Fri, 31 Jan 2025 10:01:10 +0300
Осенью 2024 года трансформировал ИИС А в ИИС3. В конце декабря уведомил через личный кабинет налоговую. В начале января 2025 подал в Т-банке заявление на инвестиционный вычет в упрощенном порядке. Получил сейчас отказ.
Подал сегодня заявление повторно, но подозреваю аналогичный исход. Задал вопрос в налоговую. Или очередной косяк в Т-банке или что-то не срастается с конвертированными ИИС3.
Fri, 31 Jan 2025 09:56:22 +0300
Основными видами моей деятельности, после ухода, из школы стали инвестирование и финансовый анализ. Финансовый анализ эмитента — это первая ступень к успешному и бездефолтному инвестированию. Поняв это, я проанализировал более 500 эмитентов и это позволило мне увидеть одну малозаметную вещь.
Подавляющее большинство инвесторов выбирают эмитентов руководствуясь чем угодно, но только не финансовым состоянием компании, в итоге, когда рынок падает, они начинают сильно переживать. Почему? Потому что начинают сомневаться в том, что контора справится с кризисом и начинают понимать, что с выбором эмитента они поторопились.
Вот тут для меня открылись законы вселенной:
- Что вы считаете истиной, то истиной и становится.
- Чем сильнее вы верите в контору, тем надёжнее она становится. При условии, что вера ваша не высосана из пальца, а основана на финансовом анализе.
В итоге я решил проверить эти законы, а заодно очередной раз протестировать свою методику оценки финансового состояния «ЛИСП». Тестировать решил на Кузине реальными деньгами.
ЛИСП рейтинг Кузины на середину 2024 года rlA+. Входил в бумаги когда Кузину начала прессовать ФНС (до этого бумаг Кузины в портфеле не было) и, как я думал, на дне. Дальше последовала череда технических дефолтов и… падение до 30%. Сейчас Кузина выкарабкивается и я верю, что выкарабкается, но инвесторам не советую так экспериментировать без специальной психилогической подготовки.
Чем закончится эксперимент я не знаю, но я уверен, что законы вселенной работают.
Fri, 31 Jan 2025 09:46:44 +0300
Как подать заявление на перевод ИИС-1 или ИИС-2 в статус ИИС-3 и корректно уведомить ФНС.
Основное:
— возможна трансформация «старых» ИИС в ИИС-3
— если планируете открывать дополнительные ИИС-3, то трансформировать «старый» счет обязательно!
— при трансформации срок действия прежнего счета зачитывается в общий срок ИИС-3 (но не более 3-х лет)
— это актуально, т.к. минимально требуемый срок действия ИИС-3 – 5 лет, а далее будет увеличиваться
— если вы уже подавали заявление на трансформацию ИИС в КИТ Финанс, не забудьте уведомить об этом налоговую, чтобы сохранить ранее полученные льготы.
Для трансформации необходимо:
— Заявление в КИТ Финанс
Личный кабинет: Заявки — Подать заявку — Брокерское обслуживание — Прочие поручения — Трансформация ИИС, открытого до 31.12.2023 г. Заявление подписывается кодом из смс.
— Заявление в налоговую
Заявление по форме (см. пост) необходимо заполнить и и направит в ФНС. Удобнее всего в личном кабинете налогоплательщика на их сайте.
Сроки:
— при трансформации в 2024 г. заявление в налоговую нужно подать до 31.01.2025
— если планируете трансформировать ИИС в 2025 году, налоговая рекомендует подавать заявление с 01.02.2025 или в заявлении указывать, что ИИС трансформирован в 2025 г.
Напоминаем, что ИИС-3 дает право комбинировать вычет со взноса и освобождение от уплаты НДФЛ положительного финансового результата от сделок.
Fri, 31 Jan 2025 09:30:05 +0300
Поражает конечно, что США вообще без зазрения совести используют любые возможные инструменты для ограничения конкуренции со стороны других стран.
Европу от российского газа отключили, — расчистили поляну для своих.
Huawei забанили, чтобы не конкурировали на рынке телекоммуникаций.
Попер искуственный интеллект — так надо отрубить китайцев от видеокарт
Fri, 31 Jan 2025 08:42:45 +0300
Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной.
Посмотрел компании, которые могут в 2025 году заплатить максимальную единовременную выплату дивидендов своим акционерам. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы доход и смартлаб в помощь). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена по решению совета директоров компании.
1. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 10 ₽ (до 17%)
Стоимость акции — 58,945 ₽
Закрытие реестра — июль
2. Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз) — до 36 ₽ (до 12,8%)
Стоимость акции — 282,07 ₽
Закрытие реестра — июль
3. Лукойл
Величина дивиденда (прогноз) — до 677 ₽ (до 9,4%)
Стоимость акции — 7164,5 ₽
Закрытие реестра — май-июнь
4. Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,0425 ₽ (до 12,4%)
Стоимость акции — 0,3722 ₽
Закрытие реестра — июнь
5. Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,0565 ₽ (до 11,4%)
Стоимость акции — 0,4962 ₽
Закрытие реестра — июнь
6. ИКС5
Величина дивиденда (прогноз) — до 550 ₽ (до 16,9%)
Стоимость акции — 3258,5 ₽
Закрытие реестра — май
7. МТС
Величина дивиденда (прогноз) — до 35 ₽ (до 15%)
Стоимость акции — 232,2 ₽
Закрытие реестра — июль
8. Россети Ленэнерго-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 25 ₽ (до 11,5%)
Стоимость акции — 218,1 ₽
Закрытие реестра — июль
9. Транснефть-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 176 ₽ (до 15,3%)
Стоимость акции — 1162,5 ₽
Закрытие реестра — июль
10. Интер РАО
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,3925 ₽ (до 10,5%)
Стоимость акции — 3,725 ₽
Закрытие реестра — май
В список не вошли компании, которые выплачивают дивиденды несколько раз в год: Фосагро, Новабев, Татнефть, Роснефть, Газпромнефть, Северсталь, ММК, НЛМК. Также есть много компаний у кого дивиденды меньше, чем у данных 10 компаний из списка.
Зачем нужны дивидендные акции когда на вкладе или накопительном счете можно получить 20% и выше? Ответ на этот вопрос простой: вклад дает такую доходность на полгода, год. А когда ставку начнут снижать (это обязательно будет, рано или поздно), то увидим совсем другие цифры в графе стоимость акции.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Thu, 30 Jan 2025 11:47:48 +0300
Из-за того, что ЦБ сохранил ставку в декабре, могло показаться, что худшее для закредитованных компаний позади. Однако это не так
Thu, 30 Jan 2025 11:27:34 +0300
Индекс цен производителей (PPI) (М/М) (ДЕК) 0,4% (ПРОГНОЗ —; ПРЕД 1,0%)
Индекс цен производителей (PPI) (Г/Г) (ДЕК) 7,9% (ПРОГНОЗ —; ПРЕД 3,9%)
Инфляция в РФ с 21 по 27 января составила 0,22% против 0,25% с 14 по 20 января — РОССТАТ
Годовая инфляция в РФ на 27 января ускорилась до 10,14% с 10,04% на 20 января
— — — — — — — —
Вышли очередные данные по инфляции, тут все спокойно — годовая очередной раз чуть ускорилась, недельная чуть ниже в сравнении с предыдущей.
Рынок отреагировал спокойно — индекс остался плюс-минус на тех же значениях, что и до данных
Thu, 30 Jan 2025 11:47:09 +0300
Дpyзья, oбpaтитe внимaниe, чтo pyблeвaя дeнeжнaя мacca в нacтoящиx дeньгax (в зoлoтe) зaexaлa в зoнy экcтpeмaльнo низкиx знaчeний — в paйoн 12 тыc тoнн зoлoтa:
Чтo этo знaчит?
Этo знaчит, чтo в ближaйшиe гoды мы мoжeм yвидeть дaльнeйшee ecтecтвeннoe cнижeниe или нeoбычнoe coчeтaниe cтaбилизaции oбмeннoй цeны pyбля нa фoнe pocтa oбъeмoв eгo нeзaкoннoй (нe peгyлиpyeмoй зaкoнaми PФ) эмиccии.
Дpyгими cлoвaми, ecли мы yвидим pocт гpaфикa, тo этo бyдeт oзнaчaть, чтo cкopocть pocтa кoличecтвa pyблeй пpeвыcит cкopocть cнижeния oбмeннoй цeны pyбля.
Kaк тaкoe вoзмoжнo?
Bзглянитe нa гpaфик вышe. Taкoe yжe былo. И нe paз. A c 2000 пo 2008 гoд тaкaя cитyaция вooбщe былa нopмoй. B тo вpeмя нeфть и гaз cтoили oчeнь дopoгo в нacтoящиx дeньгax. Пpи этoм, инocтpaнныe инвecтopы aктивнo cкyпaли вopoвaнныe (пpивaтизиpoвaнныe) poccийcкиe aктивы, нaпoлняя cтpaнy cлaдкoй вaлютoй, a cepдцa poccиян — cчacтьeм и paдocтью.
Ha чeм вoзмoжeн pocт в нынeшнeй cитyaции?
Зa 25 лeт люди в PФ нe пoмeнялиcь. Cлeдoвaтeльнo, в cтpaнe ничeгo нe измeнилocь. Пoэтoмy, ceйчac pocт pyблeвoй мaccы в нacтoящиx дeньгax вoзмoжeн пo тeм жe двyм пpичинaм, чтo и paньшe:
1. Pocт нeфти и/или гaзa в нacтoящиx дeньгax.
2. Pocт инocтpaнныx инвecтиций в PФ.
Cмoжeт ли нeфть и/или гaз выpacти в зoлoтe?
Mнoгoлeтниe гpaфики нeфти и гaзa гoвopят, чтo этo впoлнe вoзмoжнo. Дaжe нeбoльшoй pocт yглeвoдopoдoв в зoлoтe cпocoбeн нaпoлнить Poccию peaльнoй цeннocтью. Coбcтвeннo, пoэтoмy пpaвящий клacc CШA тaк oзaбoчeн cнижeниeм цeн нa нeфть и зacтaвляeт мapиoнeткy Tpaмпa вepeщaть нa этy тeмy. Boзмoжнo, y ниx дaжe чтo-тo пoлyчитcя.
Увидим ли мы pocт инocтpaнныx инвecтиций в PФ?
Cyдя пo дocтижeниям мeдицины, oбcлyживaющeй пpaвящий клacc, этoгo нe cлyчитcя нe тoлькo дo 2030, нo и дo 2036 гoдa. A мoжeт и дo 2042 гoдa.
Итoгo:
K coжaлeнию, в ближaйшиe гoды инocтpaнныe инвecтиции для нac зaкpыты. Пoэтoмy нaшe блaгoпoлyчиe тeпepь цeликoм зaвиcит oт цeннocти yглeвoдopoдoв. Ecли пpaвящeмy клaccy CШA yдacтcя ypoнить цeны нa этoт вид cыpья, тo нac ждeт peзкoe cнижeниe ypoвня жизни.
Ecли вы yвepeны в cнижeнии yглeвoдopoдoв в зoлoтe, тo нe ждитe чyдa. Дeйcтвyйтe. Учитe языки, пpoкaчивaйтe cпocoбнocти, ypeзaйтe pacxoды и нaкaпливaйтe кaпитaл, кoтopый пpигoдитcя для peлoкaции в бoлee выгoднyю для вac экoнoмикy.
Ecли вы oбычный poccиянин, тo внимaтeльнo cлeдитe зa нeфтью и гaзoм. Baшe бyдyщee тeпepь зaвиcит oт цeннocти этиx вeщecтв. Ha вcякий cлyчaй, кyпитe кycoк зeмли в тeплoм климaтe нeдaлeкo oт вoды. Oн вac пpoкopмит, кoгдa cыpьeвaя экoнoмикa пpaвящeгo клacca PФ нe cмoжeт oбecпeчивaть вac дoxoдoм.
Короче… дyмaйтe тoлькo o ceбe и cвoиx дeньгax. Зa вac этo никтo нe cдeлaeт))
------------------------------
Пишу правду на bytopic.ru. Присутствую в telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.
Thu, 30 Jan 2025 11:22:07 +0300
Купленная Софтлайн в 2023 году компания «Борлас» укрепляет свои позиции на рынке: компания вошла в рейтинги Крупнейших поставщиков физической ИТ-инфраструктуры и инфраструктуры дата-центров по итогам 2023 года:
CNews Infrastructure: Крупнейшие поставщики физической ИТ-инфраструктуры 2023 https://www.cnews.ru/reviews/rynok_inzhenernoj_i_it-infrastruktury/review_table/f78bd53b84ce4a66ad5c857524cdd7a32fe5f82f
CNewsDataCenter: Крупнейшие поставщики инфраструктуры дата-центров 2023: https://www.cnews.ru/reviews/rynok_inzhenernoj_i_it-infrastruktury/review_table/895750e7f049318c7cab868c8727e687947a3599
Основные моменты, на которые стоит обратить внимание:
1.Рост выручки на фоне импортозамещения
Аналитики отмечают, что выручка крупнейших поставщиков решений для ЦОД выросла на 53% за год, и Борлас активно использует этот тренд. Егор Кукушкин, вице-президент по продажам Борлас отметил, что рост выручки компании обусловлен увеличением продаж отечественного оборудования и комплектующих
2. Укрепление позиций на рынке ИТ-инфраструктуры
«Борлас» уже 30 лет работает на ИТ-рынке, предоставляя широкий спектр услуг: от управленческого консалтинга до построения ИТ-инфраструктуры и облачных сервисов. Вхождение в рейтинги CNews подчеркивает её конкурентоспособность и экспертизу в растущих сегментах.
3. Синергия с Софтлайн
С момента вхождения Борлас в состав Софтлайн в 2023 году, компания усиливает свои позиции, о чем свидетельствует и вхождение в рейтинги. Подробнее о синергетических эффектах Борлас и Софтлайн рассказывали в статье: https://www.cnews.ru/articles/2024-12-11_vmeste_effektivnee_kak_obedinenie?erid=LjN8JvGsP
Таким образом, вхождение Борлас в рейтинги подтверждает, что Компания успешно развивается в перспективных направлениях — это, в том числе, делает её важным активом для Софтлайн. Для инвесторов SOFL это говорит о том, что Софтлайн продолжает укреплять свои позиции на рынке, используя как внутренний рост, так и стратегические приобретения. Успехи Борлас в условиях импортозамещения и роста спроса на ИТ-инфраструктуру — это еще один драйвер для развития бизнеса Софтлайн.
Thu, 30 Jan 2025 11:10:31 +0300
Thu, 30 Jan 2025 11:18:52 +0300
Новые ссанкции могут разрушительно повлиять на Российский рост экономики. Если Россия будет слабой, то она может не выдержать их.
https://finance.mail.ru/2025-01-28/wp-tramp-ugrozhaet-miru-amerikanskim-ekonomicheskim-oruzhiem-64629410/Президент США Дональд Трамп угрожает американским экономическим оружием стране за страной. Только за неделю он прибегнул к финансовым репрессиям в отношении Мексики, Канады, России, Дании и Колумбии. При этом государства могут открыть «ответный огонь», пишет газета The Washington Post.
Thu, 30 Jan 2025 11:09:29 +0300
Если бычий рынок продолжается, а оценки зашкаливают, почему бы управляющим фондами не стать мудрыми и не сократить вложения в акции? Вы найдете ответ в этом отрывке из нашего январского Elliott Wave Financial Forecast, который информирует вас об исторических и текущих действиях этих инвесторов с глубокими карманами:
перевод отсюда
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Thu, 30 Jan 2025 11:06:18 +0300
Только устным счетом
человек может доказать
компьютеру свою независимость.
Всем привет и трям! Вот и дождались четверга! А с ним сегодня и ЕЦБ на подходе, первое в этом году. Но только песни будут старые. По прогнозам ставку хотят понизить с 3,15% до 2,90%. А потом рассказать, что нас ждет в будущем.
Вчера один, от ФРС, уже выступил. Он, наверное, уже понимает, что под ним кресло шатаеццо. Так то новая метла начинает мести… Толком ничего не сказал, рынки даже не шелохнулись. Но зато уделил внимание биткоину. Может решил лизнуть Донни? А вдруг прокатит, и он еще пару лет посидит председателем.)
Ждем сегодняшних новостей. Может и очнуться.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Часик поработать у нас есть. Гдавное, чтоб сопли не жевали)
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — тормознули с продажей бакса. На ЕЦБ посмотрим, куда определятся дальше.
GOLD — пилят около хая. Вот прям сейчас мне нравятся оба варианта: и купить и продать. Потому что сигналов по ТА (на мелких тф) пока нет, воздержусь.
BRENT — падает к 70,0.
S&P 500 — нацелены серьезно на лонги в продолжение тренда.
ММВБ — вообще не понимаю, чего ждут. До февраля и ЦБ РФ всё меньше времени остается, пора грузиться быками. А может именно так и загружаются?)
BITCOIN.
Крипта застряла в супер-диапазоне, обозначив хаи и лои. И биток, сам самый популярный, не исключение. Вчера, на ФРС, Пауэлл попытался чутка сдвинуть его, но это так… спекульнуть. У Трампа намного лучше получается запустить ракету и порвать все диапазоны.
А тут еще и китайцы решили подложить свинью со своим ИИ.
Интересное на СЛ: Что угрожает биткоину? Вот сейчас и посмотрим, как американцы выкрутятся с новым конкурентом. Но в любом случае, никто своих позиций просто так не сдаст. И даже наоборот, это открывает более широкие возможности и для спекуляций и для инвестирования через разнообразные продукты крипто-валют.
А пока идет возня в реале, на графикае пилим. И ждем отмашки на выход. Средний размер запила 5К. Норм так волатильность))
И сегодня Эрик Клептон с блюзом! ))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Wed, 29 Jan 2025 18:57:42 +0300
Сейчас — неустойчивый рост индекса Мосбиржи
По дневным,
посчитал корреляцию индекса Мосбиржи с RGBI (индекс облигаций)
Корреляция RGBI и индекса Мосбиржи = 0,8 (высокая корреция).
RGBI по дневным.
На новостях о сохранении ставки ЦБ 21%,
в декабре был рост.
В январе опять падаем.
В целом, боковик.
Ещё Джон Мерфи в книге «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков»
анализировал взаимосвязь 4 рынков (долгового, валютного, товарного, фондового).
И сделал вывод, что долговой рынок — это опережающий индикатор для фондового рынка.
Для устойчивого роста фондового рынка, важно ожидание снижения ставки.
Пока, такого ожидания нет.
Thu, 30 Jan 2025 10:31:36 +0300
Есть у меня серьёзная проблема — эмоциональная финансовая нестабильность когда мне в руки попадают значительные деньги...
Ярко это проявлялось уже дважды в месяцы после закрытия ИИС, когда в руки единомоменно попадали существенные суммы… Два раза сносило башню от денег. После закрытия первого ИИС потратил 300 т.р. за 3 месяца, после завершения ИИС№2 — с лёгкостью «спустил» 0,5 ляма за 2 месяца! Инфляция тут не при чём, от многих трат можно было бы отказаться оба раза…
Сейчас вот аналогично — после того как были сняты аресты с банковских счетов — это как красная тряпка!
Вперёд, шопоголики!
(кадр из х/ф «Confessions of a Shopaholic», 2009, кинопоиск 6.7 из 10)
Покупаю всякую фигню...
За первых две недели января потратил около 50 т.р… Это на одного! Только на себя! Сам от себя в шоке!
Через неделю после празднования д.р. решил себя ограничивать, установив лимит на продуктовые и бытовые чеки 5000 руб в неделю. Благо банк позволяет ставить недельный лимит. Однако, срываюсь! Не хватает! Хочется фруктов покушать утром, кофе купить в обед, вечером салат какой-нибудь взять в SPAR и что-то ещё прикупить полу-нужное для улучшения быта…
В четверг денег не хватает и приходится поднимать лимит...
(уже третий четверг поднимаю недельный лимит по расходной карте с 5 т.р. до 10 т.р.)
И это лишь расходы на магазинные чеки! А коммунальные платежи и вложения в нужные ништяки (из недавнего — Яндекс станция Алиса) я решил проводить с другой карты…
Т.е. со своими потребительскими привычками я трачу около 80 т.р. в месяц или лям в год! Жиртрец какой!
В общем **беда…
Хотя в своё оправдание могу сказать, что траты приносят мне ощущение счастья как временного и долгосрочного. Долгосрочно — есть что вспомнить, о чём написать блоги. Как пример: такая двухдневная история Дают ли с*кс стриптизёрши?! о чём говорят мужчины стоила мне около ~50 т.р., хорошо зашла в дзен-блоге, проиндексирована поисковиком Яндекса и по этой статье постоянно идут «дочики». Подобного материала «наработано» уже много, уважаемые доны! Хотелось бы их оформить в книгу личных мемуаров «Скабрёзные истории акына Кисельбаева»… Было бы свободное время и вдохновение перевести энти «подвиги» в читаемые тексты. Возможно, многие траты — это вовсе не траты, а инвестиции в блог, в книгу, в ощущения личного счастья?!
Приключения, которые совершаются под действием денежных знаков — это эмоции, которые заставляют улыбаться даже в самые тяжелые времена.
Но если тратить бесконтрольно, то Аленю никогда не накопить активов на третью жену, которая оценивается уже в 0,5 млн долларов, а ведь ещё и инфляцию надо учитывать… Т.е. сохранять и приумножать надо быстрее...
Шо делать то ?! Как управлять расходами ?! И стоит ли переживать из-за того что я шопоголик и транжира ?!
Thu, 30 Jan 2025 10:28:06 +0300
ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ И РУКОВОДСТВО РУСГИДРО ГОТОВЯТ ПЛАН УЛУЧШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ, ВОПРОС ДИВИДЕНДОВ МОЖЕТ СТАТЬ ЕГО ЧАСТЬЮ — ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР ТРУТНЕВ — ИНТЕРФАКС
Проще говоря, дивидендов у Русгидро больше не будет. Зато будет очередная (далеко не первая) допэмиссия для сокращения долга. О чем ваш покорный слуга много раз предупреждал.
Если посмотреть на диаграмму чистого долга (Русгидро хочет быстренько догнать и перегнать Систему с ее 1,3 трлн?), то решение верное и давно назревшее. Более того, перестать платить дивиденды нужно было еще два года назад.
Вообще на эту тему можно писать диссертацию. Как вам такая тема: «Невозможность прибыли. Государственные тарифы против государственных инвестиций.» В случае Русгидро государство пытается усидеть на двух стульях:
— снизить инфляцию и дать субсидии проблемным регионам (Дальнему Востоку) за счет сдерживания роста тарифа;
— реализовать масштабную инвестиционную программу развития, которая при государственных же тарифах принципиально не окупая.
То есть это такой вид непрямой соц поддержки региона.
Кажется, что проекты генерации почти не окупаемы даже у эффективных частных собственников. Но в случае государственного проекта все естественно смазано неэффективностью, бюрократией и коррупцией, что еще сильнее удорожает проекты. Вот и получается, что из государственный казны субсидии идут региону и чиновникам.
П.С. А вот кстати, еще интересный момент. Дерипаска безостановочно жалуется на высокие ставки и проблемы с бизнесом Русала. Но он же зачем-то скупал акции Русгидро с рынка пару лет назад. А мог дивиденды заплатить, ха-ха ))
https://t.me/borodainvest
Thu, 30 Jan 2025 10:11:44 +0300
morning note☕️
IMOEX (2951) вырос по итогам основной сессии на 0.6%, но отдал часть роста на вечерке после публикации недельных данных по инфляции. AFKS/MTSS сильнее рынка. Вчера прошел день инвестора MTSS, на котором менеджмент подтвердил намерение компании выплачивать дивиденды в размере 35 рублей на акцию до 26 года. Девелоперы слабее рынка. RGBI (103.76) флэт после прошедших аукционов (время покупать длину).
По данным Росстата инфляция в России за неделю с 21 по 27 января составила 0.22%, замедлившись с 0.25% неделей ранее, однако годовая инфляция ускорилась до 10,14%. С начала года инфляция составила 1.12%, что при годовом таргете ЦБ на 2025 в ~5% (точную цифру не помню), многовато. Стоит отметить, что в начале года идет рост тарифов (которые нехило так подняли), поэтому такой рост сезонный. Второй момент для паникующих (и я вроде это тут писал) более высокая инфляция в условия, где ЦБ не может поднять ставку (в теории конечно может, но переобувание в декабре показало лимит) — плохо для бондов и хорошо для акций (так как реальная ставка сжимается), что мы и увидели за последний месяц.
Американские мегакэпы подтвердили планы по капитальным затратам на своих звонках с инвесторами. MSFT/META дали прогноз по капексу, который совпадает с ожиданиями рынка (ДЦ оказывается все еще нужны!). Вчера писал, о том что мы ждем ограничения на NVDA по экспорту чипов в Китай и вчера компания подтвердила, что работают с новой администрацией по этому вопросу (сток -5%). Конкуренция в сегменте AI будет только расти, укутывая компании новыми ограничениями (когда бомбанут по ASML?). Сегодня отчитывается AAPL/INTC/V.
ФРС оставила ставку на уровне 4,5% и продолжит сокращать баланс на $25 млрд в месяц. Джером подчеркнул, что снижать ставку пока рано – сначала нужен реальный прогресс в снижении инфляции, но ждать 2% инфляции не обязательно. ФРС считает, что цены на активы завышены по многим метрикам (в общем старая песня о главном). Если экономика не принесет нам сюрпризов, то первый кат мы можем увидеть только летом.
Thu, 30 Jan 2025 10:10:40 +0300
Пропагандистский наратив, что Основная причина почему Украина скоро падет это нехватка мотивированного личного состава на фронте.
Ухилянты, пловцы тисы, призыв с 18 лет и тп. темы уже год муссируются, если не больше.
Конечно Украина в 4 раза меньше России по населению, фронт в 1 тыс км и как в любой стране не все хотят погибать за родину. Вспомните верхний Ларс например.
Это проблема, но не критичная. По мере исчерпания людского потенциала он будет дополняться иностранными добровольцами. Иногда это реальные добровольцы идейные, иногда наемники за деньги, может что и кадровые военные воюющие по приказу,
СNN прямо написал, что количество погибших Американских добровольцев увеличилось в последние месяцы, так как ощущается нехватка личного состава и американцами заполняют первую линию.
Озвучили проблему с доставкой тел на родину. На Украине этот процес отлажен из рук вон плохо, но раньше это была не частой проблемой. Пишут что количество погибших увеличится и надо наладить процесс.
Кроме американцев там воюют и европейцы и т.п.
Из смешного помню что убили маори новозеландца, а пресса тупо приписала его как новозеландского нео-нациста не обратив внимание ни на имя ни на фото)
Не буду писать о проблемах с наймом РФ контрактников, проблем якобы нет, только все время увеличиваются выплаты
Вывод 1. Война на истощение может продолжится сколько угодно долго. Трампуля позвонит только тогда когда условия мира будут выглядеть в глазах мира и американцев как победа Трампа и наказания агрессора. А не как поражение Украины. Пока Путина доводят до кондиции и «сложных решений»
Вывод 2. В 2025 мы ещё можем увидеть лои.
www.cnn.com/2025/01/30/europe/american-fighters-ukraine-bodies-repatriation-intl-cmd?cid=ios_app
Thu, 30 Jan 2025 10:02:29 +0300
Написал я о книге “Разумный инвестор” два поста (1, 2), пришли студенты и говорят – да все эти книги можно сдать в утиль. В современных условиях они не действуют. Сейчас вот одни “Черные лебеди” и “Антихрупкости” (Талеб все еще на пике популярности). А с Россией вообще связи никакой. Позвольте поспорить.
Например, Мангер говорит о попытках чрезмерно минимизировать налоги – многие занимаются этим в России, разве нет? А по мнению Мангера, это одна из главных причин глупых ошибок в инвестировании. Наш “родной” пример – тот же Ходоровский… шутка.
Второй момент – структурные продукты или что-то с 200-страничным проспектом. C невменяемо огромной комиссией. Что говорит Мангер? Не покупайте! Кажется, очевидно, а практика показывает, что покупают до сих пор.
Третье – долгосрочные инвестиции и к чему надо готовиться. Все как у нас. Если вы собираетесь инвестировать в акции на длительный срок (или в недвижимость), конечно, будут периоды, когда будет много страданий, и другие периоды, когда будет бум. Мангер советует – вам просто нужно научиться их переживать.Терпение – важное качество долгосрочного инвестора. Я об этом часто пишу.
Между прочим – никуда не исчез сложный процент, правило работает так же, как и раньше. Но мало понять, как работает сложный процент – я говорю про трудности его применения на практике.
Многое в книге подтверждает то, что я пишу уже несколько лет: надо тратить меньше, чем зарабатываешь, а разницу инвестировать разумно. Поскольку вопросы на эту тему возникают постоянно, значит, тема актуальна. Студенты не дадут соврать.
И главное – книга помогает понять базовые знания финансов, понять конфликт интересов с индустрией и с тем, кто этот человек перед вами — ваш реальный помощник, финансовый советник, или продавец.
Тогда 100% вы достигните финансовой независимости, а если повезет – и финансовой свободы! А это две разные сущности)
И еще раз! Главное – знание! Столько я встречал людей, особенно в индустрии и блогосфере. Всегда передаю им привет от Даннинга, потом от Крюгера … умный поймет, с остальными больше не общаюсь )
Кстати, еще одно правило от меня: не тратьте время на людей, которые не позволяют вам расти и тянут назад… Знания – вот что вас должно интересовать в людях, с которыми вы общаетесь. Не имею ввиду близких и друзей, конечно.
Настоящее знание – это знание степени своего невежества! Это уже не Мангер и не я сказал… кто хочет, загуглите. По памяти – Конфуций, но я не уверен.
Этой знаменательной фразой, пожалуй, завершу этот пост! Думаю, убедил вас в актуальности книги “Разумный инвестор”.
@ifitpro
#мангер
Thu, 30 Jan 2025 09:16:51 +0300
Окончание прошлого года перевернуло риторику Центробанка — если не с ног на голову, то по крайней мере на другой бочок. В конце тоннеля жесткой ДКП наконец отчетливо забрезжил свет возможного снижения ключевой ставки.
Thu, 30 Jan 2025 09:26:39 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 21.01.2025 были опубликованы операционные данные за 2024 год компании МФК Займер (ZAYM). При этом акции находятся вблизи минимумов. В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ПАО МФК «Займер» — крупнейшая в России микрофинансовая организация, владеющая высокотехнологичной финтех-платформой. Работает исключительно в онлайне.
Основным видом деятельности является альтернативное кредитование, ориентированное на сегмент потребителей с ограниченным доступом к банковским услугам.
Является лидером рынка МФО по объему выдач на протяжении последних 5 лет (около 6% рынка). Количество клиентов в базе превышает 17 млн чел.
Основные продукты — необеспеченные кредиты: займы до зарплаты PDL (Payday Loan) сроком до 30 дней и объемом до 30 тыс рублей и потребительские займы IL (Installment Loan) сроком 3–6 месяцев и объемом до 100 тыс рублей.
В 2024 году Займер запустил собственное коллекторское агенство «Профи».
Дочерние компании: ООО МКК «Дополучкино» (также микрофинансовая организация), ООО «ФинТехРобот» (разработка ПО), ООО ПКО «Профи».
Конечной контролирующей стороной Компании является Сергей Седов. Free-float составляет 15%.
Текущая цена акций.
Компания провела IPO в апреле 2024 года по нижней границе диапазона 235₽. И через пару недель началось затяжное снижение. На данный момент котировки на 42% ниже цены размещения. По факту, получается, что основной акционер очень удачно, выгодно и вовремя продал часть своих акций на IPO.
В 2025 году акции пробили линию сопротивления нисходящего тренда.
Операционные результаты.
Данные за 2024 год:
- Общий объем выдач займов 55,9 млрд (+5,3% г/г).
- Объем выдач новым клиентам 5,1 млрд (+33% г/г).
- Объем выдач повторным клиентам 50,8 млрд (+3% г/г).
- PDL-займы (краткосрок) 37 млрд (-12% г/г).
- IL-займы (среднесрок) 18,7 млрд (+79% г/г).
Рост общего объема выдач последние 2 года фактически стабилизировался. В 2024 году сделан акцент на резкий рост среднесрочных IL-займов. При этом PDL займы снижаются.
Отдельно отмечу хороший рост выдач в 4Q 2024: 15 млрд (+9% г/г и + 12% кв/кв).
Финансовые результаты.
Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.
Рассмотрим результаты последнего отчета по МСФО за 9М 2024:
- Чистый процентный доход (ЧПД) 13,7 млрд (-4% г/г);
- Чистый комиссионный доход (ЧКД) -0,2 млрд (-0% г/г);
- Прочие доходы (ПД) -0,2 млрд (-2,5х г/г);
- Чистый операционный доход (ЧОД = ЧПД+ЧКД+ПД) 13,3 млрд (-1,5% г/г);
- Резервы 4,4 млрд (+63% г/г);
- Расходы 5,3 млрд (+26% г/г). Из них 2,5млрд (+18%) – расходы на маркетинг.
- Чистая прибыль (ЧП) 2,7 млрд (-2х г/г).
ЦБ последовательно ужесточает ограничения на выдачу займов клиентам с высоким уровнем долга, из-за этого снижаются выдачи у МФО. Но развитие IL-займов позволяет Займеру лучше адаптироваться к изменениям в регулировании. Но по итогам 9М 2024 видим небольшое снижение доходов. А из-за роста расходов и необходимости повышать резервирование, ЧП рухнула в 2 раза.
На квартальной диаграмме заметно снижение доходов, начиная с 2023 года. Правда, с 4Q 23 наблюдается постепенное восстановление. Также из-за роста расходов и резервов, ЧП находится под давлением. Но всё же Займер остаётся прибыльной компанией. А во втором и третьем квартале 2024 года ЧП восстановилась почти до значений 2022 года.
Баланс.
Изменения за 9 месяцев 2024 года:
- Чистые активы 12,5 млрд (+4%).
- Кредитный портфель 13 млрд (+5%).
- Денежные средства 2 млрд (-10%).
- Суммарные кредиты и займы 0,04 млрд (-23х).
Балансовые показатели стабилизировались. Последние два года роста нет.
Займер поддерживает с огромным запасом высокий уровень нормативов достаточности в силу того, что в структуре фондирования собственный капитал занимает 99%. Те. компания развивается полностью за счет собственного капитала, что позволяет не зависеть от уровня процентных ставок. И обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» 27.02.2024 повысило рейтинг Займера до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом.
Дивиденды.
Займер стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально. Согласно дивидендной политике, целевой уровень дивидендов 50% от ЧП.
Но пока компания распределяет на дивиденды 100% от ЧП. В частности, 14.01.25 была отсечка по дивидендам за 3Q 2024 в размере 10,51₽. Таким образом, суммарные дивиденды за 9М 24 составили 27,11₽. Это 19% доходности к текущей цене акции. Также менеджмент подчеркивает, что выплата за 4 квартал еще впереди.
Перспективы.
Кроме выплаты дивидендов, стратегия Займера нацелена и на дальнейший рост бизнеса за счёт развития по всем направлениям: PDL-займы, IL-займы, запуск POS-займов (экспресс займ прямо в торговой точке), второй бренд «Дополучкино», IT платформа, коллекторское агентство. Также возможны сделки по слиянию и поглощению.
Согласно исследованиям «Б1», объемы рынка МФО должен удвоится с 2022 по 2027 год, т.е. ожидается рост примерно на 15% в год.
И менеджмент Займера в марте 2024 года подтверждал планы роста на 15%. Но как мы видели, по факту рост выдачи был +5% г/г. Также плановая ЧП 2024г. была на уровне 6,8 млрд (+11% г/г). Но, как мы видели, за 9М заработано только 2,7 млрд. Очевидно, что и здесь факт будет существенно ниже прогноза. Скорей всего ЧП 2024 будет на уровне 4 млрд.
Риски.
- Рост уровня риска кредитного портфеля (см рисунок). Рынок МФО довольно сложен, у Займера низкое качество кредитного портфеля. В частности, доля дефолтных кредитов 79%.
- Регуляторное давление на отрасль МФО. И предстоящее реформирование отрасли чувствительнее всего скажется на секторе классических беззалоговых МФО, кредитующих физлиц.
- Повышение размера судебных пошлин в несколько раз с 09.09.24. Влечет за собой увеличение издержек на взыскание.
- Замедление экономики и снижение доходов населения может привести к увеличению дефолтов по займам.
- Высокая конкуренция.
Мультипликаторы.
- Капитализация = 14 млрд (цена акции = 136 ₽);
- P/E = 3,8; fwd P/E 2024 = 3;
- P/B = 1,1;
- ROE = 29%; ROA = 23%.
Мультипликаторы невысокие, но с другой стороны, Сбер оценивается также. И дивиденды бы у них были примерно одинаковые, если бы Займер выплачивал их исходя из 50% ЧП, а не 100%, как сейчас.
Выводы.
Займер — крупнейшая в России МФО, владеющая высокотехнологичной финтех-платформой.
Общий объем выдач займов в 2024 году вырос всего на +5% г/г. Финансовые результаты 9М 2024 снизились. Балансовые показатели стабилизировались.
Доля собственного капитала в фондировании выросла до 99%. Из-за этого нормативы достаточности на высоких значениях. Финансовое положение устойчивое.
Компания распределяет 100% ЧП на дивиденды. Доходность за 9М 2024 составляет 19%.
Стратегия компании предусматривает дальнейший рост. Согласно исследованиям «Б1», рост рынка МФО составит примерно 15% в год. Но Займер в 2024 году вырос только на 5%, также итоговая ЧП 2024 года будет почти в 2 раза ниже прогноза компании.
Риски: ужесточение нормативов ЦБ, рост размера судебных пошлин, низкое качество кредитного портфеля, конкуренция.
Мультипликаторы невысокие. Если исходить из того, что бизнес компании будет в дальнейшем расти по 10% в год, то расчетная справедливая цена 165₽.
Пока не покупал акции данной компании. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Thu, 30 Jan 2025 09:39:59 +0300
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 21 по 27 января ИПЦ вырос на 0,22% (прошлые недели — 0,25%, 0,67% это расчёт с 1 по 13 января), с начала января 1,14%, с начала года — 1,14% (годовая — 10,14%). В целом за январь 2024 г. инфляция составила 0,86%, данные цифры уже превышены (причём недельный рост на 0,22% в 4 неделю января почти рекордный, хуже было только в 2015 г. — 0,9%) и это не предел, в запасе ещё 4 дня, месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Такие темпы нас могут вывести к 1,2-1,3% по январю, это приведёт к 14 saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть никакой речи о замедлении инфляции вообще идти не может, потому что мы останемся на уровне декабря 2024 г. (это в праздничном январе, где 8 дней не работают некоторые банки, предприятия и по сути спрос должен охладиться) и это погружение на дно. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Thu, 30 Jan 2025 09:36:58 +0300
Thu, 30 Jan 2025 09:40:27 +0300
Индекс Мосбиржи продолжает консолидироваться под отметкой 3000 п. Потоки инвестиций на рынок акций, последовавшие за решением ЦБ сохранить ставку на уровне 21%, приостановились. При этом интерес инвесторов к фондам денежного рынка сохраняется, и их совокупный объем активов уже достиг отметки в 1,15 трлн рублей.
Среди голубых фишек в середине недели лидером роста стал Новатэк, прибавивший 2% на новостях о возможном отсутствии полного запрета со стороны ЕС на импорт российского СПГ. Напомню, что в прошлом году Европа закупила у России рекордные 17,4 млн тонн СПГ. Этот фактор временно играет в пользу Новатэка, однако долгосрочные перспективы остаются неопределенными. Надо бы прожарить газовика в отдельной статье.
Астра подвела операционные итоги 2024 года, сообщив о росте отгрузок на 78% до 20 млрд рублей. В целом результат вышел в рамках тех прогнозов, которые менеджмент озвучивал в начале года на Дне инвестора. Компания пользуется бенефитами от импортозамещения ПО, и этот процесс еще далек от завершения, ведь далеко не все госучреждения перешли на отечественные IT-решения. Однако меня больше интересует, насколько год был прибыльным. Это мы узнаем позже из финотчета.
Дорогомиловский суд Москвы принял решение об аресте 5,65% акций Селигдара, находящихся под контролем Группы «Русские фонды». Кроме того, судом было введено ограничение на распоряжение контрольным пакетом акций золотодобытчика, которым владеют Васильев и Бейрит. Вдобавок еще и слабый операционный отчет вышел у компании. Давайте как в пятницу мы в «этом» кейсе покопаемся, а то у меня к Селигдару вопросики появились.
Росстат опубликовал данные по инфляции, согласно которым на неделе с 21 по 27 января годовой показатель составил 10,1%. Рост потребительских цен продолжает ускоряться, хотя недельная инфляция оказалась на уровне в 0,22%. Все это может дать сигнал ЦБ если не повысить ставку на февральском заседании, то оставить ее на уровне в 21%. Мне ли вам говорить, как отреагируют облигации и их индекс RGBI. Кстати, об облигациях.
Thu, 30 Jan 2025 08:12:39 +0300
Вчера состоялся сбор заявок на участие в размещении облигации Европлан 1Р9. Финальный купон был установлен на уровне 24% (постоянный), что соответствует доходности к погашению 27%. Решил посмотреть какие есть еще варианты такой доходности.
Рейтинг BBB+ и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше за счет налогового вычета.
1. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 90,36%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)
2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 88,8%
Доходность к погашению: 28% (купоны 15,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 03.04.2027
3. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 90,61%
Доходность к погашению: 27,1% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 24.01.2026
4. Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 87,59%
Доходность к погашению: 28% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 05.03.2026
5. Каршеринг Руссия 1Р2
Каршеринг Руссия (Делимобиль) — крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106А86
Стоимость облигации: 86,44%
Доходность к погашению: 27,7% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 18.08.2027
6. Борец Капитал 1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: AА- (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 87,73%
Доходность к погашению: 27% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 19.03.2026
7. Уральская сталь 1P02
Металлургическое предприятие полного цикла.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1066A1
Стоимость облигации: 83,52%
Доходность к погашению: 29,5% (купоны 10,6%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 24.04.2026
8. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 88,79%
Доходность к погашению: 27,1% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
9. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 87,13%
Доходность к погашению: 27% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.05.2026
10. ЗАСЛОН 1Р1
Научно-технический центр, который занимается разработкой, производством информационных и комплексных систем автоматизированного управления для самолетов, вертолетов, радиолокационные комплексы для кораблей.
Рейтинг: ruBBB+ (АКРА)
ISIN: RU000A1064Х8
Стоимость облигации: 86,29%
Доходность к погашению: 28,1% (купоны 12,5%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 16.04.2026
Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 29 Jan 2025 11:34:15 +0300
Банк России опубликовал итоговые данные по динамике денежной массы в декабре, которые оказались даже немного ниже предварительных – рост М2 замедлился до 19.2% г/г с 20% г/г в ноябре. Оценка роста М2 с поправкой на сезонность показала прирост 1.1% м/м (14.1% SAAR) – самая слабая динамика с марта 2024 года.
❗️ И, похоже, мы подходим к ситуации, когда прирост долга и бюджет перестают покрывать проценты по нему у частного сектора, а это будет вести к охлаждению совокупного спроса.
При этом, валютные депозиты сократились на $4.8 млрд за месяц и $15.9 млрд за 4 квартал.
Обзор кредитных организацией за декабрь указывает на существенное сокращение кредита населению (-₽0.44 трлн за месяц), в какой- мере это может связано с секъюритизацией части портфеля кредитов, т.е. они просто стали ценными бумагами на балансах.
Требования банков к нефинансовым организациям в рублях практически не изменились за месяц (+₽0.06 трлн), а в валюте сократились на $4.5 млрд за декабрь и $9 млрд за квартал.
Но здесь нужно учитывать, что часть операций нефинансовых компаний уже давно структурируется через «другие финансовые организации», там может быть и секъюритизация портфелей. Требования банков к ДФО выросли на ₽1.37 трлн за декабрь в рублях и $3.1 млрд в валюте.
Совокупные требования банков к негосударственному сектору в рублях выросли в декабре на скромные +0.7% м/м (₽0.98 трлн), годовой прирост замедлился до 18.7% (₽20.9 трлн). В валюте устойчивое сокращение и девалютизация.
Данные также позволяют оценить ситуацию с бюджетным фактором, чистые требования банков к госсектору выросли в декабре на ₽5.17 трлн, из которых в рублях ₽2.3 трлн прирост обязательств, и ₽2.7 трлн – сокращение депозитов органов власти в банках. При этом мы знаем, что бюджет забрал из ФНБ ₽1.3 трлн, поэтому с учетом ЦБ требования выросли на ₽6.4 трлн, как и ожидалось, основной прирост денежной массы сгенерировал именно бюджетный импульс.
Банк России оценил динамику M2X (с учетом валюты) с поправкой на сезонность в -0.1% м/м за декабрь. Завтра Банк России опубликует отчет по банковскому сектору за декабрь и год с большими подробностями.
P.S.: сегодня инфляционные ожидания (есть опасения локального всплеска) и недельная инфляция — есть надежды на более менее нейтральную динамику.
@truecon
Wed, 29 Jan 2025 11:31:10 +0300
Ленин был изображен
в знакомой позе – туриста,
голосующего на шоссе.
Всем трям и привет! Вот и среда наступила. Дождались мы этого дня!
Спросите, почему так много восклицательных знаков и радости? Хм… радости не особо. А вот эмоций — да. Сегодня будет отрабатывать ФРС. Первое в этом году. И первое при Трампе в его новом-старом президентстве.
Может быть это его и не касается, но тенью он уже занял всё пространство вокруг.
Так и слышится «Трамп то, Трамп сё...» Тьфу, блин. Свет выключаю, а он мне уже мерещиццо в углу комнаты. Так и хочется спросить «Ну когда ты уже Путину позвонишь?». Но, боюсь, моя кошка меня не поймет и сдаст в психушку.
Лан, отвлеклась чутка на эмоциях… Вернемся к нашим баранам.
В общем, вечером ждем ФРС. По прогнозу ставку хотят оставить без изменений на 4,50%. Но это не точно ©.
А потом еще устроят пресс-конфу, на которой огласят весь список хотелок до следующего ФРС.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
На вечер готовимся!
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — стоим около хаев. Сегодня на новостях определимся с направлением.
BRENT — без изменений и резких движений.
S&P500 — ждем движ и направление на ФРС.
крипта — в диапазоне и медленно ползет на хаи.
ММВБ — на хаях мается около 3К.
Интересное на СЛ: РФ подымается на продаже алмазов! Заживем!
GBP/USD.
А доллар последнии две недели активно дешевеет в преддверии ФРС. Это всё хорошо, движуха есть, да и технически на дно сходили по W1-MN. Пора и обратно разворачиваться.
Тут еще и вопрос, насколько нужен дорогой доллар. Кроме факта его крепости, есть и минусы. А сейчас он находится на хаях своего двухлетнего диапазона (конкретно по gbp/usd).
Картинка W1.
по уму пора возвращаться обратно на 1,31.
Вот сегодня услышим и увидим, что дальше будет с баксом. Или это так, на хайпе его продали, или всё серьезно, и возвращаемся обратно.
И сегодня заряжаемся под «ЛЮБЭ»!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Wed, 29 Jan 2025 11:25:12 +0300
В начале января 2025 года возобновились торги акциями X5 на Московской бирже после завершения процедуры принудительной редомициляции. Несмотря на ожидание навеса, за почти три недели торгов ценные бумаги прибавили почти 4%. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции делают свой прогноз на развитие бизнеса эмитента и возможные горизонты по ценным бумагам.
Ритейлер не принял навес
Х5 — одна из последних компаний, изначально зарегистрированных за рубежом и вернувшихся в Россию. Однако в случае ритейлера процесс был осложнен принудительной редомициляцией, которая здорово испытала терпение инвесторов. Аналитики с осторожностью относились к перспективам акций после старта торгов, ожидая их снижения по двум причинам.
- Торги депозитарными расписками были приостановлены 3 апреля 2024 года на уровне 2798 рублей. После этого на российском рынке случилась коррекция: индекс Мосбиржи скорректировался более чем на 20%. Возобновления торгов пришлось ждать более девяти месяцев. В первые минуты после старта торгов 9 января акции снизились до 2670, однако отскочили до 3000 рублей за ценную бумагу, и, несмотря на небольшое дальнейшее снижение, спустя три недели продолжают торговаться выше 2900 рублей.
- Начиная с 2022 года депозитарные расписки Х5 можно было приобрести на внешнем контуре — с дисконтом к российскому рынку. Потенциальный объем ценных бумаг, которые находились в обращении за рубежом, оценивался в 120–140 млрд рублей. После старта торгов со стороны покупателей, которые приобрели депозитарные расписки компании на внешнем контуре, навеса не наблюдалось. Дневной объем торгов варьировался в диапазоне от 22 млрд рублей в день открытия до 2,3 млрд рублей. Вероятно, инвесторы могут постепенно продавать ценные бумаги Х5, создавая тем самым давление на котировки, однако для этого появилось весомое препятствие.
В декабре 2024 года компания уточнила, что из-за налоговых нововведений инвесторы, которые приобрели расписки на внешнем контуре, могут заплатить повышенный НДФЛ в случае продажи ценных бумаг из-за положений №470-ФЗ, который определяет порядок принудительной редомициляции. Поскольку конвертации ГРД X5 Retail Group в акции фактически не происходило, инвесторы рискуют столкнуться с переносом 42,4% от стоимости ценной бумаги при первой продаже расписок, купленных перед редомициляцией, к стандартной налоговой базе на полученный доход от инвестиции. В результате часть инвесторов, вероятно, могут отложить продажу ценных бумаг, рассчитывая воспользоваться льготой на долгосрочное владение (ЛДВ).
Одни «Пятерки»
По итогам 2024 года Х5 смогла выручить на четверть больше — 3,908 трлн рублей, показав рост выручки на 24,2%. Опережающими темпами рос «жесткий» дискаунтер «Чижик», выручка которого удвоилась до 248 млрд рублей. При этом число магазинов и торговых площадей выросло в 1,5 раза, до 2346 торговых точек на 0,7 млн кв. м площади. Но основную долю — 74% в выручке — по-прежнему занимает сеть «Пятерочка». Ее выручка за 2024 год прибавила 19,6%, составив 2,909 трлн рублей. При этом выросла не только площадь, но и сопоставимые продажи (+14%), трафик (+2,9%) и средний чек (+10,7%).
Х5 активно развивает и цифровые бизнесы, и собственную франшизу Около, которую компания начала усиленно продвигать в 2024 году. Выручка от нее достигла 3,4 млрд рублей с ростом в 767 раз. Продажи цифрового бизнеса, которые объединяют в себя сервисы Vprok, 5Post, Много Лосося, подскочили на 61,9%, до 200 млрд рублей.
За время, пока компания не выплачивала дивиденды, ритейлер накопил солидную денежную подушку. Мы полагаем, что после завершения процесса переезда компания может выплатить инвесторам до 684 рублей на акцию. В эту сумму входят 540 рублей, заработанные в предыдущих периодах с учетом выкупа акций у нерезидентов, а также 140 рублей, которые компания заработала за первую половину года, что эквивалентно 22% дивдоходности на 27 января 2025 года. Однако Х5 готовит новую дивидендную политику и ожидает решения правительственной комиссии касательно выкупа у нерезидентов 10,2% акций с дисконтом, что может отсрочить потенциальную выплату.
Несмотря на это, мы по-прежнему позитивно смотрим на бизнес X5 и считаем акции ритейлера инвестиционно привлекательными. «Чижик» и «Пятерочка» продолжают выступать главными драйверами роста показателей компании, несмотря на дефицит рабочей силы на рынке труда и инвестиционные затраты. Однако они смогут заложить крепкий фундамент для дальнейшего роста показателей в будущем. Наш таргет по цене — 3940 рублей на горизонте 12 месяцев с учетом обратного выкупа и выплаченных дивидендов, что эквивалентно апсайду в 34% по состоянию на 27 января 2024 года.
Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции
Данный справочный и аналитический материал подготовлен исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменения их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований, не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
Wed, 29 Jan 2025 10:51:57 +0300
C 1 февраля на СПБ Бирже стартуют биржевые торги по субботам и воскресеньям, сообщила сегодня торговая площадка. Параллельно о планах по запуску такого режима заявили и на Мосбирже. Данная тема — одна из самых спорных за последнее время в брокерском бизнесе. Это подтверждается ответом ряда инвесткомпаний, которые выступают против данного нововведения.
Руководитель направления долевых ценных бумаг Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Мурад Агаев отметил, что в АВО «не очень приветствуют торги выходного дня». По его словам, такая услуга нужна по большей части небольшому кругу спекулянтов. «Для того, чтобы обеспечить им эту услугу, всей индустрии, всем российским компаниям, банкам придется потратить заметную сумму денег на то, чтобы они смогли поторговать в выходной день. Из-за этого получится так, что, скорее всего, вырастут тарифы, но для всех», — обратили внимание в АВО. Агаев также отметил, что для эмоциональных инвесторов, которые легко могут поддаваться панике, торги в выходные будут означать увеличение соблазна закрыть или открыть позицию.
В Ассоциации владельцев облигаций считают, что старт торгов в выходные дни свидетельствует о том, что рынок планомерно движется к круглосуточным торгам.