Россети Ленэнерго: как быстро закроется дивидендный гэп? Отчетность, дивиденды
 Tue, 08 Jul 2025 08:57:22 +0300

У меня в портфеле есть акции трех энергетических компаний: Россети Ленэнерго (привилегированные), Россети Центр и Россети Центр и Приволжье (далее ЦП). Ранее уже рассматривал отчетности двух компаний: Россети Центр и ЦП.

Стоимость акций трех компаний за последнее время выросла (особенно у ЦП), а теперь и прошла дивидендная отсечка. Посмотрим причины роста, отчетность компаний, исторические дивидендные выплаты, оценим целесообразность покупки акций Россети Ленэнерго, а также оценим как скоро может закрыться дивидедный гэп.

Россети Ленэнерго – электросетевая компания, осуществляющая передачу электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также технологическое присоединение потребителей на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 122,7 млрд. р. (+13% г/г);
— чистая прибыль 21,2 млрд р. (+6,5 г/г);
— операционная прибыль 22,2 млрд р. (+0,45% г/г);
— EBITDA 66,7 млрд р (+8,8% г/г);
— свободный денежный поток (FCF) 21,8 млрд р. (+58% г/г);
— капитальные затраты (CAPEX) 43,4 млрд.р. (+16,7% г/г);
— чистый долг -9,66 млрд.р (в 2023 г. было 3,17 млрд.р).

Дивиденды (по привилегированным акциям):
— за 2024 г 25,9523 р. (11,2%);
— за 2023 г. 22,2453 р. (10,81%);
— за 2022 г. 19,2737 р. (9,6%);
— за 2021 г. 21,2238 р. (15,6%);
— за 2020 г. 15,1688 р. (10%).

У компании отрицательный чистый долг, высокие и стабильные дивиденды. Из минусов: капитальные затраты растут быстрее выручки. Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль за 2024 г. по РСБУ составила 24,2 млрд.р (+16% год к году), а согласно отчету РСБУ за 1 квартал 2025 г. чистая прибыль составила 11,5 млрд.р (+12% г/г).

Стоимость привилегированных акций с учетом дивгэпа за год выросла на 4%. Привилегированные акции с середины 2023 года торгуются в волатильном боковике. Сильных драйверов для роста пока нет, но в настоящее время Россети Ленэнерго показывают одни из лучших финансовых результатов во всем энергетическом секторе (лучше только Россети ЦП).

У меня есть для акций Ленэнерго-ап выделена доля 5% от акционной части портфеля со средней ценой покупки 210,8 р. Дивидендный гэп может закрываться долго (в среднем до года), но при снижении ключевой ставки и после выхода отчета за 1 полугодие (в августе) стоимость акций может вырасти. Данная акция лучше себя ведет на коррекциях.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Дефицит федерального бюджета за 1 пол. 2025г и сравнение г/г Кто виноват и что делать
 Tue, 08 Jul 2025 08:30:29 +0300

Минфин написал цифры по бюджету за июнь (предварительно)
t.me/minfin/6985
Минфин постеснялся сравнить г/г

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в первом полугодии 2025 года составил 17 585 млрд рублей.

⭐️Календарь оферт в облигациях (июль)

Передел на рынке кикшеринга: Юрент растет быстрее рынка?
 Mon, 07 Jul 2025 11:51:48 +0300

Самокаты, или кикшеринг — один из быстрорастущих b2c рынков внутри страны, и на нем всего три крупных игрока. После публикации результатов Whoosh операционные итоги первого полугодия 2025 года представил МТС Юрент, посмотрим на них.

Юрент продолжает расти галопирующими темпами — количество поездок в 1п 2025г выросло на 42% г/г до 54,2 млн (38,2 млн годом ранее). У Whoosh, напротив, зафиксировали падение поездок на 10% по сравнению с 1П2024 до 53,1 млн. Видим, что Юрент не просто “наступает на пятки” главному конкуренту, как мы предполагали в прошлом обзоре, но даже чуть обогнал его по количеству поездок в 1 полугодии 2025 года.

Напомним, озвученные планы Юрента на год — обогнать рынок при увеличении рентабельности до уровня конкурентов. Рентабельность Вуша по EBITDA 42,3% в 2024. Ждем финансовых результатов компании, а также результатов еще одного экосистемного конкурента Яндекса!

Что по рынку? Конкуренция подписок…

Рынок кикшеринга, как известно, довольно плотно распределен: 3 крупнейших игрока (Whoosh, Юрент и Яндекс) покрывают почти 100% рынка. Как они борются за клиента? Одним из ключевых конкурентных преимуществ является экосистемная подписка.

Юрент интегрирован в подписку МТС Premium. Яндекс, который также, до сих пор рос быстрее рынка, идет немного другим путем – самокаты доступны в едином транспортном приложении, но за подписку на них нужно доплатить. Причем доплата в 199 руб. в месяц за опцию “Абонемент на самокаты” вместе с самой подпиской к Яндекс Плюсу (399 руб. в месяц)— стоит дороже, чем подписка МТС. Это является значимым фактором в позиционировании Юрента и Яндекса для клиента.

Whoosh же интегрировался в экосистемную подписку Сбера СберПрайм: подписчикам предоставляются бесплатные старты поездок + скидки на поездки, а для получения такой скидки нужен вход в Whoosh через Сбер ID и оплата картой Сбера или через SberPay. В будущем посмотрим, какие результаты даст такое партнерств.

… и конкуренция в самокатах

Ещё одна зона противостояния самокатных компаний — сам продукт. У Яндекса самокат собственной разработки в этом году появился в Москве, еще раньше — в Петербурге. Юрент с прошлого года пополняет парк своим самокатом (разработка на базе Eleven) в ряде регионов. Whoosh обещает представить совместную разработку с Ninebot. Очевидно, что hardware-разработка — следующая точка соперничества операторов.

Что с потенциалом роста?

В целом перспективы роста рынка еще очень значительны и будут исчисляться темпами 20-30% в ближайшие годы. Основной источник роста — проникновение в удаленные от Москвы крупные и небольшие города (тот же Юрент активно растет за счет масштабирования сервиса в Сибири и на Дальнем Востоке, стремясь с опережением создавать самое широкое проникновение сервиса на рынке, а также купил лидера рынка Белоруссии Eleven, добавив себе еще один миллионник и ряд городов поменьше).

Однако борьба за доли идет очень жесткая. У экосистем есть ресурсы и готовая инфраструктура для привлечения нового трафика, который позволит компаниям показывать галопирующий рост. Осталось удержать клиентов в будущем.

Олег Кузьмичев. Нефтебаза: как правильно анализировать акции + мой портфель + идеи 2025
 Mon, 07 Jul 2025 11:24:29 +0300

Еще один видос с конфы смартлаба, мой коллега по @mozgovikresearch Олег Кузьмичев сделал очень подготовленный доклад на конфесмартлаба

«FIRE-трекер: Как я прожёг июнь и сохранил ли пламя финансовой независимости?»
 Mon, 07 Jul 2025 11:28:58 +0300

Доброго времени суток, дорогой читатель! Обо мне можете почитать в этой статье «F.I.R.E. На пенсию в 45 лет. До финиша 1 год»

Итоги июня 2025 года.

Структура нетрудового (и не сказать прям пассивного) дохода следующая:

— доход от сдачи коммерческой недвижимости -  28% (именно этот не совсем пассивный доход

Уроки Башнефти: почему акции ЮГК могут не обрушиться, несмотря на смену собственника
 Mon, 07 Jul 2025 11:19:48 +0300

Если проводить аналогии к новостям по ЮГК, то мне на ум сразу пришла история с Системой и Башнефтью. Запомнилась мне та ситуация потому, что это была моя первая и сразу довольно успешная сделка на рынке.
Идея у меня тогда была простая. Ну сменится собственник компании с Системы на на Роснефть или государство. Бизнес-то от этого хуже не станет (на самом деле станет, но это будет понятно позднее)? Вот я и начал покупку префов по-моему примерно от уровня 900 рублей. В целом получилось удачно, акции хорошо выросли после смены собственника, и я продал их с прибылью.

Почему аналогия напрашивается?
1) В истории с Башнефтью никто не стал трогать миноритариев и они продолжают получать регулярные ежегодные дивиденды.
2) Появился крупный миноритарий (Башкирия), который не дает скатиться компании в полное говно. В ЮГК это Газпромбанк, пакет которого никто трогать не будет (а вот деньги, полученные Струковым от Газпромбанка, государство может конфисковать).
3) Государство вероятно не будет долго владеть активом и передаст его в правильные руки. Возможно это будет Ростех.

Правда Система была хорошим мажором, который качал прибыль через дивиденды. А Струков выводил прибыль через огромные премии себе любимому и займы своим же компаниям (то есть доил компанию в обход миноритариев). Но на общую мысль это не влияет. Кажется, что риски именно для миноритариев не очень высоки. А уход токсичного и жадного единоросса это даже позитив.
Может быть поэтому акции еще не упали в 3 — 4 раза, как было с Башнефтью?

https://t.me/borodainvest

О конференции Смартлаб 2025 в Петербурге и моей торговле
 Sun, 06 Jul 2025 20:58:25 +0300
Дорогие друзья! Рад всех приветствовать! 

Хочу поделиться с вами о своей поездке в Петербург на конференцию Смартлаба и о своих ближайших планах.

Прежде всего огромная благодарность Тимофею Мартынову! Сумел организовать такое масштабное мероприятие. 

Более того, для гостей Петербурга, для избранных, Тимофей провёл супер интересную экскурсию «Биржевой Петербург»

Вот совместное селфи Тимофея и меня перед началом экскурсии.

На комфортабельном двухэтажном автобусе нас в течение нескольких часов в прекрасную солнечную погоду возили по Петербургу. Всю поездку Тимофей рассказывал множество интересных фактов по проезжаемым местам: что за здание и что в нём располагалось, кто были владельцы, основатели. Рассматривалась как история дореволюционной России, так и новейшей российской истории. Очень интересно, познавательно, все были очень довольны. Можете сами в этом убедиться. 

Также узнал интересные факты из родословной Тимофея, оказывается дедушка был известный библиограф, а бабушка работала в журнале «Наука», так что понятно становится откуда у Тимофея такая тяга к чтению.

По завершении экскурсии после небольшого перерывчика состоялось препати. Было выбрано очень считаю удачное место, с погодой повезло. В ресторане Горизонт, с открытыми видами на город.
Сначала гости поели вкусную еду, на выбор был широкий выбор напитков. 

Ну, а далее началось самое интересное. Это общение. Все общались друг с другом, перемещаясь из одной в другую компании в другую. Потрясающая атмосфера предстоящей конференции. Это одна из площадок, то есть было ещё четыре, кроме этой. Так что много уважаемых трейдеров и инвесторов собралось. 

Препати продолжалось много часов. Причём обеспечение едой и выпивкой было на сопровождении от начала и до конца, официанты подносили и обновляли ассортимент.

В субботу 28 июня состоялась сама конференция. Всё было очень круто, интересные выступления спикеров и эмитентов в разных залах, при этом множество различных стендов и стоек от компаний, включая конечно Московскую биржу. Выслушал заинтересовавшие меня выступления, а также общался кулуарно.

Так, познакомился с Сергеем, подписчиком моего канала, очень опытный трейдер, создал себе основу из самых надёжных компаний в долгосрок, купленных на лоях, сочетая их удержание в портфеле со среднесрочными спекуляциями оставшейся меньшей долей депозита. 

Конечно слушал выступление моих учителей Ильнура и Олега, но это не значит что я их ученик. Ученик — это тот, кто успешный, а если не успешный, то просто обучавшийся.

Всех собравшихся полноценно накормили, каждый мог наесться и напиться вдоволь, причём без каких-либо очередей же, несмотря на такое огромное количество. 

Конференция это знакомство со множеством интересных людей обоих полов, в частности увидел вживую Фиру, Ольгу и ещё одну Ольгу, Маргариту.
В общем девушек было много. О лицах мужского пола всех упоминать не буду, со всеми был рад поговорить и увидеться.

Был ещё такой прикол. Сижу в зале, слушаю выступление спикера. Рядом со мной сидит девушка. Ну и тут замечаю, что к нашему ряду подходит другая девушка и такая выдаёт фразу: «Девушка, можно с Вами познакомиться?», обратившись к сидящей девушке.

Тут я так удивился, меня прямо шок охватил, как? Как может  девушка с девушкой знакомиться? А вот может получается. И села подошедшая рядом с девушкой, и начали между собой общаться. Я конечно немного позавидовал, ну что со мной знакомиться не стала.

Ещё на конференции на память сделано фото:

В целом был рад, что посетил конференцию. Со многими знакомыми пообщался, потом ещё в ресторане хорошо отпраздновали.
После пошли на Большую Сампсониевскую 4-6, где я снимал аппартаменты. По пути встретили Тимофея, вот опять же, судьба! 
Тимофею сказал, что живу здесь, чему Тимофей сильно удивился. Правда я умолчал о том, что проживание там всего на несколько дней )

Далее поднялись на 21 этаж, встали на балконе и смотрели всю красоту Алых Парусов. Столько фейверка я никогда не видел, наверное не меньше получаса фейверк продолжался. А потом появился корабль с Алыми Парусами, и совершив небольшой манёвр, уплыл вдаль. Красота!

Ну, и потом продолжили веселье. До чего всё-таки искромётный юмор у ребят! Молниеносная реакция на слова, всё обёрнутое в шутку, очень много смеялся. Спасибо вам, вы — настоящие трейдера-спекулянты, что тут скажешь! 

Ну и в конце о своей торговле. Пока дела идут очень неважно. Публикую текущее состояние на спекулятивном счёте.
Решил идти на дивиденды в ВТБ. Но если пойдёт ВТБ выше и будет выпускать, то буду лесенкой выходить.
Также решил выходить из Сургут преф, но только от 55 и выше.
Ну и Русал, самая та бумага, в которой застрял. Буду ждать пока начнёт выпускать, тоже буду лесенкой выходить по мере будущего надеюсь когда-нибудь роста.

Эти дивиденды, я переведу на инвесторский счёт, обратно на спекулятивный заводить не буду.
И переведу Россети Урал, Северсталь, Лукойл, продав на спекулятивном счёте и купив на инвесторском.
На инвесторском счёте у меня сейчас всё по правильному. Никаких заёмных, всё строго на свои. На инвесторском сейчас 460 тысяч, ожидаю прихода дивидендов от Россети Центр и Россети ЦП, в сумме порядка 37 тысяч придут дивиденды.

Модуль просмотра нагрузки на систему.
 Mon, 07 Jul 2025 11:10:38 +0300

Поговорим сегодня про модуль «Показатели нагрузки на систему». Зачем он нужен и что там можно увидеть.

Открывается окно модуля по кнопке «Нагрузка на систему» вот здесь:

1. RAM. Оперативная память.

Первым в окне расположен модуль загрузки оперативной памяти:

1. Галочка, включающая и выключающая сбор этих данных.
2. Период для сбора данных. 1 секунда / 10 секунд / минута.
3. Максимальное кол-во точек данных.
4. Показатели среза в последний момент времени.
5. История данных.

 

2. CPU. Центральный процессор.

Панель отображения загрузки центрального процессора:

 

1. Галочка, включающая и выключающая сбор этих данных.
2. Период для сбора данных. 1 секунда / 10 секунд / минута.
3. Максимальное кол-во точек данных.
4. Показатели среза в последний момент времени.
5. История данных. Зелёное – общая загрузка. Красное – нагрузка, даваемая на ЦП OsEngine.

 

3. ECQ. Экстренная очистка очередей.

Можно загрузить центральный процессор Вашей машины до такой степени, что OsEngine будет вынужден начать пропускать входящие данные по стакану и bid-ask. Поставлять только актуальные данные, а часть, которую он не успел транслировать в роботов, будет просто удаляться.

Связанные статьи:

1. О важности следить за ЦП, если торгуете много бумаг или сложных роботов: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1057909.php
2. Очистка очередей проводится вот этим классом: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/977655.php

Панель отображения загрузки коннекторов и разбора очередей из него.

 

1. Галочка, включающая и выключающая сбор этих данных.
2. Период для сбора данных. 1 секунда / 10 секунд / минута.
3. Максимальное кол-во точек данных.
4. Показатели среза в последний момент времени.
5. История данных. Красное – очистка массивов стаканов. Оранжевое – очистка массивов bid-ask.

Загрузка ЦП на пределе:

 

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Brent в ближайшие месяцы будет торговаться в диапазоне $62–70 за баррель
 Mon, 07 Jul 2025 11:02:15 +0300

В начале торгов 7 июля стоимость сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE снизилась более чем на 1%, опустившись до $67,7 за баррель. Давление на котировки усилилось после заявления восьми стран ОПЕК+, подтвердивших намерение увеличить добычу нефти в августе сразу на 548 тыс. баррелей в сутки, что выше ранее предполагаемых объемов и эквивалентно суммарному плану роста за четыре месяца. Фьючерсы на WTI также снизились до $65,96 за баррель, российский экспортный сорт Urals при этом дорожает на 0,92%, до $64,86 за баррель.

Снижение цен вызвано, как пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, неожиданно агрессивным шагом ОПЕК+ по наращиванию предложения на фоне умеренного спроса, так как текущая динамика потребления нефти в США и Китае остаётся вялой, а мировые запасы черного золота по-прежнему находятся на комфортных уровнях. Решение ОПЕК+ усиливает давление на котировки и может сигнализировать о желании ключевых игроков, таких как Саудовская Аравия и Россия, сохранить или увеличить долю на рынке в условиях ценовой конкуренции. При этом фундаментальных драйверов для устойчивого роста цен мы пока не видим, а вероятность переизбытка в третьем квартале оцениваем как высокую.

С учётом текущей конъюнктуры и без признаков резкого оживления глобального спроса, ожидаем, что в ближайшие месяцы Brent будет оставаться под давлением и торговаться в диапазоне $62–70 за баррель. При дальнейшем наращивании добычи и сохранении слабого спроса возможна просадка к $60–63. На устойчивое восстановление цен может повлиять лишь появление новых геополитических рисков, сезонный рост спроса или решение ОПЕК+ пересмотреть планы по поставкам. В базовом сценарии по итогам 2025 года средняя цена Brent, по нашему прогнозу, составит $65–68 за баррель.

 

Рынок возродится из пепла. Когда? Какие активы купить под смягчение ДКП?
 Mon, 07 Jul 2025 10:50:23 +0300

Сокращения, реструктуризация бизнеса и рекордно низкая безработица — эти темы обсуждают Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин в новом выпуске «Итогов недели». Кто кого и зачем покупает, когда делить начали не прибыль, а убытки? Почему даже у IT-гигантов наблюдается стагнация? В секторе что-то пошло не так. «Диасофт» теряет выручку, Positive Technologies держится изо всех сил. Но что прячется за внешним фасадом импортозамещения и почему зачастую «обертку без начинки»? Кто выигрывает от пересборки рынка? И есть ли шанс на настоящий рост, а не на «разогрев внутреннего спроса за счет своих же денег»? Как на всем этом заработать — и реально ли заработать вообще? Ищем новые возможности в длинных ОФЗ и акциях и ждем, пока рынок возродится из пепла.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».  

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Метод Геллы. Они могут. (GOLD)
 Mon, 07 Jul 2025 10:49:54 +0300
                   Жил был царь, у царя был двор,
                   на дворе был кол, на колу мочало.
                   Начинай с начала.

Всем привет и трям! Ну что, товарищи трейдеры, опять понедельник и начинаем сначала?)))  Или продолжаем начатое? Неделю так точно сначала. :)
Выходные прошли более-мене спокойно, Трамп не лютовал. Ну пра, так-то у них праздник был. Отметили, посидели, похлопали в ладоши...
Ну и мы тоже норм отдохнули! Да?

Начинаем неделю со свежей головой и ясным взором. :)

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

ничего особенного, но не расслабляемся.))

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры($) — прошлую неделю доллар стоял на месте, и даже пытался укрепиться. Теоретически могут дать коррекцию, но тренд в силе.

BRENT — практически на месте стоит.

S&P500 — пилит на хаях.

КРИПТА — пытаются взять сопротивление на 110К, но пока как-то вяло.

ММВБ — нацелились на 2700,0

GOLD. 

Золото ушло в диапазон на часе 3365.0 — 3250.0, и пока не торопится возобновлять рост. Ну это пока… так то могут в любой момент переобуться.
А сейчас на Н1 сформировался шортовый флаг, который может дотянуть золото на лои диапазона в р-н 3260.0-3250.0.
Сегодня можно попробовать взять.
Стопы и отмена шорта на уровне 3350.0.

А сегодня послушаем хит от «STYX» ;)


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

крипто-кошелек

TON UQCUUzj8tyPpo01B3b-tJpFxOd91xoSuMaVfYKPMP1-5Yemy 
USDT TRC20  TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

PayPal

Спасибо ВСЕМ!

Каким будет курс рубля в июле
 Mon, 07 Jul 2025 10:25:42 +0300

Рубль в прошлом месяце предпринимал попытки продолжить укрепление, в очередной раз обновив двухлетние вершины. Однако в последние несколько недель наблюдается слабая, но относительно устойчивая тенденция снижения курса российской валюты.

Устойчивости рубля продолжают способствовать жесткие денежно-кредитные условия, но улучшились перспективы ее планомерного смягчения. В то же время сырьевой фактор остается неблагоприятным для российской валюты.

Таким образом, в июле основные причины завышенной стоимости рубля продолжат ослабевать, что будет оказывать на его курс все большее давление. Однако быстрое обесценивание нацвалюты маловероятно в текущих условиях.

В деталях

В начале июня рубль в очередной раз обновил многомесячный максимум. Юань впервые с февраля 2023 г. уходил немного ниже 10,8 руб., официальный курс доллара установил двухлетний минимум вблизи 78,2 руб. Однако затем российская валюта стала медленно сдавать позиции.

Высокие процентные ставки по-прежнему провоцируют экспортеров продавать иностранной валюты намного больше, чем того требуют установленные государством нормы. Однако низкие цены на нефть уже должны сокращать и этот объем предложения валюты.

Одновременно спрос на инвалюту способен увеличиваться по мере восстановления импорта, в том числе благодаря усилению потребительской активности. Ее также сдерживают жесткие денежно-кредитные условия.

Учитывая эти параллельные процессы роста общего объема покупок инвалюты и сокращения ее совокупных продаж, курс рубля в июле может продолжить умеренно снижаться.

Сырьевой фактор

Нефтяные цены в прошлом месяце совершили мощное восходящее движение, реагируя на эскалацию конфликта между Израилем и Ираном, а также вмешательство в него США. Котировки достигали максимальных с января уровней.

Однако ситуация на Ближнем Востоке быстро стабилизировалось, что лишило нефтяные цены значительной части геополитической премии, вернув их к минимальным с начала июня значениям.

Таким образом, котировки нефти находились на относительно высоких уровнях слишком короткий срок, чтобы ощутимо улучшить ситуацию с валютной выручкой экспортеров. Поступление с их стороны иностранной валюты может сокращаться из-за того, что нефть уже несколько месяцев остается дешевой. Это способно и дальше усиливать давление на рубль.

Регуляторный фактор

Банк России на ближайшем заседании 25 июля будет рассматривать вопрос об уровне ключевой ставки. Пока рыночный консенсус предполагает ее снижение на 1 процентный пункт (п.п.), до 19%. Таким ожиданиям способствует дальнейшее ослабление годовой инфляции.

Павда, главы ЦБ Эльвира Набиуллина недавно отмечала, что снижение ключевой ставки в июле не гарантировано. Но, по ее словам, такое решение регулятор с большей вероятностью будет рассматривать в случае сохранения текущих тенденций в экономике. К тому же ранее она говорила, что более быстрое охлаждение экономики и ослабление инфляции дадут ЦБ пространство для более быстрого снижения ключевой ставки.

Кроме того, советник председателя Банка России Кирилл Тремасов недавно сообщил, что ЦБ, скорее всего, на ближайшем заседании в этом месяце будет рассматривать варианты снижения ключевой ставки на 1 п.п. и более.

Тем не менее пока денежно-кредитные условия остаются достаточно жесткими, поэтому продолжат по меньшей мере сдерживать на краткосрочном горизонте курс рубля от более быстрого снижения.

Долговой рынок

Российский долговой рынок в июне сохранял восходящую динамику, которая наблюдается и в наступившем месяце. Индекс RGBI несколько раз обновил максимум с марта 2024 г.

Росту котировок ОФЗ способствуют ожидания дальнейшего снижения процентных ставок на фоне продолжающегося ослабления инфляционных тенденций. Соответствующие сигналы поступают и от ЦБ.

Стремление многих зафиксировать пока еще высокие доходности в рублевых облигациях может увеличивать операции в рамках стратегии кэрри-трейд. К тому же ставки кредитования в иностранной валюте по-прежнему низкие, поэтому выгодно ее занимать для последующей продажи за рубли, которые затем вкладывать в ОФЗ. Данные сделки еще некоторое время продолжат оказывать поддержку российской валюте.

Перспективы июля

В наступившем месяце ключевые факторы, еще недавно способствовавшие укреплению рубля, могут ослабить этот эффект или даже начать оказывать на его курс все более ощутимое давление. 

Спрос на иностранную валюту способен постепенно увеличиваться, в основном за счет восстановления импорта по мере усиления активности потребителей. Она сдерживается высокими процентными ставками, однако отложенный спрос населения на импортные товары и уменьшение их количества на складах после затоваривания конца 2024 г. – начала 2025 г. должно увеличить покупки инвалюты импортерами.

В то же время предложение валюты экспортерами может и дальше сокращаться из-за подешевевшей нефти, мировые цены которой несколько месяцев назад обновили четырехлетние минимумы, так и не сумев от них надолго уйти вверх.

Таким образом, в июле рубль может продолжить умеренно дешеветь. В базовом сценарии официальный курс доллара способен подняться выше 80 руб. Если при этом у нас отношение юаня к доллару (пара USD/CNY) останется около наблюдаемого сейчас на мировом рынке значения 7,16, пара CNY/RUB при реализации базового сценария уйдет в район 11,2 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Илон Маск создал новую партию, а Цукерберг продолжает повышать ставки в битве за AI-таланты
 Mon, 07 Jul 2025 09:09:52 +0300

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: что означает «Большой Прекрасный Законопроект» Трампа, национализация «Южуралзолото», фактчекинг в Телеграме от Дурова, Apple выбирает интеллект для Сири, Claude обанкротил вендинговый бизнес продажей вольфрамовых кубов, а волчистый индиец взволновал стартаперов.

Новости США: Большой Бьютифул Билл и новая партия MURICA

Главные новости из мира инвестиций 07 июля 2025
 Mon, 07 Jul 2025 06:53:09 +0300
  

Металлы, технологии и геополитика — дайджест за второй квартал 2025 года
 Mon, 07 Jul 2025 09:03:39 +0300

Платина дорожает, Китай наращивает импорт никеля и меди из России, а ученые приближают эру доступных сверхпроводников. Эти и другие события — в нашем дайджесте.

• На фоне конфликта на Ближнем Востоке выросли цены на платину, алюминий и медь. Платина дорожает как защитный актив, алюминий — из-за риска роста цен на энергию. Медь держится на максимумах из-за снижения запасов.
• К 2026 году Китай может стать крупнейшим в мире производителем лития для аккумуляторов. По прогнозу Fastmarkets, к следующему году Китай обгонит Австралию, и к 2035 году китайские горняки добудут 900 000 метрических тонн лития.
• ️Беларусь и Россия объединяют усилия для поиска редкоземельных элементов. Страны договорились о совместных научных и лабораторных исследованиях перспективных месторождений редких металлов и редкоземельных элементов.
• Россия экспортирует больше цветных металлов в Китай. Российские металлурги переориентировали сбыт с западных рынков и увеличили поставки в Китай. За январь–май 2025 года поставки алюминия в КНР выросли на 56%, меди — на 66%, никеля — более чем вдвое. 
• Тем временем в самом Китае ученые создали никелевый сверхпроводник, работающий при нормальном атмосферном давлении. Новая разработка может сделать МРТ дешевле и ускорить развитие новых энергоэффективных технологий.
• «Норникель» внедрил цифровую маркировку никеля с QR-кодом. Первые метки, которые позволяют отследить всю цепочку производства, появились на продукции Кольской ГМК.
• Цены на кобальт выросли на 10% после того, как Демократическая Республика Конго продлила запрет на экспорт этого металла. Если до сентября не появится решение, мировые запасы продолжат истощаться, а цены — расти.

НМТП - первый квартал тоже без роста
 Mon, 07 Jul 2025 08:45:03 +0300

Буквально полтора месяца назад мы смотрели отчетность компании за полный года, а сегодня у меня на столе итоги первого квартала 2025. Итак, выручка компании за квартал осталась на уровне прошлого года. Однако не исключаю возможность прироста перевалки нефти около 30% к началу 2027 года. Это немного, но в какой-то момент показатель будет достигаться рывком. 

Я вот что подумал, друзья мои...
 Mon, 07 Jul 2025 08:42:04 +0300

10 облигаций с высоким рейтингом и доходностью до 29%
 Mon, 07 Jul 2025 08:21:04 +0300

25 июля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. На прошлой неделе продолжились словесные интервенции по поводу возможного снижения ключевой ставки. Банк России заявил, что на заседании в июле будет рассматривать снижение ключевой ставки, если не появятся непредвиденные обстоятельства, шаг будет обсуждаться.

Доходность вкладов и накопительных счетов снижается быстрее ожидаемого. Доходность облигаций как ОФЗ так и корпоративных также снижается, похоже долговой рынок рассчитывает на снижение ключевой ставки минимум до 19%. Однако, есть сомнения что ЦБ может второй раз подряд снизить ключевую ставку, т.к. денежно-кредитная политика последнее время очень консервативна. Годовая инфляция на 30 июня замедлилась до 9,39% с 9,88% на конец мая, осталось понять насколько вырастут цены после повышения тарифов на коммунальные услуги.

Максимальные доходности надежных выпусков с постоянным купоном в основном сейчас до 20%. Короткие флоатеры с погашением до 1,5 лет могут дать итоговую доходность выше, но при условии сохранения ключевой ставки на таком уровне продолжительное время.

Если рассматривать доходность выше 20%, но ещё остались такие облигации в рейтинге А- (без оферты). Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106А86
Стоимость облигации: 92,2%
Доходность к погашению: 24,8% (купоны 12,7%)
Дата погашения: 22.05.2026

2. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 105,69%
Доходность к погашению: 22,6% (купоны 24% c амортизацией)
Дата погашения: 27.02.2029

3. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 93,68%
Доходность к погашению: 29% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 24.01.2026

4. ВУШ 1Р4
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: A- (АКРА)
ISIN: RU000A10BS76
Стоимость облигации: 104,1%
Доходность к погашению: 20% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 26.05.2028

5. Селигдар 3Р
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10B933
Стоимость облигации: 107,53%
Доходность к погашению: 20,8% (купоны 23,25%)
Дата погашения: 25.09.2027

6. Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость облигации: 105,86%
Доходность к погашению: 24,1% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029

7. Балтийский лизинг БП16
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BJX9
Стоимость облигации: 104,1%
Доходность к погашению: 21,4% (купоны 22,25% с амортизацией)
Дата погашения: 14.05.2028

8. АФК Система 2Р02
Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BPZ1
Стоимость облигации: 105,5%
Доходность к погашению: 20,9% (купоны 22,75%)
Дата погашения: 20.05.2027

9. ЛСР БО 1Р8
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 93,6%
Доходность к погашению: 22,93% (купоны 12,75%)
Дата погашения: 13.05.2026

10. ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 105,46%
Доходность к погашению: 20% (купоны 24%)
Дата погашения: 12.08.2026

Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента. Не инвестиционная рекомендация.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

неучи на ММВБ
 Sun, 06 Jul 2025 10:53:41 +0300
вчера поднял вопрос по торговле акциями МТС в субботу перед закрытием реестра.
ожидал див гэп, а он не совсем див был. лимит на -3% обломал мне набор позы

ну ладно, разобрались с этим..
сегодня думал биржа косяк исправит и смогу восстановить позу. ДА Х там! 
по МТС торги приостановлены- как и в ЮГК))

поскольку @moscow_exchange  обязана сообщать о решениях, то решил на их сайте найти инфу...
нашел...

ну просто нет слов, одни матерные. народ, ну вот тут каждый день биржа дает повод найти ее кухней, но все равно ежики едят кактус. 
сколько раз предлагал устроить байкот на один день бирже. нет. каждый индивид считает что его не коснется история с отрицательной нефтью, с блокировкой амер акций,  с отъемом СМЗ, с блокировкой ЮГК… и хз что там еще случится...((
гражданского общества за 30 лет так и не сформировано. стадо индивидуалок )) по одному любого биржа и цб могут нагибать как им придумается!


эх...

ну к делу теперь..

умники на бирже вчера очухалист в 11-40 и остановили торги по МТС. а до этого кто-то неплохо так наварился. и дивы получил, и акции всего на -3% продал, вместо -10% получил нормальный профит. кто купил — тот конечно в понедельник получит убыток на ровном месте в -12% не знаю кто это может быть- не думаю что отдельный физик, если пульсята задают вопросы, напишите в комментах. но я думаю что убытки записались в какой-нибудь ПИФ. тем самым ушлая брокерня получила + просто так, пайщики-защеканцы — то что должны были получить) убыток — ой не смогли управляющие обыграть рынок))

и так к сути. я не знаю, как с точки зрения закона отстаивать криворукость биржи, при условии что пострадал физик и он хочет откатить мутные сделки взад.
диспозиция
1 физик утром видит в приложении или QUIK что МТС торгуется без должного див гэпа… смущается и думает что див гэп будет в понедельник -я сам так думал пока на форуме не выяснил что див гэп должен был быть с утра субботы.
2 физик посчитал что покупка в субботу увеличит его див доходность и купил. если покупал из приложения то вряд ли он мог видеть что цена на нижней планке выходного дня!
3 в понедельник он получит переоценку в новой реальности в -12% и не получит дивидендов! *надо сделать напоминалку чтобы посмотреть форум на тему где мои дивы от МТС ведь я купил 05-07-2025… если таких постов не будет, то значит моя версия что вчера мутила брокерня — единственная правильная. фиг докажешь и фиг стребуешь с брокерни убытки широкого неизвестного числа пайщиков.
4 кто-то и как-то намекнул бирже, что творится ЯВНАЯ ДИЧЬ!.. и тут начинается интересность как работает биржа. Правила ведения торгов — это все лишь бы была бумажка.. 
5 биржа почесала тот шар, которым она думает. и не нашла ничего более подходящего как исполнить ВТОРОЙ ДЕНЬ ПОДРЯД финт — ВЫРУБАЙ ТОРГИ!
в 11-40 источник прибыли перекрыли. за это время ушло несколько тысяч лотов по МТС а это по прикидке 5-10 тыс бумаг по 218 рублей эт около 2х мио. не ахти конечно какой оборот. но профит на ровном месте в 100-200 тыщ это тоже неплохо считаю.
6 ФУХ торги отрубили. как теперь зад прикрыть? ну надо бумажку какую выпустить. ок давайте бумажку напишем. *Я не знаю выдают ли приложения брокеров сообщения о стоп-торгах. у меня даже не все QUIK показывают сообщения о планках и прочих ограничениях, поэтому тайминг оповещения трейдров восстановить невозможно((
7 теперь биржа должна сделать вид, что все сделала правильно и вовремя. то есть вложить на сайт инфу… и тут прикол)
с ОПОЗДАНИЕМ в 5! часов 00 минут вся цепочка исполнителей проснулась, подключилась и выдала

вот такой вот кривой МФЦ ждет инвесторов и недружественных стран)

жаль что приходится терпеть такой ублюдочный схематоз, но другого у нас нет и не предвидится...

терпим, пишем постики и возмущаемся… а потом бежим на конфу трейдеров и со слюнями задаем вопросики про перспективы и дивы от биржы..

ВТБ: сразу после конфы smart-lab написал, что логично продавать (памп) и продолжаю так считать
 Sun, 06 Jul 2025 09:58:28 +0300
Когда все уже что — то купили и из каждого утюга про покупку,
стоит задуматься о продаже.
На конфе smart-lab самая популярная идея была в покупке акций ВТБ.

За неделю, ВТБ на боковой динамике индекса Мосбиржи упал с 108 до 99 руб.
Поздравляю заработавших на разгоне.
Это было виртуозно
Как в песне «было — было — было, но прошло.. .»

Редко включаю телевизор.
Когда включаю, тьма рекламы ВТБ.
«ВТБ — всё получится» — знакомый лозунг.
Но у кого именно получится ?
Думаю, у ВТБ за счёт лохов — долгосрочных инвесторов.
Как говорится, «лох — не мамонт, не вымрет».
Написал личное мнение.
Если ВТБ будет долгосрочно расти, то признаю свою ошибку и напишу об этом.

Инвестиции в доп. эмиссию, как всегда.
Интересно, сколько раз долгосрочные инвесторы могут наступать на одну и ту же граблю ?
Видимо, некоторые — бесконечное количество раз.

IPO в 2007г по 13,6 коп. × 5000 сплит = 680р.
Доп.эмиссии в 11,75 раз, т.е. доля участвоовавших в IPO уменьшилась в 11,75 раз.
Т.е. за 17 лет после IPO, акции упали в 6,34 раза.

Костин остался.
ВТБ — банк для гос. проектов (болото),
всегда нужен капитал (через доп.эмиссии).

ВТБ стал платить дивиденды, т.к.В.В. Путин сказал
«доходы федерального бюджета в виде дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы будут направляться на финансирование деятельности «Объединённой судостроительной корпорации» (ОСК), в том числе на модернизацию её мощностей».

Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) ВТБ утвердили дивы 25,58 рубля за акцию
ВТБ планирует зарегистрировать результаты дополнительной эмиссии акций до 30 сентября.
Всего 5,37 млрд акций
До 1,2 млрд очередная доп. эмиссия

Пока, не понятно, сколько именно акций будет в доп. эмиссии.
За неделю ВТБ упали с 108р. до 99р.
Кто успел купить, заработал на пампе.

Думаю, кто заработал на пампе, ещё не поздно продать, пока ещё можно с прибылью.

Курс рубля Бюджетное правило Сколько в июле Минфин и ЦБ продают юаней
 Sun, 06 Jul 2025 09:02:02 +0300

С 4 июля и Минфин, и ЦБ будут продавать валюту
Объём продаж по бюджетному правилу

«Совокупный объем средств,
направляемых на продажу ранее приобретенных иностранной валюты и золота,
составляет 18,77 млрд руб.

Операции будут проводиться в период с 7 июля 2025 года по 6 августа 2025 года,
соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 0,82 млрд руб.»
Минфин тоже продаёт валюту,
0,82 млрд руб в день

С 1 июля по 30 декабря 2025 г.
Банк России будет проводить операции,
учитывая корректировку на продажу валюты
в размере 8,94 млрд руб. в день,
сообщал ЦБ РФ.
Вне бюджетного правила

ИТОГО,
в период с 7 июля 2025 года по 6 августа 2025 года,
ЦБ РФ продаёт юани 8,94 млрд руб. в день,
Минфин 0,82 млрд руб. в день

ИТОГО 9,72 млрд руб. в день

Источник (по поводу Минфина)
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39795-informatsionnoe_soobshchenie_o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

Бюджетное правило

Размещение ОФЗ еженедельно  по средам
Спрос превышает предложение,
стоимость размещения для Минфина упала с 16% до 15% годовых

Планы на 1 и 2 кварталы были выполнены.
Размещая ОФЗ по 100 млрд руб в неделю,
Минфин сможет выполнить и план на 3 квартал

ВЫВОД

Ситуация с размещением гос. долга под контролем.
Минфин может размещать ОФЗ для покрытия дефицита бюджета.
Курс рубля стабилен.

Про рубль и валюты

По статистике,
самые слабые для рубля месяцы — июль и авгтуст.

Рубль стабилен.
В июне укрепление закончилось и был коридор 78,2 — 79,2 руб. за доллар.

Думаю,
если нефти не вырастет, в июле и августе вероятно будет плавное и минимальное ослабление рубля.

Удельная численность миллионеров по странам мира.
 Sun, 06 Jul 2025 01:03:22 +0300

Численность миллионеров (% от взрослого населения) по данным Global Wealth Databook 2023 (Suisse), пересчитано в долларовых миллионеров.Блумберг.

  Получается, что в Швейцарии почти каждый шестой взрослый житель миллионер! Да и в Гонконге, Австралии, США почти каждый десятый, но это ожидаемо.
 Меня тут удивило то, что у казахов миллионеров на четверть больше, чем у нас. Получается что в Казахстане у народа больше шансов разбогатеть.
 Ну и Австралия и Новая Зеландия в числе лидеров, тоже интересная новость.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423