Sat, 11 Nov 2023 10:50:14 +0300
В сентябре продал акции МТС. Решение принимал исходя из ослабление рубля (дорогое обновление оборудования) и высокой закредитованности бизнеса, что в условиях роста ставки ЦБ может негативно отразиться на прибыли.
Но все это не столь критично, если бы у меня была уверенность в том, что бизнес активно растет. Поэтому я взял данные о выручке МТС за последние 10 лет и сделал поправку на инфляцию, то есть пересчитал выручку в ценах конца 2013 года, вот что получилось:
Перерасчет выручки МТС с учетом инфляции в ценах 2013 года
Не смотря на то, что номинально выручка компании растет из года в год, в реальном выражении она снижается. Два ключевых драйвера снижения: высокая конкуренция на рынке телеком услуг и невозможность повышать цены на свои услуги опережающими темпами, так как ФАС внимательно следит за тарифами связи.
Еще мы знаем, что МТС — сильно закредитованные компания, давайте посмотрим, сжигает ли инфляция долги столь же активно, как и выручку:
Перерасчет чистого долга МТС с учетом инфляции в ценах 2013 года, долг за 2023 год указан на основе отчета МСФО по итогам 2го квартала 2023
Перерасчет дивидендов МТС с учетом инфляции в ценах 2013 года
Судя по графику, дивиденды не росли в реальном выражении в течение последних 10 лет. Пик дивидендов в реальном выражении был достигнут в 2019 году.
МТС владеет прекрасным бизнесом, который может приносить стабильный рост выручки не только в номинальном, но и реальном выражении, если бы не жесткое госрегулирование цен на телеком услуги. На мой взгляд, текущий уровень госрегулирования излишне жесткий.
Очевидно, что достижение больших результатов возможно только в условиях развития направлений за пределами телеком сервисов, сам же телеком бизнес является отличным донором клиентской базы для комплементарных направлений.
Сегодня МТС развивает экосистему и банковский бизнес, последний имеет хороший потенциал для генерации стабильной прибыли в будущем.
Я рассматриваю возможность вернуться к вложениям в акции МТС при более благоприятных ценах на акцию или снижении уровня госрегулирования стоимости телеком услуг и большей определенности в сроках начала снижения ключевой ставки.
Все сказанное в статье является частным мнением автора и не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все инвестиционные решения и связанные с ними риски вы принимаете самостоятельное.
Мой канал на Дзен: Механика Капитализма
Sat, 11 Nov 2023 10:11:01 +0300
Из-за мощного кв3 и похоже увеличенного пэйаута вышел мощный удививший див, который дернул котировки.
Я успел чутка поучаствовать, и даже перелил туда свой Лукойл. Взял мало, и уже вернул все как было, хотя судя по графику — рано. Но трейдер из меня на троечку.
Важный нюанс который надо не забывать:
Какой-то небольшой срез рынка может помнить Газпром, и легким пинком вверх еще может быть утверждение дивов на ВОСА, хотя думаю очень мало денег имеют сомнения в утверждении.
Но вот что важно — дивы за 9 месяцев у ГПН реально за девять месяцев, а не за пол года как в Лукойле. Т.е. летом будет что-то типа 30(?) рублей на лист, а котировки уже ой не низко.
Правда надо подчеркнуть что это пожалуй самая быстрорастущая(если не единственная) нефтяная компания, что предполагает премию.
В силу этого факта не уверен что бумага стоит слишком дорого, и даже не факт что больно гэпнется. Но я не знаю как прогнозировать их прибыль долгосрочно, а щас рубль прибыли как бы дороговат на фоне например Лучка.
Хороших выходных!
Sat, 11 Nov 2023 08:53:29 +0300
Аналитики ошибаются один раз, но каждый день. Газпром нефть объявила дивиденды выше консенсус-прогноза аналитиков, та же история и с Фосагро. Сбербанк продолжает зарабатывать на рекордные дивиденды по итогам 2023 года. Русал не удивил.
Дивиденды
Объявленные дивиденды Европейская Электротехника за 9 месяцев в размере 0,43 рубля на акцию.
Дивидендная доходность ≈ 3,1%.
Купить до 15 декабря 2023 года.
Объявленные дивиденды ММЦБ за 9 месяцев 2023 года в размере 20 рублей на акцию.
Дивидендная доходность ≈ 1,9%.
Купить до 22 декабря 2023 года.
Объявленные дивиденды Фосагро за 3 квартал 2023 года в размере 291 рубля на акцию.
Дивидендная доходность ≈ 4,2%.
Купить до 22 декабря 2023 года.
Объявленные дивиденды Газпром нефти за 9 месяцев 2023 года в размере 82,94 рублей на акцию.
Дивидендная доходность ≈ 10,2%.
Купить до 26 декабря 2023 года.
Интересные новости
Чистая прибыль «Сбера» за 10 месяцев 2023 составила 1 262 млрд рублей при рентабельности капитала в 25,3%. В октябре «Сбер» заработал 132,9 млрд рублей чистой прибыли.
Сбер представит дивидендную политику 6 декабря, в целом сохранит ее конфигурацию. Ничего непонятно, но очень интересно. По показателям, дивиденды Сбера должны быть в районе 30-35 рублей, но после утверждения новой дивидендной политики кое-что может измениться. Ждем.
ГМК Норникель вынес на собрание акционеров вопрос о дроблении акций с коэффициентом 100. Сейчас одна бумага комбината стоит 18 300 рублей. Внеочередное собрание пройдет 7 декабря.
«Ростелеком» планирует представить во втором квартале 2024 года новую стратегию компании и новую дивидендную политику. Об этом в ходе конференц-колла с инвесторами сообщил первый вице-президент – финансовый директор компании Сергей Анохин.
Убытки «Газпрома» могут достигнуть около 1 трлн рублей в 2025 году из-за роста налоговой нагрузки на компанию, снижения выручки от экспорта газа и обязательств по газификации. Об этом заявил глава комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный в ходе заседания комитета Думы по бюджету и налогам, на котором рассматривался рост НДПИ на газовый конденсат «Газпрома». Даже при таких раскладах маячат дивиденды от газового гиганта, но честно, лучше бы их не было, для самой компании выплата дивидендов не есть хорошо.
Россия в октябре экспортировала в Бразилию рекордную партию сырой нефти – 207 тысяч тонн на 133 миллиона долларов – и вошла в тройку крупнейших поставщиков в этой стране по итогам месяца. Интересно, какая российская компания бенефициар данных событий?
Совет директоров Русал рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9М 2023 года.
Мнения аналитиков
Если Лукойл продолжит погашать долг теми же темпами, то дивиденды по итогам 2023 г. могут составить 793 рубля на акцию (11% доходности к текущей цене). А если компания не будет гасить долг, так как он был погашен досрочно, то дивиденды составят 1049 рублей на акцию (15% доходности к текущей цене). «Invest Heroes»
При возврате к дивидендам в соответствии с дивидендной политикой, Fix Price могла бы выплатить около 34 рублей на акцию в случае выплат за предыдущие пропущенные периоды 2022 и 2023 годов. «Газпромбанк Инвестиции».
За 4 квартал 2023 года мы ожидаем размер дивидендов Татнефти около 17 рублей на акцию, на уровне 3 квартала, и сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам компании. «Синара».
Ставьте лайк, подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.
Sat, 11 Nov 2023 08:32:56 +0300
С момента изменения ключевой прошло 2 недели, рынок успокоился, значит можно холодной головой погрузиться в выбор облигаций.
Мы подготовили для вас серию подборок облигаций, которые подойдут для самых разных целей: от временной «парковки» денег, до долгосрочных инвестиций. От самых надежных до самых доходных. Идеальный выбор где-то посередине.
Подборка для «парковки»
· Срок до погашения/оферты: 3-6 месяцев
· Ликвидность: медианный оборот >0,1 млн. в день
· Кредитный рейтинг: не ниже B
· Доходность: 13,9-17,9%
Cамые доходные облигации для временной парковки денег на срок от 3 до 6 месяцев. Не обязательно держать до погашения – можно продать раньше, не потеряв накопленные проценты. На цену таких облигаций не повлияет ни изменение ставок, движения на валютном рынке.
Нам нравится Европлан, Система, СЭТЛ.
Подборка на год (плюс/минус)
· Срок до погашения/оферты: 12-18 месяцев
· Ликвидность: медианный оборот >0,1 млн. в день
· Кредитный рейтинг: не ниже B
· Доходность: 14,0-20,0%
Получилась почти строительная подборка. Что ж, у строительных облигаций больше риск – они больше платят.
Нам нравятся Европлан, ЯТЭК, Система. Из строителей можно рискнуть с Легендой, Глораксом.
Из не строителей привлекает Сегежа. В портфеле держим, но считаем, что компании потребуется докапитализация, или реструктуризация долга.
Подборка очень надежных облигаций
· Срок до погашения/оферты: 12-36 месяцев
· Ликвидность: медианный оборот >0,1 млн. в день
· Кредитный рейтинг: A и выше
· Доходность: 13,0-14,6%
Нам кажется, что разница между 13 и 14,6% не такая уж и большая. Поэтому наш выбор – Сбер. Это надежный и очень ликвидный выпуск.
Еще у нас есть подборки государственных облигаций, «почти деньги» — это самые ликвидные краткосрочные выпуски с высоким рейтингом, и junk bonds («мусорные» облигации) с рейтингом C и ниже, а также без рейтинга. Последняя подборка только для ознакомления – риск оооочень большой, а доходность не всегда его компенсирует.
Смотрите подборки в канале Кот.Финанс.
Sat, 11 Nov 2023 08:32:55 +0300
На этой неделе Фосагро и Газпром нефть рекомендовали дивиденды, ещё одна компания готовится к выходу на IPO в ноябре, президент подписал указ об обмене замороженных активов, инфляция опять растет. Обо всем по порядку.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,04% до 3242,06 пунктов.
2. Рекомендованы дивиденды компаний:
— Фосагро 291₽ на акцию (4,2%), последний день покупки 25 декабря;
— Газпром нефть 82,94 ₽ (9,7%), последний день покупки 26 декабря.
3. Компания «Южуралзолото» объявила о планах до конца ноября провести IPO на Мосбирже. Компания может разместить до 5% акций, но только акции допэмиссии.
RGBITR, облигации и новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 1,9% до 614,64 пунктов. Вторую неделю хороший рост.
2. Разместились облигации Газпром нефти с переменным купоном (RUONIA+1,35%).
3. КАМАЗ перенес сбор заявок на участие в первичном размещении облигаций БП11 на неопределенный срок.
4. Росэксимбанк собрал заявки на приобретение облигаций с переменным купоном (ключевая ставка+2%).
5. Лизинговая компания «Роделен» разместила выпуск облигаций 002Р-01.
6. На очереди на размещении Ульяновская область (14 ноября), Интерлизинг (14 ноября), МТС с переменным купоном (14 ноября), Аэрофьюэлз (2 половина ноября).
Новый указ о замороженных активах
Президент России Владимир Путин подписал указ об обмене замороженных иностранных ценных бумаг россиян. Пока речь идет об обмене активов в объеме до 100 тыс. руб. на инвестора. Предполагается, что иностранные инвесторы смогут приобрести у россиян заблокированные иностранные бумаги за счет средств на счетах типа «С». Условия проведения торгов будут устанавливаться специальной комиссией по контролю за иностранными инвестициями.
Инфляция снова растет
Официальная инфляция в октябре 2023 года составила 0,83%. За январь-октябрь 2023 года цены выросли на 5,47%.
Годовая инфляция, по данным Росстата, в октябре 2023 г. ускорилась до 6,69%.
Новости компаний
1. «Газпром» за 9 месяцев 2023 г.: прибыль по РСБУ 446,103 млрд ₽ после 779,798 млрд ₽ годом ранее.
Пока не хочу увеличивать долю в акциях Газпрома, но и фиксировать убытки тоже не собираюсь.
2. Процесс дробления номинала акций «Норникеля» с учетом всех необходимых процедур может завершиться к апрелю 2024 г.
Норникеля у меня нет, но к апрелю буду рассматривать к покупке.
3. Ростелеком, отчет за 3 кв. 2023 г.: выручка 173,9 млрд ₽ (+14% г/г). Основным драйвером роста вновь стали цифровые сервисы, где рост выручки составил 34% г/г до 34,7 млрд ₽. OIBDA (операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов) выросла на 23% г/г до 74,2 млрд ₽, а OIBDA-рентабельность увеличилась на 3,1% до 42,6%. Компания продемонстрировала хорошие результаты: продолжаю держать их акции, 30 ноября последний день покупки для получения дивидендов.
4. Скорректированная EBITDA «ФосАгро» в 3 квартале составила 48,5 млрд ₽ (-15%).
Скорректированная чистая прибыль Фосагро за отчетный период выросла на 24% к низкой базе II квартала, но упала на 35% год к году, до 27,1 млрд ₽. Если бы не рекомендованные дивиденды, то акции упали бы сильнее. Держу Фосагро без планов по увеличению позиции.
5. Чистая прибыль ПАО «ОГК-2» по МСФО за 9 месяцев 2023 г. снизилась на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,84 млрд ₽ (-6,5. Выручка составила 119,86 млрд ₽(+14,3%).
EBITDA сократилась на 4,3%, до 30,05 млрд ₽.
Необходимо помнить о допэмиссии акций. Кандидат на продажу.
6. ПАО «ТГК-1» в январе-сентябре 2023 года получило чистую прибыль по МСФО в размере 4,1 млрд ₽ (+17% г/г). Выручка снизилась на 1,7% — до 72,5 млрд рублей. Показатель EBITDA за 9 месяцев сохранился на уровне 14,7 млрд рублей. Операционная прибыль выросла на 28% — до 6,4 млрд ₽. Акций ТГК-1 у меня нет.
7. Расчеты по сделкам, которые зависли из-за введения в отношении «СПБ биржи» санкций, могут быть проведены в понедельник.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 10 Nov 2023 20:03:06 +0300
Друзья, приветствую!
Давно не возникало желания, что-то писать. Только недавно вернулся с моего любимого Эгейского моря, где «провожал Лето». Под завершение года много работы, а уже хочется, увидев первый снег, сдуть пыль с борда и в горы))
Но последнее наглое и активное информационное манипулирование, с попытками Телеграмм-каналов загнать людей в акцию, хотя и позволило мне дополнительно спекулятивно заработать, честно сказать, вывело из себя. Не отреагировать не могу...
При этом модель работы манипулятора при разгоне акции совпадала с тем же принципом, что было на пике в июле-августе. Формируется позитивно-фейковая новость под уровень сопротивления с забросом цены. Только рынок стал осторожнее, и настолько как раньше это не прокатило))
И прекрасно, что думающим людям дали возможность выйти из акции на комфортных уровнях!
Как и спасибо волнам Эллиота и тем, кто мне на эту теорию указал. Когда при наличии очевидных фундаментальных проблем, рынок до последнего «не хочет их замечать», и цена акции редко когда летит сразу вниз, а идёт волнами. Благодаря этому потери владения акцией распределяются по большому количеству покупающих и затем продающих игроков-«инвесторов».
Но все эти волнообразные движения цены акции, не отменяют ни одного моего слова из предыдущих постов, под которыми я готов подписаться и сейчас, включая и мой самый первый — об открытии шорта на 60 миллионов в начале августе, за пару дней до прекращения восьмимесячного роста бычьего рынка!
Кстати, если этого ещё не делали, потратьте на прочтение 10 минут, уверен — не пожалеете):
1. smart-lab.ru/blog/927771.php
2. smart-lab.ru/blog/928207.php
3. smart-lab.ru/blog/928995.php
4. smart-lab.ru/blog/934845.php
5. smart-lab.ru/blog/936452.php
6. smart-lab.ru/blog/940778.php
7. smart-lab.ru/blog/943006.php
8. smart-lab.ru/blog/945081.php
В начале недели мой шорт Алросы на разгоне спекулятивно поднимался почти до 120 миллионов. Сегодня зафиксировался на уровне ±115 млн. руб., который я определил целевым по позиции. Это стандартно мои скрины с БКС и ВТБ перед вечерним клирингом:
Как и ранее, я никуда не спешу — мой шорт стратегический. Акцию могут раскачивать и подбрасывать, но от цели она никуда не денется.
Сейчас сильный уровень поддержки на 69–71, который будет пробит вниз на объявлении в ближайшие дни 12 санкций Евросоюза. Далее движение в район 64, и ближе к концу декабря в зависимости от принятия рынком объективной ситуации возможен уровень 57 рублей за акцию.
В следующем году, вследствие плохих результатов 2 половины 2023 года, отказа от дивидендов, продолжающейся негативной динамики на рынке природных алмазов и осознания рынком критичности санкций против алмазов, ожидаю цену ниже 40 рублей за акцию.
А ТЕПЕРЬ, ДРУЗЬЯ, К САМОМУ ВКУСНОМУ! НА ЧЁМ ЖЕ ВАС НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ В ОЧЕРЕДНОЙ РАЗ РАЗВОДИЛИ, ЧТОБЫ ЗАБРАТЬ ВАШИ ДЕНЬГИ НА СЛЕДУЮЩЕЙ?
Это очередная филигранно состряпанная фейковая новость — трактовка ровно наоборот (!) результатов встречи министров иностранных дел G7 в Токио, растиражированная в наших СМИ в формате:
"Страны G7 не смогли согласовать санкции против российских алмазов".
КРАСОТА ЖЕ КАКАЯ, ПРАВДА?!!!
Вот только нет, ЭТО НЕ ПРАВДА, они не имели полномочий и не планировали «утверждения» каких-либо санкций, а должны были высказать поддержку 12 пакета санкций Евросоюза. Что и было в полном объёме сделано! А значит готовящиеся почти год и очень скрупулёзно (в отличие от большинства других) санкции будут объявлены в ближайшие дни. После Европы эти же очень жёсткие санкции против наших алмазов вводятся и оставшимися странами из G7 — таков согласованный порядок.
www.usnews.com/news/world/articles/2023-11-08/eu-countries-to-debate-of-12th-package-of-russia-sanctions-next-week-officials
Вот «не переосмысленная манипуляторами» публикация на русском языке — frankmedia.ru/145307
Только кому было интересно копать истину, когда так хочется верить в прекрасное?!
И посыпались, как из рога изобилия, по просторам интернета и социальных сетей «ура-статьи» горе-экспертов. Дошедших в экстазе даже до умозаключений типа: “видим вероятность роста бумаг АЛРОСА на 5–7% на горизонте 1–2 недель, поскольку согласовать санкции странам G7 пока так и не удалось. Возможно, из-за того, что алмазное сырьё из России — исключительно высокого качества, и рынку «недружественных стран» будет очень непросто найти его адекватную замену." Как вам «неимеющиеаналогов» алмазы?;))
Вот хотя бы минимально изучили вопрос, и тогда узнали бы, например, что Ботсвана продаёт алмазы в долларовом выражении на бОльшую сумму, чем Россия, добывая их на треть меньше в каратах (в количественном выражении), потому что как раз качество алмаза напрямую влияет на цену карата.
И кстати, что у нас в целом по продажам в мире природных алмазов?
У главного конкурента Алросы компании De Beers, которая является главным бенефициаром санкции против АЛРОСА, не смотря на это, в последнем октябрьском цикле продажи алмазов рухнули до $80 млн., на 82% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и стали самыми низкими с момента пика кризиса Covid-19 в 2020 году. Продажи упали на 60% по сравнению с сентябрьскими 200 миллионами долларов.
rapaport.com/news/de-beers-sales-slump-to-lowest-since-covid-19/
Вот урезанный вариант на русском — ru.fashionnetwork.com/news/prodazhi-almazov-de-beers-znachitel%CA%B9no-proseli,1574741.html
Предыдущий наглядный график от БКС по продажам до сентября можете дорисовать сами — октябрьские $80 млн это уже глубоко… ниже любого плинтуса:
А тому, кто верит, что наши алмазы с нетерпением ждут на рынках Китая, Индии или ОАЭ рекомендую потратить часик на изучение вопроса, вместо того чтобы постить лозунги))
ИЛИ ПОСТАВЬТЕ ПОД ПОСТОМ ХОТЯ БЫ 300 ЛАЙКОВ, И Я ПОТРАЧУ СВОЁ ВРЕМЯ И РАССКАЖУ ВАМ, ПОЧЕМУ ЭТО, К СОЖАЛЕНИЮ, СОВСЕМ НЕ ТАК...
Друзья, всем удачи в инвестициях!
ВСЕ ВЫШЕСКАЗАННОЕ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО МОЁ ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ, И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Sat, 11 Nov 2023 07:38:45 +0300
Инвестор должен знать в первую очередь два банка: тот, в который нужно инвестировать (Сбер) и тот, в который не нужно инвестировать ни при каких условиях (ВТБ). Но особо любознательные должны знать вообще всё про банки, акции которых торгуются на Мосбирже.
Посмотрим, кто есть, а главное — кто как платит дивиденды, ведь долгосрочным (бессрочным) инвесторам это интереснее всего. Посмотрим последние 5 лет: с 2019 по 2023 включительно по датам отсечек.
Кстати, скоро на IPO может выйти Совкомбанк. Быть может, у него будут хорошие дивиденды. Но вряд ли.
СбербанкУ Сбера на бирже обычные и привилегированные акции. Раньше префы были значительно дешевле, в последнее время цены примерно одинаковые. Дивиденды уже 10 лет платятся (если платятся) одинаковые и по тем, и по другим. Дивполитика предполагает щедрость со стороны Грефа (официального апдейта пока нет). Кредитный рейтинг AAA — высший.
Обычные акции
- Дивдоходность по последним 5 годам: 5,6%, 6,43%, 5,84%, 0%, 10,49%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 5,67%
Привилегированные акции
- Дивдоходность по последним 5 годам: 7,27%, 8,5%, 6,25%, 0%, 10,59%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 6,52%
Как я много раз писал у себя в канале, Сбер — машина по зарабатыванию денег, недавно вышла свежая отчётность, и она была снова крутой. Хотя сейчас, конечно, снизятся кредиты на время жёсткой ДКП.
ВТБПока Костин у руля ВТБ (правильно читать «уэтэбэ»), высокие дивиденды лишь во влажных мечтах миноритариев. Изменится ли это когда-нибудь — кто бы знал. По дивполитике…. а, да плевал Костин на эту вашу дивполитику. А вот рейтинг AAA, как у Сбера.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 2,72% 2,26%, 2,9%, 0%, 0%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 1,57%
Если уж что-то и брать от ВТБ, то разве что РД, на мой взгляд. Правда сейчас фондам недвижке тяжело конкурировать с облигациями, в которых очень хорошая доходность.
Банк СПбБанк СПБ платит по обычным акциям значительно лучше, чем по привилегированным. Разница кратная. Дивдоходность за последние годы очень высокая. Дивполитика предполагает 20%+ от прибыли. Рейтинг A+.
Обычные акции
- Дивдоходность по последним 5 годам: 6,85%, 5,73%, 6,04%, 11,41%, 19,41%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 9,89%
Привилегированные акции
- Дивдоходность по последним 5 годам: 0%, 0%, 0,95%, 1,57%, 1,16%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 0,73%
Банк СПб не факт, что будет и дальше поддерживать такие темпы по обычным акциям. Но будем посмотреть.
ТинькоффТинькофф, как и подобает стартапам, дивиденды платит со скрипом, а последний раз их видели в 2021 году. Пока что дивиденды заморожены официально. Рейтинг AA-.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 0%, 0,7%, 0,5%, 0%, 0%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 0,26%
Самый загадочный частный банк на бирже. Принадлежит Россиуму (Роман Авдеев). Дивидендов от МКБ не видели с 2019 года. А если они и будут, то довольно маленькими (это в дивполитике прописано — 10%+ прибыли). Рейтинг A+.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 1,84%, 0%, 0%, 0%, 0%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 0,37%
Росбанк впервые выплатил небольшие дивиденды только в 2023 году. Кто знает, быть может, дальше будет лучше. Ведь он отделился от хозяина — SG. Новый хозяин — Потанин (Интеррос). Всё равно не верится. В дивполитике цифр не нашёл. Зато рейтинг AAA.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 0%, 0%, 0%, 0%, 2,77%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 0,5%
Авангард в 2023 году выплатил рекордные дивиденды, ранее же они были более чем скромные, кроме, разве что, 2021 года, когда выплатили 5,37%. Но динамика позитивная. Див Политика предполагает регулярные выплаты. Рейтинг BB+.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 2,79%, 2,09%, 5,37%, 1,66%, 13,93%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 5,1%
Дорожники постепенно наращивают выплаты, а что касается 2019 года, то банк тогда только появился на бирже, поэтому можно считать, что выплаты не пропускает. Но кредитный рейтинг у банка BB-, так что так. По политике 25%+ от прибыли.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 0%, 2,75%, 4,96%, 5,83%, 5,79%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 3,8%
Кузнец платит через раз. В этом году платил, значит в следующем не должен (но это не точно). Рейтинг у банка BB-. Хочет платить 50% от прибыли.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 10,41%, 0%, 4,83%, 0%, 7,56%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 4,5%
Акции у банка дорогие относительно конкурентов, а дивиденды платит регулярно. Рейтинг BB-. В дивполитике нет четких цифр. Но хочет стараться.
- Дивдоходность по последним 5 годам: 9,4%, 0%, 2,4%, 9,8%, 5,5%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 5,4%
Этот банк дивиденды не платил ни разу. Рейтинг A-.
Что по итогу?Как видим, средняя дивдоходность выше всех у Банка СПб (но только по обычке), далее идут префы Сбера (но сейчас разницы по доходности с обычкой почти нет), Приморье и Авангард. Тёмная лошадка — РосДорБанк, постепенно наращивающий выплаты, а свечку ставим за Росбанк, который только в этом году начал дивидендную историю.
Не до дивидендов следующим банкам: Тинькофф (заморозка до лучших времён), ВТБ (Костин их не любит), МКБ (им это не нужно). Уралсиб существует не для дивидендов. Росбанк после смены собственника, возможно, будет платить, но это не точно.
Ну а вы, котлетеры и туземунщики, в какие банки котлетите? Можно шутить про трёхлитровые;)
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sat, 11 Nov 2023 02:56:49 +0300
Уходящая неделя была проходной с отсутствием важных событий.
Среди событий, на которые следовало обратить внимание, были: выступление Пауэлла, аукционы ГКО США, обратное репо ФРС, геополитика, недельные заявки по безработице США и исследование настроений американцев от Мичигана.
Пауэлл был ястребиным, он не исключил вероятность ещё одного повышения ставки, а, судя по риторике его «рупора» Дейли, повышение ставки может произойти в декабре в случае, если экономика продолжит сильный рост, а инфляция продолжит боковой тренд.
Недельные заявки по безработице США вышли прогнозными, но указывающими на продолжение роста рынка труда, инфляционные ожидания в отчете Мичигана продолжили рост, краткосрочные выросли до 4,4%гг с 3,2%гг в сентябре.
Аукционы ГКО США были провальными, обратное репо ФРС в четверг упало ниже 1 трлн долларов, хотя в пятницу вернулось выше этой отметки, но это закономерность в виде парковки капитала перед выходными.
Практически все плановые события были на уход от риска, но фондовый рынок в пятницу вырос, почему?
Первой причиной, скорее всего, является геополитика.
Рынки больше всего опасаются торговой войны, подтверждение встречи Байдена и Си Цзиньпина 15 ноября с переговорами по поставкам РЗМ, графита в частности, предполагают соглашение, в результате которого торговая война пойдет на спад, по крайней мере до выборов в США в ноябре 2024 года.
Действительно, ответом США на запрет поставок графита Китаем могло стать повышение пошлин на китайские авто, Китай бы ответил новыми санкциями, в такой ситуации место для аппетита к риску отсутствует.
Второй причиной можно назвать цены на нефть.
Инфляция в боковом тренде? Инфляционные ожидания американцев резко выросли?
Ну посмотрите на график нефти, все в прямой корреляции.
Цены на нефть упали, что приведет к продолжению падения инфляции.
Завезут бензин по новым ценам с лагом в несколько недель и настроения американцев пойдут в гору, а инфляционные ожидания вниз.
Есть, правда, два больших препятствия: Саудовской Аравии нужна нефть, ближе к 100 долларам, а США нужно пополнить запасы нефти.
Препятствий поменьше сколько угодно: от Ирана до Венесуэлы с санкциями на экспорт нефти.
Третья причина: впереди рождественское ралли.
Правда по прогнозам продажи останутся на уровне прошлого года, но должен быть у инвесторов свой праздник.
Четвертой причиной является выпуск новых чипов Нвидиа для Китая в соответствии с новыми экспортными правилами США, чипы ещё хуже, чем прежние и Китай уже сам производит более совершенные чипы, но хайп по Нвидиа – главная игра года, Насдак100 вытащил S&P500 сегодня вверх после долгих сопротивлений, но дата и тема встречи Байдена и Си помогла.
Что дальше?
Банки ожидают рост базовой инфляции CPI США во вторник при падении общей инфляции, а когда базовая инфляция растет отдельно от цен на энергию: цены на нефть нужно исключать из уравнения и смотреть на сектор услуг.
Сможет ли это развернуть на коррекцию вниз фондовый рынок?
Вторник покажет, при таком игноре ФА лучше один раз увидеть, чем сто раз предполагать.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Продолжает находится в канале.
Уверенный пробой канала вверх приведет в 1,09ю фигуру перед падением.
При пробое канала вниз цель на поддержке.
— S&P500.
Рост S&P500 укладывается в рамки коррекции в отличие от Насдака100, который уже близок к историческому перехаю.
Но если позитив на предстоящей неделе будет нарастать, инфляция CPI США не ужаснет рынки, а встреча Байдена и Си поставит запятую в торговой войне с паузой на год, то перехай нельзя исключать.
Fri, 10 Nov 2023 23:07:08 +0300
Майнинг зародился в 2008г. и тогда в 2008-2010гг. энтузиасты майнили биткойн на смешных картах… 5 октября 2009 года, был впервые установлен обменный курс биткоина. На ресурсе New Liberty Standart можно было обменять 1 доллар на 1 309,03 биткоинов. То есть, за 1 цент можно было купить 13 биткоинов! Вы можете сопоставить эту цифру с сегодняшним курсом и понять, каков был рост у биткоина за все время.
https://crypto.ru/istoriya-mayninga/
сейчас стоимость биткойна 37000 баксов.
кто-то покупал биток за 0,25 центов складывал на кошель… кто-то просто забывал про эту инвестицию.
Те, кто вложил в биток в то время 200-300р., сейчас стали долларовыми миллионерами. Если не продавали свою позицию в краткосроке или среднесроке. Они верили в свою интуицию и инвестицию.
Герман Греф тоже баловался битком, но он не инвестировал в крипту, а купил себе футболку на битки по курсу 0,38 бакса за биток. теперь считает эту футболку самой дорогой в гардеробе… :)
«Я помню свой первый опыт, я экспериментировал. Я купил некоторое количество биткоинов и заплатил за футболку 12 биткоинов. Тогда биткоин был $0,38, примерно $5 стоила футболка. Теперь эту футболку держу, потому что это самая дорогая футболка, которая есть в моем гардеробе», — говорил Герман Греф в 2017г…
https://www.rbc.ru/finances/25/09/2017/59c92ced9a79474d2b5b2366
оно и понятно, по текущему курсу его футболка стоит 444000 баксов! или 40,8 млн. рублей! ...
Примерно такие доходы могут получить инвесторы на длинной дистанции выбрав правильный, сильно недооценённый актив.
Таких долгосрочных перспективных инвестиций на самом деле не так много. Если смотреть на российский рынок акций, то большая часть акций торгуется по справедливой цене. Есть и переоцененные. Есть акции с несущественным апсайдом. И есть акции с очень хорошей недооценкой.
Но недооценку надо вычислять не по графикам, а по фундаментальным факторам. Таким как балансовая оценка, прибыль, стоимость по отчетам.
в рынке может быть стоимость 10к., а по отчетности 1р. ... естественно в перспективе компанию доооценят… возможно через год, а может потребуется больше времени. Многие понимают что + 1000% за 2-3 года это лучше, чем ловить 1% внутри дня и то тут идет фактор риска не угадать направление движения.
из выгодных долгосрочных инвестиций на Российском рынке акций можно привести в пример акции ФСК Россетей.
вложения в ФСК Россети на длинной дистанции могут вырасти в цене в несколько раз и кроме того приносить дивдоходность к текущей рыночной стоимости порядка 50% годовых.
Цена акций в рынке неоправданно низкая. всего 14 номинала (=0,5р.), и ниже Чистых активов баланса = 0,9р.
Стоимость составляет 0,124р., при этом прибыль по РСБУ за 9м = 0,24р. да, пока это так называемый рыночный шлак.
https://smart-lab.ru/blog/957315.php
с небольшими оборотами торгов… но это пока.
если смотреть на долгосрочный график, то по ТА можно увидеть фигуру 2 дно… с целями роста примерно = 0,46р.
Фундаментально тоже в данных акциях есть кратная недооценка. Но повторюсь — это долгосрочная инвестиция, для тех кто любит получать от своих вложений кратный рост, без лишней суеты. Изучите компанию, я думаю такую недооценку грех упускать из виду. Потенциал может раскрыться в любой момент.
Может у кого-то есть свои идеи для кратного увеличения инвестиций?… :)
Fri, 10 Nov 2023 22:43:30 +0300
1. RGBI показал рост за 8 торговых сессий 4%. На чем?
1.1. Эльвира Набиуллина на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2024–2026 годы сказала буквально следующее:
1.1.1 "… началось возвращение наличных денег в банки..."
1.1.2. "… начинает замедляться кредитование..."
1.1.3. "… стабилизируется курс рубля..."
1.1.4. "… зафиксировано снижение инфляционных ожиданий населения..."
1.1.5. "… пик инфляционного давления уже пройден в третьем квартале..."
1.1.6. "… нам придется поддерживать жесткую денежно-кредитную политику в течение нескольких кварталов..."
1.1.7. "… Когда мы увидим, что инфляция устойчиво снижается, то сможем перейти к постепенному снижению ключевой ставки. Если ситуация будет развиваться по нашему базовому прогнозу, то ключевая ставка опустится ниже 10% в 2025 году..."
1.1.8. "… В альтернативных сценариях инфляция вернется к 4% не в следующем году, а в 2025 году, и для ее возвращения к цели потребуется более жесткая денежно-кредитная политика..."
1.2. Какие вопросы нас должны волновать?
1.2.1. Несколько кварталов, это сколько? 6, 9, 12 месяцев?
1.2.2. Пик инфляционного давления уже пройден? У Росстата другое мнение. Эта неделя показала рекордные значения:
1.2.3. А что говорит денежный рынок? RUSFAR и RUONIA вверх, при этом ОФЗ тоже вверх.
1.3. Инфляция за прошедшую неделю обогнала денежный рынок.
1.4. Выводы.
1.4.1. Тут табличка с практическим сравнением варианта денежного рынка против ОФЗ.
1.4.2. Объективных причин роста ОФЗ нет. Если следующие недели покажут такой же рост инфляции, как и прошлая, то привет ключевая ставка 17%.
2. Правительство направит 95 млрд на льготную ипотеку. Около 46 млрд из них пойдут на семейную ипотеку, 41 млрд – на льготную ипотеку, еще почти 8 млрд – на дальневосточную. ЦБ ставку в космос, Правительство делает совершенно обратные движения.
3. Страны G7 не будут возвращать России ее активы, замороженные в начале украинского конфликта, пока Москва не согласится выплачивать компенсации Украине, говорится в совместном заявлении глав МИД «семерки» по итогам двухдневной встречи в Токио.
Также Страны Группы семи обещают «серьезные последствия» странам, которые продолжат оказывать поддержку России и ее действиям на Украине, которые Запад и союзники характеризуют как агрессию.
Взаимная «приватизация» активов набирает обороты. Надежда инвесторов из России получить замороженные активы в европейских депозитариях исчезает.
Но есть и хорошая новость, если у вас есть свободные миллиарды, то в скором времени у вас появится возможность за 30% от цены забрать иностранную собственность в России.
4. Хорошие новости относительно дисконта URALS
5. Ликвидность банковского сектора без изменений. До заседания ЦБ 15.12 время еще есть. Ближе начнется движение.
6. Резервы
7. У Минфина на аукционах ОФЗ все хорошо. Фикс купон разбирают как пирожки. К примеру, неделю назад 26244 взяли крупными лотами по 94,9, а сегодня отгружают в массы по 99. Чем не бизнес?
Переходите в наш уютный Telegram, чтобы не пропустить интересные события.
Fri, 10 Nov 2023 20:59:58 +0300
На 1 ноября наш традиционный «денежный светофор» выглядит так.
Тот же график с советских времён:
Среднегодовые темпы (16%; тёмно-синяя линия на графике) можно использовать для экспресс-оценки роста ВВП с использованием «таблицы умножения ВВП» (подробнее см. «Как делать прогнозы точнее Центробанка и правительства»).
Такая грубая прикидка даёт результат +4,5%.
Это существенно выше, чем среднегодовой рост ВВП по итогам 3 квартала (1,3%; 3 квартал — оценка Минэкономразвития).
Во-первых, это позволяет ожидать, что оценка ВВП за третий квартал от Росстата 15 ноября будет выше, чем от минэкономразвития(5,2%).
Во-вторых, это означает, что есть хорошие предпосылки для ускорения ВВП в 4 квартале. Результаты первого месяца этого квартала (октября) мы сможем оценить 29 ноября, когда выйдет статистика Росстата по базовым видам деятельности в октябре, а минэкономразвития в этот же день выдаст свою оценку роста ВВП за октябрь месяц.
P.S.
Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР
Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.
___
Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм
Телеграм: https://t.me/m2econ
Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ
Подписывайтесь!
Буду благодарен вам за лайки и комментарии
Fri, 10 Nov 2023 19:43:58 +0300
РРДДН, по-прежнему, не дотягивают до уровня 2013г. В 3-м кв этот показатель был на 1.5% ниже, чем 3К2013, а в целом по году РДДДН будут примерно на 2% ниже уровня 2013г. Уровень доходов, достигнутый в 2013г остаётся недостижимой мечтой. Что недопустимо. Особенно на фоне бурного роста экономики, о котором сообщает Росстат. @russianmacro
Fri, 10 Nov 2023 19:39:03 +0300
Закрыл частично две позиции по внебиржевым акциям торгующимся сейчас на ОТС ММВБ.
1. КрМЗ об пакет брал ещё в декабре 2022г. Порядка 0.15% от УК по 125р за акцию. После акция появилась на ОТС ММВБ. Зафиксил часть позиции на этой неделе по 908-1166р. Прибыль 626-832%.
2. Новошип об +преф. Обыкновенные акции были в портфеле, докупил с появление ОТС ММВБ до 16000шт. сред. 98р (докупал по 75р летом). Зафиксил пол пакета по 582-818.55р Профит соответственно 493-735%, меньше чем за полгода.
Префа отставил под дивиденды. Хороший пакет.
В моменте бумажная прибыль составляла более 10млн.
Есть ещё много идей в портфеле, как биржевых так и внебирживых.
На самом деле деньги для меня не важны, акции это не бумажка а доля в компании. На вырученный профит купил долю в одной перспективной компании 0.5% от УК.
Есть дивидендный портфель биржевых акций см в профиле.
Так же дивидендный внебиржевых акций.
Fri, 10 Nov 2023 18:13:39 +0300
Месяц назад мы с вами подробно разбирали финансовые результаты Freedom Holding Corp. за первый квартал 2024 фискального года, а сегодня пришёл черёд подвести итоги второго квартала. Выручка Freedom Holding Corp. (FRHC) по US GAAP увеличилась в отчётном периоде на +141,83% (г/г) до $435,581 млн, чистая прибыль при этом выросла на +134,53% (г/г) до $115,479 млн.
Fri, 10 Nov 2023 11:32:00 +0300
В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности.
Как на них заработать?
Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ).
Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Какие фонды ликвидности есть:
БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
Тинькофф Денежный рынок — TMON
Риски и издержки:
1. Риск эмитента. Вдруг что случится с компанией, которая управляет фондом?
2. Комиссии
Комиссия за управление (0,16-0,7%)
Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда ее не будет. В ВТБ брать фонд LQDT, в Сбере брать — SBMM.
3. Налог — НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда.
Как я их использую?
Я не очень люблю фонды. Вечно с ними какие-то проблемы возникают. Примеров полно. Всю сумму свободного кэша я им не доверю, но иногда паркую остатки на брокерских счетах, пока ищу идеи, куда их инвестировать.
❓ У вас есть такие фонды?
—
Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.Fri, 10 Nov 2023 11:19:15 +0300
Вашему вниманию выступление Московской Биржи на конференции смартлаба!
Подписывайся на ютуб канал, где появятся все видео конференции: https://www.youtube.com/@TimMartynov
Fri, 10 Nov 2023 11:24:32 +0300
Неутешительные прогнозы продаж от Hasbro Inc. и Mattel Inc., крупнейших производителей игрушек в США, усиливают опасения по поводу того, что предстоящий сезон рождественских покупок принесет разочарования.
Инвесторы рассчитывают на решающий период с празднования Дня Благодарения в США в этом месяце до конца года, способный придать импульс динамике акций компаний, ориентированных на потребителя, которые, вообще говоря, в этом году демонстрируют отставание от рынка в целом. Стоимость корзины, состоящей из акций 78 ритейлеров, с начала 2023 года снизилась приблизительно на 4%, тогда как индекс S&P 500 за то же время вырос примерно на 7%.
Mattel, которая изготавливает куклы Барби и автомобили Hot Wheels, и Hasbro, производитель пистолетов Nerf и игрушек-трансформеров, на прошлой неделе дали понять, что ключевой с точки зрения покупок период вряд ли окажется успешным, и обе компании существенно ухудшили ожидания на текущий квартал. Они сталкиваются с теми же проблемами, что и другие компании, ориентированные на потребителя: высокая инфляция и значительная стоимость заимствований сокращают семейные бюджеты и ограничивают расходование средств на второстепенные товары. Возобновление выплат по студенческим кредитам в прошлом месяце лишь осложнило жизнь миллионам американцев.
«На мой взгляд рождественский сезон уже предвещал неблагоприятные результаты, даже до того, как Mattel и Hasbro опубликовали свои квартальные финансовые отчеты, теперь же его перспективы еще более ухудшились» — заявила аналитик из D.A. Davidson & Co. Линда Болтон Вайзер.
Безусловно, на протяжении большей части года прогнозисты твердили о хорошем настрое американского потребителя, и спрос продолжает оставаться на высоком уровне. Статистические данные показали, что в прошлом квартале экономика США основательно выросла на 4.9% в годовой экстраполяции, в то время как другой отчет продемонстрировал увеличение потребительских расходов в сентябре. Но начали проявляться тревожные симптомы: общенациональный коэффициент личных сбережений снижается, и Bloomberg Economics ожидает, что потребительские расходы замедлятся в текущем квартале.
Mattel и Hasbro также сомневаются в возможностях покупателей серьезно потратиться на игрушки в ближайшие пару месяцев. Mattel сохранила свой годовой прогноз продаж, несмотря на то, что результаты за третий квартал превзошли ожидания Уолл-стрит благодаря успеху фильма о Барби. Компания отмечает ухудшение ситуации в индустрии игрушек после того, как сократились потребительские расходы, ранее подскочившие в период пандемии коронавируса, а мировая экономика ослабла. В свою очередь Hasbro довольно пессимистично оценивает ближайшие перспективы, снизив годовые прогнозы по выручке и скорректированной операционной марже.
Мари Шор, старший аналитик по акциям в Columbia Threadneedle, ожидает, что спрос на игрушки, электронику, предметы домашнего обихода и спортивные товары продолжит возвращение к более нормальному уровню после вызванного пандемией коронавируса бума.
Что касается сферы розничной торговли, «там на данный момент наблюдается больше встречных ветров, чем попутных, даже несмотря на то, что инфляция замедлилась, а рынок труда остается относительно и в историческом плане сильным» — сказала Шор в ходе презентации для СМИ на прошлой неделе.
В сентябре Deloitte прогнозировала, что розничные продажи в рождественский сезон 2023 года в США вырастут в пределах 3.5%-4.6%, по сравнению с прошлогодним ростом на 7.6%. Между тем, Adobe Analytics ожидает, что в этом рождественском сезоне ограниченные в средствах потребители в большей степени, чем когда-либо, воспользуются сервисными схемами «покупай сейчас, а плати позже».
«Мы очень осторожно оцениваем перспективы рождественского сезона» — заявил главный исполнительный директор Hasbro Крис Кокс во время видеоконференции по квартальным финансовым результатам компании. «Любой, кто утверждает, что знает, какие итоги принесет рождественский сезон, должен обладать провидческим даром, потому что их необычайно сложно предсказать».
Fri, 10 Nov 2023 10:45:33 +0300
Ежемесячно пишу о дивидендном доходе, который я начал формировать в сентябре 2021 года. Первая промежуточная цель – 10 000 рублей в среднем в месяц. Любите дивиденды? Любите и акции покупать! Погнали.
Дивиденды октября
Татнефть-п – 3 785 рублей
Новатэк – 2 881 рубль
Общая сумма выплат составила – 6 666 рублей
Дивиденды в 2023 году по месяцам:
Январь – 2 216 рублей
Февраль – 0 рублей
Март – 0 рублей
Апрель – 0 рублей
Май – 20 402 рубля
Июнь – 8 383 рубля
Июль – 7 016 рублей
Август – 139 рублей
Сентябрь – 0 рублей
Октябрь – 6 666 рублей
Общая сумма выплат за 10 месяцев – 44 822 рубля.
Дивидендный доход за все время инвестирования
2021 – 0 рублей
2022 – 25 879 рублей
2023 – 44 822 рубля
Что по достижению цели?
На данный момент получается 4 482 рубля в месяц. В декабре должен заплатить Лукойл 10 111 рублей и на этом можно будет подвести итог 2023 года. За следующие 12 месяцев по прогнозу дивидендами должно прийти в районе 117 000 рублей, но эта сумма будет меняться. Во-первых, я продолжу пополнять брокерский счет и покупать акции, во-вторых, у нас аналитики, дающие прогнозы по дивидендам, ошибаются один раз, но каждый день.
Напомню, что самое прекрасное начнется после окончания СВО, а пока можем порадоваться и тем дивидендам, которые выплачивают наши компании.
Ставьте лайк, подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.
Fri, 10 Nov 2023 10:53:15 +0300
Несколько раз уже поднимал тему модели WXY, которая развивается на российском рынке. С каждым днем все больше и больше активов вижу через призму именно этой формации.
20 октября я писал об этом пост. Касались вопроса диагоналей, которые могут включать в себя структуру WXY. Вот как это выглядит.
А разница между коррекционной АВС и WXY в следующем
Здесь два ключевых момента, которые влияют на наш анализ:
1️⃣ Движение Y состоит из тройки, вместо пятерки в волне C.
2️⃣ Трендовая 0-Х может пробиваться и этот факт никак не влияет на завершение цикла в то время как трендовая 0-B пробиваться не должна (исключения — НДТ и КДТ).
Исходя из оценки рынка сейчас я наблюдаю две категории — активы, которые находятся перед завершающим ростом
и те, которые его уже завершили.
➡️ Будьте готовы к коррекции на рынке. Не устану повторять это. Как всегда, все грянет быстро и неожиданно.
➡️ Работайте с теми активами, кто не успел завершить движение Y.
Далее я покажу примеры, чтобы вы могли понимать какие именно активы нас интересуют, а главное — как выглядит эта формация на реальном рынке.
Fri, 10 Nov 2023 10:36:40 +0300
RUB бумаги
Fri, 10 Nov 2023 10:52:02 +0300
Выручка по сравнению со III кварталом 2022 г. выросла на 14%, до 173,9 млрд руб. Показатель OIBDA вырос на 23% до 74,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 58% до 13,6 млрд руб. FCF составил 10,6 млрд руб. против 32,5 млрд руб. за III квартал 2022 г.
Отметим, что Ростелеком показал за третий квартал рекордные значения по OIBDA. Прибыль на акцию за последние 12 месяцев уже перевалила за 12,7 рубля. При этом темпы роста здесь лучше, чем, например, в МТС. Компания всё больше уходит от традиционных источников дохода в пользу цифровых сервисов и ЦОДов. По форвардным мультипликаторам мы видим большую недооценку. EV/OIBDA 2023п 2,7х (средняя за последние 5 лет 3,6х), P/E 2023п 4.5х (средняя за последние 5 лет 10,3х). При этом мы ожидаем дивиденды за 2023 год свыше 6,9 рублей на акцию. Получается, что из-за сдвига выплат за 2022 год на декабрь 2023 года, за следующие 12 месяцев Ростелеком суммарно заплатит почти 12,3 рубля на оба типа акций, что соответствует более чем 15,8% дивидендной доходности.
С заботой о Вас СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Fri, 10 Nov 2023 10:19:19 +0300
Что случилось?
Доходности облигаций опустились вдоль всей кривой, а цены выросли. Индекс RGBI с начала ноября поднялся почти на 3,3% (это много). Сейчас доходности ОФЗ располагаются в промежутке от 12,6% до 11,8%, что сильно ниже прогнозной траектории КС на будущие 12 мес. и ставок денежного рынка. Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 1,6% и, скорее всего, продолжит расти далее.
Почему так случилось?
1 ноября прошел успешный аукцион по размещению новой ОФЗ 26244 на 70,65 млрд руб. при спросе в 110 млрд руб. Объемы максимальные с декабря 2022 года. Доходность по цене отсечения составила 12,5%.
После этого аукциона появился спрос на ОФЗ. Банки закрывали шорты, а кто-то покупал в лонг. Доходности начали снижаться, а цены расти.
7 ноября была продажа ОФЗ, несмотря на ещё один хороший аукцион, где разместили ОФЗ 26243 на 42 млрд руб.
Вчера утром председатель ЦБ сообщила о том, что пик инфляционного давления остался в 3 кв. 2023 года, и бумаги снова начали расти, а RGBI прибавил 0,6% с начала торговой сессии.
Наше мнение
Вероятно, рынок облигаций нащупал дно в текущем цикле повышения ставок, несмотря на то, что это противоречит здравому смыслу. Доходности ОФЗ закладывают быстрое снижение КС, что идет вразрез с комментариями представителей Банка России.
Мы наблюдаем за ситуацией и сохраняем позиции в защитных активах. Не торопимся полностью уходить в фикс. купон, так как и текущие доходности в новых корпоративных флоатерах выглядят привлекательно для покупок.
Виктор Низов, Senior Analyst
Fri, 10 Nov 2023 10:02:21 +0300
Еще одна серия в сериале про карточный домик?
Мы оставим вопрос без ответа (но нам ответ очевиден). Рынок оставит без внимания. А зря.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Fri, 10 Nov 2023 09:27:40 +0300
Это не просто прямой эфир торговли! Это настоящий баттл между трейдерами, которые готовы доказать, что они круто торгуют на бирже в режиме реального времени. Только реальные сделки, открытый стакан и один час на то, чтобы доказать всем, насколько ты хорош в торговле на бирже.
На кону 50 000 рублей. Критерий победы — максимально количество заработанных средств.
Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита. Весь эфир с вами ведущие — “Мамкина трейдерша” Лисса Лаурус https://vk.com/laurus_inblack и трейдер компании Елена Егорова https://vk.com/egorova6.
09:30 — 9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова
9:45 — 10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников
10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире
11:15 — 11:40 — Подведение итогов и награждение участников.
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://proplive.ru/education В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте https://proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://proplive.ru/education
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvesting...
Fri, 10 Nov 2023 09:33:59 +0300
М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
По инфо с сайта ЦБ России построил график:
Предварительные данные:
на 1 ноября М2 = 90,6 трлн руб.
За октябрь М2 осталась на том же уровне.
За год +19,8%.
С января 2020г. рост 75,4%.
Теперь про нал.
Узкая денежная база
(более 90% — это нал).
Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций, депонируемые в Банке России.
Нала за 2 мес. стало меньше:
люди понесли нал. в банки под высокий %.
По этим цифрам видно, что ЦБ России действительно стал бороться с инфляцией.
За счёт чего расти рынкам?
1.
Див. доходность индекса Мосбиржи более 8%
(75% дивидендов физ. лица реинвестируют).
2.
Не пользуются спросом иностранные бумаги
(на эти грабли часть инвесторов уже несколько раз наступили,
недавно опять — в связи с внесением СПБ Биржи в SDN лист).
Пока растущие тренды (в основном, нефтянка) в дивидендных акциях остаются.
По индексу Мосбиржи — боковик.
Инвесторы больше ориентированы именно на дивидендные истории.
Растёт популярность LQDT.
С уважением,
Олег.
Fri, 10 Nov 2023 09:23:12 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 640 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 02.11.2023 по 09.11.2023. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 10.11.2023.
Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций в очередной раз изменился: ушли акции VKCO(VK), а вместо них пришли акции FIVE(X-5).
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
- Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
- Для каждой из акций в портфеле задать стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса из таблицы 1 для соответствующей бумаги.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Как вы можете увидеть из таблицы 2, лучшие бумаги недели на этот раз опять обогнали индекс Мосбиржи. На прошлой неделе всего 8 бумаг закрыли неделю ростом, хорошо, что не 7, а то пришлось бы сидеть в ОФЗ и пропустить этот замечательный рост. Следует отметить также двух героев прошедшей недели: это Мечел и префы сургута. Надеюсь, новая неделя также оправдает наши ожидания на рост рынка!
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 639 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 10 Nov 2023 08:53:57 +0300
В конце 2019 года ИК Иволга Капитал начала управлять капиталом. За это время прошло 3 больших фондовых падения. Но все, кто остается с нами, в плюсе. А с начала 2023 года активы нашего ДУ выросли на 600 млн руб. и мы в шаге от первого миллиарда.
— Что такое Сводный портфель PRObonds и причем тут доверительное управление?
— Почему мы ушли от мыслей о валюте и валютных активах?
— Как собираемся сохранять и приумножать в рублях?
— Жалеем ли о том, что проглядели взлет ОФЗ?
Об этом и не только Елена Богданова в эфире PRObonds 10 ноября в 16.00
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт