Sat, 20 Jan 2024 19:00:49 +0300
Добрый вечер!
Ну что, бычий рынок порождает массу гениальных инвесторов.
А вы-то чувствуете себя гением, когда ваши акции растут?
Sat, 20 Jan 2024 18:57:20 +0300
Сейчас на мировой экономической арене наблюдается период экстремально высоких процентных ставок, которых не было уже долгое время.
Это провоцирует большинство держать деньги на депозитах и получать сопоставимую (в зависимости от страны и большую) с инфляцией доходность.
Например, на депозитных счетах американских домохозяйств сейчас скопилось около 9 трлн. долларов. И встает закономерный вопрос, что произойдет с фондовым рынком, с рынком товаров и услуг, с рынком недвижимости, когда ставки начнут снижать? Какой путь выберет эта огромная ликвидность?
На этот же самый вопрос предстоит ответить и нам с Вами. Сейчас на депозитных счетах сберегается рекордная сумма в почти 44 трлн. рублей. При этом и фондовый рынок и рынок недвижимости тоже стремятся к своим максимальным значениям, не считая локальные коррекции.
Куда отправится ликвидность с денежного рынка, спасаясь от инфляции и стремясь к наибольшей доходности, как только процентная ставка встанет с ожидаемой инфляцией на одну ступень?
Прогнозируется, что процентные ставки на конец года будут 10-12%, если позволит инфляция и инфляционные ожидания. На конец Декабря, кстати, темпы роста инфляции снизились. Как считаете, куда отправится ликвидность?
Веду телеграм.
Sat, 20 Jan 2024 11:06:09 +0300
Пусть это будет первый пост на данном ресурсе.
В начале февраля 2020 года начал инвестировать в акции. Начинал с небольших вложений, тренировался, смотрел, наблюдал. Теперь суммы значительно возросли. И за прошлый год дивидендов было больше чем всё, что я внёс в 2020 году на брокерский счёт.
Увеличение внесений произошло из-за роста зарплаты. Как не странно, но кризис 2020 и СВО 2022 года на мою карьеру повлияли положительно. В 2020 году стало нормальным работать удалённо. И многие компании изменили свою политику, чтобы привлекать удалённых сотрудников. А в 2022 году рынок IT пришёл в движение из-за «испуганных патриотов», уехавших в страны, «которые не воюют с соседями». Поэтому освободилось множество вакансий. Абсолютных цифр портфеля я показывать не буду, хотя они мне очень нравятся.
Итог 4-х лет можно показать одной картинкой:
На данный момент портфель немного обгоняет MCFTRR (Индекс МосБиржи полной доходности «нетто»). Так же на графике видно, что стоимость портфеля со временем начинает отрываться от вложений. В начале СВО и при мобилизации портфель проваливался в минус (стоимость становилась меньше вложений). И это было прекрасное время для докупания акций. Жаль, что в те моменты не было ещё денег, чтобы пополнить счета. Не хотелось бы пропустить очередной кризис, поэтому сейчас увеличиваю долю облигаций и SBMM (спасибо Тимофей, подсказал).
С самого начала собирал дивидендный портфель, чтобы иметь возможность жить с дохода. Поэтому особенно радуют компании, с высокой доходностью в портфеле (были куплены по низкой цене). Например, Сбер:
Только дивы сейчас приносят примерно 10%, что меня вполне устраивает. По прогнозам, в этом году дивы будут примерно 50% от моих трат на жизнь.
Среднегодовая доходность портфеля по формуле «Доходность портфеля с переменной суммой инвестиций» (XIRR): 29,39%. В начале я строил свои расчёты опираясь на 10% годовых. Такая цифра — отличный результат и думаю говорит о том, что мне по-большей части везёт.
Сейчас состав портфеля такой:
Итого
Ещё пару лет и можно выходить на FIRE-пенсию. Хотя, работа моя мне вполне нравится, затрагивает тысячи людей и приносит им пользу. Сейчас нахожусь в отпуске и программирую свой проект :) По сути занимаюсь любимым делом. При этом на работе за программирование ещё и деньги платят.
В комментариях готов отвечать на вопросы. Не готов отвечать на реплики про то, в каких бусах и тугриках необходимо пересчитать свой портфель, чтобы я понял свою неправильную стратегию действий.
Sat, 20 Jan 2024 10:10:13 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 17.01.24 были опубликованы операционные данные за 2023 год Группы компаний «Аэрофлот». В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
«Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников.
Группа «Аэрофлот» — лидер авиаперевозок в РФ. Компания занимает 38% от общей доли рынка. А среди российских авиакомпаний 45%.
Крупнейшим держателем пакета акций ПАО «Аэрофлот» является Российская Федерация, в собственности которой находится 73,8% от общего количества обыкновенных акций Компании. В свободном обращении находится 25% акций.
Санкции.
Последние годы оказались серьезным испытанием для компании. Сначала был короновирус в 2020 году, когда совокупный объем авиаперевозок компании упал в 2 раза. В итоге, убыток превысил 117 млрд за год. В 2021 году пассажиропоток частично восстановился и составил 77% от показателей 2019 года. Но по итогам 2021 года всё равно был зафиксирован убыток 34 млрд.
В 2022 году последовал очередной удар от беспрецедентных санкций. Иностранные лизинговые компании в одностороннем порядке расторгли действующие договоры. Авиационные власти стран регистрации воздушных судов отозвали сертификаты летной годности самолетов, эксплуатируемых в нашей стране. Был введен запрет на продажу в РФ самолётов, комплектующих и прочего оборудования. В условиях внешнего санкционного давления, закрыта большая часть международных направлений. По решению Росавиации была приостановлена работа 11 аэропортов на юге страны. Но серьезную помощь российским авиакомпаниям оказало государство, выделив в общей сложности на поддержку отрасли порядка 172 млрд руб.
В этой ситуации Аэрофлот смог продолжить работу и найти новые точки роста. В частности, были открыты новые международные рейсы на доступных направлениях, в том числе из региональных аэропортов. Было расширено присутствие и на местном рынке.
Также нужно отметить, что из-за того, что воздушное пространство РФ закрыто для западных авиакомпаний, Аэрофлот потерял «роялти», которые компания получала ещё с советских времен. Это выплаты от иностранных авиакомпаний за беспосадочные полеты над Сибирью из Европы в Азию и обратно. До пандемии COVID-19 доход Группы «Аэрофлот» от этих выплат составлял ориентировочно $500 млн в год. В 2018–2019 гг. роялти составляли до 10% EBITDA «Аэрофлота».
Текущая цена акций.
С максимумов 2017 года акции упали уже на 80%. Но на месячном графике пробита линия сопротивления нисходящего тренда. И даже сформировался небольшой тренд вверх. К слову, за 2023 год акции выросли более, чем на 40%, т.е. примерно на уровне индекса Мосбиржи.
Операционные результаты.
17.01.24 Аэрофлот опубликовал операционные результаты за 2023 год.
По итогам 2023 года у Группы Аэрофлот было 349 воздушных судов (ВС). 10 ВС в собственности, остальные в аренде. 100% в российском авиационном реестре. 150 ВС выведено из реестра Бермуд. 18 ВС выкуплено из финлизинга. По 48 ВС компания завершила процесс урегулирования с иностранными лизингодателями (они прекратили требования по договорам лизинга и страхования). В результате чего Группа расширила возможности для международных перелетов.
Пассажиропоток Аэрофлота по итогам 2023 года составил 47,3 млн чел (+16% г/г). Это самое высокое значение, начиная с 2020 года. Причем существенным образом увеличены объемы международного направления: 9,6 млн (+81% г/г), но они по-прежнему в 2,8 раз меньше, чем в 2019 году.
Международный сегмент наиболее маржинальный, доход от него примерно в 1,5 раза выше внутреннего сегмента. В 2023 году Аэрофлот осуществлял полеты в 17 стран и продолжает открывать новые международные направления.
Также заметно восстановление и прочих операционных показателей: грузоперевозка, количество рейсов, часов налёта, а занятость кресел показало рекордное значение 87,5%.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Рассмотрим результаты последнего отчета по МСФО за 9М 2023:
- Выручка 441 млрд (+40% г/г). Рост из-за увеличения пассажиропотока. Прочая выручка 10,5 млрд показывает, что «роялти» больше нет. Для сравнения, прочая выручка за 2019г: 64 млрд (из них 40 млрд – роялти).
- Прочие доходы 83,6 млрд (-20% г/г). Падение связано с тем, что в первом квартале закончилась программа спец. субсидий, которая принесла более 60 млрд год назад. А 40,8 млрд из текущих прочих доходов – это разовые доходы от завершения процесса урегулирования отношений с иностранным арендодателем на 18 воздушных судов и 5 авиационных двигателей. Плюс 41 млрд – это доход от государства в виде возврата акциза за авиатопливо и демпферные выплаты.
- Операционные расходы 370,5 млрд (+30% г/г). Увеличение на фоне роста производственной программы, затрат на топливо (цены на керосин максимальные за 4 года), аэропортовых сборов, а также поддержания расходов на техническое обслуживание и ремонт ВС.
- Операционная прибыль 70,5 млрд (+134% г/г).
- Финансовые расходы за вычетом доходов: -206,6 млрд (по сравнению с +173 млрд год назад). Такая огромная разница получилась из-за курсовой переоценки лизинговых обязательств, т.к. рубль сильно ослаб за год.
- Результат хэджирования 0 ₽ (по сравнению с -123 млрд год назад). В связи с высокой степенью неопределенности, компания с 2Q 22 полностью прекратила хеджирование валютного риска.
- Чистая прибыль (ЧП) -107 млрд (по сравнению с +56 млрд год назад);
Основная причина огромного убытка – это большие отрицательные курсовые разницы на 162 млрд (бумажная переоценка лизинговых обязательств). Если произвести корректировку на эти «бумажные» курсовые расходы, то получим, что ЧП скорр = 18 млрд. Т.е. в действительности, компания отработала 9М 23 с прибылью. Правда, не будем забывать про разовые прочие доходы 40,8 млрд, без них всё равно был бы убыток.
Традиционно, третий квартал самый сильный в году, это связано с сезоном отпусков. Вот и в 2023 году получилось также: 3Q 23 лучше первых двух кварталов, и за исключением EBITDA лучше г/г. А если чистый убыток 11 млрд также скорректировать на бумажные курсовые разницы, то получим, что на самом деле, компания получила ЧП скорр = 38,3 млрд. Но конечно, если вычесть разовые прочие доходы, то всё же будет небольшой убыток.
Вообще видно, как трудно компания проходит кризисные времена. Начиная с 2020 года Аэрофлот ежеквартально фиксирует убытки. Правда, было два исключения, в частности, за Q2 22 отражена сверх прибыль 197 млрд, полученная также за счет переоценки лизинговых обязательств из-за резкого укрепления рубля.
На данный момент компания приостановила программу хэджирования валютного риска, поэтому любая девальвация рубля негативно отражается на «бумажной» чистой прибыли. Правда, в 4Q 23 рубль укрепился на 7%, это окажет поддержку финансовым результатам.
CASK.
Отдельно рассмотрим показатель CASK (Cost Available Seat Kilometer) — затраты на предельный пассажирооборот, или по-другому, затраты на перевозки в расчете на одно кресло-километр. Они составили 3,51₽ (+10% г/г). Увеличение из-за роста стоимости топлива, инфляции, девальвации и отсутствия субсидий. При этом, как мы видели выше, доход с каждого пассажира в среднем составляет 4,38 рубля. Т.е. компания зарабатывает ориентировочно 87 копеек с каждого пассажира за перевезенный километр.
Баланс.
Результаты за 9М 2023:
- Активы в форме права пользования 609,5 млрд (+8%). Из них 94% — это остаточная стоимость ВС и двигателей.
- Капитал -184 млрд. Капитал отрицательный и за 9М снизился ещё в 2 раза. Основная причина – накопленный убыток 333 млрд.
- Денежных средств 93,8 млрд (+81%). Плюс краткосрочные финансовые инвестиции 45,8 млрд(-18%).
- Суммарные кредиты и займы 114 млрд (-0,3%).
- Обязательства по аренде 649 млрд (+30%). Это результат курсовых переоценок.
Чистый долг отрицательный: -26 млрд. Но если взять чистый долг с учетом обязательств по аренде, то он составляет 624 млрд (+24% за 9М, из-за курсовой переоценки), тогда ND/EBITDA = 3,6.
Денежные потоки.
Денежные потоки за 9М 23:
- операционная деятельность 106,5 млрд (+90% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за полгода. Как видим, несмотря на бумажные убытки, операционные поток достойный.
- инвестиционная деятельность -21,5 млрд. Причем на капитальные затраты пришлось 40 млрд (аномальный рост в 19 раз г/г).
- финансовая деятельность -47 млрд (+42% г/г). Здесь видно, что 57,4 млрд ушло на оплату по договорам аренды (выплата основной суммы долга по аренде 39,6 млрд + проценты по договорам аренды 17,8 млрд).
Из диаграммы видно, что операционный поток в 2023 году неплохой. И в среднем значительно выше 2020-2022 годов.
В итоге, свободный денежный поток (FCF = ОДП – CAPEX – проценты по договорам аренды) последние кварталы положительный. В 3Q 23 FCF меньше, чем в 1Q и 2Q, из-за резкого роста капекса.
Дивиденды.
Компания не платит дивиденды с 2018 года. Согласно дивидендной политике, выплаты могут составлять до 25% от чистой прибыли по МСФО (в зависимости от долговой нагрузки, включая аренду).
Учитывая, что последние годы у компании чистые убытки, плюс огромный отрицательный капитал (как по МСФО, так и по РСБУ), дивидендов от компании можно ждать не скоро. Напомню, что по закону (№ 208-ФЗ, статья 43), если стоимость Чистых активов по РСБУ меньше размера Уставного капитала, то выплата дивидендов запрещена.
07.12.24 в самом «Аэрофлоте» заявили, что говорить о дивидендах пока рано, сначала нужно выйти на положительный финансовый результат.
Перспективы.
В РФ сейчас идёт активная программа по импортозамещению в самолётостроении.
Согласно государственной программе развития авиаотрасли, к 2030 году российский авиапром должен нарастить долю отечественных лайнеров с нынешних 33% до 81%. Всего до 2030 г. запланированы поставки 1036 самолетов. Из них 494 с вместимостью более ста человек. При этом 339 ВС должен получить «Аэрофлот», который подписал соответствующее соглашение с ОАК в ходе ВЭФ-2022.
У Аэрофлота есть стратегия 2030, которая как раз включает ввод в эксплуатацию этих 339 отечественных ВС. Всего к 2030г планируется 500 ВС. При этом доля иностранных ВС будет постепенно снижаться до 30%. Вероятно, при этом лизинговые платежи будут по большей части в рублях, и снизится зависимость чистой прибыли от курсовых колебаний.
Основные цели стратегии 2030:
- рост пассажиропотока до 65 млн (+38% к текущим значениям),
- рост доли Группы в общем объеме рынка до 50% (+5 пп),
- развитие внутренних компетенций по полному техобслуживанию ВС,
- развитие транспортных связей (новые региональные базы),
- рост дополнительных доходов от прочих сегментов,
- цифровая трансформация и полный переход на отечественное ПО.
Риски.
Основные риски:
- Усиление санкций. Аэрофлот постепенно восстанавливает международные перевозки, но новые санкции могут существенно осложнить этот процесс.
- Импортные комплектующие. Сейчас авиакомпании в целом выстроили новые логистические цепочки. Но по некоторым запчастям дефицит сохраняется.
- Вероятность аварий и терактов. Хотя, безопасность – ключевой и безусловный приоритет Группы Аэрофлот, но нельзя исключать вероятность негативных событий.
- Девальвация. Как мы видели выше, на данный момент, результаты компании сильно зависят от курса рубля, т.к. в основном вся аренда иностранных самолетов номинирована в валюте. А Аэрофлот приостановил программу хэджирования, поэтому любое ослабление рубля – это значимый минус для компании.
- Отрицательный капитал. Это серьезное препятствие для дивидендов. И пока компания не выйдет на устойчивую прибыль, ситуация будет усугубляться.
- Доп эмиссии. За последние три года было проведено две доп эмиссии: в 2020г. компания привлекла 80 млрд, а в 2022г. еще 52,5 млрд. В результате этого количество акций увеличилось в 3,5 раза, а доля государства выросла с 51,1% до 73,8%. Очевидно, что существует высокая вероятность новых доп эмиссий. Т.е. компании, разумеется, не дадут обанкротится, но доля миноритариев может быть еще больше размыта.
- Срыв стратегии. К слову, уже были новости о просрочке в производстве новых отечественных самолетов.
Мультипликаторы.
Из-за отрицательного капитала и чистой прибыли многие мультипликаторы нерепрезентативны:
- Текущая цена акции = 37,6 ₽; капитализация = 149 млрд ₽
- EV/EBITDA = 4,5;
- P/S = 0,3; P/E = — ; P/B = — ;
- Рентабельность по EBITDA = 30%; ROE = — ; ROA = — .
Выводы.
Группа «Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа РФ.
73,8% акций принадлежит государству.
Ковид 2019 и санкции 2022 сильно подкосили бизнес компании. В частности, Аэрофлот не получает роялти с западных компаний, которые были существенным доходом.
Но сейчас идёт постепенное восстановление операционных результатов.
Пассажиропоток самый высокий с 2020 года, правда, международный поток по-прежнему в 2,8 раз меньше, чем в 2019 году. А это наиболее маржинальный сегмент.
Финансовые результаты за 9М показали рост выручки на 40% и EBITDA на 36%, но ЧП = -111 млрд, во многом из-за девальвация рубля. Если скорректировать ее на «бумажные» курсовые разницы, то ЧП скорр = 18 млрд. 3Q 23 лучше кв/кв, ЧП скорр = 38 млрд.
Правда, если вычесть разовые прочие доходы, то даже скорректированная ЧП будет отрицательной, как по итогам 3Q, так и 9М.
Чистый долг отрицательный. Но если учитывать обязательства по аренде, то ND/EBITDA = 3,6.
Капитал = — 184 млрд.
Операционный и свободный денежные потоки положительные.
Дивиденды ближайшие годы не предвидятся.
У компании есть стратегия 2030. Согласно которой флот вырастет на 43% (70% ВС станут отечественными), пассажиропоток на 38%, доля группы в общем объеме рынка до 50% (на 5пп).
Риски связаны с санкциями, авариями, девальвацией, новыми доп эмиссиями.
Мультипликаторы средние.
Акции за 2023 выросли примерно на уровне индекса Мосбиржи. И в целом, оценены более-менее справедливо, но в случае дальнейшего восстановления бизнеса, можно ожидать и постепенного роста котировок.
Мои сделки.
У меня была небольшая позиция, которую я продал с символической прибылью в 2021 году. Правда, из-за того, что не до конца исполнилась заявка на продажу, осталось незначительное число акций, которые я затем пару раз использовал для целей налоговой оптимизации. В целом, несмотря на то, что ситуация в Аэрофлоте в 2023 году улучшилась, до устойчивой положительной прибыли далеко, риски остаются довольно высокими, формировать новую позицию пока не планирую.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 20 Jan 2024 10:05:25 +0300
Индекс Мосбиржи начал снижение, начали размещаться новые выпуски облигаций, Сбербанк представил отчет: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.
Индексы, курс рубля
1. Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,6% до 3166 пунктов.
2. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 1,3% с 612,8 до 620,5 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность около 13,5%, длинные около 12%. На краткосрок вклады и накопительные счета сейчас интереснее облигаций.
3. Курс рубля: 88,2 р. за 1 доллар; 96,19 р. за 1 евро; 12,216 за 1 юань. Курс буду смотреть вместе с доходностью замещающих облигаций. На неделе посмотрел замещающие облигации Газпрома.
Новые выпуски облигаций
1. ВЭБ продолжает дополнительное размещение облигаций выпуска 1Р-28.
2. На этой неделе собрали заявки на размещении облигации СибАвтотранс (финальный купон 19%), КАМАЗ БП11 (финальный купон 14,5%, объем выпуска был увеличен в 2 раза).
3. На очереди размещения: Совкомбанк Факторинг (25 января), Лизинг Трейд (26 января), Самолет 1Р13 (начало февраля).
ИИС-3
Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ до 1 марта 2024 г. обеспечить внесение в законодательство изменений, предусматривающих создание механизма страхования средств граждан на индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3) на сумму в 1,4 млн р. Закон о запуске ИИС-3 вступил в силу с 1 января. Подробнее про ИИС-3 писал тут.
Что ещё?
1. Сбербанк в 2023 году увеличил чистую прибыль по РСБУ в 5 раз — до 1 трлн 493,1 млрд р. по сравнению с 300,2 млрд р. в 2022 году.
Чистая прибыль в декабре 2023 года сократилась до 115,6 млрд рублей (-7,9% г/г).
2. ПАО «МТС» стало контролирующим акционером сервиса аренды самокатов «Юрент», доведя долю до 80%.
3. СПБ Биржа планирует перевести акции из числа заблокированных в результате санкций — с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HSE) — в сторонний российский депозитарий.
4. Группа «Аэрофлот» в 2023 году благодаря увеличению полетов за рубеж заняла 45% российского рынка авиаперевозок, начав постепенно восстанавливать свою долю, которая значимо сократилась за последние годы.
5. По итогам 2023 года доля торгов китайской валютой на Московской бирже достигла почти 42%, вытеснив с первого места доллар США. Объем торгов юанем вырос втрое, до 34,2 трлн руб. Спрос на другие валюты «дружественных» стран тоже увеличивается, но в общем объеме торгов они пока занимают незначительную долю. Существенно выросли внебиржевые объемы торгов дирхамом ОАЭ и индийской рупией.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 20 Jan 2024 09:47:11 +0300
Очень часто пишу о том, как работает моя система, на каких правилах она основана, как я к этому пришел и так далее. Я это делаю для того, чтобы на моих графиках вы выглядели не только уровни и стрелочки, но и попробовали понять логику моих действий.
На самом деле, те кто хоть немного попытался вникнуть в суть происходящего по моим графикам, отмечают насколько это понятная и адекватная стратегия))
И вот, мне стало интересно, а какие принципы торговли есть у вас? Руководствуясь какими правилами вы входите в сделку?
Напишите пожалуйста в комментариях, мне правда интересно.
⠀
Sat, 20 Jan 2024 07:37:11 +0300
Да, да и ещё минимум 18 раз да. Это я про года, в которые компании выплачивали дивиденды без перерывов 20 и более лет. Если бы не 2022 год, таких компаний было бы больше, но на данный момент таких компаний всего 4. Не всегда щедро, но всегда платили.
Стабильные выплаты дивидендов для инвестора — это как красная тряпка для быка. Стабильные и высокие дивиденды толкают акции вверх, а ещё дивиденды можно реинвестировать. Да чего уж там, на дивиденды даже можно жить, если размер портфеля из дивидендных акций это позволяет.
Но необязательно покупать только дивидендных динозавров, ведь дивиденды платят не только они. Вот, к примеру, прогнозы по ближайшим дивидендам от экспертов:
- 5 лучших дивидендных акций в 2024 году от аналитиков БКС
- Топ-7 дивидендных акций от аналитиков Sber SIB
- Топ-20 дивидендных акций от АТОН с дивдоходностью до 20%
- Лучшие акции на 2024 год от аналитиков ГПБ
Татнефть — 25 лет
По обычным акциям Татнефть платит 25 лет подряд, по привилегированным же были паузы. С 2000 по 2003 дивиденд был порядка 10–20 копеек, в 2019 году выплачивали 129 рублей! В прошлом и позапрошлом годах около 60 рублей. В 2024 году первый дивиденд уже выплачен.
Лукойл — 24 года
Дивидендная история у одного из главных дивидендных королей России длится с 2000 года. И не было ни одного года, когда бы Лукойл не заплатил. В далёком 2000 году годовой дивиденд составил 8 рублей, в 2023 году он стал в 110 раз больше — 885 рублей. Да, дивдоходность не всегда была двузначной, были времена с 2%, зато ни единого разрыва, если вы понимает, о чём я. Уверен, что и в этом году будут дивиденды, 25-ый год подряд.
Сургутнефтегаз-ап — 24 года
Владелец главной валютной кубышки страны и по совместительству нефтагазовая компания платит дивиденды с 2000 года. Дивиденды, конечно, нестабильные от года к коду, но дивдоходность впечатляет. В 2000 году СНГ платил по префам 0,086 рубля, а максимальная на данный момент выплата была в 2015 году — 8,21 рубля. В 2023 году всего 80 копеек, но в 2024 году многие ждут фантастические 12+ рублей. Этот год также станет двадцать пятым.
Новатэк — 20 лет
Новатэк радует дивидендами уже 20 лет подряд, а останавливаться не собирается. Но компания не только про стабильные выплаты, но и про рост дивов. В 2004 году дивиденд был 89 копеек, а в 2023 — уже 95 рублей. Почти каждый год размер дивиденда растёт, что нравится инвесторам. Прогноз на этот, 21-ый год подряд, тоже хороший.
Кто следующий? МТС
У МТС девятнадцатилетняя дивидендная история, так что если в 2024 году будут дивиденды, то компания войдет в элитный дивидендный клуб. В 2005 году компания заплатила по 5,75 рубля, а в 2023 дивиденд превысил 34 рубля. Максимум был в 2020 — 42,75 рубля. Вопросик лишь к долгам компании, они у неё очень существенные.
Кто ещё может попасть в этот топ в ближайшие годы?
Роснефть — 17 лет без перерывов, Транснефть — 16 лет без перерывов, НМТП — 16 лет лет без перерывов. Сбер, к сожалению, выпал из-за пропуска. Как думаете, у кого получится попасть в элитный клуб в ближайшие годы? Мне кажется, что и Роснефть, и Транснефть, и НМПТ с большой степенью вероятности это сделают.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sat, 20 Jan 2024 00:55:25 +0300
Давно мы с вами не касались темы Фосагро, а потому самое время порадовать вас свежими тезисами от руководителя службы по связям с инвесторами Фосагро Андрея Серова и интересными высказываниями топ-менеджеров:
✔️ Фосагро ожидает сохранения текущего уровня цен на фосфорные удобрения в 1 полугодии 2024 года и не видит рисков их существенного снижения. Во второй половине прошлого года котировки DAP/MAP стабилизировались на уровне около $500/т, в том числе на фоне ограничения экспорта из Китая, который занимает 25-30% мирового рынка фосфатов. Правда, уже во второй половине текущего года ожидается возобновление экспорта из Китая, что может оказать определённое давление на котировки.
✔️ В 2024 году, по оценке Фосагро, сохранится тенденция восстановления спроса на удобрения, которые стали более доступными для аграриев, благодаря снижению цен в прошлом году. Цены на сельхозпродукцию могут стабилизироваться на текущих уровнях, которые по-прежнему выше уровней 2016-2020 гг., что также будет способствовать восстановлению спроса на удобрения. Однако потребление удобрений в мире в этом году не достигнет того рекордного уровня, который отмечался на пике в 2020-2021 гг.
✔️ В 2023 году логистика поставок российских удобрений на экспорт нормализовалась, никаких серьёзных проблем не наблюдалось. Более того, на фоне острой конкуренции на мировом рынке удобрений произошла нормализация ставок для российских грузоотправителей, и к концу прошлого года они достигли значений, которые были до начала СВО.
✔️ Фосагро выплатила «windfall tax» в 2023 году примерно в объёме 6,3-6,4 млрд руб., что оказалось даже чуть ниже первоначальной оценки самой компании в 7 млрд руб.
✔️ Фосагро выплатила часть курсовых экспортных пошлин, которые были введены минувшей осенью, эффект такой пошлины может оказаться весьма сдержанный и составит менее 10% от годового показателя EBITDA. Подробно об этом нововведении я рассказывал ещё в начале октября, когда компания решила отказаться от выплаты полугодовых дивидендов.
✔️ Менеджмент Фосагро закладывает в своих прогнозах средний курс USD/RUB в 2024 году на уровне 95 руб.
✔️ Фосагро следит за состоянием котировок своих акций. У ряда топ-менеджеров есть KPI, положения которого напрямую связаны с ростом капитализации, в том числе и в сравнении с другими компаниями.
✔️ Фосагро продолжит придерживаться текущей див.политики без отклонений: на выплату будет направляться от 50% до более чем 75% от FCF, в зависимости от долговой нагрузки, но не ниже 50% от скорректированной ЧП по МСФО. Для стабильности дивидендных выплат компания направляет на CAPEX не более 50% EBITDA, что позволяет оставлять акционерам достаточно большой объем FCF.
✔️ Фосагро оптимистично оценивает шансы отмены компенсационных пошлин на импорт фосфорных удобрений в США, которые были введены весной 2021 года по итогам расследования, начатого по обращению крупнейшего американского производителя фосфатов Mosaic. Решение по этому вопросу может быть принято уже в марте 2024 года, и американские адвокаты Фосагро высоко оценивают шансы благоприятного исхода для производителей удобрений из Марокко (крупнейший импортёров фосфатов в США) и России (второй по объёмам импортёр фосфатов в США).
Sat, 20 Jan 2024 06:36:14 +0300
Mercedes-Benz собирается продать все автосалоны в Дойчланде!
Автоконцерн ищет покупателей для всех своих 80 филиалов, включая штаб-квартиру в Штутгарте. Отчаянные времена требуют отчаянных мер. Так что, камрады, если у вас осталась сдача после оплаты коммуналки в Германии, имейте в виду: салончик Mercedes-Benz ждёт.
Весёлый вечер пятницы выдался и у 8 тыс. сотрудников, занятых в автосалонах. Руководство не планирует никого увольнять и надеется, что новый хозяин всех обогреет. Гарантий никаких, да и зарплата, скорее всего, у выживших будет ниже… Но проблемы индейцев шерифа не волнуют.
Кризис. Се ля ви.
Sat, 20 Jan 2024 06:30:45 +0300
В этом месяце скорость хэширования Биткоина достигла рекордно высокого уровня в 500 экахэшей в секунду.
Для понимания насколько это много:
— Для каждой звезды в нашей галактике, BTC производит 5 миллиардов вычислений в секунду.
— В секунду выполняется в 67 раз больше операций чем песчинок на Земле.
— Если каждый житель Земли будет выполнять 1 хэш в секунду, для достижения текущей скорости BTC потребуется 2000 лет.
Если пустить все мощности которые идут на хэширование BTC, можно заменить 500 крупнейших суперкомпьютеров планеты. И еще на сдачу останется.
Sat, 20 Jan 2024 04:47:43 +0300
Главными событиями уходящей недели были экономические отчеты и выступления членов ФРС.
Ключевые данные США, влияющие на политику ФРС, вышли лучше ожиданий, в частности розничные продажи и недельные заявки по безработице.
Промышленный сектор экономики США остается в рецессии, ужаснуло падение новых заказов в производственном индексе ФРБ Нью-Йорка, но аналогичный отчет Филадельфии не подтвердил отвесного падения.
Китай огорчил падением розничных продаж, но впереди Новый Год и можно рассчитывать на рост.
В Европе ситуация не выглядит устойчивой, по Британии отчеты вышли противоречивыми, в Еврозоне рост настроений инвесторов, но причин для этого нет за исключением снижения цен на энергию.
Члены ФРС проявляют осторожность и призывают не рассчитывать на сильное и быстрое снижение ставок на фоне сильных ключевых отчетов США и проблем с цепочкой поставок по причине ситуации в Красном море.
Член ФРС Уоллер, выступления которого банки ждали с придыханием, заявил, что предстоящий цикл снижения ставок не будет таким же стремительным, как прошлые циклы.
Член ФРС Дейли вообще назвала политику ФРС в 2024 году корректировкой/адаптацией уровня ставок к новым условиям более низкой инфляции.
Большинство членов ФРС рассматривают первое снижение ставки в 3 квартале, но заверяют рынки в готовности к снижению ставки раньше при появлении проблем на рынке труда США.
Фрагментация на рынках сохраняется.
Сильные экономические отчеты США приводят к росту доходности ГКО США, но фондовый рынок растет, отсутствие корреляции сохраняет узкий диапазон для доллара.
Резкий рост аппетита к риску вызвал отчет TSMC, в котором утверждается, что дно падения спроса на электронику пройдено.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
И локальную поддержку пробили и поводов для падения по ФА было предостаточно, но евродоллар даже мелкую 5 подволну пока не смог вниз отрисовать.
Цель по-прежнему в начале 1,07й фигуры, но перехай 1,0998 отправит евродоллар к новым хаям.
— S&P500.
Наконец-то перехаил хай начала 2022 года, но по ВА рост не завершен.
Sat, 20 Jan 2024 04:02:13 +0300
Безусловно, алготрейдинг — это удивительное и захватывающее путешествие в мир финансовых рынков, которое может принести невероятные результаты и ощущение полного восторга! Успешный опыт алготрейдинга олицетворяет незаурядные достижения, истинные триумфы и непревзойденные победы.
Представьте себе, как ваши алгоритмы тщательно анализируют и раскрывают потенциал различных финансовых инструментов. Ваше сознание переполняется эйфорией, когда ваша система обнаруживает точки входа и выхода на рынок с невероятной точностью и сверхъестественной надежностью.
Восторженные эпитеты не могут передать всей радости и восхищения, когда вы следите за ростом своих активов с невероятной скоростью. Успех алготрейдинга приносит богатство, процветание и финансовую независимость, возводя вас на величайшие высоты финансового успеха.
Алготрейдинг, будучи искусством и наукой одновременно, позволяет вам наблюдать за тем, как ваше знание и интуиция преображаются в феноменальную прибыль. Позитивный настрой, энтузиазм и эффективные стратегии алготрейдинга ведут к поистине уникальному опыту, приносящему высокие доходы и удивительное удовлетворение.
Словом, успешный опыт алготрейдинга превращает вашу жизнь в яркое и великолепное приключение, вдохновляя вас на новые вершины финансового мастерства. Он позволяет ощутить адреналин и восторг от возможности участвовать в игре с объемами, взлетать до новых вершин и стать героем на финансовом олимпе!
Sat, 20 Jan 2024 00:34:56 +0300
Кто-то опять ГП пытается подразогнать что ли. Если скакнет — продавайте. Не будьте как они
Для того чтобы поплакать, достаточно просто посмотреть на график Газпрома в долларах. Не обязательно пробовать его на вкус. Поплачьте от смеха.
Миллер считает, что «Газпром» станет крупнейшей в мире акционерной компанией в течение семи-восьми лет, к этому времени капитализация «Газпрома» достигнет триллиона долларов против 360 миллиардов в настоящее время. 2008г.
Fri, 19 Jan 2024 20:26:47 +0300
Добрый вечер.
Сегодня вопрос и прост и сложен одновременно.
Кем вы себя считаете, инвестором или спекулянтом?
И как вы это определили?
Fri, 19 Jan 2024 22:06:09 +0300
1. Россия подтвердила своё звание пшеничной сверхдержавы. Спасибо первой (Крымской) волне санкций, наши славные фермеры восстанавливаются после эпохи колхозов значительно быстрее, чем можно было надеяться ещё в 2013 году. Кстати, что там с дефицитом дизтоплива? Помнится, не так давно комментаторы с характерным акцентом наперебой уверяли меня, что в России страшный дефицит солярки, который вынудит в этом сезоне русских фермеров оставить большую часть урожая гнить на полях. Цитирую из описания реального исхода событий (ссылка):
В 2023 Россия установила абсолютный мировой рекорд по экспорту пшеницы, перекрыв своё же достижение 2018. На основании данных отраслевых источников (ФТС России приостановила публикацию данных по внешней торговле), экспорт пшеницы из России в 2023 составил от 52 до 55 млн тонн. Так, суммируя публичные помесячные данные «Русагротранса», получается число более 52 млн тонн, Российского зернового союза — около 55 млн тонн, расчёты по отдельным периодам сельскохозяйственного года (июль-июнь) дают схожие результаты. При этом Минсельхоз сообщал, что за 11 месяцев 2023 экспортировано 50 млн тонн пшеницы; декабрьский экспорт отраслевыми источниками оценивается от 3 до 4 млн тонн.
Таким образом, Россия примерно на 20% перекрыла свой собственный мировой рекорд 2018, когда было экспортировано 44 млн тонн, и предшествовавший ему рекорд США, составивший 43,9 млн тонн в 1981.
2. Пшеница — особая для нас культура, однако лидирует Россия отнюдь не только по зерну (ссылка):
Зерновые в целом. Россия — 153 млн т в 2022 г., 5% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (633 млн т), № 3 — Индия (355 млн т), № 5 — Бразилия (135 млн т).
Гречиха. Россия — 1222 тыс. т в 2022 г., 55% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Китай (506 тыс. т), № 3 — Украина (148 тыс. т).
Ячмень. Россия — 23,4 млн т в 2022 г., 15% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Австралия (14,4 млн т), № 3 — Франция (11,3 млн т).
Овёс. Россия — 4,53 млн т в 2022 г., 17% мирового урожая, 2-е место в мире. № 1 — Канада (5,23 млн т), № 3 — Австралия (1,73 млн т).
Рожь. Россия — 2,18 млн т в 2022 г., 17% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Германия (3,13 млн т), № 2 — Польша (2,34 млн т), № 4 — Белоруссия (0,75 млн т).
Пшеница. Россия — 104 млн т в 2022 г., 13% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (138 млн т), № 2 — Индия (108 млн т), № 4 — США (45 млн т).
Кукуруза. Россия — 15,9 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 10-е место в мире. № 1 — США (349 млн т), № 9 — ЮАР (16,1 млн т), № 11 — Канада (14,5 млн т).
Просо. Россия — 308 тыс. т в 2022 г., 1% мирового урожая, 13-е место в мире. № 1 — Индия (11,8 млн т), № 12 — Танзания (335 тыс. т), № 14 — Пакистан (256 тыс. т).
Зернобобовые в целом. Россия — 4,61 млн т в 2022 г., 4,8% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Индия (27,7 млн т), № 3 — Китай (4,82 млн т), № 5 — Нигерия (4,2 млн т).
Горох. Россия — 3,62 млн т в 2022 г., 26% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Канада (3,42 млн т), № 3 — Китай (1,48 млн т).
Чечевица. Россия — 258 тыс. т в 2022 г., 3,9% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Канада (2301 тыс. т), № 4 — Турция (445 тыс. т), № 6 — Непал (252 тыс. т).
Нут. Россия — 468 тыс. т в 2022 г., 2,6% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Индия (13,5 млн т), № 4 — Эфиопия (493 тыс. т), № 6 — Мьянма (448 тыс. т).
Овощи и клубнеплоды
Картофель. Россия — 18,9 млн т в 2022 г., 5% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (95,6 млн т), № 3 — Украина (20,9 млн т), № 5 — США (17,8 млн т).
Овощи в целом. Россия — 13,2 млн т в 2022 г., 1,1% мирового урожая, 10-е место в мире. № 1 — Китай (616 млн т), № 9 — Индонезия (13,6 млн т), № 11 — Испания (11,8 млн т).
Тыква, кабачки, патиссоны. Россия — 1,05 млн т в 2022 г., 4,6% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (7,33 млн т), № 2 — Украина (1,1 млн т), № 4 — США (1,03 млн т).
Огурцы. Россия — 1,64 млн т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (77,3 млн т), № 2 — Турция (1,94 млн т), № 4 — Мексика (1,08 млн т).
Морковь и репа. Россия — 1,41 млн т в 2022 г., 3,2% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (18,7 млн т), № 3 — США (1,38 млн т), № 5 — Великобритания (0,89 млн т).
Капуста кочанная. Россия — 2,3 млн т в 2022 г., 3,2% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (35 млн т), № 3 — Республика Корея (2,43 млн т), № 5 — Украина (1,53 млн т).
Грибы культивируемые. Россия — 129 тыс. т в 2022 г., 0,3% мирового урожая, 9-е место в мире. № 1 — Китай (45,4 млн т), № 8 — Канада (139 тыс. т), № 10 — Франция (102 тыс. т).
Лук репчатый. Россия — 1,6 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Индия (31,7 млн т), № 11 — Бразилия (1,66 млн т), № 13 — Судан (1,59 млн т).
Помидоры. Россия — 2,65 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Китай (68,2 млн т), № 11 — Иран (3,4 млн т), № 13 — Узбекистан (2,19 млн т).
Фрукты и орехи
Фрукты и бахчевые в целом. Россия — 6,77 млн т в 2022 г., 26-е место в мире, 0,7% мирового урожая. № 1 — Китай (260 млн т), № 25 — Алжир (6,97 млн т), № 27 — ДР Конго (6,72 млн т).
Смородина. Россия — 510 тыс. т в 2022 г., 67% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Польша (146 тыс. т), № 3 — Украина (25 тыс. т).
Малина. Россия — 212 тыс. т в 2022 г., 22% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Мексика (174 тыс. т), № 3 — Сербия (116 тыс. т).
Вишня. Россия — 297 тыс. т в 2022 г., 19% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Польша (184 тыс. т), № 3 — Украина (180 тыс. т).
Яблоки. Россия — 2,38 млн т в 2022 г., 2,5% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Китай (47,6 млн т), № 5 — Индия (2,59 млн т), № 7 — Италия (2,26 млн т).
Арбузы. Россия — 1,64 млн т в 2022 г., 1,6% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Китай (60,4 млн т), № 5 — Бразилия (1,91 млн т), № 7 — Пакистан (1,58 млн т).
Клубника. Россия — 255 тыс. т в 2022 г., 2,7% мирового урожая, 7-е место в мире. № 1 — Китай (3355 тыс. т), № 6 — Испания (326 тыс. т), № 8 — Польша (199 тыс. т).
Сливы. Россия — 212 тыс. т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 9-е место в мире. № 1 — Китай (6,75 млн т), № 8 — США (280 тыс. т), № 10 — Италия (187 тыс. т).
Черешня. Россия — 59 тыс. т в 2022 г., 2,1% мирового урожая, 11-е место в мире. № 1 — Турция (656 тыс. т), № 10 — Сирия (72 тыс. т), № 12 — Украина (58 тыс. т).
Абрикосы. Россия — 85 тыс. т в 2022 г., 2,2% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Турция (803 тыс. т), № 11 — Япония (97 тыс. т), № 13 — Испания (81 тыс. т).
Виноград. Россия — 0,89 млн т в 2022 г., 1,2% мирового урожая, 20-е место в мире. № 1 — Китай (12,6 млн т), № 19 — Португалия (0,9 млн т), № 21 — Греция (0,82 млн т).
Груши. Россия — 85 тыс. т в 2022 г., 0,3% мирового урожая, 22-е место в мире. № 1 — Китай (19,3 млн т), № 21 — Иран (89 тыс. т), № 23 — Австралия (82 тыс. т).
Орехи культивируемые. Россия — 27 тыс. т в 2022 г., 0,2% мирового урожая, 50-е место в мире. № 1 — Китай (3312 тыс. т), № 49 — Египет (28 тыс. т), № 51 — Аргентина (23 тыс. т).
Масличные и другие технические культуры
Семена льна. Россия — 1767 тыс. т в 2022 г., 44% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Казахстан (846 тыс. т), № 3 — Канада (473 тыс. т).
Подсолнечник. Россия — 16,4 млн т в 2022 г., 30% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Украина (11,3 млн т), № 3 — Аргентина (4,05 млн т).
Сахарная свёкла. Россия — 48,9 млн т в 2022 г., 19% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Франция (31,5 млн т), № 3 — США (29,6 млн т).
Лён-волокно. Россия — 24,1 тыс. т в 2022 г., 2,8% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Франция (653 тыс. т), № 4 — Китай (29 тыс. т), № 6 — Великобритания (14 тыс. т).
Рапс. Россия — 4,51 млн т в 2022 г., 5,2% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Канада (18,7 млн т), № 5 — Франция (4,52 млн т), № 7 — Германия (4,29 млн т).
Соя. Россия — 6 млн т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 7-е место в мире. № 1 — Бразилия (120,7 млн т), № 6 — Канада (6,54 млн т), № 8 — Парагвай (4,53 млн т).
Многие наивные души до сих пор спрашивают, в чём Россия первая. На самом деле, много в чём. Например, как мы видим из списка выше, мы занимаем первое место сразу по многим сельскохозяйственным культурам, причём наши позиции укрепляются. Помогает нам в этом до сих пор Запад — к примеру, Израиль, который в 2022 приостанавливал поставки моркови в Россию (ссылка). Да, я читал, что израильская морковка длиннее и толще — 30 сантиметров против 15-20 сантиметров у русской. Но, с другой стороны, если вам в суп, то какая разница?
3. График чистого импорта зерна (за вычетом экспорта) в позднем СССР и России, от блогера Genby (ссылка):
Как видно, импортировать зерно начали уже при позднем Хрущеве, а во времена Брежнева зависимость СССР от поставок продовольствия из Канады только росла и росла. Зерно партия покупала за деньги, вырученные, главным образом, за счёт экспорта нефти и газа.
Конечно, Хрущёв и Брежнев пытались, в том числе за счёт тех самых нефтяных денег, финансировать интенсивное развитие собственного сельского хозяйства. Проблема, однако, была принципиальной: социализм с сельским хозяйством несовместим. Смешно вспомнить — даже пионеров и научных работников отправляли тогда в «битву за урожай», чтобы они хоть что-то собрали с полей при помощи неумелого ручного труда.
Fri, 19 Jan 2024 21:44:11 +0300
Прогноз Ключевой Ставки
От аналитического управления Сбера.
План и факт могут сильно отличаться.
Проверим прогноз временем.
С уважением,
Олег.
Fri, 19 Jan 2024 20:30:40 +0300
Торгую в Альфе, закрыл шорт фьючерса BR за 79,62. В терминале перед этим я поставил заявку Стоп-Лимит, где 79,62 — цена стопа, а 79,65 — цена лимитной заявки, которая после Стопа активируется. Эта сделка почему-то закрылась именно по цене стопа, а не лимита. Значит заявка получилась тейкерской, ведь до Лимитки дело вообще не дошло.
Задал вопрос службе поддержки, вот что мне ответили:
Вы действительно выставили заявку Стоп-Лимит
По условиям этой заявки она исполняется в ценовом коридоре который вы устанавливаете (у вас это была цена от 79.65 до 79.62) У вас заявка исполнилась в 18:44 и в этот момент на бирже как раз цена была в пределах указанного значения.
Исходя из этого, какой тогда смысл в заявке Стоп-Лимит, если она закрывается по стопу, не доходя даже до Лимита? Лимит тогда вообще не попадает в стакан.
Как тогда можно зафиксировать убыток как мейкер, чтобы не платить комиссию бирже? Объясните, пожалуйста.
Fri, 19 Jan 2024 20:08:25 +0300
Нет, это уже выходит за все рамки приличия. Где наши дивиденды-то? НРД выплатил всем брокерам дивиденды по заблокированным акциям в рублях еще 14 декабря с крайним сроком поступления денежных средств брокерам 21 декабря. Прошел месяц, Сбер и КИТ Финанс уже давно перевели всё людям, а вы на каком основании еще держите наши деньги у себя?
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и не забывайте писать комментарии. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь. Тест, проверяющий возвращение статуса ордера FAIL в тот момент, когда высылаются ошибочные цены и объёмы на открытие позиции. В этом процессе проверяем всё, что описано ниже. Если всё хорошо, Вы увидите такое окно: Удачных алгоритмов! Серия о том, как стать настоящим программистом и изменить свою профессию. Оглавление и смыслы здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/959953.php Комментарии открыты для друзей, добавляйтесь! Сегодня мы открыли первый супермаркет с начала года. Магазин заработал в деревне Пирогово городского округа Мытищи. Торговая площадь магазина – 592 квадратных метра. Время работы – с 8.00 до 23.00. В супермаркете работают семь касс, в том числе четыре кассы самообслуживания. Ассортимент включает более 6 700 товаров, он сформирован с учётом предпочтений жителей Московской области. В магазине представлен широкий ассортимент мяса, птицы, рыбы, фруктов и овощей, а также продукция местных производителей. Покупатели могут приобрести свежую выпечку, салаты и другие готовые блюда. На прилегающей территории расположена парковка, рассчитанная на 25 автомобилей. Наши текущие размещения: Со многими эмитентами мы провели прямые эфиры, где подробно говорили о их деятельности, финансовом положении дел и планах на облигационный рынок в 2024 году, ознакомиться можно по ссылкам:
Fri, 19 Jan 2024 18:35:56 +0300
Дорогие друзья, сегодня мы хотели поделиться с вами кратким обзором на тему перспектив страхового рынка в 24 году.
Fri, 19 Jan 2024 19:06:07 +0300
Где находится в проекте?
Рис.1. Расположение теста в проекте OsEngine.Настройки теста.
Рис.2. Настройки теста в проекте OsEngine.
Суть.Обязательные поля.
Пост из серии «Коннекторы к OsEngine»
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Курилка, общаемся здесь: https://t.me/o_s_a_chat
Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Fri, 19 Jan 2024 10:51:52 +0300
Прочел тут новость https://t.me/newssmartlab/55070100 тыс новых клиентов пришло на срочный рынок Мосбиржи в 2023г
Хочу напомнить почему биржа и брокеры любят фьючерсы
Fri, 19 Jan 2024 11:00:38 +0300
Fri, 19 Jan 2024 10:37:21 +0300
Выросла вероятность увидеть какие-то дивиденды по итогам 2023 года. Циркулирует информация о 20 р. на акцию. Эта сумма эквивалентна 470 млрд.рублей = ~20% расчётной EBITDA по итогам 2023 года. Я остаюсь пессимистом по Газпрому. Несмотря на высокие показатели EBITDA, чистой прибыли компания не генерирует достаточный свободный денежный поток. За последнее десятилетие 90% операционного кэш флоу было направлено на капитальные расходы.
Нет причин считать, что в следующее десятилетие будет иначе. Если состоится выплата 20 рублей на акцию по итогам 23 года, то в моменте рынок может отреагировать так, будто это хорошая новость. Но, дистрибутируя акционерам больше свободного денежного потока, компания разрушает свою стоимость. В случае Газпрома дополнительно разрушают стоимость инвестиции с IRR<WACC. На 2024 год интрига состоит в том, какой процент операционного денежного потока будет направлен на инвестиции. Если инвестиционная программа на текущий год действительно будет в пределах 1600 млрд.рублей (позитивный для FCF сценарий), то при наблюдаемых тенденциях в нефтяном и газовом бизнесах свободный денежный поток в 2024 г. может оказаться в диапазоне 300-500 млрд.рублей.
Это при рыночной капитализации без учёта долга в 4 трлн. Я опубликую файл с различными сценариями на текущий год в ближайшее время. Газпром дорогой (если смотреть FCF). Низкий FCF – это перманентная вещь в данном случае. Не нужно сравнивать с некоторыми компаниями роста.
https://t.me/altorafund
Fri, 19 Jan 2024 10:28:46 +0300
RUB бумаги
Fri, 19 Jan 2024 10:22:20 +0300
Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.
В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.
Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год.
1. Газпром капитал ЗО37-1-Д
ISIN: RU000A105RH2
Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.)
НКД: 2799 р.
Купон: 7,29% (36,44$)
Доходность к погашению: 6,6%
Дата погашения: 16.08.2037
2. Газпром капитал ЗО34-1-Д
ISIN: RU000A105A95
Стоимость облигации: 115,4% (104096 р.)
НКД: 1784 р.
Купон: 8,63% (43,13$)
Доходность к погашению: 6,55%
Дата погашения: 28.04.2034
3. Газпром ЗО31-1-Д
ISIN: RU000A105JT4
Стоимость облигации: 84,48% (74969 р.)
НКД: 69 р.
Купон: 3,5% (17,5$)
Доходность к погашению: 6,12%
Дата погашения: 14.07.2031
4. Газпром ЗО30-1-Д
ISIN: RU000A105SG2
Стоимость облигации: 86% (77423 р.)
НКД: 1176 р.
Купон: 3,25% (16,25$)
Доходность к погашению: 6,17%
Дата погашения: 25.02.2030
5. Газпром ЗО29-1-Д
ISIN: RU000A105KU0
Стоимость облигации: 86,41% (77883 р.)
НКД: 1271 р. Купон: 2,95% (14,75$)
Доходность к погашению: 6,14%
Дата погашения: 27.01.2029
6. Газпром ЗО28-1-Д
ISIN: RU000A105R62
Стоимость облигации: 97,4% (88379 р.)
НКД: 2024 р.
Купон: 4,95%
Доходность к погашению: 5,67%
Дата погашения: 06.02.2028
7. Газпром капитал ЗО27-1-Д
ISIN: RU000A1056U0
Стоимость облигации: 98,85% (89091 р.)
НКД: 1450 р.
Купон: 4,95% (24,75$)
Доходность к погашению: 5,35%
Дата погашения: 23.03.2027
8. Газпром капитал ЗО27-2-Д
ISIN: RU000A105JH9
Стоимость облигации: 92% (81742 р.)
НКД: 170 р.
Купон: 3% (15$)
Доходность к погашению: 5,59%
Дата погашения: 29.06.2027
9. Газпром капитал ЗО26-1-Д
ISIN: RU000A105RG4
Стоимость облигации: 99,75% (90481 р)
НКД: 2041 р.
Купон: 5,15% (25,75$)
Доходность к погашению: 5,26%
Дата погашения: 11.02.2026
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 19 Jan 2024 10:10:00 +0300
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96