Sat, 12 Apr 2025 09:29:29 +0300
Банки начали блокировать переводы на виртуальный «пластик»
Сейчас виртуальные карты используют в одном из самых распространенных способов вывода украденных денег
Яна Шебалина
Национальная система платёжных карт (НСПК, оператор карт «Мир») запустила новый сервис, предназначенный для борьбы с мошенничеством. Он позволяет временно блокировать пополнение токенизированных карт, сообщил «Известиям» заместитель директора операционно-технологического департамента НСПК Георгий Дорофеев.
Речь идёт о виртуальных картах, которые создаются в банковских приложениях или сервисах вроде Mir Pay и хранятся на мобильных устройствах. К одной физической карте можно привязать несколько токенов — например, на разных телефонах или планшетах.
Подключение к новому сервису для банков является добровольным. Его принцип работы таков: все операции по пополнению токенизированных карт, созданных менее чем два дня назад, будут автоматически блокироваться — независимо от того, выглядят они подозрительно или нет, пояснил Дорофеев.
Причина в том, что такие карты часто используются мошенниками. Подобные операции, по словам представителей ЦБ, считаются высокорисковыми: жертвы, находясь под психологическим давлением, нередко сами переводят деньги злоумышленникам через терминалы и банкоматы, используя подставные токенизированные карты.
В ВТБ описали распространённую схему: мошенник уговаривает человека активировать на своём телефоне токенизированную карту, находящуюся под контролем злоумышленников, и перевести на неё деньги через банкомат. Жертва уверена, что отправляет средства на свой счёт, хотя на деле деньги уходят преступникам.
По данным «Сбера», уже в начале 2025 года около половины всех украденных средств выводились именно по такой схеме: злоумышленники убеждали жертв установить на смартфон платёжное приложение и привязать к нему чужую карту.
После подключения к новому сервису блокировка пополнений будет происходить автоматически в течение первых двух суток жизни токена. Клиент получит уведомление об отклонении операции, но сможет повторить её позже. При этом деньги не замораживаются, уточнил вице-президент по информационной безопасности банка «Дом.РФ» Дмитрий Никишов.
Как отметили в ВТБ, суть мошеннической схемы — в краткосрочном взаимодействии с жертвой, поэтому задержка в виде «периода охлаждения» может оказаться действенной мерой защиты.
Некоторые банки уже ввели ограничения на пополнение токенизированных карт. В банке «Дом.РФ» операции блокируются при наличии дополнительных признаков риска. ВТБ ограничивает такие переводы, если сумма превышает 30 тысяч рублей.
В конце марта Комитет Госдумы по информационным технологиям одобрил внесение поправки в законопроект по ужесточению мер борьбы с кибермошенничество, согласно которым банки должны будут ограничить выдачу наличных средств на сумму до 50 тысяч рублей через банкоматы на 48 часов при обнаружении признаков того, что эта операция совершается без согласия клиента.
Также в законопроект была внесена поправка, согласно которой банк должен предоставить своему клиенту право по соглашению с ним и с уполномоченным лицом назначить третье лицо, которое будет подтверждать операции по переводу денег с его счетов или снятию наличных, в том числе через банкомат. Вместе с этим клиент будет иметь право выбрать одну или несколько операций по переводу денежных средств или их снятию, которые должны быть подтверждены уполномоченным лицом.
В 2024 году мошенники похитили со счетов россиян 27,5 млрд рублей, сообщал ЦБ. Это рекордный показатель за все время ведения статистики. Основной объем денежных средств — 26,9 млрд рублей — был украден со счетов физических лиц
frankmedia.ru/198316
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. На блог лучше подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.
Sat, 12 Apr 2025 09:03:03 +0300
Биржи Китая установили ограничения на продажу акций
Китайские биржи установили ограничения
на объем чистых ежедневных продаж акций хедж-фондами и крупными розничными инвесторами
в 50 млн юаней ($6,83 млн) на одного продавца.
Этот лимит может быть снижен, если рынок упадет.
Брокеров попросили внимательно следить за транзакциями частных фондов и крупных розничных клиентов.
Таким образом власти страны намерены поддержать фондовый рынок КНР в условиях усиливающейся торговой войны с США.
Несоблюдение этих ограничений грозит блокировкой торговых счетов. на продажу акций
Sat, 12 Apr 2025 08:51:58 +0300
Что это на фото? Правильно, это реснички, подкрашенные реснички с подводкой глаз. Сам процесс выглядит так:
Что нужно для длинных чёрных ресниц? Правильно, хорошая тушь! А можно ли с помощью туши стать миллиардером и влиять на состав ФРС? Давайте разбираться..
Эсти Лаудер (/ˈɛsteɪ ˈlɔːdər/ ЭСТ-эй ЛОУ-дер; урождённая Джозефина Эстер Менцер; 1 июля 1908 — 24 апреля 2004) — американская предпринимательница. Она основала свою одноимённую косметическую компанию вместе со своим мужем Джозефом Лаутером (впоследствии Лаудером). Лаудер была единственной женщиной в списке 20 самых влиятельных бизнес-гениев XX века, составленном журналом Time в 1998 году.
Лаудер родилась под именем Джозефина Эстер Менцер в Короне, Куинс, Нью-Йорк
вторым ребёнком в семье Роуз Шотц и Макса Менцера. Её родители были венгерскими евреями-иммигрантами. Её бабушка по материнской линии была родом из Саторальяуйхели, а дедушка по материнской линии — из Гелле (ныне Холице, Словакия), в то время как её отец имел чешско-еврейские корни. Утверждения Лаудер о происхождении из европейской аристократии были опровергнуты в биографии «Эсти Лаудер: за пределами волшебства» (1985) Ли Израэля. В некрологе New York Times говорилось, что «она была жительницей Нью-Йорка, а вовсе не аристократкой», несмотря на «создание мифов, в которых так много волшебства индустрии красоты». Её «любимой историей было то, что она выросла со своей матерью-венкой в фешенебельном Флашинге на Лонг-Айленде, в роскошном доме с конюшнями, автомобилем с шофёром и итальянской няней».
На самом деле её мать Роуз эмигрировала из Венгрии в Соединённые Штаты в 1898 году со своими пятью детьми, чтобы воссоединиться со своим первым мужем Абрахамом Розенталем. В 1905 году Роуз вышла замуж за Макса Менцера, владельца магазина, который также иммигрировал в Соединённые Штаты в 1890-х годах. Когда у них родилась дочь, они хотели назвать её Эсти, уменьшительной формой венгерского имени Эстер, в честь любимой тёти её матери, но в последнюю минуту решили оставить имя «Жозефина», которое они выбрали. Однако прозвище малышки стало «Эсти» — именем, которое она будет использовать и откликаться на него. В конце концов, когда она вместе с мужем основала парфюмерную империю, она добавила ударение, чтобы её имя звучало по-французски, и начала произносить его так, как произносил его её отец с венгерским акцентом.
Большую часть своего детства Лаудер провела, пытаясь свести концы с концами. Как и большинство её восьми братьев и сестёр, она работала в семейном хозяйственном магазине, где впервые попробовала себя в бизнесе, предпринимательстве и поняла, что нужно для успешной работы в сфере розничной торговли. Её детской мечтой было стать актрисой, чтобы её «имя было в свете софитов, среди цветов и красивых мужчин»
Когда Лаудер подросла, она согласилась помогать своему дяде, доктору Джону Шотцу, в его бизнесе. Шотц был химиком, и его компания New Way Laboratories продавала косметические средства, такие как кремы, лосьоны, румяна и духи. Она стала интересоваться его бизнесом больше, чем бизнесом своего отца. Она с восхищением наблюдала за тем, как дядя создаёт свою продукцию. Он также научил её умываться и делать массаж лица. После окончания средней школы Ньютауна в Элмхерсте, Квинс, Нью-Йорк, она занялась бизнесом своего дяди.
Лаудер назвала один из кремов своего дяди «Супернасыщенный универсальный крем» и начала продавать его своим друзьям. Она продавала такие кремы, как «Шесть в одном» холодный крем и «Венский крем доктора Шотца», в косметических магазинах, пляжных клубах и на курортах. Однажды, когда она делала причёску в салоне «Дом пепельных блондинок», владелица салона Флоренс Моррис спросила Лаудер о её идеальной коже. Вскоре Эсти вернулась в салон красоты, чтобы раздать четыре крема своего дяди и продемонстрировать их использование. Моррис была настолько впечатлена, что попросила Лаудер продавать её продукцию в новом салоне Моррис.
В 1953 году Лаудер представила свой первый аромат Youth-Dew — масло для ванн, которое также можно было использовать в качестве духов. Вместо того чтобы наносить французские духи по капле за каждое ухо, женщины начали добавлять Youth-Dew в воду для ванн. В первый год было продано 50 000 флаконов; к 1984 году эта цифра выросла до 150 миллионов.
Лаудер стала темой телевизионного документального фильма 1985 года «Эсте Лаудер»: «Сладкий запах успеха». Объясняя свой успех, она сказала: «Я ни дня в своей жизни не работала без продаж. Если я во что-то верю, я продаю это, и продаю изо всех сил».
Лаудер получила звание кавалера (рыцаря) ордена Почетного легиона от Генерального консула Франции Жерара Коузера 16 января 1978 года. Она была первой женщиной, удостоенной этой чести.
В 1988 году она была включена в Зал славы американского бизнеса для молодых специалистов. В 2004 году она получила Президентскую медаль Свободы.
Эсти познакомилась с Джозефом Лаутером, когда ей было чуть больше двадцати. 15 января 1930 года они поженились. Позже их фамилия была изменена с Лаутер на Лаудер.
Их первый ребёнок, Леонард, родился 19 марта 1933 года. В 1939 году пара рассталась, затем развелась, и она переехала во Флориду, но в 1942 году они снова поженились. Их второй сын, Рональд, родился в 1944 году. Эсти и Джозеф Лаудер оставались в браке до его смерти в 1983 году, и позже она сожалела о разводе, говоря, что вышла замуж молодой и считала, что упустила что-то в жизни, но вскоре поняла, что у неё был «самый милый муж на свете».
Леонард стал исполнительным директором Estée Lauder, а затем председателем совета директоров. Рональд был заместителем помощника министра обороны в администрации Рейгана и послом США в Австрии в 1986–1987 годах.
Ну, а теперь переходим к самому интересному, к Рональду..
Рональд Стивен Лаудер (родился 26 февраля 1944 года) — американский бизнесмен и политический активист, выступающий за Израиль. Он и его брат Леонард Лаудер являются единственными наследниками косметической компании Estée Lauder, основанной их родителями Эсте Лаудер и Джозефом Лаудером в 1946 году.
По данным Forbes, состояние Лаудера на сентябрь 2022 года составляло 4,5 миллиарда долларов (563-е место в списке миллиардеров Forbes).
Лаудер родился в Нью-Йорке в еврейской семье, в семье Эсти Лаудер и Джозефа Лаудера, основателей Estée Lauder Companies. Он младший брат Леонарда Лаудера, председателя совета директоров Estée Lauder Companies.
Он учился в средней школе Бронкса и получил степень бакалавра в области международного бизнеса в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете. Он учился в Парижском университете и получил сертификат в области международного бизнеса в Брюссельском университете.
Лаудер начал работать в компании Estée Lauder в 1964 году в качестве главы международного отдела. В 1984 году он стал заместителем помощника министра обороны по вопросам европейской политики и политики НАТО в Министерстве обороны США.
Будучи республиканцем, он выдвинул свою кандидатуру на пост мэра Нью-Йорка в 1989 году, но проиграл Руди Джулиани на республиканских праймериз (Джулиани проиграл Дэвиду Динкинсу на всеобщих выборах, но победил Динкинса в 1993 году). Его предвыборными менеджерами были Роджер Эйлс из Fox News и Артур Финкельштейн, убеждённый сторонник Ричарда Никсона.
В 1998 году премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху попросил Лаудера начать переговоры по второму варианту с сирийским лидером Хафезом аль-Асадом; эти переговоры продолжились после избрания Эхуда Барака на этот пост. Лаудер сообщил о вновь обретённой готовности Асада пойти на компромисс с израильтянами в рамках общей сделки «земля в обмен на мир», и его проект «Мирного договора между Израилем и Сирией» стал важной частью (в конечном итоге безрезультатных) израильско-сирийских переговоров, которые проходили в январе 2000 года в Шепердстауне, Западная Вирджиния.
Лаудер управляет инвестициями в недвижимость и СМИ, включая Central European Media Enterprises и израильское телевидение. В 2010 году Лаудер основал компанию RWL Water, LLC.
Рон Лаудер предложил Дональду Трампу Соединённым Штатам приобрести Гренландию, что обсуждалось в Ситуационном центре Белого дома как сделка с участием Пуэрто-Рико.
Лаудер сотрудничал с такими организациями, как Конференция президентов крупнейших американских еврейских организаций, Еврейский национальный фонд, Всемирный еврейский конгресс, Американский еврейский объединённый распределительный комитет, Антидиффамационная лига, Еврейская теологическая семинария, Американский раввинский колледж, Университет Брандейса и Фонд Абрахама. Вместе со своим братом он основал Институт Лаудера в Уортонской школе. Лаудер также был финансовым председателем Республиканского комитета штата Нью-Йорк.
В 2003 году Лаудер основал и стал президентом бизнес-школы Лаудера в Вене, Австрия.
Лаудер возглавил движение за введение ограничений по срокам полномочий в городском совете Нью-Йорка, которые впоследствии были введены для большинства выборных должностных лиц Нью-Йорка, включая мэра и городской совет, после общегородского референдума в 1993 году. В 1996 году избиратели отклонили предложение совета о продлении сроков полномочий. Лаудер потратил 4 миллиона долларов на проведение двух референдумов.
Всемирный еврейский конгресс (ВЖК) — международная федерация еврейских общин и организаций, основанная в Женеве, Швейцария, в августе 1936 года. Согласно заявлению о миссии, основная цель Всемирного еврейского конгресса — действовать как «дипломатическое представительство еврейского народа». Членство в ВЖК открыто для всех представительных еврейских групп или общин, независимо от социальной, политической или экономической идеологии принимающей страны. Штаб-квартира Всемирного еврейского конгресса находится в Нью-Йорке, и организация имеет международные офисы в Брюсселе, Бельгия; Иерусалиме; Париже, Франция; Москве, Россия; Буэнос-Айресе, Аргентина; и Женеве, Швейцария. Всемирный еврейский конгресс имеет особый консультативный статус при Экономическом и Социальном Совете ООН.
Всемирный еврейский конгресс был основан в Женеве, Швейцария, в августе 1936 года в ответ на рост нацизма и усиление антисемитизма в Европе. С момента своего основания он является постоянно действующим органом с представительствами по всему миру. Основными целями организации были «мобилизация еврейского народа и демократических сил против нацистского натиска», «борьба за равные политические и экономические права во всём мире, особенно для еврейских меньшинств в Центральной и Восточной Европе», поддержка создания «еврейского национального очага в Палестине» и создание «всемирного еврейского представительного органа, основанного на концепции единства еврейского народа, демократически организованного и способного решать общие проблемы»
16 ноября 2001 года Лаудер открыл в Нью-Йорке Новую галерею, художественный музей, посвящённый искусству Германии и Австрии начала XX века. В нём хранится одна из лучших в мире коллекций работ Эгона Шиле.
18 июня 2006 года он купил у Марии Альтманн и её семьи картину «Портрет Адели Блох-Бауэр I» Густава Климта за 135 миллионов долларов, что стало самой высокой ценой, когда-либо заплаченной за картину на тот момент. Лаудер назвал картину «Нашей Моной Лизой». Он сообщил, что в юности видел портрет Климта в Вене и с тех пор восхищался им. Картина, украденная нацистами, которая была только что возвращена Альтманн после многих лет переговоров и судебных разбирательств с австрийским правительством, теперь является центральным экспонатом коллекции музея.
В июле 2009 года Берни Экклстоун столкнулся с призывами Лаудера уйти в отставку с поста главы «Формулы-1» после того, как он похвалил Адольфа Гитлера в интервью газете и сказал, что Гитлер «доводил дела до конца». Лаудер заявил, что человеку с такими взглядами, как у Экклстоуна, не должно быть позволено руководить такой важной и популярной гоночной серией. Он призвал команды «Формулы-1», гонщиков и принимающие страны приостановить сотрудничество с ним. В ответ Экклстоун заявил информационному агентству Associated Press: «Я думаю, что люди, которые это говорят, не имеют права так говорить». На вопрос о том, является ли Всемирный еврейский конгресс влиятельной организацией, Экклстоун ответил: «Жаль, что они не разобрались с банками» и «У них везде много влияния». После общественного резонанса Экклстоун извинился за свои высказывания и сказал, что «был идиотом».
В 2011 году, выступая в немецкой газете Die Welt, Лаудер призвал принять Израиль в западный оборонный альянс НАТО: «Израилю нужны реальные гарантии безопасности. Европейские государства — члены НАТО, включая Турцию, — должны принять государство Израиль в западный альянс», — написал президент WJC. Он упомянул восстания в Египте и Тунисе и сказал, что они напоминают о том, насколько «непредсказуемыми» были события на Ближнем Востоке. Членство Израиля в НАТО «послужило бы сильным сигналом для других стран, чтобы они не нападали на Израиль», — утверждал Лаудер.
В 2016 году Лаудер пожертвовал 1,1 миллиона долларов организации «Защитим Америку сейчас» (SAN). В том же году SAN транслировала антимусульманские видеоролики в социальных сетях в колеблющихся штатах незадолго до выборов в США. Лаудер дезавуировал видеоролики; представитель сказал, что он пожертвовал группе «поддержку их работы в противовес ядерной сделке с Ираном» (которая была заключена в 2015 году) и «не имеет никакого отношения к какой-либо другой деятельности группы»; представитель сказал, что Лаудер поддерживает «межконфессиональное уважение и диалог» и «никогда не будет связан с оскорблением верующих». Рассматриваемые видеоролики, возможно, были нацелены на увеличение явки среди сторонников Дональда Трампа.
Лаудер — давний донор Республиканской партии. С 2016 года Лаудер пожертвовал более 1,6 миллиона долларов организациям, поддерживающим Дональда Трампа. Он пожертвовал 200 000 долларов на президентскую кампанию Дональда Трампа в 2020 году. Он присутствовал на инаугурации Трампа в 2025 году.
В 2019 году Лаудер предложил Трампу идею купить Гренландию у Дании. В своём предложении он предложил стать посредником в сделке, которую Дания отклонила. Впервые о его участии стало известно в 2022 году из книги «Разделитель»Питера Бейкера и его жены Сьюзан Глассер.
Сьюзан Б. Глассер (родилась 14 января 1969 года) — американская журналистка. Она ведёт онлайн-колонку «Письмо из Вашингтона Трампа» в The New Yorker, где работает штатным автором. Вместе со своим мужем Питером Бейкером она является автором книг «Восстание в Кремле: Россия Владимира Путина и конец революции» (2005), «Человек, который управлял Вашингтоном: жизнь и времена Джеймса А. Бейкера III» (2020) и «Разделитель: Трамп в Белом доме, 2017–2021» (2022).
Глассер — дочь Линн (урожденной Шрайбер) и Стивена Глассера. Она еврейского происхождения. Ее родители являются основателями еженедельной юридической газеты Legal Times и юридической и коммерческой издательской компании Glasser Legal Works. Ее дед, Мелвин Глассер, руководил полевыми испытаниями вакцины против полиомиелита.
Ну а теперь по традиции десерт))) Мы далеко от названия темы ушли, но сейчас самое время вернуться. Приготовили попкорн?)))
Лаудер женат на Джо Кэрол (Кнопф) Лаудер. У них двое детей, Эрин и Джейн.
Эрин Ребекка Лаудер Цинтерхофер (родилась 23 апреля 1970 года) — американская миллиардерша, наследница и предпринимательница.
Лаудер является директором по стилю и имиджу в компании Estée Lauder и владеет собственной линией косметики, парфюмерии, одежды и мебели под названием AERIN. У неё также есть коллекция мебели и аксессуаров.
Она владеет 16 миллионами акций компании Estée Lauder, что по состоянию на 2019 год принесло ей 2,7 миллиарда долларов и позволило ей занять 319-е место в списке 400 богатейших американцев по версии Forbes.
В 1996 году Лаудер вышла замуж за Эрика Цинтерхофера на еврейской церемонии в Уэйнскотте, штат Нью-Йорк. Цинтерхофер — инвестиционный банкир, соучредитель частной инвестиционной компании Searchlight Capital Partners.
Пара живёт в Нью-Йорке и Ист-Хэмптоне, штат Нью-Йорк со своими двумя сыновьями. У неё также есть дома в Аспен, штат Колорадо и на тихоокеанском побережье Панамы.
Джейн Лаудер Уорш (род. в 1973 году) — американская наследница-миллиардер и предпринимательница.
В 2013 году она была назначена глобальным президентом и генеральным директором брендов Estée Lauder’s Origins, Darphin и Ojon. Она является исполнительным вице-президентом и директором по данным в Estée Lauder, где она также руководит подразделением Clinique, линией средств по уходу за кожей, которая часто продаётся в торговых центрах.
Она является членом совета директоров Estée Lauder с 2009 года, а также входит в совет директоров Eventbrite.
Она замужем за Кевином Уоршем, с которым познакомилась в Стэнфорде.
Кевин Максвелл Уорш (родился 13 апреля 1970 года) — американский финансист и руководитель банка, который был членом Совета управляющих Федеральной резервной системы с 2006 по 2011 год.
Во время и после финансового кризиса 2007–2008 годов Уорш был главным связующим звеном между центральным банком и Уолл-стрит и представителем Федеральной резервной системы в Группе двадцати (G-20), а также эмиссаром Совета управляющих в странах с развивающейся и развитой экономикой в Азии. Ранее он занимал должности специального помощника президента по экономической политике и исполнительного секретаря Национального экономического совета Белого дома.
Уорш родился в Олбани, штат Нью-Йорк, младшим из троих детей Джудит и Роберта Уоршей.
С 1995 по 2002 год Уорш работал в Morgan Stanley в Нью-Йорке, дослужившись до должности исполнительного директора в отделе слияний и поглощений компании.
С 2002 по 2006 год Уорш был специальным помощником президента по экономической политике и исполнительным секретарём Национального экономического совета. В сферу его основных обязанностей входили внутренние финансы, банковская политика и политика регулирования ценных бумаг, а также защита прав потребителей. Он консультировал президента и высокопоставленных чиновников администрации по вопросам, связанным с экономикой США, в частности с потоками средств на рынках капитала, ценными бумагами, банковским делом и страхованием. Уорш участвовал в работе президентской рабочей группы по финансовым рынкам и был главным представителем администрации в независимых агентствах по финансовому регулированию.
27 января 2006 года президент Буш выдвинул кандидатуры Уорша и Рэндалла Крошнера на две вакансии в ФРС. Кандидатура Уорша вызвала критику из-за его возраста и неопытности. В свои 35 лет Уорш был самым молодым сотрудником в истории Федеральной резервной системы. В то время бывший вице-председатель ФРС и назначенец Рейгана Престон Мартин сказал, что выдвижение Уорша было «плохой идеей» и что, если бы у него был голос в Сенате, он проголосовал бы против. Бен Бернанке написал, что «Его молодость вызвала некоторую критику, в том числе со стороны бывшего заместителя председателя правления Престона Мартина, но политическая подкованность Кевина и многочисленные контакты на Уолл-стрит оказались бы неоценимыми». В своих подтверждающих документах Уорш перечислил две опубликованные работы — «Принятие решений». баллотироваться в Конгресс: модель альтернативных издержек с пристрастными последствиями" и «Корпоративные побочные эффекты и массовая деликтная ответственность».
На слушаниях по утверждению его кандидатуры 14 февраля 2006 года Уорш рассказал о своём опыте работы на Уолл-стрит: «Я надеюсь, что мой предыдущий опыт работы на Уолл-стрит, в частности почти 7 лет в Morgan Stanley, окажется полезным для обсуждений и коммуникаций Федеральной резервной системы».
Он вступил в должность 24 февраля 2006 года, чтобы завершить срок полномочий, истекавший 31 января 2018 года.
Во время кризиса Уорш пытался организовать слияния между Citigroup и Goldman Sachs, а также Wachovia и Goldman Sachs. Эти попытки не увенчались успехом. 20 сентября 2008 года он получил разрешение на сделку со своим бывшим работодателем Morgan Stanley. На следующий день Morgan Stanley была преобразована в банковскую холдинговую компанию, чтобы получить доступ к кредитам Федеральной резервной системы и фактически спасти фирму. Согласно The Wall Street Journal, «Тимоти Гайтнер, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, и Кевин Уорш, управляющий ФРС и бывший исполнительный директор Morgan Stanley, работали в Нью-Йорке, чтобы уладить детали с Goldman и Morgan Stanley» срезюмировав процесс принятия решений: «Г-н Уорш был членом ближайшего окружения бывшего председателя ФРС Бена Бернанке во время наихудшей паники. Поскольку он работал в Morgan Stanley, он дал решающее представление о реальном состоянии Уолл-стрит, и задолго до паники он сказал своим коллегам по ФРС, что финансовая система была значительно недокапитализирована. „Я думаю, что“самое главное, что бизнес-модель инвестиционных банков оказалась под угрозой, и я подозреваю, что существующая бизнес-модель не выдержит этого периода», — сказал г-н Уорш выступил на заседании ФРС 18 марта 2008 года.
Бернанке поручил Уоршу помочь разработать программу финансовой реформы, чтобы снизить риски будущих проблем. Бернанке писал: «В конце 2008 года, в разгар борьбы с кризисом, мы в ФРС начали работать над собственными предложениями по финансовой реформе. Я хотел, чтобы у меня была чётко сформулированная позиция до того, как начнутся дебаты в законодательном органе. Кевин Уорш возглавил комитет из членов совета директоров и президентов резервных банков, который сформулировал несколько ключевых принципов. Комитет Кевина рассмотрел более явно выраженный «макропруденциальный», или общесистемный, подход к надзору и регулированию. Исторически сложилось так, что финансовый надзор был почти полностью «микропруденциальным» – сосредоточенным на безопасности и состоятельности отдельных фирм, на теории, что если вы заботитесь о деревьях, лес позаботится о себе сам. В отличие от этого, макропруденциальный подход стремится к видению целого и деталей»
Уорш объявил о своём намерении уйти в отставку с поста члена совета директоров в письме, отправленном президенту Обаме 10 февраля 2011 года, которое вступило в силу примерно 31 марта 2011 года. Когда он покинул ФРС, Ларри Кудлоу из CNBC выразил разочарование и назвал Уорша «ястребом, выступающим за жёсткую денежную политику»
Сообщается, что Уорш входит в шорт-лист Дональда Трампа из потенциальных кандидатов на пост министра финансов и председателя Федеральной резервной системы.
В 2002 году Уорш женился на Джейн Лаудер, внучке и наследнице Эсти Лаудер и давней сотруднице семейного бизнеса, компании Estée Lauder. Пара живёт на Манхэттене.
Sat, 12 Apr 2025 08:40:51 +0300
Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи — самых дорогих городах России. Также посмотрел, как снизились ставки по ипотеке с 1 апреля 2025 года.
Я живу в Москве и инвестирую с целью покупки квартиры в Сочи, о чём рассказываю в своём канале (подписывайтесь). Это ежемесячный обзор ситуации с ценами. Поехали.
Сочи (объявления)
Посмотрим сначала, какая ситуация по объявлениям (не по сделкам) в Сочи. Вторичка не растёт, чего нельзя сказать о первичке.
Программы по рассрочкам с надеждой на будущее снижение ключа толкают первичку вверх. Вторичка продолжает держаться.
Сочи:
- Первичка: 441к → 456к (+3,4%)
- Вторичка: 317к → 316к (-0,3)
Москва (объявления)
А теперь в Москву.
В Москве первичка продолжает бить рекорды, зафиксирован новый исторический максимум. Вторичка отстаёт.
Москва:
- Первичка: 415к → 429к (+0,9%)
- Вторичка: 352к → 352к (-б/и)
Чтобы купить в ипотеку под 28% квартиру за 15 млн, нужен первый взнос 3 млн и ежемесячный платёж 285 тысяч. Снова идём в церковь ставить свечки за разворот ДКП. Моего пассивного дохода на такой движняк пока не хватает.
Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.
Реальные сделки
Индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC показывает 309к (+9к). Тоже рекорд.
По другим городам индексов ДомКлик нет.
СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края. По России средняя цена — 171к за метр (б/и).
351к за метр в Москве (б/и). Опережает MREDC на 42к. По Краснодарскому краю средний ценник 166к (б/и). В МО 189к (б/и). Вторичка Москвы по СберИндексу 299к (б/и).
ИРН показывает 276к по Москве (+2к). Новая Москва 205к (+1r). МО 154к (+1к).
В долларах недвижка выросла до 3 185 долларов за метр (+266$ или +9,1%).
Как снизились ставки по ипотеке?
1 апреля Сбербанк и ВТБ снизили ставки по рыночным программам. Сбербанк скорректировал вниз ставки на 1,5–2,5% в зависимости от программы, ВТБ — на 1,1–1,6%.
Фактически рыночные ставки по ипотеке вернулись на уровень конца октября-ноября (когда только повысили ключевую ставку до 21%). Если повезёт, можно получить 25–26%. По данным ЕИСЖС, по состоянию на 30 марта средняя ставка по ипотеке на новостройки составляет 28,35%, на вторичку — 28,65%.
Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела
Всего я накопил пока что около 6,476 млн с июля 2021 (данные за 1 апреля), на 1 мая может быть около 6,5 млн.
По ценам от Домклика получается около 20,43 метра. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры при условии снижения ключа).
Если без ипотеки, с такой суммой уже можно даже присмотреться к студиям и микро однушкам от 18 метров в Сочи и окрестностях. В лучшем случае это будет метров 30. Для комфортного отдыха, возможно, и окей, а для комфортной жизни маловато будет.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором я рассказываю, как коплю на квартиру в Сочи, и делюсь своим опытом в инвестициях.
Sat, 12 Apr 2025 03:26:26 +0300
Сэм Брессник и Джек Корриган из вашингтонского Центра безопасности и новых технологий (CSET) проанализировали ход реализации планов Трампа по превращению США в лидера индустриального мира и пришли к выводу (https://nationalinterest.org/feature/america-must-rebuild-its-physical-economy): нет, так ничего не получится.
Даже закачка огромных бюджетов в ВПК, включая «зелёный свет» для разного рода стартапов, не позволит Америке приблизиться с производственному потенциалу Китая. Ведь Китай тоже не стоит на месте.
▪️ США не обязательно стремиться к полной самодостаточности, но лучше работать с такими союзниками, как Германия, Япония и Южная Корея, чтобы совокупно увеличить производственные мощности — и бороться с Китаем «всем миром», утверждают авторы.
«Администрация США могла бы сосредоточить свои усилия на создании общих промышленных стандартов с союзниками для развития модульных продуктовых экосистем, что помогло бы устранить узкие места в производстве и снизить входные барьеры для новых компаний», — пишут они.
Главный вывод аналитиков таков: стратегия тотального переноса промышленности на территорию Соединённых Штатов выглядит провальной. Не потому, что она концептуально неверна, а потому что её невозможно осуществить в приемлемые сроки для решения насущных для США задач. Есть разные данные, зависящие от методик оценки и подсчёта, но промышленная база КНР как минимум в 2-3 раза превосходит американскую.
В конкретных отраслях для Штатов всё и того хуже. Так, судостроительная сфера КНР превосходит американскую на два порядка. В 2023 году Китай завершил строительство судов суммарным дедвейтом 42,32 млн тонн, что составило 50,2% от всех построенных в мире судов. Количество принятых китайскими верфями новых заказов выросло на 56,4% в годовом исчислении — до 71,2 млн дедвейт-тонн, что составило 66,6% от общего объёма новых заказов в мире. США же занимают 19-е место на мировом рынке торгового судостроения, строя менее 5 судов в год, тогда как Китай — более 1500 (!).
«Чтобы проецировать мощь в XXI веке, страны должны иметь возможность проектировать, производить и развёртывать как аппаратное, так и программное обеспечение в больших масштабах. В то время как Китай инвестировал в оба направления, США переоценили последнее. В результате США могут оказаться в явно невыгодном положении в экономической и военной конкуренции в предстоящие десятилетия», — выносят вердикт аналитики.
▪️ У США остаётся не так уж и много вариантов для конкурентного будущего. Если не удастся устроить Китаю масштабную катастрофу — возможно, военного характера, — то в одиночку Америка сможет приблизиться к КНР только через пару десятилетий, да и то при сверхблагоприятных условиях.
Поэтому Штатам придётся искать партнёров — которые, на фоне нынешней риторики Белого дома вида «Поцелуйте-ка меня», вряд ли добровольно и с песнями побегут спасать уставшего гегемона. И значит, партнёров будут завлекать кнутом и пряником, где кнут будет всё длиннее, а пряник — всё невкуснее.
Sat, 12 Apr 2025 02:55:18 +0300
Все познается в сравнении, если прошлую неделю я назвала трудной, то к уходящей неделе трудно подобрать слова.
Переходы на уходящей неделе от надежд к разочарованиям были впечатляющими.
Инсайд в понедельник о том, что Трамп приостановит действие повышенных пошлин для всех стран, кроме Китая, на 90 дней, привели к резкому росту на аппетит к риску, но быстрое опровержение вернуло бегство от риска и теперь оно происходит на фоне падения доллара.
В среду Трамп огласил о приостановке пошлин для всех стран на 90 дней, кроме Китая, но ещё и повысил ответные пошлины для Китая до 145% (125%+20% за фентанил).
Рынки охватил безудержный аппетит к риску, доллар вырос, но в четверг доллар отвесно упал, хотя остальные рынки остались достаточно устойчивыми, аукционы ГКО США были успешными в среду и четверг, снижение ГКО США было сдержанным на фоне отказа от некоторых стратегий по торговле спрэдами, а фондовый рынок остается гораздо выше лоу месяца.
Изменение корреляции и отказа от парковки в ГКО США при уходе от риска являются самыми значимыми.
Инвесторы опасаются всего, ибо не знают на что способен Трамп во втором сроке.
Множество статей в СМИ, некоторые из них похожи на заказные от демократов, пугают инвесторов реструктуризацией госдолга США, ибо Трамп в своей жизни часто приходил процедуру банкротств.
Некоторые опасаются, что торговая война США с Китаем может привести к продажам Китая ГКО США.
Адекватные СМИ пишут об изменении стратегий на долговом рынке, о низкой ликвидности.
Нужно учитывать, что падение долгового рынка не является только проблемой США, на этой неделе Британия отказалась проводить аукционы по причине низкого спроса, как и РФ, это глобальная проблема, она может быть связана с ожиданием роста инфляции с нарушением цепочки поставок товаров, хотя малопонятно как рынки могут ждать одновременно 4-5 снижений ставки ФРС в этом году и опасаться роста инфляции, это биполярное расстройство.
Трамп заявил, что его решение о приостановке торговых пошлин для всех стран, кроме Китая, вызвано падением долгового рынка США.
Некоторые эксперты начали писать о том, что Трамп показал свою слабость, болевую точку, и теперь все, от спекулянтов до Китая, будут на неё давить.
Во-первых, все лидеры стран, а Китай в особенности, прекрасно знают все болевые точки, любая страна крайне зависима от динамики долгового рынка, ибо это кровь экономики.
Во-вторых, Трамп показал инвестором то, что готов защищать, т.е. долговой рынок США, что является своеобразной гарантией.
Если в первом сроке Трамп делал акцент на росте фондового рынка, то теперь он лучше понял основы – рост долгового рынка США снижает расходы бюджета, позитивно влияет на рост экономики через снижение стоимости кредитования, низкие доходности облигаций не оставляют большинству инвесторов особого выбора, кроме фондового рынка.
Но пока инвесторы осторожничают, а отсутствие парковки в ГКО США при уходе от риска не дает притока капитала в доллар.
Инвесторы предпочитают сворачивать кэрри на евро, иене, франке, ожидая, что ФРС начнет снижать ставки и доллар станет валютой фондирования.
Снижение торговли с США кардинально снизили приток капитала в доллар, ибо основные драйверы валютного рынка — это не торговля форекс, а реальные торговые потоки капитала (раньше постоянные) и инвестиции на фондовый и долговой рынки США.
Что дальше?
Рынкам все-таки нужна определенность или хотя бы надежда на неё.
Инвесторам нужны переговоры США и Китая, или, как минимум, первые торговые сделки с другими странами, чтобы можно было представить новый неизведанный мир после изменения мировой торговой политики.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Есть ли альтернатива текущей разметке?
Да, при продолжении сворачивании кэрри возможно удлинение, при котором 5 волна будет заменена на 3-3-3.
Но базовый вариант на рисунке, т.к. смежные рынки не подтверждают продолжение оттока капитала из США.
Евродоллар зеркально.
— S&P500.
Почти дошли до низа канала, без нового сильного негатива пробитие канала вниз маловероятно.
В ближайшее время логичен флэт, перехай хая от 26 марта без изначального перелоу года скажет о том, что лоу этого цикла оформлено.
Fri, 11 Apr 2025 22:44:25 +0300
В обзоре рисков финансовых рынков
на сайте ЦБ РФ
видел, что основными покупателями
акций в марте 2025г стали физические лица.
cbr.ru/Collection/Collection/File/55531/ORFR_2025-3.pdf
Крупнейшими нетто-покупателями в марте стали физические лица,
купившие акций на сумму 36,2 млрд рублей.
Месячные нетто-покупки они совершали впервые с июля 2024 г.,
объем покупок стал самым крупным с августа 2023 года.
Нетто-покупки осуществляли и нерезиденты из дружественных стран:
в марте они приобрели акций на сумму 13,4 млрд рублей.
Основной объем нетто-покупок нерезидентов пришелся на конец марта
(в начале апреля покупки продолжились).
Также покупателями акций были СЗКО (системно значимые кредитные организации) и
НФО (некредитные финансовые организации) в рамках доверительного управления (на 8,7 и 6,2 млрд руб. соответственно)
Крупнейшими нетто-продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых: в марте они нарастили объем продаж до 30,8 млрд руб. (месяцем ранее – 20,8 млрд руб.). НФО также продолжили осуществлять продажи за счет собственных средств (на 27,5 млрд руб.).
Крупнейшими нетто-продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых:
в марте они нарастили объем продаж до 30,8 млрд руб. (месяцем ранее – 20,8 млрд руб.).
НФО также продолжили осуществлять продажи за счет собственных средств (на 27,5 млрд руб.).
Fri, 11 Apr 2025 22:12:53 +0300
МОСКВА, 11 апр — РИА Новости. Спецпосланник лидера США Дональда Трампа Стив Уиткофф после встречи со спецпредставителем президента РФ Владимира Путина по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кириллом Дмитриевым на прошлой неделе заявил Трампу, что самый быстрый путь к прекращению огня в конфликте на Украине связан со стратегией, которая приведет к признанию контроля Москвы над новыми регионами, передает агентство Рейтер.
Видимо, договорились — природные ресурсы Украины отойдут США, новые российские территории признают, а Европа останется у разбитого корыта, то с потерей средств, престижа, и с опустевшими запасами вооружений.
Так что, очень похоже, что договорились, и идут технические переговоры.
Fri, 11 Apr 2025 21:49:42 +0300
Китайские биржи установили ограничения на объем чистых ежедневных продаж акций хедж-фондами и крупными розничными инвесторами в 50 млн юаней ($6,83 млн) на одного продавца. Об этом Reuters сообщили четыре источника. Этот лимит может быть снижен, если рынок упадет.
Согласно уведомлению, опубликованному поздно вечером в четверг, с которым ознакомились журналисты агентства, брокеров попросили внимательно следить за транзакциями частных фондов и крупных розничных клиентов. Таким образом власти страны намерены поддержать фондовый рынок КНР в условиях усиливающейся торговой войны с США.
Несоблюдение этих ограничений грозит блокировкой торговых счетов, сообщили источники агентства. Фондовые биржи Шанхая и Шэньчжэня на момент выхода заметки Reuters не ответили на запросы агентства.
t.me/rbc_news/115833
Fri, 11 Apr 2025 21:12:37 +0300
Всем доброго вечера. Не умею красиво говорить и писать длинные четабельные тексты.
Но сегодня, для истории решил написать.
Друзья, сегодня для России переломный день — рубль идет на 130 — 150, ммвб перебьет 1681,55.
Всем удачи.
Fri, 11 Apr 2025 20:54:41 +0300
Суть в том, что китайские фабрики начали останавливать работу. Процесс только набирает обороты, но камнепад тоже начинается с первых мелких камней, и процесс очень быстро может принять характер реальной экономической катастрофы. НУ просто вот как будет развиваться последовательност кризиса: закрытие предприятий веде в высвобождению десятков миллионов работников задействованных в индустрии. Эти «лишние люди» незамедлительно начнут давить на рынок труда ценовой конкуренцией. Снижение зарплат тут же повлечет падение внутрикитайского платежеспособного спроса, что в свою очередь вызовет цепную реакцию в виде закрытия новых предприятий и новыми волнами безработных на рынке труда.
Для штатов этот процесс намного легче в силу существенно меньшего производственного пласта ориентированного на Китай. И Тесла тут (несмотря на громкое имя) погоды для американской экономики не сделает.
Какие меры может принять Китай? А представления не имею-они умные, поставляют бпла и комплектующие как России так и Украине… что-нибудь придумают… Ну или не придумают.
Но удар по китайской экономике нанесен мощный и тут как-то не пойму радостного оптимизма на нашем рынке.
Всем здоровья и удачи в инвестициях!
Fri, 11 Apr 2025 20:48:18 +0300
Мосбиржа походу забанила Google пару дней назад, теперь запросы к ISS которые в целом работают, гуглу ничего не отдают.
Я написал в техподдержку, — ответили что починили, но я чет результата не вижу.
Fri, 11 Apr 2025 20:40:27 +0300
Максим Орловский интервью Анару Бабаеву
Fri, 11 Apr 2025 10:50:40 +0300
Небольшая промежуточная статистика
Я прочитал 36 отчетов к этому моменту
По итогам 2024 года:
Fri, 11 Apr 2025 10:50:20 +0300
Обновил консолидированные данные из таблиц сбережений (потоков и балансов) домохозяйств от Банка России с последней точкой на 1 марта 2025:
▪️Совокупно физлица направляют в сбережения по 11% от стоимости активов. В последние два года произошло ускорение до +14% (13-15 трлн), а прирост стоимости активов вырос с 15% в среднем до более 20% (спасибо начислению процентов по высокой ставке). Всего накопилось в разных активах более 120 трлн.
▪️Основной приток сосредоточен и продолжает идти в рублевые активы — депозиты и наличные по +20% в 2023-2024 (11-14 трлн в год). Здесь накоплено 73 трлн.
▪️В 2022-2023 потоки сбережений в инвалютные активы и иностранные ценные бумаги обнулились, а в 2024 показали заметный минус -0,4 трлн руб. (если вычесть приток в замещающие облигации резидентов на 0,3-0,4 трлн в год, будет приличный отток каждый год). В инвалюте осталось 22 трлн.
▪️В ценные бумаги, ПИФы, страховые и пенсионные накоплениях приходило в 2023-2024 по 2,3-2,2 трлн в год. Из них основной приток до 2 трлн в ПИФы крупных владельцев капитала, а в 2024 до 1 трлн в фонды ликвидности. Всего в ценных бумагах 18 трлн и 8 трлн в пенсионно-страховых продуктах.
▪️В акции почти ничего не приходило в 2023-2024, в рублевые облигации по 0,2-0,4 трлн в год. Здесь накоплено у физлиц 7 трлн в котируемых акциях и 2 трлн в рублевых облигациях.
Fri, 11 Apr 2025 11:33:14 +0300
В сервис «Финам Автоследование» добавлен новый аналитический инструмент — сравнение доходности стратегий с динамикой индексов МосБиржи, РТС и S&P 500. По итогам I квартала в топ-10 стратегий, показавших динамику лучше российского рынка, вошли:
Полный список с подробной информацией по каждой стратегии доступен здесь.
Новая функция сервиса существенно упростит пользователям выбор стратегии и позволит мгновенно оценить эффективность портфеля в сравнении с динамикой бенчмарков. Чтобы увидеть динамику, необходимо выбрать на странице стратегии период наблюдения (по умолчанию отображается весь период существования стратегии), и отметить галочкой нужный индекс над графиком доходности стратегии:
Новый инструмент наглядно показывает эффективность лучших стратегий сервиса в сравнении с российским рублевым бенчмарком. По итогам I квартала 2025 года впечатляющий результат показали стратегии с невысоким порогом входа. Так, за этот период краткосрочная трендовая стратегия «ИИС_3» более чем в 5 раз опередила Индекс МосБиржи (25,52% против 4,52%). Эта торговая система применяет комбинацию фундаментального и графического анализа с учетом новостного фона и рыночных настроений, подходит для подключения на индивидуальном инвестиционном счете, что позволяет подписчикам рассчитывать на получение налогового вычета до 88 000 рублей. Дополнительным фактором привлекательности стратегии стало снижение минимальной суммы для подключения до 100 000 рублей, что сделало ее доступнее для широкой аудитории инвесторов.
Еще одна стратегия с низким порогом входа — «Двойной размер», обогнала Индекс МосБиржи в I квартале 2025 года почти в 10 раз: 42,11% против 4,52% соответственно. Для подключения к этой высокорисковой стратегии с увеличенным размером позиций достаточно всего 30 000 рублей. Данная стратегия ориентирована на опытных трейдеров, среди ее преимуществ — системный трейдинг с использованием проверенных временем алгоритмических моделей, диверсификация через несколько высоколиквидных валютных фьючерсов, использование двойного размера рабочей позиции для повышения потенциального финансового результата по стратегии.
В тройку лучших портфелей с невысокой минимальной суммой инвестирования по итогам квартала также вошла стратегия «Школа Потенциал», которая принесла подписчикам доходность в размере 23,42%. Для подключения к этой краткосрочной стратегии с диверсифицированным портфелем из российских акций и облигаций требуется 40 000 рублей.
В десятку лучших стратегий I квартала, обогнавших Индекс МосБиржи в несколько раз, традиционно вошли стратегии, разработанные командой аналитиков «Финама» Finam InvestLAB — «Синергия New» и «Синергия +», показавшие рост на 41,89%, и«Демарко + Синергия», портфель которой вырос на 21,67%.
10 апреля 2025 года ООО «Газпром капитал» закрыл книгу заявок по выпуску локальных облигаций в евро с расчетами в рублях объемом 350 млн евро на срок 3 года по ставке 7,75% с ежемесячной выплатой купона. Размещение пройдет 15 апреля 2025 года. Выпуск в евро Газпрома стал первым размещением в данной валюте на локальном рынке и, несмотря на рыночную волатильность, был реализован по уровню доходности ниже ставок вторичного рынка замещающих облигаций. Компания сделала предложение текущим держателям своих замещающих облигаций, погашаемым 15 апреля 2025 г., перейти в локальные облигации в той же валюте на рыночных условиях, а также привлекла новый инвесторский спрос. В книгу инвесторы поставили более 60 консолидированных заявок: 64% от объёма выпуска пришлось на брокеров и частные банки, 27% на страховые компании и 9% на остальных инвесторов. По итогам переподписки ООО «Газпром капитал» принял решение выйти с долларовым выпуском с расчетами в рублях для заинтересованных инвесторов. Предварительная дата книги — 15 апреля. В данной сделке была использована разработка Московской Биржи MOEX Букбилдер. Виктор Жидков, Председатель Правления Московской Биржи, отметил: «Мы очень рады, что наш новый продукт для рынка капитала – MOEX Букбилдер – отлично справился с поставленной задачей. Ведущие организаторы российского долгового рынка провели сбор книги, в процессе которого удалось найти консенсус по стоимости размещения облигаций между заёмщиком и рынком, сформировав при этом диверсифицированный пул инвесторов. Кроме того, эмитенту была предоставлена уникальная возможность в реальном времени наблюдать процесс формирования книги на покупку облигаций. Мы надеемся, что наш новый цифровой продукт будет способствовать дальнейшему повышению эффективности ценообразования и информационной прозрачности на российском рынке капитала». Организатором и агентом по размещению выступит Газпромбанк. Читайте наш блог, подписывайтесь на телеграм-канал Газпромбанка! На фоне акций облигации выглядят «тихой гаванью» — они не такие волатильные, а купоны по ним приходят точно и в срок. Но бывают ситуации, когда эмитенты не выполняют свои обязательства — чаще всего они не справляются с высокой ставкой, либо у них есть проблемы с законом. И в 1 квартале таких случаев накопилось больше, чем за весь прошлый год. Давайте на них посмотрим и попробуем сделать выводы. ❌ Гарант-Инвест. Самый громкий случай с самым большим количеством пострадавших. Компания сумела пережить прошлые кризисы, но высокая ставка ее подкосила — и дело даже не в собственном долге, а в займах «неназванным юридическим лицам». Эти лица перестали платить проценты, после чего баланс у Гаранта просто не сошелся. В итоге ЦБ отозвал лицензию у ее банка, а потом и материнская компания допустила дефолт. Владельцы обещают вернуть деньги, но вся их собственность заложена в банки.. ❌ РКК. Тут изначально был низкий рейтинг (B-), так что проблемы эмитента не стали каким-то сюрпризом. В том году была пара технических дефолтов, а в этом году компания объявила полноценный дефолт. При этом она пытается вернуть деньги — часть обязательств была погашена, а 40% выпуска было выкуплено. Но на этом деньги закончились, а держатели облигаций не дополучили еще 850 млн. рублей. И не факт, что они их когда-нибудь получать. ❌ Кузина. Эта маленькая сеть кофеен долго боролась, но в марте все же ушла на «дефолтное дно». Так что ее рейтинг (ССС) не соврал — по статистике, такие эмитенты допускают просрочки в 47% случаев. Сейчас компания пытается договорить с кредиторами. ❌ Селлер. Этот интернет-магазин допустил два технических дефолта — в октябре и декабре прошлого года. Рейтинг эмитента был понижен, так что кредиторам прямо намекнули на его проблемы — и в этом году случился полноценный дефолт. ❌ Финансовые системы. Тут тоже все намекало на то, что связываться с эмитентом очень опасно — низкий рейтинг (ССС), технические дефолты и кассовые разрывы. Неделю назад случился полноценный дефолт, который затронул сумму в размере 850 млн. рублей. Так же произошло несколько технических дефолтов: Роснано — купонов пока нет, но государство вернет «тело» облигации; РегионСпецТранс — дефолт был вызван техническим сбоем, рейтинг оставили прежним (BBB-, стабильный); Феррони — допустил просрочку, но выплатил 20 млн. рублей; до конца года нужно погасить еще 500 млн. рублей; Строй Система Механизация — был техдефолт, есть проблемы с оборотным капиталом; рейтинг снижен с ВВ- до ССС. ❌ Ну и два самых ярких эпизода — это истории с Домодедово и Борец Капитал. С финансами тут все в порядке, но к ним есть вопросы со стороны прокуратуры — суд запретил им выплачивать купоны, хотя кредиторы еще могут вернуть свои деньги. Правда уверенности в этом нет — до сих пор не объявлены ни объемы, ни условия возможных выплат. Так что риски в этих бумагах зашкаливают, ведь все может пойти по самому плохому сценарию. Как мы видим, все эти случаи (кроме последних) были предсказуемы — эмитенты имели низкий рейтинг, допускали техдефолты и проворачивали мутные схемы. Такие бумаги нельзя «купить и забыть» — их нужно постоянно отслеживать. Поэтому я в такие истории не лезу — лучше брать бумаги с более низкой доходностью, но зато спать спокойно :) Согласно данным Росстата, недельная инфляция в РФ на прошедшей неделе замедлилась, вместе с тем практически перестал расти и годовой ИПЦ. Банк России также отмечает снижение инфляционных ожиданий населения и понижательную динамику ставок в банковском секторе. Согласно последним данным Росстата, недельная инфляция в РФ замедлилась с 0,2% до 0,16%. Уровни последних недель заметно ниже ноября – начала января. Годовая инфляция едва выросла, увеличившись с 10,24% до 10,25%. Пока прогноз ЦБ о том, что инфляция достигнет пика в апреле, сбывается. Кроме того, на конец марта ЦБ ожидал ускорения годовой инфляции до 10,6%. Однако мы видим, что сейчас она находится ниже ожиданий. Важным дезинфляционным фактором мог стать и крепкий рубль — пока он не торопится переходить к ослаблению по отношению к иностранным валютам. На встрече с депутатами «Единой России» Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор находится «в двух шагах от решительного перелома» в динамике инфляции. Набранная жесткость ДКП и конфигурация бюджета являются сильными факторами, работающими на снижение ИПЦ. Ожидания регулятора все те же — продолжение дезинфляционных процессов в последующие месяцы и нормализация инфляции к концу года. Со второй половины декабря, с момента как ЦБ перестал повышать ставку, банки начали снижать процентные ставки по депозитам. За 3,5 месяца в среднем они снизились с 17,8% до 16,49% (-1,31 б.п.) Тенденция выглядит плавной и устойчивой, признаков к развороту нет. Об этом же упомянул и ЦБ. Было заявлено, что «… в феврале средневзвешенные ставки по рублевым депозитам продолжили плавно снижаться ввиду корректировки вниз ожиданий банков по дальнейшей траектории ключевой ставки после февральского заседания Совета директоров Банка России. Ослабление конкуренции банков за клиентские средства, связанное как с замедлением кредитной активности, так и со смягчением требований к соблюдению нормативов ликвидности, также содействовало снижению депозитных ставок». Привлекательность депозитов снижается, в скором времени условия по ним станут еще менее выгодными. Пора задуматься об альтернативах. На горизонте года ждем наиболее позитивной реакции на снижение ключевой ставки в длинных ОФЗ с фиксированным доходом. Отдаем предпочтение следующим бумагам: 35–37% за год в самых надежных облигациях Корпоративные облигации: Интересно в текущих условиях выглядят и облигации российских компаний с умеренным кредитным риском. С их помощью можно кратно обогнать инфляцию. Выделяем: Доходность к погашению (YTM) по вышеперечисленным бумагам варьируется от 23,7% до 30,6%. Акции В долгосрочной перспективе лучшей защитой от инфляции выступали именно акции — стоит учитывать этот факт. После снижения ставки жизнь бизнеса ожидаемо облегчится, что приведет к положительной переоценке бумаг. Более того, многие бумаги дополнительно приносят привлекательную дивидендную доходность. Альтернативой самостоятельной покупке бумаг являются пассивные стратегии. Одной из них может стать покупка паев фонда «БКС Капитал». Это возможность вложиться в российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам. Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке: я прочел сотни отчетов настолько красивая отчетность и идеальные результаты А все почему? Никаких тебе схематозов, левых допок, выводов бабла через займы, долгов, никакой дебиторки, никаких идиотских M&A и тп... прям как ПАО смартлаб.ру ▫️Капитализация: 58,8 млрд ₽ / 0,13140₽ за акцию morning note☕️ Золото единственный глобальный актив, который продолжает бить максимумы (я называю его всадник деглобализации). Глобальная финансовая система строится на доверии. Я покупаю облигацию с ожиданием (которое очевидно строится на доверии), что ее продавец выплатит свои обязательства в полном объеме в заявленный срок. Крах доверия — прямой путь к:
Fri, 11 Apr 2025 11:23:47 +0300
По словам первого вице-президента, главы блока рынков капитала Газпромбанка Дениса Шулакова, находясь в маркетинге более недели, книга привлекла значительную аудиторию инвесторов. Поддержку спросу оказали сильный рубль и высокое кредитное качество Газпрома. Общий объем спроса существенно превысил итоговый размер выпуска, за счет чего ориентир по ставке купона был снижен на 75 б.п.
Fri, 11 Apr 2025 10:14:45 +0300
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Fri, 11 Apr 2025 09:55:57 +0300
В какие инструменты можно переложиться, чтобы не потерять в доходности и продолжать зарабатывать даже после снижения ставок — рассказываем в материале.
Динамика инфляции
ЦБ держит руку на пульсе
Ставки в банках снижаются
Какие инструменты выбрать?
Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения торгуются с существенным дисконтом к номиналу, который может сократиться при развороте денежно-кредитной политики. С учетом прогнозов роста цены облигации и купона ожидаемый доход составляет 35–37% при снижении доходности на 3%, с 16% до 13%.
Сбалансированное решение
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 11 Apr 2025 09:47:05 +0300
есть определенная насмотренность
Когда читаешь отчет Мать и Дитя, я блин плакать хочу
компания просто делает все как по учебнику
невероятный бизнес
Да потому что у компании есть СОБСТВЕННИК
Настоящий лидер
Который никуда не мечется, занимается своим делом и только и делает что развивает свою компанию
Fri, 11 Apr 2025 09:19:59 +0300
Мировые торговых войны вызовут рост инфляции, снижение темпов роста мирового ВВП.
Мировые ЦБ, как и в предыдущие кризисы, будут вынуждены предоставлять ликвидность.
Но существенно снизить ставку не смогут, т.к. это ещё больше ускорит инфляцию.
Поэтому не все смогут отдать взятые по высоким ставкам кредиты — будут банкротства.
Во время всех кризисов
деньги идут в то, что считают надёжным.
Раньше шли в доллар.
Сейчас долг США (казначейские облигации, US Treasures) перестали считать надёжными из — за торговых войн.
Какая страна за неделю продала больше US Treasures ?
Подумали, Китай ?
Нет, не угадали.
Как оказалось, за неделю основной продавец US Treasures - Япония
Фонд iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
(крупнейший в мире фонд казначейских гос. облигаций США 20+ лет)
В моменте, 86,44
по дневным
Фонд iShares 10 Year Treasury Bond ETF
(крупнейший в мире фонд гос. 10-летних казначейских облигаций США)
Фонд iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
(крупнейший в мире фонд гос. облигаций США 20+ лет)
в моменте, 47,52
по дневным
Индекс доллара
в моменте, 99,9
по дневным
В предыдущие кризисы,
золото падало, т.к. при возникновении кассовых разрывов продавали всё, в т.ч. и золото.
Сейчас золото растёт, т.к. фиатные валюты считают не надёжными.
Проблема в том, что очень мало надёжных инструментов.
Думаю,
Трамп для многих стран снизил тарифы на 90 дней до 10% не из-за падения акций.
А из — за возникшего недоверия к доллару и гос. долгу США.
Что выгодно для россиян в кризис
Думаю,
сейчас для россиян выгодны вклады в Сбере, ВТБ, в др. системно значимых банках, фонды денежного рынка (LQDT, SBMM)
Про срочку в этом посте не пишу, т.к.
минимальный % россиян психологически и практически готов успешно работать на срочке,
тысячи людей из десятков миллионов россиян умеют и могут торговать на срочке
Fri, 11 Apr 2025 09:10:31 +0300
СД - ТГК-14: ДИВИДЕНДЫ = 0,0006886424047267220 руб., ДД: 8.44%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pFTs3IjeFU26O-Ad86uxCJg-B-B
Fri, 11 Apr 2025 08:55:55 +0300
▫️Выручка 2024: 44 млрд ₽ (+23% г/г)
▫️EBITDA 2024: 11 млрд ₽ (+28% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 7,2 млрд ₽ (+66,8% г/г)
▫️скор. ЧП 2024: 7,1 млрд ₽ (+69,8% г/г)
▫️fwd дивиденды 2024:2,4%
Fri, 11 Apr 2025 08:51:32 +0300
IMOEX (2764) закрыл основную сессию ростом на 4.3%. DELI/BANE/RASP сильнее рынка. PIKK/NVTK/CHMF слабее рынка. Помимо глобальной распродажи, на российский рынок продолжает давить крепость рубля*слабость в нефти и это основная причина такого слабого отскока в среду вечером (SPX был -2% MTD vs IMOEX -8% MTD), хотя вчера российский рынок в сравнении с глобальными практически не корректировался. Я несколько раз писал, что буду увеличивать риск в акциях к 20-м числам апреля (окончание 90 дневного периода президентства Трампа), и продолжаю это делать, но объемы докупок конечно на фоне огромной волатильности снижены. Лучшим бетом на мир до 20 апреля является спор/беттинг на Polymarket, где можно поставить на перемирие к 20 апреля с пейоффом 1 к 40 (пожертвовать 1% от AUM на такой опцион?).
1) риску риск премии/росту требуемой компенсации о которой я вчера писал;
2) поиске альтернативных активов, которые никто не сможет у тебя забрать/изъять (как например наши ЗВР) и таким физическим store of value является золото (а вдруг Трамп сделает 10% haircut по всем долгам США?
Fri, 11 Apr 2025 08:47:21 +0300
Fri, 11 Apr 2025 06:24:49 +0300
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375
