Итоги 31 месяца инвестиций. 3,119 млн рублей
 Thu, 01 Feb 2024 07:52:48 +0300

1 февраля, значит пора парафинить сноуборд и подводить итоги января! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 31 месяц позади. Погнали!

Инвестиции

Было на 1 января 2 962 281 ₽:

• Депозит: 1 029 138 ₽
• Биржевой: 1 933 143 ₽

Доставал сноуборд и обнаружил в чехле подозрительный конверт со 100 000 рублей, которые на радостях решил незамедлительно проинвестировать. Кроме того, в январе приходили купоны и дивиденды, которые помогают богатеть, так что сумма получилась приличная.

Выделить что-то как основную покупку сложно, разве что две юаневые облигации ГМК и Русала. Покупал много понемногу:

Облигации: Русал CNY (висит в заявке на размещении), ГМК CNY, Мой Самокат, Пушкинское, МСБ, Аквилон, Камаз, СибАвтоТранс, СФО ВТБ РКС1, СТМ, Трансфин.

Акции: СНГ-ао (это был рандом), Совкомбанк, Лукойл, Новатэк, Газпром, Северсталь, Татнефть, Делимобиль (висит в заявке на IPO).

Фонды: Парус ЛОГ, AKME.

Результат января получился довольно неплохим. И акции подросли, и облигации тоже. Ставку ЦБ повышать пока не собираются, так что можно продолжать получать хорошую доходность в облигациях. По данным Интелинвест доходность портфеля около 11,5% по XIRR, хотя месяц назад была 11,4%.

Облигационная пружина сжалась, с разворотом ДКП мои бонды на миллион рублей резко начнут дорожать.

Январь детально так:

• Депозит: 1 029 138 + 9 869 (проценты) = 1 039 007 ₽
• Биржевой: 1 933 143 + 100 000 (пополнение) + 47 384 (рост) = 2 080 527 ₽

Суммарно: 2 962 281 + 100 000 (пополнение) + 57 253 = 3 119 534 ₽

Ставка ЦБ сейчас 16%, и до лета она не снизится. Об этом говорят эксперты и сама Набиуллина. Доллар тоже пока опускаться не собирается, разве что рубль будет отрицательно дорожать, так что понемногу беру валютные активы.

Итого (за всё время):

• Депозит: 810 000 → 1 039 007 ₽ (+229 007 или +28,27%)
• Биржевой: 1 827 000 → 2 080 527 ₽ (+253 527 или +13,88%)

Суммарно: 2 637 000 → 3 119 534 ₽ (+482 534 или +18,30%)

Доходность XIRR: 11,5%

Средняя сумма пополнения: 85 064 ₽ в месяц

Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц. На 2024 год поставил цель в 100 000 ежемесячно. В январе получилось, отлично.

А вот так это выглядит на графике 

Доходность января получилась 1,93% или 23,19% в переводе на годовые. Портфель вырос на 157к, перешагнув сразу отметки и в 3 млн, и 3,1 млн. За текущую сумму можно купить неплохую однушку в Перми или 11,55 метра в Сочи по цене объявлений 270к за метр. Надо поднажать, в 11 метрах тесновато.

Моя стратегия

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Целевое распределения активов в портфелях ценных бумаг такое: облигации + замещающие облигации 40% + 10%, фонды недвижимости 10%, акции 40%. Подробнее по распределению я писал тут. Это только по биржевой части без депозита. Когда он закроется, буду решать по ситуации.

Разобраться и действовать по стратегии в этом году я решил всерьёз, а то было так, что без слёз на мой портфель не взглянешь. Хорошо, что хотя бы не так печально, как в этом меме:

Благодаря Интелинвесту, куда я добавил все-все свои портфели, удалось посчитать настоящую доходность вложений по XIRR. Она равна на данный момент 11,5%. Биржевая часть портфеля (акции, облигации, фонды) даёт 11,7%. Депозиты — 11,2%.

Доходность по XIRR постепенно начинает восстанавливаться, но пока что до былых 14% ещё далеко. Но тут стоит понимать, что инструменты с фиксированным доходом восстановятся при смене курса ДКП, по поводу акций гадать бессмысленно. Активного управления в моём портфеле мало, так что рефлексией по поводу того, что надо было покупать/продавать, не занимаюсь.

В ближайших планах — пополнение ИИС ещё на 300 000 рублей, чтобы получить вычет, а также получение вычета за 2023 год. Постепенно хочу покупать немного юаневые облигации, если будут хорошие цены, то и замещайки тоже.

План по акциям подробно писал, читайте, если ещё не читали. С зарубежными акциями на данный момент всё. Рублёвые облигации, само собой, буду продолжать покупать на размещениях.

Если коротко, топ-5 по 10%: Сбер, Лукойл, Новатэк, Совкомбанк и Газпром. Следующая пятёрка по 5%: Татнефть, Роснефть, Магнит, Газпром нефть и Яндекс. Третья пятёрка по 3%: ФосАгро, Северсталь, Алроса, Ростелеком, Интер РАО. Далее — остальные суммарно на 10%.

Что ещё?

• Катался на доске по «московским Альпам». Конечно, с настоящими не сравнятся, но для разминки подойдут.
• Мой телеграм-канал подрос с 7 900 до 8 400 подписчиков (+500, мало). Ростом недоволен.
• Пополнил криптопортфель, там то туземун, то обратный туземун. Он в зачёт не идёт, про него раз в месяц пишу в канале. Пополняю его примерно на 3–3,5к рублей в месяц, портфелю уже 8 месяцев, в канале будет отчётик.
• Получил в январе 6 категорий кэшбэка в Альфе. В Тиньке похуже. Как раз то, что нужно в отпуске: развлечения, рестораны, фф.
• У моего стикерпака уже более 29 400 установок (+700). У второго стикерпака с Пепе Инвестором 850 установок (+50).

Планы на февраль: отпуск в Поляне, покорение горных вершин. Пополнить БС на 100к. Пить пивко, пока зима.

А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего ещё, даже мемы есть.

Как я обогнал рынок в 2 раза в январе? Обзор портфеля на 31.01.2024
 Thu, 01 Feb 2024 00:10:16 +0300

➡️ Мой портфель российских ценных бумаг на 31.01.2024

 Я обогнал индекс практически в 2 раза за январь

 Динамика моего портфеля за январь = +8,56%

 Динамика индекса MCFTRR* за январь = +4,49%

 *MCFTRR – это iMOEX с учетом дивидендов и налогов

 Динамика портфеля относительно индекса за январь = +4,07%

 Январь для меня шикарный, в пересчете на год доходность 100+ %, посмотрим, что будет дальше. 

 Моя цель: заработать на 10% больше, чем дает рыночный индекс с дивидендами, по итогам года. Получится больше – хорошо. При этом, такая цель труднодостижимая. 

Вот мои 15 позиций в российских ценных бумагах (по ссылкам самые свежие обзоры) и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

 1) Сбер (средняя = 171,1, целевая = 339): t.me/Vlad_pro_dengi/699

 2) Лукойл (средняя = 6 411,8, справедливая = 8 400): t.me/Vlad_pro_dengi/688

 3) Ростелеком АО (средняя = 75,2, справедливая = 115): t.me/Vlad_pro_dengi/700

 4) X5 Retail Group (средняя = 2 090,5, справедливая = 2 993): t.me/Vlad_pro_dengi/715

 5) Транснефть (средняя = 140 750, справедливая = 191 000): t.me/Vlad_pro_dengi/692

 6) Магнит (средняя = 5 922,5, справедливая = 8 250): t.me/Vlad_pro_dengi/657

 7) Роснефть (средняя = 517,5, справедливая = 680): t.me/Vlad_pro_dengi/689

 8) Алроса (средняя = 82,2; справедливая = 87): t.me/Vlad_pro_dengi/643

 9) Интер РАО (средняя = 4,27; справедливая = 5,85): t.me/Vlad_pro_dengi/619   

 10)Совкомбанк (средняя = 11,5; справедливая = 15,9): t.me/Vlad_pro_dengi/713

 11) ММК (средняя = 53,19, справедливая = 73,2): t.me/Vlad_pro_dengi/676

 12) Тинькофф (средняя = 3 343; справедливая = 4 500): t.me/Vlad_pro_dengi/642 (я сохраняю долгосрочный прогноз на рост, при этом есть краткосрочный риск с «навесом» продавцов после переезда)

 13) Северсталь (средняя = 1 354, справедливая = 1 693): t.me/Vlad_pro_dengi/706

 14) Инарктика (средняя = 905,5, справедливая = 1 270): t.me/Vlad_pro_dengi/712

 15) Лента (средняя = 745, справедливая = 1 035): t.me/Vlad_pro_dengi/728

 Сделки с 1 по 31 января 2024 года: 

  — продал акции Юнипро и добавил вместо них в портфель акции ММК в начале января (на 2,61%), ставка сыграла – ММК пошел вверх на подвижках по вопросу дивидендов в Северстали

 по Юнипро я сохраняю позитивный взгляд, но считаю, что для того, чтобы устранить недооценку, понадобится больше времени

  — добавил в портфель акции Инарктики (на 1,08%), хороший растущий бизнес, который, на мой взгляд, фундаментально недооценен

  — добавил в портфель акции Ленты (на 0,6%), считаю, что компании по силам выйти из кризиса за счет развития сети магазинов у дома

 Я открыто и бесплатно делюсь с вами составом своего портфеля, который обгоняет рынок. Если вам это полезно – дайте мне знать лайком или комментарием.

И подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! t.me/Vlad_pro_dengi

Статистика, графики, новости - 01.02.2024 - “Дела в российской экономике идут лучше, чем ожидали мы и многие другие”
 Thu, 01 Feb 2024 05:01:54 +0300
Сегодня в выпуске:

— Инфляция растет. Опять снова.
— Как Пентагон платит нам за нашу нефть
— Илона нашего Маска хотят обобрать на 55 млрд $
— Безработица в Германии

Доброе утро, всем привет. Вот и январь уже всё. Ужас.

Четверг. Инфляция.

За неделю с 23 по 29 января 2024 г. на потребительском рынке инфляция составила 0,16%, год к году темпы снизились до 7,24%.

Недельное значение снова вышло за целевые цифры. Я бы пока не рассчитывал на снижение ставки в ходе следующего заседания ЦБ. Ибо нет нисходящей динамики по инфляционным цифрам.

▪️ В сегменте продовольственных товаров инфляция составила 0,23%. На плодоовощную продукцию цены изменились на 1,20%. Стоит отметить снижение цен на яйца в размере 1,03%.
▪️ На непродовольственные товары на отчётной неделе околонулевой рост цен на 0,03%.
▪️ В секторе услуг инфляция составила 0,35% на фоне изменения цен на авиабилеты на внутренние рейсы.

По бензину без изменений, а дизельное топливо снизилось на 0,01%.

****************************

Экспорт падает, импорт восстанавливается.

Экспорт товаров в 2023 году сократился по сравнению с 2022 годом в большей степени из-за снижения мировых цен на сырьевые товары. Его стоимостный объем сложился около уровня 2019 года. Физические объёмы экспорта в 2023 году были меньше, чем в 2021 году, из-за внешнеторговых ограничений.

Стоимостный объем импорта товаров увеличился по сравнению с 2022 годом. По предварительной оценке, он достиг уровня 2021 года благодаря переориентации на поставщиков из альтернативных регионов и механизму параллельного импорта.

****************************

Там нашего Ильюшу обижают, ироды!

Выплата Илону Маску от Tesla в размере 55 млрд $ была аннулирована судьей штата Делавэр, который постановил, что беспрецедентное вознаграждение было ненадлежащим образом одобрено советом директоров.

Постановление суда во вторник привело к падению акций Tesla более чем на 4% на вторичном рынке, нанеся удар по Маску.

Судья штата Делавэр, рассматривавшая это дело, Кэтлин Маккормик, заявила, что Маск контролировал правление благодаря своей личности и влиянию, даже имея всего 22% акций Tesla.

Интересно получается. Т.е. практика самого судебного процесса в США, который строится в большей степени на личности и влиянии адвоката на присяжных через его способности к артистизму и заламыванию рук — это нормально. А неординарная личность главного акционера и директора — это, значит, плохо.

Сдаётся нам, что на Илью Максимова оказывают давление в связи с рядом его публичных заявлений.

Если решение суда будет оставлено в силе, то Илья потеряет опционы на 303 млн акций Tesla, что составляет около 10% компании. Это оставит его долю на уровне 13%, что значительно ниже его цели в 25% владения. Это также может поставить под угрозу положение Маска как самого богатого человека в мире с состоянием в 251 миллиард долларов на начало этого года, по данным Forbes. Бернар Арно, исполнительный директор лухури бренда LVMH, занимает второе место в списке с личным состоянием в 201 миллиард долларов.

Изначально это решение 2018 года предложить Маску самый большой в истории пакет вознаграждений для главы публичной компании с потенциальной выплатой до 55,8 млрд долларов, если Tesla достигнет определенных показателей эффективности. Согласно постановлению суда, эта награда была “в 250 раз больше, чем существовавший в то время средний компенсационный план и более чем в 33 раза больше, чем предыдущий компенсационный план Маска”.

**********************************

Опять бессовестное поведение России заставляет краснеть породистые сми

Среди апельсиновых роз южного побережья Турции притаился городок Дёртйол. А в нём терминал. Нефтяной. Который принимает нефть и раздаёт нефть. До известных событий терминал в основном функционировал как экспортный для иракской нефти, поступавшей по суше. А вот из России там традиционно нефти было мало.

Но аналитики из Kpler посчитали и ужаснулись. Если в 2020 русской нефти там было всего 56,2 тысячи тонн, то за неполный 2023 уже 10,4 миллиона! После прибытия морским путём нефти из РФ, в терминале происходит волшебное волшебство и она превращается в цивилизованную. А дальше происходит совсем омерзительное. Эта тоталитарная, но со справками нефть поступает на греческие нефтеперерабатывающие заводы, а потом на военные корабли США. Т.е. Пентагон оплачивает военную машину Влада Путина.

Владелец терминала в Дёртйоле, компания GTS, сказала Kpler «Давай, до свидания!» — согласно турецким таможенным данным, российские объемы нефти составили в 2023 году 10% «общей погрузочной активности». В среднем  по 300 000 тонн в год. А кто мы такие, чтобы не верить нашей таможне. А кто вы такие (Kpler), чтобы  оспаривать нашу таможню.

Произошел посыл.

********************************

“Дела в российской экономике идут лучше, чем ожидали мы и многие другие”
© Пьер-Оливье Гуриншас, главный экономист МВФ

Мы помним, как вчера МВФ окатил всех из холодного душа. Пишут, что пересмотр прогноза в сторону улучшения на 1,5% — это самый высокий пересмотр среди всех пересмотров.

Однако Гуриншас предупредил, что в долгосрочной перспективе потенциальный рост российской экономики, вероятно, будет ниже, чем раньше. Не будем спорить с этим. Если что, гражданин Гуриншас опять снова пересмотрит очередной прогноз. И это будет опять снова самый высокий пересмотр из всех пересмотров.

Снять подобную боль сложно. Единственное, что смогло сделать чистокровное издание Финансиал Тимес — это попытаться объяснить, что все это дутая военная экономика. Ну как попыталось… примерно, как залетевший вчера в наш уютный чатик искатель транслюбви по объявлениям.

Больно, когда вдруг узнаешь, что расходы на оборону — это не расходы.

********************************

Бразилия — страна, где «много-много диких обезьян» и российского дизельного топлива!

Россия стала крупнейшим экспортёром дизельного топлива в эту дивную латиноамериканскую страну. И вообще обогнала США как крупнейшего поставщика топлива в Бразилию.

Бразилия импортировала 6,1 млн тонн дизельного топлива из России в 2023 году, что на 6 000% больше по сравнению со 101 000 тонн годом ранее. Согласно официальным правительственным данным, стоимость в долларовом выражении увеличилась на 4600% с 95 млн долларов до 4,5 млрд долларов. Страна также увеличила закупки мазута в России, при этом импорт вырос до 5,3 млрд долларов в прошлом году с 1,1 млрд долларов годом ранее.

Отвечая на вопрос о резком росте импорта российского дизельного топлива, министерство развития, промышленности и внешней торговли Бразилии заявило, что на внешнюю торговлю “влияют множество факторов” и что “импорт топлива является результатом решений, принимаемых частными агентами, и следует логике спроса и предложения”.

Случился посыл.

В декабре на долю России приходилось 85% от общего объёма импорта дизельного топлива в Бразилию; средний показатель на 2023 год составлял около 50%.

**********************************

Финпотоки

На чём зарабатывает Гугл?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года

Традиционно основа выручки — это реклама в поисковике. Занесли там за квартал 48 млрд $. Всё остальное — Ютуб, Гугл Плэй, облако — приносит примерно одинаково, от 8 до 11 млрд.

Общая выручка выросла за год на 13% и составила 86,3 млрд $. Чистого профита накапало 20,7 млрд $.

Однако вышедшие данные, видимо, в чем-то не сошлись с ожиданиями и акции компании на послеторговой сессии упали практически на 6%.

Выручка Гугла от облачных сервисов регулярно растёт. Более того, 4 квартал подряд  они (облачные сервисы) дают и операционную прибыль.

Пояснительная бригада
Выручка — это весь вал денег, которые предприятие выручает в ходе своей деятельности. Но само по себе наличие выручки не означает наличие прибыли. Работать можно и в убыток, имея при этом громадную выручку. А вот операционная прибыль — это уже какая-никакая, но прибыль. Не чистая, конечно. До уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации.

На чём зарабатывает Electronic Arts?
По результатам 3 квартала 2024 финансового года

Консоли принесли компании 1,2 млрд американских денег, что на 7% больше результатов год назад. А вот писюки всего 0,4 млрд, что на 3% меньше прошлогодних значений. Мобильное подразделение — 0,3 млрд $.

Далее, если мы, неиграющие, правильно поняли, то продажа именно игр дала 0,6 млрд, а всякие сервисы, то есть дополнительные плюшки к этим самым играм — 1,3 млрд.

Чистый профит по итогу — 0,3 млрд $. Еще и с налоговыми бонусами. НДС удачно возвратили?

На чём зарабатывает AMD?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года

Эти на пост-маркете просели аж на 6,5%. Видимо, отчётность также не зашла.

Наибольшая часть выручки, 2,3 млрд $ — решения для дата-центров. Рост тут составил 38% годовых. Всякие Райзены и прочая клиентская приблуда — 1,5 млрд $ и 62% роста.

В целом же выручка выросла на 10% до 6,2 млрд $. И трансформировалась в 0,6 млрд $ чистого дохода. Опять же с налоговыми бонусами.

На чём зарабатывает Microsoft?
По результатам 2 квартала 2024 финансового года

Практически 26 млрд $ принесли серверные продукты и облачные сервисы. Выручка по данному направлению за год выросла на 20%.

Второе место — офисные продукты — 19,2 млрд $ и 13% роста

Винда и ИксБокс — 16,9 млрд $

Чистый профит получился 21,9 млрд $. Налогов заплатили 4,7 млрд $.

*********************************

PayPal решил, что у него 2 500 лишних юнитов. Или 9% от текущего массива рабочей силы.

Насколько я помню, акции ПайПэла уже давно себя чувствуют плохо.

******************************

Топ-100 наиболее ценных брендов 2024

Сразу оговоримся, речь не о капитализации компании, а именно о ценности бренда. Считается она хитрым образом.

Сила бренда (BSI) х Ставка роялти х Доходы от бренда = Ценность бренда.
Индекс силы бренда (BSI) оценивает инвестиции в бренд, собственный капитал бренда и эффективность бренда. Ставка роялти за бренд определяется в зависимости от сектора. Наконец, прогнозируемые доходы от конкретного бренда определяются на основе доли доходов материнской компании, приходящейся на данный бренд. Стоимость бренда сама по себе дисконтируется до чистой приведенной стоимости.

Короче, заумно, да и бог с ним. Посчитали и посчитали. А мы посмотрим.

Номер один — Аппле и 516 млрд.$

Если брать по страновой принадлежности, то у США 51 компания из Топ-100. 19 у Китая и 8 у Германии. Нас с вами в этом списке нет.


***********************************

Состояние грузоперевозок по Суэцу на 23 января 2024

28-дневное среднее значение. По контейнеровозам прям мощное падение — в три раза. А вот балкера вроде как и не пострадали.

***************************************

Безработица в Германии растёт вот уже полтора года

И тут вопрос не в том, плохо это или хорошо. Как всегда, тут палка о двух концах. Диалектика, знаете ли. С одной стороны понятно, что безработица — это плохо. И все с ней обычно борются. С другой стороны в рамках повышенной инфляции маленькая безработица — это не есть хорошо. Почему? Ну смотрите, чем больше занятость в обществе, тем сильнее конкуренция за работника среди работодателя. Ведь работников число ограниченное. И чтобы заманить работящего юнита к себе, ты вынужден предложить ему зарплату больше, чем на его текущем месте работы. Через это происходит рост общего уровня номинальных зарплат, что только разгоняет инфляцию. Короче, использовать любое движение по безработицы можно в обе стороны.

Но я о другом. Посмотрите на график. И снова визуальный обман. И сетка только усиливает его. Нам кажется, что показатель за эти полтора года увеличился в 3 раза. Но если мы обратим внимание на шкалу Y, то обнаружим, что она начинается не с нуля, с 4,5%. И рост составил в районе 30%.

Почему подобным грешит породистый терминал Bloomberg за ахулиард тонн нефти оплаты за год — не знаю. Может пользователи подскажут, настраивается ли сие там?

*******************************

Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480

ИК Иволга Капитал. Результаты бизнеса по размещению облигаций за январь (портфель размещений 20 млрд р., купонный доход за месяц 260 млн р.)
 Thu, 01 Feb 2024 06:56:49 +0300

• Сумма организованных нами облигационных размещений в обращении (облигации, организатором выпусков которых является ИК Иволга Капитал, которые еще не погашены или не ушли в дефолт) по итогам января впервые превысила 20 млрд р.

• Купонный доход (накопленный и выплаченный), который за январь заработали держатели организованных нами облигационных выпусков, за январь достиг 260 млн р., а суммарно за все годы работы Иволги преодолел 3 млрд р. (сумма всех выплаченных за 2019-24 годы купонов минус все потери на дефолтах за эти годы).

• Эффективность портфеля наших размещений в обращении за последние 12 месяцев – 13% годовых. Причем на эти последние месяцы пришелся дефолт 3 эмитентов (связанных друг с другом через холдинг Голдман Групп).

Бизнес по организации облигационных выпусков постепенно взрослеет, избавляется от явных проблем создания нового и становится менее опасным для инвесторов (надеемся, становится).

На данный момент не ждем от какой-либо из компаний, размещение облигаций которых мы организовали, дефолта или проблем, им грозящих. Это не значит, что их точно не будет.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Ситуация на текущий момент
 Thu, 01 Feb 2024 06:46:09 +0300

01.02.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой, оставив позади себя уже третий гэп подряд, что пока говорит в пользу продолжения роста. Индекс обновил хаи 15.01, выполнив необходимый минимум в потенциальной 5 в 3 импульса от 15.12 и может снова двинуть вниз, на тест новых поддержек (на сегодня — 3170, 3147 и 3133) в рамках 4 волны импульса. Но судя по бодрости рынка, отмеченной выше, мы решили пойти по оптимистичному варианту вчерашнего расклада и замахнуться на хаи прошлого года, куда и будем пока ждать добоя.

Возможная отмена сценария — уход ниже хаёв 15.01. Это будет говорить о том, что рынок потерял взятый темп и видимо всё же двинет в 4 волну. Но пока ощущение, что вертикальность роста будет только нарастать.

Следует при этом напомнить, что вертикальный рост — признак скорого окончания тренда, а зона 3220-3276 — зона потенциального разворота рынка в пессимистичный, 3 вариант, озвученный вчера. Поэтому разумно проявить сдержанность и осторожность, пока мы не обновили хаи прошлого года.

Из интересного: нефтянка с металлургами обновили свои январские хаи, банки оттестили сверху основное сопротивление, приуныла энергетика. РГБИ оттестил снизу своё лок сопротивление. В ФРС США в очередной раз подтвердили победу над инфляцией, но ставку сокращать отказались.

Что вокруг:

СиПи не удержал свою новую поддержку (на сегодня — 4932) и закрылся ниже, реагируя на итоги заседания ФРС. В этой связи возможен разворот вниз, с ближайшими целями в виде зоны 4818-4808 и отметки 4580, однако сперва лучше дождаться теста 4932 снизу. Возврат с ретестом выше 4932 отправит нас дальше вверх, до отметки 5015.

Евро-доллар — очередная красная свечка. Здесь ждём продолжения снижения до более сильной поддержки на 1,0737: отбой снова покупаем с ближайшими целями 1,091 и зоны 1,0975 -1,099; пробой с ретестом продолжаем продавать до основных поддержек в кластерной зоне 1,0391-1,0331. 

Золото снова не прошло сопротивление на 2067 и вновь может двинуть на тест своих поддержек на 2017 и 2003, залипнув в этом боковике. Если же сопротивление будет пробито и протестировано сверху — рост будет продолжен с ближайшей целью в виде обновления истхаёв.

Нефть ещё немного снизилась и должна потестить свои бывшие контрольные сопротивления (а ныне основные поддержки) на 80,1 и 79,77, ждём отработки: отбой покупаем с ближайшими целями 82,79 и 85,86; пробой с ретестом продаём с ближайшими целями 78,6, 76,98 и 76,23. При этом нефть снова возвращается в свой боковик.

Доллар-рубль закрылся выше своих сопротивлений (на сегодня — 89,78 и 89,66), смотрим тест сверху: отбой покупаем с ближайшими целями 91,44 и 91,86; возврат ниже, с ретестом, должен снова отправить нас вниз, до отметок 88,72, 87,75 и 87,4.


Итог: ждём продолжения роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.


Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!

ЦБ и яйца
 Thu, 01 Feb 2024 05:50:42 +0300

  Прошел празднично-новогодний январь, можно заняться аналитикой, благо интересный материал накопился.Недавно господин Блинов достал из закромов и переопубликовал свою старую и очень актуальную статью от 2015г. про свою любимую тему - эмиссию и нехватку денег в экономике. 

   Статья длинная, но тема старая, особенно для тех, кто знаком с материалами господина Блинова. Позволю себе выкристаллизовать мысль в статье — у нас боятся печатать деньги и раздавать их в экономике, а вот в США не боятся, поэтому у них постоянный экономический рост и рост ВВП, а у нас — ну сами посмотрите.

  В качестве аргумента приводится сравнение с политикой главы ЦБ Геращенко образца начала 2000-годов, когда массово шло вливание денег в экономику и ВВП России пер вверх.
  С большим уважением отношусь к аналитике господина Блинова, потому что мало кто так настырно копает именно экономический материал. Полезнейших данных в статье много. Но при этом я категорически не согласен с выводами. Давайте развернем эту тему, потому что она очень важна. Все видели как недавно летал наш рынок до 10% на одних слухах о повышении ставки ЦБ. Итак.
  Господин Блинов задается вопросом, почему в Штатах удается монетарными методами стимулировать экономический рост, а у нас нет? И уже сразу можно сказать в чем ошибка. Да в самом вопросе. В США не стимулируют экономический рост монетарными методами. США умеют это делать намного эффективнее через кучу других инструментов:

• Прямые субсидии местным производителям, тем же TESLA в заоблачном объеме.
• 
  
  Ограничение конкуренции через тарифы, налоги, штрафы и тп. Одиозный пример — скандал «дизельгейт» с Фольксвагеном, который стоил ему диких денег и доли рынка в пользу Тесла. Вот, например, откровения чиновников в ООН, да, есть там и люди с совестью, все всё понимают.
• 
• Просто ликвидация иностранных конкурентов, как госпрограмма ЦРУ и прочих спецслужб, замаскированная под «зеленые» и прочие проекты в других странах. Грубый лоббизм проамериканских интересов в зависимых странах через карманных политиков. Вот вам история французского Alstom.
• 
  
  Ведение войн, разрушение, перекрытие торговых путей конкурирующих стран. Ну тут хороший пример — Северный поток.

  Прибавьте к этому установку на захват и удержание всех высокотехнологичных и маржинальных рынков и получится эффективная и успешная «экономическая» программа. Которую только остается уже поддержать монетарными методами. Мы все сейчас это наблюдаем на примере Европы, из которой бизнес бежит в США. Осталось только «напечатать» денег, чтобы этот бизнес купить.

  И что из этого арсенала доступно в РФ? Да ничего. Точнее сказать, что совсем ничего не было доступно до СВО. С началом СВО Штаты сделали какую-то несусветную глупость и сами выпилили из России все те механизмы, которые позволяли доить нашу экономику в пользу глобального капитала ТНК. Видимо рассчитывали на блицкриг. Нам очень повезло.

  Действительно, в 1991 г. мы с разгромом проиграли Холодную войну и получили на голову репарации в пользу США в виде сдачи всех своих внутренних и внешних рынков, под руководством американского десанта Чубайса-Гайдара и прочих. Нас превратили в 100% американскую колонию.

  Мне всегда было интересно, а сколько % ВВП мы теряли на этих репарациях? И «бинго!», господин Блинов дает шикарную наводку: в схожей ситуации в то же время в 1991 г. Вьетнам проводил шоковую терапию, отпускал цены, раздавал деньги и по результатам такой программы вместо обрушения ВВП получил экономический рост в 7% в год на протяжение десятилетий. Во так!

  То есть, ликвидация американского ошейника в виде отданных рынков, закрытых собственных производств, все эти Марс, Сникерс. Если это повернуть вспять, закрыть свои рынки от западных конкурентов, раздать льготные кредиты при наличии явного внутреннего спроса — это дает рост ВВП в 7%. Примеры — да та же строительная отрасль при льготной ипотеке. А также рост производства продовольствия. Полюбуйтесь.

  Ну, можно возразить, что Вьетнам эксплуатировал условно неограниченные ресурсы бесплатного труда своего населения. Логично. А что будет эксплуатировать Россия? И снова в статье господина Блинова есть ответ — после кризиса 1998 года, когда перепуганная колониальная банда Ельцина назначила премьер министром Евгения Максимовича Примакова, а тот в свою очередь назначил главой ЦБ Виктора Владимировича Геращенко, последний начал то самое, так восхваляемое господином Блиновым в статье «количественное смягчение». То бишь, скупку долларов в резервы ЦБ за свеженапечатанные рубли. И пошел экономический рост по 10% (!!) в год.
  Господин Блинов подает этот последний факт, как ярчайший пример верной экономической политики. И полностью игнорирует источник происхождения этих $$, которые скупал ЦБ в 2000-х годах. А это были доходы от внезапно круто подорожавшей нефти. То есть, экономический смысл операции был в том, что страна производила нефть, конвертировала ее в $$, а их ЦБ скупал. Еще проще можно сказать, что ЦБ печатал рубли под выпуск и поставку нефти, поскольку она стала занимать большой % от ВВП. ЦБ скупал в резервы нефть. Какая разница, что у нас в ВВП, процессоры, металлы или сырье. С точки зрения ЦБ — нужен товар, который производится, поступает на рынок, под который можно напечатать денег, чтобы люди его купили и дали рост ВВП. И вот этот факт наличия товара, который поглотит свеженапечатанные деньги господин Блинов люто игнорирует. И не он один. Я проиллюстрирую, что значит печатать деньги, при отсутствии товара:

  Да, вот так. Пресловутые яйца в $$ в России с 2000 года подорожали в $$ в 3 (!!) раза. И где-то там и болтаются. Да. Мы напечатали денег, дали их населению, а яиц грубо говоря больше не стало, рынок порешал. И будет решать дальше. Кстати, отрадно, что в Кремле об этом тоже догадываются:

  Так что, цепочка нефть — $$ — резервы это есть те же яйца, только вид сбоку. Без промышленной политики итог будет один — деньги потекут налево, найдут себе товар. И не тот, что бы вам хотелось, хоть обпечатайтесь:

  А вот в США все просто — печатают деньги, дают населению, оно их тратит, ВВП растет. Потому что заранее готовят товарную массу и инвестиционные проекты под эти деньги. О чем я написал в начале статьи. А прокладка в виде золотовалютных резервов была придумана для колоний после последнего передела мира по итогам Второй Мировой войны, чтобы они не могли проводить самостоятельную кредитную политику. Неспроста, первое, что мы получили в 1991 году, как проигравшая сторона — правильно, требование заиметь $$ резервы.

  Так что, возвращаясь к мысли, Россия будет эксплуатировать то что у нее есть в избытке — ресурсы. И печатать под них деньги и увеличивать ВВП. И получит экономический рост в 7% в год. Если еще допустить, что наверное вместе с колониальной моделью образца 1991 года мы получили и присущую ей коррупцию, которая наверное крадет те же 7% от ВВП в год — у России есть крайне интересные резервы роста. Получили по итогам 2023 года рост около 4% в условиях войны и санкций, значит война обходится нам в 3% ущерба ВВП. Это конечно голословно, но почему бы и нет.

  В заключение замечу, что упор на высокие технологии не мешает тем же США держать первое место в мире по экспорту продовольствия.

  И США насмерть бьются за эти доли экспортного рынка. Продовольствие, газ, нефть. Хотя глобально уже давно скукоживаются. Поглядите.

  Вообще, с точки зрения экономической мощи и реального влияния на мировую экономику США уже занимают место не по рангу.

  В данном ключе СВО начинает выглядеть как вполне себе экономическая реформа, причем очень успешная. А военные расходы — это в чистом виде «количественное смягчение», когда правительство вливает огромные средства в экономику и стимулирует спрос. Последние события стали тестом экономических моделей. Некоторые не переживут, но об этом в следующей статье...

Всегда по делу,

Кешбэк до 250 000 ₽ за перевод акций в БКС
 Wed, 31 Jan 2024 11:19:07 +0300

Получите дополнительную выгоду от ваших ценных бумаг. Ведь у нас проходит акция: вы переводите бумаги от другого брокера в БКС, а мы перечисляем вам кешбэк до 250 000 ₽.

Цель она есть. Зажигаем на ФРС (gbp/usd)
 Wed, 31 Jan 2024 11:10:25 +0300
                     Ты всегда можешь взять
                     больше, чем ничего.©

Всем привет и трям! 
Доползли до среды. Сегодня обязательно что-то будет! Во-первых это последний день января, а во-вторых, сегодня ФРС со всеми вытекающими последствиями: ставки, речи, обещания. И по нефти запасы озвучат.
Ждем движухи (но это не точно©)).

Новости на сегодня до позднего вечера:

Поработаем!

По рынку в пределах обозначенных границ, и намеченных движений. Пока без сюрпризов:

нефть (brent) — сегодня новости (18:30 МСК). По ТА есть цели на 90-95$.
S&P500 — медленно ползет вверх по тренду.
gold — золото вчера обсуждали. Продала от хаев диапазона (2045,0). Жду 2010,00-2000,00, но не настаиваю))

GBP/USD

Сегодня для примера движения $ рассмотрим с вами фунт (GBP).
А вот на нем понятно, что ничего не понятно. Первоначально по W1 можно определить размах диапазона в границах 1300 пунктов 1,31-1,18. Это с января прошлого года. Но сейчас уже амплитуда уменьшилась до 700 пунктов 1,28-1,21. 
Сейчас на Н4 попробую отработать треугол с целями 1,25-1,23. 
Не много, но хоть что-то))

Вечером поработаем над этим!))

И сегодня надо зарядиться на день энергией!



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 30 января
 Wed, 31 Jan 2024 10:27:44 +0300
RUB бумаги

Схемы мошенников. Дайджест №1
 Wed, 31 Jan 2024 10:46:09 +0300
По сути, единственным эффективным способом борьбы с мошенниками, который доступен нам, является информация. Чем больше на слуху схемы мошенников, тем слабее они будут работать. Единственный наш путь — это вооружаться против разных типов мошенников. Увеличивать, так сказать, сложность взлома своего внутреннего замка. А старая формула «предупрежден — значит вооружен», работает как и прежде.

Поэтому прошу максимально распространить данный материал, особенно донести эту информацию до тех, кто потенциально с большей вероятностью может стать жертвой мошенников (для каждой схемы — это разные категории).

Популярные на данный момент схемы мошенников

Конечно, это далеко не все схемы мошенничеств, но самые популярные на данный момент

1. Нестареющая классика. Вам звонит сотрудник банка.

Жертве звонит мошенник и представляется кем-то, работающим в банковской системе.

Чаще всего они представляются:

• сотрудниками поддержки центрального офиса (что бы это ни значило)
• представителями службы финансового мониторинга.

Мошенник сообщает, что у жертвы происходит:

• подозрительная операция
• смена финансового номера телефона
• закрывается банковский счёт

Тут расчёт на то, что жертва запаникует и критическое мышление отключится. Поэтому в этих случаях мошенники строго запрещают жертве прерывать диалоги и общаться с третьими лицами. После чего основных сценария два

Сценарий 1. Мошенники требуют установить на телефон приложение для удаленного доступа для проведения «работ по обеспечению безопасности».

Это более простой путь, рассчитанный на то, чтобы украсть у вас деньги здесь и сейчас.

Сценарий 2. Мошенники продолжают всестороннюю обработку жертвы для того, чтобы жертва перевела все деньги на «безопасный счёт», а также набрала кредитов. Более детально весь этот путь я описывал вот тут:

https://smart-lab.ru/blog/copypaste/712181.php

По этому пути обман наивной жертвы может тянуться неделями, если не месяцами, а финансовые потери измеряются миллионами.

Вариаций этой схемы великое множество, я изложил тут лишь часть, но суть сводится к одному и тому же. К сожалению, она всё ещё остается актуальной, сколько бы о ней ни говорили во всех источниках.

Просто запомните: любой звонок с подобной риторикой — кладите трубку.

2. Алло, это звонит сотрудник правоохранительных органов.

По сути это одна из вариаций первой схемы (даже, насколько мне известно, сидят эти мошенники в одних колл-центрах), но тут задействуется немного другой мотив, поэтому выделил в отдельный пункт.

Жертве звонит мошенник, представляется: ФИО, звание, должность. Чаще всего это какое-нибудь управление экономической безопасности при главном управлении МВД РФ или что-то в такое духе.

Мошенник сообщает, что:

• «Поступили материалы по возбуждению уголовного дела по факту мошенничества, вы выступаете потерпевшей стороной, мошенники используют ваши данные для обмана людей»
• «Возбуждено дело по подделке документов, у ФИО есть доверенность от вашего имени, он ходит по отделениям банка и пытается снять»
• «Сотрудник банка (которого уже взяли) украл и продал мошенникам ваш ЕВР (единый внутрибанковский реквизит). То есть доступ ко всем вашим счетам и вкладам во всех банках сразу»
• Ещё часто последнее время встречается: «С вашего счёта переводились деньги на поддержку ВСУ».

В этой схеме мошенники играют как на страхе потерять деньги, так и на чувстве справедливости, выраженном в желании оказать помощь в поимке преступников.

Дальше всё то же, надо перевести деньги на безопасный счёт.

К сожалению, не стоит недооценивать влияние на людей использования мошенниками подобной схемы. Зачастую, убедить жертву в том, что она жертва бывает крайне трудно. Вот наглядные примеры

Звонит сотрудник чего бы то ни было — кладите трубку. Настоящий сотрудник пусть вызывает повесткой. Если не вызывает повесткой, то не так сильно значит ему нужно было с вами поговорить. А с мошенниками не стоит вообще общаться.

 

3. Хотим угнать ваши Госуслуги, помогите нам.

Одна из самых популярных схем телефонного мошенничества в последнее время. Скорее всего, это связано с развитием функционала портала Госуслуг, а также новостным фоном об ужесточении правил мобильных операторов.

Жертве поступает звонок от мошенника, который представляется вашим оператором сотовой связи и говорит, что-то из разряда:

• «У вас заканчивается срок действия договора на предоставление услуг связи»
• «Ваш телефонный номер подлежит блокировке»

После чего мошенники говорят, что жертве надо подтвердить номер через портал Госуслуг, параллельно инициируя восстановление доступа к Госуслугам человека. Жертве остается лишь назвать код из СМС-сообщения.

Это очень опасная схема мошенничества, потому что доступ к Госуслугам человека дает мошенникам целый спектр возможностей. При этом звонки от «мобильный операторов» не настолько на слуху, как звонки из «банков» или «правоохранительных органов»

4. Пассивный заработок в сфере инвестиций.

По всему интернету разбросано бесконечное количество рекламных объявлений. По типу такого:

Часто мошенники представляются каким-нибудь инвестиционным проектом известного брокера, а также почему-то любят представляться Газпромом (раньше на ютубе в рекламе часто крутили рекламу мошенников).

Жертва переходит по ссылке, оставляет свои контактные данные, с ней связываются мошенники и обманом заставляют переводить деньги на «инвестиционные счета» .

Это долгосрочная схема обмана, при которой жертве периодически показывают, как растут её деньги, мотивируя больше и больше денег отправлять мошенникам. А когда жертва начинает что-то подозревать и хочет вывести деньги, мошенники говорят, что для вывода надо заплатить налог или что-нибудь в таком духе, тем самым выкачивая из жертвы последние деньги.

Вы удивитесь, как часто мне пишут жертвы этой схемы. Полагаю, что она имеет огромный масштаб, схожий с предыдущими. Самое главное тут понять, что деньги, которые отправляет жертва украдены с самого начала. То, что они где-то там растут — это всё фикция. Если вы или ваш близкий попали в подобную ситуацию и находитесь в ней сейчас, то имейте в виду, что спасать в этом случае уже нечего, важно полностью остановить убытки.

5. Заработок в сфере криптоинвестиций.

Это частный и частый вариант предыдущей схемы. Только тут немного другой путь привлечения. Обычно мошенники плодят телеграм-каналы с якобы успешными криптовалютными трейдерами (а на проверку просто актёрами). Они обещают, что могут успешно торговать чужими деньгами, жертва перечисляет криптовалюту на указанные кошельки и дальше схема повторяется в точности.

У меня есть пост с конкретным примером:
https://smart-lab.ru/blog/699497.php

6. Социальные активности.

В данной схеме мошенники чаще всего работают массовыми рассылками, хотя и рекламой тоже пользуются иногда. Смысл в том, чтобы убедить жертв, что сейчас в стране проводится какая-то активность, например:

• Проверка банкнот на подлинность.
• Дополнительная выплата на детей (было особо актуально в ковидные годы).
• Какое-то новое социальное пособие.

Задача мошенников добиться того, чтобы жертва либо установила вредоносное приложение, либо ввела свои данные на сайте. Например, жертву убеждают в том, что ей полагается выплата пособия, и для его получения необходимо ввести данные карты, в том числе и CVV. Или для получения денежных средств необходимо ввести код из СМС.

Это очень подлая схема, потому что, как видите, она направлена на слабозащищенные слои населения. Никогда не ведитесь на подобные сомнительные предложения, и не позволяйте этого делать вашим родным.

7. Специальное предложение для тех, кто интересуется финансами

Жертвами этой схемы становятся подписчики популярных авторских телеграм-каналов об инвестициях, в которых открыта возможность комментариев.

Мошенники создают аккаунт, полностью копирующий аккаунт автора канала, который практически невозможно отличить. Например, заменяют большую букву «i» на маленькую букву «L» и полностью копируют фото и описание.

Далее от лица автора канала они начинают писать «своим» подписчикам, что мол, друг, для тебя есть особое предложение по инвестициям. А дальше схема по сути идентична пунктам 4 или 5 (в зависимости от тематики канала).

Если вам в личные сообщения пишет популярные автор и предлагает выгодную сделку, то вряд ли вы вытянули золотой билет. Скорее всего, вас просто пытаются обмануть мошенники, прикрываясь чужим именем. Таких важно сразу блокировать.

8. Может сделаем безопасную сделку на Авито?

В разных вариациях в данной схеме жертвой может выступать, как продавец, так и покупатель. Чаще всего мошенник старается перевести разговор из чата авито в сторонние мессенжеры, где предлагает провести безопасную сделку. Дальше возможны варианты, когда:

• мошенник крадёт деньги за доставку
• мошенник крадет деньги покупателя за товар
• мошенник крадёт сам товар (но это реже).

На самом деле, на Авито ошивается просто невероятное количество мошенников. Перечислить все схемы, которые там практиковались и практикуются, наверное, не хватит и дня. Будьте крайне аккуратны в сделках на подобных

9. Псевдоюристы, «помогающие» жертвам мошенников.

Когда жертва любой, по сути, из схем мошенничества понимает, что её деньги украдены, она начинает паниковать, и судорожно искать того, кто мог бы помочь вернуть хоть часть из этих денег. И тут появляются «стервятники», псевдоюристы, которые говорят, что мы знаем способы вернуть деньги, но нам тоже нужно заплатить и срочно, пока деньги не исчезли совсем.

Жертва в стрессе часто идёт занимает деньги или выскребает последние в тающей надежде вернуть украденное, но нет, эти люди тоже оказываются мошенниками. Вот это настоящие мрази, которые «добивают лежачих».

Если вы поняли, что стали жертвой мошенников, то главное — остановите панику. К сожалению, ваших денег с большой вероятностью не получится вернуть, но очень важно не допустить ещё больших потерь.

10. Аферисты-иностранцы с сайтов знакомств.

Прошли десятилетия, но мошенники до сих пор активно практикуют эту схему. Только теперь они переползли в Тиндер и другие приложения для знакомств, а также соцсети.

Жертвами данной схемы чаще всего являются одинокие девушки и женщины, желающие построить личную жизнь с привлекательным иностранцем (сейчас, кстати, в моде азиаты, не знаю почему). При этом общение, не упоминающие каких-либо финансовых взаимодействий, может продолжаться месяцами. То есть для мошенников это игра в долгую.

И вот, спустя какой-то продолжительный период общения, мошенник начинает вести жертву по одному из двух путей:

Путь 1. Мошенник начинает рассказывать, как он успешно зарабатывает на инвестициях, показывает свою красивую жизнь и предлагает жертве тоже попробовать обрести финансовую свободу. И дальше начинается схема 4 или 5.

Путь 2. По классике аферистов с сайтов знакомств, мошенник предлагает организовать встречу, но либо ему нужны деньги на билет для него, либо ему нужно сделать какой-то депозит для того, чтобы жертва могла к нему приехать.

В данной схеме часто есть одно слабое место — это то, что аферист практически никогда не соглашается на видеосвязь. Так что проверяйте факты, которые вам говорят о себе ваши знакомые. И никогда не перечисляйте подобным субъектам деньги, как бы вам этого ни хотелось.

К сожалению, реальность такова, что мошенники всегда находятся на шаг впереди правоохранителей. Мошенники сначала придумывают схему и начинают её использовать и только после этого правоохранители придумывают, как эту схему прикрыть.

Поэтому нам со своей стороны остается только использовать публичность.

Если хотите придать публичности свою историю, чтобы защитить от подобного других людей — пишите в комментарии или личные сообщения. Если хотите поддержать мою деятельность — подписывайтесь на мой телеграм-канал. Стараюсь делать там публикации направленные на повышение финансовой грамотности населения.

Я же в свою очередь постараюсь выпускать такие дайджесты систематически.

Про современные технологии..
 Wed, 31 Jan 2024 10:45:31 +0300

Свои самые лучшие инвестиционные решения я всегда принимал во время долгих прогулок, очищая голову от ненужных мыслей и просто рефлексируя. Но последнее время стал замечать, что вокруг меня стало очень много информационного шума, что влияет на концентрацию и принятие решений, в том числе инвестиционных. Объём поступающих данных нарушает мыслителный процесс. Но также, очень много времени забирает вся суета вокруг вещей, которые меня окружают. Решил, что надо максимально отгородиться от этого. Что я имею ввиду?

⚙ Современные технологии, которые так заботятся о моём комфорте уже дискомфортны для меня. Решил поменять телефон, нужно войти в аккаунт самсунг, потом в аккаунт андроид, потом в аккаунт google, в аккаунт аккаунтов. Чтобы открыть документ в PDF-файле нужно зайти в аккаунт adobe. Купил телевизор, нужно зарегистрироваться, прежде чем что-то стало можно посмотреть. Купил сыну диск для Playstation с игрой в оффлайне, но он не может просто вставить диск и играть, сначала нужно зайти в аккаунт Electronic arts через онлайн, но перед этим зайти в аккаунт консоли Playstation. Воспользоваться туалетом скоро будет нельзя, не войдя в аккаунт

В декабре спрос на кредитование продолжил снижаться, но корректировка льготной ипотеки подстегнула спрос у населения⁠⁠
 Wed, 31 Jan 2024 10:02:18 +0300

Ⓜ️ По данным ЦБ, в декабре повышенный спрос в кредитовании продолжил снижаться — 73₽ млрд (0,2% м/м и 23% г/г, месяцем ранее 531₽ млрд), такой резкий перепад в цифрах связан с корректировкой на крупную сделку по продаже кредитов в размере ~250₽ млрд (потребительские ссуды). Если отбросить в сторону данную корректировку, то выдачи приходят в некую норму и опускаются ниже 400₽ млрд. Чтобы зафиксировать окончательное охлаждение в кредитовании необходимо дождаться результатов I-II квартала 2024 г. (учитывайте лаг по сделкам и ДКП), после этого ЦБ сможет задуматься о снижении ключевой ставки.

Свежие облигации: РУСАЛ 001Р-06 в юанях. Покитаёзим?
 Wed, 31 Jan 2024 09:24:04 +0300

1 февраля РУСАЛ размещает очередной выпуск облигаций в китайских юанях. Интересно? Мне — да! Поэтому я приготовил для вас самый детальный разбор.

Alexeev Live. Скальпинг на Московской бирже в прямом эфире
 Wed, 31 Jan 2024 09:18:04 +0300

В прямом эфире вместе с вами торгует главный трейдер компании Live Investing, скальпер — Сергей Алексеев. Вы можете задать Сергею вопросы в чате и он обязательно ответит на них по ходу эфира. Также по средам к Сергею в эфире присоединяются гости. Кто будет гостем эфира не знает никто :)  

Скальпинг с Сергеем Алексеевым  — это обучение трейдингу в прямом эфире. Сергей совершает сделки и рассказывает о том, как он торгует и зарабатывает каждый день. На глазах зрителей могут быть совершены десятки быстрых сделок, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.

Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.

Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы. Вывод можно сделать по доходностям скальперов компании Live Investing в годовом турнире Федерации Биржевого Трейдинга России — https://fbtr.pro/championship/results/

Go Invest: clck.ru/33nS8n

Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше. 

— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest

Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.

Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.

Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie .

На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения. 

Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!

Ресурсы Сергея Алексеева:

Личный блог — alexeevlive.ru

Страница ВК — vk.com/alexeevlive

Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive

​​МТС Банк - пора выпорхнуть из гнезда
 Wed, 31 Jan 2024 08:34:37 +0300

В статьях с разбором МТС я неоднократно писал о своем интересе к его финансовой дочке — МТС Банку. Бизнес-модель банка продемонстрировала эффективность на длинной дистанции и стала важной частью роста экосистемы МТС. А на днях вышла новость, которая косвенно готовит нас к потенциальному первичному размещению акций.

IPO Делимобиль, стоимость одного автомобиля, или какой реально будет допэмиссия
 Wed, 31 Jan 2024 07:32:30 +0300

Когда только выходил первый выпуск облигаций Делимобиля, только ленивые хейтеры не писали, что из-за роста цен на автомобили их бизнес обречён на провал. С тех пор Делимобиль выпустил три выпуска бондов, впервые в своей истории вышел в плюс, а теперь готовится получить листинг акций на Мосбирже. Ого, вышли в плюс, удачное время;)

 

Из всех последних IPO напрашивается сравнение с ВУШем, так сказать, Делимобилем на минималках. Практически как Делисамокат — summer edition. Зимой по понятным причинам в большинстве регионов самокаты не катят, а вот автомобили доступны 24/7/365. Так вот, ВУШ достаточно неплохо держится, хотя самокат не ракета. Сможет ли Делимобиль показать более достойные результаты?

Вот все последние IPO, про которые я с удовольствием писал: ВУШ, Genetico, CarMoney, Астра, Henderson, Евротранс, Южуралзолото, Совкомбанк, МГКЛ. Новые тоже скоро будут, не пропустите. Скоро ожидается Кристалл, а ещё Диасофт.

Цена вопроса

Делимобиль объявил ценовой диапазон в 245–265 рублей за акцию, что соответствует оценке компании в 39,2-42,4 млрд рублей без учёта средств, привлечённых на IPO. То есть, капитализация будет порядка 42,2–45,4 млрд на старте. Тикер: DELI.

 

Если IPO пройдёт по верхней границе, а оно, вероятнее всего, так и будет, то мультипликатор P/S (Price to Sales — цена к выручке) будет около 2,3, а мультипликатор P/E (Price/Earnings — цена/прибыль) будет в районе 25. Не стал бы сильно заострять внимание на этих мультипликаторах, так как компания в прибыли только первый год.

 

Посчитаем в автомобилях? Парк Делимобиля состоит из 26 000 машин. Выходит, что один автомобиль стоит 1,746 млн. Это вам не миллиард за АЗС. Выглядит справедливо, цены-то на автомобили высоченные, в парке есть и древний хлам, и новенькие премиальные тачки. Но не стоит забывать, что кроме автомобилей это ещё и большая инфраструктура в 10 городах России.

 

По данным аналитиков, рынок каршеринга будет расти на 40% в год как минимум в ближайшие 4 года. Неплохо. У Делимобиля лидирующая позиция по всем показателям, растёт база, растёт средняя продолжительность поездок. Рентабельность по EBITDA — впечатляющие 42% на горизонте в 3–5 лет. Кроме того, у каршеринга есть городская поддержка властей, что win-win и для компаний, и для пользователей.

 

Есть одно но

По информации Ъ, при базовом предложении в 3 млрд, предложение может быть увеличено до 10 млрд. И одно дело — это 3 ярда, а совсем другое, если их будет 10. Интерес к облигациям Делимобиля всегда был только со стороны физиков, полагаю, что к акциям интерес от юрлиц может быть скромным.

И если акций будет на 10 млрд, то интерес к IPO становится не таким уж и интересным. К чему приводит переподписка, мы видим на примере Астры или СКБ, к чему приводит недоподписка — да к чему угодно, ведь если акция расти не хочет, её могут и запампить, как было и с Трассой, и с Ломбардом.

Дивиденды и долги

В будущем компания может начать выплачивать дивиденды (а может и не начать). Дивидендная политика предполагает, что при показателе Чистый долг/EBITDA менее 3 дивиденды составят 50% от Чистой прибыли. Если выше, дивиденды будут рассчитываться «с учетом текущих потребностей общества в финансировании его устойчивого развития и складывающейся макроэкономической конъюнктуры». Периодичность выплат — не менее двух раз в год. Одной из целей IPO в том числе называется снижение долговой нагрузки, штош, проверим-проверим.

 

Около 40% долгов — лизинг, постепенно компания уменьшает долговую нагрузку, на конец 3К2023 года показатель чистый долг/EBITDA составил 3,5. Если прогноз сбудется, то за 2024 год дивиденды могут стать реальностью. Лизинг — очень важная составляющая, значит здесь следует понимать риски! Это повышенная нагрузка по платежам, что приведёт в этом году к ухудшению результатов. Не зря же время для IPO выбрано такое, когда отчётность хорошая.

По оценкам ИФК Солид, справедливая стоимость составляет 41,4 млрд, что находится в середине ценового диапазона IPO. EV/EBITDA 2024 года по их расчётам, 9,4, P/S 2,1, P/E 30.

В итоге

Делимобиль можно считать более понятным бизнесом, чем тот же ВУШ, а оценка в 45 млрд выглядит реалистичной. Опять же, если допэмиссия будет не на 3, а на 10 млрд, то будут вопросики. Важно помнить про то, что куча машин в лизинге. Если будет переподписка, будет много заявок с плечами в надежде на апсайд, но вот увести их стакан может в убыток.

Заявки будут удовлетворены 6 февраля, старт торгов акциями начнётся 7 февраля под тикером DELI. Уровень листинга будет второй. Стоит принимать решение ближе к дате IPO, оценив объём заявок. Компания мне и правда нравится, но я не вижу, во-первых, взлёт ракеты на старте, и очень многое будет зависеть от реального объёма допэмиссии. Впрочем, у меня январский бюджет уже израсходован, а февральского ещё нет, а впереди отпуск, так что пока что выделил небольшую сумму. Вижу здесь такую же возможную историю с падением в первое время, как было с ВУШ, так что теоретически будет шанс купить акции дешевле после размещения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Сводный портфель (14% за 365 дней). Неплохой январь и здоровый консерватизм
 Wed, 31 Jan 2024 07:00:50 +0300

На старте года мы говорили, что для Сводного портфеля PRObonds (объединяет вложения в денежный рынок, облигации и акции) вопрос доходности – это не столько вопрос ее значения, сколько ее предсказуемости.

И пока все как будто по плану. Портфель не быстро, но последовательно растет. Причем в январе, пусть не взрывными темпами, выросли все три входящие в портфель стратегии. И ВДО, и акции, и вложения в РЕПО с ЦК.

Так что 1,2% за январь и 14% за 12 месяцев.

Но в основе этой последовательности всё-таки денежная позиция. Деньги – основа портфеля. И – не лучшая новость для фондового рынка – самая доходная его часть. С текущей эффективной доходностью 16-16,5%. Когда-то нужно будет их вкладывать в инструменты с большей волатильностью и потенциальной доходностью.

Но сейчас не придумываем и остаемся консерваторами. Т.е. будем оценивать, пора ли отказываться от денег в пользу акций и облигаций, видимо, только по мере удешевления денег. Не предвосхищая.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Статистика, графики, новости - 31.01.2024 - лучший в мире председатель ЦБ на линии!
 Wed, 31 Jan 2024 04:49:06 +0300
Сегодня в выпуске:

— Всё то, чего не делали с 2014 года, но сделали, работает. Вот это да.
— Прибыли нашего банковского сектора
— Наша экономика нагибает западные экономики
— Сик мен Европы

Доброе утро, всем привет!

Послушаем нашего лучшего в мире председателя Банка России Эльвиру Набиуллину

▪️ Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года удвоилась и составила 40%, а расчёты с ними в нацвалютах выросли более чем в три раза — до 85%
Ну это под все новости из экономикомилитари телеграм-канальчиков про ничего не будет и никто ничем кроме доллара платить не будет.

▪️ Россия обсуждает с другими странами БРИКС взаимодействие национальных систем передачи финансовых сообщений, при этом к российской платформе уже подключились 159 иностранных участников из 20 стран.
Ну это под все новости, дескать да нафиг это надо, всё уже давно придумано до нас — есть же СВИФТ

▪️ ЦБ РФ ведет переговоры со многими дружественными странами по трансграничным расчетам через цифровые валюты
Ну это под все новости, дескать цифровой гулаг

▪️ При создании платформы цифрового рубля ЦБ РФ уже заложил возможность ее интеграции с аналогичными зарубежными платформами
Вот это да. Это что же, ЦБ думает на шаг вперёд? А то и на несколько?

▪️ Мы (ЦБ) поддерживаем применение криптовалют во внешней торговле, но законопроект, который даёт такую возможность, ещё обсуждается в Государственной Думе

Ну как-то так, дорогие друзья. Пока ничего не понимающая председатель ЦБ ничего не делала 10 лет, в стране под руководством ничего не понимающего председателя ЦБ были созданы своя собственная национальная платёжная система, своя собственная система передачи финансовых сообщений, своя собственная система быстрых платежей. И всё это внезапно оказалось востребованным и рабочим.

Жалко, что ничего не делается по щелчку пальцев. Хотя у некоторых получается. Закрыли глаза — хоп — и начало 2014. Открыли глаза — хоп — и 2024. А что происходило между — не, не видели.

***************

А теперь про отечественный банковский сектор

О развитии банковского сектора РФ в декабре 2023

В стране имеются 361 действующая кредитная организация. Из них 13 системно значимых.

Корпоративные кредиты
В декабре портфель вырос на 1,8%. За 2023 — 20,1%. Значительно выше результата прошлых лет

Розничные кредиты
За декабрь рост 2,9%. За 2023 — 34,5%. В 1,7 раз выше результата 2022.
Потребительское кредитование сократилось в декабре на 0,1%

Фондирование
За декабрь средства юрлиц прибали 5,2%. Годовой прирост — 14,7% в основном за счёт компаний-экспортёров
В декабре средства населения выросли на 6,9%. В том числе за счёт авансирования январских пенсий. Годовой прирост составил 19,7%

Финансовый результат
Чистая прибыль сектора за декабрь составила 64 млрд ₽, что в 4 раза ниже ноябрьского результата. Тут сыграл рост расходов на резервы (107 млрд) и операционные расходы (97 млрд).
В 2023 банковский сектор заработал прибыль в 3,3 трлн ₽.

Капитал
Балансовый капитал сектора в декабре вырос на 170 млрд ₽, до 14,3 трлн ₽

Ситуация с просроченной задолженностью в отечественных банках улучшается

В ноябре доля проблемных кредитов продолжила снижаться практически во всех сегментах кредитования. Частично сие, безусловно, связано с ростом самого кредитного портфеля сиречь базы расчёта. Но, к примеру, в потребсегменте были повышены стандарты выдач из-за ужесточения макропруденциального регулирования. А в корпоративном сегменте прошло урегулирование крупной просроченной задолженности.

Проблемные кредиты в корпоративном секторе составляют 5,1% портфеля. В розничном — 4,3%. В ипотечном сегменте всего 0,6%.

Под проблемными кредитами для корпоративного и розничного портфелей понимаются ссуды IV и V категорий качества, для сегментов розничного портфеля – кредиты с просроченной задолженностью свыше 90 дней


*******************************

И про наши с вами замороженные активы

Страны — члены ЕС поддержали план по выделению миллиардов евро прибыли, полученной в результате замораживания активов ЦБ России.

Из 260 млрд евро российских валютных резервов, замороженных в 2022 году, 191 млрд евро находится в бельгийском Euroclear, центральном депозитарии ценных бумаг, и приносит миллиарды по мере того, как доходы по данным ценным бумагам реинвестируются.

В соответствии с соглашением, заключенным в понедельник, прибыль, полученная Euroclear, будет учитываться отдельно и не будет выплачиваться в качестве дивидендов акционерам до тех пор, пока страны ЕС единогласно не примут решение о создании “финансового взноса в бюджет [ЕС], который будет получен из этой чистой прибыли для поддержки Украины”

Нет никаких сроков, когда должно быть сделано такое отдельное предложение. Предложение нацелено только на будущую прибыль и не будет применяться ретроспективно.

В общем, опять странные бюрократические потуги по созданию планов с планами.
Ссыкуны, что с них взять.

*********************************

Санкции везде

Вчера неожиданно взбрыкнул CCleaner.

Сказал, что больше не желает работать в варварской Империи, воюющей со своими соседями. Определенно, что-то эстонское в этом есть. Не прошло и двух лет.

Ну, OKAY, сказали мы и...

Сисиклинер оказался наглым, как колымский пи… р.

*****************************

В экономике России происходит окончательный надрыв.

Вчера Международный Валютный Фонд опубликовал новый экономический прогноз на 2024/2025 годы. Он неутешителен. Экономика России в этом году должна вырасти на 2,6%. И это на 1,5% больше, чем ожидалось в октябре 2023.

Оказалось, что вырасти мы должны сильнее, чем такие страны, как США, Германия, Франция, Италия, Испания, Япония, ВЕЛИКАЯ, прости господи, Британия.

Больно, больно смотреть на вот это вот всё. Где обещанные « в клочья»? Сколько нам ещё ждать?

****************************************

Путин с 1 февраля поднимает цены на электроэнергию во Франции

Неполживое сми ЛеФигаро сообщает, что начальник французской экономики Бруно Ле Мэр сообщает, что счета французов с 1 февраля вырастут от 8,6 до 9,8%. Кому как повезет. Общий же рост за два года составил 44%.

«Позвольте мне, кстати, напомнить, что если цены на электроэнергию взлетели до небес, то это потому, что Владимир Путин, друг мадам Ле Пен, напал на Украину и поднял цены на электроэнергию и газ", — обозначил виновных гражданин Ле Мэр.  «Они несут прямую ответственность за это", — добавил он.

В очередной раз стало приятно и тепло на душе от того, что мы живём в самой лучшей стране на свете, которая управляет процессами во всех остальных странах. Но всё-таки хотели бы напомнить главному экономисту Франции:

Ещё в сентябре 2021 уровень годовой инфляции во Франции превысил пиковые значения 2018 года. К концу 2021 он улетел практически в небеса. Ну по сравнению с предыдущими годами. А в марте 2022 вообще затуземунил. При этом так называемая базовая инфляция, т.е. инфляция без учёта энергии еды был в два раза ниже. Исходя из формальной логики можно сделать вывод, что цены на энергию резко возросли ещё до начала проведения СВО. А значит главный экономист Франции пи… лжец?

Сервис Statista говорит нам, что резкий подъём цен на энергию начался в февраля 2021 года и уже к ноябрю 2021 достиг 21,9%.

Ну если французам даже на таком коротком историческом промежутке срут в панамку, то, очевидно, мы имеем дело с рыбками Гуппи. Моргнул глазами — и всё — чистый лист.

*************************************

Сидим тут с Шольцем, перемигиваемся, смеемся.

Индекс МБ сегодня
 Wed, 31 Jan 2024 08:12:40 +0300
1, Вчера индекс подошел к своему сопротивлению 3200

2. Сегодня утром жду попытку его пробоя

3. Тактическая цель 3150(3137)-3290

4. Среднесрочная без изменения 3680

5. Сегодня закрытие месяца. Быков устроит задача минимум — 3166+. Задача максимум 3200+

6. Остальное шум. Не интересно

7. Позиции удерживаю. Кэша нет

8. Рынок дешевый и в этом году жду продолжения роста. В 2025г. видимо придет время мишек

9. Как итог #папапапанешортилучшемамепомоги

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST

Утренний обзор (Br, Ng, Si)
 Wed, 31 Jan 2024 07:45:07 +0300

Si
На дневном графике цена протестировала во вторник (30.01) нижнюю границу восходящего розового канала и отскочила. Пока цена находится в этом канале, предпочтительней торговать от лонга. В случае выхода из канала вниз, тесте границы канала снизу и откате, можно попробовать взять шорт. Для лонга ждать отбоя от уровней, расположенных ниже (нижняя граница канала, берущего свое начало от 22.11.23 и два горизонтальных уровня — 88988 и 88029). Точно также, при тесте этих уровней снизу и откате от них, желающие могут попробовать взять шорт. При выходе цены выше 91800 (пробоя с тестом) можно попробовать усилить лонг (в случае наличия позы).
На часовом графике — пока цена выше нижней границы розового канала (90800) — предпочтительней торговать от лонга. Внизу ближайшая поддержка — нижняя граница восходящего зеленого канала, берущего свое начало 23.01.24 и горизонт. поддержка 89942. Выход цены из зеленого канала вниз — запрет на лонг. Желающие могут пошортить от уровней.

День:

Br (Лондон)
На дневном графике цена три дня прокалывала кластерную зону (верхняя граница нисходящего розового канала, ема121 и горизонт.уровень 81,41), каждый день закрываясь выше этой зоны, что пока говорит о силе рынка. Пока выше этой зоны — предпочтительней торговать от лонга. Уход ниже этой зоны желающие могут пошортить. Вверху ближайшими сопротивлениями выступают горизонт.уровень 84,57 и верхняя граница восходящего голубого канала (начало канала 13.12.23)
День:

Br (Мосбиржа)
Ориентируйтесь на график Брента Лондонского, все уровни обозначены, выход цены вниз из фиолетового восходящего канала на часовом графике и ниже горизонт.уровня 81,47 — запрет на лонг.

NG (Henry hub)
На дневном графике заход цены в светло-розовый нисходящий канал можно осторожно лонговать со стопом под лоем. Уход цены ниже — или пробовать шортить (в случае тест снизу границы канала и откате) или ждать уровней ниже для лонга.
День:

На часовом графике для меня первыми сигналами на лонг будут являться выход из локального зеленого канала (начало канала 26.01.24) с тестом верхней границы канала сверху и отскоком и уход выше горизонт.уровня 2.1130. До этого времени лонги не рассматриваю (может быть отскок от 2,0414 и будет хорошим входом, но по ощущениям чего-то не хватает для завершения движения). В случае ухода цены ниже — ждем нижних уровней и отбоя от них для лонга.

При торговле не забываем про стопы и тейки!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписывайтесь на Капитан графиков

Если Вы хотите, чтобы я рассмотрел какой-либо инструмент, пишите в комментариях.

Лайки приветствуются :-)

Центр-Резерв: инвестиции в хрюшек. На первый взгляд интересно, при разборе - фиаско
 Wed, 31 Jan 2024 07:17:43 +0300

Интересная на первый взгляд доходность оборачивается полным фиаско в части рисков. В таких инвестициях мы не участвуем

Ситуация на текущий момент
 Wed, 31 Jan 2024 06:59:05 +0300

31.01.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, продолжив свой рост и, видимо, удовлетворившись тестом пробитого ране сопротивления (на сегодня — 3172). Ждём его продолжения. Ближайшая цель — обновить хаи этого года. После этого начнётся ветвление волновых вариантов:

1. (базовый) перехаем хая 15.01 мы заканчиваем 5 в 3 волну в импульсе от 15.12.23 и начинаем 4 волну, где, вероятно, снова потестим пробитые ранее сопротивления а потом поедем обновлять хаи  прошлого года
2. (оптимистичный) мы уже закончили 4 волну в импульсе от 15.12.23 и начинаем 5, целью которой будет обновление хаёв прошлого года
3. (пессимистичный) мы заканчиваем не 3 волну в импульсе от 15.12.23, а волну С в коррекции АВС и сейчас поедем обновлять лои 15.12.23.

Вероятность последнего сценария я оцениваю как незначительную (10-15%), но это не отменяет того, что он есть и надо быть к этому готовым.

Частичная отмена сценариев - пробой с ретестом новых поддержек (3172, 3148, 3133). Это, как минимум, укажет на то, что коррекция с хаёв 15.01. ещё не закончена и снижение может углубиться до поддержки на  3113, отбой откуда можно снова будет пробовать покупать.
В худшем случае мы пойдём по тому самому, наименее вероятному пока сценарию.

Из интересного: индекс ММВБ10 обновил хаи прошлого года и не остановился. Банки с металлургами пробили свои важные сопротивления и закрылись выше. Энергетика с нефтью на месте, телекомы с ритейлом продолжили рост, оттестив пробитые ранее сопротивления. Индекс РГБИ нарисовал красную свечку, не пройдя в итоге локального сопротивления.

Что вокруг:

СиПи нарисовал свечу размышления. Здесь пока ждём теста сверху пробитого ранее сопротивления (на сегодня — 4929): отбой покупаем до 5013, возврат ниже с ретестом пробуем продавать с ближайшими целями 4810 и 4581.

Евро-доллар — «внутренний день». Здесь ждём продолжения снижения до более сильной поддержки на 1,0733: отбой снова покупаем с ближайшими целями 1,0905 и зоны 1,0975 -1,099; пробой с ретестом продолжаем продавать до основных поддержек в кластерной зоне 1,0391-1,0331.

Золото доехало до сопротивления на 2067 (правда, исключительно из-за смены контракта), от которого снова отбилось и вновь может двинуть на тест своих поддержек на 2017 и 2003, залипнув в этом боковике. Если же сопротивление будет пробито и протестировано сверху — рост будет продолжен с ближайшей целью в виде обновления истхаёв.

Нефть запилила локальную поддержку (81,59 на сегодня), однако отбилась от своей дневной ЕМА233 (82,81) и пока мы ждём теста сверху пробитых ранее контрольных сопротивлений на 80,1 и 79,8, отбой откуда можно покупать с прицелом на разворот тренда вверх. Если же ЕМА будет пробита и протестирована сверху, то рост продолжится и теста контрольных сопротивлений может уже не быть. Ближайшими целями в этом случае выступят сопротивления на 85,85 и 87,74, пройдя которые мы замахнёмся на 96.

Доллар-рубль удержал поддержку (88,75) и снова пробил своё сопротивление (89,64). Смотрим тест сверху: отбой вкупе с пробоем сопротивления на 89,9 даст сигнал на продолжение роста с ближайшими целями 91,48 и 91,88. Если тест сверху будет неудачным, пара снова завалится в боковик с нижней границей в виде поддержек на 87,8 и 87,37.

Итог: ждём продолжения роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.


Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!

Собрал тут информацию по IPO Делимобиля в одном месте
 Tue, 30 Jan 2024 11:52:21 +0300
Сделал в нашу энциклопедию запись: IPO Делимобиля где можно найти всю самую полную информацию со всеми параметрами про это IPO.

По всем российским IPO за последние 10 лет тоже кстати лично сделал такие статьи.

И в будущем планирую делать. Просто чтобы информация вся была в одном месте и не терялась.

Банк Санкт-Петербург предварительные итоги 2023 г. по РСБУ
 Tue, 30 Jan 2024 11:44:13 +0300

На прошлой неделе Банк Санкт-Петербург выпустил релиз, в котором подвёл предварительные итоги 2023 г. по РСБУ. Благодаря публикуемой ЦБ оборотной ведомости, была известна прибыль за 11М. Исходя из озвученной в релизе БСПБ информации о прибыли в 2023, можно сделать вывод о том, что в декабре она составила 5 млрд.рублей. Это соответствует 35% рентабельности капитала в годовом выражении (14% август-сентябрь, 16 % октябрь, 18% ноябрь).

Очевидно, что серьёзный вклад в базу прибыли внесли вещи, которые не относятся к чистым процентам (до COR) и чистым комиссиям. Нужно подождать полноценный отчёт. Доля прочих доходов в структуре выручки (чистые %, чистые комиссии, чистые проч.) БСПБ в 2022-23 гг. существенно увеличилась относительно предыдущих лет. В 2019-21 гг. доля чистых прочих доходов в выручке составила 10 %. В 2022 – 42%, 2023 – 16%.Снижение доходов по статьям, не относящимся к чистым процентам и комиссиям, привело к тому, что в 2023 году общая выручка снизилась на 20 % г/г. Но позитивный момент заключается в том, что растущие чистые процентные доходы в значительной степени «демпфируют» ожидаемый провал в волатильных доходах. Как мы рассматривали недавно, Банк наконец-то перестал сидеть на капитале и начал активно наращивать активы. Только за 2П23 БСПБ нарастили активы на 22 %. Плюс имеет место расширение чистой процентной маржи. Она в 2023 году превышала на 1.5 п.п значение, которое наблюдалось в 2021 году. В моменте находится почти на уровне исторической процентной маржи Сбера. У БСПБ (3Q23) пассивы дешевле, чем у Сбера/ВТБ/Совкомбанка. Банк не коммуницирует с рынком так, как этого хотелось бы. По этой причине очень сложно сделать вывод относительно устойчивости NIM на уровне >5% в среднем по 2024 году.

Банк находится в прекрасной форме. Высокая чистая процентная маржа и хорошее качество активов (по доле STAGE2/STAGE3 в гросс портфеле не хуже Сбера) это аргументы для позитивных ожиданий относительно рентабельности активов и капитала (но не 30+% ROE). Банк генерирует неплохой возврат на общие активы и может поддерживать ROE за счет увеличения левериджа. Сильная капитальная позиция позволяет наращивать портфель, опережая рынок. Менеджмент в стратегии развития до 2026 года ожидает рентабельность капитала на уровне 18+%. Такие цифры действительно возможны без волатильности в стоимости риска. Средняя по 2024 году рентабельность капитала на уровне 15 % будет соответствовать 27 млрд.прибыли, 17 % — 31 млрд.руб, 19% — 35 млрд.руб. (48.7 млрд. – 2023). Банк сейчас стоит 130 млрд.рублей. Относительно 30% пэйаута акции сейчас уже смотрятся дороговато. Для устойчивого 50% пэйаута нужна рентабельность капитала 20+%, если банк хочет расти на 10+% в год по активам и при этом поддерживать определённый уровень (12.5+) достаточности основного капитала. Нельзя исключать возможность повышенного пэйаута при распределении прибыли за 2П23, но я бы не поставил на устойчивость 50 % выплат. В августе на текущих уровнях я ликвидировал позицию, которая была крупнейшей (около 50%) в моём портфеле.

Дивидендная доходность Лукойла – индикатор российского фондового рынка
 Tue, 30 Jan 2024 11:04:21 +0300

Менее чем за год низких процентных ставок в российской экономике, которые держались в период с сентября 2022 года по июнь 2023 года на уровне 7,5%, многие уже привыкли к дивидендной доходности превышающей доходность гособлигаций.

Повышенная дивидендная доходность Лукойла, как и ряда других дивидендных акций, связана не только с ростом доходов в 2022-2023 годах на фоне растущей нефти, но и за счет выплаты дивидендов за 2021 год в 2022 году. Акции получили дополнительный импульс на фоне высокой дивидендной доходности при низких процентных ставках.

Но все поменялось после того, как ЦБ поднял ставку в 2 раза с минимумов – до 13% в сентябре 2023 года, в рынок вошел в боковик. После роста ставки до 16% почему-то стали ожидать, что уже весной этого года она пойдет вниз. 

На графике так и напрашивается линия вниз от текущего уровня. Но кто сказал, что ставка, равно, как  инфляция и доллар пойдут вниз? Может наступить продолжительный период более высоких процентных ставок и инфляции, которые мы сейчас наблюдаем. Необязательно, что увидим резкий рост доллара до 110-150, ему достаточно продержаться на уровне 90, чтобы ставка 16% продержалась еще некоторое время.

Реальная дивидендная доходность

Посмотрим на реальную дивидендную доходность Лукойла, который на текущий момент — первый тяжеловес в индексе IMOEX с долей 14,2%, после которого идут Сбер (12,4%) и Газпром (11,5%). Лукойл может оказать существенное влияние на рынок.

Исторически реальная дивидендная доходность Лукойла была отрицательной. За реальную дивдоходность можно принять разницу между дивдоходностью и доходностью краткосрочных ОФЗ, которые отражают инфляцию. На нижеследующем графике представлен курс акций Лукойла и реальная дивдоходность Лукойла, которая рассчитана путем вычитания из дивдоходности Лукойла доходности по 1-летним ОФЗ.

Источник: данные по ценам акций и доходности ОФЗ — investing.com, расчеты автора

Как видно из графика большую часть времени с января 2022 года по декабрь 2023 года дивдоходность Лукойла была меньше, чем доходность по 1-летним ОФЗ, т.е. реальная дивдоходность Лукойла была отрицательной. Падение акций в 2020 и 2022 годах – редкий случай высокой положительной дивдоходности.

Если ЦБ в ближайшие месяцы не перейдет к снижению ставки, а поводов не предвидится, то реальная дивдоходность акций будет держаться в отрицательной зоне и не будет поддержки рынка со стороны покупателей. А если еще и нефть упадет, росту которой даже не способствуют даже хуситы, то упадут доходы нефтяников, вслед за ними акции и дивиденды, а реальная дивдоходность уйдет еще глубже в минус.

Как понятно из графика лучший момент для использования реальной дивдоходности в качестве индикатора – это его уход в хороший минус, после чего его рост сопровождается ростом цены акции.

Сколько дивидендов ожидать в 2024 году

По итогам 2023 года Лукойл может выплатить еще ₽500 с лишним. С учетом промежуточных дивидендов за 9м23 в размере ₽447 на акцию дивиденд за год составит около ₽1000.

Исторически дивиденды Лукойла росли год к году независимо от цен на нефть.

Источник: данные по ценам Urals — investing.com, дивидендам Лукойла — dohod.ru, расчеты автора

Поэтому в этом году общие дивиденды, включая итоговые за 2023 и промежуточные за 2024 могут составить около ₽1200 на акцию. Из этого размера дивиденда можно исходить при оценке реальной дивидендной доходности, чтобы определить подходящий момент для покупки.

Стартует 4-ый годовой чемпионат ФБТР по трейдингу в 2024 году
 Tue, 30 Jan 2024 10:52:29 +0300

Призовой фонд -  2 450 000 рублей.

У нас все как в спорте! Вы соревнуетесь — мы раздаем призы!

В турнире могут участвовать как новички, так и профессионалы. Здесь вы сможете не только посоревноваться с разными трейдерами, попробовать свои силы в торговле, но и выиграть денежные и другие ценные награды.

У нас есть несколько категорий участников, поэтому все трейдеры находятся абсолютно в равных условиях. Мы считаем, что это справедливо.
Победители в каждой из 6-ти категорий получают денежный приз.

Разберем размеры призов на примере категории C:

Баланс от 50.000 до 99.999

Призы ТОП 3 победителям:

1-е место: 125 000 рублей
2-е место: 100 000 рублей
3-е место: 75 000 рублей 

Зарегистрироваться на чемпионат Федерации Биржевого Трейдинга и узнать правила участия можно здесь: https://fbtr.pro/championships/

Чтобы поучаствовать в чемпионате, вам необходимо:
1) Быть трейдером проп-компании Live Investing Group
2) Зарегистрироваться на годовой чемпионат в ближайшее время
3) Торговать не менее 30 торговых сессий в году и показать лучший результат в процентном соотношении

Чтобы победить, трейдеру нужно увеличить баланс в процентах от общей суммы своего депо.

Какие плюсы от участия чемпионата?

Благодаря чемпионату вы прокачиваете в себе столько важное для трейдера качество как дисциплина, ведь чемпионат продолжается весь год и трейдер не может позволить себе потерять все деньги.

Существенным плюсом участия становится получение крупных денежных сумм от главного партнера чемпионата ФБТР — Live Investing Group.

Никаких ограничений по стилю торговли, инструментам, времени. Вы самостоятельно выбираете стратегию и подход, а мы отслеживаем ваши результаты и награждаем сильнейших.

Если у вас возникли какие-либо трудности, то свяжитесь с нашей с техподдержкой в Telegram @proplive. Мы будем рады вам помочь.

Мы хотим, чтобы все участники годового чемпионата отнеслись к нему как к инструменту прокачки своих трейдерских навыков и почувствовали дух соревнований. Мы желаем всем участникам профитов и победы!

Как инвестировать при высокой Ключевой ставке? Акции и облигации
 Tue, 30 Jan 2024 11:06:21 +0300

Изредка бывает так, что Центральный Банк (ЦБ), пытаясь победить излишне быстро растущие цены на потребительские товары, повышает ключевую ставку до очень высоких величин – для развитой страны ставка больше 10% обычно считается высокой, для развивающейся высокой считается ставка 15–20%

Ключевая ставка ЦБ – это минимальная ставка, под которую ЦБ кредитует частные банки, которые потом выдают кредиты физлицам и юрлицам.

▪️ Соответственно, при снижении ключевой ставки частные банки получают от ЦБ кредиты под меньшие ставки, чем раньше, и выдают кредиты также под меньшие ставки с целью максимизировать прибыль.

Низкие ставки позволяют заёмщикам платить по кредитам меньше, чем они платили бы раньше, направив больше средств на потребление (физлица) и развитие бизнеса (юрлица).

▪️ Снижение ставки приводит также к ещё одному драйверу роста экономики. После снижения ставки банки часто готовы перекредитовать клиента, который ранее взял долг по более высокой ставке – то есть дать клиенту денег в долг, чтобы тот закрыл кредит в другом банке под бОльший процент, чем ему только что выдали.

Таким образом, банк, выдавший кредит для покрытия старого кредита, получает больше прибыли за счет нового клиента.


Рассмотрим теперь то, каким образом высокие ставки в экономике влияют на ценовую динамику акций и облигаций.

Разберем эту ситуацию на конкретном примере.

В начале 1980-х ФРС США (местный Центробанк) принял решение о сильном повышении ставок для борьбы с двузначной инфляцией.
На пике, в начале 1980-х, ставки доходили до 20% и вплоть до 1985 года оставались выше 10%.

На активах это отразилось следующим образом.

1. Акции

В июле 1982 года индекс акций S&P 500 достиг минимума с 1954 года (несмотря на то, что объем экономики США с того момента вырос почти в 2.3 раза с учетом инфляции).

Мультипликатор CAPE (Капитализация рынка акций / усредненную за 10 лет суммарную прибыль публичных компаний индекса S&P 500 за вычетом инфляции) был равен в этот момент 8 – то есть расчетная фундаментальная доходность при покупке акций составляла

100% / 8 = 12.5% годовых в долларах (без учета будущего роста прибылей компаний, но с учетом будущей инфляции при условии, что она будет такой же, как средняя за последние 10 лет)

2. Облигации

В первой половине 1980-х годов расчетная доходность к погашению по 10-летним облигациям США составляла от 10 до 15% годовых, со средним значением около 12% годовых номинально в долларах.

Все данные, приведенные выше, уже были доступны в моменте в 1982 году, и по ним можно было составлять стратегию инвестирования на будущее.

Для корректного сравнения рисков и доходности возьмём за основу момент минимальной цены по акциям и облигациям.

В этот момент расчетная доходность составляла:

1. По акциям – 12.5% годовых (без учета прироста прибылей, но с учетом инфляции ~3% годовых)
2. По облигациям – 15% годовых (без учета инфляции) – т. е. 12% годовых с учетом инфляции в 3% годовых

Таким образом, расчетная доходность по обоим типам инструментов оказалась в моменте более-менее схожей.
Ключевой вопрос состоит в следующем – насколько сильного роста прибылей стоит ожидать в будущем, чтобы премия за риск вложений в акции была достаточной?

Среднеисторический темп роста корпоративных прибылей в США составлял около 6–6.5% реальным в год – по Джону Боглу.
Тем не менее, следует учесть, что такие цифры были получены в основном за счет периодов сильного роста экономики в 1940-1960-х годах, и в 70-х годах не наблюдались.

Для консервативной оценки можно взять, ориентируясь на цифры по прибыли 1940-1970-х, прогнозный рост корпоративных прибылей в районе 3–4% годовых реальными и 6–7% номинальными.

Таким образом, по акциям получаем:
100%* 1/ CAPE + EPS annual growth = 15.5% годовых реальными – с учетом как текущей прибыли, так и прогнозного роста корпоративных прибылей, но без учета спекулятивных переоценок.

Тем не менее, поскольку исторически рынок акций склонен возвращаться по цене к своему среднему (в США по CAPE это около 16–17, а CAPE в моменте был равен 8), можно было ожидать, что ещё около 0.5-1% в год доходности по акциям можно будет получить в перспективе 10 лет от возврата мультипликаторов к среднеисторическим значениям.

Таким образом,до 16% годовых реальными с учетом спекулятивного прироста в ближайшие 10 лет на момент максимального спада цены по акциям ожидать было можно.
По облигациям получаем около 12% годовых реальными в год.

Вывод: Исторически, средняя премия за вложения в акции составляет около 3–4% (https://t.me/lighthouse_investment_rus/6).

В данном случае премия имеется, и вложения в акции являлись в моменте оправданными, даже с учетом огромных ставок по гос. облигациям.
Исторические результаты по акциям S&P 500 с учетом дивидендов составили в 1980-х около 17–20% годовых номинальными.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Благодарю за внимание!

В своем телеграм-канале я регулярно выкладываю краткие разборы по финансовым показателям компаний, а также разбираю другие вопросы, касающиеся инвестирования на фондовом рынке.

t.me/lighthouse_investment_rus

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102