Меня постоянно спрашивают про Сегежу. Мол, а как повлияет допэмиссия на финансовые показатели компании? А от какой цены акции могут быть интересны в долгосрок? А может быть уже пора покупать и есть спекулятивнаяинвестиционная идея? Отвечаю на все вопросы сразу.

1) Смотрим на график выше (или ниже, смотря где вы смотрите). С учетом 4го квартала бизнес Сегежи работает в убыток 8 кварталов подряд. И что-то я пока не вижу предпосылок, чтобы ситуация как-то изменилась. В компанию можно влить хоть 200, хоть 300 млрд, прибыльной на операционном уровне от этого она не станет.
2) Соответственно, даже после допки на 100 млрд рублей у нас будет компания с долгом в районе 50 млрд и стабильным операционным убытком. Чистый убыток благодаря экономии на процентах сократится с 5 до 2 — 2,5 млрд рублей.
3) Соответственно, пока на графике не появятся зеленые столбики (или намеки на зеленые столбики), разумному инвестору акции не интересны не инвестиционно, не спекулятивно ни по какой цене. В принципе. Тут остается только игра в угадайку для лудоманов, но я на подобном деньги зарабатывать не имею.
4) Вроде бы здравомыслящей кажется идея зашортить столь плохой бизнес, но и тут подвох. Не знаю почему, но акции крайне популярны у спекулянтов и в любой момент может случится бессмысленный и беспощадный вынос коротких позиций. То есть и в шорт тут лезть страшно и непредсказуемо.

В общем, если вы пришли на рынок зарабатывать, а не играть в казино, то от Сегежи лучше просто держаться подальше.

П.С. Предсказать появление зеленых столбиков сложно. Но они могут появиться, если, допустим, в мировой экономике начнется новый экономический бум (аля пузырь 2021 года) и спрос в Китае резко вырастет. Даже звучит сомнительно . 

https://t.me/borodainvest

Если вас попросят описать Сургутнефтегаз тремя словами, какими они будут? Мои такие: нефть, газ, кубышка. Сегодня смотрим, что по дивидендам у самой крупной нефтегазовой кубышки России.

Уже смотрели: Полюс, Мосбиржа, Novabev, Норникель, Магнит, Новатэк, Северсталь, Лукойл, Газпром нефть, НЛМК, Роснефть, Сбер, Интер РАО и Татнефть. 

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Сургутнефтегаз — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний, осуществляет деятельность в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской областях.

Компания известна тем, что входит в топ-5 нефтегазовых компаний России и держит огромные суммы на депозитах в российских банках, преимущественно в долларах (так называемая кубышка). Кто реально владеет компанией, неизвестно, сама СНГ говорит так: «акции компании распределены между акционерами, ни один из которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает существенного влияния». Ходят слухи, что Путин владеет третью компании — проверить это, конечно, сложновато.

Дивидендная политика

Дивполитика Сургутнефтегаза предполагает направление на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по РСБУ. Общая сумма, выплачиваемая по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам последнего отчётного года, разделённой на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. По обыкновенным акциям чёткой дивполитики нет. По ним всегда меньше, причём заметно так.

История дивидендов

По обычным акциям дивиденды стабильны выплачиваются на протяжении последних 20 лет в районе 2–3%. А вот с префами интереснее. Дивдоходность колеблется от 2% до 20%. Хотя до 2014 года дивиденды выплачивались довольно ровно и по возрастающей.

Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024)

АП: 21,27%, 16,71%, 2,07%, 4,13%, 18,16%, 2,69%, 14,65%, 14,28%, 1,83%, 20,47%

АО: 2,08%, 1,82%, 2,23%, 2,27%, 2,42%, 1,76%, 2,07%, 3,27%, 2,68%, 3,05%

Средняя доходность за 10 лет

АП: 11,42%

АО: 2,36%

Для сравнения: у Норникеля 9,14%, у Газпром нефти 8,1%, у Северстали 9,47%, у Лукойла 8,22%, у НЛМК 8,39%, у Роснефти 5,02%, у Интер РАО 5,32%, у Татнефти-п 9,81%, у Новатэка 3,85%, у Магнита 5,32%.

Не зря префы Сургута — одни из любимых акций у инвесторов. А вот по обычным акциям инвесторы пока что безрезультатно ждут изменения дивидендной политики. 

Ближайшие дивиденды

Отсечка по дивидендам у СНГ вот уже много лет происходит в июле, так что разумно ожидать её именно в июле.

Последний отчёт

Сургутнефтегаз крайне мощно отчитался за 1П2024 по РСБУ. Он показал примерно огромное ничего. В бухгалтерском балансе раскрыли только общий объём активов/пассивов и капитала, в отчёте о финансовых результатах – лишь объём операционной и чистой прибыли, которая составила 139,9 млрд рублей, упав в пять раз г/г. Исходя из отчётности за первый квартал, компания получила чистый убыток во втором квартале в размере 128,7 млрд.

СНГ — одна из самых закрытых компаний, зато обладающая огромной сектой свидетелей кубышки. Её размер превышает капитализацию в 4 раза. Если кто-то из миноритариев считает, что имеет на неё какие-то права, то зря. А вот проценты от кубышки и её переоценка идут в чистую прибыль.

Котировки акций очень сильно зависят от курса доллара и курса нефти. Считается, что префы СНГ — это как покупка долларов, но только лежат они не под подушкой.

Такое мы берём?

Почему нет, если да! Но лично у меня доля СНГ в портфеле акций низкая, мне кажутся более интересными Роснефть с её Восток-Ойлом и Лукойл с его предсказуемостью. При этом, Сургут может преподнести какой-нибудь сюрприз, и, вероятно, он может оказаться приятным. В портфеле котлетера и туземунщика префы Сургута не будут лишними.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

1. ВТБ-инвестиции 

Тарифы:
- Мой онлайн без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,05% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), 0% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки), 0,03% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается сразу при выставлении заявки);

- Мой онлайн привилегия без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,04% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера); комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн, сделки с ОФЗ и фондами ВТБ без комиссии;

- Мой онлайн прайм без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,035% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн, сделки с ОФЗ и фондами ВТБ без комиссии.

Плюсы:
— низкие комиссии;
— отсутствует комиссия при покупке фонда Ликвидность;
— удобное приложение;
— много облигаций на размещении.

Минусы:
— периодические глюки с заявками в приложении;
— каждый месяц нужно подписывать реестр поручений;
— за некоторыми операциями нужно посетить офис, например закрыть ИИС через приложение нельзя.

2. Т-инвестиции

Брокер от Т-банка. Клиентов обслуживают удаленно.
Тарифы:
- Инвестор  — без абонентской платы; 0,3% на покупку/продажу акций, облигаций (комиссия брокера +биржи), 1,9% на покупку драгоценных металлов;

- Трейдер  — абонентская плата — 390 р. в месяц, при сумме 1,5 млн. на счету или при сумме сделок не менее 5 млн.р без абонентской платы; 0,05% на покупку/продажу ценных бумаг, 1,5% на драгоценные металлы;

- Premium  — абонентская плата — 1999 р. в месяц или бесплатно при выполнении условий: траты не менее 200 тыс.р. в месяц и всегда иметь остаток на счетах 1 млн.р, или иметь общий остаток на всех счетах от 3 млн.р.; 0,04% на покупку/продажу ценных бумаг, 0,9% на драгоценные металлы.

Плюсы:
— быстрое открытие счета онлайн в приложении или на сайте если есть карта банка;
— удобное мобильное приложение.

Минусы:
— высокие комиссии на сделки у тарифа без абонентской платы;
— мало размещений облигаций.

3. Альфа-инвестиции

Брокер от Альфа-банка.

Тарифы:
— Инвестор без абонентской платы, 0,3% на покупку/продажу за операции с ценными бумагами;
— Трейдер абонентская плата 199 р. в месяц; комиссия от 0,014%  на покупку/продажу в зависимости от объема сделок, например при объеме сделок менее 100 тыс. р в день комиссия составит 0,049%, при объеме сделок от 100 тыс. р до 1 млн. р. 0,039%.

Плюсы:
— лимитные заявки на покупку/продажу могут хранится долгое время (более одного дня);
— заявку на участие в размещении облигаций можно подать за несколько дней до начала размещения;
— техподдержка достойная.

Минус — высокие комиссии.

4. БКС. Мир инвестиций

БКС – старейший российский брокер, лидер по количеству операций с фьючерсами и опционами на МосБирже.

Тарифы:
- Инвестор  — без абонентской платы, 0% на покупку, 0,3% на продажу;
- Трейдер  — абонентская плата — 299 р./месяц, при отсутствии сделок — 0 р., при осуществлении сделок комиссия от 0,01%, например при обороте до 2,5 млн.р 0,03%.

Плюсы:
— высокий рейтинг надежности,
— у брокера это профильный вид деятельности в отличие от банковских брокеров;
— собственная онлайн-платформа для обучения;
— нет комиссии на покупку на тарифе Инвестор.

Минус — отсутствуют офисы.

5. Финам

Старейшая инвестиционная компания России, работает с 1994 года.

Тарифы:

- Долгосрочный портфель - без абонентской платы, комиссия брокера на покупку 0% и 0,28% на продажу.

- Стратег комиссия 0,05%, но минимум 50 р на сделку, без абонентской платы, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;

- Инвестор - 200 ₽ абонентская плата, комиссия брокера при обороте до 1 млн.р в день 0,035%, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;

- Единый дневной 177₽ абонентная плата, комиссия брокера до 0,0354% в зависимости от оборота, но не менее 41,3 ₽ за исполненное поручение;

- Единый консультационный 177₽ абонентская плата, которая уменьшается на сумму других брокерских комиссий. Комиссия брокера до 0,1% в зависимости от оборота, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже.

Плюсы:
— открытие счёта онлайн;
— у брокера это профильный вид деятельности в отличие от банковских брокеров;
— большое количество площадок для торговли.

Минус — комиссии, в которых новичку будет сложно разобраться.

6. Сбер инвестиции

Сбер Инвестиции – брокер крупнейшего банка страны. Лицензию на брокерскую деятельность компания получила в 2000 году.

Тарифы:
- Инвестиционный  — комиссия брокера 0,3%;
- Самостоятельный  — комиссия брокера при обороте до 1 млн. р. в день 0,06%, от 1 млн. р. 0,035% до 50 млн.₽, свыше 50 млн. ₽ 0,018%.

Плюсы:
— высокая степень надежности;
— быстрое открытие счета.

Минусы:
— работа службы поддержки клиентов;
— мало облигаций на размещении.

Выводы

В настоящее время пользуюсь ВТБ, Т, и Альфой. Оптимальным считаю тарифы ВТБ. Интересный тариф «Долгосрочный портфель» у Финама, но в настоящее время не вижу смысла открывать ещё один счёт.

Главное при выборе брокера — надежность (лучше выбирать брокера из топ 10), тариф, удобство пополнения и работа приложения /торгового терминала.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Московская биржа вчера отметила свой 33-й день рождения. Как говорится, «возраст Христа» — я его, кстати, уже перерос, поскольку на 5 лет старше. История торговой площадки началась 9 января 1992 года.

В честь этого события, притащил для вас целый набор занимательных фактов про Мосбиржу — как исторических, так и современных.

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

Куда пойдет рынок акций?
 Fri, 10 Jan 2025 07:07:04 +0300

Прогнозы на год делать бессмысленно. Зачем делать что-то, в чем ошибаются почти все и почти всегда?

Взглянем на ближайшие перспективы. Даже не на перспективы, а на обстоятельства.

Обстоятельства такие. Индекс МосБиржи в конце декабря сделал один из самых сильных скачков в истории. После подобного вернуться в полноценный тренд снижения должно быть непросто. Неизвестно, оставит ли ЦБ ставку на 21%, снизит ее или повысит, однако банки перестали увеличивать депозитные ставки, появились снижения, чего давно-давно не было. Борьба с инфляцией, если мне не мерещится, перестала быть первым приоритетом экономической политики.

Сказанное – рынку в плюс.

В минус, не забываем, рост налогов. И перевод дивидендов в налоги. Снижение эффективности компаний. Да и неожиданности извне последние годы чаще толкали рынок вниз. Наверно, будут толкать и в будущем.

• Я бы из этого вывел, что акции в рублевом выражении, видимо, будут дороже. Но когда-то и без чудес роста.

Соответственно. В нашем портфеле Акции / Деньги на рубли (в РЕПО с ЦК под эффективную ставку ближе к 23% годовых) приходится 36% активов. Денег было сильно больше в начале падения акций, затем вес акций медленно увеличивался. И сейчас, думается, акций достаточно.

• А сейчас у рынка остается неплохая вероятность сходить пониже, с этих уровней. Это без доказательств, только по ощущениям. Если так, есть и вероятность докупить акций.

Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Сайт

Лучшие бумаги недели. Выпуск 699 – обновления для пятницы
 Fri, 10 Jan 2025 09:53:26 +0300

Лучшие бумаги недели. Выпуск 699 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 26.12.2024 по 09.01.2025. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 10.01.2025.

                                            Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

 

1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
2. Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

 

Сравнение доходности с индексом МосБиржи:

                                                      Таблица 2.

На что стоит обратить внимание:

 

1. Бумаги покупайте в равных долях.
2. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
3. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
4. На этот раз лучшие бумаги недели проиграли индексу Мосбиржи. Этот выпуск не похож на многие другие, тут и переход через длинные новогодние праздники, и обновление сразу за две недели и перенос бумаг через год. Если посмотреть на таблицу 1, то картина для лучших бумаг недели складывается просто ужасная, почти все они оказались в самом конце таблицы. Начало года не радует, напомню, что в таблицу 2 вошли еще данные за 27, 28 и 30 декабря 2024, которые показали огромный рост, за счет этого индекс показывает плюс, несмотря на большое падение этого года.

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь:  Выпуск 698 – обновления для пятницы

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Санкционные угрозы, возвращение Х5 и дивидендная загадка в Магните
 Fri, 10 Jan 2025 09:20:40 +0300

После новогодних праздников первый активный торговый день завершился падением индекса Мосбиржи на 2,4%. Важно отметить, что январь традиционно считается благоприятным периодом для рынка акций: за последние два десятилетия индекс Мосбиржи в этом месяце показывал средний прирост чуть выше 2%.

Хуже рынка накануне выглядел нефтегазовый сектор на фоне укрепления рубля. До 14 января Центробанк будет продавать валюту в рамках бюджетного правила, что будет оказывать поддержку рублю, а дальше ждем пресс-релиза Минфина, в котором будут изложены дальнейшие планы финансовых властей относительно валютных интервенций.

Западные медиа сообщают, что перед уходом со своего поста Байден может ввести санкции против некоторых российских нефтяных компаний и морских операторов, участвующих в формировании теневого флота. На международных товарных рынках инвесторы уже учитывают вероятность реализации данного сценария, что отражается в росте цен на ключевые сорта нефти.

Транснефть подвела предварительные итоги 2024 года. Объем транспортировки нефти снизился на 2%, тогда как прокачка нефтепродуктов осталась на уровне предыдущего года. Эти результаты соответствовали ожиданиям, учитывая действующие ограничения в рамках соглашения ОПЕК+. Тарифы на транспортировку углеводородов долгое время росли медленнее уровня инфляции, и в текущем году эта тенденция может измениться. Тем не менее, инвесторам не следует обольщаться, так как власти планируют изъять дополнительные доходы через спецналог на прибыль.

Торговля акциями Х5 возобновилась после длительного перерыва, и волатильность оказалась предсказуемо высокой: максимальное снижение цены в течение дня составило 4,6%. Стоит отметить, что другие эмитенты, прошедшие процедуру редомициляции, демонстрировали аналогичную динамику на старте торгов. Резкого обвала в акциях фудритейлера не произошло, однако потенциал роста остается ограниченным, так как продавцы используют любое повышение цен для фиксации своих позиций.

Ажиотаж наблюдается и вокруг основного конкурента Х5 – Магнита. Рынок продолжает гадать: выплатит ли эмитент промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 года или нет? Уровень корпоративного управления в компании оставляет желать лучшего, как и динамика бизнеса.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

После Рождественского ралли: куда ведет нас январская статистика?
 Fri, 10 Jan 2025 09:02:49 +0300

Индекс МБ сегодня
 Fri, 10 Jan 2025 08:29:36 +0300
1. Вчера индекс МБ не смог преодолеть 2847 и выбрал вариант коррекции к тому бурному росту от 20.12.2024г.

2. Поводом видимо стали возможные санкции на нефтяные компании за оставшееся время президентства Байдена. Многие посчитали, что это будет Роснефть. Думаю ее в этом списке не будет. Кто может быть? ГПН и Татнефть. Как вариант

3. Тем не менее этих поводов хватило для отката теста 2767. Сегодня дивгэп Роснефти

4. Открылись торги Х5. На удивление пролива не было. Подождем

5. По рынку — дно уже было показано. Первая волна импульс прошла. Глубина коррекции к ней вряд ли уйдет ниже 2700-2666. Но и тут гарантий нет. Можем ограничиться 2750.

6. Главное что рост только начинается. Была только 1 волна. Следующая цель 3226

7. А пока прикидываем — где подхватывать акции, если их у Вас еще нет

8. Свой среднесрок держу, не сокращаю. Спек — вариативно

9. Итог смотрим удержат сегодня или нет 2750-67 и закрытие недели

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST

Метод Геллы. Тянучка-резинка (индекс МБ + матчасть)
 Thu, 09 Jan 2025 11:48:36 +0300
                   Мечты, которые сбываются, —
                   не мечты, а планы.

Всем трям и привет! С началом трудовых будней в 2025 году! Это для тех, кто совмещает работу на работе и трейдинг). Вот как-то так, халява закончилась. Правда как-то забыли про Старый НГ. Выхи надо было делать до 15-го. Ну уж что есть...
В общем, начинаем активно трудиццо!
В США сегодня выходной (по календарю), но новости выходят. 

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Что-то есть, но все ждем завтра и нон-фармы по США.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар упрямо тестит хаи. 

GOLD — практически на хаях диапазона. 

BRENT — под начало года хорошо отрос. Возвращаемся обратно?

S&P 500 — пилит...

КРИПТА — на Н4-D1 нарисовался флаг и сейчас работают внутри полотнища (диапазон 100,0-91,0). Аккуратно на уровнях.

Интересное на СЛ. Обзор рынков по ТА. С картинками и уровнями. Можно даже просто сравнивать свой вью. У меня часто совпадает))

ММВБ. 

пилим… 2900,0-2500,0. Сейчас на хаях и очень большая вероятность сходить к лоям (в р-н 2500,0). Сколько это может продолжаться? Как минимум до конца месяца, в ожиданиях февральского ЦБ РФ с решением о %% ставки. 

ЧТО ТАКОЕ ДИАПАЗОН? (немного матчасти). Рынки не всегда идут в тренде. Это все знают. (да?). Бывают и коррекции и диапазоны распилы. Диапазон это распил на уровнях. Он может длиться от недели до нескольких лет (пример: нефть). Как его определить? Минимум это нам нужно ДВЕ точки (хай и лоу диапазона), и ЧЕТЫРЕ для полного определения, что он образовался.
ПЕРВАЯ точка определяет окончание движения, ВТОРАЯ — граница диапазона. 
Если это в самом деле диапазон, а не обычная коррекция, то т. 3 будет на уровне т. 1, а т.4 на уровне т. 2. И вуля! ПИЛИМ! Диапазон можно найти на любом тф, но лучше всего их всё-таки определять от Н4 и выше.

ММВБ h4.

Сегодня случаем Пресли! Тем более вчера у него ДР был))


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

Есть ли жизнь на Марсе? Существует ли пассивное инвестирование?
 Thu, 09 Jan 2025 11:23:49 +0300
Если вы сами определяете веса разных фондов и акций в вашем портфеле – вы становитесь активным инвестором. Даже если вы никогда не выбирали акции и не собирались обгонять индекс — вы все равно активный инвестор, вот так вот...

Ладно, расслабьтесь, это нормально – купить несколько фондов, да и отдельные акции можно покупать. Важно понимать, что именно и почему вы делаете.

Все, кто изучают разные фонды, спорят, какой лучше и приводят доказательства того, что пассивное инвестирование выгоднее активного – не понимают главного!

Все очень индивидуально, только сам инвестор несет ответственность за распределение активов. Помимо своей уникальной ситуации, каждый инвестор сам определяет, как на практике принимать решения.

Мой вывод за 30 лет опыта – рынки слишком эффективны. Разные виды акций – технологические, малой капитализации и другие – совсем не одинаковы.

Лукойл или Apple не вырастут в 100 раз просто из-за высокой базы. А вот молодые акции малой капитализации могут вырасти, особенно в новых секторах а-ля биотех и других…

“Гуру” пассивных инвестиций и эффективных рынков обязан сказать вам, что какой-то отдельный вид или группа акций не могут иметь доходность выше или рисков больше. Просто “от обратного”: если верить в обратное, значит, рынки неэффективны!

Рынок можно “превзойти”. По теории активного инвестирования рынки не являются эффективными. Рынки не отражают реальность рационально, и не важно, на каком отрезке – на часовике, дне или месяце или за 10 лет! Все потому, что рынок – это толпа, а толпа попадает под воздействие массовой психологии!

В наше время влияния соцсетей мы видим “массовые помутнения” рассудков, и именно это открывает возможности для тех, кто увидит это “массовое помутнение” или то, как инвесторы влюбились слепо в какой-то актив, или наоборот, полны страха и излишне негативны к будущему.

Инвесторы иррациональны, они и есть рынок, поэтому рынки не всегда рациональны. “Пассивность” некоторых гуру – на самом деле их фантазии.

Инвесторы, называющие себя “пассивными”, вложили деньги в индексные фонды, которые они сами выбрали, сами определили вес этих фондов в портфеле. И они думают, что обгоняют инвесторов, которые выбрали “активные” фонды. Чтобы так думать, надо, как минимум, придерживаться своей стратегии очень и очень долго.

В любом случае вы должны понимать, что вы делаете, а не слепо покупать индекс, который кто-то создал с целью запуска нового индексного фонда, чтобы вам его продать.

Задача инвестора – разбираться в “базе” и понимать, что именно мы покупаем. Взвешивать потери времени и комиссии, если вы берете индекс, а не отдельные 50 акций, входящих в этот индекс. С определенной суммы инвестиций (комиссия) выгоднее покупать отдельные акции, особенно если у вас есть для этого специально обученные, профессиональные люди (быстрые пальцы) и/или время.

t.me/ifitpro
#пассивное_инвестирование

Х5 Retail: Долгожданное возобновление торгов
 Thu, 09 Jan 2025 11:13:33 +0300

Сегодня, 9 января, возобновляются торги акциями российской компании «Корпоративный центр ИКС 5» под новым тикером «Х5».

Мы решили сделать серию статей, в которых поговорим про бизнес, дадим наш взгляд на акции (какие есть драйверы для раскрытия стоимости и какие негативные факторы), а также расскажем о налоговых последствиях для инвесторов.

Х5 показывает уверенный рост бизнеса, при этом стоит дешево

• По итогам 9 мес. 2024 г. выручка Х5 выросла на 25% г/г, до 2830 млрд руб., на фоне увеличения сопоставимых продаж (LFL) на 15% г/г и торговой площади на 9% г/г.
• Валовая прибыль выросла на 25% г/г, до 684 млрд руб., а валовая рентабельность — до 24,2% против 24,1% годом ранее.
• Скорр. EBITDA (МСФО 17) выросла на 24% г/г, до 202 млрд руб., а рентабельность снизилась до 7,1% против 7,2% годом ранее на фоне возросшей доли расходов на логистику и персонал в % от выручки.
• Долговая нагрузка низкая: Чистый долг/EBITDA по итогам 9М 2024 г. с учетом фин. вложений составил 0.1x. Финансовые расходы составили 11% от EBITDA.

Мы ждём, что в 2025 г. компания продолжит демонстрировать двухзначные темпы роста доходов и зарабатывать положительный FCF. С учетом этого акции X5 по цене закрытия в последний день торгов выглядят очень дешевыми (~3х EV/EBITDA’25).

Для сравнения: бизнес основного конкурента («Магнита»), который торгуется по более высоким мультам, показывает более слабые результаты (в 2024 г. EBITDA и чистая прибыль снижались, FCF отрицательный).

Драйверы для роста акций — высокая див.доходность и выкуп доли нерезидентов с дисконтом

После смены владения для инвесторов с расписок холдинга на акции российской компании 10,22% остались без распределения. Это акции нерезидентов, которые владеют российским бизнесом X5 через голландский холдинг X5 Group N.V. Холдинг принял решение продать эту долю новой российской головной компании «Корпоративный центр ИКС5». Мы ожидаем, что на выкуп будут направлены около 52 млрд руб., исходя из объема пакета, дисконта 50% и предполагаемого налога 35%.

Выкуп акций компанией с дисконтом — это позитив для акционеров российской компании, так как их доля в прибыли компании пропорционально увеличивается.

После выкупа акций у нерезидентов компания планирует выплатить дивиденд за прошлые годы, то есть за 2022-24 гг. (с 2022 г. не было технической возможности это делать).

По нашим прогнозам, с учетом высокого FCF за 2024 г. и фин. вложений на балансе компании (за вычетом расходов на выкуп) див. доходность к цене закрытия в последний день торгов может составить 16-22%.

Наш взгляд на акции X5

Ранее мы уже писали о том, что навес в акциях X5 Retail большой (около 23%). Этот фактор может приводить к коррекции в акциях. С другой стороны, есть поддержка в виде спроса со стороны фондов и физиков, которые не держали бумаги через заморозку.

Расписки X5 до приостановки торгов длительное время торговались с существенной недооценкой из-за неопределенности, связанной с редомициляцией и дивидендными выплатами. Теперь эти вопросы решены, и спрос со стороны инвесторов, которые захотят купить дешевый качественный бизнес с высокой потенциальной див. доходностью, должен привести к существенной переоценке. Считаем, что X5 может стать одной из топ-идей 2025 г. Возможной коррекцией логично пользоваться для покупок. 

Негативный момент: те инвесторы, кто держали бумаги через заморозку торгов, при продаже акций столкнутся с повышенным налогом. Подробнее об этом поговорим в следующей статье.

Светлана Дубровина, старший аналитик Invest Heroes

Займер направит на дивиденды 100% чистой прибыли за III квартал
 Thu, 09 Jan 2025 11:20:01 +0300

28 декабря 2024 года акционеры Займера одобрили решение Совета директоров о выплате дивидендов в размере 1,051 млрд рублей, или 100% чистой прибыли компании за III квартал 2024 года.

Размер дивидендов за III квартал на одну акцию составит 10,51 рублей. При этом за первые два квартала года Займер уже выплатил дивиденды — 16,60 рублей на каждую акцию. Итого доход акционеров за 9 месяцев 2024 года суммарно будет равен 27,11 рублей на одну акцию, что соответствует доходности в 20,5% на дату одобрения решения о выплате дивидендов за III квартал.

Впереди еще выплата за IV квартал — дивидендная политика Займера предусматривает поквартальные выплаты на уровне не менее 50% чистой прибыли.

Последний день покупки акций Займера для получения дивидендов за III квартал 2024 года — 13 января 2025 года. Реестр по дивидендам будет закрыт 14 января.

Выплата дивидендов пройдет не позднее 28 января (держателям и доверительным управляющим) и 18 февраля (прочим лицам).

Начались торги акциями X5 на Мосбирже
 Thu, 09 Jan 2025 10:18:34 +0300

В четверг, 9 января, на Мосбирже стартовали торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» под тикером X5. Открытие состоялось ниже 2700, но спустя несколько минут котировки вышли к 2900 руб. за акцию, то есть выше тех уровней, где остановились торги расписками в апреле 2024 г.

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», крупнейший ритейлер по размеру выручки в России, управляющий торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик».

В конце декабря компания сообщила, что получила уникальный тикер на Московской бирже, обратив внимание на то, что НК РФ устанавливает особый порядок определения расходов на приобретение и сроков владения акциями компании как экономически значимой организации. Подробнее

Мосбиржа подтвердила решение о начале торгов 9 января.

Напомним, торги расписками X5 Retail Group N.V. были приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включила в первый уровень листинга. С 25 ноября Мосбиржа исключила глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции X5 Retail Group N.V., из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Взгляд БКС

Аналитики БКС в своей стратегии позитивно оценивают бизнес X5, отмечая краткосрочные риски — возможное давление на котировки из-за навеса предложения акций и коррекции Индекса МосБиржи в период, когда бумаги не торговались.

В то же время активность продавцов должна сдерживаться привлекательным инвесткейсом X5. Компания растет опережающими конкурентов темпами: за 9 месяцев выручка прибавила 25% год к году (г/г), чистая прибыль выросла на 33% несмотря на наблюдающийся дефицит кадров и рост расходов на персонал.

Дивидендные выплаты за 2024 г. и предыдущие годы могут составить 538 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность 19% по апрельской цене бумаг. Однако дивиденды могут быть и выше, учитывая, что даже после их выплаты долговая нагрузка Х5 — Чистый долг/EBITDA — останется ниже 1х, по нашей оценке.

Целевая цена на горизонте года — 3500 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Акционеры Магнита фактически отменили див
 Thu, 09 Jan 2025 10:15:43 +0300

Акционеры Магнита фактически отменили див, который СД рекомендовал выплатить сегодня, 9 января.

Но пульсята на внебирже на всякий случай сделали частичный дивгэп

! Что нам несет грядущий 2025й год?
 Thu, 09 Jan 2025 10:13:36 +0300

Хорошо отдохнули, пора хорошо работать! Что нам несет грядущий 2025й год? Делать прогнозы дело неблагодарное, но какой-то примерный план нужно иметь. Попробуем его сформулировать.

Для меня все еще удивительно, что даже опытные инвесторы никак не хотят понятьпринятьпростить совершенную очевидную для любого здравомыслящего человека связь между СВО -> инфляцией -> ключевой ставкой -> движением рынка. Я пишу про это все ТРИ ГОДА с начала СВО. Оборонные расходы накачивают экономику необеспеченными деньгам, создают дополнительный спрос, а так же увеличивают дефицит рабочих рук. Все это выливается в рост инфляции (и рост экономики), который ЦБ пытается побороть ростом ставки. Чем выше ставка, тем выше безрисковая доходность условных ОФЗ, тем дешевле стоит рынок в целом и акции в частности. Это все без учета состояния отдельных бизнесов, запретительной рентабельности (23 секторов экономики имеют ставку ниже сегодняшней безрисковой доходности), и роста процентных доходов, которые еще и сокращают прибыль реального сектора.

Проще говоря, пока идет горячая фаза СВО, ставка может только расти, а значит рынок будет пребывать в унынии. Пауза в повышении в декабре это явное политическое решение, которое дало рынку передышку. Но уже в феврале, если не будет подвижек в мирных переговорах, повышение ставки до 23% снова окажется на повестке.

Вот и получается, что все перспективы рынка упираются в продолжениеокончание СВО. Надежды на перемирие уже в январе точно не оправдались. Новый дедлайн — февраль, сразу после инагурации Трампа. Но, как вы понимаете, предсказать результат невозможно.

Получается примерно такая развилка. Если мирные переговоры в ближайшие месяцы (скажем хотя бы до апреля), то рынок сбрасывает первую ступень и уходит обновлять исторический максимум к концу года. Если переговоры срываются и СВО идеи на полный четвертый год, то ЦБ снова повышает ставку, а рынок снова бурит локальные минимумы (сколько там было в прошлые раз? Кажется 2300 пунктов).

П.С. Заметьте, я не даю никаких оценок вероятности переговоров, необходимости и выгодности их для каждой стороны. Я оцениваю перспективы рынка. Для рынка конец СВО это супер позитив, на котором будет мощная переоценка.

П.П.С. И еще я не даю прогноз по индексу все по той же причине. Динамика рынка зависит от абсолютно непредсказуемой геополитики. Развилка такая — 4500 пунктов в позитивном варианте, и ниже 2300 в негативном.

https://t.me/borodainvest

Деньги на бирже
 Thu, 09 Jan 2025 10:11:31 +0300

Рост IMOEX и старт торгов X5: влияние на рынок, санкционные риски и дивидендные ожидания
 Thu, 09 Jan 2025 10:07:06 +0300

IMOEX (2840) вырос по итогам дня на 0.87%. RGBI (106.23) флэт по итогам сессии. Намного слабее рынка были акции Магнита на фоне технической распродажи. Народ освобождал лимиты в экспозиции на ритейл (продавая магнит) перед началом торгов X5 Retail. Если говорить проще, то у крупных управляющих есть целевая экспозиция на сектор и чтобы ее сохранить и купить X5, надо было продать какую-то часть (а может и весь) Магнит (хорошая была идея на тактический шорт). Кстати, всем шортящим Магнит, хочу напомнить, что Марафону надо чем-то платить по РЕПО, поэтому я бы там не засиживался, дивы могут волшебным образом вернуться.

X5 старт торгов сегодня. Большая неопределенность по размеру дивов. Селл сайд/бай сайд говорят совершенно разные цифры, от 490 до 864 рублей прогнозных дивидендов. Трейдера расписочники ждут навеса в Х5 после начала торгов (тут как всегда угадайка). В целом сток дешевый (особенно относительно Магнита), так что если кто-то делал домашнюю работу, знает где привлекательные уровни для покупки даже с дивом 490 рублей и навесом.

До инагурации Трампа осталось 6 рабочих дней в США, а значит последние санкции в отношении российских компаний от уходящей администрации белого дома могут появиться в любой день. Трудно угадать куда конкретно может прийтись последний удар мумии (байдена), но Вучич, после общения с госсекретарем США по экономическим вопросам, намекнул, что NIS (СП Газпромнефти, Газпрома и Сербии) попадет под санкции, а это значит, что администрация Байдена готовит еще один пакет санкций. Мое предположение, что сдн-ом могут шарахнуть по кому-нибудь крупному (ГПН/Роснефть/Лук?), не базовый сценарий, но было бы логичным если бы последние санкции были максимально отмороженными (ATACMS-ы же поставили). Реализация такого сценария кончено подвинет во времени мой таргет по IMOEX на более длинный горизонт.

https://t.me/minskymomentcap

Компании с сильным балансом. Кому не страшна высокая ставка?
 Thu, 09 Jan 2025 07:21:27 +0300

На нашем рынке есть не только должники, но и компании с крепким балансом — и пока другие страдают от ставки, их бизнес чувствует себя довольно неплохо.

Поэтому их акции выглядели лучше рынка — если бы вы составили портфель только из них, то в прошлом году заметно бы опередили индекс Мосбиржи. Например, на 1 декабря такой портфель снизился на 4,9%, в то время как широкий рынок потерял 10,5%:

В отличие от своих конкурентов, в сложные времена «крепыши» становятся только сильнее — они не несут процентных издержек и могут скупать более слабых игроков. Ведь «покупать, когда на улицах льется кровь», могут не только рядовые инвесторы :)

Что же это за компании?

Портфель ВДО (13,7% за последние 365 дней) вновь карабкается по стене страха вверх
 Thu, 09 Jan 2025 06:50:13 +0300

Расхожая поговорка «рынок карабкается вверх по стене страха» применима к настоящему публичного портфеля PRObonds ВДО.

|Публичный портфель предполагает, что все его сделки публикуются до момента их совершения. Если вы им следуете, то должны получить аналогичный результат|

С одной стороны, страхов, действительно, достаточно. Это и возросшие ожидания дефолтов (в ближайший понедельник попробую показать, что страхи дефолтов преувеличены). И опасения, что долгое падение облигаций в любой момент возобновится.

С другой, портфель даже не карабкается, он бежит вверх. Скорость подъема непривычна. Подобное случалось на выходе из пике весны и осени 2022. Но тогда были и пике. Снижение портфеля в ноябре – декабре 2024 больше походит на локальное колебание.

Однако • от минимума 18 декабря до последней контрольной точки, 8 января, имеем +7,7%. В облигационных категориях – много.

• Сможет ли портфель продолжать рост?

• Пока видится, что сможет. Главный аргумент – доходность. Доходность к погашению всего портфеля — ~32%, при кредитном рейтинге «A». Не 40, как было в середине декабря. Но даже и не 30. И ее можно поддерживать, т. к. портфель в облигациях меньше, чем на ¾ (больше четверти – деньги в РЕПО с ЦК, доходность 22,5-23%). Деньги можно тратить на облигации, а доходность только облигаций, без денег, уже почти 36%.

Но • задача №1 – работа с риском. Из указанных выше это только риск дефолта. Риск снижения котировок незначителен, дюрация портфеля всего 0,7 года. Сильно он на новых снижениях рынка не упадет. Зато собрать с сегмента ВДО его нынешнюю доходность и не потерять на проблемных именах – понятный смысл этой игры.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Сайт

Начинаем год насыщенно: подборка самых интересных событий Норникеля в январе
 Thu, 09 Jan 2025 08:05:08 +0300
Уважаемые инвесторы, первый рабочий день нового года мы хотим начать с очередной подборки важных мероприятий, которые мы запланировали на ближайшее время. Пока все делятся впечатлениями от новогодних каникул, наша команда начала активную подготовку к подведению итогов 2024 года и готова поделиться с вами важными датами:

Кидков в 2025 году станет больше
 Thu, 09 Jan 2025 08:46:38 +0300

Недавно делал субъективную подборку топ-10 кидков за 2024 год. Делал и делал, но проблема заключается в том, что кидков и некрасивых действий было сильно больше, чем в 2023 году. К сожалению, тенденция с кидками усилится в 2025 году, поэтому надо держать руку на пульсе.

Сколько заработал Сургутнефтегаз на дивиденды за 2024 год?⁠⁠
 Thu, 09 Jan 2025 09:14:06 +0300

2024 год закончился, а значит самое время посчитать сколько может заплатить дивидендов Сургутнефтегаз преф, также расскажу что я делаю с акциями, давайте начнем.

Свежие облигации: Томск (26,5%), Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%)

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО

Итоги IPO 2024 года, 14 дивидендных компаний на 2025 год по версии АТОН, Облигации с доходностью более 35%.

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Сургутнефтегаз одно из крупнейших нефтегазовых производств в стране. Ведет деятельность по разведке и добыче углеводородного сырья. Месторождения расположены в трех нефтегазоносных провинциях — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской. На компанию приходится более 11% добытой нефти в России, и производство более 6,5% отечественных нефтепродуктов.

⭐Чем интересен Сургутнефтегаз?

За последние 8-10 лет в Сургутнефтегаз самое главное это курс доллара под конец года. Т.к основную прибыль компания получает из-за валютной переоценки. На счетах Сургута расположена огромная сумма денег- кубышка. Около 75-80% было в валюте, а 20-25% в рубле под хороший процент (конец 2023-середина 2024 г). Компания перестала раскрывать данные по своей кубышке, но чтобы вы понимали масштаб денег — на конец 2023 г. валютная часть кубышки занимала около 55-60% от всех средств юрлиц России в иностранной валюте! На начало декабря 2024 г. размер депозитов юрлиц превысил 9 трлн. руб.

⭐ Какие могут быть дивиденды?

Компания очень закрытая, последняя отчетность это 2 квартал по РСБУ (отчета за 3 кв. по РСБУ не было совсем), да и то назвать это отчетом трудно, поэтому здесь все примерно. По расчетам аналитиков переоценка кубышки за 2024 г. принесет около 630 млрд.руб.
Чистая прибыль должна составить около 1.2 трлн.руб. Сколько могут заплатить дивидендов? Тут у нас два варианта:
1 вариант- большая часть кубышки в долларе (курс 31.12.23г =89,68 руб. -> 31.12.24 =101,67 руб. девальвация 13,3%) тогда дивиденды могут составить около 11,2 руб на акцию преф или 18,7% дивидендной доходности, да это ниже, чем за 2023 год, но все равно солидно.
2 вариант -если большая часть кубышки в дружественной валюте — юане (курс 31.12.23г =12,57 руб. -> 31.12.24 =13,42 руб. девальвация 6,7% из-за роста курса доллара в мире и ослабления юаня) тогда дивиденды выходят на уровне 8,5 руб на акцию преф или 14,2% дивидендной доходности на уровне Лукойла и Татнефти за 2023 год, много это или мало пусть каждый решает сам.

Также можно посмотреть последние дивидендные выплаты:2023г= 12,29 руб. или 20,44%; 2022г= 0,8 руб. или 1,84%; 2021г=4,73 руб. или 14,28%; 2020г= 6,72 руб. или 14,68%; 2019г= 0,97 руб. или 2,69%; 2018г= 7,62 руб. или 18,16%; 2017г= 1,38 руб. или 4,13%; 2016г= 0,6 руб. или 2,07%; 2015г= 6,92 руб. или 16,71%; 2014г= 8,21 руб. или 21,27%, 2013г= 2,36 руб. или 8,16%. Получается средняя дивидендная доходность доходность за последние 10 лет это 12,44%.

⭐Вывод

У компании есть один жирный плюс — это защита от девальвации. И один жирный минус это «черный ящик» ( отсутствие какой-либо информации о выручке, кубышки, состав кубышки и т.д) Повышение уровня прозрачности кубышки — важный фактор роста для Сургутнефтегаза, однако в текущей ситуации в мире, раскрытие информации маловероятно. Компания у меня есть в портфеле, к ней, как и к золоту у меня особые чувства, я каждый месяц набираю позиции в зависимости от свободных средств (от 10 до 100 шт), не пытаюсь ловить дно и не боюсь купить «дорого», основная задача это хэдж от девальвации. А у вас есть Сургутнефтегаз преф в портфеле?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Новый рекорд. Пассивный доход с дивидендов в 2024 году составил 159 000 рублей. Планы на 2025
 Thu, 09 Jan 2025 09:42:07 +0300

Продолжаю делиться своими финансовыми результатами, в частности, пассивным доходом за счет получения дивидендов. Выплаты постепенно увеличиваются от года к году, что не может не радовать.Главное, не сбиваться с намеченного пути и не отклоняться от выбранной стратегии, лишь местами ее корректируя, анализируя происходящее вокруг. Сегодня покажу сколько дивидендов получил за 2024 год и какие планы на 2025, погнали!

Мой портфель

Стоимость – 1 777 224 рубля

Прибыль портфеля – 533 555 рублей

Доходность портфеля – 20,64% годовых

Среднегодовой рост дивидендов – 23,7%

2024 год оказался на данный момент для меня рекордным, основная часть выплат пришлась на лето. В июле дивидендами получил в районе 61 000 рублей, ниже представлены выплаты по месяцам

Дивиденды в 2024 году по месяцам

• Январь – 27 997 руб

• Март – 97 руб

• Апрель – 122 руб

• Май – 13 558 руб

• Июнь – 409 руб

• Июль – 61 729 руб

• Август – 916 руб

• Сентябрь – 574 руб

• Октябрь – 24 279 руб

• Ноябрь – 151 руб

• Декабрь – 31 274 руб

Общая сумма выплат за 2024 – 159 299 рублей или 13 274 рубля в месяц.

Компании из моего портфеля, которые выплатили дивиденды в 2024 году

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Thu, 09 Jan 2025 08:59:18 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена отбилась от своей сильной поддержки в виде границы желтого канала и пробует возобновить рост. Сильным сигналом для лонга станет пробой сопротивления 297500. Уход ниже 290200 может усилить снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 297500 и границы желтого канала 292200
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней 304100 и 290200

На часовом графике цена продолжила движение вверх, но как-то слабо и до своих ближайших сопротивлений пока не дошла. Ожидаем продолжения роста, в случае пробоя сильной поддержки 290100 снижение может усилиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 290100
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 299900

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена смогла вернуться выше своего сильного сопротивления 28650 и пока она выше этого уровня движение вверх может продолжиться. Возврат под этот уровень сова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 28650 и границу розового канала 29184
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня 29167

На часовом графике цена продолжает свой рост, двигаясь в рамках локального голубого канала и пробив (с тестом сверху) свое локальное сопротивление 28607 и пока она выше этого уровня ожидаем продолжения движения вверх
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровня 29140
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз.уровней 28607 и 28061, а также границы голубого канала(28360 на утро)

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена пробила свою сильную поддержку в виде границы желтого канала и закрыла день под ней. Пока цена не вернула себе этот уровень, снижение может продолжиться до следующей поддержки 102300
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 102300, а также границы желтого канала 104540
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде границы розового канала 101400

На часовом графике цена отбилась от своего сильного сопротивления 104963 и вернулась ниже ема233, что пока не очень хорошо для лонгов. Пока цена не вернулась выше 104963 снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 104693
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня 105375

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена начала пилить границу зеленого канала, не давая четких сигналов для входа. Рядом расположены локальные уровни в виде горизонтали 14,107 и трендовой. Для входа в позицию лучше дождаться четкого теста и отбоя от одного из этих уровней
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала 14,006
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 14,107 и трендовой 13,934

На часовом графике цена с открытия попробовала возобновить рост, отбившись от границы зеленого канала, но сил не хватило и цена вернулась в указанный канал, что не очень хорошо для лонгов. Пока цена не вышла из этого канала снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала(14,054 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 14,155 и 13,933, а также трендовой(13,846 на утро)

Br (Лондон)
На дневном графике цена не смогла закрепиться в зеленном канале и вернулась на тест своей сильной поддержки 76,03, от которой утром пробует отбиться. Пока цена выше этого уровня рост может возобновиться, возврат под него продолжит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 76,03 и границы зеленого канала 76,86
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде границы желтого канала 74,32

На часовом графике цена после неудачной попытки отбоя от границы зеленого канала все же вернулась в него и пробила свою сильную поддержку 76,50, что не очень хорошо для лонгов. Пока цена не ушла выше указанных уровней снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровня 76,50
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 78,24, 75,32, 74,32, а также границ зеленого(76,89 на утро) канала

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена смогла отбиться от границы своего голубого канала и уйти выше сильного сопротивления 3,5526. Пока цена выше этих уровней ожидаем продолжения движения вверх, пробой указанных уровней снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,5526
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого(3,4915) канала

На часовом графике цена смогла вернуться выше ема233, что дает первый слабый сигнал на возобновление движения вверх. Возврат в голубой канал снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала(3,5015 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,2665 и 3,3311, а также границы розового канала(3,7436 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжает движение вверх, обновив хаи предыдущих дней. Пока цена не ушла ниже восходящей трендовой ожидаем продолжения роста и добоя до ближайших сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест нисходящей трендовой 2685
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде восходящей трендовой 2641,6

На часовом графике цена в очередной раз попробовала пробить свое сильное сопротивление 2664,31 и внутри дня даже протестировала его сверху, но сил продолжить движение вверх не хватило и цена вернулась под этот уровень. Пока он не пробит, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 2664,31 и 2621,84 и границу розового канала(2690 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 2675,05, 2647,41, 2632,79 и ема233(2640,40 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Мысли про сложный год и шансы на "нелогичный рост"
 Thu, 09 Jan 2025 08:54:44 +0300

Год мы начали со ставкой ЦБ в 21%, огромными премиями за риск, которые плюсуют к ней в банках и на рынке облигаций. И ни в одном отчете мы таких ставок пока еще не увидели. Даже отчеты за 4-й квартал будут не полностью впитывать эту реальность.

Давайте сегодня порассуждаем о том, как же рынок ведет себя на ожиданиях потепления отношений ЦБ и экономики. Ведь всего лишь одного «неповышения» ставки ЦБ на заседании 20 декабря хватило на то, чтобы отрасти почти на 20% по Индексу за одну неделю.

В год мы зашли с курсом рубля выше 100 рублей за 1 доллар, с достаточно крепкой ценой на нефть, но при этом с очень бойким темпом роста денежной массы. Как и годом ранее, мы снова видим ровно +20% роста М2 в годовом выражение. При этом рынок не спешит отыгрывать рекордные значения.

Что же может быть в 2025 году при таком раскладе? 
ЦБ сказал, что будет смотреть на темпы кредитования, в первую очередь — на темп у юрлиц. Физлиц зажали лимитами, поскольку граждане так и не научились понимать реальную стоимость кредита и думают о платеже в рублях, а не о процентах.

Темп кредитования сейчас будет спадать, да что уж там, первые компании начали банкротиться. Тот же банк Гарант-Инвест в одночасье лишился лицензии. И таких случаев в 2025 году будет очень много. Люди выйдут на рынок труда, возвращая процент безработицы к норме с текущих минимумов.

Если ЦБ все это увидит, просчитает и не повысит ставку 14 февраля 2025, то мы можем снова увидеть позитив на рынке, даже вопреки первым операционным отчетам. До МСФО большая часть компаний еще не дойдет к тому времени. Максимум, мы увидим Сбер и ВТБ в коротких версиях за январь.

Может выйти странный расклад: отчеты выходят плохие, гайдансы тоже, а рынок идет вверх, следуя за ставкой ЦБ. Конечно, отдельные плохие отчеты будут сдерживать рост в бумагах, но на уровне всего рынка может быть показать рост.

Как всегда, много людей скажет, что рынок сошел с ума, что это все физики не разбираются, и вообще все плохо. Кто-то будет шортить, добавляя еще топливо для роста на откупе убыточных шортов. Но рынок закладывает будущее. Если он почует возможность базового сценария ЦБ по инфляции и ключевой ставке, то будущее это будет светлым.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией   

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram

Индекс МБ сегодня
 Thu, 09 Jan 2025 08:29:19 +0300
1. Вчера индекс МБ открылся расчетно к 2830 и весь день провел в вялотекущей и малообъемной пиле, умудрившись при этом оттестить следующий уровень 2847

2. Наверное основные игроки появятся уже в понедельник. Но посмотрим — может сегодня будет поинтереснее

3. В Х5 так точно. Бумага хорошая с перспективами. Но и навес продаж и объем желающих продать предугадать невозможно. Буду ловить лесенкой

4. В целом диспозиция прежняя — после теста 2800-2780 карабкаемся на повтор 2900, там зависит от того пройдем уровень или нет. Но его пройдем в итоге — вопрос — дадут откат пониже или нет — пока открыт

5. На внешке все ждут 20.01 и реальных действий, а не болтологии и повышения ставок в словесных интервенциях

6. Следующая цель по индексу 3226. С откатом или без — жду

7. Сегодня смотрим удастся ли закрепиться выше 2847 по итогам дня

8. Ждем отсечку в Роснефти. Там частично поза сокращена у 600

9. Итог — смотрим как пройдет раскачка после длительных праздников — или все уже отложим на понедельник. Цель спек пока 2 попытка пройти 2900. Локально спек позы на плечико подрезаем. Среднесрок держим

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST
 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318