Wed, 25 Jun 2025 17:03:41 +0300
Thu, 26 Jun 2025 11:10:21 +0300
В эту субботу, 28 июня, команда VK Tech примет участие в конференции Smart-Lab Conf, одном из ключевых событий для частных инвесторов и трейдеров.
В рамках сессии, модератором которой выступит Илья Воробьёв — автор проекта Long Term Investments, спикеры VK Tech обсудят с аудиторией актуальные тренды и стратегические приоритеты компании:
Thu, 26 Jun 2025 11:02:32 +0300
Группа «Озон Фармацевтика» уже более 20 лет задаёт высокие стандарты производства. Признание со стороны врачей, пациентов и аптечных сетей — результат строгого контроля качества и открытости компании.
Мы показываем, как создаются препараты. Врачи и фармацевты могут лично оценить полный цикл производства: от проверки сырья до упаковки. С 2019 года более 4000 специалистов со всей страны посетили наши предприятия.
Делимся мнением профессионалов отрасли, увидевших производство:
Современное фармпроизводство — это высокотехнологичные цеха с минимальным участием человека. Как отмечает Евгения Абросимова, провизор АС «Фармленд»:
«20 лет назад, когда я училась в институте, довелось посетить фармпредприятие. То, что я увидела в этот раз, не идёт с теми моими впечатлениями ни в какое сравнение. Я увидела автоматизированное производство, на конвейерной линии стоят всего два человека, и то они только контролируют процесс. Это поражает».
Евгений Ледин, к.м.н., врач-онколог, химиотерапевт, главный специалист МЕДСИ по профилю «лекарственная противоопухолевая терапия», сравнивает заводы «Озон Фармацевтика» с европейскими:
«Потрясающая технологическая база! Такое обилие современного оборудования завораживает и потрясает. Я посещал завод в Австрии. То, что я увидел у «Озон Фармацевтика», и на заводе в Австрии вызывает сильные эмоции».
Юлия Сенчило, менеджер по рекламе НПК «Катрен», подчёркивает отлаженность процессов:
«Когда покупаешь препарат, не понимаешь, сколько процессов за этим стоит. Я увидела, как машины упаковывают таблетки в блистеры, а блистеры — в коробки. Всё чётко, все процессы отлажены».
Анжелика Грицко, фармацевт АС «Невис», уверена:
«Производство лекарственных препаратов контролируется начиная с сырья и до выпуска готового препарата. Многоступенчатый контроль и высококлассные лаборатории с современным оборудованием дают гарантию».
Другие отзывы фармацевтов и врачей, посетивших наши производственные площадки, можно увидеть в последнем номере газеты «Фармация и Медицина».
Thu, 26 Jun 2025 10:20:14 +0300
VK разместила 345 029 240 акций по закрытой подписке по 324.9 руб
VK привлекла 112 млрд рублей в рамках допэмиссии
релиз
————————-
компания планирует направить полученные средства на снижение долговой нагрузки, которую обещает больше не увеличивать
На очереди втб. Сначали пели про 80 млрд, вчера ужо про 120. Ща еще будет какой нить сюрпризец что дивы выплатят на какие нибудь префы или половину от обещанного.
Допка наша усё как показала практика, а практика к нам пришла от чубайса авена и прочих на той фотке реформаторов.
Но самое главное, что усвоили за эти 35 лет, что от рублей надо избавляться потому, что на таких условиях вписались в мвф и до сих выполняем ихни нормативы на обесценивание. Уж лучше вложиться в какую нить допку чем положить на подвал рядом с вареньем.
Все эти сказки про рыночное ценообразование курса из уст набиулиной это успоить публику, что мы не сырьевая колония. На самом деле если раньше цб тратил бабло на поддержание курса, то терь и этого не делают мол ставкой гасим и усё, только вот притока валюты то нет, как писано в методичке мвф. Если б он был то курс давно был бы 30. А почему кстати сам цб не продает валюту и не кладет к себе же на майнинг под 20 процев тоже вопрос… Отседа и курс рисованный, так… инфляцию малька прибить и не более.
Thu, 26 Jun 2025 10:17:27 +0300
Первая часть тут
Часть два.
Исходя из наиболее вероятных сценариев развития событий (в СВО и экономике), мы (я) пришли к выводу, что почти в любом сценарии (хоть позитивном, хоть негативном) в портфеле должна быть доля акций. Но, поскольку инвестор не может знать будущего, рыночный риск должен балансироваться другими активами, как защищающими от инфляции, так и рассчитанными на позитивный сценарий. Условная матрица вариантов выглядит так:
1) Акции. Вырастут на окончании СВО. Вырастут если будет разгон инфляции. Экспортеры еще и защитят от девальвации.
В моменте проигрывают доходности депозитов и ликвидности.
2) Дальние облигации. Вырастут при снижении ставки, в моменте купонная доходность на уровне лучших акций на рынке (исторически это аномалия).
Проиграют в случае сильной девальвации или гипер инфляции.
3) Недвижимость. Защитит от инфляции, стоимость почти никогда не падает.
Не спасет от девальвации, цены могут стагнировать несколько лет, доходность от сдачи мизерная.
4) Короткие облигациидепозитыликвидность.
Дают супер доходность в моменте без головной боли о рынке.
Проигрывают вообще во всех остальных сценариях!
Смотрим на матрицу вариантов и получаем Идею номер два, которую я хочу донести до подписчиков в этой большой статье разбитой на два поста. Она заключается в том, что высокая доходность депозитов в моменте несет самые большие риски!!! Это сложная контринтуитивая мысль, которую трудно принять. Ведь вот мои 20% годовых, которые в долларах вообще чуть ли не 40% (потому что рубль на 20% укрепился). А вот слезы спекулянтов с Мосбиржи, которых жестко распилило в боковике. А вот рынок недвижки, который без льготной накачки просел в рублях и в штуках (при стагнации цены).
Но в том-то и суть, что прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем (это как бы база). Депозиты были на коне последний год, но уже через несколько месяцев ситуация может перевернуться так, что зафиксированные 20% годовых (насколько банки дают такой депозит — максимум год?) окажутся упущенными возможностями для гораздо более высокой доходности.
А что мой личный портфель? Пока его основа это дальне ОФЗ примерно под 16,5% доходности к погашению, которые дают мне стабильный купонный доход. На купоны я планирую докупать либо еще дальних облигаций (но они сильно выросли в последнее время), либо подешевевшие акции. Так же я диверсифицировался недвижимость в семейную ипотеку. Получается, что мой портфель пока не готов только к вероятной будущей девальвации. Но держать валюту в моменте дороговато (те самые 20% годовых), так что попытаюсь найти точку входа в будущем.
Thu, 26 Jun 2025 10:05:09 +0300
Компания Сомерс (дочка Софтлайн, занимается платежным ПО и оборудованием) одной из первых среди разработчиков внедрила платежную технологию «Волна» (НСПК) в свое ПО. Это дает банкам и торговым точкам, которые пользуются решением Сомерс, важное преимущество — прием бесконтактных платежей по Bluetooth с любых смартфонов (включая iOS), без зависимости от NFC и зарубежных решений.
Инвестиционные драйверы:
Захват растущего рынка: банки уже требуют Bluetooth-платежи в тендерах. Софтлайн оперативно предлагает готовое решение
Стратегия импортозамещения: проект напрямую реализует важнейшую стратегическую задачу Софтлайн – замещение иностранных ИТ-решений, укрепление позиции SOFL как эксперта в достижении технологического суверенитета
Конкурентное преимущество: Сомерс — среди первых разработчиков, кто внедрил Волну. При этом Сомерс обеспечивает быстрый старт и уже приглашает банки к пилотным проектам
Итог: Внедрение «Волны» усиливает положение Софтлайн на финтех-рынке. Это конкретный шаг по замещению импортных технологий, расширению доли рынка и повышению привлекательности акций группы
Thu, 26 Jun 2025 10:00:17 +0300
Thu, 26 Jun 2025 09:30:42 +0300
Путин поручил разобраться с уходом от налогов с помощью самозанятых
Власти РФ готовятся изменить условия работы самозанятых россиян, которых на конец мая зарегистрировано 13,5 млн человек. Владимир Путин поручил (http://kremlin.ru/acts/assignments/orders/77285) правительству совместно с объединением среднего бизнеса «Деловая Россия» до 1 ноября проанализировать эффективность самозанятости, оценить случаи привлечения работодателями самозанятых в целях оптимизации налогообложения и «представить предложения по совершенствованию этого налогового режима».
Он появился в 2018 г. и стал популярным с 2020 г., его целью был вывод из тени доходов перевозчиков, репетиторов, ремонтных бригад, владельцев квартир, сдающих их в аренду и др. Для самозанятых был установлен налог 4% или 6%, и власти обещали 10 лет не менять правила игры. Путин велел учесть срок завершения эксперимента (2028 г.), но проблема стоит уже сейчас: компании массово используют самозанятых для уклонения от налогов.еж.
Проблема такая есть, надеюсь решать её будут цивилизованно. Помню в самом начале, когда только принимался закон о самозанятых, говорили что это временно, ну вот время заканчивается. Что дальше? Как оно будет? Что думаете?
Thu, 26 Jun 2025 09:25:15 +0300
В середине недели наблюдался подъём индекса Мосбиржи вслед за индексом гособлигаций RGBI, который находится в шаге от 14-месячного максимума. Всё большее число инвесторов делают ставку на активное смягчение ДКП на июльском заседании ЦБ. Это подтверждается движением ключевого опережающего показателя — IRS KEYRATE 3M, который приблизился к отметке 18,5%, несмотря на то, что заседание регулятора запланировано только через месяц.
Thu, 26 Jun 2025 08:38:35 +0300
На следующей неделе начинается июль месяц — горячий дивидендный сезон, так как инвесторов ждут финальные выплатам по итогам 2024 года + некоторые компании заплатят дивиденды за 1 квартал 2025 года.
Wed, 25 Jun 2025 09:25:04 +0300
Давайте немного поразмышляем в общих инвестиционных категориях. На фоне исчезновения надежд на скорое окончание СВО на рынке летнее затишье и можно даже сказать уныние. Все инвесторы в акции за последний год сильно проиграли депозитам и фондам ликвидности. А чтобы показать себя лучше рынка нужно было с удивительной точностью угадывать многочисленные мины, которые заложил рынок. Я пару раз подорвался и не показал той доходности, которую ждут инвесторы и подписчики автоследования.
Но удивительная магия рынка заключается в том, что она вознаграждает последовательность и, в некотором смысле, упертость. Проще говоря, если у вас есть стратегия, и она хорошо себя зарекомендовала, то ее стоит придерживаться даже несмотря на серию слабых результатов. В конце концов и у Баффета бывали убыточные года, а за последние лет 20 он вообще проигрывает индексу!
Так вот. Хотя сегодня инвесторы не могут поверить в позитивные изменения, условно к концу осени нас может ждать другая реальность. Может и не ждать, конечно, и вот тут нужны варианты!!! Какие есть основные варианты развития событий (ИМХО)?
Прежде всего это дихотомия окончания СВО.
Окончание маленькой победоносной четырехлетней компании принесет облегчение бюджету, позволит быстро снижать ставки и в целом перевернет рыночную картину. Исчезнет прекрасно высокая и прекрасно простая доходность более 20% годовых. Деньги из ликвидности и депозитов пойдут в другие ниши, создавая спрос и даже кое-где пузырь. Этот момент никак нельзя упустить! Поэтому часть активов (часть стратегии) обязательно должна находиться в акциях или дальних облигациях.
Второй сценарий — СВО идет еще допустим два года без внятных результатов. Тогда давление на бюджет растет, реальный бизнес чахнет, а банки получают дыру в капитале из-за дефолтов. В такой ситуации мы либо получим рецессию в экономике с неизбежной девальвацией рубля при высоких ставках (та самая стагфляция, которой так боится ЦБ), либо снижение ставки для поддержки экономики, но опять же разгон инфляции, который будут просто игнорировать. То есть при продолжении СВО мы не можем ожидать длительного периода низкой инфляции несмотря ни на какие действия ЦБ. И снова в этом сценарии нам нужны активы, которые от инфляции хоть как-то защитят. Это может быть недвижимость (для стратегии фонды недвижимости, но там есть риск дефолтов), покупка реальных активов вроде автомобиля и бытовой техники, валютные активы (и в случае сильной девальвации идеальным активом будет видимо биткоин) и… Все те же акции!!!
Базовая идея данного поста довольно проста. Хотя в моменте акции показывают слабый результат, ситуация может быстро измениться и уже через пару лет владельцы депозитов будут испытывать жесткое ФОМО, глядя как рынок удвоился за пару лет.
Конец первой части.
https://t.me/borodainvest
Wed, 25 Jun 2025 11:27:42 +0300
Приведу вам один комментарий к моему посту… Человек писал про «падающий канал на нашем рынке»
Мой ответ был — что каналы в трейдинге не работают… На скринах та самая статистическая волна которую в том посте я приводил.
В теперь смотрим сюда… Слева тот самый падающий канал, про который писал человек. Сами видите что с ним сделали...
А справа та самая волна которую я давал заранее в клубе ещё...
☝️Нефть рухнула на 15%… С учётом этой экстраординарной ситуации зашли гепом чуть ниже но откупились и отработали волну...
☝️У нас не было инсайда как у приближённых Трампа, которые нефть начали лить, ещё до объявления перемирия… Но видим что порой техника показывает нам расклады на рынке которые равносильны инсайдам :)
Ну а канал… ну прорвали этот канал наверх и те кто пытался влазить в него пару раз высадиди до этого ещё а потом и вовсе его сломали. Проблема любого канала в том, что вы не знаете какой выход за его границы приведёт к проливу… А пилить депозит на каждой попытке не вариант в трейдинге...
Я лично использую только те паттерны, где точка входа однозначно определена и заранее понятно где стопы и примерная вероятность движения. Каналы всего этого не дают.
Wed, 25 Jun 2025 11:05:05 +0300
Под конец июня Индекс МосБиржи в очередной раз сползает к значимому уровню 2700 п., от которого он уже трижды разворачивался вверх. Таким образом, рынок акций находится на 19% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста. Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.
ИКС 5. Дивидендная фишка сезона
• Компанию можно назвать одной из главных фишек приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.
• В начале мая торговая сеть опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий, в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.
• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.
КЦ ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 5100 руб. / +48%
Транснефть. Естественная монополия — устойчивая и рентабельная
• Финансовые показатели естественной монополии с государственным участием относительно стабильны. Выручка за I квартал 2025 г. сократилась на 2% при росте прибыли до налогообложения на 8% год к году (г/г). Квартальная EBITDA осталась около уровня годичной давности, составив 159 млрд руб. Как видим, финансовые показатели Транснефти не страдают при спаде цен на нефть. Выручка компании формируется за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях.
• После прошлогоднего сплита с коэффициентом 1:100 акции Транснефти стали более доступными массовому инвестору. Одновременно с этим их дивидендная доходность увеличилась в несколько раз в сравнении с уровнями до 2017 г. Годовые выплаты акционерам составят 198,25 руб. на бумагу, или порядка 14% от текущего курса. Теперь эти акции можно отнести к разряду дивидендных, что будет способствовать долгосрочному росту спроса.
• Сейчас акции Транснефти торгуются вдвое дешевле своего исторического максимума. С учетом достаточно высокой дивдоходности они интересны для покупки и на средний, и на долгий срок.
Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 1800 руб. / +32%
Яндекс. Лидер российского технологического сектора
• Финансовые результаты компании за I квартал 2025 г. в целом можно оценивать как хорошие. В частности, квартальная выручка выросла на 34% г/г, а скорректированный показатель EBITDA — на 30% г/г. Сокращение скорректированной чистой прибыли на 41% стало ожидаемым на фоне неблагоприятной базы сравнения по налоговым расходам, более быстрого роста амортизации и прочих неоперационных расходов.
• Ждем, что компания покажет сильные результаты в 2025–2026 гг. — за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения Яндексом доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам.
• Долговая нагрузка остается достаточно низкой. Этот фактор положительно сказывается на устойчивости в условиях дорогих кредитов на рынке.
• В конце апреля компания закрыла реестр акционеров для получения финальных дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. на акцию, или 1,8% от цены на момент отсечки. Состоявшийся переход акций Яндекса в разряд дивидендных бумаг представляется позитивным долгосрочным фундаментальным фактором.
Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 6600 руб. / +65%
Т-Технологии. Сильная финтех-история подкрепляется покупкой активов
• Позиции этого представителя финтех-сектора усилились после интеграции с Росбанком. Теперь компания входит в топ-5 своей отрасли. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, что является преимуществом. Между тем Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. В мае холдинг получил контроль над банком Точка и стал владельцем косвенной доли в российском бизнесе Яндекса.
• Т-Технологии остаются динамично развивающейся историей, темпы роста основных показателей по-прежнему внушительные. Согласно отчетности за I квартал 2025 г. по МСФО компания увеличила выручку в 2 раза г/г и нарастила чистую прибыль на 50% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
• После редомициляции и смены крупнейшего акционера компания начала нарабатывать новую дивидендную историю. Вслед за недавним закрытием реестра для финальных выплат за 2024 г. были объявлены промежуточные дивиденды за I квартал 2025 г. Их величина составит 33 руб. на акцию, или около 1% от текущей стоимости бумаг. Относительно скромная дивдоходность вполне компенсируется активным ростом масштабов бизнеса.
Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 4700 руб. / +49%
НОВАТЭК. Надежда на увеличение добычи и экспорта
• На фоне всплеска геополитической напряженности на Ближнем Востоке вновь становятся интересными акции НОВАТЭКа. К тому же, Венгрия и Словакия заблокировали принятие 18-го пакета санкций против РФ. Это мотивируется недопустимостью запрета на покупку российского природного газа и нефти.
• Цены на газ в Европе остаются высокими. В феврале 2025 г. они превышали уровень $550 за тыс. куб. м, то есть приближались к максимуму 2023 г. Благодаря этому компания показала позитивные финансовые результаты за 2024 г. по МСФО и выплатила финальные дивиденды в размере 46,65 руб./3,55% от цены на момент отсечки.
• НОВАТЭК сохраняет высокий потенциал роста производства. Долгосрочная цель компании — выпуск более 57 млн т СПГ в год к 2030 г. — не меняется. Добыча жидких углеводородов за 2024 г. увеличилась на 11%, до 13,8 млн тонн. Преимущество данного сегмента бизнеса заключается в том, что добыча газового конденсата не ограничена квотами ОПЕК и имеет более льготное налогообложение по сравнению с нефтью.
• Дальнейшие перспективы акций НОВАТЭКА будут существенно зависеть от динамики внешнеполитического фона. Вооруженный конфликт между Израилем и Ираном дает надежду на паузу в ужесточении режима внешних санкций в отношении РФ. От этого в первую очередь выиграют экспортирующие компании с гибкими каналами внешних поставок сырья. Стоит отметить, что даже в текущих неблагоприятных условиях Евросоюз в 2024 г. увеличил импорт СПГ из России на 18%.
НОВАТЭК. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 1400 руб. / +36%
Готовое решение
Если на подбор отдельных акций нет времени, можно купить ПИФ «БКС Российские акции». Фонд ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Wed, 25 Jun 2025 08:19:08 +0300
Время от времени, когда я делюсь с коллегами своими скромными результатами многолетнего инвестирования, кто-нибудь обязательно вспоминает про налоговый вычет со взносов на индивидуальный инвестиционный счёт.
Инвестирую я девятый год (с конца 2016 года), и за это время получил от государства налоговых вычетов на сумму около 390 000 рублей (за 2016-17гг — 26000р, за период с 2018 по 2024гг — по 52000р).
Сумма уже не маленькая. Если добавить её к результатам моих инвестиций, то получится гораздо приятнее, чем есть на самом деле. Но, на мой взгляд, учитывать налоговые вычеты в результатах инвестирования — не совсем правильно (фактически это самообман).
Налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счёту (ИИС) — вычет на взнос, позволяет вернуть 13% от суммы, внесённой на ИИС за отчётный календарный год. Максимальная сумма, с которой можно получить вычет, составляет 400 000 рублей в год. При ставке НДФЛ в 13% инвестор может ежегодно возвращать 52 000 рублей.
По моему скромному мнению, средства полученные от налоговый с ваших же уплаченных налогов — это ни в коем случае не результат инвестирования, а просто оптимизация налогообложения.
Естественно, что не было бы взносов на ИИС — не было бы и никакой налоговой оптимизации. Но отказались бы вы от инвестирования, если бы завтра, налоговые вычеты по ИИС свернули? Я думаю — нет, по крайней мере, могу говорить за себя.
Соответственно, возможность немного оптимизировать налоги, и часть из них вернуть, я лишь расцениваю как приятный бонус от государства, который призван был вовлечь как можно больше людей, в формирование долгосрочных накоплений на фондовом рынке. Тем самым, гражданам дать возможность поднять свое благосостояние, а компаниям — возможность привлекать инвестиции граждан.
24.06.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Wed, 25 Jun 2025 10:55:17 +0300
Друзья, привет!
Мы вчера успешно собрали заявки от инвесторов на новые 4х-летние облигации серии БО-П18 и зафиксировали повышенный интерес со стороны инвесторов!
✅ спрос составил более 22 млрд рублей, что позволило нам
✅ снизить ставку купона, которая по итогам сбора заявок составила 24%
✅ увеличить объем с первоначального индикатива 5 млрд рублей до 15 млрд рублей
Wed, 25 Jun 2025 10:57:59 +0300
Важное техническое замечание для подписчиков моего автоследования в Финаме. Хотя… совет, мне кажется, будет полезен почти всем. Но сначала конкретика. С 1 июля в Финаме меняется система оценки риска по стратегиям. Та самая, где присваивается статусы «агрессивный», «умеренный» и «консервативный». Подробности вот тут https://docs.comon.ru/trader-information/complexity-risk-estimation/ и тут https://files.comon.ru/usercontent/2025Risk_methodology.pdf
Если вы не до конца поняли, что там написано — это не страшно. Я сам не уверен, что понял до конца. У большинства моих стратегий статус «консервативный», надеюсь, он сохранится, но на 100% не поручусь. И вот если он повысится, там грозятся отключить всех, кто по статусу под новый риск не подходит. Скажем, если у клиента стоит профиль риска «консервативный», то уже стратегия с меткой «умеренная» ему будет недоступна. Самое смешное, что в самих стратегиях при этом ничего не меняется! Меняется лишь бумажная методика оценки рисков: смотрели на одни параметры, стали смотреть на другие. А завтра какие-нибудь третьи придумают.
И вот чтобы не зависеть от бумажных методик, я предлагаю сделать одну простую вещь. От нее не будет хуже. И она пригодится не только в нашей истории с автоследом. Они пригодится в принципе. Во всем анкетах, где вас спрашивают о риске — есть резон выбирать профиль «агрессивный». Или давать такие ответы в анкете, чтобы выйти на этот ответ (обычно понятно, какие). Если у вас там что-то другое, подумайте, не изменить ли в сторону «агрессивности»? Если у вас стоят статусы КНУР (клиент с начальным уровнем риска) или КСУР (стандартный уровень риска), по возможности станьте КПУР (клиент с повышенным уровнем риска). Самый простой путь для этого, поторговать какое-то время с неким пороговом оборотом, и все. Подробности можно уточнить у техподдержки. Если есть возможность получить статус «квалифицированного инвестора» — совсем хорошо.
Что здесь важно? Все эти профили риска — это как бы «защита от дурака», но вы же не дураки. Точнее даже, это защита «от претензий дурака». У человека может быть КНУР и профиль «консервативный», но это не помешает ему за несколько месяцев слить счет, если делать глупости + ему не повезет. Никакие «профили» сохранность ваших денег не гарантируют. Скорее это способ сказать: мы сделали все возможное, чтобы вы не въехали в столб, поэтому если вы туда въехали — виноваты сами. Надо просто понимать, где возможный столб и туда не ехать. А не собирать коллекцию дисклеймеров от брокера.
КПУР и агрессивный профиль — это просто то, что максимально развязывает клиенту руки, и все. Растет лишь степень его свободы. Само по себе это не ставит его под какой-то особый риск. Это лишь дает ему возможность такой риск взять, если сильно захочется. Лезть в любые неликвиды, брать любые плечи и т.д. Но не хочешь — не бери, никто не заставляет. В моих стратегиях, например, неликвидов нет, плечей на фонде нет и не будет, на валютных фьючах — они минимальные. Мне не нужны никакие галочки в договоре, чтобы не ехать в столб.
Правильно управлять своим риском — это значит думать о нем самому. Понимать, что ты делаешь. Понимать, каков может быть худший сценарий у того, что ты делаешь. Если он не устраивает — не ехать в ту сторону.
У меня есть даже подозрение, что счета с формально повышенным риском (все эти КПУРы и квалы) в реальности имеют… более низкий риск. Вот если посмотреть в среднем, по массиву — слитых счетов, полагаю, там будет меньше. Просто потому, что обычно ими управляют более опытные. А риск это производная скорее от опыта, чем ваших анкетных данных.
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Wed, 25 Jun 2025 11:00:08 +0300
Ты можешь не верить в планы НАТО напасть на Россию. Но НАТО в них верит.
Саммит в Гааге, на фоне антивоенных протестов и паники в западных столицах, был совсем не о мире.
Анализ сценариев войны нового поколения от аналитического центра при Пентагоне — www.rand.org/pubs/research_reports/RR2849z1.html
Он был о дате. Дате, когда Европа планирует нажать на спусковой курок. Не «Если», а «Когда».
Марк Рютте — генсек альянса — прямо обозначил сроки: «три-пять-семь лет до нападения России». Это именно их горизонт планирования.
Вот как об этом пишет Гардиан www.theguardian.com/world/2025/jun/24/nato-members-willingly-increasing-defence-spending-amid-rising-threat-from-russia-says-rutte
И переписывает РБК www.rbc.ru/rbcfreenews/685a2e189a79476fa96ec53e
И они ничего не скрывают, от слова совсем. Они проводят учения у наших границ. Призывают женщин встпупить в ряды защитников. Готовят бомбоубежища. Грузят платформы, тренируют переброску армий.
Европа не хочет войны. Европа готовится к войне. Это принципиально разное...
Можно сколько угодно смеяться над брюссельскими чиновниками, но давайте подсчитаем. В этом году расходы стран ЕС на оборону сравнялись с российскими.
В 2026-м они из превысят.
Немцам возвращают обязательную службу. Поляки удвоили или удваивают армию. Французы перестраивают логистику — так, чтобы можно было быстро перекидывать бронетехнику на восток.
Против кого? Уж точно не против Мали.
В ход пошли и старые схемы. Британская разведка запускает в инфополе миф об «агрессии России».
НАТО не просто собирается нападать. Оно легализует нападение заранее, чтобы потом сказать: «не мы это начали, мы защищались».
Именно так начиналась Первая мировая. Именно так — Вторая.
А теперь — третий акт.
США. Формально они вышли из Европы. Но не ушли.
Трамп сокращает контингент, зато американские корпорации (с Бильдербергского клуба, если кто еще следит) уже пообещали Рютте — разведку, технологии, деньги, оружие — все будет.
И пусть вас это не удивляет. потому что это жуе было в 1939-м, тогда банки США тоже спонсировали Гитлера. Без оглядки на Рузвельта.
История не повторяется, но рифмуется — как говорят на Уолл-стрит.
А теперь к главному. Почему Европа лезет в эту мясорубку? Потому что иначе — банкротство.
Санкции, разрыв связей с Россией, бегство промышленности в Азию, старение населения, мигрантские бунты, сдувшийся «зелёный переход» и инфляция — все это убивает экономику ЕС.
Украинская авантюра провалилась. Замороженные российские активы — капля в море.
Теперь им нужно взять, что им не пренадлежит — и взять это силой.
Это и есть настоящий «Дранг нах Остен 2.0». Все, что они называют, «защита демократии», — просто маркетинг.
RAND Corporation — мозговой центр Пентагона — предложил план, нет, не «спецоперация», а именно план, который заключается в гибридной войне нового поколения: теракты, санкции, удары по инфраструктуре, вмешательство в выборы, провокации на границах, вбросы в медиаполе.
Им нужно раскачать нас изнутри, и так они победят.
А если получится — посадить марионетку в Кремль, чтобы она отдала все добровольно, без бомб. Так это комбо.
На дворе середина 2025-го Трамп в Белом доме, но это ничего не меняет, глобалистская машина работает на автопилоте. Европа — под ней. А значит, окно возможностей для мира — закрывается.
Россия знает, к чему готовиться. И знает, как отвечать.
Wed, 25 Jun 2025 10:36:47 +0300
Ключевая ставка ЦБ РФ в июне была снижена с 21% до 20% годовых. Но этого недостаточно, чтобы поддержать ослабляющийся экономический рост, в связи с чем рынки ожидают в этом году продолжения это й тенденции. Вслед за снижением ключевой ставки падают проценты по банковским вкладам, а также – доходность по рублёвым облигациям. Согласно опубликованным накануне данным маркетплейса «Финуслуги», все крупные российские банки уже снизили проценты по депозитам.
Есть ли альтернативные способы вложить деньги? Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, предлагает рассмотреть пять наиболее выгодных вариантов.
Золото
Несмотря на то, что инвестиции в драгоценные металлы, как правило, являются долгосрочными историями и обеспечивают годовую доходность примерно на уровне банковских вкладов, золото может быть лучшей инвестиционной идеей 2025 года. С января драгметалл подорожал уже на 27%. В текущем году на фоне возросшей неопределённости в мировой экономике, напряжённости в геополитике, и ослабления доллара, золото бьёт один исторический ценовой рекорд за другим. В этом году мы ждём роста цены до $3500-3600 за тройскую унцию, то есть заработать на росте котировок металла будет вполне возможно.
Дивидендные акции
Некоторые эмитенты-«голубые фишки» обеспечивают годовую дивидендную доходность за прошедший 2024 год (в том числе, с учётом промежуточных выплат) значительно выше инфляции и даже выше процентов по банковским депозитам. Например, это ВТБ (26% за год), MD Medical Group (21%), ЛУКОЙЛ (16,4%), «префы» Сургутнефтегаза (16,3%). Также для получения дивидендов весьма интересны и перспективны привилегированные и обыкновенные акции Татнефти, обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург», Сбербанка, МТС, так как у них дивидендная доходность за 2024 год составляет 10-15% годовых, что выше годовой инфляции.
Валютные вклады
Представители власти и бизнеса уже не раз отмечали, что рубль переоценён и невыгоден экспортёрам и бюджету, а оптимальным назывался курс доллара в 100 руб. Значит, вполне реально ожидать существенного ослабления рубля во втором полугодии, что делает сбережения в надёжной иностранной валюте и инвестиции в валютные активы весьма актуальными. Наилучший выбор на фоне западных санкций – это вложения в китайский юань, средняя процентная ставка по вкладам в который составляет 3,5-4,5% годовых. Для валютного вклада в России – это очень высокая ставка.
Корпоративные облигации в валюте
Можно инвестировать и в номинированные в юанях облигации, например «Полюса», «Русала» или «Роснефти». Срок погашения у этих бумаг от 2 до 7 лет, доходность составляет 3-4% годовых в юанях, что для такого типа вложений является высоким показателем. В России выпускаются ещё и другие разновидности ценных бумаг, номинированных в валюте. Среди них — замещающие облигации, номинированные в валюте, которые были выпущены эмитентами евробондов взамен евробондов, заблокированных из-за санкций в иностранных депозитариях. Приобрести замещающие бумаги сегодня могут все желающие – как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Их доходность достаточно высока, например, у Газпрома это 7% годовых в долларах. Но минусом инвестиций в замещающие облигации является их невысокая ликвидность.
Квазивалютные облигации
Квазивалютные облигации – новый для российского рынка ценных бумаг инструмент, предполагающий привязку доходности рублёвой корпоративной облигации к курсу доллара или иной свободно конвертируемой валюты. Квазивалютные облигации с привязкой к доллару уже выпустили такие крупные российские экспортёры, как НОВАТЭК, «Полюс», «ФосАгро». Срок их обращения составляет обычно 5 лет, купон (процент) выплачивается ежеквартально и составляет от 6% годовых. Привязка доходности к курсу валюты позволяет защитить сбережения от инфляции и обесценения рубля.
Wed, 25 Jun 2025 10:08:11 +0300
В ближайшее время начнётся привлечение инвестиций в высокотехнологичный проект Ресейл Маркет, который развивает АО «Ресейл-АйТи» (входит в группу МГКЛ).
Размещение пройдёт на краудинвестинговой платформе Bizmall.
Wed, 25 Jun 2025 10:03:43 +0300
Хотя у нас и были крепыши, которые даже в таких условиях показали рост, большинство бумаг ушло в красную зону. При этом некоторые особенно отличись — их акции рухнули на самое дно, а их владельцев пришлось отпаивать валерьянкой. Что же это за акции и какие у них перспективы? Потихоньку завершаем изучение отчетностей российских эмитентов за первый квартал 2025 года. Сегодня у меня на столе МСФО Транснефти. Компания попала под «налоговый пресс», но приправила негатив щедрой выплатой дивидендов, но обо всем по порядку. Основные моменты: Вот все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, офертой, текущей доходности и рейтинга эмитента. 7. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем и реинвестировать. 8. В планах участие в новых размещениях облигаций. В ближайшее время ожидаются следующие новые выпуски: Позитив 1Р3, Каршеринг Руссия 1Р6, Монополия 1Р05, Новые технологии 1Р7, АФК Система 2Р03, Медскан 1Р1. Из перечисленных эмитентов у меня почти все есть кроме Монополии и Медскана. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут. Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем: MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NGздесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
Wed, 25 Jun 2025 08:54:48 +0300
Этот год складывается для рынка непросто, что сказывается на его динамике — в 1 полугодии он ничего не прибавил и снизился на 5%.
Wed, 25 Jun 2025 08:43:15 +0300
⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 2% до 361,6 млрд рублей. Тарифы на транспортировку нефти с 1 января 2025 года были проиндексированы только на 5,8%, а объемы прокачки незначительно снизились. Вот и получили такую скромную динамику. Сдерживающим фактором также выступило укрепление национальной валюты.
Благо операционные расходы проследовали за выручкой на 3% вниз, сохранив рентабельность на уровне прошлого года. А вот доходы от совместных предприятий и положительное сальдо финансовых доходов/расходов позволили нарастить прибыль до налогообложения на 7,7% до 133,8 млрд рублей. У компании практически нет долга, что позволяет получать выгоду от размещенных депозитов.
Wed, 25 Jun 2025 08:38:23 +0300
Раз в месяц смотрю на облигационную часть портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
1. Доля облигаций в июне осталась на уровне 45%, акций выросла с 52 до 53%, ₽ и фонд GOLD 2%. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 46 выпусков (в мае было 47). В планах сократить количество выпусков до 35.
3. В июне продал выпуски Гидромашсервис02, Аренза про 1Р-02 и Селектел 1Р4 (сокращаю маленькие доли). У выпуска ВУШ 1Р1 сегодня погашение, его тоже убрал из состава.
В этом году еще погасятся Евротранс1 и МВ Финанс 1Р-03, а также у выпуска Брусника 2Р2 оферта. Облигации с постоянным купоном торгуются по доходностям к погашению, поэтому при снижении доходности, можно такие выпуски заменить на более доходные. ЦБ снизил ключевую ставку с 21 до 20%. Ставку могут дальше снижать, поэтому в настоящее время увеличиваю долю облигаций с постоянным купоном.
4. Что касается покупок, то увеличил долю облигаций с постоянным купоном: длинного выпуска Атомэнергопром 05 (купон 17,3%), 2-х летних АФК Система 2Р02 (купон 22,75%) и Селигдар 3Р (купон 23,25%), 3-х летнего ВУШ 1Р4 (купон 20,25%) и короткого Евротранс2. При снижении ключевой ставки выпуски с постоянным купоном будут расти в цене.
5. Итого состав по видам облигаций следующий:
— облигаций с постоянным купоном до 5 лет 56,1%;
— длинные облигации с погашением через 5 лет и более 11,4%;
— облигации с плавающим купоном — флоатеры 29%;
— валютные 3,5%.
Доля флоатеров снизилась, а длинных облигаций выросла.
6. Основу облигационной части составляют муниципальные облигации и корпоративные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, Интерлизинг), длинные ОФЗ 26244 и короткие (Евротранс, МВ Финанс).
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 25 Jun 2025 06:51:12 +0300
Wed, 25 Jun 2025 08:04:33 +0300
На дневном графике цена немного не дотянула до своей сильной поддержки 275875 (с натяжкой можно засчитать за тест уровня) и ушла в отскок, перекрыв по итогам вечерней сессии все дневное снижение. Пока цена не ушла под восходящую трендовую, рост может возобновиться, но для подтверждения надо пробивать ема55 и уходить выше тонкой нисходящей трендовой
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 275875 и восходящей трендовой 275300
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде нисходящей трендовой 286850
На часовом графике цена внутри дня уходила ниже своей сильной поддержки 277775, но попытка закрепиться под ней и продолжить снижение не увенчалась успехом и цена начала движение вверх, закрыв торги выше ема233 и локального сопротивления 281175 и пока цена выше этих уровней, движение вверх может продолжиться. Подтверждением этому станет пробой с ретестом границы розового канала и локального сопротивления 286175
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 277775
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 286175, 283525, 281175, 272275 и границы розового канала(284350 на утро)
На дневном графике цена повторно выкупила дневное снижение, закрыв торги выше уровней открытия. Первый сигнал для лонга — возврат выше локального сопротивления 29618 с тестом сверху на мелких ТФ. Отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 29980 или 28430
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 29618
На часовом графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде нисходящей трендовой и отбившись от нее, начала движение вверх и пока цена выше этого уровня (а также сильной поддержки в виде горизонтали 28934), движение вверх может продолжиться. Подтверждением желания цены расти дальше станет пробой сильного сопротивления 29750 с тестом его сверху. Отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 29750 и 28934
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде нисходящей трендовой(29143 на утро)
На дневном графике цена дошла до своих сопротивлений в виде границы черного канала и горизонтали 83180, от которых отбилась у ушла вниз, слив по итогам дня весь свой дневной рост. Пока цена выше сильной поддержки 81911 ожидаем еще одной попытки дойти до этих уровней и на этот раз пробить их
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 84254 и 81911, а также границы черного канала 83101
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 83180
На часовом графике цена сделала попытку пробить свое локальное сопротивление 82918, но быстро вернулась под него и ушла к уровням открытия, где и окончила свои торги. Пока цена выше сильной поддержки 81425, рост может возобновиться, так что ожидаем еще одну попытку пробить это сопротивление
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала(83920 на утро) и горизонтали 81425
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82918, 80979
На дневном графике цена внутри дня уходила выше своего сильного сопротивления 11,411, но торги закрыла под ним, нарисовав тем не менее по итогам дневной и вечерней сессии бычьи свечи, так что сегодня не исключен еще один тест этого уровня, который может оказаться успешным и цена пробьет его и двинется дальше вверх. Отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,411
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,57 и 11,281
На часовом графике цена сделала попытку пробить ближайшее сопротивление 11,443, но пока неуспешно и вернулась под этот уровень, правда закрыв торги выше уровней открытия и не уйдя далеко от этого сопротивления, так что сегодня не исключен еще один тест этого уровня, который может оказаться успешным. Подтверждением желания цены расти дальше станет пробой границы голубого канала с тестом его сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого (11,616 на утро) канала или нисходящей трендовой(11,578 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,627, 11,443 и 11,176
На дневном графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде тонкой нисходящей трендовой, от которой отбилась и пробует возобновить рост, но пока цена не вернулась с тестом сверху выше своего сильного уровня 68,61, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест жирной трендовой 70,61, горизонталей 68,61 и 66,59
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде тонких трендовых 67,03, 65,35
На часовом графике цена продолжила снижение, закрыв торги под своей сильной кластерной зоной поддержек 68,08-67,87(горизонталь и нисходящая трендовая) и пока цена не вернулась выше этой зоны, снижение может продолжиться. Пробой с тестом сверху на мелких ТФ горизонтали 68,08 можно пробовать покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 70,73, 68,08, 63,49 и границы зеленого канала(73,68 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 72,32, 69,45 и границы желтого канала(65,47 на утро)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв торги под ема89, но сегодня утром вернулась выше этого уровня и пробует возобновить рост. Смотрим за ближайшим сопротивлением в виде границы голубого канала — отбой от него шортим, а пробой с тестом сверху на малых ТФ пробуем лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,8221 и границы белого канала 3,4717
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(3,7060) или ема89(3,5935)
На часовом графике цена продолжила снижение, выйдя из желтого канала и после теста его снизу, продолжила снижение, закрыв торги на лоях дня. Сегодня утром цена вернулась в желтый канал и пока она в нем, движение вверх может продолжиться. Выход из канала с тестом его границы снизу можно пробовать продавать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,9294
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5829, 3,4604, трендовой(3,7916 на утро) и границ желтого канала(3,6735 на утро)
На дневном графике цена чуть-чуть не дошла до своей локальной поддержки 3293,69 и ушла в отскок, отыграв по итогам дня часть снижения. Наблюдаем за двумя ближайшими уровнями 3340,47 и 3293,69 — отбой от них торгуем внутрь диапазона, а при пробое этих уровней с ретестом их на мелких ТФ — выход из этого диапазона
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3438,13
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3340,47 и 3293,69
На часовом графике цена снижалась первую половину дня, уйдя под свою локальную поддержку в виде нисходящей трендовой, но закрепиться под ней не смогла и вернулась выше нее, протестировав ее сверху и продолжив движение вверх. Сегодня утром цена вернулась выше своего сильного уровня 3322,86 и пока она выше него, рост может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3410,20 и 3322,86, а также границы серого канала(3283,5 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде нисходящей трендовой (3304 на утро)
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
