Tue, 28 Oct 2025 10:45:07 +0300
% Третий раз посещаю московскую конфу. С точки зрения логистики все организовано отлично — серьезная работа Тимофея и команды. Все по принципу шведского стола — выбирай тему, спикера, занимай место и слушай банкиров, представителей эмитентов, аналитиков, инвесторов, трейдеров, психолога и других. Каждый из них повар, который угощает своим блюдом. Ну или рыбак, который “ловит человеков”. Иногда случались накладки — хотелось быть в двух залах одновременно. Основной месидж конфы — раньше или позже рынок оценит “накопленную стоимость компаний”. Иностранным акциям было посвящено только одно получасовое выступление сотрудника Финама. На мой взгляд, он обошел вниманием главные преимущества международного рынка. Это: Возможность инвестировать в etf на индексы S&P 500, Nasdaq-100 и многое другое. Возможность вкладывать в гонку AI, куда стекаются капиталы со всего мира. Кстати, мои пять международных открытых экспериментальных портфелей, которые веду с конца августа этого года, уже выросли в сумме на 9%, в том числе благодаря NVDA и AMD. Подробнее про эксперименты пишу тут Свои комментарии к видео оставляйте здесь: https://max.ru/join/Yar1c0k41XMwbnBXWutnmj4rWMk3RrhXIUqpGl8wOog Оглавление видео здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php Удачных алгоритмов! MCFTRR -2.6% Доходность купона ожидается на уровне не более 23,14% годовых, выплаты будут происходить ежемесячно. Книгу заявок планируется открыть 29 октября 2025 года. По итогам 2024 года ГК «АБЗ-1» показала выручку в 36,3 млрд рублей. С 2020 года она стабильно растет в среднем на 33% в год. Средняя маржинальность EBITDA за пять лет составляет 13,4%. Группа компаний «АБЗ-1» – один из ведущих в Северо-Западном регионе игроков в сфере дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства. Компания занимает около 26% регионального рынка, ежегодно выпускает около 1,7 млн тонн асфальтобетонной продукции. Тот, кто ищет миллионы, иногда их находит, но тот, кто их не ищет, не находит никогда. Именно с этих слов начиналась страница сайта, благодаря которому я заинтересовался трейдингом. К моему удивлению, спустя 20 лет, сайт на бесплатном хостинге «narod.ru» до сих пор существует: https://brand-service.narod.ru/index.html. Заходите, если хотите почувствовать атмосферу пиара дилинговых центров середины нулевых. Естественно, не реклама, рекламируемого ДЦ нет уже почти 20 лет. ) В 2012-м году я написал пост «Сегодня семь лет трейдинга.» https://smart-lab.ru/blog/84340.php, а теперь пришло время «Сегодня 20 лет трейдинга.» Прошло 13 лет, и чем старше, тем всё быстрее время летит. Всю свою жизненную историю публикую на своём сайте: https://pmntrade.ru/20121128.html Это очень длинная история поисков и развития. Большая часть посвящена трейдингу. Много раньше писал об этом. Сейчас уже поиском в трейдинге не занимаюсь, поэтому пишу редко. И, так, 28 октября 2005-го года я совершил первую сделку в Forex терминале «Dealing City». С тех пор пройден огромный путь изучения алгоритмической торговли, написания десятков тысяч строк кода, тестирование разных стратегий… А сколько часов было проведено за монитором! Вот, если, примерно прикинуть, это примерно 20 часов в месяц. За 20 лет получается: 20*12*20=4800 часов или 200 суток беспрерывного изучения и создания. Хватило везения не слить ни одного счёта. Хотя одна ошибка в коде робота может привести к полному сливу. Обычно, робот покупает и сразу продаёт, растрачивая депозит на спреды и комиссии. Был такой опыт в 2012 году, но через час я подошёл к монитору и остановил это безобразие. Трейдинг на данный момент второй по доходности (не равно размеру дохода) из всех моих монетизируемых хобби. Ниже рейтинг моих доходностей в % годовых с начала 2025. Доходность с 2025 = 104% годовых. Но реальная сумма в рублях составляет примерно 8% от общего дохода в среднем. Рассчитываю 1000 р./час. Например, 1 час потратил, на 2000 рублей продал, доходность 100%. Ну, это своим трудом, т.е. я стою, как программист 2040 рублей в час. До продажи основного своего проекта, и во время его создания, стоимость часа понижалась до 300 рублей. Если бы работал по найму и зарабатывал 100т.р. / мес., 8 часов в день по 5 дней в неделю, равно 172 часа в мес. То моя доходность была бы: 100000/(172*1000)*100=58%. Справедливости ради, нужно ещё обязательно добавить издержки: время и стоимость дороги, и другие мелочи. С 2007 года написано уже десятки различных индикаторов, утилит и роботов, набралось уже достаточно клиентов и в рекламе не нуждаюсь. Вообще, обычно пишу для себя, а потом выставляю на продажу. Не вижу смысла работать под заказ. Доходность с 2025 = 41% годовых. 14% от общего дохода. Системы не масштабируемы, т.е. не получится закинуть 100млн. и получать 44% годовых. Я так не умею, по крайней мере. Сейчас торгую только маркетмейкерские системы самостоятельно разработанным торговым роботом. С 2022 года рынок так и не достиг эффективности. Пользуюсь услугами брокеров: ВТБ, Финам, Сбербанк, Алор. У каждого есть свои плюсы. Следующим шагом в развитии трейдинга, планирую у всех брокеров получить статус квалифицированного инвестора. Это важно, т.к. ГО может различаться до двух раз. Трендовые системы временно не торгую. Их доходность 20%, т.е. ниже маркетмейкерских. На мой взгляд, спустя 20 лет, самое важное в трейдинге иметь преимущество перед другими участниками: заниженные комиссии, скорость, автоматизация, и, конечно же, опыт. Доходность с 2025 = 22% годовых. Может быть ± 2%, т.к. являюсь собственником недвижимости, а её учитываю и рассчитываю в конце года. 73% от общего дохода. Кредитов нет, проблем нет, работаю в свою удовольствие без стремления захватить рынок. С кредитными средствами никогда не работал. И так уже 26 лет. Бизнес, в виде небольшого магазинчика по продаже товаров для дома и ремонта https://imbataysk.ru. Идея не нова, поэтому не супер прибыльна. В прошлом году обучил сотрудников своим обязанностям по закупке товаров. Теперь свободен, и это даже не назвать бизнесом. Больше похоже на инвестирование. Да, доходность, как в банке, но банковские ставки упадут, а мои 20-25% останутся. Постепенно, увеличиваю продажи на Озон. Отношусь к этому как, к компьютерной игре, играя в своё удовольствие. Мой склад на расстоянии 110 метров от пункта выдачи Озон / Wildberries. В этом году написал свой скрипт на PHP для синхронизации с моей базой магазина, учитывающий именно мои потребности по установке цен и остатков (готовых решений не нашёл). Пока продаю менее 1% товаров магазина. К моему удивлению, продажи лучше, чем магазине (если сравнить с продажами того 1% товаров в розничном магазине). Но в тёплое время года и в магазине хватает задач. Забросил эту игру в июне. Продолжу играть, как окончательно испортится погода. Планирую выйти на Wildberries. Доходность с 2025 = 17% годовых. 5% от общего дохода. Фонд ликвидности учитывается на ИИС, а вклады до 210т.р. прибыли без налогов, т.е. налоги не плачу. Влады закрыл в июне 2025 по двум причинам: доход мог превысить 210т.р., перевёл в валюту, купив автомобиль. Ещё запустил робота, который мгновенно, как только освобождается определённая сумма на счёте сам покупает LQDT. У брокера LQDT освобождён от брокерской и биржевой комиссии. Удобная тема получилась. Доходность с 2025 = 7.41%. Стоимость квартир в моём городе Батайск, Ростовской обл., повысилась на 3.06% с начала 2025, доход от ренты 4.35% годовых (неудачный год). Доход отправляю маме за вычетом управления, т.к. передал ей весь фонд, в надежде, что она будет заниматься всеми сопутствующими вопросами (не получилось, уехала). Сейчас всего 6 объектов: 3 квартиры и 3 частных дома. Сдаются 5 из 6, одна выставлена на аренду. Свою квартиру продал в конце 2021 с убытком более 40% в реальном выражении. Позже был шанс продать с убытком 30%, но теперь убыточность растёт, т.к. цены вокруг растут, а цена квартир, у нас в провинции, почти стоит на месте. Так устроен российский рынок жилья. Когда слышу восхитительные истории, что квартира была куплена в удачном 2018-м за 2 млн. рублей, а продана в 2022 за 4 млн., понимаю, что человек ничего не заработал, лишь сохранил. Конечно, был подарок от государства в виде дешёвой ипотеки, но я его не использовал, т.к. не допускаю использование кредитных средств принципиально. Рентную доходность уменьшаю на стоимость затраченных часов и оплату мастерам. Свой труд оцениваю 1000р./час, мастер обычно работает за 2000-3000р./час. Недавно был крайне неудобный случай. Квартира была зарегистрирована на дедушку. Дедушка умер, а мама не вступила в наследство. Документов на квартиру, можно сказать, не было. Об этот как-то узнал квартирант и отказался платить аренду. Мол квартира не ваша, ничего я вам не должен. Обращался к юристам, сказали, делайте наследство поскорей. Приехать с друзьями и выкинуть пенсионера тоже казалось опасно, т.к. он обязательно бы заявил в полицию. Ну, а выселить такого квартиранта с участковым тоже нет возможности, т.к. нет юридических прав. Благодаря такой ловушке, пенсионеру удалось бесплатно жить полтора года. И нажил он на 240т.р. (15 мес. по 15т.р.). При этом, уже получив все документы он отказался выселяться. Тогда я приехал с другом и вызвал полицию. По приезду полиции, квартирант просто убежал закрыв квартиру, пришлось ещё взламывать дверь. Когда уже взломали, он вернулся и сказал, что съедет. В квартире был просто ужас. Одна только мойка заняла около 60 часов. Пенсионер держал в квартире два кота и никогда ничего не убирал и не мыл. Ещё 50 часов занял ремонт и товары для ремонта. Если посчитать весь убыток, то это более 500т.р. Теперь, нужно удачно сдавать ближайшие 2 года, чтобы выйти в ноль. Т.е. 3.5 года котам под хвост. Сейчас квартира выставлена на аренду через риэлтора за 20т.р. Прошло полторы недели, пока тихо. Возможно, придётся тратить своё время ещё и на объявления, т.к. риэлторы сейчас берут 70-100% за свои услуги у арендаторов. А, возможно, снижать арендную плату. Чуть больше 10 лет назад считал сдачу квартир, удобным и выгодным средством дохода. Сейчас это самый проблемный способ заработка в моём списке доходов. Конечно, тут есть факт невезения: за последние 15 лет город усердно застроили новыми домами, а спроса нет. Квартиру сдать каждый может — это очень конкурентный бизнес. Доходность MCFTRR с 2025 = -6.54% годовых. Доля убытка из моих доходов -14%, т.е. это больше, чем прибыль от продаж ПО (+12%). Несмотря на убытки, по инвестициям настроен позитивно. Это не недвижимость у которой вечные проблемы. Тут работает «купил и забыл». Главное, быть готовым держать позиции годы или, даже, десятки лет. Я к этому готов. Недавно общался с новым знакомым из глубокой провинции. Он купил акции в середине 2023-года на миллион рублей. Вложил все возможные средства. Через год продал всё с небольшим убытком. Возвращаться не планирует. Это обычный портрет новенького инвестора последних лет. Ждать никто не хочет, особенно, если рядом 20% годовых без риска. Вообще, всё происходит достаточно логично, наш фондовый рынок, за последние десятилетия, даёт 12% годовых в среднем. Т.е., если банковский депозит даёт тоже 12%, имеет смысл переложиться в депозит, т.к. в нём нет риска. Например, 15.08.2023 ключевая ставка была резко повышена до 12%. Имело смысл зафиксировать прибыль, когда MCFTRR был равен 6350 (сейчас, спустя два с лишним года 5827), переложиться в депозит или фонд ликвидности и заработать +45%. Покупать акции имеет смысл, когда ставка будет ниже 12%. Сам я с удивлением наблюдал за ростом рынка до конца мая 2024. Вот это уже было не логично. Но я не стал закрывать весь свой портфель, т.к. давно выбрал стратегию продавать только спустя три года после покупки и с накопленным доходом не менее 12% в год. А, вот новые покупки совершал при индексе МБ ниже 2550. И сейчас буду присматриваться, если индекс опустится ниже 2300. Покупки. В этом году решил инвестировать в валюту через покупку автомобиля и, за одно, порадовать себя. К слову, я никак не считаю инвестицию в автомобиль выгодным вложением, писал об этом 12 лет назад статью «Инвестиция в автомобиль» https://smart-lab.ru/blog/118606.php. Сейчас можно бесплатно на такси ездить, используя кэшбеки разных банков. Но захотелось опробовать новые технологии электромобилей. Тут просто сошлось всё вместе: Металлурги — в жопе до улучшений в экономике. Как-то СС экстраполируется типа на 12 годовых прибылей стоимость. Про Мечел помолчу :D Нефтегаз — тут проще. Вместо улучшений в экономике можно девал, или рост нефти… Но последней у нас пока в мире вроде жопой жуй, риски венезуэллы пока не рассматриваем. Девалом как мы поняли не особо пахнет с текущей ставкой, а ЦБ всем разъяснил что главное ушатать инфляцию, а она не ушатывается. Застройщики. Мне что-то даже не хочется отчеты открывать. ОПСОСы… У нас вроде один остался? Долги здец. Прибыль сожрали. Дивы — хз, но прибыли нет. Транспорт… Трубы-порты — мб, Аэрофлот… Вроде даж не растут перевозки. Еще вечный бич — топливо, правда оно отсекается(субсидируется), так что… Ну го глянем. У нас только пол года. Иии… Год к году круто. МБ можно присмотреться, как минимум это точно не то место где Ж. Хайтек + маркетплейсы — все круто. Ясно я про те на которые слюнки пускаешь, ну типа Озона и Яндекса. Не ВК и POSI :D Финансы — бомба, Сбер рвет год к году, ВТБ, ТКС — все хорошо. СКБ — котировки в жопе, как и первая половина года. Но операционное дно пройдено. Цветмет. В Ж из-за рубля, но… КОтировки в $ общем норм себя чувтсвют. Хотя среднее по больнице надо считать. Золото — год к году норм несмотря на рубль. Почему ГМК -6% я хз, но дороговато в целом пока. Что имеем при прочих равных? Нефтянка без девала — очень дорого. Кстати,, Помимо того что плохо нефтянка — плохо еще нефть: или Россия наладит(как всегда экспорт) — то рост на санкциях испариться, и будет 60. Если не наладит — то у нас большая Ж, но по сути не рассматриваю сценарий. Но из смешного — можно ждать обратной корреляции нефти с рублем) Вывод? Индекс легко может быть сильно ниже, и будет расти расскорелляция активов. Типа сегодня весь индекс ультра красный, один SFIN зеленый, хотя дифференциация по процентам большая — финансы упали меньше 2%, даже «хай бета совок», металлурги от 2 до 6, нефтянка от 2 до 7. ГМК и Русал почему-то 5 и 6… «нормальный хайтек» 1,3%, транспорт чуть лучше рынка тоже. Застройщики хуже рынка.. Кстати опсос из долговой ямы лишь -0,86%. Странно, ну окей. Иными словами — какие акции вы купите — будет очень важно. И индекс может падать еще сильно, но легко может получится что на длительном отрезке много что вырастет против рынка, и много что упадет сильнее рынка. Кстати по поводу того что нет проблем(относительно) у крупных бизнесов с обслуживанием долгов. На примере… МТС! Долг просто страшный, бизнес работает в 0. Ну… На долг. А есть ли риск дефолта? Ну глобально он всегда есть, но объективно они даже дивы умудряются платить. Как так? Ну операционная часть бизнеса растет на инфляцию как минимум. Ставка уже падает. На выходе — даже ультра закредитованный бизнес даже не пытался утонуть под долгами. Что не делает компанию интересной для инвестора, но… Отличный клиент для банков, и эмитент для облигаций. Ну не пахнет он дефолтом, хоть и идет по грани. Запахнет только на росте ставки. А экономика бОльшей части бизнесов то намного лучше. И через N лет все будут платить дивиденды, стоить мб в разы дороже. Но сколько это N — большой вопрос. Рынок продолжает истекать кровью — вчера он обновил годовые минимумы и упал ниже отметки в 2500 пунктов. Последний раз мы были так низко в декабре прошлого года… Весь годовой рост просто потерян — и это несмотря на то, что ставка снизилась с 21% до 16,5%. Так бывает, когда позитивные ожидания сменяются разочарованием и депрессией. По большей части тут виновата геополитика — нам внушали мысли о мире, а вместо этого дали новые угрозы и санкции. Причем санкции довольно болезненные — под них попал любимый многими Лукойл, что вынуждает его продать иностранные активы. И судя по опыту других компаний, продавать придется с большими скидками. Так его бизнес в Болгарии стоит около 4,5 млрд. долларов — но еще в январе были слухи, что за него дают лишь 1 млрд. долларов. Так что потери будут серьезными. Подкинул негатива и Банк России, который хоть и снизил ставку, но ужесточил прогнозы на следующий год. Теперь в его базовом сценарии значится ставка 13-15%, а в проинфляционном — 16-18%. И это явно не то, чего бы нам хотелось.. В такой ситуации есть соблазн все продать и уйти с рынка :) Но статистика говорит, что это не самое лучшее решение — находясь вне рынка, можно пропустить импульсы роста. А ведь именно эти импульсы — или же лучшие дни — дают его основную доходность. Эксперты подсчитали, что если бы инвестор покупал индекс Мосбиржи, но пропускал по три лучших дня в году, то его годовая доходность упала бына 12%. А на медвежьем рынке его убыток в среднем увеличился бы ещё на 11%. На длинной дистанции эта разница становится еще нагляднее. Так накопленная доходность индекса с 2010 по октябрь 2025 года составила 98,3%, но если бы инвестор пропускал по три лучших дня в году, то получил бы убыток в 70,5%! Угадать лучшие дни невозможно, но чаще всего они происходят в трех случаях: после резких просадок, на фоне повышенного страха и после позитивных новостей. И если в это время «сидеть на заборе», то можно остаться без прибыли. При этом я не призываю выкупать каждое падение и ловить падающие ножи. Я лишь говорю о том, что нужно хоть частично оставаться в рынке — на ту долю, на какую прописано в вашей стратегии. И совершать покупки только согласно плану. У меня в портфеле для этих целей есть доля кэша (около 20%). И чтобы не полагаться на эмоции, я покупаю только после падения на 5-10-15%. И судя по динамике рынка, на этой неделе у меня будут очередные покупки. Если же не на что покупать, то лучше пока отстраниться от рынка. А то тут можно растерять все свои нервы :) 8.10.2025. Друзья, привет! Сегодня у нас большая новость для инвесторов – «Самолет» начинает сбор заявок в рамках размещения инновационного для российского рынка инструмента, первого в контуре РФ – облигаций с возможностью конвертации в акции компании. В чем уникальность – компания размещает облигации на срок 3,1 года с ежемесячным купоном. Далее по истечению полугода инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции (что это? см релиз) в случае выполнения необходимых условий. Срок сбора заявок с 10.00 мск сегодня до 18.50 мск 30 октября. Важно отметить, что реализация сделки не подразумевает допэмиссию, будут использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства. Таким образом, доходность инвестора комбинирует в себе регулярный купонный доход и возможность участия в потенциале роста стоимости акции «Самолета», которая, по консенсус оценке аналитиков, недооценена в текущих рыночных условиях. Иными словами, инструмент дает определенную защиту инвесторам в условиях волатильности рынков. Привлеченные средства компания планирует направить на рефинансирование текущего корпоративного публичного долга. Я проанализировал премиальные программы популярных российских банков чтобы понять, чем они отличаются и какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами обстоятельства похожи, и для вас мой обзор окажется полезным. Моя табличка доступна для просмотра, ссылка вот. Сейчас подробно расскажу о критериях оценки и результатах. Я — опытный пользователь премиальных программ. Будучи премиум-клиентом разных банков с 2019 года, я ни разу не платил абонентскую плату за подобные услуги. Всё что я делаю – грамотно распределяю свои инвестиции и депозиты между крупными банками-брокерами и получаю премиум-статус по критерию объема активов. Откуда они появились и какова моя конечная цель? Это уже другой вопрос. Если это интересно, то вы можете открыть историю моих публикаций и найти там ответы на свои вопросы, а в этой статье я сконцентрируюсь на теме премиальных программ: расскажу о своих критериях оценки, о ёмкости компенсаций и уникальных «плюшках», которые есть в одних банках, но нет в других. Исходя из собственного опыта, я выделяю 9 критериев для сравнения: 1. Условия бесплатного обслуживания. Чем меньше лимиты, тем выше доступность премиальной программы и тем выше балл. Один из важнейших критериев, поэтому максимальная оценка по данному критерию — это 20 баллов. 2. Условия по накопительным счетам (базовые). Накопительный счёт — важный продукт для человека, который хранит внушительные остатки на счетах. Сейчас банки соревнуются в том, чтобы дать новому клиенту максимальный процент. И зачастую забывают о своих старых клиентах. Уважаемые банки, не надо так. Я буду это оценивать, и максимальная оценка здесь 10 баллов. 3. Условия по вкладам. Оценивались ставки по вкладу на 3 месяца на сумму 100 тыс. рублей безо всяких звездочек и условий «только на новые деньги». Максимальная оценка 15 баллов. 4. Условия по накопительным счетам (промо). Будучи новым клиентом, можно получить повышенную ставку по накопительному счёту. Иногда это работает и для «старичков», в случае если долго не было накопительного счета. Правда, действует такая повышенная ставка недолго — так что максимальная оценка всего 5 баллов. 5. Кешбэк. Многие люди считают охоту за крупными кешбэками мышиной вознёй, но я уже много месяцев получаю 10% с каждого чека в ресторанах и 3-5% на супермаркеты и т.д., особо не прыгая между банками. Фактически, это бесплатные деньги из воздуха. У обычных клиентов не всегда такие вкусные условия, а чаще попадаются кешбэки на изделия из бересты и товары для питонов. Максимальная оценка 10 баллов. 6. Рестораны (и бизнес-залы). Ранее самой популярной премиум-услугой было бесплатное посещение бизнес-залов в аэропортах, но в последние пару лет бизнес-залы в российских аэропортах маргинализировались из-за торговли дешевыми проходками на Авито. Банки тоже это замечают и стараются из этой ситуации выкрутиться, так что новым стандартом становится компенсация чека в любом ресторане аэропорта, и я это приветствую. Стало гораздо удобнее и вкуснее. Максимальная оценка 10 баллов. 7. Предоставление трансфера/такси. Поездки на такси стали безусловным стандартом. Если ранее это начиналось с услуги «трансфер в аэропорт», и такси по городу не компенсировалось, то сейчас в большинстве случаев это просто компенсация расходов на такси. Максимальная оценка 10 баллов. 8. Приятные особенности и опции. Разные банки предлагают самые разные услуги. где-то есть бесплатный фитнес, а кто-то дает скидки на мобильную связь. Где-то есть помощь на дорогах, а где-то — даже ДМС. Максимальная оценка 10 баллов. 9. Качественное брокерское обслуживание и учет брокерских активов в лимитах. Для меня важно, чтобы остаток на брокерском счете учитывался при расчете условий бесплатного обслуживания. Также важно, чтобы тариф на брокерское обслуживание был недорогим. Максимальная оценка 10 баллов. Итого, идеальный банк мечты может получить 100 баллов. Какие баллы получили банки в октябре 2025? Предлагаю пройтись по пяти системно значимым банкам. Пятое место среди системно значимых банков занимает Газпромбанк. Пару лет назад он занимал 2 место, но все остальные ушли далеко вперёд и улучшили свои программы, а Газпромбанк остался стоять на месте, и безумно отстал. Так, среди пяти банков из этой публикации, у него единственного нет автоматической компенсации расходов такси, а вместо этого есть вызов трансфера — причем, только в аэропорт, а не по городу. Нет компенсации ресторанов в аэропорту. Кешбек начисляется фантиками — да и то, надо транзачить от 10к/мес, чтобы эти фантики получить и затем выполнять кучу условий, чтобы перевести их в рубли. По-прежнему крутая фича — возможность переключиться с «Путешествий» на «Спорт», и получать баллы Фитмост или абонемент в World Class. Правда, и эти привилегии ГПБ немного сократил, но всё же они ещё актуальны. Часто банк рассматривают как второй прем к основному именно из-за привилегий «Спорт». Сбер очень сильно вырос в этом году в части премиальной программы. Так, банк начал компенсировать и поездки на такси, и рестораны в а/п. А иногда попадаются рестораны в городе, которые видим в базе помечены так, будто бы это аэропорт ;) Правда, все эти привилегии появляются у клиентов с остатками от 6 млн, а премиумы «СберПремьер» за 2 и 3 млн фактически пустые. Ждем от Сбера компенсации такси и ресторанов для всех премиалов! Компенсации делаются фантиками «Спасибо», но их не очень сложно трансформировать в настоящие деньги, например, заказав продукты с доставкой через Купер. Или поменяв на рубли по очень невыгодному курсу, если только вы не боярин с 30М+. В Шереметьево у Сбера есть свой бизнес-зал, который не выглядит как бедная столовка (тот уровень, к которому скатилось большинство бизнес-залов в РФ). Правда, зайти в него могут только клиенты СберПервый с остатками от 10М+. Хочу также похвалить Сбер за то, что для инвесторов, у которых есть брокерский счет >1М есть надбавки к ставкам по вкладам и накопительным счетам. С этими надбавками ставки становятся вполне конкурентными, но без них по-прежнему в Сбере самые низкие ставки по вкладам среди всех крупных банков. Емкость СберПервого 10М+ аж целых 532 000 ₽, но в основном эта сумма сконцентрирована в чеках за рестораны — 120 штук в год по 4000₽. И вытащить их можно только тем, кто очень часто летает. Альфу многие котируют очень высоко, некоторые ставят этот банк на 1 место, и отчасти это справедливо. Но на мой субъективный взгляд, Альфа немного не дотягивает до 1 места. На базовом премиуме 3М+ всего 2 компенсации поездок на такси в год. Зато 12 компенсаций чеков в ресторанах по 2500₽ (или например 6 чеков по 5000₽). На 12М+ вообще чеки можно компенсировать без лимита по количеству, но в пределах 20000₽/мес (то есть, можно 4 чека на 5к, а можно 100 штук по 200₽). Кешбэк Альфа платит фантиками, но они достаточно легко превращаются в рубли. Базовая ставка по накопительным счетам в этом банке для старых клиентов почему-то весьма нищая, и это всегда так. А вот в брокерском обслуживании наконец-то появился тариф (Альфа-трейдинг) без абонплаты и с низкой базовой ставкой 0,049% за сделку. Правда, подключиться к нему старому клиенту — это тот ещё квест (типа, придуман для новых клиентов, но старым тоже через костыли подключиться можно). Может спорное решение, но ВТБ у меня занял второе место. Уже при остатках 2М+ (2,5М+ для Москвы) появляются компенсации такси и аэропортов — и это здорово, в Сбере такого нет. У ВТБ сейчас самые привлекательные условия по кешбэкам — базовая ставка 1,5% на всё, и платится рублями, а не фантиками. Можно получать и 2% на всё, но это уже зависит от размера вкладов или величины остатков. Категории тоже неплохие, несложно подключить опцию «Семья» и благодаря ей иметь всегда 3-5% на Супермаркеты. Накопительные счета в базовом исполнении, к сожалению, самые нищие в ВТБ. Надо выполнять условия (активно тратить), чтобы ставка по ним стала адекватной. Уникальная фича имеет вряд ли высокую ценность и часто может применяться, но для кого-то может стать актуальным. Это «Помощь на дорогах» — можно вызвать эвакуатор или запросить подвоз топлива. Т-Банк по моему субъективному мнению, занял первое место среди пятерки рассматриваемых банков. Много компенсаций чеков в ресторанах в аэропортах. На премиуме за 3М+ гомеопатические 500₽ в качестве компенсации за использование каршеринга, а не такси. Но на 5М+ появляются нормальные компенсации такси. Кешбэк в базовом исполнении всего 1%, но это рубли, а не фантики. Накопительный счет имеет базовую ставку 11% на ежедневный остаток, это лучше, чем у остальных 4 банков. Сейчас у премиумов появилась телемедицина от сервиса «Лучи». Некоторые её называют «ДМС», но не стоит здесь питать лишних иллюзий, ибо созвониться по видео связи с врачом — это не всегда эффективный способ лечения. Тариф брокерского обслуживания для премиалов один из самых выгодных, но если вы идете к нужной сумме постепенно, то в пути вам будет больно: тарифы для остатков на брокерских счетах менее 1,5М — очень кусачие. Такой вот рейтинг у меня получился, но все очень индивидуально: под сумм и под потребности вы можете выбирать банк самостоятельно. Просто старайтесь пользоваться всем списком привилегий, до которых можете дотянуться. Напоминаю, что табличка с ещё большим количеством деталей и подробностей здесь. На самом деле, я успел оценить 7 банков, а не 5. Вне рейтинга я оставил МТС-банк с 75 баллами, потому что это не системно значимый банк. Ну и по дну таблицы у нас традиционно скребёт Райффайзен банк, который пока что не заинтересован в привлечении новых клиентов. Возможно, когда-нибудь это изменится. Лучше быть премиумом (и в перспективе upper-премиумом) в двух, а лучше трех банках, чем сконцентрировать все активы в одном. Можно жонглировать привилегиями, использовать уникальные фичи и получать чуточку больше бесплатных услуг. Есть и бесполезные на мой взгляд услуги: я так и не проникся консьерж-сервисами и считаю их услуги самыми бесполезными на свете, и лучше бы банки добавили вместо них что-то действительно полезное. Если хочешь испортить отдых — отдай его для планирования «специально обученным людям», которые дальше соседнего села не ездили. Так, они могут на серьезных щщах запланировать вам перелет с 19-часовой пересадкой с детьми, а в ответ на претензии отвечать «ачотакова». Про персональных менеджеров ничего хорошего тоже сказать не могу. То ли мне не везло на них, то ли это общий стандарт в отрасли, но задача персонального менеджера – впарить вам как можно больше невыгодных для вас продуктов банка, так что это не ваш бро. Но справочки какие-то оперативно и без лишних визитов в банк подготовить поможет – и на том спасибо. Следите за трендами, интересуйтесь обновлениями хотя бы раз в год. Многие даже не подозревают, какое количество классных услуг им положено. В связи с известной ситуацией, мы все чаще сталкиваемся с теми или иными ограничениями работы мобильного (клевещут что кое где и проводного) интернета. Тема белых списков раскрыта тут www.vedomosti.ru/technology/articles/2025/09/10/1138361-mintsifri-poryadok-belogo-spiska @ВТБ Мои Инвестиции Всего три года назад унция золота стоила $1650. К началу 2025 г. ее цена уже приблизилась к $2700, а в октябре взлетала до $4300. В нашем новом материале мы помогаем инвесторам разобраться, что происходит с желтым металлом, какие факторы стоят за впечатляющим ростом золотых котировок, как долго он может продлиться и как изменилась роль золота в новой реальности. • Доллар и евро теряют привлекательность для центробанков. В ближайшие год–два мировые ЦБ, вероятно, продолжат пополнять золотые запасы. • На фоне роста геополитической напряженности и волатильности в мире повышается спрос на золото как на защитный актив. • Помимо ЦБ, теперь рекордный интерес к драгметаллу проявляют биржевые фонды (ETF): по нашим оценкам, их вклад в мировые закупки золота в 2025 г. может составить более 10%. • Прогнозируем, что цены на желтый металл продолжат расти умеренными темпами, волатильность может быть высокой. Считаем, что для снижения рисков имеет смысл держать в портфеле разумную долю золота. • Диверсификация за счет золота набирает популярность не только среди мировых ЦБ, но и у широкого рынка. Инвесторы все чаще покупают золото в расчете на снижение рисков. Однако его главное преимущество — не стабильная доходность, а то, что его котировки слабо зависят от других классов активов. За последние три года центробанки пополняли золотые запасы более чем на 1000 тонн ежегодно — это 21–23% от общего спроса на драгметалл. Импульсом к наращиванию запасов в золоте мировыми ЦБ послужили украинский кризис и риск изъятия резервов Банка России. Рекордные закупки мировых ЦБ стали ключевым драйвером для котировок желтого металла. А с апреля 2025 г. рост стоимости золота еще ускорился, когда Трамп пригрозил ввести торговые пошлины для Китая, ЕС, Японии, Южной Кореи и других стран. По итогам II квартала 2025 г. доля золота в резервах мировых ЦБ оценивалась на уровне 21%. Для сравнения, в 2000–2020 гг. она составляла около 10%. Исторический пик пришелся на III квартал 1980 г. В это время страны держали в золоте 60% резервов, а затем перешли к плавному сокращению. ЦБ неожиданно снижает ставку, а нефтянка оказывается под ударом новых санкций. Ольга Беленькая объясняет, что на самом деле происходит с российской экономикой, а Сергей Кауфман разбирает последствия ограничений и делится прогнозами на конец года. Но это еще не все: хакатон «Финама» и ВШЭ показал, как молодые айтишники уже сегодня создают технологии, способные перевернуть рынок инвестиций. Кажется, финансовое будущее наступает быстрее, чем мы думали. Смотрите новые «Итоги недели» с Ярославом Кабаковым и Юлией Савиной. Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео». MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь 27.10.2025. Ключевая ставка хоть и медленно, но продолжает снижаться — и это постепенно меняет рыночный расклад сил :) Денежный рынок и флоатеры становятся менее выгодными, а свежие выпуски облигаций дают меньшую доходность. Это делает дивидендные бумаги более привлекательными, чем еще полгода назад… хотя найти высокие выплаты сейчас очень непросто. Поэтому меня заинтересовал прогноз от «Альфы», в котором эксперты выделили акции с самой высокой дивдоходностью. Давайте посмотрим, кто попал в этот список: ✅ ВТБ. Дивиденд — 5-19 руб. Доходность — 7-29% В руководстве заявили, что прибыль в этом году достигнет 500 млрд. рублей. Если банк последует дивидендной политике (50% от прибыли), то выплаты составят 19 рублей на акцию. Но при определенных раскладах этих выплат может и не быть. У банка низкая достаточность капитала, поэтому дивиденды могут либо порезать, либо провести очередную допэмиссию. В общем, история с «дивидендными сюрпризами» продолжается. ✅ Циан. Дивиденд — 100-165 руб. Доходность — 16-26% Компания переехала в Россию и сможет выплатить накопленную прибыль. У нее на счетах сейчас около 11 млрд. рублей, что дает почти 140 рублей на акцию (плюс прибыль за 2 полугодие). Но без кубышки у нее не будет процентных доходов. ✅ МТС. Дивиденд — 35 руб. Доходность — 17% Стабильная дивидендная корова, т. к. ее маме очень нужны деньги. В итоге дивиденды платятся в долг — это привело к тому, что из-за процентных расходов денежный поток ушел в минус. Чтобы компания дышала свободнее, ей нужно снижение ставки до 9-10%. ✅ ИКС 5. Дивиденд — 350-410 руб. Доходность — 14-16% За счет роста долговой нагрузки может выплатить разовый дивиденд. Сейчас долг/EBITDA= 1,05х, но может быть поднят до 1,4х — это дает выплаты около 350 рублей на акцию. В будущем компания способна давать 8-12% дивдоходности ежегодно. ✅ Транснефть. Дивиденд — 180-200 руб. Доходность — 14-16% Все худшее уже произошло, и неприятных сюрпризов больше не ожидается. При этом объемы прокачки растут (сделка ОПЕК+), а тарифы индексируются на уровень инфляции. Так что компания будет и дальше стабильно платить дивиденды. ✅ Хэдхантер. Дивиденд — 400-450 руб. Доходность — 14-15% Показатели замедляется вместе с экономикой, но из-за снижения ставки этот тренд должен измениться. У компании стабильно высокая маржа (>50%),нет долгов и капитальных затрат, поэтому вся прибыль направляется на дивиденды. ✅ Сбербанк. Дивиденд — 36-37 руб. Доходность — 12-13% Не меняет своей политики и выплачивает 50% от прибыли. В этом году прибыль вырастет примерно на 7%, а значит и выплаты поднимутся на ту же самую величину. Доходность не слишком большая, но зато все предсказуемо и надежно. Как бы там ни было, дивиденды не должны быть главным фактором. Ведь среди лидеров по доходности есть и разовые истории, и не очень хорошие практики выплаты в долг.
Tue, 28 Oct 2025 10:48:16 +0300
Большинство трейдеров стремится к определенному соотношению риска к прибыли (R:R). Однако, R:R без контекста игнорирует два фактора, действительно влияющих на прибыль и убытки — вероятность и частоту.
Tue, 28 Oct 2025 10:47:07 +0300
Зал облигаций — битком, пришлось сидеть на ступеньках. Сразу виден тренд.
Tue, 28 Oct 2025 10:24:17 +0300
В этом видео мы подробно расскажем, как скачать исторические данные с биржи Bybit через FTP-сервер и использовать их в OsEngine.
VK Видео:
RuTube:
YouTube:
Mon, 27 Oct 2025 22:00:07 +0300
20 декабря 2024-го года ЦБ неожиданно сохраняет ставку 21%
Здесь и далее синий график — это MCFTRR Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций), а красный 0.55*USD+0.45*EUR
До 05.06.2025 ЦБ сохраняет ставку 21%
6.06.2025 ЦБ снижает ставку на 1%
25.07.2025 уже снижает на 2%
А 12.09.2025 только на 1%
А 24.10.2025 вообще на полпроцента и что получаем 27.10.2025
0.55*USD+0.45*EUR -2.3%
Ну и кто еще сомневается в том, что главное влияние на наш рынок — это ставка ЦБ?
P. S. Кстати, перед концом октября должны немного отрасти, а падать уже продолжим в ноябре. Если конечно от Трампа положительные слова Путину не придут. Тогда вообще не упадем, а отрастем на несколько дней.
Tue, 28 Oct 2025 10:03:14 +0300
Компания обладает комфортной долговой нагрузкой: по итогам первого полугодия 2025 года показатель Долг/EBITDA снизился до 2,5х, а покрытие процентов по EBITDA составило более 2х в годовом исчислении. «АБЗ-1» также обладает кредитным рейтингом ruА- от агентства Эксперт РА. Прогноз стабильный.
Mon, 27 Oct 2025 23:46:11 +0300
Эта конфа Смартлаба — 4-я в моей жизни. Поэтому есть с чем сравнивать, но сравнивать я не буду:).
Честно говоря, ехать особо не собирался пока один товарищ за 2 дня до конфы не написал, что хотел бы меня увидеть. Я глянул билеты — увидел плацкарт, верхняя, боковая — мечта путешественника — хватанул не глядя и уже в субботу в 6 утра был в Москве.
Москва встретила меня отличной погодой (для меня — любая погода отличная!). В 9:20 к Каро на Арбате уже во всю подтягивался народ, регистрация за секунду, проход на первый этаж — у стендов с эмитентами уже куча народу, по холлу гуляет робот-мгкл и жмёт всем руки.
Вступительное слово Тимофея, больше похожее на траурную молитву. Весь зал взгрустнул вместе с ним. Кто-то на заднем ряду даже не выдержал и зарыдал.
Интервью с Хотимским.
Хотимский, на мой взгляд, был чересчур оптимистичен. Если коротко: экономика адаптировалась, жизнь бьет ключом, повышение налогов на банки маловероятно.
Более полно здесь: smart-lab.ru/blog/news/1222042.php
Далее круглый стол брокеров с Алевтиной Пенкальской
Если очень коротко: скоро все будем торговать 24 на 7, главное обеспечить переток средств с депозитов на фондовый рынок. Как только обеспечим — рынок сделает иксы — 9000 пунктов по мамбе не за горами.
Более подробно здеся:
smart-lab.ru/blog/news/1222052.php
и тута:
smart-lab.ru/blog/news/1222050.php
Далее решил выйти из зала за глотком свежего воздуха и тут мне сказали, что мой билет обеспечивает халявный обед. Пошли с товарищем пить кофе и есть конопэшки. Он пил, я ел.
Вернулись в главный зал. Тема — какие акции покупает крупный капитал с помощью ПИФ.
Если в моей голове ничего не отложилось — тогда либо голова дырявая, либо никакие.
Собственно по графику видно, что перспектив никаких.
«Чтобы обогнать индекс нужно избегать популярных историй, зачастую приходится выбирать идеи во 2-3-м эшелонах, которые никому не нравятся» — слова «не мальчика, но мужа» Элвиса Марламова из Alenka Capital.
А вот собственно и его портфель:
Скорее перерисовывайте, чтобы получить доходность 190% за 3 года!
Далее наш любимчик Мурад Агаев.
Выступал в этот раз без задоринки. Я сначала думал, что он будет жаловаться на судьбу, и проклинать тот день когда он купил акции ВТБ по 106 руб за штуку с плечами, но этого не произошло.
Сказал, что ему не по душе когда российский рынок называют «помоекс» и пытался объяснить публике почему мажоритарии не уважают миноров.
Чуть подробнее тута:
smart-lab.ru/blog/news/1222077.php
В целом нормально, никто не уснул.
Далее своё видение рынка представил Вячеслав Бердников из Совкомбанка:
На вопрос из зала, какие он держит в своем личном портфеле — он перечислил все вышеназванные.
Сомнительная авантюра, подумал я, держать всякие Сберы, Ленты, Икс, Полюсы и Лукойлы на хаях. Ну да ладно, не мой портфель, и не стоит волноваться и переживать за другого.
Немного уставший, я решил сменить обстановку и быстро сбегать зачекиться в свои 3-хэтажные апартаменты, находящиеся в 7 мин от главного события года.
Через 40 мин вернулся обратно и тут меня позвали пить кофе. За одним столиком собрались лучшие люди планеты и… Тимофей. От желающих поговорить с ним не было отбоя, как и сфотографироваться. Я тоже достал свою старенькую моторолу, чтобы запечатлеть момент и сделать небольшое селфи, но тут меня опередили.
Поэтому пришлось довольствоваться малым — запечатлеть чавкающего Тимофея:
Пошлив зал на Рыночную пену. Если в прошлый раз их выступление было искрометным и зажигательным, то в этот раз им никто не налил. Шуток почти не было, а если и были — то не смешные. Не было драйва, эмоций и позитива. Кто-то даже уснул. Просьба организаторам в следующий раз поставить ящик пива в гримерку этой компании. До презентации.
Далее очередной наш любимчик «настоящий трейдер» Павел Жуковский. Если честно, мне вообщем-то пофиг торгуют он в плюс, или каждый день сливает по 3 депозита — но слушать его интересно — есть в нём харизма и импонирующее мне чувство юмора.
Обычно суть его выступления сводиться к следующему: тут я зашел, тут я вышел, тут я зашел, тут я вышел, кругом стадо баранов, делай как я! Торгует с 2001-го года.
Далее на главной сцене стартанул Андрей Ванин из Газпромбанк Инвестиций. Авторитетный во многих кругах человек, но не для меня лично.
Привёл кучу диаграмм, модельных портфелей. Всё бы ничего, но как-то без задоринки и без шуток. Такой уж я человек — мне во всём нужен юмор… или харизма… А тут как-то слишком всё официально… Взял бы гитару… Мне показалось, что народу было слушать немного тяжеловато. Впрочем, перекрещусь!
Учитывая, что я с 6 утра на ногах, без куры-риль и утки по-пекински, мой мозг дальше отказывался воспринимать информацию. Плюс я не облигационщик, и не фанат залов с эмитентами, где каждый IR пытается надеть вам розовые очки и замуровать скелета в шкафу. Вообщем пошел прогуляться.
Суббота. Вечер. Теплая погода. Столько народу на Арбате я не помню в жаркий августовский вечер когда приезжал в отпуск на несколько дней в Белокаменную. В Теремке поел сырного супа (вещь!), салат цезарь (фу г*вно), и блинчики со сгущенкой и орехами. Почувствовал себя человеком, способным впитывать новую информацию.
Вернулся опять в главный зал. На десерт — интервью Элвиса Марламова с гуру рынка Максим Орловским. Элвис сказал, что интервьюирует на публике в первый раз и попросил его поддержать — отправить 100 рублей ему на телефон. Шутки шутками, но со своей задачей, я считаю, справился он прекрасно. Реально было интересно слушать!
Краткие тезисы выступления опубликованы здеся:
smart-lab.ru/blog/news/1222172.phphttps://smart-lab.ru/blog/news/1222172.php
Самая яркая фраза из выступления: «Сколько не говори Лукойл ₽10 тыс — всё равно не будет».
Баффета в молодости он не узнал. Впрочем я тоже. Это больше по Тимофееной части.
Закончилось всё в 20:30. Кто-то пошёл писать мемуары, кто-то спать, а богачи поехали на afterparty. И меня с собой не взяли. Но я не обидчивый. Что может быть лучше вечернего променада в теплую осеннюю погоду?! Вот и я о том же!
Вернулся в гостиницу, переночевал, утром сделал круг по проспектам и старым улицам, погулял по Александровскому саду
Осень всегда прекрасна! Какой бы она не была!
Вернулся в апартаменты, перекусил, и отправился в Царицыно — скоротать время до вечернего поезда:
Итого:
1. Не стоит воспринимать мою рукопись за чистую монету. Нужно иметь чувство юмора.
2. Поездкой доволен: кого-то хотел — послушал, кого хотел встретить — встретил
3. Фоток с конфы очень мало — фойе вообще не фотографировал, а было что...
4. Ехать не ехать — каждый решает сам! Факт тот, что это событие! Иногда необходимо просто отвлечься! И не надо в каждом кусте искать грааль!:)
Tue, 28 Oct 2025 09:43:10 +0300
Многих сейчас волнует судьба #ЛУКОЙЛА, в связи с санкциями, отсутствием решения по дивидендам и распродажей активов за рубежом.
Давайте попробуем немного разобраться...
1. Последствия введения санкций
Речь идет о самых жестких санкциях — полноблокирующих (SDN)
— Все активы «Лукойла» в юрисдикциях США и их союзников будут заморожены. Компания не сможет получить к ним доступ.
— Любые сделки с участием американцев будут запрещены. Это касается не только продажи нефти, но и закупок оборудования, технологий и финансовых услуг.
— «Эффект домино» от вторичных санкций: Большинство международных компаний и банков, даже из нейтральных стран, перестанут работать с «Лукойлом», чтобы не попасть под собственные санкции США.
Это критически затруднит поставки нефти и нефтепродуктов, расчеты, получение кредитов, страхование грузов, аренду танкеров, особенно для дальних перевозок, прекратятся поставки высокотехнологичного оборудования и ПО для геологоразведки и добычи на сложных месторождениях (например, арктическом шельфе). Это приведет к долгосрочному снижению добычи.
Как это повлияет на финансовые результаты?
— Выручка сильно упадет из-за потери ключевых рынков сбыта (Европа, хотя она уже активно уходит), резкого увеличения логистических издержек на перенаправление потоков (например, в Азию со скидкой), сложностей с заключением новых контрактов.
— Чистая прибыль сократится еще сильнее, чем выручка, из-за гигантских скидок на продаваемую нефть (в основном Urals торгуется со скидкой $15-25 к Brent), роста операционных расходов (удорожание логистики, страхования, обходных схем оплаты), курсовых потерь из-за замороженных валютных средств, увеличения стоимости заемного финансирования или полной потери доступа к нему.
— Денежный поток снизится, что ограничит возможности для инвестиций.
— Инвестиционная программа будет резко сокращена. Проекты с длительным сроком окупаемости и высокой капиталоемкостью (шельф, СПГ) будут заморожены или отменены.
Как ИТОГ: В краткосрочной перспективе — резкое падение всех ключевых финансовых показателей. В долгосрочной — стагнация и постепенная деградация бизнес-модели, ориентированной на экспорт, без доступа к технологиям и финансам.
2. Что будет, если «Лукойл» продаст активы за рубежом?
Вопрос1. Кто будет покупать?
В условиях санкций круг покупателей крайне ограничен. Это будут либо компании из «дружественных» стран (Китай, Индия, страны Ближнего Востока), либо российские структуры.
Покупатели из «дружественных» стран будут прекрасно осознавать ситуацию отчаяния «Лукойла» и предложат цену значительно ниже рыночной (скидка 50-70% и более). Это будет распродажа активов по заниженным ценам.
Вопрос 2. Что будет с вырученными средствами?
Это главный вопрос. Если на компанию наложены полноблокирующие санкции, ей будет крайне сложно или невозможно получить выручку от продажи активов, так как расчеты будут проходить через западные банки, которые заблокируют транзакции.
Даже если деньги удастся получить, их будет практически некуда инвестировать на Западе. Скорее всего, они будут возвращены в Россию (с новыми курсовыми рисками) и направлены на поддержание текущей деятельности.
Вопрос 3. Стратегические последствия:
— Потеря стабильных доходов: Зарубежные НПЗ и АЗС — это стабильный денежный поток, который исчезнет.
— Упрощение бизнес-модели: «Лукойл» превратится из глобальной интегрированной нефтяной компании в основном в экспортера сырой нефти с ограниченными возможностями переработки и сбыта за рубежом.
— Потеря рыночных позиций: Компания может и не навсегда, но уйдет с многих перспективных рынков.
— Риск национализации или давления внутри России: Вырученные средства могут привлечь внимание государства, которое может оказать давление на компанию с целью направления средств на «приоритетные» проекты или увеличения налоговых отчислений.
Это, конечно, маловероятно, но слухи ходят давно и исключать такой вариант тоже нельзя. Хотя, тут сами думайте
Как итог по продаже активов: Это вынужденная мера для быстрой мобилизации денежных средств и ухода от риска полной конфискации активов в недружественных юрисдикциях. Однако проводится она будет в крайне невыгодных условиях и приведет к долгосрочному ослаблению компании, потере диверсификации и стабильных источников дохода.
Теперь ВЫВОД:
Это тяжелейший удар с далеко идущими последствиями:
Финансовый шок: Резкое падение выручки, прибыли и инвестиционных возможностей.
Операционная изоляция: Потеря доступа к рынкам, технологиям и финансам.
Вынужденная реструктуризация: Распродажа международных активов за бесценок для выживания.
Компания не обанкротится мгновенно благодаря своим масштабам в России и поддержке государства, но ее глобальная конкурентоспособность и долгосрочные перспективы роста будут серьезно подорваны. Ее будущее будет все больше зависеть от внутреннего рынка и ограниченного круга партнеров в Азии, а также от политики российского правительства в нефтегазовой сфере.
Паниковать не нужно, но призадуматься можно.
Tue, 28 Oct 2025 09:30:18 +0300
1. Продажа ПО для финансовых рынков (роботов, утилит, индикаторов).
2. Трейдинг.
3. Бизнес.
4. Вклады и фонды ликвидности.
5. Недвижимость.
6. Инвестиции в фондовый рынок РФ.
В последние годы хороших моментов для продаж не было. Ориентируюсь именно на MCFTRR, т.к. он включает дивиденды. Отбор акций по публичным отчётам не считаю возможным. Чтобы быть, как Баффет, нужно самим ездить по предприятиям и общаться с сотрудниками и бухгалтерией. А сейчас можно через интернет находить действующих сотрудников и спрашивать, как обстоят дела в компании, с его точки зрения. Часто обычный рабочий может сказать много чего нового и, зачастую, нехорошего. Например, от знакомых знаю, что Магнит сокращает издержки: продаёт большие площади (гипермаркеты уже не рентабельны), уходит от дорогой аренды (сейчас можно найти выгодные предложения). Друг на днях уходит в очередной рейс в компании Совкомфлот. В конце прошлого года его судно попало под санкции. Думали, уже всё, отремонтируют и пойдёт на продажу. Так, нет — всё решили, судно опять ходит в привычном режиме. Вот такая информация. И она имеет опережающий эффект. В отчётах влияние этих новостей можно увидеть через год-два.
Tue, 28 Oct 2025 09:36:25 +0300
Металлургия без улучшения экономики — очень дорого.
Застройщики жуть.
Опсосы плохо.
Генерация плохо, как минмиум та что без дивов)
Ритейл нейтрально.
Хайтек — разнонаправленно, основной нейтрально.
Сети чтоп латят наверное платить продолжат и позитивно.
Транспорт очень позитивно.
Финансы очень позитивно.
https://t.me/LadimirKapital
Tue, 28 Oct 2025 06:42:07 +0300
Tue, 28 Oct 2025 09:11:36 +0300
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку. А еще там идет розыгрыш очередной книги :)
Tue, 28 Oct 2025 09:23:53 +0300
Mon, 27 Oct 2025 11:10:35 +0300
Счастье вдруг в тишине
Постучалось в двери.
Hеужель ты ко мне?
Верю и не верю!..
Всем трям и привет!!! С понедельником!!! И выходом на финишную прямую — последняя неделя второго осеннего месяца НАЧАЛАСЬ!
И да, не забываем, что в эти выходные большинство рынков перешли на зимнее время (-1 час), а США и Канада это действо совершит 2 ноября. Учитываем время.
ЛИРИКА.
Эту неделю надо пережить и достойно закрыть месяц. При этом не облажаться на очередных вбросах и новостях. Особенно от товарища Донни. Надеюсь уже все привыкли и словили волну. :)
Хотя эта Рыжая морда может отчебучить что угодно. Вот и Китай таки продавили, и вроде бы, договариваются и уже согласовывают сделку. 100% тарифы на китайские поделочки отложены, а Китай чутка снял ограничения на редкозёмы. Для рынков это, в общем хорошо. Глобально.
Но для РФ прилет санкций от ЕС и США это не айс. И, главное, сволочи какие, режут по живому! Ну ничего, и без них обойдемся. А вот они без нас??? Ну наверное же тоже как-то обойдутся. Рынок большой, найдут где купить. Печлька одна — это негатив на рынок РФ. Как бы все не хорохорились.
И на этой неделе два важных макроэкономических события:
— ФРС 29.10
— ЕЦБ 30.10
ФРС по прогнозам снизят %% ставку на 0.25%, ЕЦБ по прогнозам %% ставку оставят без изменений.
Вот до среды эти новости и «гадания на кофейной гуще» рынки будут отыгрывать.
ФИЗИКА.
Важных новостей сегодня нет, отрабатывает ТА, общее ФА и Трампа.
РЫНКИ НА УТРО:
EUR/USD — остаемся в диапазоне, минимум до среды/четверга (ФРС/ЕЦБ)
GOLD — по ТА идет попытка хорошо скорректироваться. Перед ФРС вполне реальный сценарий.
BRENT — нефть подросла и переваривает введенные санкции на нефтянку для РФ.
S&P 500 — растет… и (не хочу грубо выражаться)… мухи сходили в туалет.
BITCOIN — тусят на лоях диапазона, в ожидании ФРС. Если вдруг пойдет движ, значит кто-то слил инсайд.
ММВБ.
А индекс МБ активно стучит в дно на 2520.0 и уже его пробивает.
Вот так, чуда не случилось. И если сначала, на новости о встрече Трампа и Путина рынок воспрял, то после того, как оказалось, что ничего может и не быть, всё сразу сдулось.(
А тут и санкции прилетели на сырье и банковский сектор. Можно, канешн долго хихикать сидя на диване, но в реальности это очень плохо сказывается на рос. рынок. Что мы и видим на графиках.
Даже самые упорные инвесторы сворачиваются… вот как-то так.
Но, есть хорошая поговорка «что бы подняться нужно упасть на самое дно». Почему бы и нет? Это в жизни работает на 100%. Так что, летим на очередное дно, обновляемся и потом начинаем подыматься. Выбора то всё равно нет.)
Общая картинка по w1 ЗДЕСЬ с целями на 1800.0
и сегодня общий вид на Н4
И глядя на это всё, прям умиляет, что некоторые отрицают, что геополитика не влияет на рынок. угу....
Начнем неделю с прекрасного! То есть с Наутилусом!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!
Спасибо ВСЕМ!
Mon, 27 Oct 2025 10:59:21 +0300
Mon, 27 Oct 2025 10:56:05 +0300
Сделал такую табличку, в ней собираю информацию о банках и оцениваю полезность по своей собственной методологииО себе
Мой рейтинг — критерии оценки
Результаты
Вне рейтинга
Но традиционно у них вполне конкурентные условия для премиумов.Ещё важные моменты
С уважением, Александр Елисеев.
Mon, 27 Oct 2025 10:44:10 +0300
Если в этом списке не будет нужных ip адресов, то у клиентов может наблюдаться потеря связи (мобильное приложение для торговли, торговый терминал, веб-страница где можно подать/снять заявку).
Пожалуйста озаботьтесь уже сейчас, причем не формально («приложение банка работает, мы молодцы, а брокерское приложение/Квик в каком отделении скачали туда и идите») а конкретно — например ip адреса серверов Квика. Мы вас очень просим!
PS Товарищ биржа! А вы вступили в «белые списки», причем опять таки не только сайтом, но и ip адресами сервисов? Тоже очень на вас надеемся!
Пинганул, кого нашел в корпоративных блогах.
@moscow_exchange
@Финам Брокер
@Tbank — почему то не нашелся, пинганите их пожалуйста.
В комментах приветствуются пинги брокеров, а обсуждения почему и кто виноват — нет.
Mon, 27 Oct 2025 08:15:53 +0300
Три месяца назад скептически смотрел на портфель Тимофея Мартынова (пациент cильно переживает из-за убытков), 2 недели назад на портфель Шадрина (вопросы есть, но портфель выглядит сбалансировано), теперь на очереди ПИФ от Аленки Капитал (детище Элвиса Марламова)!
Cразу видно, что портфель имеет ковбойский уклон, поэтому некоторые активы можно охарактеризовать как 'пан или пропал'!
Mon, 27 Oct 2025 10:33:17 +0300
Главное
Зачем инвесторы покупают золото и как долго будет сохраняться высокий спросВ периоды нестабильности интерес к желтому металлу традиционно растет: инвесторы стремятся защитить свой капитал от сильных колебаний на фондовом рынке, а центробанки — укрепить устойчивость резервов.
Mon, 27 Oct 2025 10:31:18 +0300
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Mon, 27 Oct 2025 10:11:08 +0300
На дневном графике цена дошла до своей сильной поддержки в виде горизонтали 259200 и пробует от нее отскочить и пока цена выше этого уровня, рост может возобновиться. Пробой 259200 даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 259200
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 254700 и границы розового канала 256600
На часовом графике цена продолжила снижение, на объявлении ставки ЦБ протестировав снизу локальное сопротивление 266900 и пока цена под этим уровнем, движение вниз может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(255400 на утро) и трендовой(252975 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 266900, 252250
На дневном графике цена протестировала снизу ема233 и продолжила снижение, нод о своих ближайших поддержек еще не дошла. Пока цена под ема233 больше шансов на продолжение движения вниз, возврат выше ема233 даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 28753
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 29205
На часовом графике цена вернулась в желтый канал и пока она не вышла из него, снижение может продолжиться. Выход из канала (в идеале с тестом сверху его границы) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границы голубого канала (28850 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 29156 и границ желтого(29925 на утро) канала
На дневном графике цена вернулась под свою локальную поддержку 82228 и пока она под ней, движение вниз может продолжиться. Возврат выше 82228 (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 80150
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 82228 и трендовой 80060
На часовом графике цена отбилась утром от ема233 и продолжила снижение, дойдя до кластерной зоны поддержек 80832-81013 и закрыла торги выше нее. Пока цена выше горизонтали 80832, движение вверх может возобновиться, пробой 80832 даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой (80995 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82156, 80832, 79598 и трендовой(82575 на утро)
На дневном графике цена возобновила снижение, дойдя до своей локальной поддержки в виде границы желтого канала, где и окончила свои торги. Отбой от этого уровня можно пробовать лонговать, пробой с ретестом на мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,194
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 11,369
На часовом графике цена вернулась под ема233 и продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек. Пока цена не вернулась выше сильного уровня 11,54 с тестом его сверху, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,54 и границы розового канала(11,747 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,43
На дневном графике цена дошла до своего сильного сопротивления в виде трендовой, от которой отбилась и ушла в коррекцию, но пока цена выше своей сильной поддержки 65,09, движение вверх может возобновиться. Пробой 65,09 с ретестом снизу даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 65,09 и трендовой 66,64
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 63,95
На часовом графике цена дошла до своего сильного сопротивления в виде горизонтали 66,57 и ушла от нее в откат и пока цена не пробила этот уровень, коррекция может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста трендовой 63,60(на утро) и горизонтали 66,57
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,51, а также границы розового канала (68,40 на утро)
На дневном графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде ема89, от которой отбилась и двинулась вверх, закрыв торги выше уровней открытия. Пока цена над ема89, движение вверх может возобновиться, уход под этот уровень даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,5665 и границы голубого канала 3,5812
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,1414
На часовом графике цена пробует возобновить рост, но пока она не пробила локальное сопротивление 3,3906, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ зеленого канала(3,6957 и 2,9393 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,6739, 3,3906 и 3,1934
На дневном графике цена опять протестировала свою локальную поддержку в виде горизонтали 4059,31 и пробует от нее отбиться и пока цена выше этого уровня, движение вверх может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 4289,7 и границы розового канала 3997,0
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4059,31
На часовом графике цена отбилась от своей сильной поддержки в виде границы желтого канала и попробовала возобновить рост, но смогла дойти только до ема233, от которой также отбилась и ушла в коррекцию. Пока цена торгуется в желтом канале, возможно возобновление роста, пробой его границы даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого канала(4208,9 и 4055,5 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4185,42, 4003,65
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Mon, 27 Oct 2025 10:15:57 +0300
Наконец индекс ММВБ достиг отметки 2500 пунктов! Пора начинать покупать по-серьезному. Можно конечно сидеть бояться и ждать 2200. Но кто не рискует, тот не зарабатывает!
Mon, 27 Oct 2025 00:09:12 +0300
Люди продолжают экспериментировать с ИИ, в том числе пытаясь с его помощью заработать. Так вышло и в этот раз, но не так, как ожидали испытатели.
Получив от человека 10к $, ИИ сумел потерять более 72% всего за неделю. Этому нельзя научиться, ибо это почти как божий дар. Тем самым он показывает, что нет смысла тратить месяцы и годы на потерю капитала и можно всё сделать довольно быстро, дабы не мучиться.
В итоге из 44 сделок 42 оказались убыточными. Но тут что-то не так. По сути, ему, получается. нужно было действовать наоборот. На это есть пример.
В июле 2025 года ЧатGPT смог наоборот заработать 23,8% за месяц:
Т.е. получается, что результат зависит от гениальности творца. Т.е. того, кто находится по эту часть экрана. Плюс ко всему результат ещё зависит от мощности ИИ. Так, в эксперименте говорится вот о чём. Там смоделировали ситуацию покупателя и продавца, в роли которых были разные ИИ. Каждый из них должен был уговорить другого по цене в зависимости от своей роли. Т.е. ИИ-продавцы должны были уговорить «покупателей» купить дороже, а ИИ-покупатели, уговорить продавцов продать дешевле. В результате выяснилось цифровое неравенство ИИ. Суть в том, что слабые ИИ, будучи продавцами, иногда продавали себе в убыток, а слабые ИИ-покупатели приобретали по завышенной цене.
Кроме этого были выявлены стрессы в виде бесконечных переговоров, где ни одна из сторон не сдавалась. Некоторые ИИ, если у них был огромный бюджет, имели меньше мотивацию торговаться.
Т.е. автоматизировать процесс с использованием ИИ — это реальный риск, который поможет не только заработать за месяц, но и слить за час.
Mon, 27 Oct 2025 10:07:53 +0300
Рынок в пн гэпанул вниз. Чем вы там на этих заседаниях занимались, эмитенты, ынвесторы?
Лучше бы картошку в огороде копали. Как там Ладимир, Шадрин и пр. на корвололе? Дивасофт и прочие кидалы от Тимофея еще не обнулились?
В субботу было прожэктерство, шик, блеск и воздушные замки для инвесторов, а в понедельник суровая реальность.
Вывод: сколько денег за конфу не отдавай — прибыли это не поможет.
Mon, 27 Oct 2025 10:02:11 +0300
Mon, 27 Oct 2025 09:41:04 +0300
Сегодня — ещё один день проверки индекса Мосбиржи на прочность.
Психологичны цифры с нулями.
Сегодня индекс на отметке 2500 по индексу Мосбиржи.
Высокая вероятность пробития вниз.
Индекс Мосбиржи выглядит слабым
Mon, 27 Oct 2025 09:30:40 +0300
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку. А еще там сейчас идет розыгрыш очередной книги :)