Wed, 26 Mar 2025 10:01:49 +0300
Итак сегодня с 16ч на спб бирже начнёт свое падение котировка джекаленда. Компашка с помойным отчётом после закрытия книги заявок (так совпало случайно), привлекла хомяков и лохов по нижней границе. С говноотчетом с мегаубытками теперь они инвесторы.
ЗАЧЕМ ВЫ ВЛЕЗЛИ В ЭТО?
БИЗНЕС НИЧЕГО НЕ СТОИТ. ЕГО ЦЕНА -НОЛЬ!На прямой вопрос -кто продаёт акции-собственник и менеджер или это новые акции, они ничего внятного не сказали. Значит обкешелись об дураков.Это чулики на буквы Ж!
Wed, 26 Mar 2025 09:43:01 +0300
Я уже достаточно давно критикую политику ЦБ РФ, и в общем то не безосновательно. Почти все действия ЦБ приводят к ухудшения положения в экономике, а их основные прогнозы упорно не хотят сбываться. В статье "ЦБ против инфляции, нулевые результаты за год" я достаточно подробно это описывал.
Вкратце напомню: в начале 2023 года ЦБ прогнозировало инфляцию в диапазоне 5-7% (получилось 7.44%), а на 2024 год — 4%. И даже в августовском докладе 2024 года они мечтали об инфляции 6.5-7%, а получили 9.5%.
Но ладно там прогнозы по инфляции, на мой субъективный взгляд, ЦБ уже лет пять занимается откровенным саботажем. Т.к. рубль не является резервной валютой, нашей стране необходимо иметь на балансе эту самую валюту. Как минимум для осуществление международных расчетов(запас валюты для осуществления импортно-экспортных операций на 3-4 месяца). А ещё лучше чтобы хватало на поддержание относительно стабильного курса национальной валюты. Поэтому стоит иметь как можно больше золото-валютных резервов, так, на всякий случай. Например, если вдруг по каким-то причинам, правительству безотлагательно понадобится много денег или ввиду каких-то экономических потрясений, то наличие больших ЗВР позволит уменьшить колебания национальной валюты, т.е. повысить стабильность курса, что позволит экономическим агентам(физ. и юр. лицам) точнее распланировать свою будущую деятельность.
То какая устойчивость у рубля любой может посмотреть на графике(+100%, -60%, +110%)
Ещё в 2022 году я начал недоумевать по поводу происходящего с ЗВР, а именно полное нежелание ЦБ его увеличивать. Пока что они его только растрачивают.
Начиная с 2020 года, ЦБ почему-то перестал закупать золото в свои хранилища. Никакого вменяемого(да и вообще любого) объяснения от ЦБ за 5 лет так и не прозвучало.
В статье от ноября 2022 года я достаточно подробно расписал почему подобные действия сродни диверсии против экономики. С того времени золото выросло почти в 2 раза, а политика ЦБ не изменилась ни на йоту.
Зампред ЦБ Алексей Заботкин пытался конечно сказать, что: «накопление золота в золотовалютных резервах в нынешних условиях спровоцирует рост денежной массы», но это откровенное враньё. И без закупок золота, рост денежной массы(М2), за 2022 год, составил 24.4% или 16трлн. рублей. Покупка же 200 тонн по средней цене в 4000 р/г обошлась бы в 800млрд.рублей, или 1.2% дополнительного роста денежной массы, что общую картину никак бы не поменяло.
100 млрд. долларов
С 2015 до 2020 года ЦБ закупил около 1000 тонн золота. Не сложные математические расчёты показывают что, в среднем покупалось около 200 тонн золота в год. Если бы ЦБ продолжил закупки в том же темпе, то за последующие 5 лет было бы закуплено ещё 1000 тонн. При средней стоимости золота в 5000 р/г, затраты составили бы 5трлн. рублей, что кажется огромной суммой, но в сравнении с общим ростом М2 и эта сумма теряется. За период с 2020 по 2024 год, рост М2 составил около 130% или 65трлн. рублей, т.е. 5трлн. это всего 7.7% от этой суммы.
В добавок ко всему, закупками ЗВР ЦБ может если не полностью, то в значительной мере компенсировать необходимое(по тем или иным причинам) увеличение М2, другими словами, величина закупок в ЗВР может быть равна(или даже больше) росту денежной массы.
В итоге, 1000 тонн золота увеличило бы ЗВР, при нынешней его стоимости, на 100млрд.долларов и дало бы чистую прибыл в размере 35млрд.долларов. Средняя закупочная стоимость унции за 5 лет составила бы менее 2000 долларов, при нынешней рыночной стоимости в 3000 долларов.
Телеграм: t.me/real_economics
Wed, 26 Mar 2025 09:28:39 +0300
Сейчас на рынке неопределённость и боковик.
Уже 1,5 мес. рынок в боковике.
Из боковика, в конце концов, происходит сильный выход вверх или вниз.
ПЕРЕГОВОРЫ.
Всё-таки,
переговоры продвигаются.
В Эр-Рияде были договорённости.
1
Американская и российская стороны по итогам переговоров в Эр-Рияде
договорились об обеспечении безопасного судоходства в Черном море,
говорится в опубликованном во вторник сообщении Белого дома.
«США и Россия договорились обеспечивать безопасное судоходство,
исключать применение силы и
не допускать использования коммерческих судов в военных целях в Черном море».
2.
США согласились помочь России восстановить доступ к мировому рынку сельхозпродукции и удобрений.
3.
Американская и российская стороны по итогам переговоров в Эр-Рияде
согласились продолжать работу над реализацией договоренностей
о прекращении ударов по энергетической инфраструктуре России и Украины,
говорится в опубликованном во вторник сообщении Белого дома.
РИСКИ
Риски остаются:
как связанные с СВО (Россия ставила целями «демилитаризацию, денацификацию», до выполнения этих целей далеко),
так и связанные со снижением цен на нефть.
Эти риски могут реализоваться, а могут в ближайшем будущем и не реализоваться.
Нефть может, не смотря на все прогнозы, вырасти (например, Brent $80+).
Напоминаю,
ЦБ РФ предупредил
об обрушении цен на нефть, как в 1980-е
www.rbc.ru/economics/24/03/2025/67e168d89a79471ab141541d?utm_source=telegram&utm_medium=messenger
Предупреждение полезно, чтобы понимать важность уменьшить зависимость бюджета от цен на нефть
Опек и США планируют рост добычи
Напоминаю параметры бюджета 2025г.
При расчёте бюджета России на 2025 год
были заложены следующие ориентиры по цене нефти и курсу доллара:
Цена нефти — 69,7 доллара за баррель.
Курс доллара — 96,5 рубля за единицу.
Разумный вопрос.
И что ?
Как заработать ?
Думаю, разумно часть средств держать в фондах ликвидности (или на вкладах), чтобы
купить дёшево (если будет падение) или присоединиться к движению
(когда движение будет плавным, на низкой волатильности).
Wed, 26 Mar 2025 09:25:23 +0300
Чтобы рынок не болел, вслед за Биннофармом с новым выпуском выходит ещё один представитель фармацевтической отрасли, на этот раз продавцы таблеток. Сбор заявок — завтра, 27 марта. По традиции, представляю лучший в своём роде обзор.
Wed, 26 Mar 2025 09:13:33 +0300
Если вы находитесь в стороне от новостной повестки (чему все здравомыслящие люди сильно завидуют), то я вынужден нарушить ваше спокойствие и ввести вас в курс дела.
Вопреки заявлениям Песков, вбросам различных СМИ и скепсису многочисленных участников рынка, стороны вчера все таки согласовали прекращение огня по энергетическим объектам. Есть первый шажочек к миру! Пускай это неуверенный шаг на костылях, но теперь можно начать движение в сторону полноценного перемирия и завершения СВО.
Впрочем, за частичным прекращением огня многие упустили даже более важное событие, которое произошло в рамках «Черноморской инициативы» или Зерновой сделки 2.0, как ее более верно называть. Важен вот этот пункт:
2. США будут способствовать восстановлению доступа российского экспорта сельскохозяйственной продукции и удобрений на мировой рынок, снижению стоимости страхования морских перевозок, а также расширению доступа к портам и платежным системам для проведения таких транзакций.
То есть вы понимаете масштаб прорыва, да?? США фактически согласились снять и способствовать снятию санкций с России!!! Впервые с начала СВО санкции снимают, а не накладывают!!! Вот уж где супер разворот в политике, отношениях и ожиданиях!!!
Поскольку окно овертона сдвигается медленно, разворот и снятие самых жестких санкций (ценовой потолок) вряд ли будет быстрым, но важен сам факт. Трехлетний тренд развернулся!!! Это ли не прекрасно? Может быть на повезет, и сборная России еще успеет поучаствовать в отборе на ЧМ по футболу. Но еще лучше, если наконец кончится гибель людей, наши парни вылезут из окопов и пойдут налаживать свою мирную жизнь. В общем верим, что за первым шагом на пути окончания конфликта последует второй, третий и все нужные, чтобы СВО наконец кончилось.
https://t.me/borodainvest
Wed, 26 Mar 2025 09:06:57 +0300
morning note
ІМОЕХ (3164) снизился по итогам дня на 0.44%, но на вечерке рынок выкупили до 3189 на фоне геополитических новостей. PHOS/AKRN/FLOT сильнее рынка на новостях о потенциальном снятии санкций. POSI/MVID/WUSH слабее рынка. Рынок рос очень нехотя и еле превысил хай дня сильно после новостей о достижении договоренностей о перемирии на море и самое главное, что условием для этого является снятие санкций с экспорта сехльхоз продукции и удобрений, а также с снижению стоимости страхования морских перевозок и открытия доступа к платежным системам, в частности SWIFT. По факту первое заявленное США смягчение санкционного режима (посмотрим как будет с реализацией). Если санкции будут снимать на этапе достижения перемирия, то интересно будет посмотреть, что будет в момент заключения мира. В общем рынок давали купить всем кто хотел с большим переменным лагом (что мы и делали). Думаю, что основное движение в рынке (т.е. реакция на вчерашнее событие) будет все-таки сегодня и есть у меня наитие что оно будет вверх (если такой позитив в рынке будут продавать/встречать, то беда). Оказался неправ с итоговыми дивидендами LKOH, СД рекомендовал 541 рубль дивиденда за второе полугодие, что в делает TSR >16% за 2024 год (с учетом выкупленных акций).
RGBI (110.76) снизился по итогам сессии на 0.36%, хотя на вечерке бонды покупали и интересно будет посмотреть как рынок будет вести себя в целом сегодня. Минфин РФ сегодня проведет аукционы ОФЗ 26218 и 26240.
Единственное что меня смущает в этом перемирии на воде это то что у нас и США разные заявления. В нашем перемирие становится действительным при снятии санкций (подключение к SWIFT и далее по списку), а у них нет такого пункта. Я не думаю, что мы сами придумали такое условие без США, но отсутствие его у них может быть как позитивом так и негативом кмк. Они (администрация белого дома) могут в ускоренном режиме начать снимать санкции с того, с чего физически это могут сделать (тут надо понимать разницу между ЕО 14024 и CAATSA) или отложить это в долгий ящик (что де-факто сделает перемирие не рабочим), но учитывая их старания и рвение Трампа, я думаю все-таки будет первый вариант (и теоретически мы можем увидеть снятие санкций буквально в ближайшие недели). Далее по переговорному треку достижение договоренностей и условий по энергетическому перемирию (почему-то инфраструктуру убрали из списка). После теоретически будут переговоры об остановке огня на земле. Растягивание переговоров с учетом ставки конечно не хорошо для рынка, но имеем, что имеем. В конце дня Песков подтвердил, что РФ и США находятся в конструктивном и позитивном диалоге и скоро будет опубликовано еще одно согласованное заявление (что бы это не значило).
Всем хорошего дня!
https://t.me/minskymomentcap
Tue, 25 Mar 2025 11:32:50 +0300
На фоне непростой ситуации в секторе частной медицины, где сдержанный спрос и высокая ставка осложняют доступ к финансированию, ГК Медскан показала довольно уверенные результаты за 2024 год. Детально погрузимся в цифры и подход компании, чтобы понять, в чем источник устойчивости и на что стоит обратить внимание.
Финансовые итоги
По итогам 2024 года Медскан показал выручку в 28 млрд рублей (+25% г/г). Для частной медицины, где основная конкуренция идет за кошелек пациента, это серьезный результат. Причем драйверов роста несколько: лабораторное направление KDL, крупный проект в Сколково и активное региональное расширение.
KDL, который входит в периметр группы, увеличил выручку на 22%, до 15,6 млрд рублей. Это крупнейший прирост в структуре. У бренда — более 450 офисов по всей стране и стабильное расширение. В 2024 году они стали первыми, кто внедрил онлайн-администраторов — новый формат удаленного взаимодействия с пациентами, который может стать стандартом на рынке.
Стационарное направление и клиники растут отличными темпами
Hadassah Medical Moscow — флагманский проект премиального уровня — прибавил +40% к выручке. И это не только рост за счет российских клиентов: число иностранных пациентов выросло на 65%. В текущей геополитике такие цифры — редкость. И свидетельство того, что в нише частного стационара Медскан нашел свою бизнес-модель.
Плюс — рост по регионам. В Курске компания открыла первый частный травмпункт, в Перми — стационар на 3 000 кв. м. а в Уфе и Сахалине начато строительство новых объектов. Показательная история: фокус не только на Москве, а на масштабировании по всей стране. Это снижает зависимости от одного региона и укрепляет устойчивость
Компания стала первой в отрасли, кто разместил цифровые финансовые активы на СПБ Бирже — важный шаг в сторону более гибких инструментов фондирования. В условиях высокой ставки это может сыграть стратегическую роль в привлечении капитала без увеличения классической долговой нагрузки.
Что в сухом остатке?
Модель вертикальной интеграции, акцент на цифровизацию клиентского опыта и шаги к финансовой диверсификации делают компанию устойчивой в среднесрочной перспективе. Учитывая тренды на консолидацию в отрасли и растущие ожидания пациентов к качеству услуг, подобные бизнесы с комплексным подходом к медицине могут стать потенциально интересными кейсами — как для фондового, так и долгового рынка. Будет логично, если в ближайшие годы компания рассмотрит публичное размещение или расширение программ заимствования.
Tue, 25 Mar 2025 11:25:04 +0300
>Есть мысли перевести часть своей подушки из lqdt в короткие еврооблигации (до 2 лет). Что думаешь по этому поводу?
Высока вероятность что это очень неплохой момент/курс.
>Как тебе сегодняшнее заседание? Сигнал мягче чем прошлый раз или нет?
Мягче чем был — стал, но тверже чем я ждал.
>Причины удержания Роснефти сейчас?
Не люблю подсвечивать портфлеь публично, ну да ок.
Нужен экспортер в портфеле, и отстала от индекса. Я не жду щас прорыва. Это не бумага что я думаю щас много даст.
>что думаешь про юнипро ( идея от элвиса)
Не думаю про юнипро идею от Элвиса, со своими бы разобраться)
>Всегда было такая динамика покупок и продаж активов?
В течение недели одну и туже акцию можешь как продать, так и потом откупить.
Ну в общем да… Вы когда по дороге едите — вроде дорогая прямая, а все время то влево, то вправо.
Причем причины могут быть как заведомо спекульскими, так и просто подгонка под долгосрочное видение. На последнем обычно получаются не критичные убытки, львиная прибыль — то что долго сидит в портфеле, например БСП последние пару лет, Сбер годом ранее.
>Какие мысли по валюте? В свете цен на нефть
Я знаю что я не знаю, рубль может быть сильно крепче, но удивлюсь если рубль за ближайшие три года будет в среднем крепче чем сегодня. Впрочем ценности в этом мнении мало, но я знаю что я не знаю.
Так и пара вопросов таки в закрытую группу, весь портфель щас разболтают :)
https://t.me/LadimirKapital
Tue, 25 Mar 2025 11:14:35 +0300
Ни один живой организм
не в состоянии долго
выносить абсолютную реальность
и оставаться здоровым.
Всем привет и трям! Медленно, но уверенно двигаемся ко второму месяцу весны. То есть, сейчас закрываем март. Кто-то фиксится, кто-то наоборот, набирает позы. Скучать некогда. Да и вообще, Донни так стартанул, что уже никто не скучает.
И весна набирает обороты. Летим вперед, не забывая посматривать по сторонам. Там тоже бывает интересно.
Ну што ж, а сейчас выдыхаем, и ПОГНАЛИ!
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Не густо, но может и хорошо.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — бакс уверенно укрепляется на коррекции.
BRENT — ждем обещанного падежа от Трампа.
S&P 500 — восстанавливается. Идем на хаи.
крипта — работаем в диапазоне.
ММВБ — переваривают ставку.
GOLD.
Золото в прошлый четверг как обновило хаи, так и успокоилось. Сейчас неспеша продаемся. Это всего лишь коррекция (пока что). Но почему бы и не забрать, раз дают?
А, как все знают, после сильного движения, всегда идет коррекция. Вот ей и будем работать. Но не забывая, что восходящий тренд рабочий.
Сейчас наша задача максимально угадать лои коррекции.
Что я и попробую сделать.
Н1.
На 3000,0 сейчас поддержка, которую пытаются пробить. Если всё получится, слетим к 2965,0/2905,0.
Держим кулачки!
И сегодня Френк Синатра!)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини можно сделать так:
PayPal
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Tue, 25 Mar 2025 10:55:29 +0300
Дорогие друзья!
Приглашаем вас на прямой эфир, посвящённый финансовым результатам инвестиционного холдинга SFI по международным стандартам финансовой отчетности за 2024 год. Сама отчетность будет опубликована утром 27 марта.
В этот же день на каналах SFI в ВК Видео и на RuTube состоится онлайн-презентация результатов SFI в 2024 году. В ней примут участие заместитель генерального директора SFI Олег Андриянкин и IR-директор Антон Гольцман. Во время вебинара можно будет задать вопросы спикерам в чатах под видеотрансляцией на обеих платформах. Также вопросы можно оставлять в комментариях к этому посту.
Итак, еще раз:
Дата: 27 марта 2025 года
Время: 11:00 (МСК)
Формат: вебинар
Где смотреть:
ВК https://vkvideo.ru/video-221406532_456239032
RUTUBE https://rutube.ru/video/745cc6ca137d20ea997fd98a8ae3e125/
До встречи в четверг!
Tue, 25 Mar 2025 10:51:56 +0300
Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.
Проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:
- ИКС 5
- Сургутнефтегаз-ап
- Татнефть-ао
- ЕвроТранс
- ЛУКОЙЛ
Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.
Подробнее о текущей подборке
КЦ ИКС 5 (X5)
Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4800 руб. / +32,2%.
Инвестиционный кейс ИКС 5 интересен прежде всего с точки зрения получения высокой дивидендной доходности — по нашим оценкам около 31%. Это значительно выше, чем в остальных бумагах. На этом фоне перед отсечкой бумаги могут существенно прибавить в цене. Также компания показала позитивную динамику по операционным показателям за IV квартал и 2024 г. в целом.
• Бумаги торгуются с дисконтом по показателю P/E, значение на 2025 г. оцениваем в 9,1x, что на 19% ниже исторического среднего в 11,2x.
• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 31,3%.
Сургутнефтегаз ап
Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 62 руб. / +14,2%.
Кубышка Сургутнефтегаза позволяет компании периодически выплачивать высокие дивиденды по привилегированным акциям. При этом из-за крупной денежной позиции Сургутнефтегаз особо не восприимчив к текущим высоким процентным ставкам.
• Бумаги торгуются с дисконтом по P/E, текущее значение — 3,5х против среднего в 5х, дисконт составляет порядка 30%.
• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 16,6%.
Татнефть
Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 930 руб. / +34,9%.
Компания успешно адаптировалась к санкциям, а ее EBITDA остается намного выше докризисных 2015–2021 гг. Акции Татнефти могут принести одну из самых высоких дивидендных доходностей в отрасли и на всем российском рынке в целом. Кроме того, возможен дивидендный сюрприз, в таком случае доходность по бумагам будет еще выше прогнозируемого уровня. Также у компании сохраняется чистая денежная позиция, из-за которой она слабо восприимчива к высоким ставкам.
• Текущее значение показателя P/E составляет 6,2х, что ниже среднего в 6,6х.
• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 14,4%.
ЕвроТранс
Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 210 руб. / +57,1%.
Компания владеет сетью АЗС в Москве и Московской области и в последнее время смещает фокус на более маржинальные сегменты бизнеса — электрозаправки и продажу сопутствующих товаров на заправках. У ЕвроТранса одна из самых высоких дивдоходностей на рынке и высокий коэффициент дивидендных выплат — около 75% от чистой прибыли. Недавно компания раскрыла предварительные результаты за 2024 г., которые оказались сильными и подтвердили устойчивость бизнеса.
• Акции торгуются со значением мультипликатора P/E в 4,9х от прогнозной прибыли на 2025 г. Это очень низкий мультипликатор для компаний роста.
• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 15,2%.
ЛУКОЙЛ
Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 9600 руб. / +30,9%.
ЛУКОЙЛ накопил у себя на балансе значительные денежные средства и может объявить о более крупных спецдивидендах, чтобы вернуть объем средств к обычным уровням, либо же выкупить свои бумаги у зарубежных держателей с 50-процентным дисконтом. Компания показывает хорошие финансовые результаты, а влияние высоких процентных ставок на бизнес сводится к минимуму из-за фактического отсутствия долгов.
• Текущий P/E составляет 5,2х, ниже среднеисторического в 6,1х.
• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 13%.
Готовое решение
ПИФ «БКС Российские акции» ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.
Какие драйверы есть у российского рынка
Геополитика. Переговоры по урегулированию украинского конфликта постепенно продвигаются, и этот факт оказывает поддержку российским активам. Однако сам конфликт еще не завершен, а значит, акции могут вырасти еще сильнее, когда договоренности будут подписаны.
Замедление инфляции. В последние недели по данным Росстата сохраняется устойчивый тренд на замедление инфляции. Ее снижение позволит ЦБ начать снижать ставку, что приведет к переоценке российских активов.
Фундаментальная недооценка. Несмотря на то, что с минимумов декабря 2024 г. рынок акций прибавил более 40%, фундаментально он остается дешевым по историческим меркам. Текущий показатель P/E, отражающий «дороговизну» рынка, находится на отметке 4,3х. Это ниже среднего значения в 6,1х на 30%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 25 Mar 2025 10:51:56 +0300
Информация для квалифицированных инвесторов
Фьюч дороже спота на безрисковую % ставку (21%). На прошлой неделе вышла новая порция отчетов, поэтому пришло время собрать их вместе и сделать очередной экспресс-обзор. ✅ Т — «пятерка с минусом». Группа показала крутые результаты — ее выручка удвоилась, а прибыль выросла на 51%. Главная интрига была в том, как компания впитает в себя Росбанк — и судя по рентабельности (32,5%!), все прошло хорошо. Придраться тут не к чему, но я снизил балл из-за выплаты дивидендов. Когда ваши деньги работают с маржой 30+%, то нет смысла выводить их из компании и пристраивать под 21% (ключевая ставка). Хотя нужно же Потанину на что-то жить :) ✅ Пятерочка — «четверочка». Неплохо отыгрывает инфляцию — выручка выросла на 24%, а чистая прибыль — на 22%. Но в 4 квартале началось замедление бизнеса, а рост издержек при этом ускорился — отсюда и такое падение рентабельности (до 4,9%). Я бы все равно поставил за это «пятерку», если бы не странное решение по дивидендам. Ради их выплаты компания будет наращивать долг, что при текущих ставках выглядит не совсем разумным. Видимо, владельцам очень нужны деньги. ✅ Роснефть — «четыре с минусом». Опубликовала усеченный отчет, поэтому о каких-то вещах остается лишь догадываться. Зато точно известно, что при росте выручки (+10%) EBITDA осталась на прежнем уровне — это худший результат среди всех нефтяников. При этом чистая прибыль снизилась на 14,4% — виной тому налоги и растущие процентные расходы. Компания расплачивается за «Восток Ойл», который еще не запущен (сдвинут на 2026 год), но вынуждает ее брать новые кредиты. А тут еще и рублебочка просела.. ✅ ММК — «троечка». У компании слабая вертикальная интеграция, поэтому она страдает сильнее остальных металлургов. И свежий отчет это подтверждает — выручка осталась на прежнем уровне, а EBITDA и прибыль снизились на 22% и 32,6%. Это объясняется целым рядом причин — снижение заказов, рост зарплат и цен на сырье, проблемы с оборотным капиталом. Этот год будет еще тяжелее, поэтому очень хорошо, что у компании есть кубышка. Хотя результаты (и дивиденды) будут очень слабыми. ✅ ВК — «кол с минусом». Для компании созданы все условия, но ее менеджмент творит невозможное. Только взгляните на их успехи — за три года EBITDA стала отрицательной, прибыль рухнула до минус 95 миллиардов, а долг вырос с 35 до 175 миллиардов! Теперь только и остается, что клянчить деньги у государства и проводить допэмиссию. Но это ничего не изменит — пока у руля такие гениальные менеджеры, компания так и останется черной дырой. Зато «топы» получают отличные бонусы :) На этом пока все — следующая часть выйдет после очередной партии отчетов. Алюминиевый гигант всея Руси со второй попытки размещает выпуск в крайне востребованных нынче юанях. Что ж, придется и мне актуализировать качественный полновесный обзор на китайские облиги от Олега Дерипаски. В недвижимости сегодня непростые времена – высокая ключевая ставка, осторожность покупателей и снижение числа ипотечных сделок. Однако ГК DARS, несмотря на эти сложности, завершила 2024 год с сильными операционными показателями. Компания не только сохранила объем продаж, но и нарастила географию присутствия, что выделяет ее среди региональных застройщиков. Разберемся подробнее, как компании удалось удержать позиции в сложных рыночных условиях и что ожидать от застройщика в 2025 году. Основные операционные метрики за 2024 год: Парень открыл ПВЗ Озона и делится цифрами за полгода работы. Без прикрас, всё как оно есть на самом деле. Старик-плагиат, человек, которого знает каждая собака на смарт-лабе, и просто укротитель охватов и музыкант, играющий на нервах оскорбленных борцов против пиратства, встречайте — Батюшка Бизнесменский! Вновь пришёл, чтобы показать годный контент, ибо интересных авторов на данной платформе можно пересчитать по пальцам одной руки фрезеровщика. А теперь, по традиции, дисклеймер, который никто не читает: Данная статья написана на основе интервью с главным героем истории или взята из открытых источников и адаптирована. «Все истории вымышлены, а совпадения случайны». Некоторые фотографии могут быть взяты из интернета для создания атмосферы и глубокого погружения в рассказ. Начиналось всё с простой идеи. Живу я в новом микрорайоне, который только заселяется. Мой ЖК находится ближе к выезду из города, считается уже деревней, но при этом новостройки и всё красиво. В воздухе витает пыль от стройки, рядом возводят другие дома. Можно проснуться и увидеть дом, которого ещё вчера не было. Грибочки, я их называю. Магазинов — раз-два и обчёлся, почты вообще нет. Люди либо ездят за посылками в город, либо неделями ждут курьера. Маркетплейсы тоже не успели зайти. Вот я и подумал: почему бы не открыть тут пункт выдачи заказов? Спрос есть, конкуренции ноль — казалось бы, идеальный бизнес. Но, как выяснилось позже, не всё так просто. Первая проблема, с которой я столкнулся, — поиск помещения. В новостройках с коммерческой недвижимостью всё непросто. Вариантов, по сути, три: аренда, покупка у перекупщиков (которые любят называть себя гордо «инвесторами») или покупка напрямую у застройщика. Аренда сразу отпала — цены неадекватные. За голые бетонные стены без намёка на ремонт просили от 50 тысяч в месяц. При этом никаких отсрочек на приведение помещения в порядок — плати сразу. Более того, мне не нужно было большое помещение, для ПВЗ достаточно иметь до 50 квадратных метров, а сдаются только 80-100 квадратные, минимум. Это что мне там, танцы устраивать?! И-инвестиции. Ну а что, это хорошее вложение, район развивается, прикинул, что цены будут расти, особенно когда рядом школу построят, садик. Только я буду не сдавать в аренду, а открою ПВЗ сам. И никто не выгонит, аренду каждый месяц не требует. Перекупщики (то есть инвесторы) предлагали те же бетонные коробки, что и застройщик. Цена примерно одинаковая, ну, может, на пару процентов дороже у застройщика было. В итоге купил у застройщика 80 квадратов, что, конечно, многовато для ПВЗ, но зато уже со штукатуркой, и по более-менее адекватной цене. Взял такое большое помещение, потому что там есть 2 входных группы, то есть можно, условно говоря, разделить это всё дело. Часть сдать, а в другой части открыть ПВЗ. С выбором партнёра особо не мучился — в нашем городе реальных вариантов было два: Ozon и Wildberries. Wildberries не ответили на заявку, вернее, ответили через сутки, а Ozon вышел на связь быстрее. Да и если честно, я чаще заказываю с Озона. Процесс подключения оказался простым: заполнил анкету, загрузил фото помещения, согласовал план — и вперёд. Ремонт, конечно, затянулся. Казалось бы, что там делать в ПВЗ? Но на деле оказалось много нюансов: отделка под стандарты компании, стеллажи, зона приемки… В итоге вместо запланированного месяца получилось почти два. Из-за этого пролетел с выгодной акцией 11.11 (кто знает, тот поймет). Меня даже успели кинуть строители. По своей неопытности я попался на детсадовской разводке: предоплата. Мол, «у нас сейчас вагон заказов, но только что освободилось окошко на месяц, можем взять ваш объект, но нужно внести предоплату, бригада приступит уже завтра». Сумма небольшая, 10 000 рублей. Но неприятно. Хотя я и не думал, что ради такой небольшой суммы прораб приедет на объект, будет с умным видом ходить и вкидывать мне «ой-ой-ой, тут будет непросто», а потом такой: ну ситуация следующая, вам крупно повезло, у нас есть окошко"... Нет, они не пропали. Они сказали что «окошко» переносится на 2 месяца вперед, то есть приступить могут через 2 месяца. А предоплата невозвратная, по их «правилам». Старт получился неожиданным. Я думал, мне хотя бы сообщат, когда начинать работу. Но нет, в один прекрасный ноябрьский день просто звонок от водителя газели: «Мы с посылками у вашего ПВЗ, открывайте!» Вот так, без предупреждения, я и втянулся в этот бизнес. Изначально я понимал все риски. Мой микрорайон, ЖК, в частности, еще не заселен даже наполовину. Плотность населения не сравнится со спальным, уже обжитым районом в панельках. Но я решил, что маленькую плотность населения компенсирует высокий средний чек. Первые месяцы радовали. Средний чек был 1500-1700 рублей, клиентов хватало. Моя идея про средний чек сработала. Но потом, как водится, открылся рядом ВБ, и цифры поползли вниз. Сейчас средний чек — около 1000 рублей. За полгода работы выручка составила 257 тысяч рублей. Минус зарплата помощнику (первые три месяца работал один, было тяжело, прежде всего морально) — остаётся 176 тысяч чистыми. Это около 29 тысяч в месяц. Смешные деньги, если честно.
Будь у меня аренда — давно бы уже сидел в глубокой...минусе. Сейчас держусь только потому, что район продолжает заселяться. В этом году сдадут ещё несколько домов — может, поток клиентов увеличится. Да и моего времени сейчас это не требует. Уже есть сотрудники, которые сменяют друг друга. Операционного управления это не требует, просто следить надо за обновлениями от Озона. Часто меняют договор и условия в одностороннем порядке, приходится подстраиваться и изучать новые правила, но все равно это не работа 5/2, как в найме. Но если через год ситуация не изменится — придётся закрываться, наверное. Я ведь могу просто сдать помещение за какие-нибудь 50 000 рублей в месяц и забыть о нем, а не вот это вот всё... Так что если решите повторить — хорошо подумайте. Или хотя бы приготовьтесь к тому, что легко не будет. Лично я пока продолжаю, но без особых иллюзий. Может, когда-нибудь мой ПВЗ станет прибыльным. А может, и нет — жизнь покажет. В блоге Батюшки Бизнесменского почти ежедневно выходят статьи о предпринимателях и их проектах. Подпишись на телеграм-канал чтобы быть в курсе новых историй. Обновил наш дивидендный календарь с ближайшими объявленными дивидендами. Ушел под отсечку Диасофт, но зато прибавились ЦМТ, ЛСР, Банк СПБ, Т-техно, ИнтерРАО, ИКС 5. Список дивидендов растет: Черкизово 98,92р 2,41% до 04.04.25 ЦМТ 0,88р 6,29% до 18.04.25 ЦМТ ап 0,88р 7,60% до 18.04.25 Полюс Золото 730р 3,84% до 24.04.25 АКБ Авангард 28,48р 3,56% до 25.04.25 Новатэк 46,65р 3,57% до 25.04.25 Яндекс 80р 1,73% до 25.04.25 ЛСР 78р 8,77% до 28.04.25 Банк СПБ 29,72р 7,25% до 30.04.25 Банк СПБ ап 0,22р 0,27% до 30.04.25 Т-технологии 32р 0,89% до 15.05.25 Фосагро 171р 2,58% до 06.06.25 ИнтерРАО 0,35р 9,43% до 06.06.25 ИКС 5 648р 17,8% до 08.07.25 Всё также, с нетерпением ожидаем информацию и от советов директоров других компаний, некоторые из которых уже успели сделать заявления относительно дивидендов: Займер, Таттелеком, МТС-банк, АКБ «Приморье», Озон Фармацевтика, Лукойл, НоваБев Групп, МосБиржа, Акрон, Группа Позитив, НЛМК, КуйбышевАзот, ПИК, Алроса, Хэндерсон, ИКС 5, ПИК, АВИСМА, ТМК, ТГК-14, МГКЛ, Софтлайн, ММК, Красноярскэнергосбыт, Россети Урал, Норникель, Европлан, ЭсЭфАй, Северсталь, Медикал груп. 24.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор Выделяем: • Татнефть: качественная точка входа. Котировки акций Татнефти снова тестируют старый уровень поддержки в районе 680 руб. Это будет уже вторая попытка за март. Цена отскакивала от этого уровня уже более 10 раз, что только подтверждает его эффективность при отсутствии катализаторов резких движений. При этом на индикаторе схождения/расхождения скользящих средних наблюдается дивергенция последних двух коррекций. Это говорит о слабости краткосрочной нисходящей тенденции, которая началась в конце февраля. К концу недели акции достигнут уровня предыдущего максимума и будут торговаться в диапазоне 715–725 руб. (3,2–4,5%). Акции МТС-Банка двигаются в восходящем тренде уже с середины декабря и лишь иногда корректируются. На прошлой неделе котировки преодолели очередное сопротивление в районе 1600 руб., после чего ожидаемо начался откат к этому уровню. В то же время индекс относительной силы сохраняет достойный запас до пересечения своего 50-го уровня, что дало бы сигнал на продажу. Ожидаем возобновления роста и продолжения «бычьего» тренда в ближайшее время и считаем, что к концу недели акции МТС-Банка будут торговаться в диапазоне 1670–1700 руб. (2–4%). Бумаги Юнипро после впечатляющего пируэта застопорились около уровня 2 руб. И неудивительно — именно этот уровень поддержки трудно преодолеть не только технически, но и психологически. Даже если инвесторы найдут фундаментальные причины для дальнейшего падения котировок, отскок тут практически неизбежен, и дает шанс заработать. Вероятнее всего, к концу недели акции Юнипро будут торговаться в коридоре 2,06–2,1 руб. (2,4–4,5%).
Tue, 25 Mar 2025 10:35:57 +0300
Tue, 25 Mar 2025 10:16:56 +0300
Отклонения — это дивиденды или доп. эмиссия или НЭ.
На неэффективностях (НЭ) можно заработать.
РИСКИ.
1.
Инсайдеры.
2.
Возможность переноса срока выплаты дивидендов.
Участники рынка не ждут дивидендов от компаний
Газпром
ВТБ
СевСталь
Нор.Никель
Магнит
Ожидаемые дивиденды
(расчёт по отклонениям июньских и сентябрьских фьючерсов от спотов)
Газпромнефть 3,3%
Роснефть 1,6%
Сургут об. 2,4%
Сургут пр. 9,9%
Лукойл 7,4%
Татнефть 4,7%
Сбер 8,1%
НЛМК 3,6%
Мосбиржа 6,6%
МТС 7,8%
Банк Санкт Петербург 6,0%
Совкомфлот 3,1%
ММК 2,2%
Tue, 25 Mar 2025 09:20:11 +0300
В последнее время про длинные ОФЗ не пишет только ленивый. Тема началась ещё в прошлом году, все аналитики и брокеры всячески расписывали интересный кейс: зайти в длинные ОФЗ и заработать и на купонах, и на переоценке тела. Главное — удобно, что рынок этих облигаций достаточно большой, места в «ракете» хватит всем. Только вот интрига была — как поймать дно? Крупные участники рынка исправно гнали индекс облигаций вниз, надеясь набрать подешевле интересный товар. В декабре, после неожиданного заявления ЦБ РФ, рынок резко развернулся. После некоторой волатильности интерес стала подогревать геополитика, замаячило окончание конфликта, пока мутное, невнятное. Но рынок живёт ожиданиями. Сформровался растущий тренд. Инвесторы, не успевшие купить облигаций по распиаренной теме, стали писать недоумённые сообщения — почему? рано, ещё всё упадёт… Их недоумение продолжает накапливаться, хотя ЦБ так и не смягчил свою политику, тем не менее тренд продолжается. Как говорится, собака лает, а караван идёт. Дополнительно появилась информация, что даже иностранные инвесторы нащупали тайные тропы и стали заходить в этот рынок на вопиюще невыгодных уровнях. Как же так, они что слепые?
Особенно мне нравятся сравнения ситуации в нашей стране с Турцией. Вспоминают инфляцию 90-х годов, ждут её повторения. Считают деньги на счетах граждан — вот он, источник инфляции! Лично я несколько иначе смотрю на ситуацию. Нельзя сравнивать 90-е с текущей ситуацией. Прежде всего, смотрим на внешнеторговый баланс. Если в 90-е страну нещадно грабили, то теперь денег приходит из-за границы больше, чем реально требуется. Отсюда заниженная стоимость валюты и «непонятная» устойчивость рубля. Да, есть сложности с наличкой. Но по сути мы продаём больше, чем покупаем. В реальности я вижу не проблему инфляции. Рост ВВП в 4% при официальной инфляции в 10% это что? Это дефляция! При текущей ставке в 21% мы давно долго не жили. Это вызовет небывалое пожирание денежной массы, череду дефолтов неэффективных компаний, привыкших жить при ставке 7-10%. И я бы скорее согласился получать 15% от надежных гособлигаций, чем 35% от завтрашних банкротов. Дефляция всегда была страшнее инфляции. Сильное отставание корпоратов от офз отражает опасение, что многие не справятся с долгами. Ещё не так давно дивиденды 14,7% в супер фишке — префах сургута — вызывали чуть ли не двукратный рост акции, а ведь в среднем за 5 лет она давала всего 10,3%, и тем не менее была дивидендным аристократом. Ну что вы, 15% на 15 лет — это же просто позор какой-то...
Как уже неоднократно писалось, жизнь всё расставит по местам. Она — лучший учитель, берёт дорого, бьёт беспощадно. И года не пройдёт, как мы узнаем, дураки ли инорезы, что покупают ненужные длинные офз.
Tue, 25 Mar 2025 09:33:02 +0300
Как и в предыдущих частях тут будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, погнали оценивать! :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Tue, 25 Mar 2025 09:28:05 +0300
❗️Наряду с выручкой, о которой мы рассказывали в прошлый раз Выручка — еще не прибыль, но без нее никак, этот показатель — один из ключевых индикаторов финансового состояния компании. В 2024 году EBITDA «Норникеля» составила $5,2 миллиарда.
Tue, 25 Mar 2025 09:47:24 +0300
Tue, 25 Mar 2025 09:46:28 +0300
Tue, 25 Mar 2025 09:46:38 +0300
***
Начало
Поиск помещения
Решил, что лучше купить помещение, чем снимать.
Ozon или Wildberries?
Стартуем!
Как я мыслил: тут хаты стоят неимоверных денег, и чтобы даже взять ипотэку в этом захолустье — нужно быть при бабках. Поэтому люди в теории могут больше тратить на маркетплейсы, нежели в каких-то районах со старыми домами.
Сколько денег я заработал за 6 месяцев
Tue, 25 Mar 2025 09:19:37 +0300
Вот тут некоторые джентельмены говорят, что мол как вот у него так получается, завирается похоже товарищ.
Попался старый рисунок, который показывает, что далеко не всё так просто было.
В исторической ретроспективе интересно конечно смотреть на прошедшее.
В моменте в июне 2022 года потери от максимума составляли почти минус 50%.
Было три страшных ситуации: первая это потеря на дефолте облигаций ОВК, вторая это начало СВО, третья это кидок Газпрома с дивидендами.
Вот картинка иллюстрирующая те события:
И чтобы вернуться к прежней точке, мне нужно было уже сделать 100%.
От осознания этой мысли, что пришло бы на ум? Что я сделал?
Думаете смирился, сдался? Нет, нашёл в себе силы и продолжил бороться за трейдерское счастье!
А мог сдаться. Тогда сейчас работал бы на заводе и крутил бы гайки условно говоря, хоть это конечно тоже достойная работа, приносящая пользу.
Выводы? Думаю их сделает каждый сам для себя.
P.S. Капиталы тогда, как и сейчас состояли из спекулянтской и инвестиционной частей. Вот например, что было в инвестиционной части, все позиции в красном:
P.S.S. Многие настойчиво просят мой Телеграм-канал. ОК, уступая просьбам, публикую адрес: t.me/nkarpov72
Mon, 24 Mar 2025 11:22:21 +0300
Mon, 24 Mar 2025 10:54:55 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи, по сути, оставался в боковике, потеряв 0,89%. Волатильность была низкой, несмотря на заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок по-прежнему сосредоточен на геополитике, а позитивные сигналы с пресс-конференции регулятора практически проигнорировал. Инвесторы ждут решающих новостей, и, пока они не появятся, резких движений широкого рынка ждать не стоит.
• МТС-Банк: препятствие для роста преодолено.
• Юнипро: точка старта краткосрочного движения вверх.
Татнефть
МТС-Банк
Юнипро
Mon, 24 Mar 2025 10:52:42 +0300
Вороне где-то бог
послал кусочек сыру. ©
Всем привет и трям!
С Понедельником! Начинаем последнюю мартовскую неделю. Вот как-то так, да, пролетели месяц на одном дыхании. Подводить итоги еще рано, но планировать и настраиваться на следующий месяц уже и можно и нужно. А дальше нас могут ждать сюрпризы!
Пока Вован Козырной раскачивался, устраиваясь поудобнее в овальном кабинете, это еще полбеды. Но скоро он начнет действовать, воплощая свои идеи в жизнь.
Вот и посмотрим, насколько он далеко зайдет.)
Запасаемся попкорном и валерьянкой)
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Новости смотрим, не забываем о Донни Фредоваче.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — закрывают месяц на укрепление доллара
GOLD — на хаях. Цели вверху есть, но в моменте катаемся в коррекцию, ожидаю паттерна.
BRENT — застыли на лоях.
S&P 500 — закончили падеж?
ММВБ — чуда не случилось, ставку оставили на 21%. По распилу и ТА ничего не изменилось.
BITCOIN.
Крипта, и биток в частности, месяц пилит в диапазоне на лоях после коррекции. Ниже 80К не ушли. Хотя могли и сейчас еще могут свалиться. Но как-то вяло коррекцию отработали. Ну да, это как в поговорке «что бы купить что-то ненужное, сначала надо продать что-то ненужное». А пока все активно тарились золотом.
К апрелю что-то решиться. Тем более все эти коины никуда не исчезнут и их активно продвигают, как будущую цифровую валюту.
ахаха, вот будем внукам рассказывать о временах, когда биток бесплатно раздавали.)))
А пока смотрим вперед, и зарабатываем на том, что есть.
Н4 биток. Пилят месяц, по ТАпросто ужОс, и даже есть намек на еще одно снижение. Но это субъективно и моё виденье.
посмотрим чем закончат этот распил.
И начнем неделю с сэром Элтоном))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини можно сделать так:
PayPal
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!