Sat, 19 Jul 2025 10:51:38 +0300
Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г вырос на 2.65%
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.
Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 20%
Остальные акции скрыл.
Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).
Сильные тренды и сильный фундаментал
Транснефть преф.
ПОЛЮС
ВТБ
Сбер (об., преф)
Совкомбанк
Т-Техно
РСети МР
Х5
Лента
Поздравляю владельцев этих акций.
Вы значительно обогнали индекс.
МНЕНИЕ.
В конце июля — начале августа на рынке появляются новые деньги, реинвестирование дивидендов, один из факторов роста.
РИСК
Если ЦБ 25 июля опустит ставку на 2% с нейтральным сигналом, высокая вероятность коррекции.
Sat, 19 Jul 2025 09:43:00 +0300
Индекс Мосбиржи перешел к росту, дивидендный сезон завершен, доходности вкладов и облигаций снижаются, Банк Санкт-Петербург представил отчет за 1 полугодие, вышли данные по инфляции и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2642 до 2784 пункта (+5,3%). Ожидания участников рынка о возможном снижении ключевой ставки оказали положительное влияние на котировки, несмотря на новый пакет санкций. Статистика официальной инфляции подтверждает высокую вероятность снижения ключевой ставки на несколько процентов. Ждем заседания ЦБ, которое состоится 25 июля.
2. Дивидендный сезон завершен: на этой неделе были дивидендные отсечки у Сбербанка, Роснефти, Сургутнефтегаза, Транснефти и др. Компании очень бодро начали закрывать дивгэпы.
RGBITR и облигации
1. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 690 до 706 пунктов. Доходность ОФЗ продолжают снижаться: максимальная доходность длинных 14,4%, коротких — до 14,1%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указана величина купона): Магнит 4Р-08 (14,95%), Балтийский лизинг П18 (19%), Атомэнергопром 1Р-06 (7,2% в долларах), Миррико (2 выпуска ), Селигдар 1Р-04 и 1Р-05 (19% и КС+4,5% соответственно), Талан-Финанс 1Р4 (КС+5%), Черкизово 2Р-02 (КС+2%), Авто финанс банк 1Р15 (16,75%), Гидромашсервис 1Р04 (17%) и 1Р05 (КС+3,25%), Газпром нефть 6Р-02 (7,5% в юанях). Время 20-х ставок в облигациях закончилось, будем вспоминать.
3. На очереди следующие размещения: Металлоинвест 2Р1, Монополия 1Р06, Роделен 2Р4, ВИС Финанс БП09, ГТЛК 2Р-09, Газпром капитал 3Р14, Уралкуз 1Р1, Атомэнергопром 1Р07, Абрау Дюрсо 2Р01, Легенда 2Р4 и 2Р5, ВЭБ 2Р-53, Кокс 1Р4, РКС 2Р6. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.
4. Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады;
- облигации с погашением до 31.12.2026 (новое).
Что еще?
- Банк «Санкт-Петербург» в 1 полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,3% г/г до 27,2 млрд р. Чистый процентный доход составил 38,8 млрд р. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход 5,7 млрд. р. (+5,3% г/г). Подробнее про отчет и возможные дивиденды за 1 полугодие можно почитать тут.
- ИКС 5 опубликовал операционные результаты за 2 квартал: розничная выручка увеличилась на 21,6%, продажи увеличились на 13,9%, трафик — на 1,5%, средний чек — на 12,2%.
- Госдума приняла закон о создании системы компенсационных выплат по ИИС-3 в случае банкротства брокера или управляющей компании.
- Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля. С начала месяца рост цен к 14 июля составил 0,81%, с начала года — 4,61%. Годовая инфляция на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля. А вот инфляционные ожидания населения в июле остались на уровне 13,0% после снижения на 0,4 п.п. в июне.
- Средняя ставка по вкладам на 3 месяца составляет 17,6% (-0,23% за неделю), на 6 месяцев 17% (-0,37% за неделю), на 1 год 15,9% (-0,1%).
- Застройщик Глоракс готовится к выходу на IPO.
- Telegram начал регистрацию представительства в России.
- Компания «Мать и дитя» может купить сеть клиник Инвитро.
- С 1 сентября 2026 г. начнется поэтапное внедрение цифрового рубля.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 19 Jul 2025 09:54:21 +0300
Под прошлым моим постом просят скрины указывающие на недобросовестное поведение брокера ВТБ.
Выкладываю.
Речь о счетах 6 клиентов ожидающих выплат, на примере одного счета.
16 июля прошло погашение ОФЗ 26234.
В тот же день под полную сумму выплаты были откуплен фонд ликвидности.
Спустя 2 дня, 18 июля я обратился к брокеру с вопросом — «а где собственно купоны, почему капает комиссия за плечи». На что получил ответ «выплата согласно реглемента в течении 7 дней».
Я указал на то что у меня уже откуплены бумаги под выплаты и попросил ускорить зачисление ден средств до конца дня.
На что получил отказ.
Сотрудник банка отказался зафиксировать претензию по телефону.
Позже дополнительно обратился через персонального менеджера, получил аналогичный отказ.
Вечером 18 июля, я закрыл плечи, пополнив счет.
Позже, полез в сеть, выяснять, а что собственно происходит.
Почитал отзывы на банки ру, увидел что проблема массовая, написал обращение в ЦБ РФ от лица пока одного клиента.
На 19 июля выплат нет.
Меня бесят даже не эти копейки, а позиция брокера — «плати бабло за наши проблемы», когда свои обязательства они исполнять отказываются, в то время как за исполнением обязательств клиента пристально следят.
По сберу, где у нас тоже ИИСы, выплата ОФЗ 26234 прошла штатно 16 июля.
Клиент является премиум клиентом с счетом в эквиваленте более 12 млн руб.
Я работаю, согласно лимитов. Это к вопросу, почему был выбран брокер ВТБ.
По ВТБ лимит 20 млн руб, который полностью размещен.
К 23 июля (дня истечения 7 дневного срока) готовим обращение в ЦБ РФ и досудебки уже от лица 6 клиентов.
Лимит по ВТБ срезали до 10 млн.
Sat, 19 Jul 2025 08:44:23 +0300
Стратегия ребаланса по Ключевой ставке
Сейчас выдам Базу. Она конечно не моя. Я еще в 2014-м ее услышал. Олег Клоченок выдал Базу. Передаю дальше Трамп подписал три закона по крипте. ▪️Больше всего позабавил Anti CBDC Surveillance State Act — запретить розничную цифровую валюту ФРС, т.е это прямой удар по ФРС. Отныне ФРС не вправе: На уходящей неделе в центре внимания находились экономические отчеты США, которые должны были скорректировать ожидания участников рынка как минимум в отношении риторики Пауэлла в ходе пресс-конференции заседания 30 июля. Инфляция США в июне выросла ниже прогноза, в инфляции CPI был отмечен рост товарной инфляции по причине пошлин, в основном в ценах на продукты питания, инфляция PPI США вышла значительно ниже прогноза. Экономические отчеты почти не оказали влияния на рынки, ибо всем очевидно, что Трамп и Пауэлл пошли на принцип. Рынки остаются очень чувствительными к теме торговых соглашений. — S&P500. Лидером вторичного рынка по итогам июня осталась отечественная LADA, на машинах которой за первый месяц лета остановили свой выбор 115,8 тыс. жителей РФ. Второе место с объемом перепродаж в 46,8 тыс. экземпляров заняла японская Toyota, а на четвертой и пятой строчках оказались корейские Kia и Hyundai, подержанные автомобили которых в июне разошлись в количестве 27,2 тыс. и 26,1 тыс. единиц. Замкнул «пятерку» лидеров японский Nissan с перепродажами на уровне 20,6 тыс. единиц. Кроме них, в ТОП-10 марок-лидеров российской «вторички» в июне также вошли Volkswagen (19,1 тыс. ед.), Chevrolet (16,3 тыс. ед.), Honda (16,2 тыс. ед.), Renault (15,5 тыс. ед.) и Ford (14 тыс. ед.). Самой популярной моделью среди автомобилей с пробегом в начале лета остался седан ВАЗ-2107: в июне в России было продано 10,9 тыс. «семерок». Вторую и третью строчки заняли корейские Hyundai Solaris (9,2 тыс. шт.) и Kia Rio (9,1 тыс. шт.). На четвертое место опустился хэтчбек ВАЗ-2114 «Самара-2», купленный 8,7 тыс. раза, а пятым стал Ford Focus — в июне на учет встало 8,3 тыс. таких машин. Шестое место среди моделей-бестселлеров вторичного рынка занял седан LADA Priora (7,8 тыс. ед.), а в ТОП-10 также вошли Toyota Corolla (7,7 тыс. ед.), LADA 4×4 (7,3 тыс. ед.), LADA Granta (6,5 тыс. ед.) и Toyota Camry (6,2 тыс. ед.). Ранее стало известно, какими автомобилями дольше всего владеют россияне. В ходе исследования выяснилось, что средний срок владения автомобилем, купленным новым, за последние полгода увеличился в России на 3% и составил 7,5 лет.ЕЖ. Ситуация вокруг экспорта российской нефти в Индию получила новое развитие на фоне заявлений США о возможном введении вторичных санкций. Администрация Дональда Трампа пригрозила пошлинами до 100% в отношении стран, продолжающих закупать нефть у России, если в течение 50 дней Москва и Вашингтон не достигнут договоренностей по урегулированию конфликта на Украине. Эти меры могут затронуть ключевых партнеров РФ, включая Индию, которая остается крупнейшим покупателем российской нефти на мировом рынке, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Согласно данным отраслевой аналитики и источников Reuters, в первой половине 2025 года Россия поставила в Индию около 1,75–1,8 млн баррелей нефти в сутки, что на 1% больше, чем годом ранее. Это максимальный уровень с июля 2024 года. Объем импорта за шесть месяцев мог превысить 318 млн баррелей, что в денежном выражении приближается к $22 млрд, исходя из средней экспортной цены около $69 за баррель. За весь прошлый год доход от поставок нефти в Индию превышал $40 млрд. Рост индийского импорта обусловлен как геополитическими причинами, так и выгодной ценовой конъюнктурой, ведь российская нефть продолжает продаваться с ощутимым дисконтом к марке Brent. Однако перспектива введения санкционных пошлин ставит под угрозу устойчивость этих поставок. В случае реализации заявлений Вашингтона Индия может пересмотреть долю российской нефти в своем энергетическом балансе, увеличив закупки у альтернативных поставщиков, включая страны Ближнего Востока, США и Бразилию. Это ослабит экспортную выручку России и создаст риски для бюджетных поступлений. Тем не менее, при сохранении дисконта и гибкой логистике РФ сможет удержаться на индийском рынке, особенно в случае готовности индийских НПЗ разделить санкционные издержки. Таким образом, даже несмотря на политическое давление, Россия вряд ли потеряет полностью индийский рынок нефти в 2025 году. Однако возможная корректировка объемов поставок и условий расчетов выглядит достаточно вероятно. В краткосрочной перспективе экспорт в Индию, по нашим оценкам, сохранится на уровне 1,7–1,8 млн баррелей в сутки, но выручка по итогам года может опуститься и составить $30–32 млрд. Вчера по итогам дня у меня была просадка… сегодня рост больше чем просадка вчера и уже на дофига больше. В инвесторский клуб скидывал подробно почему на рынке именно такое движение (не про геп, а логика по паттернам) и цифры со вчерашней просадкой там были. А рост депозита сегодня на скрине. Если говорить в целом — то просадка на рынке сегодня на гепе сбера. И вчера писал вам, что под этот геп могли просаживать рынок. Но если оценивать не по виртуальному гепу на дивах… А по состоянию депозита и рынку с учётом дивидендов. То у нас по сути пока боковое движение о котором мы так же с вами говорили. Пока продолжаю ждать от рынка выстрела вверх на ставке. Желательно уже после ставки а не до :) Банк России в пятницу, 25 июля, примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков однозначен — ставка будет снижена, вопрос лишь в шаге. Аналитики БКС ожидают сокращения на 200 б.п., до 18%. Что купить перед заседанием регулятора? Для рынков снижение ставки — мощный драйвер роста. И основной бенефициар снижения — акции. Удобное решение для инвестирования в данном случае — стратегия автоследования «Тактический выбор Лонг». Наша подборка акций, которая систематически опережает Индекс МосБиржи, включает в себя бумаги, перечисленные ниже. Стратегия доступна для начинающих инвесторов благодаря комфортной сумме входа, использованию надежных акций, отсутствию сложных финансовых инструментов. Сильные компании, как правило, превосходят средний рыночный рост и устойчивы во время спада. Облигации Среди отдельных бумаг аналитики БКС позитивно смотрят на длинные выпуски ОФЗ, в которых можно зафиксировать доходность 14,5% на 14 лет или получить доход около 29% за год за счет переоценки тела долга и реинвестирования купонов. В корпоративных облигациях можно зафиксировать до 26% на несколько лет. Топ-идей аналитиков БКС: БПИФ «Облигации повышенной доходности» — биржевой фонд, следующий за Индексом МосБиржи Облигаций повышенной доходности. Этот индекс корпоративных облигаций диверсифицирован по эмитентам и отраслям, а также ребалансируется Мосбиржей каждый квартал. Потенциальная доходность — до 28% на горизонте 1 года. Потенциальный аутсайдер Высокая дивидендная доходность – это то, что всегда привлекает инвесторов. Особенно в периоды нестабильных рынков: когда котировки «пилят», дивидендные выплаты становятся якорем для портфеля. Одно дело – увидеть в терминале дивдоходность 10-15% по итогам года, совсем другое – понимать, насколько эта доходность устойчива. Многие «щедрые» дивиденды оказываются разовыми – результатом разовой прибыли, продажи активов или благоприятной рыночной конъюнктуры. Поэтому, если вы строите дивидендный портфель на 3-5 лет вперед, стоит подходить к оценке гораздо более вдумчиво. Первое, на что стоит смотреть – это дивидендная история компании. Были ли выплаты регулярными? Как они менялись в разные рыночные циклы? Особенно важно понимать: действительно ли высокие дивиденды – это результат устойчивого денежного потока, или компания просто «выплеснула» разовую прибыль в виде выплат. Кроме того, важен контекст. Дивиденды в секторах – это часто функция рыночной конъюнктуры. Понимаете ли вы, за счет чего формируется текущий денежный поток компании, и насколько этот поток предсказуем в будущем? Очень важно посмотреть – есть ли у компании формализованная дивидендная политика. Это сигнал для инвесторов, насколько компания вообще рассматривает выплату дивидендов как приоритет. Фразы вроде «при отсутствии существенных изменений рыночной конъюнктуры» или «при сохранении финансовой устойчивости» – это «опцион» для менеджмента оставить выплаты на усмотрение совета директоров. Если такие формулировки есть – стоит внимательно следить за динамикой бизнеса. Но важно помнить, что сама по себе дивидендная политика не является юридически обязательным документом. Даже если подобных оговорок нет, финальное решение о выплате всегда остается за советом директоров, а утверждает – общее собрание акционеров. Поэтому инвестору стоит внимательно следить не только за текстом политики, но и за реальной динамикой бизнеса и корпоративной практикой компании. Сам по себе факт наличия прибыли еще ничего не гарантирует. Выплачивать дивиденды можно только тогда, когда бизнес генерирует устойчивый операционный денежный поток. Именно из него финансируются выплаты. Один из главных маркеров – это отношение Free Cash Flow к выплатам. Если компания выплачивает больше, чем зарабатывает в денежном выражении – значит, либо использует накопленные резервы, либо наращивает долг. Такая практика долго не может продолжаться. Кроме того, стоит смотреть на уровень долговой нагрузки. Если Net debt/EBITDA превышает допустимой доли для этого сектора – это повод задуматься. Особенно если при этом компания продолжает агрессивно платить дивиденды – значит, в какой-то момент выплаты могут быть сокращены или вообще отклонены ради улучшения баланса. Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 июля ИПЦ вырос на 0,02% (прошлые недели — 0,079%, 0,07%), с начала месяца 0,81%, с начала года — 4,60% (годовая — 9,34%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы навряд ли повторим данные цифры (остаточное повышение тарифов ЖКУ не сильно повлияло на инфляцию), а это большой позитив для ЦБ (стоит дождаться ещё месячного пересчёта, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Также опрос инФОМ в июле показал, что ожидаемая инфляция осталась без изменений 13% (повлияли тарифы), а наблюдаемая снизилась с 15,7% до 15% (самое низкое значение начиная с сентября 2024 г.). Глава ЦБ отметила, что замедление инфляции в России проходит быстрее, чем ожидал ЦБ, но текущий уровень инфляции остаётся выше цели (это про годовую). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию: Итак. На всех курсах брокеров или в других обучающих программах, новичкам всегда рассказывают о видах, на которые делятся трейдеры. Мол, вот есть скальперы, внутридневные трейдеры, среднесрочники, долгосрочники… ну, вы поняли, о чем я. Так вот, вся торговля- это спекуляции, и не важно, как часто вы совершаете сделки. Хоть 100500 в день, хоть одну в 10 лет. Это все равно будет спекуляция. Лично я разделяю торговлю на 2 вида: Человек, который вкладывает деньги с целью – извлечь выгоду из разницы в цене — это не инвестор, в классическом понимании, а тот же спекулянт, но с большим временным лагом. Это была вводная, чтобы вы понимали, о чем идет речь. Спекуляция ради разницы цены (и не важно с каким временем удержания позиции) – трейдинг. Инвестиции – вложения в бизнес с целью получения дивдоходности. Разница цены лишь приятный бонус, но не самоцель подхода. Теперь к определениям. Внутридневная торговля, или как еще называют, интрадей трейдинг, торговля внутри дня – стиль торговли, когда сделки совершаются в течение одной торговой сессии, и обязательно все позиции закрываются в конце торгового дня. Среднесрочная торговля – сделки могут переноситься на следующий день и удерживаться значительное время. Точной градации, сколько это должно быть дней недель месяцев нет. Это субъективное разделение. Существует еще долгосрочная торговля, но я никогда такими понятиями не оперирую, т.к. не имеет смысла разделять среднесрок на долгосрок, когда нет градаций. Да и на прибыльность это никак не влияет. Что мне от того, торгую я среднесрок или долгосрок? Мне важно какой результат, а как это и кто называет, мне наплевать :) Среднесрочную торговлю еще называют свинг-трейдингом или торговлей прайсэкшена. Никакого отношения к временной стилистике это не имеет. И внутри дня можно так же торговать свинги и те же прайс экшены. Вообще не понимаю, для чего эти определения придумали)) Любой сигнал — это прайс экшн, если использовать смысловую нагрузку с перевода. Зачем эти миллион градаций?)) Ок, с понятиями определились, теперь к сути. Когда начинающие ребята меня спрашивают: – Не обладаю большим количеством времени, которое можно было бы уделять трейдингу, наверное, мне лучше торговать более длинные периоды? – Внутридневная торговля — это значит весь день перед монитором? – Для более длинной торговли надо больше денег? – Надо торговать внутри дня? … и т.д. и т.п. Это из вида тех людей, кто думает, что для торговли на бирже нужны большие депозиты, и чем он больше, тем успешнее будет. Нет, для трейдинга важен не размер депо, а торговые навыки. Не умея торговать, вы сольете любую сумму, хоть 50тыс, хоть 100млн. Важно уметь торговать. Раскачать можно любую сумму. Трейдинг – это опыт, навыки и умения. Не торопитесь, сядьте, и спокойно раскидайте свой стандартный рабочий день. Сделайте “фотографию” рабочего дня. Сколько времени вы можете посвятить трейдингу, и можете ли вообще выделить на торговлю время? Насколько ваша работа ответственна, возможно ли заниматься трейдингом в течение рабочего дня? Это время всегда определенное или ненормированное? Постарайтесь быть максимально честным с собой, т.к. вам же потом и торговать. Не забывайте, что в трейдинге заложена очень большая психологическая и эмоциональная составляющая. Сможете ли вы присутствовать на совещании, и быть полностью сконцентрированным на нем, когда у вас открыта позиция в терминале? Если эта позиция прибыльна? А если убыточна? Не будете постоянно пялиться в телефон?)) Сможете ли вы быстро сорваться и сесть за руль, когда у вас есть открытые позиции, или когда вы ждете сигнала, но из-за срочных дел придется его пропустить? Как вы будете себя чувствовать эмоционально? Будет ли ваша голова сосредоточена на дорогу? Или вы полностью в мыслях страхе/надежде/ и.т.п.? Все это важные моменты, и прямиком влияют на принятия решений в трейдинге и комфорт торговли. Поэтому рекомендую хорошо это обдумать и решить. Может так получится, что вы не сможете вообще торговать в течение рабочего дня. Не беда, есть вечерняя сессия. Торгуйте после работы. Есть инструменты, которые отлично ходят на вечерней сессии. Просто надо уметь их выбирать. Так же, есть другие рынки, которые работают и по выходным, например, криптовалюта. Можете торговать только по выходным, никаких проблем. Как говорится, было бы желание)) Да, может это будет реже, но вы будете в рынке, и будете делать самое важное – накапливать опыт. Никто не знает, как повернется жизнь дальше, и трейдинг может стать для вас отличным подспорьем. В любом случае, сколько бы вы не насчитали себе свободного времени, которое вы можете уделять трейдингу, моя вам искренняя рекомендация - начинайте с внутридневной торговли. Потихонечку, не торопясь, вы обязательно накопите опыта и поступательно достигнете результата. Главное все делать методично и постепенно. Внутридневной трейдинг имеет намного больше плюсов, чем среднесрочная торговля. Да чего уж говорить, с накоплением опыта и при определенных рыночных ситуациях, интрадей неплохо трансформируется в среднесрок. Вот пример из реальной торговли, где я держал позицию по фьючерсу на нефть Brent месяц, хотя сделка изначально была внутридневной, и базировалась по определенным сигналам. Просто сложились условия для переноса на следующий день, и я перенес. Полное описание сделки, можете посмотреть по ссылке. Такой стиль торговли мне больше нравится называть экстрадей)) Когда вроде бы торгуешь интрадей, но, при отлично складывающихся условиях, переносишь дальше, насколько это максимально возможно, пока не выполнится цель, или не поменяются рыночные условия. Лучше действовать на укрупнение временного периода, а не торговать сразу по часовикам и дневкам. Это большая иллюзия, что малые таймфреймы «шумные» и на больших таймфреймах будет получаться лучше. Я вам покажу графики без подписи таймфреймов, в своей телеге я уже проводил подобные эксперименты не раз, и по результатам мало кто мог угадать, какой таймфрейм на графике. Ответьте на вопрос, какой из этих графиков недельный, а какой пятиминутный?)) Да они все похожи, и без числовых и временных осей догадаться сложно)) Ответ по скрину выше: верхний график – таймфрейм неделя. Нижний график – таймфрейм 5 мин. Хотя, казалось бы, как говорят, верхний более “шумный” и много ложных движений)) Графикам плевать какой таймфрейм отображать, это всего лишь графическое отображение действий участников торгов в стакане заявок. Градации по времени – всего лишь удобство отбражения. Время на рынке нелинейно. Надо отрабатывать сетапы и свои торговые ситуации, которые необходимо выжидать. Нет разницы, какой временной период вы торгуете. Именно это и называется трейдинг. Еще один наиважнейший момент. Среднесрочный стиль торговли несет в себе огромный риск – овернайт (перенос позиции на следующий торговый день). Об овернайте и его рисках, я писал отдельный пост: Овернайт. Перенос позиции на следующий день. В интрадей трейдинге данный риск отсутствует, т.к. все позиции закрываются в конце дня. Это очень жирный плюс в сторону этого стиля торговли, т.к. хорошо увязывается с основной концепцией в трейдинге – сокращай риски. Можно в среднесроке сидеть неделю, и лишиться всего за одну ночь. Вы просто не видели гэпов по -40% на открытии)) И как будет поживать ваша психика? Смоделируем ситуацию, представим, что вы выжидали ту самую идеальную точку входа. Вошли. Рынок сразу дал вам хорошее движение в вашу сторону. Вы сидите уже несколько дней/недель в сделке (все это время свое дело делает психология и эмоции, у кого-то уже кураж и эйфория от бумажной прибыли на счету, кто-то строит планы, как он будет тратить еще незаработанные деньги. Каждый ведет себя по-своему. Кто-то будет бояться и переживать) и потом бац, и одним днем, всё ваше недельное высиживание идет коту под хвост. Как теперь вы себя будете морально чувствовать? Кто-то тильтанет и размотается окончательно. Это рынок, на нем возможно всё. Торгуя внутри дня, вы совершите кратно больше сделок, и получите кратно больше опыта, чем если будете торговать изредка, в среднесрок. Вы переживете очень много ситуаций и видов рынка: волатильного, спокойного, боковиков/трендов, новостных движений и т.п. Все любят грузить в сделку объем. Стопы в среднесроке с большим объемом в сделке похоронят ваш депозит быстрее, чем вы наберетесь опыта. Не используете стопы? Рекомендую ознакомиться: Стоп-лоссы. Ставить или не ставить. Как использовать. Редкие сигналы в среднесроке будут побуждать нетерпеливых и слабовольных на желание находиться в рынке, что приведет к совершению хаотичных и несистемных сделок. Я не говорю, что среднесрок это плохо. Я призываю начинать с внутридневной торговли. Набираться как можно больше опыта. И потом, вы сами все на автомате пойме, закрывать сделку в конце дня, или тянуть ее дальше. Но это уже будет осознанно и основано на опыте. Поэтому, не тратьте свое драгоценное время и начинайте с внутридневной торговли. В противном случае, вы все равно к нему придете, и пожалеете, что не начали раньше, но будет упущено много времени. Успешной торговли!
Sat, 19 Jul 2025 08:42:30 +0300
Sat, 19 Jul 2025 07:35:55 +0300
Намедни один коллега здесь, на С-Л, задал тему для обсуждения «Стоит ли переносить позицию в овернайт?»
Ссылку не даю, т.к. сразу не отложил закладку, а теперь что-то найти не могу. В посте были приведены все недостатки переноса позиции. Справедливые, спорить не приходится. Я и не собираюсь, ибо люди здесь в подавляющем большинстве взрослые, с богатым опытом и огромным багажом экспериментов.
Однако ж, хочу поделиться личным опытом.
Статистика моего бота показывает, что при торговле фьючерсами Сбера с 10-00 до 23-50 (кстати, эти границы необязательно соблюдать в точности «до копейки», дело лично каждого) с понедельника по пятницу вероятность получения худшего результата (по сравнению с торговлей без переноса позиции) по окончании этого периода (рабочая неделя) зависит только от того, как сильно рынок «запилил». Естественно, при «запиле» перенос выгоден (и так вероятная прибыль будет невысока да еще и комиссии пойдут), но и уповать на супердоход при переносе позиции в трендовый период рынка тоже огульно не стоит. Если не предпринять некоторые меры.
Принятые мной меры:
ВАЖНО: это не торговые сигналы бота в смысле «выработан торговой стратегией». Это, так сказать, регламентные сделки.
Далее, во все последующее время до конца дня бот реализует заложенную в него стратегию.
Что же происходит с прибылями/убытками?
Нетрудно заметить, что возможны 2 ситуации:
Аналогичная ситуация будет и при закрытии позиции SHORT вечером и открытии этой же позиции утром.
Завершая, замечу, что, по моей статистике, удерживать позицию зачастую выгоднее, чем прерывать, хотя бы по причине дополнительных расходов на комиссии («закрытие вечером» + «открытие утром»). Но, возможно, это будет не всегда.
Sat, 19 Jul 2025 07:00:40 +0300
С даты 5 июля 2019 года прошло 6 лет. Тогда, на уровне 2835 был зафиксирован локальный максимум того времени. В 2019 году Зеленский стал президентом. В США правил Трамп.
И вот прошло 6 лет и в мире ситуация все так же стабильна: лидеры те же, пандемия эффектно закончилась расширением России и наш индекс вновь пытается покорить знаменательный уровень в 2835п. Это не просто цифра, это Эверест образца 2019г, куда рынок еще не раз возвращался после.
А еще на скриншоте заметен солидный рост, в 28,83%. Правда это за все время на графике, а там начало где-то в конце 2016г...
С индексом полной доходности все получше:
Судя по нему, мы на уровне середины 2021г. Купив тогда, на уровне 8000 и продав сегодня на 7100 получим доходность -11,19% за весь период. За эти 5 лет 5 последовательных вкладов на год принесли бы около 80% прибыли. Итого разница от инвестиций в рынок и на вклады была бы почти в два раза. Отсюда совет: не вкладывайтесь в середине 21 года, вложитесь на дне 22 лучше.
Я бы сказал, что то что испытали инвесторы середины 2021 года вряд ли забываемо, но тогда в моде были иностранные акции, так что испытали они в итоге нечто совсем другое :)
Sat, 19 Jul 2025 06:51:18 +0300
Обратите внимание,
на сайте ЦБ РФ 18 июля появился отчет о развитии банковского сектора в июне.
ЦБ РФ не предоставил данные о доле проблемных кредитов (просрочка более 90 дней) за июнь.
В обзоре финансовой стабильности, который Банк России представил в мае, говорится, что доля необеспеченных потребительских кредитов, просрочка по которым превышает 90 дней, достигла в апреле 10,5% от портфеля (+2,8 п.п. за год).
Причины:
— ухудшение финансовых показателей на фоне высоких ставок
— рост просрочки в ипотеке и корпоративном сегменте
— давление на норматив достаточности капитала в стресс-сценариях
Имена банков не раскрываются, но по текущей структуре СЗКО и публичной отчетности можно предположить, что речь идет о:
– Россельхозбанке — госбанк, регулярно получающий докапитализацию, убыточен по РСБУ за первое полугодие 2025
– Промсвязьбанке (ПСБ) — обслуживает ОПК, зависит от бюджета, возможен запрос под оборонные кредиты
– Дом.РФ Банке — сосредоточен на ипотеке и госпрограммах, находится под давлением при замедлении рынка жилья,
— ВТБ (осенью будет доп.эмиссия, из-за выплаты дивидендов, достаточность капитала ниже нормативов)
Источники
www.rbc.ru/finances/17/07/2025/6878d0cc9a79470a38e42462?utm_source=telegram&utm_medium=messenger
t.me/rbc_news/124423
Sat, 19 Jul 2025 05:59:41 +0300
ЕС ввел санкции против Т-банка, банка «Санкт-Петербург», Дом.рф и финтехов
Под ограничения попали 22 российских банка
Евросоюз ввел санкции против 22 банков из России. Среди них оказались:
Т-банк
Банк «Санкт-Петербург»
Банк «Центрокредит»
«Яндекс-банк»
Банк «Сургутнефтегазбанк»
Меткомбанк
Севергазбанк
Генбанк
Быстробанк
Энерготрансбанк
Тацсоцбанк — опечатка, ТАТСОЦБАНК
Банк «Зенит»
Трансстройбанк
Банк «Финам»
Ozon Банк
Экспобанк
Локо-Банк
Банк Дом.рф
Банк МСП
Ланта-Банк
Банк 131
Банк «РостФинанс»
В Регламенте Совета ЕС 2025/1494 от 18 июля 2025 года предусмотрено, что Банк Зенит включен в санкционный список, однако для него допускается ограниченное исключение: национальные компетентные органы могут разрешить проведение транзакций с банком при условии, что они необходимы для оплаты товаров по коду CN 3402 90 или для исполнения контрактов, заключенных до 1 января 2025 года, действующих не позднее 1 января 2028 года.
Также в санкционный список были включены два китайских банка: Suifenhe Rural Commercial Bank и Heihe Rural Commercial Bank. Всего под ограничения попали 41 компания и 14 физических лиц.
ЕС упростил условия для введения санкций в отношении финансовых и кредитных организаций из третьих стран и поставщиков услуг криптоактивов, которые помогают обходить антироссийские санкции или подключены к Системе передачи финансовых сообщений (СПФС) — альтернативной российской системе передаче финансовых сообщений (разработана Центробанком).
Кроме того, Евросоюз ввел запрет на поставку ключевого программного обеспечения для банков и финансовых организаций в России. В обновленный санкционный список вошли системы для онлайн- и мобильного банкинга, управления кредитами, интеграции с банкоматами и POS-терминалами, а также ПО для регуляторной отчётности и инвестиционного банкинга. Европейским компаниям запрещено продавать, обновлять и обслуживать такие продукты для российских клиентов
Также под ограничения попадают РФПИ и его дочерние структуры. Кроме того, санкции распространены на газопроводы «Северный поток» для предотвращения их возможного возобновления работы в будущем и российские нефтепродукты, переработанные в третьих странах.
Ценовой потолок на российскую нефть, который сейчас составляет $60 за баррель, будет устанавливаться динамически — на $15 ниже рыночных цен, отмечает издание. Новый механизм предполагает начальный уровень в диапазоне $46,7 с регулярным пересмотром.
Дополнительные меры включают санкции против 105 судов российского теневого флота нефтяных танкеров, доведя общее количество до 400 единиц, а также против нескольких структур и трейдеров, работающих с этим флотом. Под ограничения также попали различные организации, включая китайские, которые помогают России обходить торговые и энергетические санкции блока.
Пакет блокировался на протяжении нескольких недель Словакией, которая добивалась послаблений в рамках плана ЕС по отказу от российских ископаемых видов топлива, уточнило агентство.
frankmedia.ru/210956
Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.
Sat, 19 Jul 2025 04:06:40 +0300
Ранее Пауэлл утверждал, что в июне инфляция от пошлин Трампа достигнет своего пика, но Трамп приостановил взаимные пошлины выше 10% базовых сначала до 9 июля, а потом до 1 августа.
ФРС оказывается в глупой ситуации в попытке скорректировать свою политику в ответ на непринятые решения Белого дома.
Верховный суд с 31 июля вообще может отменить взаимные пошлины Трампа, ибо сие прерогатива Конгресса, Трамп может 1 августа объявить о введении секторальных пошлин на фармацевтику и чипы, которые будут расти с минимальных значений до 200% в течение года-полтора, но за это время компании перенесут производство в США, что снизит инфляционный эффект.
Когда Трамп говорит, что ФРС политизирована, то он во многом прав, ибо Трамп использует сочетание давления с блефом при переговорах, а ФРС ждет определенности, чтобы просчитать эффект, а эффекта может и не быть на протяжении всего срока правления Трампа либо он будет минимальным.
Сюрпризом стало возрождение силы экономики США практически во всех сферах: от промышленности до потребительского спроса и сферы строительства.
ФРС может попытаться найти оправдание в силе экономики США, но ставка в 4,5% слишком высока, она увеличивает не только расходы бюджета США на обслуживание госдолга, но и кредитные риски для компаний.
Ликвидности на рынках мало, всю ликвидность дает рост крипты, которая уже тесно связана с фондовым рынком.
Любое фиксирование прибыли по биткоину приводит к падению акций БигТеха, с одной стороны это может означать пузырь на фондовом рынке, а с другой чрезмерно жесткие финансовые условия.
Подобная ситуация привела к ипотечному кризису 2008 года.
Трамп откровенно гнобит Пауэлла, а Пауэлл хочет остаться в истории стойким оловянным солдатиком, который не прогнулся под давлением президента.
Ситуация доходит до нелепой, когда Трамп требует снизить ставки в отчет на очень сильный блок данных США четверга, а Пауэлл говорит, что он намерен дождаться последствий решений Трампа, при этом Трамп сам не знает какие он примет решения в условном «завтра».
Но уходящая неделя дала понимание, что Трамп не может уволить Пауэлла, ибо мошенничество ФРС в реконструкции зданий недоказуемо, а решение суда США о том, что увольнение Трампом комиссара федеральной торговой комиссии было незаконным, ставит точку в вопросе наличия полномочий у президента США в увольнении главы ФРС.
Рынки ждут пресс-конференцию Пауэлла 30 июля, с точки зрения логики и экономики Пауэлл должен заявить о возможности снижения ставки в сентябре при отсутствии роста инфляции, но если Пауэлл заявит, что для понимания последствия для инфляции нужно несколько месяцев наблюдений после повышения пошлин 1 августа – то это тупиковая ветвь эволюции.
Евро четко реагирует на заявления по переговорам ЕС и США по торговле, но это бессмысленно, ибо Трамп намерен уничтожить торговый профицит ЕС, что значительно увеличит риски распада блока.
Заключит ЕС соглашение с США или нет: финал один, многие компании Европы уже заявили о переносе своих заводов в США.
Торговое соглашение с Японией будет заключено после выборов в парламент Японии в это воск-е, хотя внимание рынков сфокусировано на вероятном принятии новых фискальных стимулов почти в любой новой правительственной коалиции, что приводит к падению долгового рынка Японии и забирает у рынка США ликвидность путем продолжения сворачивания кэрри на иене.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Логично снижение до 1,1450+- перед развилкой.
В сочетании с ФА более вероятно, что ЕС подпишет торговое соглашение с США, на этом ещё будет шип на рост евро, но величина этого роста зависит от качества соглашения, а оно вряд ли будет в пользу ЕС.
Если соглашения не будет, что маловероятно, то евродоллар завершит свой рост с текущим хаем этого года.
ФА важнее ВА по евродоллару в краткосроке, ибо ВА по-прежнему позволяет уйти вниз как с небольшим перехаем года, так и без него.
Фондовый рынок способен удлинять рост как ни один иной рынок.
Но все указывает на скорую коррекцию вниз.
Sat, 19 Jul 2025 01:51:08 +0300
Названы самые популярные автомобили с пробегом у россиян В июне 2025 года россияне купили 467,4 тыс. легковых автомобилей с пробегом — на 4,8% меньше, чем месяц назад, и на 6,4% меньше, чем в июне годичной давности. Об этом сообщили «Автоновостям дня» в пресс-службе аналитического агентства «Автостат». 
По данным аналитиков, всего за первое полугодие 2025 года в России было продано 2 млн 733,8 тыс. легковых автомобилей с пробегом. Это всего лишь на 0,5% меньше, чем за шесть месяцев прошлого года.
У меня лично так: Ни разу из салона новую я машину не покупал. В 90-е годы я менял машину каждый год и каждая машина через год продавалась в 2 раза примерно дороже, чем покупалась(в $). Начиная с 2002 года, если считать, то у меня было 11 автомобилей т.е. каждые 2 года смена авто, правда если считать последние 12 лет, то авто у меня было только 4, тогда каждые 3 года получится смена машины, но последний автомобиль, который я до сих пор не сменил, у меня уже 5.5 лет. Правда это вызвано скорее обстоятельствами последних лет в стране.
Статистика слегка удивила, я думал, что народ меняет машины несколько чаще.
Sat, 19 Jul 2025 01:17:15 +0300
Ценовой потолок поплыл
Что вошло в 18-й пакет санкций Евросоюза против России
Совет ЕС утвердил новый пакет санкций против России. В него ожидаемо вошли плавающий потолок цен на нефть и снижение его с $60 до $47,6 за баррель, запрет на продажу нефтепродуктов из российского сырья, а также прямые санкции против индийского НПЗ «Вадинар», где миноритарная доля принадлежит «Роснефти». Также в 18-м пакете санкций ЕС записаны новые ограничения для 22 российских банков и РФПИ. Эксперты считают наиболее серьезными ограничения по линии энергетики и отмечают, что, демонстрируя некоторую неуверенность в своей правовой позиции, Совет ЕС принимает меры, усложняющие потенциальные судебные разбирательства с Россией.
Совет ЕС утвердил 18-й пакет санкций против России. Новые ограничения направлены на нанесение ощутимого ущерба российским энергетике, финансовой системе и оборонной промышленности, заявила 18 июля верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Кая Каллас. В документ включены как индивидуальные, так и секторальные ограничения, направленные на усиление давления на Москву.
Одним из ключевых пунктов нового пакета стало снижение предельной цены на российскую нефть, поставляемую морским путем, с ранее установленных $60 до $47,6 за баррель. Потолок будет плавающим, новый уровень является стартовым и будет, по данным МИД Эстонии, пересматриваться каждые шесть месяцев, чтобы поддерживать его на уровне 15% ниже средней рыночной цены. Великобритания, сообщила ее министр финансов Рейчел Ривз, присоединилась к решению ЕС понизить потолок цен.
Эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков считает, что снижение ценового потолка вряд ли серьезно повлияет на объемы экспорта нефти или доходы бюджета РФ.
По его словам, теневой флот продолжит работу вне зависимости от размера потолка, а санкции скажутся прежде всего на европейских судоходных компаниях, которым теперь придется ждать снижения цены на нефть из РФ до $47 за баррель, чтобы вновь подключиться к перевозкам. Эксперт также напоминает, что речь не идет о прямом запрете на покупку российской нефти, а только об ограничении морских перевозок и страхования. Старший аналитик БКС Кирилл Бахтин соглашается, что влияние на российских поставщиков сырья будет несущественным: дисконт Urals к Brent может незначительно увеличиться, но, скорее всего, в скором времени вернется к значениям в $12 за баррель.
Индийская угроза
Под санкции в том числе попала индийская компания Nayara Energy Limited, 49,13% акций которой принадлежат «Роснефти». Российская нефтекомпания купила Nayara совместно с Trafigura и UCP в 2017 году у Essar Energy Holdings. В структуру Nayara входит один из крупнейших в Индии НПЗ — «Вадинар» (мощностью порядка 20 млн тонн в год), а также глубоководный порт на побережье Аравийского моря.
Управляющий партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин говорит, что это решение ЕС стало первым случаем введения прямых ограничений против зарубежного актива российской нефтяной компании в стране-импортере.
НПЗ «Вадинар» стабильно перерабатывает нефть Urals и играет ключевую роль в вывозе российского сырья в обход западных маршрутов, добавляет он. По его словам, сам по себе санкционный статус не означает автоматических ограничений на работу завода в Индии, однако риски косвенного характера — от доступа к оборудованию и технологиям до поставок катализаторов, химии и запчастей — возрастают. В краткосрочной перспективе ситуация не критична, но способна осложнить модернизационные планы и увеличить издержки в горизонте одного-трех лет, полагает он.
В «Роснефти» на запрос “Ъ” не ответили. Дмитрий Касаткин указывает, что для «Роснефти» Nayara имеет как операционное, так и политическое значение: компания ежегодно перерабатывает до 10–12 млн тонн российской нефти и обеспечивает стабильный канал поставок нефтепродуктов в страны Азии.
Также ЕС ввел запрет на импорт нефтепродуктов, произведенных из российской нефти на НПЗ третьих стран. Исключения сделаны для Канады, США, Великобритании, Норвегии и Швейцарии. В перечень также включили 105 новых танкеров, которые ЕС считает частью теневого флота России, общее количество судов достигло 444 единиц.
Ограничение импорта в ЕС нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, полагает Игорь Юшков, пока выглядит скорее политическим заявлением, чем проработанным механизмом.
По его словам, определить происхождение нефти в нефтепродуктах, поступающих на рынок, практически невозможно. Кроме того, считает господин Юшков, ужесточение ограничений может привести к росту цен на топливо в ЕС из-за сокращения числа поставщиков в дальнейшем. Сейчас значительные объемы нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, поставляются на рынок ЕС из Турции, Индии, Северной Африки и других стран, объясняет эксперт. Пока остается неясным, как Брюссель планирует отделять продукцию «с российским следом» от остальной, указывает Игорь Юшков.
Евросовет объявил также о полном запрете на любые трансакции с «Северным потоком» и «Северным потоком-2», в том числе на поставку товаров или услуг, «тем самым препятствуя завершению строительства, обслуживанию, эксплуатации и любому использованию трубопроводов будущем», говорится в пресс-релизе. Санкции также будут введены против неназванной (по состоянию на вечер пятницы) российской СПГ-компании.
После подрыва четырех ниток системы газопроводов «Северный поток» в сентябре 2022 года уцелела одна — нитка B «Северного потока-2», возобновление прокачки по ней зависело от решения властей Германии, которая сама уже не получает российский газ.
Минфин запросит министерства, могут ли компании скрывать данные для защиты от санкций
Катя Яфимава из OIES считает эти ограничения в основном символическими, поскольку оба газопровода не работают без малого три года, а многие северо-западные страны ЕС, в особенности Германия, изъявили намерение полностью отказаться от российского газа вне зависимости от того, пригодны газопроводы к работе или нет, и построили существенные мощности по приему СПГ. «В то же время решение наложить санкции на Nord Stream и Nord Stream 2 говорит о том, что если поставки российского трубопроводного газа на европейский рынок когда-либо и возобновятся (помимо мощностей TurkStream), то по украинскому коридору в центрально- и восточноевропейские страны — как одна из возможных составляющих потенциального мирного соглашения»,— полагает она. Адвокат ЕМПП Мерген Дораев отмечает, что решение Совета ЕС «выглядит как политический ответ ЕС на обсуждение перезапуска, появившееся в европейских СМИ, а также на проявление интереса к проектам со стороны американских инвесторов».
Финансовый фронт
В 18-м пакете санкций ЕС записаны ограничения для 22 российских банков и РФПИ. Как пояснила управляющий партнер «Деревенко и партнеры» Светлана Деревенко, вместо отключения российских банков от SWIFT был введен запрет на проведение трансакций с ними, в том числе под запретом любые трансакции с подсанкционными российскими банками, которые уже ранее были отключены от SWIFT. Более того, введен запрет на все операции с РФПИ, его субфондами и аффилированными компаниями.
Юрист практики специальных проектов VEGAS LEX Анна Абалакова отмечает, что данные санкции представляют собой качественное ужесточение, выходящее далеко за рамки простого отключения от SWIFT, и вводят комплексную «финансовую блокаду» целевых лиц.
«Тот факт, что под ограничения попали не только банки, но и РФПИ, говорит о том, что меры направлены не просто на остановку расчетов, а преследуют более масштабные цели — блокировать возможность привлечение инвестиций и управление активами»,— отмечает она. «Значительно возрастает и риск разрыва корреспондентских отношений банками третьих стран из-за риска вторичных санкций»,— считает Анна Абалакова. Кроме того, даже формальное неприменение запретов сейчас не исключает оверкомплаенса в отношении других российских банков со стороны контрагентов, когда они могут добровольно сворачивать отношения, тем самым создавая эффект, схожий с санкционными ограничениями, отмечает эксперт.
Санкции против экономики России перешли в хроническую фазу
В свою очередь, управляющий партнер МКА «Николаев и Партнеры» Юрий Николаев считает, что ужесточение контроля за финансовыми операциями, особенно связанными с переводом денег из России, увеличивает финансовые и юридические риски. «Даже при одобрении сделок специальной правительственной комиссией средства могут быть заморожены — это касается не только сделок по слиянию и поглощению, но и любой торговли, где деньги выходят из России, даже через европейские банки»,— говорит он. В итоге банки, по его словам, будут вынуждены придумывать новые схемы перевода средств, что увеличивает стоимость этих операций.
Упреждающие меры
Помимо этого, 18-й пакет содержит и чисто юридические ограничения.
Так, вводятся меры по защите европейских стран от попыток российского бизнеса инициировать с ними арбитражные разбирательства в рамках двусторонних соглашений с РФ о защите инвестиций.
Юрист коллегии адвокатов Delcredere Артем Касумян поясняет, что речь идет об исках о взыскании компенсации из-за негативных последствий санкций, отмечая, что начало подобным ограничениям было положено еще в 14-м пакете санкций, а теперь Совет ЕС расширил эти меры, распространив их на международный инвестиционный арбитраж. «Это может говорить об отсутствии уверенности в силе юридической позиции государств—членов ЕС по таким спорам»,— поясняет Мерген Дораев.
Кроме того, с правовой точки зрения это довольно спорная мера, так как Совет ЕС не является участником двусторонних договоров между РФ и отдельными европейскими государствами и принятие санкций не денонсирует эти договоры.
По мнению господина Касумяна, «это не отвечает нормам Венской конвенции о праве международных договоров 1969 года, поэтому сомнительно, что государства—члены ЕС могут не исполнять добровольно принятые на себя обязательства по международному праву». «И хотя маловероятно, что победитель в таком споре смог бы принудительно исполнить решение инвестиционного арбитража на территории ЕС, введение таких мер на уровне Регламента ЕС направлено на то, чтобы заранее исключить такую возможность»,— резюмирует господин Дораев.
Санкции против России привели к росту применения антиисковых запретов в Великобритании
«Введенные сегодня ограничения в адрес РФПИ являются расширением санкций в дополнение к ранее введенным в марте 2022 года секторальным санкциям,— написал в своем Telegram-канале гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев.— Сегодня дополнительные санкции против РФПИ оформлены на уровне Евросоюза, элита которого боится мира и продолжает оставаться в плену враждебных нарративов, своими руками разрушая экономику всего ЕС». «РФПИ призывает к диалогу вместо раскручивания санкционной спирали, насчитывающей уже почти 30 тыс. санкций в отношении России, но не способной навязать свою волю в противовес национальным интересам нашей страны»,— заключил он.
Действительно ли этот пакет один из самых жестких? Ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков уверен, что давление на Москву будет довольно умеренным: «Я бы, конечно, не назвал его самым жестким, гораздо более значимыми были санкции, которые, например, запрещали поставку из России в Евросоюз российского угля с 10 августа 2022 года. Или, например, 6-й пакет санкций, согласно которому, запрещается поставлять российскую нефть и нефтепродукты на европейский рынок морским транспортом, это вызвало гораздо большее перестроение рынка, создало России проблему, потому что надо было уйти на азиатские рынки, и все это создало ту самую скидку на нашу нефть.
Сейчас же мы видим как Каллас заявляет о «более жестком пакете», но он больше пиаровский, скажем так. В реальности вводят санкции против «Северного потока», который не работает, потому что турбины нужно было обслуживать немецкой компании Siemens, а потом он был еще и взорван. Спрашивается: и чем вы нам угрожаете? Понижение потолка цены на нефть — это тоже во многом имиджевая история. Влияние на «Роснефть» — тоже большой вопрос. Как на России могут отразиться санкции в отношении одного из нефтеперерабатывающих заводов в Индии?
Будут ли для РФ чувствительны новые ограничения цен на нефть
Что касается танкеров, само по себе их включение в список ни к чему не приведет, потому что они и так не заходят в европейские порты. Но если мы это рассматриваем в качестве подготовки к более масштабным каким-то ограничениям, а есть риск, что европейцы когда-то могут попытаться перекрыть для танкеров заход в Балтийское море, тогда это вызов для нас. Я думаю, что глобально сейчас ничего не изменится. Цены на нефть, наоборот, немножко подросли, что нам выгодно. Я думаю, что этот пакет — скорее информационный повод для Европы, не зря они его так активно пиарят, нужно что-то постоянно принимать».
На согласование этого пакета страны Евросоюза потратили внушительное время. Прежде против выступали Венгрия, Словакия и Мальта. Однако словацкий премьер Роберт Фицо после переговоров с главой Еврокомиссии заявил, что Братислава поддержит это решение. По его словам, все варианты блокировки ограничений страна уже исчерпала, а дальше это бы угрожало интересам самой Словакии. Вероятно, на этих переговорах странам пообещали какую-то компенсацию, допускает независимый эксперт нефтегазового рынка Владимир Демидов:
«Действительно, 18-й пакет достаточно жесткий, но одновременно и для тех, кто его принимает, потому что, как мы видим, здесь достаточно большое количество санкций против поставщиков нефтепродуктов в саму Европу.
Мы слышали много критики этого пакета со стороны Словакии, со стороны Венгрии, Мальта даже внезапно выступала против. Эти страны действительно достаточно сильно зависят от российских поставок. Где они будут искать альтернативу, и о чем договорился Брюссель и Фицо, сложно сказать. На самом деле физически Брюссель не может увеличить поставки ни газа, ни нефти в Словакию, я допускаю, что они планируют субсидировать какую-то часть ресурсов, которые Словакия покупает у России. Я думаю, что некоторые политики Евросоюза опасаются, что проект «Северных потоков» все-таки будет восстановлен и запущен под российской эгидой либо под эгидой бизнеса США. Они стараются наложить как можно больше санкций на то, чтобы в будущем это можно было бы использовать как аргумент во время переговоров».
Санкции против экономики России перешли в хроническую фазу
По данным портала Euronews, в 18-й пакет также входит запрет на трансакции с Российским фондом прямых инвестиций и его дочерними структурами, такие же меры будут действовать в отношении 22-х российских банков. Рестрикции затронут и китайские банки, которые, по мнению Евросоюза, помогают Москве обходить санкции. Впрочем, именно они могут оказаться самыми болезненными, говорит независимый экономический эксперт Семен Новопрудский: «Было понятно, что наиболее болезненные санкции вводили США, потому что у них был механизм контроля над этими санкциями. И наиболее существенными оказались именно вторичные санкции.
У Евросоюза нет такого механизма контроля над санкциями, который был у Штатов, и подчинятся ли китайские банки, не будут ли они искать способы обхода, это большой вопрос, потому что способов досконально проверить это и надавить на Китай у Евросоюза по большому счету нет. Сами по себе санкции против «Северного потока», как ни парадоксально, в нынешней ситуации в большей степени сигнал США, чем России. Про это было много информации, рассчитывали на то, что США возьмут в управление «Северные потоки», может быть, будут усиливать свое присутствие на европейском нефтегазовом рынке.
Безусловно, в этом есть попытка сделать больно Москве. Кроме того, очень важно понимать контекст. Мы, значит, обсуждаем 18-й пакет санкций, и уже работа над 19-м ведется, а, например, кто-нибудь помнит, что было в предыдущих?
Спросите даже эксперта, что было в 13-м пакете, кто-нибудь вспомнит? То есть санкционный механизм пока фундаментально не меняет ситуацию».
В Кремле неоднократно называли антироссийские санкции незаконными и призывали к их отмене. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков подчеркнул, что за время ограничений Россия приобрела к ним иммунитет. По его словам, каждый новый пакет добавляет негативных факторов и для тех стран, которые их вводят.
www.kommersant.ru/doc/7905526
Fri, 18 Jul 2025 23:08:08 +0300
Трамп говорил о поставке Украине 17 пэтриотов.
Пытаюсь представить, как это будет выглядеть
Сложная схема: ЕС закупает и поставляет Украине
Пытаюсь представить
:)
А Вы как это представляете?
Fri, 18 Jul 2025 23:06:36 +0300
Россия готовится запустить собственную торговую платформу, полностью независимую от Лондонской фондовой биржи и LBMA, фактически отделив ценообразование на золото от западного финансового сектора.
Fri, 18 Jul 2025 20:50:04 +0300
Fri, 18 Jul 2025 20:55:54 +0300
Посмотрел отзывы на банки ру www.banki.ru/investment/responses/company/broker/vtb/?page=3&isMobile=0
1.
Заявляю о полнейшем безобразии со стороны ВТБ брокера! Я владею облигациями ПИР 1Р1 на своём ИИС счете. 29 мая была дата выплата купонного платежа и амортизационной части в размере 12,5% от номинала. Я получила только купон, амортизацию брокер прикарманил! Все проверено досконально. Моей ошибки тут нет. Я записываю и учитываю абсолютно каждую копеечку по своим счетам. Амортизация не поступала!
Я много раз обращалась в поддержку ВТБ брокера и меня там постоянно только «кормят завтраками» и никаких мер не принимают. То есть у них есть информация, что деньги в положенные сроки мне не поступили, но им все равно. Они продолжают бесплатно пользоваться моими средствами и ничего не делают чтобы исправить свою ошибку!
3 июня я обратилась в чат мобильного приложения ВТБ Инвестиции. Сотрудник Мария сказала, что амортизация поступит в ближайшее время и сообщила, что средства направляются клиенту в течение 7 рабочих дней. 9 июня (прошли уже 7 рабочих дней + дата выплаты) я снова обратилась в чат поддержки. Оператор Татьяна сказала что ВТБ делает все возможное для скорейшей выплаты и что вопрос решится сегодня-завтра.
11 июня снова амортизация не поступила. В чате поддержки оператор Анна сказала что передала информацию коллегам и что со мной свяжутся в течение 3 рабочих дней. 16 июня со мной никто не связался и амортизация не поступила. В чате оператор Максим снова куда то отправил запрос и сказал что со мной свяжутся в течение 3х дней.
Сегодня 18 июня, время 18:30 по Саратову или 17:30 по МСК, амортизации так и нет на моем счету и никто со мной не связывается.
ВТБ, я требую вернуть мои денежные средства от амортизации облигаций ПИР1Р1 на мой ИИС счет, где они и должны быть и требую зачисления процентов за неправомерное использование моих денежных средств за все дни, превышающие крайний срок выплаты по регламенту, то есть свыше чем 7 рабочих дней, и до дня фактического поступления зачисления амортизационной части по облигациям ПИР1Р1 на мой счет ИИС!
Если не увижу зачисления денежных средств до следующей недели (23 июня включительно), то буду вынуждена обращаться в центральный банк и к финансовому уполномоченному. Нормально вы ошибку свою решать не хотите, поэтому буду вынуждена защищать свои права в рамках закона.
2.
Депозитарий/брокер ВТБ периодически без объективных причин затягивает сроки выплат (дивидендов/купонов) по ценным бумагам, что в очередной раз происходит как раз в данный момент (28.06.2025).
24.06.2025 МинФин полностью перечислил в НРД выплаты по купону еврооблигации RUS-28 (ISIN XS0088543193). Депозитарии других брокеров, как крупных, так и средних/мелких, перечислили средства клиентам в тот же день. Данные средства уже реинвестированы и приносят доход.
Депозитарий/брокер ВТБ же затягивает выплату, хотя идёт уже 5-й день. Я в курсе про максимальные сроки выплат, но крайне странно и удивительно, что при текущем уровне автоматизации фин.операций депозитарий/брокер ВТБ работает медленнее мелких брокеров, у которых часть операций выполняется вообще вручную. Возникают вопросы о причинах таких ничем не обоснованных задержек. Тем более, что брокер работает не бесплатно, а взимает комиссию со сделок.
Служба поддержки отвечает про регламентированный в срок 7 рабочих дней с даты фиксации купона, и что они «стараются произвести выплату как можно скорее» (при этом направленные письменные обращения по данной проблеме не регистрируются).
Только возникает вопрос, зачем обслуживаться у брокера, который выплачивает купон больше недели, если на тех же условиях можно обслуживаться у того, кто не старается, а выплачивает его вовремя. При задержках выплат клиенты теряют свой доход, и очевидно, что они будут предпочитать того брокера, который перечисляет средства более оперативно.
3.
ВТБ Мои инвестиции с 7 мая не выплачивают купоны по облигациями, хотя в их депозитарий деньги эмитентами переводятся. Поддержка в приложении не отвечает. Отвечает робот, что не понимает что я пишу. Постоянно со счета то пропадают то появляется деньги. Никогда не буду в дальнейшем связываться с этим брокером и банком и никому не рекомендую.
4.
По облигациям Фосагро П2 выплата купонов должна быть 15 мая. Сегодня 22.05 купонов — НЕТ ДО СИХ ПОР. При этом другие брокеры УЖЕ ВЫПЛАТИЛИ эти купоны. Втб просто крутит ЧУЖИЕ деньги.
5.
С мая (по состоянию на 6 июня) еще не поступили купоны по облигациям, которые другие брокеры выплатили 19 мая. чат в «мои инвестиции» кормит завтраками, по почте тоже приходят отписки. 6 июня поступила странная сумма 143руб50коп что меньше суммы купона даже по одной бумаге.
Также не работает отзыв разрешения брокера на использование ЦБ — кнопочка нажимается, смс для подтвержения приходит но… на почту через пару дней приходит письмо о невозможности отзыва разрешения с странными причинами — «незавершены расчеты по сделкам» (при том что последняя сделка недели полторы назад), поддержка фонтанирует странными идеями по этому поводу . пробовал три раза — ВТБ напрочь не желает отказываться от использования моих ЦБ
В общем в мае что то произошло у них, сохраняйте старые отчеты и по возможности «прикидывайте» свои итоги вручную. И в конце года проверьте данные кт пойдут в налоговую
и далее десятки подобных отзывов.
Если бы подобные отзывы я читал по банку, я бы однозначно говорил о предбанкротном состоянии банка.
Жалобу в ЦБ РФ написал.
Кого коснулась данная ситуация, пишем жалобы по форме ЦБ РФ, регистрация через гос услуги.
cbr.ru/Reception/Message/Register?messageType=Complaint
Fri, 18 Jul 2025 20:40:51 +0300
Fri, 18 Jul 2025 11:23:35 +0300
Fri, 18 Jul 2025 11:32:02 +0300
Хотя рвёмся наверх пополной уже заранее.
Fri, 18 Jul 2025 11:21:19 +0300
Предпосылки к снижению
Основной аутсайдер снижения ставки — денежный рынок, который стал интересен в период высокой ставки. Но его популярность близится к закату на фоне снижения, так как доходность уже не будет такой привлекательной.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 18 Jul 2025 11:27:35 +0300
В 18 пакет входят
Снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 за баррель и пересмотр каждые 6 месяцев
Запрет Северных потоков
Санкции против еще 105 танкеров
Отключение от SWIFT для 22 российских банков
Полный запрет на операции с уже отключенными от SWIFT банками
Санкции против китайских банков и крупного индийского НПЗ
Fri, 18 Jul 2025 11:15:58 +0300
Однополые браки легальны в шести
штатах, а секс с лошадью —
в двадцати трех. Отлично, Америка.
(Джим Керри)
Всем привет и трям! Ура, пятница!!!
Ну што ж, вот и неделя заканчивается, можно выдохнуть и посмотреть с высоты птичьего полета, что же творилось на рынках и к чему это привело. На этой неделе опять буйствовал Трамп, и задавал движения. Где-то подпихнул, где-то тормознул… Интересно у него крышу сносит от того, что он словом может двигать рынки, сидя на должности президента? Он же не дурак, видит, что происходит, и как это срабатывает.
В это президентство он пока не буйствует особо, как в прошлый раз, когда с утра (амерского) начинал строчить свои идеи в твиттере. гы… стареет, теряет задор. Вот и хорошо.
Во всяком случае уже все поняли, что от Трампа можно ожидать, что угодно, и это отразится на котировках. Его можно оценивать в баллах, как землетрясение. На этой неделе он отработал на ПЯТЬ баллов (по 12-и бальной шкале).
Но сегодня пятница, рабочий день, еще может и добрать 1-2 балла.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Всего много, но особо не влияющих на рынок.
РЫНКИ НА УТРО (и за неделю):
GOLD — золото остается в диапазоне, и он мне всё меньше нравится, как на продолжение логов. Может на воду дую… хз. Сейчас уровень 3375.0 — сильное сопротивление, пробой которого будет означать, что золото продолжит рост.
BRENT — нефть остается в диапазоне паттерна на шорт.
S&P 500 — идут по тренду к ЦЕЛЯМ.
КРИПТА — в диапазоне, после движа.
ММВБ — штараюццо! Есть время отрасти, что и пытаются сделать.
EUR/USD.
С начала месяца доллар укрепляется. Но это всего лишь коррекция от общего, трендового движения, которое против бакса.
Естессно, на таких масштабах (Н4 — D1) это всё мелочь, приятная спекулянтам, щипающим внутри дня.
ОБЩАЯ КАРТИНКА без изменений.
И когда же начнется тренд и доллар начнет падать?
Цена подошла к верхнему уровню ключевого флага на лонг. Всё? Скорректировались? Во всяком случае сил уйти ниже 1.1570 не хватило.
Можно потиху прикупать евро, со стопом ниже поддержки (1.1570).
И, скорее всего, до конца месяца уйдем в диапазон 1.1570 — 1.1850.
Сегодня РЭП!!!
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
крипто-кошелек
TON UQCUUzj8tyPpo01B3b-tJpFxOd91xoSuMaVfYKPMP1-5Yemy
USDT TRC20 TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
PayPal
Fri, 18 Jul 2025 10:50:50 +0300
Имена банков не раскрываются, но по текущей структуре СЗКО и публичной отчетности можно предположить, что речь идет о:
– Россельхозбанке — госбанк, регулярно получающий докапитализацию, убыточен по РСБУ за первое полугодие 2025
– Промсвязьбанке (ПСБ) — обслуживает ОПК, зависит от бюджета, возможен запрос под оборонные кредиты
– Дом.РФ Банке — сосредоточен на ипотеке и госпрограммах, находится под давлением при замедлении рынка жилья
Причины: — ухудшение финансовых показателей на фоне высоких ставок — рост просрочки в ипотеке и корпоративном сегменте — давление на норматив достаточности капитала в стресс-сценариях
Речь, скорее всего, идет о поддержке через инструменты ФКБС — субординированные кредиты, выпуск привилегированных акций или займы от ВЭБа/Минфина, засчитываемые в капитал.
$VTBR будет делать докапитализацию через открытую допку, поэтому данная новость точно не про него.
Fri, 18 Jul 2025 10:38:14 +0300
К примеру, в 2023 году российская компания выплатила акционерам специальный дивиденд, обеспеченный накопленным денежным потоком за предыдущие годы и отсутствием крупных обязательных инвестиций. Но важно понимать: такой уровень выплат был разовым. Менеджмент прямо указывал, что разовый дивиденд не станет ежегодной практикой. Это стоит отдельно учитывать.
Что говорит дивидендная политика?
Финансовая устойчивость — фундамент для дивидендов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Читайте наш блог, подписывайтесь на телеграм-канал Газпромбанка!
Fri, 18 Jul 2025 10:19:10 +0300
Thu, 17 Jul 2025 22:00:55 +0300
Существует много мифов и заблуждений по поводу торговли внутри дня и среднесрочной торговли. Я попробую рассказать, как это понимаю, и постараюсь вам помочь определиться в выборе своего стиля торговли и рамок временного горизонта.
Выбираем стиль торговли. Внутридневной или среднесрочный?
