UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13
 Tue, 02 Jun 2020 07:31:47 +0300
WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

Всем доброго дня!!!

29 марта 2020 года была опубликована очередная заметка об ожиданиях завершения нисходящего движения по стоимости нефти с точки зрения EWP. (Предысторию и краткие хронологические моменты можно смотреть по ссылкам в каждом предыдущем посту)

https://smart-lab.ru/blog/608136.php

И хотя сам процесс на локальных степенях проходил не совсем ровно, все же ожидания оправдались практически полностью. То есть, цена уверенно продолжила движение вниз и, завершив импульсное снижение, выполнила разворот вверх.

Не скрою, сам лично ожидал еще одного небольшого снижения, поэтому не смог во время найти возможности для сопровождения самого процесса разворота цены вверх.

Ниже, как и всегда, представлю краткую хронологию развития текущего роста, и чего стоит ожидать в среднесрочной перспективе.

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

Как видно из, выше обозначенной, хронологии сентимент, который на минимуме составлял критически малое значение быков, в совокупности с EWP более чем очевидно указывал на факт завершения нисходящей тенденции по стоимости нефти.

На текущий момент предположительно завершается развитие структуры восходящей импульсной волны, которая вполне вероятно, что является первой волной долгосрочного роста. То есть, скорее всего, в ближайшее время данный импульс, примет завершенный вид, после чего стоит ожидать выполнения разворота стоимости нефти вниз в рамках развития среднесрочного коррекционного снижения.

Если рассматривать ситуацию на более старших степенях, хотя выполнение разворота было вполне ожидаемым, все же по-прежнему нет какой-либо ясности в том, что же за модель на старших степенях будет сформирована.

Но на текущем этапе это не играет существенной роли, так как если предположение о формировании первого уверенного паттерна в виде 5-3 формации вверх будет верно то, его завершение станет хорошей базой для продолжения долгосрочного роста стоимости нефти.

Ниже пара картинок из обзора старших степеней на Июнь 2020 года.

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

WTI с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта. Промежуточный итог 13

В рамках рассматриваемого сценария, как и прежде, предлагаю в очередной раз понаблюдать за развитием ситуации движения стоимости нефти с точки зрения Волнового Принципа Эллиотта.

Подробную информацию можно найти на сайте:  globalcomllc.com

Лучшие бумаги недели. Выпуск 361 – обновления для вторника
 Tue, 02 Jun 2020 07:08:23 +0300

Лучшие бумаги недели. Выпуск 361 – обновления для вторника


В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 25.05.2020 по 01.06.2020. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 02.06.2020.

Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций для системы BWS изменился в 2020 году: из-за снижения объема торгов ушли Мосэнерго и М.Видео, вместо них пришли Yandex и АФК Система.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 361 – обновления для вторника

                                                   Таблица 1.

Бумаги  в таблице 1 выделены тремя цветами:

  1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
  2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
  3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по вторникам:

  1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
  2. Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
  3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

Лучшие бумаги недели. Выпуск 361 – обновления для вторника

                                                  Таблица 2.

В 2020 году я планирую тоже торговать портфель лучших бумаг недели. Только обновлять портфель буду не во вторник, как раньше, а в четверг вечером. На текущий момент я обновил свой портфель 28.05.2020.

Здесь вы можете посмотреть мой текущий портфель лучших бумаг недели:

Лучшие бумаги недели

Здесь вы можете посмотреть мой текущий портфель лучших бумаг года:

Лучшие бумаги 2019 года

Портфель лучших бумаг года показывает на утро 02.06.2020 убыток на 17,25% против снижения индекса Мосбиржи на 9,71%.

На что стоит обратить внимание:

  1. Пересмотр портфеля осуществляйте один раз в неделю в любое удобное для вас время.
  2. Бумаги покупайте в равных долях.
  3. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
  4. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
  5. Обратите внимание на размер комиссионных издержек. Например, у Финама на тарифном плане Дневной при каждой сделке взимается сумма в 41.3 рубля. Если вы будете совершать сделки на сумму в 10000 рублей, то при покупке и продаже вы заплатите 0.41% брокерской комиссии, вместо 0.0354%, которые вы бы платили, если бы совершали сделки на 120 тысяч рублей. Соответственно, и итоговая комиссия за год будет не 4% (как заплатил я по итогам прошлого года), а около 46%.
  6. Как вы можете увидеть из таблицы 2, на это раз лучшие бумаги недели опять обогнали индекс МосБиржи.

Торговая система BWS – не единственное, что у меня есть. Еще с 15.04.2019 я выкладываю сигналы своих спекулятивных роботов здесь на смартлабе в рубрике “Торговые сигналы”.  Рекомендую также подписаться на рассылку торговых сигналов, чтобы получать их без задержки сразу после срабатывания.  Разумеется, все бесплатно. Подробности здесь:

Анонс торговых сигналов

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Статистика для системы BWS: статистика за 2019 год

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 360 – обновления для понедельника


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Мысли по рынку
 Tue, 02 Jun 2020 00:30:02 +0300
Краткое содержание предыдущей серии: https://smart-lab.ru/blog/623698.php

До переговоров по нефти 4 июня надо успеть сгонять на 130 по RI, 68 по USDRUB ну и 40 по BR.
А по факту переговоров вне зависимости от результатов, думаю, будет разворот. Надо будет прибыль пофиксить.


Принципы Рэя Далио. Принцип 5.8. Упрощай
 Tue, 02 Jun 2020 00:08:14 +0300
Светлое будущее без трейдинга.
 Tue, 02 Jun 2020 00:07:06 +0300
Мой дорогой друг, скоро твоя жизнь будет выглядеть примерно так:

Утро. Окно открыто. Глаза закрыты. Ты расслаблен и сосредоточен. Привычным движением включаешь серебристый коннектор за ухом — и ты уже на VR-совещании. Коллеги шуршат бумагами за столом. А твоя секретарша Маша появилась с новой грудью, о которой так много говорили. Ты, как всегда — бодр, потянут и ослепительно красив. Совещание началось.

Не открывая глаз, ты посасываешь легендарный «Завтрак для занятых мужчин» — фиолетовую пилюлю на 500 килокалорий с тонким ароматом кофе — в которой есть все для твоего роскошного тела, мозга и пениса. Продается в мешках по 50 кг с бесплатной доставкой и расфасовкой. Всего 10 криптоюаней за мешок.

Ты живешь в роскошном VR-доме 300 кв.м, бесплатно предоставленным тебе государством в обмен на налоги с твоего смешного пособия. У тебя приличные соседи, конюшня и маленький вертолет, который ты удачно обменял на вторую жену. Она была не очень. Не поддерживала разговоры о политике и зависала в постели. Ты по ней не скучаешь. А по вертолету — каждый день, когда улетаешь на Марс. И особенно, когда на Венеру.

Иногда Tesla Care Х (система отвода фекалий) отключается на обслуживание и ты выходишь в реал. Осторожно ступая босыми ногами по пыльному полу бетонной капсулы на 17-м подземном уровне ты идешь в новый биотуалет Samsung Box 9i, к которому никак не привыкнешь. Ты, кстати, отлично устроился. Коллеги, включая Машу, живут гораздо ниже. Многие — в капсулах на четверых. Поэтому Маша взяла кредит. Говорят, у нее теперь грудь с подсветкой. Все ради тебя.

Наверное, тебе интересно как круто выглядит VR-трейдинг? Спешу разочаровать. В VR-мире биржи нет. Модуль экономики писали какие-то индусы. Биржи не было в ТЗ. Вот и не срослось. И оказалось, она на**й не нужна. Мир без нее прекрасно обходится!))
Вебинар. ATON Trading: как самостоятельно торговать на глобальных рынках? 4 июня 11.00
 Mon, 01 Jun 2020 19:33:14 +0300
Вебинар. ATON Trading: как самостоятельно торговать на глобальных рынках? 4 июня 11.00

Презентация платформы ATON Trading и идей на глобальных рынках акций.

На онлайн-дискуссии 4 июня в 11:00 (мск) 
вы узнаете, как можно самостоятельно и напрямую торговать на зарубежных рынках, используя при этом российский брокерский счет. Наши эксперты расскажут о возможностях и функционале уникальной на российском рынке платформы ATON Trading, а также поделятся идеями на глобальных рынках акций и ответят на ваши вопросы. 

Чтобы принять участие или получить видеозапись онлайн-дискуссии, необходимо зарегистрироваться.
Самый примитивный тест канальной стратегии.
 Mon, 01 Jun 2020 22:48:25 +0300
Канальная стратегия вкратце описывалась здесь — ну, чисто Грааль.
Небольшой кусок картинки, всего ~300 минут:
Самый примитивный тест канальной стратегии.


Тест проводим за 3 месяца на минутных данных — всего ~55000 минут. Хотя на картинке и есть индикаторы обходимся без них. Используем только пересечение границ и центра канала и данные свечей. Т.е., стратегия ничего не знает о всяких там трендах и флетах. Фиксированные стопы и профиты отсутствуют — все по логике. В стратегии ничего не настраиваем, не подстраиваем, все чисто по логике стратегии.Торгуем одним фьючерсом SBER-6.19. На других будет примерно тоже самое.
Результаты теста:

Самый примитивный тест канальной стратегии.

По Х — номер сделки, по У — суммарный профит в пунктах.
Т.е., даже такой примитивный тест говорит о том, что у стратегии есть потенциал.
Вью по нефти и рублю.
 Mon, 01 Jun 2020 22:42:33 +0300
Добрый вечер.

По бренту, глядя на дневки и недельки, вообще не вижу препятствий для похода на 50. Пропили серьезные уровни на 35 и пошли дальше. По хорошему, после 40 может отвалиться на 35 и потом полететь на 50, но как будет на деле, хз. Нефть сильно политический инструмент, а тут ещё и встреча ОПЕК.

По рублю, все как в учебнике. Недавно я писал, что все гэпы всегда закрываются, а на нашем рынке тем более, помню даже в 2008-2011 годах очень уж хорошо эта стратегия работала, учитывая количество гэпов, чуть ли не ежедневных)

Ну и падежи 2008 это конечно… не думаю я, что многие тут видели лук или Сбер по -50% в течении дня)) Ну да ладно, отвлёкся на воспоминания.

Так вот рубль. 68 очевидно, дальше интересно, ибо дальше будет все более уверенно диктовать нефть и действия цб, ибо сглаженная средняя по нефти при отсутствии роста нефти начнёт снижаться, что вызовет необходимость удешевлять рубль. А если чисто по технике, то после 68, есть зацепка на 67 и дальше вижу поход только на 62-63. Либо, в случае падения нефти возврат на 73.

Вот такое вот вью.

ПС. Эх а все ж какие времена были в далеком уже 2008м. Даже на бондах удавалось сделать по 150%. РБК там, аптеки, мечелы, да мало ли их было. Это я к сегодняшнему Аэрофлоту и разным стратегическим предприятиям.)
Доллар "нырнет" ниже 69 рублей, но не стоит бежать в обменник!!!
 Mon, 01 Jun 2020 22:32:26 +0300
Интересное мнение, раскрывает ситуацию на происходящее по валюте

Доллар «нырнет» ниже 69 рублей, но не стоит бежать в обменник!!!
https://zen.yandex.ru/media/id/5eb7de4...1b695af5a4

День добрый!!!

Хотел бы подвести промежуточные итоги своей стратегии по покупки валюты, что то с каждым днем мне все меньше хочется ее покупать. Тем кто не в теме, рекомендую почитать предысторию этих изысканий в конце статьи есть ссылка.

По текущей ситуации, как и все мои единомышленники, нахожусь в хорошем расположении духа, так как это чертовски приятно, когда куча потраченного времени, приносит свои плоды. Друзья, ну вот мы и приблизились к предполагаемому уровню пришли к уровню в 69,50 за Доллар. следующая цель 68,75 рублей.

до 4 июня не рассматриваю покупки
до 4 июня не рассматриваю покупки

Буду ориентироваться на 04 июня 2020 года, только после этого возможно подкорректирую свои планы. Минфин объявит о дальнейших объемах продажи валюты на рынке если они вобще будут. Я бы возможно, уже частями на спадах начал подкупать валюту, но до 14 июня подожду по ранее озвученным причинам,

Отовсюду мы слышим стоны, интересная картинка не правда ли? Кто ожидал такого расклада? Многие мои знакомые Эксперты начали покупать уже на 72,25.

Но главное я бы хотел акцентировать внимание на другом, а почему так происходит, что за рычаги не очевидные на первый взгляд двигают цену. Именно это я и планирую сделаю в следующем своем обзоре, текст статьи будет доступен только для моих подписчиков с которыми я и делюсь своим мнением. Как я полагаю, что это некая группа единомышленников если такая интерпретация событий им интересна.

Подписаться на обзоры Евгения

Обрушился железнодорожный мост, связывающий Мурманскую область с Россией
 Mon, 01 Jun 2020 22:22:49 +0300

Собственно не увидел, чтобы кто-нибудь написал об этом на Смартлабе.

30 мая его закрыли для проезда. Сегодня он рухнул из-за обильного снеготаяния.

Странно, что никто не написал, ведь Мурманск город-порт. И основа грузооборота торгового порта: уголь (Мечел, СУЭК, Евраз, Распадская), фосфорные удобрения (Фосагро, СЗФК-дочка Акрона, Еврохим), металлы (НорНикель).

Теперь у компаний «головная боль» при управлении грузами и моё предположение, что это может повлиять на производство. Акционеры и облигационеры перечисленных компаний проспали эту новость?

Источник РБК, близкий к РЖД, оценил сроки восстановления моста в шесть-семь месяцев. В пресс-службе администрации Мурманской области сообщили, что на восстановление понадобится около двух-трех недель. Бурмистров же вообще отметил, что восстановление движения не должно занять много времени — «несколько дней».


Источник Источник 2 Источник 3

Доллар и нефть. Гэпы 9 марта.
 Mon, 01 Jun 2020 21:25:14 +0300
Рубль укрепился и практически закрыл ГЭП от 9 марта

https://www.tradingview.com/x/fmIfxOfE/

Доллар и нефть. Гэпы 9 марта.


А нефть что-то отстает

https://www.tradingview.com/x/1BhGP24d/

Доллар и нефть. Гэпы 9 марта.


Не знаю кому как, но бюджету России это точно на пользу не пойдет. 


Заседание ОПЕК+ перенесено
 Mon, 01 Jun 2020 21:20:32 +0300
Заседание ОПЕК+ изначально было назначено на 9-10 июня. В итоге сегодня заседание пернесли на 4 июня.

Возможно кому-нибудь эта новость будет важна.
Как связаны цены акций и экономика? Отчеты: Мечел, МТС, Ростелеком. 40 историй из карантина.
 Mon, 01 Jun 2020 21:11:19 +0300
 
❤️Донатнуть: https://www.donationalerts.com/r/timmartynov
Шип серебро
 Mon, 01 Jun 2020 20:59:05 +0300
Отработал сегодня робот Шип по Серебру (SILV)   smart-lab.ru/blog/606217.php

Взял 0,93 доллара на лот 5% от цены, т.е на 1 контракт 9.3 доллара
Шип серебро


Дефляция: как вырисовывается «японизация» США (перевод с elliottwave com)
 Mon, 01 Jun 2020 20:31:14 +0300
Вот что характеризует дефляционный крах

США сталкиваются с перспективой дефляции, подобной Японии.
Дефляция: как вырисовывается «японизация» США (перевод с elliottwave com)
Начнем с краткого обзора Японии.

Вот график и комментарий от издания 2020 года «Conquer the Crash» Роберта Пречтера:
Дефляция: как вырисовывается «японизация» США (перевод с elliottwave com)
У Японии была одна из самых сильных экономик во всем мире, которая росла с темпом 9% в течение 20 лет до 1973 года, а затем с довольно сильным показателем — около 4,5% до 1994 года. Оттуда она в среднем росла около 1% ...

Экономический рост в Соединенных Штатах сегодня слабее, чем в Японии в 1989 году, когда закончился бычий рынок. Экономика США резко слаба по сравнению с объемом инфляции центрального банка.

Говоря о США, вот заголовок от 18 мая от Bloomberg:

Америка становится Японией, не в лучшую сторону

Страна может оказаться на грани собственной дефляционной эры.

Bloomberg назвал эту перспективу «японификацией» США.

Но, возвращаясь к этой фразе «эра дефляции» — как бы это выглядело? Что такое дефляция?

Ну, многие ошибочно полагают, что дефляция означает просто «падение цен». Тем не менее, это выходит далеко за рамки этого.

Давайте вернемся к изданию «Conquer the Crash» 2020 года для более полного объяснения:

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия отчасти характеризуется постоянным, устойчивым, глубоким, общим спадом производства… Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

Что ж, в США уже наблюдалось падение цен на активы. Рассмотрим нефть и другие товары, а также фондовый рынок, который, несмотря на недавнее ралли, все еще находится далеко от максимумов.

Кроме того, и самое главное, произошло сокращение кредитного рынка и замедление производства.

В апреле объем производства снизился на 6,3%, согласно данным Федерального резерва. Более того, промышленное производство упало на 5,4%, а ВВП в первом квартале упал на 4,6%. Показатель ВВП за 2 квартал может показать гораздо большее падение. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%.

Также в апреле индекс кредитных менеджеров Национальной ассоциации кредитного менеджмента снизился на 8,3 пункта. Это после падения на 7,2 в марте.

Другое дефляционное давление также на месте. Например, цены производителей были вялыми, и, согласно данным отслеживателя роста заработной платы в США в ФРС Атланты, пик заработной платы достиг 3,9% в июле 2019 года и упал до 3,3% в апреле 2020 года.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Что за мухлёж опять, теперь в серебре?
 Mon, 01 Jun 2020 19:13:32 +0300
Опять движуха только у нас на МосКухне, что творится-то??!
Что за мухлёж опять, теперь в серебре?



Quik 8.5.2.11, Lua 5.3.5. Первые впечатления.
 Mon, 01 Jun 2020 19:50:46 +0300
Quik, по сравнению с версией 8.2, стал несколько лучше. Меньше подвисает, но иногда бывает. Мелкие, наверно несущественные, изменения в интерфейсе — не сразу и заметил.
Lua 5.3.5, по сравнению с Lua 3.1, летает. То, что исполнялось несколько секунд, теперь пролетает практически мгновенно. В программах Lua никаких изменений делать не пришлось, мною не использовались специфические для Lua 5.1 конструкции.
Вот, DLL, цепляющиеся к Lua, все упали, в буквальном смысле. Пару дней разбирался, несколько изменился C-API, пришлось переделывать функции luaopen в DLL. Помогли ребята с http://quikluacsharp.ru/, если что — смотрите решение у них.
В DLL, по идее, еще надо переделывать int на 64 бит целое (при компиляции куча алармов на эту тему), но, кроме номеров заявок в обозримом будущем, не обязательно. Кроме заявок-сделок, таких номеров в инструментах нет. Пока, по крайней мере.
S&P 500...
 Mon, 01 Jun 2020 19:18:03 +0300
Предлагаю рынку сходить сегодня в район 3080-3100...
Тут можно хорошо продать его, но Насдак должен переписать ист хай… как правильно заметил мой друг, скоро экспирация июньского контракта и по этой причине сильно вниз не пойдем… возникает дилемма… VIX развернулся вверх, S&P 500 уже хочет вниз(Кукл так говорит), но по ряду причин замеченных выше, продавать страшно… что посоветуете?  
Без пяти кг 2 центнера сахарного песка (пост 242)
 Mon, 01 Jun 2020 19:09:06 +0300
Сегодня был унылый рынок и была унылая погода, непрестанно лил дождь. В штатах смердны жгли полицейские машины, а у нас непогода.

Утром продал Татнефть Зао на 25 секунде и сейчас закрыл сделку ( частично) перед закрытием биржи, смотрим скрин:
 Опять сделка в плюс, я по-прежнему на сейчас у 624 смердов в ЧС, пока число прежнее.

Без пяти кг 2 центнера сахарного песка (пост 242)

Опять свезло, перед дивами Россети растут как на дрожжах. Продал 75 лотов, получил чистыми 4056,56 руб. Это хорошая добавка к пенсии пенсионеру. Кто за меня переживает, не волнуйтесь Россети на дивы я оставил ( у меня их еще 222 лота).
 На круг выходит сегодня 5854,53 руб. Но прошу не завидовать нам, сегодня приехал курьер из Глобуса и привез продуктов на 12000 рублей. 
Пацаны, работаю в убыток. Не успеваю отбивать расходы. 
   В прошлый раз апельсины брали по 70 р., сейчас новый завоз уже по 120 р.кг.   Не далее, как сегодня Алекс Брежнев ( который в железной будке в США живет в траке) хвалился, что он жрет не более чем на 5 баксов в день.  Яйца искусственные и кашка овсянка, сегодня он этим завтракал.  

   Мы же сегодня отдали 172 доллара курьеру, поделим на  7 ( дней) =  24 доллара в день на троих. Короче, каждый съедает на 8 долларов  в день. А в Африке на негра по 1 доллару  и менее полагается. Пойду учить своих, чтобы меньше жрали! 


Ваш все тот же самый, 
       S.Hamster
 

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 01 Jun 2020 19:05:00 +0300
На 18:39 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 128 203.65 +1.57%
2 Новый Колизей 110    
3 ДЭНИ КОЛЛ 57    
4 Мечел ао 33 65.76 +1.72%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 АЛРОСА ао 69.42 +5.18% 2 226.14
2 САФМАР ао 416.4 +5.05% 17.48
3 Россети ао 1.735 +4.96% 1 056.74
4 Аэрофлот 81.84 +4.84% 3 008.55
5 +МосЭнерго 2.113 +4.17% 99.11

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iФармсинтз 7.1 -4.25% 13.64
2 ГИТ ао 0.7935 -3.23% 7.07
3 Полюс 11420 -2.17% 1 907.40
4 iИСКЧ ао 29.17 -2.08% 7.42
5 ПИК ао 378.2 -1.48% 54.53

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 СаратЭн-ап 0.0886 -5.94% 1.10 +4544%
2 Россети СК 26.5 +0.38% 0.69 +2356%
3 Якутскэнрг 0.353 +0.71% 1.20 +1709%
4 УралСиб ао 0.0769 +9.54% 13.94 +1632%
5 ТКСМ ао 5.71 +14.2% 23.06 +1623%

Котировки акций онлайн
Когда второе дно?
 Mon, 01 Jun 2020 18:58:29 +0300
Много читаю смартлаб. Заметил, что люди да и не люди (юр.лица) в категоричной форме, много красивых слов, цифр понабрали из инета, стали Ванговать, что кризис выдохся, акции и нефть вверх, доллар вниз, аж на этой неделе 68. Решил закинуть свое видение по доллару. Сегодня Доллар стоит под разворотным уровнем 69.9, ожидаю рост до 77 минимум. Срок июнь.
Дивидендный дайджест
 Mon, 01 Jun 2020 18:05:56 +0300

Всем привет, Друзья. По традиции, начнем неделю с новостей о дивидендах российских компаний. Прошлые дивидендные новости я актуально публиковал у себя в Telegram. Рекомендую подписаться!

Селигдар, проведя результативный год, рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в размере 3 млрд рублей. С учетом ранее выплаченных дивидендов за 9 месяцев, доплата составит 1,42 рубля на обыкновенную акцию, что эквивалентно 5,8% доходности. Общая доходность за 2019 год превысит 11%. По префам оставшуюся часть прибыли решили не распределять.
Последний день для покупки — 24 июня 2020 года.

Детский мир неожиданно обрадовал своих акционеров. Совет директоров компании рекомендовал распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 2019 финансового года: Выплатить дивиденды в размере 3,00 руб. на одну акцию. По текущим значениям доходность составит — 3,1%.
Последний день для покупки — 9 июля 2020 года.

Компании «Газпром энергохолдинга», как и ожидалось пошли на увеличение норм выплат до 50% от прибыли. С учетом изменения дивиденды за 2019 год рекомендованы следующие:

ТГК‑1 — дивиденды 0,001 руб на акцию или 8% доходности 
Последний день для покупки — 3 июля 2020 года.

ОГК-2 — дивиденды 0,054 руб на акцию или 7,8% доходности 
Последний день для покупки — 8 июля 2020 года.

Мосэнерго — дивиденды 0,121 руб на акцию или 5,9% доходности
Последний день для покупки — 6 июля 2020 года.

Не такими щедрыми на дивиденды оказались:
ТГК-2 — СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 год
Мостотрест — утвердили решение дивиденды не выплачивать за 2019 год
ЧМК — СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 год, что вызвало волну распродаж. В моменте акции теряли более 10%

Акции BELUGA GROUP включаются в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Московской биржи
 Mon, 01 Jun 2020 17:57:09 +0300

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 июня 2020 года.

Так, в базу расчета индекса акций широкого рынка, включающего топ-100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций, находящейся в свободном обращении, войдут обыкновенные акции ПАО «Белуга Групп».

База расчета индекса потребительского сектора Московской биржи, отражающего динамику входящих в него крупнейших и наиболее ликвидных российских компаний, деятельность которых относится к сектору потребительских товаров и услуг, изменится также за счет включения в его состав обыкновенных акций ПАО «Белуга Групп».

Председатель правления Александр Мечетин прокомментировал данное событие следующим образом: «Мы считаем это позитивной новостью для наших акционеров. Акции BELUGA GROUP вошли в топ-100 наиболее ликвидных и капитализированных акций Российского фондового рынка. Мы также полагаем, что включение наших акций в индексы приведет к дополнительному интересу к ним со стороны широкого круга инвесторов и окажет еще большую поддержку ликвидности наших бумаг».

Акции BELUGA GROUP включаются в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Московской биржи

Нефть пробьет $40/барр., а рубль протестирует 68 руб. на этой неделе
 Mon, 01 Jun 2020 17:30:13 +0300

Рынки сохраняют оптимизм вопреки растущей волатильности

Прогноз по рынку S&P 500 и РТС: ждём роста на 3% и выше.

S&P 500 пробил 200-дневную скользящую среднюю, 3001 п., и мы ждем продолжения роста до 3 128 п. (уровень 3 марта). Основная причина роста —возобновление экономической деятельности и восстановление конъюнктуры на фоне активного фискального стимулирования, объем которого по всему миру уже достиг $9,5 трлн, или 7% глобального ВВП. Мы ждем, что РТС повысится на 3%, до 1285 п., текущего уровня сопротивления 100-дневной скользящей средней.

Прогноз по рынку нефти: ждём >$40/барр. на этой неделе

На рынке нефти Brent сохранится бычья конъюнктура, и бенчмарк, как ожидается, подорожает до $40,62/барр., что соответствует 200-дневной скользящей средней. Ключевым триггером роста может послужить перенос встречи ОПЕК+ на более ранний срок – возможно, 4 июня, вместо 9-10 июня. Картель и его союзники рассматривают возможность продления срока действия нынешнего соглашения на один-три месяца, сказал один из делегатов. Заключенная ранее сделка предусматривает ослабление ограничений с июля.

На данный момент сокращение добычи тремя странами — США, Саудовской Аравией и Россией — может превзойти 10 млн б/с. Саудовская Аравия и Россия возьмут на себя основные обязательства по сокращению добычи, в результате чего она упадет до минимума 2002 и 2003 гг. В США наблюдается естественное сокращение добычи из-за снижения числа буровых и инвестиций. Топ-15 американских нефтедобытчиков сократили затраты на бурение на 48%, в результате чего показатель упал до минимума с 2004 г. Добыча нефти в США уменьшилась до 10,8 млн б/с с пиковых 13,5 млн б/с.

Прогноз по рублю: ждём 68 руб. за доллар

Рубль сегодня пробил ключевую отметку сопротивления 100 п., 69,98 руб. На этой неделе мы ждем, что российская валюта достигнет 68 руб. при условии общего спроса на риск и продолжении роста нефти до $40/барр. и выше. Следующий важный уровень сопротивления – 200-дневная скользящая средняя, которая составляет 67,12 руб. Помимо удорожания нефти и спроса на риск, другой важный фактор поддержки рубля — рост спроса на ОФЗ со стороны нерезидентов в условиях мягкой денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ.

Объем продаж валюты ЦБ сократился вдвое, до 11 млрд руб. в день за последний месяц, после восстановления цен на нефть.

Динамика за неделю с 22 мая по 29 мая

В начале недели рынки активно росли, чему способствовало возобновление экономической деятельности по всему миру, одобрение Японией пакета стимулирующих мер в объеме в 40% ВВП, а также решение властей ЕС о выделении дополнительных средств для поддержки экономики — совокупный объем помощи к 2027 г. составит 16% ВВП блока.

S&P 500 вырос с понедельника по четверг на 3%, до 3060 п., на 40 п. не дотянув до нашей цели в 3100 п. на прошлой неделе. Американские акции и другие бумаги по всему миру могут закрыть ростом второй месяц подряд — этому способствуют признаки оживления экономической деятельности после ее остановки в апреле. Росту до четверга преимущественно способствовало ралли финансового сектора, ретейлеров и транспортной отрасли, бумаги IT-компаний росли хуже. В пятницу динамика на рынках напоминала американские горки — индексы упали на 2%, но затем восстановились к закрытию.

C четверга негативное влияние на настроения инвесторов оказывал новостной поток. Так, 28 мая президент Дональд Трамп подписал указ, направленный на ограничение широкой правовой защиты, которой по федеральному законодательству в настоящее время пользуются социальные сети и другие онлайн-платформы. Ожидается, что указ будет оспорен в судебном порядке. Трамп также лишил Гонконг привилегированного статуса в отношениях с США после того, как Китай ужесточил правовой контроль над бывшей британской колонией с помощью закона о безопасности, несмотря на обещания внедрить в городе двусистемное руководство. Мы считаем, что этот шаг вполне ожидаем, учитывая предыдущие беспорядки, которые происходили в Гонконге.

В целом, за неделю с 22 по 29 мая в лидеры роста вышел бразильский фондовый рынок, который прибавил 9%, бумаги электросетевых и нефтегазовых компаний (10%). Стоимость акций производителей горячекатаного рулона и девелоперских компаний S&P 500 повысилась на 8%.

Brent и сталь подорожали более чем на 7%. Цена Brent ненадолго закрепилась на $36/барр, но затем снизилась до $35,3/барр. вместе с котировками глобального фондового рынка. Цена железной руды превысила $100/т, так как снижение предложения в Бразилии совпало с устойчивым ростом спроса в Китае, который занимает первое место по производству стали. Сырая нефть растеряла часть рекордного месячного прироста стоимости.

В лидеры роста вышли финансовый сектор S&P 500, также в плюсе оказались электросетевые компании (7%), Nikkei 400 и STOXX Europe 50 (5%). Мировые акции выросли чуть менее чем на 4%, в основном благодаря ралли на развитых рынках (DM). Индексы РТС и MSCI EM снова уступили по динамике DM, прибавив лишь 2,7%.

В число аутсайдеров вошли аргентинский фондовый рынок (-9%), американские производители конопли (-5%), никель (-3,6%) и медь (-1%), цена золота не изменилась за неделю.

Динамика за месяц

Всегда считалось, что в мае рисковые активы демонстрируют волатильную и отстающую динамику, но в этот раз скептики были удивлены. Нефть Brent подорожала на 50%, железная руда — на 12%, российский нефтегазовый сектор прибавил 10%, бразильский фондовый рынок — 8,4%, РТС — 8,4%, в плюсе также оказались японские и австралийские фондовые индексы. Фондовый рынок США прибавил 4,5% (пятое место по росту) за счет ралли американского IT-сектора (+6,8%). Сырьевые товары и мировые акции в целом подорожали на 4,4%.

В число аутсайдеров в мае вошли фондовые рынки Чили (-7,3%), Сингапура (-4%), Индии и ЮАР (-2%). Развивающиеся рынки отстали от развитых на 5,6%, прибавив 1,5%, в то время как Китай вырос на 0,6%, растеряв весь рост во второй половине месяца в связи с очередным витком напряженности отношениях с США.

Еврооблигации EM выросли на 7%, американские высокодоходные и низкодоходные бумаги — на 3% благодаря активным покупкам ФРС через Blackrock. В связи с увеличением аппетита к риску золото закрылось без изменений. Главным аутсайдером стал индекс волатильности VIX, который упал на 19,4%, природный газ — на 5,4%, а медицинские компании S&P — на 2%.

На российском фондовом рынке в лидеры роста вышли электросетевые компании, которые выросли на 20% за счет ралли бумаг Ленэнерго (+40%), Россетей (29%), МРКС (+21%) и ОГК-2 (+13%). Также в плюсе оказались нефтегазовый сектор благодаря росту стоимости акций Роснефти (+12%) и Лукойла (+9%), Сургутнефтегаза (+7%) и Газпрома (+5%). В число аутсайдеров попали Полиметалл (-8%), МВидео (-7%), Транснефть и ММВБ (-5%).

В апреле статистика достигла дна, данные мая указывают на разворот

Последние экономические данные оказались не хуже ожиданий, ВВП Германии за первый квартал упал более чем на 2%, в то время как индекс деловых настроений за май повысился, что указывает на признаки оптимизма; потребительские настроения в США улучшились в мае впервые с февраля. Индекс потребительского доверия в США стабилизировался в мае после резкого падения в апреле.

Розничные продажи в России упали на 24% в апреле г/г. Заказы на товары длительного пользования в США, включая транспорт, упали на 17% г/г, исключая транспорт — на 7,4%, но аналитики ожидали, что данные будут хуже.

ВВП США в первом квартале упал на 5%, что в целом совпало с ожиданиями, потребительские расходы — на 6,8%, тогда как аналитики ждали снижения показателя на 7,5%. Доходы населения США в апреле выросли благодаря фискальному стимулированию за счет выплаты безработным. С начала кризиса число заявок на пособие по безработице в США выросло на 40 млн по май включительно.

Источник напряженности на прошлой неделе и предстоящая неделя

Инвесторы почти полностью отыграли напряженность между Вашингтоном и Пекином, при этом все больше участников рынка ждет, что стороны предпримут шаги, дестабилизирующие рост. Трамп в рамках своей предвыборной кампании, за несколько месяцев до президентских выборов, хочет назначить Китай «козлом отпущения» и возложить на КНР ответственность за смерть 100 тыс. американцев из-за пандемии COVID-19, а также признать, что азиатская страна несет прямую угрозу американской технологической продукции и другой интеллектуальной собственности, поэтому он ограничит въезд в США по неиммигрантским визам определенных категорий студентов и научных работников из КНР.

Также в повестке — делистинг с бирж США китайских компаний, которые не соответствуют новым нормативным требованиям. Несмотря на виток напряженности, мы по-прежнему не ждем серьезных шагов, которые сведут на нет положительную рыночную динамику и создадут еще больше неопределенности в макроэкономике в преддверии президентских выборов в США в ноябре.

Трамп также высказался о волнениях на Среднем Западе, где акции протеста против полицейского насилия переросли в массовые беспорядки. Активные протесты из-за смерти Джорджа Флойда и других убийств чернокожих полицейскими в субботу прошли от Нью-Йорка до Талсы и Лос-Анджелеса; их участники поджигали полицейские машины, СМИ сообщали о растущем числе раненых с обеих сторон. С четверга в 16 городах было арестовано более 1300 человек, включая более 500 человек в пятницу в Лос-Анджелесе.

Зарубежные рынки – предстоящая неделя

Понедельник, 1 июня

  • США ослабляют ограничительные меры. Многие школьники смогут вернуться в начальные классы, по мере ослабления ограничений властями
  • Уточненный PMI обрабатывающих отраслей, расходы на строительство, ISM обрабатывающих отраслей

Среда, 3 июня

  • Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP), промышленные заказы, объем товаров длительного пользования
  • Безработица: Еврозона, Германия, Италия
  • Индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг Индии от Markit/сводный PMI
  • PMI обрабатывающих отраслей КНР от Caixin за май, композитный индекс менеджеров по закупкам от Caixin

Четверг, 4 июня

  • Ставка ЕЦБ, прогноз — без изменений, пресс-конференция председателя Кристин Лагард
  • Число заявок на пособие по безработице в США за неделю по 30 мая
  • ЕЦБ: ставка Банк устанавливает денежно-кредитную политику, проводит пресс-конференцию с председателем Кристин Лагард. Ожидается, что ЕЦБ увеличит объем пакета антикризисных стимулирующих мер
  • Число первичных заявок на пособие по безработице в США, индекс доверия потребителей США от Bloomberg
  • Международная торговля Канады
  • Южная Корея
  • Еврозона, PMI сферы услуг от Markit

Пятница, 5 июня

  • Уровень безработицы в США, скорее всего, снова взлетел в мае, так как работодатели сократили еще миллионы работников — таких данных экономисты ждут в докладе Министерства труда
  • Уровень безработицы в США, число буровых установок от Baker Hughes

График недели

Динамика глобальных активов в мае

Российский рынок за неделю

За прошлую неделю рубль укрепился к доллару и евро до 70,14 руб. и 77,93 руб. соответственно. Индекс Мосбиржи повысился на 0,94%, РТС — на 2,63%.

Лидеры роста и падения

Лидерами роста стали Россети (ао +14,12%) ОГК-2 (ао +13,22%), НЛМК (ао +12,55%), Северсталь (ао +7,18%), Аэрофлот (+6,93%), ТГК-1 (+6,74%), Русал (+6,14%).

В число аутсайдеров вошли ФСК ЕЭС (-6,25%), X5 Retail Group (-4,72%), Полиметалл (-4,53%), Новатэк (-4,52%), Татнефть (ао -2,21%, -3,91%), Яндекс (-2,47%).

Лидеры роста и падения российского рынка за неделю

Источник: ITI Capital

Долговые рынки

Активность покупателей на внутреннем рынке облигаций на прошлой неделе оставалась невысокой. На фоне опасений разрастания конфликта между США и Китаем инвесторы занимали преимущественно выжидательную позицию, в результате чего цены гособлигаций консолидировались возле текущих значений. Изменение доходности вдоль кривой не вышло за диапазон ± 3-4 б.п.

Нерезиденты вновь выступили нетто-продавцами ОФЗ — после существенного притока на позапрошлой неделе (на 83 млрд руб.) на прошлой неделе наблюдались сокращения остатков примерно на 30 млрд руб. Отток был в том числе связан со слабой активностью иностранных участников на первичных аукционах Минфина — подавляющее число заявок пришло от локальных инвесторов.

В целом в прошлую среду суммарный спрос составил примерно 109 млрд руб., то есть в два раза слабее, чем неделей ранее. Ведомство в рамках двух аукционов привлекло 78,3 млрд руб. Таким образом, всего с начала квартала размещены гособлигации на 716 млрд руб. Из -за выходного дня, запланированного на 24 июня, у Минфина до конца квартала осталось три вместо четырех аукционных дня. Мы ожидаем, что ведомство и далее будет пытаться реализовывать как можно большие объёмы ОФЗ. В ближайшее время также должна быть опубликована обновленная программа заимствований на этот год.

Из важных новостей локального рынка на прошлой неделе также можно выделить появление новой среднесрочной серии ОФЗ. В пятницу Минфин анонсировал ОФЗ-ПД 26234 с погашением в 2025 г. Предельный объем размещения составит 500 млрд руб., бумага будет доступна с 3 июня. Появление нового доступного лота на среднем участке кривой выглядит вполне логично — бумаги именно этой дюрации в последнее время пользуются наибольшим спросом у инвесторов, основную массу которых сейчас составляют локальные игроки.

В целом в ближайшее время мы можем ждать появления все большего числа новых выпусков ОФЗ на фоне увеличения целевых объемов привлечения в этом году. Среди обращающихся в данный момент на вторичном рынке гособлигаций с постоянным купоном осталось лишь шесть серий с суммарным невыбранным лимитом в размере чуть более 1 трлн руб. (что значительно меньше необходимого «нового» предложения), из них лишь 213 млрд руб. относятся к среднесрочным.

На рынке корпоративных рублевых облигаций по-прежнему наблюдается повышенная первичная активность. В на этой неделе планируется сбор заявок на бумаги МБЭС, Русала, Сбербанка, ПСБ, ГТЛК и тд.В сегменте российских суверенных евробондов на прошлой неделе отмечалась положительная динамика. Кривая переместилась ниже на 5-10 б.п. Доходность на дальнем участке (Russia 47) опустились до 3,24% годовых. Стало известно, что холдинговая компания Альфа Банка (ABH Financial Limited (BB / BB-) планирует разместить старшие еврооблигации, номинированные в евро, со сроком обращения от трех до пяти лет.

Предстоящая неделя – российский рынок

На предстоящей неделе финансовые результаты по МСФО за 1К20 представят Лукойл, Аэрофлот, Россети, Headhunter, Русгидро, Алроса.

Дивиденды, дополнительная эмиссия и обратный выкуп

Совет директоров Лензолота рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 13,87 руб./ап, что соответствует 0,4% доходности. По ао было принято решение не выплачивать дивиденды.

На годовом собрании акционеров Фосагро было принято решении о направлении 2,331 млрд руб. (18 руб./акция) на дивиденды за 2019 г. Доходность выплаты составит 0,64%. Дата закрытия реестра — 2 июня. В этот же день определяется список лиц, имеющих право на получение дивидендов за 1К20 (78 руб./акция, 2,8% доходность). Суммарная доходность двух выплат составит 3,4%.

Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 3 руб./акция, что соответствует 3% доходности. Дата закрытия реестра – 11 июля.

Совет директоров ОГК-2 рекомендовал дивиденд за 2019 г. в размере 0,054 руб./акция, что соответствует 7,5% доходности. Дата закрытия реестра – 10 июля.

Совет директоров Мосэнерго рекомендовал дивиденд за 2019 г. в размере 0,12075 руб./акция что соответствует 6% доходности. Дата закрытия реестра – 8 июля.

Совет директоров ТГК-2 назначил ГОСА в заочной форме на 30 июня. Дата определения лиц, имеющих право на участие в собрании — 5 июня. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2019 г.

Газпром нефть продолжит выплаты промежуточных дивидендов в 2020 г., сообщил на телефонной конференции финансовый директор компании Алексей Янкевич.

Совет директоров Камаза рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 г.

Акционеры Кубаньэнерго утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере 1,90318/ао, что соответствует доходности на уровне 2,6%. Дата закрытия реестра – 12 июня 2020 г.

Новости

МТС представила финансовые результаты по МСФО за 1К20 лучше консенсус-прогноза по выручке. Выручка составила 120 млрд руб. (+8,9% г/г; -5,9% кв/кв), OIBDA – 51,5 (+1,6% г/г; -0,2% кв/кв), чистая прибыль – 17,7 млрд руб. (+0,6% г/г против 5,5 млрд руб. в 4К19).

Финансовые результаты МТС

Защитные характеристики

На наш взгляд, значимыми были комментарии топ-менеджмента, которые резюмируют восприятие компании как защитного актива:

  • Прогноз на 2020 г.
  • Стабильность дивидендных выплат
  • Наличие программы выкупа акций

В условиях экономической нестабильности и низких цен на нефть целесообразно по-прежнему делать ставку на бумаги с защитными характеристиками.

 1. Прогноз на 2020 г. предполагает относительную стабильность:

  • Выручка вырастет в 2020 г. на 0-3% г/г
  • OIBDA в 2020 г. может снизиться на 2% г/г или останется неизменной

На наш взгляд, прогноз выглядит позитивным, подтверждает стабильность сектора даже в условиях кризиса. Связь и доступ к контенту – последнее, от чего будет отказываться потребитель. Напомним также, что компания избавилась от проблемных активов на Украине в 4К19, купировав, таким образом, данные риски.

  • Капзатраты на 2020 г. оцениваются в 90 млрд руб., сумма включает расходы по закону Яровой, которые в целом составят 50 млрд руб. в 2018 – 2023 гг., согласно ожиданиям. На наш взгляд, прогноз достаточно смелый, на уровне 2019 г. (91,5 млрд руб.), но стоит учитывать девальвацию рубля и необходимость развития решений 5G.
    Напомним, что чистый долг МТС находится под контролем и составил 284 млрд руб. в 1К20 против 280,5 млрд руб. в 4К19. Почти весь долг (98%) – рублевый. Чистый долг/LTM OIBDA — 1,6x в 1К20 против 1,5x в 4К19.

2. Дивиденды

МТС сообщила, что не планирует пересмотра дивидендных обязательств из-за коронавируса.

В марте прошлого года совет директоров МТС утвердил дивполитику на 2019-2021 гг., в соответствии с которой выплаты составят не менее 28 руб. на одну обыкновенную акцию (56 руб. на АДР) ежегодно.

А) Напомним, что финальный дивиденд за 2019 г. — 20,57 руб./акция (6,4% дивидендная доходность). Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивиденда — 9 июля 2020 г.

B) Скорее всего, уровень дивидендов может снизиться, но останется неплохим и в 2020 г., на уровне около 8% (традиционно меньший дивиденд может прийтись на первое полугодие и больший — на второе полугодие).

За 2019 г., исключая спецдивиденды, МТС выплатила 29,3 руб./акция (8,6% дивидендной доходности), или 58 млрд руб., половина из которых относится к АФК Система. Дивиденды за первое полугодие 2020 г. могут быть объявлены по итогам 2К20 в августе.

Напомним, что контролирующий акционер — АФК Система – нуждается в дивидендах МТС: (1) 23 млрд руб. и 10 млрд руб. долга необходимо выплатить в 2020 и 2021 гг. соответственно; (2) коммерческие и управленческие расходы в 2019 г. составили около 13 млрд руб.

В текущих кризисных условиях инвесторы предпочитают акции с высокими дивидендами. После отсечек за 2019 г. дивидендные истории могут остаться на радарах инвесторов и в следующем периоде. Но секторы, которые обеспечивают привлекательную дивидендную доходность, могут поменяться, так как наиболее циклические отрасли могут пострадать в условиях кризиса. МТС является как раз одной из тех бумаг, которые обеспечат привлекательный дивидендный доход и в 2020 г.

МТС: лучше рынка в кризисный период

Нефть пробьет $40/барр., а рубль протестирует 68 руб. на этой неделе

Источник: Московская биржа

3. Выкуп акций

Компания выкупила 0,08% акций во 2К20 (на 22 мая) по средней цене 308,5 руб. за акцию (текущая цена — 336 руб.), потратив 480 млн руб. Напомним, 31 марта компания запустила программу выкупа на 15 млрд руб. Выкуп включает покупку акций у материнской компании Sistema Finance.

Рыночные тренды отрасли в целом позитивны

Оздоровление конкурентной ситуации на рынке связи

Представители сразу нескольких телеком-компаний, включая Ростелеком, Veon и МТС за последний месяц прокомментировали, что ситуация на рынке отличается разумным поведением его участников в условиях кризиса. Погоня за приростом абонентов отошла на второй/третий план, уступив место эффективности и сохранению прибыльности бизнеса. Единообразное поведение игроков может благотворно сказаться на рынке.

Так, еще одной инициативой может стать незначительный рост тарифов на услуги связи.

В частности, завершив слияние с Ростелекомом, Теле2, которая традиционно отличалась агрессивной политикой по наращиванию абонентской базы, планирует постепенно отходить от модели дискаунтера.

Все эти меры помогут компенсировать негативные тренды кризиса: миграцию с мобильного интернета на фиксированный, переток населения из городов в области, где доступность 4G услуг ниже, снижение высокодоходного роуминга.

Оптимизация розничной сети — необходимый ответ кризису

МТС в 2020 г. в целях оптимизации бизнеса планирует закрыть около 400 торговых точек. В 1К20 компания прекратила работу 170 магазинов. Ввиду ограничений, вызванных пандемией, фактически было закрыто больше торговых точек, чем изначально планировалось.

Оперативное сокращение сети является позитивным моментом с точки зрения управления прибыльностью. Альтернативой стала бы поддержка убыточной ретейл-сети в условиях кризиса.

К середине мая сокращение продаж сим-карт составило 20% относительно марта, смартфонов — 25%. В апреле снижение составило 35% и 40% соответственно. Количество закрытых салонов МТС в апреле составляло 55%, к середине мая было открыто 75% розничных точек МТС. Текущая ситуация с ретейлом сократит привлечение новых абонентов и не может не сказаться негативно на приросте абонентов и выручке, что, видимо, и нашло отражение в снижении прогноза компании. Тем не менее, данный тренд является общим для всего рынка.

Напомним, что ранее СМИ сообщали, что Veon может отказаться от владения розницей в России и передать ее всю франчайзинговым партнерам. Тренд на снижение участия в розничном бизнесе начался еще в 2019 г.: сокращение нескольких сотен салонов тогда анонсировали и МТС, и Мегафон.

В условиях девальвации рубля в 1К20 привлекательность розничного бизнеса будет только снижаться. Уход продаж смартфонов в онлайн-сегмент также соответствует текущим трендам на рынке розницы, которые вышли на первый план в условиях всеобщего карантина.

Потенциал развития собственной экосистемы: думая о будущем

МТС развивает бизнес в различных направлениях – от финтеха до онлайн-ретейла и онлайн-ТВ. Диверсификация бизнеса окажет дополнительную поддержку росту оператора в будущем, после завершения кризиса, когда защитные характеристики сектора перестанут быть плюсом, и встанет вопрос о скромных темпах роста.

Однако стоит отметить, что ввиду увеличения резервов в МТС банке будет некоторое давление на OIBDA и чистую прибыль компании во 2К20. На наш взгляд, данный умеренный негатив уже учтен в пониженном прогнозе менеджмента по OIBDA.

Сильные кандидаты в совет директоров МТС

Совет директоров МТС 21 мая 2020 г. принял решение включить в число кандидатов для избрания в СД ведущих специалистов в сферах, составляющих потенциальную экосистему МТС: от финтеха до ТВ.

  • Независимого директора Александра Галицкого;
  • Члена совета директоров ПАО АФК «Система», председателя совета директоров ПАО «МТС» Феликса Евтушенкова;
  • Вице-президента по стратегии ПАО АФК «Система» Артёма Засурского;
  • Президента, председателя правления ПАО «МТС» Алексея Корня;
  • Независимого директора Шайгана Херадпира;
  • Независимого директора Томаса Холтропа;
  • Независимого директора Надю Шурабура;
  • Независимого директора Константина Эрнста;
  • Независимого директора Валентина Юмашева.

Группа «Аэрофлот» в январе-апреле 2020 г. перевезла 11,4 млн пассажиров (-34,7% г/г). Пассажирооборот сократился на 34% г/г, до 29,59 млрд пкм. Занятость кресел снизилась на 8,9 п.п., до 69,7%.

Сбербанк приобрел 8,06% в сервисе электронного документооборота Legium.io, сумма сделки составила 10 млн руб. Клиентам сервиса являются более 200 российских компаний.

Московская биржа поставила акции Россетей и Qiwi в лист ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС. Новая база расчета индекса будет действовать с 19 июня 2020 г.

М.Видео будет доставлять и выдавать заказы через отделения Почты России. Так ретейлер сможет расширить количество регионов присутствия и увеличить количество пунктов выдачи примерно на 1,3 тыс.

Объем поставок Газпрома в Китай по газопроводу «Сила Сибири» с момента запуска проекта превысил 1 млрд куб. м. Цена поставок газа по проекту, которая рассчитывается на основе данных китайской таможни, превышает $200 за тыс. куб. м вплоть до марта при том, что средняя цена экспорта газа компании на запад в марте снизилась до $125 за тыс. куб. м.

Сбербанк открыл в Швейцарии компанию Sber Trading Swiss для расширения международной торгово-сырьевой структуры. Первые сделки состоятся в 3К20.

В ЕС обсуждают инициативу о введении базового дохода для всех граждан
 Mon, 01 Jun 2020 17:02:27 +0300

В ЕС на фоне пандемии коронавируса обсуждают введение базового безусловного дохода для всех граждан стран Евросоюза; это помогло бы уменьшить различия между разными регионами, заявила РИА Новости официальный представитель ЕК Марта Вечорек.

Европейская комиссия в мае формально приняла к рассмотрению проект «Начало разработки безусловного базового дохода во всем ЕС», решение было опубликовано в официальном журнале Европейского союза. Инициатива, которая ранее рассматривалась на национальных уровнях в разных странах ЕС, теперь может приобрести общеевропейский масштаб.

Инициаторы проекта считают, что ЕС в рамках своей компетенции может «обеспечить каждому гражданину средства», гарантировать вовлеченность в жизнь общества. Этот проект должен также способствовать преодолению «региональных различий», и, как следствие, поможет большей экономической и социальной сплоченности в странах ЕС. При этом выплаты должны быть «индивидуальными и достаточно высокими».

Зарабатываем на графике спроса и предложения в QUIK
 Mon, 01 Jun 2020 16:50:39 +0300
Этот пост посвящается молодым трейдерам, верующим в то, что цена определяется спросом и предложением.

Заходим в Quik. Давим на графике правую кнопку мыши. В открывшемся меню давим пункт Добавить график (индикатор). В открывшемся диалоговом окне Добавление графика действуем по стрелкам:
Зарабатываем на графике спроса и предложения в QUIK

Получаем график Общего предложения в окне Quik под графиком цены.

Повторяем процедуру — добавляем график Общего спроса

В итоге, получаем примерно такую картинку:

Зарабатываем на графике спроса и предложения в QUIK


Вверху — цена. Под ней — объем или какой-нибудь индюк. Еще ниже — графики спроса и предложения. Для красоты, на спрос и предложение можно добавить скользящие средние. Выглядят они очень эффектно.

Далее, следим за фрикциями спроса и предложения. Рубим бабло. Ставим лайки. Пишем жене СМС:

Дорогая, я все понял! Заработать — как два пальца! Через месяц закроем ипотеку!!!))

Лето 2020!Куда инвестировать и на какой срок. Мой личный портфель.
 Mon, 01 Jun 2020 16:42:03 +0300
Первый день лета 2020, а за окном дождь и погода больше напоминает начало осени, ну да ладно, это не повод же для пессимизма, нет)
К середине года сложился уже, по-крайней мере, у меня некий тренд на ближайшие полгода-9 месяцев. Оптимизм, вызванный победой над коронавирусом и выходом из карантина в ближайший месяц придаст некий краткосрочный импульс нашему рынку, плюс все рынки так залили деньгами, что их куда-то ведь нужно девать! Но факты — вещь упрямая, хотя перезапуск основных мировых экономик в июне отложит наступление глобального мирового кризиса на несколько месяцев, не более, но эффект «базы 2019» в финансовых отчетах Ко за полугодие и 9 месяцев 2020 года как раз скоро начнет проявляться. По итогам 2020 года вообще возможны череда банкротств и крахов.Но до этого времени можно попробовать краткосрочно неплохо заработать и создать «подушку безопасности» на конец года — зима то не так и далеко). 
Итак, разделил акции на 3 группы, в зависимости  от времени и вероятности получения дохода. Срок владения у всех до ноября 2020 — время выборов нового президента в США.

1 группа акций — с оцениваемой вероятностью получить доход выше 50% от текущей цены.
2 группа акций — с вероятностью получить доход от 25% до 50%, а последняя, соответственно, с вероятностью получения дохода до 25%. Дивидендную доходность не учитывал, только ценовой рост за указанный период, поскольку не по всем отобранным бумагам выплачиваются дивы.

1 группа: Аэрофлот, ГТК.
По Аэрофлоту сейчас цена завышена, ожидаю выхода отчета 2 июня и набор позиции от уровня 71,5-73,5 руб., к концу 3 квартала закрыть позицию в районе 106-110 руб. Позитива будет выходить все чаще, текущая цена отражает сейчас негативную ситуацию и ниже намного не упадет, не исключаю, что г-н Савельев  еще что-то пролоббирует для своей игрушки. Возможные  поглощения, например, как с Трансаэро.
По ГТК уже набрал позу,  ценовой ориентир — 65-68 руб., у Ко проводится buy-back (в мае особенно активно), последний отчет был отличным, кто его внимательно посмотрел. ГТК «темная лошадка», которая может выстрелить на любом позитиве, бизнес Ко наименее подвержен, как мне кажется,  влиянию коронавируса из всех выбранных акций. 

2 группа: Русская Аквакультура и Обувь России.
По Русс Акве уже много писал на форуме, основной посыл — низкий free-float и наращивание долей в пакетах г-на Воробьева и менеджмента Ко. Позицию уже набрал, но не исключая еще увеличить, если упадет ниже 200 руб. Целая цена — 250-275 руб. 
По Обуви пока ищу точку входа, акция долго находится  в боковике и не может вернуться к докризисному ценовому уровня. Но как только появится какой-то позитив, в т.ч. на фоне завершения коронавируса, ожидаю краткосрочный взлет, до 35-40 руб. На графике видно, что кто-то собирает позу и совсем скоро, возможно, будет прорыв. 

3 группа: Сбербанк-п и Новатек.
Сбербанк сильно испортил многим планы по сроку получения дивидендов, а теперь вообще встал вопрос по поводу их размера, который должен проясниться окончательно в августе. Соответственно, на сколько вырастет бумага сейчас точно никто не знает, но хотелось бы на 10% хотя бы от текущей цены.
Новатек осенью обсудит новую див политику и будет уже какое-то понимание с ценами на газ в будущий отопительный сезон. Предполагаю рост до 10% на оживлении спроса ближе к началу осени, но сегодняшние цены на СПГ пока никакого оптимизма не внушают.

Данная статья не является рекомендацией и представляет лишь мою субъективную точку зрения, которая может быть неправильной)

ITI Capital: Анализ глобальных рынков и будущие тенденции
 Mon, 01 Jun 2020 16:28:45 +0300

Меньше, быстрее и больше

  • Если сравнивать текущий кризис с ипотечным кризисом 2008-2009 гг., то в этот раз рынок упал больше за меньшее время, однако итоговое падение все равно оказалось меньше, чем десятилетие назад. И сейчас рынок почти полностью отыграл потери за два месяца, тогда как после прошлого обвала на это ушло пять лет.
  • За последние пять месяцев объем средств на балансе ФРС США вырос на $3 трлн против $3,6 трлн за шесть лет в рамках программы количественного смягчения (QE) с ноября 2008 г. по октябрь 2014 г.! Нынешний кризис не финансовый, а экономический, и на его преодоление передовые страны уже выделили $16 трлн, или 12% мирового ВВП, что эквивалентно 20% ВВП на 2008 г.
  • Этот рынок уже не медвежий, а бычий, и мы ждем продолжения роста, но он будет очень волатильным, так как риски остаются высокими: новый виток противостояния США и Китая, президентские выборы в США и прочие риски, которые нельзя не учитывать. Наш прогноз по S&P 500 на конец 2020 г. составляет 3250 п. и 3800 п. — на конец 2021 г. Наш прогноз по РТС $ на конец 2020 г. — 1350 п. и 1600 п. — на конец 2021 г.
  • Мы ждем V-образного восстановления как фондового рынка, так и экономики. Следовательно, мы прогнозируем, что величина падения будет меньше, восстановление будет быстрым, а дальнейший рост — значительным.
  • Мы считаем, что в лидеры роста выйдут страны, выделившие больше всего средств на поддержку своих экономик, а именно США, Европа (Германия, Великобритания и Франция) и Япония и, в меньшей степени, развивающиеся страны, особенно в Европе.
  • Динамика российского фондового рынка будет во многом определяться общим спросом на риск и ценами на нефть, поэтому в отличие от 2019 г. страна будет явно отставать в общей динамике из-за цен на нефть и ограниченной ликвидности. Краткосрочного роста спроса стоит ждать во время дивидендного сезона, который уже начался и наберет обороты с середины июня до конца августа.

Динамика ключевых индексов с начала года в валюте, %

Динамика ключевых индексов с начала года в валюте, %

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Сравнение ипотечного и текущего кризиса

  • Во время ипотечного кризиса рынок S&P 500 упал на 58% с октября 2007 г. по 6 марта 2009 г. С 6 марта по 10 июня 2009 г. рынок восстановился на 43%, с 11 июня по 14 июля 2009 г. потерял около 8% и в дальнейшим вырос на 16%.
  • С 15 июля 2009 г. на рынке сформировался устойчивый бычий тренд с просадкой не больше 5% до января 2010 г., когда просадка составила 10%, после чего рынок рос активно еще три месяца, за которыми наступил период коррекции до августа 2010 г., снова сменившийся циклом роста.
  • На протяжении 10 лет рынок рос в среднем четыре месяца и падал один месяц, в целом рынку потребовалась чуть меньше шести лет (с октября 2007 г. по апрель 2013 г.), чтобы вернуться к максимумам до ипотечного кризиса, и потом за семь лет S&P 500 вырос на 115%, после чего начался кризис COVID-19, и S&P 500 растерял трехлетний рост, опустившись до уровня конца 2016 г.
  • С 25 февраля по 19 марта 2020 г. рынок S&P 500 упал на 35%, но за два месяца вырос на 39% и продолжает расти. В итоге, по сравнению с ипотечным кризисом, в этот раз падение было стремительным и длилось менее месяца, но рынок восстановился почти на 90% за два месяца.

Динамика S&P 500 в 2008 г. vs 2020 г.

Динамика S&P 500 в 2008 г. vs 2020 г.

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Глобальная денежная базука: $16 трлн (12% мирового ВВП) за два месяца

  • Главное объяснение — это то, что причина кризиса экономическая, а не финансовая. Как правило экономика восстанавливается медленнее, до года, в отличие от финансового рынка, который не так серьезно пострадал, так как к этому кризису компании и банки подошли с более надежными и качественными активами, и фактически не было пузыря, который мог лопнуть, как во время ипотечного кризиса. Экономический кризис бьет по целым странам и крупным компаниям главным образом при накопленных структурных проблемах, высокой долговой нагрузке и высокой зависимости от внешнего валютного фондирования, как например в Аргентине, Эквадоре, Турции, ЮАР, Нигерии и т.д.
  • Другой более важный фактор — беспрецедентный по объему пакет симулирующих мер на $16,2 трлн (12% ВВП), о которых объявили в течение двух месяцев. Он включает меры фискального стимулирования на $9,5 трлн и монетарного стимулирования на $6,7 трлн. Они обеспечат быстрое восстановление экономики и финансовой стоимости активов. Крупнейший в мире пакет мер подготовили США — половина из $6 трлн на пришлась на монетарное стимулирование, сопоставимое по объему с программой преодоления ипотечного кризиса.
  • На этой неделе правительство Японии одобрило новый пакет мер помощи экономике на ¥117 трлн ($1 трлн), или 20% ВВП. Это второй набор мер поддержки бизнеса и населения, треть средств (¥32 трлн) которого будет привлечено за счет выпуска новых гособлигаций (печатный станок).
  • Объем предыдущего пакета мер также составил ¥117 трлн ($1 трлн), итого два пакета на 40% ВВП — это крупнейший в мире показатель по этому соотношению и третий по величине в денежном выражении после еврозоны.
  • С учетом объявленных на днях программ помощи пакет мер Евросоюза может составить $3 трлн, или 16% ВВП блока; программа рассчитана до 2027 г. и на ее финансирование заложены бюджетные средства.

Глобальная денежная базука, % ВВП

Глобальная денежная базука, % ВВП

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Стоит ли ждать коррекции?

  • Вопрос на триллионы долларов, так как падение S&P 500 на 4% — это уже $1 трлн. Мы считаем, что наблюдаемые темпы роста рынка нестабильны, хотя большая часть активов недооценена в связи с долгим карантином.
  • Администрация США сообщила, что больше не может ручаться, что Гонконг сохраняет политическую автономию от Китая. Это может привести к введению санкций и изменению особого статуса бывшей британской колонии в торговле с США. Конгресс также принял законопроект, предполагающий санкции к китайским чиновникам за нарушение прав человека в отношении мусульманских меньшинств. Другие законопроекты, находящиеся в разработке, будут нацелены на Huawei, китайские компании, зарегистрированные в США, и банки, которые ведут бизнес с китайскими чиновниками, вмешивающимися в дела Гонконга. У президента Дональда Трампа есть множество вариантов ответа на действия Пекина, начиная с санкций в отношении чиновников и бизнеса и заканчивая лишением Гонконга каких-либо преференций. Худшие сценарии могут обернуться серьезными последствиями, и Китай пообещал ответить на вмешательство в свои дела со стороны США.
  • Мы не ждем масштабной коррекции, так как Трамп должен привести рынок и экономику в порядок перед выборами, но после нас могут ждать серьезные потрясения

Что покупать?

  • Наш список глобальных акций содержит три раздела: 1) Индексные фонды (ETF), 2) Высоковолатильные и высокодоходные идеи и 3) Самые перепроданные и надежные.
  • Рынок вошел в активную фазу роста, и обратного пути не будет, это уже не медвежий рынок, а бычий, но волатильность будет сохраняться, как отмечалось ранее.
  • Все компании отсортированы по потенциалу роста на ближайшие четыре месяца, поэтому в среднем годовой доход может составить до 83%, и по первым десяти бумагам из списка — до 140% годовых в валюте.
  • За два месяца с 23 марта средний доход акций из списка уже составил 45%, или 138% годовых в валюте.

По конкретным идеям просьба обращаться в отдел продаж.

Самые перепроданные сектора S&P 500 по годовой доходности в валюте:

1. Авиаперевозчики (200-300%)

2. Производители транспортных средств (180-200%)

3. Ретейлеры одежды и провайдеры досуговых услуг/услуг в сфере развлечений (150-180%)

4. Иной транспорт ( 150-180%)

5. Страховка (100-150%)

6. Финансовый сектор (80-130%)

7. Нефтегазовый сектор (50-80%)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577