UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.
 Tue, 05 May 2020 01:21:10 +0300



     Доброй ночи, Уважаемые Коллеги и Милые Коллегини! Мальчики и Девочки. Зайчики и Белочки.

     Сейчас у меня доброе и благодушное настроение, а спать пока неохота… Вот и позанимаюсь некоторым рукоблудием с мозгами (своими) и клавиатурой.

     Тема рукоблудия — Девочка-Нефтюшка. Хороша. Уххх, как хороша! Если еть неспеша...

     А главное — всё идёт прямо по написанному нами сценарию. Аж приятно… Итак...

     Приношу свои искренние извинения Уважаемому Топик-стартеру «Клуба Нефтяников», моему Другу D-trade, но я всё же продублирую картинку и часть текста из моего утреннего комментария в его блоге за понедельник, 04 мая. Не в моих правилах такое, но оно того заслуживает:


     
Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.



     Мой Любимый Проницательный Читатель догадается сразу. Это — Девочка-Нефтюшка-2020. Она подвергалась длительному насилию со стороны злобных  Красных Медведей. Глазик подбит… Все хранилища и вместилища залиты по самую (прости меня, Госсподи!) горловинку. Чтобы не выскочило — вставили пробочку... 

     И, всё-таки, ОНА — ВСЯ ЗЕЛЁНАЯ!


     На этом с описательно-эротической частью я кончаю и заканчиваю. Пора переходить к графикам и цифрам.


     Вернёмся чуток в наше очень недалёкое прошлое и посмотрим динамику развития наших взглядов на нефтецены:



     21 апреля — статья   Нефть BRENT. Рынок Смотрит Вверх. Нефтяное Бикини.

     Рынок со страшной силой летит вниз под откос. Накануне он всласть поиздевался над бедолагами, держащими лонги во фьючерсе CL.

     Однако, при этом цены фьючерсов на различные серии BRENT с разными месяцами исполнения демонстрируют устойчивое контанго. Был сделан ненормально-шокирующий вывод: Истинный рынок смотрит вверх и уверен в скором росте цен!

Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.



      Остаётся только дать падению «споткнуться», а цене — «воткнуться». И дождаться нужной картинки для разворота.



     29 апреля публикуется статья    Нефть BRENT — Пора Наверх?

     На момент публикации цена Брента составляет +23,08. Шучу. Просто 23,08.

     Основная идея — нарисовался кране симпатичный сетап для УВЕРЕННОГО разворота цены вверх. Как на четырёхчасовиках, так и на часовиках. Привожу всего лишь одну картинку:

Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.


     Девочка-Нефтюшка нас не подвела. Всё сделала сама — с удовольствием и явным желанием. Похвально! Умница-умелица!



     На следующий день, 30 апреля, опубликована статья   Нефть BRENT. Где у Неё Конец? Девочка и Ракета.

     В ней я постарался предсказать третий Девочкин конец (минимальный ожидаемый конец третьей волны роста) и определил его расчётным путём как 27,50. Да, кстати, и подчеркнул, что ЭТО должно произойти именно в Мосбиржевское время и на Мосбирже, а не в Азию и/или где там ещё в праздник наш самоизолированно-первомайский. Данные-то — с Мосбиржи ведь...

Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.




     В понедельник, 04 мая, Зелёная Девочка-Нефтюшка самореализовалась. Молодец! Пробила концом свой же таргет!

    
     Теперь мы отчётливо видим, что рисуется симпатичная, как минимум, локальная уточняющая пятиволновка в третьей волне роста. Почему? Ща посмотрим...

     Как обычно, я похериваю (это не матерное слово. «Похерить», согласно толковому словарю — «зачеркнуть, уничтожить.» — прим. Автора), так вот, я похериваю азиатские части и выходной на Мосбирже. Почему? Да просто хочу так! Волюнтаризьм мой такой!

     Кто-то скажет, что так нельзя? Отвечаю — льзя, ещё как льзя! Проверьте сами!...


     Итак, посмотрим для начала, на четырёхчасовичок (H4).

Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.



     А, как оно Вам? Красиво, нарядно, симпатично?

     Всегда напоминаю, что ещё с молодых времён боевого физика-лазерщика я запомнил — «Красивое железо хорошо работает»!

     А красивая картинка — ну чем она хуже? Гладкая, ровная, как попка девственницы. И она сработала «на УРРАНГ»


     Осталось что сделать — залезть поглубже и хорошенько прощупать (прости, Госсподи!) третью волну роста в четырёхчасовиках. Чем будем щупать? Правильно, часовиками (H1). А заодно — найдём уточнённый ожидаемый диапазон окончания роста. Так сказать, целевую зону.

     Поехали? Поехали. Часовичок (H1):

Нефть BRENT - Где Конец Твой? Картинки и Цифры.


     
     Итак, целевой диапазон (с учётом округлений) для лонгов определён: 27,50 — 30,00.

     Методика и формулы расчёта ожидаемого диапазона целевой зоны подсмотрены у благородного биржевого теоретика и успешного торгаша своими же книжками Билла Вильямса-Уильямса. Рекомендую всем ознакомиться. Хорошо работает! Красиво!


     Кратко напомню формулы расчёта конца волны 5 (в данном случае — для лонга. Шорт — симметрично):

MIN = Точка_4 + 61,8% * (Точка_3 — Точка_0)

MAX = Точка_4 + (Точка_3 — Точка_0)



     Пора переходить к ВЫВОДАМ:

     1. В общем-то, наша милая безотказная подружка-шалавка, Девочка-Нефтюшка, уже сделала то, чего мы от неё ожидали.

     2. Цена — уже в целевой зоне роста. Можно начинать быть чуть более аккуратным и подтягивать стопики для длинных зелёных лонгов… И наблюдать, наблюдать, наблюдать… Внимательно.

     3. Простор для игры вверх ещё есть — можно и на 30 улететь легко. Расчёты это вполне допускают. Так что с коротенькими красненькими шортиками — тоже поосмотрительней.

     4. Целевая зона относится именно к окончанию третьей волны на H4 и пятой подволне в ней на H1. А на четырёхчасовиках может быть потом и четвёртая с пятой волны… А на часовиках — и седьмая, и девятая, и как ей только вздумается. Девочка-Нефтюшка — она такая… Гуляет как майская кошечка... 
    
     Это я к тому, что 30 — это может быть ещё и «не посошок».



     Наслаждаемся Жизнью и Игрой Спекулейторской, торгуем Девочек и ласкаем Нефть. Ну, или что там у кого как получается...





     Гражданин, Спекулейтор, Хулиган, Московский Коля-Лоссбой




Балтийская труба
 Tue, 05 May 2020 00:05:11 +0300
30 апреля 2020 г. польский оператор газопроводов GAZ-SYSTEM, подписал «ключевой» договор с итальянской Saipem Limited, на производство работ по прокладке газопровода по дну Балтийского моря. Цена договора €280 млн.

Проект «Балтийская труба» (Baltic pipe) является мощным инфраструктурным проектом, который призван обеспечить стабильные поставки норвежского газа на рынки Польши и Дании, и далее, на рынки других Европейских потребителей, включая Украину.

Мероприятия по строительству «трубы» производиться строго в соответствии с планом, в том числе, уже оформлена необходимая разрешительная документация и заключены договоры с другими исполнителями и поставщиками. Газ с шельфа Норвегии достигнет Польши не позднее 1 октября 2022 г.

Польша не планирует пролонгировать договор на поставки газа с Газпромом, который истекает в 2022 г. В конце марта 2020 г. польская энергетическая компания PGNiG проинформировала о получении окончательного решения Международного арбитражного суда Стокгольма в свою пользу в рамках спора с Газпромом. В соответствии с расчетами PGNiG, Газпром обязан ей возвратить около $1.5 миллиардов.
Оптимизация портфеля акций. Спасает ли от кризиса в 2020.
 Mon, 04 May 2020 20:37:49 +0300
Вот уже как скоро 70 лет пройдет, как Гарри Марковиц явил миру математическую модель оценки инвестиционного портфеля. После того, как она завоевала популярность среди портфельных менеджеров, в 1990 он получил Нобелевскую премию за вклад в экономику. Чрезвычайная популярность модели стала возможной благодаря увеличению мощности компьютеров, позволяющих за короткое время математически обработать огромный массив данных и выдать оптимальный результат.
 
С тех пор, как любой оператор ЭВМ смог управлять инвестиционным портфелем, произошла девальвация профессии инвестиционного менеджера. Однако, прежде чем делать скоропалительные выводы, стоит убедиться на практике — является ли математическая оптимизация Граалем будущей эффективности портфеля и может быть зря в инвестиционном сообществе таких управляющих свысока именуют Квантами .

Как бы там ни было, но Марковиц смог наглядно показать, как выбор активов с наименьшей корреляцией мог существенно изменить параметры риска и доходности одного и того же по составу портфеля, в зависимости от его структуры. Согласно модели Марковица, из бесчисленного множества комбинаций можно создать портфель — единственный под инвестиционный профиль клиента, и он лежит на эффективной границе множества всех возможных портфелей.

Геометрически, весь массив данных о возможных портфелях лежит в области где по оси ординат значится ДОХОДНОСТЬ портфеля, а по оси абсцисс — его РИСК(как мера изменчивости доходности относительно средних величин).

Управление капиталом


Красной линией очерчена граница эффективного множества, где существует один единственный портфель, который при одинаковой доходности сулит инвестору минимальный риск, или при одинаковом риске — максимальную доходность. А далее инвестор в зависимости от толерантности к риску выбирает единственный для себя портфель и, благодарный за индивидуальный подход, платит щедрую денежку.

Сами понимаете, как, будучи инвестиционным менеджером, можно на пустом месте обуть доверчивого инвестора, а так это или не так давайте разбираться. Для этого нам потребуется сравнить, так ли хорош идеальный портфель, чтобы переплачивать за его создание, или сделать его структуру «На коленке», поделив портфель на несколько равных частей. А еще интересно то, обыграл ли идеальный портфель индекс, в состав которого входят не только специально отобранные акции, а всего и помаленьку.

Не буду заморачиваться с математикой, а лишь дам ссылку на оригинал от автора СЛ, где он подобным образом описывает процесс математизации инвестиционного портфеля — от точки сборки до получения границы эффективного множества и двух портфелей на ней, один из которых отличается минимальным риском, а другой наилучшим соотношением доходности и риска(коэффициентом Шарпа). https://smart-lab.ru/blog/616995.php

Портфель, по словам автора, был взят с сайта одного из брокеров и по составу довольно-таки неплохо укомплектован. В нем представлены: и банк(CMA), и авиастроение(BA), и компьютерные игры(ATVI), и золотодобыча(NEM), и медицинские технологии(PKI), и нефтепереработка(MPC), и коммуналочка(CNP), и алкоголизатор(STZ) и торговый эквайер(GPN). Как и полагается при всей своей зависимости от рынка, каждая акция имеет свою историю и свою неповторимость. Именно такой портфель, казалось бы то, что доктор прописал, а если учесть оптимизацию его структуры, то вот он настоящий Грааль — налетай и пользуйся.

Спасибо автору топика, что он проделал работу и описал все возможные варианты портфелей и даже выделил три из них. Первые два находятся на эффективной границе, один с минимальным риском, а другой с максимальным Шарпом, а третий, тот что рекомендовал робот неназванного брокера, затерялся вблизи от эффективной границы. Я думаю это можно объяснить тем, что для его расчета был использован другой период, а не как у автора три года(2017-2019).

Использование метода Монте-Карло для создания портфеля


Сегодня мы можем наблюдать, что и портфели, обещающие нам и минимальный риск(синяя звездочка) — споткнулся на 33% в 2020, и максимальную доходность на риск(красная звездочка) — аж на 46%, и оба очень сильно проиграли не самому оптимальному портфелю(зеленая звездочка), который упал всего на 23%. А это значит, что прежние подвиги, благодаря которым компьютер выдал математический перекос в сторону увеличения долей некоторых бумаг в портфеле, не предполагают их повторения в будущем, и при всем уважении к Марковицу, лучше создавать риск нейтральный портфель с равными долями. Это дешево и сердито и как показывает практика — менее рискованно. 

Оптимизация портфеля акций. Спасает ли от кризиса в 2020.


Исследуя структуру портфеля брокера(свечной график), бросается в глаза, что доли акций в нем распределены более равномерно, и обеспечили ему преимущество на обвале фондового рынка и это первый вывод.

Портфель «На коленке» с равными долями тоже проиграл компьютеру брокера, но его потери не так очевидны, как у за уши притянутых в будущее портфелей, с перекосом в сторону той или другой эфемерной эффективности — минус 29%

Оптимизация портфеля акций. Спасает ли от кризиса в 2020.


Второй вывод еще более очевиден — при глубокой диверсификации избранный портфель проиграл индексу S&P(его доходность минус 13% с начала года), что и вовсе ставит под сомнение способность математиков, взять походя, в любой момент, да набрать акций в портфель, пусть и в соответствии с передовыми экономическими тенденциями и даже со здравым смыслом. 

Процесс управления — это процесс, где место математики не так высоко, как это многие полагают — для этого должны быть использованы методы, отличные от вышеописанных, либо уж тупо скопирован индекс S&P, что, как показывает практика, и дешево и сердито.

Как показывает практика, подавляющее число портфелей акций сильно проигрывает традиционном индексам, а значит можно заменить их традиционными ETF, и пока они еще не сильно проигрывают индексу — выйти на излете, а затем по мере накопления инвестиционных идей заменять доли в нем, теми акциями, которые не просто растут вопреки рынку, но и соблюсти оптимальное соотношение риска и доходности в момент включения их в портфель, причем, доля замены должна быть понятна не только на математическом языке, но и поддаваться здравому смыслу, например 1/10 от индексного фонда.

Для примера проиллюстрирую индикатор силы портфеля, при снижении которой целесообразно либо полностью заменить портфель на индекс, либо делать это выборочно по мере отбраковки акций в портфеле. Благодаря этому, мы с одной стороны не рискуем пропустить очередной рост индекса, а с другой — добавлять эффективность в него по мере накопления инвестиционных идей. Когда идея себя отыграла, можно менять долю на эквивалентную долю на в индексном фонде. 

Так когда же стал неэффективен «оптимальный портфель»? Для ответа на вопрос я исследую его с точки зрения индикатора силы, и когда бычий тренд меняется на противоположный, меняю его на индексный фонд. 

Мало кто уже верит в силу технического анализа, но с большой долей вероятности тренд скорее продолжится, чем прекратиться, и в свете этого, портфель «На коленке», я предпочел бы заменить на индексный фонд, а не ждать развития медвежьей тенденции.

Оптимизация портфеля акций. Спасает ли от кризиса в 2020.


Так случилось и загодя до кризиса 2020. Уже в конце 2018 портфель «На коленке», стал терять силу, а выход его из кризиса конца 2018 был не так успешен, как у рынка в целом. И когда на графике силы такого портфеля были первые признаки медвежьих настроений, было самое время искать момент для замены его на индексный фонд. К чему привела эта замена стало очевидно спустя год, а это значит, что даже тупая замена позволила бы избежать дополнительных потерь в 2020.

Оптимизация портфеля акций. Спасает ли от кризиса в 2020.


Уже в конце 2018, благодаря простейшему индикатору силы, стало понятным, что сила «На коленке» закончилась, в то время как математический алгоритм все еще предлагал к покупке похожую идею. 

Для тех, кому интересен видеоформат минут на 40, можно пройти по ссылке ,
а если интересно оценить эффективность портфеля с точки зрения индикатора силы, обратная связь через сообщение во ВК — можно найти по кнопке «Я ВКонтакте» справа внизу в шапке канала https://www.youtube.com/channel/UCBoWvTibxwbAbFzFKYK9hHw








Что лучше получается?
 Mon, 04 May 2020 23:33:46 +0300
Сегодня слушал подкаст одного умного мужика, инвестор и директор аксселератора в Америке. 
Так вот он высказал одну интересную мысль:

Многим людям проще и интереснее вывести счет в безубыток после 50% падения, чем заработать эти же 100% сверху. Так вот, я вот думаю, таким людям нужно мысленно представлять, что их счет упал на 50% и нужно отыграть 100%. 

Что думает сообщество умов? замечали ли за собой?
Второе дно по S&P 500 уже было!!!
 Mon, 04 May 2020 22:51:11 +0300
Копипаст (Дмитрий Громов)

Один из главных вопросов, который сейчас обсуждают на фондовом рынке – возможно ли второе дно по главному американскому фондовому индексу? Нужно правильно понимать механику любого кризисного явления. В целом, кризис – это неотъемлемая часть любого экономического цикла. Именно во время кризиса происходит перераспределение активов между разными секторами экономики. Общая капитализация глобальной экономики при этом не изменяется.
События, которые происходят сейчас, главным образом задали вопрос: а так ли сильно человечество зависит от нефтегазового сектора? Исторические события, связанные с экспирацией прошлого контракта на WTI, дали на это ответ. Поэтому компании этого сектора, входящие в индекс, сейчас никак не могут способствовать его дальнейшему восстановлению. К наиболее пострадавшим от пандемии коронавируса, безусловно, можно отнести сектора авиаперевозок, ресторанного бизнеса и сферы туристических услуг. По данным за первый квартал, одни только акции American Airlines (NASDAQ:AAL) упали более чем на 50%.
Вместе с тем, в апреле рынок продемонстрировал существенное восстановление от локального минимума, а лидирующие позиции по капитализации среди компаний, входящих в ТОП-100 индекса S&P 500, заняли Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Microsoft (NASDAQ:MSFT). Технологические гиганты бьют рекорды по капитализации, каждая из компаний превысила 1 триллион долларов. Одно лишь это наталкивает на мысль, что второго падения в этом году к отметкам 2300 рынок может не увидеть.

Если посмотреть на ситуацию с точки зрения только технического анализа, может выстроиться следующая картина. Разговоры о назревающем финансовом кризисе, по сути, велись уже с середины 2018 года. Именно тогда многие экономисты говорили о том, что заканчивается очередной рыночный цикл, который тогда называли сырьевым, и рынку необходима коррекция. И наиболее существенное снижение котировок тогда пришлось на осень-зиму 2018 года, когда от отметок локального максимума 2950 индекс к концу декабря протестировал на пробой район 2300-2350. На основании этого можно задать себе вопрос: а не было ли падение в марте 2020 тем самым вторым дном относительно конца декабря 2018 в рамках двухгодичного цикла?
Самый выгодный оператор для звонков и интернета.
 Mon, 04 May 2020 22:50:39 +0300

Здравствуйте дорогие Смартлабовцы! Что-то мне стало интересно у какого оператора самые дешевые минуты и гигабайты (в расчете если среднестатистический Россиянин тратит на тариф примерно 500 рублей). И вот что получилось 

 
Самый выгодный оператор для звонков и интернета.

Считал я брав тарифы не дороже 530 рублей и делив стоимость тарифа на минуты и гигабайты. Билайн я убрал из конкурса т.к тарифы у оператора только семейные (пользуетесь вдвоем, втроем, и т.д). Но у Билайна есть одно большое НО. Это бесплатный Домашний интернет и тв.  За 900 рублей в Билайне вы получаете безлимитный интернет на 2 номера 1300 минут на 2 номера + домашний Интернет и ТВ, но у оператора  никакая обратная связь (не дозвониться при возникновении  вопросов, а в чате не отвечают). Цены на тарифы я брал Московские. И сколько вы тратите на связь?

Подписывайтесь на мой вот-вот созданный телеграм канал  https://teleg.run/mdrfinance . Буду сверх благодарен!

Мыс Доброй Надежды.

Short S&P 500 говорили они....
 Mon, 04 May 2020 22:42:56 +0300

Черный понедельник отменяется)) как и вторник, ср., чт., пт...)))

Сиплый плохо закрыл неделю ГОВОРИЛИ ОНИ… Самое главное что все проблемы от КОВИДа в голове выстроили… Проблемы напридумывали… а главное многие даже шорты открыли))))

НУ-НУ....

Short S&P 500 говорили они....


P.S.
Сегодня в обед бегло пробежался по мировой новостной ленте, фильтруя шлак… В том, что КОВИД всё таки звено в крутой игре, которая началась в конце прошлого года. Уверен на 100% Но будоражит другое! Если эта игра в вирус закрутила гайки народу по всему миру-то что будет дальше… одному Богу известно! Но 2020 будет «жарким» годом!

Carnival опубликовала план возобновления круизов в Северной Америке
 Mon, 04 May 2020 22:11:16 +0300

Carnival Cruise Line опубликовала план возобновления круизов в Северной Америке начиная с 1 августа 2020. Ожидается восстановление сервиса на 8 круизных лайнерах из портов Майами, Порт-Канаверал и Галвестон.

Все североамериканские круизы с 27 июня по 31 июля будут отменены, а с 1 августа 2020 компания планирует возобновить круизы на следующих судах: Галвестон: Carnival Dream, Carnival Freedom и Carnival Vista, Майами: Carnival Horizon, Carnival Magic и Carnival Sensation, Порт Канаверал: Carnival Breeze и Carnival Elation.

Все другие круизы в Северной Америке и Австралии(за исключением вышеперечисленных) будут отменены до 31 августа 2020

Все круизы Carnival Spirit на Аляску из Сиэтла будут отменены. Также отменен транстихоокеанский круиз Carnival Spirit Ванкувер-Гонолулу с 25 сентября и Гонолулу-Брисбен с 6 октября.

Все круизы Carnival Splendor в Австралии с 19 июня по 31 августа будут отменены.

Затронутых отменами туристов и круизных агентов уведомят по электронной почте, предоставляя возможность получения круизных ваучеров (FCC), бортового кредита (OBC) или полного возмещения деньгами.

«Мы стремимся поддерживать все усилия общественного здравоохранения по управлению ситуацией с COVID-19. Мы придерживаемся взвешенного подхода, концентрируясь на возвращении к сервису в домашних портах, где у нас традиционно значимые объемы перевозок. Эти порты легко доступны на машине для большинства наших гостей », — говорится в сообщении компании. 

«Как смотреть на крушение поезда»: эффект коронавируса на сланцевые месторождения в Северной Дакоте
 Mon, 04 May 2020 21:29:55 +0300
Процессы у сланцевиков идут быстро.

Перевод Reuters

Нефтяной управляющий Билл Кент был с коллегами-менеджерами в совете директоров Colorado в штаб-квартире Resource Energy 20 апреля, когда эталонные цены на нефть в США упали до минус 37 долларов за баррель. Сидя на расстоянии шести футов из-за коронавируса, они знали, что пандемия — это не только личное дело.

Это было также деловое беспокойство.

«Пока мы сидели в зале заседаний, наблюдая за тем, что происходит с ценами, это было похоже на наблюдение за крушением поезда», — сказал Кент, вице-президент по проектированию и операциям в Resource Energy, которого поддерживает гигант прямых инвестиций Apollo Global Management (NYSE: APO).

Поскольку бизнес заблокирован, а миллиарды людей остаются дома, спрос на нефть для заправки автомобилей, самолетов и промышленности упал примерно на 30% во всем мире. В результате переизбытка предложения цены на сырую нефть в США значительно ниже себестоимости, что вынуждает компании начать сворачивать производство. Производители сначала закрывают производство с более высокими затратами — и это также операции, которые, вероятно, останутся закрытыми дольше всего.

Дискуссия команды Resource Energy была посвящена отдаленному сланцевому региону Баккен в Северной Дакоте, где работает относительно небольшая компания. Затраты на добычу являются одними из самых высоких в Соединенных Штатах. Так же как и затраты на транспортировку из-за ограниченного хранения и расстояния до нефтеперерабатывающих заводов и центров потребления.

Производители нефти в Баккене, который простирается через Северную Дакоту и восточную Монтану, в среднем доходят до 46,54 долларов за баррель, согласно анализу Deutsche Bank (DE: DBKGn ). Это намного выше примерно 40 долларов за баррель в Пермском бассейне, крупнейшем сланцевом месторождении США.

Цена сырой нефти на месторождении Баккен на 21 апреля составила 3,40 доллара за баррель. С тех пор она восстановилась примерно до 14 долларов, что все еще ниже себестоимости добычи.

По словам Кента, команда Resource Energy поняла, что им необходимо рассмотреть вопрос о закрытии оставшихся 20 процентов добычи, все еще работающего в сланцевом регионе Баккен. Северная Дакота, уступающая только Техасу по объему добычи нефти среди американских штатов, получила большой успех. Всего за один день в конце апреля в штате было закрыто около 60 000 баррелей в сутки.

С 1 марта объем добычи снизился как минимум на 400 000 баррелей в сутки, что составляет почти треть от объема добычи в 1,4 млн. баррелей в сутки до кризиса. Государственные чиновники ожидают, что объем закрытия будет расти.
Коэффициент жадности менеджмента в нефтегазовом секторе
 Mon, 04 May 2020 21:25:57 +0300
В связи со сложившейся ситуацией в нефтянке решил посмотреть наши компании (раньше вообще не интересовался). Начал потихоньку составлять какие-то таблицы, сравнивать между собой компании и смотреть показатели в динамике за последние 10 лет. Мне показалось интересным сопоставить чистую прибыль и вознаграждения ключевого управленческого персонала. Решил назвать этот показатель «коэффициентом жадности менеджмента». 

Сам по себе этот показатель не говорит ровно ничего. Т.е. понятно, что в компании может быть сильно раздут штат управленческого персонала, как это обычно бывает в больших компаниях. Или у компании был очень удачный год и чистая прибыль улетела в космос. НО! 

Может быть этот показатель заставит о чём-то задуматься, например:

1. Если показатель сильно маленький при космических прибылях – может быть штат действительно очень раздут? Раздут настолько, что уже никто не понимает кто и чем в компании занимается. А если штат действительно настолько раздут, а у компании падают прибыли или постоянно растёт долг и не особенно устойчивое финансовое положение? Почему в таком случае высшее руководство не прорядит неэффективных управленцев?

2. Если такие показатели как ROE ниже, чем в среднем в отрасли, а «коэффициент жадности» относительно других компаний сильно завышен на протяжении нескольких лет подряд? Опять же, зачем платить неэффективным управленцам зарплаты больше, чем в среднем по отрасли?

3. Если прибыль год к году упала, порезали дивиденды, а вознаграждения управленческого персонала при этом увеличились – может пора перестать надеяться на лучшее и скинуть акции этой компании, пока не стало слишком поздно?

В общем, ничего внятного, но какие-то экстремальные выбросы могут заставить о чём-то задуматься. 

Ось X – чистая прибыль за 2019 год, ось Y – сколько процентов от чистой прибыли заплатили ключевому управленческому персоналу.


Коэффициент жадности менеджмента в нефтегазовом секторе
Доктора говорят, что больницы давят на врачей, чтобы они писали COVID-19 в свидетельствах о смерти
 Mon, 04 May 2020 21:19:31 +0300

И вот почему

Когда доктор Дэн Эриксон и д-р Артин Массихи из “Ускоренной неотложной помощи” провели пресс-конференцию, их целью было побудить политиков к открытию экономики. Но, возможно, владельцы калифорнийской больницы, сами того не зная, выпусили джинна из бутылки.

Во время продолжительной беседы с журналистами доктор Эриксон отметил, что врачи, с которыми он беседовал, говорили ему, что на них давят, вынуждая указывать COVID-19 в свидетельствах о смерти и диагностических списках, даже тогда, когда коронавирус, скорее всего, не является причиной смерти жертвы.

“Они говорят: “Вы знаете, это интересно. Когда я пишу отчет о смерти, меня заставляют добавить Covid”, — сказал Эриксон. “Почему? Почему нас заставляют добавить Covid? Может быть, для того, чтобы увеличить число смертей, чтобы вирус выглядел хуже, чем он есть?

Эриксон и Массихи — опытные врачи скорой помощи, которые удалили свое видео с YouTube после того, как Американский колледж врачей неотложной помощи (ACEP) и Американская академия неотложной медицины (AAEM) совместно осудили их брифинг, не единственные, кто говорит, что COVID-19 в настоящее время классифицируется однозначно. (Есть основания ставить под сомнение некоторые из выводов, которые сделали эти врачи на своем брифинге, но решение YouTube забанить их является абсурдным, хотя и  предсказуемым.)


Ранее в этом месяце высокопоставленный чиновник здравоохранения штата Иллинойс объяснил, что смерть любого человека, у которого диагностирован новый коронавирус, будет классифицирована как смерть от COVID-19, независимо от того, способствовал ли вирус смерти пациента.

“Если вы умерли по альтернативной причине, но в то же время у вас был Covid ваша смерть все равно будет значиться, как смерть от Covid”, — объяснил журналистам доктор Нгози Эзике, директор Департамента здравоохранения штата Иллинойс.

Не во всех штатах используется такой прямолинейный подход, как в Иллинойсе, но даже там, где открыто не требуют записывать в жертвы вируса тех, кто умер от других причин, активную роль играет администрация больниц.

Когда репортер спросил Эриксона, кто оказывает давление на врачей, он сказал, что это делает администрация больниц.

“На нас оказывают давление, чтобы добавить Covid в диагностический список, даже в тех случаях, когда мы думаем, что он не имеет никакого отношения к фактической причине смерти”, — сказал Эриксон.

Так что же, получается, что больницы устроили заговор, чтобы пандемия выглядела хуже, чем она есть? Скорее всего, нет. Есть более простое объяснение: стимулы.

Как недавно заметил законодатель из Миннесоты д-р Скотт Дженсен, больницы побуждают врачей, включать COVID-19 в свидетельства о смерти и документы о выписке, поскольку закон CARES увеличивает выплаты по программе Medicare больницам, которые лечат жертв COVID-19.

“Администраторы больниц вполне могут захотеть, чтобы COVID-19 упоминался в резюме выписки или в свидетельстве о смерти. Почему? Потому что, если это обычная пневмония, в случае, если больной является участником программы Medicare, обычная единовременная выплата составила бы 5000 долларов”, — сказал Дженсен, чье заявление было проверено фактчекерами компании USA Today. “Но если это пневмония COVID-19, то это 13 тысяч долларов, и если этот пациент с пневмонией COVID-19 окажется в конечном итоге на аппарате ИВЛ выплата достигает 39 000 долларов”.

Мысль о том, что врачи вынуждены указывать COVID-19 в свидетельствах о смерти, даже если вирус не имеет ничего общего с чьей-либо причиной смерти, может показаться невероятной, но знающие люди скажут, что это вполне предсказуемо.

“Покажите мне стимул, и я скажу, к чему он приведет”, — заметил однажды американский бизнесмен Чарли Мангер. Экономические стимулы ясны и их действие не требует заговора.

Создав масштабную федеральную программу, которая связывает выплаты Medicare с лечением COVID-19, федералы стимулировали больницы добавлять COVID-19 в диагностические списки и свидетельства о смерти. Это также стимулировало больницы к переводу пациентов на ИВЛ, что, возможно, принесло больше вреда, чем пользы, поскольку больницы сообщили о необычно высоких показателях смертности пациентов с COVID-19 на ИВЛ.

“На нас не оказывают давление, чтобы проверить на грипп”, — сказал д-р Эриксон во время своей пресс-конференции. “Почему нас заставляют добавлять Covid?”

Простой ответ таков: стимулы имеют значение.

Этот урок политики в Вашингтоне, которым, например, удалось создать структуру занятости, в которой многие работники получают больше тогда, когда они остаются дома, чем тогда, кгда ходят на работу, — кажется, никогда не выучат.


перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок
 Mon, 04 May 2020 19:56:41 +0300

BlackRock — одна из крупнейших инвестиционных компаний в мире. Под ее управлением находится $7 трлн активов. Кроме непосредственных финансовых услуг, компания обеспечивает инвесторов аналитикой. В статье — пять интерактивных сервисов BlackRock, которые отражают глобальные тренды.

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок




№1. Монитор геополитических рисков

Политика влияет на экономику, экономика влияет на финансовые рынки. Если где-то начинается торговая война, то котировки падают. Если в Багдаде все спокойно, а на подходе новый караван экономических соглашений — рынки растут. Отслеживать воинственность мировых настроений позволяет Geopolitical Risk Dashboard.

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок


Алгоритмы BlackRock подбирают слова, относящиеся к геополитическим рискам. Затем они вычисляют частоту появления этих слов в базах данных и социальных сетях. После этого алгоритмы корректируют результат на уровень внимания рынка и формируют индекс.

Зеленая зона показывает положительные настроения, красная — потенциальные конфликты. В примечаниях можно посмотреть источники волнений. Также можно построить индексы для каждого изучаемого геополитического риска в отдельности. Например, для конфликта между Россией и НАТО или торговой войны между США и Китаем.



№2. Предполагаемая доходность на рынках капитала

Разные классы активов приносят разную доходность. Доходность активов одного класса, но из разных стран тоже отличается. Если собрать мировые данные, скомпоновать, рассортировать и усреднить — получится дорожная карта. Она поможет подобрать подходящие инструменты в подходящей стране. Чтобы посмотреть дорожную карту BlackRock, можно воспользоваться Capital Market Assumptions.


5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок


Точка показывает среднее значение ожидаемой доходности. Закрашенная линия показывает диапазон. Полупрозрачная линия — межквартильный размах (это один из статистических показателей). BlackRock обновляет данные на ежеквартальной основе. Методология анализа описана в приложении.


Кроме того, на странице Capital Market Assumptions можно посмотреть дополнительные графики. Например, сравнить два класса активов между собой или увидеть взаимосвязь между доходностью и волатильностью.



№3. Карта фактической доходности

Чтобы определить предполагаемую доходность, нужны математики, аналитики и алгоритмы. Чтобы отразить фактический результат, достаточно собрать исторические данные. Дальше с ними можно играться — сортировать по уровню доходности, по типам активов, по динамике относительно нуля. BlackRock это реализовал с помощью Return Map.


5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок


Карта строится на основе индексов аналитических агентств и инвестиционных банков. С ее помощью удобно смотреть, какую реальную доходность получили инвесторы. Еще с помощью карты можно сравнивать полученные результаты с альтернативными вариантами. Например, вот так выглядят инвестиции в американские акции за последние девять лет.


5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок




№4. Монитор рыночного риска

Риск является неотъемлемой частью инвестиционного бизнеса. Поэтому существует тысяча и один способ его оценить. Последние десятилетия популярны методы количественного анализа, на основе которых BlackRock и создал Market Risk Monitor.

Индикатор показывает пять отдельных метрик риска — начиная от волатильности и заканчивая риск-премией. Например, график ниже сравнивает доходность рынков с доходностью местных государственных облигаций.

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок

Премия за риск — это традиционный способ оценки рынка акций. Однако, в описании метрики BlackRock уточняет, что использует новые допущения и учитывает структурное снижение процентных ставок за последние сорок лет.

Другая интересная метрика — уровень рыночного аппетита. Это витиеватый график, который связывает корреляцию активов и интерес инвесторов к рискованным инструментам.


5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок


Положение индикатора в левом верхнем квадрате говорит о стабильной ситуации. На таком рынке достаточно просто диверсифицировать портфель и прогнозировать результаты. Поэтому инвесторы предпочитают агрессивные активы. Другие секции сигнализируют трудности — либо активы начинают коррелировать, убивая диверсификацию, либо на рынок приходит волатильность, убивая прогнозы. Инвесторы уходят в защитные инструменты.

Кроме того, Market Risk Monitor рассчитывает отдельные метрики, чтобы отслеживать корреляции активов, рыночную волатильность и драйверы роста рынка акций.



№5. Монитор развивающихся рынков

Все знают, что США и Китай лидируют по размеру ВВП. Но кто замыкает тройку лидеров? А на каком месте находится Россия? BlackRock наглядно сравнивает различные рынки с помощью Emerging Markets Marker.


5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок


Индикатор сопоставляет страны по четырем показателям: ВВП, капитализация фондового рынка, размер государственного долга, популяция. График строится на основе индексов MSCI, Международного Валютного Фонда и Всемирного Банка. Круги динамические, и меняются в зависимости от выбранного показателя.


Постскриптум
Ставьте плюс, если дочитали статью до конца. Заходите на мой сайт, если статья понравилась. Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые материалы.

М2/ЗВР. Турция
 Mon, 04 May 2020 19:26:29 +0300
облигации 10 л.: 11.8%
облигации 2 г.: 8%
проц. ставка: 8.75% 
инфляция: 11%

м2/звр:
М2/ЗВР. Турция

прирост ден. массы:
М2/ЗВР. Турция

звр:
М2/ЗВР. Турция

кросспост rffx.ru



Почему рубль не падает как в 2014-м? Филев: небо откроют через год. Отчеты Сбербанка и Газпрома.
 Mon, 04 May 2020 19:20:05 +0300

❤️Донатнуть: www.donationalerts.com/r/timmartynov
❤️СмартЧат под Android: play.google.com/store/apps/details?id=ru.smartlab.chat
❤️Какого брокера выбрать: smartlabu.ru/vybrat-brokera.htm
Спасибо!

Что причиняет мне боль на бирже? smart-lab.ru/blog/618522.php

Хронометраж: 00:00
Оглавление и привествие
02:20 по текущему рынку
05:38 Разбор отчета Сбербанка
13:25 Разбор отчета Газпрома
19:30 Почему рубль не падает как в 2014-м?
25:30 Мнение Максима Орловского по рынкам
29:40 Почему Путин не лезет в ФНБ
32:00 О ежемесячном планировании и постановке целей
36:15 Филев(S7): небо откроют через год
41:20 Про отчеты МСФО за 1 квартал и приоложение СмартЧат
45:00 Российский ритейл
46:45 Фильм Дудя про Кремниевую Долину
50:20 Принцип Далио и про мою боль в трейдинге
Только по рынку. Отчеты компаний, расписание событий.
 Mon, 04 May 2020 18:51:07 +0300
На этой недели 159 компаний из S&P500 отчитываются и еще 104 в STOXX 600.
Только по рынку. Отчеты компаний, расписание событий.

Понедельник
AIG, Tyson Foods
Вторник 
Disney, Total, BNP Paribas, Fiat Chrysler
Среда
Novo Nordisk, PayPal, T-Mobile, General Motors, Credit Agricole, UniCredit, BMW
Четверг
Bristol Myers Squibb, Danaher, Raytheon Technologies, Linde, ArcelorMittal, AB InBev, Nintendo, Uber, IAG, Air France-KLM
Пятница
Wirecard, Siemens, Nomurа

Смешанный рост EPS для индекса, похоже, сократится на -13%, что станет худшим кварталом с 2009 года.
Медианный рост компании будет лишь скромно отрицательным на уровне -0,9%. Как и ВВП в начале прошлой недели, эти цифры, скорее всего, будут хуже во втором квартале, потому что большинство остановок было введено в конце марта.

Расписание главных экономических событий на этой недели
Только по рынку. Отчеты компаний, расписание событий.





Испания - нефтепродукты 6.
 Mon, 04 May 2020 18:24:48 +0300
Ведущая фирма Испании по транспортировке и хранению нефтепродуктов CLH Group, выпустила отчет об их потреблении  в сравнении с 2019 годом.
В марте месяце отгрузка всех типов нефтепродуктов снизилась на  22.3% по сравнению с прошлым годом. За апрель общее снижение составило  56.3%. В частности отгрузка дизельных видов топлива сократилась на 43.1%, керосина на 92.8%, бензина на 78,6%. Режим самоизоляции в Испании начал действовать с 14 марта.

www.clh.es/section.cfm?id=1&side=218&f=1&lang=en

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 04 May 2020 19:05:00 +0300
На 18:39 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 73 193.94 -1.68%
2 Новый Колизей 62    
3 ВТБ ао 31 0.03487 -0.09%
4 ДЭНИ КОЛЛ 16    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 АСКО ао 5.9 +10.07% 10.57
2 iИСКЧ ао 34.48 +7.92% 66.18
3 ЭН+ГРУП ао 649.5 +4.76% 31.45
4 ВыбСудЗ ао 4990 +2.89% 3.41
5 Россети ап 1.585 +2.52% 37.17

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 0.004465 -5.4% 34.49
2 НКНХ ао 92.4 -3.75% 15.20
3 ТГК-2 ап 0.00751 -3.59% 3.72
4 Мечел ао 64.03 -2.5% 277.82
5 НЛМК ао 125.16 -2.48% 658.84

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТамбЭнСб-п 0.235 +18.99% 4.69 +34081%
2 СЗПароход 1054 +39.79% 8.82 +31864%
3 ТНСэнРст 0.315 +1.61% 0.23 +7447%
4 МагадЭн ао 4.79 +1.7% 2.12 +7338%
5 ТамбЭнСб 0.305 +11.11% 8.27 +4520%

Котировки акций онлайн
Нефть и шорт CL-6.20
 Mon, 04 May 2020 18:14:58 +0300

На текущем уровне риск по нефти кажется мне ассиметричным (большая вероятность большого падения).

Думаю, это хороший уровень для шорта ближайшего фьючерса CL-6.20.

Disclaimer: в свете последних событий на московской бирже, игра с нефтью крайне опасна! Действуйте на свой страх и риск!

Нефть и шорт CL-6.20



кстати про нефть:

  • Долги нефтяной отрасли США – 744 млрд. долл.
  • Долги всех корпораций США – 7.9 трлн. долл.
  • Рейтинг 52% долгов нефтяных компаний – ниже investment grade;
  • Нефтяной сектор – это лишь 2.6% ВВП США (28% в 1980). Это мало.
  • Многие компании близки к состоянию банкротства
  • Exxon Mobil когда-то стоил 500 млрд. Сейчас – 139 млрд.
  • Количество скважин в США упало до 465 на 45% за 5 недель
  • Это близко к историческим минимумам (404 в 2016, 488 – в 1999)
  • Половина перерабатывающих мощностей находится в Мексиканском заливе
  • Здесь же почти половина объема всех хранилищ
  • «Худшие проблемы с логистикой произойдут в мае» — пишет Standard Chartered
  • «Ралли по Brent выше 25 – надо продавать» — пишет Standard Chartered
  • Royal Dutch Shell – срезал дивиденды впервые со Второй мировой
  • В 2020 спрос на энергию в США упал на 6% — самое большое падение за 70 лет.
  • Мнучин: «Работаем над расширением хранилищ. Возможно, добавим несколько место для хранения нескольких сот миллионов баррелей»
  • Стратегический резерв США имеет объем на 714 млн. баррелей. 636 – заполнено на середину апреля (т.е. 78 свободно)
  • Cushing, Oklahoma (куда идут поставки от фьючерса на WTI) заполнен на 70% (остается 22.8 млн), но трейдеры говорят, всё уже забукировано.
  • Другой источник: максимум вмещается 76 млн. Осталось 12.6 свободно.
  • За прошлую неделю Кушинг заполнился на 3.7 млн.
  • До экспирации июньского фьючерса (19 мая) с той недели – остается, выходит, еще 3 недели. 3х3.7 = 11.1 заполнится.
  • Marketwatch: Кушинг заполнится к концу мая.
  • Director of energy at Mizuho Securities «Кушинг заполнится в течение 3-4 недель». Общие хранилища США – в течение 14 недель.
  • Трамп говорит, что скоро объявит план.
  • Нефтяные компании в США сокращают добычу
  • Норвегия сокращает добычу на 0.250 млн. Впервые за 18 лет.
  • Предложение нефти встретится со спросом в ближайшие 2 месяца. 
  • Недавние данные по нефти показали, что запасы в США выросли меньше, чем ожидалось. Это сдвинуло математику на 2 недели.
  • Рассматриваются другие меры хранения: контейнерные корабли (в которых хранят другие жидкости), а также хранение под землей в самих скважинах.
  • Последний способ считается опасным, т.к. может испортить залежи.
  • Заполняют поезда
  • Trafigura: «Худшее позади»
  • Китай по дешевке закупает нефть в стратегический резерв



_______________
telegram: renat_vv



Индекс Вирусной Истерии в СМИ = 57 (ложный прокол)
 Mon, 04 May 2020 17:49:43 +0300
Индекс Вирусной Истерии в СМИ = 57 (ложный прокол)

Индекс рассчитывается по количеству слов "virus", "pandemic" и "covid" на главных страницах двух крупнейших СМИ планеты — CNN и BBС. Обозначенные СМИ контролируются владельцами банков, входящих в ФРС США и фондов Vanguard, BlackRock и StateStreet, заинтересованными в изъятии залогов, скупке дешевых активов и перезапуске цикла кредитования. Индекс показывает уровень давления СМИ на сознание людей и чиновников, с целью торможения экономик стран G20. Снижение индекса будет сигнализировать об окончании потребности в давлении и завершении проекта COVID-19. После этого начнется очередной финансовый кризис, в котором будет обвинен… вирус.

Спасибо всем, принявшим участие в недавнем опросе:

Индекс Вирусной Истерии в СМИ = 57 (ложный прокол)


Похоже, еще месяц посидим под арестом(((

После этого захотелось выдвинуть своего кандидата в Президенты. И поскорее.
Коронавирус не такое уж и зло
 Mon, 04 May 2020 17:35:47 +0300
Сожалею конечно всем тем кто заболел — заголовок конечно кощунственный. 

Культура построенная на том, что чем ты жирнее и кучей шмоток, тем ты счастливее.  Ну сколько такая культура протянет? Ничего она не протянет. Бог такую культуру уничтожит, ибо это богохульство и мерзость. 



Дефляция делает деньги (не) обращающимися (будь то йена, доллар или фунт) (перевод с deflation com)
 Mon, 04 May 2020 16:32:26 +0300
Скорость обращения денег замедляется. Что это такое и что это значит?

Деньги заставляют мир вращаться, как гласит известная песня кабаре. Но когда деньги перестают ходить, это может быть признаком слабой экономики. Денежная масса США M2 в настоящее время растет с максимальной годовой скоростью, по крайней мере, за последние 40 лет, и это заставляет многих кричать в голос «ИНФЛЯЦИЯ!». Но хотя верно, что увеличение денежной массы является инфляцией, стоит рассмотреть нюансы компонентов M2. Большая часть роста М2 с начала марта была вызвана ростом фондов розничного денежного рынка. Когда вы думаете об этом, это признак защитного мышления и, следовательно, фактически может рассматриваться как дефляционный. По иронии судьбы, увеличение денег M2 может отражать накопление денежных средств.

Наиболее важным аспектом численности денежной массы является то, используются ли деньги на самом деле. Очень хорошо иметь большой запас денег, но если он не используется, он так же полезен, как шоколадный чайник. Когда я жил и работал в Абу-Даби, я узнал об этой великой истории правителя, когда нефть начала добываться еще в 1960-х годах. Когда деньги начали прибывать, он сложил их в своей резиденции в виде физических груд — кучи долларовых банкнот США. Сотни миллионов долларов! Разочарование по этому поводу привело к тому, что его брат заменил его в результате бескровного переворота, а его брат, шейх Заид, решил распределять доходы от нефти, сделав Абу-Даби тем, чем он является сегодня, и заработав себе самое большое уважение со стороны своего народа.

В США M2 Velocity — это индикатор, который используется для определения того, обращаются ли деньги. Как видно из графика, с конца 1990-х годов она снижалась и сейчас ускоряется. В этом отношении стоит посмотреть, как рассчитывается скорость M2. На самом деле это очень простое уравнение, представляющее собой отношение номинального валового внутреннего продукта к денежному запасу М2. В целом объем производства экономики делится на количество денег. Таким образом, тот факт, что он снижался с конца 1990-х годов, отражает ситуацию, в которой национальный объем производства в США снижается относительно количества денег в экономике. Это является отражением слабой базовой экономики, что согласуется с тем фактом, что промышленный индекс Доу-Джонса в 1999 году достиг максимальных показателей по золоту и все еще почти на 70% ниже этого пика.

Сейчас, когда ВВП снижается, а денежная масса M2 растет, техническое давление на скорость M2 будет продолжаться. И это еще до того, как мы поговорим об испарении доверия и его влиянии на скорость обращения денег. Это скоро, так что следите за обновлениями!
Дефляция делает деньги (не) обращающимися (будь то йена, доллар или фунт) (перевод с deflation com)
перевод отсюда

Бесплатный доступ к разделу «Акции США» Финансового прогноза на elliottwave com за март 2020
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Владислав Филев (S7): международное авиасообщение восстановится в апреле следующего года
 Mon, 04 May 2020 15:54:52 +0300
23 апреля Коммерсант опубликовал важное интервью с владельцем и директором компании S7 Владиславом Филёвым. Я выписал для вас основные тезисы. (Как я уже говорил, я не понимаю тех, кто покупает акции Аэрофлота)

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года
 Mon, 04 May 2020 15:24:08 +0300

Ленэнерго опубликовала отчет по РСБУ за 1-й квартал.

Финансовые показатели довольно точно совпали к прогнозом, который был сделан на основе операционных данных.

Выручка в 1-ом квартале выросла на 2,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Прибыль от продаж в 1-ом квартале выросла на 5,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Рост прибыли от продаж был достигнут благодаря росту валовой прибыли от передачи электроэнергии, которая выросла в 1-ом квартале выросла на 7,5% и составила 5,8 млрд. рублей, совпав с моим прогнозом.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Несмотря на снижение снижение объема полезного отпуска электроэнергии за 1 квартал 2020 года на 3,4%, вызванного аномально высокой температурой наружного воздуха, выручка от передачи э/э продолжает увеличиваться благодаря росту тарифов.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Себестоимость при этом почти не выросла.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Сдерживание себестоимости удается в основном благодаря уменьшению потерь в сетях Ленэнерго, которое достигается за счет реализации программы по снижению потерь электроэнергии, которая включает в себя мероприятия по модернизации системы учета электроэнергии, выявлению безучетного и бездоговорного потребления электроэнергии.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

При этом компании есть куда стремиться, потери в ее сетях выше, чем в других электросетевых компаниях.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

В итоге удельная валовая прибыль от передачи электроэнергии выходит на новые высоты.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Валовая прибыль от технологического присоединения оказалась на 0,1 млрд. рублей ниже, чем я ожидал. Снижение к прошлому году 20%.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

В итоге суммарная валовая прибыль от передачи электроэнергии и технологического присоединения составила 6,3 млрд. рублей, мой прогноз был 6,4 млрд. Это лучший результат для 1-го квартала.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Сальдо прочих доходов и расходов оказалось хуже, чем в прошлом году.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Прочие доходы выросли относительно прошлого года.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Выросли и прочие расходы, но на бОльшую величину. Судя по всему, это вызвано тем, что резерв по оценочным обязательствам по налогу на имущество начали создавать поквартально со 2-го квартала 2019 года, чтобы это выглядело более равномерно. В таком случае, велика вероятность, что прочие расходы во 2-ом квартале 2020 будут меньше, чем годом ранее, так как тогда списали сразу за 2 квартал. Есть высокая вероятность, что в итоге данные резервы будут распущены в будущем, а это более 3 млрд. рублей.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Из важного я бы еще отметил, что благодаря снижению уровня долга процентные платежи сильно уменьшились и выравнялись с процентными поступлениями. Например, по итогам 2017 года, процентные платежи были на 835 млн. рублей выше, чем проценты к получению, а это 0,9 руб. дополнительных дивидендов.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

В итоге из-за высоких прочих расходов, прибыль за 1 квартал 2020 года составила 4,317 млрд. рублей, оказавшись всего на 0,014 млрд. выше, чем годом ранее.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Для зимнего квартала с высокой температурой воздуха отчет хороший. К тому же в конце марта начались мероприятия, связанные с самоизоляцией граждан. В первое время потребление электроэнергии снизилось на 4-5%, но к концу апреля ситуация изменилась. В 3-ей декаде апреля потребление электроэнергии было выше, чем годом ранее. На майских праздниках население обычно не сидело дома и использовала электроэнергию неактивно, в этом году, благодаря самоизоляции, можем увидеть обратную картину.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Напомню, что дивиденд за 2019 год составит 13,62 рубля, что при текущей цене акции дает высокую доходность 11,36%. При этом ключевая ставка за год снизилась с 7,5% до 5,5%, и есть высокая вероятность, что к дивидендному сезону ставка снизится еще ниже.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Если оставить премию 2,56% по дивидендной доходности к ключевой неизменной, то мы получим справедливую доходность 8,06%, что дает цену акции 169 рублей. При этом согласно бизнес-плану снижение прибыли в ближайшие несколько лет не предвидится, а вероятность ее роста велика, как за счет высоких операционных показателей, так и за счет роспуска резервов по оценочным обязательствам по налогу на имущество на сумму более 3 млрд. рублей.

На данный момент торги акциями Ленэнерго приостановлены в связи с проведением реорганизации ПАО «Ленэнерго» в форме присоединения к нему АО «ЦЭК», АО «Курортэнерго», АО «ПЭС» и АО «СПб ЭС». Возобновление торгов произойдет после завершения реорганизации (внесения соответствующих записей в ЕГРЮЛ). Данный процесс затягивается, так как уполномоченные органы тоже находятся в режиме нерабочей недели. При этом рынок акций с 16 марта существенно вырос, дивидендные истории восстановили свои котировки. Скорее всего торги возобновятся на неделе с 18 по 22 мая, и открытие будет с гэпом вверх.

Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года

Дивиденды на фоне других электросетевых компаний смотрятся выигрышно и имеют потенциал роста в будущем, планирую держать акции дальше.

Всем удачи и успехов!

Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

tglink.me/atlant_signals

Dr.Fibonacci. S&P уровни
 Mon, 04 May 2020 15:21:56 +0300
Dr.Fibonacci. S&P уровни

ES, 2hours.


Новые шорты КУКЛА 2812 и даже 2818. 

Доктор считает PROFIT TARGET SHORTS Кукла ES 2745

Мои уровни немного отличаются. SPX cash

Первая покупка SPX 2761 next 2742 удвоить. После чего включаю стопы. 

NDX — 8578 — 8566

QQQ   ниже 210 .  209.75-65   next 208.50 LONG

RUT Russell2000 — 1237-36   next buy 1226  LONG


Friday, US market — 90% down volume. Плюс добавят сегодня- неплохие уровни для мощного отскока к 7 МАЯ — в конце недели опять идем вниз. 

Рынок США по прежнему overbought, Short term and INTERMEDIATE TERM.

Nasdaq Momentum Indicator

Dr.Fibonacci. S&P уровни



Update. Dr. Fibonacci держит пару лотерейных билетов шорт с пятницы, говорит не собирается ничего с ними делать пока не приготовит свой French toast.

Update. Dr. Fibonacci stopped on shorts at 2815/  w Russell leading UP ….no Bueno. for shorts
Это пожалуй лучшее из лучших, что мне довелось посмотреть о финансовой системе .......
 Mon, 04 May 2020 15:15:53 +0300
Буду краток, просто рекомендую посмотреть фильм: Дефолт

В 1997 году южнокорейское правительство было уверено, что экономика на подъеме, и страну ждет стабильное процветание. Но по расчетам главы отдела по денежно-кредитной политике Банка Кореи в течение недели страна столкнется с финансовым кризисом. Женщина предлагает проинформировать население, но есть те, в чьих интересах умолчать о грядущем дефолте и нажиться на ситуации.

Многое станет понятно:
-почему ставки высокие?
-почему коммуналка дорогая?
-почему безработица высокая?
-почему мы ограничены в правах?
-почему, почему, почему…
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 04 May 2020 15:00:00 +0300
На 14:41 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 61 194.05 -1.62%
2 Новый Колизей 39    
3 ВТБ ао 14 0.034635 -0.76%
4 коронавирус 10    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iИСКЧ ао 33.92 +6.17% 53.77
2 ЭН+ГРУП ао 655.5 +5.73% 21.00
3 ВыбСудЗ ао 5025 +3.61% 3.18
4 Магнит ао 3780.5 +2.45% 3 580.89
5 ФосАгро ао 2730 +1.07% 132.76

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 0.00443 -6.14% 23.75
2 ТГК-2 ап 0.00751 -3.59% 3.08
3 НКНХ ао 93 -3.12% 12.87
4 Квадра 0.00304 -3.03% 0.82
5 НЛМК ао 125 -2.6% 461.13

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 СЗПароход 1054 +39.79% 8.54 +54749%
2 ТамбЭнСб-п 0.259 +31.14% 3.16 +26798%
3 МагадЭн ао 4.78 +1.49% 1.08 +7428%
4 ТНСэнРст-п 0.26 0% 0.10 +3815%
5 ТНСэнРст 0.315 +1.61% 0.23 +3555%

Котировки акций онлайн
CAD слабеет с опережением, нефть пойдет следом?
 Mon, 04 May 2020 14:31:58 +0300

AUDUSD

CAD слабеет с опережением, нефть пойдет следом?

Австралийский доллар, похоже, начал нисходящую коррекцию, которая еще может продолжиться. К настоящему моменту пара уже опустилась ниже обозначенной ранее поддержки на 0,6433, окончательно преодолев его, и вплотную приблизилась к следующему уровню на 0,6368, тем самым изъявив желание на продолжение текущего движения. Таким образом, на ближайшую перспективу основной сценарий вниз остается более приоритетным.

Очевидно, что на уровне 0,6368 пара нашла краткосрочную поддержку, что может привести к локальной восходящей коррекции в зону между сопротивлением 0,6433 и разворотным уровнем 0,6508. Отбой из этой зоны сформирует заходную формацию, пределы которой лежат в районе ближайшего уровня на 0,6326 с потенциальным проходом до 0,6237.

Альтернативный вариант с отменой данного сценария предполагает рост к разворотному уровню 0,6508.

USDCAD

CAD слабеет с опережением, нефть пойдет следом?

Канадский доллар взял курс на ослабление в конце прошлой недели, развернувшись от уровня 1,3862, который являлся целевой отметкой в прошлом обзоре и который выступил серьезной поддержкой, развернувшей цену. Это может означать смену приоритета с нисходящего на восходящий и после небольшой коррекции восходящее движение имеет шансы на продолжение.

На текущий момент пара встретила сопротивление на уровне 1,4152, который может краткосрочно удержать от дальнейшего роста, что, вероятно, приведет к коррекции в зону между поддержкой на 1,4071 и разворотным уровнем 1,4003. Отбой из этой зоны подтвердит намерения пары и сформирует восходящий импульс в район ближайшего уровня на 1,4257 с потенциальным проходом до 1,4349.

Альтернативный сценарий предполагает продолжение снижения и закрепление ниже разворотного уровня на 1,4003.

BRENT

CAD слабеет с опережением, нефть пойдет следом?

Нефть марки Brent стоит у развилки, который определит ее дальнейшие перспективы. Глобально общая картина пока флетовая, и можно предполагать, что данная обстановка сохранится еще на какое-то время. Сценарий на снижение пока остается актуальным, однако может потерять свою силу.

Все дело в том, что цена в своем росте достигла обозначенного уровня сопротивления на 23,32 и преодолев его выросла почти до разворотного уровня на 25,06, но пределы этого уровня пока не нарушены, что пока говорит в пользу вероятности грядущего снижения в рамках широкого флета, поскольку цена сейчас стоит у его верхней границы.

Для подтверждения отбоя от этой верхней границы необходимо уверенное закрепление под текущее сопротивление на 23,32, что направит котировки в район ближайшей поддержки на 19,35 с потенциалом прохода вплоть до предыдущего минимума на 17.27.

Сигналом к началу цикла роста с отменой данного сценария станет продолжение восходящего движения с закреплением выше разворотного уровня на 25,06.

Арман Бейсембаев, эксперт компании Tickmill

Самые лучшие торговые условия на счете PRO


Больше материалов в нашем телеграм-канале: Tickmill

Безработица в США, индекс от ISM, отчет World Gold Council: анализируем данные
 Mon, 04 May 2020 13:58:09 +0300




Безработица: уже 30 миллионов!
 

По США имеем поступление очередной порции негативных данных, число безработных в США продолжает расти, следует из данных по заявкам на пособия по безработице. Показатель вырос еще на 3.839 миллионов человек на прошлой неделе, общее число безработных выросло до 30.3 миллиона человек с середины марта. Учитывая, что треть работоспособного населения (16-65 лет) является экономически неактивной, заработную плату будет получить лишь половина работоспособного населения. Это огромный удар по главному компоненту ВВП в США – потребительским расходам.  

Актуальный показатель превысил прогноз в 3.5 млн. человек. Темп роста безработных снижается четвертую неделю подряд, что говорит о некотором ослаблении негативного тренда в увольнениях. Тем не менее, по мере продвижения безработицы к более устойчивым отраслям нарастает неспособность фирм быстро восстановить найм, рискуя нанести перманентный удар по экономике. 

Кроме того, тема снятия санитарных ограничений и размораживания экономик, как оказалось, не способна создать рыночный импульс с положительным знаком. Пример некоторых американских штатов (Джорджия, Теннеси, Южная Каролина и Флорида), которые уже начали ослаблять ограничения, показывает, что потребители не торопятся увеличивать покупательную активность, а фирмы возвращать работников на рабочие места. Снятие карантина никак не отменяет необходимость социального дистанцирования, что является огромным барьером для сферы услуг! Если допустить, что социальное дистанцирование является долгосрочным или перманентным сдвигом, некоторым отраслям, прежде всего сфере услуг грозят необратимые отрицательные перемены. Дольше восстановление – меньше поводов надеяться на дальнейший рост фондового рынка (в котором, возможно, еще хоть немного отражает реальную экономику). 

 

Индекс ISM: Ложное впечатление

Индекс активности в производственном секторе от ISM снизился до 41.5 пунктов. Однако широкий показатель нас немного обманывает, так как из компонентов резко выросло время доставки (delivery times) до 76.5 пунктов. Это хорошо, когда экономика растет – так как этого указывает что компании не успевают обработать наплыв заказов. Сейчас же рост времени доставки говорит о разрушенных цепочках поставок. Падение остальных компонентов (новые заказы, объемы производства, занятость) превысило падение, наблюдавшееся на пике предыдущего кризиса. Замечу, что компонент производства на историческом минимуме.

 

XAUUSD: дефицит на рынке в первом квартале 

В своем последнем квартальном сообщении World Gold Council сообщил, что спрос на золото вырос незначительно в первом квартале (+1%) до 1.084 тонны, благодаря покупкам ETF и ЦБ которые заместили спрос со стороны других секторов потребителей. 

 

Безработица в США, индекс от ISM, отчет World Gold Council: анализируем данные
 

Центральные банки увеличили спрос до 145 тонн против 108 тонн в предыдущем квартале. Одним фактором давления на цены во 2 квартале, по мнению агентства, является сокращение покупок со стороны Центральных банков, в том числе РФ на местное золото. ETF на золото зафиксировали приток капитала на 298 тонн против всего 25 тонн в 4 квартале 2019. Этот значительный приток мотивирован конкретными двумя причинами: ростом неопределенности и ожиданиями ускорения инфляции. Мы получили конкретное подтверждение этого.

Спрос на драгоценные украшение сократился на 39% YoY из-за роста цен и падения потребительского спроса (прежде всего на товары роскоши). Спрос на украшения со стороны двух основных потребителей – Китая и Индии сократился на 65% и 41% YoY соответственно. Также упал спрос на слитки и монеты (-6% YoY).

На стороне предложения агентство отметило замедление роста добычи всего до 3% YoY, что стало положительным фактором для цены. Во втором квартале действие этого фактора будет иссякать.  В целом по расчетам агентства на глобальном рынке был дефицит золота в первом квартале. 


Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK

Где почитать еще? Айда к нам в телеграм

Теперь вводим и выводим в Webmoney. И никаких комиссий!

PRO счет условия

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))
 Mon, 04 May 2020 14:23:44 +0300

В 2016 году на фестивале FreedomFest в Лас-Вегасе компания BullionStar впервые запустила игру QE Defender.
Поскольку центральные банки идут на обесценивание денег всеми средствами количественного смягчения и печатания денег, игра защитника QE становится более актуальной, чем когда-либо. Обновлены персонажи игры, в которую можно играть бесплатно.

Без регистрации запускаете по ссылке
www.bullionstar.com/games/qe-defender/index.html
Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))

Игра про QE. Бесплатно без регистрации)))






1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568