UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Главные новости из мира инвестиций 16 апреля 2025
 Wed, 16 Apr 2025 06:46:42 +0300
  • Главные новости из мира инвестиций 16 апреля 2025

Утро с рисками: от Курска до Кремниевой долины
 Wed, 16 Apr 2025 09:06:25 +0300
Утро с рисками: от Курска до Кремниевой долины


morning note☕️
IMOEX (2805) снизился по итогам сессии на 0.5% и отскочил на вечерней сессии до 2822. Заявления Уиткоффа не очень помогли рынку. За первый квартал у инвесторов выработался полный иммунитет на вербальные пампы из США, но кмк заявление Уиткофа о достижении взаимопонимания между Россией и США было важным. На это накладывается комментарий Трампа, о скорых предложениях по урегулированию СВО, которые он сделал пару дней назад. Прибавляем к этому важность стодневного срока президентства Трампа, который будет 30 апреля и его визит в Саудовскую Аравию в мае (где кмк с высокой долей вероятности пройдёт встреча Трампа с ВВП). Также важным фактором является практически полная зачистка Курской области (нашим остается отбить пару небольших сел, которые стоят прям на границе), что кмк было основной причиной почему мы не согласились на безусловное перемирие на 30 дней и после того как зачистка Курской области закончится, путь для этого будет свободен. Итого получаем, что шансы на какие-то существенные подвижки по переговорному процессу и временному перемирию физически выросли на горизонте до конца апреля/начала мая, но рынку тяжело переварить разочарование в этом вопросе, которое мы все получили в марте, поэтому цены практически не реагируют. Остается только ждать.

RGBI (107.94) снизился по итогам сессии на 0.14%. Минфин сегодня проведет аукционы ОФЗ 26242 и 26248 (долго без длинны не смогли).

Все самое интересное сейчас происходит на глобальном рынке. Несмотря на то, что sell side аналитики продолжают пересмотр ожидаемых финансовых результатов, консенсус рост EPS SPX на 2025 год год к году сейчас составляет 9.3%. Это говорит нам о нескольких вещах. Первое: 12м forward мульты по индексам — «чушь, муть и компот» и очевидно не закладывают никакого существенного снижения финансовых результатов. Из этого следует второе: даунсайд по американскому рынку остается существенным. Сенсетивные к экономическому циклу сектора только начали пересматривать свои прогнозы. На прошлой неделе CEO $DAL заявил, что они работают с ожиданием рецессии в США, а уже вчера СЕО $UAL порезал прогноз финрезов с ожидаем рецессии в США. Тарифная война Трампа только началась и мы ждем тарифов по фармацевтике, критическим полезным ископаемым (рассматриваются) и большому списку товаров о которых еще даже могли не упомянуть. Все это сильно давит на способности менеджмента планировать и моделировать бизнес, что в свою очередь неминуемо приведет к снижению капитальных расходов. Мы ждем объявления снижения CAPEX-а практически от всех компаний MAG7 на предстоящих ежеквартальных звонках, что откажет дальнейшее давление на NASDAQ100.

Всем хорошего дня!

https://t.me/minskymomentcap
Нефтегазовые доходы в марте 2025 г. — фиаско по наполняемости бюджета из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals
 Wed, 16 Apr 2025 07:30:46 +0300
Нефтегазовые доходы в марте 2025 г. — фиаско по наполняемости бюджета из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals

Никель — стратегический или критически важный материал? И что это означает?
 Tue, 15 Apr 2025 12:02:42 +0300

Состояние целых стран и секторов мировой экономики может зависеть от нескольких видов минерального сырья, которые незаменимы почти во всех ключевых производствах.

Различные государства вводят для таких видов сырья термины «критически важные» или «стратегические», но что означают эти слова? Давайте разбираться вместе.

Специалисты прежде всего обращают внимание на два критерия: жизненная важность ресурса для экономики и риск перебоев с его поставками.

Что такое критически важный материал?

Евросоюз называет материал критически важным, когда он необходим в производственно-сбытовых цепочках, но при этом существует высокий риск недопоставок, так как производство материала географически сконцентрировано в ограниченном количестве стран или компаний, а эффективного замещающего сырья мало.

Так, никель, к примеру, считается критически важным материалом в Евросоюзе, США, Канаде, Китае и Японии.

Что такое стратегический материал?

Страны ЕС применяют это определение к важнейшему сырью, повышенные риски для поставок которого связаны с его сложным циклом производства. По этим критериям ЕС считает никель не только критическим, но и стратегическим материалом.

В России никель входит в Перечень основных видов стратегического минерального сырья. 

Что это означает на практике?

Когда государство определяет те или иные виды материалов как «критически важные» или «стратегические», оно обычно: 

• стимулирует внутреннее производство этого сырья;

• поощряет инвестиции в переработку вторичного сырья;

• дипломатическим путем стремится получить доступ к регионам, где добываются такие материалы. 

Никель играет и будет играть критически важную, стратегическую роль в мировой экономике. Благодаря исключительным свойствам этого металла, таким как сопротивление коррозии и высокая температура плавления, он используется повсеместно: от батарей для электромобилей до возобновляемой энергетики.

Напомним,Норникель является лидером горно-металлургической промышленности России, а также крупнейшим в мире производителем палладия и одним из крупных производителей металлического никеля, платины и меди.

Более подробно о наших позициях на международных рынках на нашем сайте nornickel.ru/investors/key-facts/

 

Никель — стратегический или критически важный материал? И что это означает?


Зачем компании кредитный рейтинг?
 Tue, 15 Apr 2025 10:45:47 +0300

Зачем компании кредитный рейтинг?

 

 

Сегодня НКР присвоил рейтинг BBB+ девелоперу GloraX. Среди преимуществ были отмечены лидерские позиции на рынке жилья в Санкт-Петербурге, успехи в региональной экспансии (в 2024 году компания удвоила число регионов присутствия с 5 до 10), высокая рентабельность и умеренный уровень долговой нагрузки.

Не раз уже были сформированы обзоры по компании, указывая на ее финансовую устойчивость и надежность как эмитента облигаций. Но почему акцент внимания сейчас сосредоточен на присвоении рейтинга? Ответов несколько: 

Наличие кредитного рейтинга – это оценка кредитоспособности компании, благодаря чему можно получить объективное мнение об операционной и финансовой составляющей бизнеса. В случае с GloraX мы видим, что компания справляется со всеми вызовами в отрасли и продолжает расти, пока остальные игроки показывают снижение.  

Второе – чем выше рейтинг эмитента, тем по более низкой ставке купона и более выгодным условиям он может привлечь финансирование, что позволяет снижать процентные расходы. Как отметило агентство, GloraX придерживается строгой финансовой дисциплины. Несмотря на активную стадию роста, компания поддерживает уровень ND/EBITDA ниже 3-х, что является комфортным уровнем для строительной отрасли.

Также агентства порой отмечают те факты, которые сложно разглядеть в отчетности, например, высокое качество корпоративного управления: совет директоров с независимыми участниками и комитеты, детализированная и реалистичная финансовая модель и высокая платежная дисциплина.

Как видим, присвоение рейтинга играет значимую роль в развитии компании, давая определенную объективную оценку ее бизнесу и финансам. У GloraX мы видим, что девелопер, реализуя свою стратегию развития, продолжает сохранять свою финансовую устойчивость и комфортный уровень ликвидности, тем самым подтверждая хорошее качество как заемщика.

«Изислип®» на конференции «Галерея Сновидений»
 Tue, 15 Apr 2025 10:54:25 +0300
«Изислип®» на конференции «Галерея Сновидений»


На одном из ведущих научных мероприятий для врачей, работающих с проблемами сна, представили препарат «Изислип®» от «Озон Фармацевтика».

Наш препарат стал частью доклада Елены Александровны Корабельниковой, доктора медицинских наук и профессора кафедры нервных болезней ИПО Первого МГМУ им. Сеченова.

Что привлекло внимание врачебного сообщества?

Препараты с действующим веществом доксиламина сукцинат преимущественно выпускаются в форме таблеток, покрытых пленочной оболочкой.

«Изислип®» — единственная диспергируемая таблетка с этим действующим веществом на нашем рынке.
Она производятся по технологии прессования с применением гранулирования. Такие таблетки растворяются в воде, их можно принимать как запивая водой, так и растворяя в небольшом количестве воды (принимая в виде суспензии). Диспергируемая форма особенно актуальна для пациентов с дисфагией (расстройством акта глотания).

«Изислип®» – рецептурный препарат, оказывает снотворное и седативное действие. Подробности читайте в нашем релизе.
Метод Геллы. Лакета! (GBP/USD)
 Tue, 15 Apr 2025 10:53:39 +0300
                   Встретить бы кого-нибудь
                   разумного для разнообразия!
                   («Алиса в Стране Чудес»)

Всем привет и трям! Поздравляю, сегодня вторник, и пока всё относительно спокойно. Ждем свежих идей от Донни. Все уже поняли, что он может удивлять… и это мягко сказано. Даже не могу приличный синоним подобрать к слову, что вытворяет Трамп.)) 
Зато на рынках повышенная волатильность. И это ЗДОРОВО! Главное не заиграться. ))

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Метод Геллы. Лакета! (GBP/USD)

Так, по 2**, ничего особенного.

РЫНКИ НА УТРО:

GOLD — после очередного обновления хаев пока тормознули и корректируются. К обеду что-то сообразят на сигнал.

BRENT — начинает отрастать. 

S&P 500 — страшный падеж пока откладывается.

КРИПТА — на h1 треугол, который может дать движ на лонг (сегодня?)

ММВБ — 2850,0 никак пройти не могут, открыв дорогу быкам. 

GBP/USD.

Ну вот, практически дождались начало тренда и выхода из диапазона. Надеюсь это не обманка, хотя, зная Донни, и как он ревностно следит за стоимостью бакса, всё может измениться в один момент и рынки опять пойдут в разнобой.
Но в это президенство он не топит за крепкий доллар (не слышала)), и бакс с января дешевеет. 
И сейчас по фунту находимся на хаях диапазона по W1 (1,20-1,31). Еще есть «хвост» в октябре 24 года на 1,34. 
И пока всё шепчет как минимум подход к уровню 1,34, и даже с дальнейшем выходом на новые хаи для фунта. 

Картинка D1 и наглядно видно, как рынок реагирует на Трампа. И, похоже, что дорогой доллар не нужен вообще.
Вот на этой светлой мысли можно тарить с надеждой на тренд!
Метод Геллы. Лакета! (GBP/USD)


И сегодня зажигаем под Мадонну!



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини, можно сделать так: 

PayPal

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!




АКРА. В строительной отрасли ситуация - АХТУНГ
 Tue, 15 Apr 2025 10:11:56 +0300
Заметки по исследованию АКРА о российских девелоперах.

1. На 2023 год 37% всех жилых площадей относятся к зданиям, построенным после 1995 года, и 35 % на здания в промежутке с 1971 по 1995 (если брать цифры с 1946-1995, то получается 58%). Получается 60% жилищных домов имеют возраст более 30-ти лет, и исходя из этого власти будут заменять примерно 50%, все сталинки и хрущевки. От сюда и вытекает болезненный для большинства районов закон о КРТ, и то, что он ещё даже по сути не начал свою работу.

2. Кстати, по мнению АКРА, для этого и вводились льготные программы по ипотеки, поддержать стагнирующих застройщиков в 2019 году и параллельно улучшить жилищные условия граждан, омолодив здания. И от сюда следует, что льготные программы будут возвращаться по мере сокращения бюджетных дыр у Минфина и сокращения бюджетных расходов с временно крайне востребованных статей.

3. В 2024 году объем ввода жилья сократился, упав почти до уровня 2022 года, а темп прироста впервые с 2018 года показал отрицательную динамику год к году.

4. Во втором полугодии 24 года доля семейной ипотеки среди программ с господдержкой выросла до 82%. Также возможно намечается вектор небольшого развития отрасли: Пока растет доля дальневосточной и арктической ипотеки, во 2-м полугодии доля составила 11%, а за весь 24 год – 7% (+3% г/г). Надо будет изучить условия этой программы ипотеки.

5. Большая часть выданных льготных ипотек шла на покупку квадратных метров в Москве и Питере. По ИТ-ипотеки, 40% всех кредитов по программе приходится на Белокаменную, на Питер 14%. При этом в двух столицах больше половины всех кредитов – это льготные программы (57% Мск и 59% СПб).

6. Объем продаж по льготным программам во 2-м полугодии составил 1 174 млрд руб. (-48% по сравнению с 1-м полугодием).

7. У застройщиков в загашнике большое количество не распроданных квартир (продано примерно 35%)

8. При сохранении ставки ЦБ прогнозируют падение денежных потоков от продаж в 25 году на 20% по сравнению с 24 годом.

9. В целом ожидают консолидацию рынка вокруг ключевых игроков. Если динамика рынка недвижимости не изменится, то застройщики, которые не будут АГРЕСИВНО НАРАЩИВАТЬ ДОЛГ, смогут пережить турбулентное время.

10. АКРА не зря не привели данных по продажам, чтобы не ужаснуть динамикой. Не трудно догадаться, что динамика сильно просела. Итак, доля льготной ипотеки в продажах на 23 год – 55%, В 1-м полугодии 24 – 73%, из которых 51% семейка и 22% льготка(8%), во 2-м полугодии льготку(по 8%) отменили, люди стали брать семейку 82% (хотя помним все истории с лимитами, повышением пв, а в конце года так вообще некие синие бэнксты урезали чуть ли не в 5 раз сумму одобряемого кредита). Доля покупок за кэш либо упадёт, либо останется на таком же уровне: в 23 году составила 8-9%, а в 1-м полугодии 2-3% (дай Бог во 2-м полугодии цифры нарисуются). По рыночной ипотеки и подавно, при ставке 21% вряд ли кто-то сможет потянуть ипотечное бремя.

Теперь плюсуем два значения из пункта 6 (1 174 млрд и -48% за полугодие), и получаем, что льготная ипотека скорее всего всё еще занимает больше 60% от общей доли продаж. Считаем и получаем, общие продажи ~1 957 млрд за 1 полугодие и 3 093 (2 256 по льготке) млрд за 1 полугодие. За 23 год 4 831 млрд по льготке и 8 784 млрд общие продажи. Итого, 5 050 млрд за 24 год и 8 784 млрд за 23, или -42,5% год к году

Но если подумать, что СВО закончится, экономика будет скатываться в рецессию *из-за возращения людей из зоны СВО, снятие санкций, смены цепочек поставок и тд.*, то ЦБ вынужден будет экстренно снижать ставку, первыми бенефициарами будут застройщики. Не зря не так давно было заседание с Путиным, и не зря государство их считает ЛОКОМОТИВОМ экономики
__________________________________

Самое прикольное, как АКРА скрывает нужные и интересные цифры, не показывая Армагеддон. Стоит ждать сильно разочаровывающие отчеты Самолета, ПИКа, ЛСР и всех остальных. А пока, остается лишь по рассуждать, а что будет, если СВО не кончится, ставочка не опустится, хотя тут даже не ставочка, а льготка не вернется в течении года в тех условиях, что была в 23 году.

UPD: пост старый, писал его ещё 27.02.2025. Скоро выпущу ещё анализ отчетов ДОМ.РФ, Там очень интересно про строительную отрасль в динамике по месяцам
АКРА. В строительной отрасли ситуация - АХТУНГ

АКРА. В строительной отрасли ситуация - АХТУНГ

АКРА. В строительной отрасли ситуация - АХТУНГ

АКРА. В строительной отрасли ситуация - АХТУНГ
Акции Полюса и ЮГК по +10% за неделю — причины и перспективы
 Tue, 15 Apr 2025 10:10:43 +0300

Бумаги золотодобытчиков — тихая гавань в обстановке высокой волатильности широкого рынка. Корреляция курсов акций с ценой базового металла очевидна. Обрисуем техническую картину, обозначим фундаментальный потенциал.

В ритме золота

Золото не перестает обновлять исторические максимумы — защитная функция драгметалла в обстановке острой геополитики и торговых войн активирована. Унция уже у $3250 — локально перегрето, но тренд вверх непоколебим.

Закономерно, что бумаги золотодобытчиков стабильнее остальных. Корреляция с ценой базового актива высокая. Акции Полюса и Южуралзолота за неделю показали лучший результат среди всех компонентов Индекса МосБиржи: обе по +10% при +2% у бенчмарка за тот же период. Да и с начала 2025 г. акции Полюса в абсолютных фаворитах: плюс 38% против минус 2% у бенчмарка.

Кейс Полюса

Высокая чувствительность курса акций к изменению цены золота и низкая изменчивость курса относительно волатильности широкого рынка в обстановке общей неопределенности. Компания после трехлетнего перерыва вернулась к программе дивидендов — мощный фактор инвестиционной привлекательности акций восстановлен. В декабре были большие выплаты за 9 мес. 2024 г. — 1302 руб. (до мартовского сплита 1 к 10), а начисление финальных дивидендов за прошлый год будет уже через 10 дней. 24 апреля — последний день для покупки бумаг под выплаты 73 руб. (после сплита), или 3,8% дивдоходности. Запуск новых проектов к 2030 г. позволит обеспечить удвоение производственных мощностей. Фундаментально — 2400 руб., или +26% от текущих. Взгляд «Позитивный».

Технически акции остаются в аптренде. В начале апреля курс временно проливался ниже 1700 руб., но быстро выкупился. И вот уже над 1900 руб. В моменте 14 апреля был тест локальной динамической линии сопротивления над 1940 руб. — это последнее препятствие перед скачком курса на исторические максимумы у 1987 руб. До пика не хватило чуть более 2%, а там и круглые 2000 руб. будут недалеко. Вопрос ближайших недель. А пока вероятна заминка на подъеме курса на фоне локальной перегретости золота, работа от лонга на неглубокой коррекции в приоритете под перспективу нового топа. Поддержка в районе межсессионного гэпа — 1850 руб.

Акции Полюса и ЮГК по +10% за неделю — причины и перспективы

Кейс ЮГК

Относительно Полюса здесь больше корпоративных рисков, корреляция с ценой золота не столь выражена, а ликвидность в разы меньше. Тем не менее акции Южуралзолота весной выглядят лучше большинства компонентов индекса. Фундаментальный взгляд «Нейтральный» — таргет: 0,88 руб., или +20% от текущих.

Технически курс над 0,73 руб. упирается в краткосрочное динамическое сопротивление по уровням февраля-марта. Здесь уже возможно замедление бурного роста, есть риск коррекции после недельного ралли. Ближняя поддержка на вероятном откате — 0,72 руб. Однако акции волатильные из-за низкой ликвидности. Более сильный опорный уровень, где покупки вновь станут интересными, — круглые 0,7 руб.

Акции Полюса и ЮГК по +10% за неделю — причины и перспективы

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Займер увеличил выдачи до 14,9 млрд рублей в I квартале
 Tue, 15 Apr 2025 09:01:33 +0300

Объявляем операционные результаты I квартала 2025 года. 

  • Общий объем выдач займов в I квартале вырос до 14,9 млрд рублей, увеличившись на 9% год к году.

  • Объем выдач среднесрочных займов (IL) вырос за год на 33% до 4,4 млрд рублей.

  • Выдачи новым клиентам увеличились на 21% год к году.

  • В январе-марте 2025 года Займер приступил к выдаче виртуальных карт с кредитным лимитом новым клиентам.

“Мы продолжаем наращивать выдачи оптимальными темпами, попутно адаптируясь к регуляторным изменениям. Впервые Займер начал выдавать виртуальные карты с кредитным лимитом не только повторным клиентам, но и на открытом рынке. Кроме того, мы запустили платный трафик на нашу вторую МКК “Дополучкино” и уже готовы выдавать на ее платформе товарные PoS-займы. Новые продукты позволят нам укрепить рыночные позиции, а также привлечь дополнительную аудиторию аналогами банковских кредитов” — отмечает генеральный директор Займера Роман Макаров.

Полная версия релиза — на нашем сайте.

Дебютные облигации Яндекс 001Р-01 (флоатер). Купоны до 22,9%!
 Tue, 15 Apr 2025 09:13:27 +0300

Нежданчик. Честно говоря, я не ожидал увидеть Яндекс в списке эмитентов облигаций на апрель. Но факт есть факт — главный российский IT-гигант размещает свой дебютный выпуск бондов! Сбор заявок завтра, 16 апреля. Разобраться, что и как — задача как раз для Сида.

Главные новости из мира инвестиций 15 апреля 2025
 Tue, 15 Apr 2025 06:38:48 +0300
 
Главные новости из мира инвестиций 15 апреля 2025

Как «торговые войны» отразятся на российской экономике в 2025 году?
 Tue, 15 Apr 2025 08:01:11 +0300

Аналитики Freedom Finance Global отметили, что прогноз по росту ВВП России на 2025 год пока остаётся неизменным — ожидается увеличение на 2–2,5%. Они предупредили, что ключевым фактором, который может скорректировать эти оценки, остаётся динамика цен на нефть. Текущий прогноз аналитиков Freedom Finance Global по Brent — $69,5 за баррель. 

Если средняя цена опустится до $65–66, рост ВВП может замедлиться до 1,7–2%. Околонулевые показатели возможны лишь в случае падения Brent ниже $60, но такой сценарий маловероятен — для этого должен резко сократиться глобальный спрос, например, из-за рецессии в Китае, чего пока не ожидается. 

Основные риски для российской экономики — снижение нефтяных цен, ужесточение санкций, замедление экономик Китая и других торговых партнёров, а также эскалация геополитических конфликтов. Если Brent обвалится ниже $60, рубль может вновь ослабнуть до 110–120 за доллар, что спровоцирует инфляционный скачок. В таком случае ЦБ, вероятно, резко повысит ставку (до 23–24%), а правительство пойдёт на секвестр бюджета. 

Впрочем, более вероятен сценарий, при котором Китай, усиливая противостояние с США, расширит поставки в Россию. Это может смягчить дефицит некоторых товаров (например, электроники) и замедлить инфляцию. 

Глобальная рецессия в 2025 году маловероятна — основные драйверы (Китай, США, Индия, Индонезия, Япония) сохранят рост, хотя и с возможным замедлением. Исключение — Германия, где высокая стоимость энергии и внутренняя нестабильность увеличивают риски спада. 

Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в марте 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта
 Tue, 15 Apr 2025 08:38:06 +0300
Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в марте 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

Реструктуризация по-русски: кредиторы «Сегежи» получили акции вместо денег
 Tue, 15 Apr 2025 08:53:38 +0300

ВЛАСТИ РФ СМОГЛИ НАЙТИ РЕШЕНИЕ С КРЕДИТОРАМИ КОМПАНИИ «СЕГЕЖА» ПО ЕЕ ДОЛГУ — ГЛАВА МИНПРОМТОРГА

Ого, думаешь ты! Сегежа (читай — Система) сумела вывести проблему долга Сегежи на правительственный уровень и договорится с банками о конвертации!

Но читаем внимательнее:
Банки-кредиторы, Банк России и собственники лесопромышленного холдинга «Сегежа» (Segezha) согласовали схему реструктуризации долговой нагрузки компании, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на главу Минпромторга России Антона Алиханова.

То есть все заголовок слишком громкий. Конвертацию долга в допэмиссию согласовали таки кредиторы вместе с компанией. Банк России все это одобрил (то есть сделал законным), а консультации шли при участии главы Минпромторга, который и поделился радостной новость о фактическом банкротстве Сегежи (ведь долг конвертируют в акции когда должник не может его обслуживать!) и будущих значительных убытках банков, которые рискнули давать деньги компании. Если ключевая ставка продолжит держаться на текущих уровнях (или выше, кто знает, что в глове у друзей из ЦБ), то впереди у банков еще много убытков.

Для Сегежи новость нейтральная. Да, часть долга конвертируют в акции. Но при этом:
— премиальный европейский рынок как был закрыт, так и остается закрытым. Товар приходится везти с огромным транспортным плечом в Азию;
— из-за тарифной войны все сырье в мире дешевеет;
— укрепление рубля уничтожает маржинальность экспорта;

В текущих условиях компания продолжит работать в минус и просто наберет новый долг и новые убытки как для кредиторов. Ну зато глава Минпромторга поставил себе плюсик в зачетку!

https://t.me/borodainvest

Пара идей про рантье
 Tue, 15 Apr 2025 08:38:30 +0300
Наверное буду банален, скажу за недвижку)

В 2017 году вложился в гостиничный бизнес на горнолыжном курорте. Полная упаковка с посудой мне обошлась в 28 т.р. за кв.м. Емкость около 70 человек. За это время недвижка окупила затраты и выросла в цене раза в два… Стоило вкладываться тогда — да. Стоит ли сейчас, не знаю. Возможно буду продавать, но это не точно)
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Tue, 15 Apr 2025 08:13:04 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вышла из желтого канала и пока она не вернулась в него и не протестировала его границу сверху, снижение может продолжиться. Отбой от границы канала пробуем шортить, а пробой с тестом сверху на мелких ТФ — лонговать
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 296850, а также границ желтого(290200)и белого(277500) каналов
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 301400

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена снижалась весь день, дойдя до своей локальной поддержки 286750 и закрыв торги чуть выше нее. Пока цена не вернулась выше ема233 и не пробила с тестом сверху свое сильное сопротивление 299175 говорить о среднесрочном росте рановато. Первые сигналы для лонга — пробой горизонтали 294250 или отбой от сильной поддержки 279700
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 299175 и 279700
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 294250, 286750 и границы зеленого канала (293675 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена ушла под свой сильный уровень в виде трендовой и пока она не вернулась выше него и не протестировала его сверху, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 30901
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонталей 31360 и 29618

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена снижалась весь день, уйдя под свою локальную поддержку 30862 и пока цена не вернула себе этот уровень с тестом сверху, снижение может продолжиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонталей 28922 и 31968
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 30862, а также границы розового(29911 на утро) канала

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена внутри дня уходила ниже своей локальной поддержки в виде границы зеленого канала, но торги смогла закрыть чуть выше этого уровня и пока цена не ушла под него, ожидаем возобновления роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 85214
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы зеленого(87013) канала

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена дошла до своей сильной поддержки 86770 и после нескольких тестов смогла от нее отбиться и дошла до своего первого локального сопротивления 87768, которое пройти не смогла. Пока цена выше 86770, рост может возобновиться, пробой этой поддержки с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на дальнейшее снижение. В случае роста цены можно пробовать лонговать пробой 87768 с тестом этого уровня сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 86770, 84941 и границы синего канала(85170 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой (86670 на утро) и горизонтали 87768

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена продолжила снижение, дойдя до своей локальной поддержки 11,590 и смогла от нее отбиться. Пробой этой поддержки, отправит цену дальше вниз, а возврат выше 11,758 (в идеале с тестом сверху) вернет цену к росту
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,758
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,59, 11,491 и границы голубого канала 11,354

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде границы зеленого канала и весь день торговалась вдоль нее, на открытии вечерней сессии, протестировав шипом и верхнюю границу этого канала. Первые сигналы для лонга — или отбой от нижней границы зеленого канала, или пробой его верхней границы с тестом сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(11,328 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 12,061, 11,621, а также границ желтого(11,793 на утро) и зеленого(11,511 и 11,790 на утро) каналов

Br (Лондон)
На дневном графике цена чуть-чуть не дойдя до своего локального сопротивления 65,98 ушла в откат и пока цена не пробила этот уровень с тестом его сверху, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 60,38 и 68,71
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 65,98 и границы голубого (62,58) и желтого(67,31) каналов

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена сходила на тест своей локальной поддержки 64,15, от которой отбилась и пока цена выше этого уровня движение вверх может возобновиться. Уход под этот уровень снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 68,30
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,15, 61,97

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена вернулась на тест своей локальной поддержки 3,3295 и закрыла день чуть выше этого уровня. Утром цена пробует отбиться от него и пока она не ушла под него с тестом снизу, рост может возобновиться.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 3,7455 и 3,0126
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала 3,3547, горизонтали 3,3295, а также трендовой 3,0917 и границы розового канала 3,0266

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена попробовала возобновить рост, уходя выше нисходящей трендовой и горизонтали 3,5656, но закрепиться выше этих уровней не смогла и возобновила снижение, по итогам дня обновив лои прошлой недели. Пока цена не пробила с тестом сверху свое сильное сопротивление в виде трендовой и не закрепилась выше 3,5656 снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3,4678 на утро), границ синего(3,1555 на утро) канала и горизонтали 3,0664
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5656, 3,3885, 3,2975 и 3,1624

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NGздесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена повторила хаи пятницы, после чего ушла в откат, но до своей первой поддержки не дошла и пробует утром возобновить рост. Пока цена выше 3167,74, ожидаем продолжения движения вверх и добоя до сильного сопротивления в виде трендовой, отбой от которого шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3283,50
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3167,74

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена снижалась весь день, но до своей ближайшей поддержки не дошла и пока цена выше границы серого канала, ожидаем возобновления движения вверх и добоя до трендовой, отбой от которой можно пробовать шортить, а пробой с тестом сверху — покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы серого(3191 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой(3260,50 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Облигации компании "Новые технологии" 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 27% на размещении
 Tue, 15 Apr 2025 08:12:57 +0300
Облигации компании "Новые технологии" 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 27% на размещении

«Новые технологии» (далее НТ) — компания, которая специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

У компании 2 производственные площадки (в городах Чистополь и Альметьевск, республика Татарстан), сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и 2 зарубежных (Эквадор, Колумбия).

НТ 15 апреля будет проводить прием заявок на участие в размещении двух выпусков облигаций, один с постоянным купоном на 2 года, а другой флоатер на 2 года.

Параметры для двух выпусков
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
Объем на два выпуска: 1 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 15 апреля
Дата размещения: 18 апреля
Дата погашения: 18 апреля 2027
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: НовТехн 1Р5
Купонная доходность: до 24,5% (доходность к погашению до 27,4%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: НовТехн 1Р6
Купонная доходность: переменная, определяется как сумма сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки плюс премия не выше 500 б.п. (5%)
Для квалифицированных инвесторов: да

Показатели и цифры компании
— работает с 2003 года;
— 2083 сотрудников (на 31.12.2023);
— в 2007 г. запущено производство погружных центробежных насосов в г. Чистополь;
— в 2012 г. запущено производство электродвигателей в г. Альметьевск;
— компания производит 290 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных,
— производственная мощность двух площадок составляет до 500 полнокомплектных установок погружных электроцентробежных насосов (УЭНЦ) в месяц.

Что с финансовыми показателями?
Согласно отчету за 2024 год:
— выручка 19,5 млрд.р (+14% г/г);
— себестоимость продаж 13 млрд.р (+10% г/г);
— чистая прибыль 916 млн.р (-38% г/г),
— операционная прибыль 4,6 млдр.р (+47% г/г);
— финансовые расходы 2,73 млрд.р (рост в 2 раза г/г);
— чистый долг 14,16 млрд.р (+20% г/г);
— скорректированная EBITDA 6,4 млрд.р (+28% г/г);
— чистый долг/скорректированная EBITDA =2,2х (в 2023 г. было 2,4х).

Облигации компании "Новые технологии" 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 27% на размещении

Чистая прибыль снизилась из-за высоких финансовых расходов. Скорректированная EBITDA, указанная в отчете, выросла из-за увеличения расходов по процентам и налога на прибыль. Стоит учитывать, что уже в 2025 году компания разместила 2 выпуска облигаций на 1,8 млрд р.

 На бирже торгуются 7 выпусков облигаций компании:
— Б1 купоны полугодовые 13,5% и оферта 04.11.2025,
— Б2 доходность к оферте 30% (купоны полугодовые 12,65% и оферта 11.08.2026),
— Б3 доходность 30% (купоны ежемесячные 15,85% и оферта 12.03.2027),
— 1Р1 флоатер с купоном КС+6,5% с погашением 16.12.2026 (стоимость облигации 101,1%),
— 1Р2 доходность 25% (купоны 27,5% и погашение 16.12.2026),
— 1Р3 флоатер с купоном КС+5,5% с погашением 19.02.2027 (стоимость облигации 95,32%),
— 1Р4 доходность 26,43% (купоны 24,25% с погашением 19.02.2027).

 Вывод: компания предлагает неинтересные с точки зрения доходности купоны. Оферты нет и срок 2 года — плюс, но например у флоатера 1Р6 купон ниже чем у выпуска 1Р3 (который еще и дешевле номинала), а у выпуска 1Р5 почти такие же условия как у 1Р4. У меня уже есть выпуск 1Р4, поэтому в размещениях не участвую.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

 

Т-Технологии - почти триллион
 Tue, 15 Apr 2025 07:46:02 +0300

Т-Технологии, многоликий «Потанинофф финтех» (ex TCS Group, Тинькофф, Т-Банк) — один из немногих банков, который так мощно противостоит давлению регулятора. Как ему это удается? Сегодня у меня на столе отчет компании за полный 2024 год, который я и разберу сейчас.

Почти триллион!!! Выручка Т-Технологий за год увеличилась на 97% до 962 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла на 51% до 122 млрд. Прибыль на акцию за год составила 536 рублей, что на 33% выше прошлого года. Количество активных клиентов за год увеличилось на 16% до 32,4 млн человек, а рентабельность капитала составила 32,5%. 

За 2024 год Т-Технологии высосали из Росбанка все активы, делистнули его с биржи и отправили «на выход» его бывших миноритариев (кстати, никого не обидев, ноль жалоб в сети на этот счет). Это феноменальная скорость. Старые владельцы Росбанка любили скучные европейский подход классического банкинга, а теперь из каждого рубля будет выжат допустимый максимум. 

На момент написания статьи капитализация Т-банка составляла 718 млрд рублей. С годовой чистой прибылью в 122 млрд получим мультипликаторы: P/E = 5,9; P/BV = 1,38. С прошлого обзора, когда акции торговались с мультипликаторами на исторических минимумах, бумага выросла более чем на 38%. Но рост показателей не дает перегреваться оценке.

Продолжать расти такими темпами с огромной базы в 5 трлн рублей активов уже нельзя. А это значит, что лишний капитал надо распределять через дивиденды. Тут как раз удобно и для мажоритария, который перестает сейчас получать дивиденды от большого ГМК Норникель. При распределении 30% прибыли, выходит замедление роста до 30% в год. Дальше темпы упадут еще сильнее — это нормально.

«Бизнес хорошо вырос за счет утилизации портфелей и капитала Росбанка, динамика за год вышла просто отличная, и рентабельность крепко держится. Однако не стоит впадать в эйфорию. По мультипликаторам остается все та же справедливая оценка.» 

Сейчас рынок уже понимает, что 21% — это верхняя планка ключевой ставки. При этом банк умудряется все равно находить клиентов на свои недешевые кредиты. Добрая половина работающего населения страны — уже в клиентской базе. А макропруденциальные лимиты, со слов СЕО, господина Близнюка, скорее помогают собрать качество, не увлекаясь объемами выдач. При этом в долгосрочную перспективу идея все так же неплохая.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

❤️ Если вам понравилась моя статья, обязательно ставьте ей лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться на Смартлабе

Наращиваю пассивный доход. Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил? Часть 1
 Tue, 15 Apr 2025 07:28:16 +0300

Начало апреля получилось жёстким. Трамп развязал торговую войну, все рынки, в том числе и наш, пошли вниз, а я продолжаю инвестировать по своему плану. Кроме пополнения были купоны, правда не очень много, но скоро будет больше, ещё и дивидендный сезон начинается потихоньку.

Про покупки марта можно почитать тут. Ну а в первой половине апреля я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — это главное правило, которое помогает инвестировать максимально безболезненно.

Наращиваю пассивный доход. Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил? Часть 1

Цель по пополнению на 2,4 млн в 2024 году выполнена, продолжаю выполнять цель на 2025. Пополняю по 200 000 в месяц, чтобы тоже 2,4 млн суммарно за год вышло. 800 000 в этом году уже есть, план выполнен на треть. Я продолжаю закупаться активами, которые приносят пассивный доход, и он растёт из месяца в месяц.

По составу портфеля у меня есть обновлённый план, и я его придерживаюсь:

  • Лукойл, Совкомбанк, Роснефть, Яндекс, Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
  • Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть, Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).
  • ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).
  • Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).
  • Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.
  • Рублёвые облигации (40%), валютные бонды (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего.
  • Кроме биржевого портфеля, есть депозит, с ним ничего не делаю.

Падение рынка — отличная возможность купить подешевле. Это не значит, что позже не будет ещё дешевле, но это лучше, чем покупать дороже. Покупал не только акции, но и облигации.

Что купил в первой половине апреля?

Также есть несколько заявок на покупку облигаций на размещениях, про них в конце месяца уже напишу. 

Окно возможностей

Когда открывается, нужно пользоваться. Но что делать, если покупки совершаются ежемесячно примерно на одни и те же суммы? Во-первых, всё равно пользоваться и не грустить. Во-вторых, через много лет, глядя в зеркало заднего вида, весь 2025 год будет выглядеть как окно возможностей. Главное не покупать ничего плохого.

Наращиваю пассивный доход. Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил? Часть 1

Готовим лопаты для денег

Апрель — это только начало дивидендного сезона, но лопаты для денег готовить нужно уже сейчас. Хотя бы совочки для начала, а в мае начнём грести по полной программе. Вёдра тоже нужны. Ближайшие дивиденды жду от Новатэка и Яндекса уже в конце месяца, а придут они уже в начале мая.

В планах на вторую половину апреля: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы.

А вы что покупали в первой половине месяца?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Ситуация на текущий момент
 Tue, 15 Apr 2025 06:56:27 +0300
Ситуация на текущий момент


ВИДЕОВЕРСИИ СИТУАЦИИ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ НА 3 ОСНОВНЫХ ПЛОЩАДКАХ (Youtube, Rutube, VKVideo) 
доступны по ссылке

➡️  PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)




Ситуация на текущий момент




15.04.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день красной свечкой. Открывшись гэпом вверх после традиционных кукловодческих торгов выходного дня без объёмов, мы поехали вниз, тестить свои пробитые сопротивления (на сегодня — 2837, 2824 и зону 2794-2787), где надежды на отбой подавали отметки 2837 и 2794. Ближайшую поддержку, после недолгого сопротивления сдали и отправились к нижней, откуда нам удалось отбиться и закрыться чуть выше, что вселяет надежду на возобновление роста, хотя отскок после отбоя от 2794  пока вписывается в волатильность текущей волны снижения и остаются немалые шансы что с утра и зона 2794-2787 не устоит перед натиском продавцов. Тем не мене, с утра будем надеяться на продолжение роста. Подтверждением этому сценарию будет возврат с ретестом выше отметки 2837 — в этом случае рост будет продолжен до следующих сопротивлений: часовая ЕМА 233 (на утро — 2882), а в случае её пробоя с ретестом — до отметок 2922 и кластерной зоны 2941-2947, взятие с ретестом которой усилит позиции быков и существенно повысит вероятность разворота тренда вверх.

В случае пробоя с ретестом зоны 2794-2787 снижение будет продолжено до недельной поддержки на 2761, удержание которой может привести к подскоку и тесту пробитой зоны, оставляя нам шансы на рост. Если и отметка 2761 будет пробита и протестирована снизу — снова в полный рост встанет угроза похода к основным поддержкам 2648 и кластерной зоне 2629-2596.

Что вокруг:

СиПи удержал свои ключевые поддержки на 4797 и 4991 и рванул в небо, пробив и дважды оттестив сверху локальное сопротивление на 5212 и закрывшись выше — в пользу продолжения роста к основным сопротивлениям в зоне 5649-5652 и зоне 5849-5862, пробой с ретестом которых даст нам финальный разворотный сигнал и отправит обновлять истхаи. 

Евро-доллар пробил и оттестил сверху свои сильные и важные сопротивления на 1,119, 1,1117 и 1,106. Новая неделя предполагает новый тест уровней сверху, поэтому ждём его: отбой отправит нас дальше вверх с ближайшими целями на 1,181 и 1,205, возврат с ретестом ниже взятых сопротивлений даст нам сигнал на вероятный ложный пробой и возможный разворот тренда вниз.

Золото обновило свои истхаи и пытается продолжить рост. Ближайшие поддержки на 3154 и 3116. Ближайшая цель — 3293, отбой откуда может вернуть нас на тест ближайших поддержек, а пробой с ретестом подтвердить продолжение роста со следующей  целью — 3743.

Нефть отросла, вернув себе поддержки на 61,3 и 63,33. Пока вероятен тест одной из этих поддержек сверху: отбой отправит нас дальше вверх с ближайшими целями 67,5, 68,14 и 69,3 — бывшим основным поддержкам, возврат выше которых может поставить точку в затянувшемся падении нефти. Потеря возвращённых недавно поддержек может оставить актуальным вариант с продолжением снижения и обновлением недавних лоёв.

Юань  поехал вниз после распила важного сопротивления на 11,672 и пробоя локальной поддержки на 11,395. Ждём теста снизу 11,395: отбой отправит нас дальше вниз, с ближайшими целями на 11,09 и 10,55, возврат выше с ретестом снова отправит на тест важного сопротивления 11,672.


Итог: пока ждём возобновления роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.


Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
 Mon, 14 Apr 2025 11:21:50 +0300
На этой неделе Пекин хранил молчание относительно экономических последствий углубляющейся торговой войны президента Трампа. Напротив, американские СМИ сообщили, что американские компании отменили или сократили заказы на товары из Китая, облагаемые высокими пошлинами, что является сигналом к ​​сокращению поставок, которое, вероятно, обернется экономическими потерями для китайских поставщиков и готово отразиться на экспортно-ориентированной экономике Китая. Хотя официальные данные отстают на месяцы и кварталы, ранние, высокочастотные данные могут вскоре появиться, в частности, данные о мобильности, которые часто служат прокси в реальном времени для логистической и производственной деятельности. Последние высокочастотные индикаторы Goldman, охватывающие потребление, мобильность, производство, инвестиции и более широкую макроэкономическую активность, датированы 3 апреля, что совпало с тарифным блиц-рейдом президента Трампа «День освобождения», нацеленным на Китай и других мировых торговых партнеров. По состоянию на пятницу эффективная ставка тарифа США на китайские товары составляет 145%, а Китая — 125%. Примечательно, что высокочастотные данные за 3 апреля не отражают последнюю волну сбоев, связанных с тарифами.
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
Непосредственно перед Днем освобождения индекс загруженности дорог в крупных городах Китая снизился на 3% в годовом исчислении и оставался ниже уровней 2024 и 2019 годов для этого времени года. Нельзя не задаться вопросом, как повлияет на загруженность дорог, поскольку китайские поставщики сталкиваются с растущим давлением из-за отмены или сокращения поставок из США.
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
В отдельном отчете BloombergNEF были представлены аналогичные данные о загруженности дорог в 15 крупных городах, которые показали снижение уровня загруженности дорог в это время года по сравнению с уровнем 2024/23. ​​Опять же, данные не были подвержены влиянию после Дня освобождения и всплеска тарифов и отмен заказов.
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
Данные BloombergNEF также показали, что загруженность дорог на уровне городов Китая снизилась на 6,3% в марте по сравнению с тем же периодом прошлого года. Следующее обновление, вероятно, покажет дальнейшее замедление.
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
Возвращаясь к данным Goldman, в отчете, вероятно, есть одна из самых важных диаграмм. Могут ли потребительские настроения пойти еще ниже?
Ожидается ли обвал грузоперевозок в Китае из-за отмены производственных заказов из-за тарифной войны
В перспективе есть опасения, что следующее обновление данных о перевозках с высокой частотой может показать дальнейшее ухудшение ситуации, поскольку продолжают поступать сообщения об отменах заказов на китайских фабриках. Всеобъемлющие пошлины Трампа поставят китайские фабрики, наводняющие Америку недорогими товарами, перед серьезной дилеммой: либо искать новые рынки для освоения, либо переносить производство из Китая, либо сворачивать производственные линии — в краткосрочной перспективе все варианты кажутся негативными. Обратите внимание на комментарии министра финансов Скотта Бессента на этой неделе: «Трамп поставил Китай в невыгодное положение».

Бессент объяснил: «У США здесь преимущество: они — страна с излишком — их экспорт в США в пять раз превышает наш экспорт в Китай».

перевод отсюда


И не забывайте подписываться на мой телеграм-каналBoosty и YouTube-канал
Трамп со своей командой, они идиоты или гении?
 Mon, 14 Apr 2025 09:08:41 +0300

Думаю, что сегодня многие задаются вопросом: «А Трамп со своей командой, они идиоты или гении?». Постановка вопроса именно такая, потому что в действиях новой американской администрации вообще не просматривается разумной логике. Творить такую дичь могут либо люди вообще без с планом, либо с планом, который не доступен пониманию простых смертных.

Бритва оккама конечно за то, что идиоты. Ввести гигантские тарифы против всего мира это прямой путь к экономической рецессии и огромной (по меркам США) инфляции. Если бы тарифы приняли в том виде, в котором они были опубликованы изначально, вполне вероятно, что мы бы увидели новую великую депрессию. А ведь прошлая депрессия обернулась второй мировой войной. Какая-то грустная перспектива.

Не забываем и про то, что республиканская партия, в отличие от Китая, зависит от голосов избирателей. Как быстро им разонравится сокращение (а не рост, как обещал Трамп!) рабочих мест и подорожание айфонов вдвое? Это уже не говоря об американских корпорациях, изгнание которых из Китая всерьез рассматривала компартия!

С другой стороны, может быть мы действительно чего-то не понимаем? Пока экономисты считали будущие потери, часть стран (если верить администрации большая часть) уже выстроилась в очередь за сокращением тарифов, а в ответ снимает собственные пошлины против товаров из США!!! Да и базовая пошлина в 10% против всех стран наверняка сохранится и станет постоянной! То есть положительный эффект есть — для производителей из США отменят часть пошлин, а 10% пошлина на все тарифы пополнит бюджет!!

Конечно невозможно всерьез гадать чем закончится противостояние Китая и США, а так же США и всего остального мира. Логика подсказывает, что под давлением рейтингов и корпораций Трамп вот-вот даст заднюю и большую часть тарифов отменит, оставив только базовые 10% пошлины (что уже станет успехом в сокращении дефицита бюджета). Но может так обернуться, что торговля между США и Китаем полностью обнулится, Китай пойдет проводить СВО против Тайваня, а мир разделится на Океанию, Евразию и Остазию. Будем следить за развитием событий.

П.С. Тут нужно понимать, что рынок сначала испугался гигантских тарифов и сильно упал, потом поверил, что эти тарифы не введут в озвученном виде и отскочил. Фундаментала тут никакого нет, чисто психо-новостной трейдинг. Фундаментал заключается в том, что базовый тариф все равно будет введен против большинства стран, а америка хотя бы до конца президенства Трампа будет держать курс на деглобализацию. Для мировой экономики это тоже вызов и тоже ударит по росту и богатству мира. В сво очередь это значит, что сырье все равно будет под давлением. Предпосылок для разворота нефти пока нет и не предвидится.

https://t.me/borodainvest

Корпоративная школа оценщиков — фундамент управляемого роста
 Mon, 14 Apr 2025 10:00:23 +0300
Корпоративная школа оценщиков — фундамент управляемого роста

⚓️ НМТП (NMTP) | Обзор отчёта по МСФО за 2024г
 Mon, 14 Apr 2025 09:56:47 +0300

 

▫️ Капитализация: 179 млрд / 9,15₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:71,2 млрд ₽ (+5,4% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 48,2 млрд ₽ (+11,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 37,4 млрд ₽ (+24,8% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 38,9 млрд ₽ (+25,4% г/г)
▫️ P/E ТТМ:4,6
▫️ P/B:1
▫️ fwd дивиденд 2024: 11%

Метод Геллы. Выдохнули (bitcoin)
 Mon, 14 Apr 2025 09:56:23 +0300
                   — Красное. Или белое?
                   — Или белое. Но можно красное.

Всем привет и трям! Ура, понедельник и начало рабочей недели! Переживем понедельник, значит и вся неделя пойдет как по маслу (народная мудрость)). Собираем волю в кулак и включаем мозги.
А их есть на что включать. Трамп и компания не дают расслабиться, постоянно что-то закидывая на вентилятор. Да так накидывают, что весь мир трясет. 
На полях торговой войны пока что наступило затишье. Надолго ли? Три месяца будут что-то порешать и придумывать новые ходы. Ясень пень, что расслабляться рано. Еще ничего не закончилось, а только начинается. Тем более, на этой неделе будем отмечать 100 дней президентства Трампа в этом сроке. Вопрос: что он подготовит на десерт? )))
В общем, есть над чем подумать, что бы не оказаться за бортом. Поэтому работаем аккуратно и обдуманно.

Новостей сегодня по минималке. Да они уже особо и не влияют на рынки (спасибо Донни (это сарказм)).

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — продолжают активно сливать доллар, начинаем выходить из диапазонов. Неужели тренд начнется??))

GOLD — золото наше всё! Перефразируя поговорку «если что-то не понятно — купи золото».

BRENT — остановились в своем падении. 

S&P 500 — пилят, ждут отмашки. Такое впечатление, что не знают, куда лететь.

ММВБ — без фанатизма, но 2600,0 пробить не шмагли. Под шумок и на слухах скорее всего на 3К поползут. (но это не точно ©).

BITCOIN.

Крипта в замешательстве… То ли красное, то ли белое зеленое. 
Биток до 75000,0 скорректировался, и отскочил. На сейчас имеем диапазон 75,000-85,000 и с раздумьями, а куда лететь. 
Да, вот как-то так, из безобидное цифровой валюты крипта стала полноправным участником ролевых рыночных игрищ на мировых площадках. И может посоперничать с металлами, индексами и акциями в привлекательности для инвесторов и спекулянтов. А уж волатильности ей (крипте) не занимать!
Хочеццо канешн по принципу «купи и держи» и на пенсию уйти сразу же. Но сейчас какие-то непонятки. Во всяком случае на утро понедельника.
Смогут пройти сопротивление на 85К, или же в обратку свалятся, и тогда прикупить от лоев (поддержка на 75К) уже поинтереснее.
Метод Геллы. Выдохнули (bitcoin)


Но всё одним словом может порешать сами знаете кто)))

И понедельник начинаем со спасения мира с Aerosmith.



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини, можно сделать так: 

PayPal

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!


До 8% в долларах! Свежие облигации Газпром 01Р-13 в USD. Покупать или нет?
 Mon, 14 Apr 2025 09:34:52 +0300

Самый главный должник на всем российском рынке решил устроить инвесторам «ассорти» и сразу вслед за выпуском в евро предлагает вложиться в свои новые долларовые бонды. На мой взгляд, это предложение уже поинтереснее, хотя подводные камни есть и здесь. Сбор заявок — завтра, 15 апреля.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380