UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Смартлаб-вопрос #29: вы инвестор или спекулянт?
 Fri, 19 Jan 2024 20:26:47 +0300
Добрый вечер.

Сегодня вопрос и прост и сложен одновременно.

Кем вы себя считаете, инвестором или спекулянтом? 
И как вы это определили?
Qiwi
Мировой рекорд экспорта пшеницы, место России в мировом земледелии и импорт зерна в СССР
 Fri, 19 Jan 2024 22:06:09 +0300
Мировой рекорд экспорта пшеницы, место России в мировом земледелии и импорт зерна в СССР

 
 

1. Россия подтвердила своё звание пшеничной сверхдержавы. Спасибо первой (Крымской) волне санкций, наши славные фермеры восстанавливаются после эпохи колхозов значительно быстрее, чем можно было надеяться ещё в 2013 году. Кстати, что там с дефицитом дизтоплива? Помнится, не так давно комментаторы с характерным акцентом наперебой уверяли меня, что в России страшный дефицит солярки, который вынудит в этом сезоне русских фермеров оставить большую часть урожая гнить на полях. Цитирую из описания реального исхода событий (ссылка):

В 2023 Россия установила абсолютный мировой рекорд по экспорту пшеницы, перекрыв своё же достижение 2018. На основании данных отраслевых источников (ФТС России приостановила публикацию данных по внешней торговле), экспорт пшеницы из России в 2023 составил от 52 до 55 млн тонн. Так, суммируя публичные помесячные данные «Русагротранса», получается число более 52 млн тонн, Российского зернового союза — около 55 млн тонн, расчёты по отдельным периодам сельскохозяйственного года (июль-июнь) дают схожие результаты. При этом Минсельхоз сообщал, что за 11 месяцев 2023 экспортировано 50 млн тонн пшеницы; декабрьский экспорт отраслевыми источниками оценивается от 3 до 4 млн тонн.

Таким образом, Россия примерно на 20% перекрыла свой собственный мировой рекорд 2018, когда было экспортировано 44 млн тонн, и предшествовавший ему рекорд США, составивший 43,9 млн тонн в 1981.

2. Пшеница — особая для нас культура, однако лидирует Россия отнюдь не только по зерну (ссылка):

Зерновые в целом. Россия — 153 млн т в 2022 г., 5% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (633 млн т), № 3 — Индия (355 млн т), № 5 — Бразилия (135 млн т).

Гречиха. Россия — 1222 тыс. т в 2022 г., 55% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Китай (506 тыс. т), № 3 — Украина (148 тыс. т).

Ячмень. Россия — 23,4 млн т в 2022 г., 15% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Австралия (14,4 млн т), № 3 — Франция (11,3 млн т).

Овёс. Россия — 4,53 млн т в 2022 г., 17% мирового урожая, 2-е место в мире. № 1 — Канада (5,23 млн т), № 3 — Австралия (1,73 млн т).

Рожь. Россия — 2,18 млн т в 2022 г., 17% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Германия (3,13 млн т), № 2 — Польша (2,34 млн т), № 4 — Белоруссия (0,75 млн т).

Пшеница. Россия — 104 млн т в 2022 г., 13% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (138 млн т), № 2 — Индия (108 млн т), № 4 — США (45 млн т).

Кукуруза. Россия — 15,9 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 10-е место в мире. № 1 — США (349 млн т), № 9 — ЮАР (16,1 млн т), № 11 — Канада (14,5 млн т).

Просо. Россия — 308 тыс. т в 2022 г., 1% мирового урожая, 13-е место в мире. № 1 — Индия (11,8 млн т), № 12 — Танзания (335 тыс. т), № 14 — Пакистан (256 тыс. т).

Зернобобовые в целом. Россия — 4,61 млн т в 2022 г., 4,8% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Индия (27,7 млн т), № 3 — Китай (4,82 млн т), № 5 — Нигерия (4,2 млн т).

Горох. Россия — 3,62 млн т в 2022 г., 26% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Канада (3,42 млн т), № 3 — Китай (1,48 млн т).

Чечевица. Россия — 258 тыс. т в 2022 г., 3,9% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Канада (2301 тыс. т), № 4 — Турция (445 тыс. т), № 6 — Непал (252 тыс. т).

Нут. Россия — 468 тыс. т в 2022 г., 2,6% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Индия (13,5 млн т), № 4 — Эфиопия (493 тыс. т), № 6 — Мьянма (448 тыс. т).

Овощи и клубнеплоды

Картофель. Россия — 18,9 млн т в 2022 г., 5% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (95,6 млн т), № 3 — Украина (20,9 млн т), № 5 — США (17,8 млн т).

Овощи в целом. Россия — 13,2 млн т в 2022 г., 1,1% мирового урожая, 10-е место в мире. № 1 — Китай (616 млн т), № 9 — Индонезия (13,6 млн т), № 11 — Испания (11,8 млн т).

Тыква, кабачки, патиссоны. Россия — 1,05 млн т в 2022 г., 4,6% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (7,33 млн т), № 2 — Украина (1,1 млн т), № 4 — США (1,03 млн т).

Огурцы. Россия — 1,64 млн т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 3-е место в мире. № 1 — Китай (77,3 млн т), № 2 — Турция (1,94 млн т), № 4 — Мексика (1,08 млн т).

Морковь и репа. Россия — 1,41 млн т в 2022 г., 3,2% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (18,7 млн т), № 3 — США (1,38 млн т), № 5 — Великобритания (0,89 млн т).

Капуста кочанная. Россия — 2,3 млн т в 2022 г., 3,2% мирового урожая, 4-е место в мире. № 1 — Китай (35 млн т), № 3 — Республика Корея (2,43 млн т), № 5 — Украина (1,53 млн т).

Грибы культивируемые. Россия — 129 тыс. т в 2022 г., 0,3% мирового урожая, 9-е место в мире. № 1 — Китай (45,4 млн т), № 8 — Канада (139 тыс. т), № 10 — Франция (102 тыс. т).

Лук репчатый. Россия — 1,6 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Индия (31,7 млн т), № 11 — Бразилия (1,66 млн т), № 13 — Судан (1,59 млн т).

Помидоры. Россия — 2,65 млн т в 2022 г., 1,4% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Китай (68,2 млн т), № 11 — Иран (3,4 млн т), № 13 — Узбекистан (2,19 млн т).

Фрукты и орехи

Фрукты и бахчевые в целом. Россия — 6,77 млн т в 2022 г., 26-е место в мире, 0,7% мирового урожая. № 1 — Китай (260 млн т), № 25 — Алжир (6,97 млн т), № 27 — ДР Конго (6,72 млн т).

Смородина. Россия — 510 тыс. т в 2022 г., 67% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Польша (146 тыс. т), № 3 — Украина (25 тыс. т).

Малина. Россия — 212 тыс. т в 2022 г., 22% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Мексика (174 тыс. т), № 3 — Сербия (116 тыс. т).

Вишня. Россия — 297 тыс. т в 2022 г., 19% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Польша (184 тыс. т), № 3 — Украина (180 тыс. т).

Яблоки. Россия — 2,38 млн т в 2022 г., 2,5% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Китай (47,6 млн т), № 5 — Индия (2,59 млн т), № 7 — Италия (2,26 млн т).

Арбузы. Россия — 1,64 млн т в 2022 г., 1,6% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Китай (60,4 млн т), № 5 — Бразилия (1,91 млн т), № 7 — Пакистан (1,58 млн т).

Клубника. Россия — 255 тыс. т в 2022 г., 2,7% мирового урожая, 7-е место в мире. № 1 — Китай (3355 тыс. т), № 6 — Испания (326 тыс. т), № 8 — Польша (199 тыс. т).

Сливы. Россия — 212 тыс. т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 9-е место в мире. № 1 — Китай (6,75 млн т), № 8 — США (280 тыс. т), № 10 — Италия (187 тыс. т).

Черешня. Россия — 59 тыс. т в 2022 г., 2,1% мирового урожая, 11-е место в мире. № 1 — Турция (656 тыс. т), № 10 — Сирия (72 тыс. т), № 12 — Украина (58 тыс. т).

Абрикосы. Россия — 85 тыс. т в 2022 г., 2,2% мирового урожая, 12-е место в мире. № 1 — Турция (803 тыс. т), № 11 — Япония (97 тыс. т), № 13 — Испания (81 тыс. т).

Виноград. Россия — 0,89 млн т в 2022 г., 1,2% мирового урожая, 20-е место в мире. № 1 — Китай (12,6 млн т), № 19 — Португалия (0,9 млн т), № 21 — Греция (0,82 млн т).

Груши. Россия — 85 тыс. т в 2022 г., 0,3% мирового урожая, 22-е место в мире. № 1 — Китай (19,3 млн т), № 21 — Иран (89 тыс. т), № 23 — Австралия (82 тыс. т).

Орехи культивируемые. Россия — 27 тыс. т в 2022 г., 0,2% мирового урожая, 50-е место в мире. № 1 — Китай (3312 тыс. т), № 49 — Египет (28 тыс. т), № 51 — Аргентина (23 тыс. т).

Масличные и другие технические культуры

Семена льна. Россия — 1767 тыс. т в 2022 г., 44% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Казахстан (846 тыс. т), № 3 — Канада (473 тыс. т).

Подсолнечник. Россия — 16,4 млн т в 2022 г., 30% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Украина (11,3 млн т), № 3 — Аргентина (4,05 млн т).

Сахарная свёкла. Россия — 48,9 млн т в 2022 г., 19% мирового урожая, 1-е место в мире. № 2 — Франция (31,5 млн т), № 3 — США (29,6 млн т).

Лён-волокно. Россия — 24,1 тыс. т в 2022 г., 2,8% мирового урожая, 5-е место в мире. № 1 — Франция (653 тыс. т), № 4 — Китай (29 тыс. т), № 6 — Великобритания (14 тыс. т).

Рапс. Россия — 4,51 млн т в 2022 г., 5,2% мирового урожая, 6-е место в мире. № 1 — Канада (18,7 млн т), № 5 — Франция (4,52 млн т), № 7 — Германия (4,29 млн т).

Соя. Россия — 6 млн т в 2022 г., 1,7% мирового урожая, 7-е место в мире. № 1 — Бразилия (120,7 млн т), № 6 — Канада (6,54 млн т), № 8 — Парагвай (4,53 млн т).

Многие наивные души до сих пор спрашивают, в чём Россия первая. На самом деле, много в чём. Например, как мы видим из списка выше, мы занимаем первое место сразу по многим сельскохозяйственным культурам, причём наши позиции укрепляются. Помогает нам в этом до сих пор Запад — к примеру, Израиль, который в 2022 приостанавливал поставки моркови в Россию (ссылка). Да, я читал, что израильская морковка длиннее и толще — 30 сантиметров против 15-20 сантиметров у русской. Но, с другой стороны, если вам в суп, то какая разница?


3. График чистого импорта зерна (за вычетом экспорта) в позднем СССР и России, от блогера Genby (ссылка):

 

  
Мировой рекорд экспорта пшеницы, место России в мировом земледелии и импорт зерна в СССР
 

Как видно, импортировать зерно начали уже при позднем Хрущеве, а во времена Брежнева зависимость СССР от поставок продовольствия из Канады только росла и росла. Зерно партия покупала за деньги, вырученные, главным образом, за счёт экспорта нефти и газа.

Конечно, Хрущёв и Брежнев пытались, в том числе за счёт тех самых нефтяных денег, финансировать интенсивное развитие собственного сельского хозяйства. Проблема, однако, была принципиальной: социализм с сельским хозяйством несовместим. Смешно вспомнить — даже пионеров и научных работников отправляли тогда в «битву за урожай», чтобы они хоть что-то собрали с полей при помощи неумелого ручного труда.

Как будет меняться основная ставка в 2023, 2024, 2025 годах. . . . Прогноз. Проверим временем.
 Fri, 19 Jan 2024 21:44:11 +0300

Прогноз Ключевой Ставки

От аналитического управления Сбера.

Как будет меняться основная ставка в 2023, 2024, 2025 годах. . . . Прогноз. Проверим временем.

План и факт могут сильно отличаться.

Проверим прогноз временем.

С уважением,
Олег.

Стоп-Лимит - это тейкер или мейкер?
 Fri, 19 Jan 2024 20:30:40 +0300
Торгую в Альфе, закрыл шорт фьючерса BR за 79,62. В терминале перед этим я поставил заявку Стоп-Лимит, где 79,62 — цена стопа, а 79,65 — цена лимитной заявки, которая после Стопа активируется. Эта сделка почему-то закрылась именно по цене стопа, а не лимита. Значит заявка получилась тейкерской, ведь до Лимитки дело вообще не дошло.

Задал вопрос службе поддержки, вот что мне ответили:

Вы действительно выставили заявку Стоп-Лимит
По условиям этой заявки она исполняется в ценовом коридоре который вы устанавливаете (у вас это была цена от  79.65 до 79.62) У вас заявка исполнилась в 18:44 и в этот момент на бирже как раз цена была в пределах указанного значения.

Исходя из этого, какой тогда смысл в заявке Стоп-Лимит, если она закрывается по стопу, не доходя даже до Лимита? Лимит тогда вообще не попадает в стакан.
Как тогда можно зафиксировать убыток как мейкер, чтобы не платить комиссию бирже? Объясните, пожалуйста. 





ТИНЬКОФФ, ГДЕ НАШИ ДИВИДЕНДЫ???
 Fri, 19 Jan 2024 20:08:25 +0300
Нет, это уже выходит за все рамки приличия. Где наши дивиденды-то?
 

Нет, это уже выходит за все рамки приличия. Где наши дивиденды-то? НРД выплатил всем брокерам дивиденды по заблокированным акциям в рублях еще 14 декабря с крайним сроком поступления денежных средств брокерам 21 декабря. Прошел месяц, Сбер и КИТ Финанс уже давно перевели всё людям, а вы на каком основании еще держите наши деньги у себя?

Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и не забывайте писать комментарии. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.

Перспективы страхового рынка в 24 году
 Fri, 19 Jan 2024 18:35:56 +0300
Дорогие друзья, сегодня мы хотели поделиться с вами кратким обзором на тему перспектив страхового рынка в 24 году.

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65
 Fri, 19 Jan 2024 19:06:07 +0300

Тест, проверяющий возвращение статуса ордера FAIL в тот момент, когда высылаются ошибочные цены и объёмы на открытие позиции.

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65


Где находится в проекте?

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65

Рис.1. Расположение теста в проекте OsEngine.

 

Настройки теста.

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65

Рис.2. Настройки теста в проекте OsEngine.

  1. Кнопка включения теста. Если Вы подключены к какому-то брокеру или бирже, тест начнётся.
  2. Портфель для ордера.
  3. Название бумаги.
  4. Название класса бумаги.
  5. Объём для ордера. Нужно ставить минимум. Меньше, чем может быть открыт ордер. На крипте это меньше 10 долларов. Нужно посмотреть на бирже, чтобы было меньше 10 долларов. Мы тут и проверяем, что будет, если мало объёма.
  6. Объём для ордера. Нужно ставить максимум. Больше, чем может быть открыт ордер, и больше, чем у тебя есть на счету.


Суть.

  1. Выставляем ордера с неправильными объёмами и ценами.
  2. Нужно, чтобы на неправильные ордера приходили ордера со статусами FAIL.

В этом процессе проверяем всё, что описано ниже.

Обязательные поля.

  1. NumberUser – нужно указывать, чтобы OsEngine распознал данный ордер как свой.
  2. NumberMarket – номер ордера на бирже.
  3. SecurityNameCode – название бумаги.
  4. SecurityClassCode – название класса бумаги.
  5. PortfolioNumber – название портфеля.
  6. Side – сторона ордера.
  7. Price – цена ордера.
  8. Volume – объём ордера.
  9. State – статус ордера.
  10. TimeCallBack, TimeCreate – забиваем при всех откликах от сервера по ордеру.
  11. TimeDone – время сервера, когда ордер получил статус Done.
  12. TimeCancel – время сервера, когда ордер получил статус Cancel.

Если всё хорошо, Вы увидите такое окно:

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65

Удачных алгоритмов!

Пост из серии «Коннекторы к OsEngine»

Серия о том, как стать настоящим программистом и изменить свою профессию.

Оглавление и смыслы здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/959953.php

Комментарии открыты для друзей, добавляйтесь!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Курилка, общаемся здесь:   https://t.me/o_s_a_chat

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

Слой тестирования #14. Orders_1. Фейковые объёмы и цены. Коннекторы к OsEngine #65

Эксперты рассказали как нужно инвестировать, чтобы брокер вас ненавидел
 Fri, 19 Jan 2024 10:51:52 +0300
Прочел тут новость https://t.me/newssmartlab/55070
100 тыс новых клиентов пришло на срочный рынок Мосбиржи в 2023г

Хочу напомнить почему биржа и брокеры любят фьючерсы
Супермаркет в Пирогово Московской области
 Fri, 19 Jan 2024 11:00:38 +0300

Сегодня мы открыли первый супермаркет с начала года. Магазин заработал в деревне Пирогово городского округа Мытищи. Торговая площадь магазина – 592 квадратных метра. Время работы – с 8.00 до 23.00.

В супермаркете работают семь касс, в том числе четыре кассы самообслуживания. Ассортимент включает более 6 700 товаров, он сформирован с учётом предпочтений жителей Московской области. В магазине представлен широкий ассортимент мяса, птицы, рыбы, фруктов и овощей, а также продукция местных производителей. Покупатели могут приобрести свежую выпечку, салаты и другие готовые блюда. На прилегающей территории расположена парковка, рассчитанная на 25 автомобилей.

Супермаркет в Пирогово Московской области

Ценовая конъюнктура в Европе помогла газовому бизнесу Газпрома в конце года
 Fri, 19 Jan 2024 10:37:21 +0300
Ценовая конъюнктура в Европе помогла газовому бизнесу Газпрома в конце года

Выросла вероятность увидеть какие-то дивиденды по итогам 2023 года. Циркулирует информация о 20 р. на акцию. Эта сумма эквивалентна 470 млрд.рублей  = ~20% расчётной EBITDA по итогам 2023 года. Я остаюсь пессимистом по Газпрому. Несмотря на высокие показатели EBITDA, чистой прибыли компания не генерирует достаточный свободный денежный поток. За последнее десятилетие 90% операционного кэш флоу было направлено на капитальные расходы.

Нет причин считать, что в следующее десятилетие будет иначе. Если состоится выплата 20 рублей на акцию по итогам 23 года, то в моменте рынок может отреагировать так, будто это хорошая новость. Но, дистрибутируя акционерам больше свободного денежного потока, компания разрушает свою стоимость. В случае Газпрома дополнительно разрушают стоимость инвестиции с IRR<WACC. На 2024 год интрига состоит в том, какой процент операционного денежного потока будет направлен на инвестиции. Если инвестиционная программа на текущий год действительно будет в пределах 1600 млрд.рублей (позитивный для FCF сценарий), то при наблюдаемых тенденциях в нефтяном и газовом бизнесах свободный денежный поток в 2024 г. может оказаться в диапазоне 300-500 млрд.рублей.

Это при рыночной капитализации без учёта долга в 4 трлн. Я опубликую файл с различными сценариями на текущий год в ближайшее время. Газпром дорогой (если смотреть FCF). Низкий FCF – это перманентная вещь в данном случае. Не нужно сравнивать с некоторыми компаниями роста.

https://t.me/altorafund

 
Теханализ от Тинькофф Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 18 января
 Fri, 19 Jan 2024 10:28:46 +0300
RUB бумаги
9 замещающих облигаций Газпрома с доходностью до 7% в долларах
 Fri, 19 Jan 2024 10:22:20 +0300

9 замещающих облигаций Газпрома с доходностью до 7% в долларах


Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.

В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.
Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год.

1. Газпром капитал ЗО37-1-Д
ISIN: RU000A105RH2
Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.)
НКД: 2799 р.
Купон: 7,29% (36,44$)
Доходность к погашению: 6,6%
Дата погашения: 16.08.2037

2. Газпром капитал ЗО34-1-Д
ISIN: RU000A105A95
Стоимость облигации: 115,4% (104096 р.)
НКД: 1784 р.
Купон: 8,63% (43,13$)
Доходность к погашению: 6,55%
Дата погашения: 28.04.2034

3. Газпром ЗО31-1-Д
ISIN: RU000A105JT4
Стоимость облигации: 84,48% (74969 р.)
НКД: 69 р.
Купон: 3,5% (17,5$)
Доходность к погашению: 6,12%
Дата погашения: 14.07.2031

4. Газпром ЗО30-1-Д
ISIN: RU000A105SG2
Стоимость облигации: 86% (77423 р.)
НКД: 1176 р.
Купон: 3,25% (16,25$)
Доходность к погашению: 6,17%
Дата погашения: 25.02.2030

5. Газпром ЗО29-1-Д
ISIN: RU000A105KU0
Стоимость облигации: 86,41% (77883 р.)
НКД: 1271 р. Купон: 2,95% (14,75$)
Доходность к погашению: 6,14%
Дата погашения: 27.01.2029

6. Газпром ЗО28-1-Д
ISIN: RU000A105R62
Стоимость облигации: 97,4% (88379 р.)
НКД: 2024 р.
Купон: 4,95%
Доходность к погашению: 5,67%
Дата погашения: 06.02.2028

7. Газпром капитал ЗО27-1-Д
ISIN: RU000A1056U0
Стоимость облигации: 98,85% (89091 р.)
НКД: 1450 р.
Купон: 4,95% (24,75$)
Доходность к погашению: 5,35%
Дата погашения: 23.03.2027

8. Газпром капитал ЗО27-2-Д
ISIN: RU000A105JH9
Стоимость облигации: 92% (81742 р.)
НКД: 170 р.
Купон: 3% (15$)
Доходность к погашению: 5,59%
Дата погашения: 29.06.2027

9. Газпром капитал ЗО26-1-Д
ISIN: RU000A105RG4
Стоимость облигации: 99,75% (90481 р)
НКД: 2041 р.
Купон: 5,15% (25,75$)
Доходность к погашению: 5,26%
Дата погашения: 11.02.2026

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

 

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
 Fri, 19 Jan 2024 10:10:00 +0300
Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Наши текущие размещения:

  • МФК МигКредит БО-04 (только для квал. инвесторов, ruBB, 300 млн руб., YTM 23,1%, дюрация ~0,9 года) размещен на 82%


Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Со многими эмитентами мы провели прямые эфиры, где подробно говорили о их деятельности, финансовом положении дел и планах на облигационный рынок в 2024 году, ознакомиться можно по ссылкам:

​​Разбор угольного сектора (Мечел или Распадская?)
 Fri, 19 Jan 2024 10:12:29 +0300

Не дожидаясь отчетов компаний сектора за полный 2023 год, и вдохновленный последними новостями по ним, решил разобрать сегодня Распадскую и Мечел. Тем более по данным Международного энергетического агентства, объемы используемого угля в мире в 2023 году останутся на высоком уровне 2022 года в 8,3 млрд тонн. 

Итак, на прошлой неделе стало известно о выведении Правительством РФ экспорта каменного угля из-под действия курсовых пошлин. Тех самых, которые привязаны к курсу рубля и в случае получения компаниями «курсовых бенефитов», взимаются с экспортеров. По разным оценкам, положительный эффект составит от 3 до 5 млрд рублей, а EBITDA компаний при этом должна увеличиться на 6-12%. 

Послабления коснутся как энергетического угля, так и коксующегося (металлургического). Именно поэтому мы сегодня затронем обе компании. Распадская делает упор на коксующийся, а у Мечела еще и 40% приходится на энергетический. К слову, импорт этого сорта угля в Азию бьет рекорды, что дает возможность и нашим компаниям отщипнуть часть пирога. 

Сектор оказался устойчив к вводимым санкциям, успешно переориентируя свои логистические потоки в Индию и Китай. Несмотря на «зеленую» повестку Поднебесная выбирает огромные объемы угля, значительно превышая прочие страны-потребители. Это отчетливо видно на инфографике (прилагается).

Увы, но мы не сможем пока оценить результаты компаний во втором полугодии. Мечел представил только операционный отчет за 9 месяцев, а Распадская традиционно отчитывается только по итогам полугодия и всего года. Однако исходя из доступных отчетов, и заручившись поддержкой «отмененных пошлин», можно сделать вывод об устойчивых показателях угольщиков. 

Мечел к тому же сохраняет объемы продаж своего металлургического сегмента. Так, объем реализации сортового проката снизился всего на 7% до 1,8 млн тонн. По компании я все еще воздерживаюсь от формирования инвест-идеи ввиду сложностей с долговой нагрузкой. А вот по Распадской во всю отрабатываю технические паттерны. К разбору компаний еще вернемся после выхода итоговых отчетов. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram 

​​Разбор угольного сектора (Мечел или Распадская?)



МаркетМейкер попался - Как опционы указывают движение фьючерса
 Fri, 19 Jan 2024 10:12:19 +0300
МаркетМейкер попался - Как опционы указывают движение фьючерса


Во вторник я обращал внимание, что в опционах на Si набран значительный ОИ, который зашел в деньги в путах и может раздуть жабу Макара, и тот переставит фьючерс повыше. Тогда Si стоял в районе 89000 (рисунок ниже)

МаркетМейкер попался - Как опционы указывают движение фьючерса


Так и случилось. Макарыч предсказуемо переставил Si к вчерашней экспирации недельных опционов в зону наименьших выплат — на 90500 (первый рисунок). В любую сторону на 10 руб, и выплаты были бы больше.

Каков прохвост!

Такое случается не каждую неделю. Вчерашняя недельная экспирация опционов была ещё и месячная экспирация, на неё набрался внушительный ОИ. На недельных обычно поменьше, и там ММ может себе позволить халатность.

На месячных Макар не смог себя пересилить
Моментум-портфель, практика и теория
 Fri, 19 Jan 2024 09:49:51 +0300

     Не самая новая, но все-таки новость, запустил пару стратегий на финамовском Комоне, на российские акции, «Ленивец-2» и «Ленивец-3». Все это похоже на Ленивец-1, с той разницей, что первый Ленивец был скорее для красоты и наглядности, автоследовать ему было невозможно. Примерно треть акций, по которым следование выключено Комоном, плюс размер счета, для Комона шибко большой (там написано, что 700 т.р., в реальности еще больше). По новым моделькам минимальные суммы в районе 200 т.р., все бумаги доступные.

     Суть стратежек та же — Моментум, который считается по авторской методике. То есть отбираются акции, растущие лучше рынка.

     У инвесторов часто есть привычка — подбирать хорошо упавшее. Это психологически комфортно. Всегда приятно купить за 90 рублей то, что недавно стоило 100, кажешься себе умным. Еще кажется, что так безопаснее, ведь оно уже упало — куда дальше-то? Увы, портфель таких хорошо упавших, по моим тестам, почти всегда проиграет индексу. А портфель хорошо выросших бумаг, наоборот, его опередит. При том, что покупать их среднему инвестору зачастую менее комфортно. Можно сказать, мы рассчитываем на премию за две вещи: 1). за расчетливость в прямом смысле слова, все сделки строго в рамках модели, модель тестится на истории, 2). за анти-психологизм, способность действовать по модели, а не по настроению.

     У акций в горизонте нескольких месяцев есть инерция. Неважно, по каким причинам бумага росла лучше рынка. Скорее всего, какое-то время она продолжит его опережать. Это статистическая закономерность. На 2-3 акциях такой метод слишком рискованный, на портфеле из 10-15 это уже надежный метод, не хуже отбора по дивидендам или мультипликаторам. По моему опыту, даже лучший. В таком подходе меньше субъективности, он лучше проверяется на истории, это похоже на алготрейдинг, только очень медленный.

    И это не только тесты, это история реального счета. См. стратегию Ленивец-1. На росте в 2021 году перевес к индексу была в районе 50% годовых, на падении в 2022 году — около 20%, на росте в 2023 — 35%. И это вопреки мнению, что Моментум не может брать свое на падении рынка. Это без всяких плеч, чистая альфа. Вся премия к рынку только как плата за скилл в отборе бумаг, а не за повышенный риск!

    Чем отличаются Ленивец-2 и Ленивец-3? Ленивец-2 чисто технический, математика и все. Помимо отбора по моментуму, в Ленивце-3 идет отбор по фундаменталу. Кто из них будет лучше, понятия не имею, самому интересно.

    Зачем фундаментал, если моментум мне понятнее и эффективнее? Для диверсификации. Во-первых, принцип моментума никуда не теряется. Все бумаги, попавшие в портфель, трендовые. Но моментум иногда ломается: в портфель набиваются сильно переоцененные бумаги, и все это, в день Х, катится под гору сильнее индекса. Так было, например, осенью 2023 года, чтобы не ходить за примером далеко. В таком случае фундаментал, как-то растущие активы компании, высокие дивиденды — это страховка. Еще одна причина, помимо чисто технической, расти дальше. Одна причина для роста хорошо, но две лучше.

    В свою очередь, моментум тоже страхует и фильтрует фундаментальный отбор. У фундаменталистов своя беда: они могут посчитать справедливую стоимость акции, но рынок может идти к ней годами. А нам важнее все-таки заработать на практике, чем быть правым в теории. Моментум позволяет как раз отсеивать те фундаментальные идеи, которые сейчас не работают, и не спорить с рынком.

    P.S. Вот еще, важное: последние три года (2021-2023) модель была слишком хороша, даже лучше своих тестов. Возможен ее откат к среднему значению своей доходности. Может даже уступить индексу, это нормально. Это не значит, что «все сломалась». Это не ежедневный трейдинг, это марафон, не спринт. Не надо бояться плохого года, мы все равно не знаем, когда он случится. Мне вот казалось, что в 2023 уже пора, но может и в 2024.

    P.S.S. Первые дни эквити моделек смотрится хуже, чем они есть — часть бумаг упали на свои дивиденды, которые еще не пришли. Впрочем, пара недель — в любом случае не срок. Из всех эквити что-то значит только «Ленивец-1». Который сейчас вот так:  


Моментум-портфель, практика и теория




***

           эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

           моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov   

           блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

Цель она есть. Где правда? (gold)
 Fri, 19 Jan 2024 09:47:55 +0300
                         Никогда не следует недооценивать
                         предсказуемость тупизны.©

Всем привет и трям ПЯТНИЧНЫЙ!
А еще сегодня Крещение! Тоже праздник. На сегодня смелые — купаются в проруби и отмечают пятницу, продвинутые — в ванне! Ну и отмечают пятницу))

А пока не дошло до отмечаний, еще поработаем. 

Сегодня уже и к новостям можно присматриваться, учитывая их на движ:

10:00 — новости по Великобритании
13:00 — выступление К. Лагард (ЕЦБ)
18:00 — новости по США

GOLD.

И что же золото?
После абсолютного хая в декабре, забилось в диапазон 2075,0-1980,50. В нем и работаем. Границы есть, и это хорошо. Что еще можно сказать на перспективу? Хотелось бы корректоза, так бы на 1500,00. Но это точно не сегодня, и даже не в этом месяце. 
Пока наслаждаемся запилом. 
Цель она есть. Где правда? (gold)



по рынкам:

нефть (brent) — диапазон 
s&p500 — на хаях, может в обратку, вниз? Сейчас оч заманчиво продать на коррекцию.
$ (бакс) — есть предпосылки на укрепление. Потиху прикупаю зеленого.

И сегодня пятничная песенка!



Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

 
На валютном и кредитном рынке России находится некая точка равновесия.
 Fri, 19 Jan 2024 09:44:44 +0300
На валютном и кредитном рынке России находится некая точка равновесия.

Валютные пары с присутствием юаня не увеличивают  долю последние полгода в структуре оборота торгов российского валютного рынка – в среднем в диапазоне 46-50% с июля по декабрь 2023.

Год назад юань занимал 30% рынка, а два года назад в пределах нуля. Будет ли столь же стремительное расширение юаня в этом году? Маловероятно, некое равновесие находится, чему свидетельствуют косвенные индикаторы, связанные со структурой внешней торговли.

Доля юаня стабильна в импорте на уровне 36-38% и не меняется с июня 2023, а доля экспорта выросла до 34% к сентябрю 2023 и также без изменений вплоть до ноября.
Годом ранее доля юаня была примерно 20-22% в торговом обороте, а два года назад не превышала 4% (в импорте и около нуля в экспорте) – прогресс впечатляющий.

Усиление юаня возможно и допустимо, если начнется новая волна санкций на Россию, в том числе усиление экспортного контроля, вторичных санкций и проверки контрагентов. Без явного внешнего давления финишный бросок до 60% в структуре торгового оборота возможен, но маловероятен.

Физлица не проявляют особого интереса к юаню – лишь 17% в структуре депозитов по сравнению с 12% годом ранее и 0% в декабре 2021.

Юрлица, напротив, сейчас почти половина всех валютных депозитов юрлиц и ИП концентрируется в юане, что вдвое больше, чем год назад и в 50 раз больше, чем в начале 2022.

Валютная структура кредитов трансформируется более медленно. Понятно, что физики по уши сидят в рублях, а у юрлиц валютные кредиты сейчас на 30% состоят из юаневых кредитов – значительный рост за год (было 5% в декабре 2022).

Учитывая общую трансформацию валютного рынка в России, доля юаневых кредитов продолжит рост, подбираясь к доле юаневых депозитов.

Нет информации по степени активности китайских банков в финансировании российских юрлиц.

В целом, господство юаня на валютном рынке усиливается, но темпы значительно ниже, чем в начале года.

https://t.me/spydell_finance

 
Битва трейдеров в прямом эфире. Кто заработает больше всех и заберет деньги?
 Fri, 19 Jan 2024 09:28:48 +0300

Это не просто прямой эфир торговли! Это настоящий баттл между трейдерами, которые готовы доказать, что они круто торгуют на бирже в режиме реального времени. Только реальные сделки, открытый стакан и один час на то, чтобы доказать всем, насколько ты хорош в торговле на бирже.

На кону 50 000 рублей. Критерий победы — максимально количество заработанных средств. 

Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита.

Весь эфир с вами ведущие — “Мамкина трейдерша” Лисса Лаурус vk.com/laurus_inblack и трейдер компании Елена Егорова vk.com/egorova6.

09:30 — 9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова 

9:45 — 10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников

10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире

11:15 — 11:40 — Подведение итогов и награждение участников.

Go Invest: clck.ru/33nS8n

Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше. 

— Индивидуальная настройка терминала

— Доступ ко всем биржевым инструментам

— Удобная аналитика доходности

— Теханализ на высочайшем уровне

— Объемный анализ

— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest

Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.

Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.

Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie  В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive 

Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте https://proplive.ru/live-atas  и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS. 

Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. 

Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! 

Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie  
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group  
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting  
Аккаунт в Instagram @live_investing 
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing 
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup 

Globaltrans получил рекордную прибыль. Какие будут дивиденды?
 Fri, 19 Jan 2024 02:04:47 +0300

Уважаемые коллеги, в первой части обзора мы с вами рассмотрели состав акционеров Globaltrans, переезд компании в Абу-Даби, подвижной состав компании и тарифы на полувагоны, от которых зависят финансовые показатели перевозчика. Если вы ее не читали, то рекомендую начать с нее: t.me/Vlad_pro_dengi/702

 

Globaltrans получил рекордную прибыль. Какие будут дивиденды?

А в этой части мы рассмотрим финансовые показатели компании, рассчитаем справедливую цену и определим, сколько нам могли бы заплатить дивидендов, если бы компания переехала не в Абу-Даби, а в Россию.  

 ➡️ Финансовые показатели

 Выручка, в млрд руб.

 • 2017 – 78,1

• 2018 – 86,8

• 2019 – 95

• 2020 – 68,4

• 2021 – 73,2

• 2022 – 94,5

2023 (прогноз) – 112, 1-е полугодие – 52 (факт), 2-е полугодие – 60 (прогноз)

2024 (прогноз) – 100 

 Выручка за 2023 год будет рекордная для компании за все время. Дело в высоких ставках аренды полувагонов. Причем, ставки во втором полугодии 2023 года выше, чем в первом (2 880 против 2 533 руб. за полувагон в сутки), соответственно и выручка тоже будет выше. Еще раз отмечу, что рост выручки связан исключительно с ростом ставок аренды, операционные показатели компании не растут. 

 Выручка и прибыль на 2024 год рассчитаны, исходя из ставки аренды 2 500 руб. в день за полувагон, это недешево, но с определенным запасом к текущей цене. 

 

Обзор состава портфеля с долями по акциям
 Fri, 19 Jan 2024 06:46:29 +0300

Обзор моего инвестиционного портфеля с долями по акциям, секторам экономики и общее состояние на текущий момент. Обо всем по порядку, погнали!

Обзор состава портфеля с долями по акциям

Портфель

  • Акции – 95,86%
  • ETF/ПИФ – 2,67%
  • Рубли – 1,38%
  • Валюта – 0,09%
  • Общая сумма ≈ 1 364 181 рублей

Доходность по XIRR – 30,63%.

Доходность по XIRR оценивает результаты денежного потока, а именно сумму инвестиций, полученного дохода (изъятого со счета) за период и суммы остатка на конец. Таким образом, доходность по XIRR соответствует проценту депозита, который бы принес такой же результат за равный период времени. Учет инвестиций веду на платформе Интелинвест.

Акции ТОП-5

  • Сбербанк-п – 294 044 руб (21,55%)
  • Текущая прибыль – 118 595 руб (67,64%)
  • Лукойл – 198 795 руб (14,57%)
  • Текущая прибыль – 60 674 (43,93%)
  • ФосАгро – 190 876 руб (13,99%)
  • Текущая прибыль – -4 765 руб (-2,44%)
  • Роснефть – 158 258 руб (11,6%)
  • Текущая прибыль – 39 714 руб (33,5%)
  • Газпром нефть – 149 706 (10,97%)
  • Текущая прибыль – 25 688 руб (20,71%)

Остальные

  • Татнефть – 9,09%
  • Полюс – 8,08%
  • Сбербанк – 2,84%

Компании, с долей в портфеле менее 1%

  • Банк Санкт-Петербург,
  • Газпром,
  • Совкомбанк,
  • Новатэк,
  • Яндекс,
  • Северсталь,
  • Интер РАО,
  • Инарктика,
  • Ростелеком,
  • ММК,
  • Алроса.

Заблокированные

Китайские коммунистические дружественные акции

  • Bank of China Limited
  • PetroChina Company
  • China Petroleum & Chemical
  • Agricultural Bank of China Limited

Доля заблокированных китайских (дружественных) акций – 1,27%.

ETF/БПИФ

FXDM, RSHE, FXRE, FXDE, FXES, FXCN, FXUS, FXRL, TUSD

В общей сложности стоимость заблокированных ETF составляет около 37 000 рублей, что составляет 2,67%

Сектора экономики

  • Энергетика – 49,03%
  • Финансы – 26,08%
  • Сырье и материалы – 21,93%
  • Остальные – 2,96%

Доля заблокированных активов постепенно снижается из-за регулярных пополнений ну и конечно, из-за поступающих дивидендов. Еще относительно недавно, доля заблокированного составляла 10%. На сегодняшний день, это около 4%, а если быть точнее, то 3,94%.

Считаю, что необходимо снизить долю Сбербанка в портфеле до комфортных (на мой взгляд) 16-18%. Продавать, я, конечно, ничего не буду, со временем покупка других активов и реинвестирование поступающих дивидендов в акции не Сбербанка, снизят его долю в портфеле, а вообще, есть один вопрос: на какую долю от портфеля вы можете выделить одной компании, напишите, пожалуйста, в комментариях.

В скором времени опубликую пост о том, какие акции я буду покупать в 2024 году и почему. А пока, желаю вам хороших инвестиций, прекрасного здравия и прошу вас абстрагироваться от информационного шума, который то и дело, возникает рядом с вами! Живите жизнь и все у вас будет хорошо!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Портфель Акции / Деньги (26,8% за 365 дней). Где деньги правят бал
 Fri, 19 Jan 2024 07:00:53 +0300
Портфель Акции / Деньги (26,8% за 365 дней). Где деньги правят бал

Публичный портфель PRObonds Акции / Деньги закрыл второй год своего ведения лучше, чем первый: итог 2023 года – 26,6% против 3% в стартовом 2022-м.

В лоб сравнивать портфель с рынком российских акций не очень корректно. Все-таки волатильность портфеля категорически ниже (по крайней мере, стала). Да мы и не стремимся к экстремальным результатам, предпочитая резким движениям спокойные. Но по совокупности 2 лет имеем среднегодовую доходность 15%, и это лучший результат среди наших портфелей за эти 2 года. Один из которых оказался, мягко говоря, непростым.

Портфель Акции / Деньги (26,8% за 365 дней). Где деньги правят бал


И впереди всё, как мы и даже вы привыкли: упор на деньги.

Поразмышляем. Если деньги дорогие, если, тем более, они на пике дороговизны. То дальше снижение ключевой ставки, отток с депозитов и денежного рынка и, как следствие, рост рынка акций.

В теории, так. Если ставка поднималась, скажем, с 2% до 5%, т.е. до ограничительного уровня. Российский подъем с 7,5% до 16% — подъем до запретительного.

Влекущего последствия. У каких-то компаний упадет прибыль и, соответственно, стоимость, какие-то уйдут в убыток или вовсе в дефолт. Именно сейчас экономика до такого состояния не дошла. Но через квартал-другой – кто знает. Что шансов росту рынка не добавляет.

Поэтому находимся там, где больше платят. На скорую смену декораций и действий не рассчитываем.

__________
Индикативный портфель PRObonds Акции / Деньги — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Все сделки портфеля публикуются до их совершения. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
Ключевую ставку снизят в феврале
 Fri, 19 Jan 2024 07:41:57 +0300

Остался всего месяц до первого в 2024 году заседания ЦБ по ключевой ставке. Напомним: во второй половине 2023 года, Банк России перешел к активному повышению, увеличив ставку с 7,5% до 16% в несколько заходов.

Ключевую ставку снизят в феврале

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем

Акции Exxon Mobil на годовом минимуме. Что это значит и может ли негатив распространиться на российские нефтяные фишки?
 Thu, 18 Jan 2024 11:50:55 +0300
Вчера акции крупнейшей западной нефтегазовой компании снизились в цене до годового минимума.

Картина, складывающаяся в акциях Exxon Mobil и других западных гигантах — довольно необычна. Ещё в октябре котировки обновляли многолетние максимумы, но за два следующих месяца растеряли весь рост 2023 года.

Чем объяснить такие перепады настроений?

Осенний рост был легко объясним:
В сентябре 2023 года цены на нефть выросли до 10-летнего максимума (исключая период аномального скачка цен в первом полугодии 2022 года). Нефтяные компании сформировали историю щедрых дивидендных выплат, делая ограниченные инвестиции в развитие и поглощения.

20% падение акций Exxon Mobil с октября 2023 года тоже в целом соответствует падению цены Brent (с $96 до $78). Но по идее инвесторы должны ориентироваться на долгосрочные прогнозы стоимости продукции, игнорируя спекулятивные скачки на спотовом рынке. Специфика текущей ситуации в том, что за последние месяцы произошло важное изменение общего настроя участников финансового рынка — с мантры «инфляция надолго, повышение ставок ни на что не влияет» инвесторы переключаются в режим «инфляция побеждена, центробанки охлаждают экономику».

За прошлый год долларовая инфляция замедлилась с 6,4% до 3,4%, ставка ФРС была повышена с 4,25-4,5% до 5,25-5,5%.
Если посмотреть на среднегодовые значения, то получается, что по прошлому году средняя процентная ставка в реальном выражении была в районе 0 (среднегодовая инфляция = 4,9%, ставка ФРС = 4,75-5%), а в 2024 год мы вступаем с реальной ставкой =2%, причем таковой она останется весь год даже в случае снижения ставки ФРС, поскольку инфляция согласно консенсусному прогнозу тоже будет снижаться с 3,4% в район 2%.

Осознание, что монетарные условия останутся жесткими в ближайшей перспективе все больше давит на котировки нефтяных компаний и других производителей сырья.

Может ли распространиться негатив на российский рынок?

Если инвесторы будут больше обращать внимание на фундаментальные факторы, то да.
Монетарная политика Банка России — максимальна жестка за всю современную историю РФ. К повышению ставки в 2024 году добавились масштабные продажи валюты.

Судя по опросу среди наших подписчиков, инвесторы верят, что 2024 год сложится хорошо для Лукойла и Роснефти: ЦБ снизит ставку, рубль ослабнет к концу года, нефть, как минимум не упадёт, а может быть и вырастет.

На мой взгляд, хрупкая конструкция! Российским инвесторам лучше переориентироваться на акции с большей устойчивостью к сохранению жесткой политики ЦБ, а при дальнейшем укреплении рубля просто купить валютные активы.

https://t.me/warwisdom
Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.
 Thu, 18 Jan 2024 11:04:10 +0300
Вчера на сайте ЦБ России был опубликован 
Обзор рисков финансовых рынков за декабрь.
Ежемесячно, с интересом читаю такие обзоры на сайте ЦБ России.
cbr.ru/analytics/

ВАЛЮТЫ.
Курс рубля.

Ослабление рубля в 2023г. ЦБ объясняет покупкой валюты нерезидентами 
на рубли, полученные за продажу бизнеса.

Не смотря на высокие ставки, население продолжает покупать валюту,
доллары и евро (не юани),
рекордные нетто покупки валюты населением были в декабре 2023г., на  179,0  млрд  руб.,

Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.


Личное мнение что с рублём дальше.
Зависит от продажи валютной выручки экспортёрами (пока — до апреля) и от действий ЦБ.
Сопротивления — 93р. (хвост японской свечи 16 января 2023г.) и 100 руб.
(сомневаюсь, что до выборов будет 100).
Долгосрочно, конечно, рубль остаётся «мягкой» валютой.

Кто покупает и продаёт ОФЗ.
СЗКО — это системно-значимые кредитные организации.
Покупателями ОФЗ на вторичном биржевом рынке в декабре
стали СЗКО и НФО за счет собственных средств,
купившие ценных бумаг на 60,2 и 21,5 млрд руб. соответственно.
Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.


Рост объёма рынка корпоративных облигаций.
В  декабре объем рынка корпоративных облигаций
увеличился на  1,56  трлн  руб. (7% в относительном выражении) и 
достиг 23,9 трлн рублей.
Значительный вклад в рост рынка внесло размещение замещающих облигаций (218 млрд руб.), тогда как
облигации, номинированные в  юанях, не  размещались.
В  целом за  2023  г. объем рынка корпоративных облигаций вырос на 5,0 трлн руб., или на 26,5%, что
стало крупнейшим приростом за последние 10 лет.

Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.


Акции.

Основными продавцами акций в декабре, как и  месяцем ранее,
оставались нерезиденты из дружественных стран,
поддержку рынку оказали НФО за счет собственных средств и 
в рамках доверительного управления.

Розничные инвесторы остаются основными участниками рынка акций российских компаний.
Однако их  средняя доля в  торгах в  декабре снизилась относительно предыдущего месяца и 
составила 73% (в ноябре – 77%).

В отличие от предыдущих месяцев 2023 г.,
их нетто-покупки составили всего 0,5  млрд  руб.
(для сравнения: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев – 15,7 млрд руб.).

Крупнейшими продавцами акций отечественных компаний (на 22,2 млрд руб.), как и месяцем ранее (в том же объеме),
были нерезиденты из дружественных стран.
СЗКО уменьшили свои вложения на 14,0 млрд рублей.
Наибольшие покупки на российском рынке акций
совершили НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления
(на 14,4 и 7,6 млрд руб. соответственно) и 
нефинансовые компании (на 9,8 млрд руб.) (рис. 15).

Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.



Валютные депозиты.
Физ. лица, которые держали депозиты в долларах и евро, 
сократили их за 2023г. всего лишь на 15%.
Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.

Юридические лица сократили депозиты в долларах и евро в 2 раза.
Почему слабел рубль и что дальше. Кто покупает и продаёт ОФЗ. Корпоративные облигации. АКЦИИ: кто покупает и кто продает.



С уважением,
Олег.







Почему никогда не становятся инвестором, имея капитал
 Thu, 18 Jan 2024 11:05:51 +0300

Многие считают, что имея некоторый капитал, они должны начать инвестировать, чтобы увеличить свои доходы. Однако, автор Кристина Драгон этого текста утверждает, что это может быть ошибочным подходом. Она предлагает, что капитал сам по себе уже может приносить доход, и инвестирование может быть сравнено с покупкой лотерейных билетов.

Инвестиции обычно предполагают постепенное вложение части дохода в надежде на будущий рост и обеспечение финансовой стабильности в будущем. С другой стороны, капитал может использоваться как рычаг для увеличения доходов, требуя активной работы и спекулятивных сделок на бирже.

Автор Кристина Драгон также утверждает, что инвестиции не всегда обеспечивают стабильный доход. Она указывает на то, что многие люди удачно попадают на инвестиции и их капиталы вырастают в несколько раз, но также много людей проигрывают свои инвестиции. Она сравнивает это с генетической лотереей, где удача может быть не на вашей стороне.

Кроме того, автор все та же Кристина Драгон отмечает, что понятие среднего дохода в год при инвестировании может быть заблуждением, поскольку многие инвесторы не выводят свои деньги в кэш. Следовательно, она заключает, что в инвестициях нет понятия доходности, поскольку это бесконечный процесс с неизвестным исходом.

Таким образом, автор Кристина, она же Драгон, предлагает не спешить инвестировать свой капитал, а вместо этого использовать его как источник дохода и рассматривать инвестирование как спекулятивную деятельность с неизвестным результатом.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378