UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
О чем ты думаешь, друг?
 Mon, 13 Apr 2020 22:29:14 +0300
Друг, о чем ты думаешь, сидя за железной дверью в однокомнатной камере?

Ток честно)
35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.
 Mon, 13 Apr 2020 22:05:03 +0300
35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.

По оценкам Goldman Sachs, дивиденды по акциям S&P 500 в этом году снизятся на 25%.
К каким акциям могут обратиться инвесторы для получения стабильного распределения и относительно высокой дивидендной доходности? 
35 акций, которые могут соответствовать этим критериям, по данным Goldman Sachs.
Goldman Sachs определил акции из индекса Russell 1000.

Минимальная годовая дивидендная доходность составляет 3%
Кредитный рейтинг S&P не менее BBB+
Достаточно наличных денег на руках у компании
Сильный баланс
”Разумные" коэффициенты выплат

35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.

35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.

35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.

35 лучших акций с дивидендной доходностью на рынке США.

Centerpoint Energy, компания по производству электроэнергии и природного газа, находится в верхней части списка. Поскольку акции коммунальных предприятий обычно считаются устойчивыми к рецессии, инвесторы могут извлечь выгоду как из доходности компании, так и из ее защитных качеств.
Финансовый сектор является наиболее представленным сектором, в котором представлены 11 компаний. Хотя регуляторы оказали давление на европейские банки, чтобы они приостановили выплату дивидендов, американские банки, скорее всего, смогут продолжить их распределение.




Инфляция
 Mon, 13 Apr 2020 22:07:32 +0300
Центробанк снизил ставку фондирования для банков до 4%.
Сформирован антикризисный фонд в размере 300 млрд руб.
В марте российские банки выдали кредиты населению на 920,6 млрд руб.
В апреле 175 млрд рублей, дополнительно выделяются 500 млрд рублей для рефинансирования.
Минэкономики не исключило ускорения инфляции из-за ослабления рубля.

Друзья, давайте обсудим ваши ожидания по инфляции и курсу валют на ближайшее время.



Во Франции карантин продлили до 11 мая
 Mon, 13 Apr 2020 21:45:15 +0300
Только что выступал Макрон по французскому телевидению. Карантин в жестком виде продлили еще на месяц — до 11 мая. После этой даты, возможно, будет ослабление режима. Дети могут пойти в школы, взрослые на работу. Ношение масок в ближайшей перспективе обязательно. После 11 мая музеи, кино, театры, кафе, рестораны, гостиницы работать не будут, что будет даже с внутренним туризмом понятно, его просто не будет. Всякие массовые сборища ожидаются не ранее середины июля. Границы ЕС останутся закрытыми и после 11 мая, когда откроют — неизвестно, если привязывать к публичным сборищам, то не раньше июля. Макрон говорил о вакцине, что французские ученые в поиске, что это будет выход для всех и бла-бла-бла. Помощь неработающим будет увеличена.
Так что первое полугодие для Европы будет провальным по всем параметрам. Какая будет безработица, остается только догадываться. На сегодняшний день эта помощь стоит Франции 1 млрд в день, через месяц цифра будет больше, но даже 1 млрд для них это очень много, живых денег там нет, одни векселя.
Саудовская Аравия увеличила скидки и будет продавать нефть в Европу по $10
 Mon, 13 Apr 2020 21:09:02 +0300
Саудовская Аравия не спешит заканчивать «ценовую войну» на рынке нефти, несмотря на заключенную в воскресенье сделку ОПЕК+ о рекордном в истории сокращении добычи.


Несмотря на почти безоговорочную капитуляцию Москвы, согласившейся убрать с рынка вдвое больше нефти, чем Эр-Рияд, государственная нефтяная компания королевства Saudi Aramco не только продолжит, но и усилит демпинг на рынках Азии и Европы, где ее нефть конкурирует с российской.

В опубликованном в понедельник прайс-листе на май Saudi Aramcо оставила в силе беспрецедентные скидки на отгрузку в Северо-Западную Европу и увеличила их для поставок в Срезидемноморье и Азию.

На ключевом для саудитов, азиатском рынке марка Arab Super Light подешевеет на 5,5 доллара и впервые в истории будет продаваться с дисконтом 3,65 доллара к цене бенчмарка Oman/Dubai.

 

Сорт Arab Extra Light подешевеет на 4,3 доллара, Arab Light — на 4,2 доллара, тяжелые сорта Arab Medium и Arab Heavy станут дешевле на 3,35 и 2,95 доллара соотвественно.

Резко снизятся цены для южно-европейских стран. Скидка на Arab Extra Light увеличится почти вдвое — с 5,8 до 10,3 доллара к цене Brent.

Напомним, что речь идет не о фьючерсных ценах, которые держатся около 30 долларов, а спотовых, которые фиксирует маркер Dated Brent. По итогам прошлой недели его средняя цена составила 22,88 доллара. Таким образом, сверхлегкая саудовская нефть сможет поступать в Средиземноморье по 10,58 доллара за бочку.

Скидки на Arab Light увеличатся с 8,6 до 10,3 доллара за баррель (что также дает цену в 10,58 доллара за бочку), на тяжелые сорта — до 11,4 доллара.

Для Северо-Западной Европы останется в силе скидка в 10,25 доллара к Dated Brent на поставки сорта Arab Light, что дает фактическую цену 10,63 доллара. Цена сверхлегкой нефти Arab Extra Light снизится на 80 центов — до минус 8,9 доллара к Brent.



Единственным рынком, где Saudi Aramco согласилась прекратить ценовую войну, стал американский. Для США саудовская нефть подорожает по всей линейке сортов — на 2,5-4,2 доллара за баррель.

Напомним, «добро» на продолжение ценовой войны против России Саудовской Аравии дал президент США Дональд Трамп. В разговоре с наследным принцем Мохаммедом бен Сальманом 9 марта он заявил, что поддерживает планы Эр-Рияда по вытеснению России с ключевых рынков, рассказывали Politico источники в Белом доме.

По их словам, Трамп лишь просил, чтобы цены на нефть не опускались настолько низко, чтобы навредить сланцевой отрасли США.

Источник: Finanz.ru

Еще одна кошмарная неделя, еще один нелогичный рост S&P
 Mon, 13 Apr 2020 20:31:23 +0300
В то время как COVID-19 распространяется по всей территории США, экономика находится на грани краха. Вчера число первичных обращений за пособиями по безработице составило 6,6 млн., А трехнедельный подсчет составил почти 17 млн. По оценкам, уровень безработицы уже превысил уровень рецессии 2008-2009 годов. Экономисты Goldman Sachs, Morgan Stanley и МВФ прогнозируют падение ВВП на 25-30% во втором квартале. Тем не менее, на этом кошмарном фоне индекс S&P 500 вырос на 12% на этой неделе. Единственным разумным объяснением скачка фондового рынка может быть то, что ФРС закачивает ликвидность в систему триллионами. Кроме того, когда экономика падает с обрыва, оптимизм быков не имеет никакого смысла. За исключением того, что в этом есть смысл волн Эллиотта. Ниже приводится график, разосланный нашим подписчикам до открытия 6 апреля.
Еще одна кошмарная неделя, еще один нелогичный рост S&P
Часовой график выше показал, что коронавирусная распродажа на 35% была пятиволновой моделью из учебника. Согласно теории, это означало, что следует ожидать как минимум трехволнового восстановления. В начале недели всплеск от 2200 не соответствовал этому описанию. Таким образом, несмотря на то, что все причины быть крайне медвежьими, мы подумали, что «быки готовы поднять рынок выше». Четыре торговых дня и более 300 пунктов к северу, вот обновленный график S&P 500.
Еще одна кошмарная неделя, еще один нелогичный рост S&P
Индекс начал расти сразу в понедельник и никогда не оглядывался назад. Цена даже превысила 2800 в четверг, прежде чем рынки закрылись на праздники. И хотя 27% -ное восстановление индекса S&P 500 продолжает озадачивать экономическое сообщество, анализ волн Эллиотта вновь дал нам преимущество.

перевод отсюда

ПыСы. С моей точки зрения, этот импульс — С в плоской коррекции, поэтому падение закончено

Бесплатный доступ к разделу «Акции США» Финансового прогноза на elliottwave com за март 2020
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Даю прогноз на завтра по Ri.
 Mon, 13 Apr 2020 19:54:45 +0300

Завтра, судя по всему, эквити обновит хай, значит ждите рынки вниз:

Даю прогноз на завтра по Ri.



Даю прогноз на завтра по Ri.


Даю прогноз на завтра по Ri.


Открыл говяжью тушенку, быкам привет. На чай у нас плюшки с творогом.

Инвесторам, тарящим бумаги в целях дивидендов — кабзда.

С уважением, Карлсон.

--------
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку также кидаю в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH

"Трейдер против Банка" Фьючерс на индекс РТС "Лонг день 18"
 Mon, 13 Apr 2020 19:29:16 +0300

Добрый вечер
Понедельник слабоват. могли бы и получше сходить, хотя согласно событий последних дней — еще не вечер.
Планы и цели пока что без изменений. необходимо набраться терпения и подождать.
Надеюсь на хорошую торговую неделю!
Сам РТС закрылся негативно, но не сигналом в шорт. на фьючерсе, сигналов и намеков в шорт пока что не вижу!
Технически минимумы растут / ждем максимумы

"Трейдер против Банка" Фьючерс на индекс РТС "Лонг день 18"


Всем хорошей и успешной торговой недели!

Почему российские коррупционеры тупые несчастные люди? Доказательство
 Mon, 13 Apr 2020 19:08:26 +0300
Все мы стремимся к счастью. В том числе и те паразиты, кто приблизившись к бюджету, казне, присосался, и кладет (клал) себе  в карман существенные объемы бюджетных средств. Типичный герой кинохроники Навального выглядит как?

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 13 Apr 2020 19:05:00 +0300
На 18:39 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 183 198.35 -1.8%
2 Новый Колизей 129    
3 ДЭНИ КОЛЛ 66    
4 Нефть 48    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iФармсинтз 8.09 +29.86% 187.61
2 СибГост ао 0.578 +14.23% 53.43
3 Селигдар 20.97 +13.35% 55.74
4 ГТМ ао 50.4 +3.92% 30.27
5 Polymetal 1435.9 +1.98% 594.28

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ПАОДжиТиЭл 0.0807 -6.27% 4.92
2 Акрон 5772 -4.34% 48.43
3 Татнфт 3ап 545.9 -3.72% 590.83
4 Новатэк ао 1028.2 -3.24% 1 220.00
5 Россети ао 1.3053 -3.1% 446.98

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Роллман 18.5 +9.47% 10.09 +14722%
2 МордЭнСб 0.345 +1.17% 0.23 +6507%
3 Росбанк ао 73.8 +14.24% 1.97 +5992%
4 БашИнСв ап 6.59 -4.49% 3.80 +5356%
5 СаратЭн-ап 0.0846 -1.4% 0.52 +4970%

Котировки акций онлайн
Отчет НМТП за 2019 год. За и против
 Mon, 13 Apr 2020 18:19:51 +0300
НМТП отчитался за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Тезисно о результатах: 
— продали зерновой терминал во втором квартале, поэтому чистая прибыль рекордная;
— выручка немного снизилась;
— EBITDA с учетом продажи терминала в 4 квартале даже выросла; 
— сильно сократился долг;
— мультипликаторы низкие: EVEBITDA = 5; РЕ скорр = 5,5; DebtEBITDA = 0,6.

У НМТП долларовые тарифы, то есть компания в кризис в своем роде защитный актив. Собственно, ее акции падали не сильно в самые «красные» дни, а сейчас находятся в 10% от абсолютного максимума. Стоит ли брать дешевый актив, который почти не подешевел в кризис? 

Давайте разберем доводы «за» и «против». «За»:
— низкие мультипликаторы;
— низкий долг;
— защита от девальвации; 
— ДД около 10% в случае выплаты 50% скорректированной прибыли;
— вероятен спецдивиденд, хотя его могут и не дать из-за карантинов; 
— платный мост с высокой рентабельностью, который будет эффективен всегда.
Отчет НМТП за 2019 год. За и против

Плюсов много, но и минусов не меньше: 
— мажор Транснефть = плохое корпоративное управление (история со спецдивидендом подтверждает, да и вообще, Транснефть — нарицательное слово в этом плане);
— акция почти не упала на панике = маленький апсайд;
— нет потенциала роста. Кратно актив точно не вырастет. Максимум, на что можно рассчитывать в долгосрочной перспективе, это 75% прибыли на дивиденды, что даст 12-14% ДД к текущим;
— есть вероятность отмены долларовых тарифов; 
— есть вероятность решения государственных задач за счет компании (а-ля Русгидро).

Итого: у бизнеса нет потенциала расширения, стоит он недорого, но в среднем справедливо с учетом страновых и корпоративных рисков и относительно прошлых оценок. При этом всегда существует вероятность «национализации» прибыли для очередного важного государственного дела.

Вывод: в частных руках компания прямо сейчас стоила бы в 2 раза дороже. Но она под управлением Транснефти, поэтому даже по текущим (кажущимся низкими) мультипликаторам, я акции покупать не буду. И вам не советую.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Telegram «БородаИнвест»
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 13 Apr 2020 15:00:00 +0300
На 14:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 119 198.8 -1.58%
2 Новый Колизей 89    
3 ДЭНИ КОЛЛ 44    
4 Нефть 39    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 СибГост ао 0.61 +20.55% 43.54
2 ГТМ ао 51.55 +6.29% 22.04
3 Русгрэйн 8.284 +1.62% 6.82
4 НКНХ ап 84.92 +1.53% 47.96
5 НКНХ ао 101.95 +0.99% 7.67

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ПАОДжиТиЭл 0.0801 -6.97% 3.39
2 Акрон 5808 -3.75% 40.35
3 Татнфт 3ап 546.1 -3.69% 474.00
4 АЛРОСА ао 64.27 -3.13% 696.39
5 Новатэк ао 1031.2 -2.96% 868.44

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 СаратЭн-ап 0.0886 +3.26% 0.32 +37399%
2 Роллман 19 +12.43% 8.62 +23827%
3 Авангрд-ао 890 +21.92% 9.27 +8148%
4 Роллман-п 19.66 +9.59% 1.00 +6672%
5 iИСКЧ ао 17.01 +39.88% 19.14 +6659%

Котировки акций онлайн
Бэнкинг по-русски: Предложения банкиров по расчету дохода для целей "коронольгот"
 Mon, 13 Apr 2020 14:25:58 +0300
Бэнкинг по-русски: Предложения банкиров по расчету дохода для целей "коронольгот"


Бэнкинг по-русски: Предложения банкиров по расчету дохода для целей "коронольгот"



файл тут можно скачать 




Текст самогозакона тут: 

 Дело в том, что там так своеобразно написано, что сходу не понять…

Бэнкинг по-русски: Предложения банкиров по расчету дохода для целей "коронольгот"



Бэнкинг по-русски: Предложения банкиров по расчету дохода для целей "коронольгот"

Снижается добыча и снижается цена нефти в Азию и Европу, веселимся дальше!
 Mon, 13 Apr 2020 13:56:11 +0300

Эр-Рияд. 13 апреля. ИНТЕРФАКС — Саудовская Аравия в мае снизит цены на нефть
для покупателей из Азии и стран Средиземноморья, при этом повысив их для
американских клиентов, сообщило агентство Bloomberg.
Saudi Aramco существенно сокращает стоимость нефти для азиатских покупателей
второй месяц подряд, и теперь она находится на одном из самых низких уровней за
последние двадцать лет. Азия является крупнейшим рынком сбыта для госкомпании, и
снижение цен для этих клиентов означает, что Saudi Aramco намеревается бороться
за свою долю на этом рынке даже при сокращении добычи.
Наиболее значительно подешевеет самый «легкий» сорт Arab Super Light — на
$5,5 за баррель. В результате он будет стоить на $3,65 за баррель меньше корзины
нефти Омана и Дубая. Цены на другие марки будут снижены на $3-4,3 за баррель.
Для покупателей из государств Средиземноморья стоимость нефти со следующего
месяца уменьшится на $0,7-4,5 за баррель.
Между тем, для американских клиентов цены вырастут на $2,5-4,2 за баррель,
при этом наиболее сильно подорожает «тяжелая» нефть.

Вопрос по функционалу Tradingview: переход на даты в прошлом
 Mon, 13 Apr 2020 13:42:38 +0300
Чего мне не хватает в графике Tradingview? Вот такой важной функции для анализа истории графика.
Задача: открыть часовой график фьючерса S&P500 на интервале с 1 августа по 30 сентября 2011 года.

Как это сделано сейчас?
Под осью времени есть есть лишняя на мой взгляд панель, где есть кнопка «перейти»
Вопрос по функционалу Tradingview: переход на даты в прошлом

Выбор даты там работает глюкаво, так как лично мне не с первого раза удалось ввести цифрами нужную мне дату, она все время сбрасывалась.
Когда же я ввел там нужную дату 11 года я получил вот что:
Вопрос по функционалу Tradingview: переход на даты в прошлом


Как я ожидаю (UX) чтобы это было сделано?

Ткнул в ось времени мышкой, выбрал диапазон дат. В терминале reuters ввод дат без глюков... 
Вопрос по функционалу Tradingview: переход на даты в прошлом

Но разочарование постигло меня и в рейтере — тоже не дало загрузить часовой график за пару месяцев 2011 года.

А я лично считаю данную возможность очень важной, чтобы проанализировать в деталях, как рынок вёл себя в конкретных ситуациях в прошлом. 

Терминала Bloomberg у меня естественно нет, но думаю там это точно сделано.
Торговля опционами как реальный бизнес. Считаем ROE.
 Mon, 13 Apr 2020 13:39:30 +0300
Подумал сейчас вот над чем, каков реальный выхлоп от торговли опционами?

Представим, что крупный акционер, обладающий большим капиталом, выбирает между тем, как открыть новый мусороперерабатывающий завод и вложиться в торговлю опционами. Как сравнить что лучше?

Нужно подсчитать ROE.

Я публиковал свою эквити за 1-ый квартал здесь, теперь мне стало интересно посмотреть на комиссионную составляющую процесса.

Делаем запрос брокеру на выгрузку данных с 09.01.2020 по 10.04.2020, получаем следующее:

Торговля опционами как реальный бизнес. Считаем ROE.


Входящие активы (уставный капитал) = 62 000
Довнос (вклад в имущество) = 115 000
Исходящие активы = 348 000
Выручка = 177 000
Чистая прибыль = 171 000

Комиссия биржи = 3 902
Комиссии брокера от сделок = 727
Комиссия брокера за плечо = 885

Так как торговля идет на ИИС тип (Б), налоги отсутствуют и про 13% можно забыть. Все расходы учтены.

Теперь самое интересное, считаем ROE:

Торговля опционами как реальный бизнес. Считаем ROE.


ROE= 171/(62+115)= 97%

97% это, по сути, и есть рентабельность собственного капитала, которую в простонароде называют доходностью.

Много это или мало?

Для качественной оценки необходимо посмотреть на рентабельность других бизнесов по ROE и не забывать главное, что предприятие с показателем ROE превышающим в 2 раза ставку по банковским депозитам ― желанная цель для любого инвестора.

Торговля опционами как реальный бизнес. Считаем ROE.


Отсюда главный вывод: трейдер, если ты не делаешь на рынке 9% годовых, то лучше бы ты шел в растениеводство.

А опционная торговля с ROE в районе 100% — это реальность и данный вид инструментов действительно можно использовать в качестве бизнеса. В России очень мало специалистов, которые разбираются в опционной теме, поэтому прокачивайтесь и на бирже труда вам не будет цены.

Желаю удачи.

С уважением, Карлсон.

--------
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку также кидаю в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
От чего зависит «биржевой опыт»?
 Mon, 13 Apr 2020 13:34:06 +0300

         На днях был юбилей. 10 лет назад, погожим апрельским деньком 2010 года, я впервые жахнул мышкой и что-то купилось в терминале Квик. Кажется, один лот то ли Газпрома, то ли Лукойла. «Надо же, работает».

         Я отсчитываю именно от этой даты. Если от первых паев ПИФа, то это было 15 лет назад, если от первого депозита – вообще 20. Но там были какие-то поступки мимоходом, в почти бессознательном состояния. А здесь началась некая история.

         Много раз слышал, что пока не прошел все стадии рынка – сути не познал. А на это нужно 5-10 лет. Я бы не сказал, что все так линейно, тупая конвертация годов в опыт.

         Как говорил один мой приятель-психолог, «главное не что с нами случается – а что мы делаем с тем, что с нами случается».

         Можно ведь с 2000 года жать кнопочки, таская деньги на биржу, как на вредную привычку, будучи убежденным, что «кукл гадит».

         Я бы сказал, что для извлечения какого-то опыта важно следующее:

         1). Фоновый изначальный бэкграунд. Это только в песнях инфоцыган чел работал курьером, а потом через 3 месяца заимел пассивный доход.

          Перед биржей, кем бы ты ни был, у тебя есть какая-то картина мира и какие-то скиллы или их отсутствие.

         Это то, что ты туда принесешь. Математик будет тащить на биржу свою математику, экономист – экономику, программист – программирование, и т.д. Соответственно, это будут весьма разные способы заработка, кому код, кому квартальный отчет. Спорить, что правильнее, все равно что выяснять, какая атлетика атлетичнее, легкая или тяжелая. 

         Касательно меня, скиллы были разные, но каждый так себе, не супер. Диплом у меня какой-то экономический, в юности писал простые программки, математика мне ближе, чем среднему человеку – но не сильно более того. Пожалуй, главным преимуществом, как ни дико это прозвучит, была некая общая… эпистемология, что ли. Готовность строить модельки реальности и при необходимости их легко хоронить. Последнее – крайне важно.

         2). Контекст входа. Грубо говоря, кто были твои учителя, каких сайтов, блогов, книжек ты начитался, кто тебя вообще втащил в эту биржу? Некоторым новичкам, я слышал, везет – им кто-то успевает сказать какую-то правду.

         В общих же массивах инфы про биржу, изготовленной человечеством, как сейчас понимаю, более 90% — лютый гон.

         Следствие либо умышленного обмана, либо неумышленного самообмана, либо их сочетания. Если начать разгребать эту помойку без фильтров, скорее всего, изначально загребешь не в ту сторону.

         У меня здесь было, увы, как у большинства. Большая часть книг, статей, сайтов – были зря. Можно было проходить мимо. Но понять это можно, только прочитав сотни источников, сравнив «показания» и устроив «очную ставку» в своей голове.

         3). Вот это, кстати, важно. «Сравнивать показания», уметь это и любить. Если ты не относишься к 1%, коим повезло с первыми проводниками в этом болоте, тебе придется самому определяться  с картиной мира вообще и рабочими модельками в частности. В крайне зашумленном и захламленном контексте. Я не знаю, в какой еще области, кроме «биржи», такой процент вредных советов. Разве что в эзотерике.

         4). Приходится вляпываться. Главное, повторюсь, не что с тобой происходит – а что ты с этим делаешь. Но для начала – что-то должно все-таки происходить. Вот когда говорят, что «инвестор (трейдер) должен пройти все рыночные циклы», это и имеется ввиду. Но чтобы реальность клюнула тебя в голову, не обязательно тупо сидеть и ждать (как несколько лет ждали марта 2020 плечевые лонгисты в рос.фонду). Можно самому поискать, подвигаться. Разные рынки, инструменты, методы. Я вон делал то, что сейчас в страшном сне не буду. Например, парный трейдинг. Но это было полезно для понимания общей картины.

         5). Налаженный механизм извлечения опыта. Как формулировать модели, как их проверять, когда — отправлять в переработку.  

        Жизнь — это эксперимент, меняющий наши представления о жизни.

        Ну вроде как в науке. «Пусть наши теории умирают вместо нас» (Карл Поппер). Легко сказать – трудно сделать. Миллионы людей предпочитали страдать и умереть, лишь бы не расстаться со своими теориями. Ибо, расставаясь с теорией, ты как бы говоришь себе «ну и дурак же я». И вот это – надо делать как можно чаще.

         Умный не тот, кто сразу умный, а кто чаще других успел побыть «дураком».

         6). Ну а годы – наверное, тоже важны. Энергичный умница, наверное, за несколько месяцев быстро обежит все умом. Но это ж идеальный персонаж. Нормально человеку надо, чтобы ему отдельно поднесли на блюдечке «высокую волатильность», «кризис», «медвежий рынок», «затяжной боковик», «супергэп»… Повторюсь, все это можно ощутить и без «шкуры на кону» — но со шкурой лучше доходит.



   ***

         На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

         или здесь www.chitai-gorod.ru/catalog/book/1205636/


          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php

Добро пожаловать в Великую Депрессию. Doug Casey.
 Mon, 13 Apr 2020 13:10:25 +0300
Добро пожаловать в Великую Депрессию. Doug Casey.

Кейси, Даглас «Даг»
Casey, Douglas «Doug»
Американский экономист, сторонник свободного рынка, автор нескольких финансовых бестселлеров. Он является основателем и председателем компании Casey Research, которая продает финансовую и рыночную аналитику по подписке со специализацией на энергетике, металлах, горнорудном производстве и информационных технологиях. Его книга Кризисное инвестирование (Crisis Investing) стала бестселлером #1 в престижном списке New York Times в 1980 году и стала финансовым бестселлером года, продав 438,640 экземпляров. За свою следующую книгу Стратегическое инвестирование (Strategic Investing) Даг получил самый большой аванс, когда-либо заплаченный за книгу по финансам в то время. В 2009 году в своей речи под названием «Мои мытарства в третьем мире» он предложил приватизировать небольшую страну и сделать ее публичной компанией на нью-йоркской фондовой бирже.

Есть много вопросов, которые люди задают себе сегодня. Среди них: насколько серьезным может быть этот экономический спад? Как долго это будет продолжаться? Как же это можно прекратить? А кто в этом виноват?  
В течение многих лет я предсказывал то, что называл «Депрессия покруче Великой» (Greater Depression). Я видел её наступление как совершенно неизбежное. Только её точное время было под сомнением. Так что позвольте мне с предельной простотой рассказать том, что происходит в мире прямо сейчас.

Мы вступили в период спада, который будет более долгим, глубоким в отличие от неприятностей 1929-1946 годов.

Я искренне не хочу брать на себя ответственность за эти слова, но мне приходится это сказать. Очевидно, что самая длинная тенденция в существовании — это «Возвышение человечества» («Ascent of Man» документальный сериал BBC) и это обычно ошибка, чтобы противостоять любой тенденции; тенденция — это ваш друг. Но никакой тренд не восходит прямой линией. Тем не менее, мне кажется, что это будет очень, очень серьезная коррекция – я подозреваю, худшая с начала промышленной революции.

В течение следующих нескольких лет вас будет осаждать шквал дезинформации, неверных интерпретаций, принятия желаемого за действительное, а также спекулятивной экономики. Очень важно, чтобы вы рационально для себя поняли, что именно происходит и почему.

Я считаю, что большая депрессия почти полностью вызвана вмешательством правительства в экономику. Нынешняя истерия по поводу коронавируса-это просто булавка, которая проткнула пузырь. В любом случае, государственное вмешательство в экономику происходит тремя способами: налогообложение, регулирование и валютная инфляция – все из них сейчас являются катастрофическими.

Но из них инфляция, вероятно, является наихудшей, поскольку это не только косвенная форма налогообложения, она, кроме того, порождает деловой цикл, а это приводит к огромным перекосам в способах производства и потребления людей и вызывает огромные ошибки в распределении капитала.

Лучшее общее определение депрессии — это период времени, когда уровень жизни большинства людей значительно падает.

То, что вы видите — это большая депрессия и это не учебная тревога или что-нибудь призрачное.

Почему происходит депрессия

Физический мир вряд ли сильно изменится в результате Великой депрессии, но то, как люди относятся к этому миру, очень сильно изменится.

Крах недвижимости не означает, что рухнут здания, но рухнут цены, и поменяются владельцы.

Банкротство корпорации не означает, что заводы или технологии, которыми она владела, исчезнут; они станут собственностью другой корпорации.

Дефолт правительства по своим облигациям не означает, что страна (что совсем не то же самое, что правительство) является банкротом. Это просто означает, что те, кто держал облигации, беднее, а те, кто должен был платить, станут богаче.

Другими словами, все реальное богатство все еще будет там, но его собственники поменяются. И некоторые товары станут более (или менее) ценными по сравнению с другими товарами.

Люди, которые становятся богатыми по мере развития Великой Депрессии, предсказуемо будут из тех, кто понимает, что происходит. Ухватить суть экономического цикла является необходимым условием для такого понимания.

Деловой цикл — это явление подъёма и спада, вызванных инфляцией. Со времен Карла Маркса это называется одним из “внутренних противоречий” капитализма, но на самом деле это работа правительства. В чистой «экономике невмешательства» деловой цикл не будет существовать, потому что не может быть никакой политически обусловленной инфляции.

Как инфляция вызывает деловой цикл и, в свою очередь, депрессию? Давайте проведем вскрытие.

Первый этап: инфляция и бум

Предположим, что город Санта-Моника, штат Калифорния, является независимым государством.

Люди производят и торгуют, чтобы получить от жизни то, что они хотят и в чем нуждаются. Не имея никакого благосостояния, каждый вынужден работать, чтобы прокормить себя. Правительство заботится о том, чтобы поддерживать полицию и суды и создавать видимость, что его маленькая армия держит остальной мир в страхе.

Жизнь спокойна, и погода прекрасна.

Давайте далее предположим, что политтехнолог предвыборной кампании для некоторых местных политиков убеждает некоторых экономических советников правительства, что Санта-Моника не так процветает, как это должно быть.

Экономисты считают, что из-за того, что существует пул праздных бездельников (недавние выпускники, скучающие пенсионеры, пожарные и недавние уволенные с работы) и экономика страдает от недостатка потребительского спроса.

Увеличение спроса кажется хорошей идеей, поэтому правительство кредитует банковский счет каждого Санта-Мониканца на $10,000.

Картина быстро меняется. Хотя богатства больше не стало, но денег гораздо больше. Пусть будет процентов на 20.

Каждый чувствует себя богаче и начинает действовать соответственно. Они тратят больше. Экономика «стимулируется».

Мы проследим линию развития на примере бизнеса бассейнов, хотя каждый бизнес в Санта-Монике будет иметь подобную историю.

Первым бизнесом, который будет процветать из-за новой денежной политики правительства, может быть телефонная компания, потому что все телефонные линии забиты гражданами, пытающимися позвонить в местную компанию бассейна, чтобы сделать заказ.

Полагая, что их древняя маркетинговая кампания «протяни руку и возьми», наконец, сработала, руководители телефонных компаний планируют больше линий и больше операторов.

Но расширение телефонной компании далеко не настолько удивительно, как расширение компании по производству бассейнов, которая завалена заказами. Её владелец радуется, что рынок наконец-то вознаграждает его навыки. Ему никогда не приходило в голову, что действия правительства могут вызвать временный всплеск спроса.

В любом случае, он поднимает цены, чтобы воспользоваться повышенным спросом, а затем бежит в свой банк, чтобы занять немного денег для расширения.

Поставщики материалов для бассейнов, таких как бетон, медные трубы и экскаваторы, также занимают деньги в банке для расширения бизнеса.

Тем более, что банки только что приняли миллиарды долларов, любезно предоставленных правительством и у них очень много денег для кредитования, да ещё и по очень низким ставкам.

«Процент» — это арендная плата за деньги и с деньгами в таком изобилии их цена падает. Как и у любого другого бизнесмена с избыточным инвентарем, у банкиров деньги «специально для вас».

Все расширенные компании нуждаются в новых сотрудниках, но есть проблемы с наймом новых работников, поскольку все желающие уже заняты.

Чтобы побудить работников сменить работу, поставщики бассейнов предлагают более высокую заработную плату. Ночное телевидение заполнено рекламой курсов, которые будут обучать людей водить тяжелое оборудование, заливать цемент и прокладывать трубы, чтобы воспользоваться этими превосходными новыми вакансиями.

Между тем, вся эта деятельность не ускользнула от внимания начинающих предпринимателей. Вскоре «фургоны для семейного отдыха» «доски для сёрфинга по индивидуальному заказу» выставляются в качестве залога для кредитов, чтобы начать новый бассейн-бизнес.

Банкиры охотно идут навстречу, так как сейчас у них на депозитах столько денег, что они могут получать прибыль, только выдавая их в долг.

Биржевые маклеры, наблюдая новый рост индустрии, собирают миллионы от нетерпеливых инвесторов.

Бизнес идет отлично, и многие за ночь становятся миллионерами.

Появляется новый класс миллионеров по строительству бассейнов. Они и их высокооплачиваемые сотрудники ездят на Ferrari и носят костюмы Armani, золотые цепочки и шелковые рубашки.

Торговцы спускают наличные, забивая склады, чтобы всем хватило.

Многие люди ликвидируют свои сбережения, чтобы переехать в более крупные дома (у банков есть куча денег для ипотеки), и рынок недвижимости движется вверх. Так же как и фондовый рынок, поскольку компании расширяются и растёт их прибыль.

Когда заработная плата и прибыль растут, а акции и недвижимость ежедневно добавляют ценность, большинство людей, как правило, работают меньше и больше играют на бирже.

Как представляется, наступила “новая эра” с всеобщим процветанием и более высоким уровнем жизни для всех. Похоже, экономисты были правы, и небольшая инфляция — это хорошо.

Пока что это довольно красивая картинка.

«Что не так с этой картинкой?» — игра, которая у нас была в начальной школе. Вот где стоит иметь навыки экономиста. Непосредственные и прямые последствия правительственной инфляции, безусловно, кажутся хорошими, но каковы же отсроченные и косвенные последствия?

Люди в правительстве мало беспокоятся о задержанных эффектах, даже предполагая, что некоторые могут испортить им удовольствие. Проблемы ведь только где-то в будущем, да и то только после очередных выборов. А поскольку долгосрочные эффекты носят косвенный характер, то в грядущих проблемах можно будет обвинить кого-то ещё.

Зато предполагаемые выгоды от инфляции не только ясны, но и находятся прямо здесь и прямо сейчас. Более того, «экономисты» говорят, что если действовать аккуратно, то можно отодвинуть проблемы на неопределенный срок.

Так что правительство, вероятно, провалит испытание «что не так с этой картинкой?», которое выдержит шестилетний ребенок. Но давайте выясним.

Этап второй: замедление роста

Через некоторое время все желающие уже получили свои бассейны и продажи сокращаются.

Кроме того, люди начали замечать тревожную тенденцию: цены иногда растут. «Экономисты» забыли упомянуть, что цены всегда растут, когда предложение денег увеличивается без соответствующего увеличения предложения товаров и услуг.

Но как насчет всех новых бассейнов и других предметов? Разве это не те товары и услуги, которые инфляция сделала возможными?

Да, но никакого нового богатства не было создано, просто появились другие (и более заметные) виды достатка.

Все, кто сейчас занялся бассейнами, раньше делали что-то другое, чего он сейчас не делает. Несмотря на то, что уровень жизни каждого человека повысился в некоторых очевидных отношениях, он уже начал падать в других отношениях. Все эти новые водители тяжелой техники раньше были парковщиками, сантехниками и посудомойками. Их бывшие работодатели вдруг увидели, что никто не хочет работать на грязной работе. Хорошую помощь стало трудно найти. Возможно, они смогут импортировать немного мексиканской рабочей силы?

Если инфляционный подарок правительства народу увеличил денежную массу на 20 процентов, то и цены в общем выросли на 20 процентов.

Однако инфляция цен будет неравномерной; не все цены будут расти на один и тот же процент. Цены на некоторые особенно желанные товары, например, бассейны, воду для их наполнения, а также большие дома, которые могут позволить себе новые миллионеры, — теперь стоят гораздо больше.

Что-то может и упасть в цене, например рис и бобы, которые едят только бедняки. Спрос на них снизился, так как бывшим беднякам теперь хватает на курицу и говядину.

Невозможно заставить водопроводчика устранить протечку в доме, потому что предприниматель, работающий с бассейном, платит работникам больше.

Единственный доктор, который когда-то ходил по вызовам на дом, больше не придёт; он заработал миллионы, инвестируя в недавно выпущенные акции компании по производству бассейнов.

Няни теперь начинаются от $ 25 в час, и то, в течение как минимум четырех часов. И процентные ставки начинают расти, так как люди исчерпали свои сбережения и не будут экономить больше, если они не получат «инфляционную премию» (более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать ослабление валюты) на своем капитале.

Множество мелких перекосов проникает в экономику.

Некоторые люди, которые потратили свои 10 000 долларов на покупку плавательного бассейна, обнаруживают, что спрос привел к росту цен на воду, и они не могут позволить себе заполнить свои бассейны; кроме того, они не могут позволить себе содержать бассейны из-за более дорогой рабочей силы.

И поскольку большинство людей потребляют больше, а производят меньше, как это бывает, когда они чувствуют себя богаче, богатства становится меньше, чем было до того, как магия денежно-кредитной политики изменила способ функционирования их мира.

Санта-Мониканцы действовали так, как они никогда бы не поступили, если бы правительство не создало все новые деньги. Инфляция побудила их производить то, чего у них не было (например, бассейны), и перестать потреблять то, что они имели раньше (например, рис и бобы).

Инфляция также способствовала чрезмерному распределению капитала на запасы предметов роскоши. Несмотря на то, что у многих людей есть прекрасные новые бассейны, уровень жизни снизился незаметным образом.

Третий этап: полная рецессия

Очень быстрое возник спад заказов для многих компаний бассейнов.

Банкиры и брокеры не понимали, что экономика, которая могла поддерживать только одну объединенную компанию до подъёма, может иметь проблемы с поддержкой двадцати уже через некоторое время.

На самом деле, сейчас спрос меньше, чем раньше, когда работала только одна компания, так как многие продажи были «заимствованы» из будущего.

Компании вынуждены начать увольнять сотрудников, у многих возникают проблемы с погашением банковских кредитов.

Телефонные, медные и цементные компании чувствуют волновой эффект, как и дилеры Ferrari и «золотых цепочек», фондовый рынок рушится. Доктора волнуются, что рушится рынок бассейнов.

Экономика Санта-Моники переживает рецессию. Спад следует за инфляционным бумом, когда рынок пытается приспособиться к нормальным моделям спроса и предложения.

Это болезненный период, когда свободный рынок исправляет неправильное распределение ресурсов, поощряемое правительственной инфляцией.

Люди имеют больше некоторых потребительских товаров, чем когда-либо, и есть больше возможностей завода для производства этих продуктов, но мало кто живёт так же хорошо, как до инфляции. Они стали даже беднее, чем если бы правительство просто обложило их налогом.

Одни только увеличение налогов не заставило бы людей думать, что они богаче, чем есть; было бы гораздо меньше необходимости в адвокатах по банкротству.

Парадокс заключается в том, что хотя искусственный бум вызвал много проблем (как бы весело это ни было в то время), рецессия на самом деле имеет много положительных аспектов.

Потребители сокращают расходы, поэтому они снова наращивают сбережения.

Предприятия снижают цены, чтобы побудить потребителей покупать.

Рабочие, в страхе потерять работу, работают усерднее (то есть повышают производительность труда).

Компании (и рабочие), которые не могут дать потребителям то, что они хотят по ценам, которые они могут себе позволить, вынуждены оптимизировать бизнес.

А граждане, которые были благоразумны во время бума, имеют больше возможностей.

Вопрос о том, станет ли рецессия депрессией, в значительной степени зависит от правительства, которое должно признать, что его усилия по стимулированию экономики были глупой идеей; правительство не повысило общий уровень жизни, а просто изменило модели производства и потребления людей. Это фактически снизило общий уровень благосостояния.

В этот момент правительство должно уйти со сцены, позволить компаниям бассейнов обанкротиться, позволить акционерам банков переварить свои кредитные потери и позволить новоявленным магнатам вернуться к парковке автомобилей и ремонту сантехники.

Но это сделало бы политиков чрезвычайно непопулярными, и им пришлось бы искать новое работу после следующих выборов.

Кроме того, если они правильно сыграют, то кризис может превратиться в возможность повысить свою власть и престиж. И конечно же, у их экономических «советников» есть много «новых идей» для «перемен».

Этап четвертый: восстановление

Ни один политик не хочет, чтобы его обвиняли в рецессии.

Кроме того, сильные корыстные интересы работают над тем, чтобы поддерживать бум бассейнов. В частном беседах бизнесмены дают понять, что любой действующий президент, не поддерживающий отрасль, может забыть о взносах на предвыборную кампанию.

Ассоциация подрядчиков бассейнов заявляет, что было бы «экономически катастрофическим и преступным пренебречь их священным общественным доверием» для правительственных чиновников, чтобы позволить промышленности рухнуть.

Водное управление Санта-Моники предполагает, что в общественных интересах для правительства субсидировать воду, чтобы люди могли позволить себе заполнить свои бассейны и дети могли ежедневно заниматься спортом, плавая в них.

Очевидно, что речь идет не только об экономике, но и о здоровье нации и молодежи. Ассоциация продавцов шелковых рубашек и золотых сетей заявляет: «город никогда не сможет оправиться от удара, если позволить индустрии бассейнов потерпеть неудачу».

Банкиры указывают на убытки, которые могут понести их вкладчики, и Ассоциация по снабжению бассейнов Санта-Моники рекомендует налоговые кредиты для оборудования бассейнов как экономически эффективный способ заставить экономику двигаться снова. Все рабочие согласны с этим, ведь они не заинтересованы в сокращении заработной платы или потери работы.

Дефляция может легко произойти. Многие заемщики могут объявить дефолт по миллионам банковских кредитов, и большая часть денежной массы может быть уничтожена.

Акции и облигации обанкротившихся компаний станут бесполезными.

Поскольку люди борются за любую возможность разбогатеть, процентные ставки резко повышаются. Даже с миллионами новых долларов в обращении, появляется нехватка наличных денег.

Избиратели требуют вернуть процветание и «старые добрые времена».

Речь не идет о «теоретических» вопросах, таких как то, должно ли правительство иметь возможность манипулировать денежной массой, или о том, как лучше всего установить золотой стандарт (что в первую очередь предотвратило бы подъёмы и спады); эти вопросы считаются несущественными, потому что они не решают непосредственную проблему.

Вместо этого экономические эксперты предлагают более активное стимулирование.

Поскольку валюта потеряла 20 процентов своей стоимости, потребуется $12 000 «стимула» на человека, чтобы достичь того же эффекта, что и $ 10 000, достигнутые в первом цикле.

Вливание новых денег снижает процентные ставки, укрепляет рынки и предотвращает дефляцию.

Понимая, как близко они подошли к пропасти, ученые мужи предлагают «страховку» чтобы это больше не повторилось. Это будет включать в себя страхование от безработицы, чтобы рабочим не стоило беспокоиться о быстром получении новых рабочих мест с зарплатой не ниже, чем они хотели бы; страхование банковских вкладов, чтобы никто не волновался о том, разумно ли управляется его банк; открыть некоторые государственные учреждения, чтобы помочь бизнесу, и некоторые другие, чтобы убедиться, что бизнес не злоупотребляет этой помощью.

Возможно, промышленная политика должна скоординировать экономику и сделать так, чтобы бизнес и рабочая сила не совершали тех же ошибок, которые они совершили в прошлый бум. Все это можно финансировать за счет заимствований, что гораздо менее болезненно, чем налоги. Все это будет высасывать огромное количество богатства из производственных секторов экономики, но никого это не волнует, потому что инвесторы могут наполнить свои портфели государственными облигациями.

Был завершен полный цикл деловой активности: стабильность, за которой последовали инфляционное расширение, замедление и дефляционное сокращение. Сокращение будет называться рецессией, если правительство будет действовать быстро и вовремя вновь раздувать денежную массу, чтобы предотвратить полный крах.

Это будет называться депрессией, если правительство решит не действовать, действовать слишком поздно или действовать с слишком малой повторной инфляцией.

Другими словами, это будет депрессия, если правительство позволит экономике очиститься от искажений, которые произошли из-за более раннего вмешательства правительства и инфляции; это будет рецессия, если правительство вмешается до завершения ликвидации.

Последующие циклы

Даже если правительство действительно действует, оно не может отменить прошлое.

Люди пережили инфляцию. Поэтому они гораздо менее охотно экономят деньги и гораздо более охотно берут в долг, чтобы воспользоваться его потерей в стоимости. Процентные ставки растут, поскольку как вкладчики, так и заемщики учитывают риск будущей инфляции цен.

Бизнесмены и потребители начинают планировать более высокие цены. Некоторые компании нанимают экономистов, чтобы те переосмыслили ход развития экономики, и удерживают лоббистов, чтобы те отстаивали их «справедливую долю» в дальнейших государственных расходах.

Все видели, какие состояния были сделаны во время инфляционного бума, а также видели, что правительство имело власть предотвратить крах, поэтому многие люди готовы спекулировать на продолжении инфляционной тенденции. Некоторые проходят курсы по покупке недвижимости по «Руководствам для чайников».

Люди чувствуют себя богаче, чем когда-либо, доверие потребителей достигает новых максимумов, и большинство инвестиций направляется на удовлетворение этих различных и более высоких уровней потребления. Есть больше строительных компаний, больше больших домов, больше длинных обедов, чтобы отпраздновать.

Чем дольше это будет продолжаться и чем больше деловых циклов будет проходить экономика, тем больше люди будут убеждены, что правительство не только может, но и должно «управлять» процветанием.

Перекосы в экономике ужесточаются и устанавливаются. Все больше и больше капитала выделяется на деятельность, которая считалась бы глупой, если бы не государственная политика. Там, где когда-то это было несущественно, правительство в конечном итоге становится главной силой в экономике. Люди планируют свою жизнь вокруг того, что сделает или нет правительство.

Но экономика становится все более обремененной с каждым циклом деловой активности, поскольку накапливается все больше долгов. Когда позже наступила рецессия, бизнес оказался застрявшим с большим количеством запасного инвентаря и производственных мощностей и вынужден был уволить еще больше рабочих.

Более поздние рецессии обнаруживают, что и предприятия, и потребители глубоко увязли в долгах, не имея сбережений, которые стали бы экономической подушкой в трудные времена.

Если бы правительство прекратило игру в первый раз, экономика пережила бы лишь резкую, но кратковременную депрессию, как это было до Первой мировой войны.

Чем дольше продолжается этот процесс, тем более суровыми будут его последствия.

Через некоторое время люди начинают видеть и инфляцию, и рецессию одновременно.

Несмотря на наличие большего, чем когда-либо, количества роскошных автомобилей, домов и ресторанов, качество жизни для средних и низших классов населения падает, как и надежды на будущее.

Правительство поставило себя в положение водителя скоростного автомобиля с липким дросселем (sticky throttle). Если он ударит по тормозам, чтобы замедлить его, автомобиль будет вращаться; если он этого не сделает, автомобиль вылетит с дороги.

Конечно, водитель не хочет ни того, ни другого, поэтому он пытается быть аккуратным, придавливая тормоза, но отпуская их до того, как автомобиль начнёт вращаться. Поездка постепенно и неизбежно становится дикой и безумной.

Сначала до 10 миль в час, а затем обратно до 5 миль в час. Затем до 20 миль в час, и обратно до 10 миль в час. До 40 миль в час, с дефляционным спадом обратно до 30 миль в час.

В начале 70-х годов инфляционный форсаж поднял родстер до 100 миль в час, а рецессия 1974-1975 годов опустила его обратно до 75 миль в час.

Повторная стимуляция подняла его до 120 миль в час к 1980 году, и он нёсся по дороге, приводя пассажиров то в восторг, то в ужас. Теперь родстер (экономика) приближается к вращению на краю обрыва. Если он выживет, следующая эскалация будет до 160 миль в час и на горной дороге.

За пределами Санта-Моники

Если бы проблема была ограничена Народной Республикой Санта-Моника, небольшим местом, жители могли бы легко переехать в соседние районы, чтобы восстановить свою жизнь, и там было бы много внешних денег.

Но Соединенные Штаты — это крупнейшая экономика в мире, поэтому решение не будет таким простым.

Хуже того, доллар США является мировой резервной валютой; он составляет большую часть валютных резервов большинства других стран. То, что происходит с долларом, имеет прямое отношение к тому, что происходит с другими валютами. И то, что происходит с американской экономикой, имеет решающее значение для того, что происходит с любой другой экономикой в мире.

Если бы граждане США не могли покупать японские автомобили и электронику, у японцев была бы массовая безработица, а также реальный крах их экономики. Тогда они не смогли бы покупать товары, которые сейчас покупают в Соединенных Штатах, что приведет к еще большим проблемам. Ситуация могла и, вероятно, будет выходить из-под контроля.

Ситуация действительно намного хуже, чем на примере, представленном в рассказе о Санта-Монике. Было бы достаточно плохо, если бы правительство раздувало только за счет кредитования каждого счета. Это будет стимулировать деловой цикл, но не будет никаких особых бенефициаров.

Вместо этого правительство собирает деньги в долг. Он продает облигации населению. Федеральная резервная система чтит чеки от правительства, используемые для погашения облигаций, увеличивая резервный баланс вкладчиков, всё это выглядит как раздача покерных фишек.

Правительство занимает доллары и выплачивает долг фишками для покера, обменивая их на реальные богатства по номинальной стоимости.

Этот процесс истощает ресурсы частного сектора в интересах определённых групп. Правительство не станет распределять свои заёмные деньги поровну или даже случайно.

Его бенефициары получают федеральные гранты, кредиты и тендеры. Они могут потратить доллары, близкие к их старой стоимости, прежде чем деньги начнут просачиваться в наличное обращение, повышая цены.

Это группы, близкие к правительству: крупный бизнес, крупные лейбористы и истеблишмент в целом. Они различаются в мелочах личностями и идеями, но своими деньгами, риторикой и влиянием все горячо поддерживают систему такой, какая она есть.

Политика является важнейшим движущим механизмом этого процесса. Учитывая, что группы США, контролирующие политический процесс, имеют корыстную заинтересованность в сохранении статус-кво, проблематично ожидать от политики перемен.

Изменения, которые мы, вероятно, увидим, будут зависеть от того, победят ли силы инфляции или дефляции. Следовательно, это выбор не между процветанием и депрессией, а между инфляционной и дефляционной депрессией.

Примечание редактора: самый большой финансовый пузырь в истории человечества лопнул… и предстоящая финансовая волатильность будет непохожа ни на что, что мы когда-либо видели раньше.

Это будет все более опасное время для пенсионеров, вкладчиков и инвесторов.







Double penetration from Saudi&USA для России
 Mon, 13 Apr 2020 13:30:32 +0300
Надежда на некое благоразумие саудитов была, но она была развеяна после объявления цен на их нефть для различных регионов.

Итак, самым важным является сохранение СРЕДНЕЙ скидки для Европы в размере $10.51.

Понимаете, почему такой заголовок?

Саудиты и США выполнили 2 цели:
1. Соглашение по ограничению добычи от России.
2. Продолжают борьбу за долю рынка в Европе.


Какие цели выполнила Россия? Для меня ответ на этот вопрос найти не удалось. В чем выигрыш мне неизвестно и перспективы не радуют.
Великая депрессия началась? Нефть и SP500. Новые возможности на бирже
 Mon, 13 Apr 2020 13:08:50 +0300

После падения на 35% индекс SP500 уже отскочил от дна на 50%. В начале 2020 года американский рынок был сильно перекуплен, особенно по доткомам и IT-проектам. Тогда я предполагал коррекцию длительностью в полгода- год. Но нас ждало резкое падение, а сейчас мы наблюдаем такой же резкий отскок.

После 12 летнего роста, текущее падение коснулось уровня 2017 года. Сейчас, на моменте отскока, мы находимся на уровне начала 2019 года. Если подрастем до уровня середины 2019 года, то значение SP500 снова придет к прежнему уровню перекупленности!

Великая депрессия началась? Нефть и SP500. Новые возможности на бирже

Для сравнения — в кризис 2002 года индекс SP500 вернулся на свои предыдущие «хаи» только через 8 лет! В идеале, мы должны увидеть такую же картину и сейчас – все должно обвалиться, потом отскочить и зависнуть в боковике на длительное время. Если говорить про наш рынок, то он был дешевый в прошлом году, и он был супер-дешевый на дне. В целом, он все еще дешевый и сейчас, если вы инвестируете с горизонтом от 5-ти лет. Но я бы подождал коррекции.

По индексу SP500 коррекция очень просится не сегодня так завтра, т.к. мы вернулись на уровни «пузыря».

Нефть отскочила от 20$ до уровня в 35$. По ОПЕК соглашение достигнуто, но на рынок это особо не повлияло. Т.к. он уже подрос на ожиданиях, что соглашение все-таки состоится. Я думаю, что с уровня 35$ пойдет новое падение. А вот доллар должен расти после 10ти-дневного падения.

В США подано около 6 млн заявок на пособие по безработице. И тут надо наблюдать за ситуацией, как поведут себя компании дальше, какие понесут убытки, будут ли дополнительные сокращения и т.д. Единственное, что может изменить ситуацию – это стимулы, которые идут от Европейского банка и ФРС. Что перевесит пока сложно сказать.

Но я уверен, что до конца кризиса еще далеко. На нефтяном рынке все еще переизбыток и ситуация очень сложная.

Фондовый рынок США

В сложившейся ситуации, я думаю, что рынок США тоже может быть интересным для нас. Некоторые компании обвалились на 70-80%. В основном — это авиакомпании, кинотеатры и ресторанный бизнес. И сейчас я займусь тем, что буду искать такие компании. Если у вас есть идеи на этот счет — пишите в комментариях, я все читаю. Да, конечно, будет некоторый убыток от переоценки по доллару. Но за счет того, что компании очень сильно упали, вы сможете получить хорошую прибыль. Сейчас у меня на примете Delta Air Lines и ресторанный оператор EAT. Главное, брать бумаги без сильной долговой нагрузки.

Я являюсь очень большим поклонником Рея Далио — это человек, который предсказал кризис, его фонд насчитывает 160 млрд. Он говорит о том, что мы приближаемся к Великой депрессии, сейчас будут происходить какие-то тектонические изменения. И ближайшие 2-3 года — вы можете запомнить надолго! Поэтому не спешите, грядет большой передел.

Заходите в Телеграм @trader_chernyh

АРАМКО УСТАНОВИЛА ЦЕНЫ НА САУДОВСКУЮ НЕФТЬ НА МАЙ:
 Mon, 13 Apr 2020 12:39:21 +0300

АРАМКО УСТАНОВИЛА ЦЕНЫ НА САУДОВСКУЮ НЕФТЬ НА МАЙ:

Падение рубля, судьба евро и провал ОПЕК+
 Mon, 13 Apr 2020 12:35:14 +0300

Можно бесконечно долго изучать, как получить пропуск для поездок по Москве и области, а можно просто самоизолироваться, зайти на YouTube и посмотреть новое видео на канале «Деньги не спят».

В этом выпуске мы разбираем: 

— Почему рынки растут, когда в мире всё плохо?

— Что будет с нефтяными компаниями? Брать акции сейчас или уносить ноги?

— Риски распада Еврозоны. В какой валюте хранить деньги?

— Как заработать на «падших ангелах»? Инвестидеи от аналитиков Тинькофф Инвестиций

Подписывайтесь на канал и пишите в комментариях, разбор каких компаний вы хотите увидеть в следующих выпусках! 

Прибыль
 Mon, 13 Apr 2020 12:31:13 +0300
Есть несколько способов сделать прибыль на бирже 
первый быть всегда правым и торговать на максимум
второй быть не всегда правым но всегда высиживать свою прибыль 
третий вообще пофигу сколько раз вы правы в угадывание направления цены, главное всегда ваш убыток по сравнению  прибылью должен быть минимальный, допустим риск 1 а прибыль 100 при этом торговля ведется 1 к 10, проще говоря знать начальные азы управления капиталом

пс. я выбрал 3 вариант, управление капиталом сделала меня свободным от стратегии и гонкой за прибыльными сделками, хочешь понять и выбрать 3 вариант гоу ко мне на ютуб канал, много информации и возможность задать мне любой вопрос)
Пандемия - шанс на технологический прорыв России
 Mon, 13 Apr 2020 12:17:01 +0300
Пандемия — шанс на технологический прорыв России

Россия может перейти к цифровой экспансии, считают в McKinsey.

Российский технологический рынок скован экономическими ограничениями:

— низкой платежеспособностью населения,

— недостаточным доступом к капиталу,

— высокой долей сегмента B2G, и т. д.

Но Россия является одним из мировых лидеров в сфере разработки бизнес-моделей цифровых сервисов, а также в скорости и масштабе их внедрения.

К началу 2020 года услугами доставки еды в Москве и Петербурге активно пользовались 5% населения, что сопоставимо с уровнем Лондона и Нью-Йорка.

Доля заказа такси через онлайн-приложения в пассажиропотоке Москвы выросла с нуля до 4% за пять лет (в Нью Йорке этот показатель составляет 8%, в Сингапуре 10%).

Российский показатель проникновения цифровых финансовых сервисов более 70% — один из самых высоких в мире.

20% наиболее скачиваемых приложений в AppStore и GooglePlay созданы выходцами из России и СНГ (данные SensorTower ).

Крупных технологических компаний России стали стремительно накапливать опыт и навыки.

При этом технологическое развитие России последних лет вскрыло ряд проблем.

Дефицит высококвалифицированного ИТ-персонала.

Отток перспективных кадров из 40 крупнейших российских компаний за рубеж составляет порядка 10-15%.

Одна из причин оттока — насыщения внутреннего рынка (цифровизовано около 70% расходов среднего российского домохозяйства, а по целому ряду сервисов проникновение «цифры» близко к максимумам).

Таким образом, большинства рынков российские IT-компании оказались перед новыми вызовами: необходимостью поиска неохваченных ниш спроса на российском, и масштабирования на глобальном мировом рынке.

Пандемия заставляет традиционные производства искать технологии для работы в новой реальности.

Лавинообразный рост спроса на услуги доставки (в Москве за первую «выходную» неделю в 20 раз, в регионах в 10 раз) вынуждает ретейл, а вслед за ним и общепит, и другие отрасли, связанные с потребительским обслуживанием, обновлять и масштабировать свои системы, вкладывать ресурсы в безопасность IT-инфраструктуры.    

Выигрыш получил российские deep tech бизнесы, основанные на сложных технологиях.

Например, анонсированное в конце января 2020 года внедрение системы распознавания лиц в Москве, признанное крупнейшим в мире по масштабу, будет основано на технологии, разработанной российской компанией.

Мощный импульс для роста получили стриминговые сервисы, поддержку которым неожиданно оказала даже Всемирная Организация Здравоохранения (ВОЗ), запустившая в конце марта инициативу Play Apart Together с призывом оставаться дома и играть в компьютерные игры.

Бизнесы, работающие в сегменте облачного гейминга (стриминга компьютерных игр из облака) превратились в сервисы для масс-маркета. Cloud Gaming решает проблему маломощности компьютера пользователя арендой мощного компьютера в облаке.

Российская компания Loudplay запустила нескольких проектов в европейских и ближневосточных сетях 5G и совместно с «МегаФоном» и Huawei провела первый в мире профессиональный турнир на мощностях облачного гейминга. Только за март клиентская база Loudplay увеличилась в три раза, а компания получила шквал предложений от операторов связи и дата-центров по запуску на зарубежных рынках.

Для «цифрового скачка» России необходимо перейти к позиционированию страны как инновационного инкубатора для запуска, развития и масштабирования сервисов с высокой технологической насыщенностью.

P.S. Что Вы думаете про технологические перспективы России?

Бэнкинг по-русски: Банки предложат ЦБ запустить контроль за расходами граждан
 Mon, 13 Apr 2020 12:10:46 +0300

Крупные банки предлагают создать инфраструктуру, которая позволит моделировать оценку дохода заемщика в зависимости от его операций по картам, выпущенным всеми банками, и от движения средств по счетам


Проект предполагает, что банки передают в БКИ данные о держателях карт и номера самих карт в зашифрованном виде, на их основе создается уникальный номер пользователя, и платежные системы собирают данные о платежах в привязке к этому идентификатору, без имени клиента.



----------
Общий смысл в том, что по закону о кредитных каникулах заемщик может декларативно сказать о снижении дохода на 30%, а проверить это законодательно непросто — доход кстати это не только зп, пенсии и прочее..
по сути материальная помощь, это тоже доход, и даже продажа валюты — доход..

Бэнкинг по-русски: Банки предложат ЦБ запустить контроль за расходами граждан



В итоге все это может обернуться построение глобальной системы тотального контроля за расходами… вот это и пугает…



документы по этой проблеме можно поизучать тут https://smart-lab.ru/blog/612891.php






Выплаты по внешнему долгу России – 2020
 Mon, 13 Apr 2020 12:09:16 +0300
Каковы объемы погашения внешней задолженности РФ в 2020 году?

Сколько предстоит заплатить иностранным кредиторам?

По данным ЦБ, совокупные платежи госорганов, банков, корпоративного сектора в т.г. могут составить примерно 76 млрд. долларов США.

Выплата внешнего долга России – 2020. График по месяцам

В 1 квартале на указанные цели может быть потрачено 15,016 млрд. долларов, в том числе 10,875 млрд. – возврат «тела» долга, 4.141 млрд. – процентов по нему.

в январе – 3,759 млрд. долларов (2.528 – основной долг, 1.231 – проценты);
в феврале – 4.683 млрд. долларов (3.359 – основной долг, 1.324 – проценты);
в марте – 6,574 млрд. долларов (4.988 – основной долг, 1.586 – проценты).

Во 2 квартале 2020г. выплаты оцениваются в 17,641 миллиардов долларов, из них 13,103 млрд. – основная сумма, 4.538 млрд. – проценты.

в апреле – 6,672 млрд. долларов (4.971 – основной долг, 1.701 – проценты);
в мае – 4,400 млрд. долларов (3.255 – основной долг, 1.145 – проценты);
в июне – 6,569 млрд. долларов (4.877 – основной долг, 1.692 – проценты).



В течение 3 квартала расходы на погашение задолженности могут достигнуть 16,012 млрд. долларов, в том числе 12,294 млрд. – основная сумма, 3.718 млрд. – проценты.

в июле – 4,458 млрд. долларов (3.363 – основной долг, 1.095 – проценты);
в августе – 3,387 млрд. долларов (2.219 – основной долг, 1.168 – проценты);
в сентябре – 8,167 млрд. долларов (6.712 – основной долг, 1.455 – проценты).

В 4 квартале предстоит заплатить 27,492 млрд. долларов, из них 23,050 млрд. – основная сумма, 4.442 млрд. – проценты.

Таким образом, наибольшие выплаты по внешнему долгу РФ в 2020г. ожидаются в сентябре.

Кроме того, ежемесячные цифры могут корректироваться на протяжении финансового года.

В целом, при отсутствии форс-мажора платежи России по внешнему долгу в т.г. могут остаться на уровне прошлого года.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568