэпом вверх. Смотрим за тестом ближайших уровней и торгуем их отработку
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового (10,994 на утро) и голубого (11,67 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,627 и 11,176
На дневном графике цена продолжает торговаться в районе своих хаев, но до ближайших уровней еще не дошла. Для дальнейшего роста надо пробивать свои сильные сопротивления в виде восходящей трендовой и границы зеленого канала, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 77,74 и границы зеленого канала 78,47
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде тонкой трендовой 73,56 и горизонтали 79,66
На часовом графике цена опять не смогла пройти свое сильное сопротивление 77,10, от которого снова откатила, но по итогам дня удержала свои локальные поддержки 75,62 и 76,19 и пока цена выше них, рост может возобновиться. Уход под эти уровни с ретестом можно пробовать продавать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 78,43, 77,10, 74,15 и границ зеленого канала(73,60 и 79,22 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 77,46, 76,19, 75,62
На дневном графике цена протестировала сверху свое пробитое сопротивление и отбившись от него, продолжила рост. Пока цена выше этого уровня ожидаем продолжения движения и добоя до следующих сильных сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3,8221 и 4,2416
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(3,6771)
На часовом графике цена продолжила свой рост, пробив и оттестив сверху свое сильное сопротивление 3,9294, дойдя до границы желтого канала, от которого откатывает, но пока цена выше 3,9294, рост может продолжиться. Возврат цены под этот уровень возобновит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3,9294 и 4,2376
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 4,1361, трендовой(3,7963 на утро) и границ желтого канала(3,9990 на утро)
На дневном графике цена вернулась на тест своей локальной поддержки 3366,90, которую пока удерживает. Отбой от этого уровня можно пробовать покупать, а пробой с ретестом на мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3438,13
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3366,90
На часовом графике цена продолжает торговаться в боковике, но сегодня утром пробует в моменте выйти из своего локального желтого канала и если цена пробьет с ретестом локальную поддержку 3365,83, снижение продолжиться. Возврат в желтый канал с тестом его границы сверху даст первый сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(3445 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3410,20, 3365,83 и 3322,86, а также границы желтого канала(3378 на утро)
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Wed, 18 Jun 2025 11:39:20 +0300
Wed, 18 Jun 2025 11:07:55 +0300
⚡️Премьер Армении Никол Пашинян заявил, что намерен национализировать Электрические сети Армении, которые принадлежат российскому бизнесмену Самвелу Карапетяну.
t.me/rbc_news/121197
