UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Новые дивиденды, рост ОФЗ, отчеты Интер РАО, Газпрома, Транснефти, данные по инфляции и размещения облигаций: обзор главных событий недели
 Sat, 31 May 2025 09:07:29 +0300
Новые дивиденды, рост ОФЗ, отчеты Интер РАО, Газпрома, Транснефти, данные по инфляции и размещения облигаций: обзор главных событий недели

Индекс Мосбиржи перешел к росту, появились новые рекомендации по выплатам дивидендов, новые отчёты, данные по инфляции и размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1.Индекс Мосбиржи вырос с 2770 до 2828 пунктов (+2%). На следующей неделе состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, похоже что рынок акций надеется на «мягкий» сигнал о снижении ключевой ставки.

Новые дивиденды, рост ОФЗ, отчеты Интер РАО, Газпрома, Транснефти, данные по инфляции и размещения облигаций: обзор главных событий недели

2. Дивидендный календарь пополнился рекомендациями компаний:
Газпром нефть 27,21 ₽ (5,1%); Диасофт 80 ₽ (2,6%); Инарктика 10 ₽ (1,6%), МГКЛ 0,15 ₽(6,35%), Астра 3,14 ₽ (0,8%), Мосэнерго 0,226 ₽ (10,3%), Башнефть 147,31 ₽ (8,1% для ао и 12,92% для ап), IVA 3 ₽ (2,4%), НМТП 0,9573 ₽ (10%), Казаньоргсинтез 4,15 ₽ (5,4%), Россети Ленэнерго 0,4281 ₽ (для ао 3,2%) и 25,9523 ₽ (для ап 11,9%), Аэрофлот 5,27 ₽ (7,7%). 

RGBITR и облигации

1. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 642 до 650 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,6%, коротких — до 18,6%. Хорошо подросли все ОФЗ, тоже похоже на позитив перед заседанием ЦБ.

Новые дивиденды, рост ОФЗ, отчеты Интер РАО, Газпрома, Транснефти, данные по инфляции и размещения облигаций: обзор главных событий недели


2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ТГК-14 1Р7 (финальнвый купон был снижен с 25 до 21,5%), АФК Система 2Р2 (22,75%), Полипласт (25,5%), Балтийский лизинг БО-П16 (22,25%), Газпром капитал БО-003Р-14 (7,25% в долларах), Рольф 1Р-08 (25,5%), Металлоинвест 1Р14 (КС+1,9%), ГТЛК 2Р8 (19,5%), Хэндерсон (19,5%), Гидромашсервис 1Р-03 (КС+4%). 

3. На очереди следующие размещения: Ростелеком 1Р-17R, Россети Северо-запад, Акрон 1Р9 USD, ТД РК 2Р5, Русгидро 2Р06, Уральская сталь 1Р04 (в долларах). 

4. Задержан председатель директоров компании ТГК-14 при попытке вылета за границу. Все выпуски облигаций отреагировали снижением стоимости в среднем на 15...20%. Дополнительной информации пока нет, остается гадать что будет с долговой нагрузкой компании и сможет ли она в полном объеме выплачивать купоны и погашать выпуски. У меня есть 2 выпуска облигаций ТГК-14, продавать не стал. 

Могут быть интересны:
рублевые фонды денежного рынка;
накопительные счета;
вклады с доходностью до 22%;
облигации с ежемесячным начислением купонов (новое). 

Отчетность компаний 

1. Чистая прибыль ПАО «Россети Центр» по МСФО в январе-марте 2024 года составила 3,27 млрд р (+32% г/г), EBITDA 10,23 млрд р. после 8,43 млрд рублей годом ранее (+21%). Выручка компании составила 37,57 млрд рублей (+6,8%), операционные расходы — 31,24 млрд рублей (+1,83%). 

2. ПАО «Россети Центр и Приволжье» по итогам 1 квартала 2025 года получило чистую прибыль в размере 7,008 млрд рублей, что на 14,5% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Выручка выросла на 11,2% — до 40,735 млрд р. 

3. Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025 г. по МСФО. Выручка составила 411,3 млрд р. (+12,6% г/г). EBITDA выросла на 11,5%, до 54,6 млрд р. Чистая прибыль снизилась на 1,6%, до 47,2 млрд р. 

4. Чистая прибыль «Газпрома» по итогам первого квартала 2025 года по МСФО выросла на 1% — до 660 млрд р. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 7% — до 844 млрд р. Выручка увеличилась на 1% — до 2,81 млрд р. 

5. Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО в 1 квартале составила 80,3 млрд р. по сравнению с 94,4 млрд р. годом ранее. Причиной снижения является увеличение налога на прибыль компании до 40%. 

Что еще? 

  • Курс доллара упал до 78,5 впервые с мая 2023.
  • В апреле продажи жилой недвижимости в РФ упали на 40% в сравнении с мартом.
  • Недельная инфляция в России в период с 20 по 26 мая замедлилась с 0,07% до 0,06%. С начала месяца рост цен к 26 мая составил 0,21%, с начала года — 3,34%.
  • ВТБ может анонсировать этим летом новую допэмиссию.
  • Число новых кредитных карт в РФ в январе-апреле 2025 года сократилось на 50%.
  • Мосбиржа запустит торги фьючерсом на криптовалюту 4 июня.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
⭐️Итоги недели на финансовых рынках
ОПЯТЬ ПЕРЕГОВОРЫ! Че купил на этой неделе?
Не нужны тебе такие дивиденды, братан
 Sat, 31 May 2025 07:55:13 +0300
Не нужны тебе такие дивиденды, братан

Узнаёте бумагу?!)) Платит хорошие дивиденды, имеет хорошие показатели. Но график её находится вблизи исторических максимумов, а товар, которым она торгует, находится от этих максимумов всё дальше и дальше. Когда ты получишь дивиденды, в подарок ты получишь дивидендный гэп, и когда он закроется я тебе не скажу, но без девальвации намекну, что не скоро.
20 июня - ребалансировка индекса Мосбиржи
 Sat, 31 May 2025 08:07:27 +0300
С 20 июня — ребалансировка индекса Мосбиржи

20 июня — ребалансировка индекса Мосбиржи

Индексные фонды будут соответственно ребалансировать портфели.

Из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС будут исключены обыкновенные акции ПАО «Селигдар» и обыкновенные акции ПАО «Мечел».

В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут
обыкновенные акции МКПАО «ЦИАН»,
обыкновенные акции ПАО «ЭсЭфАй»,
обыкновенные акции ПАО «Группа „Русагро“ и
обыкновенные акции ПАО „Корпоративный центр ИКС 5“.

В лист ожидания на исключение из Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут
Обыкновенные акции ПАО Группа Астра,
обыкновенные акции ПАО „РусГидро“ и
обыкновенные акции ПАО „Россети“

Источник www.moex.com/n90638?nt=0

Притча о ненависти. Кого ты кормишь: Тьму или Свет? 
 Sat, 31 May 2025 07:53:13 +0300
Притча о ненависти. Кого ты кормишь: Тьму или Свет? 

Привет, смартлабовцы! Сегодня суббота, поэтому притча.


В одном городе, затянутом вечной серой дымкой, жила девочка по имени Алиса. Её дом стоял на окраине, у самой чёрной стены — там, где начиналась пустота. Говорили, что за стеной живёт Тьма — древняя, ненасытная, злая. Но никто туда не ходил. Никто, кроме Алисы.

Каждый вечер она приносила Тьме еду — обрывки гнева, крики из новостей, слёзы из школ, где обижали слабых. Она складывала всё это в маленькую корзинку и несла к стене.

— Вот, покушай, — шептала она. — Это всё, что я смогла найти.

И Тьма росла. Её дыхание становилось гуще, она вытягивала свет из фонарей, делала звёзды тусклее. Люди начали ссориться чаще. Они шептали: «Что-то изменилось. Что-то ползёт по городу.»

Однажды старый учитель, увидев Алису у стены, спросил:

Зачем ты кормишь Тьму?

Алиса пожала плечами:

— Она — единственное, что слушает. Когда я злюсь, когда мне больно — она ждёт меня. Она ест мою ненависть и становится сильнее. Это хоть что-то.

Учитель погладил бороду и сказал:

— А хочешь попробовать другое? Кормить то, что забыто.

— Что вы имеете в виду?

Есть другая сила. Она тонкая, неуловимая. Её не видно сразу. Но если начать кормить её — она растёт тоже. Только медленнее.

Притча о ненависти. Кого ты кормишь: Тьму или Свет? 

Алиса засомневалась. Но всё же согласилась.

На следующий вечер она принесла к другой стене — к белой, заброшенной и почти невидимой — первый кусочек: воспоминание о том, как её мама когда-то укрыла её в дождь. Потом — улыбку, которую она случайно поймала от прохожего. Затем — рисунок, где она изобразила кошку, спящую на солнце.

И в ту ночь ей приснилось, что кто-то держит её за руку. Не Тьма. Не страх. А кто-то тёплый и живой.

С каждым днём она продолжала приносить туда новые вещи: записку с добрым словом, кусочек прощения, момент, когда она пожалела того, кто кричал. Стена светлела. Город начал меняться. Люди стали смотреть друг другу в глаза чуть дольше. Кто-то уступил место. Кто-то обнял без причины.

Но Тьма тоже почувствовала это.

Она зашипела:

Ты предаёшь меня! Я росла ради тебя! Ты дала мне силу — и теперь бросаешь?

Алиса, впервые не испугавшись, ответила:

Я не бросаю. Я просто поняла: ты — не единственный, кто слушает. Любовь тоже слышит. Только она не требует боли в обмен на внимание.

Притча о ненависти. Кого ты кормишь: Тьму или Свет? 

Тьма взревела, но уже было поздно. Город за её спиной начал освещаться. Белая стена проросла цветами. А в воздухе появился запах дождя, который внезапно начавшись, быстро закончился.

И с тех пор Алиса кормила не страх — а свет. А Тьма… она осталась. Но больше никто её не кормил. И вскоре она стала такой маленькой, что поместилась в тень от последнего фонаря.


Короткий стих от меня (сильно не пинайте):


Ты кормишь то, что выбираешь —

Обиду, страх или тепло.

Где Тьма растёт — там свет сгорает,

Где есть Любовь — исчезло зло.


Одна девчонка знала тайну:

Не все, кто рядом, нас спасут.

И в тишине, почти случайно,

Она избрала добрый путь.


Ни крик, ни месть, не жар обиды —

А лепесток и свет в ладонь.

И стала Тьма совсем невидной,

А Свет — как внутренний огонь.



Если вам понравилась моя притча, не скупитесь, поставьте «плюсик», для этого нажмите на «хорошо» под постом.

Россия готова обсудить прекращение огня
 Sat, 31 May 2025 00:43:36 +0300
Россия готова обсудить прекращение огня на Украине, если Киев остановит мобилизацию и прекратит получать оружие от западных стран, заявил постпред при ООН Василий Небензя. По словам дипломата, для Москвы «принципиально важно», чтобы причины конфликта были урегулированы «раз и навсегда».

t.me/kfm936/29819
Роснефть МСФО 1 кв. 2025 г: выручка ₽2,28 трлн (-8,5% г/г), чистая прибыль ₽170 млрд (+7,6% г/г) — отчет
 Fri, 30 May 2025 23:51:34 +0300

РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 1 КВ. 2025 Г. ПО МСФО

  • ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ СОСТАВИЛА 61,2 МЛН Т Н.Э.
  • ДОБЫЧА ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ – 44,6 МЛН Т
  • ДОБЫЧА ГАЗА – 20,2 МЛРД КУБ. М
  • ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA СОСТАВИЛ 598 МЛРД РУБ.
  • ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ОТНОСЯЩАЯСЯ К АКЦИОНЕРАМ «РОСНЕФТИ», ВЫРОСЛА ДО 170 МЛРД РУБ.
  • УДЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ НА ДОБЫЧУ – 3 ДОЛЛ./ БАРР. Н. Э.

Роснефть МСФО 1 кв. 2025 г: выручка ₽2,28 трлн (-8,5% г/г), чистая прибыль ₽170 млрд (+7,6% г/г) — отчет

Финансовые показатели

◾Операционные показатели и сложившаяся макроэкономическая конъюнктура в сочетании с управленческими решениями определили динамику основных финансовых показателей Компании.

◾Выручка Компании в 1 кв. 2025 г. составила 2 283 млрд руб., сократившись на 8,5% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне снижения рублевых цен на нефть сорта Юралс. При этом, темп снижения затрат и расходов был меньше, чем динамика выручки, в том числе из-за индексации тарифов естественных монополий. В результате показатель EBITDA в 1 кв. 2025 г. сократился до 598 млрд руб., маржа EBITDA составила 26%.

◾Удельные расходы на добычу углеводородов в 1 кв. 2025 г. составили 3 долл./барр.н.э.

◾Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Роснефти», в 1 кв. 2025 г. возросла по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 170 млрд руб.

◾Капитальные затраты в 1 кв. 2025 г. составили 382 млрд руб. Динамика показателя обусловлена плановой реализацией инвестиционной программы, в основном, на активах сегмента «Разведка и добыча».

◾Соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 1 кв. 2025 г. составило 1,36x, что кратно ниже минимального ковенантного значения в соответствии с кредитными соглашениями.

Операционные показатели

Разведка и добыча

◾Добыча жидких углеводородов в 1 кв. 2025 г. составила 44,6 млн т (3 681 тыс. барр./сут). На динамику показателя оказали влияние аномальные погодные условия в Центральной России, а также ограничение добычи нефти в соответствии с решениями Правительства РФ.

◾Добыча газа Компанией в 1 кв. 2025 г. составила 20,2 млрд куб. м (1 366 тыс. барр.н.э./сут). Около трети добычи газа Компанией обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 г.

◾В результате добыча углеводородов Компанией в 1 кв. 2025 г. составила 61,2 млн т н.э. (5 047 тыс. барр.н.э./сут).

◾Проходка в эксплуатационном бурении в 1 кв. 2025 г. превысила 2,8 млн м, в эксплуатацию введено свыше 0,6 тыс. новых скважин, 76% из них горизонтальные.

Проект «Восток Ойл»

◾Компания продолжает опытно-промышленную разработку Пайяхского, Ичемминского и Байкаловского месторождений: в 1 кв. 2025 г. проходка в эксплуатационном бурении превысила 30 тыс. м, закончены бурением 4 эксплуатационные скважины. Начата пробная добыча на Пайяхском и Ичемминском месторождениях, организован автовывоз нефти.

◾Продолжается строительство магистрального нефтепровода «Ванкор – Пайяха – Бухта Север». По состоянию на конец 1 кв. 2025 г. произведен монтаж 104 тыс. свай, уложено на проектные отметки около 450 км трубопровода, включая двухтрубный участок длиной 171 км. Выполнена большая часть работ по укладке резервной нитки перехода нефтепровода через реку Енисей.

◾В высокой степени готовности находится строительство двух грузовых причалов, а также причала для портового флота на терминале «Порт «Бухта Север». Продолжается строительство первого нефтеналивного причала, ведутся подготовительные работы к возведению второго. Идет строительство приемо-сдаточного пункта нефти «Порт «Бухта Север» и нефтеперекачивающей станции «Сузун». Продолжается строительство логистической инфраструктуры, возведение гидротехнических сооружений, берегоукрепление, расширение береговой и причальной инфраструктуры.

Переработка

◾Объем переработки нефти в 1 кв. 2025 г. составил 19,5 млн т, сократившись квартал к кварталу. Динамика объемов переработки обусловлена оптимизацией загрузки НПЗ с учетом сложившейся ценовой конъюнктуры и спроса, а также необходимостью проведения ремонтно-восстановительных работ. Глубина переработки нефти выросла до 75,9%, выход светлых нефтепродуктов – до 59,9%.

◾Стабильное снабжение российских потребителей качественным моторным топливом один из основных приоритетов деятельности «Роснефти». В 1 кв. 2025 г. Компания реализовала на внутреннем рынке 9,8 млн т нефтепродуктов, в том числе 3,2 млн т бензина и 3,8 млн т дизельного топлива.

◾Компания является активным участником торгов на товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ). В отчетном периоде «Роснефть» реализовала на бирже 2,2 млн т бензина и дизельного топлива, что в 1,7 раза выше норматива.


Комментируя результаты за 1 кв. 2025 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин отметил:

«В отчетном периоде Компания работала в условиях дальнейшего ухудшения макроконъюнктуры, включая снижение цены российской нефти Юралс и расширение дисконтов, новые санкционные ограничения, а также укрепление рубля.

Банк России принимает самостоятельные решения по определению курса национальной валюты, принимая во внимание, прежде всего, реалии финансовой системы. Формирование курса, таким образом, не учитывает экономические условия деятельности Компании, что создает дополнительные издержки при расчете налогооблагаемой базы, конверсии валют, занижает стоимость нефти в рублях и так далее.

Дополнительное давление на показатель EBITDA в 1 кв. 2025 г. оказал рост транспортных затрат на фоне индексации тарифов естественных монополий. Так, тарифы «Транснефти» на прокачку нефти выросли на 9,9% с января 2025 г., на транспортировку нефтепродуктов и на грузовые железнодорожные перевозки – на 13,8% с конца 2024 г.  

Опережающий инфляцию рост тарифов наблюдается у большинства естественных монополий, включая даже «Почту России»: с начала 2024 г. пересылка простой почтовой карточки подорожала на 20%. Тарифы на электроэнергию с июля 2024 г. были повышены на 9,1%, а в июле 2025 г. запланирована их индексация еще на 11,6%.

Помимо этого, согласно обновленному прогнозу социально-экономического развития, в 2025 г. индексация регулируемых цен на газ, тарифов на электроэнергию, тарифов сетевых компаний превысит прогнозную инфляцию, что будет ускорять инфляцию издержек.

При этом, контроль над расходами остается нашим неизменным приоритетом – в 1 кв. 2025 г. удельные затраты на добычу углеводородов составили 3 долл./барр.н.э., что соответствует нашей стратегической цели.

Чистая прибыль выросла по сравнению с прошлым кварталом, но снизилась год к году на фоне роста ключевой ставки. Так, процентные расходы по кредитам и займам выросли в 1,8 раза год к году.

Забота об интересах акционеров остается основным приоритетом «Роснефти». 25 апреля Совет директоров рекомендовал Общему собранию акционеров принять решение о выплате итоговых дивидендов в размере 14,68 руб. на акцию. Таким образом, общий размер дивидендов акционерам по результатам работы за прошлый год составит 51,15 руб. на акцию».

www.rosneft.ru/press/releases/item/222220/

Банк России разъяснил, почему таргетирует инфляцию, а не курс рубля
 Fri, 30 May 2025 23:04:14 +0300
 

Банк России в своем телеграм-канале ответил на вопросы, поступившие к нему от граждан.

Банк России разъяснил, почему таргетирует инфляцию, а не курс рубля

Почему цель — инфляция?

Задайте себе простой вопрос. Что важнее человеку, живущему в нашей стране — сохранение внутренней покупательной способности рубля или его курс по отношению к иностранным валютам. Рублями мы расплачиваемся в магазинах, в рублях чаще всего получаем зарплату и храним средства на вкладах в банках. Разумеется, иностранную валюту мы тоже используем — для зарубежных поездок, в некоторых случаях для сбережений, но согласитесь — гораздо реже. Для примера, на 1 апреля 2025 года банковские вклады населения и компаний в рублях составили 95 трлн, а в иностранных валютах — 10 трлн в пересчете на рубли. Низкая инфляция, вблизи 4% в год — то, что обеспечит сохранение покупательной способности нашего рубля, даст возможность гражданам и компаниям планировать расходы, инвестиции, сбережения.

Почему не курс?

При всем уважении к глобальным инвесторам и торговым партнерам Банк России ориентируется прежде всего на интересы российской экономики, поэтому придерживается режима плавающего валютного курса. Плавающий курс действует как «амортизатор» внешних шоков и предотвращает накопление дисбалансов, которые возникают, если искусственно сдерживать курс (как показали кризисы 1998 и 2008 годов). Известно, как сильно проседали наши золотовалютные резервы в попытках удержать курс на одном уровне, и все равно он приходил к своему рыночному значению, только резко, поздно и болезненно. При нынешней турбулентности в геополитике «связывание» рубля с иностранной валютой создало бы дополнительные риски для нашей экономики.

Не мы одни

Большинство центральных банков в своей политике в последние десятилетия таргетируют (берут в качестве целевого показателя) именно инфляцию, а не курс. Это не только обеспечивает гибкость денежно-кредитной политики, но и способствует сохранению экономической независимости стран. Надо понимать, что та страна, которая привязала свою валюту к валюте другой страны, уже не может проводить эффективную монетарную политику в своих интересах. При этом при ценовой стабильности и курс национальной валюты при прочих равных является более стабильным.

Курс доллара к рублю расчётныйфьючерсвечный фьючерс и межбанк.

Курс евро к рублю расчётныйфьючерсвечный фьючерс и межбанк.

Курс юаня к рублю биржевойфьючерсвечный фьючерс и межбанк.

MarketSnapshot  — ProFinance.Ru в Telegram

Костин уверен, что ставка будет снижена в июне, и готов заключить пари. Ранее первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов допустил сохранение ставки — РБК
 Fri, 30 May 2025 23:02:16 +0300
«Готов поспорить, что ставка ЦБ будет снижена. Мы видим признаки плавного охлаждения экономики, замедления инфляции. Да, инфляционные ожидания высоковаты. Но Банк России анализирует данные более глубоко, у них массивы больше, интеллектуальные ресурсы отличные. «Сакральное знание» с точным движением ключевой ставки доступно только «магистрам игры» из ЦБ», — передал Костин РБК через пресс-службу, уточнив, что это «пари на 10 щелчков».

Пьянов утром заявил журналистам, что ожидает сохранения ставки ЦБ 6 июня. По его мнению, Банк России вновь сохранит ключевую ставку на уровне 21% на фоне отсутствия на рынке труда позитивных охлаждающих эффектов и ранее объявленных двузначных индексаций, в том числе тарифов по ЖКХ.

«Я думаю, что победит опасение, что снижение ключевой ставки с таким количеством потенциально проинфляционных факторов является слишком рискованным», — цитировал банкира ТАСС.

www.rbc.ru/economics/30/05/2025/683a0bfc9a79471804e1186e?from=newsfeed
Недельная инфляция
 Fri, 30 May 2025 22:55:33 +0300
Недельная инфляция

Недельная инфляция

Недельная инфляция


НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: НИКАКИХ ПРИЗНАКОВ УСТОЙЧИВОГО ЗАМЕДЛЕНИЯ!

По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/76_28-05-2025.html) с 20 по 26 мая ИПЦ вырос на 0.06% vs 0.07% и 0.06% в предыдущие 2 недели; с начала мая – 0.21%, с начала года – 3.34%, за последние 12 мес – 9.9% гг.

Темпы роста цен в мае соответствуют примерно 4% mm saar. Но иллюзий быть не должно. Столь сильное замедление в мае – это опять съехавшая сезонность в огурцах и томатах, которые в этом году дешевеют в мае намного сильнее, чем обычно (значит, будут осенью сильнее дорожать). Без огурцов и помидоров темпы роста цен вблизи апрельских (https://t.me/russianmacro/21036), т.е. дальнейшего замедления, скорее всего, не происходит.

По-прежнему, полная катастрофа с ценами на различные виды рыночных услуг. Да и с едой всё не очень хорошо… Мясо!

Учитывая рост инфляционных ожиданий в апреле-мае, грядущее мощное повышение тарифов на ЖКУ, устойчиво-хорошую ситуацию в экономике (рост продолжается, безработица на минимуме), ❗️СТАВКУ СНИЖАТЬ НЕ НАДО! Мы очень надеемся, что 6 июня ЦБ не будет спешить.MMI.



ТОП-5 российских акций 2025 года
 Fri, 30 May 2025 22:12:11 +0300
     Список акций, который больше других выросли в 2025 году. Давайте смотреть.
ТОП-5 российских акций 2025 года

     В 2025 году росли многие акции. Точно так же, как и падали. Эти 5 месяцев были вообще интересными. Рынок пилило, что называется, не по-детски. Но всякую шушару смотреть неинтересно. Поэтому будем смотреть лишь компании, имеющие большую капитализацию.

     Первым в списке у нас акции ВТБ с ростом в 17,1%. Особенно этот рост должен быть благодарен объявленной рекомендацией дивидендов, которые пока ещё и не утвердили. Плюс ко всему первый квартал был отработан лучше, чем в 2024 году. Но потом пришёл апрель и всё пропало. прибыль за него оказалась 24,3 млрд рублей, что на 70% ниже показателя апреля в 2024 году. Итого за 4 месяца 2025 года Чистая прибыль снизилась на 18,6% г/г.
ТОП-5 российских акций 2025 года


     Сегодня, кстати, объём торгов ВТБ вырос на 230% д/д.

     Второе место занял Т-Банк, акции которого выросли в 2025 году на 16,8%. Но не стоит забывать, что были ещё выплачены дивиденды в размере 32 рубля на акцию.  т.е. доходность получилась чуть выше, чем у ВТБ. Но дивиденды — дело второе. Сейчас смотрим только на график.

ТОП-5 российских акций 2025 года


     Как видите, в какой-то момент цена была сильно выше.
ТОП-5 российских акций 2025 года



     Третье место занимает Озон. Его бумаги наторговали на 15,3% вверх. У него случился рост выручки за 1 квартал 2025 года +65% г/г и рост GMV на 47%. Ну и убыток поменьше, чем годом ранее:
ТОП-5 российских акций 2025 года

     В общем те, кто купил в начале года, до сих пор пока умудряются сидеть в плюсе. Сколько так ещё сидеть понятно не до конца. 
ТОП-5 российских акций 2025 года


… а не до конца понятно, потому что убыток уже вошёл в традицию и когда контора выйдет в прибыль теперь знает лишь Майкл Джексон.

     На четвёртой строчке Новатэк. Его акции с начала года выросли на 11,4%
ТОП-5 российских акций 2025 года


     Плюс к этому он ещё выплатил дивиденды в 46,65 рублей на акцию. Это второй по величине дивиденд за всё время от Новатэка. А как дальше пока не понятно.

     На пятом месте Его Величество Сбер.
ТОП-5 российских акций 2025 года


     За 2025 год его акции выросли на 10,6%. И не просто так. Скоро ожидаются дивиденды в размере34,84рубля на акцию. Дивдоходность примерно на уровне 11%. Самая высокая за последние годы, как и сам размер дивиденда.

     Я это всё к чему написал. А вот взгляните сами:
ТОП-5 российских акций 2025 года


     Все публичные компании, с капитализацией выше 490 млрд рублей, сюда не поместились. Но уже видно, что акции лишь 9 из них в плюсе. (9-ая — это бумаги ИКС 5. Они ещё в плюсе по итогам 5 месяцев, но я их не учёл, так как начали торговаться не с первого дня.)

     Газпорн болтается около нуля. Лукойл ушёл в минус. Даже Роснефти поплохело:
ТОП-5 российских акций 2025 года


     Какие-то беспощадные инвестиции российского фондового рынка.
Как 92-х летний Эд Торп - первый квант - применяет свои подходы и методики, чтобы победить старение
 Fri, 30 May 2025 21:45:39 +0300

Эд Торп — математический вундеркинд, который придумал, как «обыграть дилера» в блэкджек, будучи аспирантом Массачусетского технологического института. Выдающийся трейдер и инвестор. Его имя стало синонимом точного, логичного и научного подхода к тому, что миллионы считают во многом делом удачи — азартным играм и финансовым рынкам. Человек, который не просто обыграл казино, но и перевернул представление о трейдинге, заложив основы алгоритмической торговли задолго до того, как кванты появились на Уолл-стрит.

Как 92-х летний Эд Торп - первый квант - применяет свои подходы и методики, чтобы победить старение


Его цель — прожить долгую, но при этом здоровую и продуктивную жизнь, а не доживать свои дни в доме престарелых. Торп рассматривает долголетие как задачу, состоящую из двух частей: защиты и нападения.

Под защитой он подразумевает минимизацию вероятности плохих исходов — устранение слабых звеньев, каждое из которых может оказаться фатальным, будь то алкоголизм или серьёзная травма, например, на лыжах. Он изучает спектр рисков, которые чаще всего уносят жизни людей, и старается предпринять шаги для их снижения. У него есть своего рода «чек-лист убийц» — список самых распространённых причин смертности, и он уделяет особое внимание тому, что можно контролировать. Например, чтобы уменьшить риск сердечно-сосудистых заболеваний, он следит за питанием и регулярно проходит медицинские осмотры, чтобы выявить проблемы на ранней стадии.

Что касается нападения, он считает физические упражнения своего рода «волшебной пулей». Данные показывают, что умеренные физические нагрузки способны добавить несколько лет к продолжительности жизни, а здоровых лет — ещё больше. Он также подчёркивает важность гибкости, о которой многие забывают. Потеря гибкости с возрастом ведёт к ухудшению подвижности и баланса, а это резко увеличивает риск падений — одной из главных причин смертности среди пожилых людей.

Его тренировки состоят из двух частей: аэробных и силовых. Он уделяет время прогулкам или лёгкому бегу, а также занимается в тренажёрном зале, акцентируя особое внимание поддержанию опорной силы. На данный момент он способен сделать два подтягивания и пятнадцать отжиманий — по его словам, не так уж много, но вполне достойно для 92 года.

Немаловажную роль Торп отводит и питанию. Он убеждён, что рацион оказывает огромное влияние на здоровье. К сожалению, типичная американская диета оставляет желать лучшего — из-за неё население страны стало тяжелее, а вместе с этим выросло количество сопутствующих заболеваний.

За плечами у Торпа 22 марафона, лучшее время — 3:17, достигнутое в 47 лет. Это достойный показатель, позволяющий квалифицироваться для Бостонского марафона. Однако сам факт прохождения таких дистанций год за годом не всегда означает путь к долголетию. В определённый момент усилия начинают давать всё меньше пользы и всё больше потенциального вреда.

Один из таких случаев — опыт спортсмена, который на протяжении многих лет пробегал марафон в год, уделяя тренировкам около семи часов в неделю. Помимо бега, он активно занимался теннисом и силовыми упражнениями. И хотя уровень активности казался сбалансированным, со временем стали проявляться побочные эффекты: накопленное воздействие солнечных лучей, усталость, перегрузка организма. Задним числом стало понятно — если бы он остановился на коротких забегах и поддерживал форму без перегрузки, результат был бы стабильнее и здоровье — крепче.

В вопросах здоровья и профилактики Торп проявляет внимательность. Диагноз остеопении у него и остеопороза у супруги стал стимулом к началу лечения. Они начали приём препаратов, таких как Фосамакс и Бонива, а также регулярно принимали добавки: кальций, магний, витамины K и D. Результаты были очевидны — плотность костей улучшилась и удерживалась на хорошем уровне на протяжении 20 лет. Это пример того, как своевременные медицинские меры и внимательное отношение к анализам могут дать долговременный эффект.

Интересный побочный результат дал приём финастерида — препарата от увеличенной простаты. Помимо основной функции, он остановил редение волос, и этот эффект сохранялся более двух десятилетий. Это лишь подчёркивает, что продуманная фармакологическая поддержка может быть полезна при разумном подходе.

Что касается более рискованных методов, вроде использования факторов из молодой крови, то к ним он относится с осторожностью. Хотя потенциальные выгоды могут быть высоки, любые вмешательства должны быть хорошо изучены. Пока рисков больше, чем уверенности в результате, лучше подождать, когда наука даст более точные ответы.

Особое внимание Торп уделяет фильтрации информации. В мире, переполненном советами и данными сомнительного качества, критическое мышление становится незаменимым. Слепая вера в авторитеты может привести к ошибкам. Куда надёжнее делать ставку на перевес доказательств и практический результат, чем на громкие обещания. Торп старается избегать рисков, связанных с зависимостями, и в том числе отказывается от общения с людьми, действия которых могут ему навредить — даже если это касается потенциально выгодных профессиональных контактов.

Подход Торпа — это пример того, как важно сохранять здравый смысл, наблюдать за своим телом, быть готовым к корректировке курса и не зацикливаться на экстремальных режимах. Пик формы — это не максимум нагрузки, а точка устойчивого баланса. И главное — вовремя распознать момент, когда движение вперёд перестаёт быть прогрессом.

Как 92-х летний Эд Торп - первый квант - применяет свои подходы и методики, чтобы победить старение

В поиске инструментов, которые помогают следить за здоровьем и качеством сна, Торп человек использует современные гаджеты: Apple Watch и кольцо Oura Ring. Устройства предоставляют качественную статистику, а интерфейс делает данные доступными и понятными. Однако он отмечает, что взаимосвязь между действиями и результатами не всегда очевидна: одна и та же переменная — например, обильный ужин — может повлиять на сон по-разному в разные дни. Это подтверждает индивидуальность физиологических реакций, и говорит о необходимости изучать именно свою реакцию, а не полагаться на универсальные советы.

Оглядываясь назад, Торп отмечает две главные ошибки. Первая — недооценка вреда ультрафиолета. Несмотря на генетически крепкую кожу, последствия многолетнего загара дали о себе знать. Вторая — перегрузка в спорте. Он признаёт, что травмы, включая межпозвоночную грыжу и разрыв трицепса, стали результатом собственного усердия и недостатка осторожности.

Финансовое мышление также оставляет отпечаток на взгляде на здоровье. Управление рисками, привычное для работы на рынках или в азартных играх, оказывается применимо и к жизни. Например, риск гибели в автомобильной аварии — вполне измеримая величина, с которой можно работать: выбирать безопасные маршруты, короткие поездки, избегать вождения в тёмное время суток или в состоянии усталости. Так же, как на рынках, здесь важно не только понимать вероятность, но и действовать на опережение.

Как 92-х летний Эд Торп - первый квант - применяет свои подходы и методики, чтобы победить старение

Торп также считает, что его преимущество заключается в умении думать самостоятельно. Люди часто перекладывают ответственность за здоровье на врачей или надеются на волшебные решения. Но здоровье требует вовлечённости, наблюдательности и критического анализа. Пример, который он приводит — это знакомый, перенёсший бариатрическую операцию: хотя тот значительно похудел, последствия вмешательства привели к серьёзным проблемам с пищеварением.

В отличие от такого подхода, Торп стремится анализировать эмпирические данные, мыслить стратегически, управлять рисками и системно внедрять нужные изменения. По сути, это та же логика, которую он использовал в казино или на бирже: иметь преимущество, действовать осознанно и контролировать, насколько это возможно, все переменные своей игры.

 Хорошего дня!заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis

В ЦБ прокомментировали ограничения на перевод средств с 30 мая...
 Fri, 30 May 2025 11:52:12 +0300
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле из веточек и листьев и читает газету)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: Перевести без открытия счета по упрощенной идентификации можно будет не более 100 тысяч рублей, говорится в сообщении Банка России... 

Регулятор напомнил, что такой максимальных порог установлен законом, который вступил в силу 30 мая 2025 года.

«Если необходимо перевести более 100 тыс. рублей, надо будет пройти полную идентификацию или совершить перевод с использованием своего банковского счета. До сих пор максимальный порог по сумме перевода без открытия счета законодательно установлен не был», — сказано в публикации.

Кроме того, документ увеличит размер остатка средств на электронном кошельке, открытом по упрощенной идентификации, с 60 до 100 тысяч рублей.

Как пояснил ЦБ, для упрощенной идентификации финансовая организация должна установить фамилию, имя, отчество, серию и номер паспорта гражданина. Для полной идентификации требуются также адрес места жительства и ИНН при наличии.

«Новые нормы направлены на предотвращение непрозрачных операций, которые совершаются для отмывания незаконных доходов и финансирования терроризма, в том числе с помощью дропперов», — заключил Банк России.

«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».                                                                                                                                                                                                          Подробнее ТУТ: finance.mail.ru/2025-05-30/v-cb-nazvali-summu-kotoruyu-mozhno-perevesti-bez-otkrytiya-scheta-po-uproschennoy-66360180/… А что об этом думаете вы?! Это поможет бороться с мошенниками?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!)… Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ! ...                                                                                                                                                                                                                        

Элемент и контроллер К1921ВГ015.
 Fri, 30 May 2025 11:42:39 +0300
Ситуация по Банковским Вкладам от 30.05.25⁠⁠
 Fri, 30 May 2025 11:24:40 +0300

— Доллар, в моменте опустился ниже 78 рублей на форексе. О чем я предупреждал еще 18 апреля. Тогда все «инфоцыгане» кричали, что нужно покупать баксы. На данный момент половина этих экспертов уже переобулась, что говорит о том что, цикл укрепления рубля не бесконечен и может завершиться в скором времени.

— Снижение ставок по вкладам замедлилось, в ожидании заседания ЦБ РФ 06.06.25. В следующую пятницу, решение по ключевое ставке будет сохранение ее на прежнем уровне 21%. Но, не исключена вероятность снижения КС на 1%, т.к. главе ЦБ нужно оправдать укрепления рубля для борьбы с инфляцией, иначе зачем такие жертвы бюджетом страны...

Ситуация по Банковским Вкладам от 30.05.25⁠⁠


Ссылка  — поддержи автора подпиской!

Метод Геллы. Закрываем май. (GOLD)
 Fri, 30 May 2025 11:40:45 +0300
                     — Но как вам могла прийти
                          в голову эта мысль?
                      — Я просто допустил такую
                          возможность.

Всем привет и трям! С пятницей и последним рабочим весенним днем! Докатились, лето уже постукивает в двери. А через два дня уже с ноги зайдет. Вот так время и летит… что-то очень быстро. И надо всё успеть сделать. Это ж ппц, какая концентрация нам нужна и сила води! (ха, хороший пятничный тост)))
Тык-с, и пока мысленно планируем выходные, но пока надо поработать. Желательно ударно и на позитиве закрыть неделю и месяц.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Метод Геллы. Закрываем май. (GOLD)

 и т.д. Всю простыню новостей не выкладываю. До вечера по США идут новости по 2*.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар достиг своих трех-летних минимумов. Вот как-то так. (по eur/usd).

BRENT — тестят поддержку на 63.0 (ЗДЕСЬ

S&P 500 — лонг. Но на закрытие месяца могут и скорректироваться.

КРИПТА — работает план на коррекцию. ЗДЕСЬ вчера писала. 

ММВБ  — пилят перед июньским ЦБ.

GOLD.

На Н4 золото графически и визуально зашло в диапазон, сформировав флаг на лонг в продолжении тренда. 
Но пока всё действо происходит внутри полотнища 3150.0-3500.0.
Попутно на Н1 появляются паттерны, по которым и работаем в этих границах. Самый свежий ЭТОТ, с целью 3450.0
А все внутридневные движения ловим по мелким тф и принципам ТА.)

Метод Геллы. Закрываем май. (GOLD)


Огромный простор для спекуляций!

И сегодня Стинг с Shape of My Heart


Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!


Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

USDT TRC20 (крипто-кошелек)  
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!


 




«Роснефть» купила Томторское месторождение редкоземельных металлов
 Fri, 30 May 2025 11:27:54 +0300

20 мая компания «Роснефть» приобрела лицензию на разработку Томторского месторождения редкоземельных металлов (РЗМ). Расскажем подробнее про это месторождение и эффект от приобретения лицензии для «Роснефти».

Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ

Томторское месторождение расположено на северо-западе Якутии. Его прогнозные ресурсы составляют 154 млн т руды с высоким содержанием оксидов 10 элементов, включая ниобий, тербий, иттрий и скандий.

Содержание ниобия в руде Томтора — 6,7%, других редкоземельных металлов — 12,5%. По данным председателя Ассоциации РМ и РЗМ Руслана Димухамедова, Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ, обладает ресурсным потенциалом порядка десятков тысяч тонн РЗМ в год.

Ранее планировалось уже в 2024 г. добывать и перерабатывать на месторождении около 160 тыс. т руды в год. С учетом содержания ниобия и других РЗМ в руде общий объем производства РЗМ составил бы около 31 тыс. т/год.

При этом сейчас мировой рынок РЗМ оценивается в 300 тыс. т и 10 млрд долл. (в среднем на 1 тонну приходится около 33 долл.). То есть при добыче 31 тыс. т РЗМ в год стоимость РЗМ с месторождения могла бы составить около млрд долл. (80 млрд руб.) в год.

По данным «Ъ», в 2019 г. группа ИСТ оценивала общий объем инвестиций в проект на уровне 53 млрд руб. Сегодня разработка месторождения потребует 150–200 млрд руб. Проект предполагает создание мощностей по добыче и переработке руды с извлечением РЗМ и ниобия.

Что дает это приобретение «Роснефти»

В целом приобретение лицензии на Томторское месторождение позитивно для «Роснефти». Однако раньше работы по освоению месторождения практически не велись, и при условии инвестиций в разработку месторождения добыча на нем могла бы начаться только через несколько лет.

Как вариант, «Роснефть» могла бы продать долю в будущем проекте по добыче редкоземельных металлов на Томторском месторождении иностранным инвесторам (по аналогии с проектом «Восток Ойл») и получить дополнительные денежные средства. Однако детальной информации о том, каким будет будущий проект «Роснефти» по редкоземельным металлам, пока нет.

Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes

 

В России снова отжимают бизнес
 Fri, 30 May 2025 01:26:57 +0300
     На этот раз затронули компанию ТГК-14, которая является производителем и поставщиком тепловой и электроэнергии в Бурятии и Забайкальском крае.

В России снова отжимают бизнес


     Компания ТГК-14 была создана 7 декабря 2004 года. За 2024 год было выработано 3,5 ТВт*ч электроэнергии.

В России снова отжимают бизнес

     Всего ТГК-14 принадлежит 7 ТЭЦ:
  • Читинская ТЭЦ-1
  • Читинская ТЭЦ-2
  • Шерловогородская ТЭЦ
  • Улан-Удэнская ТЭЦ-1
  • Улан-Удэнская ТЭЦ-2
  • Тимлюйская ТЭЦ

    Общей мощностью 2707,6 Гкад/час по тепловой энергии и 667,77 МВт по электрической. Т.е. контора полезна для общества. Особенно того, кто любит тепло в квартирах зимой, да и электричество не пренебрегает.
     Ранее уже были некоторые проблемы, которые решались. Так, например, в 2007 года ФСФР (фед.служба по фин.рынкам) приостанавливала 4 допэмиссию ТГК-14. Связана она была с поставкой оборудования взамен на акцульки, которые передавали РАО ЕЭС.

    В январе 2022 года Константин Люльчев и Виктор Мясник через кредит в банке приобрели контрольный пакет ТГК-14 через ДУК (Дальневосточная Управляющая компания). В итоге ДУК стала владеть примерно 92% ТГК-14. Плохо что ль?

В России снова отжимают бизнес

… правда не миноритарием, так как кредит этот на 3,226 млрд рублей был погашен самим ТГК-14. Это очень удобный ход. Грубо говоря, вы берёте кредит у Сбера на покупку акций Сбера, под залог этих акций и оплачиваете этот кредит самим Сбером. Разве плохо? Хорошо же, правда?

     Самой ДУК в те времена Люльчев владел на 78%, а Мясник на 22%. В 2024 году было проведено SPO, в результате чего фрифлоат ТГК-14 увеличился до 24,4%:

В России снова отжимают бизнес


     (некоторые инфоцыгане продолжают писать про 92% или 93%, потому что даже не удосужились глянуть отчёт ТГК-14. Будьте бдительны и всегда проверяйте. Меня тоже =)
     Теперь следствие возбудилось из-за преднамеренного завышения тарифов на тепло. Уж не знаю в каком виде это проворачивали, но тарифы то не цена на соковарку. Но прибыль то нужно откуда то брать.

В России снова отжимают бизнес
     
В России снова отжимают бизнес


    И вот выяснилось притеснение компаний АО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение» и АО «Улан-Удэнский авиационный завод» посредством завышения тарифов в сумме на 9 млн рублей. Непонятно только за 2024 год или за 2 последних года.
     Первое принадлежит АО «Вертолёты России», которая, в свою очередь, входит в Ростех. Вторая так же принадлежит Ростеху.
     И вот когда у вас много разных объединений, заводов и компаний, и каждую нахлобучат на 5 лямов, то цифра может вырасти немаленькая. В газетах так и пишут, что потери могут возрасти до 1 млрд рублей.
     И вот Люльчева задержали по подозрению в мошенничестве в особо крупном размере. И вот с его стороны это может походить на попытку отжать ТГК-14. Может именно из-за этого он и объявил голодовку. Хотя мы с вами знаем, что никто на самом деле не голодает. По крайней мере из таких вот людей.

     То что котировки акций ТГК-14 рухнули, это и так понятно. Но вместе с ними упал и надёжный инструмент — облигации:
В России снова отжимают бизнес


  • 001Р-01 — объём 3,5 млрд рублей
  • 001Р-02 — объём 1,95 млрд рублей
  • 001Р-05 — объём 4,5 млрд рублей
И тут интересно то, что 29.05.25, как раз когда арестовали Люльчева, размещался ещё один выпуск - ТГК-14 001Р-07 на 6,5 млрд рублей. Вроде что-то случилось:

В России снова отжимают бизнес


остальные выпуски там по 150 млн. Сущие копейки.

     Суть в том, что государство вряд ли допустит банкротство такого важного предприятия как ТГК-14. Вполне может и экспроприировать. Но для этого должны найтись основания. Да и вообще кто говорит, что компанию отнимут у владельцев? Нет, ну кто-то то и говорит, но пока не государство.
     Однако, если контора тем или иным способом отойдёт государству, тогда облигационеры скажут хором «ой». Ну и купоны могут заморозить. Сами понимаете, произойти может что угодно. А вот держатели облигаций любят отсутствие нервов, иначе зачем покупать, если для нервов есть акции.
     Облигаций набрано уже на 10 млрд рублей, если не считать седьмой выпуск. (а там планировали 6,5 млрд рублей). Капитализация компании на сегодня  8,5 млрд рублей. Чистая прибыль 1,8 млрд рублей. 
В России снова отжимают бизнес

     Некоторые заметили, что падение акций было заранее, но тут ничего, скорее всего, страшного нет, так как была дивидендная отсечка.

     Так что «отжимание» компании, пока лишь фантазия, которая может превратиться в быль (но это не точно). В общем, возвращаемся к игре верю/не верю. Если считать, что будет всё хорошо, то облиги под итоговую 32% доходность кажутся хорошей идеей. Однако если верить, что будет всё плохо, то есть ли смысл ждать цены пониже для продажи? А эти несколько процентов доходности явно не стоят кратного риска.
Минфин РФ пытается спасти остатки ФНБ от падения цен на нефть
 Fri, 30 May 2025 10:26:46 +0300

Минфин РФ пытается спасти остатки ФНБ от падения цен на нефть
Начинается подготовка госбюджета России на следующий год, и власти оказались перед трудным выбором: сокращать расходы или рискнуть «кубышкой» – Фондом национального благосостояния (ФНБ). В нем почти 20 лет копились доходы от нефтяной ренты, но за последнее время ликвидная часть фонда сократилась почти втрое: на 1 мая оставалось 3,3 трлн руб. по сравнению с 8,4 трлн руб. в начале 2022 г.
Состояние фонда во многом зависит от цены отсечения нефти по бюджетному правилу. Оно определяет пополнения и расходования средств ФНБ и ограничивает расходы бюджета. Сейчас они планируются, исходя из стоимости российской экспортной нефти Urals $60 за баррель: тратить можно только эти базовые доходы от нефтяной ренты, а все, что сверх, — отправляется в резервы.
Со следующего года Минфин предлагает снизить планку отсечения, сообщил в среду глава ведомства Антон Силуанов. Нужно «посмотреть… насколько $60 за баррель… сегодня соответствует тем уровням, которые позволяют нам обеспечить не только сохранение, но и пополнение Фонда национального благосостояния», пояснил он.
В этом году Минфин собирался пополнить кубышку на 1,8 трлн руб., но падение цен не нефть спутало все карты. Бюджет этого года был сверстан, исходя из средней за год цены барреля Urals $69,7, но в апреле она составила $54,8. Поправки в бюджет исходят уже из цены $56/барр, что предполагает уже не пополнение, а изъятие из ФНБ 447 млрд руб.ЕЖ.

Рыночно нейтральный подход: способ сберечь деньги и нервы
 Fri, 30 May 2025 10:12:52 +0300
Участники рынка длительное время находятся в состоянии повышенной неопределенности — внешние факторы оказывают разнонаправленное воздействие. Чтобы сократить глубину просадок на краткосрочном горизонте, не тратя при этом много времени, необходимо правильно сбалансировать портфель. Стратегии, которые позволяют сформировать подобный риск-профиль, называют рыночно нейтральными.

Подробнее о подходе

Рыночно нейтральный подход подразумевает формирование такого портфеля, который позволяет получать прибыль вне зависимости от движения рынка. Снижение стоимости одной позиции компенсируется за счет роста другой.

Несмотря на повышенную неопределенность и резкие рыночные колебания, стоимость портфеля остается относительно стабильной. Это позволяет:

Не упустить периоды резкого роста. В исследовании БКС Мир инвестиций отмечено, что участники рынка могут потерять до 60% потенциальной прибыли, если упустят 10 лучших торговых дней в году.

Сохранить льготу на долгосрочное владение (ЛДВ). Налоговый вычет за долгосрочное владение ценными бумагами оформить не получится, если вы продадите активы.

Новостной фон не вносит ясности

Приведем несколько примеров текущих событий, на которые инвестору стоит обращать внимание при принятии решений:

• Продолжается  процесс  переговоров между РФ и Украиной. Следующая встреча в Стамбуле ожидается 2 июня.

Противоречивые новости о санкциях со стороны США.

  Дешевая нефть, сильный рубль. Традиционно такая совокупность факторов оказывала негативное влияние на российский рынок, в особенности на бумаги экспортеров.

Компании отказываются от дивидендов. На фоне слабых финансовых результатов некоторые крупные компании предпочли сохранить финансовую устойчивость, что ожидаемо привело к падению их акций.

Решение по ставке ЦБ примет на следующей неделе. Инфляция продолжает снижаться, кредитование сокращается, но консенсус пока консервативный. Любой сюрприз приведет к значительной волатильности.

Страхуем портфель российских акций

Многие акции российского рынка имеют высокую корреляцию с Индексом МосБиржи. Если большую часть портфеля составляют голубые фишки, то можно открыть шорт по фьючерсу на Индекс МосБиржи. Здесь есть несколько вариантов:

MIX-6.25 — квартальный стандартный фьючерс на Индекс МосБиржи с экспирацией в июне.
MXI-6.25 — квартальный мини-фьючерс на Индекс МосБиржи. Подойдет для инвесторов с небольшим капиталом. Номинал контракта снижен в 10 раз относительно стандартного.

Шорт конкретной бумаги

Для снижения рисков в отдельных акциях можно использовать короткие позиции, а при общем рыночном негативе — получать прибыль благодаря тем бумагам, которые падают сильнее рынка. Идеи можно найти в портфеле аутсайдеров БКС.

Со списком акций, доступных для открытия шорт-позиций, можно ознакомиться по ссылке.

Для обозначенной цели могут подойти:

  • ММК
  • АЛРОСА
  • Северсталь
  • ФСК-Россети
  • ГМК Норникель
  • РусГидро

Бесплатный шорт в БКС

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 4 октября 2024 г. по 13 апреля 2025 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.

Узнать больше

Парные идеи

Разный уровень привлекательности фундаментальных параметров пары бумаг позволяет ориентироваться на взаимную динамику их котировок. Если занять длинную позицию по сильной бумаге и одновременно открыть шорт по более слабой, то прибыль инвестора будет расти по мере роста совокупного спреда.

Парные идеи от БКС представлены здесь. Актуальными остаются следующие:

• Лонг Полюса и шорт Норникеля

К идее

• Лонг НОВАТЭКа и шорт Газпрома

К идее

Готовое решение

Отыграть задумку парных идей можно с готовым решением. Клиентам БКС доступна стратегия автоследования «Парные идеи». Грамотно подобранный объем позиций позволяет стратегии зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке.

К стратегии

Возможности в опционах

Для хеджирования можно использовать и опционы на акции. Для этого необходимо купить put-опционы.

SR300CR5A — put-опцион на акции Сбера с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 300 руб.

Купить

TI3100CR5A — put-опцион на акции Т-Технологий с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 3100 руб.

Купить

NK1050CR5A — put-опцион на акции НОВАТЭКа с экспирацией 4 июня. Ставка на то, что акции упадут ниже 1050 руб.

Купить 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Криптофьюч на Мосбирже - чем он лучше-хуже настоящего биткойна?
 Fri, 30 May 2025 10:00:16 +0300

     Рубрика «вопрос-ответ».

 

     «Александр, может напишите пост про инициативу запуска на бирже фьюча на биткоин, как думаете, имеет ли смысл алготрейдически заходить в подобный инструмент. Насколько знаю, очень много людей торгуют роботами фьюч на криптобиржах и вполне успешно. Что думаете по поводу такого инструмента вы?»

     Илья Григорьевич

 

 

     Что такой инструмент появится здесь, это хорошо. Меня в криптобиржах всегда смущало то, что называется «не торговые риски». В любой же момент (особенно сейчас, если ты с русским паспортом) могут заблокировать счет. И попросить десять бумажек, что ты не верблюд, не террорист, что ты тот, про кого написан твой паспорт, и т.д. Причем положительное решение будет зависеть не от бумажек, а… черт знает от чего. Если совсем честно: от доброй воли людей, которые могут безнаказанно забрать твои деньги. Верим в добрую волю, или не совсем? Еще много лет назад обсуждали это с одним коллегой, придя к выводу: «Больше миллиона рублей в такое заводить страшно, а меньше лениво».

 

     На Мосбирже с этим риском получше. Но с торговлей этим фьючом пока не понятно. Во-первых, не ясно насчет ликвидности, как оно пойдет. Насколько знаю, там ограничение «только для квалов». Для ликвидности это плохо. В моих системах, например, можно торговать только гиперликвидами, с миллиардными оборотами — фьючи на доллар, юань, вот такое. Предельный случай, наверное, фьюч на Сбер. Все, что хуже него — уже нет. Если средний срок удержания позиции в районе одной-двух торговых сессий (от нескольких часов до нескольких дней), прибыль средней сделки будет небольшой, ранимой к издержкам. На большом проскользе такое не поедет.

 

     Во-вторых, надо посмотреть, а точно ли цена у нас совпадает с мировой? А то были случаи (золото, нефть, газ) когда весь мир торгует по одной цене, а у фьюча Мосбиржи своя, особенная. Сейчас вроде тут сильных чудес не наблюдается, но мало ли…

 

     Еще важно, что биткойн в мире торгуется 24 х 7, а нас будет с перерывом на ночь и выходные. Следовательно — будут лютые гэпы, что для торговли не будет хорошо. Вообще тестить алго мы будет на одном ряде (который 24 х 7 и которому много лет), а торговать иной, может быть — сильно иной.

 

     Как видите, очень много «но». Ответ на какие-то вопросы мы получим сразу после запуска инструмента (та же ликвидность), на какие-то (разлад алго из-за времени) может и через год до конца не поймем. В общем, какое-то время понаблюдал бы… Но какой-то стимул подумать в ту сторону появился. Кстати, слаще всего на первых парах тут будет арбитражерам: что для алгошников-трендовиков — проблема, для них — хлеб. Чем больше расхождения с мировой ценой, тем им слаще. 

 

     Да, все соображения выше — они касательно трейдинга. В плане «инвестиций в биткойн» другой разговор. В чем смысл холодного кошелька? В том, что это лежит подальше от официальной финсистемы и ее рисков. Пока владение криптой не криминализовано, владеть по-прежнему лучше самой криптой, чем какими-то хитрыми производными на нее.

 

     Но можно представить и такой вариант, когда доберутся и до крипты. Не обязательно сроки за хранение, но может быть настолько усложнен вход и выход в фиат, что ну его к бесу. Тогда инвестиции в крипту могут стать проще через производные. Понятно, что у фьюча будет контанго, он будет дороже битка на споте. Но тогда стандартная схема, капитал идет, скажем, в ближние ОФЗ, и под залог ОФЗ берется фьюч. Ура, контанго побеждено, мы инвестировали в биток, не покидая Мосбиржу. Проблемы спекулянтов нас при этом не волнуют, и плевать, какой там ценовой ряд в моменте.

 

     Там ведь еще и ПИФы на биток должны появиться, хотя бы для квалов. Но это уже производная на производную, это уже сильно на любителя, точнее, совсем уж лентяя.



***

            эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

            стратегии в Т-банке:  www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

            блог в Телеграме: https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

            про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store  

Далёк ли Корпсан от дефолта?
 Fri, 30 May 2025 10:09:15 +0300
ООО «Завод алюминиевых систем Корпсан» — единственный в России и СНГ завод полного цикла по производству «умных систем для отдыха». Миссия компании — создавать пространство гармонии и счастья под открытым небом при любой погоде.
ИНН — 5032292806

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Далёк ли Корпсан от дефолта?

Финансовое состояние

⭐
На конец 2024 года, ООО «ЗАС Корпсан» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 526.9 млн, чистая прибыль 6.1 млн рублей.

⭐
На 1 рубль собственного капитала приходится 20.41 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 5%. Общая задолженность компании состоит из 182.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 165.9 млн текущих.

⭐
Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC

⭐
ООО «ЗАС Корпсан» — компания высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость близка к критической. Конторе не хватает свободных денег.

⭐
Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли стабильно нисходящая. Пик чистой прибыли пришёлся на 2022 год. Облигационный заём 2023 года конторе не помог, вернее помог и ускорил её падение.

⭐
Контора очень сильно закредитована, неликвидна. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая, со сроком погашения 30 лет. Денег на счетах нет. Ликвидность не может быть обеспечена ни краткосрочными финансовыми вложениями, ни дебиторской задолженностью, ни по отдельности, ни в сумме.

⭐
Все деньги конторы «в товаре», запасы выросли, контора затоварилась, продукция не продаётся. Структура капитала неудовлетворительная, бизнес максимально зависим от заёмных денег.

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ООО «ЗАС Корпсан» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%

❌
 Ликвидность: недостаточная
❌
 Закредитованность: 20.41
✔
 Уровень Эффективности Бизнеса: 40
❌
 Уровень КредитоСпособности: 37
❌
 Уровень Инвестиционного Риска: 1.36
✔
 Чистая прибыль: положительная
✔
 Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная


⭐
Консервативным парням и девчонкам, даже думать о конторе не рекомендуется, а инвестировать в неё и подавно.


⭐
Дерзким парням, которым риск не писан, не более 1% от инвестиционного портфеля.



Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в <div class=

ЦМАКП "Анализ макроэкономических тенденций", май 2025 г.
 Fri, 30 May 2025 00:55:14 +0300
Макроэкономика. Главное.

В российской экономике возникли признаки перехода от стагнации к коррекции, возможно – к началу рецессии.
В промышленности наблюдается стагнация.
На мировых товарных биржах в мае ситуацию можно охарактеризовать как «стабильно напряженную». игроки рынка ждут «короткого» кризиса уже в ближайшей перспективе, который, по идее, не должен продлиться более двух-трех кварталов и повлиять на среднесрочные риски.
Важнейшим ограничивающим фактором стала неопределённость экономической ситуации.
Потребление населения по состоянию на март, в целом, продолжает медленно снижаться, на грани стагнации и рецессии.
Инфляция в мае, наконец, начала снижаться.

Экономика: что хорошо и что плохо

Хорошо:

— сохраняется (хоть и замедляющийся) рост реальных располагаемых доходов населения;
- приток ненефтегазовых доходов довольно устойчиво расширяется1, бюджет, в целом, устойчив и ритмично исполняется;
- инфляция, наконец, начала уменьшаться (уже ниже 10% в годовым выражении).

Плохо:

- в сфере промышленного производства наблюдается переход к спаду;
- предложение инвестиционных товаров, в целом, снижается;
- наметилась коррекция реальной заработной платы и наблюдаемых доходов;
- наблюдается кредитное сжатие – особенно на рынке потребительского кредитования;
- в условиях проблем с экспортом (очень низкие цены на нефть, проблемы, связанные с ОПЕК+ и санкциями) началось ослабление торгового баланса.


Признаки улучшения:

- в целом завершена адаптация российской экономики к новым условиям: структура роста (потребительски-ориентированного) устойчива;
- возрос запас недоиспользуемых производственных мощностей в обрабатывающей промышленности, так что в этой части уже можно говорить о снижении актуальности мощностных ограничений для выпуска. В меньшей степени, но это актуально и для торговли, транспорта и строительства: фактически, проблемы с ограничениями по мощностям сейчас остро стоят только перед добывающими отраслями (где существенного потенциала роста просто нет).

Признаки ухудшения:

- в ряде отраслей рентабельность сравнялась или стала ниже «стоимости денег», что дестимулирует частные инвестиции1;
- в структуре ВВП по доходам наметилось выраженное вытеснение заработной платой валовой прибыли (инвестиционного ресурса);
- снижается число запускаемых строительных проектов по МКД. Это (с учётом продолжительности цикла)может затянуть кризис на 2-3 года;
- ожидания менеджеров компаний, хотя и улучшились, находятся «в негативной зоне» (ниже 50%) два месяца подряд;
- инфляция по корзине потребления малообеспеченного населения остаётся высокой, существенно выше общего уровня инфляции. Соответственно, индикатор благосостояния этой группы населения – уже почти год ниже уровня годовой давности;
- сочетание медленного сжатия продаж непродовольственных товаров и дефляции на части соответствующих товарных рынков с ростом арендной платы и процентных выплат могут означать риск возникновения серьезного кризиса в торговле и сопряженных отраслях;
- быстрое снижение продаж лёгких коммерческих автомобилей может сигнализировать о ухудшении ситуации в малом бизнесе.

Непонятно / амбивалентно, но, видимо, важно:

- на мировых финансовых рынках (после объявления о новой таможенной политике США) возникла «переходная нестабильность»: часть индикаторов показывает на возможность кризиса, часть (пока) – на нормализацию;
- среди отмечаемых компаниями ограничений роста в обрабатывающих отраслях заметны все более сильные ограничения со стороны высоких процентных ставок по кредитам и недостаточного спроса на внутреннем рынке.

Ссылка на доклад: www.forecast.ru/_ARCHIVE/Mon_MK/2025/macro58.pdf
❌ Что стоит за массовой отменой дивидендов?
 Fri, 30 May 2025 09:49:27 +0300

Сезон дивидендных рекомендаций на российском рынке в самом разгаре. Вот только радует он далеко не всех. Мы видим, как эмитенты один за другим отказываются от выплат: Газпром, Магнит, Норникель, НЛМК, ПИК… Список можно продолжать, я назвал лишь самые громкие имена. В чем же дело? Как ни странно, но в каждом отдельном случае повод разный.

⛽️ Газпром #GAZP имеет слишком маленький свободный денежный поток, поэтому с финансовой точки зрения, отмена выплаты оправдана. В защиту Газпрома скажу, что компания работает над оптимизацией операционных расходов и снижением долга. И уже в следующем году, если не случится новых форс-мажоров, есть все шансы увидеть дивиденды. Подробнее про Газпром я рассуждал здесь .

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375