UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Совпадение или закономерность?
 Fri, 04 Dec 2020 17:55:19 +0300

2008 год. Президент публично хвалит Газпром. Государство консолидировало контрольный пакет акций. 


kremlin.ru/events/president/news/43787


Много лун спустя. Наши дни.


Президент тот же. Компания другая. Президент публично хвалит Сбербанк. Правительство выкупило у ЦБ контрольный пакет акций.


www.finmarket.ru/currency/news/5369011



Источник: t.me/investportfeli
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)
 Fri, 04 Dec 2020 17:34:11 +0300
Пробитию 74 посвящается.
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)

Это история боли за последние 6 лет. В надеждах увидеть заветные 120. 
Да признаюсь я почетный ЧЛЕН секты «БАКС ПО 120» яйки на отсечение. Главный сектант у нас Степан Генадьевич, рядовые члены Бузил-репейник, дочь венесуэльского офицера Глухов и еще пол сайта. Есть в наших рядах астрологический фин. эксперт Владимир Левченко. Еще в прошлом году он предсказал когда был Юпитер в Венере что к концу 2020 года под конец выборов доллар будет минимум по 95-100-110 но что то пошло не так.
Рядовые сектанты «БП120»  на последних семинарах Степана Генадьевича осмелились наглости задавать вопрос КОГДА УЖЕ?
Но Демура С.Г. не зря главный у нас паству успокоил. 
Цели сдвинулись, разволновка поменялась 2-я волна не дошла до 4-й и ABW подволна не вышла под CBE волну. Все просто.
Будет 120 будет, ЖДИТЕ!
Паства успокоилилась. Все обрадовались и начали ждать))) Все это было в начале ноября.
Вернемся на несколько лет назад в 2016-й. Где я покупал и почему покажу.
БОЛЬ НОМЕР РАЗ. Начало 2015 года.
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)


Вот если ЧЕСТНО я остался в легком минусе. Брал средняя по 60 скинул по 50 ну процентов 15-20% так легкий минус.
Но другим всем остальным я говорил «это ерунда я бакс покупаю уже последние 15 лет еще по 25 закупался» 
Не ну а че все так говорят и я говорю тем более здесь на сайте все в плюсе всегда!

БОЛЬ НОМЕР ДВА. Эта боль растянулась на 4 года.
Степан нам тогда сказал кто закупался по 60 это все в пределах коррекции. Ждите будет закупаться снова.(У КОГО ДЕНЬГИ ОСТАЛИСЬ)
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)

А вот теперь на графике видно как моя боль растянулась на 4 года.
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)


БОЛЬ НОМЕР ТРИ.
РУБЛЬ боль моя(((( Бакс по 120 (БП120)

НУ что в итоге спросите вы?
Меня выгнали из секты «БАКС по 120» (БП120) так как я осмелился возразить Степану Генадьевичу что я сомневаюсь по 120.
И куда то пропали Бузил-Репейник и Глухов.


Это конечно юмор небольшой)))



Состав портфеля
 Fri, 04 Dec 2020 13:35:32 +0300

Сегодня прикупил Хед Хантер и в результате окончательно сформировал портфель:
Состав портфеля

В таком виде портфель просуществует до марта 2021.


Всем успехов в торгах.


Успех и удача
 Fri, 04 Dec 2020 13:32:19 +0300
Успех и удача


На первом вебинаре своего курса ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ, я часто рассказываю что стоит держаться подальше от книг, которые легки в понимании и дают простые советы, чтобы добиться успеха (в основном это такие авторы как Кийосаки). Ноги этих книг растут из другого не менее популярного чтива — книг о личностном росте (такие авторы как Карнеги). Если исключить из них воду (до 95%) и откровенно плохие (а порой и откровенно неправильные) советы, то в них ничего плохого нет. Но во всех таких книгах есть еще один, на мой взгляд концептуально неправильный посыл, и возможно он хуже воды и неправильных советов. Авторы условно делят всех людей на «ленивых» и тех «кто что-то делает», при этом читателя подталкивают к простой мысли, что достаточно начать что-то делать и вы тут же добьетесь успеха. Конечно, это ложь.

На самом деле капиталистический мир устроен таким образом, что первому или первым двум достается практически все, остальные поедают остатки. При этом, чтобы стать первым или вторым потребуется не только умение, желание, настойчивость и компетенции (они есть и у третьего, и у четвертого, и дальше), но и удача.

Не стоит делать вывод, что я думаю, что удача благоволит кому попало. Чтобы её «поймать за хвост», её еще нужно уметь «разглядеть», «не пройти мимо». Поэтому если у вас нету знаний, компетенций и т.п., то она скорее всего вас не найдет совсем (за исключением лотерей каких-нибудь). НО! Это совсем не значит, что обладая всем необходимым вам обязательно она будет сопутствовать.

У Даниэля Канемана в книге «Думай медленно, решай быстро» в одной из глав есть такое прекрасное описание успеха:

«Несколько лет назад Джон Брокман, редактор онлайн-журнала Edge, попросил ученых рассказать об их любимых уравнениях. Я предложил такие:

успех = талант + удача

большой успех = чуть больше таланта + много удачи»

На мой взгляд две эти простые формулы отражают настоящую реальность успеха. Слово же «талант» здесь можно заменить на «компетенции», «умения», «знания» или их совокупность. Но что более важно из них хороша видна роль, которая реально отводится удачи.

Эту же мысль можно найти не только в инвестициях. На этой неделе в возрасте 98 лет скончалась Ирина Антонова — президент ГМИИ имени Пушкина. В интервью 2017 года Российской газете она сказала: «Художник может быть внешне успешным, но при этом быть полной бездарностью. Он может быть внешне неуспешным, но при этом быть абсолютным гением. Настоящий талант жирком не заплывает». Эта мысль в отличие от Канемана подчеркивает ещё более печальную ситуацию, что успех вообще может быть продиктован исключительно удачей.

Рассматривая успех в таком контексте, несложно податься унынию. Кажется, что все старания в реальности могут и не привести к желаемому результату. На самом деле нет!

Просто стоит немного изменить своё понимание в отношение к успеху, и мир на самом деле преобразится!

Все дело в том, что рассматривать стоит не сопоставление двух состояний: "ничего не делаешь — лузер / чего-то делаешь — успех", а как минимум трех "ничего не делаешь — совершаешь много ошибок (порой губительных) = лузер / делаешь много — совершаешь очень мало ошибок = успех / делаешь много + удача = большой успех". Слова «делаешь», «ошибки» можно лаконично заменить на нужные и формула будет продолжать работать. Мало кто осознает, что среднее состояние, на самом деле не такую же уж среднее по численности людей. Можно привести массу примеров из реальной жизни последнего утверждения. Например, можно заметить, что стандартное лекало по пошиву одежды в массовом производстве за последние 20-30 лет увеличилось по объему талии, это значит, что большая часть населения начала реально толстеть и именно она будет среднестатистической выборкой. Это значит, что если вы ходите в тренажерный зал, бегаете, т.п., или иными словами — держите себя в форме, то вы уже выше среднего. Если Вы приложите ещё усилий, то ваше тело может стать красивым, рельефным с выраженными мышцами и вы ещё сильнее оторветесь от средней выборки. Сможете ли Вы стать при этом, например, Мистер или Мисс Олимпия, или скажем гимнастом Олимпийского уровня? Конечно нет, потому что наряду с огромным трудом (который вы в теории можете выполнить), присутствует генетическая предрасположенность/одаренность — а это уже удача, и в этом примере она никак от вас не зависела.

Все тоже самое можно сказать и про достижения на карьерном пути, в бизнесе, в инвестициях и т.д.

Задача заключается в том, чтобы осознать и принять, «что совершение малого количества ошибок» — это уже успех.

Как сказал Уоррен Баффет (возможно я не совсем дословно приведу его фразу): "Постоянные тренировки не приводят к выдающимся результатам, они приводят к стабильным результатам". Стабильный результат — это резкое уменьшение количества совершаемых ошибок, и это уже существенно лучше средней температуры по больнице.

Но можно ли как-то повлиять на удачу, или это совсем случайный процесс, как сказали бы математики. Я, думаю, можно. Но нужно понимать, что это влияние на самом деле мало по сравнению с весом самого случайного процесса. Если это постараться выразить в формуле, то скорее всего это выглядело бы так:

Если --> Удача = Случайный процесс

То --> «Два раза больше Удачи» = Удача + (Случайный процесс*0,95 + наше влияние*0,05)= 1,95* Случайный процесс + 0,05*наше влияние

Коэффициенты 1,95 и 0,05 отлично демонстрирую степень этого влияния. Это дает понять, что мы должны прикладывать усилия, чтобы как-то повлиять на удачу, но ни в коем случае не стоит заниматься только и не столько этими усилиями.

Что же на мой взгляд может повлиять на удачу? Здесь я не буду оригинален. И возможно напишу прописные истины:

1. Удача в большой степени зависит от широты круга вашего общения. Чем больше людей вас знают, и считаю Вас компетентным специалистом в каком-то вопросе, тем больше шансы, что сработает эффект сарафанного радио.

2. Удача не любит зануд и клоунов (но не тех которые веселят людей в цирке, на ярмарках и т.п.). Это просто логичное продолжение первого пункта. Всегда приятно общаться с доброжелательными людьми, обладающими юмором. Конечно, при этом они должны оставаться профессионалами не на словах, а на деле. В любом случае это повышает доверие к вам, а значит эффект сарафанного радио получает дополнительный бонус.

3. Удача не любит масок. Опять же чисто в человеческой природе. Люди, которые надевают маски, скрытничают, не признают свои ошибки — всегда будут переходить в поле подозрительности, о каком доверии тут можно говорить.

НО! Хочу подчеркнуть еще раз, что без «знаний», «умений», «компетенций», «желания», «настойчивости», то есть всего того, что делает вас профессионалом это работать не будет. Вернее так, без них формула «Два раза больше Удачи» просто приобретет вид:

«Два раза больше Удачи»=2*Случайный процесс

Вот такая моя философия об успехе, удачи и нашей возможной роли в этих процессах...
Россия. МИНУС 57 МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ.
 Fri, 04 Dec 2020 13:15:04 +0300
Верховный суд Нидерландов отклонил ходатайство России о приостановке исполнения судебных решений гаагского арбитража по искам экс-акционеров ЮКОСа, говорится в решении, опубликованном на сайте инстанции.«Верховный суд сегодня отклонил ходатайство РФ о приостановлении исполнения судебных решений арбитража по ЮКОСу», — сообщается в заявлении суда.В июне Верховный суд Нидерландов признал приемлемой кассационную жалобу России на решение Апелляционного суда Гааги о взыскании в пользу экс-акционеров ЮКОСа 57 миллиардов долларов. Изначально арбитраж постановил взыскать с России 50 миллиардов долларов, затем это решение отменил Окружной суд Гааги, но в минувшем феврале Апелляционный суд Гааги вновь встал на сторону акционеров. Как пояснили РИА Новости в Минюсте, с учетом пеней сумма выросла до 57 миллиардов долларов.

ria.ru/20201204/niderlandy-1587651168.html

Сечин не обеднеет. Обеднеет народ.
S&P Dow Jones создает индекс для криптовалют
 Fri, 04 Dec 2020 13:08:07 +0300

Ведущий мировой поставщик индексов для финансовых рынков готовится к запуску нового инструмента, который поможет инвесторам отслеживать эффективность криптовалютных активов, таких как биткоин.

S&P Dow Jones создает индекс для криптовалют

Для создания нового индекса, S&P Dow Jones Indices объединяется с компанией Lukka, занимающейся криптовалютами. Создатели индекса S&P обеспечат брендирование индекса, а Lukka будет обрабатывать данные.

«Поскольку цифровые монеты являются быстро развивающимся классом активов, настало время для появления независимых, надежных и удобных инструментов, позволяющих анализировать криптовалютный рынок», — сказал Питер Роффман, руководитель отдела инноваций и стратегии S&P Dow Jones Indices.

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности
 Fri, 04 Dec 2020 13:03:11 +0300

Баланс ФРС снова вырос, также выросла денежная масса и счет Казначейства

Баланс ФРС на неделе вырос на 5,9 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике. Согласно своим отчетам, которые расписаны в «бежевой книге» ФРБ констатируют спокойствие на финансовом рынке и финансовой системе США.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. Видимо, акцент надолго смещается с трежерис (зеленая линия) на ипотеку, по крайней мере негласно.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Синяя линия – счет Казначейства США в ФРБ. На текущей неделе счет резко вырос на 73 млрд долларов. Почему есть уверенность в том, что правительство все-таки примет пакет помощи, т.к. денег зависло на счету много. Даже если не примут сейчас, то в январе домкраты придут к власти и все сложится, если в том будет необходимость.  

Красная линия – это вложения во взаимные фонды, инвестирующие на денежном рынке. По этому направлению также локальный рост, но позиция довольно прилично снизилась.   

Зеленая линия – дневные РЕПО для нерезидентов. Здесь пока наблюдается падающий тренд, который не может остановится. Долларов на международном рынке в изобилии.  

Денежная масса продолжает расти, и на неделе прибавила еще 12,4 млрд долларов, скромно, но стабильный рост денежной массы длится уже полгода

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия – это показатель М2 в динамике от года к году; 

Красная линия – это общий показатель кредитования в динамике от года к году.

Ситуация крайне отвратительная, все деньги, поступающие на счета коммерческих банков, остаются в состоянии сбережений (депозиты) и в экономике невостребованные, что говорит о слабости экономических агентов, кредитование не растет – экономика остается в болоте. Денег в финансовой системе очень много, и они остаются не потреблёнными.    

 

Далее глянем на дифференциалы ставок

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия – самый главный, на мой взгляд главный дифференциал на рынке ставок, это разница между учетными и рыночными ставками. Мы видим, что показатель на неделе ушел вернулся к прежним уровням, после снижения неделей ранее. Тем не менее, пока показатель ниже ноля, доллару будет сложно поднять голову.   

Красная линия – это ТЕД-спред, отображающий спрос на ликвидность на международном рынке в Лондоне (Libor). Мы уже видели, что дневные РЕПО для нерезидентов на минимальных уровнях с 2015 года, т.е. дефицита ликвидности за пределами США нет.

Зеленая линия – это разница между доходностью корпоративных 10-летних облигаций и соответствующих трежерис. Ситуация на рынке корпоративного долга продолжает улучшаться – финансовый рынок приходит в себя. 

 

Закроем обзором взглядом на ожидаемую инфляцию и ее динамику на текущей неделе, и на ситуацию с индексом доллара

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия – это ожидаемая инфляция и мы видим, что показатель вышел вверх из боковика, инфляционные ожидания нарастают на фоне рефляционной политики;  

Красная линия – котировки широкого, торгово-взвешенного индекса доллара, показатель нанесен инверсионно для наглядности взаимосвязи. Почему-то ФРБ Сент-Луиса начал публиковать котировки индекса доллара с недельным лагом, тем не менее доллар продолжает дешеветь по всем фронтам и видимо остановится он тогда, когда не начнет расти спрос на доллар, а предложение сократится или останется на месте.

 

 

ВЫВОД

На мой взгляд, ФРС не нужно вливать новых денег, их и без этого вдоволь на счетах у коммерческих банков – экономика не хочет «кушать» деньги.

Доллар под катком монетарной политики, которая продолжает вдавливать доллар. И, судя из перспектив, так продлится еще долгое время, пока экономика не заработает в полной мере, что поглотит излишки.

Со стороны денежного рынка получает поддержку не только фондовый рынок, но через ожидаемую инфляцию и товарный рынок. Все созрело для синхронного роста в декабре, что мы и наблюдаем.  

---------------------------------------------------------------------------------------------------------

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Мой канал Ютуб http://www.youtube.com/c/ЕвгенийХалепа в котором по выходным выкладываю еженедельные прогнозы финансовых рынков.

Я ТАК УСТАЛ ТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ !!!!!
 Fri, 04 Dec 2020 12:44:03 +0300
Вы все были абсолютно правы… мои три месяца невероятного увеличения депозита оказались просто СЛУЧАЙНОСТЬЮ! С тех пор я без перерыва только теряю!!! У меня такое впечатление, что чем меньше знаешь, тем лучше получается — совершаешь сделку по примитивным предположениям и у тебя больше шансов на успех, нежели получая все больше и больше «опыта»!!! ГОД МИНУСОВ !!!!! 
Хочу извиниться перед теми, кто хейтил мои начальные успехи. Я понял, о чем вы говорили.Я действительно считал, что понял рынок… смешно(((
Это может показаться бредом, но... 
1) Когда совершил сделку, рынок делает все, чтобы я закрыл ее с убытком, затем разворачивается в нужную сторону.
2) Если после этого я опять решу открывать в ту же сторону, то он продолжит идти против и развернется только когда закрою.
3) Если не войду в рынок, а просто буду наблюдать, то он идет идеально по моему расчету (+- 2-7 пунктов), но стоит только мне зайти......
4) Если зайду и принимаю решение держать до конца… он совершает самое долгое движение в противоположную сторону, которого не было дней 15 !!   А угадайте, когда развернется цена!
И так каждый раз!!! 
Он охотится только за мной!!!
У меня предложение для тех, кто хочет заработать… Ввиду того, что я выше изложил, давайте заработаем на 4 пункте: я совершаю сделку и держу ее до конца. Сообщаю всем вам куда и когда я зашел, а вы торгуете наоборот. Как итог — все зарабатывают примерно 7-10 % за день к своему депо и делитесь со мной например 2 %. 
Таким образом мы через год сломаем финансовую систему, но это уже будет не важно...

Трейдеры: Исаков #234 Договоренности ОПЕК + порадовали рынок
 Fri, 04 Dec 2020 11:54:31 +0300


Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/2Gf6Qks
Как инвестировать в акции: https://bit.ly/3d4TjXK
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/2Z8abbq
Доступ к статистике торговли Романа http://bit.ly/2VTgLSk
Регистрация на вебинары: https://bit.ly/2lD5G7t
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57
Чат в Telegram: https://t.me/isakovtrade
Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка
 Fri, 04 Dec 2020 10:44:59 +0300

Инвесторы на российском рынке ищут сладких дивидендов. Если они их находят, к примеру, в префах Сургутнефтегаза, они радуются и покупают акции компании. Если дивиденды отменяются, как в Татнефти, — инвесторы негодуют и продают актив.

Но дивиденды — это всего лишь решение о распределении прибыли. Стоимость бизнеса, а именно: скважин, трубопроводов, бензовозов, от этого не меняется. Поэтому инвесторы такими действиями создают дисконт в хороших активах и жалуют свои вниманием явных не фаворитов.

Сегодня мы наглядно покажем, на что смотреть при оценке нефтянки, а в дополнение расскажем о наших ожиданиях в отрасли на год вперед.

Сургутнефтегаз-префы: ажиотаж на сильном долларе перед дивами

Акции Сургутнефтегаза бурно реагируют на укрепление доллара и объявление летних высоких дивидендов. Инвесторы видят доходность в 13-15% и активно скупают Сургутнефтегаз-п как дивидендную историю.

Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка

Но большие дивиденды в Сургуте — это не заслуга бизнеса. Это переоценка депозитов, а не расширение Сургутнефтегаза за счет роста операционной части бизнеса.

По сути, инвестиции в такую компанию — это игра на существенной девальвации рубля и согласие на большую просадку по активу в случае укрепления рубля, а не на росте добычи или восстановлении рынка нефти.

На графике видно, что после рекордных дивидендов 2019 г. Сургутнефтегаз еще не обновил свой локальный хай, что уж говорить про инвестиции в бумагу в 2015-2016 гг. Поэтому покупки Сургутнефтегаза-п оправданы со спекулятивной точки зрения и при должном апсайде.

Татнефть (MCX:TATN) сейчас — это слив из-за отсутствия дивидендов

Менеджмент Татнефти рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2019 г., объявил о выплате за 1П2020 9,9 рублей и вновь отказался выплачивать дивиденды за 9М2020.

Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка

Инвесторы начали лить бумагу с 530 руб. до 490. Но насколько это плохо, и что вообще происходит с бизнесом самой компании?
Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка

Операционно компания зарабатывает. Да, хуже, чем в прошлом году, но это объяснимо падением цен на нефть и снижением продаж из-за слабого спроса в мире.
За отчетные 9М2020 бизнес заработал 64 млрд руб. свободного денежного потока и 23,3 млрд руб. за 3К2020. Если посчитать, то это 10 рублей на 1 акцию за 3К2020, что вкупе с прошлым дивидендом в 9,9 рублей уже ~4,0% к текущим 500 руб. за 1 обыкновенную акцию. Видимо, поэтому инвесторы расстроились, когда поняли, что они не получат их в ближайшие месяцы.

Но с невыплатой дивидендов — как качали скважины, как работали НПЗ, как качалась нефть по трубам — так и продолжает работать, генерируя положительный свободный денежный поток с отметки Brent в 28-30$/барр. С отказом выплат бизнес не стал стоить меньше.

Заработанные деньги не были расхищены или потеряны. Они пошли на погашение долга и наращивание кэшевой подушки. Посмотрим на эти строки:

Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка

Да, выросли долгосрочные долги. Но в совокупности чистый долг компании снизился с 16,1 млрд руб. до 1,2 млрд руб. с начала года или с 24,7 млрд руб., если брать значения за прошлый квартал.

То есть компания отдала короткие долги, нарастила кэш и стала для акционеров ценнее как бизнес. Но ее капитализация сократилась на 7,5% на таких событиях. Видим в этом неэффективность рынка.

Что может быть с Татнефтью и ее дивидендами? Компания может приятно удивить акционеров годовыми дивидендами весной 2021 г. Хоть текущая выплата была отменена, деньги пошли на погашение долга, но часть из них осталась в виде кэша на счетах и может быть возвращена акционерам.

Промежуточные выводы

Не все дивиденды, которые платятся, — благо для инвестора, и не все «зажатые» выплаты — плохо для акционера. Инвестор должен бояться отсутствия перспектив развития бизнеса и единичных выстрелов, а не отмены дивидендов на большой волатильности.

Сектор постепенно восстанавливается, но без коррекций никуда

Мы видим в нефтяной отрасли потенциал на 1,5-2 года вперед. Компании будут восстанавливать добычу, спрос будет возвращаться к докризисным уровням, цены будут отвечать уровням, заложенным в бюджетах. В этом мало кто сомневается — дело лишь в сроках.

Причины восстановления лежат в сути проблемы. Карантины и снижение международной мобильности и промышленной активности из-за этого привели к падению потребления углеводородов. С переходом пандемии из активных проблем в «хроническую» стадию без больших системных последствий спрос на нефть будет восстанавливаться. На росте экономик Китая, Индии и других стран он будет драйвиться выше докризисных 100 млн барр./сутки.

Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка

Поэтому краткосрочные коррекции на спорах в ОПЕК+, односторонних увеличениях в добыче и других негативах будут стандартными явлениями на большом тренде к восстановлению.

Статья написана в соавторстве с аналитиком нефтегазового и химического секторов Никитой Куйдо

 
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Fri, 04 Dec 2020 11:00:02 +0300
На 10:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 101 267.08 +1.5%
2 Новый Колизей 28    
3 OZON-адр 23 3868.5 +7.03%
4 Все просто 20    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ЛУКОЙЛ 5183 +2.57% 1 841.74
2 Татнфт 3ао 508.3 +2.48% 948.19
3 Роснефть 445.9 +2.42% 708.08
4 Татнфт 3ап 483.5 +2% 130.59
5 Сбербанк-п 242.7 +1.74% 425.43

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТМК ао 66.36 -4.93% 18.05
2 РГС СК ао 0.2552 -3.48% 9.04
3 Селигдар 47.06 -0.95% 4.97
4 Полюс 14401 -0.7% 388.42
5 МРСК Центр 0.3694 -0.59% 1.88

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 СтаврЭнСбп 0.3415 +0.44% 0.32 +10106%
2 ЛЭСК ао 8.5 +3.03% 0.08 +9181%
3 КузбТК ао 149.4 0% 0.09 +6126%
4 ТамбЭнСб-п 0.2835 0% 0.30 +5283%
5 ТНСэнВорон 67.2 0% 0.31 +4511%

Котировки акций онлайн
Не успел я сделать результаты по 30 ноября
 Fri, 04 Dec 2020 10:12:55 +0300
Не успел я сделать результаты по 30 ноября, сделал только сегодня, т.е. получились по 03.12.20. Нарастающим итогом с 01.01.20-03.12.20.

Доходность с начала года 82,5%. Просадка максимальная за 2020 год 10%.
Доходность с начала торговли, так как считает сервис Comon 155,5%.
Максимальная просадка с начала торговли 20%.

В Ноябре: Трендовые роботы Ри и Сбер, вылезли из минусов. Си и Евро, примерно на уровне октября. Парные ушли немного в минус. Контртренд тоже дал немного минуса.

В торговле: 
Трендово — 50 роботов, будет 150 шт в ближайшее время, к марту надеюсь 
парно — 62 робота (в процессе увеличения, сейчас около 50) 
Контртренд — 98 шт (увеличил в октябре-ноябре) 
Всего: 198 шт. 1 инструмент и 1 набор параметров — это 1 робот. 

Все результаты по роботам смотри скрины.

По ЛЧИ роботы с начала конкурса намолотили 144 000 заявок и 12 000 сделок. см скин

По акциям все позиции не убираются теперь на скрин, так что только часть. Общий доход 11,85%, из которого 7,54 % рост курсовой стоимости, 4,31 % получено дивидендов. Проценты дивидендов считаются не совсем правильно, т.к. они считаются от суммы текущей, а получены были все в разное время, и соответственно, проценты должны быть больше, но мне лень заморачиваться насчет этого, и я не знаю как вообще это сделать и правильно посчитать. см скрин.


Доходность из ЛК брокера, показывается только с сентября 2020 и считает от суммы сентября, а не от января 2020 года. т.к. я открыл на старом счете, счет ЕБС, а потом пришлось переоткрывать еще счет, писал пост на эту тему https://smart-lab.ru/blog/647599.php . Так что доходность вся пропала, ее надо складывать с последним постом по старому счету август: https://smart-lab.ru/blog/642939.php сентябрь: https://smart-lab.ru/blog/650252.php


П.С. на скрине, где много графиков — последний — это теоретическая эквити, с уравновешенными всеми роботами внутри систем. По этому вопросу сделаю отдельный пост как нибудь))


Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября

Не успел я сделать результаты по 30 ноября



Не успел я сделать результаты по 30 ноября






Сайт: https://taplink.cc/torgovie_roboty









Так, ну что там на биржах-то? Микро-обзорчег
 Fri, 04 Dec 2020 10:11:30 +0300
Выпал немного. Очень много операционно-тактических дел.
Первый пост
 Fri, 04 Dec 2020 10:02:41 +0300



Меня зовут Анна. Я изучаю трейдинг и торгую на срочном рынке Forts второй год. В основном читаю книги, форумы, прошла два курса он-лайн.

Формирую долгосрочный портфель (в надежде жить с его дивидендов на пенсии

ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Fri, 04 Dec 2020 09:38:21 +0300
Вчера индекс МБ закрыл день красной свечой.
Выше 3137-40.
Индекс открылся в расчетной точке 3190.
Ри добила 133700.
После этого на укреплении рубля случилась локальная коррекция к основной поддержке 3137-40.
Рубль  идет по плану к целевым значениям.
Нефть выходит к целям 50+

Уровень удержан. Дали усилить газпром и перезайти в фуч мамбы.

Сегодня жду опен 3170. Если удерживаем 3166, то едем к 1 среднесрочной цели 3220.

Удачи

vk.com/id448095944
Совет директоров ЧТПЗ рекомендовал дивиденды 6,55 руб
 Fri, 04 Dec 2020 09:02:17 +0300
выплатить дивиденды по обыкновенным именным акциям Общества по результатам 9 месяцев 2020 года в общей сумме 2 002 311 000 рублей 80 копеек за счет чистой прибыли прошлых лет, нераспределенной согласно данным бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества по состоянию на 30.09.2020;

определить размер дивиденда на одну обыкновенную именную акцию Общества – 6 рублей 55 копеек;
дивиденды по акциям Общества выплатить в денежной форме;

определить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов Общества, –10.01.2021


сообщение
Календарь событий на сегодня
 Fri, 04 Dec 2020 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 16:30 США: уровень безработицы  
 18:00 США: производственные заказы  
 18:00 США: выступление члена FOMC Боумена  
 21:00 США: Baker Hughes активные нефтяные платформы  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  CHMF: посл. день с дивид. 37,34 руб  
  ДВМП: ВОСА  

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  МаниМенБ1 погашение обл.  
  СберИОС167 погашение обл.  
  Книга заявок Белуга Групп, БО-П04 (5 млрд)  
  КВС об. 01 выплата купона 84.77 руб.  
  КВС об. 01 дата оферты  
  Книга заявок «Восточная Стивидорная Компания» (GLOBAL PORTS), 001Р-01R (5 млрд)  
  СберИОС167 выплата купона 0.1 руб.  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Fri, 04 Dec 2020 08:53:04 +0300

В США согласовали расширенные санкции против «Северного потока-2»

Расширенные санкции против газопровода «Северный поток-2» вошли в согласованный палатами конгресса США законопроект об оборонном бюджете, говорится в пояснительном документе к законопроекту. К санкциям призывали обе версии оборонного бюджета — сенатская и разработанная в палате представителей, теперь требования согласовали, добавив, что президент США может снять санкции против того или иного лица, исходя из национальных интересов. Также добавлено требование консультироваться при введении санкций с рядом стран.

https://1prime.ru/gas/20201204/832493550.html

 

Цифровой рубль вне конкуренции. Блокчейн-компании вступились за обычные банки перед Центральным

Российская ассоциация криптовалют и блокчейна предостерегла ЦБ, что выбранные регулятором модели цифрового рубля могут привести к возврату к советской финансовой модели, когда все расчеты вел Госбанк СССР. В ассоциации утверждают, что даже китайская модель менее централизованная и более рыночная. В Банке России рассчитывают, что, если банки будут только посредниками в работе с цифровым рублем, это пойдет на пользу конкуренции. Однако участники рынка опасаются, что конкурировать им придется не между собой, а с регулятором.

https://www.kommersant.ru/doc/4596227

 

Китайский исход с американских бирж приблизился к реальности. Конгресс США одобрил законопроект о делистинге иностранных компаний

В среду Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, в соответствии с которым иностранным компаниям может быть запрещено торговаться на американских биржах, если они не будут выполнять требования по внешнему аудиту, выполняемые американскими компаниями. Эта мера может быть направлена прежде всего против китайских компаний на американских биржах. Законопроект уже одобрен Сенатом, и для вступления в силу его должен подписать президент Дональд Трамп, который давно выступает за ужесточение требований к китайским компаниям.

https://www.kommersant.ru/doc/4595925

 

«Роснефть» предлагает индийцам войти в «Восток ойл» вместо Ванкора. Обмен нужен для консолидации активов арктического проекта

«Роснефть» предлагает консорциуму индийских госкомпаний, который владеет 49,9% в Ванкорском месторождении, внести этот актив в проект «Восток ойл» в обмен на миноритарную долю в нем. «Роснефть» намерена оставить за собой контроль в «Восток ойле», а оставшуюся долю продать. В ноябре она объявила о продаже 10% в «Восток ойле» трейдеру Trafigura. Кроме того, как сообщал “Ъ”, «Роснефть» намерена внести в «Восток ойл» Пайяхское месторождение, которое она планирует выкупить у экс-главы компании Эдуарда Худайнатова.

https://www.kommersant.ru/doc/4596307

 

МТС оспаривает в Верховном суде решение ФАС о тарифах на sms для банков

Дело против МТС, «Мегафона», «Вымпелкома» и Tele2 было возбуждено Федеральной антимонопольной службой (ФАС) в августе 2018 г. Оно касалось неравных тарифов sms-рассылок для частных банков и банков с госучастием. Как отмечалось в сообщении ФАС, по результатам расследования служба установила, что условия договоров с банками без участия государства в капитале существенно отличаются от условий для организаций с госучастием. ФАС приняла сторону частных банков и предписала операторам выравнять тарифы. В МТС убеждены, что операторы сотовой связи больше не занимают доминирующего положения на рынке рассылок информационных сообщений в России.

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2020/12/03/849467-mts-osparivaet

 

Сократились до упора: кредитование бизнеса в РФ не восстанавливается.

Наибольшая, чем когда-либо в последние годы, доля предпринимателей развивает бизнес на свои собственные средства. А последствия кредитного сжатия, ударившего по российской финансовой системе в 2014–2015 годах, ощущаются до сих пор. Несмотря на снижение ставок, кредит до сих пор недоступен российскому бизнесу, даже несмотря на исторически низкие ставки. К такому выводу пришли аналитики агентства «Эксперт РА» в докладе «Фаза кредитного сжатия в России».

https://iz.ru/1095560/dmitrii-migunov/sokratilis-do-upora-kreditovanie-biznesa-v-rf-ne-vosstanavlivaetsia

 

Лучшие бумаги недели. Выпуск 488– обновления для пятницы
 Fri, 04 Dec 2020 08:49:49 +0300

Лучшие бумаги недели. Выпуск 488– обновления для пятницы


В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 26.11.2020 по 03.12.2020. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 04.12.2020.

Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций для системы BWS изменился в 2020 году: из-за снижения объема торгов ушли Мосэнерго и М.Видео, вместо них пришли Yandex и АФК Система.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 488– обновления для пятницы

                                                         Таблица 1.

Бумаги  в таблице 1 выделены тремя цветами:

  1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
  2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
  3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

  1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
  2. Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
  3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги. 
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

Лучшие бумаги недели. Выпуск 488– обновления для пятницы

                                                      Таблица 2. 

В 2020 году я планирую тоже торговать портфель лучших бумаг недели. Только обновлять портфель буду не во вторник, как раньше, а в четверг вечером. На текущий момент я обновил свой портфель 29.10.2020. 

Здесь вы можете посмотреть мой текущий портфель лучших бумаг недели:

Лучшие бумаги недели

Здесь вы можете посмотреть мой текущий портфель лучших бумаг года:

Лучшие бумаги 2019 года

На что стоит обратить внимание: 

  1. Пересмотр портфеля осуществляйте один раз в неделю в любое удобное для вас время.
  2. Бумаги покупайте в равных долях.
  3. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
  4. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
  5. Обратите внимание на размер комиссионных издержек. Например, у Финама на тарифном плане Дневной при каждой сделке взимается сумма в 41.3 рубля. Если вы будете совершать сделки на сумму в 10000 рублей, то при покупке и продаже вы заплатите 0.41% брокерской комиссии, вместо 0.0354%, которые вы бы платили, если бы совершали сделки на 120 тысяч рублей. Соответственно, и итоговая комиссия за год будет не 4% (как заплатил я по итогам прошлого года), а около 46%.
  6. Как вы можете увидеть из таблицы 2, на этот раз лучшие бумаги недели обогнали индекс МосБиржи! И вдвойне приятно, что это произошло именно в мой день обновления портфеля! Т.е. те цифры, которые вы видите в таблице 2 по пятницам, примерно соответствуют результатам моего личного портфеля. 

Торговая система BWS – не единственное, что у меня есть. Еще с 15.04.2019 я выкладываю сигналы своих спекулятивных роботов здесь на смартлабе в рубрике “Торговые сигналы”.  Рекомендую также подписаться на рассылку торговых сигналов, чтобы получать их без задержки сразу после срабатывания. Разумеется, все бесплатно. Подробности здесь: 

Анонс торговых сигналов

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Статистика для системы BWS: статистика за 2019 год

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 487 – обновления для четверга


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Веселые картинки. Последняя первая пятница.
 Fri, 04 Dec 2020 08:48:50 +0300

                                — Это твое заднее слово?
                                — Заднее не бывает!
                                    («Кин-дза-дза»)

Всем трям и привет пятничное!!!
вот и до пятницы дожили..))) тупая неделя и ваще… ну такое бывает. 

Веселые картинки. Последняя первая пятница.

Тем более начало последнего месяца этого «чудесного» 2020 года. А сегодня еще и последняя первая пятница в этом году.)) Прям празднег! )
Как все знают и помнят, в первую пятницу месяца идут новости по амерам и нонфармы, которые в последнее время не особо и работают, но по старой памяти (вау… я помню эти шикарные движи), мы все её ждем. :)

Будет ли что-то сегодня или нет — без понятия.
Во всяком случае, посмотрев в календаре данные по новостям, что было и чего ждут, сложилось такое впечатление, что слив бакса уже отработан за эту неделю. 
Веселые картинки. Последняя первая пятница.


Вот и я думаю — хватит! сливать бакс… Уже максимумы года показали, пора и честь знать. :)

и вчера смотрела графики в общем… с шкурным интересом на падение презренного металла, то есть золота.
И нарыла серебро (silver).
И вот там формируется и почти готов флаг на продажу по D1, с ближайшей целью 17,35.
Осталось только пробоя дождаться (22.00)
Веселые картинки. Последняя первая пятница.


На сегодня всё, не расслабляемся, пятница она такая..)))

Берегите себя и свои депозиты!!!

Всем удачи и профитов! И хороших выходных!
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка на сегодня)
Веселые картинки. Последняя первая пятница.




Я внезапно в топ30 ЛЧИ :)
 Thu, 03 Dec 2020 23:28:17 +0300
В сентябре из почты лениво нажал на кнопки согласия участия в ЛЧИ от брокера ВТБ. Даже лениво ник было менять. Оставил стартовый логин.
А тут смотрю — 23 позиция по всем рынкам.
Помню как азартно было эдак в 2017-м, читал про пилораму у Ролингстоунса. Сейчас даже не посмотрел кто выше. Есть ли Татарин, Тарасов, Плутон, Шадрин и Ко))
Я внезапно в топ30 ЛЧИ :)

Я внезапно в топ30 ЛЧИ :)
Поздно начинать вакцинацию от КОВИДа!
 Thu, 03 Dec 2020 21:22:56 +0300

Все ли помнят, что прививки от гриппа надо было делать за 1-2 месяца до ожидаемой эпидемии. Во-первых, чтобы успел выработаться иммунитет. Во-вторых, чтобы прививка не пересеклась с атакующим вирусом.

С КОВИДом забыты все здравые нормы. По старым правилам ВОЗа, нормальная эпидемия начинается, если одновременно болеет 5% населения. Для КОВИДа придумали ненормальную норму — 1%.
Но даже для такой фальшивой нормы КОВИД не дотянул. Чтобы объявить КОВИДную эпидемию, надо чтобы в России одновременно болело 1.4 млн человек. Т.е. каждый день заражалось и выздоравливало по 200 тыс.
Никогда такого не было и не будет. Особенно, если учесть, что большинство заболевших «болеют» безболезненно.

И весь этот КОВИДный маразм раздули мировые СМИ ради того, чтобы не дать Трампу выйти на выборы верхом на белом коне экономического успеха.
Независимые СМИ независимы от здравого смысла, но очень зависимы от Больших Денег, которые в руках демократов-финансистов, живущих щедротами ФРС.

Заметна ли эта кнопка, и что она значит?
 Thu, 03 Dec 2020 21:20:55 +0300
У нас на внизу на форуме акций есть пагинация (листалка страничек).
Там еще есть такая кнопочка рядом слева.. 

Подскажите, она вообще заметна?
И что по-вашему она делает?
(Чисто интуитивно ответьте, без подсказок)
Заметна ли эта кнопка, и что она значит?

Кто-нить хоть раз пользовался этой кнопкой?
Лично я постоянно пользуюсь


КТО ОНИ 5% успешных спекулянтов?
 Thu, 03 Dec 2020 21:19:27 +0300
1.На смартлабе, ютубе, да и в сети полно статей про то что на рынке 95% участников теряют свои капиталы и каждый пытается вывести  причины и найти объяснения этому факту  или устоявшемуся стереотипу.
К примеру  из первого попавшегося smart-lab.ru/blog/638230.php
КТО ОНИ 5% успешных спекулянтов?

2.Согласно множественным сообщениям В СМИ в том числе и в Российской газете как ни странно эффективность вакцины от коронавируса «Спутник V» так же составляет 95%
rg.ru/2020/11/24/effektivnost-vakciny-ot-koronavirusa-sputnik-v-prevysila-95.html

Ладно бы только наши стремились к этой цифре или выходили на эти показатели, зарубежные партнеры тоже не отстают=)
www.rbc.ru/society/16/11/2020/5fb26bd69a7947773b24a625
КТО ОНИ 5% успешных спекулянтов?


3.Самый бюджетный и массово распространенный лицевой распирало с фильтром носит название N95 — так как отфильтровывает не менее 95% частиц в воздухе. К сведению одобрен к использованию при коронавирусе, как это не стирано звучит
КОМАНДА ЗЕЛЕНСКОГО СПАСАЕТ ТРЕТЬ МИРА


4. Группа не плохих авторов и сценаристов работает под прикрытием все того же уже ставшего логотипом
квартала 95
КОМАНДА ЗЕЛЕНСКОГО СПАСАЕТ ТРЕТЬ МИРА


Задаешься вопросом КТО ЭТИ ЛЮДИ?
— Те 5% которым  на рынке финансов(бирже) переходит капитал 95% других участников
— те 5% которых не может отфильтровать респиратор
— те 5% на которых не действует прививка

Кто они? Хорошие сценаристы, актеры? Или люди чувствующие перо иного автора?


Джо Байден потерял маску
 Thu, 03 Dec 2020 21:10:47 +0300
Срочная новость! Акции рушатся! Джо Байден потерял свою маску! Президент США под угрозой заражения коронавирусом:

Как хорошо, что история закончилась хорошо!

Демократ Джо Байден, которого все чаще сравнивают с престарелым советским руководителем Леонидом Ильичом Брежневым, провел самую странную избирательную кампанию в истории США. Слабоумие, а точнее маразм Джо Байдена стал главной темой обсуждения на излете кампании по выборам президента США 2020, об этом сообщают американские СМИ.
Джо Байден потерял маску

«Я страшно старый, я еще с Брежневым встречался»: Байден

Началось всё с того, что Байден внезапно признался- он намерен покончить с нефтяной индустрией в США. Эти слова вызвали шок в предвыборных штабах Байдена в Техасе, Пенсильвании и Оклахоме, поскольку значительная доля доходов граждан этих штатов зависит от добычи и переработки нефти. Спрашивается: зачем жителям этих штатов голосовать за человека, который лишит их средств к существованию?

 thehill.com/policy/energy-environment/522397-biden-i-would-transition-from-the-oil-industry

Если внимательно проследить за поведением Байдена в последние дни, складывается впечатление, что 77-летний политик давно не контролирует свои слова. Так, во время очередного обращения к избирателям Байден заявил, что демократами создана «самая обширная и всеохватная организация по фальсификации голосов в истории американской политики». Скорее всего, бывший вице-президент имел в виду ровно противоположное: организацию защиты выборов от вбросов и фабрикаций. Однако сказанного не воротишь, и многие сторонники действующего президента Дональда Трампа уже назвали заявление Байдена «оговоркой по Фрейду».


«Еще четыре года президентства Джорджа, и мы окажемся в другом мире», — сказал Байден. 

Кроме того, сам Байден самопроизвольно засыпает:


Он даже заснул на видеоконференции с Хилари Клинтон:


Не случайно нынешний хозяин Белого дом, 74-летний Дональд Трамп так любит обзывать своего соперника «Сонным Джо».

Выступая еще летом 2019 года перед организацией, представляющей интересы азиатских и латиноамериканских избирателей, Байден заявил, что «бедные дети являются такими же талантливыми, как и белые дети», после чего запнулся и через запятую продолжил: «богатые дети, черные дети, азиатские дети».

Кроме того, на дебатах со своими коллегами-демократами он заявил, что его «поддержала единственная женщина-сенатор афроамериканского происхождения» – Кэрол Мозли-Браун. У знающей аудитории это сначала вызывает смех (ибо она была не единственной, а первой афроамериканкой, пробившейся в сенат), а затем заставляет задуматься. Ведь это сказал человек, который 36 лет проработал в сенате и должен знать всех своих коллег как облупленных.
Так, во время его первых дебатов с Трампом какое-то время казалось, что Байден держится – не ошибается, не плывет (разве что у него губы тряслись). Однако затем Дональд Трамп, как и ожидалось, проехался по сыну Байдена – Хантеру. Наркоману, повесе и взяточнику, который (по мнению республиканцев) получал деньги от украинской компании «Бурисма» за политическую крышу, обеспечиваемую его папой. Тогда Джозеф Байден очень эмоционально ответил на эти нападки. «Мой сын отслужил год в Ираке, получил Бронзовую звезду (входит в десятку основных воинских наград США – прим. ВЗГЛЯД)… Он был не лузером, а патриотом», – заявил оскорбленный в чувствах отец. «Вы говорите о Хантере?» – удивленно спросил Трамп, первый раз слышавший о таких героических деталях биографии повесы и кокаинщика Хантера Байдена. «Я говорю о Бо», – не моргнув глазом ответил Джо Байден. То есть старшем сыне, действительно достойном человеке, трагически погибшем от рака в 2015 году.


vz.ru/world/2020/10/29/1067805.html

А мы тем временем пожелаем Байдену успехов в его новой должности Президента сената США:



Нужна ли инвестору этика и философия? Александр Силаев
 Thu, 03 Dec 2020 20:57:56 +0300

У меня инженерные мозги. Это помогает, с одной стороны. С другой — я чувствую пробелы в гуманитарных знаниях. В данный момент нахожусь в поисках ответов на важные вопросы. Интересуюсь мнением более умудренных опытом коллег-инвесторов.

Александр  Силаев, фото - соцсети
Александр Силаев, фото — соцсети

Мы беседуем с Александром Силаевым, частным инвестором, трейдером и бывшим преподавателем философии. Александр написал трилогию книг: «Деньги без дураков», «Философия без дураков», «Этика без дураков». Живой и простой язык, читается на одном дыхании. Книга «Деньги без дураков» обязательна к прочтению всем частным инвесторам. Это лучшее, что я встречал на русском языке.

Ссылка на блог автора:

Думаю, что Александр продвинулся в этих вопросах намного дальше меня. Слово моему гостю...

*Примечание: орфография и стиль автора сохранены. Я лишь позволил себе выделить наиболее интересные мысли.

Как инвестору привить критическое мышление? В школе и институте этому не учат.

Полагаю, оно в процессе как-то привьется само, и получше, чем на уроках. Среди инвесторов, долгосрочно успешных – я идиотов еще не встречал. Слово «долгосрочно», конечно, важно. Если проводить конкурс «самый успешный инвестор этой недели», то в призерах, помимо высокочастотников, будут почти исключительно безумцы… А вдолгую – жизнь рассудит.

Инвестирование, а тем более трейдинг – само по себе упражнение на развитие рациональности, научного подхода, всех этих штук. Здесь есть главное, чего так не хватает в аудиториях. Обратная связь от реальности и жесточайшая конкурентная среда.

Чем, в конечном счете, занимаются студенты? Усваивают текст и потом его контрольно воспроизводят. Имеет ли этот текст отношение к жизни, и какое именно? И влияет ли усвоенный текст на твое поведение? Возможны очень грустные ответы, у Нассима Талеба было такое понятие «интеллигентный идиот». Идеальная экологическая ниша здесь – кафедры гуманитарных дисциплин и масс-медиа. Я не хочу сказать, что со всеми там что-то не так, но если с тобой станет что-то не так – ты не заметишь.

А инвестирование это контакт с реальностью. И глупость там возвращается. А трейдинг еще лучше, потому что последствия вернутся еще быстрее. «Шкура на кону», как сказал бы тот же Талеб, заставляет работать с реальностью. Именно там я толком понял, что такое гипотеза, модель, фальсифицируемость, параметры оптимизации, вероятность. На кафедре это могут быть просто слова.

Здесь, если у тебя плохая модель того куска реальности, с которым ты работаешь – ты отвечаешь рублем за свое плохое мышление. За упертость отвечаешь. Если тебе так нравится считать, что рынок ходит волнами Эллиота или соответствует сигналам из волшебных телеграмм-каналов – ну считай, твое дело. Только плати за это. За небрежность отвечаешь.

Если твоя торговая система переоптимизирована, а большинство систем, я боюсь, именно таковы – плати. В таких условиях или на тебе случится рациональности даже больше, чем на типовом «ученом», или тебе каюк. Идеальный тренинг.

Мыслящий и изощренный инвестор не может не рефлексировать. Я все больше прихожу к выводу, что мы получаем максимум благ при минимуме усилий за счёт интеллектуальной и моральной гибкости. Наша прибыль — это чья-то нищета. Мы завлекаем инвестировать и «паразитировать» немалое количество людей. Но кто-то ведь должен создавать материальные ценности. Создают ли эти ценности рантье? Какая от нас польза?

Все верно, прибыль одних – убыль других. Без того, чтобы вступать в игру за чужие деньги, можно сидеть на пассивном инвестировании, а это 2-3% годовых реальной доходности, все. Все остальное, если у нас есть остальное – это кем-то недополученное, даже у кого-то уведенное. Но я не вижу здесь моральной проблемы.

Все участники этого процесса собрались в нем по согласию. И проигравшие хотели бы сделать с выигравшими ровно то, что получили сами. Все равно, что сетовать, что на ринге боксер получает по голове. Если он на ринге по своей воле, то все нормально.

Касательно того, что мы кого-то «завлекаем» — не думаю. Моя книга, скорее, наоборот, должна уводить людей от риска, а не тащить на него. Куда-то завлекает брокер, биржа, инвесткомпании и та часть околорынка, что работает совсем уж с зелеными человечками. Я никому не рассказываю про поле чудес, наоборот же, не умеешь – уходи, пока цел.

Касательно пользы инвесторов и спекулянтов – это долгая тема. Польза есть. Я могу по-разному отвечать на этот вопрос, смотря, какая подготовка у задающего, потому что пользы много. Самое простое: люди не нарушают закон, не прибегают к насилию и обману, заключают с другими добровольные сделки (а значит, удовлетворяют какую-то потребность этих других!), а по итогу дела еще платят налоги.

Касательно паразитизма инвесторов, куча же книг, что это не так – они доступны к прочтению.

Чтобы кто-то мог ходить на работу и получать зарплату независимо от состояния бизнеса, кто-то должен сделать две вещи. Отложить потребление, чтобы вложиться в фонды – раз. Взять на себя риски бизнеса – два.

Вообще-то любой работник нефтяной или металлургической отрасли мог бы обеспечить себе вторую пенсию (раньше и больше первой, замечу), просто покупая акции в своей отрасли. Но он этого почему-то не делает. Вот ничто не мешает ему стать мини-капиталистом, но… видимо, это не в природе людей.

Касательно пользы спекулянта, там менее наглядно, но наиболее интересно.

Биржа, ко всему прочему, делает то, что при социализме делают Госплан и Госкомцен – выдает ценники.

И делает это обычно эффективнее Госплана, см. историю 20 века. А любой трейдер – как бы соучастник этого процесса. Кто-то все равно должен. Или биржа, или Госкомцен. Биржа справляется лучше. Но почему-то сотрудники Госкомцен получают зарплату, и никто не спрашивает, за что. А делающие их работу участников торгов, наоборот, вызывают подозрение. Хотя они делают работу бесплатно и еще платят налоги. Да им впору медали выдавать.

Класс инвесторов не назовешь бедным. Почему тогда инвесторы считают себя глубоко несчастными людьми? Ведь текущие возможности и изобилие небывалые. Мы никогда не жили так богато.

Все верно. Изобилие. Никогда человечество не жило так богато, как в начале 21 века, но мало когда так ныло. А насчет глубоко несчастных – я не понял вопроса. Я не чувствую себя глубоко несчастным, а вы? Или вы проводили опрос? Там есть свои проблемы, но это проблемы иного левела – большинство людей, я думаю, променяло бы свои проблемы на эти. Какие? Самое банальное, ты перестаешь ходить на работу, и это поначалу кайф (такой затянувшийся отпуск), но потом вопрос, что с этим делать.

Тупо, как структурировать день свободному человеку. Чтобы не спиться, не одичать, продолжать иметь цели и быть в каких-то человеческих процессах. Но это все равно интереснее, чем вопрос, как дотянуть до пятницы.

Поговорим об уязвимости рентополучателей. Не совершаем ли мы ошибку выжившего? В пищевой цепочке инвесторы очень уязвимы перед 1% людей, которые владеют 80% капитала. Им все равно что написано на дензнаках или акциях. Им плевать на наши формулы и расчеты. Они без проблем могут перераспределить блага себе. Я не понимаю почему они до сих пор этого не сделали? Есть ли защита от такой угрозы? Может быть аналог «золотой акции», удачный брак с сильными мира сего. Или наоборот, быть незаметным.

Да полноте, вы кого-то не того боитесь. Крупнейшим капиталистам хватает дел и без нас. Расскажите еще про Черного Кукла на черном-черном рынке…

Естественный, природный враг инвестора – не крупный капиталист, а обычный социалист. Особенно во власти.

Именно его тянет повысить налоги, запретить и поделить. В пределе его полная победа – это наш конец, в СССР «за успешную спекуляцию» это не тост, а статья. И ничего с этим не сделаешь. От Великой Октябрьской революции, даже ползучей, можно только бежать в те места, где она еще не случилась. Но надеюсь, не случится. Мелких и средних инвесторов по всему миру будут доить, но все-таки не резать.

Теперь про этику. Одним из способов нарастить капитал является нарушение этических норм. Формально закон не нарушен. Но мы понимаем, что капитал собран не совсем честно. Могут ли быть тут последствия для инвестора?

Не совсем понял вопрос. Вы про то, что обманутые вкладчики иногда могут придти к тебе с топором? Применительно к одному несчастному там не сильно большая вероятность, но чем их больше…

Или вы про последствия «для души»? На такие вопросы, наверное, уместно отвечать из позиции священника или хотя бы психолога.

Я воспринимаю честность как некий аналог роскоши. «Можем себе позволить». В этом есть свой кайф, не юлить в целом интереснее, чем юлить.

Но кому как. Кому-то, может быть, наоборот, доставляет удовольствие разводить народы. Хотя если каждый день, на постоянной основе… Мне кажется, обычному блоггеру проще получать удовольствие от своего занятия. В каком-то смысле он все еще развлекается, а инфоцыган – работает. Причем с неприятными людьми, с глупыми, жадными, и нужно подстраиваться под них.

Есть много богатых людей, сколотивших капитал незаконно. Чиновники, банкиры, олигархи и др. Верите ли вы в понятие кармы? Можно ли ее “отмыть”? Или это все чушь?

Давайте строго. Я не индуист и не буддист – какая карма? Спросите у них. Но чем меньше людей ты обидел на своем пути, тем лучше. По самым прагматичным соображениям в том числе.

Простые обыватели относится с неприязнью к классу инвесторов. Надо ли оправдываться? Или лучше затаиться? Как лично вы представляетесь в обществе малознакомых вам людей?

Мне кажется, простые обыватели вряд ли сильно думают о классе инвесторов, чтобы как-то сильно к нему относиться. Насчет неприязни… Все-таки у большинства людей есть некий этический компас. К коррумпированному чиновнику, например, относятся сильно лучше, чем к насильнику и убийце. Потому что, прежде всего, «так на его месте поступил бы каждый». Ну не каждый, но много кто. И очевидных пострадавших там нет.

Так вот, нормальный, без изъянов души и идейных интоксикаций обыватель – не имеет особых претензий ни к коммерсантам, ни к спекулянтам. Прежде всего, потому что он честно чувствует: если бы он умел, он бы делал то же самое, что и они.

Будь у этого обывателя брокерский счет и торговая система, дающая, скажем, 30% годовых – он бы что, отказался ее там запустить? По соображениям, что это «не трудовой доход»? Да бросьте, все бы запустили.

Как представляюсь? Я не то, что боюсь пролетарского гнева, но слово «трейдер» (а это точнее, еще точнее представиться «алготрейдер» и, может быть, «алгоинвестор») с вероятностью, близкой к 100%, будет неправильно понято. Никто же просто не знает, что это такое.

Поэтому верхняя планка представлений пойдет по фильму «Волк с Уолл стрит» (хотя там главный герой брокер, кидавший трейдеров, кто же это объяснит?). Будут шутить, где мой замок и феррари.

А нижняя планка… знаете, почти у всех есть знакомый бедолага, проигравшийся на форексе. И первая ассоциация – вот с ним. Мне пару раз сочувствовали. Мол, ничего, потерпи, все в жизни наладится, найдешь еще нормальную работу…

Слишком долго объяснять, что больше всего мое занятие похоже на малый бизнес. Со всеми его радостями и рисками. Поэтому проще в эту тему не углубляться. В интернете зарабатываю, и все. Ну а что, практически правда – торги же электронные.

Но вы переоцениваете интерес людей к своим ближним и дальним. То, что не касается их напрямую, вообще обычно не вызывает никаких эмоций – ни хороших, ни плохих. Поэтому представляйся хоть алготрейдером, хоть медиевистом, хоть чертом в ступе – вежливо кивнут-зевнут, и все.

Может ли философия помочь в фильтрации информации, которая сваливается на голову инвесторов? Если да, то как?

Слово «философия» слишком расплывчато, чтобы за него уверенно говорить. Некоторые под «философией» понимают какой-то ужас, летящий на крыльях ночи, мне боязно и с них, и с их философии.

Лучше говорить о каких-то более конкретных техниках. Например, есть когнититвные искажения, это вполне конкретный список и конкретное зло. И лучше без них, чем с ними.

Фильтровать информацию – вообще базовый навык 21 века. Тем более в нашей теме. Мы живем в гиперинформационном обществе. Я еще помню 20 век. Была, например, такая задача – достать нужную книжку. Я специально в библиотеку записывался. Сейчас нет таких проблем, все достается за пару кликов. Проблема в том, что 95% информации «про биржу», которую вы найдете в сети – лучше ее не находить, она не релевантна, бесполезна и даже вредна: гон алчных маркетологов, скучных копирайтеров и каких-то маньяков. В этом, собственно, и состоит путь – учиться отличать релевантную инфу от того, что ей не является. В итоге ты уже по стилю, по двум-трем фразам видишь, кто перед тобой. Например, зарабатывает ли человек на рынке. При этом абзац может быть вообще не про это, это может быть типовое приветствие. Но для этого ты сам должен быть на рынке, и не один год. И не один год порыться в мегабайтах шлака.

Как вы относитесь к модному на Западе ESG-инвестированию? Это популизм? Может ли это навредить нам?

**Справка для читателей. ESG-инвестирование — это инвестирование в ценные бумаги эмитентов, которые вносят вклад в развитие общества. И наоборот. Отказ от инвестирования в бумаги эмитентов, которые вредят человечеству: экологии, людям и пр.

Кто решает, что достойный вклад, а что наоборот? Это может хорошо звучать, но в итоге оказаться блажью поколения «снежинок».

Если взрослый человек, к примеру, покупает пиво и сигареты, значит, ему нужны пиво и сигареты, все ок – и кто я такой, чтобы судить его и продавца? Не слишком ли это нагло с моей стороны, печься о чужом благе без спросу?

Если некая компания приносит вред, должна быть конкретная жертва и она вправе подать конкретный иск. А деление на сорта чистых и нечистых это прогулки левого слона в рыночной лавке, пока осторожные. Но завтра, допустим, все нефтяные компании объявят «нечистыми» из-за глобального потепления, и чем это будет? Пиком гуманизма, провалом моды, ходом чьего-то эгоизма?

И одно дело, когда конкретный Джон или Василий не покупает акции, которые ему не нравятся. Это его дело. Другое дело, если активисты заставят переписать инвестфонды свои декларации согласно своим представлениям о прекрасном.

Могут ли инвестору помочь споры в Сети? С кем вообще стоит спорить, а с кем нет?

Продуктивный спор возможен между более-менее равными сторонами. Профессору и пятикласснику спорить не о чем, за исключением ситуации, когда профессору понадобился пятиклассник в качестве учебного пособия по невежеству.

Также не важны разборки пятиклассников между собой. В общем, как и большая часть контента, большинство споров – лишняя трата времени. Интересна только дискуссии грандов между собой, когда уважаешь, в общем-то, обоих собеседников, хоть и за разное.

Например, известная полемика Мовчана с Горчаковым о том, возможен ли вообще трейдинг, или это априори сказка для развода народных масс. Понятно, что я за Горчакова (у меня трейдинг возможен каждый день, мне ничего доказывать тут не надо), но и вторая сторона это, мягко скажем, не 5Б.

Зачем вам трейдинг и инвестирование? Какие задачи вы ставите перед ними?

Устроит простой ответ, что если нечто приносит деньги и не особо уносит время – этого достаточно?

Хотя… Куча вещей, наверное, приносила бы денег больше. Но я их не умею и не хочу. Хочу-не хочу – наверное, первый критерий для того, стоит ли нам чем-то заняться. Меня это дико увлекало поначалу. Сейчас драйв прошел, и основная работа это рутина. Но когда начинал, было страшно интересно все, даже получать по носу: о, я потерял за день месячный доход, какой яркий, интересный день – не хочу ли я об этом подумать?

Зачем вам публичность? Ведь вы почти не монетизируете ее.

Все-таки монетизирую, хоть и вяло. Но не потому, что я как-то презираю «околорынок» сам по себе. Давайте не объяснять сложной моралью то, что можно объяснить простой ленью…

Публичность – громко связано. Человек по природе общительное существо, а инвестиции, трейдинг – очень одинокая штука. У меня был экстравертный период в нулевые годы. Я работал журналистом, преподавал, ездил на какие-то летние школы, куда-то зачем-то летал. А потом как отрезало, кабинетная работа и кабинетная жизнь. И я ничего не писал. А в нулевые, помимо журналистики, вышло несколько книг прозы. Потом никаких буковок, лет пять были только циферки. Видимо, накопилось и прорвалось.

Ставьте лайк, если интервью понравилось.

Есть что добавить? Напишите в комментариях. Буду признателен.

Подписывайтесь на самый нескучный телеграм-каналпо инвестициям «На пенсию в 35 лет». И на мой Инстаграм.

Как выбрать фонд с минимальными издержками?
 Thu, 03 Dec 2020 19:42:02 +0300

Представьте, что вы выбираете фонд среди других фондов со схожими параметрами на один и тот же индекс или класса/подкласс активов. Как выбрать лучший? Для этого есть две популярных, но не всегда полезных, и две полезных, но малоизвестных характеристики.

Итак, выбираем между тремя БПИФ на индекс S&P500 и двумя аналогами в виде ETF:

Все фонды с физической репликацией и реинвестированием дивидендов.

Может ли комиссия фонда быть больше, чем заявлено?

Все мы знаем, что надо выбирать фонды с наименьшими комиссиями (TER). Однако далеко не все задумываются, что помимо расходов на управление, пайщики фонда несут и косвенные издержки из-за:

  • налогообложения дивидендов, выплачиваемых фонду;
  • потерь на спредах (когда фонд совершает торговые операции);
  • недоинвестирования денежных средств в активы фонда;
  • выдачи/погашения паев по неактуальным ценам;
  • потери из-за ошибок в расчете стоимости активов на пай;
  • реинвестирования/распределения дивидендов не в момент получения (как предполагается при расчёте индекса);
  • ошибки в выборе активов при неполной репликации индекса;
  • и т.п.
Поэтому при выборе фонда хорошо бы знать полную скорость отставания фонда от его индекса, которая показывает реальные потери инвестора при инвестировании в него. Скорость отставания учитывает все издержки фонда: и комиссию за управление и возможные непрямые расходы, перечисленными выше.

Скорость отставания

Скорость отставания

Комиссию за управление фонд заявляет максимально возможную. Фактическая скорость отставания может быть как больше, так и меньше заявленной максимальной комиссии. Иногда фонд может даже опережать свой индекс. Как правило, это получается из-за того, что фонды часть средств (до 20%) вынуждены держать в деньгах, чтобы удовлетворять заявки на погашение паев. И на падающем рынке это приводит к тому, что паи фонда обесцениваются медленнее индекса, следовательно, обгоняют его. При росте же рынка это приведет к отставанию. Поэтому большой разрыв между скоростью отставания и комиссией — это всегда плохой знак, в какую сторону он бы ни был, и лучше считать, что фонд всегда отстает от бенчмарка не меньше, чем на свою комиссию.

Может ли фонд плохо отслеживать индекс?

Фонд также должен хорошо повторять динамику своего индекса. Для оценки этого качества обычно используется ошибка отслеживания, которая может рассчитываться двумя способами:

  • Первый способ — как среднее квадратическое разности доходностей фонда и индекса. Если фонд рассчитывает ошибку таким образом, то он, обычно, исключает из расчёта свои фактически понесенные расходы (прямые издержки инвестора).
  • Второй способ — как среднее квадратическое отклонение (СКО) разности доходностей фонда и индекса. При таком подходе из расчетов уже исключаются и прямые и косвенные издержки. Этот способ расчета объективнее, поскольку полученный результат показывает именно качество управления фондом и ничего больше.

Обычно полученные значения приводятся к годовым, показывая тогда, на сколько могут разойтись за год доходности фонда и индекса, если фактические дневные/недельные/месячные/… расхождения их доходностей случайны и независимы, а отставание фонда от индекса отсутствует. Как правило, используются дневные доходности, но объективнее считать ошибку, основываясь на недельных, т.к. дневные расхождения могут порождаться просто разницей во времени между фиксацией стоимости пая и индекса, а в случае расчетов за месяц значительная часть расхождений уже, скорее всего, взаимокомпенсируется и показатель потеряет информативность.

Ошибка отслеживания за неделю, приведенная к годовым значениям

Ошибка отслеживания (неделя), приведено к годовому выражению


Представляет ли ценность ошибка отслеживания для инвестора?

Расчет обычной ошибки отслеживания не учитывает риск последовательности исходов (sequence risk). Пример: предположим, у двух фондов получаются следующие разницы в доходностях с индексом:

Как выбрать фонд с минимальными издержками?

Отставание от индекса:

  • Фонд А = 0%
  • Фонд Б = 0%

Ошибка отслеживания по дневным доходностям:

  • Фонд А = 4,2% в годовом выражении
  • Фонд Б = 4,2% в годовом выражении

НО максимальное отставание от индекса на этом промежутке времени:

  • Фонд А = 1,4%
  • Фонд Б = 0,6% всего лишь 

Причина видна из таблицы: фонд А долго отстаёт и долго нагоняет, а фонд Б свои отставания компенсирует быстро.

В связи с этим, есть кое-что получше простой ошибки отслеживания

"ФИНАМ" представил выгодные тарифы "Стратег" и "Инвестор"
 Thu, 03 Dec 2020 19:07:17 +0300

Всем привет!
Мы серьезно доработали нашу тарифную линейку, и представляем вашему вниманию новые тарифы — «Стратег» и «Инвестор». Помимо привлекательных ставок вознаграждения, в них отсутствует комиссия депозитария, на дивиденды и с НКД, а маржиналка на ИЦБ стала почти вдвое дешевле! В общем, мы учли все ваши пожелания, и даже больше :)

Тариф «Стратег» подойдет долгосрочным инвесторам, совершающим минимум торговых операций и планирующим держать ценные бумаги в портфеле продолжительное время. Абонентская плата по данному тарифному плану отсутствует. Комиссия за сделки с ценными бумагами на Московской бирже снижена до 0,05% от оборота, на Санкт-Петербургской бирже – до 0,1%, на иностранных площадках (NYSE, NASDAQ и LSE) – до 0,08%. Стоимость операций с фьючерсами и опционами на Московской бирже понижена до 90 копеек за контракт.

Второй тарифный план, «Инвестор», будет наиболее выгоден тем, кто осуществляет не меньше нескольких сделок в месяц. Абонентская плата по тарифу составляет 200 рублей в месяц. При этом размер комиссии на сделки с ценными бумагами еще ниже: от 0,025% на Московской бирже; 0,05% — на бирже СПБ; от 0,00944% — на зарубежных площадках. Стоимость операций с фьючерсами и опционами в тарифе «Инвестор» составляет всего 45 копеек за контракт.

В обоих тарифных планах депозитарная комиссия, комиссия с дивидендов и с накопленного купонного дохода не взимаются. А нижняя ставка за маржинальную торговлю иностранными ценными бумагами снижена почти в двое — с 8% до 4,5%. На валютной секции комиссия составляет 0,00983%, а ставка маржинального кредитования – 6,25%.

Новые тарифные планы доступны как на стандартном счете, так и на ИИС. Действующие клиенты «ФИНАМа» могут сменить текущий тариф на новый в личном кабинете.
Подробно ознакомиться с условиями обслуживания и оставить заявку на подключение или консультацию специалиста можно по ссылке.

"ФИНАМ" представил выгодные тарифы "Стратег" и "Инвестор"


Сильные финансовые результаты Системы за III кв. 2020 г. по МСФО. Удвоение дивидендов?
 Thu, 03 Dec 2020 20:13:17 +0300

АФК Система опубликовала финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка выросла на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 184,9 млрд руб. за счёт сильных финансовых результатов таких портфельных компаний, как МТС, Segezha Group, Агрохолдинг СТЕПЬ и Медси.

Чистая прибыль составила 2,3 млрд руб. против убытка в III кв. 2019 г. Скорректированная чистая прибыль на убыток по курсовым разницам, снизилась на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,6 млрд руб.

 

Сильные финансовые результаты Системы за III кв. 2020 г. по МСФО. Удвоение дивидендов?

После публикации сильной финансовой отёчности за III кв. 2020 г. по МСФО, менеджмент Системысообщил, что может удвоить размер дивидендов по итогам 2020 г. при сохранении позитивных тенденций в IV кв. 2020 г.

Но пока нам не понятно, за счёт чего будут выплачиваться дивиденды, учитывая то, что по итогам 9 мес. 2020 г. Система получила чистый убыток в размере 7,3 млрд руб. и скорректированный в размере 4,9 млрд руб. Даже если компания заработает в IV кв. 2020 г. столько же, сколько и в текущем, то отработает максимум в ноль. Возможно на конец года Система отразит положительную переоценку от вывода Ozona на IPO.

При этом руководство Системы сообщило о планах изменения дивидендной политики в 2021 г., возможно менеджмент привяжет выплаты дивидендов к OIBITDA или свободному денежному потоку.

 

Сильные финансовые результаты Системы за III кв. 2020 г. по МСФО. Удвоение дивидендов?

Что касается долговой нагрузки, то Система продолжает снижать корпоративный долг группы. Как мы и писали ранее в обзоре «Система выходит из Детского мира. Как будут разворачиваться события?», денежные средства от продажи Детского мирапошли на снижение долга, в результате чего, он составил 166 млрд руб., сократившись на 13%.

В связи с вышеперечисленным, мы пришли к выводу, что стоит дождаться финансовых результатов по итогам 2020 г. Также хотим отметить, что при снижении цен на акции Системы в диапазон 26-28 руб., мы начнём задумываться о покупке акций под предстоящие IPO активов группы.

Напомним, на прошлой неделе президент Системы Владимир Чирахов сообщил о планах в 2021 г. провести IPO Сегежи, Медси и агрохолдинга Степь. По словам, менеджмента, активы вызывают довольно большой интерес у международных инвесторов. Чирахов сказал, что наиболее вероятным претендентом на следующее IPO является лесопромышленный холдинг Сегежа.

 Больше обзоров и комментариев по рынку в наших социальных сетях: Группа ВКонтакте и Телеграмм канал.

 Ещё больше обзоров на Finrange.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579