Привлеченные средства будут направлены на пополнение оборотных средств, расширение портфеля, развитие ресейл-направления.

Гендиректор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин подчеркнул, что размещение нового выпуска биржевых облигаций объемом 500 млн рублей является очередным шагом компании в реализации масштабной стратегии развития.

«Мы продолжаем поступательно воплощать в жизнь планы, заявленные ранее в ходе публичного размещения акций ПАО «МГКЛ»: наращивать долю в сегменте ломбардных залоговых займов в Московском регионе, укреплять позиции на рынке ресейла, развивать направление вторичного оборота драгоценными металлами», — отметил гендиректор «МГКЛ».

Читайте подробнее

     Пора уже готовиться к дивидендному сезону и выявлять дивидендных аристократов, которые продолжают платить дивиденды не смотря ни на что.

     Что такое дивидендный аристократ. На Западе это те компании, которые 25 и более лет ежегодно платят дивиденды и к тому же из года в год повышают их выплату. Но у нас гораздо всё скромнее. Как знаете, по сравнению с другими странами, наш рынок молодой. Дивидендные пенсионеры только начинают щупать его на наличие приличных компаний, которые платят дивиденды, да не абы как, а повышают их размер из года в год. Поэтому принято российские компании считать дивидендными аристократами, если они:

1. Платят дивиденды минимум 5 лет подряд
2. Ежегодно увеличивают сумму дивидендов последние минимум 5 лет

     Начнём список с дивидендных аристократов, которые потеряли это звание из-за снижения суммы выплаты дивиденда или пропуск их выплаты.

• Мосбиржа утратила своё звание когда не выплатила дивиденды за 2021 год. Причины нам всем известны.
• Дивидендным аристократом, по сути, МТС мог считаться, но дивиденды за 2022 год оказались ниже, чем за 2021 и теперь он таковым ещё не станет года 4 минимум.
• Дивиденды Башнефти были хорошие, но за 2019 год выплата была меньше, чем за год до этого, а за 2020 год выплатили дивиденды на обычные акции в размере ничего. На префы дали 10 копеек. Поэтому придётся ждать.
• Лукойл кажется дивидендным аристократом, пока не вспомнить, что в 2022 году в конце года была выплачена нераспределённая прибыль в размере 537 рублей дивидендов на акцию. Тут важно как человек будет производить расчёт, иначе может оказаться немного по-другому, если бы не одна деталь. За 2020 года размер дивиденда оказался меньше, чем за 2019. Поэтому отсчёт приходится делать заново.
• Роснефть, как дивидендный аристократ, как многим кажется, никогда за последние лет 8 им и не являлась. Всё из-за выплаты за 2020 год, где сумма дивидендов была всего 6,94 рубля, по сравнению с 33,41 рубля на акцию за 2019 год и 41,66 рублей на акцию за 2021 год.
• Газпромнефть платит дивиденды отлично. Правда недостаточно, чтобы считаться дивидендным аристократом. Ведь за 2020 год выплатил недостаточно дивидендов, чтобы таковым считаться.

• На Сбер особых надежд не было, так как за 2020 год он выплатил такие же дивиденды как и за 2019 год. Поэтому он в данный момент лишь на середине пути к званию дивидендного аристократа.
• Размер дивидендов Татнефти тоже не позволили стать дивидендным аристократом, по скольку, как и у многих других, был прострел в выплате за 2020 год. Однако если ещё за 2024 год повысит выплаты, то станет таковым.
• Фосагро, если бы чуть-чуть поднапрягся, уже мог бы быть дивидендным аристократом, однако имел неосторожность выплатить одинаковые дивиденды за 2018 и 2019 года. Теперь зависит от того, сможет ли выплатить итоговые дивиденды за 2023 года в размере выше 618 рублей, чтобы превзойти сумму за 2022 год.

     Из топ-40 акций на российском рынке по капитализации из дивидендных аристократов не было выявлено хотя бы одного. Российский рынок акций исхудал, измельчал. Но неужели у нас в России нет хотя бы одной компании, которая гордо бы могла носит звание дивидендного аристократа? Он таки нашёлся. Представляю вашему вниманию российского дивидендного аристократа — Ставропольэнергосбыт. Она уже минимум 7 лет непрерывно платит дивиденды, которые растут из года в год. Правда только на привилегированные акции:

     Подумать только, такая маленькая, а такая великая.
     К ней можно добавить ещё разве только Красноярскэнергосбыт, который уже тоже со скрипом может таким называться.
     Вот, в принципе, и всё что можно сказать о дивидендной аристократии России. 

     На этом я уже было закончил, но захотелось добавить вот что. Для дивидендных пенсионеров, которые в начале пути. Плохо — это хорошо. Потому что акции можно купить дешевле. Главное чтобы в конце было хорошо, а не ещё хуже.

Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 

09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Ивана Кондратенко

10:00 — 12:00 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы

Go Invest: clck.ru/38nYTV

Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше. 

— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest

Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.

Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.

Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:

1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке

3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

4. Настройки стакана и рекомендации по торговле

5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive

Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 

Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 

Наши ресурсы:

Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie

Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group

Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting

Аккаунт в Insta @live_investing 

Блог в Дзен dzen.ru/live_investing

Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup

Дорогие инвесторы, сегодня мы рады поделиться крутыми результатами Софтлайна за 2023 год! По всем основным для нашего бизнеса показателям мы достигли исторических рекордов, чем, безусловно, очень гордимся. 

Теперь — к цифрам: 

• Валовая прибыль Софтлайна увеличилась на 92% (то есть почти вдвое!) и составила 23,6 млрд рублей. При этом в структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на наши высокорентабельные собственные решения. В результате валовая рентабельность достигла 26%; 

• Скорректированная EBITDA — рост на 72% до 4,4 млрд рублей;

• Оборот вырос на 29% и достиг 91,5 млрд рублей; 

• Количество сотрудников в Софтлайн за год увеличилось до 8 475 человек (+68 г/г), а доля инженеров и разработчиков в команде превысила 55%, вновь подчеркивая нашу успешную трансформацию бизнеса!  

А что с долгом? На отчетную дату соотношение чистого долга Софтлайна к скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 года составило 1,8x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки. При этом на отчетную дату на балансе Софтлайна имелись ликвидные краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 11,0 млрд рублей. Таким образом, показатель скорректированного чистого долга (за вычетом этих вложений) становится отрицательным!

Комфортный уровень долговой нагрузки для Софтлайна — это не только устойчивое финансовое положение, но и возможность продолжать финансировать будущий рост. (И мы, конечно, будем это делать)

Подробнее о результатах читайте в релизе: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-dostizhenii-rekordnykh-finansovykh-pokazateley-po-itogam-2023-goda 

Сегодняшние результаты, превышающие прогнозы топ-менеджмента Софтлайн (которые мы, кстати, повышали по сравнению с первоначальным прогнозом) — это результат нашей новой, крайне эффективной стратегии и работы талантливых и мотивированных сотрудников Софтлайн.  

Мы напоминаем, что сегодня в 16:00 ждем вас на трансляции Дня инвестора по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=PELXfhRpXLo&ab_channel=MoscowExchange 

Обсудим результаты, ответим на ваши вопросы и поделимся планами на будущее! 

И, конечно, мы все сможем ❤️

Плати и забирай (Cash and Carry)

Плати и забирай — это политика президента США Франклина Делано Рузвельта, объявленная на совместной сессии Конгресса Соединенных Штатов 21 сентября 1939 года после начала войны в Европе. Он заменил Закон о нейтралитете 1937 года, в соответствии с которым воюющие стороны могли приобретать у Соединенных Штатов только невоенные товары при условии, что получатели немедленно платили наличными и брали на себя все риски при транспортировке на своих собственных судах. Более поздняя редакция, Закон о нейтралитете 1939 года, разрешила продажу военного оружия воюющим сторонам на той же основе.

2 ноября Палата представителей приняла Закон Питтмана, отменяющий положения закона о нейтралитете 1935 года, 243 голосами против 181. Президент подписал его 4 ноября. Закон продолжил действие запрета на предоставление займов воюющим сторонам и использование американских кораблей, но снял запрет на продажу оружия.

Цель этой политики состояла в том, чтобы позволить союзным странам, находящимся в состоянии войны с Германией, закупать военные материалы, сохраняя при этом видимость нейтралитета для Соединенных Штатов. Рост производства подтолкнул экономику вперед. Программа «cash and carry» стимулировала производство в США, позволяя союзным странам, особенно Соединенному Королевству, приобретать столь необходимое военное оборудование. После падения Франции в июне 1940 года Британское Содружество было единственной силой, участвовавшими в войне против Германии и Италии. Великобритания расплачивалась за свою технику, золотом в рамках программы «cash and carry».

В этот же период правительство США начало мобилизацию для тотальной войны, инициировав первый в истории призыв на военную службу в условиях мирного времени и пятикратное увеличение оборонного бюджета (с 2 миллиардов долларов до 10 миллиардов долларов). Тем временем у Великобритании заканчивалась ликвидная валюта, и она просила не заставлять ее распродавать британские активы. 7 декабря 1940 года ее премьер-министр Уинстон Черчилль обратился к президенту Рузвельту с 15-страничным письмом с просьбой об американской помощи. Сочувствуя тяжелому положению британцев, но сдерживаемый общественным мнением и Актами о нейтралитете, которые запрещали продажу оружия в кредит или предоставление денег воюющим странам, Рузвельт в конце концов выдвинул идею «Ленд–лиза».

В декабре 1940 года президент Рузвельт провозгласил, что Соединенные Штаты станут «Арсеналом демократии», и предложил продавать боеприпасы Великобритании и Канаде. Изоляционисты были категорически против, предупреждая, что это приведет к вовлечению Америки в то, что большинство американцев считали по сути европейским конфликтом. Со временем мнение изменилось, поскольку все большее число американцев начали рассматривать преимущество финансирования британской войны против Германии, оставаясь при этом свободными от самих военных действий.

Президент Рузвельт подписал закон о ленд-лизе 11 марта 1941 года. Это позволяло ему продавать, передавать право собственности, обменивать, сдавать в аренду, одалживать или иным образом распоряжаться любым таким государственным имуществом. В апреле эта политика была распространена на Китай, а в октябре-на Советский Союз. В конце октября 1941 года Рузвельт одобрил помощь Великобритании по ленд-лизу в размере 1 миллиарда долларов США.

Перевод экономики Соединенных Штатов Америки на военные рельсы в основном был завершен к концу 1942 г. В мае индекс промышленного производства составлял 191 (1935 — 1939 гг. — 100), в четвертом квартале — 219. Высокие темпы развития промышленности были обусловлены нуждами военной экономики США и потребностями оказания помощи странам антифашистской коалиции.

В общей сложности США поставили по Ленд-Лизу товаров на $50.1 млрд, или 17% от общего объема военных расходов США. Поставки, поступившие после даты прекращения войны, были проданы в Великобританию с большой скидкой за 1,075 миллиарда фунтов стерлингов с использованием долгосрочных кредитов.

Дефицит госбюджета за это период увеличился в 15 раз. В 1933–1939 годах федеральные затраты равнялись 7 млрд долларов в год при ежегодном дефиците бюджета в 2,6 млрд, с 1940–1945 годов установились новые цифры: федеральные расходы достигали 53 млрд долларов, а ежегодный дефицит составлял почти 30 млрд долларов. За эти пять лет (1940–1945) правительство потратило вдвое больше, чем за все предыдущие 150 лет.

Большинство расходов по финансированию военной промышленности взяло на себя государство. Покрывались они в значительной мере за счет налогоплательщиков, а также государственных займов. С помощью огромных субсидий и выгодных контрактов правительство сделало военный бизнес чрезвычайно доходной статьей и тем самым обеспечило переключение большого числа предприятий на выпуск вооружения и боевой техники. Всего же американские корпорации в 1942 г. получили 20,9 млрд. долларов (в 1940 г. — 9,3 млрд.) прибылей до вычета налогов и 9,4 млрд. (в 1940 г. — 6,5 млрд.) после их вычета.

К концу 1942 г. 55 процентов промышленной продукции США шло на нужды войны по сравнению с 22 процентами в 1941 г. Военные заказы позволили трудоустроить 15 млн американцев, и уровень безработицы за годы войны снизился с 14 до 2 %, программы помощи практически прекратились.

Все отрасли экономики выросли во время войны. Объем производства сельскохозяйственной продукции вырос со 106 (по объему) в 1939 году до 128 в 1943 году. Добыча угля возросла с 446 миллионов тонн в 1939 году до 651 в 1943 году; нефти-с 1,3 миллиарда баррелей до 1,5 миллиарда. Объем производства в обрабатывающей промышленности удвоился с 109 в 1939 году до 239 в 1943 году. Железные дороги справлялись с трудом, чтобы вывести все это на рынок, увеличив объем производства с 13,6 миллиарда миль загруженных вагонов в 1939 году до 23,3 в 1943 году.

Стремясь не допустить, чтобы рост национального дохода и дефицитные потребительские товары вызвали инфляцию, созданное Управление по регулированию цен нормировало и устанавливало цены на потребительские товары, начиная от сахара и заканчивая мясом, одеждой и бензином, и иным образом пыталось сдерживать рост цен, хотя ещё недавно правительство пыталось вызвать их рост. Он также устанавливал арендную плату в военных центрах.

Личные доходы американцев в денежном выражении даже в годы войны оставались высокими, и чем больше было денег, тем меньше товаров на них можно было купить. Чтобы связать денежную массу, правительство выпустило высокодоходные военные облигации. Кроме того, были увеличены проценты по банковским вкладам и страховые выплаты. Общий объем облигаций государственного займа составил 185 млрд. дол. Их приобрели более 85 миллионов американцев. Были изобретены даже детские облигации в форме сберегательных марок стоимостью 10 центов, которые можно было обменять на полноценные облигации после накопления нужной суммы марками. Облигации распространялись добровольно среди населения, однако большинство работников при расчетах автоматически получали часть заработной платы, обычно не менее 10 %, в виде облигаций.

 Таким способом потребление в годы войны было сокращено за счет отложенного спроса, что обеспечило направление 40 %  ВВП на военные нужды. По окончании войны, нужда в военно-промышленном комплексе таких масштабов исчезла, а ввиду накопившихся у на селения огромных сумм денег, он был переориентирован на гражданские нужды. В 1945–1950 годах общий объем товаров и услуг, произведенных в США, возрос почти на 25 %. Продажа автомобилей в 1945–1955 годы возросла в 4 раза, также увеличилось количество покупаемых холодильников, стиральных и посудомоечных машин, электропечей и особенно телевизоров. Страна, в которой проживало лишь 6 % населения планеты, выпускала и использовала 66 % всех производящихся в мире товаров, 50 % мировой добычи угля, 64 % – нефти, 53 % – выплавки стали, 17 % – производства зерна, 63 % – кукурузы. Резко вырос золотой запас США в 1940-х — начале 1950-х годов, сосредоточив в своих руках 2/3 мирового золотого запаса. Это было связано с расчетами за поставки американских товаров воюющим странам, а также с тем, что после войны американские товары пользовались большим спросом и поставлялись в разрушенную войной Европу. Появились также новые рынки сбыта американских товаров — бывшие колонии, которые одна за другой начали получать независимость.

Бреттон-Вудское соглашение

В июле 1944 года состоялась Бреттон-Вудская конференция, в штате Нью-Гэмпшир, США. Итогом которой стало Бреттон-Вудское соглашение — международная система организации денежных отношений и торговых расчётов, сменившая финансовую систему, основанную на «золотом стандарте». Конференция положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).

 Основные принципы:

• Цена золота жёстко фиксирована — 35 долларов за тройскую унцию (31,1034768 грамма).
• Установлены твёрдые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте (доллару США).
• Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (±1 %) с помощью валютных интервенций.
• Допускаются изменения курсов валют через ревальвации или девальвации.
• Организационные звенья системы — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платёжных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль соблюдения принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

Доллар — валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчётов, валютных интервенций и резервных активов. Национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами (до Бреттон-Вудской системы мировыми деньгами было золото, при этом много международных контрактов использовали для расчётов фунт стерлингов Великобритании). Фактически, это привело к появлению Долларового стандарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. Точнее говорить о Золотодолларовом стандарте.

Послевоенный рост как окончание великой депрессии.

Как ни странно, но вторая мировая война отчасти и положила конец Великой депрессии в США, хотя все расходы связанные с войной — это фактически уничтожение капитала.

Процветание во время войны похоже на процветание, которое приносит землетрясение или чума.

Правительство накопило огромный долг, у на руках у населения были не менее огромные суммы денег которые оно не могло потратить на потребление. Но война позволила забыть о гнетущих настроениях бывших в 1929-1939 годах, обеспечила 98% занятость населения, при полном сворачивании программ помощи, человек вновь взял ответственность за свою жизнь в свои руки, не полагаясь на помощь из вне(государства).

Быстрая переориентация частного бизнеса позволило сгладить последствия окончания войны, а именно, резкое падение государственных расходов, что скорее всего и предотвратило возвращение(или наступление новой) депрессии. А резкое сворачивание государственных расходов и новых заимствований, предотвратило высокую инфляцию, и так достигшую 20% годовых к 1947 году.

Появление Бреттон-Вудской системы в июле 1944 г., учредившей систему золотого валютного стандарта (за долларом была закреплена роль мировой конвертируемой валюты) вернуло доверие к международным расчётам и возобновлении международной торговли фактически прекращённой в 1931 году.

Так же способствовала и быстрая нормализация политических и экономических отношений между бывшими державами Оси и западными союзниками, посредством Плана Маршалла (по восстановлению Европы).

Последовавшая после окончания второй мировой войны экономический спад, составивший более 12% населением был практически незамечен и закончился сравнительно быстро.

Индекс Мосбиржи шаг за шагом приближается к 4-х месячному максимуму. Из голубых фишек в лидерах роста в середине недели был Магнит. Инвесторы ожидают позитивных операционных результатов за 4 квартал, так как основные конкуренты уже порадовали рынок неплохими показателями. 

Globaltrans после затяжной коррекции вновь демонстрирует неплохой рост. Арендные ставки на полувагоны снижаются уже два месяца, однако остаются на комфортном уровне, что позволяет рассчитывать на рекордные операционные доходы компании в начале года. Инвесторы размышляют о том, как новый мажоритарный акционер Aqniet Capital распорядится свободным кэшем ж/д перевозчика. Инициирует выплату дивидендов после завершения процедуры редомициляции или объявит выкуп акций у недружественных резидентов с дисконтом?

Сбер обновил 13-месячный максимум. Такое ощущение, что инвесторы завтра ожидают снижения ключевой ставки Центробанка и закупаются Сбером. Однако, вероятность такого сценария ничтожно мала, так как с 1 февраля увеличились государственные расходы, что может повлиять на инфляционные процессы. Монетарным властям потребуется время, чтобы оценить этот эффект.

Оживление наблюдается в акциях телекомов. Ростелеком планирует выплатить дивиденды за 2023 год и провести IPO одной из своих дочерних компаний. МТС пока не объявляла о дивидендах, но готова разместить на бирже свой дочерний банк. Это интересная ситуация, поскольку ранее руководство обоих операторов отвергало планы по выводу дочерних компаний на IPO в 2024 году. Теперь же мы можем увидеть сразу два размещения, что оказывает положительное влияние на котировки акций.

ЮГК, Полюс и Селигдар ушли коррекцию, вызванной снижением цен на золото. Драгоценный металл протестировал психологическую отметку в $2000 за унцию и достиг 2-х месячного минимума. Это произошло из-за разочаровывающей статистики из Соединенных Штатов, где базовая инфляция прекратила свое падение и стабилизировалась на отметке 3,9%, что ставит под сомнение возможность снижения процентных ставок ФРС на весенних заседаниях. В начале весны все еще может измениться, но пока настроения на товарном рынке остаются умеренно пессимистичными.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

ЛУКОЙЛ — один из мировых лидеров в нефтегазовой отрасли.

Биткоин снова растет. И мы снова присматриваемся к крипте
 Thu, 15 Feb 2024 08:02:30 +0300

Тот момент, когда биткоин стоит $52к безусловно заставляет задуматься, все ли мы делаем правильно? Мы никогда не покупали биткоин, хотя присматривались еще в 2016. От слова «крипта» в нашей редакции все морщатся. И за этим скрывается непонимание актива, рынка, особенностей. Так это осознанный отказ, или банальная неграмотность? Разбираемся...

Хоть все новостные каналы уже протрубили, что биткоин дороже $50 тысяч, стоит вспомнить, что он был и по 65к. Спасибо рублю: в рублях биткоин ближе к максимумам, чем в долларах. На последнем пике (ноябрь 2021) доллар был по 70, а сейчас по 90.

Эта новость наделала шума и в нашей редакции, и мы решили на бумаге зафиксировать плюсы/минусы каждого класса активов

Облигации А-класса. К ним относят ОФЗ, облигации с рейтингом А и выше (Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк, РЖД) – самые крупные и надежные. Ликвидность, если судить по ОФЗ – фантастическая: легко купить, легко продать. Но доходность оставляет желать лучшего. Сейчас она ниже ключевой ставки.

Облигации ВДО. Общепринятой характеристики этих облигаций нет: кто-то называет их высокодоходными, кто-то мусорными. Пожалуй, истина посередине: это высокорискованные облигации с доходностью выше рынка. Зачастую у них неплохая ликвидность, но случаи дефолта не редкость.

Акции. Акции могут быть разные: и надежные, и нет. С хорошей дивидендной доходностью, и нет. С высокой ликвидностью, и нет. В среднем – это рискованный инструмент (никто не может предугадать цену даже на конец месяца), но среднегодовая доходность выше других классов активов

Доллар. Тут каждая бабушка скажет — надежный консервативный актив. Вроде и растет регулярно против рубля, а все равно среднегодовая доходность низкая. Да и по телевизору говорят, что доллар уже не торт

Какова доходность новых российских IPO?
 Thu, 15 Feb 2024 07:36:44 +0300

Отразим на двух графиках то, что в потенциале могла дать инвесторам отечественная индустрия IPO.

Считать будем с кризисного 2022 года, с ВУШ. В конце 2021 годы было 2 размещения – СПБ Биржа и Группа Позитив, с противоположными результатами. Но условия были несколько другими. Надежды эмитентов и инвесторов тоже.

С 2022 года (пусть и только с его конца) МосБиржа приняла 11 размещений акций. Что, в общем, немало. И ждет продолжения этого движения.

Результаты отдельных бумаг (только изменение их цен в %, без дивидендов) приведены на первом графике.

На втором – сводная визуализация, импровизированный «Индекс IPO». После каждого нового размещения доли входящих в индекс акций становятся равными, каждая из бумаг находится в индекса 1,5 года (пока это правило ни для одной из акций не сработало).

Воздержимся от выводов. Как о перспективах, так и о доступности и удобстве нынешней инфраструктуры проведения и участия в первичных размещениях акций. Зафиксируем текущий результат.

 

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Ну, за IPO! Калужский Ликёро-Водочный Завод Кристалл
 Thu, 15 Feb 2024 07:35:04 +0300

Что ни день, то новое IPO, когда же всё это закончится-то… Никогда! Итак, сегодня смотрим на Калужский Ликёро-Водочный Завод Кристалл, который производит клон Егерьмайстара за неимением возможности разливать оригинал. Спойлер: такое мы не берём.

Итак, следом за Диасофтом и Делимобилем на арену Московского Цирка, упс, Московской Биржи выходит Кристалл под гордым тикером KLVZ.

А вот все последние IPO, про которые я с удовольствием писал: ВУШ, Genetico, CarMoney, Астра, Henderson, Евротранс, Южуралзолото, Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль и Диасофт. Новые тоже скоро будут, не пропустите. Весной ожидается МТС Банк, да и другие подтянутся, никуда не денутся.

Почти год назад Кристалл вышел из тени с облигациями, которые я разбирал в марте 2023 года. Выпуск был небольшим, всего на 300 млн рублей, и уже тогда начинали ходить слухи про возможное IPO. Как видим, слухи оказались очень даже правдивыми.

КЛВЗ Кристалл — производитель ликёро-водочной продукции, а конкретно водки. Предприятие расположено в Обнинске Калужской области, совокупная мощность производства составляет 120 млн бутылок водчелы в год. 95% продукции — это водяра, а 5% — всякие нескрепные напитки типа джина и кротовухи. Тикер:

Утренний обзор (Si, мамбофьюч, газ(NG), Брент)
 Thu, 15 Feb 2024 07:30:17 +0300

Фьючерс на индекс мосбиржи
На дневном графике цена вчера проколола 2 сильных гориз.уровня 330975 и 329800, но на вечерней сессии 14.02 впервые за неделю четко протестировала (до этого был по сути запил уровня) нижний уровень и начала откат, что может явиться первым признаком начала развития нисходящего движения. Пока об этом говорить рано, но держим в голове этот вариант. В случае повторного теста уровня сегодня и отбое от него, желающие могут пошортить. Ближайшие сильные поддержки — границы голубого(327025) и розового(326150) каналов. Пробой любой из них с тестом снизу даст подтверждение развитию нисходящего движения. Ближайшие более слабые поддержки — ема21(327825), но скорее всего ее, как минимум проколем и гориз.уровень 327450(внимательно смотрим, не исключаю варианта с тестом или проколом уровня и опять разворотом вверх). Поддержки еще ниже — гориз.уровни 324025 и 322550. Сопротивления — гориз.уровни 329800 и 330975, а также границы розового(333875) и зеленого(334300) каналов.

На часовом графике цена находится в узком боковике с начала февраля. Ключевыми являются гориз.уровни — 327675, 326675, трендовая(326875 на утро) и верхняя граница желтого канала(328325 на утро). Пробой любого из них(с тестом снизу) может привести к сильному движению. Смотрим отработку этих уровней и в случае четкого теста и отбоя от уровня присоединяемся к движению. Сопротивлениями выступают гориз.уровни 329975, 331800, 332700, а также трендовая(331600 на утро) и верхняя граница фиолетового канала(334600 на утро).

Si
На дневном графике продолжается вялотекущее движение, которое может быстро поменяться на сильное, причем в любую сторону. Торгуем уровни. Ближайшие поддержки — важный гориз.уровень 91800, ема121(91288) и нижняя граница оранжевого канала(90900). Ближайшие сопротивления — трендовая(93000) и гориз.уровни 93387 и 93870.

На часовом графикес 9 февраля идет зарождение восходящего движения — каждые последующие максимумы и минимумы выше предыдущих(синий канал). Ключевым сопротивлениями являются границы желтого(92600 на утро) и зеленого(92846 на утро) каналов. Их пробой с тестом может дать развитие восходящему движению. Более слабыми являются гориз.уровень92551 и граница синего канала(92700 на утро). Выход цены из синего канала с тестом снизу — первый признак смены движения. Закрепление цены ниже 91800 даст окончательный сигнал на смену движения.

Br (Лондон)
На дневном графике цена немного не дошла до сопротивления и, как и писал вчера, начала корректироваться и опять ушла ниже сильной кластерной зоны 81,25-81,41. Ждем четкого теста снизу этой зоны и в случае отката входим в шорт. Ближайшей поддержкой будет граница фиолетового канала 80,5

На часовом графике цена вышла из желтого канала, что является первым признаком смены движения. Ключевым поддержками выступают — ема233(80,95), гориз.уровни(80,74 и 79,38) и трендовая(80,32). Возврат цены выше трендовой и границы черного канала(83,2) вернет нефть к восходящему движению.

NG (Henry hub)
На дневном графике 8 красных свечек подряд. В таких случаях все, как правило, оканчивается реализацией фигуры 9-11(9-11 свечей в одном направлении, после чего следует разворот или сильный отскок). Если лонгуем, то обязательно ставим стопы(помним же про нефть -37$?). И еще такой момент — осталось 2 недели до экспиры, может быть этот контракт просто зажмут примерно на этих уровнях, не давая выйти. Так что, если торгуете, то очень аккуратно и со стопами!!! Внизу 2 уровня — 1,525 (это район исторических лоев) и трендовая(1,442). Возврат выше любого из уровней (1,6080, 1,686; 1,7920; 1,8091) с тестом сверху и отскоком можно пробовать лонговать.

На часовом графике осталось 2 ближайших уровня — 1,5185(на утро) и 1,27(на утро) Больше уровней на часах нет.

При торговле не забываем про стопы и тейки!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Статистика, графики, новости - 15.02.2024 - Инфляция растёт! Хватит уже тарить помидорчики!
 Thu, 15 Feb 2024 06:41:55 +0300
Сегодня в выпуске:

— Инфляция и фондирование Минфина в родной стране
— Инфляция в других странах
— Про СПГ с картинками
— Северным Корейцам пообещали санкции. Нет, не «Панорама».

Доброе утро, всем привет!

Четверг, а значит пришло время поговорить про инфляцию

За неделю с 6 по 12 февраля 2024 года на потребительском рынке инфляция составила 0,21%, год к году – 7,57%.

▪️ В сегменте продовольственных товаров рост цен замедлился до 0,23%. Темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до 1,37%, на остальные продукты – сохранились на уровне прошлой недели (0,13%).
▪️ На непродовольственные товары на отчётной неделе инфляция составила 0,08%
▪️ В секторе услуг – 0,58%.

Цены на бензин остались без изменений. Дизельное топливо подешевело на 0,1%

В общем, снижения ставки в пятницу ждать однозначно не следует. Недельная инфляция никак не приблизится к своим целевым значениям.

И да, ставка и выборы президента никак между собой не связаны. Если вам кажется, что кто-то что-то подгоняет под выборы, а потом хоть трава не расти, лишь бы победил нужный кандидат, слезьте с этих эмоциональных качелек. Самый лучший президент в мире победит в любом случае.

Про ОФЗ

Значит, камрады, как известно, нашему Минфину денег никто не даёт и даже не пытается. Ну потому что а) это всё на спонсирование военной машины Влада Путина б) смысла нет, ведь Минфин не рассчитается, поскольку не умеет в экономику в) рубль будет по 200, поэтому вообще нет смысла г)…

Поэтому вчера состоялись два аукциона Минфина РФ по размещению ОФЗ:

1.Средневзвешенная доходность ОФЗ 26219 на аукционе — 12,15%, размещено 71% выпуска.Всего было продано бумаг на общую сумму 7 млрд 60 млн рублей по номиналу при спросе 16 млрд 914 млн рублей по номиналу и объеме предложения 10 млрд рублей по номиналу, то есть спрос превысил предложение почти в 1,7 раза

2.Средневзвешенная доходность ОФЗ 26243 на аукционе — 12,44%, размещены бумаги на 69,01 млрд руб. Всего было продано бумаг на общую сумму 69 млрд 10 млн рублей по номиналу при спросе 85 млрд 687 млн рублей по номиналу.

В общем, денег не дают.

Про балансы

Банк России опубликовал предварительную оценку платёжного баланса Российской Федерации за январь 2024 года

Профицит счета текущих операций в январе сильно вырос по сравнению с декабрём: 6,4 млрд $ против 0,7 млрд $. Рост положительного сальдо обусловлен сезонным сокращением дефицита таких компонентов текущего счета, как баланс услуг и баланс первичных и вторичных доходов.

Баланс услуг сократился за счёт снижения суммы полученных от нерезидентов прочих услуг и услуг по статье «Поездки»

Что касается первичных и вторичных доходов, то здесь повлияло сокращение объёма объявленных российскими компаниями дивидендов.

Также уменьшились внешние обязательства экономики на 0,6 млрд $. Сокращение задолженности по незавершённым внешнеторговым расчётам, а также по объявленным ранее дивидендам.

Пояснительная бригада
Платежный баланс — это статистический отчёт, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчётного периода.
В текущем счёте отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе. Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике.

************************

А что вообще в мире с инфляцией делается?

Неполживое независимое сми Финансиал Тимес нарисовало нам с вами подробную картину. Кстати, рекомендую посетить данную страничку. В ряде диаграмм можно ручками добавить интересующие страны, посмотреть, поиграться.

Оказывается, наша годовая инфляция в 2018 и 2020 годах снижалась до уровня цивилизованных США. В Казахстане инфляция немного, но опережает нашу. Но есть страну гораздо более успешные — Аргентина и Турция

Вот интересная картина.

В начале я испугался, кудой это сатрапы самую лучшую страну на свете дели, а потом как понял-понял!

В общем, размеры страны сделаны относительными. Друг друга. По количеству населения на 2018 год. А вот цвет — это последние годовые данные по инфляции. Китай жёлтенький. У него дефляция.

Средневзвешенные цены для  домохозяйств за кВт⋅ч в Евро

Далеко не у всех цены вернулись к сладким временам ковида.

А это индикатор завтрака от Финансиал Тимес.

Включили они в него основные составляющие и привязали к 2019 году. В целом получилось +82,47%. А вот по отдельным компонентам:

▪️ Апельсиновый сок: +304,5%
▪️ Кофий: +52%
▪️ Молоко: +20,9%
▪️ Овсянка: +14,75%
▪️ Пшеница: +11% (тут не совсем понятно, что они под пшеницей в разрезе завтрака подразумевают — «полезные» завтраки?)

Ну и индексы цен на жилье по цивилизованным странам.

Здесь за базу взяты цены января 2013 года.

*******************************

Доходности американских казначейских облигаций на неделе резко пошли вверх.

Снижение инфляции пока не сильно воодушевляет.

Еще про американскую инфляцию

Позавчерашний отчёт не особо понравился. Да, инфляция действительно снизилась до 3,1% в прошлом месяце, после скачка в декабре. Но экономисты ожидали большего падения, до менее чем 3%, что было бы почти трехлетним минимумом. Более того, так называемая базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители и рассматривается как лучший индикатор общей тенденции, также оказалась более высокой, чем ожидалось.

В штатах Южного и Западного побережья вновь наблюдался рост цен выше среднего. Годовая инфляция в штатах юго-востока, который включает Алабаму, Кентукки, Миссисипи и Теннесси, достигла самого высокого уровня в 3,6% в январе.

*****************************

Европейский союз предложил ввести санкции в отношении Северной Кореи за поставку России ракет, используемых против Украины, согласно документам, с которыми ознакомилось агентство Bloomberg.

Блок предложил включить в список министра обороны Северной Кореи и Главное ракетное бюро, правительственный орган, который курирует национальную программу баллистических ракет.

Деградирующий зоопарк.

***************************

Мы с вами живём в мире свободной честной конкуренции.

Именно поэтому Вашингтон в «угрожающем тоне» предупредил частные кредитные организации Турции о необходимости тщательно проверять переводы. Об этом сообщает РИА Новости. США давит на турецкие банки, дабы те перестали производить транзакции из/в Россию.

Смотрите, дорогие друзья. Есть такие субъекты Российской Федерации, как Республика Крым и Севастополь. А есть такой банк — Российский национальный коммерческий банк (РНКБ). Это крупнейший банк этих двух субъектов. А ещё имеет отделения в Краснодаре. Он под санкциями всего мира чуть более чуть полностью. Но ему глубоко похер на эти санкции. Почему? Ну потому что они (санкции) никак не могут повлиять на него. Он не работает в другую сторону. Он работает только внутри региона и на обслуживание связей между регионами. А ещё он принадлежит государству.

Как вы думаете, дорогие друзья, если в недрах Турецкой Республики внезапно появится ТНКБ (Турецкий национальный коммерческий банк), который не контактирует со СВИФТом от слова совсем, который тупо подвязан на СПФС? Куда и как в таком случае будет «давить» США? А если у банка хозяева некие Фатих и Кадир, которые не выезжают за пределы Турции?

Гегемон должен придумать что-то прям гегемонное.

*****************************

Погрузимся же в газовую тему. А точнее в СПГ

Shell LNG Outlook 2024
Глобальный прогноз от крупнейшей энергетической компании по рынку СПГ на текущий год

Спрос на СПГ достигнет примерно 625-685 млн.т. в год в 2040 году, что ниже предыдущей оценки в 700 млн.т. Тем не менее, ожидается, что мировой спрос на сжиженный природный газ вырастет более чем на 50% к 2040 году. Мировая торговля СПГ достигла 404 млн тонн в 2023 году, по сравнению с 397 млн тонн годом ранее.

В Европе, несмотря на снижение спроса на газ, контрактного СПГ будет недостаточно, и рынку потребуется около 70 миллионов тонн спотовых поставок в год к 2025 году и 50 миллионов тонн к 2030 году.

Главными экспортёрами СПГ в 2023 стали США.
Ну кто бы мог подумать.

В спину им дышат Австралия и Катар. А мы идём на 4-м месте с серьёзным отставанием от лидеров.

Кстати, вы не в курсе, зачем США понадобились санкции против Арктик СПГ-2? Не знаете, нет?
Я вот грешным делом подумал, чтобы мы тройку лидеров не догнали. И не перегнали. Да ну, бред какой-то! Чистая, совершенная конкуренция!

С поставками СПГ из США в Азию получилось забавно. С начала года разогнали канал через Суэц, а в декабре — хлоп и сдулся. Но перенаправили.

Импорт СПГ.
Кто прибавил, кто убавил?

Напомним, всего наторговали 404 млн.т. за год.
Больше всего в абсолютных единцах по сравнению с прошлым (2022) годом прибавили китайцы: +7,9 млн.т. Дальше немцы и голландцы. Таиланд и Индия тоже неплохо.

А сократили больше всех импорт японцы (-6 млн.т.), ВЕЛИКОбританцы (-4,3 млн.т.) и французы (-3,5 млн.т.)

Вообще развивающиеся рынки Азии намекают на сильный потенциальный рост.

Кстати, вы не в курсе, зачем США понадобились санкции против Арктик СПГ-2? Не знаете, нет?
Ах, я уже спрашивал, да? И всё-таки?

Омерзительно!

Омерзительно варвары обхитрили США в работе с Китаем. США, конечно, увеличат свои поставки СПГ в Китай, но эти мерзкие рюсские соорудили себе государство, граничащее с Китаем по суше, и провели туда пипелине, т.е. трубу. И таки по прогнозам перещеголяют цивилизованных рыночных американцев.

Совершенно очевидно, что тут используются нерыночные механизмы, нарушающие свободное развитие свободного рынка.

Гадливо стало на душе. И очень совестливо. Простите нас, американцы.

А ведь можно протащить трубу и дальше. Вьетнам, Таиланд. На берегу Китая построить несколько заводиков СПГ. Фу! Чур меня, чур! Как такое могло прийти в голову.

Рост потребления СПГ по Юго-Восточной Азии обещает быть жирненьким.

Кстати, вы не в курсе, зачем США понадобились санкции против Арктик СПГ-2? Не знаете, нет?

***********************

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102