UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Dodo Brands (Додо Пицца): с высокой вероятностью будем размещаться на Московской Бирже
 Wed, 19 May 2021 19:01:52 +0300
Завершили очередной #smartlabonline c Dodo Brands. Посмотреть его можно по ссылке. Вообще компания крайне публична, крайне открыта, поэтому узнать что-то новое, что не написано и не сказано было сложно.
Dodo Brands (Додо Пицца): с высокой вероятностью будем размещаться на Московской Бирже

РОСТ ИНФЛЯЦИИ - УГРОЗА ДОХОДАМ РОССИЯН?
 Wed, 19 May 2021 19:10:49 +0300

РОСТ ИНФЛЯЦИИ - УГРОЗА ДОХОДАМ РОССИЯН?


Повышательный инфляционный тренд в мире является ключевой темой как в глобальном восприятии экономической картины, так и довольно значительного влияния на мировые финансовые рынки с точки зрения возможно более близких, чем ожидалось ранее, сроков начала ужесточения денежно-кредитной политики. Причем речь идет как и о мировых регуляторах (хотя в моменте и ФРС и ЕЦБ уверяют, что ситуация под контролем, и нынешний всплеск инфляции носит исключительно временный характер), так и центробанках с развивающихся рынков, некоторые из которых уже начали процесс нормализации ДКП – это Россия (дважды), Бразилия, Турция.

Хотелось, бы поподробнее остановиться на продуктовой компоненте инфляции, поскольку с дебатах о ее преимущественном происхождении чаще всего упоминается именно “импорт инфляции”, на динамику которого повлиять несколько затруднительно, и для экономического блока Правительства, это зачастую играет роль некого случившегося форс-мажора…

По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (Food and Agruculture Organization, ФАО), в апреле все компоненты индекса, рассчитываемого ФАО, продемонстрировали мощный рост. В части зерновых ФАО отмечает, что «менее масштабные, чем ожидалось, планы на посевную в США и опасения, вызванные состоянием посевов в Аргентине, Бразилии и США, привели к росту цен на кукурузу, цены на молочные продукты растут из-за сильного спроса со стороны Азии. Высокий спрос из Азии толкает вверх и цены на мясо (баранину, говядину, свинину).

Повышение котировок сахара объясняется опасениями относительно сокращения мирового предложения в результате медленной уборки урожая в Бразилии и потерь от заморозков во Франции. Росту цен на сахар способствовало и укрепление бразильского реала, что сказывается на поставках из Бразилии, которая является крупнейшим экспортером сахара
Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в долларах, вырос в апреле на 1.7% мм и 30.8% гг (в марте было 2.1% мм и 24.6% гг). Значение индекса поднялось до максимальных уровней с мая 2014г, а годовые темпы роста оказались максимальными с июля 2011г. Аналогичный индекс, пересчитанный в рубли по среднему курсу за месяц, вырос в апреле на 4.0% мм и 32.2% гг (в марте: 2.2% мм и 25.4% гг).

Еще месяц назад казалось, что на мировых продовольственных рынках появились первые намеки на стабилизацию, в частности, отмечалось снижение цен по отдельным компонентам индекса ФАО (зерно, сахар). Однако в апреле мы вновь увидели рост цен широким фронтом, выросли все компоненты. Отрыв мировых цен от внутрироссийских всё больше, и это обстоятельству будет толкать российскую продовольственную инфляцию вверх.

По сути – высокая инфляция – главная угроза доходам россиян. Росстат опубликовал оценку доходов населения за 1-й квартал этого года. Публикация должна была быть на прошлой неделе, в аккурат перед посланием Путина Федеральному Собранию, но Росстат перенес её, и теперь стало понятно, почему. Цифры зафиксировали печальную картину с доходами населения, которые, как начали снижаться в 2014г, так с тех пор и идут вниз.

Доходы, итоги 1-го квартала:
— На душу населения – 32.6 тыс в месяц ($439)
— Динамика среднедушевых доходов: 3.0% vs 3.7% гг в 4-м кв
— Реальные доходы: -2.8% vs -0.7% гг в 4-м кв
— Реальные располагаемые доходы: -3.6% vs -0.9% гг в 4-м кв

В номинальном выражении рост доходов возобновился, но высокая инфляция привела к ухудшению динамики реальных показателей. Оплата труда растет уверенно, но пока отстает от инфляции, а рост социальных трансфертов остановился.

Средняя пенсия выросла примерно на 6% гг, но остальные виды трансфертов сократились по мере сворачивания антикризисных мер. Сохраняется негативная динамика «год к году» доходов предпринимателей. Картина, по сути, совершенно не меняется — реальные располагаемые доходы за последние 4 кв на 9% ниже, чем в 2014г. Слабая динамика доходов никак не противоречит сильному потребительскому спросу, который поддерживается ростом кредита (здесь тренд по-прежнему повышательный) и ограничениями по зарубежному туризму.

По сути, рост доходов населения объявлен одним из приоритетов государственной экономической политики, процесс выравнивая ситуации займет время, но в моменте видится наиболее актуальным хотя бы снизить темпы обесценения доходов. И для снижения инфляционного давления, других вариантов, кроме, как продолжать нормализацию денежно-кредитной политики по ближайшей перспективе пока, наверное, не просматривается.
Размещение ОФЗ
 Wed, 19 May 2021 18:06:41 +0300

Очередное размещение от Минфина. Предложено три выпуска, ОФЗ-ПД серий 26236 и 26230 в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках (26,4 и 7,82 млрд соответственно), а также ОФЗ-ИН серии 52003 в объеме 15,568 млрд. рублей.

ОФЗ 26236 с погашением 17 мая 2028 года, купон 5,7% годовых
ОФЗ 26230 с погашением 16 марта 2039 года, купон 7,7% годовых
ОФЗ 52003 с погашением 17 июля 2030 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен.

Итоги:

ОФЗ 26236
Спрос составил 34,543 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7%. Разместили 24,592 млрд рублей по номиналу.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26236 с погашением 17 мая 2028 года составила 93,5418% от номинала, что соответствует доходности 7% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 24,592 млрд. рублей по номиналу при спросе 34,543 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 23,729 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 93,4505% от номинала, что соответствует доходности 7,01% годовых.


ОФЗ 26230
Спрос составил 20,112 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,31%.  Разместили 7,819 млрд рублей по номиналу.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26230 с погашением 16 марта 2039 года составила 105,1536% от номинала, что соответствует доходности 7,31% годовых.

Всего было продано бумаг на общую сумму 7,819 млрд. рублей по номиналу при спросе 20,112 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 8,291 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 105,11% от номинала, что соответствует доходности 7,31% годовых.



ОФЗ 52003
Спрос составил 36,238 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 2,69%. Разместили 15,568 млрд рублей по номиналу (100%).


Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52003 с погашением 17 июля 2030 года составила 98,6229% от номинала, что соответствует доходности 2,69% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 15,568 млрд. рублей по номиналу при спросе 36,238 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 15,473 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 98,51% от номинала, что соответствует доходности 2,7% годовых.



Объем размещения

Размещение ОФЗ



Премия при размещении

Размещение ОФЗ

СЦ Т-1 — средневзвешенная цена предыдущего аукциону дня



График доходности по цене отсечения ОФЗ-ПД

Размещение ОФЗ



Трейдеры: Исаков #290 Игра на понижение против Tesla
 Wed, 19 May 2021 18:32:44 +0300



Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/3ujWq6M
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57

Содержание:

00:00 — Интро
00:20 — Вступление
00:43 — Шорт Tesla
05:20 — Ситуация на рынке
06:30 — Обзор рынка 
Дивиденды ОГК-2 составят ₽0,06 на акцию
 Wed, 19 May 2021 18:16:44 +0300
1. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества утвердить следующее распределение прибыли и убытков Общества за 2020 год:
(тыс. руб.)
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода: 12 289 149
                                                                                     в том числе:
резервный фонд 0
дивиденды 6 631 528
— оставить в распоряжении ПАО «ОГК-2» 5 657 621
2. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2020 года в размере 0,0600458012915 рубля на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме в сроки, установленные действующим законодательством Российской Федерации.
3. Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2020 года — 02 июля 2021 года

ГОСА — 18 июня 2021 года
закр реестра ГОСА — 24 мая 2021 года

источник

Таблица данных по Нефти
 Wed, 19 May 2021 17:52:50 +0300
Таблица данных по Нефти




Как лучше инвестировать в золото?
 Wed, 19 May 2021 17:51:05 +0300

Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.

Как лучше инвестировать в золото?



Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку — это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.

Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.

Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.

Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс, Полиметалл  и Высочайший из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.

ETF и БПИФ. Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex — FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ — VTBG и один от Тинькофф — TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.

Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию — покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.

При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
— нет проблем с хранением;
— можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
— можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.

Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

Спасибо НЛМК за дивы ( пост 122)
 Wed, 19 May 2021 17:47:06 +0300
    Сегодня, 19 мая пришли дивы от НЛМК на брокера открытие.  Получено 24650 руб или чистыми это будет 21445,5 рублей, что в сахарном песке это составляет 467 кг.  Это девять мешков по 50 кг и еще 17 пакетов по кг.  Это хорошая добавка к пенсии пенсионеру. Поэтому мы выражаем искреннюю благодарность  всем работницам и работникам НЛМК. Мы представляем, как вам нелегко достается в тяжелой работе ковать сталь на благо нашей Родины и ее обороноспособности. Ваша сила в ваших плавках!   Мы держим за вас сжатые кулачки.
    Кстати, сегодня день Пионерии. Пионэр всем ребятам пример.  Я хорошо помню  этот праздник в Сочи, когда мне было 7 или 8 лет. Тогда я очень хотел в пионэры. И это случилось. 
    Я часто наглаживал свой галстук перед школой, который мне в заводском Доме Культуры на сцене  повязали на шею комсомольцы.
Мы знали, что нужно бороться за коммунизм до последней капли крови.  В 90 -х годах у меня отобрали мечту о светлом будущем страны. А сегодня я уже паразитирую на сотнях рабочих НЛМК и других металлургов, которые производят сталь  и дышат черти чем, особенно в цехах электролиза!  Как быстро меняется время и цели.
     

Ваш все тот же самый, 
              S.Hamster


P.S.  Если понравился блог, то можно кинуть донаты, поддержать автора и его канал:     https://yoomoney.ru/to/410014495395793

               Сергей Дмитриевич!
ТГК-1, едет на ручнике
 Wed, 19 May 2021 17:39:51 +0300

Вышел отчет компании по итогам 1 кв. 2021 г.

Выручка выросла на 17,2% г/г до 32,5 млрд. руб.

EBITDA выросла на 3,5% г/г до 8,3 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на 0,5% г/г до 4,4 млрд. руб.

ТГК-1, едет на ручнике


Выручка выросла, благодаря более высокому спросу на э/э в Северо-Западном регионе и росту экспорта.

Рыночная конъюнктура была достаточно хорошей в 1 квартале:
Цена на э/э выросла на 24,1% г/г.
Цена на мощность выросла на 16,8% для старых блоков и на 3,8% для новых блоков (введенных по программе ДПМ).

Переменные затраты выросли на 28,4% г/г до 18,9 млрд. руб. Это и стало основной причиной того, что EBITDA и чистая прибыль показали более слабую динамику, по сравнению с выручкой. Рост переменных расходов был связан с ростом цены на топливо (+28,1% г/г) и расходами на покупную э/э (+49,5% г/г).

Чистый долг снизился почти в 2 раза до 8,7 млрд. руб.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA = 2,5 (средняя за 5 лет — 2,8)

P/E = 5,6 (средняя за 5 лет — 6,3)

ND/EBITDA = 0,39

По мультипликаторам сейчас компания торгуется достаточно дешево. В ближайший год по некоторым блокам закончатся повышенные платежи за мощности и они перейдут с тарифов ДПМ на тарифы КОМ. Это продолжит оказывать давление на финансовые результаты.

В ближайший год-два компания будет не так интересна в своем секторе. Лично я отдаю предпочтение более понятной дивидендной идее в Юнипро, которую можно брать и по текущим, если еще нет в портфеле. Также продолжаю держать ИРАО и ОГК-2 из данного сектора, немного подкупал Русгидро.

В долгосрочной перспективе генерирующие компании могут стать не такими интересными, если ключевая ставка продолжит расти. Основная идея во многих компаниях это высокие дивиденды, при таком подходе, акции можно рассматривать, как долгосрочные квазиоблигации. И им будет свойственно снижаться в цене по мере роста ставок в стране. Если надежные ОФЗ станут вновь давать 6+%, то многие начнут перекладываться в них, на мой взгляд.

ТГК-1 интересна с той точки зрения, что у нее около 40% мощности в гидрогенерации, а остальные станции работают на газе. С учетом трендов на ESG, данная компания выгодно отличается от своих коллег по сектору. После того, как значительная часть блоков ДПМ перейдет на КОМ (2022-2023 годы), можно будет пересмотреть идею еще раз.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

 
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится
 Wed, 19 May 2021 11:36:57 +0300

С начала года акции фуд-ритейлеров снижаются. Это происходит на фоне перетока капитала инвесторов в циклические компании.

При этом компании фуд-ритейла продолжают оставаться инвестиционно привлекательными — торгуются с двухзначной недооценкой и интересной дивдоходностью по итогам 2021 г. (на уровне 8-10%).

В статье расскажем:

  • как обстоит ситуация с динамикой потребительских расходов и LFL продаж;
  • о том, подходящий ли сейчас момент инвестировать в акции сектора.

Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Рост расходов на продовольствие замедляется из-за высокой базы 2020 г.


По данным Sberindex, в апреле снижение расходов на продовольственные товары составило около 5% г/г. Это обусловлено высокой базой апреля прошлого года, когда был карантин на фоне COVID-19 и потребители ходили преимущественно в магазины у дома. При этом, если смотреть нормализованную динамику к уровню до пандемии (февраль-первая половина марта 2020 г.), расходы на продовольствие продолжают расти. 

Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Соответственно, расходы на непродовольственные товары в апреле росли двухзначными темпами по отношению к уровню прошлого года, когда были введены ограничения, и на этом фоне значительно сокращены траты на товары не первой необходимости. При этом по отношению к допандемийному уровню расходы на непродовольственные товары также продолжают показывать позитивную динамику (прирост около 9% к уровню февраля-первой половины марта 2020 г.).
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


Расходы в местах общественного питания в апреле показывали значительный рост по отношению к уровню прошлого года, когда рестораны были закрыты и работали только на доставку. При этом по отношению к уровню февраля-первой половины марта 2020 г. динамика трат на кафе, бары, рестораны оставалась отрицательной в апреле.
Почему Магнит и X5 не растут и когда это закончится


LFL-продажи X5 Retail и Магнита продолжают расти, но более медленным темпом


В апреле многие ритейлеры отчитались по итогам 1 кв. 2021 г. Как мы писали в предыдущем обзоре, эффект высокой базы прошлого года оказал существенное давление на LFL-продажи фуд-ритейлеров — динамика показателя значительно замедлилась: LFL-продажи X5 Retail Group показали рост на 2,2% г/г, Магнита — на 4,1% г/г.

В январе и феврале LFL-продажи X5 и Магнита были высокими (>7% г/г), соответственно, по итоговому результату за квартал мы видим, что динамика показателя в марте была отрицательной. Как раз в этот период (вторая половина марта) в прошлом году потребители начали закупки впрок при подготовке к карантинам.

В апреле, как мы и ожидали, давление высокой базы снижается. LFL-продажи X5 Retail с 1 по 27 апреля показали рост на 0,5% г/г (рост выручки +6,8% г/г), а с 19 по 27 апреля рост LFL-продаж ускорился до 8,5% г/г (рост выручки +15% г/г), что связано с окончанием периода самых активных закупок в 2020 г. Рост LFL-продаж Магнит с 1 по 26 апреля, в свою очередь, составил 4,1% г/г (рост выручки +5,8% г/г).

Акции фуд-ритейлеров продолжают торговаться с недооценкой


С выходом отчетности за 1 кв. 2021 г. мы обновили предпосылки по динамике LFL-продаж на будущий год на более консервативные для фуд-ритейлеров из-за более высокого влияния высокой базы прошлого года, чем мы закладывали ранее. В результате мы пересмотрели целевые цены акций X5 Retail Group и Магнита в сторону понижения. Тем не менее, данные акции, по нашей оценке, продолжают торговаться с двухзначной недооценкой и дают интересную дивдоходность по итогам 2021 г. (X5 Retail — 8,3%, Магнит — 9,6%).

Несмотря на то, что мы позитивно оцениваем фуд-ритейл, сейчас не лучшее время для покупки


Акции фуд-ритейла снижаются с начала 2021 г. Считаем, что фуд-ритейл будет оставаться под давлением, пока сохраняется ситуация, что доходности трежерис растут вслед за инфляцией. В ситуации ускорения инфляции переток капитала инвесторов идет в циклические отрасли. Мы ожидаем, что это продлится на горизонте ближайших месяцев. 

Статья написана в соавторстве с аналитиком Светланой Дубровиной 

Миллиардер Рэй Далио объяснил, почему в России не удается построить эффективную экономику
 Wed, 19 May 2021 11:45:09 +0300

Основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, миллиардер Рэй Далио считает, что основой коррупции в России является неумение людей, в частности предпринимателей, действовать сообща и эффективно сотрудничать друг с другом. Такое мнение он высказал в интервью РБК.

«Ваша страна сталкивается со множеством препятствий на пути к построению эффективной экономики. Но я бы посоветовал сосредоточиться на том, как люди ведут себя друг с другом», ― отметил Далио.

По его словам, например, в Китае тоже остро стоит проблема коррупции. Однако, в отличие от этой страны, в России «оказалось слишком сложно построить систему противодействия ей, организовать людей, чтобы они были более продуктивными, сотрудничая между собой». Не последнюю роль, как считает известный инвестор, в этом играют предприниматели.
incrussia.ru/news/ray-dalio-russia/

СМИ узнали о плане СПб биржи провести IPO уже в 2021 году
 Wed, 19 May 2021 11:12:45 +0300
Санкт-Петербургская биржа может выйти на IPO уже осенью текущего года, а не в 2022 году, как планировалось ранее. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на два источника на фондовом рынке. Один из них сообщил, что компания начнет road-show в середине октября.

СМИ узнали о плане СПб биржи провести IPO уже в 2021 году



Road-show — элемент подготовки к IPO. Это серия встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками, где эмитент и организаторы выхода на биржу проводят презентацию, на которой рассказывают о деятельности компании, ее финансовом положении, рынке, продуктах и услугах.

Основным организатором IPO станет Goldman Sachs. В ходе размещения потенциальным инвесторам предложат 25% капитала Санкт-Петербургской биржи, в том числе акции существующих акционеров, рассказали собеседники «Коммерсанта».

В декабре издание писало, что первичное размещение акций запланировано как часть новой стратегии группы на 2021–2023 годы. А член совета директоров биржи президент НП РТС Роман Горюнов отмечал, что по мере запуска новых продуктов требования по капиталу будут расти и IPO нужен как «неплохой способ привлечения» средств. По словам одного из собеседников «Коммерсанта», менеджмент биржи рассчитывает, что рыночная стоимость группы составит $1,8–2,5 млрд.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин, которого процитировал «Коммерсантъ», считает, что сейчас самый благоприятный фон для размещения — биржа показывает высокие темпы роста бизнеса. Кроме того, по его словам, мировые рынки находятся около исторических максимумов, геополитические риски в последние недели отошли на второй план и не создают избыточного дисконта для российских активов.

Темпы роста Санкт-Петербургской биржи выросли в 2020 году благодаря массовому притоку частных инвесторов на фондовый рынок. По состоянию на 30 апреля на ней было зарегистрировано 10,82 млн клиентских счетов, что на 7,5% больше, чем месяцем ранее. Число уникальных клиентов выросло в сравнении с мартом на 7,6%, до 7,4 млн.

«Нет никакой уверенности, что в 2022 году удастся разместиться по более высоким мультипликаторам, учитывая потенциальный рост ставок, а также перспективы замедления темпов роста бизнеса за счет эффекта высокой базы», — считает Карпунин.

Тем не менее один из источников «Коммерсанта» выразил сомнение, что группа успеет подготовиться к IPO в текущем году. По его мнению, более вероятным станет выход на IPO в феврале-марте 2022 года.
Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года
 Wed, 19 May 2021 11:06:03 +0300

Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2021 года. Продажи компании за 1-й квартал были уже известны, поэтому справедливо было ждать хороший отчет.

Выручка в 1-м квартале выросла на 44% относительно прошлого года и снизилась на 12% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

При этом операционная прибыль в 1-м квартале выросла на 15% относительно прошлого года, и на 39% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Прибыль в 1-м квартале выросла на 685% относительно прошлого года, и на 13% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Показатель EBITDA в 1-м квартале вырос на 12% относительно прошлого года, и на 5% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Чистый долг компании перешел в чистую денежную позицию в размере 21,7 млрд рублей.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Свободный денежный поток второй квартал кряду остается высоким, составив 52,7 млрд рублей. Показатель вырос на 141% относительно прошлого года, но снизился на 19% относительно предыдущего квартала.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Рост FCF к прошлому году вызван сокращением запасов готовой продукции. За 1-й квартал запасы снизились с 20,7 млн карат до 12, 8 млн.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Снижение запасов принесло дополнительно 26,9 млрд рублей. Также положительное влияние оказали небольшие капитальные затраты в размере 2,4 млрд рублей.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Новая дивидендная политика подразумевает выплату дивидендов в объеме более 100% от свободного денежного потока при отрицательном чистом долге. Так как выплата дивидендов за 2020 год приходится на 3-й квартал, то по итогам 1-го полугодия 2021 года чистый долг так и останется отрицательным. То есть при выплате 100% от FCF по итогам 1-го квартала компания заработала для акционеров дивиденд в размере 7,16 руб.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Очень хорошее начало года, но необходимо понимать, что будет дальше. Компания настроена позитивно:

Наш взгляд на рынок конечного потребления остается оптимистичным, мы видим более быстрое, чем мы ранее предполагали, восстановление рынка, в то же время предложение алмазов ожидаемо сохраняется на уровнях 20% ниже допандемийных значений при низкой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе.

Цены при этом почти восстановились на доковидный уровень.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Индекс цен на алмазы также показывает, что в отрасли все хорошо и спрос толкает цены вверх. Данный график отлично коррелирует с состоянием дел на рынке алмазов.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Итак, менеджмент и индексы показывают, что на текущий момент в отрасли все хорошо. Попробуем сделать прогноз по оставшейся части года, основываясь на данных, которая предоставила компания.

Алроса планирует CAPEX в размере 25 млрд руб. по итогам года, то есть в оставшиеся кварталы будет потрачено в среднем по 7,5 млрд руб. По итогам прошлых лет видно, что со 2-го по 4-й квартал капитальные затраты приблизительно на одном уровне.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Добыча по итогам 2021 года составит 31,5 млн карат. При этом в 1-м квартале было добыто 7,5 млн, то есть в оставшиеся кварталы будет в среднем добыто по 8 млн карат — всего 24 млн. Как в добыче, можно заметить, что по итогам прошлых лет со 2-го по 4-й квартал было добыто алмазов приблизительно на одном уровне.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Теперь самое важное — продажи. Изначально компания планировала реализовать в 2021 году 35 млн карат, но сильное начало года привело к тому, что компания не стала ориентировать акционеров на конкретный объем продаж и ссылается на то, что он будет зависеть от реального рыночного спроса и наличия запасов алмазов.

Согласно статистике, со 2-го по 4-й квартал компания реализовывала стабильно больше 20 млн карат:

1) 2015 год — 20,7 млн карат;

2) 2016 год — 28,1 млн карат;

3) 2017 год — 27,2 млн карат;

4) 2018 год — 24,7 млн карат;

5) 2019 год — 22,8 млн карат;

6) 2020 год — 22,6 млн карат. 2020 год при этом не совсем релевантен из-за коронавируса.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Если верить комментариям менеджмента и ориентироваться на индекс алмазов, то спрос остается высоким во 2-м квартале. В условиях снижения предложения алмазов на 20% относительно 2019 года, то продажи Алросы в 3-м и 4-м квартале также должны оставаться хорошими. В таком случае реализация алмазов в оставшейся части года будет приблизительна равна добыче (24,7 млн карат — среднее значение продаж за 2015-2019 год для периода со 2-го по 4-й квартал), то есть влияния на оборотный капитал скорее всего не будет ни положительного, ни отрицательного.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Построим приблизительную каскадную диаграмму для определения размера FCF за оставшиеся 3 квартала 2021 года.

Примем EBITDA за 2-4 кв. как среднее значение для аналогичного периода в предыдущие годы. Согласно статистике EBITDA была равна:

1) за 2015 год — 75,7 млрд руб.;

2) за 2016 год — 117,1 млрд руб.;

3) за 2017 год — 91,7 млрд руб.;

4) за 2018 год — 108,2 млрд руб.;

5) за 2019 год — 75,7 млрд руб.;

6) за 2020 год — 57,6 млрд руб. 2020 год при этом не совсем релевантен из-за коронавируса.

За 2015-2019 среднее значение показателя EBITDA за 2-4 кварталы составило 93,7 млрд рублей. Тогда прогноз по свободному денежному потоку на оставшиеся 3 квартала составит 54,8 млрд рублей, при этом величину налоговых отчислений брал как среднее значение за предыдущие годы для аналогичного периода.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Предположим, что 54,8 млрд рублей будут равномерно распределены со 2-го по 4-й квартал.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Менеджмент заявил, что запасы алмазов по итогам апреля снизились еще на 2,8 млн карат, то есть имеются предпосылки, что во 2-м квартале влияние оборотного капитала будет снова положительным.

СТОК АЛРОСА НА КОНЕЦ АПРЕЛЯ СНИЗИЛСЯ ДО МИНИМАЛЬНО ВОЗМОЖНЫХ 10 МЛН КАРАТ, БОЛЬШЕ СОКРАЩАТЬ НЕКУДА — CFO

Но мы консервативно подходим к расчету и этот нюанс опускаем.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Исходя из моего прогноза, дивиденд за 1-е полугодие составит 9,64 рубля. То есть внутри календарного 2021 года акционерам выплатят в июле 9,54 руб. и ещё 9,64 рубля осенью. За 2-е полугодие 2021 года дивиденды составят 4,97 рубля с выплатой летом 2022 года. В дальнейшем (с 2022 года) жду, что компания будет выплачивать акционерам 12 рублей (7+5).

1-я выплата на графике — это дивиденд за 2-е полугодие предыдущего года.

2-я выплата на графике — это дивиденд за 1-е полугодие текущего года.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Вчера снова увеличил позицию в акциях Алросы после отчета, очень неохотно они идут в рост, такое ощущение, что какой-то крупный инвестор все не может выйти. С учетом того, что в течение 2021 года будет выплачено более 19 рублей в виде дивидендов, акции должны стоить дороже текущих. Жду рост в район 135-150 рублей. При этом, чем ниже будет акция к моменту дивидендной отсечки, тем быстрее будет закрыт дивидендный гэп, так как следующие дивиденды также будут высокими.

Для справки, обратим внимание на продажи De Beers в цикле продаж, проведенном в мае. Выручка составила 340 млн долларов, что на 8,6% ниже, чем в 2019 году, и на 13,7% ниже, чем продажи в цикле, прошедшем в конце марта.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Можно отметить, что к лету традиционно снижаются продажи в отрасли. При этом Алроса проводит свои аукционы гораздо удачнее конкурента.

Алроса. Обзор финансовых показателей 1-го квартала 2021 года

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals

 
Веселые картинки. По уму или по логике???
 Wed, 19 May 2021 11:09:03 +0300
                            —… Нотр-Дам де Пари! Что в переводе
                                  означает «Собор Парижской Богоматери».
                            — Какой, какой матери?
                            — Парижской!.. Бога матери...


Всем трям и привет!!! И всем среды! Уже середина недели, а май ваще перевалил на вторую половину! ЖИВЕМ! 
Веселые картинки. По уму или по логике???


Вчера на амерах рынки ваще никуда не пошли, а тупо затусили на уровнях. Спрашивается, с чего????
Так то да, по идее ждут сегодняшних новостей. А их сегодня будет, и на ЕС и на амерах. 
Ну ладно, и мы подождем. 
Веселые картинки. По уму или по логике???



Теперь вопрос — куда идти? Вправо однозначно, но вверх или внниз?
По уму и ТА — вверх, по логике — пора разворачиваццо вниз. И золоту, и мажорам, и нефти. 

GBP/USD

ну вот прям картина маслом!)))
По логике — на хаях диапазона и камнем должны продавать! Ну фсё за шорт.
А по уму, есть еще куда пробить хаи, и в завершении лонгов, добить до 1,4435
Веселые картинки. По уму или по логике???

Что делать???
хз) будут чуть лонги брать, с близким стопом, а в случае шухера — переворачиваццо. 
Операция называется «запутай кукла» 
Веселые картинки. По уму или по логике???


По золоту в принципе аналогичная картинка. По ТА — 1900,0. По логике — пора вниз валить))

Берегите себя и свои депозиты!!!
Всем удачи и профитов! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка
Веселые картинки. По уму или по логике???



Как я стоимостным инвестором был
 Wed, 19 May 2021 11:05:51 +0300
У Смартлаба есть классная фича! Листаешь ленту постов на главной, и вдруг выскакивает «а что вы писали в этот день в прошлые годы». Вот она мне и подкинула идею для очередного поста. Год назад писал о своих предварительных итогах экспериментов с value инвестированием, вот этот пост.

В апреле и в августе 2019 меня «накрывало» стоимостным инвестированием. Это выявление недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Ровно год назад я рассказывал об этом в прямом эфире и подводил промежуточные итоги. Тогда вы верно подметили, что делать какие-то выводы через год — это неправильно. Ни одна из этих бумаг с того момента так и не была продана, так что делаю промежуточные итоги после двух лет:

1. AT&T, покупка по $32.10 за акцию:
p/e = 12, p/b = 1.2
Была недооценена по модели FCFE на 60%
Див. доходность = 6,3%. AT&T объявила о снижении дивидендов на 50% в ближайшем будущем.
Результат за два года на 19.05.2021 = +3,66% с учётом полученных дивидендов

2. Walgreens Boots, покупка по $54.10 за акцию:
p/e = 10, p/b = 1.7
Была недооценена по модели FCFE на 50%
Див. доходность = 3,3%
Результат за два года на 19.05.2021 = +8,25% с учётом дивидендов

3. WestRock, покупка по $35.60 за акцию:
p/e = 11, p/b = 0.8
Была недооценена по модели FCFE на 75%
Див. доходность = 5,3%
Результат за два года на 19.05.2021 = +74,5% с учётом дивидендов

4. GAP Inc, покупка по $17.50 за акцию:
p/e = 7, p/b = 1
Была недооценена по модели FCFE на 40%
Див. доходность = 5.4%
Результат за два года на 19.05.2021 = +103,8% с учётом дивидендов

5. Bristol Myers Squibb, покупка по $45 за акцию:
p/e = 12, p/b = 2.5
Была недооценена по модели FCFE на 50%
Див. доходность = 3.6%
Результат за два года на 19.05.2021 = +52,1% с учётом дивидендов

Недо-стоимостной инвестор в моём лице в хорошем плюсе! Gap было куплено мало, так что совокупный результат составляет +38%. Индекс широкого рынка S&P500 полной доходности за тот же период вырос на +45%. Несмотря на то, что все мои стоимостные эксперименты вышли в плюс по итогам двух лет, они так и не догнали широкий рынок.
Еще один занимательный факт: лучшие рзультаты — Westrock, Gap — показаны компаниями, которые урезали свои дивиденды для решения проблем!!! Gap заморозил их выплату в ковидный год, возобновив недавно. Westrock порезал выплаты на 80% в апреле-мае 2020. Имейте ввиду это, когда задумаетесь о продаже AT&T просто потому что они порезали дивы.

Безусловно, стоимостное инвестирование должно работать! Но изучать все его тонкости нужно годами (а ведь ещё нужно деньги для этих самых инвестиций зарабатывать). А если оно не сработало, то другие стоимостные инвесторы обязательно напомнят тебе, что «сам дурак» и просто неправильные акции выбрал, а надо было выбирать правильные. Это ведь так просто — находясь в будущем, говорить как надо было действовать в прошлом.

Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
 Wed, 19 May 2021 11:00:02 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 ВТБ ао 94 0.046875 +2.64%
2 Новый Колизей 30    
3 Колизей 23    
4 OZON-адр 17 3779.5 +1.6%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 БСП ап 27.6744 +9.94% 1.25
2 Квадра 0.00678 +5.03% 8.86
3 АшинскийМЗ 12.45 +3.62% 7.30
4 ВТБ ао 0.046875 +2.64% 4 817.08
5 Ростел -ао 106 +1.68% 57.73

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 УралСиб ао 0.0879 -6.19% 2.81
2 Система ао 32.53 -2.14% 317.34
3 Совкомфлот 89.06 -1.42% 98.57
4 Сбербанк 301.6 -1.37% 3 606.96
5 Аэрофлот 70 -1.3% 318.41

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 РсетСиб ао 0.352 +11.22% 3.91 +13745%
2 ТНСэМаЭл-п 11.9 -5.56% 0.45 +12389%
3 Слав-ЯНОСп 13.96 0% 2.29 +11922%
4 СаратЭн-ап 0.1 -2.53% 0.09 +8260%
5 iИСКЧ ао 35.4 +1.67% 1.28 +3565%

Котировки акций онлайн
Медь вновь дорожает на фоне укрепляющих ее позиции новостей
 Wed, 19 May 2021 10:34:41 +0300
Стоимость меди снизилась по итогам прошлой недели после того как непрерывно увеличивалась за 5 предыдущих недель. Но в понедельник медь опять стала повышаться в цене в связи с опасениями перебоев ее поставок из Чили и на фоне признаков растущего спроса в Китае.

Работники дистанционного операционного центра горнодобывающей компании BHP Group в Сантьяго отклонили окончательное предложение компании о размерах заработной платы, при этом почти 97% членов профсоюза решили объявить забастовку. Согласно чилийскому трудовому кодексу, BHP Group теперь имеет право в пятидневный срок обратиться к государственным структурам, которые должны выступить посредниками в этом трудовом конфликте. Между тем, спрос на медь в Китае, который является ведущим потребителем, восстанавливается после некоторого снижения цен, говорится в сообщении консалтинговой компании Jinrui Futures Co. в понедельник, отмечающей резкий рост внутренней спотовой премии.

Глобальные факторы ограниченных поставок и увеличивающегося потребления стали причиной годового роста цен на медь, который на прошлой неделе достиг рекордного максимума, прежде чем произошел определенный спад. Риск забастовки представляет дополнительную угрозу для добычи меди в стране, которая является ведущим мировым производителем этого металла и уже столкнулась с потенциальным гигантским повышением налогов. Предложение о введении экспортной пошлины на продажу чилийской меди в размере 75% нашло отклик в соседнем государстве Перу, где главный кандидат в президенты хочет ввести аналогичную меру.

«Металлы на Лондонской бирже металлов начали новую неделю на более прочной основе на фоне множества новостей» — заявил Эд Меир, аналитик ED&F Man Capital Markets. «Мы наблюдаем за медью, в частности, поскольку в пятницу мы узнали, что профсоюз, представляющий рабочих рудников BHP Group в Эскондида и Спенс, отклонил предложение о заключении будущего коллективного договора, что повысило риск забастовки на этих крупных предприятиях»

Ралли цен на медь и другие промышленные материалы на прошлой неделе несколько выдохлось после того, как Китай активизировал усилия по охлаждению всплеска цен на сырьевые товары, вызывающего опасения по поводу скачка глобальной инфляции. Данные по промышленному производству в Китае в понедельник показали, что производство алюминия и стали в апреле было рекордным, несмотря на то, что экономика в целом замедлилась.

По оценкам брокерской компании Marex, чистые спекулятивные «бычьи» ставки на медь на Лондонской бирже металлов выросли в недельном исчислении на 45% в расчете открытых позиций по состоянию на четверг прошлой недели, что не сильно уступает скачку открытых позиций на 62%, зафиксированному 25 февраля и ставшему по данным Marex наибольшим с 2004 г.

Медь вновь дорожает на фоне укрепляющих ее позиции новостей


Стоимость меди по итогам торгов на Лондонской бирже металлов прибавила 1.3% и составила 10.373 долларов за тонну. Цена на данный металл 10 мая составляла 10.747 долларов за тонну. Другие металлы также подорожали: цинк вырос на 2.6%, а никель — на 2.1%.

Банк Morgan Stanley заявил, что подъем цен на металлы, железную руду и зерно прекратится к концу года после «превышения уровней, которые объективно будут соответствовать фундаментальным показателям, хотя поворотный момент заранее спрогнозировать будет очень сложно».


Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
Лента выросла на открытии на 6% на новостях о приобретении сети супермаркетов "Билла Россия"
 Wed, 19 May 2021 10:33:09 +0300

Лента выросла на открытии на 6% на новостях о приобретении сети супермаркетов "Билла Россия"


«Лента» приобретает сеть «Билла Россия» и становится второй по числу супермаркетов в Москве.
Компания заключила соглашение о приобретении сети супермаркетов Billa Russia GmbH («Билла Россия») за 215 млн евро денежными средствами.

Сделка значительно ускорит экспансию «Ленты» в Москве за счет приобретения зрелых торговых точек, имеющих выгодное расположение и высокую плотность продаж. В результате сделки общая доля «Ленты» на рынке продуктового ритейла Москвы и Московской области составит приблизительно 3%.

Как ожидается, покупка сети «Билла Россия» внесет значительный вклад в рост продаж и финансовых результатов «Ленты».

«Лента» планирует интегрировать в сеть «Ленты» 161 приобретенный супермаркет, логистическую инфраструктуру и сотрудников «Билла Россия». Как только магазины сети будут переведены под бренд «Лента», торговая марка «Билла Россия» прекратит свое существование.

В настоящее время сеть «Билла Россия» управляет супермаркетами общей торговой площадью 138 051 кв. м., подавляющее большинство из которых находится в Москве и Московской области, распределительный центр расположен в Быково (Московская область).

Ожидается, что сделка будет закрыта летом 2021 года при условии получения необходимого одобрения со стороны Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России.
Протоколы заседания ФРС в центре внимания сегодня
 Wed, 19 May 2021 10:19:44 +0300

Рынки

Американские индексы снизились во вторник вторую сессию подряд: Dow (-0,78%), S&P 500 (-0,85%), Nasdaq (-0,56%), Russell 2000 (-0,73%). Stoxx Europe 600 прибавил 0,2%. FTSE 100 вырос менее чем на 0,1% после того, как Бюро национальной статистики Великобритании сообщило о снижении уровня безработицы в апреле.

Большинство основных азиатских индексов повысилось. Японский Nikkei 225 вырос на 2,1%, гонконгский Hang Seng — на 1,4%. Тайваньский Taiex подскочил на 5,2%. Доходность десятилетних казначейских облигаций поднялась до 1,641% с 1,639%. Доходность облигаций растет, когда цены снижаются.

Нефть Brent подешевела примерно на 1,1%, до $68,71/барр., на фоне повышения уровня заболеваемости в Азии и некоторого роста запасов нефти в США. Падение цен на нефть обусловлено перспективами заключения соглашения между США и Ираном на этой неделе.

Количество новых домов в США, строительство которых было начато в апреле, снизилось на фоне удорожания строительных материалов и проблем с цепочкой поставок.

Большинство недооцененных акций оказалось под давлением, в частности нефтегазовый, финансовый и транспортный сектор, при этом акции биотехнологических компаний, производителей программного обеспечения и вооружений выросли. Акции AT&T подешевели на 5,8%, до $29,55, продолжив падение после объявления о сделке с Discovery, в рамках которой стороны объединят свои медиа-активы в новую публичную компанию. Сектор коммуникационных услуг S&P 500 отступил на 1,2%.

Новостной фон остается скудным. Республиканцы собираются представить контрпредложение по инвестициям в инфраструктуру объемом около $800 млрд. Министр финансов Джанет Йеллен попыталась заручиться поддержкой бизнеса в вопросе вложений в инфраструктуру, после того, как СМИ сообщили о слабой поддержке планов Белого дома представителями деловых кругов.

Ретейлеры, в частности Walmart и Home Depot, сообщили о росте финансовых показателей. Amazon обсуждает приобретение киностудии Metro-Goldwyn-Mayer (MGM). Bloomberg сообщил, что у Apple возникли проблемы с поставках комплектующих для нового передового iPad Pro. Знаменитый инвестор Майкл Бьюрри раскрыл в отчетности, направленной в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), короткую позицию против Tesla более чем на $0,5 млрд. Уоррен Баффет продал почти всю долю в Wells Fargo.

В фокусе сегодня:

  • Фосагро: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Совкомфлот: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,33%, до 3688 п., РТС — на 1,48%, до 1574 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,65 руб. и ослаб к евро до 90,19 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 18 мая

Лидерами роста стали ТМК (+5,36%), Полюс (+3,18%), TCS Group (+2,83%), ТГК-1 (+2,77%), АФК Система (+2,71%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ап −2,09%), М.Видео (-2,06%), ВТБ (-1,96%), Эталон (-1,21%), Московская биржа (-1,07%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 0,77%, до $68,18/барр.

Золото дорожает на 0,11%, до $1869/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,41 п.п., до 1,649%.

Японский Nikkei снижается на 1,28%, китайский Shanghai — на 0,59%.

DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,85%.

Новости

Алроса представила сильные финансовые результаты по МСФО за 1К21 — FCF и чистая прибыль превысили консенсус на 27% и 18%, соответственно, выручка и EBITDA оказались незначительно ниже

  • Выручка снизилась на 8% к/к (+45% г/г), до 90,8 млрд руб. (-0,3% vs консенсус);
  • EBITDA выросла на 5% к/к (+12% г/г), до 33,5 млрд руб. (-1,6% vs консенсус);
  • Чистая прибыль увеличилась на 13% к/к и в 7,9 раз г/г, до 24 млрд руб. (+18% vs консенсус);
  • Свободный денежный поток в 1К21 составил 52,7 млрд руб., что на 19% ниже 4К20, но в 2,4 раза выше 1К20 (+27% vs консенсус);
  • Показатель чистый долг/EBITDA на конец периода снизился до отрицательных 0,2x против положительного 0,4х в 4К20.

Компания подтвердила план на 2021 г. по добыче на уровне 31,5 млн карат и инвестициям — 25 млрд руб.

В пресс-релизе отмечено, что взгляд Алросы на рынок конечного потребления остается оптимистичным и компания видит более быстрое, чем ранее предполагалось, восстановление рынка, в то же время предложение алмазов ожидаемо сохраняется на 20% ниже препандемических значений при слабой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе.

МТС представил сильные финансовые результаты по МСФО за 1К21

  • Выручка: 123,9 млрд руб. (+3,6% г/г; −7,3% к/к) (+0,8% vs консенсус);
  • OIBDA скорр.: 55,4 млрд руб. (+7,6% г/г; +5,5% к/к) (+3,7% vs консенсус);
  • Чистая прибыль: 16,2 млрд руб. (-8,5% г/г; +23,7% к/к) (+15,2% vs консенсус).

Ozon представил нейтрально негативные финансовые результаты за 1К21 в соответствии с консенсус-прогнозом по GMV и хуже по выручке, EBITDA.

GMV компании составил 74,2 млрд руб., что в 2,35 раза больше показателя за аналогичный период прошлого года, в квартальном выражении показатель снизился на 2,2% ввиду сезонного фактора. Показатель маркетплейса по GMV оказался в рамках консенсус-прогноза Интерфакса, который предполагал диапазон 69,6-78,6 млрд руб.

Выручка выросла до 33,4 млрд руб. (+67,5% г/г; −11,5% к/к; −1,8% vs консенсус);

Скорректированная EBITDA составила −4,9 млрд руб. против −4,5 млрд руб. в 1К20 и −3,6 в 4К20 (хуже консенсус-прогноза в −3,95 млрд руб.).

Чистый убыток составил 6,7 млрд руб. против убытка в размере 5,7 млрд руб. в 1К20 и 9,4 млрд руб. — в 4К20.

Отрицательный операционный денежный поток составил 12,1 млрд руб. против отрицательного показателя в 2,4 млрд руб. за аналогичный период 2020 г. Получение отрицательного показателя вызвано сезонным оттоком денежных средств по счетам торговой кредиторской задолженности, подлежащим погашению в первом квартале, после сильных торговых операций в 4К20. Свободный денежный поток также составил отрицательные 14,8 млрд руб. против 4 млрд руб. отрицательного денежного потока в январе-марте 2020 г. и положительных 7,8 млрд руб. в 4К20.

Ozon повысил прогноз по росту GMV в 2021 г. с 90% до 100% г/г, а также подтвердил прогноз по CAPEX на уровне 20-25 млрд руб.

CД Фосагро рекомендовал выплатить за 1К21 дивиденды в размере 105 руб./акция или 35 руб./ГДР из нераспределенной чистой прибыли (+67% к/к, +35 г/г). Дивидендная доходность — 2,3%. Рекомендация была дана по итогам обсуждения отчетности за 1К21, которую Фосагро опубликует в среду, 19 мая. Общая сумма выплат может составить 13,6 млрд руб.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 5 июля.

МОНЕТАРИЗМ: ИНФЛЯЦИЯ В США
 Wed, 19 May 2021 10:20:01 +0300

Минутка теории и монетарный прогноз инфляции в США

Есть такая теория — количественная теория денег, которая объясняет и изучает влияние денег на экономическую систему. С помощью ее базовой формулы — уравнение обмена, которая оценивает баланс денег и производства, можно оценить перспективы уровня цен в США.

МОНЕТАРИЗМ: ИНФЛЯЦИЯ В США

На картинке:
▪️Синяя линия — это и есть кривая построенная на основании уравнении обмена, которая является балансом между денежной массой и производством, проще говоря — это монетарная инфляция, которая образуется в условиях «денежного навеса» т.е. уровня денежной массы превышающей темпы реального производства. Именно сейчас мы наблюдаем эффект «денежного навеса» из-за QE. Красная линия, продлевающая синюю — это прогноз, сделанный методом экстраполяции.
▪️Серая линия — это дефлятор, по динамике дефлятор равен показателю, построенному по уравнению обмена (монетарная инфляция).
▪️Розовая линия — это базовая инфляция, обратите внимание, показатель сдвинут на пару кварталов, т.к. имеет временной лаг с динамикой монетарной инфляции.

ВЫВОД
1️⃣Вырисовывается очень интересная картина, монетарная инфляция максимально проявится в начале 2022 года, уровень соответствует 3% по базовой инфляции. Именно тогда ожидается рост инфляции ФРС, видимо они также ориентируются на эти оценки.
2️⃣В общем, рассмотренный показатель явно указывает на инфляционный путь в экономике США, который был создан ФРС во имя спасения мировой гегемонии, и на мой взгляд, ФРС недооценивает перспективы инфляции.
Хотя кто я такой, что бы критиковать ФРС...
===================================

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Мой канал Ютуб http://www.youtube.com/c/ЕвгенийХалепа в котором по выходным выкладываю еженедельные прогнозы финансовых рынков.

Вы боитесь инфляции? Тогда есть тема для вас!
 Wed, 19 May 2021 10:06:21 +0300
Московская Биржа с 18 мая 2021 допускает к торгам акции биржевого инвестиционного фонда ФинЭкс на американские казначейские облигации с защитой от инфляции,ISIN – IE00BNYK7X86, торговый код – FXTP.

FXTP — первый в России фонд облигаций Федерального казначейства США с защитой от инфляции (Treasury Inflation-Linked Bond, также известных как TIPS или TII) со сроком погашения от 5 до 20 лет. Фонд следует за индексом Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index.

Особенность этого типа облигаций в том, что их номинал на момент выплаты купонов индексируется по официальному уровню инфляции. А значит, ваши сбережения в долларах не обесценятся.

  • Безусловная защита долларовых сбережений от инфляции.
  • Инвестиции в TIPS с минимальными издержками — комиссия FXTP всего 0,25%.
  • Возможность повышения доходности облигационной части портфеля при ускорении инфляции

Комиссия фонда — 0,25%.
Воздержаться от увеличения позиций в акциях сырьевых компаний
 Wed, 19 May 2021 10:00:09 +0300

Индекс МБ сегодня
 Wed, 19 May 2021 09:45:01 +0300
Вчера индекс закрыл день белой свечой. Выше 3670.
Индекс открылся к 3674, удержал 3670 и поехал к целям — обновления махов.
Цель пока 3740 — отмена уход под 3666.
На вечерке фучи обновили хаи — немного не дотянув к 1 цели .
Газпром подходит к точке продажи 270 — он нее жду коррекцию.
Снова интересным становится ВТБ, который подходит к уровням поддержки.

Однако — основной взгляд прежний.
После перехая едем вниз.

Сипа в ближайшее время жду удар вниз.
Не прошла в отскоке 4185, так что цели внизу 3940 и 3880 — прежние.
Нефть снова не прошла 70.

У нас жду опен к 3690. Возможен финальный всплеск к 3713 и 3740.
От последней шорт или при сдаче 3666.

Удачи

vk.com/id448095944
Что в текущей ситуации делать, если у тебя на руках более 6 000 000 руб.?
 Wed, 19 May 2021 09:42:21 +0300

Предполагаю, что в комментариях многие напишут  — думать надо своей головой, и я с этим полностью согласен. Но временами требуется с кем-то поговорить, обсудить вопрос, проблему. Крайне важно в определенные моменты посмотреть со стороны, на то где ты возможно ошибаешься, где твой взгляд «зашоренный» и в такой ситуации узнать иную точку зрения бывает очень полезно. Потом, как раз своей головой, всю полученную информацию спокойно обдумать.

И лучше варианта для обсуждения чем Смартлаб я не вижу.

Тут скажу Спасибо Тимофею. На моем примере вот она, созданная тобой ценность в действии. Нет у меня времени ходить по форумам, тусовкам инвесторам, я работаю, сесья, быт, воспитание детей и т.д. В ближайшем круге моего общения слово инвестиции равно банковский вклад, сейчас для меня Смартлаб единственный вариант получить какие-то комментарии по моему вопросу. Уверен таких, как я сотни тысяч. Ладно, это другая история. 

Очень буду признателен вам уважаемые коллеги, друзья, если комментарии будут ну если не 10 предложений, но хотя бы как-то раскрывали вашу мысль. Непросто: „Купи бакс на всю котлету“. Важно ваше виденье, сценарий. 

На мой взгляд, сейчас сложилась очень „тревожная“ ситуация, как в стране так и в мире, посещают тревожные мысли, разные сценарии в голове и мне непонятно, по каким будет развиваться ситуация дальше. Создаю данную дискуссию в надежде, что это поможет не только структурировать мысли, но увидеть/услышать иное мнение.

Ситуация полностью реальная, сумма округлена для удобства восприятия.


p.s.: Добавлю, для понимания контекста (сорри надо было сразу указать).
ИИС есть, более 3х лет. + два доп счета. 
Портфель акции/обл/валюта франк 20/70%/10  (примерно)

Рубли отдельно. Интересует именно виденье людей, как вы видите дальнейшее развитее и исходя их этого, что делать с рублевой массой.

У клиента сбербанка мошенники выманили 400 млн руб.
 Wed, 19 May 2021 09:40:12 +0300
Видимо виной всему старческий маразм. Не вольно задываешься, а нужны ли крупные суммы человеку на пенсии?

Всю жизнь копить деньги на пенсию, а потом подарить их добрым людям из СБ банка?


В 2020 году мошенники похитили у женщины 400 млн руб., что стало рекордом по объему украденных средств. Сначала они вели с ней телефонную беседу от имени работников банка, клиентом которого она является, а затем — сотрудников ФСБ

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/18/05/2021/60a41a189a7947f480c3f726

Мошенники позвонили женщине, представившись сотрудниками службы безопасности банка, клиентом которого она является, и заявили, что «сейчас будут спасать деньги», она согласилась и сообщила им, что у нее на счету было 14 млн рублей, рассказал Велигодский.

После этого женщина сообщила мошенникам, что на счету в другом банке у нее хранятся еще 380 млн рублей. «Они такие: мы сейчас с вами общаться не будем, это деньги очень серьезные. Сейчас вам позвонит «сотрудник ФСБ» и будет вами заниматься. Ей позвонили «ФСБ» и дальше ее начали разматывать. И вот она в течение месяца снимала эти деньги и отправляла их «спасателям», — пересказал случай представитель СберБанка.

Согласно исследованию группы «Тинькофф», в прошлом году мошенники похищали у россиян в среднем 13,9 тыс. рублей за один раз. Это на 8% меньше среднего объема украденного в 2019 году, снижение связано с тем, что банки следят за крупными сомнительными операциями. По данным аналитиков, всего в 2020 году мошенники украли у банковских клиентов на 70% больше, чем в предыдущем году, а число случаев мошенничества выросло на 60%. Самым популярным каналом, где мошенники находили своих жертв, стали сайты объявлений о продаже товаров и услуг, а также поддельные интернет-магазины. Звонки от имени банка заняли второе место по распространенности (они использовались в 13% от всех случаев мошенничества) и первое по объему хищений (30%).


В РФ вообще народ добрый, просто по звонку отдают все свои сбережения. 

Я лично по крупным вкладам просто отключил ДБО, написал заявления с просьбой проводить все операции только в офисе банка города обслуживания.

Это по мимо отказа в передаче персональных данных третьим лицам, которые банки очень любят.

По каждому физику, в контактах привязана определенная симка с указанием банка. Если поступает звонок от мошенников, меняю симку, попутно написав претензию на слив ПД в банк и устном предложением, при повторном сливе — вывести все ден средства, под моим управлением и занести банк в черный список.

На текущий момент все спокойно, звонки не поступают уже почти полгода. До этого звонили еженедельно.







Новые мошенники?
 Wed, 19 May 2021 09:07:22 +0300
Приветствую!
Занятное письмо мне вчера пришло:
Новые мошенники?

Под ником «SchaeferInvest» прячется почта «ad@1800superbowl.com».
При наведении на «личный кабинет» пробивается ссылка на сайт dietnix.com.
Набираю этот сайт в поиске, перехожу — а там прямо копия ВТБшного сайта!
Ни название ни сайт не гуглится, похоже новые мошенники, осторожнее!
Нормально так работают пацаны...
Кстати, не нашел как обратится в службу безопасности ВТБ, им это интересно должно быть, наверное.
Календарь событий на сегодня
 Wed, 19 May 2021 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 17:30 запасы нефти EIA  
 18:35 выступление члена FOMC Бостик  
 21:00 публикация протоколов FOMC  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  ГМК Норникель: годовое собрание акционеров (дивиденд 1021,22р) >>>
  ДИОД: совет директоров рассмотрит дивиденды >>>
  ФосАгро: фин рез МСФО 1 кв. 2021  
 10:00 Совкомфлот: фин рез МСФО 1 кв 2021 >>>
 17:00 Додо Пицца: Смартлаб онлайн с финансовым директором Dodo Brands >>>

По американским акциям сегодня у нас следующие события:
  ES: дивиденды $0.6025; Выплата 30.06.2021  
  CNP: дивиденды $0.16; Выплата 10.06.2021  
  DFS: дивиденды $0.44; Выплата 03.06.2021  
  MCO: дивиденды $0.62; Выплата 10.06.2021  
  MSFT: дивиденды $0.56; Выплата 10.06.2021  
  SBAC: дивиденды $0.58; Выплата 15.06.2021  
  SNPS отчет. Прогн.EPS $1,52, Выручка $1B  
  IPO Squarespace, Inc. (SQSP) NYSE  
  IPO Fifth Wall Acquisition… (FWAC) Nasdaq  
  IPO GigInternational1, Inc… (GIWWU) Nasdaq  
  LOW отчет. Прогн.EPS $2,49, Выручка $22,9B  
  A отчет. Прогн.EPS $0,82, Выручка $1,4B  
  BBY отчет. Прогн.EPS $1,28, Выручка $10,1B  
  HPE отчет. Прогн.EPS $0,42, Выручка $6,6B  
  CTSH: дивиденды $0.24; Выплата 28.05.2021  
  HRL отчет. Прогн.EPS $0,41, Выручка $2,4B  
  INTU отчет. Прогн.EPS $6,82, Выручка $4,6B  
  LB отчет. Прогн.EPS $0,52  
  MANU отчет. Прогн.EPS $1, Выручка $0,2B  
  NVDA отчет. Прогн.EPS $3,22, Выручка $5,3B  
  PANW отчет. Прогн.EPS $1,28, Выручка $1,1B  
  PLUS отчет. Прогн.EPS $1,19, Выручка $0,4B  
  ROST отчет. Прогн.EPS $0,83, Выручка $3,8B  
  SPLK отчет. Прогн.EPS -$0,7, Выручка $0,5B  
  TGT отчет. Прогн.EPS $2  
  TJX отчет. Прогн.EPS $0,28, Выручка $8,4B  

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  ГазпромБ20 выплата купона 24.88 руб.  
  ВЭБ1P-К303 погашение обл.  
  ВЭБ1P-К303 выплата купона 1.88 руб.  
  ВЭБ1P-К303 дата оферты  
  НЗРМ БО-П1 выплата купона 110.96 руб.  
  МигКр 01МС выплата купона 6.14 руб.  
  ПионЛизБП3 выплата купона 8.42 руб.  
  ОР 1Р4 выплата купона 9.04 руб.  
  ОФЗ 26229 выплата купона 35.65 руб.  
  КОМИ 13 об выплата купона 16.58 руб.  
  ОФЗ 29009 выплата купона 29.37 руб.  
  ОФЗ 29012 выплата купона 23.88 руб.  
  Якут-12 об выплата купона 21.42 руб.  
  ПЕРЕСВЕТБ2 дата оферты  
  ПЕРЕСВЕТБ3 дата оферты  
  ПЕРЕСВ БП1 дата оферты  
  СвердлОбл9 выплата купона 15.58 руб.  
  Ульоб34003 выплата купона 15.58 руб.  
  ПЕРЕСВ БП2 дата оферты  
  ПЕРЕСВ БП5 дата оферты  
  ПЮДМ БО-П1 дата оферты  
  ГазпромБ19 выплата купона 24.88 руб.  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Wed, 19 May 2021 08:44:11 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.
Китай - биткоин все!
 Wed, 19 May 2021 05:40:41 +0300

     Три китайских организации в совместном заявлении запретили финансовым институтам, включая банки и платёжные системы онлайн, предлагать клиентам любые услуги, включающие криптовалюту, такие как регистрация, торговля, клиринг, расчёты.

     Также они предупредили инвесторов против спекулятивной торговли криптовалютой:
— В последнее время, цены криптовалют сильно росли и падали, и спекулятивная торговля криптовалютой выросла, серьёзно посягнув на безопасность собственности людей и нарушая нормальный экономический и финансовый порядок.
— Виртуальные валюты «Не поддержаны реальной стоимостью», их цены легко манипулируемы, и торговые контракты не защищаются китайскими законами.

     Три организации:
Национальная организация интернет-финансов Китая;
Банковская ассоциация Китая;
Платёжная и клиринговая ассоциация Китая.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577