Mon, 02 Jun 2025 09:50:23 +0300
На 1 июня 2025-го года размер моего капитала: 9 395 991 руб. За май Капитал прибавил 34 135 руб.
На самом деле, если бы не мои огромные внесения в мае, я бы получил отрицательную переоценку, как уже бывало неоднократно ранее. Практически вся сумма, внесенная в мае в инструменты фондового рынка, была «съедена» минусовой переоценкой активов. Но обо всем по порядку.
Пузомерки: Всего с 1 августа 2020-го года я проинвестировал: 7 320 900 руб. Внутренняя норма доходности (XIRR): 11,24% годовых.
Состав Капитала
- Акции: 4 691 781 руб (49,9%) — Завершил пересмотр стратегии и перетряхивание портфеля, исключил довольно много компаний, но и добавил тоже не мало. Доля акций опять стала меньше 50%, потому что они продолжают проседать в цене. Внес в акции больше 120 тысяч рублей в мае, и все они были «съедены» коррекцией. Эмоционально это, конечно тяжело, как будто весь твой труд был проделан зря… На рынке продолжается коррекция, но мне не особо важны её причины, гораздо важнее то, что я просто продолжаю следовать своему плану. Подробно все покупки описываю в телеграм-канале.
- Облигации: 2 666 756 (28,4%) — Купил валютную облигацию Газпрома на 4 года и немного ОФЗ, в июне планирую наращивать долю замещающих и квазивалютных бумаг. Сумма чистых покупок облигаций чуть больше 72 тысяч руб.
- Рублевый кэш: 1 041 576 (11,1%) — Держу неснижаемый миллион кэша в высоколиквидных инструментах (фонд «Ликвидность», накопительные счета). Скорее всего этот запас кэша так всегда и будет в Капитале, но это не точно.
- Фонды недвижимости: 860 033 (9,2%) — Начал понемногу набирать другие фонды, помимо имеющихся, в мае купил 10 паев фонда Парус-ДВН на 9100 руб. Обзор фондов от УК Парус можете почитать тут: https://t.me/rationalapp/250
- Криптовалюта: 135 845 (1,4%) — Ничего не покупал и не продавал.
Традиционная круговая диаграмма:
Денежный поток с Капитала
Денежные поступления с Капитала у меня небольшие, потому что я не особо на них заморачиваюсь. В мае было выплат на45,5 тысяч рублей, все обратно ушли в реинвест:
Основной фокус у меня сейчас на заработок вне биржи, а дивиденды и купоны я даже не записываю в статью «Доходы». Все они уходят обратно в инвестиции, и там, где это возможно, я их не вывожу на банковский счет для экономии на налогах (купоны мне приходят на ИИС-3).
Положительная разница между доходами и расходами составляет основной источник моего Капитала последние 5 лет, и так будет еще 4-5 лет, пока я не достигну своей первой цели, которую я назвал «НЕ потратить 12 миллионов рублей». В мае я очень много работал (прям очень), и дельта между доходами и расходами составила 287 тысяч рублей.
Такая огромная дельта сильно продвинула меня к достижению цели, на 2,4%. Теперь общий прогресс составляет 61%. Медленно, но верно я иду к своей цели:
Месяц был очень продуктивным, однако впереди лето и дельта будет значительно меньше (доходы станут ниже, а расходы выше). Например, год назад, в июле 2024-го, дельта составила всего 4,6 тыс рублей. Такие «американские горки» в доходах для меня обычное дело, заработки во фрилансе не отличаются стабильностью, я уже привык. Визуализация моих доходов по месяцам за последние 10 лет:
В мае 2025-го был поставлен рекорд по заработку за всю историю наблюдений (без учета инфляции, конечно). Я доволен, хоть и вымотался.
А в уже упомянутом ранее июле 2024-го доход был меньше примерно в 2,5 раза. Такие вот дела.
Спасибо, что дочитали до конца, подписывайтесь, ставьте лайки, задавайте вопросы. До свидания!
Мой телеграм-канал: t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi
Mon, 02 Jun 2025 09:52:56 +0300
Лето началось не лучшим образом — можно сказать, за эти выходные мы увидели два «черных лебедя».
Началось все с решения стран ОПЕК+, которые решили увеличить свою добычу. Если раньше они сдерживали цены, то сейчас пустили нефть в свободное плавание — так картель борется с конкурентами и с собственными членами (Ираком и Казахстаном).
В долгосрочном плане это хорошо, а вот на короткой дистанции у многих возникнут проблемы. Все-таки чем больше на рынке нефти, тем ниже ее стоимость — а учитывая текущий курс рубля, нашим нефтяникам будет особенно больно.
И это уже видно по свежим отчетам — в 1 квартале прибыль Роснефти составила 170 млрд. рублей (на 57% ниже прошлогодних показателей). Во 2 квартале все будет еще хуже, ведь средняя стоимость бочки Urals снизилась с 6450 до 4813 рублей.
У того же Лукойла дела идут чуть получше, потому что у него есть кубышка и процентные доходы. Но в целом у нефтяников все плохо — это касается и Татнефти (по ней бьет новая формула НДПИ), и ГПН с Сургутом (включение в SDN-лист).
А учитывая долю нефтегазового сектора, это ударит по всему нашему рынку. Хотя ему и так приходится тяжко — его поддерживали надежды на скорое перемирие, но после вчерашних событий о каком-то позитиве можно забыть.
Как я уже много раз писал, такие переговоры никогда не проходят гладко. А после таких провокаций и подавно — за ними точно последует какой-то ответ, что еще больше поднимет ставки. Так что тут даже оптимисты могут потерять веру...
Учитывая такой внешний фон, у нашего рынка только одна дорога — это вниз и вправо :) Так что не только выходные, но и вся неделя будет тяжелой — нас ждут и неприятные заявления, и пара слабых отчетов, и крупные дивидендные гэпы (Лукойл и Татнефть).
И когда пессимизм достигнет своего пика, наступит время для разворота рынка. В этом может помочь наш ЦБ, который в пятницу огласит решение по ставке — все-таки есть небольшой шанс, что денежная политика начнет смягчаться.
Нам очень нужен этот приятный сюрприз, ведь сколько можно заваливать нас негативом :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Mon, 02 Jun 2025 07:55:39 +0300
Вчера Украина одержала очередную медийную победу. Может быть даже большую медийную победу. Убито и ранено несколько десятков россиян, которые ехали в поезде, а так же нанесен удар дронами по российской стратегической авиации. Почему-то последнее вызвало панику в российском обществе. Я так понимаю, гибель людей воспринимается как само собой разумеющееся? Прекрасные последствия 3,5 лет спецоперации ((
Ну поговорим о стратегических бомбардировщиках. Хотя медийный эффект от их уничтожения огромный, принципиально на картину СВО эти события никак не влияют. Более того, они лишь демонстрируют насколько устарела концепция конкретно этого наконечника ядерного трезубца. Зачем нужен огромный дорогостоящий самолет, на содержание которого уходят ежегодно десятки млрд рублей, если есть условный Орешник, который уже доказал свою эффективность в условиях противодействия насыщенной и самой современной ПВО в мире? Это я даже на пытаюсь пересчитать стоимость одного боевого вылета (с запуском от 2 до 8 ракет) в количество дронов, которые могли бы уничтожать цели на передовой. Тут дроны вне конкуренции.
Дальняя авиация досталась России от мегаломаньякских проектов СССР, где деньги на вундервафли никто не считал. Нужна триада (диада звучит не так грозно)? Пилим стратегический бомбардировщик, а потом еще реактивный стратегический бомбардировщик. Что с ними делать (особенно если никто не собирается использовать самолеты по назначению — пускать ядреную ракету), пусть придумывают другие. Например, белый лебедь (Ту-160) очень красиво смотрится на парадах. А еще можно хмуро летать вдоль границы США и напоминать о своем присутствии.
В общем, если говорить честно, роль стратегической авиации сегодня скорее символическая. У нас большие белые самолеты, которые могут далеко и долго лететь и бахнуть, если будет такая необходимость. И вот по этом символу хохлы ударили. Морально получилось больно и обидно. Но практически, толку от гигантских самолетов не много, рано или поздно их все равно пришлось бы сокращать за ненадобностью, к тому же каждый вылет стоит баснословно дорого. Россия скорее сэкономит кучу денег на потерянных самолетах, которые сможет направить на реально эффективные штуки на ЛБС.
П.С. А теперь про рынок. Он в выходные отреагировал падением логично рассудив, что такая «акция» прямо перед переговорами явно не про скорый мир. Но еще яснее ситуация становится с появление украинского меморандума. Там написано ровно противоположное тому, что требует Россия. Договориться в этот раз явно не получится. Так что готовимся к полноценной летне-осенней компании. А это еще 4 — 5 месяцев активных действий, только по итогам которых стороны могут снова сесть за стол переговоров.
https://t.me/borodainvest
Mon, 02 Jun 2025 10:00:22 +0300
Лето — традиционная пора деловых мероприятий: форумы, конгрессы, конференции. Июнь особенно насыщен встречами, где формируются ключевые тренды и обсуждаются решения, определяющие развитие отраслей.
В этом году большинство значимых площадок пройдут в Санкт-Петербурге — и команда МГКЛ будет на месте. Мы планируем активное участие, выступления, деловые встречи и обсуждения с инвесторами, партнёрами и представителями рынка.
Mon, 02 Jun 2025 09:47:25 +0300
Начинаем месяц с нашей регулярной рубрики «календарь Норникеля», в рамках которой мы рассказываем про интересные для инвесторов события.
Традиционно первый месяц лета характеризуется слабой торговой активностью на фондовом рынке. Как правило, в этот период инвесторы оценивают результаты торгов предыдущих месяцев. В то же время июнь богат разнообразными публичными мероприятиями и событиями, представляющими интерес для участников фондового рынка. Так, с 18 по 21 июня в Санкт-Петербурге традиционно пройдет Петербургский международный экономический форум. Главная тема мероприятия в этом году — «Общие ценности — основа роста в многополярном мире». Примерно в это же время (с 19-21 июня) Т-Банк организует очередной летний фестиваль Т-Двор, который может посетить любой желающий. В программе эвента – образовательные лекции, стендапы и много других интересных событий. А ежегодный праздник выпускников «Алые Паруса» 28 июня в Северной столице традиционно связан с крупнейшей конференцией для частных инвесторов SMART LAB. Мероприятие соберет большое количество специалистов и игроков фондового рынка.
Наша команда также запланировала серию интересных информационных поводов, для наших инвесторов и читателей блога. В июне мы готовим к выпуску:
- Годовой отчет итогам 2024 г. – документ будет опубликован 27 июня в день проведения Годового Собрания Группы. В данном отчете мы традиционно подводим итоги работы за отчетный период, рассказываем про наш бизнес, статус реализации инвестиционной стратегии, а также анализируем динамику цен ключевых металлов в портфеле компании.
- Обзор рынка никеля, меди и металлов платиновой группы – мы приняли решение перенести публикацию данного материала с мая на июнь, когда уровень деловой активности после весенних праздников традиционно выше. В документе мы детально анализируем динамику добычи и переработки руды и цен на ключевые для Норникеля металлы. Отчет будет полезен участникам рынка для лучшего понимания ситуации в сырьевом секторе в свете усиления тарифного регулирования и осложнения взаимоотношений между крупнейшими мировыми экономиками.
- Участие в инвестиционной конференции SMARTLAB– в конце месяца мы традиционно выступим на крупнейшей инвестиционной конференции – расскажем о наших планах до конца года, обменяемся мнениями с независимыми аналитиками и ответим на вопросы розничных инвесторов. Это, без преувеличения, главная конференция по инвестициям на бирже.
Sun, 01 Jun 2025 11:22:02 +0300
Интеррос Потанина выкупил долю Яндекса, поставив под сомнение будущее инвест-идеи. Европлан слабо отчитался по итогам первого квартала 2025 года, а индийские органщики алмазов АЛРОСы ушли на летние каникулы. Сегодня подготовил для вас интересную нарезку с моего вебинара, в котором разобрался в деталях. Ссылки уже готовы
Sun, 01 Jun 2025 10:24:56 +0300
Начнем с традиционной таблицы
Май для меня оказался убыточным месяцем, вторым по убыткам после января. Причиной этого были «пилы» из-за сохранения ставки ЦБ и заявлений Трампа о переговорах России и Украины. Собственно моя максимальная просадка-25 и возникла из-за гэповых реакций нашего рынка на переговоры в Стамбуле с одновременными пилообразными падениями доллара и юаня. Поэтому в плюсе май закрыл только RI-контртренд, но перекрыть большой майский убыток RI-тренда он конечно не мог. А вот убытки на споте и юане в мае у меня были меньше рыночных. Но, увы, на таком пилообразном рынке дневных колебаний с большими гэпами с 18:50 до 10:00 следующего дня и не могло быть иначе.
Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:
Отрыв индекса Gorchakoff Micex Index от «Купил и держи» снова вырос, однако даже и его доходность в 2025-м году меньше краткосрочного Индекса государственных облигаций (1-3 года) — совокупный доход RUGBITR3Y +9.6%. Вот такой у нас рынок при ставке ЦБ 21%.
Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в мае составила -1.17 %, что близко и к тому, что в первой таблице в строке Спот+«синтетика».
Для моих индексов комона май получился падающим месяцем, но, как и апрель-март, с падением гораздо меньше падения индекса Мосбиржи. А вот S&P500 в мае вырос и при пересчете в рубли. Поэтому падение Global Index всего лишь -0.1%. Их результат 2025-го года составил:
Gorchakoff Micex Index +8.49%
Gorchakoff Global Index +1.90%
Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов мы обсудим на традиционном вебинаре 5 июня.
О, откуда звонят на вэтсап
Sun, 01 Jun 2025 08:55:02 +0300
По состоянию на 21.05.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 100 206 р. (+0,5% за неделю).
По итогам 109 дней, портфель показывает доходность 33,5 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии, но расслабляться нельзя. Если привязать динамику доходности к географии, то проплываем примерно рядом с Мальтой, держим курс на Барбадос (-:
На прошедшей неделе увеличил позицию по бумагам Интерскол (КЛС-трейд) с целью добавить доходности портфелю за счет высокого купона. Есть идеи в проработке, но вероятно до заседания ЦБ РФ 6 июня активных действий предпринимать не буду.
В таблицу со структурой портфеля добавил столбец с рейтингом эмитентов. Может даже на следующей неделе какой-нибудь средний рейтинг по портфелю посчитаю для интереса. Хотя никогда не делал упор исключительно на рейтинги эмитентов, это всего лишь один из факторов. Например эмитент Быстроденьги при рейтинге ВВ- присутствует у меня и в портфеле Барбадос, и в других портфелях входит в Топ-5. На мой взгляд там на коротком сроке финансовая ситуация крепче, чем в некоторых застройщиках или в МВидео с рейтингом А.
За оперативными изменениями в портфеле можно следить здесь
Sun, 01 Jun 2025 09:05:11 +0300
Закончился май, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале. Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 5 месяцев.
Покупки акций и облигаций
В мае покупал акции МД Медикал групп, Россети Ленэнерго-ап, Сбербанка, Фосагро, Яндекса, ММК, Россети Центр и Приволжье, а также облигации Атомэнергопром 1Р-05, Новые технологии 1Р4 и Селигдар 3Р, АФК Система 2Р2. Получил налоговый вычет, который отправился на фондовый рынок для реинвестирования. Продал облигации КАМАЗ БП11, ЭТС 1Р5 и Селектел 1Р4.
На сколько изменились индексы и активы?
1. Индекс Мосбиржи в мае снизился с 2918 до 2828 пунктов (-3%). Продолжается период жесткой денежно-кредитной политики: ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 6 июня. Предпосылки для снижения ключевой ставки есть: снижение официальной инфляции, замедление кредитования, однако увеличиваются инфляционные ожидания. Вероятно можем увидеть сохранение ключевой ставки.
2. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 633 до 650 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность без учета налога до 15,6% (-0,5% за месяц); короткие до 18,6% (-0,25% за месяц).
3. Без учета пополнения в мае портфель вырос на 5,78%. Почти весь рост случился благодаря налоговому вычету, который учитываю как доход, а не как пополнение. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 10,5% (больше чем в апреле).
4. В мае выросли акции Россети Центр (+22%), Россети Ленэнерго-ап (+6,3%), Фосагро (+6,9%), Яндекс (+6,6%), Ростелеком (+5%), Лукойл (+4%), Сбербанк (+2,9%) и другие. А вот некоторые подкачали, например Совкомфлот (-7,5%), Банк Санкт-Петербург (-6,8%, был дивидендный гэп), НЛМК (-6,8%), Мосбиржа (-1,9%), Роснефть (-1,7%).
Динамика стоимости портфеля с 2023 года остается позитивной — см. график ниже.
5. Доля акций сохранилась на уровне 53%, а облигаций увеличилась (с 46 до 44%). Остальное LQDT+₽ и небольшая доля золота. Цель на 2025 год: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части можно посмотреть здесь, облигации тут.
6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает вложения и доходность с начала 2023 года по май 2025, выросла в мае с 14 до 17,6%.
Публикации на канале
1. Посмотрел отчеты за 1 квартал: Сбербанка, ИКС 5, Фосагро, Газпром нефти.
Посмотрел новые выпуски облигаций АБЗ 2Р03, ТГК 1Р7, Хэндерсон 1Р-01, АФК система 2Р2. 2. Сделал новые подборки:
- накопительные счета;
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- процентные ставки по вкладам;
- облигации с погашением до 31 декабря 2027;
- валютные облигации с погашением от 1 до 4 лет;
- облигации с погашением до 31 декабря 2028 года
3. Напомнил риски при инвестировании в акции.
4. Посмотрел классификацию облигаций.
5. Напомнил какую сумму нужно держать в банке, чтобы не платить налог на доход по вкладам за 2025 год.
6. Написал что такое FOMO и как его преодолеть.
Что буду делать дальше?
- После убыточных марта и апреля результат мая получился значительно лучше (даже если без учета налогового вычета). Впереди второй раунд переговоров, заседание ЦБ по ключевой ставке и продолжение дивидендного сезона. Доходности по вкладам и накопительным счетам продолжают снижение, но остаются выше текущих дивидендных доходностей, но так будет не всегда.
- План на июнь: покупка акций и облигаций с постоянным купоном, реинвестирование дивидендов. Процесс скучный, но интересный, главное стабильность, дисциплина и терпение.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sun, 01 Jun 2025 09:08:42 +0300
❗️Подрыв моста и крушение пассажирского поезда в Брянской области говорят о том, что Украиной управляет террористическая группировка, заявил сенатор Клишас
www.rbc.ru/politics/01/06/2025/683be2619a79473f1fa1eee1?from=from_main_1
В ночь на 31 мая в 22:44 мск на однопутном перегоне Пильшино — Выгоничи в Брянской области — в том месте, где железнодорожные пути пересекаются с федеральной автомобильной дорогой А-240, обрушился мост.
Причина катастрофы — «незаконное вмешательство в деятельность транспорта», сообщила Московская железная дорога.
Согласно последним данным, при обрушении моста на железнодорожные пути (автомобильная дорога проходит над железной по мосту) погибли семь человек. По уточненной информации, пострадали 66 человек, из них 47 госпитализированы.
Врио главы Курской области Александр Хинштейн также сообщил об обрушении моста ночью на 48-м км трассы Тросна — Калиновка, когда по нему ехал грузовой локомотив. Тепловоз загорелся. Пострадал машинист, госпитализировали всю бригаду.
Понятное дело, переговоры сорваны, для этого хохлы и устроили терракт
Sun, 01 Jun 2025 08:41:47 +0300
В начале года прогнозы USDRUBF были 115, теперь 90 – 95.
Так было всегда и в России, и в других странах.
Сначала идёт тренд, потом прогнозы корректируют под уже свершившийся факт.
Поэтому относитесь к прогнозам аналитиков с юмором и не преувеличивайте их возможности.
Да, на рынке есть инсайдеры (никакого отношения к аналитикам они не имеют).
инсайдеры готовы поделиться своим инсайдом с первым встречным.
Прогнозы курса
Участники рынка действуют в своих интересах.
Физики лучше клюют на позитив.
Брокерам нужны активные клиенты (брокеры же на комиссиях зарабатывают).
Поэтому брокеры всегда оптимистичны.
Крупняку выгодно, чтобы все покупали то, что у них уже в портфелях.
Чтобы свои бумаги росли.
ВЫВОДЫ
Важно думать своей головой и фильтровать поступающую информацию.
К прогнозам лучше относиться с юмором.
Важны факты, выводы лучше делать самостоятельно
Если прогнозы вообще не читать — Вы ничего не потеряете.
Sun, 01 Jun 2025 01:27:26 +0300
Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи получена используя данные по IMOEX и MCFTR.
Высокая дивидендная доходность процентов эдак в 10% с нами была не всегда, доходность более 4% наблюдается только начиная с 2013 года.
Не знаю что там произошло в 2004 году, но судя по данным дивидендная доходность равна нулю, а сами данные по MCFTR мосбиржа отдает только с 2003 года, т.е. 2003 не полный. В любом случае в те далекие года дивидендная доходность была очень низкой.
Интересно с чем связан рост выплачиваемых дивидендов? Инвесторам нравится получать дивиденды и компании подстраиваются и завлекают их дивидендами или государству нравится получать налог с дивидендов, даже на ИИС-3 налог на дивиденды не отменили.
Лирическое отступление по методу расчета дивидендной доходности:
Можно использовать годовые отрезки данных или месячные, интуитивно кажется, что используя месячные будет точнее, но математически методы получаются эквивалентны.
Sat, 31 May 2025 22:22:20 +0300
В одну телегу впрячь не можно коня и трепетную лань.
(А.С. Пушкин)
Великий поэт знал многое о многом. Но, осмелюсь предположить, что до трейдинга он просто не успел добраться (скончался в возрасте 37 лет). К слову, именно в этом возрасте я и пришёл в трейдинг (да, это просто так совпало).
Так вот. В трейдинге возможно всё. Здесь можно впрячь в одну телегу зайца, слона и фламинго. Да даже чёрта лысого, и того можно впрячь до кучи!
Поясню свою мысль. Я прочёл тысячи страниц о трейдинге, и все авторы, начиная с инвестора Баффета, и заканчивая примкнувшим к ним Татарином, настаивали на главном качестве для успешного трейдинга – это терпение.
«Фондовый рынок — это механизм, который переводит деньги от нетерпеливых к терпеливым» (У.Баффет).
Ясно-понятно. Терпение. Ладно, зарубили себе на носу.
Одновремено с этим, все эти авторы (и примкнувший к ним Татарин) утверждают, что обязательное качество для успеха на бирже – это гибкость.
Так-с… Вот это поворот… Так терпение или гибкость? Невольно возникает вопрос – где именно надо проявлять терпение, и когда его надо отбросить, чтобы начать проявлять гибкость? Увы, но этот тонкий момент все авторы деликатно обходят стороной. Ответа вы не найдёте.
Подозреваю, что на этом месте многие начнут горячо возражать, мол, я глупец и ничего не понимаю. Терпение – оно для инвесторов (крупные таймфреймы), а гибкость – она для спекулянтов (скальпинг, интрадей, дейтрейдинг). Не буду с этим спорить, ибо такой спор всегда уходит в бесконечность. Только скромно замечу от себя, что терпение и гибкость нужны на любом таймфрейме. Да, такой вот пердимонокль, ага.
Но давайте, я лучше кратко расскажу, как я решил эту проблему для себя.
Архимед
Дело было в прошлом году. В одно прекрасное утро, проснувшись, я внезапно обнаружил сидящую в моём кресле фигуру. Кто бы это мог быть? Сначала я подумал, что это – молодой смартлабовец, давненько от него не было никаких фокусов. Однако, протерев глаза, я убедился, что в кресле восседает какой-то седовласый старик в белоснежной тоге. Фигурант молчал, и, прищурившись, пристально смотрел прямо на меня.
«Походу я спятил» — это первая мысль, которая пришла мне в голову. Огуречного рассола рядом не было, поэтому включить мозг я никак не мог. В попытке защититься, из меня вырвались какие-то громкие нечленораздельные звуки. Иными словами, я попросту замычал. Удивительно, но этот метод сработал, и фигурант мгновенно испарился. «Ладно, привидится всякое» — подумал я, влез в шлёпанцы и попёрся на кухню. А на кухне со мной неожиданно заговорил огуречный рассол.
— Каракольский, ты ничего не понял? Тебя только что посетил сам Архимед — сказал он.
Банка с рассолом выпала из моих рук.
— Он оставил тебе записку – прокричал напоследок рассол.
Теряя тапки, я пулей помчался к монитору. Записка гласила:
«Каракольский, не будь болваном. Я ещё когда сказал: Дайте мне точку опоры, и я переверну Землю. Подумай об этом».
Эта записка перевернула мой мир. Все мои представления о трейдинге немедленно полетели в топку. Целых 20 лет я искал биржевой Грааль, перепробовал всё возможное и невозможное, и всё без толку. Слил пять депозитов, а пару раз был даже на грани отчаяния. И тут появился Архимед со своей запиской…
Записка
После Архимеда с его запиской я начал полный пересмотр своих взглядов на трейдинг. Двадцать лет я копал не в ту сторону. Всё это время я искал идеальный индикатор, на разных таймфреймах, с различными настройками. Все эти поиски сводили меня с ума. Казалось, еще немного, и я рассыплюсь, как карточный домик. Рухну в бездну. Не было больше сил, заканчивалась воля, таял оптимизм. Проклятый трейдинг! Эти слова стали звучать угрожающе часто. Много ли на свете упрямцев, которые двадцать лет будут биться лбом о стену? Думаю, такие наперечёт. Не ведая того, я оказался одним из таких оголтелых безумцев. Более того, я выставил своё безумие напоказ, появившись на Смартлабе в 2019 году (публикуя свои торговые таблички). Весь Смартлаб наблюдал моё безумие в прямом эфире все эти годы.
Но всё разом изменила Записка.
Закончу про индикаторы. Их напридумывали несколько сотен, всех не перепробывать. Я сбился со счёта, сколько индикаторов прошло через мои руки, даже Облако Ишимоку (вершина маразма) и тот попробовал! Кстати, если кому интересно, то лучшие индикаторы, это MACD и АО (настройки на ваш вкус).
Но мой итоговый вывод по индикаторам прост – они малоэффективны. Стоит рынку поменять свою фазу, как они все начинают сбоить и приносить убытки. Так что вся эта индикаторная оптимизация — псу под хвост. Гораздо лучше – паттерны. Причём достаточно иметь пару-тройку устойчивых паттернов (можно один), и вы будете стабильно делать деньги. Один надёжный паттерн решает все ваши проблемы. Главное тут совсем другое, но об этом никто не напишет, лучше засрут мозги всякими Лентами Боллинджера. Особенно меня вымораживают термины «перекупленность» и «перепроданность». Кто так решил? Индикатор. А потом этот индикатор сто раз умрёт и сто раз воскреснет, пока Мистер Рынок не закончит свою трапезу. Цирк с конями.
Мысью по древу
Увы, растёкся. Написал огромный пост, но так и не рассказал, как я решил для себя проблему «терпение-гибкость». Как в телегу впрячь невпрягуемое.
Заканчиваю.
Задал себе простой вопрос – индикаторы дают мне Точку опоры? Нет. Они динамически показывают мне положение цены в определённый момент времени. Всё, и не более того. К тому же на разных таймфреймах они дают мне разные показатели, ещё больше сбивая с толку. Добавьте сюда ещё чудесное слово «дивергенция». Короче, мне нужна железобетонная Точка опоры, поэтому с индикаторами я завязал навсегда. Динамика цены мне интересна, но она никак не поможет мне заработать. А заработать поможет только управление риском в сочетании с Точкой опоры (но об этом в следующий раз).
Так как же я развязал для себя этот треклятый гордиев узел «терпение-гибкость»?
Это было нетривиальное решение. Я сел на завалинку, расправил плечи, шевельнул ноздрями и неспешно затянулся… Ладно, давайте без литературных прелюдий. Отныне всё жёстко и прагматично. Лонг я торгую на Недельных графиках (это и есть терпение). А шорт я торгую на Дневных графиках (это и есть гибкость). А вот Точка опоры для них – одна. Я её назвал – Рубикон. Да не обидится на меня старина Архимед :)
…
Если кто не понял, я не виноват. Но, кто заинтересовался, продолжение – следует.
Всем смартлабовцам – успешных трейдов!
Sat, 31 May 2025 21:48:52 +0300
Май был коротким, с точки зрения торговых дней, однако...
Если быть совсем точным, то капитал увеличен до 1 000 500 руб. Больше пополнять не планирую. Дальше только реинвестирование профита или его вывод. Ну или если случится дефолт эмитента на серьезную сумму, тогда торговый эксперимент полностью прекращу, ибо доходность сразу упадет, а может и вообще уйдет в минус. Тут как в мартингейле — откусываю крохи, а рискую многим.
Резкий скачок профита благодаря погашению и выплате купона по облигации — 30.05 и 31.05 (о ней писал в предыдущих сообщениях), с которыми ВТБ динамил в течение недели (причем выплаты пришлись на неторговое время).
Конечно она (доходность) могла бы быть немного и повыше, если бы брокер оперативнее зачислял средства при выплате купона или погашении. Ну что есть — то есть...
Доходность по методу XIRR все еще выше доходности методом средневзвешенной. Это значит средства продолжают достаточно эффективно реинвестироваться алгоритмами. А прошло уже 425 дней.
Резюме
Пока удается показывать результаты выше ставок по банковским депозитам, которые постепенно снижаются. Риск торговли остается неоправданно высоким, но сводится только к дефолту эмитента. Ну и брокер, затягивая с выплатами, иногда подсирает.
В мае не менял ничего в алгоритмах, хотя есть желание несколько оптимизировать техническую часть (просто меньше памяти будет использоваться).
Торгую по-прежнему через йота-модем. Чего-то они там, видать, допилили с мегафоном, стало постабильнее. Хотя в день все равно приходится перевтыкать модем до трех раз из-за подвисания инета. Но тут еще и работа дает нагрузку — торговля идет на одном ноуте, а работаю (основной хлеб) на другом (плюс периодически на том, на котором идут торги). Новости никакие не читаю, за индексами не слежу. Да вообще за рынком не слежу.
Есть идея обработать статистику своевременности выплат купонного дохода и номинала брокером ВТБ. Когда будет время, построю таблицу и наглядные графики. Самому любопытно что получится.
Тут недавно кто-то ругался на то, что брокер ВТБ некорректно считает балансовую стоимость. Как по мне, это одно из немногих, что у меня не вызывает вопросов. Вот какой баланс в их приложении
А вот фрагмент итоговой строки по открытым позициям из консольного приложения (робота)
плюс остаток свободного кэша из квика
в итоге получаем 1 078 622,96. Так что все бьется. А вот остальное — доходность, профит и т.п. не бьется совсем. Об этом писал. ВТБ показывает ее с потолка.
Ну и в заключении что сегодня было хорошего… Пробежал двадцаточку на лыжероллерах. Колено побаливает, но пока терпимо.
Ну и из плохого… комары, суки, достали. Спать не дают
Результаты предыдущего месяца можно посмотреть здесь smart-lab.ru/blog/1148740.php
Sat, 31 May 2025 21:06:21 +0300
Чуть больше года назад, 20 мая, рынок показал свой последний хай по IMOEX. С тех пор индекс снизился на 20% к текущему моменту.
Я тогда с марта сидел преимущественно в LQDT, помню как люди смеялись надо мной по этому поводу
Sat, 31 May 2025 21:30:00 +0300
Итак по поводу дивидендов — понятно, собираются платить. Собираются продавать отели, получают субборд. Чего не хватит — будут размывать, обещают что размывать будут мало. Интересно кстати АО, или АП, и кто и по какой цене будет выкупать.
Дивиденды рассчитываются по номиналу для АП, и по рынку за 2024 для АО.
Грубо если размыть АО в два раза, то дивиденды упадут чуть меньше чем в два раза:
УК в АО у нас 268 млрд, рыночная стоимость грубо 500 млрд.
УК в префах первого типа: 214 млрд
УК в префах второго типа: 307 млрд.
УК в АО меньше половины, но доля в дивидендах — половина, т.к. учитывается средняя рыночная стоимость за отчетный период. При этом у префов это УК, а у АО — рынок.
Т.е. при раскладе размытия на 100 млрд в префах — мы грубо потеряем 10% от следующих дивидендов.
С АО же — вопрос цены размытия. По номиналу — очень не вкусно, это +20% АО, и… Аналогичная потеря 10% будущих дивидендов.
А вот если размытие будет по 100р (ну грубо около рынка, ясно что скорей 90, но 100 легче считать) — это потеря 10-11 будущих дивидендов. При текущих более 25%.
Это все пальцем в небо с точки зрения того что мы не знаем какое надо размытие для достаточности капитала.
Самое интересное для меня впрочем в динамике некоторых параметров отчетности..
https://t.me/LadimirKapital
Sat, 31 May 2025 21:18:33 +0300
На прошлой неделе группа «Новабев» представила пятилетнюю стратегию до 2029 года включительно.
![Алкомаркеты под ударом: почему стратегия "Новабева" обречена](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/21/57/30/2025/05/31/db4758.webp "Алкомаркеты под ударом: почему стратегия "Новабева" обречена")
Основные KPI следующие:
▪️Выручка: 135 млрд => 270 млрд
▪️Розничная выручка («Винлаб»): 86 млрд => 200 млрд
▪️Количество магазинов «Винлаб»: 2050 ед. => 4000 ед.
▪️Доля розницы в общей выручке: 50% => 70%
▪️Доля e-com в выручке розницы: 11% => 20%
Помимо этого, группа предполагает сохранить уровень выплаты дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли, а также увеличить количество лояльных клиентов с нынешних 8,5 млн до 13 млн человек.
Как видим, основной упор делается на рознице. То есть на развитии сети алкомаркетов «Винлаб». Однако есть большие сомнения, что компании удастся достичь поставленных целей.
В настоящий момент в нескольких регионах страны (флагманом выступает Вологодская область) идет эксперимент по борьбе с алкоголизацией населения. Одним из ключевых пунктов является создание условий для закрытия алкомаркетов и наливаек. В экспериментальных регионах страдают пока что федеральные КБ и «Бристоль».
Предварительные результаты эксперимента положительные. Потребление алкоголя падает двузначными темпами, сокращается смертность, связанная с употреблением спиртного и количество правонарушений. Это было оценено на уровне правительства России. Поэтому с высокой долей вероятности данная практика будет постепенно распространяться по всей стране.
Поэтому, учитывая данные обстоятельства, инвестиционный кейс «Новабев» не представляет интереса. Выполнение KPI стратегии вряд ли возможно, а сам водочный рынок перестал расти еще давно.
Sat, 31 May 2025 21:03:59 +0300
Всем привет и трям субботнее!
Отдыхаем?
Тут наткнулась на новость, и, навеяло топиком Вити Петрова про ИИ Алиса.)
Сотни индийцев заработали около 500 миллионов долларов, выдавая себя за нейросеть «Наташа»
Сотни индийцев выдавали себя за нейросеть «Наташа» и заработали 500 млн долларов.Сотни жителей Индии выдавали себя за нейросеть, которую назвали Natasha, и заработали 480 миллионов долларов. Однако спустя восемь лет проект обанкротился, пишет издание Financial Times.
Сообщается, что стартап позиционировал себя как революционную платформу по созданию мобильных приложений с помощью искусственного интеллекта (ИИ), при этом без необходимого программирования. «Наташа» предлагала пользователю создать любую программу – для этого нужно было указать необходимые функции и выбрать шаблон. После этого якобы нейросеть выдавала готовое приложение.
Журналисты выяснили, что за таким проектом скрывались сотни сотрудников в Индии, которые вручную разрабатывали прототипы приложений и исправляли ошибки.
Несмотря на это финальные продукты часто работали со сбоями. Заявляется, что стартаперов также подозревают в манипуляции финансовыми прогнозами, чтобы завысить свою оценку.
Ну так то логично, в Индии почти полтора ярда населения, им же нужно где-то работать. ))
И чем индус хуже ИИ?? ))
Я так подозреваю, что за «Алису» тоже кто-то пашет)))
Всем хороших выходных!
Ваша Gella!
Mon, 26 May 2025 15:14:06 +0300
Успеть отстать от остальных на 50 лет — это не что иное как искусство. Именно этим и занимается Яндекс вместо того чтобы заниматься делом.
Пока мы тут с вами в шоке от падения рынка, Яндекс занимается чёрте чем. Собственно, может, из-за этого всё и плохо. Пока Яндекс продолжает всем утверждать, что занимается своим ИИ и презентует его всем, на самом деле все понимают, что у Яндекса ИИ нет, а есть только ИТ — Искусственный Тупилект. Потому что интеллектом там и не пахнет.
По сути всё просто. Есть строка поиска. Мы вводим запрос и нам выдают ссылки с возможным содержанием ответа. И там уже по ссылкам мы сами ходим и находим. если повезёт.
Но тут Яндекс вводит дополнительно, как он говорит, «ИИ Алиса», которая помогает с поиском. Только делает она настолько коряво, что даже школьник справился бы с её задачей быстрее. Правда столько школьников не наберётся на все запросы. По сути, эта Алиса и не нужна. А если точнее, то она бесполезна. Смотрите сами.
Мы с вами вводим запрос «какой год был 280 лет назад».
Логика мощнейшая. Настолько крутая, что стул, 38, тепло, вниз, острый. Но на самом деле тупой. Тупой «ИИ», потому что без кавычек назвать его ИИ нельзя.
Ладно, может там просто выставлен порядок какой. Поэтому я изменил число в вопросе с 280 на 300. И ответ стал кардинально другим и все равно неправильным.
Такому нельзя нигде научиться. Это уже какой-то божий дар. Поэтому я решил нажать на кнопочку «рассуждать». А то может я что-то не так делаю.
Мерзкий ИТ Яндекса даже понимает, что нужно отнять 300 от текущего года. Т.е. вопрос то я задавал не 5 лет назад, не год, а сегодня — сейчас. Но какой-то внутренне обветшалой системой ИИ Алиса подумала, что сегодня именно 2023 год. Рассудительность завела Алису в болото и умертвила. И правильно сделала.
Дальше — интересней. Считаем с вами количество белков в фундуке. в 200 граммах — 32,2 грамма белка. да, это возможно. Но почему в 100 граммах уже 15, а не 16 гр??
Это всё можно было бы простить, если бы не конец рассуждения Алисы. Она просто-напросто не может 15 умножить на 2. Похоже, ИИ Яндекса не хватает немного начального школьного образования. И я начал искать. А вам известно, что кто ищет, тот всегда найдёт. И я таки нашёл официальный комментарий от Яндекса. Вот он:
Т.е. мощный ИИ не умеет пользоваться калькулятором. Нам с вами остаётся лишь надеяться, что акционеры таки скинутся ИИ Алисе на счётные палочки и она кой-чего таки сможет делать и приносить пользу, а не лежать балластом на диване компании Яндекс.
Sat, 31 May 2025 20:10:07 +0300
Закрыл седьмой профитный месяц подряд. Собаке всё больше нравятся облигации… :)
Итоги мая.
Депо: +0,54%
Для сравнения — LQDT: +1,76%, SBMX (индексный фонд): -3%, USDRUB (FOREX): -5,6%.
С начала года — депо: +10,66%
LQDT: +8,8%, SBMX (индексный фонд): -1,3%, USDRUB (FOREX): -30%.
Третий месяц подряд проигрываю ликвидности, но заметно лучше бакса и индекса мосбиржи полной доходности. С начала года депо пока лучше всех трёх бэнчмарков.
Структура портфеля на 1 июня.
Акции — 31%
ОФЗ 26243 + 26248 — 13%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 13%
Корп.облигации — 34%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)
Что делалось в мае
В мае я маялся, как и положено.
Маялся — перекладывал корп.облигации в портфеле. Закрывал более короткие и менее доходные позиции. Покупал 2-3 летние корпораты с доходностью повыше. Сделать это иногда непросто. В некоторых стаканах с ликвидностью совсем беда. Понемногу продолжу в июне.
28 мая, после того как отчаяние хомяков достигло пика и рынок нервно слили — прикупил немного акций на отскок — ВТБ и обычку Сургута около 5% депо. Отскок пока в этих бумагах невнятный, но я посижу, подожду новостей о переговорах и ставке.
В общем, без особой суеты с моей стороны, месяц удалось свести к положительному результату, что не может не радовать на фоне стагнирующей мамбы и пикирующей валюты.
Планы на июнь.
Суетиться не планирую, прогнозировать не пытаюсь.
Если придут позитивные новости о ставке — надеюсь увидеть рост как портфеля акций, так и облигационного чемодана. Если не придут — буду и дальше собирать купончики, которые теперь приходят почти каждый день. На особо позитивные новости из Стамбула не рассчитываю, но сам факт, что переговорный процесс заваривается — для меня уже позитивен. Поглядываю на валюту. Думаю, в районе 75 по баксу начну подбирать валютные инструменты, но без фанатизма. В рублёвых историях при такой ставке доходности выглядят интереснее и очевиднее.
Впрочем, рынок явно устал от всего — от биполярки Трампа, от затянувшегося старта переговоров, от дорогого рубля, от ставки и набиуллинских брошек… Акции всё меньше реагируют на новости. Компании задушены ставкой и налогами, отчёты выходят печальные, дивиденды массово отменяются… Ловить что-то по фундаменталу тут пока сложно. Поэтому продолжу сидеть у будки и поглядывать по сторонам. Чем и занимаюсь который год прилюдно и постоянно.
Sat, 31 May 2025 15:43:37 +0300
Уже даже Костин наспор ждет снижения ставки в июне. Странно, но рыночная толпа резко в моменте стала переобуваться под снижение ставки на следующем заседании.
Под это немного собрали рынок со дна.
Я на 82% уже в акциях, с точки зрения leveraged bets самые большие бенефициары снижения ставки в моем портфеле — это Магнит и Ростелеком. А так то в целом весь рынок конечно должен выиграть от снижения.
==========
Фоном я просмотрел отчеты 108 компаний за прошлый год, хорошего там ничего не видно особо. Реально растущих компаний на нашем рынке всего с десяток, средний P/E = 8,3, что в текущих условиях вообще недёшево, а если смотреть P/FCF, там вообще грусть.
Удивляет то, что в условиях рекордно высоких ставок большинство компаний наращивают капексы на десятки процентов, что соответственно прибило в хлам денежные потоки.
Кстати менее половины всех компаний смогли нарастить прибыль в 2024, а по итогам 2025 года таких компаний будет гораздо меньше.
Sat, 31 May 2025 15:24:29 +0300
В заголовках СМИ про рост чистой прибыли 7,6% к 4 кв.
Напоминает анекдот
о соревновании двух бегунов — американского и российского.
Американский пришёл первым, российский — вторым.
На следующий день в СМИ написали:
«Российский спортсмен прибежал вторым, американский — предпоследним».
Сравниваю год к году.
Растут только капитальные затраты.
«Роснефть»
1кв 2025
Выручка
снижение с 2,594 трлн руб. в 1 кв. 2024 года до 2,283 трлн руб. в 1 кв. 2025 года
Чистая прибыль г/г
снизилась более чем в 2 раза, до 170 млрд рублей
Добыча углеводородов
сократилась на 8%, до 61,2 млн тонн нефтяного эквивалента
Добыча жидких углеводородов (нефть и конденсат)
уменьшилась 5,3%, до 44,6 млн т.
Газ
Добыча 20,2 млрд куб. м, на 14,8% ниже января-марта 2024 года
Капитальные затраты
1 кв. 2025г = 382 млрд рублей,
рост 42% к 1 кв. 2024г.
Это Вы серьёзно считаете позитивной отчётностью ???
Sat, 31 May 2025 18:23:20 +0300
1 июля 2021 года был дан прогноз об ослаблении рубля до 150-и, а затем о вековом тренде его укрепления: t.me/waves89/3009.
Тогда при курсе около 70-и никто не верил в 150: t.me/waves89/3612, которые случились в марте следующего года. Это была волна «1». Затем рубль запланировано укрепился на 50 за доллар – это была волна [a] of «2». Я предположил начало волны [b]: t.me/waves89/4031.
[b] of «2» завершилась под Новый Год 2025: t.me/waves89/7852. Началось укрепление в рамках волны [c], которое продолжается до сих пор. Цели этого укрепления находятся ниже (по графику) лета 2022 года.
#USDRUB, 1D, Конечно, это не верняковый вариант, я могу ошибаться, и тогда альтернатива предполагает поход с 75-и резко вверх по графику. Но это не базовый сценарий.
База – крепкий рубль, который конечно потом обвалится вновь на 150, а затем на 180 в рамках волн «3» и «5» соответсвенно, но это будет не в этом году точно.
Sat, 31 May 2025 11:32:23 +0300
В 2024 году было обьявлено о введении ИИС 3 типа с вычетом на доход по ИИС в размере 30 млн руб.
При этом минимальный срок ИИС повышался поэтапно до 10 лет.
На фоне 15% НДФЛ по вкладам, идея откупить 3 летние ОФЗ на ИИС на крупные суммы под льготу, меня заинтересовала.
С нетерпением ждал конвертации ИИС старого типа в новый.
Ждал почти год, пока в декабре 2024 года наконец не были приняты поправки и произведена конвертация моего ИИС в новый тип.
Что в итоге сейчас имеем.
1. Эффективная ставка ОФЗ, которую транслирует биржа и смарталаб сильно завышена. Реальная эффективная доходность, если привести ее в сравнение к ставке годового вклада с выплатой процентов в конце срока, примерно на 1% ниже, чем заявлено.
Так например ОФЗ 26232 заявленая ставка 16,1%, реальная 15,2% годовых.
Есть гарантии, что если уж с доходностью пытаются ввести в заблуждение, больше ни каких подвохов нет?
Была не так давно история, когда облигации, которые во всех справочниках числились не суббордами, оказались суббордами. Правда эта небольшая мелочь выяснилась, когда облигации списались в капитал банка.
2. Была идея откупить ОФЗ флоатеры с сроком до 3 лет под льготу. Но тут проблема, что купон плавающий и что делать когда ставку снизят, с учетом что срок владения ИИС порядка 10 лет, не очень понятно.
Откупать юани прямо на ИИС, но хранение ден средств на бр счетах, это огромный риск. Ни какая льгота этот риск не перекроет.
Короче, 10 лет это конечно пзц, который напрочь убивает саму идею ИИС.
3. Сами брокеры делают все, чтобы вкладчики, как огня, боялись лезть в ОФЗ — постоянные скандалы, кидки клиентов на фоне того, что бр счет не подпадает под ЗоЗПП, левые комиссии, проблемы с начислением налогов, отказ открывать второй ИИС и тд.
Налоговая не отстает. В мае 2025 года задал вопрос о конвертации моего ИИС, по заявлению от декабря 24 года, а налоговая не видит конвертации, моего ИИС нет в их базе. Круто чего.
На текущий момент проблему исправили, благо заявление о конвертации от декабря 24 года, есть в личном кабинете, но осадок остался.
Где гарантии, что через 5 лет льготу тупо не отменят задним числом? Это Спарта Россия, тут нет легких путей.
На текущий момент остановился на том, что откупаю на ИИС портфель акции с переходом, при продаже, в флоатеры под закрытие ИИС. Так хотя бы риски соотвествуют потенциальной доходности.
Но портфель акции, это небольшая доля депозита.
Заменой вкладов, ИИС с ОФЗ так и не стали, крупные суммы я не готов туда пополнять.
Риски не соотвествуют потенциальной доходности, с учетом ставки без риска (вклада) в 21% годовых.
Очередной мертворожденный проект.
Проблему налога по вкладам решил тем, что пофиг на налоги, пока чистая доходность выше 15% годовых (номинал 18%).
Шкурка стоит выделки.
Но вот, как только доходность снизится, радостно помашу ручкой господам банкирам и свалю в валюту.
Сами кушайте свое дерьмо.)
Я платил 35% налог на мат выгоду в 2014 — 2020 годам по вкладам, ставка по которым превышала ключевую. Но тогда налоговым агентом выступали банки и этот налог так сильно не раздражал, т.к ключевая ставка соотвествовала инфляции.
Пока в 2020 году, один великий деятель под видом борьбы с короновирусом, не придумал обложить налогом вклады, но теперь обложили всю доходность, так что инфляция стала существенно подьедать доходность вкладов.
При том, что налог на вклады (35%) уже был.
Сейчас у меня каждый месяц в экселе копится НДФЛ к уплате, сумма превысила уже 1,3 млн руб (при том что сейчас только середина года), меня это жутко бесит и я с огромным энтузиазмом перейду в валюту, при снижении ставки.
Sat, 31 May 2025 10:57:48 +0300
Случайно стал свидетелем автодрамы. На стоянке сгорела китайская машина марки Voyah Dream. Это минивэн премиум-класса.
Сначала под днищем закапало огнем на асфальт.
Увидевшие это водители стали выскакивать из машин с автомобильными огнетушителями. Пшик-пшик — но не помогало. Огонь снова разрастался. Так израсходовали с десяток штук.
Затем подтянулись сотрудники торгового центра с большими огнетушителями. Но даже их упорные струи не помогли. Огонь уже охватил весь моторный отсек, отчего из-под капота нещадно чадило.
Минут через 10 приехали пожарные и залили моторный отсек кубометрами воды, сбив пламя.
Но уверенности, что это остановит пожар не было. Вскрыв капот, поняли, что горел аккумулятор, который продолжал тлеть.
Водитель сказал, что запахло гарью в машине еще в пути. Он дотянул до автостоянки у торгового центра и загнал машину в дальний пустой угол, где и началась неравная борьба с огнем.
В чем конкретно причина: пока не понятно. Возможно, жара повлияла. Прохожие сходу ставили диагноз: это ж «китаец»…
—
Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграм и в Вконтакте, где я делюсь советами, личным опытом и выгодными акциями.
Sat, 31 May 2025 10:45:16 +0300
Один из банков в котором я обслуживаюсь поменял тарифы по-тихому, и незаметно списал с меня в мае 420 тысяч рублей комиссии
Sat, 31 May 2025 09:58:15 +0300
Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г минус 1%
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.
Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 7%
Остальные акции скрыл.
Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).
Оранжевым фоном выделил акции, по которым IPO было после начала СВО
2/3 индекса Мосбиржи — это сырьевые компании.
Отчётности сырьевых компаний провальные
(прибыль падает в 2 и более раз г/г, т.е. див. дох. соответственно снижается).
Например, прибыль Лукойла за 1 кв. 2025г упала в 5,5 раз г/г
Прибыль падает, расходы растут.
Отчётности за 2 кв. 2025г г/г будут ещё хуже, чем за 1 кв. 2025г.
Ясности со сроками окончания СВО пока нет.
ВЫВОД.
3 идеи
Интересны банки
- Сбер
- Т-Техно
- БСП (риск: бенефициар высокой ставки)
Интересны
КС ИКС 5 (но долг выше 2 EBITDA)
Лента (не платит дивиденды)
Sat, 31 May 2025 09:46:09 +0300
С чего всё началось?
Пять лет назад я сделал первый шаг — начал инвестировать часть зарплаты. Не миллионы, а скромные суммы, но регулярно. Сегодня мой портфель приносит 2+ млн рублей в год (это ~183 тыс. рублей ежемесячно!), и это только начало.
Помимо дивидендов, фонд SBMM приносит в среднем около 36 тыс в месяц.
В общей сложности получается около 220 тысяч в месяц.
Система, дисциплина и время.
Вот истинные помощники на пути к финансовой свободе.
Моя стратегия: простая, но эффективная.
Я не гонялся за хайпом, не играл в «угадай тренд». Вместо этого — проверенные принципы, которые работают:
1. Инвестиции прежде всего.
Каждый месяц — без исключений — я отправлял деньги на инвестиции. Даже если это было 10–15% от зарплаты. Главное — начать и не останавливаться.
2. Дивидендные аристократы — мой фундамент.
Я выбирал компании, которые десятилетиями платят дивиденды и переживают любые кризисы.
В 2022 году дивиденды составили 598 тыс.
А вот в 2023 году уже достигли 1,3 млн рублей.
3.Реинвестирование — вот фундамент долгосрочного инвестора.
Первые дивиденды я не тратил, а покупал новые акции. Сложный процент сделал своё дело.
И вот за 2023 год портфель акций удвоился. На самом деле 2023 год может и не повторится.
4. Диверсификация…
Со временем добавил:
— Акции(энергетиков, банки)
— Облигации
(~20% портфеля)
— Фонд ликвидности (SBMM) для гибкости (~12% портфеля)
Сегодня деньги из фонда ликвидности постепенно перетекают в облигации с постоянным купоном.
Если конъюнктура рынка изменится, финансы пойдут в рынок акций.
Результаты: цифры говорят сами за себя
— Пассивный доход: 2 000 000+ рублей в год
— Портфель растёт за счёт реинвестирования и покупок на просадках
— Дивиденды покрывают базовые расходы и опережают инфляцию
Как я контролирую инвестиции?
Раньше я тратил часы на таблицы Excel, пока не нашёл удобный инструмент для анализа:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375