Fri, 02 May 2025 18:13:36 +0300
«Альтернативу для Германии» признали экстремистской. Решение вынесло Федеральное ведомство по охране Конституции ФРГ, аргументировав его тем, что АдГ угрожает свободе и демократии страны.
Новый статус позволит немецким властям следить за деятельностью партии — внедрять информаторов, перехватывать сообщения и звонки, пишет Reuters. Также они смогут отстранять связанных с партией чиновников от работы на госслужбе.
Fri, 02 May 2025 11:31:38 +0300
По данным Росстата, за период с 22 по 28 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,09%, 0,11%), с начала апреля 0,47%, с начала года — 3,19% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато или немного превысить данные цифры (месячный пересчёт в большинстве случаев выше: недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), что для ЦБ будет положительным сигналом. Такие данные выводят нас на 6-6,5% saar — это намекает на снижение инфляционного давления, но судя по пресс-релизу от ЦБ, как минимум проведение жёсткой ДКП должно продержаться квартал, да и в прогнозе регулятор не исключил повышение ставки (среднегодовое значение ставки 19,5-21,5%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Fri, 02 May 2025 11:22:02 +0300
Начнем с традиционной таблицы
Лидером по доходности апреля у меня стал аутсайдер первых трех месяцев года – RI-контртренд. Он смог не только отбить свой мартовский убыток, но и перекрыть небольшой апрельский убыток RI-тренда. А вот мои трендовые стратегии не смогли получить больших плюсов из-за «разворотов» рынка: 10 апреля минус на открытых шортах из-за решения Трампа о 90-то дневной паузе в увеличении импортных тарифов, а в последние дни месяца минус в лонгах из-за сохранения ставки ЦБ 21%. Увы, в последние дни апреля Трамп не дал новостей для краткосрочного пробоя верхней планки коридора индекса Мосбиржи при ставке 21%, про которую я писал в топике. Но хорошо, что максимальную просадку года мой счет не увеличил, в отличии от стратегий «купил и держи».
Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:
Апрель получился первым месяцем года, где я смог «обыграть» индексы из-за больших просадок этих индексов в первой декаде апреля. Но Gorchakoff Micex Index сохранился, как абсолютный лидер года по «доходность-просадка».
Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в апреле составила +0.97 %. О причинах такой невысокой месячной доходности уже выше написал.
Для моих индексов комона апрель получился падающим месяцем, но, как и март, с падением гораздо меньше падения и индекса Мосбиржи, и S&P500 при пересчете в рубли. Их результат 2025-го года составил:
Gorchakoff Micex Index +9.28%
Gorchakoff Global Index +2.00%
Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов мы обсудим на традиционном вебинаре 15 мая.
Fri, 02 May 2025 10:56:56 +0300
Fri, 02 May 2025 10:37:05 +0300
Путешествие в Ржавый город
Вчера собрал семью, детей, друзей и мы отправились в путешествие на Балтийскую косу. По моему скромному мнению, одно из самых диких и загадочных мест в Калининградской области.
Хотя это и коса, в отличии от Куршской, с суши на неё не попасть (только с территории Польши). По этому, мы добрались на автомобилях до города Балтийск, а затем на пароме перебрались на косу.
Паром сейчас ходит раз в два часа (летом каждый час, если много народа, то чаще), и некоторые не особенно расторопные друзья на него опоздали. Благо на этот случай есть «бомбилы» на катерах.
В общем, в итоге, мы собрались на старом заброшенном аэродроме Нойтиф, некогда лучшей военной базой нацистской Германии, а ныне огромной разрушающейся локацией в лучших традициях Fallout и Сталкер.
Вдоволь налюбовавшись постапокалиптическими сюжетами и собрав всю группу, мы отправились в путь к месту, именуемому — Ржавый город. Здесь, один раз в год, проходит театрализованный постапокалиптический фестиваль Ржавый дракон. Если вы являетесь фанатом Безумного Макса, серии Fallout, Сталкер, Метро 2033, то обратите внимание на данное событие.
До города мы добирались пешком, с рюкзаками и детьми, и наш путь от аэродрома составил около 40 минут.
Прибыв в Ржавый город, мы обследовали локацию и отправились на пляж.
В качестве вознаграждения, нас ожидал абсолютно пустынный пляж и прохладное Балтийское море. После пикника у обочины, мы отправились в обратный путь, с мыслями обязательно вернутся сюда летом с палатками на несколько дней.
20.04.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Fri, 02 May 2025 10:34:55 +0300
США больше не будут играть роль посредника в переговорах между Россией и Украиной, заявила официальный представитель Госдепа Тэмми Брюс. Она добавила, что пришло время для прямых переговоров сторон.
t.me/kfm936/29384
Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться: smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.
Fri, 02 May 2025 10:32:59 +0300
На терминале внутренних воздушных линий аэропорта Волгограда появилась надпись «Сталинград», пишут местные СМИ. Накануне указ о переименовании подписал президент. Самому городу также могут вернуть прежнее название — Сталинград. Такую возможность допустил Владимир Путин. По его словам, это должны решать жители города.
Согласно опросу ВЦИОМ, проведенному в 2023 году, 67% горожан высказались против переименования города, а 26% — поддержали идею.
t.me/kfm936/29380
Fri, 02 May 2025 10:31:45 +0300
Мысли о российской инфляции
Средняя зарплата за январь + февраль 2025г = 89 583р.
(рост 16,4% г/г)
С июля повышение тарифов ЖКХ, в среднем, на 11,4%
Вероятные низкие цены на URALS
Если Brent $65, то URALS $54
ВЫВОДЫ,
1.
Инфляция будет стабильно высокой, 10+% годовых.
Цель по инфляции в 4% в текущих условиях не выполнима.
КС останется стабильно высокой в 2025г.
2.
Дальние рублёвые ОФЗ — высокорисковый инструмент.
На текущих уровнях (доходность 15 — 16%), думаю, оценены справедливо.
Значительного потенциала роста летом 2025г,, думаю, в них нет
Fri, 02 May 2025 02:29:59 +0300
Некогда, такие капитальные качественные с прекрасным менеджементом компании, а именно Северсталь и ГМК НН, платили бапки и все чувствовали, что это уже стабильность. Ништяк! Но вдруг, капекс вырос, цены на производимые товары упали, оплата труда выросла, финансовые условия ухудшились и хоба… — дивиденты тю-тю.
Ща вылезут в коментах, мол «эти падают, другие растут», да ещё и приведут пример с втб и газпроном, которые выросли на -70% со времен 2000ных.
Согласен, что тренды в разных секторах разные, но когда прёт вся экономика и рынок потребления, то растёт всё.
Превращение из сырьевой колонии в кредитную, в кою мы сейчас превращаемся сделает следующее:
— ставки по кредитам низкие, но цены на приобретаемый в кредит товар высокие
— низких зарплат больше не будет, это ляжет бременем на заводы-пароходы, ибо халявы, когда дяде Васе платили 20 тыщ рублей за 20 смен на лютом севере больше не будет
В переводе на русский язык: переход на систему китайского пиндостана неизбежен.
Первыми падут металлурги и угольщики. Вторыми нефтяники и газовики. В третью очередь выстроится ритейл и обслуга первых двух, всякие сервисные компании, и лишь в последнюю очередь рухнут банки ибо все будут должны платить по кредиту и облигациям.
Что делать(точнее что делаю я на рынке электронных записей) в этой ситуации.
Нужно открыть долгосрочный график компаний с интервалом 3-6 мес и посмотреть на всей нашей нелёгкой истории, был ли вообще рост, и где сейчас цены на эти ваучеры. Это как минимум вам даст понимание того, что не упадет. Я сейчас не говорю про заработать. Про заработать я писал много раз, но смартлабовская секта ставит на мир и на завершение всего нехорошего 20 апреля, в феврале, может быть в июне, короче истина где-то рядом, только с годом никак угадать не могут. Лично я ставлю на облигации и на то, что нехорошее будет длиться от 5 до 10 лет.
До этого я ставил на акции, это длилось 13 лет, теперь пришло время парковать деньгу и думать о будущем детей, т.к. через 10 лет смутных времён это их совершеннолетие, а значит та самая жизнь, в которой мы с вами живем сегодня.
Fri, 02 May 2025 06:29:24 +0300
ТО у официалов это накрутка бабла в 2-3 раза. Все в курсе?
Так вот. Одно дело делать это для новой машины, чтобы не слетела гарантия (об этом ниже), другое дело для старой, которая уже вне гарантии.
Машина это кусок металла. Более того, этот кусок металла, может ездить в 2-3 раза больше, чем записано заводом про межсервисные интервалы. Кстати, есть хороший канал Гараж 54 на ютубе, где разные тачки насилуют.
Для любой тачки, а точнее движка важна замена масла в картере. Это важно делать каждые 10 т.км. И стоит это от 2 до 5 т.р. То, что вам предлагают на ТО за 10-20-40 т.р. это по сути та же за мена масла, но с «пощупать, помазать, погладить» за ваш счёт. Тосол, тормозная жидкость, дворники, салонный и воздушный фильтр нужно менять по кончине, а не по ТО. Воздушный фильтр в городе ходит почти вечно, но если вы живете в сельской местности, тогда как по инструкции от завода.
Контроль качества на заводе на порядок выше, чем в автосервисе дилера, пусть и с приличным мужичком в костюме и девочке, которая вам нальет кофе, пока будет оформлять документы.
Что касается гарантии, то любой дилер-завод всегда пытается с этого спрыгнуть. Вас будут пытаться кинуть, все придется делать через суд, а там бабка надвое сказала)
В общем, без лоха жизнь автодилера была бы плоха)
Fri, 02 May 2025 09:53:00 +0300
Поймал себя на мысли, что в моем возрасте многие вещи уже прожиты и прочувствованы.
Fri, 02 May 2025 09:26:25 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжила снижение, закрыв торги под своей сильной поддержкой 296850. Первые сигналы для лонга — возврат с ретестом выше этого уровня и локального сопротивления 301400, пока этого не произошло, снижение может продолжиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 296850, а также границы желтого канала 289700
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 301400, а также границы серого канала(306550)
На часовом графике цена обновила свои лои и начала формирование паттерна «двойное дно». В случае пробоя с ретестом локального сопротивления 299800, паттерн можно будет считать сформированным и ожидать его реализации с целями в районе 307000
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 307425
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 299800, 297100, 293050, 287025 и трендовой(297425 на утро)
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена дошла до своей локальной поддержки 31360 и после ее прокола, возобновила движение вверх и пока цена выше этого уровня, рост может возобновиться. Пробой 31360 с ретестом продолжит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 32600
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 31360
На часовом графике цена ушла под ема233 и неоднократные попытки внутри дня вернуться выше этого уровня пока не увенчались успехом. Пока цена под ема233 снижение может продолжиться, первый сильный сигнал для лонга — пробой 31968 с ретестом
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 31968
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31635, 30879
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена внутри дня уходила ниже своей сильной поддержки 84254, но вечернюю сессию смогла закрыть выше этого уровня и пока цена над ним, движение вверх может возобновиться. Пробой 84254 с ретестом продолжит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 84254 и границы черного канала 84650
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 83681
На часовом графике цена на открытии протестировала снизу свое сильное сопротивление в виде границы синего канала и продолжила снижение. Пока цена не вышла из этого канала, снижение может продолжиться. Пробой границы синего канала с ретестом даст первый сильный сигнал к возобновлению движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 86770 и границы синего канала(84860 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 85427, 83090 и восходящей трендовой (85350 на утро)
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена снова протестировала снизу свое локальное сопротивление 11,57 и продолжила снижение обновив лои предыдущего дня, правда, на вечерней сессии отыграв часть снижения. Пока цена под указанным уровнем, снижение может продолжиться, возврат выше 11,57 с ретестом даст первый сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,322
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,57
На часовом графике цена утром продолжила снижение и чуть-чуть не дойдя до своей локальной поддержки 1,391 развернулась и начала рост, но пока не дошла до своих первых сопротивлений и остается под ема233. Первые сигналы для лонга — отбой от поддержек ниже или пробой границы желтого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого(11,676 на утро) розового(11,245 на утро) каналов и горизонтали 11,811
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,635, 11,391
Br (Лондон)
На дневном графике цена во время нашего отдыха продолжила снижение и дошла до своей сильной поддержки 60,38, после прокола которой начала возвратное движение и сегодня утром вернулась в голубой канал, что дает первые сигналы на возобновление роста. Выход из голубого канала с ретестом снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 60,38
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 65,98 и границы голубого канала 62,10
На часовом графике цена после сильного снижения в предыдущие дни, возобновила свой рост, вернувшись выше сильного уровня 61,97 и пока цена над ним, движение вверх может продолжиться. Подтверждением желания цены расти дальше станет пробой 63,78 с ретестом.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 63,78 и 61,97
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,87, 62,81 и 60,19
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжает свой рост, делая попытки вернуться в голубой канал и пока цена в нем, движение вверх может продолжиться. Выход из этого канала с тестом его границы снизу вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,7455
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,3295 и границы голубого канала(3,4370)
На часовом графике цена продолжает свой рост, делая попытки вернуться в локальный зеленый канал, но пока неуспешно. Возврат с ретестом в указанный канал подтвердит желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(3,1177 на утро) канала
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5656, 3,3364, 3,2544, 3,1624, а также границ зеленого канала(3,5370 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжает снижение отбившись от своего сильного сопротивления в виде трендовой и пока цена под этим уровнем, снижение может продолжиться до локальной поддержки 3167,74, отбой от которой можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3333
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3167,74
На часовом графике цена пробила свою сильную поддержку в виде границы серого канала и пока отбивается от нее, тестируя ее снизу. Пробой этого уровня с ретестом даст первый сигнал на продолжение роста, уход ниже 3245,73 с ретестом снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого канала(3257,50 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 3267,76 и 3245,73
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Fri, 02 May 2025 08:33:40 +0300
Минэкономразвития РФ в дополнение к основному сценарию разработало параметры консервативного варианта сценарных условий экономического развития России на период 2025–2028 годов. Среди ключевых предпосылок консервативного прогноза — эскалация торговых войн и сравнительно более серьезное замедление мировой экономики, что может снизить мировой спрос и, как следствие, цены на нефть и другие традиционные товары российского экспорта, допускают в министерстве.
▪️При реализации консервативного сценария рост российской экономики в 2025 году составит 1,8%, ожидают в Минэкономразвития. В 2026 году произойдет «более заметное охлаждение»: ВВП увеличится только на 1,2%. Далее ведомством в консервативном варианте прогнозируется постепенное ускорение темпов роста экономики до 2,3% и 2,9% в 2027 и 2028 годах соответственно.
▪️Траектория цен на нефть и другие сырьевые товары в консервативном сценарии заложена на более низком уровне, чем в базовом варианте. Прогнозируемая в таком случае цена на нефть мировой марки Brent в 2025 году составит $58,1 за баррель и снизится до $50 за баррель в 2026-м и последующих годах.
▪️Консервативный сценарий предполагает, что объем товарного экспорта сократится сильнее, чем объем импорта, что скажется на снижении профицита торгового баланса и, как следствие, приведет к более сильному ослаблению курса рубля, указано в материалах Минэкономразвития. Так, в 2025 году среднегодовой курс рубля к доллару составит 96,6 руб. с последующим ослаблением до 101,7 руб. в 2026 году.
▪️В этих условиях возможна реализация «отдельных проинфляционнных рисков», указывают в ведомстве. В результате инфляция в 2025 году будет выше, чем в базовом варианте, и к концу года составит 8,2%. С 2026 года и далее предполагается возвращение ее уровня к целевому ориентиру Банка России в 4%.
Fri, 02 May 2025 08:32:47 +0300
США отказываются от роли посредника в переговорах между РФ и Украиной
Москва и Киев должны вести переговоры напрямую, США готовы помогать, но не в роли посредника
США больше не собираются играть роль посредника в переговорах между Россией и Украиной,
пришло время для прямых переговоров сторон.
США не отменяют санкции против России и ждут конкретных предложений по украинскому конфликту.
Личное общение Путина и Трампа необходимо.
США пока не планируют снимать существующие санкции с России и
допускают введение новых санкций -
все будет зависеть от переговоров по Украине
Госдеп
Прорыв на переговорах по украинскому конфликту необходим в ближайшее время
США не оставляют попытки добиться мира на Украине
Рубио
РФ и Украина представили свои предложения по мирному урегулированию,
в настоящее время «идет поиск точек соприкосновения
США хотят добиться переговоров между Киевом и Москвой за 100 дней
Вэнс
ВЫВОД
Летом СВО, вероятно, продолжится.
Фундаментально, российский рынок сейчас не интересен, т.к. КС стабильно высокая,
вероятность наступления мира уже летом, низкая, URALS опустился в диапазон $55 — 60
Вероятно, будет возможность формирования портфеля на низких уровнях.
Fri, 02 May 2025 07:58:53 +0300
Недавно один из подписчиков задал вопрос: «А что там с ПИКом, жив вообще?» Хороший вопрос. Давайте разбираться.
ПИК — это не просто застройщик, это настоящий старожил российской недвижимости. Компания работает с 1994 года, пережила кризисы, реформы, смену эпох. За это время они возвели более 27 миллионов квадратов жилья — фактически, построили город размером с полумиллионник.
Сейчас ПИК — крупнейший девелопер в стране, работает в Москве, области и ещё 13 регионах. И не просто работает: компания включена в список системообразующих предприятий России. На её долю приходится 6% всего жилья в стране.
С 2007 года бумаги ПИК торгуются на Московской бирже под тикером PIKK. Они входят в индекс Мосбиржи с весом 0,9%. Казалось бы, солидная история, стабильный бизнес, но...
Пока все маринуют и жарят, продолжаю покупать дивидендные акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Размер портфеля составляет 2,413 млн рублей. Предыдущий срез был 16 апреля. Акции занимают 36,7% от всего портфеля (актуальный отчёт был 1 мая). Если взять только биржевой (без депозитов), это 44,7%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная продолжает оставаться выше. Изменения в портфеле акций во второй половине апреля такие: Потратил на акции около 46 тысяч рублей. Все покупки второй половины апреля тут. Кроме акций я покупал облигации и фонды. По плану у меня была покупка пяти акций: Сбер, Газпром нефть, Северсталь, Совкомбанк и Т-Банк. Как видите, в этот раз все покупки были по плану, данные акции сильно отставали от целевых весов, впрочем, они и сейчас отстают, но уже не так сильно. В зелёной зоне только Новатэк и Магнит, большинство остальных в жёлтой, и только ГПН, Яндекс и Совкомбанк в красной. Один из ближайших союзников Дональда Трампа, сенатор-республиканец Линдси Грэм, заявил, что 72 сенатора готовы поддержать законопроект о новых санкциях против России, если Владимир Путин не начнёт серьёзные переговоры по завершению войны в Украине. Среди предлагаемых мер: 500-процентный тариф на импорт из стран, покупающих российскую нефть, газ, уран или нефтепродукты. Запрет для граждан США на покупку российского государственного долга. По словам Грэма, законопроект направлен на усиление переговорных позиций Трампа, а также как сигнал Путину, что «если он попытается играть против Трампа, это будет огромной ошибкой». Он подчеркнул, что в случае провала дипломатии, «ожидаются действия», и что поддержка в Палате представителей уже обеспечена. Кроме того, заявление прозвучало в день подписания соглашения между США и Украиной о доступе к природным ресурсам, что также рассматривается как сигнал продолжения стратегической поддержки Киева. Как я спотыкался за 10 лет обучения инвестированию и какие видел ошибки у других. В данный момент я полностью живу с капитала, но путь этот был тернист и болезнен. Постарался сформировать список своих и наблюдаемых ошибок, надеюсь вы не повторите. Закончился апрель, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале. Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 4 месяца. В апреле покупал акции МД Медикал групп, Московской биржи, Северстали, ИКС5, Новатэка, Россети Центр, Банк Санкт-Петербург. Добавил облигации Атомэнергопром 1Р-05 и ОФЗ 26244. Продолжаю увеличивать долю длинных ОФЗ, ведь ключевая ставка не может вечно оставаться высокой. Ничего не продавал. 1. Индекс Мосбиржи в апреле снизился с 3013 до 2918 пунктов (-3,2%). Продолжается период жесткой денежно-кредитной политики: ЦБ 25 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 21%. В базовом сценарии ЦБ ожидает, что в ближайшие месяцы инфляционное давление продолжит снижаться. 3. Без учета пополнения в марте портфель просел на 1%. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 6,6% (больше чем в марте). 4. В апреле выросли акции Татнефти (+6%), Банк Санкт-Петербург (+1,2%), Россети Ленэнерго (+1,3%), Россети Центр и Приволжье (+1,4%), Транснефть (+1,3%). А вот остальные подкачали, например Лукойл (-5,3%), Сбербанк (-0,96%), Новатэк (-3%), остальные еще хуже. Динамика стоимости портфеля с 2023 года остается позитивной — смотрите график ниже. 5. Доля акций уменьшилась (с 55 до 53%), а облигаций увеличилась (с 45 до 46%). Остальное ₽ и небольшая доля золота. Цель на 2025 год: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части тут, облигации тут. 6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает вложения и доходность в течение определенного периода с начала 2023 года, снизилась в апреле с 15,9 до 14%. 1. Посмотрел новые выпуски облигаций Глоракс 1Р-04, Евротранс 1Р07, Атомэнергопром 1Р-05, Новые технологии 1Р5 и 1Р6, Аэрофлот П2Б1, Мечел 1Р1 (размещение перенесли на неопределенный срок). 2. Сделал новые подборки: - накопительные счета; 3. Собрал в один пост полезные ресурсы для инвесторов 4. Посмотрел отчет МД Медикал групп за 2024 год. 5. Посмотрел стратегию усреднения на примере акций Новатэка. 6. Посмотрел как лучше покупать акции до или после дивидендного гэпа. Министерство финансов РФ изменило параметры федерального бюджета на 2025 год, повысило дефицит с 0,5% ВВП до 1,7% ВВП, следует из сообщения ведомства. Законопроект Минфина о внесении изменений в показатели федерального бюджета на 2025 год в среду одобрен на заседании правительства РФ. Документ подготовлен на основе уточненного прогноза социально-экономического развития РФ на 2025 год и исполнения бюджета за истекший период года. Показатели планового периода 2026-2027 годов не меняются. Дефицит бюджета в 2025 году, согласно уточненным параметрам, планируется в размере 3 трлн 792,4 млрд рублей, или 1,7% ВВП. Законом о бюджете на текущий год был запланирован дефицит в размере 1 трлн 173,4 рублей, или 0,5% ВВП. Предполагается, что доходы бюджета в 2025 году составят 38 трлн 506,2 млрд рублей (или 17,4% ВВП). Нефтегазовые доходы планируются в размере 8 трлн 317,4 млрд рублей (или 3,7% ВВП). Рост поступлений ненефтегазовых доходов ожидается в сумме 829,2 млрд рублей (до 30 трлн 188,8 млрд рублей, или 13,6% ВВП), преимущественно за счет увеличения поступления отдельных налогов и неналоговых платежей. Как следует из приведенных Минфином показателей доходов и дефицита, расходы составят около 42,298 трлн рублей. Законом о бюджете на текущий год доходы были запланированы в размере 40 трлн 296,1 млрд рублей, расходы — 41 трлн 469,5 млрд рублей. «Приоритеты бюджета остаются неизменными. Это социальная поддержка граждан, финансовое обеспечение обороны и безопасности государства, поддержка семей участников СВО, обеспечение технологического лидерства страны. Все, что запланировано в бюджете, включая реализацию национальных целей развития, будет выполнено независимо от внешних условий и факторов», — сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов, слова которого приведены в пресс-релизе. Осенью будет подготовлен второй блок поправок в бюджет, отмечает ведомство. Параметры бюджета и на 2024 год также неоднократно менялись. Изначально законом о бюджете на 2024 год предусматривался дефицит в размере 1,595 трлн рублей, или 0,9% ВВП. Весной он был увеличен до 1,1% ВВП, или 2,120 трлн рублей. Позже он стал оцениваться в 3,296 трлн рублей, или 1,7% ВВП. В итоге, по информации Минфина, бюджет был исполнен с дефицитом в размере 3,485 трлн рублей, или 1,7% ВВП. 1 мая напоминает, что созидание бывает разным. Для кого-то — это производство и строительство, для кого-то — цифры, стратегии и инвестиции. Инвесторский труд — не всегда виден, но он точно даёт результат. Именно благодаря вашему вкладу растут компании, развиваются рынки и появляется уверенность в будущем. В конце 1940-х годов, когда промышленные мощности Европы и Японии были разрушены, на долю Америки приходилось более половины мирового объёма производства, и большая часть мира сильно зависела от её товаров. В прошлом году на её долю приходилось чуть больше десятой части, и она импортировала товаров на 1,2 триллиона долларов больше, чем экспортировала, — к неудовольствию своего президента. Помещая огромный американский рынок за тарифную стену, Дональд Трамп надеется заставить компании перенести производство в США, что снова сделает страну производственным гигантом. Различные компании, от фармацевтического гиганта Eli Lilly до производителя электрооборудования Schneider Electric, недавно объявили о планах выполнить требования мистера Трампа. 28 апреля IBM присоединилась к ним, заявив, что будет инвестировать в производство мейнфреймов и квантовых компьютеров в Америке. Однако другие компании, от PepsiCo, занимающейся производством напитков и закусок, до Diageo, занимающейся производством алкоголя, предупредили, что тарифы снизят их прибыль. Г-н Трамп недооценивает, насколько сложно будет компаниям перенести свои заводы в Америку, и не понимает, что его политика может привести к негативным последствиям. Начнём с предложения рабочей силы. Средняя зарплата производственного рабочего в Америке более чем в два раза выше, чем в Китае, и почти в шесть раз выше, чем во Вьетнаме. Однако такая зарплата всё равно не привлекает достаточное количество американцев на производство. В ходе последнего опроса Бюро переписи населения о фабриках пятая часть опрошенных заявила, что не может нанять работников, необходимых для работы на полную мощность. Иностранные руководители, надеющиеся наладить производство в Америке, сетуют на нехватку квалифицированных рабочих, таких как сварщики, электрики и операторы станков. В этом месяце С.С. Вэй, глава тайваньской компании TSMC, производящей микросхемы, заявил, что его усилия по производству микросхем в Аризоне «ограничены нехваткой рабочей силы» в штате. Любой, кто рассчитывает на автоматизацию для решения проблемы, рискует быть разочарованным. Говард Лютник, министр торговли при Трампе, недавно заявил, что «армия из миллионов и миллионов людей, вкручивающих маленькие винтики для производства iPhone», вскоре вернётся в Америку, где работу можно будет автоматизировать. Тем не менее, до полной автоматизации американского производства ещё далеко. По данным Международной федерации робототехники, отраслевой ассоциации, в 2023 году на каждые 10 000 работников обрабатывающей промышленности в стране приходилось всего 295 промышленных роботов. Хотя в 2020 году их было 255, это число значительно отстаёт от 470 в Китае и 1012 в Южной Корее (см. диаграмму 1). Вопреки заявлению мистера Лутника, Apple, как сообщается, планирует собирать iPhone для продажи в Америке в Индии. Сложность строительства заводов — второй барьер на пути развития производства в Америке. За последние четыре года годовые расходы на строительство заводов удвоились с учётом инфляции, чему способствовали субсидии, предложенные предыдущей администрацией производителям микросхем и различных «зелёных» технологий. Однако многие из этих проектов были отложены или вовсе отменены. Европейская химическая компания Solvay приостановила строительство завода в Аризоне, предназначенного для производства перекиси водорода для полупроводников. Американский производитель микросхем Pallidus отказался от планов по строительству завода в Южной Каролине. Это отражает плачевное состояние строительной отрасли в Америке. Согласно статье Остена Гулсби и Чада Сайверсона из Школы бизнеса Бута при Чикагском университете, опубликованной в 2023 году, производительность в этом секторе, измеряемая как объём производства на одного работника, упала на две пятых по сравнению с пиком в 1960-х годах (см. диаграмму 2). Авторы, помимо прочего, винят в этом чрезмерное регулирование, NIMBY-изм и отсутствие стимулов для своевременной реализации проектов. Нехватка рабочей силы также сильно ударила по строительному сектору в последние годы. Тем временем существующие в Америке заводы стареют. Более половины из примерно 50 000 производственных предприятий по всей стране были построены более 30 лет назад; средний завод был построен около 50 лет назад. Неспособность Америки строить также привела к старению и чрезмерной загруженности инфраструктуры — третьему препятствию для производства в стране. Большая часть электросетей была построена в 1960-х и 1970-х годах и находится на грани или уже на исходе своего срока службы, что приводит к всё более частым отключениям электроэнергии. Между тем, заводы, которым требуется новое подключение к сети, сталкиваются с многолетней задержкой. Транспортная инфраструктура не лучше: согласно исследованию, проведённому в прошлом году Американской ассоциацией строителей дорог и транспортных сооружений, каждый третий мост в Америке нуждается в замене или ремонте. Это далеко не те безупречные транспортные сети, которые обеспечивают бесперебойную работу цепочек поставок в Восточной Азии. Вместо того, чтобы решить эти проблемы, г-н Трамп, скорее всего, сделает производство в Америке ещё более сложным. Его усилия по ограничению иммиграции и депортации тех, кто нелегально проник в страну, могут усугубить нехватку рабочей силы как на заводах, так и на строительных площадках. Его тарифы повышают стоимость всего: от стали, необходимой для строительства производственных объектов, до оборудования, которое на них устанавливается. Они также удорожают импорт сырья и комплектующих: почти треть промежуточных товаров, используемых в американском производстве, импортируется. Кроме того, существует неопределённость, вызванная постоянными изменениями тарифов со стороны Трампа. Многие руководители компаний говорят, что они всё ещё ждут ясности в отношении того, какие пошлины будут введены в отношении каких стран, прежде чем вносить какие-либо изменения в свою производственную деятельность. Несмотря на то, что количество рабочих мест на фабриках в Америке сократилось, страна продолжает играть ключевую роль в глобальных цепочках поставок, в том числе благодаря разработке интеллектуальной собственности мирового уровня в таких областях, как полупроводники и фармацевтика. В Америке ежегодно проводится исследований и разработок на сумму почти 1 триллион долларов, больше, чем в любой другой стране. Ставя под угрозу торговые связи Америки, г-н Трамп подвергает всё это риску. Вместо того, чтобы стремиться к возвращению в прошлое, президенту следует позволить Америке строить будущее. Подпишитесь на канал "Жизнь Дурова: ЗОЖ, деньги, ИТ" — все самое главное о здоровье, технологиях и деньгах Последний весенний месяц славиться не только своими длинными выходными на фоне праздников ("День труда", "День победы"), но и тем, что является самым неудачным месяцем в году для нашего рынка акций согласно статистике! Конец весны и летние месяцы стабильно входят в число самых слабых периодов для рынка акций. Но если мы посмотрим на историческую динамику рынка за всё время его существования (с 1997г), то увидим, что именно в мае наш рынок в среднем показывал наибольшую просадку: «Sell in May and go away» (продавай в мае и уходи) — это известная поговорка среди инвесторов, которая актуальна как для американского фондового рынка, так и для российского. Так почему же акции в мае часто падают? Выделяют 3 основные причины: Поскольку я инвестирую больше 5 лет, у меня есть реальные данные по статистике прибыли моего портфеля в каждом месяце мае с 2020г (скрин из сервиса по учёту инвестиций): В целом, я не могу сказать, что за 5 лет именно в мае мой портфель показывал наибольшую просадку. Лишь 2 из 5 майских месяцев принесли мне убыток на 5-летнем периоде инвестирования. Согласно статистике, индекс Мосбиржи часто растёт именно в первые 4 месяца каждого года, а март вообще является самым удачным месяцем в году! Однако, если посмотреть на реальные данные по динамике рынка с начала 2025г, то статистика была нарушена и март показал убыток: Всему виной геополитические риски, отсутствие результатов по урегулированию конфликта РФ с Украиной, снижение цен на нефть и угроза ввода новых санкций. Те же самые факторы могут оказывать давление на рынок и в мае, плюс к ним добавятся длинные выходные, начало дивидендного сезона и сезона отпусков. Скорее всего, в этот раз май полностью подтвердит сезонную статистику и рынок покажет снижение. В целом, не только май является неудачным месяцем для инвестиций, но и весь летний период. С мая по сентябрь снижается торговая активность, начинается период отпусков, дивидендные гэпы давят на рынок, который лишь ближе к осени возвращается к росту. Однако, это не значит, что все акции в мае обязательно упадут. Согласно статистике, в мае 4 сектора из 10 растут: Бумаги из следующих секторов могут показать рост в мае: Что буду делать лично я? Поэтому продолжаю строго придерживаться своей дивидендной стратегии, инвестировать дальше и делится всеми своими результатами на канале. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.
Fri, 02 May 2025 07:46:47 +0300
Fri, 02 May 2025 07:23:12 +0300
1. В среду индекс МБ потестил 2900, от которой давали сыграть быстрый спек к 2950. Закрылись выше 2900. Сегодня закрытие недели.
2. Ожидаемо высокую прибыль показал Газпром за 2024г. — пройдя по верхней планке моего прогноза 1,2 трил. Сейчас начнется игра — заплатит или нет дивиденды. Получается Газпром и ВТБ тихой сапой стали лидерами по дивидендам в 2025г. С одной стороны многие не верят этим кейсам. С другой — с учетом падения цен на нефть и укрепления рубля — государству нужны деньги. Занимать пока под текущую ставку не особо выгодно. Посмотрим. База для дивов есть — как и тот факт, что маятник качнулся в другую сторону. Это без учета перемирия
3. На украинском треке — наконец подписана ресурсная сделка США Украина. Ожидаемо. Украина стала колонией США уже официально. Следующий шаг — 30 дневное перемирие и встреча российской и украинской делегаций. Возможно ли что перемирие на 9 мая по тихому будет продолжено после? Посмотрим. Если информация о приезде 9 мая Госсекретаря США Рубио подтвердится — не исключу никакой из позитивных сценариев. Ждем
4. Сегодня особых движений не жду — смотрю как закроем неделю. Внутри дня поддержка 2880-2900 по индексу
5. Усиливается давление на Иран, что вытащило нефть из под 60. Попугивают санкциями и нас. Только это в стиле — я введу пошлины на Китай 200%. Никто в это не верит. Реализация этих угроз в отношении Ирана и России — здравствуй нефть 120. Да и кейс — вырвать Россию из объятий Китая пойдет для США прахом
6. В любом случае все зависит для нас сейчас от геополитического трека. Плюс близость дивсезона
7. А пока эмоциональные новостные качели
8. Тайминг прежний. Как и среднесрочная 2 цель на этот год. 1 — 3300 выполнена. Жду 2.
9. Итог — сегодня скорее вялая торговля в попытке закрыть неделю 2900+
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Fri, 02 May 2025 07:19:05 +0300
Чат Иволги, для любых тематических обсуждений
Thu, 01 May 2025 10:50:28 +0300
Источник: www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-01/graham-says-he-has-broad-senate-support-for-new-russia-sanctions
Thu, 01 May 2025 10:24:50 +0300
Ждете допэмиссию ВТБ. А она реально нужна или это попытка менеджмента провести приватизацию по своему плану?
Давайте разберемся. давненько уже ходят слухи о приватизации крупных пакетов Госкомпаний свыше 50%. В ВТб обыкновенных акций на долю Государства 61,8% ! И лишнее, что свыше 50% +1 акция… Руководство ВТБ готово поучаствовать в данном событии, но хотело сделать это по своим правилам… Поэтому и Костин и Пьянов все время ведут разговор за допэмиссию акций. несколько лет уже.
В 4 декабря 2024г. например :
В ВТБ рассказали о предпочтениях при частичной приватизации банка
При принятии решения о частичной приватизации для ВТБ более предпочтителен вариант с привлечением средств в капитал банка, сказал первый зампред ВТБ, указав, что государство не преследует фискальный интерес в этом процессе www.rbc.ru/finances/04/12/2024/67503f449a7947a460552ca4
(пол года прошло, а воз и ныне там)
Итак, давайте по пунктам:
1. ВТБ объявил дивиденды 25р. 58к. на акцию или 50% Чистой прибыли по МСФО. и ни центом меньше! Что это? Как это?
Доходность зашкаливает, к текущей цене акций получается 26% годовых! Существенно выше вкладов, ОФЗ и многих переоцененных облигаций.
Тут у меня 2 варианта либо Правительство начинает давить на Госкомпании с требованием платить дивиденды строго исходя из Постановления в 50% прибыли… Либо ВТБ готовят на ПРИВАТИЗАЦИЮ и будут разгонять цену.
2. Если смотреть на сухие цифры и капитал ВТБ, то чтоб закрыть диввыплату за 2024г. в 274 млрд.р, при текущем раскладе достаточно 200 млрд. от ФНБ (придет в ВТБ в июне) + 50% прибыли 1кв.25г (141 млрд.р) = объявленные дивы. И капитал практически не пострадает
3.Кто сказал что размещение будут делать ниже 200р. за лист? адекватная цена при текущей доходности не менее 200р.… да и не нужна она если сопоставить цифры, а приватизацию ждут и тут Костин с Пьяновым продвигают свою идею с пополнением капитала ВТБ в соответствии с растущими требованиями ЦБ. (все в кассу, как говориться)
4. Перейдем к цифрам?
как ранее говорили,
допка — это хитрая приватизация части Госпакета. в нем 61,8% обычки.
Чтоб остался пакет 50% +1 акция.
Сколько надо разместить? = примерно 20% обычки.
Далее «финт ушами».
об. акций ВТБ по номиналу на 270 млрд… * 20% = 54 млрд. (по номиналу) ...
при размещении по 200р. грубо 54х4 = 216 млрд.р. (капитал пополняется примерно на размер выплат за 24г.)
5. в итоге получаем обычки на 324 млрд.р (+20%).
Я бы не назвал данный расклад плохим для акционеров…
его можно назвать
"и волки сыты и овцы целы".
и дивдоходность 20р. в год на акцию примерно, без роста прибыли. и капитал пополнен и приватизация свершилась...
с условием, что далее будут выплачивать как положено в Госкомпаниях 50% прибыли,… и как в Сбере (есть к чему стремиться и с доходностью и с оценкой)...
Удачных инвестиций, дамы и господа… :)
Thu, 01 May 2025 04:08:37 +0300
Thu, 01 May 2025 06:58:04 +0300
Thu, 01 May 2025 08:35:16 +0300
Покупки акций и облигаций
На сколько изменились индексы и активы?
2. А вот индекс гособлигаций RGBITR немного подрос с 632 до 633 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность без учета налога до 16,1% (+0,5% за месяц); короткие до 18,85% (-0,65% за месяц).
Публикации на канале
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- процентные ставки по вкладам;
- облигации с погашением до 31.12.2026.Что буду делать дальше?
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 01 May 2025 08:54:59 +0300
Минфин пересмотрел параметры бюджета из-за снижения цен на нефть, ь.е.
предполагает длительный период низких цен на нефть
Thu, 01 May 2025 09:57:10 +0300
Thu, 01 May 2025 09:25:00 +0300
Thu, 01 May 2025 08:57:29 +0300
Кратко
Читайте еще:
Банк государственный, дворец частный. Как выглядит особняк Костина за 20 млрд, где глава ВТБ будет жить с телеведущей Аскер-Заде
Журналисты нашли в штатном расписании «Роснефти» женщин, оказывающих эскорт-услуги
Сечин устраивает эскортниц на должности в «Роснефти» и платит им большие зарплаты из бюджета компании — расследование
Thu, 01 May 2025 08:42:58 +0300Сезонность на рынке акций
Почему май-это худший месяц для рынка?
В мае будет аж 13 выходных! В праздничные дни (1 и 9 мая) торговля на рынке приостановится. За праздники в мире может произойти много событий и при возобновлении торгов на рынке есть риск возникновения повышенной волатильности. Часть трейдеров и инвесторов предпочитает закрывать свои позиции в акциях на фоне предстоящих праздничных дней (вызывая при этом снижение рынка), чтобы избежать дополнительных рисков.
В мае начинается дивидендный сезон и многие крупнейшие компании нашего рынка объявляют о дате и размере выплат в конце апреля, начале мая. Поэтому интриги по дивидендам уже нет и инвесторы, которые используют стратегию роста, продают акции перед выплатой дивидендов, чтобы не попасть в дивидендный гэп.
Впереди лето, инвесторы начинают планировать свой отдых и часть денег выводить с рынка. Многие компании уходят в корпоративные отпуска, снижается деловая и торговая активность.Какую прибыль показывал мой портфель в каждом мае за последние 5 лет?
Что будет с нашим рынком в мае 2025г?
Заключение
Поскольку я долгосрочный инвестор, я не буду прекращать инвестировать в мае, а просто использую этот период возможного снижения рынка для покупки подешевевших бумаг. К тому же, если улучшится геополитический фон и начнутся мирные переговоры, то никакая сезонная статистика уже не будет играть роли, рынок будет расти!
