Thu, 24 Jul 2025 09:20:31 +0300
Я в целом поймал себя на мысли о том, что событие, когда акции из моего портфеля не падают, а стоят на месте, но при этом другие акции растут, является таким же неприятным и расстраивающим, как когда мои акции падают вместе с рынком.
Я решил провести опрос на эту тему https://t.me/martynovtim/7198, который показал, что 49% опрошенных считают, что такая ситуация даже хуже, чем падение акций в цене.
Очевидно, что это когнитивное искажение инвесторов. Ситуация когда твои акции снижаются в цене в любом случае хуже, чем когда они стоят на месте.
Но у всех в голове есть «линейка», относительно которой измеряется результат.
Если IMOEX растет а наш портфель нет, — относительный результат отрицательный.
Если IMOEX падает вместе с нашим портфелем — относительный результат нулевой.
В общем, это как… Мы готовы быть беднее в абсолютном плане, лишь бы быть богаче своего соседа
Thu, 24 Jul 2025 10:09:48 +0300
Инвесторы часто задаются вопросом: «Что будет, если иностранные производители вернутся на российский рынок?»
Давайте проясним: никакого исхода иностранной фармы из России не было.
Почему «риск возвращения иностранцев» для «Озон Фармацевтика» неактуален?
⚡️⚡️Наш рост — результат стратегии, основанной на трёх ключевых факторах :
1️⃣ Расширение продуктового портфеля и положительный ассортиментный микс в продажах. Основу портфеля «Озон Фармацевтика» формируют МНН-препараты (международные непатентованные названия). ТОП-1 продукт в структуре оборота за 1 квартал 2025 года составил всего 4% — это говорит о глубокой диверсификации (737 SKU в активной матрице).
2️⃣ Рост объёмов производства.
Мы стабильно увеличиваем выпуск: +10% объём МНН-препаратов в упаковках по итогам I квартала, +34% продажи брендированных препаратов в упаковках по итогам I квартала.
3️⃣ Сбалансированная ценовая политика. Индексация цен лишь третий по счету фактор роста выручки.
Что происходит на рынке? Исследование коллег → тут, остановимся только на ключевых выводах.
Thu, 24 Jul 2025 09:39:02 +0300
В начале года ЦБ захотел помочь инвесторам — по его инициативе должны были создать индекс эталонных акций.
В теории все выглядело отлично, ведь туда должны были войти компании, «соответствующие лучшим корпоративным практикам». Плюс должны были учитываться показатели эмитентов и их «способность расти опережающими темпами».
И если инвестору нужны хорошие акции, то ему нужно лишь заглянуть в этот индекс. Ведь там собраны лучшие из лучших, а интерес к ним подталкивал бы их котировки вверх. Поэтому и компании стремились бы попасть в этот индекс (и улучшали свои практики!).
Вчера этот индекс наконец представили. В него вошли всего 6 эмитентов, причем с очень странными долями — пара лидеров занимает 60%, а на трех «аутсайдеров» приходится лишь 17,45%. Есть вопросы и к его «эталонному» составу..
✅ Мосбиржа (30%). Этот индекс составляли эксперты Мосбиржи, поэтому они высоко оценили свою компанию. Ну а как им ее не любить, ведь в прошлом году их зарплаты выросли на 50%, плюс был бонус в виде акций на 3,4 миллиарда рублей.
Только вот оценивать нужно не собственные плюшки, а качество корпоративного управления и отношение к акционерам. А тут не все так радужно — издержки быстро растут, а процентные доходы падают (из-за оттока средств клиентов).
✅ ЭН+ Групп (30%). Дерипаска должен быть доволен :) Если серьезно, то это выглядит насмешкой над акционерами — корпоративные практики тут ниже плинтуса, рост достигается за счет манипуляций с отчетами, а дивидендов нет и не предвидится.
В прошлом году операционная прибыль упала на 40%, а долг достиг 9 миллиардов (Debt/EBITDA = 3х). Как с такими показателями можно было войти в «эталонный индекс»?
✅ ЭсЭфАй (22,5%) + Европлан (8,4%). Включили сразу «маму» и «дочку», ну да ладно :) Эти компании заботятся и об акционерах, и о собственной стоимости — у них хорошее управление и правильная программа мотивации (интерес в росте акций).
В сфере лизинга сейчас тяжелые времена, но менеджмент проходит их довольно уверенно. Так что к этим эмитентам нет никаких вопросов — если бы все работали так же, то наш рынок был бы гораздо прозрачнее и безопаснее.
✅ МТС-Банк (4,6%). Компания всего 15 месяцев на бирже, но уже успела себя проявить. Во-первых, ее акции после размещения рухнули на 50%, а во-вторых, ее руководство выдало себе премию на 3,3 млрд. рублей (за счет допэмиссии акций!).
В переводе на русский это означает: «Нам плевать на стоимость наших акций и на наших акционеров». Было бы неплохо услышать комментарий, за что это «добро» включили в индекс лучших..
✅ Промомед (4,4%). Сразу признаюсь, что компанию я подробно не изучал. Могу лишь сказать, что ее менеджмент не был замечен ни в чем плохом — он не платил себе безумные бонусы и не обманывал инвесторов. На нашем рынке это уже достижение :)
Акции выглядят дороговато, но это объясняется высокими ожиданиями. И это уж точно не вина руководства, так что включение в индекс вполне оправдано.
В общем, хотели как лучше, а получилось как всегда. Первый состав индекса вышел комом — в нем нет многих хороших компаний, зато есть всякие МТС-Банки и ЭН+. И в таком виде от этой идеи больше вреда, чем пользы.
А что вы об этом думаете? Есть ли у такого индекса перспективы?
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Thu, 24 Jul 2025 10:13:01 +0300
Двадцать шесть процентов на дороге не валяются. Они валяются на стройке! Известный в узких кругах застройщик РКС Девелопмент размещает очередной выпуск классических облигаций с занятным купоном — обещают аж до 26%. Заявки соберут уже сегодня, 24 июля.
Разумеется, есть подвох. И если вы читали мой разбор предыдущего выпуска, вы о нём уже прекрасно знаете.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Thu, 24 Jul 2025 09:17:52 +0300
ЦБ каждую неделю публикует статистику финансовых потоков, основываясь на реальных данных о входящих платежах между компаниями. Эти потоки классифицируются по отраслям, что позволяет примерно в реальном времени понимать, где в экономике сохраняется активность, а где начинается сползание. Чтобы данные не искажались праздниками, выходными и разовыми крупными операциями, их очищают от сезонности и экстремумов. Затем каждую неделю сравнивают с тем, что было в среднем за прошлый квартал — так можно быстро уловить изменения в деловой динамике.
На графике выше — динамика платежей по отраслям, ориентированным на потребительский спрос. И здесь, чтобы заметить устойчивое замедление за последние 6–7 недель, экономистом быть необязательно (не являюсь). Подобные тенденции мы уже наблюдались на выходе из COVID-a и сразу после начала СВО.
Рецессия — это не линейная функция, спрогнозировать которую невозможно, поэтому ожидать что ЦБ будет плавно снижать ставку по своим старым прогнозам — это ставить на то что одна из самых высоких в истории мировых монетарных властей реальных ставок (если я не ошибаюсь) не вызовет рецессию — т.е. нелинейное замедление.
На мой взгляд баланс рисков сильно сдвигается в сторону рецессии и иметь такой большой запас в жесткости по реальной ставке не имеет никакого смысла, поэтому я думаю что мы все таки увидим 300 бп ката в пятницу. Ну и коронное: я не экономист, поэтому мои наблюдения стоит воспринимать исключительно как мнение участника рынка.
https://t.me/minskymomentcap
Thu, 24 Jul 2025 09:09:57 +0300
Дорогие инвесторы! Уже 21 августа 2025 года, до 10:00 (мск) мы опубликуем финансовые результаты SOFL за 6 месяцев 2025 года (аудированные).
Thu, 24 Jul 2025 09:16:19 +0300
Основной дивидендный сезон на российском рынке, который длится с мая по июль, практически завершился. В этот период компании выплачивают около 70% от общего годового объёма дивидендов. Все эмитенты в моём портфеле уже объявили или перечислили выплаты, поэтому я хочу подвести итоги текущего дивидендного сезона и показать на конкретно моём портфеле, стоимостью более 10млн р, сколько дивидендов он мне принёс. Его стоимость превышает 10млн р (скрин из сервиса учёта инвестиций). Больше половины портфеля вложено в фонд ликвидности - SBMM, который не приносит дивидендов, но приносит процентный доход. В дивидендной доходности портфеля доход фонда не учитывается, но в конце статьи я назову свой общий пассивный доход со всего капитала! Та часть капитала, которую я вложил в дивидендные акции — это 4.5млн р, приносит мне в среднем 42трмес или 506тргод. Это соответствует годовой доходности в 11.2%, что выше среднего по рынку (в 2025г ожидается, что наш рынок даст около 8-9%). За основной дивидендный сезон 2025г я получил (уже выплаченные или объявленные) почти 300тр дивидендов! Все дивиденды я реинвестирую обратно в рынок, чтобы в будущем получить еще больший доход благодаря эффекту сложного процента! Я инвестирую около5,5 лет (с февраля 2020г) и за всё время получил почти 800тр дивидендов! За весь 2025г я ожидаю около 500тр дивидендов. Т.е. размер выплат растёт, практически удваиваясь ежегодно, это можно видеть на скрине. Моя локальная цель — это выйти на средний, дивидендный доход с портфеля в 50трмесяц и согласно расчётам, при оптимистичном сценарии я достигну этой планки в конце 2025г, при базовом — в начале 2026г. Ну а дальше — больше! Вот такие реальные данные по дивидендной доходности моего портфеля. Но во всех этих цифрах не учтён мой доход с фонда ликвидности! Если говорить о моём общем пассивном доходе с капитала в 10млн р, то это дивиденды (42тр) + проценты (75тр) = почти 120тр в месяц. Все суммы дохода в статье я указал уже с учётом снятых налогов и комиссий, т.е. это чистые деньги, которые я «положу себе в карман»! Завтра я получаю зарплату и, как обычно, направлю часть средств на инвестиции, увеличу свой капитал и повышу пассивный доход. Обо всех покупках расскажу уже в следующей статье! Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь ГК «Элемент» совершила первый шаг в развитии нового направления деятельности, приобретя контрольный пакет акций одного из ведущих российских разработчиков робототехнических систем. Дочерняя структура холдинга — «Корпорация Роботов» — приобрела 51% акций АО «НПО „Андроидная техника“. В начале 2025 года «Элемент» заявил о своих планах развивать новое направление робототехники. В июне президент Группы Илья Иванцов анонсировал, что в пайплайне у компании есть несколько сделок М&А, и обещал рынку новости в ближайшее время. Очевидно, эти планы начинают реализовываться. Сумму сделки стороны не разглашают. Для „Элемента“ это приобретение имеет стратегическое значение, так как позволяет создать замкнутый производственный цикл — от разработки и производства электронных компонентов до выпуска готовых робототехнических решений на базе собственной компонентной базы, тем самым создавая долгосрочный спрос на свою основную продукцию. »Андроидная техника", вероятно, выбрана не случайно. С 2009 года компания успела реализовать более 130 проектов в различных сферах робототехники, часть из которых переведена в серийное производство. Ценность представляет не только портфель разработок, но и собственные производственные мощности предприятия, расположенные в Магнитогорске.= Привет, инвесторы! Причем важность этого события трудно переоценить — и дело тут не только в самой ставке, но и в высоких ожиданиях рынка. Ведь инвесторы закладывают не просто снижение, а разворот в денежной политике и ее резкое смягчение. Если смотреть на динамику долгового рынка, то «умные деньги» закладывают снижение ставки сразу на 2%. При этом акулы рынка редко ошибаются — с 2022 года они были правы в 90% случаев (ошиблись лишь в декабре 2024 года). И сейчас есть все основания для того, чтобы они снова оказались правы :) Ведь базовая сезонная инфляция упала до 4%, а ставка держится на уровне 20% — разница между ними составляет 16%, что является максимумом за последние 10 лет. Поэтому регулятору нужно действовать на опережение, ведь в противном случае экономика погрузится в кризис. И тогда экстренное смягчение уже не поможет — все процессы движутся по инерции, и развернуть такую махину за месяц невозможно. К тому же уровень прочности во многих секторах уже исчерпан. Об этом говорят свежие отчеты — лизинг фактически умирает, продажа техники встала, а «операционка» металлургов снижается так, как это было во время кризиса 2008 года. Отсюда и такое давление со стороны власти и бизнеса. Если в мае было 5 заявлений с призывом снизить ставку, то в июле их число выросло до 9 (за неполный месяц). И хотя ЦБ принимает решения самостоятельно, такие вещи он не может не учитывать. Так что все идет к тому, что в пятницу мы увидим снижение на 2%. Дальше регулятор будет очень осторожен — нельзя предаваться эйфории и давить ставку в пол, ведь инфляция тогда сразу же вернется (из-за проинфляционных факторов). А вот угадать реакцию рынка гораздо сложнее. Он может как обрадоваться, так и начать фиксировать прибыль — в первом случае мы получим приятный рост, а во втором — хорошую точку для входа :) Как вы думаете, каким будет решение ЦБ? Золото все еще торгуется возле своих исторических пиков, а эксперты спорят о том, где пик цены желтый металл. У меня тоже есть размышления на этот счет и они довольно просты. На мой взгляд стоимость драгоценного металла складывается из трех основных факторов: Как складываются эти факторы прямо сейчас? Исходя из моих простых и поверхностных предположений, я считаю, что золото продолжит расти в цене, подпитываемое все возрастающей денежной массой и спросом от мировых ЦБ и управляющих, бегущих от рисков. Считаю, что 4000 доллунция реальны на горизонте 1 — 2 лет. Соответственно золото будет оставаться хорошим вложение для диверсификации портфеля и защиты от девальвации. Наиболее привлекательно лично на мой взгляд выглядят золотые облигации (их благородно навыпускал Селигдар), или акции золотодобытчиков. Запомним этот твит и через пару лет вернемся с проверкой логики и успешности прогноза. ❌ Активно ходят слухи о том, что банковский сектор скоро ждут неприятные сюрпризы на фоне ухудшения качества кредитных портфелей из-за высокой ставки. Какие из банков с наименьшей вероятностью столкнутся с проблемами? Ответ очевиден: это Сбер и БСПБ! ✔️Почему Сбер? Во-первых, это крупнейший банк страны, доказавший свою эффективность за годы работы. Рассуждаем логически: если Сберу придется прибегнуть к кризисным мерам (докапитализация, отмена дивидендов) — то остальному сектору в этот момент будет еще хуже. Во-вторых, стоимость риска (COR), как главный показатель качества портфеля, по итогам полугодия остается на умеренном уровне в 1,5%. Исторически для Сбера это выше среднего, но бывало и побольше. Для сравнения, у Совкомбанка COR =2,2%, а у Т-Технологий: 5,2% (причем, это за 1 квартал). Что связано с более агрессивными бизнес-моделями. ❗️Тем не менее,предлагаю обойтись без излишнего оптимизма. В июне COR Сбера подскочил до 2,3%. А менеджмент банка уже предупредил о том, что 2 полугодие не будет легкой прогулкой. ✔️ Почему БСПБ? БСПБ смог извлечь выгоду из высокой ставки за счет роста процентной маржи (более подробно я описывал механизм здесь ). Чтобы сохранить прибыльность и на снижении ставки, БСПБ начал активно наращивать кредитный портфель. Что привело к скачку COR в июне до 5%. Однако, по итогам полугодия цифра даже более комфортная, чем у Сбера: всего 1%. Банк устойчив и наполнен капиталом, что дает как запас прочности, так и потенциал для роста. Настроение на рынке — так себе. Иначе, как депресняком его не назвать. Облигациями заниматься уже поздно, а акциями еще рано. Хранить деньги в фонде ликвидности скучно... Но депресняк сменяется активностью, поэтому присмотреться, что там может расти в ближайшее время нужно именно сейчас. Давайте посмотрим, что мы имеем в технологическом секторе, который по теории должен содержать наибольшее количество как раз растущих эмитентов. Первое полугодие — традиционно низкий сезон в смысле отчетности в ИТ. Бюджеты заказчиков сформированы, но не подтверждены и к затратам не открыты. А тут еще и финансово и бизнесово самую здоровую компанию ИТ биржи сняли с пробега, отправив за решетку (пока виртуально) ее основателя (как минимум) и руководителя (как максимум). Итак: «Аренадата» — даже нет настроения следить за успехами. Покупка бумаг — табу. Как бы руки не чесались. Вероятность проблем не сто-пудовая (есть ИТ компании из крупнейших в России, которые преспокойно живут в схеме виртуально-сидящего руководителя), но она есть, и этого достаточно. «Астра» — остается единственной компанией подтвержденного роста в секторе (и как бы не на всей бирже). Держим руку на пульсе — не будет ли провалов в продажах и продуктах. К сожалению, инвесторам Астра дает инфу больше о космических кораблях, а не о своих реально значимых результатах. «Позитив» — компания-фрик. Буффонады много, хороших цифр мало. Шортить «в долгую» брокерские комиссии не дают, поэтому просто мониторим информацию. «Софтлайн» — все, что угодно, только не вкладывать в них деньги. Разбегутся огородами (деньги). «Яндекс» — пожалуй, потенциально интересна, но… Не могу понять стратегии развития. За счет чего все-таки будет рост, и какие будут дивиденды. Реклама, такси, ИТ-сервисы, Интернет-магазин...? Думаю, это самая любопытная история на российском ИТ-рынке, чтобы в ней разобраться. VK — словили хайп имени «российского мессенджера». Но про прибыль от него пока никто не говорил, и, зная, как распоряжается деньгами VK в целом, кажется, что скорее хайп превратится в разочарование. Но, что там с IPO VK-Tech? Вот его будет интересно обсчитать. Диасофт — ламповая компания, P/E в районе 5ти ей красная цена. ИВА — по бизнесу смотрится как провинциальное шапито. Объявляют «прорывными продуктами» 5ти летние зашквары. Скоро выпустят «умную колонку». В стойле с Диасофтом самое место. МТС — платят дивиденды «под дулом автомата». Прибыли нет, то есть растет пузырь долгов. Чем кончится? Не знаю. Вариантов три: получит помощь от вышестоящих (Роснано, например, получило), отменит дивиденды и упадет x3 (а ля Сегежа), протянет еще годик. Остальные крупные телекомы — ни дивидендов, ни роста, ни даже падения толкового ). Торговать их бумагами нет вообще никакого смысла. Вот так вот позитивненько )))) Внимательно следим за ИТ-компаниями, насыпаем базы и обсуждаем логику инвестирования в целом здесь: ИТ-Инвест И да пребудут с вами информационные технологии! «Доходность в обмен на риск» Рынок облигаций в последние недели показывает стремительный рост. С начала лета RGBI прибавил более 9%. И видя доходности в 14-17% годовых в ОФЗ и корпоративных выпусках с самыми высокими кредитными рейтингами, инвестор невольно обращает внимание на бумаги с рейтингами пониже, где еще можно найти доходности выше 20%. ❤️ Если вам понравилась моя статья, обязательно ставьте ей лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться на Смартлабе Существует право не платить налог с прибыли от продажи ценный бумаг, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет. 1. Селектел 1Р3R 2. Позитив Р1 3. Делимобиль 1Р3 Из бумаг, подпадающих под данную льготу держу акции Аренадаты и облигации Делимобиль 1Р3. Кстати все ценные бумаги на Мосбирже продаются по методу FIFO («First In First Out», в переводе «первый пришел — первый вышел»), согласно которому бумаги купленные первыми при продаже списываются в первую очередь.
Thu, 24 Jul 2025 00:37:43 +0300
Привет! Всем известно как важно держать под контролем риски и понимать, как связаны между собой акции в портфеле. Недавно я написал скрипт для QUIK, который считает матрицу корреляций и бет для вашего портфеля.
Зачем нужна матрица корреляций и беты?
Корреляция показывает, как движутся акции друг относительно друга. Если её не учитывать, можно «набирать» портфель из бумаг, которые растут и падают одновременно — а значит, реальной диверсификации нет.
Бета — отражает, насколько бумага более или менее волатильна по сравнению с рынком. В скрипте показывает бету не только с индексом IMOEX, но и между акциями в портфеле.
Какие периоды лучше использовать?
Я даю выбор из трёх периодов:
1 год — подходит, если вы смотрите по динамике последних новостей или тенденций. Можно использовать, если рынок активно меняется.
3 года — оптимальный вариант для среднесрочных инвестиций. Такой период уже показывает настоящие связи, не «шумит» от случайных событий, но и не слишком старый, чтобы устареть.
5 лет — нужен, когда вы строите портфель «в долгую» и хотите учитывать даже кризисные периоды. Экономика циклична, а пять лет обычно захватывают весь цикл.
Мой совет: для большинства частных инвесторов разумно рассчитывать корреляцию на 3 года — именно этот срок чаще всего позволяет отфильтровать случайные совпадения и даёт реальное представление о связях между акциями.
Какой уровень корреляции считается эффективным?
Оптимально, если корреляция между бумагами находится в диапазоне от -0.3 до +0.3. В таком портфеле акции не тянутся друг за другом — вы действительно снижаете риски.
Если корреляция выше 0.7 — такие бумаги движутся почти одинаково, и смысла держать их вместе мало.
Отрицательная корреляция (от -1 до -0.5) — помогает балансировать просадки.
Нужно ли считать корреляцию между акциями портфеля?
Обязательно! Без этого легко попасть в ситуацию, когда кажется, что портфель диверсифицирован, но при первой «просадке» все бумаги падают одновременно. Коррекция между акциями помогает выбрать те, что реагируют на рынок по-разному и делают вложения менее зависимыми от новостей по одной отрасли.
СКАЧАТЬ..
PS:
- индикатор создавался на базе версии Lua 5.4.1, поэтому совместимость с более ранними версиями не гарантируется, протестирована на терминале QUIK 12.3.0.31, брокер — ВТБ.
— примеры акций с высокой и низкой корреляцией:
ММК и НЛМК (корреляция= 0,76)
ТМК и Татнефть (корреляция = -0,06)
Предыдущие скрипты:
Анализ потока сделок в QUIK: скрипт для оценки объёмов и количества сделок за выбранный интервал времени
Скрипт для мониторинга крупных сделок: автоматизация процессов с QLua
Упрощаем инвестирование: Lua-индикатор для определения уровней на графиках QUIK!
Инвестору: Структурируйте свой портфель с помощью нового Lua-скрипта для QUIK
Автоматизированная тепловая карта рынка: скрипт Lua для QUIK
Thu, 24 Jul 2025 06:34:20 +0300
Thu, 24 Jul 2025 08:24:58 +0300Мой портфель
Сколько дивидендов приносит мой портфель?
Сколько дивидендов я получил за летний сезон 2025г?
Сколько всего дивидендов я получил за 5 лет инвестирования?
Какие мои цели?
Заключение
Thu, 24 Jul 2025 08:04:01 +0300
На дневном графике цена дошла до своего локального сопротивления 294925, от которого начала откат и на вечерней сессии слила весь свой дневной рост. Пока ближайшие сопротивления (294925 и 297300) не пробиты и не протестированы сверху, снижение может возобновиться, уход под 289925 подтвердит движение вниз
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 297300, 289925
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 294925
На часовом графике цена после небольшого роста в первой половине дня, после обеда перешла к снижению, закрыв торги чуть ниже уровней открытия. Ниже расположено несколько локальных поддержек и пока цена над ними, движение вверх может возобновиться, пробой указанных уровней вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала (302750 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 299800, 288550, 285150 и и желтого(299000 и 287700 на утро), голубого(286250 на утро) каналов
На дневном графике цена пробила свое сильное сопротивление 32109, закрыв торги выше этого уровня и пока цена над ним, движение вверх может продолжиться. Возврат под 32109 (в идеале с тестом снизу) вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 33052 и 32109
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 31730
На часовом графике цена опять дошла до своего сильного сопротивления в виде нисходящей трендовой и опять откатила от него и пока цена под этим уровнем, снижение может продолжиться. Пробой трендовой даст сигнал на продолжение роста
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 32739, 31491 и нисходящей трендовой (32345 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала(31090 на утро)
На дневном графике цена сделала попытку дальнейшего роста, но по итогам дня закрылась ниже уровней открытия. Пока внятной динамики нет, ожидаем добоя до ближайших уровней и торгуем их отработку
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали81990
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 79976
На часовом графике цена протестировала снизу ема233, от которой отбилась и вернулась к уровням открытия, закрыв торги чуть выше. Пока цена выше сильной поддержки 80476, возможно движение вверх, пробой этого уровня даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 82460, 81443, 80476
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого канала (81230 и 79750 на утро), а также горизонтали 79226
На дневном графике цена внутри дня уходила выше своего локального сопротивления 11,281, но день закрыла под этим уровнем. Его пробой с тестом сверху на более мелких ТФ даст сигнал на продолжение роста, отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,161 и 11,427
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,281
На часовом графике цена весь день торговалась вокруг своего сильного уровня в виде восходящей трендовой, окончив торги чуть выше. Для подтверждения роста надо пробивать ближайшее сильное сопротивление 11,382, возврат под трендовую вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,382, трендовой(11,269 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,627 и 11,073
На дневном графике цена продолжила снижение, внутри дня уходя ниже своей сильной поддержки 68,61, но в итоге торги закрыла на этом уровне. Цена по прежнему зажата в узкий диапазон между горизонталью 68,61 и нисходящей трендовой, ожидаем выход из этого диапазона и присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест жирной трендовой 69,23, горизонтали68,61
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 68,91
На часовом графике цена перешла в боковик, торгуясь в районе ема233. Пробой ема233 даст первый слабый сигнал на возобновление движения вверх, отбой от этого уровня можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 70,73 и 65,95
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 66,94 и границ розового канала (70,02 и 66,61 на утро) и ема233 (68,93 на утро)
На дневном графике цена продолжила снижение, пробив две своих сильных поддержки (границу голубого канала и горизонталь 3,0925) и сегодня утром протестировала нижнюю поддержку и в моменте откатывает от этого уровня. Пока цена под 3,0925, снижение может продолжиться, возврат выше вернет цену к росту
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала 3,2025 и горизонталей 3,0925 и 2,8519
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 2,9834
На часовом графике цена продолжила снижение, пробив две свои сильные поддержки (восходящая трендовая и горизонталь 3,1426) и пока цена под этим уровнями, снижение может продолжиться. Возврат выше указанных поддержек вернет цену к росту
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,1426, восходящей трендовой (3,2010 на утро) и границы зеленого канала (2,7640 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,2869, 3,1875, 3,0480, 2,8254 и границы голубого канала (2,8615 на утро)
На дневном графике цена дошла до своего сильного сопротивления 3438,13, от которого отбилась и возобновила снижение, пробив по итогам дня свою сильную поддержку 3398,35 и пока цена под этим уровнем, снижение может продолжиться. Возврат выше 3398,35 вернет цену к росту
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3438,13, 3398,35 и трендовой 3340,5
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3452,5
На часовом графике цена не смогла пробить свою локальную поддержку в виде границы желтого канала и перешла к снижению, выйдя по итогам торгов из серого канала с тестом его границы снизу и пока цена не вернулась в этот канал, снижение может продолжиться до сильной поддержки 3365,7, отбой от которой можно пробовать лонговать. Пробой 3365,7 с тестом снизу на мелких ТФ даст сильный сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 3410,20, 3365,7, а также границы серого канала(3398,3 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3374,68, 3331,64 и границы желтого (3336,5 на утро) канала
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Wed, 23 Jul 2025 11:20:59 +0300
Купон по ОФЗ 26234 пришел 22 июля.
При том, что сбер выплатил купон 16 июля.
В итоге ВТБ крутил деньги клиентов 6 дней.
Номинальный объем размещения ОФЗ 26234: 500 000 000 000 или 500 млн штук.
Предположим, что весь обьем откуплен клиентами ВТБ.
Купон 22,44 руб на облигацию.
Итого 500 млн *22,44 руб = 11,2 млрд руб
11,2 млрд руб под 20% (фонд ликвидности) = 6,1 млн руб в день.
6,1 млн руб в день *6 дней = 36,8 млн руб.
Кто то отличную прибавку к зарплате получил за счет клиентов.))
Схема не новая, многие так зарабатывали в те же 90 годы — задерживая выплаты зарплат, пособий, долгов.
Вот теперь и брокеры подключились.
Ждем, когда брокер внесет в регламент выплату в течении 60 дней, в т.ч задержки начнутся еще и при выплате тела облигации и практику переймут другие брокеры.
Благо брокерские услуги не подпадают под ЗоЗПП, а условия кабального договора можно обжаловать в рамках ЗоЗПП.
Аппетиты они только растут со временем.
PS Я лично больше в ОФЗ без льгот (вычетов под ИИС, которые повышают доходность) или доходности, значительно выше ставки годового вклада (от 20% годовых) не полезу.
Риски получить доходность ниже вклада (без риска) зашкаливают.
ОФЗ стал рисковым инструментом.
Кстати, брокер ВТБ отменил комиссию за покупку ОФЗ.
Вот такой он бесплатный сыр в мышеловке)
Подтверждает мою версию и то, что налог по купону ОФЗ 26234 был начислен клиентам уже 16 июля. При том что самой выплаты не было.
Wed, 23 Jul 2025 11:04:32 +0300
Ишь чего откаблучивают! ©
Всем привет и трям!!! Сегодня ровненько середина недели, и, наверное, последний спокой день. С завтрашнего дня, судя по экономическому календарю, начнется жаришка. В четверг ЕЦБ и %% ставки, в пятницу ЦБ РФ и %% ставки.
Это то, что касается классического ФА.
Но у нас есть еще Индеец Дони Рваное Ухо, который объявил торговую войну всему миру.
Да, он такой на слоне заехал в Белый дом и решил «а давайте ка я вам всем войну объявлю...». Сразу видно, что у дяденьки не было в детстве компьютера, и он не наигрался… Может кто-нить ему подскажет какие-нить танки, пусть там развлекается??
Но имеем то, что имеем. И скоро 1 августа — срок, до которого Трамп милостиво отложил принятия повышенных тарифов. Но часики то тикают… время «Х» вот-вот настанет. Все нервничают, и пугают Трампа отзеркалить.
Даже Пауэлл (бессмертный что ли??) высказался, что эта торговая война негативно скажется на экономике США и приведет к росту инфляции (бакс падает, это видим). И сразу же ему прилетела ответка от Донни, который уже намекает, что Пауэллу пора на пенсию.
Но во всей этой возне для РФ есть и позитив. Так как Россия под эти ограничения не попала, США увеличила закупку российских удобрений. Что бы не говорили на камеру, но деньги считать все умеют.
Вот и ждем 1 августа, как дальше будут развиваться события. А с учетом, что у Донни семь пятниц на неделе, то он может еще раз отложить введение новых тарифов, придумав новые условия.
Но вернемся к рынкам.)
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
По мелочам.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — тренд еще не возобновился, и пока работаем в 4-х часовых диапазонах.
GOLD — работает спецназ паттерн.
BRENT — остаемся в диапазоне с ожиданиями выхода. Сегодня запасы.
S&P 500 — растем.
ММВБ — осталось чучуть до сопротивления на 2900.0. Готовимся к пятнице.
BITCOIN.
Крипта росла, растет и будет расти.
Это в общем. Но для спекулянтов важно не только купить, но и продать, а лучше вовремя развернуться, не попасть в распил, коррекцию.
Вот это мы с вами и обсуждаем — как заработать в обеих направлениях.
То, что крипта скоро станет мировой расчетной валютой, а может даже и доллар сместит с этого почетного места — уже не остается сомнений. Тут опять торчат уши Трампа, который активно продвигает крипту и хочет сделать США «мировой столицей криптовалют» (вспомнились знаменитые Нью-Васюки Бендера)).
И, в принципе, обладая властью, у него это получится. Всё действо с федеральными законами и т.д. волокитой обещают закончить к 2026 году.
Тык-с, и вернемся к картинкам.
Биток прет вверх по ТА и паттерну. Рисовала ЗДЕСЬ. 124К взяли, следующая цель 135К. А там и дорога на 150К откроется.
Но это для инвесторов.
Для спекулянтов сейчас картинка другая. От 124К отбились и ушли в диапазон, где пытаются отрисовать паттерн, который может дать хороший корректоз к 110-105К. Но это всё сработает только при качественном пробое поддержки на 116К.
И не забываем, что тренд растущий, а все движи против него это возможность купить дешевле.
Сегодня композиция памяти великого и «ужасного», крестного отца хэви металл ОЗЗИ ОСБОРНА!
Вечная память....
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!
Для желающих отблагодарить автора за работу донатами:
крипто-кошелек
TON UQCUUzj8tyPpo01B3b-tJpFxOd91xoSuMaVfYKPMP1-5Yemy
USDT TRC20 TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
PayPal
Спасибо ВСЕМ!
Wed, 23 Jul 2025 11:02:54 +0300![От чипов до роботов: трансформация "Элемента"](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/18/46/41/2025/07/23/2b4b7b9a39.webp "От чипов до роботов: трансформация "Элемента"")
Wed, 23 Jul 2025 10:03:37 +0300
Wed, 23 Jul 2025 09:37:53 +0300
На днях Китай официально объявил о начале работ по строительству каскада дамб на реке Ярлунг-Цампо в Тибете для гидроэлектростанции беспрецедентного масштаба.
Стоимость проекта оценивается в $170 млрд. Предполагаемая мощность электростанции превысит 60 ГВт, что почти в 3 раза больше самой большой на сегодняшний день гидроэлектростанции «Три ущелья», которая была введена в действие в Китае в 2012 году.
Инфраструктурный проект такого масштаба может добавить к росту ВВП Китая +0,1-0,3% ежегодно уже на этапе стройки (следующие 10-15 лет), создаст 100-200 тыс. новых рабочих мест, поднимет спрос на железную руду, металлы, инженерное оборудование, машиностроительную технику.
После завершения увеличит гидрогенерацию на ~10%, помогая Китаю решать задачу отказа от ископаемого топлива.
Влияние на рынки
Новость привела к сильному росту китайских компаний, участвующих в проекте.
Из глобальных компаний бенефициарами могут стать производители железной руды (Rio Tinto, Vale), цветных металлов (в т. ч. российский Русал и Норильский Никель). Косвенно новость позитивна и для сталелитейщиков: Северстали, НЛМК, ММК (за счет влияния роста цен на сталь внутри Китая на мировые цены).
В более широком плане новость подтверждает намерения властей Китая стимулировать экономический рост, при этом избегая легковесных решений вроде прямых субсидий потребителям или девелоперам недвижимости.
Мы уже обращали внимание на привлекательность китайского фондового рынка и глобальных сырьевых компаний.
В портфеле топ-5 идей на глобальном рынке присутствуют крупнейший в мире производитель железной руды, бразильская Vale и Baidu (китайский аналог Google).
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-21/china-moves-ahead-with-167-billion-tibet-mega-dam-despite-risks
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/687bdfcc9a794744dd1a2a69?utm_source=amp_full-link
https://t.me/warwisdom
Wed, 23 Jul 2025 09:25:15 +0300
Уже в пятницу пройдет заседание Банка России, где мы услышим его решение по ключевой ставке.
Плюс не стоит забывать о том, что экономика еще не до конца впитала текущую ставку. Даже если ее начнут резко снижать, то оживление начнется лишь через 3-4 месяца — то есть, еще какое-то время эффект высокой ставки будет сохраняться.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Wed, 23 Jul 2025 09:33:16 +0300
— рост денежной массы в мире;
— уровень ставок в крупнейших экономиках мира;
— уровень рисковнеопределенности на геополитической арене;
— Трамп продавил свой прекрасный закон, который еще сильнее увеличит расходы и дефицит американского бюджета. Это фактически продолжение бесконтрольной эмиссии бабла.
— другие крупные экономики мира, прежде всего БРИКС, но особенно Китай и Индия, уверенно растут и тоже наращивают денежную массу;
— в США ставка пока относительно высокая, но дедушка Трамп делает все возможное для ее снижения;
— ну а неопределенность в геополитике высокая почти всегда. Прямо сейчас это СВО, ядерная сделка с Ираном, а так же тарифная война Трампа, которая может вызвать инфляционную спираль;
Wed, 23 Jul 2025 09:19:13 +0300
Wed, 23 Jul 2025 08:46:23 +0300
Дивидендные аристократы отдуплились, а в акции роста на российском рынке верит мало кто.
Wed, 23 Jul 2025 09:04:10 +0300
три месяца уже в боковике болтаемся:
Если честно, то с логической стороны вряд ли у нас есть пока рассчитывать на устойчивый рост, разве что рынок переоценит влияние снижения процентных ставок. RGBI-то вон уже давно летит в стратосферу=)
Wed, 23 Jul 2025 09:11:50 +0300
Самый главный вопрос – покрывается ли риск доходностью? На рынке есть выпуски с доходностью и выше 30%, при этом в таком сегменте либо кредитный рейтинг низкий (у нас слово «мусорный» применяют нечасто, а за рубежом используют очень даже охотно), либо бизнес столкнулся или вот-вот столкнется с конкретными трудностями.
Рейтинговые группы ниже BBB+ могут несут в себе дополнительный риск. С ними стоит работать те, у кого хватает времени на регулярное отслеживание рынка ВДО, новостей, судебных исков и т.д. Прочим инвесторам стоит ограничивать риски и рассматривать выпуски эмитентов с более надежным рейтингом. Сегодня попробуем совместить все это в подборке.
▪️СэтлГрБ2P3 (доходность к пут-оферте в марте 2026 года 22,5%, выплата купона каждый месяц)
«Сэтл-Групп» находится на 8 месте по объему текущего строительства среди застройщиков РФ. У компании рейтинг A(RU) от АКРА и относительно невысокая долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года составил 2,55. Но здесь не учитываются средства на эскроу-счетах. Из 114,5 млрд руб чистого долга, 86,5 млрд руб покрывается эскроу-счетами. Риски неконтролируемого скатывания в бездну на сроке менее года достаточно ограничены.
▪️ТГК-14 1Р1 (доходность к погашению в апреле 2026 года 23,6%, выплата купона каждый квартал)
Кредитный рейтинг ruBBB+ от Эксперт РА. По итогам 2024 года чистый долг/EBITDA составил 1,83. Не так давно у государственных органов появились претензии к руководству и бенефициарам компании, были возбуждены уголовные дела, произведены задержания. Однако на владельцах облигаций это событие никак не отразилось, и судя по тому, что прошло уже достаточно много времени, не отразится. Для короткой бумаги этого эмитента соотношение риск/доходность выглядят привлекательно.
▪️НовТех1Р4 (доходность к погашению в феврале 2027 года 20,9%, выплата купона каждый квартал, ставка купона 24,3%)
После событий с «Борцом» рынок с опаской относится к производителям нефтесервисного оборудования и дает некоторую премию. У «Новых Технологий» рейтинг ruA-от Эксперт РА и A-(RU) от АКРА. Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года составляет 2,28. Выручка и операционная прибыль стабильно растут. Вполне достойный кандидат для диверсифицированного портфеля.
❗Не является инвестиционной рекомендацией
Wed, 23 Jul 2025 08:10:46 +0300
Есть еще одна льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ РИИ). Это освобождение от подоходного налога от торговых операций по ценным бумагам, находящимся в непрерывном владении не менее одного полного года.
Список ценных бумаг, подпадающих под данную льготу, содержит 45 позиций (акции, облигации и 1 закрытый паевый инвестиционный фонд). Найти список можно на сайте Мосбиржи.
Рейтинг: ruАА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 96,41%
Купоны: 13,3% (полугодовые)
Доходность к погашению: 17,6%
Дата погашения: 14.08.2026
Рейтинг: ruАА- (АКРА)
ISIN: RU000A109098
Стоимость облигации: 98,6%
Купоны: плавающие КС+1,7% (ежемесячные)
Дата погашения: 04.07.2027
Рейтинг: A от АКРА
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 92,6%
Купоны: 13,7% (ежемесячные)
Доходность к погашению: 19,57%
Дата погашения: 18.08.2027
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 23 Jul 2025 08:03:49 +0300
Диалог в больнице 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423
