Сегежа - а что если?
 Thu, 15 May 2025 08:01:50 +0300

Когда речь заходит о бенефициарах снятия санкций, мирных переговорах или снижения ставки ЦБ, принято выделять нефтянку, банковский сектор и закредитованные компании. Про Сегежу с ее проблемами все аналитики умалчивают. Сегодня я хочу взглянуть на Сегежу под другим углом, задав себе один вопрос — «а что если?..»

Рублификация «вечных» валютных субордов ВТБ – win-win для эмитента, инвесторов и рынка.
 Wed, 14 May 2025 11:55:17 +0300
Вчера ВТБ официально запустил «рублификацию» 8 выпусков «вечных» валютных субординированных облигаций.
Держателям предлагается проголосовать за изменение двух условий эмиссии:
✔️ Выпуски становятся рублевыми. Пересчет номинала с евро и долларов в рубли пройдет по официальному курсу ЦБ РФ на дату регистрации изменений;
✔️ Ставки купонов с текущих уровней (3,75%-9,84%) изменятся на единый для всех выпусков уровень = ключевая ставка ЦБ + 5%.

Вопреки опасениям, что банк как-то ущемит права держателей, предложенные условия выглядят комфортными и позволяют перейти в привлекательный рублевый инструмент либо продать на вторичном рынке по максимальным за последние 3 года ценам.

Влияние на рынок
Общий объем «вечных» валютных субордов ВТБ, участвующих в рублификации превышает $3 млрд. Если хотя бы половина держателей решит после рублификации перейти в другие валютные облигации, это создаст существенный спрос на вторичном рынке, на котором в последнее время уменьшилось предложение (многие эмитенты откладывают планы по выпуску валютных облигаций при текущем курсе USD/RUB).
Учитывая это, стоит заранее задуматься о перекладке тем, кто хочет продолжить держать валютными активами.

Остается ли инвест. идея в «вечных» валютных субордах ВТБ?
У ВТБ есть в обращении рублевые «вечные» субординированные выпуски с привязкой купона к ставке ЦБ - ВТБСУБТ1-6 и ВТБСУБ1-12. Сейчас их купонная доходность – 24,75% (КС + 3,75%), цена на вторичном рынке ~ 77% от номинала. С учетом более высокой ставки – 26%, рублифицированные выпуски должны торговаться по цене не ниже 81%.

На этом потенциал роста не исчерпывается.
Как ранее мы писали, потенциально «вечные» суборды могут продолжить рост, сужая премию по доходности к старшим выпускам до 2-3% пунктов. В настоящее время сложившийся уровень купонной доходности по флоутерам с ААА-рейтингами составляет КС + 1,75-2,0%.

⚡️ Таким образом, «вечные» рублифицированные облигации ВТБ в перспективе могут восстановиться до уровня = 100% от номинала.

Моя рефлексия...
 Wed, 14 May 2025 10:59:29 +0300

Насыщенная жизнь с одной стороны хорошо, а с другой создает сильное эмоциональное напряжение.

✅ Сегодня и завтра я продолжаю учиться на 2-ом модуле повышения квалификации «Мастерская преподавателя ООП ВШБ НИУ ВШЭ»
✅ Сегодня вечером в 19-00 мастер-класс и день открытых дверей моей программы профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки (ФИФР)" в ВШБ. У меня в гостях Петр Салтыков и Ярослав Кабаков. Кстати, зарегистрироваться ещё не поздно: https://clck.ru/3DLDSb
✅ В пятницу с утра еду на конференцию НАУФОР "Российский фондовый рынок 2025", на которой я присутствую от УК ФБ Август, где управляю стратегиями Инвестинг и ATRUST (аналог моей стратегии ABTRUST)
✅ В пятницу после обеда читаю лекции на своей программе ФИФР в ВШБ
✅ Суббота до обеда снова лекция на программе ФИФР в ВШБ
✅ Суббота после обеда заеду на Ярмарку Эмитентов, слава Богу в этот раз без выступления. Ещё в субботу проходит конференция по алгоритмической торговле Viking, на которую я хотел бы попасть, но туда поедет мой друг и партнер Илья Гадаскин. Пообщается с коллегами и расскажет о своей программе повышения квалификации в ВШБ НИУ ВШЭ "Искусственный интеллект и алгоритмические стратегии на рынке ценных бумаг"
✅ Следующая неделя не легче. Большая часть её в Питере на конференции Investfunds Forum XVI, организатором которой выступает CBONDS.

Зачем я это написал? В чем тут эмоциональное напряжение?

Дело тут не в самих эти мероприятиях, а в том что в сутках всего 24 часа. Есть ещё куча задач:
✅ От руководства ВШБ НИУ ВШЭ. Так, например, мы готовим куст программ по тематики «Финансовые и фондовые рынки» на осенний набор. Есть очень интересные предложения, о которых я надеюсь в скором времени расскажу.
✅ От акционера УК ФБ Август и моего друга Игоря Исаева по развитию стратегий, продуктов компании и их продвижению
✅ Дипломы студентов и курсовые работы студентов ВШЭ НИУ ВШБ, в которых я назначен руководителем, как доцент университета
✅ Задания директора PR ВШБ НИУ ВШЭ Андрея Шаромова по подготовке комментарий и статей для СМИ
✅ Мое обязательство Андрею Параничу из НАСФП дописать главу по финансовой математики в учебник для финансовых и инвестиционных советников (надеюсь, если он прочтет он поймет это как мое оправдание, пусть достаточно откровенное)
✅ Такое же обязательство издателю Ольге Ро подготовить вторую редакцию моей книги "Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора".
✅ И, конечно, очень важное и существенное это постоянная работа с расчетами и инвестициями клиентов моего Инвестиционного партнерства ABTRUST.

И это только по работе. А ведь ещё есть семья, которая несомненно по приоритету стоит на первом месте.

Я всё больше начинаю задумываться о том, что неплохо было бы взять стажера себе в помощники, который бы смог закрывать ряд задач и набираться опыта.

Я недавно прочел с одной стороны прикольную, а с другой стороны очень жизненную фразу, который начал не так давно следовать: "Я дорос до того, когда могу сказать, что если Вы мне напишите или позвоните после 18-00 по рабочим вопросам, то можете рассчитывать на мой ответ не раньше чем в 10:00 на следующий день".

Считайте, что это моя рефлексия. Уверен этот процесс будет полезен прежде всего лично для себя. Но поделиться публично оказалось тоже хорошо для снятия части эмоционального напряжения.

Метод Геллы. Красотища (GOLD).
 Wed, 14 May 2025 11:09:40 +0300
                  Закон саморазрушения и закон
                   самосохранения одинаково
                   сильны в человечестве!
                   (Ф.М. Достоевский)

Всем трям и привет! 
Медленно, но уверенно дожили до середины мая. Погодка «радует», ждем настоящего тепла. При том везде! И на улице, и в мире. Хватит уже синить на всё вокруг.))
А то как «завелись» с 20-го года на ковид, так по накатанной всякую фигню продвигают «в массы». Новости о кометах, конце света и высадке десанта инопланетян уже даже не будоражат воображение. Как-то за пять лет у всех выработался иммунитет к стрессовым ситуациям. Это кто жив остался и в здравом уме. 
хы...))
Ну што ж… мы тут, тьфу-тьфу, вроде все норм (относительно)), значит принимаем реальность такой, какая есть, без параллельных вариантов.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Из интересного только запасы нефти.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — остановились на хаях, дешевый доллар может и хорошо, но стремно.

BRENT — в диапазоне 58.0-68.0 и сейчас около хая.

S&P 500 — летят на хаи.

КРИПТА — тормознули около максимумов. Неужели разгон (коррекция) будет?

ММВБ — красиво «плавают» в районе 3К.

GOLD.

Ушли в распил, и уже третью неделю «определяются». Не будем торопиться, тем более, что поддержка на 3200.0 уже утрамбована. 
И пока, судя по общей картинке, повторять хаи, а тем более их обновлять, не собираются. Во всяком случае на этой неделе. 
Это картинка по ТА на Н4. 
А может даже и хорошей коррекции дождемся.
Но пока пилим в диапазоне (размах хороший)), и присматриваем за уровнями.

Сегодня заряжаемся энергией под бельгийцев))


 
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!

Место встречи — Новосибирск. Звезды финансового мира расскажут о ключевых трендах в инвестициях
 Wed, 14 May 2025 11:00:33 +0300

24 мая в Новосибирске пройдет конференция «Финама» «Инвестиции и тренды-2025». Это уникальная возможность обсудить с экспертами главные тренды 2025 года — от акций до криптовалют и ИИ — и принять участие в масштабном нетворкинге.

Прибыльные сделки, зарубежные инструменты, криптобудущее и самые актуальные стратегии — в выступлениях президента ФГ «Финам» Владислава Кочеткова, генерального продюсера «РБК Инвестиции» Анны Кожухарь, эксперта Института экономики роста Евгения Надоршина, независимого инвестиционного советника Игоря Файмана, главного редактора портала Finversia.ru Яна Арта, директора по стратегии ФГ «Финам» Ярослава Кабакова и других ведущих экспертов.

Популярные блогеры и лидеры мнений — авторы канала «Вредный инвестор» Назар Щетинин и Мурад Агаев, автор телеграм-канала и торговой системы PROFITKING Роман Дмитриев, частный инвестор, портфельный управляющий Сергей Попов, основатель аналитического агентства Wall Street Pro Дмитрий Черемушкин, а также эксперт РБК, соосновательаналитической команды NZT Rusfond Игорь Шимко поделятся личным опытом инвестирования, расскажут о способах получения пассивного дохода, правилах системного трейдинга и составлении долгосрочного портфеля.

Всего в конференции примут участие более 20 экспертов. Предусмотрено выступление VIP-спикеров перед ограниченным количеством гостей — участников формата VIP и «Премиум». Пакет «Премиум» также включает участие в закрытой вечеринке с топ-спикерами, в ходе которой гостям представится возможность пообщаться с экспертами в неформальной обстановке.

Конференция пройдет 24 мая по адресу: г. Новосибирск, ул. Ленина 7, ЦКО «Победа», начало встречи в 10:00. Получить бесплатный билет или приобрести билет формата VIP/ «Премиум» можно по ссылке. 

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Чё там делать? Почему Путин в Стамбул не поедет.
 Wed, 14 May 2025 10:58:30 +0300
Изначально, явно Путин в Стамбул и не собирался. Да и не стоило туда ехать из-за проблем с безопасностью.

Идея такая возникла у Зеленского. По его указу переговоры запрещены, пока Путин президент. Он трактует это, что запрещены всем, кроме самого Зеленского. Поэтому и ехать в Стамбул надо Зеленскому, а иначе отменять тот указ про запрет переговоров. Можно было бы и отменить, но почему-то не хочет. А с президентом обычно встречается президент.

Потом эту идею, вроде поддержал и Трамп — я не очень далеко, могу заехать.

Путин, если поменяет планы и поедет, покажет, что это ему очень надо. А на переговорах лучше показывать, что не очень то и надо.

Кроме того, ну приедут все трое в Стамбул, и что. Чтобы что?
Договоренности о мире нет.
Перемирия на 30 дней наши не хотят.
Чё там делать?




Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Как использовать математику в трейдинге, если вы вообще не математик
 Wed, 14 May 2025 10:21:12 +0300

На простом языке разберем, как незамысловатые элементы статистики и математики могут сильно помочь на финансовых рынках.

Где встречается нормальное распределение (и почему оно плохо подходит для финансовых рынков), что за шапка жандарма такая, откуда берутся 1, 2 или 3 сигмы, как определить математическое ожидание стратегии — после прочтения статьи вам будет все понятно.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
2. Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
3. Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.

Что такое нормальное распределение и где оно встречается

Многое, что нас окружает, имеет нормальное распределение. Средняя, нормальная скорость, с которой передвигаются машины в городе, средние зарплаты, средняя продолжительность фильма и т.д. Среднее и нормальное движение цен финансовых инструментов — не исключение (о них — чуть позже).

Скорее всего, вы видели колоколообразную кривую нормального распределения. Разберем ее на примере среднего роста человека.

Нормальное распределение среднего роста взрослого человека.

Допустим, у нас есть данные о всех взрослых людях планеты и их росте за последние 1000 лет. Нам не составит труда узнать средний рост такого человека — он равняется 165 см. Самый низкий рост человека — 54,6 см, а самый высокий — 272 см. Выше на графике ось X показывает как раз значения роста взрослого человека, ось Y — вероятность встречи человека с определенным ростом. И если перевести график на простой язык, будет звучать примерно так:

С большей вероятностью мы будем встречать людей с ростом от 150 до 180 см. А вот взрослых людей с ростом ниже 100 см и выше 200 см мы будем встречать крайне редко.

—

Кстати да, иногда математики нормальное распределение называют “шлемом жандарма”. И вот почему:

Жандарм и его «нормальный» шлем :)

Ок, теперь разберем, что такое стандартное отклонение.

Что такое стандартное отклонение и откуда оно берется

В статистике дается следующее определение:

Стандартное отклонение (отображается как греческая буква σ — сигма) — мера, которая показывает разброс величин от среднего значения.

—

Формула стандартного отклонения выглядит так:

Корень из суммы квадратов разниц между элементами выборки, деленной на количество элементов в выборке минус 1. Если что, это все автоматически можно вычислить в Excel по формуле “СТАНДОТКЛОН”.

Правило 3-х сигм — 3-х стандартных отклонений

Получив значение стандартного отклонения, мы можем узнать, где и с какой вероятностью окажутся наши исследуемые данные, используя правило 3-х сигм. Для этого обратимся к рисунку ниже.

1, 2 и 3 сигмы (σ) — те самые отклонения от среднего.

Если в нуле у нас то самое среднее значение (которое также называется математическим ожиданием и обозначается буквой мю — μ. О мат. ожидании скоро поговорим чуть подробней), то 1, 2 и 3 сигмы — отклонения от среднего значения. На одно, два и три значения соответственно.

Правило 3-х сигм говорит вот о чем:

• с вероятностью 99,7% наши исследуемые данные окажутся именно в этой выборке — от -3 до +3 стандартных отклонений. ((34,1% + 13,6 + 2,1%) * 2 = 99,7%)
• c вероятностью 68,2% наши данные окажутся в пределах от -1 до +1 стандартных отклонений. (34,1% + 34,1% = 68,2%)
• вероятность того, что наши данные выйдут из 3 стандартных отклонений — крайне мала, а именно — около 0,3%

Стандартное отклонение еще называют среднеквадратичным отклонением, потому что является квадратным корнем дисперсии — меры, которая показывает разброс значений от среднего (от того самого нуля, или μ). Нет необходимости погружаться в формулы, так как дисперсия тоже автоматически считается в том же Excel (по формуле “ДИСП”). Но если все же хотите разобраться с дисперсией подробней, вот ссылка на статью Википедии.

Ок, с матчастью разобрались, теперь к примерам из финансовых рынков.

Нормальное распределение и стандартное отклонение на финансовых рынках

Теперь мы знаем, что нормальное распределение должно встречаться и в разных сферах финансовых рынков — от доходностей торговых стратегий до движения котировок внутри дня. Давайте исследуем эту гипотезу экспериментально.

Распределение в доходностях торговых стратегий

В статье "Ценность стоп-лосса, выявленная из 2 365 алгоритмов" мы уже приводили результативность стратегий и их среднюю доходность. Вот какая выборка данных была:

• количество бэктестов: 109 912
• количество сделок: 44 214 423
• среднее историческое окно: 5.25 лет
• среднее количество сделок в каждом бэктесте: 402
• бэктестов с доходностью выше нуля: 25 706, или 23%
• бэктестов, подходящих для лайв-трейдинга (коэффициент восстановления > 0.5 и количество сделок > 30): всего 2 365 или 2.15%

Угадайте, что получили? Да, шлем жандарма.

Нормальное (почти) распределение доходностей среди 2 365 алгоритмов.

По оси X — соотношение прибыльных сделок в исследуемых стратегиях. В нашем случае —  от 20% до 75%. По оси Y — количество алгоритмов, которые попали в определенную доходность (всего их во всех гистограммах — 2 365 штук). Чем выше гистограмма, тем больше алгоритмов туда попало, — значит, выше вероятность такого события. Опять же, давайте переведем все на человеческий язык, как на примере со средним ростом человека. Вот как сформулируем:

Вероятней всего, в среднем у стратегий будет от 35% до 45% прибыльных сделок. Шанс того, что среднее количество сделок будет 55% и выше — крайне мал.

—

И важное отступление: распределение не всегда бывает нормальным. Слово “нормальное” в нашем термине подразумевает зеркальные значения что слева от среднего, что справа.

Вот какие типы распределений бывают:

Виды кривых распределений.

Есть теорема (центральная предельная теорема — ЦПТ), которая приводит ненормальное распределение к нормальному. Это все, что нам нужно знать в рамках этой статьи.

С этим разобрались. Это была средняя доходность. А что, если посмотреть на среднюю просадку?

Распределение в просадках торговых стратегий

И в средних просадках должно все повторяться. Давайте проверим это с помощью метода Монте-Карло. Подробнее о методе вы можете прочесть в статье "Как определить вероятностный результат торговой стратегии, используя метод Монте-Карло" или в видео ниже:

Сейчас же просто посмотрим на распределения.

Ок, допустим, у нас есть некая стратегия, которая в среднем дает 50% прибыльных сделок, а соотношение стоп-лосса к тейк-профиту составляет 1 к 1. Вот как будет выглядеть среднее распределение по просадке:

Распределение по просадке.

MDD — Maximum Drowdown — максимальная просадка. И здесь видим уже знакомую нам кривую распределения. Как показывает эта кривая, средняя просадка, вероятнее всего, будет в районе 3,8%.

Важно заметить, что у нас есть смещение вправо — то есть “толстый хвост” (о них — далее). Такие распределения называют positive skewness — положительный сдвиг или положительное смещение. В случае с примером выше это говорит о том, что могут быть редкие сценарии и форс-мажоры, которые сильно увеличат максимальную просадку.

Ок, еще один пример для закрепления.

Нормальное распределение, где средняя просадка уже 26,6%.

Здесь же распределение нормальное, без сдвигов влево или вправо.

Шпаргалка по математическим принципам в трейдинге — в нашем Telegram

Закон о локализации такси
 Wed, 14 May 2025 00:23:35 +0300

Закон о локализации такси

… или как автомобили такси станут отечественными

Сегодня Госдума во втором и третьем чтениях приняла законопроект, в соответствии с которым, с 1 марта 2026 года все приобретаемые для легковых перевозок автомобили должны быть произведены в России. Ранее, откровенно сырой законопроект в первом чтении был принят ещё в начале прошлого года, но признан откровенно «сырым» и отправлен на доработку. Теперь он принят.

В целом, законопроект о том, чтобы мы ездили на отечественных автомобилях такси, или на авто в высокой доле собираемые и производимые на территории Российской Федерации.

Чтобы поддержать российских производителей, парламентарии предложили ввести требования к локализации автомобилей такси. Минимальные требования установлены Правительством сейчас применительно к госзакупкам машин — 3200 баллов. Это означает, что большинство узлов автомобиля должны быть выпущены в России и большинство сборочных операций производиться в нашей стране.

В целом, поддержка подоспела почти вовремя, на стоянках у дилеров, как раз скопилось огромное количество авто, а Автоваз в очередной раз поднял цены.

Все кто боялся, что мы так и будем ездить на китайском Москвиче, теперь могут расслабиться.

Кстати, внесенные ранее в реестр такси машины любых марок смогут продолжить возить пассажиров до конца срока эксплуатации. На 1 мая 2025 года в сфере такси работало 1 млн 46 тыс. машин (берегите их, мужики!!!).

Моей родной Калининградской области, а также Дальнему Востоку и Сибири повезло, им отсрочили переход на отечественные авто до 2028 года. Но сколько авто в таксопарк не закупи, все равно, рано или поздно, всё перебьют.

Конечно, я понимаю, что мера скорее вынужденная, скорее правильная, и даёт нашим автопроизводителям гарантированный рынок сбыта, равно как и прибыль. А нам, гораздо важнее наши автопроизводители, чем стимуляция зарубежного автопрома. Но в то же время, я прекрасно понимаю, что любые ограничения конкуренции, не особенно то позитивно могут сказаться на качестве, цене и других параметрах, выпускаемых авто. Ну и конечно, я также, прекрасно понимаю, что за всё, в итоге, заплатим мы с вами, как конечные потребители услуг такси.

п.с. кстати, когда я в 2016 году пришел на фондовый рынок, на нем ещё торговались акции АвтоВАЗа, и я даже успел иметь удовольствие в них немного поинвестировать. Но потом он решил произвести делистинг своих акций.… да и правильно!

13.05.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Как заработать 100 тысяч на дивидендах этим летом
 Wed, 14 May 2025 10:25:25 +0300
Летний дивидендный сезон для российских компаний является самым масштабным. Многие компании платят высокие дивиденды один раз в год, поэтому концентрация отсечек летом высока. В материале мы просчитали несколько вариантов того, как можно заработать 100 тыс. руб.

Почему все ждут лета?

Традиционно летом начинается главный дивидендный сезон. В этот период времени российские компании закрывают реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов по итогам минувшего года.

В прошлом году российские компании выплатили акционерам 2,7 трлн руб. В текущем же году итоговая сумма выплат может превысить 3 трлн руб.

Конкретной даты для начала летнего дивидендного сезона нет. Обычно отсчет ведут с начала мая либо с первой отсечки крупного эмитента. В этом году таковым был НОВАТЭК.

На текущий момент о выплатах сообщили уже более 40 эмитентов, но это не финальное число. О многих, в частности о таких знаковых дивидендах, как выплаты Сургутнефтегаза, станет известно позднее.

К дивидендному сезону необходимо готовиться, а покупать интересующие акции нужно заранее. Наш анализ показывает, что для максимизации прибыли стоит закупаться за несколько недель до отсечки. Времени становится все меньше.

Удобно отслеживать все предстоящие дивидендные отсечки можно при помощи Дивидендного календаря.

Как заработать 100 тысяч на дивидендах

Наиболее очевидным способом является покупка акций с самой высокой дивидендной доходностью.

Ниже приводим таблицу, состоящую как раз из таких бумаг, для которых итоговый размер выплат уже известен.

Средняя доходность подборки составляет 16,6%, а потому, вложив около 601,4 тыс. руб. в акции, на дивидендах получится заработать 100 тыс. руб. без учета налогов.

Однако в данной подборке есть определенные минусы, которые несут риски длительного закрытия дивидендного гэпа, который неминуемо последует после отсечки.

Около 40% веса в подборке приходится на низколиквидные и непопулярные бумаги, которые после отсечки могут испытать серьезный дивидендный гэп. Еще 20% составляют акции ВТБ, для которых высока вероятность допэмиссии.

Дивкорзина БКС

Более надежное решение — выбор таких бумаг, дивидендная доходность которых будет по-прежнему оставаться высокой и в будущем.

Для данной цели подойдут бумаги-фавориты из дивидендной корзины от аналитиков БКС.

Средняя доходность такой подборки будет чуть ниже — 15,1%, поэтому чтобы заработать 100 тыс. руб. на дивидендах, нужно вложить несколько больше — около 665 тыс. руб.

Бумаги из подборки:

• КЦ ИКС 5 (X5): Ожидаемая дивидендная доходность — 19,7%.
• Сургутнефтегаз ап: Ожидаемая дивидендная доходность — 16,6%.
• МТС: Ожидаемая дивидендная доходность — 15,9%.
• Транснефть ап: Ожидаемая дивидендная доходность — 15,3%.
• ЛУКОЙЛ: Ожидаемая дивидендная доходность — 8%.

Готовое решение

Чтобы инвестировать в перспективные дивидендные акции, достаточно подключить стратегию автоследования «Дивидендная корзина БКС».

Плюсы стратегии

• Дивиденды российских компаний традиционно одни из наиболее высоких в мире.
• У дивидендных акций большой потенциал роста во время восстановления рынка.
• Акции больших компаний могут легче переносить кризисы и повысить надежность инвестиций.
• Никаких комиссий за отключение стратегии. Один день, и вы сами распоряжаетесь своим брокерским счетом.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Что вы думаете об Алексее С. Галицком?
 Wed, 14 May 2025 10:23:10 +0300

Здравствуйте, коллеги. Я вас долго не задержу.

В поисках правильных решений при инвестировании наткнулся в интернете на сайт Галицкого год назад. Потом нашёл его на смартлабе и он в топ-10.

Мозг взорвался от его сайта статей и лекции с конфы про облиги. Думал он дурак или тролит всех инвесторов.

Ему пофиг агентства и чужое мнение как я понял

Но я всё же решил не брать киви-финанс, РКК и продать Гарант. 

Не знаю как кого но меня Галицкий спас от 3-х дефолтов за что ему огромное спасибо.

А вы что думаете об Алексее С. Галицком?

Дженерики в центре внимания
 Wed, 14 May 2025 10:16:04 +0300

Дженерики становятся ключевым драйвером российского фармрынка. В 2024 году рост продаж в этом сегменте превысил показатели оригинальных препаратов. В 2024 году рыночная доля дженериков в денежном выражении выросла с 60% до 62%. В ближайшие годы эта тенденция сохранится, и к 2030 году вклад дженериков в денежном выражении достигнет 67%. Объем рынка лекарственных препаратов превысит 5 трлн рублей. Локомотивом рынка лекарственных препаратов будут дженерики за счет господдержки, доступности и технологического рывка.

«Озон Фармацевтика» — ключевой игрок в развитии российского сегмента дженериков, чья стратегия напрямую коррелирует с глобальными и локальными трендами.

Подробнее о трендах фармрынка читайте в материалах РБК и Ведомости.

Народный портфель: итоги апреля
 Wed, 14 May 2025 10:02:57 +0300
Анализируем, какие инструменты пользовались наибольшим спросом среди инвесторов в прошлом месяце 

Почему умные не верят в трейдинг? (и почему они не правы)
 Wed, 14 May 2025 09:54:27 +0300

     Уже писал, повторюсь. Правда о трейдинге лежит между Сциллой дурацкого оптимизма и Харибдой дурацкого скепсиса. Первое выглядит как «сейчас пройдем 2-недельный курс и пойдем загребать все деньги мира», доходность меньше 10% в месяц там считается неприличной, но лучше 1% в день. Всем и каждому, и никто не уйдет обиженным. Второе воззрение считает, что никакого прибыльного трейдинга нет, он невозможен по законам природы. Примерно как вечный двигатель. Придумали его брокеры и инфцыгане. Есть только пассивное инвестирование под 5% реальной доходности, а кроме него ничего и нет, но вот оно точно есть…

 

     С первой партией все понятно. Детская доверчивость + начитались рекламы. Подумалось, откуда возникает второе когнитивное искажение. В отличие от первой партии, где наивность обычно видна даже в манере речи, его могут разделять и вполне образованные, разумные люди. Это такая глупость для умных.

 

     Вот представьте, человек ничего никогда не слышал о психологии. И пошел получать о ней представление в интернет. 90% контента, что он встретит, будет какой-то фееричный гон а ля Блиновская. На выходе будет представление, что психология — это про то, как разговаривать со Вселенной, совершать ритуалы в полнолуние и верить в себя. Астрология на этом фоне покажется еще сравнительно почтенной наукой.

 

     При этом чет больше контента ворошит наш исследователь — тем больше крепнет его убеждение. Ну а если нечто выглядит как шиза и крякает как шиза — пусть крякает без меня. Нет на свете никакой психологии. Точнее есть, как забава для психов. К которой пристроились вполне прагматичные жулики, но у них тут ничего личного, только бизнес.

 

     Между тем надо ли доказывать, что психология — все же есть? Несмотря на марафоны желаний, тренингов по раскрытию женственности, гармонизации со Вселенной и прочего вот такого. Просто она не в том месте, где вы пошли ее искать. Но неподготовленный человек пойдет искать, куда он ходит обычно — в большой интернет, не отягощенный никакими личными фильтрами, личным вкусом, образованием и т.п. Что он при этом найдет, понятно. И какие выводы сделает. Это в лучшем случае, кстати. В худшем пойдет ловить ритм Вселенной за много денег…

 

     Вот с трейдингом — тоже самое. 90% публичного контента, если не 99% — какая-то отборная дрянь. Или погремушки для лудоманов, которые они делают сами, или погремушки — которые выпускает для них финансовая индустрию и инфобиз промышленным способом. Все это имитирует тот 1%, который, кстати, особо не светится, им не так уж и надо. Да и не вряд ли они хорошие маркетологи с хорошим рекламным бюджетом. Короче, по теме «трейдинг» средний человек скорее всего будет читать в сети маркетологов. Или глупость, которая настолько приятна и увлекательна, что копируется сама собой.

 

     Но это не отменяет трейдинг точно так же, как тысяча Блиновских не отменяют психологию.

***

 

           эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

           стратегии в Т-банке:  www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

 

           блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

 

           про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store  

Нефтегазовый сектор. Кто выглядит наиболее интересно?
 Wed, 14 May 2025 09:17:50 +0300

Вот мы и добрались до тех, кого нужно было разбирать в первую очередь, ведь акции нефтяников есть почти в каждом портфеле :)

В последнее время в этом секторе не все так радужно. Во-первых, на него легла вся тяжесть санкций — различные «потолки» и ограничения бьют по его прибыли. А во-вторых, именно нефтяники спасают российский бюджет (в том году Роснефть заплатила 6,1 трлн. рублей).

Еще одно cвойство этого сектора — это невозможность предсказать его результаты. Если у банков, ритейла и энергетиков прибыль можно спрогнозировать, то тут все зависит от стоимости нефти и курса рубля (которые никак не предскажешь).

Поэтому я так долго откладывал этот обзор :) Кто же в этом секторе выглядит наиболее интересно?

✅ Башнефть. P/E = 2,5х (исторический P/E = 3х)

У компании нет ни нормальных отчетов, ни стратегии развития. Ей это и не нужно, ведь главная ее задача — это кормить свою «маму». Причем делается это не через дивиденды, а через дебиторку — поэтому Роснефть должна ей (!) 450 миллиардов (которые никогда не отдаст).

Это история явно не для рядовых инвесторов — ее акции скорее упадут на 30-40%, чем покажут рост.

✅ Газпромнефть. P/E = 5,5х (исторический P/E = 5х)

В отличие от Башнефти, эта «дочка» честно платит свои дивиденды. На эти цели идет 75% прибыли — с одной стороны, это дает щедрые выплаты, но с другой стороны, ведет к увеличению долга. Хотя с последним все более-менее в порядке.

Компанию включили в SDN-лист, что скажется на ее денежном потоке. Увы, при таких вводных рост акций вряд ли возможен.

✅ Роснефть. P/E = 4,5х (исторический P/E = 5,5х)

Самый крупный нефтяник, который решает государственные задачи. Помимо общих проблем, у компании есть и своя боль — это проект «Восток Ойл», сроки которого снова сместились вправо. При этом по кредитам за него приходится платить..

Из-за этого прибыль находится под давлением — заработать тут в ближайший год не получится (максимум 10-15%).

✅ Татнефть. P/E = 6,5х (исторический P/E = 7х)

У компании сильный менеджмент, крепкий бизнес и нулевой долг. Поэтому она платит щедрые дивиденды, но повысить их будет проблематично — все дело в новой формуле НДПИ, от которой пострадают добытчики сверхвязкой нефти.

Учитывая все эти вводные, оценка акций кажется более-менее справедливой.

✅ Лукойл. P/E = 5,5х (исторический P/E = 6,5х)

Любимая фишка наших инвесторов, плюсы которой всем и так известны :) Но этот год будет тяжелым — нефть сильно подешевела, рубль окреп, а налоги и не думают падать. Хорошо, что у компании есть огромная кубышка.

Дивиденды тут никуда не денутся (15-16%), но потенциала в акциях я пока не вижу.

✅ Газпром. P/E = 2,7х (исторический P/E = 2,6х)

Неопределенность в этой истории зашкаливает, ведь тут многое зависит от политических решений. Если же говорить про бизнес, то у него сплошные проблемы — отмена транзита через Украину, растущий долг, высокий Capex..

Да, есть снижение НДПИ на 600 миллиардов, но это делается не от хорошей жизни. Поэтому от оценок я воздержусь :)

✅ Новатэк. P/E = 7х (исторический P/E = 11х)

Тут тоже полно не просчитываемых вещей — начиная с «Арктик СПГ-2» и заканчивая отказом от российского газа. При этом у компании низкий долг (долг/EBITDA = 0,15х), который набран по льготной ставке — это дает ей хороший запас прочности.

При текущих вводных акции оценены справедливо, но при позитивном сценарии могут выстрелить на 30-40%.

❌ Сургут — вне рейтинга (это скорее кубышка)

В общем, год для нефтяников рисуется непростым.Это обязательно скажется на их акциях, так что ждать в них ракеты точно не стоит.

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Запись вебинара Займера по финансовым результатам I квартала
 Wed, 14 May 2025 09:30:47 +0300

Для тех, кто не успел вчера присоединиться к вебинару по финансовым результатам I квартала 2025, мы также делимся записью встречи. 

Кроме того, на нашем сайте опубликована презентация с результатами: https://ir.zaymer.ru/for-investors 

Если у вас остались вопросы, присылайте их на адрес ir@zaymer.ru, мы с радостью на них ответим!

Главные новости из мира инвестиций 14 мая 2025
 Wed, 14 May 2025 06:35:29 +0300
 

шестой месяц без трудового дохода
 Wed, 14 May 2025 07:04:36 +0300
Идёт шестой месяц без трудового дохода. Всё что тратить семья идёт из источников капитала. Это моя философия, не работать на капиталиста а самому стать капиталистом. Мой путь не лёгкий, на данный моменту  присутствует утечка капитала, каждый месяц более 100 т.р изъятие на жизнь семьи (чистый бюджетный дефицит). Все инфоциг гуры твердят что это путь к катастрофе, возможно. Прожирать капитал морально тяжело, но это меня мотивирует искать способы забить брешь утечки.
А вот и отчет по активам. Убрал из расчетов квартиру в которой живу, поставил цену покупки и спрайсил вниз к рынку ипотечную квартиру от раздутой цены застройщика. Квартиры не подорожали за месяц (данные домклика, динамика ноль %). Акции и облиги вниз с момента отсчета от 28 февраля (высокая база), зато биткоин хорошо прирос. Денежный поток 90 т.р. (уходит в расход семьи) СЧА 14 млн. Всё идёт своим чередом, считаю что позиция не плохая, позволяет всегда делать деньги.

Весь этот труд ради анти F/I/R/E рекламы моей телеги подписка, пишу тут только что бы взять качественную аудиторию у Тимофея. Ищу единомышленников по теме как делать деньги а не заниматься трейдингом. Не инфоциг, ничего не продаю, ни кого не учу, у нас все сами умные и всё умеют)

FOMO: что это такое и как преодолеть?
 Wed, 14 May 2025 08:33:46 +0300

FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Это беспокойство, что упускаешь что-то интересное или выгодное. Такое чувство побуждает нас в такие моменты действовать быстро — и не всегда удачно. Расцвет FOMO — во многом результат появления соцсетей. FOMO повсеместно используется в маркетинге — и он влияет на предпочтения людей при покупке самых разных товаров.

Данное выражение со временем распространилось на мир финансов, т.к. оно связаны с эмоциями и нерациональными желаниями. Когда инвестор принимает решение о вложениях на основе эмоций — на фоне не обеспеченного фундаментальными показателями роста акций, популярности компании или ее первых лиц, то действует из страха остаться в стороне, пока другие получают прибыль, то это FOMO. Часто данный эффект работает на растущем рынке.

Как FOMO влияет на инвесторов?

1. Инвесторы под влиянием FOMO могут принимать эмоциональные решения, не проводя должного анализа рисков. Особенно это проявляется в моменте повышенной волатильности на рынке, особенно когда «давит» новостной фон.

2. Эмоциональная особенность FOMO может привести к увеличению количества сделок, когда инвестор постоянно покупает и продает, стремясь получить быструю прибыль, но в итоге тратит больше на комиссиях.

3. Игнорирование рисков. Стремление не упустить возможность может мешать рациональному оцениванию рисков, в результате чего инвестор может вложиться в активы без достаточного анализа и попасть в убытки.

Как минимизировать FOMO-эффект?

— фокусируйтесь на своих целях, придерживайтесь своей стратегии;

— берите паузу перед покупкой, анализируя факты, а не на эмоциях, слухах и новостной шуме;

— ограничьте поток информации и сократите время использования соцсетей.

Бороться с FOMO нужно в своей голове, а умение справляться с психологическими проблемами — один из самых главных признаков успешного инвестора.

FOMO может стать негативным фактором при работе на фондовом рынке, но с правильным планированием и стратегией вы можете управлять этим чувством и принимать обоснованные инвестиционные решения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Отвечаю на критику: бэктест линейной регрессии (из S&C 2007 года) на фьючерсах MOEX в 2025. Код и результаты!
 Tue, 13 May 2025 05:09:03 +0300

Последние две недели я публиковал подборки из рубрики Traders’ Tips журнала Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES за 2001-2005 и 2006-2010 годы. Спасибо за ваши комментарии — от ироничных “опять комиксы?” до вполне серьёзных вопросов о практическом применении и бэктестах. Именно они побудили меня подойти к делу иначе.

Подборка систем и индикаторов за 2006-2010 одного старейшего журнала по техническому анализу

Вместо очередного обзора я решил сосредоточиться на одной идее: реализовать её на Pine Script для TradingView и протестировать на фьючерсах с Московской Биржи. Кстати, Traders’ Tips — это не отдельное приложение, а рубрика в журнале. Но суть не в этом: её практическая ценность по-прежнему велика.

Лучшие системы и индикаторы 2001–2005: подборка из архива классического издания по теханализу

В центре внимания — случайно выбранная статья Барбары Стар “Confirming Price Trend” (S&C, декабрь 2007). Почему именно она? Подтверждение тренда остаётся актуальной задачей, а методы вроде линейной регрессии и R² доступны для понимания и применимы на дневных и часовых графиках.

В статье — теория этой стратегии, код на Pine Script, результаты тестирования и выводы.

Маленький кусок статьи. Легально тут

Что такое линейная регрессия и R-squared: простыми словами

Представьте, что вы едете по дороге. Линейная регрессия — это как прямая трасса, проведённая по данным: она показывает общий курс, игнорируя кочки и повороты. Цена движется вокруг этой «дороги», а наклон линии подсказывает, в какую сторону едем — вверх или вниз.

Теперь про R-squared: это как индикатор сигнала Wi-Fi. Если он близок к 1 — цена чётко держится вдоль регрессии, тренд сильный. Если ближе к нулю — «связь» теряется, рынок шумный, направление неясное.

Маленький кусок статьи. Легально тут

Почему это круче скользящих средних? У регрессии меньше запаздываний и она точнее «схватывает» развороты. А R-squared помогает не гадать — есть тренд или просто случайное движение. Вместе они дают простую, но мощную систему фильтрации шума и подтверждения тренда.

Как использовать это в трейдинге

Начнём с периода: 10 баров — для поиска коротких импульсов и ранних сигналов, 20 баров — сбалансированный вариант для дневных графиков, 50 баров — для фильтрации шума и работы по тренду. Выбор зависит от стиля торговли и таймфрейма.

R-squared помогает определить фазу тренда:

• его рост с низких уровней (например, с 0.1 до 0.3) часто указывает на начало движения;

• падение с высоких (например, с 0.6 до 0.3) — признак ослабления и возможного флэта.

Ориентиры:

• для 20 баров значим уровень 0.20;

• для 10: 0.40;

• для 50: достаточно 0.08.

Наклон линии регрессии (slope) показывает направление:

• выше нуля — тренд вверх;

• ниже — вниз.

Вместе с R² он позволяет отличить уверенное движение от случайного шума и избегать ложных входов.

Бэктест: проверим идею на практике

Инструмент: TradingView и Pine Script

Для реализации стратегии я выбрал TradingView. Это один из самых доступных инструментов для быстрого прототипирования торговых идей: открыл браузер, вставил код — и сразу увидел результат на графике. Особенно важно, что платформа не требует установки дополнительных библиотек, терминалов и настроек, как это часто бывает с Python или AmiBroker. Всё работает «из коробки», а язык Pine Script — простой и интуитивный, особенно если вы уже знакомы с техническим анализом.

К тому же, код можно легко адаптировать и поделиться ссылкой на него, чтобы каждый мог протестировать его самостоятельно — даже без подписки на платные функции. У меня есть реферальная ссылка TradingView: если вы зарегистрируетесь по ней, это немного поддержит меня, а вам будет всё то же самое.

Таймфреймы: дневной и часовой

Я протестировал стратегию на двух таймфреймах: дневном и часовом. Почему именно они?

• Дневной — наиболее стабилен и подходит для анализа крупных движений. Его удобно использовать и тем, кто торгует вручную и не хочет реагировать на каждое движение внутри дня.

• Часовой — даёт больше сигналов и позволяет точнее отследить динамику внутри тренда.

Мне кажется что для частного трейдера эти два масштаба — оптимальный компромисс между частотой сигналов и управляемостью стратегии.

Тестируемая логика

В стратегии используются два ключевых фильтра: наклон линии линейной регрессии и значение R². Условия простые: входим в позицию, если цена «прорывает» линию регрессии, а R² превышает заданный порог и растёт. Выход из позиции осуществляется по трейлинг-стопу, значение которого задаётся в процентах от экстремума.

Представленный код — моя интерпретация идеи из статьи Барбары Стар. Он может отличаться от оригинального примера из журнала, но отражает основную логику и добавляет реалистичные параметры торговли, включая комиссии и проскальзывание.

Результаты: день

Для дневного графика я включил настройку «Корректировать с учётом изменений контрактов» — такая корректировка убирает ценовые разрывы между контрактами (гэпы), возникающие при переходе от одного фьючерса к другому.

Торговля тремя контрактами фьючерсом на доллар/рубль (Si) на Мосбирже с комиссией 0.04% и проскальзыванием:

Результаты: день

Подробности:

Результаты: день

Результаты: час

На часовом таймфрейме стратегия охватила примерно полтора года котировок. Это позволяет увидеть, как система работает в разных фазах рынка: трендовых и боковых.

Торговля тремя контрактами фьючерсом на доллар/рубль (Si) на Мосбирже с комиссией 0.04% и проскальзыванием:

Результаты: час

Подробности:

Результаты: час

Код стратеги на Pine Script для TradingView

Верхняя панель — код стратегии:

//07.05.2025
// Стратегия на основе линейной регрессии и коэффициента детерминации R-squared
// На основе https://traders.com/documentation/feedbk_docs/2007/12/Abstracts_new/Star/star.html

// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

//@version=6
strategy("Линейная регрессия + R² стратегия",
     overlay=true,
     commission_type=strategy.commission.percent,   // Тип комиссии: процент
     commission_value=0.04,                         // Значение комиссии: 0.04%
     slippage=10,                                   // Проскальзывание в тиках
     process_orders_on_close=true,
     default_qty_type=strategy.fixed,
     default_qty_value=3,
     initial_capital=500000)                        // Начальный капитал

// === Входные параметры ===
// Параметры линейной регрессии
src = input.source(hlcc4, title="Источник данных")
len = input.int(defval=20, minval=1, title="Длина периода линейной регрессии")
r_squared_threshold = input.float(0.2, title="Порог R-squared", step=0.01, minval=0)
trailingStopOffset = input.float(3.9, "Отступ трейлинг-стопа (%)", step=0.1, minval=0.1)

// Выбор таймфрейма для расчетов
targetTimeframe = input.timeframe("", title="Таймфрейм для расчетов",
     tooltip="Укажите таймфрейм, на котором должны производиться расчеты")

// === Расчеты линейной регрессии и R-squared ===
// Получаем данные с выбранного таймфрейма
targetClose = request.security(syminfo.tickerid, targetTimeframe, src)

// Расчет линии линейной регрессии
lrc = ta.linreg(targetClose, len, 0)

// Расчет коэффициента детерминации R-squared
correlation_coeff = ta.correlation(targetClose, lrc, len)
r_squared = math.pow(correlation_coeff, 2)

// Обработка случая, когда стандартное отклонение источника равно нулю (все значения одинаковы)
is_constant_src = ta.stdev(targetClose, len) == 0
r_squared_adjusted = is_constant_src ? 1.0 : r_squared

// === Условия входа ===
// Условие для лонг: линия регрессии ниже цены закрытия и R² растет и выше порога
long_condition = lrc < close and r_squared_adjusted > r_squared_adjusted[1] and r_squared_adjusted > r_squared_threshold

// Условие для шорт: линия регрессии выше цены закрытия и R² растет и выше порога
short_condition = lrc > close and r_squared_adjusted > r_squared_adjusted[1] and r_squared_adjusted > r_squared_threshold

// === Трейлинг-стоп на основе процентного отступа ===
var float highestLongPrice = na
var float lowestShortPrice = na
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na

// Флаг для блокировки новых сигналов при активной позиции
var bool blockNewSignals = false

// Обновляем трейлинг-стопы
if (strategy.position_size > 0)  // Если открыта длинная позиция
    highestLongPrice := na(highestLongPrice) ? close : math.max(highestLongPrice, close)
    trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

if (strategy.position_size < 0)  // Если открыта короткая позиция
    lowestShortPrice := na(lowestShortPrice) ? close : math.min(lowestShortPrice, close)
    trailingStopShort := lowestShortPrice * (1 + trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

// Проверяем условия выхода
if (strategy.position_size > 0 and close <= trailingStopLong)
    strategy.close("Лонг")
    highestLongPrice := na
    trailingStopLong := na
    blockNewSignals := false

if (strategy.position_size < 0 and close >= trailingStopShort)
    strategy.close("Шорт")
    lowestShortPrice := na
    trailingStopShort := na
    blockNewSignals := false

// === Открытие позиций (только если нет активной позиции) ===
if (long_condition and not blockNewSignals and strategy.position_size == 0)
    strategy.entry("Лонг", strategy.long)
    highestLongPrice := close
    trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

if (short_condition and not blockNewSignals and strategy.position_size == 0)
    strategy.entry("Шорт", strategy.short)
    lowestShortPrice := close
    trailingStopShort := close * (1 + trailingStopOffset / 100)
    blockNewSignals := true

// === Отображение ===
// Отображение линии линейной регрессии
plot(lrc, color = color.blue, title = "Линия линейной регрессии",
     style = plot.style_line, linewidth = 2)

// Отображение трейлинг-стопов
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)

// Дополнительные информационные панели
var table info = table.new(position.top_right, 3, 4, border_width=1)
table.cell(info, 0, 0, "Linear Regression", bgcolor=color.new(color.blue, 90), text_color=color.white)
table.cell(info, 0, 1, "Значение:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 1, str.tostring(lrc, "#.##"), text_color=color.white)
table.cell(info, 0, 2, "R-squared:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 2, str.tostring(r_squared_adjusted, "#.####"), text_color=r_squared_adjusted > r_squared_threshold ? color.green : color.red)
table.cell(info, 0, 3, "Сигнал:", text_color=color.white)
table.cell(info, 1, 3, blockNewSignals ? "Заблокирован" : long_condition ? "ЛОНГ" : short_condition ? "ШОРТ" : "Нет сигнала",
           text_color=blockNewSignals ? color.yellow :
                     long_condition ? color.green :
                     short_condition ? color.red :
                     color.white)

Нижняя панель — код индикатора:

// 07.05.2025
// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

// На основе https://traders.com/documentation/feedbk_docs/2007/12/Abstracts_new/Star/star.html

//@version=6
indicator(title="Коэффициент детерминации (R-squared)", shorttitle="R²", overlay=false, precision=4)

// Настройки индикатора
src = input.source(close, title="Источник данных")
len = input.int(20, minval=2, title="Длина периода") // Для корреляции нужно минимум 2 точки

// Выбор таймфрейма для расчетов
targetTimeframe = input.timeframe("", title="Таймфрейм для расчетов",
     tooltip="Укажите таймфрейм, на котором должны производиться расчеты регрессии и R²")

targetSrc = request.security(syminfo.tickerid, targetTimeframe, src, lookahead=barmerge.lookahead_on)

// Расчет линии линейной регрессии (Ŷ - предсказанные значения)
lrc = ta.linreg(targetSrc, len, 0)

// Расчет коэффициента детерминации R-squared
// R² = (Correlation(Y, Ŷ))²
// Y - это targetSrc (фактические значения)
// Ŷ - это lrc (предсказанные значения)
correlation_coeff = ta.correlation(targetSrc, lrc, len)
r_squared = math.pow(correlation_coeff, 2)

// Обработка случая, когда стандартное отклонение источника равно нулю (все значения одинаковы)
is_constant_src = ta.stdev(targetSrc, len) == 0
r_squared_adjusted = is_constant_src ? 1.0 : r_squared

// Отображение R-squared на графике
plot(r_squared_adjusted, color=color.new(color.blue, 0), title="R-squared", style=plot.style_line, linewidth=2)

// Уровни для R-squared для лучшей визуальной интерпретации
hline(1, "Идеальное соответствие", color.gray, linestyle=hline.style_dashed)
hline(0.8, "Очень сильное", color.new(color.green, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0.5, "Среднее", color.new(color.orange, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0.2, "Слабое", color.new(color.red, 50), linestyle=hline.style_dotted)
hline(0, "Нет соответствия", color.gray, linestyle=hline.style_dashed)

Выводы и личное мнение

Тест показал: линейная регрессия с R² действительно может стать эффективным фильтром и подтверждением тренда — особенно на умеренных и длинных периодах.

Важно понимать, что простота кода не гарантирует прибыль — параметры требуют подстройки под инструмент, а условия рынка — постоянного внимания.

Тем не менее, эта стратегия может служить хорошей основой или фильтром внутри более сложной торговой системы.

Автор: Михаил Шардин

Торговое перемирие не восстановит импорт энергоносителей из США в Китай
 Tue, 13 May 2025 11:03:44 +0300
 

Cоглашение в воскресенье возвращает торговые отношения к тому состоянию, в котором они находились до начала торговой войны. Однако это не даёт гарантий на будущее и не стимулирует Китай к возобновлению закупок американских энергоносителей 

Действия США и Китая, направленные на снижение импортных пошлин и проведение переговоров, были в целом положительно восприняты рынками. Однако деэскалация вряд ли поможет восстановить торговлю энергоносителями.

   На снимке с беспилотника видно, как буксиры помогают танкеру со сжиженным природным газом (СПГ) пришвартоваться в порту в Яньтае, провинция Шаньдун, Китай, 14 февраля 2025 г. cnsphoto через REUTERS/File Photo

Соглашение, достигнутое в ходе переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира в Женеве, предполагает снижение пошлин США на импорт из Китая до 30% на 90 дней, а также сокращение пошлин Китая на американские товары до 10%.

Это соглашение действительно возвращает торговые отношения к тому состоянию, в котором они находились до начала торговой войны. Однако это не даёт гарантий на будущее и не стимулирует Китай к возобновлению закупок американских энергоносителей.

Наиболее вероятным результатом является то, что американские импортёры китайских промышленных товаров воспользуются возможностью закупить товары по более низкой пошлине в 30% в течение следующих 90 дней, чтобы пополнить запасы.

Китай, скорее всего, не возобновит закупки американской сырой нефти, сжиженного природного газа и угля. Импорт энергоносителей прекратился после того, как президент США Дональд Трамп начал торговую войну по всему миру, но особое внимание было уделено Китаю, на который были наложены пошлины в размере 145%.

В ответ Китай ввёл пошлины на американские товары в размере 125%, а также ограничил экспорт некоторых редкоземельных металлов.

Однако, хотя тарифы в размере 125% и уничтожили импорт Китаем американских энергоносителей, они фактически прекратились, как только Пекин в начале февраля ввёл первоначальный тариф в размере 10% на сырую нефть и 15% на сжиженный природный газ и уголь. Это стало его первым ответом на первоначальные тарифные меры Трампа.

Это означает, что американская сырая нефть, сжиженный природный газ и уголь останутся неконкурентоспособными в Китае даже при более низком тарифе в 10% в течение следующих 90 дней.

По данным аналитиков сырьевой компании Kpler, в мае в китайский порт не поступит ни одной партии сырой нефти из США, а в апреле было отгружено всего три партии.

В 2024 году Китай импортировал из США около 242 000 баррелей в день, что меньше, чем 400 000 баррелей в день в 2023 году, который стал самым высоким годом за всю историю наблюдений.

Доля США в морском импорте сырой нефти в Китай в 2024 году составила около 2,4%, что означает, что крупнейший в мире импортёр нефти смог относительно легко закупать грузы у альтернативных поставщиков.

Компания Orsted заявила в среду, что откажется от крупного проекта строительства морской ветровой электростанции в Великобритании.

СПГ и уголь

В 2024 году Китай в некоторой степени зависел от американского сжиженного природного газа (СПГ): объём импорта составил 4,31 миллиона тонн, что соответствует примерно 5,5% от общего объёма поставок.

Однако, как и в случае с нефтью, Китай приостановил импорт СПГ из США. По данным Kpler, с февраля поставки не регистрируются.

Импорт угля из США в Китай также значительно сократился. По информации Kpler, в мае ожидается прибытие только одной партии коксующегося угля, хотя её могут перенаправить в другую страну.

В 2024 году Китай закупил 10,78 миллиона тонн американского угля, из которых около 75% пришлось на металлургический уголь — высококачественное топливо, используемое в основном для производства стали. Это составило примерно 2,5% от общего объёма морского импорта угля в Китай. Хотя доля США в металлургическом импорте была выше и составляла около 13% от общего объёма.

Китай, вероятно, сможет заменить американский металлургический уголь углём из Австралии, которая является крупнейшим мировым экспортёром. Однако это может быть немного дороже, поскольку сталелитейным заводам придётся переманить часть австралийского угля у других покупателей, таких как Индия и Япония.

Хотя снижение тарифов не будет достаточным для возобновления импорта энергоносителей из США в Китай, вероятно, они снова станут важным пунктом переговоров, которые, как ожидается, пройдут в течение следующих трёх месяцев.

Вполне возможно, что любая сделка между Китаем и администрацией Трампа будет включать обязательство Пекина импортировать больше американской сырой нефти, СПГ и угля.

Однако стоит отметить, что соглашение, достигнутое Трампом и Китаем во время его первого срока, оказалось неудачным, поскольку Китай даже близко не приблизился к объёму импорта американских энергоносителей, который был обещан.

В рамках так называемой «Фазы 1», согласованной в январе 2020 года, Китай согласился закупать энергоносители сверх базового объёма импорта США в размере 9,1 миллиарда долларов США в 2017 году. Этот объём должен был увеличиться до 18,5 миллиарда долларов США в 2020 году и 33,9 миллиарда долларов США в 2021 году, а также около 36,5 миллиарда долларов США в виде сельскохозяйственной продукции ежегодно.

Исходя из цен на сырую нефть, существовавших в то время, на пике импорта Китаем американской сырой нефти дефицит всё ещё составлял примерно 50% от необходимого объёма, а по СПГ и углю он был ещё больше.

Конечно, пандемия COVID-19 положила конец любым шансам Китая увеличить импорт энергоносителей из США.

Однако урок заключается в том, что к любой будущей сделке между Трампом и Пекином, обещающей значительное увеличение импорта Китаем американских энергоносителей, следует относиться с большой долей скептицизма.

 

MarketSnapshot  — ProFinance.Ru в Telegram

НМТП - идея так и не появилась
 Tue, 13 May 2025 10:18:57 +0300

Сегодня у меня на столе отчетность компании НМТП за полный 2024 год. Пора его разобрать. Итак, выручка компании за год выросла на 5,4% до 71,1 млрд рублей. Темпы роста во втором полугодии упали вдвое, если сравнить с ростом за первое. Напомню, что выручка компании уже много лет стоит в боковике. Всего за год портом Новороссийска было перевалено 164,8 млн тонн сухих и наливных грузов, что больше, чем годом ранее на 2%. Рост очень мал!

Главные новости из мира инвестиций 13 мая 2025
 Tue, 13 May 2025 09:37:06 +0300
 

Займер удвоил чистую прибыль в I квартале
 Tue, 13 May 2025 09:38:03 +0300

Объявляем финансовые результаты I квартала 2025 года.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375