Tue, 14 Oct 2025 09:35:45 +0300
Пока наш рынок пытается нащупать дно, предлагаю поговорить о том, важна ли госкомпаниям стоимость их акций.
Этот вопрос стал особенно актуален после того, как топ-менеджер ИнтерРАО заявила обратное — мол, у них «нет задачи бегать за инвестором и растить капитализацию», ведь «от того, что люди торгуют их акциями, деньги им не идут».
Зачем же компании вообще выходят на рынок?
Считается, что это делается для привлечения денег на развитие. Хотя так происходит не всегда — некоторые IPO проходят по схеме кэш-аут, когда владельцы бизнеса просто продают свои доли. И в таком случае никаких денег бизнес не получает.
При этом если компания торгуется на бирже, то она получает рыночную оценку. Да, ей приходится тратиться на аудит, листинг и кучу бухгалтеров для подробной отчетности… Но это нужно для того, чтобы получить целый ряд плюшек:
- доступ к «дешевым» деньгам — публичные компании дешевле занимают у банков, а так же размещают на рынке свои облигации;
- привлечение денег через SPO — вторичное размещение акций, деньги от которого можно пустить на развитие;
- покупка других компаний — при этом расчет осуществляется своими акциями;
- повышение статуса и доверия кредиторов.
Чем выше стоимость компании, тем больше финансовых дверей для нее открывается. В какой-то момент может случиться так, что не ей нужно искать кредиторов, а кредиторы сами встают в очередь для того, чтобы занять ей деньги (например, так было с Apple).
Но все это справедливо для частников, а у госкомпаний совсем другая история. Ведь помимо кредитов они получают субсидии и дотации, а если в их бюджете возникнет дыра, то ее можно просто закрыть из бюджета (как было с «эффективным» ВК).
Поэтому таким компаниям по сути плевать, сколько стоят их акции. Единственное исключение — это те, кто раздают акции в качестве бонусов. Тогда их менеджеры стараются нарастить капитализацию, чтобы их пакеты стоили дороже.
Так что с госкомпаниями нужно быть осторожными. Ведь в ИнтерРАО все сказали правильно — они решают совсем другие задачи, поэтому интересы инвесторов их не волнуют. И наше доверие (вместе с нашими деньгами) им совершенно не важно.
Хотя некоторые товарищи выбиваются из общего ряда :) Они более-менее прозрачны, не плюют на инвесторов и исправно делятся прибылью. К таким «хорошистам» можно отнести Сбербанк (спасибо Грефу!), Транснефть, НМТП и отчасти Татнефть.
А как вы относитесь к госкомпаниям? Держите их акции?
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Tue, 14 Oct 2025 09:21:03 +0300
Кто живет прошлым — у того нет будущего!
Не все поймут, ибо слишком сильно сидит в нации надписи на иностранных машинах типа БэМэВэ и Меринах - «на берлин» и «можем повторить»
прав был когда-то недавно Нагиев...
SpaceX успешно запустила свою мегаракету Starship — исторический день в исследовании космоса
Самая крупная ракета в истории стартовала из Техаса: ускоритель Super Heavy мягко сел в Мексиканском заливе, а сам Starship через час приземлился в Индийском океане.
Во время полёта аппарат вывел восемь макетов спутников Starlink, подтвердив, что готов к настоящим миссиям.
Если всё пойдёт по плану, уже в 2026 году этот корабль доставит на Марс андроида Optimus.
И мы официально станем межпланетной цивилизацией
Да, это все загнивающий пендостан!
Пока мы строим Балкалы, Амуры и остальную куету под видом импортозамещения — эти твари ракеты без нас в космац пускают!
уууу… пендосы проклятые)
А что же у нас?!
А у нас таблетки поштучно
Tue, 14 Oct 2025 09:19:07 +0300
В последние годы в обществе растет потребность в поиске новых денег, но почти никто не понимает, каковы концептуальные характеристики денег и почему крипта никогда не сможет ими стать, по крайней мере, в нынешней конфигурации.
В условиях кризиса доверия происходит «бегство в ликвидность», обычно в фиатные деньги. Однако, если кризис затрагивает сами фиатные деньги, то поиск ликвидности смещается в альтернативные активы.
Криптовалюты предлагают глобальный, круглосуточный и трансграничный рынок с высокой (хотя и крайне волатильной) ликвидностью, не привязанный к какой-либо национальной юрисдикции, что многими считается, как достаточный набор характеристик для квинтэссенции суррогата денег, но это не так.
▪️Платежная функция крайне сомнительна – низкая скорость, неудобство, отсутствие гарантий, концентрация хакинга, фишинга и мошенничества, высокие комиссии на мелких платежах.
В отличие от мгновенной системы оплаты в реальной экономике, в крипте подтверждение платежа может занимать 1-60 минут в зависимости от протокола, загруженности сети и внутренних особенностей с невозможностью оспаривания платежа, если реквизиты были ошибочными или был сбой в оплате, тогда как в традиционной банковской системе все это решается.
В крипте невыгодно проводить платежи меньше, чем на 200 долларов.
Для международных переводов обратная ситуация. Наоборот, в крипте намного выгоднее и быстрее из-за жестких банковских ограничений на комплаенс и проверок на соответствии нормам AML/KYC с дискретным режимом обслуживания из-за банковских дней и внутреннего регламента.
Обычно банковские переводы через Fedwire или Swift идут до 5 рабочих дней с непредсказуемым результатом, а в крипте за минуты без дополнительных проверок.
С другой стороны, это противоречит нормативам и законодательству в большинстве стран по ведению расчетных счетов в крипте, что не позволяет бизнесу легально проводить операции.
Прямые платежи криптовалютами (типа BTC или ETH) абсурдны по форме и содержанию из-за высокой волатильности и высоких задержек на подтверждение транзакций.
Комиссии операторов ATM в криптообменниках в США около 8-25% на снятие и 4-8% на ввод крипты с учетом премии к обменному курсу, т.е. полный абсурд.
Если расчеты проходят в стейблкоинах, которые привязаны к фиату – зачем, если есть просто фиат?
Вообще нет никакого преимущества в крипте – одни издержки, неудобства. Да, если клиент работает в криминальной среде, бандитствует, уходит от налогов или обходит санкции – это объяснимо, но какие преимущества для реальной экономики?
Зачем платить в крипте в реальной экономике, если есть мгновенные платежи в фиате, которые защищены необходимой валидацией для эффективного оспаривания?
▪️Функция выражения стоимости сразу мимо – все расчеты, транзакции и котирование происходит с привязкой к фиату, как правило, в долларах.
Крипта, как мера стоимости – несостоятельна. Экстремальная волатильность криптовалют делает их абсолютно непригодными для этой роли, иначе бы пришлось менять ценники каждые 5 минут, что исключает планирование бюджетов и любые долгосрочные виды контрактов.
▪️Функция сбережения/накопления также сомнительна.
Ценность крипты не подкреплена материальными активами, не подкреплена востребованными в реальной экономике технологиями, не подкреплена денежными потоками и внутренней фундаментальной ценностью.
Ценность крипты является результатом растущего сетевого эффекта и веры участников в надежность системы и ее будущую востребованность. Это самоподдерживающаяся конструкция, которая существует ровно до того момента, пока существует доверие (также, как и у денег).
Но разница в том, что деньги обеспечены экономикой со всеми вытекающими связанными эффектами. Крипта не обеспечена ничем. Доверие без фундаментальной ценности очень хрупкая конструкция (сегодня есть, через некоторое время – нет).
Совсем недавно BTC падал в 4 раза с максимумов 2021 до средних значений осени 2022, в три раза свернулись в 1П25 ETH и SOL.
Это буквально самые базовые функции денег без расширенной интерпретации, но направление понятно.
https://t.me/spydell_finance
Mon, 13 Oct 2025 11:59:35 +0300
Для любого инвестора, который хочет понять, насколько хорошо его средства работают на рынке важно оценивать эффективность своего инвестиционного портфеля. Один из самых популярных инструментов для такой оценки — это коэффициент Шарпа (Sharpe ratio). Этот показатель позволяет измерить соотношение доходности портфеля и риска, который инвестор принимает. Проще говоря, он показывает, сколько дополнительной доходности приносит каждая единица риска, взятого на себя. Чем выше коэффициент Шарпа, тем эффективнее портфель с точки зрения вознаграждения за риск.
Коэффициент Шарпа был разработан лауреатом Нобелевской премии по экономике Уильямом Шарпом в 1966 году. Его цель заключалась в том, чтобы дать инвесторам простой и наглядный способ сравнивать разные портфели и стратегии. Формула коэффициента Шарпа учитывает среднюю доходность портфеля, безрисковую ставку и стандартное отклонение доходности (волатильность). Идея состоит в том, что инвесторы должны получать премию за риск: если два портфеля имеют одинаковую доходность, но один более волатилен, его коэффициент Шарпа будет ниже, показывая меньшую эффективность.
Теоретически коэффициент Шарпа помогает понять, насколько рационально распределены активы в портфеле, так как правильная интерпретация требует сравнения с безрисковой ставкой и другими портфелями на рынке. В идеале, инвесторы стремятся к портфелям с коэффициентом Шарпа выше 1, что говорит о том, что доходность оправдывает принятый риск. Показатели ниже 1 могут сигнализировать о том, что риск портфеля слишком высок по сравнению с получаемой доходностью.
На практике коэффициент Шарпа используют для анализа как отдельных фондов, так и всего портфеля. Например, если вы инвестируете в акции и облигации, вы можете рассчитать среднюю доходность портфеля за год, вычесть безрисковую ставку (например, доходность государственных облигаций), а затем разделить на стандартное отклонение доходности. Допустим, ваш портфель принес 12% годовых, безрисковая ставка составляет 4%, а стандартное отклонение доходности — 8%. Коэффициент Шарпа будет равен (12%−4%) / 8% = 1, что указывает на хорошее соотношение доходности и риска. Используя этот показатель, инвесторы могут принимать более обоснованные решения, улучшать структуру портфеля и выбирать стратегии с оптимальной доходностью с поправкой на риск.
Mon, 13 Oct 2025 11:48:45 +0300
12 октября был опубликован указ президента РФ Владимира Путина о семимесячном моратории на обнуление топливного демпфера. С октября 2025 по май 2026 выплаты нефтяникам сохраняются даже при выходе оптовых цен за пороговые уровни.
Параллельно отменен дополнительный акциз при выпуске зимнего дизеля путем смешения на нефтебазах. На рынке дефицитные сигналы усилились из-за ремонтов НПЗ и запрета экспорта для части категорий, но решение снижает риск ценовых разрывов внутри страны.
Демпфер был введен как бюджетная компенсация при высоких экспортных нетбэках. Его задача сдерживать рост внутреннего опта и розницы. По Налоговому кодексу при отклонении средних оптовых цен свыше 10% по бензину и 20% по дизелю выплаты обнулялись.
Это уже случалось в сентябре 2023 и в августе 2025 по бензину. Механизм работал как амортизатор. Когда внешняя маржа росла, бюджет частично закрывал вилку, что удерживало биржевые цены и сглаживало сезонные пики.
Данный мораторий убирает главный триггер шоков. Нефтяные компании продолжат получать выплаты по демпферу во время ремонтов и ограничений на экспорт, что поможет удерживать поставки. Но разрыв между оптом и розницей может вырасти, цены на АЗС сдерживаются инфляцией, а биржевые цены меняются быстрее.
Отмена допакциза по зимнему ДТ прибавит предложение и сократит сезонную премию по дизелю, поэтому базовый сценарий на 1–2 года сейчас такой. Оптовые цены на топливо на бирже СПБМТСБ будут волатильны, но без экстремумов демпферного нуля. Розница прибавит в стоимости в пределах инфляции.
Оценка роста цен на АЗС 6–8% в год при стабильном курсе рубля и мировых цен на нефть. При этом может потребоваться допнастройка акцизов и расширение мер поддержки логистики и независимых АЗС.
Mon, 13 Oct 2025 11:22:46 +0300
Пришло тут на ум, что количество околобиржевого контента — обратно пропорционально его полезности. Под полезностью я понимаю простую вещь: прочитай это, перевари и, возможно, у тебя будет больше денег.
Какой контент доминирует? То, что можно назвать «макро вью». Гадание, когда мир, почем доллар, какая ставка и т.д. Делается людьми, знающими планы Трампа и Набиулиной лучше, чем они сами. Это самый востребованный контент, ибо понятен всем: школьникам, пенсионерам, кошке Машке и бегущему по своим делам хомяку. Если все такие прогнозы сложить в одну большую кучу и померить среднюю полезность, она будет близка к нулю. Иногда кто-то что-то угадает. Только непонятно заранее, кто и что именно. Делать портфель по такой методе, повторюсь, может любой. Но не советовал бы никому. Мир, в котором получить альфу к рынку можно было бы, тупо послушав умного аналитика, был бы слишком прост. Альфа была бы всем, просто умеющим читать и слушать. То есть там противоречие базовое, логическое…
Фундаментальный анализ — уже лучше, но таких материалов меньше. Вот эти все «квартальные отчеты компаний» и т.д. Для хомяка и его подруги кошки Машки сей контент неизмеримо скучнее. Цифры какие-то, считать надо, фу, смешное слово ебитда. Если ты эксперт, скажи лучше, почем доллар будет 1 января и когда биткойн рухнет. Но вот здесь, в отличие от первого типа, уже немного зарыты деньги. Какие? Давайте честно скажем — не огромные. Сужу по длинным публичным трекам, от Арсагеры до Аленки, там примерно 5%-15% годовой премии к индексу. Смотрю на Индекс Магов. Ему всего два годика, но это типа топ публичных аналитиков России. Примерно такая же премия, в районе 10% годовых. Новичку обычно надо 100%, он еще не понимает, насколько эти 10% прекрасны и не валяются на дороге. Но, увы, контент тут, как правило, очень скучный для ширнармасс. С ебитдой они не дружат.
Наконец, алго (не путать со лжеучением теханализа!). Если все делать правильно, там доходность примерно начинается с тех цифр, где заканчивается у фундаментального аналитика. Самое простое, ленивое и низкодоходное, что может делать алгошник, квант — собрать акции в моментум-портфель. По доходности это примерно как лучший фундаментальщик. Если какой-то фундаментальщик вдруг кажется лучше, надо его просто нормировать на тот же риск (то есть запретить плечи и гиперконцентрацию в 1-2 актива) и посмотреть вдолгую. Пока что такой фокус не получился ни у кого. Точнее скажем, нам не явлено публичных подтвержденных доходностей, чтобы, например было 50% годовых и длилось годами. Предел 30%. Алго с этого только начинает. Трусы и лентяи вроде меня, избегающие плеч (хотя в алго они допустимы), могут этим и ограничиться.
Так вот, этого контента — еще меньше. Ибо прохожему это чуждо совсем. Этому либо посвящают кусочек жизни, либо никак. Для большинства людей лучше никак, ибо требует склонностей, которых в среднем скорее нет, чем есть.
Ах да, есть еще скальпинг и какие-то жирные арбитражи в моменте. Здесь еще доходнее, здесь только начинают с тех цифр, что для алго является мечтой и пределом. Но здесь еще сложнее. Алго это «посвяти обучению несколько лет и потом лежи на печи», а здесь «посвяти годы обучению и потом годы стой у станка». Это совсем для единиц, я вот даже не пытаюсь. Ну и в открытых источниках этот мир почти не засвечивается, ибо зачем ему? Околорыночную кашу тут вообще не заваришь…
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Mon, 13 Oct 2025 11:14:13 +0300
Каждый рыночный цикл проходит через четыре фазы. Научившись их распознавать, вы перестаете бороться с рынком.
Mon, 13 Oct 2025 11:14:04 +0300
#ИндексМосбиржи
Важно понять,
слабый или сильный.
Психологически важны уровни с нулями.
Не смотря на сегодняшний внешний позитив
(сырьё в плюсе, фьючерсы на S&P500 в плюсе),
индекс закрепляется под уровнем 2600, за который велась борьба.
В апреле 2025 и в июле 2025 индекс от уровня 2600 отскакивал как мячик,
если индекс закрепится ниже 2600, то это важно, тогда 2600 станет сопротивлением, а не поддержкой, как раньше
Следующий важный уровень — 2500.
Не утверждаю, что этот уровень будет пройден на этой неделе.
На прошлой неделе, при приближении к 2500 начались покупки, около 2525 был рост +4%
Посмотрим, как на этой неделе.
Пока индекс Мосбиржи слабый.
78,6% участников рынка — в лонгах по MIX
Т.е. крупные участники рынка в шортах.
Да, тут много хеджирующих, а не направленных позиций.
В большинстве случаев, если более 75% участников рынка в лонгах по MIX, то рост не происходит
Mon, 13 Oct 2025 10:50:29 +0300
Прежде всего потому, что в крипте нет и быть не может внутренней ценности.
▪️Неограниченная эмиссия криптоскама. Практически каждую неделю биржи эмитируют очередной скам, который размывает ликвидность на рынке, т.е. в условиях ограниченных финансовых ресурсов фокус концентрации ликвидности распределяется по всему спектру цифрового мусора.
Здесь работает фундаментальный принцип, когда неограниченное предложение криптоскама, ограничивающиеся исключительно жадностью и упоростотью эмитентов, «напарывается» на крайне ограниченный спрос, генерируемый в реальной экономике.
Идея очень проста. Эмитировать скам очень просто и в любом количестве, а гененировать бабло в реальной экономике очень сложно и чем интенсивнее продуцируется криптоскам, тем ниже концентрация ликвидности на один токен (дефицитные живые деньги размазываются тонким слоем по всему многообразию этого дурдома).
▪️Неограниченное расширение предложения в рамках эмитированных токенов.
Очень наивно заблуждение, что якобы ограниченное предложение BTC создает ценность актива, ничего подобного – это наведенные галлюцинации.
На рынке акций тысячи компаний с ограниченным предложением, что не создает им избыточной ценности вне циклов пузырения активов.
Более того, компании совершают обратный выкуп акций, сокращая предложение на рынке, плюс платят дивиденды, тогда как практически весь крипто мусор, существующий на рынке, предполагает непрерывный выброс на рынок избыточного предложения цифрового дерьма.
Например, достаточно популярный токен Worldcoin (WLD) расширил предложение в 6 раз от момента листинга два года назад и еще предполагается увеличить в 2.5 раза. Примеров тысячи, не хватит размера поста.
Это аналог размытия доли акций в условиях вторичного размещения акций.
▪️Крипта не предполагает внутренней ценностью так, как акции. Можно долго рассуждать про неадекватность оценки, например, компании Nvidia с капитализацией в 10 раз выше долгосрочной фундаментальной ценности, учитывая рост конкуренции и неизбежное завершение агрессивного цикла накопления вычислительных мощностей. Однако, Nvidia представляет уникальные технологические решения, которые меняют мир, занимая во многих нишах монопольное и исключительное положение.
А что предлагает крипта? Наличие или отсутствие рынка крипты, по большому счету, не повлияет ни на что. Даже, если предположить, что завтра рынок крипты исчезнет – ничего не изменится, за исключением присосавшихся к распределению шальной ликвидности криптобирж, криптомошенников, криптолудоманов в терминальной фазе и маркетмейкеров – им будет плохо, но они обслуживают замкнутую экосистему и скорее исполняют паразитирующую функцию в реальной экономике.
Практически все крипто-токены, в отличие от акций, не дают прав на денежные потоки, активы или остаточную стоимость, не являются законным средством платежа и остаются «самореферентной» экосистемой с минимальными связями с реальной экономикой. Следовательно, фундаментальная стоимость без внешнего субсидирования и ожиданий «большего дурака» стремится к нулю.
▪️Крипта не создает положительной обратной связи в экономике и не генерирует добавленную стоимость.
Принцип «положительной обратной связи» в экономике прост: технология создаёт поток полезности, который сам усиливает дальнейшее применение этой технологии в реальном секторе, т.е. мультиплицируют положительный эффект. Это происходит, когда падают предельные издержки, растёт отраслевая или секторальная производительность, возникают новые рынки и усиливаются вторичные эффекты.
Крипта самореферентна с минимальными контактами с реальным миром, она не опирается на доверие в той архитектуре, как определяется доверие к фиатной валюте и не годится в качестве будущей архитектуры денег, скорее выступая в роли суррогата. Это означает отсутствие канала трансляции полезности в производство, торговлю и инвестиции.
Однако, есть у крипты и востребованные функции: обход санкций, ускорение трансграничных транзакций, уход от налогов, криминальный и теневой бизнес, мошенничество и лудомания.
https://t.me/spydell_finance
Mon, 13 Oct 2025 10:34:01 +0300
В начале октября на рынке акций сложилась неопределенная ситуация. Индекс МосБиржи имеет потенциал для технического отскока после месячной просадки на 10%. Однако попытка «поймать падающий нож» сопряжена с высоким риском. В такой ситуации можно использовать покупку опционов, максимальный убыток в которых ограничен уплаченной премией.
Месячный спад рынка явно не связан с изменением фундаментальных условий. Формальной причиной для недавней волны распродаж стало менее масштабное, чем ожидалось, понижение уровня ключевой ставки ЦБ РФ в сентябре 2025 г. Негативную роль сыграло и охлаждение среднесрочного оптимизма по поводу возможной нормализации отношений РФ и США.
Однако текущая подвижность рынка вполне способна вылиться и во вполне назревший коррекционный отскок. По крайней мере, для этого имеются технические предпосылки в виде наколенной перепроданности и привлекательного уровня котировок.
Как сделать ставку на возможный отскок рынка
Открытие краткосрочных и среднесрочных позиций в акциях или фьючерсах в текущей ситуации сопряжено с повышенным риском. В моменты роста уровня волатильности велика вероятность срабатывания стоп-ордеров или быстрой фиксации неприемлемого убытка в результате ложных движений.
Интересной альтернативой в таком случае выступают премиальные опционы на акции. Они имеют следующие преимущества:
• Эти производные инструменты не относятся к разряду маржируемых. Таким образом, после открытия позиции нет необходимости беспокоиться о достаточности средств на брокерском счете для ее поддержания.
• Максимальный убыток по купленным опционам равен уплаченной за них цене (премии). В отличие от фьючерсов, отсутствует риск получения быстрого крупного убытка по открытой позиции. Однако это не относится к проданным «непокрытым» опционам.
• Отсутствует риск потери позиции в связи со срабатыванием стоп-ордеров. Держателям опционов не страшны ложные движения и «проколы» на графике.
Опционная стратегия, подходящая для текущего момента
Оптимальным решением в текущей неопределенной ситуации может стать простая покупка опционов колл на индексообразующие голубые фишки. Продвинутые участники опционных торгов высказались бы в пользу менее затратной стратегии «Бычий колл-спрэд». Она предполагает покупку опционов колл с одновременной продажей равного количества аналогичных опционов с более высокой ценой исполнения (страйк-ценой).
Однако опционные спрэды обычно удерживаются до момента выхода торгуемой серии из обращения. Это менее гибкая позиция в сравнении с простой покупкой опционов, которая позволяет зафиксировать вероятную прибыль в любой момент. Это важно, поскольку вероятный отскок рынка может оказаться непродолжительным. Кроме того, в купленных опционах зачастую фиксация прибыли более выгодна в моменты всплесков волатильности, а не в результате экспирации.
Выбор даты исполнения и ценовых уровней опционов в расчете на отскок
Выбор страйк-цены при покупке опционов колл обычно прост. Необходимо учитывать, что более дешевые опционы с отдаленной ценой исполнения способны вырасти намного сильнее дорогих контрактов со страйк-ценой, близкой к стоимости базового актива. Оборотной стороной этого является низкая вероятность того, что покупка опционов «вне денег» окажется прибыльной операцией.
Теперь подробнее о дате исполнения. Чем больше срок обращения опциона, тем он дороже опционов с аналогичной страйк-ценой при прочих равных условиях. Это является прямым следствием того, что в цену опционов включается так называемая «временная стоимость». Поэтому в расчете на скорое движение базового актива нет смысла приобретать опционы с излишне долгим сроком обращения.
Чтобы получить прибыль от возможного среднесрочного роста рынка от текущего уровня, подойдут премиальные опционы с исполнением через полторы недели, то есть 22 октября 2025 г. Достаточная ликвидность и количество открытых позиций обычно наблюдаются в опционных контрактах на акции Сбербанка, Газпрома и ЛУКОЙЛа.
Сбербанк-ао
Колл SR290CJ5D, страйк-цена — 290 руб., теоретическая цена — 5,44 руб. / 1,9% от цены базового актива.
Потенциальные прибыль и убыток по стратегии можно оценить с помощью опционного калькулятора. Он доступен на сайте Московской биржи.
Покупка опционов указанной серии формально станет прибыльной в случае роста цены обыкновенных акций Сбербанка выше 295,44 руб. Однако в случае всплеска волатильности задолго до момента исполнения для этого будет достаточно и более скромного удорожания базового актива.
Газпром
Колл GZ120CJ5D, страйк-цена — 120 руб., теоретическая цена — 2,21 руб. / 1,9% от цены базового актива.
Риск получения убытка нарастает по мере распада временной стоимости купленных опционов. Однако в случае неблагоприятного развития ситуации существенную часть уплаченной премии можно вернуть, закрыв позицию до момента истечения срока обращения опционов.
ЛУКОЙЛ
Колл LK6250CJ5D, страйк-цена — 6250 руб., теоретическая цена — 70,76 руб. / 1,2% от цены базового актива.
В данном случае опцион относительно дешевый по отношению к стоимости базового актива. Это достаточно агрессивная ставка. Вероятность фиксации прибыли относительно невелика. Вместе с тем указанный опционный контракт способен кратно вырасти в цене в момент резкого ценового движения акций ЛУКОЙЛа в попутном направлении.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 13 Oct 2025 10:12:23 +0300
Любой знает ответ на вопрос в заголовке — конечно, да. Торговля без стопов — это путь к разорению и все такое вот. Но действительно ли это так и, если это так, то почему? Начнем издалека. Предположим, вы далекий от электротехники человек. Пекарь там, я не знаю, программист 1С или водитель грузовика. И вот вы решили смонтировать электропроводку в своем строящемся доме. Вы идете на двухнедельные курсы электриков. Там вам худо-бедно объясняют закон Ома для участка цепи, показывают, как пользоваться индикаторной отверткой и бытовым мультиметром и учат монтировать розетку и выключатель. В заданиях со звездочкой есть даже проходные переключатели и питание от трехфазной сети. Вооружившись новыми знаниями, вы приступаете к монтажу. Вы сожжете дом с вероятностью, чудовищно близкой к 100%. Чтобы этого не произошло, вам с самого начала курсов начинают вдалбливать важность вводного автомата. Без него, говорят вам, будет кердык. Никогда ничего не монтируйте без вводного автомата. И это действительно так! Ну что ж, вы счастливо избежали сожжения вашего недвижимого имущества, посадив ввод каждой фазы на вводной автомат. Дом не сгорает в течение недели после подключения. Вместо этого при эксплуатации возникает множество проблем и неудобств. Устав от бесконечной войны с электрикой, вы отправляетесь к соседу, где электромонтаж проводил грамотный электрик с многолетним стажем. С огромным удивлением вы обнаруживаете, что Поговорив с соседом, вы узнаете, что автоматы у него срабатывают дай бог, чтобы раз в полгода и, как правило, по вине электрооборудования, током его нигде не лупит, при отгорании нуля или некачественном напряжении на вводе отрубается реле напруги. Никакая техника у него не ломается, ничего нигде не загорается, током нигде не бъет. В щиток на улицу он не ходит — он ему нужен, чтобы разделить ввод в дом от ввода в баню, питания откатных ворот, освещения забора, питания хозблока и парковки. Там же у него смонтировано подключение резервного генератора через перекидной переключатель. Так вот, торговля со «стопами» — это первый дом из примера. Если ваша торговля заточена на то, чтобы выход из неудачной позиции осуществлялся по стопу — вы вкрячили единственный автомат на вводе вместо решения проблем. Отчего он срабатывает, вы не знаете, и рано или поздно он вас не выручит. Нормальная промышленная стратегия не должна строиться на стопах, это безумие. В ней обязательно должен быть механизм стопов, это бесспорно, но они не должны срабатывать чаще, чем раз в несколько месяцев! И каждая такая сработка должна приводить к тому, что вы садитесь, изучаете причины этой сработки и, при необходимости, вносите изменения в стратегию торговли для того, чтобы этого больше не происходило (или не вносите, тут все зависит от результатов анализа). Стоп защищает вас от чего-то, что вы не предусмотрели, но он не должен заменять стратегию выхода! Если стоп срабатывает на каждой или почти каждой убыточной сделке — ваша система не имеет вменяемой стратегии выхода, она сырая и не готова к промэксплуатации, займитесь этим, пока не сгорели. На этом, пожалуй, можно и заканчивать обзор, но это не наш путь. Сегодня мы поговорим не только о судебных тяжбах, но и о перспективах бизнеса компании сквозь призму ее финансового отчета по МСФО за первое полугодие 2025 года. 13.10.2025. В пятницу индекс ММВБ закрыл день красной свечкой, отыграв часть роста четверга и продолжая «русские горки» на графике. В этой связи план работы пока остаётся прежним: пока рынок не закрепился выше отметки 2678, играть лучше от продаж. Актуальной целью сейчас продолжает оставаться отметка 2370. Что вокруг: СиПи пробил свои поддержки (на сегодня – кластерный уровень 6751), после чего выполнил цель своего снижения (на сегодня- 6573), удержав эту поддержку и может возобновить рост с целью теста 6751. Отмена сценария -пробой с ретестом 6573. В этом случае снижение будет продолжено с ближайшей целью 6362. Натгаз вернулся на тест своих поддержек 3,235 и 3,28, которые пробил и в случае теста снизу продолжит снижение с ближайшими целями 2,975 и 2,85. Возврат с ретестом выше пробитых поддержек даст сигнал на возобновление роста с ближайшей целью 3,61 Доллар рубль (вечный фьючерс) вернулся к своим текущим поддержкам на 81,28 и 80,6, откуда отбивается и может снова поехать к сопротивлениям (на сегодня – 82,42 и 82,78). Отмена сценария — пробой с ретестом текущих поддержек, что даст нам сигнал на продолжение падения и обновление лоёв лета. С 6 октября меняется формат утренних обзоров рынка. В этом посте (https://t.me/romanandreev_trader/5634) мы рассказали, что утренние обзоры «Ситуация на текущий момент» ждут изменения. Мы учли ваши пожелания, которые вы оставили в комментариях и готовы озвучить новые форматы. Бесплатно для всех, каждый будний день, в прежнем формате будут выходить: Привет, инвесторы! Готова новая инфографика от канала «Пассивный доход» — для всех, кто ценит дивиденды, купоны и рентные платежи. Самые важные цифры недели, чтобы быть в теме и держать руку на пульсе. Было весело (нет). Для понимания, сделал для Вас слайд Важно, по какому пути пойдут в США. ВЫВОД Написал про крипту. В своей книге Механизм Трейдинга я писал что психология для трейдинга не имеет значения. Но Нина Кутюшева (@psychologistfortrader) не согласна со мной. Нина рассказывает такую историю: Я знаю, что делать. Я просто это не делаю Таким образом, практика говорит о том, что мы можем иметь любую стратегию, любые знания, но в моменте выигрывает тот, кто лучше контролирует себя. Нина выступит на нашей конфе и расскажет как трейдер может превратить контроль над эмоциями в реальное конкурентное преимущество — и как с помощью психологии укрепить то, что отличает победителей от всех остальных: способность сохранять ясность ума в любых рыночных условиях. До конфы осталось 13 дней, Биолог Ли Ван Вален занимался вопросами эволюции — в итоге он сделал такое безумное открытие, что для его публикации ему пришлось собственный журнал. На протяжении десятилетий считалось, что чем дольше существует вид, тем выше вероятность его выживания — то есть, возраст рассматривался как доказательство силы и приспособленности. Ли Ван Вален хотел подтвердить правильность этой теории, но не сумел подкрепить ее фактами — тогда он предположил, что долгоживущим видам просто повезло. Когда ученый построил график вымирания и сравнил его с возрастом, то обнаружил любопытную вещь — вероятность исчезновения не зависела от того, было ли виду 10 тысяч или 10 миллионов лет. Ли Ван Вален объяснил это двумя причинами: Во-первых, соревнование видов не похоже на футбольный матч, где после победы обязательно последует перерыв. Оно никогда не останавливается — вид, который получил преимущество над другими, мгновенно стимулирует их к развитию. Во-вторых, иногда преимущества создают новые недостатки. Например, если вид становится больше и сильнее, то вместе с тем он становится более заметным и неуклюжим. Суть идеи Ван Валена заключается в том, что в природе нет постоянных преимуществ — поэтому он и назвал ее гипотезой Красной королевы. В «Алисе в стране чудес» есть сцена, в которой главная героиня оказывается в стране, где нужно бежать изо всех сил чтобы просто оставаться на месте. Продолжайте бежать, чтобы оставаться на месте — именно так работает эволюция. То же самое можно сказать и о бизнесе с фондовым рынком. Так в США насчитывается более 30 миллионов компаний, и бюро статистики труда отслеживает, сколько из них умирает каждый год и сколько им на тот момент было лет. И если взглянуть на цифры, то становится ясно, что с возрастом бизнесу не становится легче. То же самое касается и публичных компаний — с 1980 по 2014 год 40% компаний из индекса Russel 3000 потеряли более 70% своей стоимости и так и не смогли восстановиться. То есть, 40 из 100 зрелых и крепких компаний потерпели неудачу. Все в нашем мире развивается и адаптируется, но угрозы при этом никуда не пропадают — стоит вам уйти от одной, как на пути возникает другая. Черные носороги существовали 8 миллионов лет, пока их не уничтожили браконьеры. Lehman Brothers процветал 150 лет и пережил 33 рецессии, пока не нарвался на соперника в лице ипотечных облигаций. Нам было бы проще, если бы инвестирование походило на физику с ее законами, которые никогда не меняются. Но мы сталкиваемся с эволюцией Ван Валена, в которой «успех» — это всего лишь передышка перед следующей схваткой, где некоторые наши навыки окажутся бесполезными. Вот что писал об этой инвестиционной гонке Роберт Хагстром: «В 1930-х и 1940-х годах стратегия дисконтирования к балансовой стоимости была доминирующей. В 1950-х годах основной стала модель дивидендов. К 1960-м годам инвесторы обменяли ее на акции, от которых ожидали большого роста. Если вы еще выбираете акции, используя модель дисконтирования, или полагаетесь на дивиденды для оценки рынка, маловероятно, что вы получите хотя бы среднюю доходность». На рынке невозможно найти стратегию, которая будет работать всегда — мир меняется, и конкуренты создают собственные модели, которые в итоге превзойдут вашу. Тяжело смириться с тем, что нужно прилагать массу усилий, чтобы просто оставаться на месте. Но так работает наш мир, поэтому продолжайте бежать! Мари́я Кори́на Мача́до Пари́ска (исп. María Corina Machado Parisca; род. 7 октября 1967 года, Каракас) — венесуэльский политик и общественный деятель, филантроп, депутат Национальной ассамблеи Венесуэлы (2011—2014 годы). Оппозиционер, активистка демократического движения, противник социалистического правительства Николаса Мадуро. Начал готовить с пяти лет. Был главным редактором школьной газеты. С 1991 по 1996 год изучал стилистику русского языка и русский фольклор на филологическом факультете Московского государственного университета имени М. В. Ломоносова, написал работу о метафизике хлеба и обрядовой еде. С 1996 по 1999 год — главный редактор журнала «Ресторанные ведомости». С 1999 по 2004 год — литературный редактор, затем — заместитель главного редактора журнала «Афиша». С 1999 по 2014 год — гастрономический колумнист и ресторанный критик газеты «Ведомости». C 2000 по 2003 год — главный редактор журнала GQ. В 2004 году — главный редактор журнала Gourmet. C 2004 по 2008 год — главный редактор журнала «Афиша-Мир». В 2008 году окончил лондонскую школу поваров Le Cordon Bleu. В том же году стал главным редактором журнала «Афиша-Еда» и портала eda.ru. С 2009 года — гастрономический колумнист газеты «Коммерсантъ». С 2009 по 2011 год — автор и ведущий кулинарной передачи «Еда с Алексеем Зиминым» на телеканале «Домашний». 2010 год — бренд-шеф кафе Ragout, автор и ведущий передачи «Едем и едим» на СТС. С 2011 по 2022 год — автор и ведущий передачи «Готовим с Алексеем Зиминым» на НТВ. В 2012 году открыл поварскую школу «Ragout», в которой за четыре года отучились 2,5 тысячи человек, более 200 из них открыли свои рестораны. В том же году открыл кафе «Угра» в творческом посёлке Никола-Ленивец в Калужской области, где готовят современную еду из местных продуктов. В 2013 году открыл сеть гастрономического фастфуда «Park-Express» и перезапустил ресторан Центральном доме литераторов. В 2014 году открыл кафе «Дом 12». В 2015 году открыл в Пензе бар «Craft» и кафе в московском театре «Гоголь-центр». С 2015 по 2016 год — продюсер гастрономической части проекта «Дау» в Лондоне. С 2015 по 2016 год вёл передачу о кулинарии «Я угощаю!» на 9 канале израильского телевидения. С 2016 года — автор концепции и шеф-повар ресторана «ZIMA Russian Restaurant» в Лондоне. С 2019 года — главный редактор проекта «ZIMA». С 2015 года жил в Великобритании. Скоропостижно скончался 12 ноября 2024 года в Белграде на 53-м году жизни. Причиной смерти стал сердечный приступ. Похоронен на Хайгейтском кладбище в Лондоне
Mon, 13 Oct 2025 10:04:48 +0300
Провода. Повсюду чертовы провода, частично оголенные из-за скруток, где-то заизолированных, где-то заизолированных плохо, где-то незаизолированных вообще.
Вас лупит током при включении воды в ванной, поэтому воду надо включать в резиновых перчатках и не включать ее, лежа в ванной, иначе убьет.
Вас лупит током от стиралки, поэтому ей тоже надо пользоваться только в перчатках. Стиралка убила вашу кошку.
Вас вообще лупит током в самых неожиданных местах.
У вас постоянно ломается бытовая техника и электрооборудование. Автоматы на вводе вырубаются с периодичностью раз в час и вам постоянно надо бежать к щитку и включать их снова. Хоть на курсах вам гвоздями вбили в голову, что заменять вводной автомат прямым соединением нельзя, месяц назад вы, устав от беготни к щитку, нарушили это правило — все, естественно, закончилось пожаром, который вы, хоть и потушили, но ущерб от него залечиваете до сих пор.
Позавчера у вас отгорел ноль в щитке и сгорела вся бытовая техника в доме.
1) Кроме вводного щитка, расположенного на улице, в доме у него вместо трех одиноких автоматов висят две здоровенные коробки. Внутри два с лишним десятка автоматов, подписанных «розетки кухня», «розетки гостиная», «свет коридор гостиная», «греющий кабель 2 эт.» и еще много чего
2) Кроме автоматов, там стоят еще какие-то загадочные коробочки, подписанные «УЗО СУ 1 эт», «УЗО кухня», «УЗО СУ 2 эт».
3) К тому же отдельно висит какая-то совсем уж загадочная коробка, похожая на строенный автомат, на индикаторах которой горит три каких-то цифры, судя по всему, напряжение: «223», «228», «224». Сосед сказал, что это реле напряжения.
4) Никаких висящих повсюду скруток у соседа нет. Все убрано в монтажные коробки на потолке и аккуратно заизолировано.
Mon, 13 Oct 2025 10:00:27 +0300
Mon, 13 Oct 2025 09:15:48 +0300
Инфляция в сентябре 2025 не показала признаков роста в устойчивых компонентах. Медиана по 560 товарам и услугам осталась на низком уровне 3,2% в годовом выражении (~2,5% с учетом сезонности), что соответствует инфляции на уровне цели Банка России 4%.
Некоторые экономисты уже посчитали завышенный показатель с сезонной коррекцией — до 7% с.к.г. Причина в двух группах — бензин и образование. Они внесли 0,12% и 0,12% из 0,34% прироста цен в сентябре. Остальные группы в сумме дали 0, если исключить ещё две группы — мясопродукты (вклад 0,07%, или +0,8% м/м) и зарубежный туризм (0,05%, где был скачок цен на поездки в ОАЭ +22%, ЮВА +16% и Египет +14% м/м).
Цены на бензин и услуги образования — исключительно государственные решения:
Mon, 13 Oct 2025 10:00:18 +0300
Mon, 13 Oct 2025 10:00:52 +0300
Mon, 13 Oct 2025 07:02:15 +0300
Mon, 13 Oct 2025 09:52:28 +0300
Mon, 13 Oct 2025 09:50:20 +0300
В случае закрепления выше 2678 мы получим первый сигнал на разворот и отправимся к следующему важному сопротивлению – кластерной зоне 273-2726, проход которой даст нам завершающий разворотный сигнал вверх.
Sun, 12 Oct 2025 11:47:11 +0300
Почему плечевиков в крипте сливали и будут сливать
Sun, 12 Oct 2025 11:17:48 +0300
Крипта — инструмент сравнительно новый.
В 2008г. ещё не было крипты.
В 2020г крипта ещё только зарождалась.
Во время серьёзных кризисов,
компаниям нужны деньги для поддержания операционной деятельности.
Поэтому продают всё.
Даже золото.
Напоминаю
Денежный агрегат М1 — это наличка плюс средства на расчётных и накопительных счетах.
Т.е деньги, которые можно моментально использовать
Т.к., если Трамп быстро не договорится с Китаем и не сдаст назад, то или обвал в США и в нефти продолжится, или будет печать бабла.
Но в 2020г была дефляция и низкий рост спроса (Пандемия раздавила спрос), а
сейчас рост инфляционных ожиданий и рост спроса (успеть купить до пошлин, пока дёшево)
В США сейчас блэкаут.
750 000 чиновников в неоплачиваемых отпусках.
Возможности ограничены.
Если срочно не предоставить ликвидность, то оставшихся ещё в живых лудоманов — плечевиков
смоет в унитаз волна продаж.
Крипта низколиквидна.
Поэтому, когда начинаются продажи, цена может моментально падать на десятки %.
Покупателям опционов лучше — больше, чем премия, они не потеряют.
А заработать можно в разы.
Но во время паники вола растёт, опционы слишком дорожают.
Когда стакан пустой, можно вспомнить, что такое синтетика (опцион — фьючерс).
Без плечей.
На сумму, которой готовы рисковать (т.е. потеря не будет катастрофой)
«Не зная брода, не лезьте в воду», как говорится — я про контроль риска и управление позицией
Кароч,
наблюдаем, как на текущей неделе очередную партию плечевиков в крипте может смыть,
просто снова закроют миллионы счетов (это не неожиданность, а лудомания)
Тут нет никакой неожиданности — разумному человеку такой сценарий понятен.
А больным людям, которые постоянно сливают на жадности, нужна медицинская помощь, т.к. лудомания — это болезнь.
Теперь про ФОРТС
Например, про MIX
Коэффициент достаточности средств должен быть высоким
Т.к. маржинальные требования повышают именно в самые критические моменты.
ВЫВОД
Без плечей.
На сумму, которой готовы рисковать (т.е. потеря не будет катастрофой)
«Не зная брода, не лезьте в воду», как говорится — я про контроль риска и управление позицией
Кароч,
наблюдаем, как на текущей неделе очередную партию плечевиков в крипте может смыть,
просто снова закроют миллионы счетов (это не неожиданность, а лудомания)
Тут нет никакой неожиданности — разумному человеку такой сценарий понятен.
А больным людям, которые постоянно сливают на жадности, нужна медицинская помощь, т.к. лудомания — это болезнь.
Sun, 12 Oct 2025 11:06:32 +0300
Типа если у вас есть точная система, то психология уходит сама собой.
Она психолог с опытом работы 14 лет и сейчас она как раз специализируется на работе с трейдерами.
у ее клиента — трейдера была стратегия. Он прекрасно понимал рынок, имел опыт, систему управления рисками. Но каждый раз, когда рынок резко шёл против него, он «вылетал из потока»: снимал стопы, догонял движение, не мог спать и буквально жил в состоянии внутреннего напряжения.
Он сказал важную фразу, которая характеризует основу всех психологических проблем трейдеров:
Работа с психологом помогла этому трейдеру улучшить результаты.
Sun, 12 Oct 2025 10:59:17 +0300
Привет, трейдеры!
Sun, 12 Oct 2025 10:38:52 +0300
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Sun, 12 Oct 2025 10:38:06 +0300
Ну шо, Нобелевская премия мира нашла своего обладателя
Мачадо родилась 7 октября 1967 года в Каракасе, Венесуэла. Отец Марии — Энрике Мачадо Сулоага (исп. Henrique Machado Zuloaga), предприниматель, связанный с компанией «Sivensa»
Ну, как говорится, дальше можно не читать)))
Знаменитая битва Г и М окончилась не в пользу Трампа))) В ответ дед уронил не только фондовые, но и крипторынки, за которые так ратует Мачадо. Я за СиПи не следил особо, но ради интереса глянул график. Ребятки, там перекупленность уже полгода регулярная, это Ленэнерго преф 1 в 1))) Так что ждём хорошей просадки. Теперь понятно, почему наш рынок укатывают в дно поочереди (кукла нет!). Сначала ритейл ушатали, затем застройщиков, потом айтишников, теперь энергетиков. Знаете кто следующий?! Зелёный и жёлтый!
А главное как красиво обставили всё… У кого-то про допку кричали, у кого-то про налоги, у кого-то отмена дивидендов до 2045г (до победного), а в итоге бумаги просто сливают вместе с индексом, где цель похода — декабрьские минимумы 2024. А если всё это смазать Томагавками, вообще красиво получится. Сначала на передаче упадём, а потом на ударе. И медийно оформить легко. Или вас интересует место удара?! Ну если всё медийно, а у нас война дронов, то сами догадайтесь. Помните удар Трампа по сирийским ангарам с колбасой?
Вот и тут что-то похожее сделать можно. В воздух подымется куча шариков пенопласта и обломки тысячи зеркал, а рынок пойдёт дальше бурить дно под закуп недружественных партнёров)))
Так что я полностью останавливаю торговлю, никаких покупок, никаких продаж. Мелкие лоси зарезаны, деньги выведены. Крупных лосей оставил под неожиданный (если он будет) позитив. Зимний профит конвертировал с остальными деньгами в короткий вклад.
Мои впечатления за год:
1) рынок РФ — это помойка. Недавно Озон Фарму в 1 эшелон включили))) Ну шоб вы понимали
Чуваки даже имя конторе оригинальное не смогли придумать (не говоря про сам ОZON = AMAZON), зачем мне их покупать?! Ребят, у вас Пенькофф не растёт, Пенькофффффф! Компания, которая штампует один отчёт красивее другого, опережая всех. Х5 — лидер розничной торговли, где он?! Осталось Сберу подножку поставить, и он сам рухнет. Ваш рынок не растёт, вы все производное от цены нефти и курса рубля. Все, от банков до лекарств.
2) рынок РФ — манипулятивная помойка. Падение по 10% без передышек, рост по 0,1% с проторговкой. Новости подгоняются под движение, а движение во всех стаканах одинаковое. Ну шлёпнул Томагавк по Магниту, причём тут Сургут? Ну шлёпнул Томагавк по Сургуту, причём тут МТС?! Ля, ЦБ, регулятор ты наш, ну куда ты смотришь?! Да проведи расследование, выясни, кто давит хомяков. Если это юрики, то какие конкретно. Если все вместе, то расследуй рыночный сговор. Главное в ходе следствия не выйти на самих себя!
3) два слова, всего два слова:
И́мидж — совокупность представлений, сложившихся в общественном мнении о том, как должен вести себя человек в соответствии со своим статусом. Имидж создаётся пиаром, пропагандой, рекламой, существующими фактами и вымышленными, с целью создания в массовом сознании определённого отношения к данному объекту.
Репутация — мнение (более научно — социальная оценка) группы субъектов о человеке, группе людей или организации на основе определённого критерия.
Это самые важные слова для рынка, потому что на основании этих слов вырабатывается доверие:
Доверие - Уверенность в чьей-н. добросовестности, искренности, в правильности чего-н. и основанное на этом отношении к кому-н.
Мы сюда не ставки пришли делать, а инвестировать. Инвестиции — это большие деньги. Чтобы я завёл сюда большие деньги (в рамках кошелька обывателя), репутация твоего рынка не должна ассоциировать с помойкой. Как это сделать?! А вот это уже ваши проблемы! Найди, укради, роди © Если я вложил 100р, я хочу по итогам года получить 100+ рублей, но уж точно не минус. Байбэки делай, ставку снижай, НЭП проводи, но обеспечь рынку репутацию! Ну это я разогнался сейчас, да?!))) Так начни с малого: запрет допэмиссии! Если кто-то не вывозит, пусть на делистинг подаёт. Пусть на твоём рынке останется 3 компании: нефть, газ, банк. Вот их и будем торговать.
Ещё раз я здесь такой график увижу, и тогда не обижайтесь!
Мало того, что они с индексом мухлюют, они ещё и внутри эмитентов химичат. Нет денег платить дивиденды — не плати дивиденды
И это второй банк в стране, ну разве не позорище?!
ПОЗОР — бесчестье, постыдное для кого чего нибудь положение, вызывающее презрение.
Это шо за хрень? И почему она до сих пор в 1 эшелоне?! Акционеры из 2008 когда свои деньги вернут?! 2068г? 3521г? А прибыль в каком году? 4532г? 5638г?
Ещё есть вопросы, почему ваш индекс в народе ПОМОЙКОЙ именуют?!
Моча до — моча после ©
Кто вообще придумал термин «закрыть гэп»? Он на всех форумах в чатах всех интрадейщиков. Ребят, это не «закрыть гэп», это называется «обнулить рост».
Потеряв доверие, ты его назад не вернёшь, это навсегда. Инвестиции основаны на доверии. Если я тебе не доверяю, денег ты не получишь.
Совет директоров застройщика ПИК одобрил обратный сплит акций с коэффициентом 100:1 — теперь каждые 100 акций объединят в одну.
А потом мы увидим, как невидимая рука рынка «закрывает гэп» и начинает новый рост со старого дна))
Мерзкий рынок, брезгливое ощущение с него
Ну хоть Zima близко, вся надежда на Газпром))Алексе́й Алекса́ндрович Зими́н (13 декабря 1971, Дубна, Московская область — 12 ноября 2024, Белград) — российский журналист, телеведущий и ресторатор. Автор телевизионной программы «Готовим с Алексеем Зиминым» на канале НТВ (2011—2022), автор книг «Единицы условности», «Кухня супермаркета», «Кухня рынка», «Кухня навсегда» и «Англомания».
Родился 13 декабря 1971 года в городе Дубна в Московской области.
Выступил против СВО. В связи с этим его кулинарное шоу «Готовим с Алексеем Зиминым» было закрыто на НТВ весной 2022 года
Да ты шо?! Лондон и вдруг против?! Что-то тут не так…Жена — Татьяна Долматовская (род. 1979), дизайнер, художник по костюмам. Внучка поэта Евгения Долматовского.
Бинго.
Евге́ний Аро́нович Долмато́вский (22 апреля [5 мая] 1915, Москва — 10 сентября 1994, Москва) — русский советский поэт, автор слов многих известных песен, военный корреспондент.
Родился 22 апреля [5 мая] 1915 года в Москве в семье адвоката, члена коллегии защитников, доцента Московского юридического института Арона Моисеевича Долматовского (1880—1939, репрессирован) и Адели Марковны (Аделлы Мееровны) Ингал (7 марта 1884 — 1958), уроженки Киева. Его дед Меер-Ноех Нутович Ингал (1844—?), мещанин Новограда-Волынского Волынской губернии, был зачислен в купеческое сословие и в 1885 году поселился с семьёй на Никольской улице, № 157, в Ростове-на-Дону. Со стороны отца его прадед Лейб Иоселевич Долматовский (1821—?) жил в Ростове-на-Дону уже с 1846 года, где его сын Моисей Лейбович (1846—?) открыл магазин готового платья и к 1890 году стал купцом 1-й гильдии. Семья Долматовских жила на Большом проспекте, № 24.
В начале Великой Отечественной войны в августе 1941 года попал в Уманское окружение, был ранен в голову и руку.
Сраже́ние под У́манью или Уманский котёл — окружение и разгром войск 6-й и 12-й армий Юго-Западного фронта и отдельных частей Южного фронта, произошедшее в конце июля — начале августа 1941 года в ходе наступления группы армий «Юг» вермахта.
Слово «соросята» образовано от имени собственного — американца Джорджа Сороса. Его недоброжелатели приписывают Соросу большую теневую роль в мировой политике. Главное, что не в экономике)))
Sun, 12 Oct 2025 10:36:45 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, присыпая, сонная пьёт кофей и пилит статью на ноутбуке, старается однако!!) Доброе утро!.. Я думаю что криптовалюта это НЕ деньги, а какой то весьма спекулятивный актив… Со мной этого же мнения придерживается Андрей Саморядов, его видео про биткоин можно посмотреть вот ТУТ: rutube.ru/video/d6b642586943b75a76ba445ec80ce5b3/… Теперь к интересной статье, которую довелось найти.... Эссе в трёх частях:
Статьи были написаны в 2017 году как предупреждение для мало осведомлённых о мире финансов энтузиастов, решивших заработать «лёгкие деньги» на криптоторговле. Написал их Дэвид Жерар, автор книги «Нападение 50-футового блокчейна: биткоин, блокчейн, Ethereum и умные контракты».
Часть 1: у биткоинов нет единой «цены», а рынок ужасно неэффективен
В публичных обсуждениях биткоинов обычно принимаются следующие предположения:
И это всё неправда.
Сколько стоит биткоин?
Вот я смотрю на индекс цены биткоина на CoinDesk. В момент написания статьи там стоит число $19 699,46. Ой, уже $19 691,76! А теперь вот $19 690,70! И так далее.
Это число – реклама биткоинов. Она должна создавать впечатление, что биткоины – объекты реальные, торгуемые, с рыночной структурой, что их цену можно осмысленно записать с точностью до цента, что всё это прекрасно и имеет смысл. Но всё это – лишь иллюзия.
«Цены» биткоина не существует – это придуманное число. Нельзя ожидать, что вы сможете обменять биткоин на эту сумму – это просто среднее значение, взятое по нескольким последним сделкам. Индекс CoinDesk использует Coinbase, Bitstamp, itBit и Bitfinex. Последнее название наверняка вызовет удивление у любителей криптовалют.
Если посмотреть на спред между биржами – разная стоимость одного биткоина – вы увидите разницу в сотни долларов, а в моменты большой волатильности она может достигать и тысяч долларов.
За произнесение вслух числа вроде "$19 699,46" с семью значащими цифрами, когда в ваших данных есть разброс в 5%, вы должны получить подзатыльник от вашего учителя физики старших классов, тень которого должна жить у вас в голове. Это очень обманчивое число. Это всё равно, что сказать "$19 700 плюс/минус $500, в зависимости от". Приведённый выше график должен на самом деле быть нарисован толстой линией.
«Рыночная капитализация» – это ещё хуже. Это буквально – последняя цена, умноженная на количество существующих токенов. Это вымышленное, ни к чему не привязанное число. Это не деньги, вложенные в крипту, это не продажная стоимость, как капитализация компании, она не влияет на цены. Это всего лишь просто вычисляемое красивое число, украшающее заголовок. В любой криптовалюте, даже в биткоинах, торговля настолько слабая, что даже малую долю этого числа реализовать не получится. Это чистый маркетинг.
Но почему биткоин так устроен? Почему его цена не является разумным и полезным числом?
Изолированные острова, притворяющиеся континентом
При обычной торговле ценными бумагами, если акция котируется на нескольких биржах, ордера часто подаются через интеллектуальную маршрутизацию – так, чтобы конкретный ордер на покупку или продажу был в контексте всех биржевых стаканов для этой акции. Это помогает избежать фрагментации ликвидности, при которой стаканы с различных бирж изолируются друг от друга, из-за чего торговля становится более волатильной и сложной. Это легко осуществить, потому что на обычных биржах для организации торгов капитал хранить не обязательно.
С биткоинами это не пройдёт – на каждой конкретной бирже торговля изолирована от других, а биткоины хранятся непосредственно там. Это – просто рецепт высокой волатильности и большого разброса цен.
Более того, в обычной торговле ценными бумагами спреды между биржами быстро выравниваются посредством арбитража – покупками на одной бирже для продажи на другой. В результате на одной бирже цена растёт, на другой падает.
Структура рынка биткоинов не позволяет подобной схеме работать. Если вы хотите заработать на спредах цены, вам нужно:
Задержки от 10 минут до часа, а также значительные комиссии порождают спред между биржами, который сохранится, даже если все начнут пользоваться торговыми ботами.
Поэтому каждая биржа работает как остров. «Цена» не применима ни к одному из островов.
Каково жить на одном из этих островов?
Что отсутствие регулирования означает на практике
Покупая обычные акции или товары, вы предполагаете, что эта торговля регулируется по разумным правилам, и что биржи обеспечивают соответствие правил законам – короче говоря, что они вас не обманут.
В криптоторговле такие предположения делать нельзя. Вот, что означает, что она «нерегулируемая».
Нормы торговли важны потому, что каждая из них появилась после того, как кто-то обобрал подобным образом кучу народу. Эти нормы обеспечивают целостность рынка. Поэтому даже те инвесторы, что понимают всю силу риска (и то, что мы подразумеваем под высокой волатильностью и отсутствием реальной ценности, стоящей за криптовалютами), не всегда осознают, насколько сильный вклад в эти риски делает сама обстановка на биржах.
Одним из ярких примеров стал коллапс австралийской биржи iGot в 2016 году, ударивший по множеству мелких продавцов. «Я предполагал, что уж в Австралии-то должна быть какая-то страховка или регулирование или что-то такое, в связи с чем он нёс бы ответственность за свои действия».
На настоящих биржах не зря запрещены всякие сомнительные схемы, которые, однако, являются чуть ли не стандартом в криптоторговле:
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США перечислила многие из этих пунктов как характерные проблемы, дела с которыми обстоят гораздо хуже на биткоин-биржах, чем на обычных рынках:
Кроме практических и спекулятивных функций у этих зарождающихся рынков было отмечено также несколько негативных моментов, вредящих розничным клиентам, и требующих внимания Комиссии. Среди них, кроме прочего: быстрые падения цен (flash crashes), отложенные сделки, сообщения о спуфинге, взломы, сообщения о внутреннем воровстве и манипуляциях, уязвимости в коде умных контрактов, спекулятивная торговля и другие конфликты интересов. Такие действия злоумышленников могут подавить инновации, направленные на совершенствование рынка, нарушить его целостность и задержать развитие.
А поскольку внутри этих бирж творится Дикий Запад, связи между ними и миром регулируемых финансов рьяно регулируется. Из-за этого с выводом реальных денег с этих бирж возникают невероятные трудности.
Часть 2: биткоин и законы об идентификации клиентов и против отмывания денег
Правила серии "знай своего клиента", принятые для борьбы с отмыванием денег, являются постоянным источником проблем для биткоин-трейдера.
Правило «знай своего клиента» в США появилось в рамках т.н. "патриотического акта", принятого в 2001 году по мотивам террористической атаки 9/11. Их идея была в том, чтобы ловить террористов и преступников, отмывающих деньги, было проще.
Для вас как клиента это правило неприятно тем, что заставляет ваш банк считать вас угрозой. А биткоины чрезвычайно популярны у преступников и торговцев наркотиками, поэтому они привлекают особое внимание сотрудников банков, отвечающих за соблюдение правил и норм.
Это справедливо как для бирж криптовалют, так и для банков. Хорошо известна практика биржи Coinbase, заставляющей людей повторно закачивать уже предоставленные документы, и переводящая их в ограниченный режим работы (в котором у них нельзя вывести деньги, которые, по сути, принадлежат вам). После этого биржа требует от вас больше удостоверяющих личность документов перед тем, как вы сможете забрать у них деньги, которые, они потребовали с вас. Всё это происходит автоматически, практически без участия службы поддержки. Однако они не просто удерживают ваши деньги ради денег – закон требует от них считать вас угрозой.
Банки ненавидят биткоины из-за необходимости подчиняться правилам
Даже когда обмен биткоинов кажется достаточно чистой сделкой для того, чтобы можно было отправить полученные деньги в банк, у банка могут возникнуть опасения перед каким-либо участием в обмене биткоинов. Вот, к примеру, что написал банк одному из пользователей Coinbase:
Мы счастливы, что вы являетесь клиентом нашего банка Lakestone Bank & Trust, и хотели бы удовлетворить все ваши банковские потребности. Однако до моего сведения дошло, что вы делаете покупки и получаете деньги от Coinbase.com. Такие бизнес-транзакции идут вразрез с политикой банка, и их нужно немедленно прекратить.
Мы будем продолжать отслеживать активность на вашем счету, и если мы ещё увидим подобные транзанкции, мы будем вынуждены предпринять меры, вплоть до закрытия счёта.
Коллеги пользователя отреагировали на это ожидаемо – набросились на странички банка в Facebook и Yelp как бешеные приверженцы культа.
Проблема в том, что биткоины изначально должны были сопротивляться контролю со стороны правительств. Их создатели были идеалистическими анархо-капиталистами. Они представляли, что их творение будут использовать свободные граждане для торговли между собой, не подвергаясь угрозе правительственного воровства – то есть, налогов.
По очевидным причинам биткоины привлекли преступников с их бесконечной фантазией в поисках способов превращения плохих денег в достаточно хорошие, и торговцев наркотиками. Привлекли они и других персонажей, для которых использование нормальных денег было проблемой, и которые вследствие этого искали им замену.
То есть, биткоины изначально разрабатывали для ухода от уплаты налогов и отмыва денег. Технически они не анонимные – если очень захотеть, можно провести упорную и скучную работу по отслеживанию потоков биткоинов в блокчейне. Однако ваш банк вряд ли согласится взвалить на себя эту ношу только для того, чтобы вы смогли обналичить немного биткоинов.
Другая проблема в том, что среди пользователей биткоинов полно серийных предпринимателей. Часто это означает, что они основали несколько успешных бизнесов. Но ещё чаще это означает, что они хронические безработные, плохо обращающиеся с деньгами и предрасположенные к тому, чтобы стать жертвой мошенников. Даже если они выдадут банку всю историю каждого из своих биткоинов, они всё равно останутся высокорисковыми клиентами.
А ещё есть любители торговли биткоинами, считающие себя очевидно умнее сотрудников банков, отвечающих за соблюдение правил и норм, и заявляющие, что Coinbase – это сайт коллекционеров монет. Поверьте мне, этот трюк никогда не срабатывает.
Как это влияет на попытку вывести деньги
Coinbase заявляет, что вывести деньги можно по простому нажатию кнопки. Кому-то это удаётся, но для многих всё на самом деле оказывается не так. Вывод денег может быть медленным и печальным.
У банков очень строгие правила отчётности. Банки обязаны сообщать о крупных суммах, приходящих на счета, и иногда отказывают в осуществлении банковского перевода, если он им покажется сомнительным.
Особенно это касается тех людей, что, обнаружив старую заначку биткоинов, хочет превратить их в деньги. Мне известен один такой случай, когда пользователь много лет назад продал свою машину за биткоины, и хотел обналичить их на фоне текущего пузыря. Лучшее, что смогла придумать биржа – выводить ежедневно по несколько тысяч долларов. А отслюнявливать миллионы долларов по нескольку тысяч за раз будет не просто нудно – это будет выглядеть, как какая-то схема, при помощи которой кто-то хочет обойти правила отчётности.
Больше всего от этих требований страдают клиенты американских банков. Насколько я знаю, у резидентов Британии и Австралии дела с этим получше – хотя и там банк может прекратить работу с клиентом на подобном основании. Недавно сообщалось, что банк HSBC посчитал прямой перевод денег между физическими лицами за сделку с биткоинами на сайте LocalBitcoins мошенническим. Счёт получателя заблокировали на несколько дней, пока не разобрались в ситуации.
Сначала свяжитесь с вашим банком и приготовитесь предоставить исчерпывающую историю всех транзакций с криптовалютами, в которых вы когда-либо участвовали, а также всех денег, за которые вы их покупали. Приготовьтесь предоставить своей налоговой столько информации, чтобы они смогли восстановить вас на основании одного кусочка остриженного ногтя. А если это какая-то серьёзная сумма, наймите нормального бухгалтера.
Судя по отзывам пользователей Coinbase, если вам удастся успешно вывести деньги на ваш банковский счёт, у вас должно быть меньше проблем с будущими транзакциями. Совсем они не исчезнут, но их станет меньше. Следующий снимок экрана был сделан британским пользователем 12 декабря. Эту сумму обещали вывести к 15-му числу.
Закон «знай своего клиента» влияет и на биржи
Биржи относятся к этим вопросам очень серьёзно, поскольку могут вообще остаться без банковских услуг. Такие случаи бывали.
Bitfinex, по объёму продаж остающаяся крупнейшей, и связанная с ней компания Tether, потеряли доступ к долларовым транзакциям в апреле 2017 года, когда Wells Fargo, единственный банк-посредник между их тайваньскими банками и американскими клиентами, отказался обрабатывать платежи, идущее к или от Bitfinex. Bitfinex подала в суд – отличный способ гарантировать, что с тобой больше не будет иметь дела ни один банк – но безуспешно. Как написал Фил Поттер из Bitfinex:
У нас в прошлом случались проблемы с банками, но нам всегда удавалось обойти их или решить. Мы открывали новые счета, и тому подобное – меняли юридическое лицо, и проделывали всякие трюки.
Я уже писал в своей книжке, что почти уверен – именно из-за этого и случился пузырь криптовалют в 2017 году. Люди не могли вывести доллары с Bitfinex, начали покупать биткоины и другие криптовалюты, чтобы как-то их обналичить, из-за чего цены поползли вверх.
Часть 3: биткоины – это не схема Понци! Они просто работают похожим образом
Это был такой аквариум без еды, в который рыбы продолжала запрыгивать, потому что слышали, что там организован шведский стол. И для самых дерзких рыб это он и был.
Ну вот купил ты себе криптовалюту на волне пузыря. Всё нормально, проиграть невозможно! А если пузырь лопнет – просто подержи средства подольше!
— Сид Миднайт
Ой-ой. Цена только что упала с $19 000 до $11 000. Что же теперь делать?
У биткоинов нет экономики как таковой. Поэтому на бумаге у биткоинов есть большая «ценность», которую никогда не реализуют.
Как в биткоин-пузыри текут деньги от новых мечтателей к старым держателям
В твиттере @Buttcoin в 2017 году опубликовали объяснение того, как на практике работает рынок биткоинов, и почему старые инвесторы, обналичившие свои деньги, убеждают новых подержать средства подольше – или, как они это называют, "hodl":
Важная информация для всех новичков, пришедших в мир биткоинов: старичкам до вас нет дела. Они смеются и издеваются над вами, когда цена падает. Им нужны ваши деньги, но они ненавидят ваше присутствие.
Когда цена падает, и вы осмеливаетесь задать вопрос, почему рынок ведёт себя именно так, над вами положено насмехаться и говорить, что вы «не понимаете биткоин». Что в падении стоимости на 40% нет ничего удивительного, и что непонятно, почему вообще новички так беспокоятся о крупных потерях.
Если вы купили биткоины по $19 000, вы заплатили за чью-то обналичку. И теперь этот человек обзовёт вас идиотом, если вы будете паниковать из опасения потерять свои деньги. Он скажет, что вы недостаточно умны для того, чтобы подождать, и будет смотреть, как ваш «стабильный запас ценности» будет годами гнить до следующего пузыря.
Почему им надо хранить биткоины? Просто вы просите людей «пожалуйста, не дайте цене упасть, а просто сидите и ждите, пока подъедут новые лохи». В 2017 году никто из покупателей не верил, что биткоины заменят фиатные деньги.
Поэтому люди называют биткоины схемой Понци. После каждого вздутия пузырь привлекает новых людей, которые ждут своего часа годами, пока он вновь не разогреется, и они не смогут продать свои биткоины, не снимая последней рубашки.
Объём денег не растёт: сумма входящих равна сумме выходящих
Биткоины не являются кровеносной системой функциональной экономики. Никакого кругового потока доходов не существует. На биткоины можно купить очень мало всего – от них отказываются даже продавцы наркоты, поскольку стоимость комиссий бьёт рекорды. У биткоинов нет экономики.
Запас биткоинов – это не полезная кучка капитала, который можно вложить в прибыльную экономическую активность, наращивая свои активы. Их можно только продать обратно. С практической точки зрения биткоины работают только в рамках обычной валютной системы.
Получается, что биткоины – это инвестиции с нулевой суммой. Выходящие из системы деньги не могут превышать по сумме входящие. На самом деле, они даже немного меньше, потому что майнеры обналичивают свои награды за каждый добытый блок, чтобы платить за электричество. В биткоины вливается Х реальных денег, и ровно Х денег сразу же возвращается другому человеку. Это всё, что происходит.
Именно поэтому «рыночная капитализация» – обманчивое и бесполезное число. Если кто-то купил часть биткоинов по $19 000 за BTC, это не делает «миллиардером» другого владельца биткоинов, чьи BTC продаются по $19 000 за штуку. Общее количество денег, которые можно извлечь из системы, не выросло.
Попробуйте продать сколь-нибудь значимую долю этих существующих на бумаге миллиардов, и посмотрите, как их стоимость рухнет. Не существует реальных денег для того, чтобы все смогли их обналичить. В какой-то момент начнётся гонка за выход, и большая часть физически не сможет выйти со своей «прибылью».
Люди инвестируют в надежду получить прибыль. Это значит, что в систему должно войти больше денег – к схеме должны присоединиться больше людей. Это очевидно для всех «вкладчиков» – они обязаны привлекать новичков.
В конце концов в системе кончаются ещё "большие дураки", пузырь лопается, и куча народу остаётся у разбитого корыта.
Старым инвесторам платят новые инвесторы – это ключевой признак схемы Понци. Функционально это пирамида, даже несмотря на отсутствие у неё оператора. Как писал пользователь evilweasel в блоге Something Awful:
Система биткоинов распространяет эти токины среди первых пользователей, чтобы они начали рекламировать эту систему. Это автоматическая схема «pump and dump» (накачать и сбросить), или тип «честной схемы Понци».
Главная инновация биткоинов состоит в том, что это «честная схема Понци». Она работает, давая первым пользователям денежную мотивацию для пропаганды этой схемы.
Технически это, конечно, не схема Понци...
Проблема в том, что биткоины нельзя назвать «схемой Понци» или «пирамидой». У схемы Понци на самом верху есть злоумышленник, зарабатывающий деньги.
У биткоина его нет. Любители биткоина пользуются этим, чтобы не называть эту схему «схемой Понци». Судя по всему, Сатоши Накамото развёртывал её с абсолютно честными намерениями.
Даже несмотря на обширное описание политических целей Накамото в отношении биткоинов – анархо-капиталистическая версия золотого стандарта с примесью заговора банков – ему не понравилось то, как неистово фанаты ухватились за возможность получения прибыли. Он даже просил их не заниматься майнингом на видеокартах, потому что это испортит всю идею, по которой в схеме должны участвовать все.
Накамото забросил проект примерно в 2011 году, и с тех пор его запас из миллиона биткоинов не менялся. Но его последователи продолжают работу.
Престон Бирн описывает, как биткоины работают в виде безголовой схемы Понци, которую он назвал "схемой Накамото":
Схема Накамото – это автоматический гибрид схемы Понци с пирамидой, у которой, с точки зрения незаконного предприятия, есть сильные стороны обеих, и нет их слабостей.
Схема Накамото питается за счёт тех же вещей, которые делают пирамиды и схемы Понци привлекательными. Она обещает невероятную прибыль с инвестиций, доступность для человека с улицы без каких-либо усилий, и привлекает новичков, принимающих роль новых проповедников этой схемы.
Слабых сторон у неё нет – регуляторы, ослеплённые лоббистами из Кремниевой долины, считают эти схемы футуристичными и передовыми, а не тем, чем они на самом деле являются. А это фабрики жертв, после очередного падения которых появятся тысячи воющих инвесторов, не имеющих юридической поддержки из-за четырёхлетнего бездействия регуляторов.Биткоин как платформа Понци
Биткоин также является популярной платформой для схем Понци и им подобных. В книге подробно описывается история Pirateat40, однако «инвестиционные программы с большой прибылью» были невероятно популярными в ранние дни системы. Биткоин привлёк опытных операторов схем Понци, например, Сергея Мавроди, организовавшего в 1990-х пирамиду "МММ", и запустившего новую схему на основе биткоинов.
Позже криптовалюты вели себя не лучше – когда Ethereum ввёл криптовалюту с умными контрактами, самые первыми из них были письма счастья, лотереи и автоматические схемы Понци.
Что-то в криптовалютах привлекает не просто наивных людей с горящими глазами, а людей. считающих, что схемы Понци, письма счастья и другие откровенно мошеннические схемы – это хорошие идеи.
А где есть наивные люди с горящими глазами, там есть и мошенники, желающие нажиться на них. Это новая парадигма!
Оригинал статьи находится ВОТ ТУТ: habr.com/ru/articles/533088/… Ну а вот что нам говорит Яндекс про криптовалюты/криптоневедомуюфигню: 
Я придерживаюсь мнения что покупать это НЕ СТОИТ… Хотя бы потому что нет эмитента… Эмитента который выпускает бумаги/монеты и де факто ответственен за их эмиссию… Впрочем это моё личное мнение… А что думаете вы!?.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ! НЕ ИИР!....
