UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Лучшее высказывание
 Fri, 10 Jan 2020 17:38:38 +0300
«Если вы не найдете способ зарабатывать деньги,
пока спите, вы будете работать, пока не умрете».

Уоррен Баффет.
Новатэк просит, бюджет не дает
 Fri, 10 Jan 2020 17:32:25 +0300
Эта история еще в ноябре была, я до сих пор не разобрался. Коммерсант писал, что Михельсон просил Путина выделить из бюджета 103,6 млрд руб на строительство терминала по сжижению газа Арктик СПГ-2. Денег до сих пор не дали. Еще Михельсон просил 20 млрд рублей на строительство терминала по перевалке СПГ на Камчатке. Еще Новатэк договорился с властями ЯНАО о расширении канала в Обской губе, = компания получит вычет 40 млрд руб из налога на прибыль.

Получается, что расходы государственные, а прибыли частные. Ведь я так понимаю Новатэк и так нулевые ставки по налогам с Ямал СПГ
Кроме того Новатэк получил 675 млрд руб за продажу долей в Арктик СПГ.

Окей, все было бы хорошо, но только… Сжиженный газ Новатэк гонит не в Азию, а в Европу, где конкурирует с Газпромом и продавать газ приходится чуть ли не ниже себестоимости)

Это пока очень узкие суждения. Возможно, деньги из бюджета Новатэку действительно нужны, чтобы обеспечить приемлемую рентабельность проектов для тех инвесторов, которые в них зашли. Просто пишу, чтобы со временем разобраться.
S&P. Критические уровни
 Fri, 10 Jan 2020 17:30:59 +0300
Разворот вниз будет подтверждён при пробое 3264.25
S&P. Критические уровни

В противном случае, если пробиваем сегодняшний максимум, то движение с 21-00 вчера было только 1 в 5.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Новатэ
 Fri, 10 Jan 2020 17:21:22 +0300
Хе-хе-хе. Смартлаб не дремлет, пока не все еще вернулись с новогодних каникул, мы потихонечку делаем новые ништяки.
Итак, сегодня обновилось наше приложение СмартЧат, не забудьте заглянуть в Google Play на своем андройд-телефоне и обновить до новой версии.

Для дейтрейдинга какой коефициент эффективности фундаментвльного анализа?
 Fri, 10 Jan 2020 16:34:48 +0300
Для дейтрейдинга какой коефициент эффективности фундаментального анализа?
Обновили приложение СмартЧат для Android
 Fri, 10 Jan 2020 16:32:36 +0300
Хе-хе-хе. Смартлаб не дремлет, пока не все еще вернулись с новогодних каникул, мы потихонечку делаем новые ништяки.
Итак, сегодня обновилось наше приложение СмартЧат, не забудьте заглянуть в Google Play на своем андройд-телефоне и обновить до новой версии.

"Нафтогаз" подаст обновленные иски на $7 млрд к РФ по активам в Крыму
 Fri, 10 Jan 2020 16:12:18 +0300
10 ЯНВ, 13:56

КИЕВ, 10 января. /ТАСС/. «Нафтогаз Украины» подаст обновленные иски к РФ по крымским активам, а решение по нему ожидает в конце текущего года или в 2021 году. Об этом заявил исполнительный директор компании Юрий Витренко.

«Мы подаем сейчас обновленные иски против России [в Международный трибунал при Постоянной палате Третейского суда в Гааге] за потерю возможности использовать наше имущество в Крыму. И там большая сумма требований — $5 млрд без учета процентов. Но с процентами это уже больше $7 млрд», — сказал он в интервью Liga.net.

Решение трибунала, по словам Витренко, ожидается «в конце 2020 или 2021 году».

В сентябре 2017 года «Нафтогаз» подал иск против РФ в Международный трибунал с требованием возместить убытки в связи с потерей активов в Крыму. В перечень оцененного имущества входят производственные активы дочерней компании «Черноморнефтегаз», газ в подземном хранилище в Крыму, а также активы других дочерних компаний «Нафтогаза».

Всего украинские компании и предприниматели подали восемь исков по защите инвестиций в Крыму. Помимо «Нафтогаза», это «Укрнафта», Ощадбанк, «Лугзор», «Стабил», «Эверест», Приватбанк и бизнесмен Игорь Коломойский.

Машина времени или что я сказал бы себе 01.01.2019
 Fri, 10 Jan 2020 16:04:28 +0300
Машина времени или что я сказал бы себе 01.01.2019


Без прелюдий, начнем по порядку: 

1. Не читай русских или переведенных на русский язык книг о трейдинге.

Звучит категорично, но увы это горькая правда.  Внимание! Я не утверждаю, что такие книги  полная ересь, это не так. Где-то есть крупицы здравого смысла, но по большому счету это пустая трата времени. А время — деньги, поэтому его необходимо ценить на более ценную информацию.
 
2. Изучай иностранный язык и языки программирования. 

Посыл прямо вытекающий из первого. Школьное и институтское время я тратил примерно так: компьютерные игры, алкоголь, противоположный пол. Поэтому времени на что-то другое совсем не оставалось. Но никогда не поздно все наверстать, тем более какие мои годы.

3. Не придумывай велосипед, будь проще. 

Много было различных мыслей в течение этого года, но в итоге пришел к выводу, что все должно быть проще при принятии решений (кстати это много кого пугает, но это так).

4. Занимайся медитацией.  

Торгуя вручную без прокачки мозгов невероятно сложно. Может кому-то что-то еще помогает (пишите в комментариях) но лично мне занятия медитацией очень помогли. 

5. Не спорь, а задавай вопросы интересным личностям. 

Спор — самое бесполезное что только может быть, жаль что 80% публики СЛ только этим и занимается, а вот задавать конструктивные вопросы умеет далеко не каждый. Самая ценность конструктивно верно заданного вопроса в том, что он поражает знакомство. Именно благодаря этому в прошлом году я познакомился с большим количество интересных трейдеров, как в России, так и за ее пределами.  

И в завершении данного поста, хотел бы обозначить пользователей Смарт-Лаба,  которым я благодарен в 2019 году. Так как благодаря им,  в сфере трейдинга произошел значительный прогресс: Enter1 и Борис Гудылин.  


Рост франка указывает на сохранении спросана защитные активы
 Fri, 10 Jan 2020 15:41:31 +0300
Тем, кто говорит, что политические риски для валютных рынков существенно ослабли, стоит обратить внимание на продолжающееся ралли швейцарского франка.

На фоне резкой эскалации напряженности на Ближнем Востоке и сохраняющихся рисков вокруг предстоящего выхода Великобритании из состава ЕС франк в паре с евро подорожал до максимума с апреля 2017 г. Тогда, напомним, скачок спроса на защитные активы в Европе был вызван опасениями по поводу возможного избрания президента-евроскептика во Франции. При этом подъем курса швейцарской валюты совпал со взлетом стоимости золота, которая впервые с 2013 г. превысила отметку $1600 за унцию, а также удорожанием японской иены к доллару до трехмесячного максимума. И хотя золото и иена отступили в среду на появившихся признаках того, что США и Иран будут стремиться избежать полномасштабного вооруженного конфликта, динамика франка говорит о том, что инвесторы по-прежнему нервничают.

Рост франка указывает на сохранении спросана защитные активы


«Швейцарский франк остается европейской валютой «тихой гавани» и выигрывает больше, чем иена, при усилении рисков собственно в европейском регионе, − отметил Ту Лан Нгуен, валютный стратег в Commerzbank. – Если Великобритания продолжит настаивать на невозможности продления крайнего срока для заключения торгового соглашения с Евросоюзом, нам следует ожидать «жесткого» Brexit к концу года».

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в среду, в преддверии ее встречи с Борисом Джонсоном, заявила, что заключить полноценную торговую сделку между сторонами будет «невозможно» до конца 2020 г., дедлайна, установленного британским премьером.

За последний месяц франк подорожал по отношению к европейской валюте на 1.6% и сейчас торгуется на уровне 1.079 за евро. При этом курс иены к евро за тот же период даже несколько понизился.

«Я полагаю, что рост антирисковых настроений, последовавший вслед за эскалацией противостояния США и Ирана, укрепил позицию франка в качестве валюты-убежища. Этому также способствовало закрытие части сделок кэрри-трейд, фондированных в швейцарской валюте», − отметил Валентин Маринов, главный валютный стратег в Credit Agricole.

Между тем франк в данный момент торгуется ниже уровня 1.08 за евро, при достижении которого, как считается, Швейцарский национальный банк может задуматься о проведении интервенций с целью ослабления нацвалюты. Именно при подходе к данной отметке в 2019 г. центробанк, по мнению ряда экспертов, начинал принимать меры по сдерживанию роста курса франка.

При этом чтобы понять, когда регулятор начнет вмешиваться в валютный рынок, следует смотреть на динамику объем депозитов коммерческих банков в ЦБ, говорит Маринов. По его словам, укрепление франка до 1.08 за евро в прошлом году совпало с «существенным ростом объема таких депозитов».

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7



Думы о печальном. Не про рынок.
 Fri, 10 Jan 2020 15:30:16 +0300

Я редко покупаю новую обувь. Да что там обувь, я вообще редко себе что-то новое покупаю из одежды, девайсов, обуви. Ну, есть одна слабость – алкоголь. Вот на нем не экономлю, однако ж поговорить хочу про обувь. 

Последний раз, когда покупал туфли, все очень удачно совпало. Во-первых, покупал их накануне свадьбы, т.к., старые были еще ничего, но на свадьбу обувать их уже было неприятно. Во-вторых, как раз скидки в Ральф Рингере случились. Я совместил полезное с приятным и раскошелился на обнову. Покупка получилась очень удачная. Всего за 1500 (одна удачная сделка Silent Hamstera) красивая, удобная, классическая модель. 

Отгулял в них свадьбу и после этого таскаю их везде, где они к месту. Отходил уже пять лет, а они все как новые. Ухаживаю, конечно. Каждый день после носки намазываю кремом для обуви (очень рекомендую Киви – дешево и качественно) и, раза три, перебивали каблуки. 

Все хорошее когда-нибудь заканчивается. И туфли мои, хоть и выглядят еще огого (на работе коллеги предполагали, что я за них в районе штуки баксов покупал по курсу 30 рублей за бакс, а все потому, что они надраенные всегда как новые выглядят), но подошва износилась дальше некуда. Огорченный я долго не хотел идти в магазин. А тут ездили в Ашан на больших выходных и попался мне на глаза Ральф. «На ловца и зверь бежит» — подумал я и поплелся внутрь, тем более, сейчас не сезон и должны быть скидки. 

Зашел, погулял, увидел похожую модель, классика всегда в моде, подошел, взял в руки и огорчился крайне. Ценник, со скидкой был 4870 рублей. А теперь, внимание, вопрос к знатокам: какая в стране инфляция, если туфли с 2013 года подорожали к 2020 на 30 %? 

Одна надежда, что авторы СмартЛаба накидают ко дню рождения Silent Hamsterу на новый планшет и он на радостях начнет давать свои мегауспешные прогнозы, следуя которым, я за три удачные сделки смогу позволить себе следующие шесть лет щеголять в новых туфлях. 

Спасибо за внимание, всем профита!!

ЛЧИ-2019. Итого по году. Эквити если жить только с рынка. TSlab-ная тоска.
 Fri, 10 Jan 2020 15:04:29 +0300
По традиции, 10 января пишу мини отчет.

  Ну что же. В прошлом году прямо раздражало кол-во отчетов инвесторов о прибылях с дивов, портфелей и ИИСов! А в этом году мое отношение немного изменилось, не смотря на то, что по ощущениям таких отчетов по результатам 2019-ого стало еще больше. Может быть это тренд? В смысле тенденция! Даешь больше депозитов и  новых денег на рынки. Я уж не знаю что там говорит статистика, но по ощущениям деньги заходили и заходили постоянно в течении  всего года, что отложило определенный отпечаток на движении самого рынка..

  Несмотря на то, что рынок в целом очень прилично подрос, и подрастал целенаправленно… почти монотонно. Сейчас вот смотрю дневки ммвб ртс и не понимаю, почему я так мало заработал, учитывая преобладание трендовых систем в портфеле? Оказывается есть и «такой» рынок! Интересно.

ЛЧИ-2019. Итого по году. Эквити если жить только с рынка. TSlab-ная тоска.




   Это не помешало обновить 3 раза истхаи, один раз в сентябре, один в октябре и в ноябре. И лишь слегка не хватило закрыть год на максимумах. Я вместе с инфляцией прожираю депозит. Надо кому то из нас садиться на диету, видимо опять мне придется.
Добыто денег за год к общему депозиту : ~14%
Проеденно на жизнь и быт              : ~12%
Вроде бы как и заработал, а вроде как и есть хочется)


 Доходы с 2014 ого :

       2014    2015    2016    2017    2018    2019
       +22%    +16%    +2%      +6%    +28%    +14%


Проедено на жизнь за год в % от суммы депозита :

       2014    2015    2016    2017    2018    2019
        -15%    -8%    -13%    -8%     -11%    -12%

Печаль жизни «только с рынка» в ужасно-медленном росте размера депо. Итого за 6 лет с учетом всех расходов депозит увеличился всего на 20%
(желтая — с учетом расходов)

ЛЧИ-2019. Итого по году. Эквити если жить только с рынка. TSlab-ная тоска.




ЦИФРЫ с 2014 по конец 2019

90,47 %   всего за 70 мес от полной суммы депозита
1,29 %    средняя ежемесячная доходность на весь капитал
12,7 %    макс МЕСЯЧНАЯ просадка
18,4 %    максимальная просадка (от хая до след.перехая)


ЛЧИ-2019 прошел скучновато. Болтанка в районе 0
ЛЧИ-2019. Итого по году. Эквити если жить только с рынка. TSlab-ная тоска.


ЛЧИ2015 +62%
ЛЧИ2016 +30%
ЛЧИ2017 +10%   
ЛЧИ2018 -4%
ЛЧИ2019 +12%

  Что из нового :

  Впервые за 5 лет уволил одну систему. Алгоритм изначально был контртрендовый, но допиленный с учетом трендовых состояний рынка. Самое интересно, что контртрендовые алго и трендовые более менее работали, а этот «гибрид» поливал почти с начала года. Хотя предыдущие годы работал.

  Все остальные алго продолжают работать на начальных настройках 2014г. Ежегодно зимой провожу аудит на подобраный доверительный интервал плотности распределения оптимизационных параметров для каждой системы. Теоритически переменные подобраны с учетом 2008ого года и с тех пор не выходят из диапазона доходности, поэтому не вижу смысла подгонять еще. Устал ждать проверки кризисом, после повторения 2008ого скорее всего буду пересматривать оптимизацию.

  Рынок был скучным, или мне стало скучно от рынка — работа без эмоций. Но признаться работал в этом году и правда не много. Увлекся новой темой не связанной с рынками и вообще не с зарабатыванием денег, потратив на новое хобби нормально денег и времени. Тем совершив роковую ошибку — жена посмотрела на «всё это» и говорит: «ничего себе ты тунеядец целый год, я тоже на пенсию хочу». И видимо это не было шуткой, в новогодние праздники сидит смотрит домики на юге «хочу у моря на пенсии жить», говорит. Пока не знаю какие нужные слова подобрать чтобы объяснить — уровень благосостояния у нас как бы не растёт 6 лет. В общем в декабре открыл ей ИИС и забросил денег. Сначала обрадовалась = она теперь тоже СПЕКУЛЯНТ. Но обиделась, когда сообщил = не спекулянт ты, а ИНВЕСТОР) и отправил ее разбираться в портфеле-строительстве, как это делают все на Смарт-Лабе и чтоб всегда в прибыли)) может еще ЛЧИ-2020 выиграет при такой стратегии?

Всем до встречи 10 января 2021ого! Хотя может путнее что нибудь напишу в промежутке, но не факт)
P.S. картинка РТС для затравки, корректироваться блин будем или нет ??

ЛЧИ-2019. Итого по году. Эквити если жить только с рынка. TSlab-ная тоска.



лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Fri, 10 Jan 2020 15:00:00 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Новый Колизей 48    
2 ИнфоВотч 30    
3 фьючерс ртс 28    
4 ВТБ ао 24 0.047705 +1.34%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ВСМПО-АВСМ 24200 +4.94% 53.26
2 Газпрнефть 446.7 +3.27% 684.42
3 Россети ап 1.779 +3.19% 27.45
4 Роснефть 474.2 +3.04% 1 734.63
5 +МосЭнерго 2.3545 +2.5% 140.81

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 МРСК Центр 0.3106 -5.71% 37.95
2 НКНХ ап 94.74 -3.58% 62.35
3 ФСК ЕЭС ао 0.206 -2.97% 517.59
4 Распадская 115.1 -2.9% 351.68
5 Мечел ап 99.7 -2.73% 183.69

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ВолгЭнСб-п 1.22 +12.44% 1.77 +82773%
2 Ижсталь ап 779 +18.57% 3.61 +18908%
3 ВолгЭнСб 1.815 +19.02% 2.63 +6976%
4 РусАква ао 257.5 +3.41% 120.01 +5939%
5 СаратНПЗ 11200 +8.74% 0.70 +3274%

Котировки акций онлайн
Как вставить ссылку в текст на смартлабе?
 Fri, 10 Jan 2020 14:40:57 +0300
Легко! 
Пишите текст. Появляется словосочетание, которые вы хотите выделить ссылкой.
Например хочу сделать ссылку на структуру моего блога.
Как вставить ссылку в текст на смартлабе?

Выделаю текст и нажимаю иконку на панели приборов
Акции РусГидро интересны к покупке с прицелом на три месяца - Финам
 Fri, 10 Jan 2020 14:28:39 +0300
2020 год начался в умеренно позитивном русле. Даже несмотря на различные конфликтные ситуации и возможность военного конфликта, который мог быть реализован между США и Ираном. Сейчас мы наблюдаем деэскалацию конфликта.
Из бумаг рекомендуем покупку акций «РусГидро» с прицелом на три месяца с целью 0,69 рубля за бумагу.
Лобанов Александр
ГК «Финам»
Уфа. Долларовый миллиардер Ратмир Тимашев учился в 39 школе.
 Fri, 10 Jan 2020 14:26:41 +0300
Уфа. Долларовый миллиардер Ратмир Тимашев учился в 39 школе.



Детство и школьные годы Ратмир Тимашев провел в Уфе.

Фото: сайт компании Veeam
Новый российский долларовый миллиардер по версии Forbes Ратмир Тимашев имеет уфимские корни. По данным портала hrmonitor.ru, Тимашев получил среднее образование в столице Башкирии (ныне гимназия №39). Местные СМИ сообщают, что учился Ратмир на одни пятерки, особенно хорошо ему давались физика и математика. РБК Уфа обратился в учебное заведение за подтверждением информации.

После окончания школы будущий успешный бизнесмен не смог с первого раза поступить в Физико-математический институт Москвы (ныне МФТИ) и год обучался в Уфимском авиационном институте. В самом вузе, ныне это УГАТУ, студента не вспомнили, поскольку поток был очень большой.

После второго курса Тимашев перевелся в московский вуз. Дальнейшее образование он получал в университет штата Огайо. В США предприниматель получил грин-карту, дающую право на трудоустройство. Совместно со своим компаньоном Бароновым они основали интернет-магазин, через который продавали компьютерные комплектующие в Россию. В 1997 году основал компанию Aelita Software. В 2004 году Aelita была приобретена компанией Quest Software.


В 2006 году им с партнером была основана Veeam Software. Компания разрабатывает продукты в области резервного копирования данных, их восстановления, защиты, безопасности и облачного хранения. Штаб-квартира находится в городе Баар, Швейцария.

По информации РБК, американский венчурный фонд Insight Partners объявил 9 января о заключении окончательного соглашения по приобретению компании Veeam Software. Таким образом, по оценке Forbes, основатели последней — российские бизнесмены Ратмир Тимашев и Андрей Баронов — стали долларовыми миллиардерами. Сумма сделки составляет $5 млрд.

Материал дополняется.

Теги: Башкирия, Forbes, долларовые миллиардеры, Veeam

Подробнее на РБК:
ufa.rbc.ru/ufa/10/01/2020/5e1857f99a794710cdf4b88f?from=from_main
S&P 500
 Fri, 10 Jan 2020 14:16:40 +0300
Возможно, ещё до мая будут маяться. Финишная дорожка в самом разгаре.
До финиша ещё бежать и бежать, но это не точно))

S&P 500


S&P 500



Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!
 Fri, 10 Jan 2020 14:10:03 +0300
Ну что страна бензаколонка???)))
ЩУЛЬЦ да как такое возможно???
Я всегда читал твои топики с такой радостью что вот вот рашка разваливается народ последних ежей доедает.
Я что зря донатил Навальному каждую неделю по 100 рублей??? У нас же жопа в стране!
А оно вон как оказывается. Нееее не может быть такое по любому Кремль проплатил это исследование под угрозой «Новичка»

Центр европейских экономических исследований ( ZEW ) в Мангейме.
Их последнее исследование, предыдущее было в 2017 году показало, что на развивающихся рынках в 2019 Россия обогнала Турцию, по самым благоприятным условиям для инвестиций и общей привлекательности открытия бизнеса.
www.zew.de/de/das-zew/aktuelles/schwellenlaender-steigern-ihre-wettbewerbsfaehigkeit-und-holen-weiter-zu-industrienationen-auf/
Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!

До чего Путин страну довел!!! Кровавый режим!!! Первое место среди развивающихся!!!
Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!

А вот данные за 2017 год!!!
www.familienunternehmen.de/media/public/pdf/publikationen-studien/studien/Laenderindex-Familienunternehmen-Emerging-Markets_Studie_Stiftung_Familienunternehmen.pdf
Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!

Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!

Для своих «развитых» стран ОЭСР он дается отдельно.
Хоть и считается по тем же
методикам!!!!
Россия - лучшая в мире страна для инвестиций!!!

Германия упала на 4 позиции, на уровень «блин» Мексики. Что там случилось? Россия в общем рейтинге где то между Голландией и Финляндией.
Интересно, на какое место бы вознеслась бы Россия, если бы не традиционное мнение запада о Российских институтах власти. Если скажем дать российской власти нейтральные бразильские оценки, то Россия сразу вознесется на первое место, как лучшая в мире страна для инвестиций.










Сигнал!)
 Fri, 10 Jan 2020 14:06:03 +0300
Позвонила подруга, говорит, хочу баксы продать, боюсь, что 50 будет, ты же занимаешься, интересует твое мнение… Раньше с ней никогда на эту тему не говорили.)
Ищем алмазы в 3-м эшелоне
 Fri, 10 Jan 2020 14:02:08 +0300
Отчетность Объединенной Вагоностроительной Корпорации (ОВК) за 1 полугодие 2019 года по МСФО. Вообще покупки любых машиностроительных отечественных компаний это сферический патриотизммазохизм в вакууме. Во всей отрасли я не нашел ни одной компании достойной внимания(возможно их нужно искать на внебирже.) Вот где системный кризис экономики и последствия оппортунистических решений власти проявляется ярче всего. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

В случае с ОВК на проблемы экономики страны накладывается перепроизводство конкретно в секторе вагонов (как всегда планы роста рынка оказались немножко слишком оптимистичными), высочайшая кредитная нагрузка, мутные схемы БОМПа, мутные схемы РЖД и конкретно компании 1520. Этот адский коктейль коррупции, откатов и некомпетентности и породил фантастическое чудо под названием ОВК. Просто представьте, что данная, в основном убыточная, компания когда-то входила в базу расчета индекса Мосбиржи! Масштаб махинаций и манипуляций поражает.

Но пузырь БОМПа жизнерадостно лопнул и был оплачен деньгами граждан страны, которой все завидуют. У компании несколько раз сменились собственники и в процессе многочисленных судебных процессов все пришло к тому, что основным акционером стало государство: самые большие пакеты в руках государственного Открытия и санируемого государством Траста. Кстати фантастический задерг котировок на бирже в начале 2019 года скорее всего как раз связан с многочисленными сменами собственников и прочими не рыночными действиями (но ЦБ на такое обычно не обращает внимания, тем более манипуляции проводились для дочернего Открытия) После него акции стабильно и уверенно сползают в течение всего года.
Ищем алмазы в 3-м эшелоне

Уже 3 абзаца мы разбираем манипуляции, а все еще не посмотрели в отчетность компании. Там тоже много интересного. Начнем с того, что операционно бизнес ОВК вполне себе стабилен и прибылен. EBITDA не на максимумах, но постепенно растет, значительно выросла операционная прибыль! Чистая прибыль вышла к положительным значениям, но к этому мы еще вернемся позже. Глядя на динамику выручки и прибыли понимаешь, что компанию душит огромная кредитная нагрузка. Если ее сократить, то бизнес вполне может генерировать прибыль для акционеров. И вот тут начинаются странности. При огромной кредитной нагрузки DebtEBITDA = 7.5 и общем долге в 100 млрд компания зачем-то навыдавала займов разным мутным компашкам на 10 млрд рублей. Хочется посмотреть в лица совету директоров, который одобрил подобное решение! Естественно с приходом нового руководства мутные займы пришлось списывать и реструктуризировать, так как они растворились в небытие! В итоге часть списанного удалось вернуть, что и привело к разовому росту прибыли от восстановления резервов. Долгосрочно компания не отрабатывает проценты по кредитам и ей требуется докапитализация или реструктуризация долгов.
Ищем алмазы в 3-м эшелоне


Еще один странный момент в отчетности это работа лизингового подразделения ОВК. То есть как бы логично, что дочерняя компания производителя вагонов сдает эти самые вагоны в аренду (кстати часть произведенных в 1м полугодии вагонов как раз ушло в лизинг, что разово снизило выручку, но долгосрочно окажет положительное влияние на показатели бизнеса) Во всей этой схеме вызывает вопросы только появление прокладки в лице ГТЛК и так называемый договор обратной аренды. Вместо того, что бы спокойно эксплуатировать собственную продукцию ОВК провела новые вагоны через ГТЛК и заплатит последней более 70 млрд за их аренду в следующие 15 лет по ставке… 12,5% годовых!!!!
Объяснить подобную схему ведения бизнеса можно, но сложно. Вот какие есть варианты:
— компании не хватает оборотного капитала, поэтому пришлось использовать обратную аренду;
— очередные мутные схемы и откаты;
— менеджмент просто хочет разорить предприятие;

Мультипликаторы у ОВК очень высокие. DebtEBITDA = 7.5 EVEBITDA = 10! Даже после падения котировок в 2 раза компания оценена аномально дорого. Скорее всего новому собственнику (государству) придется выкупать дополнительную эмиссию акций для сокращения непомерного долга и сохранения предприятия на плаву. Так же неплохо было бы сменить менеджмент. После этих событий можно будет заново оценить перспективы бизнеса, пока же лезть в него ни в коем случае не стоит. Справедливая стоимость акций минимум в 3 раза ниже текущих, а текущая капитализация имеет не рыночную природу.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»
Ирану придется признаться в сбитом боинге
 Fri, 10 Jan 2020 04:48:54 +0300
Думаю, Иран признается. Они сбили не чужих граждан, а своих (канадцы были только по паспорту, на деле это были иранцы). Мы же понимаем, что это были не простые люди — запад, североамериканский паспорт. Как минимум это уровень профессорской семьи в СССР, это если не большие деньги, то немалые связи. Замять такое не удастся, ведь родственные  связи в мусульманских обществах на востоке чрезвычайно сильны. Похоже это поняла и верхушка — если в начале они отказались отдать самописцы, то теперь они собираются привлечь к расследованию Национальный совет по безопасности на транспорте США (NTSB). Думаю, в итоге Иран признается.
Окно между ванной и кухней в хрущевке: зачем оно нужно ?( пост 21)
 Fri, 10 Jan 2020 00:15:23 +0300
   

       Люблю повышать знания тредеров смарт-лаба. В частности, когда я сидел на унитазе в совмещенном санузле хрущевки, я всегда задавал себе вопрос- зачем нужно окно между ванной и кухней? Оказывается, нужно! И вот почему!
Первые типовые хрущевки появились в середине прошлого века. Они должны были обеспечить массовый исход из коммуналок, дать возможность советским людям жить в отдельных квартирах. Планировалось, что застройка будет массовой, разрабатывались типовые проекты. Все они были не самыми просторными и удобными, в некоторых встречались непонятные сегодня особенности. Одна из них — окно в кухонной перегородке.

 

  • Проем выполнял роль «взрывного клапана», который бал необходим при эксплуатации газового оборудования. В большинстве хрущевок устанавливались так называемые газовые колонки для подогрева воды. При возможном взрыве отверстие должно было погасить его силу и минимизировать разрушения.
  • Открывающаяся рама давала возможность дополнительного проветривания санузла. Так он быстрее высыхал после водных процедур, ускорялась сушка развешенного в нем белья, а самое главное создавались неприемлемые условия для плесени.
  • Выполнение санитарных норм по инсоляции помещений. На момент появления типовых проектов эти требования были очень строги и предполагали, что солнечный свет должен проникать в каждую из комнат не менее чем на два часа в сутки. Учитывая, что шла активная борьба с туберкулезом, а палочка Коха теряет жизнеспособность под воздействием инсоляции, такие окна появились во всех квартирах.
 Cуществует еще несколько версий, для чего устанавливали окно в хрущевке в ванной. Так, к примеру, некоторые считают, что оно необходимо для того, чтобы покинуть санузел при случайной блокировке двери, для возможности оказания помощи закрывшемуся там человеку, или для экономии электроэнергии. Но все эти варианты похожи на домыслы. Проем устанавливался для выполнения требований по инсоляции, безопасности эксплуатации газового оборудования и улучшения вентиляции.


    Думаю, зная эту информацию, трейдер сможет лучше понять торговлю как на срочке, так и на фондовом рынке с установкой промежуточных окон на разный тайм-фреймы!

Ваш все тот же самый, 
         S.Hamster

Теслапокалипсис сегодня
 Fri, 10 Jan 2020 00:00:17 +0300

Наткнулся в блоге у Александра Шадрина https://vk.com/shadrininvest на интереснейший перевод статьи американского автора с русскоязычными корнями. В ней он подробно (в 11 частях!!!) рассказывает о своем опыте эксплуатации Tesla, а так же о возможных последствиях для мировой экономики в целом от детища Илона Маска. https://myinvestpro.ru/tesla-jeto-apple-ilon-mask-jeto-stiv-dzhobs/ Я прочитал их запоем и, пожалуй, перечитаю еще раз после того как допишу эту статью. Настоятельно рекомендую хотя бы просто для расширения кругозора.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Можно сказать, что по ходу этих 11 частей сильно изменилось мое представление о будущем нефтяной отрасли, а значит и о перспективах российской экономики в целом! И будущее это в свете новых данных представляется мне печальным. Я напишу те выводы, которые я сделал после прочтения, а вы можете спорить со мной в комментариях.

Для удобства постараюсь структурировать размышления по пунктам:

1) Электромобиль это уникальное и прорывное достижение человечества. Это будущее, которое Маск сумел сделать реальностью на 20 лет раньше самых смелых прогнозов. Пока классические авто производители вяло говорили о перспективности направления, он просто перевернул всю индустрию. 100 лет эволюции ДВС закончились революцией аккумуляторных батарей!

Революционер победно курит))
 
Революционер победно курит))

2) Почему собственно столько пафоса? Объясню свою логику. Технология электромобилей сейчас это тоже самое, что появление станка в эпоху гильдий или, и это наиболее близкий пример, появление айфона в мире Нокии и кнопочных телефонов. Вы знаете чем закончились эти истории. Переход к новому технологическому укладу несет боль, разрушение и разорение производителям предыдущего цикла.

Руки очень быстро проиграли конкуренцию станкам.
 
Руки очень быстро проиграли конкуренцию станкам.

3) А на этих самых производителей завязана огромная часть нынешней мировой экономики. Современный автомобиль с ДВС это:
— добыча нефти
— переработка ее же в разные виды топлива и масел
— металлургия
— огромное количество компонентов и комплектующих
— огромное экономика обслуживания транспорта ( в России в основном это теневой сектор)

4) А теперь посмотрим по каким отраслям ударит увеличение количества электромобилей если мы знаем, что:

— у электромобиля в разы выше КПД. Это значит, что на километр пробега он потребляет значительно меньше энергии. (то есть даже если мы представим, что все электричество для питания будущих Тесл будут делать из нефти, ее потребление в мире все равно значительно сократится!)
— ввиду меньшего количества узлов и трущихся поверхностей он требует меньшего количества металлов в производстве, а так же значительно проще в обслуживанииремонте
— в будущем возможно появление полноценного автопилота

5) Получается, что повсеместный переход на электромобили нанесет огромный урон:

— классическим авто производителям
— производителям компонентов
— таксистам
— нефтедобыче!
— нефтепереработке!!
— частично металлургам
— производителям труб для нефтянки

6) И самый большой и мощный удар придется как раз по ВИНКам. Насколько сокрушительным может быть влияние электромобилей?
Давайте посчитаем:

— в 2018 году на планете земля продали примерно 90 млн автомобилей.(https://autoreview.ru/news/statistika-2018-mirovoy-reyting-populyarnosti)

— по данным 2015 года планету колесило 950 млн легковушек и 350 млн грузовых авто. Допустим легковушек станет 2 млрд в 2050 году;
https://www.autonews.ru/news/5c9114d69a7947491f827c6e

— в 2020 году Тесла собирается произвести и продать 500 тыс автомобилей! Или более 0.5% продаж всех автомобилей в мире! Эта цифра сама по себе тянет на революцию;

— далее Тесла продолжит наращивать производство скажем до 2 млн штук, плюс подтянутся классические производители со своими моделями. С учетом разных климатических проблем и просто из консерватизма предположим, что в 2050 году половина автомобилей будет полностью электрическими, а 95% оставшихся с гибридными силовыми установками. Уже в 40е годы 21 века автомобили с ДВС станут раритетной коллекционной редкостью;

Вот такая малышка в хорошем состоянии будет стоить миллионы
 
Вот такая малышка в хорошем состоянии будет стоить миллионы

— я не знаю насколько эффективнее Тесла в плане энергопотребления, но легко можно предположить, что ее КПД в 4 раза выше классического автомобиля. Тогда логично предположить сокращения потребления углеводородов на 1 полностью электрическую машину в 4 раза, и в 2 раза на автомобилях с гибридными силовыми установками; 
https://alecsiss.ru/ekonomichnost-elektromobilej-davajte-poschitaem/

— далее мы знаем, что примерно половина нефти уходит на потребление автомобильным транспортом, и 23 от половины идет конкретно в баки легковых автомобилей. Итого 33% мирового потребления углеводородов забирают наши седаны-хэтчбеки. (мы еще не вспомнили проект Теслы по электрическим дальнобойщикам, но пока его оставим за скобками)

— в 2018 году добывалось примерно 100 млн баррелей нефти в сутки, что весьма удобно для подсчетов;

— дальше просто: 100 млн * 0.33: 0.95 млрд = 0.035 барреля нефти в сутки в среднем съедает один автомобиль в 2018 году;

— теперь считаем, что половина автомобилей потребляет в 4 раза меньше, а еще половина в 2 раза меньше топлива. Среднее потребление падает до 0.0091 барреля в сутки на 1 автомобиль! Для округления возьмем число 0.01. 

— умножаем 0.01 барреля на число автомобилей в 2050 году, которое мы взяли 2 млрд и получаем, что возросшему числу автомобилей понадобится лишь… 20 млн баррелей нефти в сутки! Итого только в секторе легкового автотранспорта образуется избыток предложения на 13 млн баррелей нефти или почти 15% современной добычи! И это мы взяли супер позитивный сценарий с ростом общего количества автомобилей и вообще не учли грузовой транспорт! В реальности избыток предложения будет гораздо больше. Представляете, что случится с ценой на нефть при подобном развитии событий?

Теслапокалипсис сегодня, изображение №4
 


Страны — нефтепроизводители ждет жесточайший и длительный кризис с революциями, обнищанием населения и социальными протестами. (все то, до чего довели социалисты Венесуэллу даже без падения цен на нефть) Причем чем сильнее страна зависит от нефтяной иглы, тем сильнее будут эти тенденции. Что-то мне сразу вспомнилась одна северная страна славящаяся своей духовностью, которая просрала свои прогрессивные технологии и оказалась в полной зависимости от цен на углеводороды.

Надо понимать, что я мог ошибиться с расчетами, взять не верные данные по потреблению нефти или прогноз по количеству автомобилей в мире. Кризис нефти может развиваться более интенсивно (учитывая скорость внедрения технологий в 21 веке это основной вариант) или менее интенсивно. Но в чем я точно не ошибся, так это в логике мышления. Будущие электромобили абсолютно точно сократят потребность в нефти и мир ждет классический кризис перепроизводства! 

Более того, сейчас озвучу мысль, которая в свой простоте и очевидности близка к гениальности! Уже более 10 лет многочисленные финансовые «гуру» и аналитики ждут мирового финансового кризиса и гадают из какого сектора экономики он может придти. Ответ на поверхности: переход к новому технологическому укладу в секторе автомобилестроения по цепочке вызовет: 
— банкротство классических автопроизводителей, которые не смогли адаптироваться;
— банкротства поставшиков комплектующих, многие из которых станут просто не нужны;
— падение цен на нефть из за избытка предложения и банкротство нефтедобытчиков и нефтепереработчиков! ( а так же связанных отраслей вроде трубников)
Проблемы в каждом отдельном секторе мировая экономика переварит легко. Но совокупный объем долгов (вспомним какой огромный долг у сланцевиков в США или у Роснефти), а так же многочисленные списания основных средств (если у вас станок по производству карбюраторов, а карбюраторы в новом мире станут не нужны, то придется списать его стоимость) сразу в нескольких крупнейших отраслях промышленности (не говоря о сопутствующих) приведут к тому самому финансовому коллапсу, кризису доверия, временному снижению экономического роста, многочисленным банкротствам производств и банков которые их кредитовали!

Еще раз. Следующий мировой финансовый кризис придет из перехода автомобилестроения на новый технологический уклад, банкротства и списания долгов для секторов промышленности завязанных на нефть и классическое автопроизводство!

Если что, предыдущие подобные смены парадигмы регулярно заканчивались мировыми войнами, ядерными бомбами в живых людей (привет самой демократической стране в мире) и прочими катаклизмами.

Ну ок. Допустим я прав и перепроизводство нефти с падением цен на нее это неизбежное будущее. Как к нему подготовиться и в какие активы инвестировать, что бы сохранить сбережения, а лучше заработать.
Тем более, что цены на нефть снизятся не вот прямо сейчас, а скажем в течении нескольких лет:

1) Во-первых в текущий момент рано отказываться от акций нефтедобытчиков, но выбирать нужно компании максимально возвращающие прибыль акционерам дивидендами, взамен тех которые много инвестируют в рост добычи. (то есть Лукойл и Татнефть значительно перспективнее Газпромнефти) Этот принцип ровно противоположен тому, чего я придерживался всю прошлую жизнь. (предпочитая рост добычи дивидендам) Сам в шоке.
2) Во-вторых отрасли максимально связанные с производством аккумуляторов. Потребность в редкоземельных металлах будет стремительно расти. Производители данного сырья могут оказаться лучшей инвестицией в следующем десятилетии. (в этой парадигме стремление Потанина больше инвестировать и меньше платить дивиденды кажется гениальным стратегическим планированием, а ГМК может стать национальным достоянием вместо Газпрома) 

Возможно через 5 лет и цена 10000 рублейграмм покажется дешевой. Сколько тогда будет стоить ГМК?
 
Возможно через 5 лет и цена 10000 рублейграмм покажется дешевой. Сколько тогда будет стоить ГМК?

3) Нефтехимия! Поскольку нефть станет дешевой и доступной из за перепроизводства, выиграют те, кто делают из нее продукцию! Себестоимость значительно снизится, а вот цены на продукцию будут падать медленнее. В моменте это позволит всему сектору значительно нарастить маржу!

4) Авиаперевозчики! (в том числе Аэрофлот) Отрасль, которая находится в вечном кризисе наконец может стать рентабельной! Огромные нефтеперерабатывающие заводы вдруг станут не нужными и дорогой авиационный керосин перестанет быть дорогим. Традиционно низкая рентабельность авиакомпаний сектора при снижении цен на топливно (основные затраты наравне с лизингом) может вырасти в 5 и даже в 10 раз! Примерно тоже самое случится и с котировками акций. (косвенный бонус от бума в авиаперевозках получат и авиаконцерны вроде Боинга)

5) Технологические компании нового уклада. Они есть уже сейчас ( Гугл, Амазон, SpaceX), а после очищения мировой экономики от плохих долгов скорее всего станут бенефициарами нового экономического роста.

6) Наиболее сложный для меня вопрос стоит ли в таких условиях инвестировать в саму Теслу. С одной стороны ее бизнес точно встал на ноги, капитализировался и долгосрочные планы по производству более 2 млн автомобилей в год кажутся реальностью.

Тесла привлекает капитал в том числе через допэмисии акций. В этом плане высокая капитализация важнейший показатель долгосрочной устойчивости.
 
Тесла привлекает капитал в том числе через допэмисии акций. В этом плане высокая капитализация важнейший показатель долгосрочной устойчивости.

С другой, сама технология АКБ не является каким-то космическим ноухао и легко повторяетсямасштабируется другими производителями. То есть Тесла снимет какую-то дополнительную маржу, как первопроходец, но уже вскоре можно ждать высочайшей конкуренции и снижения маржи всех производителей.

Отдельно стоит сказать о последствиях для Российского рынка и для страны в целом. В условиях абсолютной зависимости бюджета от нефтяных доходов, отсутствия нормальных гражданских институтов и каких-либо внятных реформ в течение последних 20 лет нас ждет … п…ц. Россиянам будет либо плохо, либо очень плохо вплоть до возможного развала РФ на отдельные государства. Точно буде девальвация и снижение доходов населения вплоть до обнищания. Что бы избежать ужасающего сценария уже лет 5 как нужно проводить структурные реформы … ну вы поняли. Соответственно как-то сохранить достигнутый уровень жизни нам с вами помогут только долларовые активы или акции компаний с валютной выручкой, которые защищены от девальвации.

В целом прогноз получился неожиданно мрачным и я сам надеюсь, что все пройдет несколько спокойнее, менее болезненно, по другому или что я вообще в корне не прав. Очень не хочется на собственном примере узнать, что хуже: ужасный конец или ужас без конца. Но тот, кто предупрежден, тот вооружен и лучше честно смотреть в лицо рискам, чем предаваться самообману. Я мог ошибиться с порядком цифр или использовать не верные данные, но вот в логике свой я уверен на 100%. В любом случае еще несколько лет у нефти есть и за эти годы инвесторы могут успеть сформировать достойную подушку безопасности и подготовиться к будущим вызовам.

Успешных инвестиций! И будем верить, что нефть будет нужна людям еще 100 лет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»

Justin Trudeau says passenger plane was shot down by Iranian missile
 Thu, 09 Jan 2020 23:41:53 +0300
Здравствуйте, коллеги!

Прямое обвинение Ирана. Премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил, что у Оттавы есть данные разведки, свидетельствующие о том, что украинский Boeing в Тегеране был сбит иранской ракетой.



попахивает очередной провокацией, малайзийский боинг и вот опять...

Развитие событий предполагает наложение сверхжёстких санкций или каких-то плюшек от Ирана в качестве ядерной сделки. Нефть (фьючерс CRUDE OIL WTI) начинает разворот вверх после коррекции от уровня НР, 100%6 и трендовой месячной модели, недельный план:

Justin Trudeau says passenger plane was shot down by Iranian missile

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Сегодняшние высказывания Трампа - о Китае, Иране
 Thu, 09 Jan 2020 23:34:26 +0300
19:54   *Президент США Трамп: Следующий раунд торговых переговоров с Китаем начнется в скором времени 
19:55   *Трамп: Следующий раунд переговоров с Китаем, вероятно, не завершится до выборов  
19:56   *Трамп: Целью второй фазы переговоров станет «открытие Китая»  

20:00   *Трамп: У Ирана никогда не будет ядерного оружия 
20:00   *Трамп: Новые санкции начнутся «немедленно»   
РТС и S&P. Тушите свет?
 Thu, 09 Jan 2020 23:33:32 +0300
Ну чо? РТС свои цели выполнил, 1600, про которые я много пейсал, сёдня сделано. По сипи рисуем последнее подразделение вверх, закончено оно или нет, большое хз. Но фишка в том, что рост либо закончился, либо подходит к концу, нравится это вам или нет. По ходу роста было много медвежьих криков о развороте, так всегда бывает. Сейчас молчок, только быки поют о продолжении роста. Вот он сентимент.

В сипи вчера было 85% быков. По РТС нет такой статы Разметки публиковал (долгосрочная и среднесрочная), тут тоже походу всё подходит к концу. Подробнее в видосе ниже… Не факт, конечно, что по обоим индексам развернулись именно сегодня, но очень похоже на то, что либо так, либо в ближайшие пару торговых дней.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Д
а, и зашортил (зашортю) я или нет, отвечать не буду. Ибо, если нет, то я — растотальный долбозавр, типа вёл разметку, а сам не воспользовался. Если типа да, не хочу светить норм. профит, ибо только полупокеры думают, что всем нужно хвастаться. Пару скальпов засветил и хватит)))
Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях
 Thu, 09 Jan 2020 22:47:26 +0300
Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

Мировым стандартом построения индексов является взвешивание по капитализации: когда компания с самой большой стоимостью занимает самую большую долю в индексе, и в вашем портфеле соответственно, если вы пассивный инвестор. В книге А.Силаева об инвестициях я встретил предложение вкладываться в индексы, в которых каждая акция будет иметь равную долю с другими, якобы так инвестор сможет получить большую доходность. Разберемся, правда ли это.

В данной статье я буду писать об американских индексах и ETF на эти индексы в связи с наличием специальных инструментов для их анализа. Предполагаю, что и в России ситуация аналогична, хотя я сторонник активных инвестиций на отчизне и вкладываться здесь в индексный (пассивный) портфель не планирую. А вот на Западе — да: у меня есть зарубежный портфель на индекс технологических компаний Nasdaq 100, взвешенный по капитализации.

1. Сравнение индексов и ETF или (фондов)

Для начала сравним два самых известных индекса: S&P 500 — взвешенный по капитализации, и Dow Jones Industrial — равновзвешенный.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях
картинка с https://www.google.com/finance

Мы видим, что на длительном промежутке времени Dow Jones Industrial обошел S&P 500 почти на 400 пунктов. Но не спешите делать выводы, ведь состав индексов разный.

Хорошо, что в США есть равновзвешенные ETF на S&P 500, и мы можем их сравнить с классическим ETF, взвешенным по капитализации. На картинке ниже представлены 2 равновзвешенных ETF на S&P 500: EUSA и RSP. Сравнивать мы их будем с фондом Vanguard на тот же индекс.

Примечание: здесь и далее для расчета приняты следующие исходные условия: начальная сумма 10 000$, ежемесячные вложения 1000$, ребалансировка не производится.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

По итогу 8 лет оба равнозвешенных ETF проиграли фонду Vanguard, взвешенному по капитализации.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях
2. Сравнение акций

Представим, что вы экономный инвестор, и не хотите платить за ETF ежегодную комиссию. Вы решили собрать свой ETF на S&P 500 из конкретных акций. У вас есть два варианта сборки: веса акций устанавливать как в индексе (в зависимости от капитализации компании), или равными друг другу.

Вернемся в прошлое, в 1998 год. К сожалению, открытую статистику по весам акций в S&P 500 я нашел только в таком обрезанном виде: топ 10 позиций. По ним и посчитаем.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях
картинка с сайта https://etfdb.com/

Расчет будем делать на спец. сайте — https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio#analysisResults (картинки ниже из него).

Итак, в первом портфеле акции имеют те же веса, что и в индексе S&P 500, во втором — равные веса. И все это сравним с ETF Vanguard на тот же индекс.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

За 21 год победили: ETF Vanguard и портфель 1, оба — взвешенные по капитализации. А равновзвешенный портфель 2 проиграл.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

Давайте посмотрим то же самое по технологическому индексу Nasdaq 100 c 2005 года.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях
картинка с сайта https://etfdb.com/

Первый портфель — взвешенный по капитализации, второй — равновзвешенный, третий — ETF QQQ на индекс Nasdaq 100, и сравниваем мы все это с самим индексом.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

За 14 лет всех победил равновзвешенный портфель 2, далее — взвешенный по капитализации портфель 1, далее уже с существенно меньшим результатом сам индекс (без дивидендов) и ETF QQQ.

Какой индексный портфель выгоднее: взвешенный по капитализации или в равных долях

Выводы:

  1. Гипотеза о том, что покупая равновзвешенный индекс, вы сможете обойти других индексных инвесторов историческими данными в общем не подтверждается.
  2. На отдельных периодах, в отдельных секторах (например, технологическом) вы можете получить преимущество, однако, я бы его отнес больше к тому, что мы измеряли не сам индекс, а 10 самых больших компаний из него, они и обеспечили это превосходство (большое растет еще больше). Если же вы купите весь индекс, то такого превосходства может не быть.
  3. Вкладывая деньги в равновзвешенный индекс, вы покупаете малые акции на большую сумму, чем подвергаете себя избыточному риску без дополнительной доходности.
  4. Руководствуйтесь статистикой, инвестируйте в индекс, взвешенный по капитализации путем покупки ETF, а еще дешевле — путем сборки его у себя на брокерском счете из иностранных акций на СПБ бирже.
Quik - лучший терминал для MOEX.
 Thu, 09 Jan 2020 22:36:34 +0300

К сожалению, я не шучу. Quik мне активно не нравится. О недостатках Quik — неудобный, глючный, периодически подвисающий на абсолютно пустом месте в самый неподходящий момент, и пр., и пр. Даже оставив в нем всего несколько самых необходимых окон и инструментов, избавиться от его глючности не получится. Уж, за более чем 10 лет, разработчики Quik могли бы его довести до ума, но воз и ныне там.

Видел и пользовался терминалами много лучше — с полным C-API, оч удобные и лишенные каких либо существенных недостатков — на них и работал аж до 2013 г. Это были самопальные термналы брокеров, для которых, к тому-же, было написано много вспомогательного софта. К сожалению, к 2013 г терминалы безнадежно устарели, благодаря апгрейдам становились все хуже, и, в конце концов, были сняты брокером с эксплуатации. Вся проделанная работа по написанию софта пошла прахом, и для работы предстояло выбрать другой терминал и/или брокера.
Коннекторы сразу не подошли. Остался выбор из 3-х терминалов c возможностью программирования или подключения внешнего софта — Quik, TRANSAQ, и МТ5.
TRANSAQ: есть только у одного брокера Финам. Если Финам откажется от Transag или поменяет версию терминала на несовместимую, то весь вспомогательный софт предстоит переделывать заново. Спсибо, я это уже проходил.) Кроме того, Transag есть толькоу Финам, и изменить брокера становится невозможно — опять надо будет все переделывать.
МТ5: имеется для МОЕХ у ограниченнного числа брокеров. Строго говоря, биржевым терминалом не является, и судя по форуму MQL, проблем с биржей у него выше крыши. Я так понимаю(оценочное суждение), фирма MQ попыталась вывести МТ5 на биржу, ничего с этого не получила, и завязала с этой деятельностью. Да, такой хоккей нам тоже не нужен.
Quik — старенький, плохонький, глюковатенький, но имеет всю необходимую функциональность, и все нужные возможности. Имеется практически у всех брокеров — смена или добавление брокера не вызовет проблем. В одночасье не исчезнет, что могут себе позволить терминалы оганиченного применения — Transaq, и тот же МТ5.
Отсюда следует, что Quik — лучший терминал для биржи MOEX для большинства пользователей, особенно для тех, кто пользуется каким либо вспомогательным софтом — индикаторы, торговые системы, системы анализа и пр.
Жаль, что я этого не понял раньше, не пришлось бы весь софт переписывать с нуля.

Фьючерс на брент
 Thu, 09 Jan 2020 22:20:44 +0300
Сегодня физ лица закрыли довольно много контрактов на фьючерс Брент, видимо повышенное ГО сделало всё-таки свое дело. Держали ведь больше месяца
Теперь в Абхазии замес...Всё ближе и ближе...
 Thu, 09 Jan 2020 22:01:33 +0300
Парламент Абхазии призвал президента страны Рауля Хаджимбу принять отставку.

Хаджимба призвал граждан республики не поддаваться на провокации в связи с акциями протеста оппозиции в Сухуме и заявил, что абхазские силовые структуры переведены на усиленный режим службы.

Он также отмечал, что в случае необходимости он примет меры по введению в стране чрезвычайного положения.

ИНВЕСТОР - дополнение на 09.01.2020
 Thu, 09 Jan 2020 22:00:36 +0300
Не знаю даже как объяснить, но у меня было ещё в конце декабря куплены ещё вот эти позиции.

Было внесено 7500 рублей и на них приобретено
Мечел ап по 89,1 — 40 лотов на сумму 3564 руб комиссия брокера и биржи, в сумме 0,06% 2,14 руб
Самараэнерго ап по 0,359 — 1 лот на сумму 3590 руб, комиссия: 2,16 руб

Хорошо, что есть личный кабинет в самом ВТБ, вот ниже скрин. Можно и видео снять, показать, что всё правильно.
ИНВЕСТОР - дополнение на 09.01.2020


Получается что на 3 месяц-расчёт (2020.01) у меня остаётся внести 7500 рублей, так как получается уже ранее 7500 вносил.
20 января эти 7500 довнесу и что-нибудь куплю.
 
С момента создания инвестсчёта 5 ноября 2019 года:
Пополнения на сумму: 113 400 руб
Реинвестировано дивидендов: 409,54 руб
Итого (пополнено+реинвестировано): 113 809,54 руб
Состояние счёта на конец торгов 09 января: 120 319 руб

Вот здесь портфель показываю ИНВЕСТОР — karpov72

ИНВЕСТОР - дополнение на 09.01.2020


Портфель вырос за счёт курсовой стоимости на 5%, дивидендные гепы по Магнит и МТС случились и сами дивиденды в дороге, пока ещё не пришли.
Завтра ещё отсечка по ряду бумаг и ещё в понедельник.

Отвлекусь, хочу сравнить инвестиции и спекуляции. Сегодня активно торговал на спекулянтском счёте, спекуляции сильно выматывают, страшное количество нервов тратится. Другое дело этот инвесторский счёт, на нём полное спокойствие. Без плеч и шортов, только на свои, поэтому ничего не страшно. Кризиса пока нет, всё растёт и цветёт. Всего три бумаги в портфеле в минусе, остальное всё в плюсе.
Эти три как раз мои недочёты, Газпром знал, что на хае, но решил взять, Мордовэнергосбыт тоже по старой памяти взято, ну и Мостотрест, по нему дивиденды отметили, а так бы в плюсе тоже был.

Дивиденды показывают, что важен прежде всего денежный поток. Поэтому надо бы всё-таки уделять дивидендным бумагам больше внимания. И понимать, что надо просто тупо покупать по любым ценам два раза в месяц хорошие дивидендные бумаги. Возможности для этого будут. Просто надо выбирать те, что надёжно будут платить дивиденды.

Небольшой жирок по плюсу на инвест-счёте набран перед коррекцией или обвалом, уже немного легче будет. Так как уменьшение размера портфеля будет идти не от вложенной суммы, а с немного большей. 
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579