Fri, 27 Dec 2024 09:52:19 +0300
Инвестиционное страхование жизни все также рассматривается некоторыми клиентами как вариант долгосрочных вложений. В 2024 году наблюдался переток интереса от продуктов классического инвестиционного страхования жизни с возможностью получения потенциально высокого, но негарантированного дохода к договорам страхования с гарантированным доходом.
Эти инструменты позволяют клиентам вместе с получением высокой фиксированной доходности накопить на цель или создать финансовую подушку вне зависимости от обстоятельств. Клиентам потребовалось какое-то время, чтобы «присмотреться» к этим продуктам. Но все же инвестиционное страхование обрело своих поклонников и в 2025 году эксперты ожидают, что повышенный интерес ко всей широкой линейке инструментов с фиксированной доходностью сохранится.
Кроме того, готовится к выходу на рынок новый продукт из этой линейки. Так, в 2025 году в России начнутся продажи полисов долевого страхования жизни (ДСЖ), которые придут на смену ИСЖ.
ДСЖ совмещает в себе страхование и инвестиции в выбранные страхователем паи, по которым он может получать инвестиционный доход. Используя этот инструмент, клиент получает страховую защиту на случаи следующих возможных рисков: дожитие застрахованного лица до определенного возраста или срока, либо наступление иного события в жизни застрахованного лица, предусмотренного договором долевого страхования жизни, а также смерть застрахованного лица.
Клиент также получает возможность инвестировать часть страховой премии в выбранные активы для получения инвестиционного дохода. Кроме того, ДСЖ предполагает особый порядок наследования и налоговые льготы.
Отличие ДСЖ от инвестиционного страхования жизни в том, что по договору ИСЖ средствами клиента распоряжается страховая компания, которая сама инвестирует в акции, облигации, опционы. Клиенту не нужно разбираться в тонкостях инвестиций, достаточно просто сделать единовременный взнос. Программы ИСЖ обычно предлагаются со 100% защитой капитала, с гарантией возврата вложенной суммы независимо от ситуации на фондовом рынке.
Долевое страхование жизни также включает в себя инвестиционную и страховую составляющую. Клиент может пользоваться готовыми стратегиями от страховых компаний. У него есть возможность докупать активы, продавать их, выводить деньги со счета в любой момент. В долевом страховании можно выбрать стратегию в зависимости от своего риск-профиля — с более высоким потенциалом дохода и риска или более консервативную.
Среди минусов ДСЖ – риск получения дохода в меньшем размере, чем вложено. Полная ответственность за инвестиции лежит на инвесторе. Однако в ДСЖ есть и возможность перехода из одной стратегии в другую — обычно при этом удерживается комиссия, так как услуга требует операционных затрат (комиссии за совершение операций).
Данный продукт является аналогом unit-linked страхования, так популярного в странах Западной Европы. Представители банков ожидают повышенный интерес к этому новому инструменту.Читайте наш блог, подписывайтесь на канал Газпромбанка!
Fri, 27 Dec 2024 09:52:10 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 698 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 19.12.2024 по 26.12.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 27.12.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.
- Если вы не торговали по этой системе, купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
- Для каждой из акций в портфеле задать стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса из таблицы 1 для соответствующей бумаги.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- На этот раз лучшие бумаги недели проиграли индексу и аж 4%! В другое время можно было бы порефлексировать по этому поводу, пожаловаться на судьбу и все такое, но явно не в нашем случае, когда рост портфеля за одну только неделю превысил 10%! В прошлом выпуске лучших бумаг я писал о том, кто победит: Набиуллина или Дед Мороз. Я болел за Деда Мороза и рад, что победа осталась за ним! Да, вот еще важное замечание для всех, кто торгует по этой системе: следующий выпуск будет только в пятницу утром 10 января 2025 года, т.е. на этот раз мы уходим в бумагах сразу на 2 недели вместо одной. Это связано с большим количеством выходных дней.
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 697 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 27 Dec 2024 09:42:51 +0300
В этой статье я хочу подвести итоги уходящего года в плане роста моей «дивидендной зарплаты» и показать, какой пассивный доход мне приносит капитал в 3,9 млн р., размещенный на российском фондовом рынке. А так же, сколько всего дивидендов я получил за 5 лет инвестирования.
Мой портфель
Спустя почти 5 лет инвестирования, стоимость моего портфеля составляет более 3,9млн р. Но основная цель моей инвестиционной деятельности вовсе не рост портфеля, а рост его дивидендной доходности!
Падает ли рынок или растёт мне, как дивидендному инвестору, это не столь важно, потому что я зарабатываю не на росте котировок акций.
Что мне действительно важно — это размер дивидендов от акций, в которые я инвестирую, их рост и стабильность выплат! Т.е. мне важен реальный денежный поток от моего капитала, который и составляет мой пассивный доход или мою дивидендную зарплату.
Моя дивидендная зарплата
На данные момент среднемесячная выплата с портфеля превышает 38000р (это чистые деньги, с учётом снятого налога). Эта сумма постоянно растёт с каждой моей покупкой акций, поэтому я стараюсь как можно быстрее наращивать количество дивидендных бумаг в портфеле. Все полученные дивиденды на протяжении почти 5 лет я реинвестирую обратно в рынок!
Реинвест дивидендов даёт два положительных эффекта:
- Позволяет мне уменьшать ежемесячные суммы пополнения брокерского счета деньгами с зарплаты, при этом не уменьшая общей суммы ежемесячных покупок акций (это около 100 000рмес).
- Позволяет ускорить начисление сложных процентов.
Сколько всего дивидендов я получил за 5 лет инвестирования
![Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/08/83/44/2024/12/27/685785b515.png "Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!")
На скрине график фактически полученных выплат с моего портфеля. Как видите, в первый год инвестирования я получил 2700р дивидендов, но и размер портфеля на конце 2020г у меня составлял всего 117 000р.
Далее, с каждым последующим годом, ежегодный размер дивидендов практически удваивался:
- 2021г 31 000р
- 2022г 51 000р
- 2023г 123 000р
- 2024г 385 000р (еще около 12 000р уже выплачены в декабре, но на счет придут мне лишь в январе).
Всего за весь срок своей инвестиционной деятельности я получил почти 600 000р дивидендов!
Моя цель по пассивному доходу
Моя ближайшая цель-это выйти на средний ежемесячный доход в 50 000р за счет дивидендов:
![Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/08/83/44/2024/12/27/d64bcba278.png "Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!")
Согласно расчёту сервиса, где я веду учёт своих инвестиций, на конец 2025г выйду на средний ежемесячный пассивный доход с портфеля в 60 500р, а значит свою цель в 50 000рмес я достигну примерно осенью 2025г!
Если я продолжу инвестировать и далее, то ежемесячно буду получать:
- В 2026г 92 000рмес
- В 2027г 133 000рмес
- В 2028г 183 000рмес
А в 2029г мой портфель будет приносить мне почти 260 000р ежемесячно!
Заключение
По прогнозам аналитиков в 2025г российские компании выплатят инвесторам около 4.5трнл р дивидендов.
Несмотря на рост налоговой нагрузки, компании продолжают зарабатывать и делиться своей прибылью с акционерами. Ряд компаний уже заявил, что несмотря на увеличение налогов, они будут и дальше придерживаться своей дивидендной политики (МТС, Транснефть, Северсталь и т.д.).
Поэтому, я продолжаю инвестировать в дивидендные акции, планомерно увеличивать свой пассивный доход и делиться своими результатами с вами.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.
Fri, 27 Dec 2024 09:34:26 +0300
Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.
Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.
Для примера возьмём обыкновенную акцию Татнефти. Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Татнефти в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (1 акция). Цену брал рандомную.
Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок:
- 2019 — 748,17 ₽
- 2020 — 573,17 ₽
- 2021 — 516,18 ₽
- 2022 — 415,51 ₽
- 2023 — 478,12 ₽
- 2024 — 657,83 ₽
Средняя цена покупки с 2019 г. 564,83 ₽. Куплено 72 акции на сумму 40667,76 ₽.
По состоянию на 26.11.2024 акция Татнефти стоила 630,1 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 45367,2 ₽ (рост на 11,6%).
За все время получено дивидендов:
- 2019 — 880 ₽
- 2020 — 219 ₽
- 2021 — 943 ₽
- 2022 — 2558 ₽
- 2023 — 3451 ₽
- 2024 — 6471 ₽
Итого: 12633 ₽, с учётом налога 10991 ₽ (или 27% на вложенную сумму).
Вывод
Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка и Газпрома. Лукойл заплатил при этом больше дивидендов на вложенную сумму чем у Татнефти. В случае с Татнефтью получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 и начале 2023 года.
Данный эксперимент подтверждает необходимость поиска лучших точек входа, а где-то даже фиксации прибыли. Но для этого требуется больше времени.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 27 Dec 2024 09:33:17 +0300
Акционеры Евротранс одобрили дивиденды за 9м 2024г в размере 6.48 руб./акц. (ДД: 6,15%) Отсечка — 15 января
Fri, 27 Dec 2024 09:35:37 +0300
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 106 пунктов, на сохранении ставки индекс продолжил своё ралли, конечно, этим воспользовалось министерство, но я не был бы настолько позитивен:
Fri, 27 Dec 2024 09:21:44 +0300
Одной из самых стойких идей уходящего года стали бумаги крупнейшего российского рекрутера Хэдхантер. Несмотря на порой панические распродажи акций, именно HH удалось удержать отвесное падение акций (див. гэп не в счет), показать опережающие темпы роста доходов, да еще и выплатить рекордные дивиденды, но обо все по порядку. Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram Собрать индекс самостоятельно, или покупать паи фондов — вопрос весьма спорный и неоднозначный. С одной стороны, на самостоятельную сборку индекса и его балансировку, требуется время и объём средств, с другой стороны исключаются инфраструктурные риски посредника в виде фонда. Споры относительно затрат на управление, обычно заканчиваются тем, что они с лихвой окупаются благодаря экономии фондом на налогах. А налоги ведь тоже отъедают у вас часть доходности, которая тоже на длинном горизонте работает как сложный процент, но только против вас. Интересным продолжением стратегии индексного инвестирования — является мысль о том, что выкинув из индекса всякий «шрот» можно получить лучшие результаты доходности, чем показывает сам индекс. Впервые, если правильно помню, я столкулся с этой мыслью в книге Александра Силаева «Деньги без дураков» (не могу не отметить, что книга весьма увлекательная). Ведь это так очевидно, взять индекс МосБиржи, выкинуть из него условный Газпром, и получить немного большую доходность, чем все остальные, не столь прозорливые инвесторы. Однако, и тут не всё так просто. Это сейчас, в моменте, нам очевидно, что если бы мы убрали Газпром из индекса, то получили альфу над рынком. Но если завтра по каким то неведомым причинам, котировки акций Газпром скакнут до 500 рублей, то индекс опять переиграет своих «модификаторов». И как бы мы не строили свои алгоритмы, как бы не обосновывали исключение из индекса тех или иных бумаг, или изменение долей этих бумаг, будут годы, когда вы обойдете индекс, а будут годы, когда индекс обойдет вас. Сегодня ЦБ отозвал лицензию у Банка Гарант-Инвест (по величине активов 168 место). Всего в 2024 ЦБ отозвал лицензию у 6 банков: 26 декабря — Банк Гарант-Инвест 15 ноября — Банк БКФ 14 июня — Автоградбанк 22 марта — Банк Стрела 28 февраля — Банк Гефест 21 февраля — КИВИ Банк 4 банка были ликвидированы. И были знаковые M&A сделки: ВТБ поглотил Почта-Банк Совкомбанк — Хоум Банк Т-Банк — Росбанк Тренд на консолидацию идёт давно и скорей всего продолжится. Как следствие доля рынка у оставшихся игроков будут расти. Ресурсы будут распределяться на меньшее количество участников. Кто там говорит что Сбер сейчас дорогой? Посмотрим что будет через пару лет IMOEX (2733) продолжил рост широким фронтом вопреки надеждам медведей на то, что их спасет принт по инфляции, закрыв день +1.56%. GAZP/TRNFP/MOEX в лидерах роста, намного сильнее рынка. Объем дневных торгов акциями выше среднего 185 млрд руб (реинвестирование дивов Лукойла продолжается). Немного удивляет отставание российских техов от общего роста, что потенциально может стать идеей для catch up-a в ближайшие сессии (в частности YDEX). RGBI ожидаемо отдает часть роста упав на 0.7% по итогам дня. Risk/Reward в длинных бондах сейчас кмк не выглядит самым лучшим образом, еще есть что отдавать. Инфляция вышла в целом с ожиданиями рынка +0.33% н/н (3 неделю замедление н/н). Притоки в фонды ликвидности (LQDT/AKMM/SBMM) за последние 30 торговых сессий составили 113 млрд руб. Не проверял, но думаю совокупный объем биржевых фондов акций этих же провайдеров, меньше чем месячный приток в фонды ликвидности (показательно). Минфин вчера разместил ОФЗ 26242 по 16.35% (не дурно то за последние 5 дней сжались дохи). План по размещениям Минфина на 2024 год выполнен на 107%. С 27 января Мосбижа планирует возобновить утреннюю сессию на фондовом и срочном рынках. «Размажем ликвидность на большее количество часов + повысим вовлеченность, мы же казино», наверное с таким питчем было принято это решение. Мотивация биржи понятна ($ $ $ грязная Что такое чистые помещения? Это завод внутри завода — основные операции производства лекарственных препаратов происходят именно там. Это производственные участки, лаборатории, прачечные и другие подразделения, операционная деятельность которых требует особых условий. Чистые помещения — это конструкция, которая создает герметичное пространство и обеспечивает условия для безопасного производства продукции и нахождения в них сотрудников. Требования к этим условиям определяются классами чистоты и технологией производства. В нашей отрасли применяются классы чистоты по классификации GMP – A, B, C, D. Лекарственные препараты делятся на стерильные и нестерильные. В стерильных препаратах микроорганизмы полностью отсутствуют, а в нестерильных допускается их содержание. Это определяет процесс их производства. Например, для большинства нестерильных форм достаточно класса чистоты D, тогда как для стерильных требуются условия максимальной чистоты. При асептическом (стерильном) производстве постоянно контролируется количество взвешенных частиц и проводится микробиологический мониторинг. У «Озон Фармацевтика» огромный опыт в проектировании и строительстве своих активов, в том числе чистых помещений. Такой подход и планомерное наращивание компетенций на протяжении последних 20 лет обеспечивает конкурентные цены и беспрецедентную стабильность качества продукции. Специалистами службы главного инженера проведена большая работа по разработке необходимого типа конструкций чистых помещений и инженерных систем, напрямую связанных с ними: от узлов стыковки сэндвич панелей для обеспечения максимальной герметичности, до собственного программного обеспечения, которое контролирует работу всего комплекса. «Озон Фармацевтика» — партнер ведущих производителей чистых помещений Европы, таких как NICOMAC (Италия), PD Clean (Чехия), IBC Clean-systems (Сербия). Мы сотрудничаем и с лучшими отечественными производителями, такими как ALUMICA, FORCLEAN. Наш опыт позволяет отбирать материалы и поставщиков, соответствующих высоким требованиям производства. Помните, с 4 по 9 сентября был дефицит юаней Сохраняем дивидендную корзину без изменений и отмечаем существенное опережение Индекса МосБиржи, несмотря на ралли, которое спровоцировало решение Банка России. Годовое опережение рынка превысило 23 процентных пункта (п.п.) — закрываем год сильно. Дивидендная доходность рынка снизилась до 10,4% в свете ралли после заседания ЦБ. Корзина за последний месяц опередила рынок почти на 3 п.п., при этом сохраняется долгосрочное опережение: рост на 10,7% за последний год. В деталях Дивидендная доходность рынка снизилась до 10% после ЦБ-ралли Мощный отскок рынка под занавес года после неожиданного решения ЦБ привел к тому, что дивидендная доходность рынка по Индексу МосБиржи на следующие 12 месяцев снизилась до 10,4%. При этом все еще ожидаем каких-либо дивидендов от акций компаний, которые занимают 90% индекса по весу. Сохраняем состав корзины Оставляем нашу корзину без изменений в преддверии 2025 г. На сегодняшний день она состоит из равновзвешенных частей обыкновенных акций МТС, Сбера, Татнефти и ЛУКОЙЛа, а также привилегированных акций Сургутнефтегаза. Вместе с тем есть несколько акций, которые, если строго следовать нашей методологии, должны были бы заменить в корзине бумаги с более низкой ожидаемой дивидендной доходностью. В частности, это бумаги Магнита, Газпром нефти, НЛМК и префы Транснефти. Под угрозой исключения из корзины в каждом этом случае находятся акции Сбера. Однако первые две бумаги относятся лишь к третьему котировальному списку по разным причинам, и, хотя Магнит и сохраняет свое место в Индексе МосБиржи, он находится в списке кандидатов на исключение. К сожалению, рынок пока не демонстрирует полной уверенности в устойчивости выдающихся высоких дивидендов последних двух бумаг, что мы и отмечаем, пока оставляя их за пределами нашей дивиденды корзины. Сильное закрытие 2024 г. Дивидендная корзина закрывает год с большим опережением как ценового Индекса МосБиржи более чем на 20 п.п., так и индекса полной доходности более чем на 10 п.п. При этом ей удалось наверстать свое отставание от рынка летом, что позволило показать результат лучше рынка на всех значимых промежутках за 1–6 месяцев. Методология и правила: В широкий рынок акций, которые отбираются с учетом уровня ожидаемой дивидендной доходности, позволит вложиться фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал. Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Финансы В финансовом плане год — самый удачный за последние годы. Рост на основной работе и в инвестициях. Благодаря диверсификации выросли все портфели: на российском рынке в основном работал с флоатерами и депозитами из-за цикла роста ставки. Начал потихоньку юзать ЦФА. За неделю до прошлой пятницы, когда случился бум, удачно ребалансировался и набрал дешевых акций. выросли все валютные активы. выросло золото. в крипте просто ракета. Даже заблокированный публичный портфель в Пульсе показал в этом году +50% Просто фонды и прочие маркетмейкеры переставили цены в соответствии со своими моделями на изменение ключевой ставки. Кто-то подумал, что разворот, и начал покупать, отчего случился небольшой перелёт. Фундаментально мало что поменялось: Всё это вместе разгоняет инфляцию. ЦБ может сколько угодно перерисовывать прогнозы, но они не могут ускорить импортозамещение по всем фронтам только регулированием кредита. Правительство может сколько угодно выражать озабоченность, журить и обещать, но взрослые люди понимают, что одной рукой госзаймами они накачивают ВПК, а другой рукой ставкой стерилизуют деньги. К чему это приводит в гражданском производстве вроде очевидно. Сколько это всё продлится — зависит от условий мирного соглашения. Пока на Украине есть кем воевать(у запада достаточно украллиардов, чтобы стягивать наемников со всего мира) — будут боевые действия. После мирного соглашения — еще лет пять восстановления разрушенных городов (понятно же за чей счёт?) и лет десять на восполнение вооружения. Всё это умноженное на демографический кризис даёт очень мрачные перспективы для фондового рынка, который в реальных деньгах вряд ли будет расти ещё десятилетие. P.S. Если кому интересно, то год закончил хорошо, денег не потерял, даже немножко заработал. Почти всё лежит на вкладах, фондах денежного рынка, флоатерах и совсем немного вдо и акций, потому что считаю, что покупать акции на всю котлету время еще не пришло — можно растягивать это удовольствие еще несколько лет. В преддверии Нового года всю неделю на наших эфирах мы проводим розыгрыши призов! Наши обучающие курсы, мерч, книга «Трейдинг без нервов» и сегодня мы разыграем главный приз – Айфон 16 PRO! Аналитики «Финама» положительно оценивают долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», ожидая продолжения роста бизнеса компании вместе с дальнейшим развитием отечественного страхового рынка. При этом аналитики рассчитывают, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведет к положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании и восстановлению показателей прибыли. Акции «Ренессанс Страхования» торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам EM, и мы считаем их интересными для долгосрочных покупок. Аналитики присваивают рейтинг «Покупать» акциям «Ренессанс Страхования» с целевой ценой 142,6 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 40%. Наша оценка справедливой стоимости данных бумаг основана на сравнении с аналогами ЕМ по коэффициентам P/B и P/E NTM, с использованием 30%-го дисконта за небольшой размер компании и страновые риски РФ. «Ренессанс Страхование» — один из ведущих независимых страховщиков в России. Компания обслуживает более 4 млн клиентов, входит в топ-10 по объему собираемых страховых премий в стране и предоставляет широкий спектр страховых продуктов населению и бизнесу. Преимуществом «Ренессанс Страхование» является высокая диверсификация бизнеса. При этом компания делает большой упор на InsurTech, то есть на внедрении современных цифровых технологий во всех аспектах деятельности, а также активно развивает Medtech-направления. Страховой рынок в РФ весьма динамично развивается в последние годы, причем позитивная динамика усилилась в 2024 году, чему способствовали быстрый рост российской экономики и реальных располагаемых доходов населения. На этом фоне «Ренессанс Страхование» показывает в целом неплохие операционные и финансовые результаты. Так, общий объем собранных страховых премий в январе — сентябре вырос на 38,7% г/г, до 118,2 млрд руб., а инвестиционный портфель компании на конец сентября достиг 203,8 млрд руб., увеличившись с начала года на 11,8%. Хотя чистая прибыль и упала на 53,2% г/г, до 4,5 млрд руб., что было обусловлено бумажными убытками от переоценки активов (акций, облигаций) из-за существенного снижения фондового рынка в этом году. Дивидендная политика «Ренессанс Страхования» предполагает направление на выплаты 50% прибыли по МСФО, причем выплаты осуществляются дважды в год. По итогам 9 месяцев 2024 года компания выплатила 3,6 руб. на акцию. По нашей оценке, дивиденд NTM компании может составить 13,6 руб. на акцию, с доходностью 13,5%. Мы положительно оцениваем долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», ожидая продолжения роста бизнеса компании вместе с дальнейшим развитием отечественного страхового рынка. В России в настоящее время доля собираемых страховых премий в ВВП составляет лишь 1,3%, тогда как в мире данный показатель в среднем равен 7%. Это говорит о сохраняющемся высоком потенциале догоняющего роста рынка. Мы рассчитываем, что благодаря высокой степени цифровизации и развитию быстрорастущих Medtech-сервисов «Ренессанс Страхование» сможет расти несколько быстрее рынка в целом в ближайшие годы. Мы также ожидаем, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведет к положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании и восстановлению показателей прибыли. Основные риски связаны с по-прежнему сложной экономической ситуацией в РФ и высокой геополитической напряженностью, что может сдерживать дальнейший рост страхового рынка, продолжением усиления санкционного давления на экономику страны в целом и финансовый сектор в частности. Покупать 142,6 102,2 40% 56,0 557,0 34,3% 2023 2024П 2025П 123,4 148,2 170,4 18,9 10,2 19,5 10,3 7,9 14,8 10,0 7,1 13,3 2023 2024П 2025П 34,4% 17,9% 30,9% LTM NTM 1,24 1,11 7,07 3,79 5,86% 13,50% С небольшим запозданием, но всё же выбрал время запилить обзор на свеженький выпуск от «водяного» дивизиона Эн+ Групп. Флоатер с хорошим купоном начал торговаться на бирже вчера, 25 декабря. Минимальная заявка на первичке была 1,4 млн ₽, так что вы ничего не пропустили Или бедные мы, схватившиеся за него • 2 месяца назад. С того момента юаневое РЕПО с ЦК (денежный рынок в юанях на МосБирже), по совокупности, не порадовало ни процентом, ни ростом тела. Бывает. • В Сводном портфеле PRObonds, куда мы собираем все свои торговые стратегии, на РЕПО с ЦК CNY приходится 7% активов. И теперь это единственные 7% вне рождественского отскока. Но. Если не заниматься мелким самоуничижением… • Попробуйте купить доллары в московских обменниках. 20 декабря вступили в силу очередные санкции Минфина США, с долларами стало еще сложнее. С одной стороны, рубля теперь (должно быть) больше в расчетах, что для нас, россиян, плюс. С другой, он все менее конвертируем. Вроде бы первое противоречит второму. Не так сильно, если предположить, что курс рубля теряет еще частичку свободы. В общем, • ничего хорошего в деградации рыночных механизмов ценообразования, в т. ч. валютного, не вижу. Управление курсом – кажущаяся неплохой тактика только на короткой дистанции. Валютные коридоры дорого стоят и в какой-то момент чреваты фатальными прорывами. Как • не вижу у рубля большого простора для укрепления. Ключевая ставка 21%, но доходности корпоративных облигаций, не идеальный, зато более рыночный индикатор стоимости денег – 30-40%. На юаневом денежном рынке свет клином не сошелся. Тоже спорное валютное решение. Однако по меньшей мере • наиболее ликвидное и прозрачное. Буду считать наш опыт здесь только началом пути. А и с началом, и с маршрутом мы ошибается не так часто. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб ➡️ММВБ: обзор рынка на 26.12.2024 Youtube ()
Fri, 27 Dec 2024 09:12:24 +0300
morning note☕️
Fri, 27 Dec 2024 08:54:32 +0300
Итак, выручка компании по итогам 9 месяцев 2024 года выросла на 39,3% до 29,2 млрд рублей. Прирост показали все без исключения продукты компании. Этому конечно же способствует ситуация на рынке труда. В 2024 году была зафиксирована рекордно низкая за последние десятилетия безработица. «Погоня за головами» продолжается и уже в четвертом квартале безработица достигла 2,4%.
Конъюнктура просто идеальная для рекрутеров, думаю не стоит разъяснять. Однако я предлагаю взглянуть на это с другой стороны. Высокая база 2024 года будет давить на результаты будущих периодов. Тем более сама компания уже заявила о выходе из зоны дефицита соискателей. Картинка — наглядное тому подтверждение! (спасибо за нее моему коллеге Дмитрию Трошину).
Частным инвесторам едва ли нужно ловить экстремумы. И не важно, инфляция это, ставка, котировки или финансовые маркеры. Для нас главное — сильные фундаментальные показатели. Таковые у HHRU имеются. При сохранении умеренных темпов роста операционных расходов, рентабельность компании по скор. EBITDA выросла на 1,4 п.п. до 60,6%, сама EBITDA сделала +42,6 чистая прибыль увеличилась на 79,7% до 16,9 ярдов.
А еще HeadHunter:
— Успешно провел редомициляцию
— Может порадовать байбеком у нерезов с дисконтом
— Выплатил дивиденды за прошлые периоды
17 декабря закрылся реестр на получение 907 рублей на акцию в качестве дивидендов. Дивидендная доходность составила 23%. Все бы ничего, но такая доходность будет разовая. В 2025 году скорее всего руководство будет рекомендовать куда меньшую сумму, привязывая ее к уровню 50%-75% от чистой прибыли, что тоже неплохо, кстати.
В сухом остатке получаем сильного эмитента с понятными и надежными денежными потоками. Компанию, которая может еще весь 2025 год «кататься» на позитивной конъюнктуре. Акции, которые в случае коррекции (или без нее), могут быть интересны частным инвесторам.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Fri, 27 Dec 2024 00:41:29 +0300
Почти уверен, что Силаев был далеко не первый «самый умный» инвестор, который «придумал» немного модифицировать индекс, чтобы сделать его ещё эффективнее и доходнее. Такие гении, наверняка, находились с самого начала выработки стратегии индексного инвестирования.
Предпринимательская деятельность компаний связана с постоянным риском, который иногда реализуется и отражается на акциях компаний.
А единственный способ минимизировать риски владения акциями – это владеть всем рынком.
24.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор
Fri, 27 Dec 2024 06:58:23 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:38:03 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:14:39 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:03:43 +0300
Продолжаем рубрику #какустроено, в которой рассказываем о том, как функционирует наше производство. В прошлый раз знакомили вас с производственным оборудованием «Озон Фармацевтика». На очереди помещения, где это оборудование стоит.
Thu, 26 Dec 2024 10:51:05 +0300
(RUSFAR CNY на пике более 200% годовых)?
Сейчас с RUSFAR CNY — наоборот:
RUSFAR CNY ниже 0 (минус 0,16).
Т.е. можно взять в долг юани и отдать меньше, чем взяли.
Thu, 26 Dec 2024 10:49:19 +0300
• Равновзвешенный портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующие 12 месяцев).
• Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн.
• Ребалансировка будет проходить, если произойдут существенные изменения оценок дивдоходности на 12 месяцев вперед или если дивдоходность компонента корзины будет на 5% ниже дивдоходности кандидата на включение в корзину.
Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от настоящих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Thu, 26 Dec 2024 10:46:16 +0300
— Угу! У-гу-гу-гу-гу! Угу!
У-гу-гу-гу-гу! Угу!
— Псих.
Всем тям и привет! Продолжаем работать?!
Сегодня уже рынки открылись, за небольшим исключением. Хотя все уш ли на рождественские каникулы, но котиры еще бегают.
Всё для нас, лудоманов)))
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Без фанатизма, но поработаем.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — ни о чем после вчерашних выходных.
BRENT — пилят.
S&P500 — есть потенциал закончить год на хаях.
КРИПТА — в запиле на хаях. С покупкой пока лучше не торопиться.
ММВБ — определяются с хаями диапазона. Где-то скоро начнут продавать. На глазок это 2800,0.
Интересное на СЛ. Дивиденды на январь 2025 года. Не спать, работать и выбирать! ))
GOLD.
По ТА золото зашло в диапазон 2715,0 — 2550,0. И по ГА лои на уровне 2580,0-2565,0. В общем, рисуют шортовый флаг на хаях. Потом его может и сломают, но пока в процессе пилят в полотнище. Вот и будем до конца года его работать. Размах нормальный, собирать есть на чем с учетом волатильности.
и по четвергам БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Thu, 26 Dec 2024 10:30:31 +0300
Согласно данным китайской таможенной статистики, в ноябре Китай увеличил закупки металлов из России. Рассказываем, как это может отразиться на крупнейшем из производителей цветных металлов в мире — Норникеле.
Как изменились цифры
Импорт меди достиг максимального уровня в текущем году — $400 млн, что в 1,5 раза превышает поставки октября, но на 5,7% ниже ноября 2023 года ($424 млн).
Импорт никеля по сравнению с предыдущим месяцем удвоился — с $26,8 млн до $56,2 млн.
Китай принимает новые меры по поддержке экономики
На фоне уже принятых мер поддержки экономики производство стали в КНР в течение последних двух месяцев показывает положительную динамику: в текущем году производство стали в октябре увеличилось на 2,9% год к году, в ноябре — на 2,5% год к году, что, в свою очередь, стимулирует потребление никеля, использующегося при производстве нержавеющей стали.
Также, по информации СМИ, власти КНР согласовали выпуск специальных гособлигаций на рекордные 3 трлн китайских юаней ($411 млрд) в 2025 году. Средства от продажи гособлигаций планируется направить на субсидии для стимулирования потребления, модернизацию предприятий и инвестиции.
Наши комментарии
В числе акций, торгующихся на Мосбирже, представлены бумаги крупнейшего в мире производителя никеля и крупного производителя меди — Норникеля.
В настоящее время свободный денежный поток компании находится под давлением на фоне снижения цен на продукцию Норникеля (в частности, цены на никель и палладий за последние два года снизились более чем на 40%) и роста стоимости обслуживания долга.
Согласно недавним заявлениям менеджмента, компания вернется к положительному свободному денежному потоку через серьезные оптимизационные мероприятия, которые сейчас проходят в Норникеле, а выплата дивидендов будет осуществляться только при положительном свободном денежном потоке.
По нашей оценке, компания не будет выплачивать дивиденды по итогам 2024 года, и, учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынках металлов, увеличение стоимости обслуживания долга и наличие рисков в части внешнеторговых ограничений на поставки металлов российского происхождения на мировые рынки, мы не включаем акции Норникеля в свой портфель.
Thu, 26 Dec 2024 10:33:28 +0300
Еще раз спасибо ЦБ.
Thu, 26 Dec 2024 10:07:14 +0300
Thu, 26 Dec 2024 09:30:21 +0300
Thu, 26 Dec 2024 09:36:58 +0300
Thu, 26 Dec 2024 09:25:51 +0300
Коллеги, кто читал мой пост, написанный ранее про сомнительные расходы ЗПИФ недвижимости «Парус-Нордвей», у меня для вас новости. В чате управляющей компании я тоже изложил свои предположения по поводу недобросовестных (мягко говоря) действий УК Парус в отношении этого фонда. И расписал свои доводы более подробно, чем на Смартлабе. Вместо того, чтобы опровергнуть их и (или) сделать пояснения, Парус меня просто забанил. Что превратило мои догадки в твердую уверенность — обходить Нордвей за километр. Может быть, стоит распрощаться и с другими фондами под управлением этой компании — с такими людьми лучше дела не иметь.
Также Парус удалил все мои посты, а также посты инвесторов, которые поддерживали меня и дополняли своими расчетами. Сказать по этому поводу можно только одно — то, что написано в заголовке к данному посту!
Thu, 26 Dec 2024 09:07:51 +0300
RENI.MM
12М целевая цена, руб.
Текущая цена, руб.
Потенциал роста
ISIN
RU000A0ZZM04
Капитализация, млрд руб.
Количество акций, млн
Free float
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель
Валовые премии
Инвестиционный доход
Чистая прибыль
DPS, руб.
Показатели рентабельности
Показатель
Рентабельность капитала
Мультипликаторы
Показатель
P/B
P/E
DY
Thu, 26 Dec 2024 08:49:26 +0300
Thu, 26 Dec 2024 07:09:57 +0300
Thu, 26 Dec 2024 07:26:54 +0300
Thu, 26 Dec 2024 08:33:04 +0300
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА
