Tue, 27 May 2025 10:30:56 +0300
$€ В России есть Федеральный закон (N224-ФЗ) о запрете использования инсайдерской информацией в целях личного обогащения. И вот на днях стало известно о привлечении генерального директора ПАО «МГКЛ» за нарушение этого закона.
Пару дней назад информация об этом была опубликована на сайте ЦБ РФ, где говорится, что генеральный директор ПАО «МГКЛ» Лазутин А.А. и его жена скупали акции этой компании, после того как узнали о хороших данных в финансовой отчётности. Директор подписывал финансовый отчёт, увидел хорошие показатели, и решил действовать.
Tue, 27 May 2025 09:24:36 +0300
Рынок вновь ушел к отметке в 2700 пунктов — его позитивные ожидания не оправдались, зато негативных факторов хоть отбавляй.
❌ Во-первых, свежие отчеты выходят один хуже другого. На экспортеров давят крепкий рубль и дешевая нефть, а на компании внутреннего рынка — высокая ставка и падение спроса. При этом текущий квартал будет еще хуже предыдущего.
❌ Во-вторых, все больше компаний отменяет дивиденды. Если от должников никто ничего и не ждал, то решение НЛМК стало неприятным сюрпризом. А еще рынок все же надеялся, что Газпром преподнесет ему дивидендный подарок.
❌ В-третьих, мирные переговоры не дали желаемого результата. Более того, политики вновь повышают ставки — канцлер Германии только пришел к власти, а уже угрожает нам ракетными ударами. Да и Трамп вновь заикнулся о новых санкциях.
Складывается ощущение, что российского инвестора каждый хочет обидеть — начиная с отдельных компаний и заканчивая мировыми лидерами. Ведь каждое их слово, каждое решение и каждый чих бьют по нашему многострадальному рынку..
Подливают масло в огонь и различные блогеры, которые пишут о новом обвале рынке. Вообще, сейчас идеальное время для армагеддонщиков — инвесторы видят все в черном цвете, поэтому их легко настроить на еще больший негатив.
Неужели все так плохо? Или в конце этого туннеля есть свет?
✅ Политика политикой, но самое важное значение для нас имеет ключевая ставка. И тут нас могут ждать позитивные новости — по словам чиновников, «экономика может столкнуться с переохлаждением, поэтому нужны своевременные меры от ЦБ».
В переводе на русский это означает, что Банку России пора перестать душить нашу экономику. А значит на следующем заседании мы можем увидеть или намеки, или начало разворота по ключевой ставке — и этот позитив рынок уже не сможет проигнорировать :)
✅ Так же можно взглянуть на денежную массу М2 — ее объем вырос до до 110 триллионов, а капитализация рынка составляет всего 52 триллиона. В истории еще не было случаев, чтобы эти значения расходились настолько сильно (значит рынку нужно догонять!).
В общем, не вижу поводов посыпать голову пеплом. Для меня текущее падение — это хорошая возможность для покупок, хоть я и допускаю, что рынок может сходить еще ниже. Ведь эмоции — штука заразная, а инвесторы сейчас заражены негативом.
Но стоит появиться паре хороших новостей, как все снова резко изменится — и рыночный туннель вновь наполнится светом :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Tue, 27 May 2025 09:34:33 +0300
Опубликовали наши финансовые показатели по Группе по МСФО за 1 квартал 2025 года. Результаты впервые раскрываются по новому стандарту МСФО 17 – обязательному для страховых компаний России с января 2025 года.
В 1 кв. 25 г. страховые премии Группы увеличились на 22,6% до 40,8 млрд рублей. Сегмент Life продемонстрировал рост на 43,5% до 24,6 млрд рублей во много благодаря увеличению продаж НСЖ на 116,3% до 22,2 млрд рублей. Сборы в сегменте Non-Life остались на уровне 16,1 млрд рублей, как и в прошлом году, что является неплохим результатом на фоне замедления потребительской активности. Сильнее всего в сегменте Non-Life вырос ДМС, который показал рост на 6,5%, собрав 2,5 млрд рублей.
Хотя мы отмечаем замедление смежных рынков для Non-Life (авто, кредиты, грузы и т.д.) на фоне текущего уровня ключевой ставки, ожидается отложенный спрос на страховые продукты после начала смягчения ДКП. Зато в период высокого уровня ставки, видим высокий спрос на наши инвестиционно-накопительные продукты. Связка сегментов Life и Non-life страхования дает Группе высокую продуктовую диверсификацию и позволяет уверенно проходить периоды как высокой, так и низкой ставки. Мы продолжаем как Группа придерживаться цели по среднесрочному росту нашего бизнеса примерно на 15% в год.
Инвестиционный портфель вырос на 5,4% с начала года до 247,4 млрд рублей. Портфель на 84% состоит из корп. облигаций, ОФЗ и депозитов. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 1 кв. 25 года высоких 31,1%.
Компания сохраняет высокий уровень достаточности капитала. Норматив маржи платежеспособности (Solvency 2) составил 130%, что на 25 п.п. выше регуляторного минимума.
Чистая прибыль за 1 кв. 25 г. достигла 2,5 млрд рублей, на 16% ниже г/г из-за применения нового бухгалтерского стандарта МСФО 17 к показателям годичной давности и валютной переоценки в 4,4 млрд рублей. Переоценка валютного актива Группы может показать обратный положительный эффект в течение 2025 года в случае ослабления рубля.
Группа ранее анонсировала рекомендацию менеджмента по финальным дивидендам за 2024 год в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляла порядка 5%. В случае утверждения, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей. Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли Группы за 2024 год. Мы намерены придерживаться этих планов. Совет директоров может быть назначен для рассмотрения этого вопроса в ближайшие недели. Далее решение будет вынесено на ГОСА 27 июня.Ссылка: www.renins.ru/invest/doc_results/
Tue, 27 May 2025 09:24:18 +0300
1. Трамп с санкциями. Но думаю вряд-ли.
2. Плохие отчёты, типа сюрпризы. ВТБ например всегда горазд. Может ещё где какие списания которые не ждём, ясно что снижение прибыли экспортеров как минимум частично в цене, что-то неожиданное, или спасибо ожидаемое.
3. Плохой принт инфляции, и не снижение ставки шестого. Сейчас это уже базовый сценарий для меня.
А я умудрился отдать половину своего главного счета с пиков этого года.
https://t.me/LadimirKapital
Tue, 27 May 2025 09:11:33 +0300
Cредняя максимальная ставка банковского депозита, по статистике ЦБ, непрерывно опускается со 2 декады декабря 2024. С пиковых 22,3% тогда до 19,5% спустя 5 месяцев, во 2 декаде мая.
Май банки провожают на уровнях, на которых встречали прошлый октябрь. Только КС тогда была 19%.
Интрига на 6.06?
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Tue, 27 May 2025 09:09:52 +0300
Одна из главных фишек долгового рынка АФК Система спустя ровно 3 месяца опять размещает облигации, и второй раз подряд это фикс. Заявки соберут 28 мая. Предлагаю нырнуть вместе со мной в разбор любопытного «свежачка» и оценить уместность добавления его себе в инвест-рюкзак.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
⚡А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АФК Системы!
Интересная мысль проскочила в коментах. Для кого создавали МММВБ
Tue, 27 May 2025 08:44:10 +0300
Не помню какой пользователь написал, но написал верно, что наш притон создавался под дядю сема, да и вообще всё делалось сначала для пендосов, а лишь потом если вдруг начинали ныть русские, через 10 лет рассматривали эти жалобы. А имеено:
1. Зачем было нужно введение стандартов отчетности по МСФО? Праильно, потому что сем читать русские отчеты не хотел, подавай ему GAAP да еще и на английском.
2. Создание НРД. Я плохо помню но вроде до какого-то там года у бирж была своя тетрадка, куда записували кто чего купил и почем, и были всякие разные депозитарии, с которыми работали по непонятной схеме. Пендосы требовали чтоб все сделки в балагане шли в одно место.
3. Шоб был свифт, то есть купил продал обменял на доллáры, вывел в Майями и привет. То есть замаскированное под слова мвф «курс валюты считается рыночным при свободном перемещении капитала» означало отток бабла из РФ
4. Валютный коридор и звр гарантировали четкий вход в рубли и выход, а не как щас треснул по стакану рыночным бидом, а там оказывается оферов то нет. Какие-то цифры стоят которые сразу пропадают при начале скупки или продажи.
5. Статус ЦБ как филиал мвф гарантировал всё выше перечисленное американским евреям.
6. Собственно у наших ынвесторов в те времена денег не было, ибо всё крутилось в ларьках, перепродаже краденого, ширпотреба и прочих понятных в то время схематозах. На бирже в основном сидели западные конторы. Помню стакан фьюча на нефть был в 100 раз ликвиднее чем сегодня с нашей М2 в 120 трлн р.
Нам с этого конечно тоже кое че доставалось, но самый лакомый кусок доставался брокерне которая обслуживала пиндосов, ибо на фронтранинге наши неплохо нагревали сэмов.
Привет
«Норникель» инвестировал в экологию и социальные проекты 374 млрд рублей в 2024 году
Tue, 27 May 2025 08:24:02 +0300
Это почти треть всей выручки компании по консолидированной финансовой отчетности. Деньги вложили в экологию, повышение комфорта сотрудников и развитие регионов. Что стоит за этими цифрами — в нашем кратком обзоре годового отчета об устойчивом развитии.
Условия для сотрудников
- В 2024 году был достигнут исторический минимум смертельных случаев на производстве — три инцидента. Коэффициент частоты травм составил 0,64, что соответствует средним показателям мировой горнодобывающей отрасли.
- Компания улучшила социально-бытовые условия для 11 800 сотрудников, завершив капитальный ремонт на 187 социально-бытовых объектах.
Экологические программы
- ️Меры по утилизации сернистого газа в рамках Серной программы помогли сократить выбросы загрязняющих веществ на 23,5%.
- «Норникель» продолжил масштабную программу уборки территорий «Чистый Норильск». Рабочие демонтировали 406 зданий, вывезли 1 100 000 т отходов и 83 500 т металлолома, а также очистили 4 800 000 м² территории
- Для постоянного контроля выбросов в прошлом году запущена комплексная программа экомониторинга со станциями наблюдения за качеством воздуха.
Корпоративное управление
- Совет директоров компании сбалансирован по участию независимых директоров (46%) и гендерному составу (31% женщин), что помогает принимать решения, учитывающие интересы разных сторон.
Мы рассматриваем устойчивое развитие не как набор отдельных инициатив, а как фундаментальную трансформацию самой сути нашего бизнеса. Результаты 2024 года отражают эту глубокую приверженность: от внедрения передовых экологических технологий и снижения воздействия на уникальные экосистемы Арктики до формирования культуры безопасности и уважения прав человека.
Подробную информацию о достижениях «Норникеля» в области устойчивого развития можно найти в полном тексте отчета, доступном на сайте компании.
25,5% на химзаводе. Свежие облигации: Полипласт на размещении
Tue, 27 May 2025 08:18:52 +0300
И снова настало время пойти уже на завод! Но не для того, чтобы отдохнуть от тяжёлой офисной работы за станком, а для того, чтобы дать заводским немного денег. Смотрим свежий выпуск химзавода. В этом году они прям разогнались.
Предыдущие обзоры: Балтийский лизинг, Симпл, Элит Строй, ЯТЭК, Роделен, Селигдар. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 2 млрд. 2 года. Ориентир купона: 25–25,5% (YTM до 28,7%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от НКР (ноябрь 2024).
Полипласт — холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Основные товары — химические добавки, применяющиеся при производстве некоторых строительных материалов, таких как товарный бетон, железобетонные изделия и строительные растворы.
- Выпуск: Полипласт П02-БО-05
- Объём: 2 млрд
- Начало размещения: 29 мая (сбор заявок до 27 мая)
- Срок: 2 года
- Купонная доходность: до 25,5%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Для квалов: нет
Почему Полипласт? Долгов мало у них?
Не только не мало, но даже уже как-то много. Это один из главных рисков. Но посмотрим повнимательнее. Холдинг огромный, это не какой-то местячковый заводик, это 12 заводов, куча лабораторий и научно-технические центры.
У Полипласта лидирующие позиции на российском рынке строительных химикатов (около 70% рынка), также компания экспортирует продукцию в более чем 50 стран. Существование компании длится уже более 20 лет. Преимущества: контроль полного цикла — от лаборатории до клиента. Это сокращает издержки и ускоряет выход на рынки. Компания входит в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.
За 2024 год выручка выросла до 139,6 млрд (+115,4% г/г), EBITDA выросла до 41,1 млрд (+85% г/г). Рентабельность EBITDA составляет 29,4%. Чистая прибыль выросла до 11,9 млрд (+21,4% г/г). Маржинальность по Чистой прибыли 8,5%.
Вроде бы неплохо. Но есть неприятный момент, связанный с долгом. В связи с реализацией инвестпрограммы показатель Чистый долг/EBITDA равен 3,4. И при ключевой ставке 21% это жёстко. Зато у компании сильные рыночные позиции и неплохая маржинальность.
На бирже есть три рублёвых и один квазидолларовый выпуск, в планах есть юаневый. Всего примерно на 10 млрд рублей, так что будет на 12 млрд. Пик финансирования инвестиционной программы пришёлся на 2024 год, когда Полипласт запустил комплекс стоимостью 17 млрд, далее плановый объём инвестиций должен снижаться, и с 2027 года ожидается сокращение абсолютного размера совокупного долга компании.
Тем, кто выбирает этот выпуск, нужно, чтобы компания протянула два года. Думаю, справится, компания сильная, почти монополист. Выпуск интересен всем тем, кто не ждёт повышения ключевой ставки. Лично я брал прошлый выпуск, он аналогичный, купон по нему дали 25,5%. Могут ли снизить по новому? Возможно, но вряд ли сильно.
В поисках интересных облигаций
Tue, 27 May 2025 08:18:40 +0300
Всё чаще слышу вопросы от подписчиков: какие облигации стоит добавить в портфель в преддверии смягчения ДКП? И правда, основные инфляционные метрики демонстрируют обнадеживающую динамику, повышая вероятность снижения ключевой ставки уже этим летом. В такие моменты самое время выбрать интересные выпуски облигаций.
Итак, флоатеры в условиях будущего снижения ключа становятся неинтересными, поскольку бонды с фиксированным купоном обеспечат более высокую доходность. Идеальным выбором становятся бумаги с ежемесячными купонами, которые за счёт постоянного реинвестирования способны обеспечить хороший результат.
Индекс МБ сегодня
Tue, 27 May 2025 07:37:27 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил снижение к указанной зоне 2700-2666
2. Объемы мизерные. На рынке одни лишь утомленные спекулянты — которые следуют за новостным шумом как кролик за морковкой
3. В этот раз пугалка — санкции от Трампа
4. В ближайшие дни от 2666-44 можно ждать теста зоны 2800
5. Вчера снова последовали намеки по ставке
6. Ждем ЦБ
7. Сегодня снова ищу момент на лонг
8. Цель тест 2800+-
9. Итог — сегодня выполним цели снижения и можно брать на остоко. Среднесрочные цели без изменений. Долгосрочные 5100
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Продавец у руля: почему Мосбиржа не готова к росту
Mon, 26 May 2025 11:51:18 +0300
Геополитика перестаёт радовать участников рынка, а состояние экономики сегодня находится на плохих позициях. Какое развитие событий можно себе представить в ближайшее время?
События.
Как написал выше — геополитика перестала радовать участников рынка. Последние события в разрезе конфликта на Украине не дарят участникам рынка понимания скорого окончания всего происходящего. Скорее наоборот — становится понятно, что никто не хочет мира. Вот несколько фактов, которые приводят к таким мыслям:
— Страны ЕС продолжают наращивать мощности по производству вооружения. Риторика в политических кругах всё более воинственная. Крайняя временная точка — 2030 год;
— США продолжает поставки вооружения и разведданных Украине, не взирая ни на что. Да что там — просто говорит о том, что скоро бросит вёсла, и всем будет заниматься ЕС;
— Россия готовится создать буферную зону по всей линии боевого соприкосновения. В свете того, что мы играем вдолгую, можно понять что это реакция на экономический удар в виде снижения котировок на нефть и серьёзное укрепление рубля;
— Максимум, на который можно рассчитывать сегодня — растягивание и замедление темпов боевых действий. Ну а говорить о Мире, это дело хорошее. И, кстати, мирные переговоры всегда ведутся во время продолжения боевых действий.
Монетарная политика, как второй фактор для позитивных движений на фондовом рынке, сегодня тоже не привносит большой позитив. Причина в том, что участники рынка позитивно воспринимают саму новость о возможном снижении ключевой ставки, да и смягчении монетарной политики в целом. А вот момент самого снижения — это уже негативный фактор, который означает что регулятор признаёт проблемы в экономике, из-за которых и приходится смягчать политику.
Так что 6 июня лично я не жду особо-хорошего движения на север. Пока что динамика всего рынка говорит об обратном.
Да, на этой неделе мы увидим важную для нашего рынка статистику по инфляции. Наверное, она важна, но только для локальных колебаний. Стратегически, всё выглядит очень зыбко для активной работы на рынке акций.
Минутка рисования.
Ну а теперь посмотрим на пару графиков.
Техническая картина фьючерса на индекс Мосбиржи сегодня выглядит крайне печально для покупателя. Продавец держит в своих руках рынок очень плотно, и говорить о возможных разворотах в ближайшее время не приходится. Надо будет посмотреть на реакцию цены на следующую объёмную зону поддержки в районе 245000 — 247000 рублей за лот.
Рынок нефти, кто ещё не в курсе, также находится под давлением продавца. Виной всему ОПЕК+ со своим недавним решением по увеличению объёмов добычи. Как и говорил изначально Келлог — США давит цены на нефть как один из основных рычагов влияния на Россию. Осталось подумать о нашем ФНБ — как долго он сможет нас поддерживать.
Итоги.
Картина маслом, как говорится. Рынок рисковых инструментов выглядит очень плохо по понятным причинам:
— Долгий период высокой ключевой ставки негативно сказывается на динамике самих компаний;- Геополитика выглядит плохо;- Монетарная политика по-прежнему жёсткая;- Экономика находится в не самой лучшей ситуации.
— Что же нам делать в такой непростой ситуации, как инвесторам и спекулянтам? На этом моменте в наушниках заиграл Цой: “Следи за собой, будь осторожен…”
Лично я закрыл небольшие позиции в рынке акций, которые я открывал в преддверии всех недавних событий. Была надежда и некоторые предпосылки на покупательский импульс. Фонд денежного рынка даёт приличную доходность, и работа на срочном рынке помогает её немного увеличивать. Продолжаю следовать этой бета-нейтральной стратегии.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — https://t.me/TDmitryT. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России
Замониторим лои чтоле? Рынок опять в опе.
Mon, 26 May 2025 11:54:02 +0300
Трамп против Applе, Боинг против МинЮста, а OnlyFans вообще не против
Mon, 26 May 2025 11:55:42 +0300
Старейший индекс отмечает 129-летие
Mon, 26 May 2025 11:44:22 +0300
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) впервые был опубликован 26 мая 1896 года. Его разработал Чарльз Генри Доу, соучредитель компании Dow Jones & Company, основатель и главный редактор газеты The Wall Street Journal.
Целью индекса было создание простого, наглядного способа отслеживания общего состояния промышленного сектора фондового рынка США. На тот момент не существовало единого числового показателя, отражающего динамику рынка — инвесторы ориентировались исключительно на разрозненные котировки акций.
Первый состав DJIA включал 12 акций промышленных компаний, среди которых:
• American Cotton Oil
• American Sugar
• American Tobacco
• Chicago Gas
• General Electric
• и другие
Методика расчёта была проста: среднее арифметическое цен акций. То есть сумма котировок делилась на количество компаний (12). Индекс рассчитывался в пунктах, а не в процентах.
Доу хотел предоставить читателям Wall Street Journal и клиентам Dow Jones & Company объективный и прозрачный индикатор состояния фондового рынка, в особенности индустриального сектора, который в то время считался ключевым двигателем экономики США.
На момент публикации индекс рассчитывался вручную и обновлялся раз в день. Идея состояла в том, чтобы упростить интерпретацию рыночной информации и облегчить принятие инвестиционных решений.
Индекс Доу-Джонса стал первым в истории устойчивым биржевым индикатором, который регулярно публиковался в финансовой прессе. Позднее, в 1928 году, его расширили до 30 компаний, и с тех пор он остаётся одной из важнейших метрик для оценки рыночной динамики в США.
С 1896 года DJIA стал:
• старейшим фондовым индексом США, который продолжает рассчитываться по сей день;
• основой для создания других индексов, в том числе транспортного (Dow Jones Transportation Average, 1884);
• индикатором, который отражает не только фондовый рынок, но и общее экономическое настроение.
Не подписывайся на мой телеграм-канал
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Mon, 26 May 2025 11:38:48 +0300
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UatEicrJxUK5vWi5-ChuKBA-B-B
Я проанализировал заявления первых лиц США и России на прошлой неделе и вот к какому выводу пришёл...
Mon, 26 May 2025 11:28:11 +0300
Я постарался проанализировать все заявления, сделанные на прошлой неделе.
В целом, мне показалось, что прогресс в переговорах все-таки есть.
Только вот сегодняшнее заявление Трампа немного портит картинку:
"Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня)" — это реакция Трампа на бомбардировки Киева.
В остальном же, комментарии обеих сторон носили созидательный характер:
#MGKL: Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 48% от чистой прибыли за 2024 год
Mon, 26 May 2025 11:28:30 +0300
21 мая 2025 года Совет директоров ПАО «МГКЛ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 48% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Группа получила чистую прибыль в размере 393 млн рублей, нарастив этот показатель на 50% по отношению к 2023 году.
В случае утверждения, общий объём дивидендных выплат может достичь 190 281 750 рублей или 15 копеек на одну обыкновенную акцию, с почти двукратным ростом по сравнению с прошлым годом (101,4 млн рублей дивидендов за 2023 год).
3 бумаги на неделю. Рынок просел на низких объемах
Mon, 26 May 2025 11:27:16 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял 2,6% с учетом дополнительных торговых сессий. Нисходящий тренд сопровождали низкие объемы — вероятнее всего, большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, рассчитывая на скорые новости по урегулированию украинского конфликта.
Выделяем:
• ИКС 5: акции держатся лучше рынка.
• АЛРОСА: цена на уровне 2014 г.
• ПИК: продолжаем движение в краткосрочном восходящем тренде.
КЦ ИКС 5 (X5)
Стоимость акций ИКС 5 держится в боковике с февраля. Неудачная попытка сформировать фигуру «Голова и плечи» подтверждает низкую вероятность начала долгосрочного нисходящего тренда в бумагах ритейлера. Кроме того, сейчас цена находится около нижней границы боковика, откуда, вероятнее всего, снова будет развит отскок до максимума 18 мая.
Ожидаем, что котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 3280–3330 руб. (2–3,5%).
АЛРОСА
Акции АЛРОСА пережили резкий нисходящий тренд марта – апреля, который прервала безуспешная попытка обновить минимум в начале мая, и бумаги вновь достигли поддержки на уровне цен 2014 г. Учитывая, что это уже не первая попытка уйти ниже, нужно соблюдать осторожность, играя на отскоке. Стоит, например, установить менее амбициозные цели по сравнению с предыдущим кратковременным ростом. При этом большинство индикаторов разворота тренда уже находятся в зоне перепроданности, подтверждая наши ожидания скорого временного роста цен.
Полагаем, что к концу недели акции АЛРОСА вырастут в цене до 46,3–46,7 руб. (2–3%).
ПИК
Котировки ПИК с середины февраля до середины апреля находились в свободном падении. Недавно бумага нашла силы сопротивляться давлению продавцов, и вот уже больше месяца находится в слабом, но восходящем тренде. Сейчас цена находится у нижней его границы, и это отличный момент для входа в длинную позицию. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки — сильный фундаментальный катализатор роста стоимости девелоперов, поскольку чем ниже ставка ЦБ, тем больше шансов на восстановление рынка недвижимости.
К концу недели акции ПИК, скорее всего, будут торговаться в коридоре 488–495 руб. (3–4,5%).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Mon, 26 May 2025 11:26:24 +0300
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2kk1cpZAs0meXxo1XQOCEw-B-B
ИТ-рынок не спешит тормозить
Mon, 26 May 2025 11:05:57 +0300
В конце прошлого года эксперты закладывали в прогнозы стагнацию ИТ-сектора: ставка выросла, компании начали сокращать бюджеты на цифровизацию.
Но пока это остается только гипотезой. По итогам 1 квартала 2025 года — традиционно «низкого сезона», ИТ-компании отчитываются о росте выручки. И не на 5–10%, а куда бодрее: +22% у Arenadata, +34% у Solar, +64% у VK Tech. На последнем кейсе сегодня остановимся более подробно.
Не так давно уже разбирали отчетность VK Tech за год, на этой неделе посетили закрытую встречу с компанией, после которой решили посмотреть на результаты за 1 квартал.
Напомним, VK Теch – независимая вертикаль группы VK, разработчик корпоративного ПО: облака, сервисы продуктивности, бизнес-приложения, дата-сервисы. Что интересно, они с самого начала сочетали две модели поставок on-cloud (подписка на продукты в облаке) и on-premise (установка продуктов на железо заказчика). Менеджмент на встрече рассказал, что такой подход был изначальным приоритетом бизнеса. Поэтому сейчас оба сегмента уже развиты, что дает преимущество и гибкость по сравнению с другими поставщиками.
Основные цифры за 1 квартал:
• Выручка: 2,7 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее (+63,9% г/г)
• Рекуррентная выручка увеличилась на 47,5% г/г и составляет более 70% от общей выручки. Это позволяет сглаживать сезонность, когда бо́льшая часть выручи по On-Premise приходится на второе полугодие.
• EBITDA составила 0,3 млрд рублей (против отрицательной в 1 квартале), маржа 10%.
• Количество клиентов выросло до 15,5 тысяч (прирост х2,5 г/г).
За счет чего такой рост?
Во-первых, они реализовали отличную воронку по масштабированию клиентской базы. VK Tech за год увеличила количество клиентов в 2,5 раза, до 15,5 тыс. Комплексное предложение дало синергетический эффект +68% выручки от крупного бизнеса, а от малого и среднего, в свою очередь, — +56%. Бизнес стал шире и стабильнее.
Во-вторых, поддерживают высокий уровень рекуррентной выручки.
Рекуррентная выручка – от продуктов на On-Cloud и технической поддержки для On-Premise – стабильно высокая. Опять же благодаря комбинации двух моделей поставки – снижается фактор сезонности.
В 1кв25 года рекуррентная выручка превысила 70% от общей. Такой высокий уровень обусловлен сезонностью и обеспечивает стабильный денежный поток и финансовую устойчивость в начале года. В целом по году компания ставит цель в не менее 50%
В-третьих, рост – это хорошо. Но важно, что он эффективный.
Выручка растет быстрее затрат. Команда под текущий продуктовый портфель сформирована (найм планируется, но уже менее интенсивный).
Менеджмент поделился, что планирует дальнейшее раскрытие рентабельности: основные инвестиции в разработку продукта уже понесены, и каждая новая продажа текущего ПО не требует существенных дополнительных затрат. При этом растет выручка на сотрудника: на около 20% к 2022 году.
В сухом остатке — российский IT-рынок растет и не планирует останавливаться. VK Tech вместе с ним, при этом демонстрирует устойчивую бизнес-модель с балансом On-Cloud и On-Premise, грамотным управлением костами и широкой воронкой клиентов. Следим и ждем новостей.
Метод Геллы. На передовую (GOLD)
Mon, 26 May 2025 10:30:26 +0300
Вы не в церкви,
вас не обманут.©
Всем привет и трям! С понедельником! Выходим на финишную прямую — осталась одна неделя мая. И всё, «здравствуй лето».
Не знаю у кого как, а у нас опять ноябрь вернулся… Мелкая срань капает целыми днями. Что-то я такого мая и не припомню.
Но, как это модно сейчас, можно во всем конспирологический подтекст такой аномалии.
И даже несколько вариантов накидать:
1. пиндосы. Они затеяли климатическую войну и из космоса управляют погодой.
2. конец света. Приближается ледниковый период и Земля вымерзнет.
3. экология. Озонового слоя нет, воздушные потоки перемещаются хаотически, выбросы в атмосферу достигли своего максимума, тектонические плиты развернулись в обратную сторону.
4. заговор пингвинов! И этот вариант мне нравится больше всего.))
А пока происходят все непонятные процессы, мы всё-таки займемся рынками. Для этого мы здесь все и собрались.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
США и Великобритания сегодня выходной.
Работаем Европу.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры($) — хорошо летят против доллара, но возможно коррекция.
BRENT — в диапазоне 1.5-2$. И сегодня так и останутся.
S&P 500 — направление лонговое, сегодня отдыхают.
КРИПТА — лонг.
ММВБ — шорт.
GOLD.
По золоту работает паттерн на лонг и ничего не изменилось. Писала ЗДЕСЬ. По нему и работаем, с обозначенными целями.
Но, естессно, учитывая высокую волатильность, не забываем о коррекциях.
Разворота нет, и любая коррекция это повод прикупить дешевле к цели на 3450.0.
и сегодня послушаем прекрасный хит 70-х "Mammy Blue". Включаем ВПН))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025
Mon, 26 May 2025 10:16:43 +0300
![28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/23/26/78/2025/05/26/d8394f.webp "28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025")
Приглашаем вас присоединиться к презентации операционных и финансовых результатов «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года.
Почему ученые плохо умеют в трейдинг и инвестиции?
Mon, 26 May 2025 09:55:10 +0300
В научении инвестициям нас подстерегают как бы два демона — излишней Простоты и излишней Сложности. С первым все понятно, это дурацкая ловушка на дурака. Подпишись на самые сигнальные сигналы, и руби 20% в месяц. Если что, там дело не в борзости цифры. Бывает даже больше, чем 20% в месяц. Мне в моем алго это не светит, но в скальпинге могут...
Борзость в том, что предлагается что-то очень простое, что может практиковать буквально любой… Без тестов, без ресерчей, без опыта, глянул на любой график в любой момент — и все, подставляй карман. Короче, у любого настоящего знания на бирже должна быть причина — почему оно недоступно всем. Например, в системном трейдинге очень понятный фильтр: не можешь в бэктесты — идешь мимо. 99% людей не могут, просто потому что не могут. Нужна хотя бы минимальная склонность к математике, навык программирования или программист под рукой, и т.д. Даже в простом индексном инвестировании (а что может быть проще?) есть навык, не доступный всем — не распродаться по лоям, проклиная биржу, брокера и весь белый свет.
Но мы сейчас не об этом. Интереснее дурацкая ловушка для умных, она же Лишняя Сложность. Именно в нее попадает академическая наука, когда пытается что-то понять в трейдинге (и ни черта не понимает, как правило). Фиаско там объяснимо принципиальной разницей, за что платят в академии, и за что платят на рынке. В академии это килобайты публикаций и часы лекций. Чем больше, тем лучше. Чем дальше от обыденного языка, тем, наверное, научнее… В идеале — изъясняться там, чтобы человек с улицы вообще ничего не понял. Если можешь вставить формулу — обязательно вставь. Не забудь список литературы, без него мысль не мысль. Если есть простой способ решить проблему и сложный, решай сложным. Потому что так ты будешь решать ее дольше, а это же хорошо! Больше часов, больше килобайтов, жирнее грант и солиднее понт. И больше расстояние, отделяющее тебя от неофитов. Именно за это расстояние тебе, по большому счету, и платят. Да, я беру сейчас не идеальный образ науки, как должно быть, а как там реально есть в большинстве мест.
У меня есть знакомый, поступивший в американский университет куда-то на эконометрику. Писал, что было тяжко. Науку грыз по 12 часов в день. Годами. Вопрос, доверил бы я ему вести свой инвестиционный портфель? Скорее всего нет. Я боюсь, он там перегрыз.
Если его учили там вести портфели, то как? Наверняка для начала пригрузили гипотезой эффективного рынка (академикам она нравится, потому что лучше всего объясняет, почему академики не умеют торговать). Затем через адскую математику и экономику учили, как эту гипотезу обойти, если очень надо. Какой-нибудь метод дисконтированных денежных потоков. Чем он хорош? Тем, что его можно растянуть на пару семестров. А весь моментум можно рассказать за неделю, или вообще один интенсив. Профессор же не дурак, он выберет программу на два семестра. Хотя моментум работает, а его дисконтированные потоки — нет (в силу чудовищный хрупкости подхода, с лету очевидной любому практику, ибо нельзя экстраполировать квартальный отчет на годы вперед).
Но тут же важно понять, а что максимизирует профессор как экономический агент, в чем его профит? Уже сказали: часы, килобайты, научные публикации, вот это все. Короче — объем контента, а не его полезность. Разница с инфоцыганом будет в том, что одному надо все подать как можно ярче и проще, иначе хомяки не поймут, а второму как можно сложнее и суше, иначе коллеги зарубят.
А на рынке платят не за простоту или сложность, и не за объем контента. А за релевантность и робастность. Короче, чтобы работало и хотя бы не ломалось сразу. Простой метод тут конечно лучше сложного, ибо менее хрупок. Девиз примерно такой: «решай задачу как можно проще, но не проще, чем это необходимо». В идеале это некий простой метод, но в силу каких-то причин недоступный всем…
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
стратегии в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Фосагро - инвестиционно привлекательный кейс
Mon, 26 May 2025 09:33:24 +0300
Россия продолжает активно наращивать экспорт удобрений в 2025 году. По данным агентства Metals & Mining Intelligence, наши компании в первом квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн тонн удобрений, что выше значений 2024 года на 27%. Одним из тех, кто стоит в авангарде этого роста, является Фосагро. Сегодня изучим отчет компании за первый квартал и обновим инвест-идею.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375
Tue, 27 May 2025 08:44:10 +0300
Не помню какой пользователь написал, но написал верно, что наш притон создавался под дядю сема, да и вообще всё делалось сначала для пендосов, а лишь потом если вдруг начинали ныть русские, через 10 лет рассматривали эти жалобы. А имеено:
1. Зачем было нужно введение стандартов отчетности по МСФО? Праильно, потому что сем читать русские отчеты не хотел, подавай ему GAAP да еще и на английском.
2. Создание НРД. Я плохо помню но вроде до какого-то там года у бирж была своя тетрадка, куда записували кто чего купил и почем, и были всякие разные депозитарии, с которыми работали по непонятной схеме. Пендосы требовали чтоб все сделки в балагане шли в одно место.
3. Шоб был свифт, то есть купил продал обменял на доллáры, вывел в Майями и привет. То есть замаскированное под слова мвф «курс валюты считается рыночным при свободном перемещении капитала» означало отток бабла из РФ
4. Валютный коридор и звр гарантировали четкий вход в рубли и выход, а не как щас треснул по стакану рыночным бидом, а там оказывается оферов то нет. Какие-то цифры стоят которые сразу пропадают при начале скупки или продажи.
5. Статус ЦБ как филиал мвф гарантировал всё выше перечисленное американским евреям.
6. Собственно у наших ынвесторов в те времена денег не было, ибо всё крутилось в ларьках, перепродаже краденого, ширпотреба и прочих понятных в то время схематозах. На бирже в основном сидели западные конторы. Помню стакан фьюча на нефть был в 100 раз ликвиднее чем сегодня с нашей М2 в 120 трлн р.
Нам с этого конечно тоже кое че доставалось, но самый лакомый кусок доставался брокерне которая обслуживала пиндосов, ибо на фронтранинге наши неплохо нагревали сэмов.
Привет
Tue, 27 May 2025 08:24:02 +0300
Это почти треть всей выручки компании по консолидированной финансовой отчетности. Деньги вложили в экологию, повышение комфорта сотрудников и развитие регионов. Что стоит за этими цифрами — в нашем кратком обзоре годового отчета об устойчивом развитии.
Условия для сотрудников
- В 2024 году был достигнут исторический минимум смертельных случаев на производстве — три инцидента. Коэффициент частоты травм составил 0,64, что соответствует средним показателям мировой горнодобывающей отрасли.
- Компания улучшила социально-бытовые условия для 11 800 сотрудников, завершив капитальный ремонт на 187 социально-бытовых объектах.
Экологические программы
- ️Меры по утилизации сернистого газа в рамках Серной программы помогли сократить выбросы загрязняющих веществ на 23,5%.
- «Норникель» продолжил масштабную программу уборки территорий «Чистый Норильск». Рабочие демонтировали 406 зданий, вывезли 1 100 000 т отходов и 83 500 т металлолома, а также очистили 4 800 000 м² территории
- Для постоянного контроля выбросов в прошлом году запущена комплексная программа экомониторинга со станциями наблюдения за качеством воздуха.
Корпоративное управление
- Совет директоров компании сбалансирован по участию независимых директоров (46%) и гендерному составу (31% женщин), что помогает принимать решения, учитывающие интересы разных сторон.
Мы рассматриваем устойчивое развитие не как набор отдельных инициатив, а как фундаментальную трансформацию самой сути нашего бизнеса. Результаты 2024 года отражают эту глубокую приверженность: от внедрения передовых экологических технологий и снижения воздействия на уникальные экосистемы Арктики до формирования культуры безопасности и уважения прав человека.
Подробную информацию о достижениях «Норникеля» в области устойчивого развития можно найти в полном тексте отчета, доступном на сайте компании.
Tue, 27 May 2025 08:18:52 +0300
И снова настало время пойти уже на завод! Но не для того, чтобы отдохнуть от тяжёлой офисной работы за станком, а для того, чтобы дать заводским немного денег. Смотрим свежий выпуск химзавода. В этом году они прям разогнались.
Предыдущие обзоры: Балтийский лизинг, Симпл, Элит Строй, ЯТЭК, Роделен, Селигдар. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 2 млрд. 2 года. Ориентир купона: 25–25,5% (YTM до 28,7%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от НКР (ноябрь 2024).
Полипласт — холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Основные товары — химические добавки, применяющиеся при производстве некоторых строительных материалов, таких как товарный бетон, железобетонные изделия и строительные растворы.
- Выпуск: Полипласт П02-БО-05
- Объём: 2 млрд
- Начало размещения: 29 мая (сбор заявок до 27 мая)
- Срок: 2 года
- Купонная доходность: до 25,5%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Для квалов: нет
Почему Полипласт? Долгов мало у них?
Не только не мало, но даже уже как-то много. Это один из главных рисков. Но посмотрим повнимательнее. Холдинг огромный, это не какой-то местячковый заводик, это 12 заводов, куча лабораторий и научно-технические центры.
У Полипласта лидирующие позиции на российском рынке строительных химикатов (около 70% рынка), также компания экспортирует продукцию в более чем 50 стран. Существование компании длится уже более 20 лет. Преимущества: контроль полного цикла — от лаборатории до клиента. Это сокращает издержки и ускоряет выход на рынки. Компания входит в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.
За 2024 год выручка выросла до 139,6 млрд (+115,4% г/г), EBITDA выросла до 41,1 млрд (+85% г/г). Рентабельность EBITDA составляет 29,4%. Чистая прибыль выросла до 11,9 млрд (+21,4% г/г). Маржинальность по Чистой прибыли 8,5%.
Вроде бы неплохо. Но есть неприятный момент, связанный с долгом. В связи с реализацией инвестпрограммы показатель Чистый долг/EBITDA равен 3,4. И при ключевой ставке 21% это жёстко. Зато у компании сильные рыночные позиции и неплохая маржинальность.
На бирже есть три рублёвых и один квазидолларовый выпуск, в планах есть юаневый. Всего примерно на 10 млрд рублей, так что будет на 12 млрд. Пик финансирования инвестиционной программы пришёлся на 2024 год, когда Полипласт запустил комплекс стоимостью 17 млрд, далее плановый объём инвестиций должен снижаться, и с 2027 года ожидается сокращение абсолютного размера совокупного долга компании.
Тем, кто выбирает этот выпуск, нужно, чтобы компания протянула два года. Думаю, справится, компания сильная, почти монополист. Выпуск интересен всем тем, кто не ждёт повышения ключевой ставки. Лично я брал прошлый выпуск, он аналогичный, купон по нему дали 25,5%. Могут ли снизить по новому? Возможно, но вряд ли сильно.
Tue, 27 May 2025 08:18:40 +0300
Всё чаще слышу вопросы от подписчиков: какие облигации стоит добавить в портфель в преддверии смягчения ДКП? И правда, основные инфляционные метрики демонстрируют обнадеживающую динамику, повышая вероятность снижения ключевой ставки уже этим летом. В такие моменты самое время выбрать интересные выпуски облигаций.
Итак, флоатеры в условиях будущего снижения ключа становятся неинтересными, поскольку бонды с фиксированным купоном обеспечат более высокую доходность. Идеальным выбором становятся бумаги с ежемесячными купонами, которые за счёт постоянного реинвестирования способны обеспечить хороший результат.
Tue, 27 May 2025 07:37:27 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил снижение к указанной зоне 2700-2666
2. Объемы мизерные. На рынке одни лишь утомленные спекулянты — которые следуют за новостным шумом как кролик за морковкой
3. В этот раз пугалка — санкции от Трампа
4. В ближайшие дни от 2666-44 можно ждать теста зоны 2800
5. Вчера снова последовали намеки по ставке
6. Ждем ЦБ
7. Сегодня снова ищу момент на лонг
8. Цель тест 2800+-
9. Итог — сегодня выполним цели снижения и можно брать на остоко. Среднесрочные цели без изменений. Долгосрочные 5100
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Mon, 26 May 2025 11:51:18 +0300
Геополитика перестаёт радовать участников рынка, а состояние экономики сегодня находится на плохих позициях. Какое развитие событий можно себе представить в ближайшее время?
События.
Как написал выше — геополитика перестала радовать участников рынка. Последние события в разрезе конфликта на Украине не дарят участникам рынка понимания скорого окончания всего происходящего. Скорее наоборот — становится понятно, что никто не хочет мира. Вот несколько фактов, которые приводят к таким мыслям:
— Страны ЕС продолжают наращивать мощности по производству вооружения. Риторика в политических кругах всё более воинственная. Крайняя временная точка — 2030 год;—
— США продолжает поставки вооружения и разведданных Украине, не взирая ни на что. Да что там — просто говорит о том, что скоро бросит вёсла, и всем будет заниматься ЕС;
— Россия готовится создать буферную зону по всей линии боевого соприкосновения. В свете того, что мы играем вдолгую, можно понять что это реакция на экономический удар в виде снижения котировок на нефть и серьёзное укрепление рубля;
Максимум, на который можно рассчитывать сегодня — растягивание и замедление темпов боевых действий. Ну а говорить о Мире, это дело хорошее. И, кстати, мирные переговоры всегда ведутся во время продолжения боевых действий.
Монетарная политика, как второй фактор для позитивных движений на фондовом рынке, сегодня тоже не привносит большой позитив. Причина в том, что участники рынка позитивно воспринимают саму новость о возможном снижении ключевой ставки, да и смягчении монетарной политики в целом. А вот момент самого снижения — это уже негативный фактор, который означает что регулятор признаёт проблемы в экономике, из-за которых и приходится смягчать политику.
Так что 6 июня лично я не жду особо-хорошего движения на север. Пока что динамика всего рынка говорит об обратном.
Да, на этой неделе мы увидим важную для нашего рынка статистику по инфляции. Наверное, она важна, но только для локальных колебаний. Стратегически, всё выглядит очень зыбко для активной работы на рынке акций.
Минутка рисования.
Ну а теперь посмотрим на пару графиков.
Техническая картина фьючерса на индекс Мосбиржи сегодня выглядит крайне печально для покупателя. Продавец держит в своих руках рынок очень плотно, и говорить о возможных разворотах в ближайшее время не приходится. Надо будет посмотреть на реакцию цены на следующую объёмную зону поддержки в районе 245000 — 247000 рублей за лот.
Рынок нефти, кто ещё не в курсе, также находится под давлением продавца. Виной всему ОПЕК+ со своим недавним решением по увеличению объёмов добычи. Как и говорил изначально Келлог — США давит цены на нефть как один из основных рычагов влияния на Россию. Осталось подумать о нашем ФНБ — как долго он сможет нас поддерживать.
Итоги.
Картина маслом, как говорится. Рынок рисковых инструментов выглядит очень плохо по понятным причинам:
— Долгий период высокой ключевой ставки негативно сказывается на динамике самих компаний;- Геополитика выглядит плохо;- Монетарная политика по-прежнему жёсткая;- Экономика находится в не самой лучшей ситуации.—
Что же нам делать в такой непростой ситуации, как инвесторам и спекулянтам? На этом моменте в наушниках заиграл Цой: “Следи за собой, будь осторожен…”
Лично я закрыл небольшие позиции в рынке акций, которые я открывал в преддверии всех недавних событий. Была надежда и некоторые предпосылки на покупательский импульс. Фонд денежного рынка даёт приличную доходность, и работа на срочном рынке помогает её немного увеличивать. Продолжаю следовать этой бета-нейтральной стратегии.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — https://t.me/TDmitryT. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России
Mon, 26 May 2025 11:54:02 +0300
Mon, 26 May 2025 11:55:42 +0300
Mon, 26 May 2025 11:44:22 +0300
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) впервые был опубликован 26 мая 1896 года. Его разработал Чарльз Генри Доу, соучредитель компании Dow Jones & Company, основатель и главный редактор газеты The Wall Street Journal.
Целью индекса было создание простого, наглядного способа отслеживания общего состояния промышленного сектора фондового рынка США. На тот момент не существовало единого числового показателя, отражающего динамику рынка — инвесторы ориентировались исключительно на разрозненные котировки акций.
Первый состав DJIA включал 12 акций промышленных компаний, среди которых:
• American Cotton Oil
• American Sugar
• American Tobacco
• Chicago Gas
• General Electric
• и другие
Методика расчёта была проста: среднее арифметическое цен акций. То есть сумма котировок делилась на количество компаний (12). Индекс рассчитывался в пунктах, а не в процентах.
Доу хотел предоставить читателям Wall Street Journal и клиентам Dow Jones & Company объективный и прозрачный индикатор состояния фондового рынка, в особенности индустриального сектора, который в то время считался ключевым двигателем экономики США.
На момент публикации индекс рассчитывался вручную и обновлялся раз в день. Идея состояла в том, чтобы упростить интерпретацию рыночной информации и облегчить принятие инвестиционных решений.
Индекс Доу-Джонса стал первым в истории устойчивым биржевым индикатором, который регулярно публиковался в финансовой прессе. Позднее, в 1928 году, его расширили до 30 компаний, и с тех пор он остаётся одной из важнейших метрик для оценки рыночной динамики в США.
С 1896 года DJIA стал:
• старейшим фондовым индексом США, который продолжает рассчитываться по сей день;
• основой для создания других индексов, в том числе транспортного (Dow Jones Transportation Average, 1884);
• индикатором, который отражает не только фондовый рынок, но и общее экономическое настроение.
Не подписывайся на мой телеграм-канал
Mon, 26 May 2025 11:38:48 +0300
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UatEicrJxUK5vWi5-ChuKBA-B-B
Mon, 26 May 2025 11:28:11 +0300
Я постарался проанализировать все заявления, сделанные на прошлой неделе.
В целом, мне показалось, что прогресс в переговорах все-таки есть.
Только вот сегодняшнее заявление Трампа немного портит картинку:
"Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня)" — это реакция Трампа на бомбардировки Киева.
В остальном же, комментарии обеих сторон носили созидательный характер:
Mon, 26 May 2025 11:28:30 +0300
21 мая 2025 года Совет директоров ПАО «МГКЛ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 48% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Группа получила чистую прибыль в размере 393 млн рублей, нарастив этот показатель на 50% по отношению к 2023 году.
В случае утверждения, общий объём дивидендных выплат может достичь 190 281 750 рублей или 15 копеек на одну обыкновенную акцию, с почти двукратным ростом по сравнению с прошлым годом (101,4 млн рублей дивидендов за 2023 год).
Mon, 26 May 2025 11:27:16 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял 2,6% с учетом дополнительных торговых сессий. Нисходящий тренд сопровождали низкие объемы — вероятнее всего, большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, рассчитывая на скорые новости по урегулированию украинского конфликта.
Выделяем:
• ИКС 5: акции держатся лучше рынка.
• АЛРОСА: цена на уровне 2014 г.
• ПИК: продолжаем движение в краткосрочном восходящем тренде.
Стоимость акций ИКС 5 держится в боковике с февраля. Неудачная попытка сформировать фигуру «Голова и плечи» подтверждает низкую вероятность начала долгосрочного нисходящего тренда в бумагах ритейлера. Кроме того, сейчас цена находится около нижней границы боковика, откуда, вероятнее всего, снова будет развит отскок до максимума 18 мая.
Ожидаем, что котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 3280–3330 руб. (2–3,5%).
АЛРОСА
Акции АЛРОСА пережили резкий нисходящий тренд марта – апреля, который прервала безуспешная попытка обновить минимум в начале мая, и бумаги вновь достигли поддержки на уровне цен 2014 г. Учитывая, что это уже не первая попытка уйти ниже, нужно соблюдать осторожность, играя на отскоке. Стоит, например, установить менее амбициозные цели по сравнению с предыдущим кратковременным ростом. При этом большинство индикаторов разворота тренда уже находятся в зоне перепроданности, подтверждая наши ожидания скорого временного роста цен.
Полагаем, что к концу недели акции АЛРОСА вырастут в цене до 46,3–46,7 руб. (2–3%).
ПИК
Котировки ПИК с середины февраля до середины апреля находились в свободном падении. Недавно бумага нашла силы сопротивляться давлению продавцов, и вот уже больше месяца находится в слабом, но восходящем тренде. Сейчас цена находится у нижней его границы, и это отличный момент для входа в длинную позицию. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки — сильный фундаментальный катализатор роста стоимости девелоперов, поскольку чем ниже ставка ЦБ, тем больше шансов на восстановление рынка недвижимости.
К концу недели акции ПИК, скорее всего, будут торговаться в коридоре 488–495 руб. (3–4,5%).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 26 May 2025 11:26:24 +0300
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2kk1cpZAs0meXxo1XQOCEw-B-B
Mon, 26 May 2025 11:05:57 +0300
В конце прошлого года эксперты закладывали в прогнозы стагнацию ИТ-сектора: ставка выросла, компании начали сокращать бюджеты на цифровизацию.
Но пока это остается только гипотезой. По итогам 1 квартала 2025 года — традиционно «низкого сезона», ИТ-компании отчитываются о росте выручки. И не на 5–10%, а куда бодрее: +22% у Arenadata, +34% у Solar, +64% у VK Tech. На последнем кейсе сегодня остановимся более подробно.
Не так давно уже разбирали отчетность VK Tech за год, на этой неделе посетили закрытую встречу с компанией, после которой решили посмотреть на результаты за 1 квартал.
Напомним, VK Теch – независимая вертикаль группы VK, разработчик корпоративного ПО: облака, сервисы продуктивности, бизнес-приложения, дата-сервисы. Что интересно, они с самого начала сочетали две модели поставок on-cloud (подписка на продукты в облаке) и on-premise (установка продуктов на железо заказчика). Менеджмент на встрече рассказал, что такой подход был изначальным приоритетом бизнеса. Поэтому сейчас оба сегмента уже развиты, что дает преимущество и гибкость по сравнению с другими поставщиками.
Основные цифры за 1 квартал:
• Выручка: 2,7 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее (+63,9% г/г)
• Рекуррентная выручка увеличилась на 47,5% г/г и составляет более 70% от общей выручки. Это позволяет сглаживать сезонность, когда бо́льшая часть выручи по On-Premise приходится на второе полугодие.
• EBITDA составила 0,3 млрд рублей (против отрицательной в 1 квартале), маржа 10%.
• Количество клиентов выросло до 15,5 тысяч (прирост х2,5 г/г).
За счет чего такой рост?
Во-первых, они реализовали отличную воронку по масштабированию клиентской базы. VK Tech за год увеличила количество клиентов в 2,5 раза, до 15,5 тыс. Комплексное предложение дало синергетический эффект +68% выручки от крупного бизнеса, а от малого и среднего, в свою очередь, — +56%. Бизнес стал шире и стабильнее.
Во-вторых, поддерживают высокий уровень рекуррентной выручки.
Рекуррентная выручка – от продуктов на On-Cloud и технической поддержки для On-Premise – стабильно высокая. Опять же благодаря комбинации двух моделей поставки – снижается фактор сезонности.
В 1кв25 года рекуррентная выручка превысила 70% от общей. Такой высокий уровень обусловлен сезонностью и обеспечивает стабильный денежный поток и финансовую устойчивость в начале года. В целом по году компания ставит цель в не менее 50%
В-третьих, рост – это хорошо. Но важно, что он эффективный.
Выручка растет быстрее затрат. Команда под текущий продуктовый портфель сформирована (найм планируется, но уже менее интенсивный).
Менеджмент поделился, что планирует дальнейшее раскрытие рентабельности: основные инвестиции в разработку продукта уже понесены, и каждая новая продажа текущего ПО не требует существенных дополнительных затрат. При этом растет выручка на сотрудника: на около 20% к 2022 году.
В сухом остатке — российский IT-рынок растет и не планирует останавливаться. VK Tech вместе с ним, при этом демонстрирует устойчивую бизнес-модель с балансом On-Cloud и On-Premise, грамотным управлением костами и широкой воронкой клиентов. Следим и ждем новостей.
Mon, 26 May 2025 10:30:26 +0300
Вы не в церкви,
вас не обманут.©
Всем привет и трям! С понедельником! Выходим на финишную прямую — осталась одна неделя мая. И всё, «здравствуй лето».
Не знаю у кого как, а у нас опять ноябрь вернулся… Мелкая срань капает целыми днями. Что-то я такого мая и не припомню.
Но, как это модно сейчас, можно во всем конспирологический подтекст такой аномалии.
И даже несколько вариантов накидать:
1. пиндосы. Они затеяли климатическую войну и из космоса управляют погодой.
2. конец света. Приближается ледниковый период и Земля вымерзнет.
3. экология. Озонового слоя нет, воздушные потоки перемещаются хаотически, выбросы в атмосферу достигли своего максимума, тектонические плиты развернулись в обратную сторону.
4. заговор пингвинов! И этот вариант мне нравится больше всего.))
А пока происходят все непонятные процессы, мы всё-таки займемся рынками. Для этого мы здесь все и собрались.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
США и Великобритания сегодня выходной.
Работаем Европу.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры($) — хорошо летят против доллара, но возможно коррекция.
BRENT — в диапазоне 1.5-2$. И сегодня так и останутся.
S&P 500 — направление лонговое, сегодня отдыхают.
КРИПТА — лонг.
ММВБ — шорт.
GOLD.
По золоту работает паттерн на лонг и ничего не изменилось. Писала ЗДЕСЬ. По нему и работаем, с обозначенными целями.
Но, естессно, учитывая высокую волатильность, не забываем о коррекциях.
Разворота нет, и любая коррекция это повод прикупить дешевле к цели на 3450.0.
и сегодня послушаем прекрасный хит 70-х "Mammy Blue". Включаем ВПН))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Mon, 26 May 2025 10:16:43 +0300
Приглашаем вас присоединиться к презентации операционных и финансовых результатов «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года.
Mon, 26 May 2025 09:55:10 +0300
В научении инвестициям нас подстерегают как бы два демона — излишней Простоты и излишней Сложности. С первым все понятно, это дурацкая ловушка на дурака. Подпишись на самые сигнальные сигналы, и руби 20% в месяц. Если что, там дело не в борзости цифры. Бывает даже больше, чем 20% в месяц. Мне в моем алго это не светит, но в скальпинге могут...
Борзость в том, что предлагается что-то очень простое, что может практиковать буквально любой… Без тестов, без ресерчей, без опыта, глянул на любой график в любой момент — и все, подставляй карман. Короче, у любого настоящего знания на бирже должна быть причина — почему оно недоступно всем. Например, в системном трейдинге очень понятный фильтр: не можешь в бэктесты — идешь мимо. 99% людей не могут, просто потому что не могут. Нужна хотя бы минимальная склонность к математике, навык программирования или программист под рукой, и т.д. Даже в простом индексном инвестировании (а что может быть проще?) есть навык, не доступный всем — не распродаться по лоям, проклиная биржу, брокера и весь белый свет.
Но мы сейчас не об этом. Интереснее дурацкая ловушка для умных, она же Лишняя Сложность. Именно в нее попадает академическая наука, когда пытается что-то понять в трейдинге (и ни черта не понимает, как правило). Фиаско там объяснимо принципиальной разницей, за что платят в академии, и за что платят на рынке. В академии это килобайты публикаций и часы лекций. Чем больше, тем лучше. Чем дальше от обыденного языка, тем, наверное, научнее… В идеале — изъясняться там, чтобы человек с улицы вообще ничего не понял. Если можешь вставить формулу — обязательно вставь. Не забудь список литературы, без него мысль не мысль. Если есть простой способ решить проблему и сложный, решай сложным. Потому что так ты будешь решать ее дольше, а это же хорошо! Больше часов, больше килобайтов, жирнее грант и солиднее понт. И больше расстояние, отделяющее тебя от неофитов. Именно за это расстояние тебе, по большому счету, и платят. Да, я беру сейчас не идеальный образ науки, как должно быть, а как там реально есть в большинстве мест.
У меня есть знакомый, поступивший в американский университет куда-то на эконометрику. Писал, что было тяжко. Науку грыз по 12 часов в день. Годами. Вопрос, доверил бы я ему вести свой инвестиционный портфель? Скорее всего нет. Я боюсь, он там перегрыз.
Если его учили там вести портфели, то как? Наверняка для начала пригрузили гипотезой эффективного рынка (академикам она нравится, потому что лучше всего объясняет, почему академики не умеют торговать). Затем через адскую математику и экономику учили, как эту гипотезу обойти, если очень надо. Какой-нибудь метод дисконтированных денежных потоков. Чем он хорош? Тем, что его можно растянуть на пару семестров. А весь моментум можно рассказать за неделю, или вообще один интенсив. Профессор же не дурак, он выберет программу на два семестра. Хотя моментум работает, а его дисконтированные потоки — нет (в силу чудовищный хрупкости подхода, с лету очевидной любому практику, ибо нельзя экстраполировать квартальный отчет на годы вперед).
Но тут же важно понять, а что максимизирует профессор как экономический агент, в чем его профит? Уже сказали: часы, килобайты, научные публикации, вот это все. Короче — объем контента, а не его полезность. Разница с инфоцыганом будет в том, что одному надо все подать как можно ярче и проще, иначе хомяки не поймут, а второму как можно сложнее и суше, иначе коллеги зарубят.
А на рынке платят не за простоту или сложность, и не за объем контента. А за релевантность и робастность. Короче, чтобы работало и хотя бы не ломалось сразу. Простой метод тут конечно лучше сложного, ибо менее хрупок. Девиз примерно такой: «решай задачу как можно проще, но не проще, чем это необходимо». В идеале это некий простой метод, но в силу каких-то причин недоступный всем…
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
стратегии в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Mon, 26 May 2025 09:33:24 +0300
Россия продолжает активно наращивать экспорт удобрений в 2025 году. По данным агентства Metals & Mining Intelligence, наши компании в первом квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн тонн удобрений, что выше значений 2024 года на 27%. Одним из тех, кто стоит в авангарде этого роста, является Фосагро. Сегодня изучим отчет компании за первый квартал и обновим инвест-идею.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375