Sat, 20 Jul 2024 08:51:39 +0300
Через неделю, 26 июля пройдёт очередное заседание ЦБ и многие ждут повышения ключевой ставки.
В базовом сценарии ставку могут повысить до 18%. Повышение будет по причине роста инфляции, которая в годовом выражении выглядит так:
По последним данным, на 17 июля годовой уровень инфляции достиг уже 9.2%!
В данной статье я хочу выделить несколько эмитентов, в которые не стоит инвестировать при повышении ставки ЦБ.
Кто пострадает от повышения ставки ЦБ?
Основной удар примут компании с высокой долговой нагрузкой. Чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты и тем сложнее закредитованным компаниям обслуживать свои долги и развивать бизнес.
Как понять, что компания закредитована?
Я, в основном, смотрю на индикатор долговой нагрузки в финансовом отчете компании, который называется ДолгEBITDA. Он показывает за сколько лет компания способна погасить свои долги. Чем ниже значение ДолгEBITDA, тем лучше. Считается, что если он превышает 3, то компания уже имеет большие долги.
Вот список компаний рынка РФ с соотношением ДолгEBITDA выше 3:
У кого уже слишком большой долг?
Я проанализировал наш рынок и выделил несколько популярных у инвесторов акций, которые могут пострадать больше всего от повышения ключевой ставки ЦБ.
ВК
Компания имеет наибольшее значение показателя долговой нагрузки на нашем рынке, ДолгEBITDA=233,8!
Помимо огромного долга, компания убыточная и показывает отрицательную чистую прибыль 4 года подряд. Все это отражается на котировках, которые сильно отстают от рынка. Ну и ВК не платит дивиденды.
Сегежа
Долги Сегежи в 2022г удвоились, а в 2023 уже утроились. ДолгEBITDA=13,2. Чистая прибыль отрицательная, компания убыточная.
На Сегежу сильное негативное влияние оказывают санкции — в 2022 экспорт продукции в ЕС был полностью запрещен, а затем и США ввели заградительные пошлины на ввоз пиломатериалов из РФ.
Котировки падают 3 года подряд, а дивиденды на платятся с 2022г.
Русал
За последний год чистая прибыл Русала снизилась в 5 раз, а долг удвоился, показатель ДолгEBITDA=7,74.
Компания не убыточная как две предыдущие, но заградительные пошлины США, по сути, лишили Русала рынка сбыта, а падение цен на алюминий уменьшило прибыль компании.
По котировкам акции Русала уже 2 года двигаются в боковике и не показывали роста даже на фоне восстановления нашего рынка после обвала в 2022. Дивиденды не платит с 2022г
АФК Система
Когда я только начал инвестировать 4.5 года назад, было много положительных прогнозов от аналитиков по этому эмитенту и я чуть было не купил акции Системы.
Сейчас понимаю, что компания бесполезная для моего портфеля, да и для портфеля любого другого долгосрочного дивидендного инвестора — чистая прибыль в убытке, а показатель ДолгEBITDA=4.2.
Котировки так же не впечатляют, акция сейчас стоит на 32% меньше, чем в момент IPO, т.е. 17 лет назад.
Дивиденды очень низкие, почти в 4 раза ниже инфляции.
М.Видео
Плохой финансовый отчет, в котором прослеживаются падения выручки, отрицательная чистая прибыль и, соответственно, высокий долг. Компания убыточная, а показатель ДолгEBITDA=3.15
Мвидео проигрывает популярным маркетплейсам, количество заказов падает, а торговый оборот почти 5 лет стоит на месте.
Котировки с 2021г пикируют вниз, сильно отстают от рынка, а дивиденды не выплачиваются уже 3 года.
Делимобиль
С момента IPO компании прошло полгода и пока котировки в плюсе, но финансовый отчет показывает рост капитальных затрат, отрицательный свободный денежный поток и высокую долговую нагрузку, ДолгEBITDA=3.15.
В условиях роста ключевой ставки Делимобиль может не справится с обслуживанием долга и ухудшить своё финансовое положение.
Уже сейчас расходы компании увеличиваются на фоне подорожания автомобилей, а доходы не растут из-за ограниченного спроса потребителей, так как рынок каршеринга замедлился.
Дивиденды по прогнозу меньше 2%.
Отдельно о МТС
Многие инвесторы не любят акции МТС, аргументируя это тем, что у компании высокий долг.
Однако, если мы посмотрим на финансовый отчет, то не все так плохо:
Последний квартальный отчет (11 июля) показал, что чистая прибыль выросла в 3 раза, а показатель Долг/EBITDA находится на приемлемом значении около 2х. Компания не является закредитованой, но долг у неё есть.
Однако, не смотря на долг, МТС активно развивается в нескольких направлениях и доходы растут практически по всем сегментам бизнеса:
- Доходы от услуг связи в России +8%
- Доходы от банковских услуг +57%
- Доходы от рекламы +53%
- Доходы от продажи мобильных устройств +26%
Поэтому, объективно, МТС является прибыльной компанией. А если учесть стабильные, высокие дивиденды, то инвестиционная привлекательность у акций МТС имеется!
Заключение
Летний дивидендный сезон завершается и впереди нас ждёт очередное повышение ставки ЦБ. Рынок последние 2 месяца активно снижался и в результате этого многие акции крупных компаний, «голубые фишки» стоят сейчас относительно дешево.
Скоро инвесторам на счета начнут поступать дивиденды от СБЕРА, Сургутнефтегаза, Транснефти и других топовых акций компаний РФ. Часть этих денег будет реинвестировано, что может вызвать рост рынка.
Так же, все чаще звучат призывы к завершению конфликта между РФ и Украиной. Осенью будут выборы США и основной кандидат на победу в них-это Дональд Трамп, который за мир!
Так что, возможно у нас остаётся пару месяцев для закупки акций на текущей коррекции рынка, после чего может начаться восходящий тренд. К тому же, исторически с сентября наш рынок обычно начинал расти!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Sat, 20 Jul 2024 08:35:11 +0300
Богатеть на дивидендах – хорошо, а богатеть на дивидендах от сильных и стабильных бизнесов – еще лучше. Сегодня расскажу про три компании в моем портфеле, от которых получил больше всего дивидендов с учетом выплат за 2023 год, погнали!
Скоро будет три года, как я регулярно покупаю дивидендные акции, ну почти регулярно, вначале инвестирования залезал во всякие разные мутные истории, мутными они стали постфактум, типа фондов Finex, акции ВТБ даже в портфеле были, набивал шишки самостоятельно, где-то кого-то слушал, покупал не раздумывая. Сейчас же, спустя три года имеется стал менее импульсивен по отношению к активам и их покупкам, меньше смотрю на цены, радуюсь, когда падают, грущу, когда растут.
В 2022 году поверил в нашу экономику, в правительство, слава Богу перестал смотреть и читать кудрявых и узколицых блогеров и принялся покупать акции качественных, сильных бизнесов РФ.
На данный момент мой портфель выглядит вот так, точнее ТОП-3 акции в нем:
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Жду выплаты от Сбера и нефтяных компаний, на выплаты от Сбера собираюсь добрать в свой портфель Лукойл и ФосАгро, возможно Полюс Золото, там Сухой Лог, все дела, но есть нюансы, он состоит в том, что пока морозит по дивам наш золотодобытчик, а доля Полюса в моем портфеле и так немаленькая, около 8-9%, так что держим руку на золотом пульсе и следим за событиями.
Переходим к компаниям
Сбербанк
Зеленая кэш-машина, показавшая прекрасные финансовые результаты в первом полугодии. Будет интересен отчет за июль месяц, что произойдет с кредитным и ипотечным портфелями.
- Вложено в компанию: 175 321 рублей
- Средняя цена покупки: 165 рублей
- Дивиденды за все время: 53 849 рублей
- Окупаемость вложений: 30,7%
Смотрим на динамику дивидендов по годам, начиная с 2021 года:
- 2021 – 0 руб
- 2022 – 0 руб
- 2023 – 18 505 руб
- 2024 – 35 344 руб
Лукойл
Дивидендный аристократ всея российского рынка акций.
- Вложено в компанию: 145 810 рублей
- Средняя цена покупки: 4 860 рублей
- Дивиденды за все время: 37 269 рублей
- Окупаемость вложений: 25,5%
Смотрим на динамику дивидендов по годам, начиная с 2021 года:
- 2021 – 0 руб
- 2022 – 7 077 руб
- 2023 – 18 494 руб
- 2024 – 11 698 руб
Татнефть
Татары знают толк в бизнесе, у компании хорошая диверсификация. Продажа нефти, ее переработка, огромный завод Танеко, шинный бизнес, приобрели Нокиан. Бюджету республики Татарстан нужны деньги, как и нам с вами, частным инвесторам. Еще Татнефть хороша тем, что выплачивает дивиденды три раза в год. В июле придут финальные дивиденды за 2023, а уже совсем скоро компания может объявить дивиденды за первое полугодие 2024.
- Вложено в компанию: 92 281 руб
- Средняя цена покупки: 417 рублей
- Дивиденды за все время: 18 758 рублей
- Окупаемость вложений: 20,7%
Смотрим на динамику дивидендов по годам, начиная с 2021 года:
- 2021 – 0 руб
- 2022 – 540 руб
- 2023 – 8 006 руб
- 2024 – 10 212 руб
Вот такой получился список компаний, которые выплатили больше всего дивидендов за все время моего инвестирования. Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции. Чтобы получать большие дивиденды, необходимо тщательно изучать компанию, смотреть мультипликаторы, искать недооцененные активы? Главное, больше зарабатывать, а то, что не потратили откладывать на приобретение активов, так что пойду поработаю. Всем зеленых портфелей!
Sat, 20 Jul 2024 08:18:31 +0300
Дивидендный сезон подошел к концу, индекс Мосбиржи перешёл к росту, ставки по ипотеке растут, прошел аукцион по размещению ОФЗ и разместились новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2973 до 3008 пунктов (+1,2%). Несмотря на дивидендные отсечки индекс перешел к росту. Похоже участники рынка решили, что текущий уровень цен является приемлемым для покупки даже несмотря на ожидания повышения ключевой ставки на заседании 26 июля.
2. На этой неделе были начислены дивиденды Фосагро, Магнита, Россети Центр, Россети Ленэнерго, Диасофт, Астра и другие.
3. Совет директоров «Северстали» на заседании 19 июля рассмотрел вопрос о выплате дивидендов за II квартал 2024 года. Рекомендации будут опубликованы 22 июля.
Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 563 до 562 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 16%, коротких 16,8%.
2. Прошли два аукциона по размещению ОФЗ, один из которых не состоялся (ОФЗ 26246), а ОФЗ-ПК 29025 были размещены.
3. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— МТС 2Р-06 (купон плавающий КС+ 1,3% на 4 года);
— Магнит 4Р06 (купон плавающий КС+1% на 2 года);
— Позитив 1Р-01 (купон плавающий КС+ 1,9% на 3 года);
— Миррико БО-П01 (купон плавающий КС+ 4% на 3 года);
— Аэрофьюэлз 2Р3 (купон плавающий КС + 3,4% на 3 года).
4. На очереди следующие размещения:
— Элемент лизинг 1Р29 (22 июля купон не выше 19% на 3 года);
— ВЭБ 2Р41 (23 июля, купон плавающий RUONIA+ не выше 1,5%);
— РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
— Мегафон 2Р06 (24 июля, купон плавающий КС+1,1% на 4 года);
— Черкизово 1P7 (25 июля, купон плавающий КС + не выше 1,6% на 2 года);
— Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Что еще?
1. Средние ставки по ипотеке приблизились к 20%. Банки стали повышать ставки для тех клиентов, кто берет еще одну льготную ипотеку.
2. Оптовые цены на электроэнергию бьют рекорды в связи с жарой и нехваткой генерации на юге.
3. Нидерландская Yandex N.V. (YNV) закрыла 2 этап сделки по продаже российского бизнеса «Яндекса», продав оставшиеся 28% в компании. До 31 июля YNV сменит название и прекратит использовать бренды «Яндекса».
4. Девелопер «Самолет» приступил к строительству жилья и объектов инфраструктуры в г. Корсакове на юге Сахалина в рамках программы «Дальневосточный квартал».
5. Чистая прибыль ПАО «КАМАЗ» по РСБУ за I полугодие 2024 года упала до 641,1 млн руб. с почти 13 млрд руб. за тот же период годом ранее.
6. ММК увеличил во втором квартале 2024 года производство стали на 13,7% по сравнению с первым кварталом, до 3,38 млн тонн, в связи с ростом количества заказов.
Продажи металлопродукции группы выросли на 11,6% к предыдущему кварталу, до 3,05 млн т.
7. «Ростелеком» получил полный контроль над разработчиком информационных систем в сфере цифровой трансформации государственного управления «БФТ-холдинг».
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 20 Jul 2024 06:47:53 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 11.07.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании МТС (MTSS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
МТС – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи МТС предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения.
Компания владеет МТС банком, что позволяет ей оказывать банковские и финансовые услуги. К слову, в апреле состоялось IPO МТС банка, объем размещения составил 11,5 млрд.
Кроме России, МТС представлена в Беларуси, где у неё 5,7 млн клиентов. А в начале года компания закрыла сделку о продаже «МТС-Армения».
Структура акционерного капитала на 31.03.24:
- 42% акций МТС принадлежит компании АФК Система.
- 8% акций МТС принадлежит её дочкам или находятся на балансе самой компании.
- 50% акций в свободном обращении.
Из последних новостей: во втором квартале МТС выкупила с дисконтом у нерезидентов 1,3% своих акций на сумму 2,5 млрд.
Текущая цена акций.
С начала года акции МТС упали примерно на 10%. Но большая часть падения пришлась на недавний дивидендный гэп. И если учесть эти выплаченные дивиденды, то общий результат пока всё-таки в плюсе. На данный момент котировки находятся на локальных минимумах с декабря 2022 года.
Операционные результаты.
- Телеком – основной бизнес компании по предоставлению услуг связи. Абонентская база 81,3 млн абонентов (+2% г/г). Выручка от услуг связи +7,9% г/г за счет роста тарифов.
- Ритейл. Количество салонов 4330шт (-17% г/г). Выручка от продажи телефонов 13,3 млрд (+25% г/г).
- Финтех. Выручка МТС Банка 29,6 млрд (+56% г/г). Это 18% от всей выручки.
- Adtech. Рекламный бизнес ускоряет темпы роста за счет расширения продуктового портфеля и увеличения клиентской базы. Выручка 11,2 млрд (+53% г/г).
- Медиа. Приносит 3,5% выручки, но бурно растёт. Платных ТВ пользователей 13,2 млн (+14% г/г). Основной актив — онлайн кинотеатр KION.
- Экосистема. Подписчиков 14,7 млн чел (-3% г/г). Снижение объясняется объединением программ MTS Cashback и МТС Premium.
Структура LTM выручки: 73% телеком, 15% Банк, 9% Ретейл, 6% Adtech, 4% Прочее. Также отмечу снижение выручки квартал к кварталу по всем сегментам кроме «Банка».
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 1Q 2024:
- Выручка 161,3 млрд (+18% г/г);
- Себестоимость 62,4 млрд (+29% г/г);
- Коммерческие и общехозяйственные расходы 34,2 млрд (+14% г/г);
- Операционная прибыль 33,2 млрд (+16% г/г);
- OIBDA (операционная прибыль + амортизация) 59 млрд(+5% г/г);
- Финансовые расходы 20,8 млрд (+66% г/г);
- Прочие доходы 12 млрд (год назад убыток -0,8 млрд);
- Прибыль от прекращенной деятельности (продажа «МТС-Армения») 19,7 млрд;
- ·истая прибыль (ЧП) 39,5 млрд (+3х г/г);
Основной рост выручки обеспечил «Финтех» +11 млрд, и 8 млрд прибавил «Телеком». ЧП взлетела в 3 раза, но половина прибыли приходится на разовые факторы (продажа «МТС-Армения») и Прочие доходы (бумажные переоценки ценных бумаг и валют). Т.е. ЧП скорр = 7,8 млрд.
На квартальной диаграмме видим, что выручка на 4% ниже квартал к кварталу. OIBDA стабильна последние 4 года. А реальная скорректированная ЧП в два раза меньше, чем в прошлом квартале.
Баланс.
- Чистые активы 17,7 млрд (+26% с начала года). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
- Денежные средства 81 млрд (+10% с начала года).
- Краткосрочные фин вложения 33,6 млрд (-15% с начала года).
- Суммарные кредиты и займы 573 млрд (+3% с начала года). 14% долга номинирована в валюте.
Таким образом, чистый долг 459 млрд (+4% с начала года). Это без учета арендных обязательств, которые составляют еще 131 млрд. ND/OIBDA = 1,9. Долговая нагрузка высокая. Текущие процентные средневзвешенные ставки почти 13%, что не так уж и много на фоне ставки Центробанка. На обслуживание долга компания тратит порядка 75 млрд в год. Но учитывая, что до конца 2025 года нужно будет рефинансировать 425 млрд, очевидно, что процентная ставка должна будет существенно подрасти.
Чистые активы также вышли в плюс. И находятся на максимуме за последние 3 года. Но в любом случае, это низкое значение, а после выплаты дивидендов, капитал снова станет отрицательным.
Денежные потоки.
- операционная деятельность 11,8 млрд (-2,4х г/г). Именно столько денег поступило в компанию за квартал. Снижение из-за корректировки на 19 млрд от продажи Армянского бизнеса. А также роста более чем в 1,5 раза выплат по процентам.
- инвестиционная деятельность -21 млрд (+10% г/г). Капитальные затраты составили 29,4 млрд (+14% г/г).
- финансовая деятельность +13,4 млрд. Положительное значение из-за роста долговой нагрузки.
В итоге, свободный денежный поток второй квартал подряд отрицательный. МТС это аргументирует увеличением капитальных затрат из-за интенсивных закупок оборудования и ростом прочих инвестиций.
Дивиденды.
В апреле была утверждена новая дивидендная политика до 2026 года. Периодичность выплат — раз в год. Целевая доходность не менее 35₽ на акцию. А в июне утвердили дивиденды в размере тех же 35₽ за 2023 год. Отсечка была 16 июля.
Таким образом, несмотря на большую долговую нагрузку, компания продолжает выплачивать дивиденды. Причем в размерах, превышающих чистую прибыль. Например, на дивиденды за прошлый год направлено 128% от чистой прибыли (с учетом казначейских акций) и 200% от свободного денежного потока. Именно из-за этого растет долг, и собственный капитал регулярно опускается ниже ноля.
Главная причина таких щедрых выплат – это компания АФК Система, которой принадлежит 42% акций МТС. АФК Системе нужны деньги для покрытия своих долгов и наращивания инвестиций. Таким образом, из МТС она выжимает по максимуму.
К слову, дивидендная доходность МТС около 16% уже не кажется очень высокой на фоне текущих ставок по вкладам.
Перспективы.
Последние годы выручка компании растет темпами ниже инфляции. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет около 6%. А OIBDA и ЧП практически на одном уровне.
Текущая стратегия компании CLV 2.0 (Customer Lifetime Value 2.0 ) связана с развитием цифровых продуктов и экосистемы на базе сильного телекоммуникационного бизнеса.
На данный момент главный драйвер роста – это увеличение тарифов. В апреле МТС снова уведомила абонентов об очередном росте цен.
Риски.
- Споры с ФАС. Федеральная антимонопольная служба регулярно оспаривает повышение тарифов. В частности, в мае в отношении МТС было снова возбуждено дело в связи с последним ростом тарифов.
- Конкуренция в телекоме. Причем рост абонентской базы уже исчерпан.
- Импортное оборудование. Из-за геополитики могут возникнуть трудности с импортом необходимого оборудования. Правда, в МТС заявили, что планируют ежегодно выпускать 10-20 тысяч базовых станций.
- Рост долга. МТС платит высокие дивиденды за счет роста долговой нагрузки. Бесконечно эта ситуация продолжаться не может. Для уменьшения долга МТС рассматривает продажу своего башенного бизнеса.
- Рост ставки. ЦБ проводит жесткую ДКП. Из-за чего растут процентные расходы, долговая нагрузка увеличивается. И ещё снижаются темпы кредитования у МТС Банка.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам МТС оценивается ниже относительно средних исторических значений:
- Капитализация = 441 млрд (цена акции = 220 ₽);
- EV/OIBDA = 3,8;
- P/E = 5,4; P/S = 0,7; P/B = 25;
- Рентаб. OIBDA 38%; ROA = 6%.
Практически по всем мультипликаторам, кроме P/E, МТС дороже Ростелекома. Но и по P/E текущий результат лучше в основном из-за разовых факторов. Ещё у МТС выше дивиденды, но как мы видели, это из-за того, что компания выплачивает их за счет роста долговой нагрузки. Если бы МТС выплачивала их из того же расчета, что и Ростелеком, то размер дивидендов был бы сопоставим.
Выводы.
МТС – это ведущая компания в России по предоставлению услуг мобильной связи.
Операционные и финансовые результаты в целом неплохие.
У компании высокая долговая нагрузка. Капитальные расходы подросли, в итоге, свободный денежный поток отрицательный последние два квартала.
Компания платит стабильно высокие дивиденды. Текущая доходность 16%. Но из-за этого растёт долг и бесконечно так продолжаться не может.
Перспективы связаны с развитием экосистемы и ростом тарифов.
Но пока среднегодовой темп роста финансовых результатов МТС ниже инфляции. Риски сопряжены с действиями ФАС, конкуренцией и ростом ключевой ставки.
По мультипликаторам компания оценивается ниже своих средних значений. Акции находятся чуть ниже середины исторического боковика. И по моим расчетам оценены справедливо.
Мои сделки.
В мае 2023 года я продал акции МТС с небольшой прибылью. Плюс получал достойные дивиденды. К слову о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Текущая дивидендная доходность уже не так интересна по сравнению с вкладами и облигациями. И главное, что напрягает – это растущий долг. Если котировки опустятся ниже 200 рублей, то возможно, буду заново формировать позицию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 20 Jul 2024 07:54:08 +0300
Кто на рынке всех смелее? Можно даже не сомневаться — это лизинговые компании. За деньгами инвесторов снова идёт Элемент Лизинг, а в качестве козыря в рукаве — девятнадцатипроцентный купон. При нём также есть ежемесячный купон и амортизация. Выглядит вполне интересно, посмотрим, что внутри.
Вообще, сейчас в тренде флоатеры, из недавнего были: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз. Но и фиксы с амортизацией имеют право быть. Также скоро ещё что-то появится, не пропустите.
Объём выпуска — 1 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: 18–19% (YTM до 20,75%). Без оферты, с амортизацией по 2,77% в даты 1–35 купонов, 3,05% при погашении. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (октябрь 2023) и Эксперт РА (январь 2024).
Элемент Лизинг — универсальная лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний России, основу портфеля составляет грузовой автотранспорт, а ещё строительная техника. Более 90% — МСБ. Работает по всей России, у компании более 100 офисов. Для компании характерен невысокий уровень диверсификации деятельности по сегментам, но высокая степень ликвидности имущества.
Выпуск: Элемент лизинг 1Р09
Объём: 1 млрд рублей
Начало размещения: 25 июля (сбор заявок до 22 июля)
Срок: 3 года
Купонная доходность: до 19%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: да
Почему Элемент? У них же фикс, а не флоатер, как у всех
Каждому своё. Ну нравится им фикс, тем более, дюрацию прибивают жёсткой амортизацией. Дело раскрыто, элементарно. Посмотрим на статистику. У Элемента за 2023 год 16,847 млрд ЧИЛ — чистых инвестиций в лизинг. Если кто забыл, то напомню, что это для ЛК одна из важнейших метрик, которая означает сумму минимальных лизинговых платежей, предусмотренных к получению от арендатора, и негарантированную остаточную стоимость, дисконтированную с использованием ставки процента, заложенной в лизинговом договоре.
ЧИЛ нетто — 16,735 млрд. Инвестиции в лизинг составляют 78% активов Компании. Рост на 42% г/г. Компания увеличила свой капитал до 3,8 млрд рублей, показав рост на 7% по сравнению с 2022 годом. ЧИЛ составляют 78,1% активов, а денежные средства и ценные бумаги — 4% активов. Новый бизнес за 2023 год составил 20,5 млрд. В этом плане компания показывает хороший рост. В 2022 году было 13,8 млрд.
Долги на конец 2023 года 17,8 млрд. Активы с учётом ЧИЛ — 21,4 млрд. Капитал — 3,6 млрд. Отношение Долга к Капиталу в районе 4,9. Рентабельность капитала — 14,17%. Показатель достаточности капитала — 16,8%. Рентабельность за полгода выросла, правда достаточность капитала снизилась на 3%.
Чистая прибыль за 2023 — 512 млн. Элемент не показывает фантастических результатов, но прибыль стабильная, оставляют всегда одинаково (на покушать, видимо): 2021 — 0,5 млрд, 2022 — опять 0,5 млрд, 2023 — всё те же 0,5 млрд. Важно, что при высокой ставке ЦБ и переориентации на восточные бренды техники Элемент остаётся прибыльным, а рентабельность остается на достаточно высоком уровне. Нельзя сказать, что тут нет никаких рисков, но компания выглядит адекватной и эффективной. Высокая ключевая ставка, естественно, накладывает очень большие риски. Стоит посмотреть и более свежие данные. За 1К2024 ЧИЛ нетто 17,3 млрд (+3,2% г/г). Процентные доходы составили 780 млн (+46% г/г), чистые процентные доходы 170 млн (-41% г/г). Как видим, при шестнадцатом ключе дела идут не очень. А впереди повышение.
Как отмечает Эксперт РА, у ЭЛ адекватные рыночные позиции, высокая достаточность капитала, адекватные оценки эффективности деятельности и качество лизингового портфеля, а также комфортная позиция по ликвидности. Мне компания нравится, выпуск почти нравится. Итоговый купон 18,7–19% будет интересен. Планирую поучаствовать.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.Sat, 20 Jul 2024 06:48:28 +0300
Интересно такое исследование провести и в России. Но увы, корректно сделать это невозможно.
Всем хороших выходных!!!
Sat, 20 Jul 2024 02:30:30 +0300
Российские банки начали выявлять заемщиков, нарушивших правило «одна льготная ипотека в одни руки», и поднимать для них ставки по кредитам.
Власти распространили это правило на все льготные программы в декабре 2023 года.
Представитель Сбербанка подтвердил такой подход, сославшись на условия и ограничения действующих ипотечных программ с господдержкой.
«Если выявится «лишняя» льготная ипотека, то по одной из них банк вправе поднять ставку до рыночного значения. При этом мы работаем с каждым клиентом по ситуации, возникшей в связи с изменением законодательства и после отмены с 1 июля льготной программы ипотеки с господдержкой», — сказал он.
Аналогичный подход применяют и другие крупные ипотечные банки. Подробности — в материале РБК.
t.me/rbc_news/99548
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Подпишитесь.
Sat, 20 Jul 2024 00:25:58 +0300
Самыми востребованными в России оказались специалисты по продажам. Число вакансий в этой сфере превысило миллион. Также требуются рабочие и специалисты по производству и сервисному обслуживанию оборудования.
Sat, 20 Jul 2024 00:03:20 +0300
Наверняка в вашем окружении есть люди, которые несут откровенную чушь.
С горящими глазами утверждают, что земля плоская, что во всех бедах виноваты рептилоиды вкупе с ретроградным Меркурием и черной кошкой, которая постоянно перебегает тебе дорогу...
Социальный психолог Джон Петрочелли основал целую Лабораторию по Исследованию Чуши в одном из университетов США. На основании его экспериментов и научных исследований написал книгу «Искусство распознавать чушь. Как не дать ввести себя в заблуждение и принимать правильные решения».
Что такое нести чушь?
«Намеренно или ненамеренно, сознательно или бессознательно говорить что-то, не заботясь об истинности утверждения, доказательствах и/или о подтвержденных знаниях».
Чушь отличается от лжи. Лжец и чушеносец (как бы назвать таких людей?) могут говорить одно и тоже, разница зависит от мотивации. Сознательно ли человек врет или искренне верит в свой бред.
Джон Петрочелли выделяет три сорта чуши. Безвредная, Вредная, Опасная. Чтобы определить, в какую категорию попадает чушь, нужно задать вопрос: «Если это утверждение окажется ложным, каким будет самое ужасное последствие?».
Безвредная чушь не приводит к каким-либо последствиям. Вредная чушь может привести к нежелательному поведению, а опасная чушь — к деструктивным последствиям, которые влияют на жизнь окружающих.
Тут бы поспорил с такой классификацией. Например, сторонник плоской земли несет, кажется, что безвредную чушь, но при этом находятся последователи этой идеи, которые мастерят ракету, чтобы сфотографировать плоскую Землю из космоса (фото же все остальные поддельные)). В результате такой плоскоземельщик разбивается на своей самодельной ракете (собственно, он делает это о плоскую землю, и это могло бы его успокоить посмертно). Это реальная история.
Почему люди несут и верят в чушь? Этому и посвящена книга «Искусство распознавать чушь». Автор, к сожалению, не знает идей русских философов, что человек — это грезящее, галлюцинирующее существо. Это бы все ему объяснило.
Как мне кажется, большинство людей просто не в ладах со своим мыслительным аппаратом. Они никогда не задумывались, как формируются их мысли и утверждения. Им не приходило в голову, что интуиция может ошибаться, что они могут заблуждаться, что они внушаемы, что мышление содержит встроенные ошибки...
Как сформировать чушь? Сам до этого дошел, а Джон Петрочелли подтвердил мои мысли. Задайте легковерному человеку вопрос, о котором он никогда не думал, и сразу же дайте готовый ответ. И он уверует! Например, почему у людей голубые глаза? Ответ: потому что они прилетели с системы Сириуса и там другое Солнце. История основана на реально слышимой чуши и люди реально в это верят.
Чушь несут не только инста-самки. Если вы уделите этому внимание, то заметите, что в вашем окружении достаточно большое количество чуши, да и ты сам порой бывает несешь чушь (не заботишься об истинности утверждений и их проверке).
Пару глав в книге Джон Петрочелли выделяет на то, как можно заработать (сохранить деньги) на умении распознавать чушь. Например, как действовать при покупке поддержанного автомобиля, когда дилер врет или несет чушь? Капитан очевидность советует изучить детально марку машины на форуме и проблемы с ней. Задаться вопросом: «Сколько лет я смогу бесплатно на ней ездить после покупки?» (в смысле, не ремонтировать автомобиль) и главное — отвезти машину перед покупкой на СТО для комплексной проверки. При покупке недвижимости нужно составить таблицу в Excel, расписать, что для тебя важно в объекте, а потом сравнивать предложения по совокупности полученных оценок.
Считаю, что автор поднял важную тему. Мало того, что люди вокруг нас несут чушь и ахинею, гораздо хуже, когда это происходит на всех уровнях власти. Джон Петрочелли анализирует высказывания Дональда Трампа (он его не любит) и приводит пример, когда тот говорил, что дезинфицирующее средство уничтожает вирус, а его последователи приняли эту идею всерьез (надеюсь, они не начали пить омывайку).
Осознайте, что вы можете нести чушь (делать непроверенные высказывания) и пресекайте людей, которые вешают чушь на ваши уши. Автор тут призывает развивать критическое мышление и дает инструкции по распознаванию чуши. Например, не нужно нападать на собеседника, утверждая, что он чушеносец, нужно аккуратно вывести его на чистую воду с помощью намекающих вопросов, например, «Как вы пришли к этому выводу?».
Да, после этой книги количество чуши в вашей жизни, скорее всего, увеличится за счет того, что она выйдет на поверхность и будет осознана.
Рекомендую книгу «Искусство распознавать чушь. Как не дать ввести себя в заблуждение и принимать правильные решения» к прочтению.
Владимир Никонов
Психологи на b17.ru в помощь для распознавания чуши в голове.
Fri, 19 Jul 2024 21:14:57 +0300
Вот честно, задолбали уже цены расти на продукты питания, в том числе… Про остальные секторы рынка, так совсем уже не смешно…
Как думают уважаемые форумчане: к 31 декабря 2024 года 200 % будет инфляция в России?
Fri, 19 Jul 2024 22:14:16 +0300
16.07.2024 на мой брокерский счет поступили дивиденды от компании «ФосАгро». В настоящей статье я хотел бы посчитать индивидуальную дивидендную доходность по акциям данной компании.
Приветствую Вас на канале «Записки Офисного Инвестора». Инвестирую на российском фондовом рынке с начала 2020 года.
Стратегия инвестирования включает в себя еженедельное пополнение портфелей на равные суммы.
Все, что написано в настоящей статье является личным мнением автора.
Мнение автора может отличаться от вашего.
Написанное не является инвестиционной рекомендацией
ФосАгро — крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.
Дивидендных выплат было сразу две, на общую сумму — 309 р. на акцию:
- 4кв. 2023 г. — 294 р. на акцию;
- 1кв. 2024 г. — 15 р. на акцию
На момент закрытия реестра, в моем портфеле было 22 акции данной компании со средней ценой покупки — 6 295 р.
Очистив от налога размер дивиденда мы получаем сумму в размере — 268,83 р., из них:
- 4кв. 2023 г. — 255р. на акцию;
- 1кв. 2024 г. — 13,05р. на акцию
Путем легких, арифметических действий индивидуальная дивидендная доходность выплаты составляет — 4,3 %, из них:
- 4кв. 2023 г. — 4 %;
- 1кв. 2024 г. — 0,2 %.
Не густо, но данному факту есть одно объяснение, для этого надо обратиться к стороннему сервису, в котором ведется статистика моего портфеля:
Основную часть позиции я набирал в 2023 и в 2024 годах по высоким ценам. Уж очень много времени мне понадобилось, чтоб перебороть свой страх покупок, когда доходность по бумаге 100+%.
Сейчас рынок фосфорных удобрений не в лучших своих кондициях, поэтому я продолжаю по возможности покупать акции данной компании — цель 30 шт.
Делитесь в комментариях, имеется ли у вас в портфелях акции ФосАгро, и какие мысли у вас на счет данной компании.
Также подписывайтесь на мои социальные сети:
Телеграмм | Пульс
Fri, 19 Jul 2024 21:03:44 +0300
Смотрите на нашем YouTube-канале очередной выпуск инвест-шоу «Деньги не спят». Василий Олейник расскажет о своей обновленной стратегии: как он будет отыгрывать предстоящие выборы в США, на какие российские компании делает ставку и чего ждет на следующей неделе от ЦБ.
Fri, 19 Jul 2024 19:45:55 +0300
Как мы раннее писали, День металлурга – важная для Норникеля дата, ведь именно этот праздник считается днем нашей компании. В этом году он выпадает на 21 июля, третье воскресенье месяца. Поэтому сегодня открываем рубрику #КакВсеНачиналось, в которой хотим рассказать о том, как появилась наша компания, кто стоял у истоков ее создания и какую роль «Норникель» играет в мировой и российской экономике.
Fri, 19 Jul 2024 19:40:25 +0300
Я часто говорю о том, что в 2024 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам в кои-то веки приносят высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (выше инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии вклада весь накопленный доход сгорает.
Fri, 19 Jul 2024 19:19:22 +0300
Макро
Индекс деловой активности ФРС Филадельфии вырос, а компоненты поставок и новых заказов стали положительными:
Индекс промышленного производства в июне вырос на +0,6% за месяц (консенсус 0,3%), достигнув максимума с декабря 2018 года, а объем производства в обрабатывающей промышленности увеличился на +0,4% (консенсус 0,2%). Уровень загрузки производственных мощностей повысился до максимального значения (78,8) с сентября (но остается на 0.9пп ниже долгосрочного среднего значения):
Июньское снижение индекса опережающих экономических индикаторов Conference Board было обусловлено потребительскими настроениями, новыми заказами, спредом доходности и заявками на пособие по безработице:
Рынок жилья
Ставки по ипотечным кредитам снизились на 13 б.п. до самого низкого уровня с марта (6,87%), что способствовало росту числа заявок на ипотеку на 3,9%. Хотя индекс ипотечного рынка подскочил до максимума с января, он остается вблизи 27-летних минимумов:
Разрешения на строительство и начало строительства жилья в июне выросли больше, чем ожидалось, увеличившись на 3,4% и 3%, соответственно:
Рынок труда
Признаки смягчения ситуации на рынке труда: за прошлую неделю, число первоначальных и продолжающихся заявок на пособие по безработице выросло больше, чем ожидалось. Первый показатель достиг максимума с начала года, а второй стал максимальным с ноября 2021 года:
Что делают другие?
За последние 5 дней в индекс Russell 2000 поступило большое количество денег почти полностью за счет $IWM.
За последнюю неделю на каждый купленный пут-опцион по акциям Russell 2000 приходилось в среднем 3 колл-опциона. Это самый высокий показатель за последние 11 лет, превышающий предыдущий максимум с сентября 2021 года:
Институциональные инвесторы
Позиционирование CTA в акции США близко к максимальному уровню и является самым высоким с 2021 года:
Хедж-фонды активно продают акции на фоне недавней ротации рынка. По данным Goldman Sachs, активность по сокращению левериджа за последние 5 торговых сессий до 16 июля является самой большой за последние 20 месяцев:
Индексы
Серебро превзошло золото по итогам года (+27,4% против +16,2%), и, учитывая, что его относительная цена все еще ниже среднего, оно должно продолжать демонстрировать хорошие результаты по сравнению с золотом до конца года:
PHLX Semiconductor (SOX) — это фондовый индекс, состоящий из компаний, в основном занимающихся производством и продажей полупроводниковых продуктов. Что интересно, так это то, что после падений SOX более чем на 5% за один день, индекс в среднем восстанавливался гораздо быстрее, чем SPX:
Акции малой капитализации США входят в число наиболее переполненных сделок, в то время как технологически тяжелый Nasdaq стал одной из наименее переполненных сделок:
Корреляция между взвешенным по рыночной капитализации S&P 500 и равновзвешенным S&P 500 за последние 30 сессий полностью разрушилась и стала настолько близка к нулю, насколько она не была за последние 20 лет.
Коэффициент P/E равновзвешенного S&P 500 находится на уровне долгосрочного среднего значения (~20), в то время как коэффициент P/E взвешенного по рыночной капитализации S&P 500 остается вблизи исторических максимумов:
Более 45% акций финансового сектора S&P 500 достигли 52-недельного максимума, а сам сектор достиг 5-летнего максимума. Сопоставимые движения в секторе предшествовали «бычьему» прогнозу для финансовых компаний. То, что хорошо для финансовых компаний, хорошо и для широкого рынка: через год индекс S&P 500 рос в 85% случаев и 13 последних раз подряд:
В соотношении акций роста против стоимости, произошли некоторые изменения, особенно в разрезе рыночной капитализации:
EPS
Ожидается, что в 2025-2026 годах рост прибыли малых компаний (S&P 600) будет опережать рост прибыли более крупных компаний.
Рост прогнозов прибыли на акцию резко сократилось для Nasdaq 100, в то время как прогнозы прибыли на акцию для S&P 500 и Russell 2000 растет:
Сегодня, из 36% отчитавшихся компаний индекса малых акций S&P 600 только 17% компаний превзошли прогнозы по прибыли на акцию и выручке (против 29% в S&P 500):
Успехов в торговле!
Fri, 19 Jul 2024 11:31:58 +0300
На телеканале «Россия 24» вышел специальный репортаж об особенностях лётной работы и подготовке пилотов: https://t.me/aeroflot_pr/259
Fri, 19 Jul 2024 09:39:56 +0300
Весьма интересно в последнее время ведут себя акции Русагро! Сначала они бурно растут на общей коррекции рынка. Никакого инсайда, просто «внезапно» появляется новость о попадании компании в список ЭЗО (экономически значимых организаций). А значит долгожданный переезд и дивиденды стали более осязаемыми! Ура.
Но вот вчера компания дает комментарии по поводу новости и, на общем росте рынка, котировки Русагро падают. Что же такого изменилось за пару дней? Да ничего!!! Просто компания озвучила больше информации о редомициляции:
— переезд в Россию будет идти через суд. По аналогии с Х5 мы понимаем, что это может занять до полугода или больше!
— скоро торги акциями будут остановлены для осуществления процесса обмена. Собственно, из-за этого акции и начали падать. Многие инвесторы не готовы морозить средства от нескольких месяцев до полугода;
— акции на Мосбирже конвертируют автоматом (как в Яндексе);
— а вот акции из иностранной инфраструктуры будут обменивать отдельно по заявкам самих акционеров. Это тот самый пресловутый навес, который может уронить котировки;
— дивидендная политика сохраняется — 50% прибыли на дивиденды. По пропущенным выплатам менеджмент будет решать в зависимости от планов развития.
Общая картина получается такая. Попадание в список ЭЗО и редомицилиция это большой позитив. Да и сам бизнес крутой и стоит относительно недорого. Но локально котировки могут оказать под давлением из-за остановки торгов на долгий срок (сколько уже не торгуется Х5?), а так же большого будущего навеса Евроклирщиков, дешево купивших акции. Быть может хорошей идеей будет купить акции Русагро прямо перед самым прекращением торгов. Будем следить за котировками!
Не инвестиционная рекомендация.
https://t.me/borodainvestFri, 19 Jul 2024 09:38:13 +0300
Сейчас задумался что было бы если бы 24-ое пришло ко мне с тем опытом который есть у меня сейчас? Я бы суперски все зашортил, и с 0,25 млрд сделал бы 25? Ну если просто забрать опыт, и без кристального шара — конечно нет. Но убыток бы точно был меньше, я бы во первых иначе подходил к ликвидности, и во вторых — был бы внимательнее к новостям про начало СВО. Думаю я бы все равно не держал бы его за базовый сценарий пока не было бы слишком поздно, но… «Видел» бы так же как «видел» мобилизацию. Когда она даже случилась — я не рассматривал ее как базовый сценарий(в общем ее и не случилось в максимально рискованном смысле), но опасался и был к ней готов. Так же думаю было бы со СВО — лезть носом я бы старался во все еще больше чем раньше, и что то увидел бы. В общем вероятно стал бы «военным экспертом» пока им еще не был каждый второй инвестор :)
Что бы получилось? Я думаю что обвал был бы все равно страшным, и счет бы сложился раза в 4-5 от пиков 2021, т.е. было бы где-то 50-70 млн на дне, вместо 14-и. И в закрытие биржи после отскока ушел бы где-от с сотней. Значит сейчас денег было бы х4 от того что есть сейчас, если бы тогда на дне было бы в 4 раза больше?
Точно нет. Вопросы ликвидности берут свое. Я бы точно загрузился слабее БСП. Сбером — хз, может итак в моменте был бы в нем больше чем на 100% от депозита. Еще психология была бы менее голодной. Я думаю если бы 24,02 денег было х4, сегодня их было бы х2,5. И чем выше — тем больше ущерба от дефицита ликвидности при агрессивной работе. Т.е. добираться до тех цифр которые были, и переписывать высоты — долгая работа.
И еще. Я слишком рано полез в ОФЗ — это факт… Но еще забавный факт — с сегодня я уже рад этим убыткам — акции упали больше. У меня на счете довольно давно нет ОФЗ, а вот бабушка купила Транснефть вместо 26238 лишь сегодня днем, не по лучшим ценам, но и не на пике. Взяла убыток по 26238? однозначно да! Не пересидела, хоть и плеч нет! Но какой убыток от 26238, и насколько упала от цен весны ТранснефтьП? Такими балансировками и делается альфа. Ну и сток пикингом конечно. На самом деле суть не в том чтобы купить что больше упало, а в том чтобы купить что больше вырастет. И думаю у транснефти от текущих потенциала намноооого больше чем у 26238 на ближайший год.
А еще есть мысль завести второй дневник. В своем я пишу… МНОГО. Все мои сделки, их много… И какие-то напрямую с портфелем связанные мысли. С момента начала блога в марте 2022 — закрытых постов уже 3174, ВК считает.
Это не всем походит. Да и продукт стоит вроде 24к в год. Работа агрессивная, и с плечами. Можно их не брать, но там много нюансов… В любом случае один в 1 вряд-ли кто-то повторит.
Далее про Бабушку. Есть мысль завести «бабушкин дневник», где месяцами может не быть сделок. Подписка — только годовая (в два раза дешевле примерно), нет плеч. Портфель для тех кто не хочет нырять в рынок глубоко, акцентируются дивиденды… В общем портфель для ваших родителей в Большей степени чем для вас. Ну или для очень ленивых вас, которые любят дивиденды. Очень удобно для старого ИИС с которого можно выводить дивиденды(что и происходит с этим счетом собственно).
Все время счет лежит в одном месте, думаю доходность выдернуть как то можно чтобы показать что там за годы. Доходность ниже моей, 100% в одну бумагу — бывало, если это сбер по 100. Но плеч там даже не подключено. Работа для классического инвестора агрессивная, но гораздо лайтовее чем моя. И доходность ниже. Правда и кривая ровнее: когда сбер объявил дивы — перехай выше 2021 был точно уже, несмотря на вывод дивов. У меня его нет до сих пор. Падала бабушка чуть меньше рынка в том феврале, или примерно с ним. А росла… Как Сбер, и БСП потом. :)
А ранее — как МечелП… Но это уже другая жизнь.
Кому то интересен такой дневник?
https://t.me/LadimirKapital
Fri, 19 Jul 2024 11:02:50 +0300
Книга будет открыта с 22 по 29 июля. Старт торгов – 30 июля.
Организатор IPO — ИК Иволга Капитал. От себя скажем так: 5 лет нашего партнерства с АПРИ – это участие в истории его бурного роста.
Параметры размещения прилагаем по ссылке. Основной из них – стартовый коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли), он ожидается в диапазоне 4,5-4,9, в зависимости от итоговой цены акции.
Важно! Предполагается полное удовлетворение поданных на IPO АПРИ заявок, без аллокации. Лучше и особенно с поправкой на рынок разместить в ходе IPO меньшую долю акций (но не менее 5% от акционерного капитала), чем обеспечить непредсказуемый навес продаж на вторичных торгах.
Вопросы и пожелания вы можете задать и высказать специалистам Иволги в телеграмме — Федору Звереву @fedor_zverev, Владе Матвеевой (с понедельника 22.07) @vladlenamatveeva, Денису Богатыреву @Denis_Bogatyrev,
или напишите, пожалуйста, в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, СайтFri, 19 Jul 2024 11:06:18 +0300
Если человек не меняется,
то в чём вообще смысл
событий его жизни? ©
Всем трям и привет ПЯТНИЧНОЕ!
Ура, выходные на носу)))
Быстренько дорабатываем пятницу и ОТДЫХАТЬ!!! ЛЕТО!!!
А пока настраиваемся на отдых, подведем таки итоги недели.
Вчера ЕЦБ прошло тихо и спокойно. %% ставки не тронули, и, судя по графику, никаких резких движений пока делать не будут.
По ТА пошел отбой от хаев диапазонов.
Ну и ладненько! А то пришлось бы прибегнуть к плану «В». ))
По рынкам на утро:
МАЖОРЫ ($) — вчера купила бакс, пока подержу.
BRENT — разгон на шорт взят? Опять тестим поддержку.
S&P 500 — лонги в долгосрок. А сейчас смотрим, закончен ли корректоз от хаев или нет.
ММВБ — остановка в диапазоне 3000,0 — 2880,0 в нисходящем движе.
GOLD.
Золото отбилось от хая и уровня 2480,0. Краткосрочные цели выполнены.
А что дальше? Естессвенно, корректоз, диапазон, зарисовка паттерна, и там будем решать, что отрабатывать в кратко-среднесрок. Мы же спекулянты!
А вот общее направление это рост. Пока идет отработка паттерна на D1-W1.
Картинка по W1, но с учетом дневок.
Имеем:
по W1 — лонговый флаг
по D1 — лонговый треугол-флаг.
Всё отрабатывает. Сейчас зашли на цель по D1 2450.0. Следующая цель 2635,00 совпадает и по D1 и по W1. В перспективе туда и ждем.
А если еще больше, то уже по недельному флагу к 2965,0.
ЭТО ДОЛГОСРОК! (полгода-год). Спекульнуть канешн можно, но опасно))
Цели есть, направление тоже. Внутри дня, да и в среднесрок, движей хватает в обе стороны. ;)
!["Цель она есть". Долгосрок (GOLD).](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/07/19/66f46a.webp ""Цель она есть". Долгосрок (GOLD).")
Настраиваемся на выходные! ЁЁЁЁЁЁЁЁЁЁ
моя любимая)
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Fri, 19 Jul 2024 10:57:52 +0300
Селигдар, стартуем в 11:00мск
Fri, 19 Jul 2024 10:51:51 +0300
Fri, 19 Jul 2024 10:28:27 +0300
Если Индекс МосБиржи окажется выше 3 006 п., совокупная позиция в акциях в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличена с ~43% до 44% от активов. Позиция в акциях формируется в соответствии с Индексом голубых фишек + совсем немного Займера. Остальные активы портфеля, после сделки их окажется 56% — в РЕПО с ЦК, с актуальной эффективной ставкой размещения денег около 17,5% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Fri, 19 Jul 2024 10:15:58 +0300
Ого в моменте отскок RGBI +1,3% — самый сильный за 2 года.
Что там случилось?:)
Вроде бы весь рост в 26238 вчера вечером случился после 17:00
Fri, 19 Jul 2024 10:09:51 +0300
Сообщаем, что мы разместили шестой выпуск биржевых облигаций на 500 млн.руб. со ставкой купона 23% в рамках финансирования стратегии роста.
Организатор размещения — инвестиционная компания «Диалот».
• Объем размещения: 500 млн руб.
• Срок обращения: 5 лет
• Ставка купона: 23% (YTM~ 26,1%)
• Купон: ежемесячный (каждые 30 дней).
• Регистрационный номер: 4В02-06-11915-А-001Р от 12.07.2024
• Номинал: 1000 руб.
• Срок погашения: 1 800-й день с даты размещения.
Для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Fri, 19 Jul 2024 09:36:48 +0300
Fri, 19 Jul 2024 09:41:56 +0300
Высокая ключевая ставка в 16% радует вкладчиков и пугает инвесторов. Многих настораживает настолько, что они готовы примкнуть к вкладчикам и отложить инвестирование до лучших времен. В этой статье попробуем разобраться в высокой ключевой ставке, коротком горизонте инвестирования и большой неопределенности.
Высокая ключевая ставка может быть опасна для экономики замедлением темпов экономического роста и снижением деловой активности. Это означает, что брать деньги в долг для компаний становится дорого и они приостанавливают или вовсе замораживают проекты. Как следствие теряется часть потенциальной прибыли. Но не всё так опасно. Такие последствия появляются в том случае, если высокая ключевая ставка сохраняется достаточно долго.
Для фондового рынка высокая ставка ЦБ является сдерживающим фактором. Рынок не растет или по тем же причинам растет очень слабо. Деньги становятся дорогими. В такие периоды банки поднимают ставки по вкладам, однако, можно заметить, что высокую ставку не фиксируют даже на год. Депозит под 17%, но его максимальный срок – в среднем 6 месяцев.
В целом депозит не является и никогда не был средством заработка или пассивного дохода. Это очень консервативный инструмент для минимизации обесценивания денег. Официальная инфляция в июне составила 8,59%, однако, стоит помнить, что при её расчете используются цены не только на товары, которые мы потребляем ежедневно или часто, но и те, которые нам как потребителю не слишком интересны. Та инфляция, которая затрагивает нас в повседневной жизни может быть значительно выше. По этой причине вклад – не самый доходный вариант размещения средств из всех возможных, хотя и надежный.
Выгоднее смотрятся облигации компаний с кредитным рейтингом от ВВВ, купон по ним фиксированный. Это значит, если до погашения 5 лет, а купон 16%, то все 5 лет он не будет меняться. Так долго высокая ставка вряд ли продержится, вероятно, что мы увидим её постепенное снижение уже к концу текущего года. Но при таком инвестиционном решении доходность в 16% останется. Это тоже вариант консервативного размещения денег.
Более интересно выглядят ПИФы и доверительное управление. ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – это форма коллективного доверительного управления, а вот услуга доверительного управления (ДУ) – это всегда индивидуальное управление, даже если говорить о массовых стратегиях. Сложность выбора этого инструмента в его многообразии. Фондов достаточно много, но и стратегий доверительного управления не многим меньше.
При выборе ПИФа стоит обратить внимание на его форму (открытый, закрытый, интервальный) и отдать предпочтение открытому, так как из него можно выйти достаточно быстро, что важно в условиях высокой неопределенности, а также составу активов фонда. Сейчас лучше смотреть только те, которые управляют активами, находящимися внутри России.
Что касается доверительного управления, то это наиболее интересный инструмент с точки зрения доходности. Управляющие компании ПИФов могут быть серьезно ограничены в действиях как законом, так и внутренними документами в виде регламентов и политик. С доверительным управлением в этом смысле проще, а отслеживать все действия управляющего можно с задержкой всего в 1-2 дня. По ПИФам такая задержка может быть месяц и более в зависимости от того, с какой периодичностью управляющая компания должна предоставлять отчётность. Однако вход в ПИФ значительно ниже, чем в ДУ. Стратегии, как правило имеют порог входа от 1 млн. рублей, тогда как паи можно покупать от 100 рублей.
В целом принцип выбора инструмента в зависимости от риск-профиля остается в силе в любое время. Инвестиции должны быть не только доходными, но и комфортными.
С заботой о Вас, СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Fri, 19 Jul 2024 09:54:54 +0300
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384