Thu, 23 May 2024 09:37:42 +0300
В четверг мы ведем трансляции, посвященные профессиональному трейдингу на Московской бирже. Обсуждаем сложные темы, активно торгуем рынок и разбираем крупные сделки. В эфир выходят преподаватели Школы Трейдинга, каждый из которых может разобрать систему своей торговли и дать зрителям больше пользы.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами.
09:30 -10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Ивана Кондратенко
10:00 -12:00 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы
ФБТР. Вступай в Федерацию биржевого трейдинга! fbtr.pro
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров -https://schoollive.ru/liveonline/ – это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга -https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграмhttps://t.me/proplive
Наши партнеры Go Invest:https://clck.ru/39iMuX
Go Invest – это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39iMxJ ) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39iMyt ). Все возможности Trading View и даже больше.
– Индивидуальная настройка терминала
– Доступ ко всем биржевым инструментам
– Удобная аналитика доходности
– Теханализ на высочайшем уровне
– Объемный анализ
– Идеи и подборки от аналитиков Go Invest.
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+,https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JzPVt
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров -https://schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтактеhttps://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассникиhttps://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Insta @live_investing
Блог в Дзенhttps://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLabhttps://smart-lab.ru/my/liveinvesting...Thu, 23 May 2024 09:25:46 +0300
Главная отличительная особенность купонных облигаций от обычных вкладов в том, что их можно вторично продавать на рынке. Когда инвестор покупает облигацию «с рук», то вместе с самой бумагой приобретает и её купон, накопленный с даты последней выплаты. Купон пополняется каждый день. Именно для такой продажи, чтобы определить справедливую цену облигации на момент сделки, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД).
Облигации — это на первый взгляд весьма простой, хотя на самом деле очень интересный инструмент со множеством нюансов. Ранее я простым языком рассказал про расчет доходности облигаций, про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги.
Thu, 23 May 2024 09:17:36 +0300

Thu, 23 May 2024 08:42:57 +0300
Сургутнефтегаз стабильно занимает лидирующие позиции в нефтегазовом секторе нашей страны:
У меня в портфеле есть привилегированные акции Сургутнефтегаза, но небольшая доля:
Сургутнефтегаз интересен в первую очередь своей дивидендной доходностью — за 2023г компания выплатит 17%, это одни из самых высоких дивидендов в текущем сезоне! Но будет ли Сургут делать такие щедрые выплаты в будущем? Давайте разберем этого эмитента, оценим его привлекательность и перспективу.
Сургутнефтегаз
В начале стоит уточнить, что у этого эмитента 2 типа акций-обычные и привилегированные. Наиболее привлекательными, как по котировкам, так и по дивидендам, являются именно «префы» и когда говорят об акциях Сургутнефтегаза, то имеют ввиду привилегированные акции.

Исторически акции Сургутнефтегаза не показывали сильного роста. Сейчас они выглядят не однозначно, с одной стороны, за последний год обгоняют рынок:
- с начала года +30% (рынок +12%)
- за год +130% (рынок +30%)
Но с другой, в котировках пока не прослеживается четкий долгосрочный восходящий тренд.
На скрине сравнение динамики акций Сургутнефтегаза, Лукойла и Татнефти.
Финансовый отчет

Чистая прибыль Сургута за 2023г выросла в 4 раза, на счету большой запас наличности при отрицательном чистом долге. Всё это хорошо, но бросается в глаза снижение выручки и операционной прибыли. Почему же тогда чистая прибыль выросла?
Все дело в переоценки знаменитой «кубышки» Сургутнефтегаза, которая хранится в валюте. Прибыль от валютных депозитов компании превышает прибыль от основной деятельности — добычи и переработки нефтигаза.
На данный момент у Сургутнефтегаза на счетах почти 6 трлн р. при капитализации самой компании в 1,7 трлн р. Т.е. у Сургутнефтегаза столько денег, что он может 3 раза купить сам себя или 1 раз весь Лукойл!
Дивиденды
Акции Сургутнефтегаза можно отнести к «дивидендным аристократам» по стабильности выплат, но не по стабильности роста выплат. Компания платит дивиденды более 23х лет без отмен, но часто бывают периоды, когда выплаты сильно уменьшаются (можно даже считать это как отмену выплат):

На скрине сравнение стабильности роста выплат Сургута и Лукойла.
15 мая совет директоров Сургутнефтегаза уже рекомендовал дивиденды в размере 17% годовых (дата выплаты 18 июля).
Будет ли Сургут платить такие высокие дивиденды в будущем?
Сургутнефтегаз довольно закрытая компания и сейчас нет точной информации в каких конкретно валютах или финансовых инструментах хранится «кубышка» в 6 трлн р.
Возможно, часть средств было размещено на рублевых депозитах под высокий процент. Если это так, то процентные доходы Сургутнефтегаза будут расти дальше и вносить свой вклад в чистую прибыль, из которой платятся дивиденды.
Следовательно, за 2024г снова можно будет ожидать щедрых выплат, особенно, если цены на нефть останутся на высоких уровнях.
Заключение
Если брать весь нефтегазовый сектор, то для меня Лукойл или Татнефть выглядят более понятными эмитентами. Они показывают более стабильный долгосрочный рост котировок акций и имеют среднегодовую дивидендную доходность не хуже, чем у Сургутнефтегаза.
Но и Сургут я продолжу держать в портфеле, возможно, периодически докупая. У компании нет какого то негативного фона, а любое увеличение прозрачности компании, ослабление рубля, увеличения цен на нефть или улучшение корпоративного управления может вызвать рост акций.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Thu, 23 May 2024 08:56:26 +0300
Фьючерс MX на индекс Мосбиржи. 20 мая 2024 был трендовый день на стороне продавца с пробитием ключевого уровня поддержки 348650-349200 и его тестом с максимальным объемом действующего контракта. 21 мая 2024 года — трендовый день на стороне продавца. В начале торговой сессии сформировали объем на уровне сопротивления 1 342700-343250 (рисунок 1 предыдущего обзора), который смог создать снижение цены до уровня вновь образованной поддержки 1 (рисунок 1). 22 мая 2024 года на протяжении всего дня был массив. Обратите внимание, в течение двух последних дней формировался объемный уровень зоны интереса 342700-343825, от которого, вероятнее всего, сегодня будут выстраиваться дальнейшие сценарии развития событий. Зона интереса — это диапазон наторгованного выше среднестатистического объема в течение дня, который не удалось классифицировать поддержкой или сопротивлением.
Рисунок 1: Два сценария на рост.
Рисунок 2: Сценарии на снижение.
Фьючерс Si на валюту рубль-доллар. 20 мая 2024 — реверсный день, покупатель не смог закрепиться выше уровня сопротивления 2 (рисунок 3). 21 мая 2024 года был трендовый день на стороне продавца с тестом сопротивления 2 (рисунок 3). 22 мая 2024 классифицируем день как массив, присутствовали попытки расширения диапазона цены до уровня сопротивления 1 (рисунок 3).
Рисунок 3: Сценарии на рост.
Рисунок 4: Сценарии на снижение.
Фьючерс RI на индекс РТС. 20 мая 2024 был трендовый день на стороне продавца с пробитием ключевого уровня поддержки 119600-119710. 21 мая 2024 года — реверсный день с образованием двух поддержек 1 и 2 (рисунок 5). Стоит отметить, что в трех предыдущих торговых днях прошли максимальные объемы действующего контракта. 22 мая 2024 был массив в течение всего дня в зоне сопротивления 1 (рисунок 6 предыдущего обзора).
Рисунок 6: Сценарии на снижение.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Thu, 23 May 2024 08:42:47 +0300
Россети (FEES)
На дневном графике цена дошла до нижней границы зеленого канала, берущего свое начало с лоев сентября 2022г. и пробует отскакивать. В случае повторного теста границы канала (с возможным проколом) и начале отскока можно пробовать лонг. В случае ухода цены ниже границы зеленого канала с тестом снизу ждем дальнейшего снижения до поддержек — границы розового канала и гориз.уровней
Для лонга ждем один из вариантов:
— отбой от зеленого канала(0,11728 на сегодня)
— отбой от гориз.уровня 0,11104
— пробой с тестом сверху гориз.уровня 0,11966 или ема144(,012049 на сегодня)
Возможны проколы уровней — уход цены ниже уровня и быстрый возврат выше уровня. (проколы смотрим на ТФ 1час или по итогам дня)
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Thu, 23 May 2024 07:51:56 +0300
В 2010-м я заняла 50к у бабушки, купила дизайнерский комп и открыла строительную компанию. Пока подругам дарили последние айфоны, мой муж на день рождения подогнал мне паяльную станцию. Он взял ее за 5к, сейчас бы, конечно, попросила подороже.
ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога на основе интервью с предпринимателем
Мы строили коттеджи, бани, делали ремонт квартир и поликлиник. Когда закрыла, бригады разошлись по подрядам, дизайнеры ушли на фриланс, а я решила поделиться своими выводами за 10 лет работы.
1. Сначала заплати людям
Вокруг меня были хорошие люди, я очень боялась их потерять, так как понимала, что будущее бизнеса зависит от этих людей, и именно они могут помочь мне хорошо зарабатывать в будущем. Поэтому, когда наступали трудные времена я выбирала жить впроголодь и задерживать аренду за офис. Сотрудники “тяжелые времена” не ощущали.

2. Не штрафуй, а разделяй ответственность
В стройке средний откат от поставщиков материала – до 10%. Эти деньги я всегда откладывала на косяки. Если кто-то не услышал «НЕ ИДИ СЮДА!!!» и топал по свежеуложенной плитке, я доставала эту кубышку и компенсировала косяк. При этом не важно: это форс-мажор от вселенной в виде ковида или косяк сотрудника. Но, если косяк сотрудника выходит за кубышку, остаток потерянных денег распределялся между мной и накосячившим. Как предприниматель, я тоже виновата в каждом косяке. Такое случалось уже очень редко. На серьезные деньги ни один сотрудник не попал.
Например, снабженец накосячил и купил краску не того цвета, бригада не глядя покрасила, несмотря на то, что стена рядом была другого цвета. В итоге бригада перекрасила нормальной краской бесплатно, а кубышка ушла на новую краску.
3. Не бери тендер, если нет суммы тендера на счете
Однажды взяла государственный тендер на детскую поликлинику. Чуть не разорилась, оплату за работу и материалы задержали на год и пришлось достать все закрома, чтобы выжить.

4. Будь прозрачным для сотрудников
Все сотрудники офиса и бригады видели таблицу, где были все расходы и доходы. Бригады знали сколько на них зарабатывают. И могли оценить, что предприниматель, в виде меня, не борзеет.

За 10 лет я предложила партнерство 2-м людям, один в итоге стал моим партнером, а потом и мужем, а вторая отказалась, но проработала с нами 10 лет в найме.
5. В мешки для мусора только мусор!
Один строитель закинул в мешок перфоратор, другой подумал, что в мешке мусор. Дорогой инструмент уезжает на свалку. Поэтому ввела правило – ничего кроме мусора не складывать в мусорные мешки!

6. Разбивай договора
Заключай договор не на стройку дома, а отдельно на каждый вид работ – фундамент, плитку и электропроводку
Договор на фундамент – 50% денег
Залили фундамент – еще 50% денег – акт на фундамент.
Договор на пруд – 50% денег
Выкопали пруд – еще 50% денег – акт на пруд.
При такой схеме претензия к вам может прилететь за ограниченный участок работ, а не за “что угодно”. Как-то, в доме случился потоп, а заказчик обвинил нас. В итоге, конечно, выяснили, что лопнул кран ввода, который ставил застройщик, но порцию негативчика словили. Раздельные договора помогли спокойно уйти с объекта. Мы просто закончили очередной этап работ, подписали акт и ушли.

7. Сохраняй гарантийки
Инструмент у нас не воровали, но вот ломался он регулярно. Спасало хранение гарантиек.
Гарантийки уберегали от хищения инструмента ГАИшниками
На посту ДПС попросили показать гарантийку, мы доказали что инструмент наш, подошла просто фотография гарантийки, которую нам прислали из офиса. А у знакомых без гарантийки инструмент просто изъяли.
8. Пиши звонки, выдавай приходники за наличку
Чтобы не попасть в ситуации “а вы нам другое сказали” начали записывать все входящие звонки. В какой-то момент все поняли, что у нас все пишется и разговоры “мы же просили покрасьте желтым”, легко проверялись.
Начала выдавать приходники на всю принятую наличку: я не запутаюсь в деньгах на материалы от разных заказчиков, а заказчик получит документ, сколько отдал.
9. Отбирай заказчиков: сделали ремонт однушки за 98 тыс. 27 руб., провозились полгода, а заработали 15 000
Прошлый строитель демонтировал весь пол и втащил на третий этаж два паллета кирпича, что в принципе очень опасно в “хрущевке”.

Демонтировал и выкинул всю сантехнику кроме чугунной ванны. Заказчик настоял, чтобы он взял сантехнику “откуда угодно, но вернул”. Там, куда его отправили, нашелся унитаз и раковина. На это у коллеги ушёл год и 600.000 руб денег заказчика.
Без денег и на панике заказчик обратился ко мне. Я подумала «а можем ли мы помочь человеку за сотню тысяч рублей?». Как говорится, «вызов принят». Криво не делали, поэтому предложили заказчику другие компромиссы.

Звали бригаду, когда был промежуток между текущими объектами, нас не торопили, не указывали, что делать по дизайну. Там где могли сэкономить – мы экономили. Например, сохранили чугунную ванну, позвав эмалировщика.
Ремонт шел полгода, офис заработал 15к, но зато выручили человека в тяжелой ситуации. Вот что получилось. Таблицы сметы тут предварительные, но итоговые не сильно отличались. Цены 2017 года.
10. Не навреди: почему каркасник оказался говнодомом
Если вы хотите построить дом за год и не продавать почку на строительство – каркасник отличный вариант, но есть нюансы)

Когда мы закупали специфический скотч для правильной ветро- и пароизоляции каркасного дома, то всегда сталкивались с проблемами его добычи. Это натолкнуло меня на мысль, почему в народе каркасник считают говнодомом. Если строители не используют этот скотч, они не могут сделать дом действительно непроницаемым. А именно отсутствие непроницаемости делает каркасник говнодомом.
Если у тебя мороз -30, а дома +25, в этот момент идет парообразование, холод пытается зайти в дом, тепло выйти наружу. При встрече холода с телом происходит конденсация.
Если конденсация происходит в твоем утеплителе, в минвате, минвата будет мокрая, а потом замерзнет и сомнется. Возникнут пустоты, и минвата не будет выполнять свои функции. Местами становится холодно, а плесень растет на стенах. К тому же, если вата попадет в атмосферу, и вы будете этим дышать, у детей это спровоцирует астму.
В итоге слух, что каркасник — это говнодом.
Как-то видела, что минвата была настолько не закрыта, что ее даже ковыряли дети. Это очень опасно.

Вывод: стройка – это самозанятость
Все 10 лет я надеялась выстроить бизнес. То есть не участвовать по полной программе, а наладить процессы, чтобы они существовали сами по себе. Но это оказалось возможным только в узкой специализации и сегментах “ниже среднего”
Маши крыльями или сдохнешь
Народная мудрость
Типичная стройка – это постоянный экшн. Каждый день ты огребаешь задачи, которые ты никогда раньше не решал и возможно никогда больше не увидишь. В небюджетном сегменте заказчик — это настоящий барин: сегодня он хочет ренессанс от изначальной постройки в стиле лофт, а завтра тебя позовут в говнодом, который уже сделан с нарушениями. Каждый день ты объясняешь заказчику, что дорогой материал и качественная работа стоят дороже, но тебя постоянно пытаются развести и сделать хорошо за максимально дешево.
У верблюда 2 горба, потому что жизнь борьба
Народная мудрость
В итоге ты живешь в постоянной борьбе и компромиссах. Тебе выдают порцию агрессии, пытаются навесить чужие косяки и вытрясают душу за оттенки серого просто «потому что». Да, потом вы докажете правоту, но хорошее настроение вам уже не вернут.
Я люблю сложные задачи, проявлять творческие качества, пробовать разными изобретениями и решениями решить задачи заказчиков, поэтому они меня любили и рекомендовали дальше. Они понимали, что я сделаю все, чтобы решить их задачи, а если я говорю «это невозможно», они полностью уверены, что это именно так.
И по той же причине ты и завязываешь со стройкой: полная стрессов и сложных задач жизнь тяжело совмещается с детьми и семьей. Закрыла фирму и вздохнула с облегчением. Могу получить такую экзотику, как посмотреть фильм или написать статью.
Титры
ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога «упал, поднялся» на основе интервью с предпринимателем.
Я веду блог «упал, поднялся» с историями про реальный бизнес, а не этот ваш успешный успех.
Вы прочитаете: как я открыл и развалил сеть ночных клубов, как правильно склеить картон, чтобы продать его на маркетплейсах на 50 млн в год, как фермер потратил 250 млн в деревне, почему умирает производство пельменей в провинции, почему таксопарк на 300 водителей и 40 машин больше не бизнес, как технарь отреставрировал советский лагерь, но улетел в кассовый разрыв на 60 млн и другие истории.
Thu, 23 May 2024 07:37:35 +0300
Что может быть приятнее, чем облигации строителей? Разве что появление на долговом рынке нового солидного эмитента с высоким рейтингом, который предлагает хороший купон. Один из крупнейших девелоперов Москвы пришёл к инвесторам за деньгами. А они и рады. Смотрим дебютный выпуск с купоном до 16,5% (доходность до 17,81% YTM).

Стройка — рассадник высоких купонов, из недавних можно вспомнить Гарант-Инвест, ДАРС, Глоракс, Сэтл и ЛСР, например. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.
Объём выпуска — 500 млн. 3 года. Ориентир купона: 16-16,5% (до 17,81% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (декабрь 2023) и Эксперт РА (декабрь 2023).
А101 — крупный российский девелопер жилья. Все объекты компании строятся на территории Новой Москвы вблизи новых станций метро. Строит и продаёт преимущественно комфорт и комфорт-плюс, а также реализует ряд проектов бизнес-класса. Текущий портфель строительства составляет 1,33 млн квадратных метров.
- Выпуск: А101-БО-001P-01
- Объём: 500 млн
- Начало размещения: 30 мая (сбор заявок до 28 мая)
- Срок: 3 года
- Купонная доходность: 16–16,5%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
Там ещё строить и строить. Комплексная программа по застройке территории огромными ЖК будет действовать до тех пор, пока не застроится. А потом начнут строить в другую сторону. Большинство объектов А101 строятся на территории Троицкого и Новомосковского административных округов вблизи станций метро. Это людям нравится, около метро покупают лучше, чем вдали от него.

Ребята из А101 не пальцем деланные, всего за 4 года они увеличили объём продаж в 3 раза. Спасибо льготным ипотекам и низкой ключевой ставке, о которой можно забыть на какое-то время. Выручка в 2023 году составила 107 млрд против 72 млрд в 2022. Продажи в 2023 году составили 137 млрд против 71 млрд в 2022.

Работают, видимо, строители с песней, которая им помогает. 2023 год был ударным по строительству, удалось построить 2 110 тысяч метров против 1 359 метров в 2022 году. Но стоит сказать, что 2022 год у А101 был хуже 2021 по всем параметрам, так что в 2023 году они работали за себя и за себя из прошлого.

У компании низкий уровень долговой нагрузки, так что даже странно, что решили взять лишь 500 млн. Показатель Скорректированный долг / EBITDA в районе 1,7. Отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей на уровне 0,4. Отношение FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам в районе 10,7. Рентабельность по FFO до чистых процентных платежей и налогов на уровне 24,3%. Кул. Вандерфул.
Новый эмитент с высоким рейтингом, с низкой долговой нагрузкой, с хорошими бизнес-показателями. Короче говоря, очередной скучный выпуск облигаций от скучного застройщика. Но в облигациях скукотища — это плюс. Я участвую.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
Thu, 23 May 2024 07:32:49 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена пока смогла удержаться выше границы белого канала, берущего свое начало с лоев октября 2022г.(342675 на сегодня) и гориз.уровня 341800, что дает надежды на возобновление роста. При уходе цены ниже этих уровней падение возобновится, а пока ждем теста сверху границы белого канала и продолжения роста, или, как минимум отскока.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровней 345075, 341800, а также границы розового(345725) и белого(342675) каналов
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — границы желтого канала — 341050
На часовом графике цена вяло торговалась весь день, окончив торги на тех же уровнях, где и начала. Пока цена ниже гориз.уровня и трендовой(343550 на утро), берущей свое начало с лоев декабря 2023г. ситуация не очень хороша для лонгов. Ждем теста ближайших сильных уровней и в случае их отработки входим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест трендовой(343550 на утро) и гориз.уровней 341000 и 343825
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровней 345350 и трендовой 341725
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена опять вернулась в свой диапазон между двумя сильными уровнями 3052-32451. Ждем теста границ диапазона, а пока торгуем уровни с часового графика
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку гориз.уровня 32451 и 33052
В случае четкого теста границы черного канала(32154) также можно пробовать входить в сделку(отбои от уровней лонгуем, пробой с тестом снизу — шортим)
На часовом графике цена пробила и протестила сверху свой локальный уровень 32535, что может предполагать возобновление роста или, как минимум, добой до ближайших сопротивлений в виде гориз.уровня 32899 и границы желтого канала
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов границы желтого(32977 на утро) и гориз.уровней 32535 и 32899
В случае четкого теста можно входить от менее сильного гориз уровня 32451, а также черного(32340 на утро) канала
Si(фьюч на рубледоллар)
На дневном графике цена в моменте уходила ниже своих сильных поддержек в виде горизонтали 90720 и границы желтого канала (это основной канал роста, берущий свое начало с лоев июня 2022г.), но день смогла закрыть выше них, тестируя снизу границу синего канала. При входе цены в синий канал(желательно с тестом сверху) можно буде говорить о возобновлении роста. При уходе цены ниже 90720(с тестом снизу) едем на тест следующих поддержек 89919 и 88988
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 90720 и 91800 или желтого канала 90866
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 89919
На часовом графике цена после ложного пробоя гориз.уровня 90722, поехала вверх, пробив и протестив сверху границу синего канала, что предполагает, как минимум дальнейший отскок до ближайших сопротивлений, а если они будут пробиты, то и возобновление роста.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем границ желтого(91380 на утро) и синего(90867 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 91456
Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжила падение, вернувшись в черный канал и сегодня утром приближаясь к своей первой сильной поддержки в виде гориз.уровня 81,11. ОТбой от этого уровня отправит цену вверх, а пробой с тестом снизу — до следующих поддержек в виде трендовой и границы желтого канала.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 82,33 и 81,11, а также границу черного(81,58) или желтого(79,41) каналов и трендовой(79,58)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 80,74
На часовом графике цена в течение дня несколько раз отбивалась от своего локального уровня 81,68, делая попытки отскока, но уйти выше не смогла и утром торгуется ниже этого уровня, приближаясь к своим сильным поддержкам 81,05 и 80,74. Выход цены из желтого канала вверх и уход выше ема233 вернет цену к росту, а пока ждем теста ближайших поддержек — отбои лонгуем, пробои с тестом снизу — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровня 81,05 и 80,74
В случае четких тестов также можно входить от гориз.уровня 82,99, 81,68, 79,38
NG (Henry hub)
На дневном графике цена опять возобновила свой рост, постепенно приближаясь к своему первому сопротивлению в виде гориз.уровня 2,8790. Ждем цену туда и торгуем уровни с часового графика.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 2,8790 или границу желтого канала 2,9915
При четких тестах можно входить от границы белого канала 2,9825
На часовом графике цена после нескольких тестов своей сильной поддержки в виде границы зеленого канала прямо-таки рванула вверх, обновив свои недавние хаи и приближаясь к своим сильным сопротивлениям
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем четкие тест гориз.уровней 2,6875, 2,8790 и 2,9526, а также границы желтого (2,8993 и 2,647 на утро) канала
В случае четких тестов можно торговать менее сильный уровень в виде границы черного(2,7567 на утро) канала
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Wed, 22 May 2024 04:05:30 +0300
Сегодня в выпуске:
— Доллар упал ниже 90
— Как там с производством нефти у Ирана?
— Новые способы борьбы с нашей нефтью
— Очередные уроки свободного рынка от Джанет Йеллен

Доброе утро, всем привет!
Доллар

Вчера валютная пара доллар/рубль в моменте провалилась ниже 90. Секта «200» в печали. Но они что-нибудь придумают. К примеру, сдвинут дату. В первый раз что ли?
*******************

На чём зарабатывает Palo Alto Networks?
По результатам 3 квартала 2024 финансового года.
Пало Альто Нетворкс — индустрия компьютерной безопасности. Облачные решения, межсетевые экраны. Вот это вот всё сетевое, компьютерное, хакерское, непонятное. Говорят, в числе клиентов — более 70 тысяч организаций в 150 странах мира, включая 85 компаний из списка Fortune 100 (100 крупнейших компаний США по размеру выручки). Так вот.
Из общей выручки в 1,985 млрд $, 391 млн.$ пришли от продажи продуктов. А 1,594 млрд $ — подписочка.
Везде намёки — подписочки, подписочки, подписочки.
************************

Texas Roadhouse
Американская сеть про покушать. Но не всякое там, а стейки!
Компания стала публичной два десятилетия назад, и с тех пор ее акции выросли в 15 раз (плюс дивиденды!).
Компания завершила свой первый год в качестве публичной компании с 221 рестораном, выручкой в размере $459 млн и прибылью на акцию в размере $0,46.
Сегодня Texas Roadhouse управляет более чем 750 ресторанами, её выручка составляет более 4,6 млрд долларов, а прибыль на акцию выросла в десять раз.
2020 хорошо просел.
***********************

Количество новых биткоин-кошельков упало до самого низкого уровня с 2018 года. На прошлой неделе в сеть Bitcoin ежедневно добавлялось в среднем 275 000 адресов по сравнению с 625 000 6 месяцами ранее.
*****************************

За последние несколько лет Иран увеличил добычу нефти, при этом большая часть экспорта приходится на покупателей в Китае. Объем добычи в настоящее время составляет более 3 млн баррелей в сутки, что является самым высоким показателем с 2019 года. Сие делает его третьим по величине производителем среди членов ОПЕК.
***********************

Про подрывы дуп
Вчера снова это случилось. Правительство РФ поручило Минфину, Минэнерго и Росимуществу при подготовке проектов директив в совете директоров «Газпрома» не предусматривать выплату дивидендов по обыкновенным акциям по итогам 2023 года.
Ну и понеслось! Акции за день упали более чем на 6%. Пожары накрыли трейдерские делянки. Словно девственности лишили, ей-богу. Она у них заросла, что ли?
По дивидендной политике за 2021 г. Газпром должен был бы выплатить около 52 руб. на акцию — в 3 раза выше предыдущего рекорда. Совет директоров рекомендовал эту выплату, но неожиданно для многих собрание акционеров её не утвердило.
Всю сумму дивидендов в размере около 1,9 трлн руб. было предложено оставить в компании. Параллельно появилось разъяснение к свежим налоговым инициативам Минфина, по которым НДПИ для Газпрома во II полугодии 2022 г. должен был вырасти примерно на те же 1,9 трлн руб.
Тогда за день ливнули на овер 30%. Трейдеры — это натурально рыбки гуппи. Моргнул — и все забыл. И снова аки белый лист. И снова удивляется всему на свете.
Но это ладно. Меня тут другое заинтересовало. 2 мая 2024 Газпром опубликовал отчётность по МСФО. Там русскими буквами было написано, что у компании по итогам 2023 года убыток в размере 629 млрд руб. Так почему все эти люди с умными лицами ждали дивов? Паноптикум.
**************************

Доходы минус расходы
В общем, разница между процентными доходами американской домохозяйствуюещей единицы (к примеру, вклад в банке) и процентными расходами (к примеру, платежи по кредиту) в процентах к располагаемому доходу.
Картина сия говорит нам о том, что раньше было богаче.
**************************

А вы знаете про новый способ борьбы с нефтью Империума?
Ну это когда потолок работает на все деньги.
Несколько нефтяных танкеров, которые вошли в воды южной Греции для ship-to-ship с российскими жидкостями, были вынуждены снова уйти после того, как местный военно-морской флот повторно опубликовал уведомление о проведении учений в этом районе.
Залив Лаконикос, расположенный примерно в 110 милях к юго-западу от Афин, стал важным логистическим центром для торговли российским топливом и сырой нефтью, что позволяет переваливать грузы с судна на судно для доставки азиатским клиентам.
Однако в этом месяце греческие военно-морские силы начали проводить учения в этом районе, пытаясь остановить деятельность, которая помогает московскому экспортному механизму продолжать функционировать.
******************************

Банк оф Америка сообщает, что американские 30-летние казначейские долговые бумаги на пути к тому, что занять 3 место среди худших годовых результатов с 1919 года.
Тут нас (то есть их), конечно, может качнуть в обе стороны, ибо год даже не на экваторе.
Речь о годовом росте (падении) цен на бумаги. Пока у них падение. Напомню, в 2022 был худший год.
***************************

Ресурсы надо раздать народу!
Дорогие друзья, тут отечественное сми «Известия» изучило статистику Федеральной налоговой службы и сообщило:
Самая высокая налоговая нагрузка в 2023 году оказалась в сфере добычи топливно-энергетических полезных ископаемых (52,4%). Далее идёт добыча ископаемых (кроме топливно-энергетических) — 25,6%, на третьем месте находится деятельность по операциям с недвижимым имуществом (19,9%).
ФНС рассчитывает показатель как отношение суммы налогов и сборов к обороту организации по данным Росстата, умноженное на 100%.
Т.е. более половины от оборота в добычах всякого топливно-энергетически полезного идёт государству! Но поскольку лично на карточку не капнул ахулиард, то будем продолжать ныть. Начнём от «надо раздать пенсионерам» и закончим «надо раздавать перманентно всем» (т.е. безусловный доход)
********************************

Тут какой-то гид по часам подъехал.
С горизонталью разобрались. А вот с вертикалью как-то кисло. Стареем.
Нам, кстати, в панамку сразу напихали, что тут всё не так. А мы-то что? Мы просто объяву разместили.
**************************

— Кто догадался засунуть двух главных официальных лиц государства вместе в один гвинтокрыл и допустить вылет в такую погоду?
Смеялись.
Там какие-то их неполживые задали вопрос. А такие же неполживые парировали.
Источник: https://x.com/goldopamin/status/1792464548722884766
**************************

Там, говорят, индусы подвывать начали.
Помните, пока все весело качались на эмоциональном аттракционе «всёпропало», в узких кругах ограниченных людей ходила толковая мысля, что возможно кто-то что-то путает. И послали в этот раз кастовых, которые хотели много-много скидок. «Не хотите? Как хотите».
По словам людей, знакомых с ситуацией, Индия обратилась к своим государственным нефтеперерабатывающим компаниям и частной переработчице Reliance Industries Ltd. с необычной просьбой провести совместные переговоры о долгосрочных поставках с Россией.
Правительство хочет, чтобы его нефтеперерабатывающие заводы закупали по меньшей мере треть своих контрактных поставок из России с фиксированной скидкой, чтобы защитить экономику страны от нестабильности цен.
Государственные нефтеперерабатывающие компании ищут нефть со скидкой более 5 долларов за баррель, но Москва предлагает сырую нефть со скидкой в 3 доллара и, по словам людей, демонстрирует нежелание сдвинуться с места.
А как мощно месяцами отказывались принимать российские танкера.
Знаете, в чем самая проблема со враньём? Надо память иметь хорошую. Чтобы помнить, когда и кому что говорил. Вот мне иногда кажется, что породистое издание может как-нибудь в такое наступить с двух ног.
******************************

Дорогие друзья, добрый вечер! А у нас очередной урок рынка свободной конкуренции.
Ну знаете, когда все друг друга любят, садятся вместе и начинают между собой конкурировать, делая все лучше и лучше, и снижая цены.
Джанет Джулиусовна Йеллен призвала ЕС присоединиться к усилиям США по ограничению экспорта Пекином его волшебных чистых технологий, предупредив, что избыток дешёвых китайских товаров может угрожать выживанию фабрик по всему миру.
Ну т.е. Китай, как умный Вася, прочитал «Экономикс» от Макконнелла и Брю и такой: ОКАY! Буду делать хорошие качественные товары, которые более функциональные, чем у других. И при этом оптимизирую производство, что сделает товары дешевле, чем у конкурентов. Вот здорово.
Нифига не здорово, — сказала бабушка Женя.
США и их западные союзники должны реагировать “единым фронтом” на растущую производственную мощь Китая или подвергнуть риску свои собственные отрасли, заявил министр финансов в своем выступлении в Германии во вторник.
Но минуточку, — попытались возразить некоторые — но ведь вы же сами того сего. Ну там налоговые льготы, субсидии. Ну прямо как Китай.
Йеллен также отвергла критику со стороны европейских союзников в отношении того, что широкомасштабные налоговые льготы и субсидии для экологически чистого производства, предоставляемые США, представляют собой “поворот к американскому протекционизму”.
Главный гинеколог Европы и по совместительству президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что не присоединится к США в вопросе введения пошлин, добавив, что Брюссель будет придерживаться другого подхода к “общим тарифам” Вашингтона.
“Мы хотим конкуренции, мы хотим торговать вместе, но мы хотим, чтобы это было честно и по правилам”, — сказала она Financial Times во вторник перед выступлением Йеллен.
Вот тут мы приподняли брови. Это мы правильно поняли, что вот эта туземка псевдобаронесса Фон дер Ляйн только что назвала хозяев жуликами?
А в целом, дорогие друзья, если вы ещё всю глубину этих глубин не отдуплили: дешево, доступно, качественно — это плохо. Это неможно. Цэ харам! Пока гегемон не может делать также.
Чудный дивный мир.

****************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Wed, 22 May 2024 10:42:53 +0300
По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит маленькой компанией с рыночной стоимостью менее 48 миллиардов долларов. Но когда речь заходит об архитектурном, инженерном и конструкторском программном обеспечении, она является лидером мирового рынка. Вообще говоря, ее продукты помогают людям, которые создают вещи — от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения NASA сотрудничает с Autodesk в разработке концепта посадочного аппарата, который в один прекрасный день сможет искать жизнь на планетах во внешней части Солнечной системы. Учитывая, как захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. В действительности же акции компании значительно отстают от S&P 500 и торгуются на уровне, близком к тому, на котором они находились четыре года назад. Совсем недавно компания отложила годовой отчет за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Она не ожидает существенных изменений в результатах прошлого года, но рынку эта новость все равно не понравилась. Акции Autodesk стоят чуть больше 221 доллара за акцию, что почти на 36% ниже пика, достигнутого в августе 2021 года на отметке 344 доллара, и на 21% ниже максимума марта этого года на отметке 280 долларов за акцию. Давайте посмотрим, поможет ли нам график волн Эллиотта, представленный ниже, понять, стоит ли инвесторам покупать акции этой замечательной в остальном компании.

перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show
Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции
Wed, 22 May 2024 10:37:02 +0300
Срочный рынок Московской биржи– ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы, которая сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами. Сегодня на рынке деривативов Московской биржи торгуются 30 опционов на акции, 3 опциона на валюты, опцион на золото, опцион на Индекс МосБиржи, свыше 150 фьючерсных контрактов и опционов на них, базисными активами которых выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.
Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n69606
Это информация к размышлению.
Зачем покупать, например, акции Газпрома, если можно купить фьючерс на него?
Зачем покупать фьючерс на Газпром, если можно купить маржируемый опцион на него?
Зачем покупать маржируемый опциона на Газпром, если можно купить ПРЕМИАЛЬНЫЙ опцион?
В принципе можно вообще собрать фондовый портфель из фьючерсов и опционов, сэкономив существенную часть кэша, который был бы потрачен на этот портфель.
И он будет практически эквивалентен традиционному классическому портфелю из акций.
Ведь есть БЕСПЛАТНОЕ фьючерсное плечо.
Но если вы не хотите его использовать, можете просто составить желаемый портфель в пропорции 1:1 к номиналу контракта.
При этом 50-70% кэша останется свободным.
Для хеджа такого портфеля можно использовать фьючерс на индекс Мосбиржи IMOEX ( сегодня он включает в себя 20+ самых торгуемых и ликвидных акций плюс выплачиваемые дивиденды).
Можно также покупать/продавать весь рынок через данный фьючерс или опционы на индекс.
Это же касается валют и других торгуемых активов.
На вопрос — вы в рынке? — я всегда смогу ответить ДА, так как постоянно держу в портфеле деривативы на индекс и не пропущу дивиденды.
И риски всегда значительно снижены, так как есть возможность их хеджировать и не переживать из-за обвалов Газпрома, Яндекса и прочих фишек ( вообще не слежу за такими историями).
За последние 2 года МБ сделала, наконец, важный прорыв — запустила проект ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы (ПО)
(30 опционов на акции, 3 опциона на валюты, опцион на золото, опцион на Индекс МосБиржи).
и 5 вечных фьючерсов.
Несмотря на различные ограничения со стороны брокеров, этот проект динамично развивается и открывает новые возможности более рационально и эффективно использовать самые различные стратегии в вашем трейдинге.
FORTS сегодня, вероятно, наиболее безопасный рынок с точки зрения введения санкций, делистинга, блокировок и других неприятных внешних сюрпризов.
И по инструментарию он стал универсальным и привлекательным для всех категорий трейдеров и инвесторов — любителей акций, облигаций, валют и драгметаллов, энтузиастов фьючерсов и опционов.
А про торговые возможности и говорить не приходится — от консервативных простых стратегий кэрри-трейда и хеджа до самых сложных конструкций спрэдинга, кросс-арбитража и алготрейдинга — все реально и возможно воплотить на нашем срочном рынке.
Изучайте новое, применяйте в своем трейдинге для сохранения и преумножения ваших активов.
Превратите свой интеллектуальный потенциал в реальный финансовый капитал.
И пусть небеса помогут нам! )
PS — цель поста весьма проста — читайте презентации и спецификации на FORTS, ознакомьтесь со всем списком торгуемых инструментов, глубже изучайте Квик и сопутствующие приложения — опционные модули и калькуляторы, учитесь строить всевозможные графики, выставлять календарные лимитки, зарабатывать с фандингом и тэтой, отличайте различные БА и деривативы на них, выбирайте наиболее оптимальные стратегии для себя, идите от простого к сложному ( из личного опыта).
Знание- сила!
и луидоры в придачу)
Wed, 22 May 2024 10:17:13 +0300
Стало известно, что СПБ Банк подал в OFAC заявление на коллективную разблокировку клиентских активов. А также опубликовал на сайте разблокировкаактивов.рф шаблоны заявлений и инструкции, как их заполнить, при самостоятельном обращении в OFAC за индивидуальной лицензией.
До этого 14 мая вышло интервью генерального директора СПб биржи Евгения Сердюкова. Пора сложить паззл и узнать — какие перспективы у СПб биржи и ее клиентов, активы которых заблокировали иностранцы по решению OFAC США.

По данным ЦБ всего заблокировано активов на сумму чуть более $3 млрд. При разблокировке все эти деньги могут пойти на российский рынок акций (это более 270 млрд рублей по текущим!)
Тезисно из интервью Сердюкова:
Wed, 22 May 2024 10:17:09 +0300
Во вторник был на мероприятии Евротранса, приуроченном к пяти выпускам облигаций. Интересным фактом оказалось, что два из выпусков облигации зелёные. Я привык, что их выпускают муниципалитеты (как Москва в 2021) или всякие государственные компании (как ВЭБ.РФ в 2023 году), а тут независимая коммерческая организация. Оказывается, у нас даже есть целая секция таких облигаций на Московской бирже, и список приличный.
Зелёные облигации отличаются от обычных тремя факторами: целью, эмитентом и доходностью. Целью выпуска зелёных облигаций является финансирование проектов, направленных на улучшение экологической ситуации. Это может быть и коммерческий проект, но в обязательном порядке связанный с улучшением окружающей среды и разумности использования ресурсов. Это может быть и повышение энергетической эффективности, и чистая энергетика, и инициативы в сфере электромобилей, как у Евротранса. Все деньги с этого выпуска пойдут на оборудование заправок зарядками для электромобилей + ветровая генерация. При этом компания таргетирует в своей Стратегии, что к 2032 году у них до 20% всей выручки будет приходиться на «Электричество».
Эмитент отличается необходимостью наличия стратегии ESG и прочих планов. Также должно быть заявлено, что деньги пойдут на «зелёные инициативы», а эмиссию и её цель должны пройти соответствующую проверку. Доходность зелёных выпусков часто ниже сопоставимых на ~50 б.п. Это возникает из-за дополнительного спроса со стороны зелёных/ESG фондов, которые могут покупать только эмитентов, которые заботятся об окружающем мире. Поэтому эмитентам становится выгоднее получать соответствующие стандарты и быть лапочками-пусечками.
Основные характеристики первого зеленого выпуска облигации ЕвроТранс (RU000A1082G5):
— Рейтинг: А-(RU), АКРА.
— Доходность: купонная лесенка от 17 до 13,5%. Текущая доходность к погашению 16,7% по данным Мосбиржи и Смартлабика. Купон ежемесячный.
— Амортизация: на 5-й и 6-й год жизни погасят по 25% тела, а в последний — 50%.
— Срок: 7 лет, дюрация 3,8 лет, по данным Смартлабика.
Wed, 22 May 2024 10:12:36 +0300
Трейдеры против инвесторов! Что? Да! В эфире битва портфелей! Кроме этого вас ждет обзор профессиональных трейдеров объемного анализа: как используют и зачем он нужен!
Каждую среду следите за ходом битвы, в котором трейдеры Live Investing сражаются с аналитиками Go Invest. Кому удастся заработать на инвестировании больше?
А каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года! Следите за битвой портфелей каждую среду и оценивайте торговые идеи профессиональных трейдеров и инвесторов. И конечно пишите, за кого болеете вы?
В живой трансляции на Трейдер ТВ торгует главный трейдер компании Live Investing – Сергей Алексеев. Вы можете задать ему вопросы в чате, он ответит на них во время эфира.
Скальпинг с Сергеем Алексеевым – это обучение трейдингу в прямом эфире. Он торгует на бирже более 17 лет, основной инструмент – фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает сделки в стиле скальпинг и хедж, получает прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов. Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы, но решил попробовать инвестирование. Чем все закончится?
Наши партнеры Go Invest:https://clck.ru/39iMuX
Go Invest – это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39iMxJ ) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39iMyt ). Все возможности Trading View и даже больше.
– Индивидуальная настройка терминала
– Доступ ко всем биржевым инструментам
– Удобная аналитика доходности
– Теханализ на высочайшем уровне
– Объемный анализ
– Идеи и подборки от аналитиков Go Invest.
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+,https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JzPVt
А что еще есть у Live Investing? Закрытый Телеграм-канал для трейдеров https://schoollive.ru/liveonline/
Это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Москве каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
6. Настоящее трейдерское коммьюнити по типу биржевой ямы!
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите попробовать, но ничего не понятно? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга(обучение в том числе бесплатное)
https://schoollive.ru/obuchenie
Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы трейдера Сергея Алексеева:
Личный блог https://alexeevlive.ru
Страница ВК https://vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive
Wed, 22 May 2024 10:01:53 +0300
Мы продолжаем экспансию за рубеж и сегодня объявляем об открытии офиса в ОАЭ. Наш новый центр экспертизы в будущем позволит Софтлайн предлагать отечественные ИТ-решения и услуги (в том числе, свои собственные) на всем Ближнем Востоке.
Что будем делать на Ближнем Востоке? Основная цель — продвижение собственных продуктов и сервисов, а также решений российских вендоров. Кроме того, мы будем обеспечивать, как и везде, полный комплекс ИТ-услуг: внедрение, техническое сопровождение и поддержка.
«Наибольший потенциал мы видим в нашей экспертизе в области кибербезопасности и бизнес-решениях на основе технологий ИИ, компьютерного зрения и IoT», — прокомментировал Александр Рожков, директор по международному развитию бизнеса ГК Softline, добавляя, что Софтлайн формирует диверсифицированный экспортный портфель, опирающийся как на собственные разработки Группы, так и на экспертизу наших специалистов по различным партнерским решениям.
Почему именно Ближний Восток? Мы провели собственные исследования и изучили информацию различных источников, прежде чем выходить на этот рынок. Страны ЕАЭС, Ближнего Востока, Юго-восточной Азии и Индия — одни из приоритетов для международного развития. Именно на этих регионах фокусируют свое внимание отечественные разработчики и прогнозируют рост выручки.
При этом пока на этих территориях нет системного игрока, который будет продвигать российские ИТ-решения и формировать центры компетенций по ним, позволяющих полноценно заниматься сопровождением и реализацией ИТ-проектов. Поэтому Софтлайн постепенно осваивает эти рынки — совсем недавно объявляли об экспансии на рынок Центральной Азии, а теперь — Ближний Восток :)
Как будем развиваться на этих рынках? По словам Александра Рожкова, в ближневосточном и центральноазиатском регионах Софтлайн планирует наращивать свое присутствие как за счет увеличения штата в уже открытых Хабах, так и за счет постепенного открытия новых представительств.
Почему новые регионы — это драйвер роста Софтлайн? Экспансия в новые регионы дает Софтлайн еще больше потенциала для органического роста на быстрорастущих рынках, которые пока освоены ограниченно. Этот потенциал мы используем, фокусируясь на потребностях этих рынков.
Wed, 22 May 2024 09:45:47 +0300
Приветствую вас, дамы и господа… :)
Сегодня речь пойдет о Газпроме… да вы не ослышались… именно о ГАЗПРОМЕ!
многие скажут — да какая она дешевая? и будут в корне не правы.
Давайте рассмотрим Газпром повнимательнее… заглянем так сказать в отчеты, рыночные цены и показатели. Цепь событий и последствия ее.
В летом 2022г. Газпром оценивался 300р. за акцию и сулил дивиденды 51ракц.
После чего дивы за 2021г отменили и бумага рухнула до 200р., потом объявили дивы 51р. за 1 п 22г. на чем был рост до 250р.
после чего был взрыв на Северных потоках и опять стоимость провалили до 200р. и уже после отсечки на эти дивиденды стоимость ушла в коридор 160-180р.
Многие ждали дивиденды за 2023г., их так же отменили и Газпром опять рухнул но уже к 140р. за акцию.
Ждали 7-15р. на акцию, а бумага провалилась на все 25р.
И что интересно в этой связке.
Газпром не просто Газовая монополия РФ. Под Газпромом можно сказать пол России.
более 100 дочерних АО.
Основные направления — газ, нефть, 3 по величине банк в РФ, ГЭХ, ГапромМедиа, ГазпромНедвижимость 20% офисной недвижимости СПБ.
Ранее газ был основной прибылью компании, нефть занимала около 40% и Газпромнефть, принадлежащая на 97% ГАзпрому оценивалась в рынке порядка 50% капитализации компании.
1. Текущая рыночная капитализация Газпрома 3300 млрд.р.
Текущая рыночная капитализация Газпромнефти 3540 млрд.р. !
тут мы уже видим явный перекос стоимости. А ГПнефть на 97% принадлежит Газпрому.
другими словами — если выделить из Газпрома нефтяной бизнес и соответственно дать всем акционерам долю акций, то она получится уже дороже самого Газпрома!… Получается сам Газпром со всеми остальными активами имеет в рынке отрицательную оценку. Не перестарались ли спекулянты?
2. Балансовая оценка Чистых активов Газпрома составляет 700р. на 1 акцию.
Чистые — это уже очищенные от долгов и обременений!
При этом большая часть — это нераспределенная прибыль прошлых лет. Ну мы же умные люди и понимаем, даже без отчета, что остальные АО (вместе с самим Газпромом) не могут стоить минус -10р. за пучок ...
Балансовая оценка Газпрома 17000 млрд.р! ниже текущей рыночной цены в 5 раз!
И даже ниже всего одной дочерней компании на 10% !
3. В 2022г. Сбер стоил 100р. за акцию и все хором предрекали ему крах от санкций… Газпром стоил в 2-3 раза дороже.
По отчетности — это логично.
ЧА Сбера 6000млрд.р — Газпрома 17000 млрд.р. (практически х3)
Сейчас Сбер выправился и стоит в рынке 7200млрд.р против 3300млрд.р Газпрома! По рыночной оценке в Сбере 2,5 Газпрома!
но в реальности, чтоб Сберу только сравняться с балансовой стоимостью Газпрома надо работать с текущей прибылью 10 лет!, а если платить дивы то все 20 ... И это будет только выравнивание балансовых Чистых активов!
Как думаете все это время Газпром будет работать с 0 прибылью? ...
Конечно нет.
Вывод напрашивается сам...
Сейчас многие начинают песни про то как в Газпроме все плохо… ДА плохо, но не на столько как рынок его оценивает. Ну ждали 10р. дивдоходности за 2023г. по скорректированной прибыли МСФО (если очистить убыток 23г. от бумажных списаний — будет прибыль порядка 700млрд.р )...
Ждали +10р выплат — обвалили котировки на отмене их на все 25р.… увели реальную оценку акций без учета Газпромнефти в минус… теперь вход в ГПнефть через Газпром = купить все остальное меньше чем даром.
Что может послужить катализатором роста?
на нашем рынке все что угодно:
-подписание Силы Сибири-2 в июне-июле.
-завершение СВО.
-отчет за полугодие.
-рост тарифов в России на газ летом.
-инфляция.
-отмена доп НДПИ на 600млрд.р в год.
-рост цен на газ
-падение доллара или рост его
-может и на ровном месте вырасти, стоимость запредельно низкая.
Удачных инвестиций дамы и господа… :)
Wed, 22 May 2024 09:32:48 +0300

После оценки тенденций за последние полгода, где отмечается усиление оттока капитала в валюту, интересно, а какая интенсивность была до 2022 года?
Здесь я объединил две метрики – совокупный отток во все валютные финансовые активы продукты/инструменты и фокусированный отток непосредственно в валютные активы иностранных эмитентов или вне России.
Расширенный показатель включает иностранную наличную валюту, депозиты в иностранной валюте, как в российских, так и иностранных банках, валютный кэш на брокерских счетах, долговые ценные бумаги в иностранной валюте, как резидентов, так и нерезидентов, аналогично с акциями и паями.
Фокусированный отток включает валютные депозиты в иностранных банках, акции, паи и долговые инструменты нерезидентов в иностранной валюте.
• В 2018 году совокупный отток (все активы и инструменты в иностранной валюте) был 1.1 трлн руб ($17 млрд по среднему курсу рубля) / фокусированный отток (валютные инструменты нерезидентов) был 614 млрд руб ($9.8 млрд).
• В 2019 году – 1.25 трлн руб ($19.4 млрд) / 316 млрд руб ($4.9 млрд) соответственно по вышеуказанным направлениям.
• В 2020 году – 1.9 трлн ($25.9 млрд) / 1.03 трлн ($14.2 млрд).
• В 2021 году – 2 трлн ($27.7 млрд) / 1.4 трлн ($18.9 млрд).
• В 2022 году – всего 139 млрд ($1.5 млрд) / 1.8 трлн ($29.2 млрд).
• В 2023 году – 167 млрд ($1.3 млрд) / 1.05 трлн ($12.5 млрд).
• За последние 12 месяцев по март 2024 – 533 млрд ($3.8 млрд) / 1.23 трлн ($5.5 млрд).
Произошла реконфигурация потоков капитала и с 2022 отмечается повышенный интерес к активам в иностранной валюте вне России или иностранных эмитентов. В 2020-2021 в среднем отток был 1.2 трлн руб за год, в 2022-2023 свыше 1.4 трлн руб и в около 1.2 трлн руб за последние 12 месяцев в основном за счет депозитов в иностранных банках.
За последние 6м интенсивность оттока действительно выросла и соответствует пиковым темпам в 2021 – тогда преимущественно в ценные бумаги, сейчас в денежные инструменты.
t.me/spydell_finance/5390
Wed, 22 May 2024 09:22:15 +0300

⛽️ В недавнем посте, где я обсуждал положение эмитента и его годовой отчёт за 2023 г. вы могли уловить мысль о дивидендах, их не стоило ожидать. Газпром скорректировал прибыль на дивиденды (уходят списания и курсовые убытки) и получил 724,4₽ млрд, это дало бы на акцию 15,3₽ (если бы заплатили, то в долг, ибо FCF отрицательный), но согласно див. политике, если значение Чистый долг/EBITDA выше 2,5, то СД может принять решение об уменьшении выплаты или невыплате (в 2023 г. значение составило 2,96). Как итог, правительство РФ, как главный акционер компании выпустило директиву, где рекомендовало не выплачивать дивиденды Газпрому за 2023 г. Относительно правильный, потому что у газового гиганта накопилось слишком много проблем:

Wed, 22 May 2024 08:43:53 +0300
ИИС — особый брокерский счет с налоговыми льготами. Его владелец может рассчитывать на налоговый вычет и/или отсутствие налога с дохода при продаже ценных бумаг, если не закрывает счёт и не выводит с него деньги несколько лет.
До 31 декабря 2023 г. было 2 типа ИИС: — тип 1 (тип А) — возврат 13% от суммы, внесённой в течение года. Максимальная сумма возврата налога 52 000 ₽ в год при пополнении на 400000 ₽; — тип 2 (тип Б) — возмещение НДФЛ на доход от инвестиций без ограничений по сумме. Все ИИС, открытые до 31 декабря 2023 г. можно закрывать без потери вычетов через 3 года.
С 1 января 2024 г. можно открыть только ИИС тип 3. ИИС-3 будет представлять собой брокерский счет с увеличенным минимальным сроком для сохранения льгот: 5 лет — при открытии счета в 2024-2026 гг. и далее срок минимального владения будет увеличиваться на один год каждый год до 10 лет.
Особенности ИИС-3
1. Одновременное открытие до трех ИИС. Льготы будут суммироваться на три счета.
2. Комбинированный налоговый вычет: можно будет возвращать часть НДФЛ (также максимум 52 тыс.р в год), а также освобождать от налога прибыль, полученную за срок владения.
3. Отсутствует возможность получения дивидендов и купонов на отдельный счет. Ранее можно было выводить средства на отдельный счет и пополнять затем ИИС, с 2024 года для вновь открытых счетов эту лазейку убрали. В ИИС старого образца такая возможность есть.
4. Возможность закрытия ИИС без потери права на льготы в случае необходимости дорогостоящего лечения.
5. Нельзя будет получить налоговый вычет за год, в котором ИИС-3 будет закрыт.
6. На ИИС-3 нельзя будет покупать иностранные активы (в том числе российские компании, зарегистрированные в иностранной юрисдикции). 7. Маловероятно, но для ИИС-3 могут сделать страхование на сумму до 1,4 млн.р (по аналогии с вкладами).
Особенности брокерского счета
1. Выводить средства или закрывать счет можно в любой момент. Единственный нюанс — режим торгов Т+1: сегодня продаете бумаги, завтра деньги поступают на счет.
2. Подоходный налог с дивидендов и купонов удерживается сразу в отличие от ИИС. Некоторые брокеры удерживают налог в начале года.
3. При выводе средств с брокерского счета действует следующий порядок расчета налога: — если расчетный налог меньше суммы вывода — удерживается вся сумма; — если расчетный налог больше суммы вывода средств — налог удерживается с суммы вывода.
4. Можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
5. Существует также льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ РИИ). Это освобождение от подоходного налога от торговых операций по ценным бумагам, находящимся в непрерывном владении не менее одного полного года.
6. Налогооблагаемый доход можно сальдировать за счёт убытка по другим операциям. Налоги считаются отдельно по разным типам инструментов (акции и облигации вместе, деривативы отдельно).
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 22 May 2024 08:48:22 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжила падение, опять пробивая свои сильные и не очень сильные поддержки и в течение дня уходя ниже границы белого канала, берущего свое начало с лоев октября 2022г.(342250 на сегодня). Если цена закрепится под этим уровнем можно будет говорить о сломе восходящего тренда и начале большой коррекции. На вечерней сессии цена смогла отбиться от гориз.уровня 341800 и уйти выше важного уровня в виде границы белого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровней 345075, 341800, а также границы розового(338300) канала
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — границы желтого канала — 341000
На часовом графике цена продолжила падать, пробивая свои поддержки и не давая четких точек для входа. Из важных моментов — цена пробила трендовую(343175 на утро), берущую свое начало с лоев декабря 2023г. и оттестила ее снизу. Пока цена ниже нее и гориз.уровня 343825 говорить о продолжении аптренда рановато. В остальном ситуация не поменялась — ждем четкие тесты уровней и тогда входим в сделку(шортим отбои от сопротивлений и пробои поддержек, лонгуем пробои сопротивлений и отбои от поддержек)
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест трендовой(343175 на утро) и гориз.уровня 341000
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровней 343825, 338925 и трендовой 342100
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена пробила свою сильную поддержку в виде гориз.уровня 32451, но на вечерней сессии смогла вернуться выше нее. Сегодня, если дадут четкий тест уровня 32451(отбой или пробой с ретестом) можно пробовать входить в сделку, но пока, мне кажется, лучше смотреть уровни с часового графика
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку гориз.уровня 32451
В случае четкого теста границы черного канала(32093) или гориз.уровня 31962 также можно пробовать входить в сделку(отбои от уровней лонгуем, пробой с тестом снизу — шортим)
На часовом графике цена продолжила падение, отбившись в итоге от ема233. При уходе цены ниже ема233 и границы черного канала можно будет говорить о сломе локального аптренда
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов границы желтого(32940 на утро) и гориз.уровней 32535 и 31822
В случае четкого теста можно входить от менее сильного гориз уровня 32899, а также границы розового(32017 на утро) или черного(32235 на утро) каналов
Si(фьюч на рубледоллар)
На дневном графике цена отбилась от своего сильного сопротивления 91800 и поехала вниз, пробив синий канала и дойдя до двух своих сильных уровней — горизонтали 90720 и границы желтого канала (это основной канал роста, берущий свое начало с лоев июня 2022г.). При уходе цены ниже 90720 едем на тест следующих поддержек 89919 и 88988. Возврат в синий канал (желательно с ретестом) можно пробовать лонговать. Но стоп обязателен!
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровня 90720 или синего канала 91110
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 89919
На часовом графике цена отбилась от своего локального уровня 91456 и поехала дальше вниз, отбившись в итоге от гориз.уровня 90722
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем границ желтого(91350 на утро) и синего(90895 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 91456
Br (Лондон)
На дневном графике цена дошла до своих сильных поддержек в виде границы черного канала и гориз.уровня 82,33 и отбилась от них. Правда утром уже ушла ниже гориз.уровня, повторно приближаясь к границе черного канала. Возврат в канал с тестом снизу его границы (тест смотрим на ТФ 5мин или по итогам часа) можно шортить до следующей поддержки 81,11
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 82,33 и 81,11, а также границу черного(81,94) канала
В случае четких тестов можно входить от ема144(83,91 на сегодня)
На часовом графике цена продолжает падение к своим основным поддержкам 81,05 и 80,74. Пока цена не вышла из желтого канала и не ушла выше ема233 ждем цену к этим уровням.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровня 81,05 и 80,74
В случае четких тестов также можно входить от гориз.уровня 82,99, 81,68 и границы желтого канала (83,25 на утро)
NG (Henry hub)
На дневном графике цена не дойдя до своих сопротивлений, начала коррекцию. Ждем ближайших уровней или торгуем уровни с часового графика.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 2,8790 или границу розового канала 2,4905
На часовом графике цена вышла из своего желтого канала, но пока аптренд не сломала. При уходе цены ниже 2,5690 формально можно будет говорить о сломе аптренда. Сейчас цена дошла до сильной поддержки в виде границы зеленого канала и в случае отбоя можно лонговать со стопом под лоем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем четкие тест гориз.уровней 2,6875 и 2,569, а также границы зеленого (2,6109 на утро) канала
В случае четких тестов можно торговать менее сильный уровень в виде границы черного(2,7248 и 2.5047 на утро) канала
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Wed, 22 May 2024 08:48:57 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 16.05.24 компания Softline (SOFL) опубликовала данные за первый квартал 2024 г. Этот обзор посвящён разбору компании и последних финансовых результатов.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ПАО «Софтлайн» — один из лидеров ИТ-рынка с более чем 30-летним опытом, широким региональным присутствием в более чем 25 представительствах по всей России и доступом к квалифицированным кадрам, имеющий в штате свыше 8,7 тыс сотрудников, более половины из которых — инженеры и разработчики.

Основной вид деятельности – это продажа и внедрение стороннего ПО и оборудования. Т.е. компания помогает обеспечить цифровую трансформацию бизнеса своих заказчиков, связывая около 100 000 конечных клиентов из различных отраслей экономики с более чем 5 000 лучших в своем классе ИТ-производителей.

Последнее время компания также активно продвигает собственные продукты, которые у неё появляются путём покупки разработчиков ПО. Некоторые M&A сделки 2023 года: Бэлл-интегратор, Борлас, СЛ Софт, Актив, Барьер и другие. А в феврале 2024 года Группа объявила о приобретении доли в ИТ-направлении бизнеса группы компаний R.Partner.

На данный момент у компании более 50 дочерних организаций.

Основной акционер – компания ООО Аталайя (49,98% акций). 7,42% акций приходится на Группу Синара. К слову, 3,8% из них перешли Банку Синара в 2024 году, а полученные средства (около 2 млрд) Софтлайн отправит на дальнейшие M&A сделки.
Текущая цена акций.
В октябре 2022 года международная компания Softline Holding завершила разделение бизнеса на международную и российскую части. Международная часть бизнеса в дальнейшем стала называться Noventiq, российская — «Софтлайн».

С 26.09.2023 на Московской бирже стартовали торги акциями Российского ПАО Софтлайн (ранее торговались расписки Noventiq). На данный момент котировки находятся ниже цены размещения. Но с декабря 2023г идёт восходящий тренд. За это время акции выросли примерно на 40%.
Операционные результаты.

- Оборот в 1Q 24 21,5 млрд (+52% г/г). Правда, результат на 81% ниже кв/кв, но это объясняется выраженной сезонностью бизнеса (основные продажи приходятся на второе полугодие). Рост оборота показывает, что Софтлайн перестроил продажи после ухода многих иностранных вендоров на российские IT компании.
- Также важно, что 29% оборота пришлось на продажи собственных решений, хотя год назад было 15%.
- Стоит отметить резкий рост количества сотрудников 8,75 тыс (+72% г/г). Из них 57% — это инженеры и разработчики (+2,7х г/г). Это следствие от сделок по приобретению компаний.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Т.к. компания раскрыла очень усеченные данные за 1Q 2024, то для полного понимания картины для начала посмотрим на результаты по итогам 2023 года:
- Выручка 73 млрд (+30% г/г);
- Себестоимость 49,6 млрд (+12% г/г);
- Коммерческие, общие, административные расходы 21,8 млрд (+83% г/г). Основная причина – рост числа сотрудников и расходов на их зарплаты.
- Операционная прибыль 1,5 млрд (+75% г/г);
- Финансовые расходы 2,4 млрд (+2х г/г). Это следствие роста долга.
- Изменение справедливой стоимости фин. инструментов и доходы от их продажи 4 млрд;
- Чистая прибыль 3 млрд (+2х г/г);
Как видим, чистая прибыль упала в 2 раза. И вообще она положительная только благодаря бумажной переоценки финансовых инструментов. Это результат инвестиций в ценные бумаги (в основном еврооблигации Республики Беларусь), которые удалось купить на минимумах в момент геополитического кризиса. Аналогичная ситуация была в 2022г. Т.е. вся прибыль последних двух лет – это результат удачной разовой спекуляции на ценных бумагах. Без этого были бы убытки. В 2024 году должна произойти их полная продажа/погашение, ориентировочно, за 8-9 млрд.

Несмотря на довольно высокую выручку; EBITDA и ЧП на порядки ниже. Это из-за того, что компания основную выручку генерировала от перепродажи стороннего ПО и оборудования. Рентабельность по EBITDA была на уровне 6%.

На квартальной диаграмме видна сезонность бизнеса, — четвёртые кварталы наиболее успешные, т.к. на них приходятся основные продажи. Правда, в 4Q 23, это не помогло, и был зафиксирован убыток. Также отметим, что в 1Q 2024 EBITDA выросла в 10 раз г/г. Плюс, компания заявляет, что рентабельность валовой прибыли 36% (+2x г/г). Это уже результат от увеличения продаж собственной продукции.
Баланс.

- Чистые активы 8,3 млрд (-14% г/г). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
- Денежные средства 13,7 млрд (+3% г/г).
- Суммарные кредиты и займы 20 млрд (+42% г/г). Из них 4% в долларах, 96% в рублях.

Таким образом, чистый долг на 31.12.23 6,2 млрд (+10х г/г). А по последней информации, чистый долг на 31.03.24 составил 20,8 млрд (включая аренду). Но если его скорректировать на стоимость ценных бумаг, которые должны быть погашены в этом году, то ND скорр = 13,5 млрд. Таким образом, ND скорр / EBITDA = 2,2. Долг выше среднего. Кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ от рейтингового агентства «Эксперт РА», прогноз стабильный.
В 2023 процентные расходы составили 2 млрд, очевидно, что в 2024 году эта цифра должна вырасти раза 2-3, что надавит на ЧП.
Денежные потоки.

- операционная деятельность 7,5 млрд (+2,5х г/г). Именно столько денег поступило в компанию за год. Существенный рост связан с ростом кредиторской задолженности на 15,6 млрд, т.е. компания придерживает выплаты контрагентам.
- инвестиционная деятельность -10 млрд. Из них на капитальные затраты ушло 2,4 млрд (+64% г/г). 4,7 млрд ушло на приобретение ДО. Ещё 4 млрд – это выдача займов.
- финансовая деятельность 2,7 млрд (-26% г/г). Положительное значение из-за роста долговой нагрузки.

Из диаграммы видно, что операционный поток за 2023 год рекордный, но это временный эффект от роста кредиторской задолженности.

Благодаря этому, свободный денежный поток, также рекордный 3 млрд
Дивиденды.
В июне 2023 года Совет директоров Софтлайн утвердил дивидендную политику. Компания будет стремиться выплачивать не менее 25% от ЧП по МСФО. При этом по итогам 2024 должны направить минимум 1 млрд рублей. В этом случае доходность к текущей цене акции будет минимум 1,6%.
Перспективы.

У Софтлайн есть стратегия развития, согласно которой ожидается рост бизнеса в 5 раз за 5 лет.
Основные драйверы роста:
- Усиление «машины продаж», увеличение проектов внедрения российских решений.
- Рост производство своих IT продуктов за счет M&A сделок.
- Международная экспансия. Кстати, в апреле компания объявила о выходе на рынок Республики Казахстан.
Из-за сезонности, 2-3 кварталы, как правило, не самые лучшие. Но прогноз на весь 2024 год позитивный:
- Оборот 110 млрд (+20% г/г);
- Валовая прибыль 30 млрд (+27% г/г);
- EBITDA более 6 млрд (+33% г/г).
Ещё, среднесрочно, Софтлайн может провести IPO своих ДО, что может привести к позитивной переоценке акций. Т.е. Софтлайн покупает компании в среднем с ЕV/EBITDA < 5, подключает к своей «машине продаж», получает синергетический эффект, рост выручки ДО и возможность провести IPO с премией к покупке.

Также отметим, что для бывших владельцев ГДР Noventiq была организована процедура обмена на акции Софтлайн, которая предусматривает возможность получения двух дополнительных акций на каждую ГДР 23.09.24 и 22.09.25. При этом есть условие, что бывшие инвесторы Noventiq получат дополнительную акцию Софтлайн на каждую бумагу, которая у него есть в портфеле. Т.е. те, кто продал акции Софтлайн ранее, вероятно будут покупать их обратно. Что даст кратковременный импульс спроса на акции до 23.09.24.
Риски.
- Высокая ключевая ставка. У Софтлайн уже немаленькая долговая нагрузка. И текущие процентные расходы значительно больше операционной прибыли. Правда, 99% заимствований на 31.12.23 были по фиксированной процентной ставке. И большая часть долга была до 2025-2026г.
- Рыночный риск. Колебание стоимости финансовых инструментов (еврооблигаций Республики Беларусь) влияет на ЧП.
- Конкуренция.
- Доп эмиссия. Возможно, для будущих M&A сделок понадобятся доп эмиссии.
Мультипликаторы.

Софтлайн – компания роста, поэтому по мультипликаторам оценена недёшево:
- Текущая цена акции = 183₽; Капитализация = 59 млрд ₽;
- EV/EBITDA = 13; fwd EV/EBITDA 2024 = 10;
- P/E = 81; P/S =0,8; P/B = 7,2;
- Рентабельность по EBITDA = 8%; ROE = 36%; ROA = 4%.

Если не считать мультипликатор P/E, то Софтлайн оценен дешевле других представителей IT сектора (из таблицы убраны ВК и Озон, т.к. у них аномальные мультипликаторы).
Выводы.
Софтлайн – растущая IT компания с 30-летним опытом.
Операционные результаты 1Q 24 позитивные. На треть выросли продажи собственных решений.
Финансовые результаты 1Q 24 также позитивные. Но ЧП 2022-2023 объясняется спекуляциями с еврооблигациями, без них был бы убыток.
Долговая нагрузка выше средней.
Денежные потоки 2023 рекордные за счет роста кредиторской задолженности.
Дивидендная политика предусматривает 25% от ЧП. За 2024 год минимальная доходность ≈1,6%.
Стратегия предусматривает рост бизнеса в 5 раз за 5 лет, т.е. примерно по 38% в год.
Риски: высокая ставка, рыночный риск, конкуренция, доп эмиссии.
Мультипликаторы высокие. Но с другой стороны, выглядят не так дорого для IT сектора. Если верить, что рост будет по 38% ежегодно, то комплексная справедливая цена 240₽.
Мои сделки.

Не знаю, удастся ли расти 5 лет по 38% в год, но полагаю, что как минимум, ближайшие пару лет рост должен быть неплохим. Результаты 1Q 24 в целом подтверждают высокий темп. В общем купил на небольшую долю от портфеля акций. В случае коррекции, возможно, докуплю. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Wed, 22 May 2024 08:51:28 +0300
Фьючерс MX на индекс Мосбиржи. 20 мая 2024 был трендовый день на стороне продавца с пробитием ключевого уровня поддержки 348650-349200 и его тестом с максимальным объемом действующего контракта. Пробитие и тест данной поддержки, как мы писали в обзоре от 20 мая 2024, означает смену бычьей тенденции или ее остановку. 21 мая 2024 года — трендовый день на стороне продавца. В начале торговой сессии сформировали объем на уровне 342700-343250 сопротивление 1 (рисунок 1), который смог создать снижение цены до уровня вновь образованной поддержки 1 (рисунок 1).

Рисунок 1: Два сценария на рост. Сценарий 1 подразумевает реверсивную структуру с последующим ростом после клиринга.
Рисунок 2: Сценарии на снижение. Наиболее вероятный сценарий на сегодня — дальнейшее снижение или массив между поддержкой 1 и сопротивлением 1.
Фьючерс Si на валюту рубль-доллар. 20 мая 2024 — реверсный день, покупатель не смог закрепиться выше уровня сопротивления 2 (рисунок 3). 21 мая 2024 года был трендовый день на стороне продавца с тестом сопротивления 2 (рисунок 3). Произошло повторное фиксирование позиций, которое мы ранее наблюдали 17 мая (обзор от 20-го мая). Продавцы фиксировали прибыль, покупатели — убытки, о чем свидетельствует скриншот с сайта Московской биржи (рисунок 4).
Рисунок 3: Сценарии на рост.
Рисунок 4: Открытые позиции по фьючерсам.
Рисунок 5: Сценарии на снижение. Наиболее вероятный сценарий на сегодня — дальнейшее снижение или массив в ценовом диапазоне, сформированном начальным балансом.
Фьючерс RI на индекс РТС. 20 мая 2024 был трендовый день на стороне продавца с пробитием ключевого уровня поддержки 119600-119710. 21 мая 2024 года — реверсный день с образованием двух поддержек 1 и 2 (рисунок 6). Стоит отметить, что в трех предыдущих торговых днях прошли максимальные объемы действующего контракта.
Рисунок 6: Сценарии на рост.
Рисунок 7: Сценарии на снижение.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Wed, 22 May 2024 08:53:05 +0300
РОССИЯ И КИТАЙ ПОДТВЕРЖДАЮТ, ЧТО НАВСЕГДА ПРЕКРАТИЛИ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДОЛЛАР США
Теперь проводят 90% своей торговли рублями и юанями.
Обе страны опубликовали совместное заявление об укреплении стратегического и экономического сотрудничества.
Они стремятся побудить другие страны БРИКС снизить зависимость от доллара США.
Ранее за такие
отказы от бакса,
правителей убивали и революции устраивали
Мне страшно представить что будет с экономикой сша когда, в очень скором времени, партнёры будут отказываться от торговли в долларах,
Их, госдолг просто разорвёт,
Во первых экспортировать инфляцию, больше не получится, в долларовой и евро зоне начнутся инфляционные шоки,
Бумага в виде валюты хлынет обратно в сша,
Придется ее сжигать
ТК в зоне БРИКС расчёты в баксах снизятся,
Во вторых госдолг сша,
его перестанут покупать,
Им нужно будет продавать свои активы чтобы расплатиться с держателями госдолга,
Это обвалит фондовые рынки,
Дружественные разиденты обвалят и наш рынок…t.me/ETreid подписывайтесь на тг канал, там записываю видео комментарии и зарабатываю деньги на ММВБ, капитал 30 млн. ₽

Wed, 22 May 2024 08:34:58 +0300
СД - Саратовский НПЗ: ДИВИДЕНДЫ = 60 007 935,79 руб. по привилегированным акциям, что составляет 240,67 руб.
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=29FP6tJieEirfyCf2TQJsw-B-B
Wed, 22 May 2024 08:06:39 +0300
Давненько мы не разбирали с вами Магнит. Предлагаю сегодня пробежаться по свежему отчету компании за 2023 год и актуализировать инвестиционную идею. Тем более в условиях сохраняющихся проинфляционных настроений, сектор ритейла все еще выглядит перспективно.
Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 8,2% до 2,5 трлн рублей. Достаточно скромная динамика если учесть, что за аналогичный период выручка X5 Group увеличилась на 20,8%, а у Ленты этот показатель составил 14,7%. Тем не менее Магниту удалось обойти по динамике официальную инфляцию, что не может не радовать.
Результаты LFL продаж также слабые. Трафик увеличился всего на 0,6%, средний чек на 4,8%. Ритейлер продолжает наращивать количество магазинов. Так, за 2023 год кол-во «магазинов у дома» выросло на 7,4%, Дикси на 1,2%. В сегменте «жестких дискаунтеров» Б1, Магнит явно проигрывает тому же X5, но пытается пушить и это направление. В планах до конца 2024 года нарастить кол-во магазинов с 70 до 300 штук.
Из позитивного можно отметить сокращение прочих расходов на 5 млрд рублей. Это вызвано высокой базой прошлого года, когда Магнит зафиксировал убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов. Вкупе с прибылью от курсовых разниц и процентными доходами, компания нарастила чистую прибыль по МСФО более чем в 2 раза до 58,7 млрд рублей.
Однако в Магните интересно другое. Компания «вытряхнула» в отчетном периоде из состава акционеров недружественных нерезидентов, выкупив у них с большим дисконтом 29,7% своих акций. Это позволит более гибко принимать решения, исключить инфраструктурные риски для самой компании и сохранить практику выплаты дивидендов.
В 2024 году акционеры уже получили 5,6% дивидендной доходности. Учитывая рост прибыли и низкую долговую нагрузку (на конец 2023 года показатель Чистый долг к EBITDA составил 1,0х), Магнит может выплатить в районе 900 рублей, а это еще около 11% доходности. На фоне остальных ритейлеров, которые дивиденды не платят, акции Магнита будет драйвить и этот фактор.
В итоге мы получаем умеренно позитивный отчет, понятную структуру акционеров и почву для формирования инвест-идеи. Для этого хорошо бы дождаться коррекцию в район 7800 рублей. Ниже этой отметки я рассмотрю акции в свой портфель.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Wed, 22 May 2024 07:28:46 +0300
Ожидание: «Псс, парень, хочешь купить доли в нескольких десятках компаний третьего и четвёртого эшелонов?» Реальность: «Ну вот, опять скучный второй эшелон, они бы туда ещё Газпром нефть добавили, умники, блин». Как вы поняли, смотрим фонд от УК Первая (которая не Сбер, но мы-то знаем, что это Сбер). Акции средней и малой капитализации — SBSC.

Ловите также крайне важные материалы:
- Топ-10 дивидендных акций от Sber CIB на 2024 год
- Топ-10 акций с высокой дивидендной доходностью от Финам
- Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
- 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом
Котлетеры и туземунщики, подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые обзоры!
Фонд запущен в октябре 2023 года, совсем ещё малыш, но за это время успел упасть на 10%, восстановиться и вырасти на 12%. При этом максимальная величина отклонения прироста расчётной стоимости пая от прироста значения индекса составляет по данным УК целых 10%. Молодцы, конечно, управляющие в управляющих компаниях. А ведь это УК Сбера. Герман Оскарович, не пора ли вам серьёзно поговорить с парнями?

Биржевой фонд инвестирует в акции российских компаний среднего и малого уровня капитализации, входящие в состав Индекса Мосбиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Акции малой и средней капитализации отличаются большей волатильностью и потенциалом роста относительно «голубых» фишек. Полученные в фонд дивиденды реинвестируются по мере поступления, что может увеличивать стоимость активов фонда.
- Комиссии: 1,2% СЧА
- СЧА: 137+ млн рублей (очень мало)
- Стоимость пая: ~11,2 рубля
- Ликвидность: высокая
- Уровень риска: очень высокий (оценка УК)
- Доступность: в основную торговую сессию на Московской Бирже
Прогноз — дело неблагодарное, но УК его даёт. За 3 года среднегодовая доходность может составить от -37% до +28,8%. Суммарная доходность может составить от -75% до +113%. Нейтральный прогноз — 25% за 3 года (7% среднегодовой доходности). Теперь все эти цифры можно забыть, потому что это булшит.

Состав
Всего в состав входят 44 компании. И да, там есть второй эшелон, но представлен он довольно слабыми долями. Всё же основа — довольно крупные компании. Третьего эшелона нет. Состав фонда не очень чётко следует за индексом MESMTR, потому что обновляют состав на сайте раз в месяц, а может быть, так и должно быть.
SBSC топ-10: Хедхантер (9,9%), Ростелеком (6,6%), АФК Система (5,9%), Фикс Прайс (4,9%), Глобалтранс (4,8%), ВК (4,5%), РусАгро (3,9%), МКБ (3,8%), Аэрофлот (3,7%), Совкомфлот (3,7%).

Индекс MCXSM и индекс полной доходности брутто MESMTR
Топ-10: Хедхантер (11,29%), Ростелеком (7,06%), АФК Система (6,46%), Фикс Прайс (4,7%), ВК (4,67%), Глобалтранс (4,58%), Аэрофлот (4,16%), Совкомфлот (3,64%), МКБ (3,62%), БСП (3,59%). Полностью можно тут посмотреть: https://smart-lab.ru/q/index_stocks/MCXSM/
Альтернатива
Ближайшая альтернатива — фонд акций роста от УК Доходъ GROD. Но там состав очень сильно отличается. НЛМК (7,16%), Северсталь (7,14%), Магнит (7,09%), МосБиржа (7,04%), Алроса (7,01%), ФосАгро (6,91%) Сургутнефтегаз (6,86%), Хедхантер (6,83%), ПИК (5,24%), Глобалтранс (3,65%), прочие на 35,07%.
Лично мне больше всего нравится фонд от Альфы AKME — «Управляемые российские акции». Во-первых, он активно управляется, во-вторых, он активно растёт. Это, конечно, не значит, что завтра он не будет активно падать.
Вместо выводов
Даже не знаю, кто целевая аудитория этого фонда. Возможно, те, кто хочет собрать ещё больше компаний в своём портфеле. Можно купить SBMX на IMOEX, ну и SBSC на ещё кучу всяких акций. Плюс пара акций Красного Октября, капелька Мордовэнерго и щепотка ОВК — отличный набор.
В индексе MCXSM есть много интересных компаний, но не 44 штуки. Каждый способен выбрать себе в портфель то, что понравится. Например, Хедхантер, Ростелеком, АФК, СКФ, БСП, Россети ЦП, ЮГК и Самолёт. Список у каждого будет, конечно же, свой.
Комиссия 1,2% за фонд, который не управляется активно, это просто жирный минус, который подтверждает желание обходить этот фонд стороной. Но кто-то в него уже наинвестировал, хотя СЧА намекают на то, что желающих немного.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Wed, 22 May 2024 07:31:53 +0300
Аналитики ПСБ обновили свой портфель краткосрочных инвестиций, убрав из него акции ТКС Холдинга, зафиксировав убыток. Да-да, даже самые умные, грамотные профессионалы с высокой заработной платой и квартальными бонусами допустили убыток по акциям компании. Так что нам с вами, простым инвесторам, грех жаловаться на текущие убытки или неправильные решения.
Если что-то убыло из портфеля, то значит что-то должно было быть добавлено в него. На этот раз на фоне рекордных цен на золото аналитики банка надеются на возвращение компании к выплате дивидендов. К тому же аналитики уже прогнозируют чуть ли не рекордные финансовые показатели компании по итогам 2024 года.
Обновленный портфель для краткосрочного инвестирования состоит из 8 компаний. При этом под краткосрочным инвестированием компания понимает период от 2 недель до 6 месяцев, то есть целевой ориентир цены может быть достигнут в ближайшей перспективе.
1. Сбербанк, доля в портфеле — 15,2%, целевая цена — 330 рублей.
2. Лукойл, доля в портфеле — 14,8%, целевая цена — 8 200 рублей.
3. Транснефть, доля в портфеле — 13,3%, целевая цена — 1 800 рублей.
4. Магнит, доля в портфеле — 11,1%, целевая цена — 8 540 рублей.
5. Софтлайн, доля в портфеле — 10,3%, целевая цена — 195 рублей.
6. Газпром нефть, доля в портфеле — 10,3%, целевая цена — 910 рублей.
7. Полюс, доля в портфеле — 10,0%, целевая цена — 15 500 рублей.
8. Северсталь, доля в портфеле — 9,9%, целевая цена — 2 019 рублей.
Оставшиеся 15% компания держит в кэше для непредвиденных покупок при просадке. По Лукойлу и Газпром нефти позиции находятся в минусе. Максимальную бумажную доходность на данный момент показывают акции Магнита, купленные в конце ноября 2023 года и выросшие на 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424