Wed, 28 Apr 2021 18:28:58 +0300
В новом выпуске в гостях у «Деньги не спят» побывал Дмитрий Романов — стендап-комик и, как оказалось, частный инвестор.
— Разобрали инвестиционный портфель Дмитрия и дали ему парочку инвестсоветов
— Узнали, почему он перешел от активного трейдинга к долгосрочной стратегии и зачем хочет вложиться в биткоин
— Поговорили о заработках стендап-комиков и ошибках новичков на рынке
Ну и, конечно, немного пошутили :-)
Смотрите видео, ставьте под ним лайк, если было интересно, и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующие серии.
Wed, 28 Apr 2021 18:29:29 +0300
Добрый вечер!
Вчера вышел новый выпуск подкаста «2 трейдера» и в нем Роман и Фуад обсудили:
— Первые 100 дней Байдена – лучшие для фондового рынка за последние 75 лет! Продолжится ли тренд?
— Отчет компании Tesla.
— Отчеты, которые будут опубликованы на этой неделе – Apple, Google, Amazon, Microsoft и Facebook
— Разбор портфелей Романа и Фуада.
Wed, 28 Apr 2021 18:01:18 +0300
из опубликованного проекта резолюции Европарламента:
Европарламент настаивает на том, что ЕС должен снизить свою энергетическую зависимость от России и призывает институты ЕС и страны-члены остановить завершение трубопровода «Северный поток 2»источник
Европейский парламент предлагает, среди прочего, отключить Россию от системы платежей SWIFT и отказаться от российских поставок нефти и газа «в случае продолжения агрессии на Украине».
Принять документ планируется завтра, 29 апреля, по итогам пленарной сессии.
Помимо этого, парламентарии предложили заморозить активы близких к российских властям бизнесменов и их семей и отменить визы.
Wed, 28 Apr 2021 09:42:48 +0300
Сегодня исполняется 5 лет как я зарегистрировался на смарт-лаб. Я уже не хочу стать великим трейдером как это было когда начинал торговать. Сомнительное удовольствие проводить большую часть своей жизни смотря на графики. Квик открываю редко. Почти полностью ушёл в индексное инвестирование через приложение телефона. Результат меня устраивает. Смарт-лаб читаю только в телеге. Интересно следить за людьми которые пытаются заработать внутри дня или скальпингом. Сейчас с улыбкой вспоминаю те годы, когда целыми днями смотрел на графики, а потом они мне ещё снились. Времени это занимало очень много, а прибыли никакой. Помню раньше эту дату 28 апреля ждал целый месяц. Готовился к тому, что мне написать. В этом году вообще про неё и не вспомнил бы, если случайно не наткнулся в телеграмме на ветку смарт-лаб. Ну вот как и бы и все. Больше не знаю что написать. Может через год будет больше мыслей о трейдинге.
Wed, 28 Apr 2021 09:39:43 +0300
1. Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина принять решение о выплате дивидендов за 2020 год с учетом ранее выплаченных дивидендов по результатам шести месяцев 2020 года:
— по привилегированным акциям в размере 2224% к номинальной стоимости акции;
— по обыкновенным акциям в размере 2224% к номинальной стоимости акции;
— оставшуюся после выплаты дивидендов чистую прибыль по итогам 2020 года учитывать, как нераспределенную.
2. Предложить годовому общему собранию акционеров установить дату 9 июля 2021 года как дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
ГОСА — 25 июня 2021 года
закр реестра ГОСА — 01 июня 2021 года.
источник
Wed, 28 Apr 2021 09:29:34 +0300
Мифы про рыночные заявки
В данном обзоре представлены примеры, демонстрирующие поведение рыночных заявок 23 апреля 2021 года во время основной сессии на фондовой секции Московской Биржи. Большинство из приведенных фактов будут полезны начинающим трейдерам, однако агрегатные показатели и аналитические материалы могут заинтересовать и экспертов.
Миф 1. Рыночная заявка исполняется по рыночной цене
Причина этого весьма распространенного заблуждения кроется в неудачных формулировках, используемых в брокерских системах и мобильных приложениях.
В определениях часто используется ссылка на конкретный уровень цены, например на «рыночную цену» или «лучшую цену». Вот пример описания, которые можно встретить сегодня:
Рыночная заявка — это заявка купить/продать определенное количество лотов по лучшей доступной цене.
Не каждый участник дочитает мелкий текст и осознает то, что лучшая цена может не только поменяться к моменту ее поступления, но и сама заявка может исполниться по средней цене, которая значительно хуже цены, ожидаемой инвестором.
Рассмотрим пример неудачной рыночной заявки.За 15 секунд пока условный пользователь готовил заявку, лучшая котировка на продажу сдвинулась с 4499 до 4520, а средняя цена исполненной заявки составила 4544 рубля, что превышает референтную цену более чем на 1%.
Вернемся к распространенному определению рыночной заявки, где указывается конкретный уровень цены. Я бы интерпретировал данное описание как Market IOC (рыночная заявка со снятием). Отправив такую заявку на покупку, я приобретаю акции по лучшей цене продажи на момент поступления заявки на биржу, но не выше чем лучшая котировка на продажу. Если желающих продать на данной цене меньше, чем объем заявки, то остаток снимается. В примере выше участник приобрел бы 3 акции по 4520 рубля.
Я предлагаю следующее определение, которое (а) акцентирует срочность исполнения и (б) не обещает конкретный уровень цены.
Рыночная заявка на покупку — это моментально исполняемая заявка по наименьшей средней цене для указанного количества ценных бумаг.
Дальнейшие пояснения должны быть похожи на предупреждения на сигаретных пачках, чтобы клиент был морально готов купить инструмент по верхнему диапазону, установленному НКК, то есть по 5087 рублей в случае INTC-RM.
Если у вас есть альтернативное определение рыночной заявки, прошу предложить в комментариях — for the common good!
Миф 2. Рыночная заявка исполняется всегда
Снятие или неполное исполнение рыночной заявки явление редкое. В фондовой секции оно регистрируется не более 100 раз каждый день.
1) Отсутствие встречных котировок, зачастую в неликвидных инструментах в начале торгов или в моменты резкого роста цены. Заявка на покупку 700 акций KZOSP удовлетворена на 40 штук со снятием остатка по причине отсутствия предложений. Вспомним, что рыночная заявка исполняется моментально и не может быть помещена в книгу заявок для ожидания встречных предложений.
Ограничения агрессивности (https://www.moex.com/n30641/?nt=106) для рыночных заявок являются новацией Московской Бирже, реализованные по рекомендации Центрального Банка, и введенные в эксплуатацию 2 ноября 2020 г.
Согласно этим ограничениям, предельное изменение лучшей котировки противоположной направленности ограничено 1% для акций входящих в индекс IMOEX и инстранных акций, и 3% для остальных акций, депозитарных расписок и паев.
В первом примере рыночная заявка на покупку исполнена частично с максимальной (последней) ценой сделки в 425.4, так как дальнейшее ее исполнение по более высокой цене привело бы к изменению котировки на продажу более чем на 3% от лучшей цены продажи на момент заявки (238.3 * 3% = 245.449).
Этот сценарий подробно описан в статье «Кросс-сделки» smart-lab.ru/blog/692456.php и добросовестный участник торгов навряд ли будет его свидетелем среди собственных транзакций.
Миф 3. Рыночная заявка редко используется
Ежедневно регистрируется более 100 тысяч рыночных заявок. Рыночные заявки составляют менее 1 процента от общего количества заявок, но более 15% от общего оборота. Это подтверждает их существенную роль в общем объеме торгов.
Миф 4. Рыночную заявку используют только трейдеры с небольшим оборотом
15% рыночных заявок приходится на сумму 100 тысяч рублей и выше. Ежедневно на рынок поступает около 100 рыночных заявок объемом 10 млн рублей и более.
Миф 5. Небольшая рыночная заявка не влияет на рынок
Из числа небольших заявок на сумму 100 тысяч рублей, около 10% приводит к сдвигу котировок и расширению спрэда. На диаграмме ниже показатель «Макс/мин» является отношением процентным максимальной и минимальной ценой сделок при исполнении заявки. Ненулевое значение свидетельствует о сдвиге лучшей котировки.
Миф 6. Крупные рыночные заявки являются признаком инсайда
Сначала изложим гипотезу. Инсайдерская торговля имеет разные формы, здесь мы говорим о действиях инсайдеров на коротком горизонте, за несколько минут или часов до проникновения информации на рынок. В данном случае инсайдер вынужден действовать быстро, конкурируя не только с дедлайном, но и другими инсайдерами. В отсутствие механизмов маскировки своих намерений, или по незнанию, инсайдер выбирает моментально исполняемые сделки по «лучшей» цене. Как следствие большие рыночные заявки являются признаком лучшей информированности. Цена их исполнения должна быть лучше, чем аналогичные объемы после опубликования новости. Для проверки такой гипотезы в первом приближении можно взять подвыборку из наиболее крупных рыночных заявок и применить к ним Transaction Cost Analysis (TCA), реализованный в АТСД. TCA производит оценку качества операций трейдера или алгоритма путем сравнения цены исполнения выбранной заявки со сделками других участников, а также статического анализа параметров заявки на основании экспертных правил.
TCA для данных заявок показывает их убыточность как относительно средневзвешенной цены конкурентного объема (сделок других участников), так и средней котировки через 10 минут:
- SBER 15:21:04:
- AFKS 13:44:50:
- VTBR 12:22:37:
Миф 7. Рыночные заявки выгодны для брокера и биржи
Для рассмотрения данного вопроса будет полезно классифицировать все поступающие заявки как создающие ликвидность и изымающие ликвидность. Под изъятием ликвидности имеется виду сокращение количества уровней в книге заявок, а также сокращение количества бумаг на каждом уровне. Также следует отметить, что ликвидность принято разделять на видимую и скрытую. Видимая ликвидность представлена публично доступной книгой заявок, в которой находятся лимитные заявки, ожидающие исполнения. К скрытой ликвидности, которая присутствует внутри спрэда видимых котировок, можно отнести заявки типа IOC, FOK, скрытую часть айсбергов, а также заявки высокочастотных алгоритмов, которые могут быть быстро сгенерированы.
Для биржи отсутствие видимой ликвидности в виде разряженных стаканов является сценарием, который она старается всячески избежать. Оборот на бирже является следствием справедливого механизма ценообразования, низких транзакционных издержек, и гарантированных расчетов. Плохая ликвидность отрицательно влияет на обороты, и с этой точки зрения превалирование рыночных заявок, а также лимитных заявок с моментальным исполнением, которые опустошают стакан, является нежелательным состоянием. На настоящий момент на Московской Бирже создание ликвидности и ее изъятие тарифицируются симметрично (исключение — маскировка видимой части айсбергов), однако логика событий подсказывает, что со временем будет внедрено более гибкое ценообразование, как например на NYSE, где биржа по сути «доплачивает» брокеру за лимитные заявки, сокращающие спрэд.
С точки зрения брокера, однозначных приоритетов разным типам заявок нет при условии, что все заявки отправляются на биржу. Как только будет введена интернализация заявок, можно предположить, что рыночные заявки станут более выгодными для брокера в связи с возможностью их продать как order flow операторам, работающим в пространстве скрытой ликвидности.
Заключение
Удобство моментальной обработки рыночной заявки сопряжено с непредсказуемой ценой ее исполнения в отдельных случаях. Эта специфика учитывается не всеми участниками торгов. Одним из вариантов решения данной проблемы является снижение приоритета рыночных заявок в интерфейсах брокерских программ и мобильных приложений, с одной стороны. С другой стороны, в части институционального трейдинга, факт отправки крупных рыночных заявок трейдером требует особого внимания со стороны риск-менеджмента на предмет предотвращения избегаемых убытков.В отсутствие изменений, можно предположить дальнейшее сужение параметров агрессивности Центральным Банком. Конечной точкой такого регулирования может стать снижение порога агрессивности вплоть до 0%, что по сути и является заявкой типа Market IOC.
Wed, 28 Apr 2021 09:25:11 +0300
Я тоже в детстве думал,
что сухое вино — это порошок.
(В. Жириновский)
Всем трям и привет! Утра, добра и бобра
Опять среда, и рынки по традиции ни о чем… Но сегодня вечером нас ожидают ставки по США и пресс-конфа. А чуть раньше и К. Лагард запланировала выступление. Вот больше им делать нечего.
По рынкам пока всё без изменений, пилят и потихоньку сползают.
А хочеццо уже и нормального движа. ))
GOLD
в ночь доплелись до лоя диапазона 1795,0-1766,0.
И что??? отбой или пробой? ) по логике — отбой, и разгон для пробоя… примерно на 1780,0-1785,0. Но это не точно © ))
Посижу на заборе, подожду сигналов хоть куда то.
картинка
Берегите себя и свои депозиты!!!
Всем удачи и профитов!
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!
картинка на сегодня
Wed, 28 Apr 2021 08:26:32 +0300
Форексу трудно даются клиенты. Российские дилеры пока отстают от белорусских
Приход частного инвестора на российский фондовый рынок не обошел стороной и форекс-индустрию. Несмотря на то что лицензируемых дилеров на рынке осталось лишь трое, количество клиентов выросло в первом квартале текущего года на 19%, число активных клиентов, совершающих хотя бы одну сделку в месяц,— на 23%. При этом в абсолютных цифрах эти показатели оставляют желать лучшего — число активных клиентов составило за квартал лишь 5,6 тыс. Тем временем в Белоруссии действуют 18 форекс-дилеров, а количество клиентов на порядок выше, чем на российском рынке.
https://www.kommersant.ru/doc/4793023
«Норникель» одобрил обратный выкуп акций. Компания приобретет 3,4% бумаг за $2 млрд
«Норникель» одобрил обратный выкуп с рынка 3,4% своих акций, намереваясь потратить на это $2 млрд. Рынок позитивно отреагировал на объявленный выкуп: акции компании выросли на 1,5%. Основные акционеры «Норникеля» пока не объявили о своем участии в buy back. По мнению аналитиков, маловероятно, что обратный выкуп изменит расстановку сил среди основных акционеров ГМК.
https://www.kommersant.ru/doc/4792988
ФАС вышла в прокат. Служба обвинила металлургов в росте цен на сталь
Опрошенные “Ъ” юристы считают, что ФАС будет сложно доказать вину крупнейших российских металлургов в резком росте цен на сталь. Антимонопольная служба начала расследование в отношении «Северстали», НЛМК и ММК, подозревая, что те повышали цены на горячекатаный плоский прокат быстрее, чем росли цены на сырье для его производства. Компании же апеллируют к тому, что цены росли во всем мире. По мнению юристов, учитывая очевидный общемировой тренд роста цен на сталь, ФАС придется доказать наличие сговора между компаниями или их попытки искусственно сократить предложение.
https://www.kommersant.ru/doc/4793013
АСВ возвращается на базу. Банки не смогут экономить на взносах в фонд страхования вкладов
АСВ частично возвращает базовый тариф по отчислению средств банков в фонд страхования вкладов. С третьего квартала он поднимается до 0,12% с нынешних 0,1%. Банки ожидали таких действий АСВ — послабления были мерой поддержки во время пандемии, хоть и без конкретного срока действия. Однако ставка пока остается все же ниже докризисного уровня — 0,15%, что одновременно позволит не сделать нагрузку на сектор чрезмерной, но не позволит банкам излишне увеличить кредитную активность.
https://www.kommersant.ru/doc/4793016
Антипинский НПЗ обойдется без ажиотажа. ЛУКОЙЛ и «Сафмар» не собираются его покупать
Грядущая продажа имущества АО «Антипинского НПЗ», куда входит одноименный НПЗ и три месторождения в Оренбургской области, может обойтись без основных игроков российского нефтяного рынка. Как стало известно “Ъ”, ЛУКОЙЛ и группа «Сафмар» Михаила Гуцериева, прежде проявлявшие интерес к этим активам, не планируют претендовать на них в ходе предстоящих торгов. Пока что основным претендентом выглядит нынешний основной владелец актива «Сокар энергоресурс».
https://www.kommersant.ru/doc/4793030
«Роснефть» запасает газ для «Роспана». Компания обошла «Газпром» в борьбе за участок в ЯНАО
«Роснефть» опередила «Газпром» на аукционе по Северо-Кустарниковскому участку на Ямале, подняв стартовую цену аукциона до рекордных за последние годы 17,6 млрд руб. Актив, хотя и содержит значительные ресурсы газа, практически не имеет подтвержденных запасов и требует геологоразведки. «Роснефть» сможет использовать участок для наращивания производства своего крупнейшего газового проекта «Роспан».
Wed, 28 Apr 2021 08:21:11 +0300
Господа и Дамы, а вы сталкивались с тем что Брокер может подсовывать неокрепшим умам новичков в трейдинге, обучалкиных с четким запахом околорынка.
Цитата обучалки (ФИО и Брокера не назову), то мне противно что клиента настолько не уважают что подсовывают «это». Ладно клиентский менеджер б. у него хоть «допуски» есть на фин. консультирование. А тут такое, неужели этот брокер скатился на такое что чутли не инстаграмм околорынок привлекает.
Несколько лет назад я жила одним днем: «заработал-потратил». Ни о каких накоплениях я даже не думала. Есть деньги – есть развлечения, нет денег – почему бы не оформить кредит. И так живут большинство людей в нашей стране… Моя жизнь напоминала вечный финансовый кризис: доходы увеличивались, а денег все равно не хватало. Я с ужасом думала, что будет, если я останусь без работы…С тех пор прошло несколько лет, много финансовых ошибок и кардинальных изменений в моей финансовой жизни.Теперь я — финансовый консультант, автор блога о семейных финансах, инвестор, бизнес-тренер и финансовый коуч, консультант-методист Проекта Министерства Финансов РФ по финансовой грамотности.Я прошла путь от вечного финансового кризиса до контроля своих финансов. У меня 2 закрытых ипотеки, погашены все потребительские кредиты, 4 источника доходов, 6 видов инвестиций, накопления на долгосрочные цели, финансовая защита семьи и имущества.
Кто догадался что за брокер + в карму.
п.с. дамочка то обучалка со стажем, но ни слова не видно что торговала. Учит но не торгует, типичный околорынок.
Wed, 28 Apr 2021 08:02:21 +0300
Автор: Мюррей Ганн
Безусловно, по номинальной стоимости, цены на сырьевые товары росли, но всё относительно, не так ли? Сырьевые товары с поправкой на денежную массу говорят нам, что до сих пор наблюдается дефляция.
Цены на сырьевые товары сильно выросли за последний год, а с точки зрения волн Эллиотта, есть очень хорошие доказательства того, что прошлогодний минимум индекса CRB может быть очень значительным. Но даже если рост по сравнению с прошлым годом является первой волной нового долгосрочного бычьего рынка, мы знаем, что откаты второй волны могут быть очень глубокими, особенно после 12-летнего медвежьего рынка. Таким образом, мы внимательно следим за развитием событий.
Количественная теория денег предполагает, что количество денег в экономике будет влиять на цены товаров. Согласно теории, чем больше денег в экономике, тем выше цены и наоборот. Хотя у этой теории много нюансов, обычно считается, что чем больше денег, тем выше цены.
Таким образом, в условиях резкого роста денежной массы в таких странах, как США, количественная теория денег предполагает рост цен на сырьевые товары. Да такое происходило, но в какой степени?
На приведённом графике показана цена на нефть с поправкой на уровень денежной массы M2 в США. Цена на нефть по отношению к циркулирующей сумме снижалась с 2008 года. Вы помните панику связанную с «нефтяным пиком» тогда все думали, что цена продолжит расти? Что ж пик уже был в цене.
По сравнению с денежной массой, несмотря на самое мощное печатание денег в истории США, цена на нефть остаётся в нисходящем тренде, по крайней мере, на данный момент. Если этот нисходящий тренд не будет сломлен, трудно представить себе устойчивую инфляцию цен. Действительно, угроза дефляции долга остаётся очевидной и реальной опасностью.
Источник
«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке
Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>
Wed, 28 Apr 2021 06:45:25 +0300
В апреле Лизинг-Трейд отчитался о результатах 1 квартала, генеральный директор компании принял участие в круглом столе, посвящённом лизинговому рынку, и рассказал о планах компании по выпуску новых облигаций.
Итоги 2020 и 1 квартала 2021 года:
На фоне общего падения рынка в 2020 (-6%), Лизинг-Трейд показал стабильно положительную динамику — рост портфеля составил около 20% (с 4,2 до 5 млрд. руб.). За год был подписан 851 договор лизинга. По итогам 2020 года компания вошла в топ-30 лизинговых организаций России в сегменте легкового и грузового автотранспорта.
За 1 квартал 2021 года Лизинг-Трейд передал клиентам имущество на сумму 861 млн. руб., что на 32% превышает результаты продаж аналогичного периода прошлого года. Лизинговый портфель компании, увеличился на 5% с начала 2021 года. На фоне роста лизингового портфеля сохраняется низкая величина просроченной задолженности— не выше 1%.
Круглый стол «Лизинг: головная боль или удачная возможность?»:
В рамках круглого стола генеральный директор Алексей Долгих рассказал об изменении рынка, новых продуктах компании и о том, как им удаётся преодолевать трудности текущего кризиса.
• Рынок лизинга для МСБ расширяется, на него приходят новые игроки, конкуренция нарастает, из-за чего маржинальность снижается ежегодно по 0,5–1% в последние несколько лет.
• «Лизинг-Трейд» запустил продукт «Легкий старт» с 5-процентным авансом или сниженными первыми тремя платежами. «Таким образом, предприниматель может с минимальными начальными вложениями обновить спецтехнику или коммерческий транспорт либо получить КАСКО в подарок, когда берет легковой автомобиль. Опираясь на свои антикризисные программы, мы закладываем оптимистичный прогноз роста на 10–15 процентов на этот год в денежном выражении»
• Значительно ударило по рынку подорожание иностранной техники. Причины — девальвация рубля и сокращение ассортимента, так как многие заводы за рубежом простаивали месяцами. Для себя «Лизинг Трейд» нашел выход в программах с Беларусью — цены на тягачи и самосвалы не особо выросли, плюс партнеры субсидируют две трети ключевой ставки.
Одно из косвенных изменений в бизнесе, который принесла пандемия: диджитализация бизнес-процессов. Появилась система личного кабинета и электронный документооборот с использованием электронной цифровой подписи, что значительно сократило сроки совершения сделок.
Планы по увеличению присутствия на рынке облигаций:
В планах компании увеличить долю облигаций в структуре заимствований. Компания хочет диверсифицировать пути привлечения капитала и видит оптимальный объём облигаций около 30%. У руководителей компании есть долгосрочная стратегия по созданию публичной кредитной истории и желание стать для многих инвесторов надёжной компанией. На данный момент утверждена программа заимствований объемом до 5 млрд рублей. В мае компания планирует разместить новый выпуск облигаций объемом 500 млн рублей.
ООО «Лизинг-Трейд» имеет кредитный рейтинг от АКРА: BB+(RU), прогноз «Стабильный»
/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфели PRObonds на 10-11% от активов/
Wed, 28 Apr 2021 06:41:20 +0300
доброе утро
сиводня в Кисловодск солнечно. Выпил кофе на балконе при восходящем солнце это радость, которую стоит ценить. Жизнь прекрасна и коротка. А мы забиваем Ее всякой педерастией типа перепалок в форумах со всякими глиномесами. Не стоит реагировать негативно на нападки. Скорее надо пожалеть бедолаг.
Вчера одил на гору малое седло. 15 км в оба конца. До большого седла ходить не буду, а то не успею к ужину.
Нефть. Как и ожидали буржуи, ОПЕК+ оставил все как Есть с графиком увеличения добычи. Имхо они пожадничали. Не приняли во внимание Индию и третью волну в странах типа Турции и в России. Да и Иран шерудит. Иранки кстати красивые, особенно в провинции парс. встречаются голубоглазые блондинки. Север и северо запад Ирана это на вид типичные азеры (их до трети от всего населения, больше чем в Азербайджане). На восток что арийские черты. Строят свой исламский социализм, суки. С частично человеческим лицом, местами. Иногда. По сравнению с путинской рф более социалистическое лицо.
Хоть нефть и поднялась на полбакса на этой новости, но припадёт в ближайшее время.
снп. Фонда стоит и ждёт решения ФРС сегодня вечером по МСК. Буржуи считают что ФРС ничего менять не будет. Реакция в таком случае непредсказуема. скорее всего будет немного вверх.но это как мне кажется либо последний либо предпоследний рывок
Про Россию ничего н пишут.
рубль. Имхо все так же жду рубль на 76 а РТС вниз.
Всем хорошего дня
Wed, 28 Apr 2021 06:40:52 +0300
Сравнение проводилось на основе индексов Cbonds:
• Cbonds-CBI RU BBB/ruAA- входят облигации, максимальный рейтинг по национальной шкале эмитента или эмиссий которых находится не ниже уровня AA-(RU) от АКРА и/или ruAA- от Эксперт
• Cbonds-CBI RU BB/ruBBB входят облигации, максимальный рейтинг по национальной шкале эмитента или эмиссий которых находится не ниже уровня BBB(RU) от АКРА и/или ruBBB от Эксперт РА; но не выше A+(RU) от АКРА и/или ruA+ от Эксперт РА
• Cbonds-CBI RU B/ruB- входят облигации, максимальный рейтинг по национальной шкале эмитента или эмиссий которых находится не ниже уровня B-(RU) от АКРА и/или ruB- от Эксперт РА, но не выше BBB-(RU) от АКРА и/или ruBBB- от Эксперт РА
Ожидаемо индекс облигаций с самыми высокими рейтингами лучше остальных прошёл кризис 2020 года, за счёт меньшего падения цен облигаций с высокими рейтингами.
Максимальные просадки увеличиваются со снижением индексов:
• Cbonds-CBI RU BBB/ruAA-: -4.5%
• Cbonds-CBI RU BB/ruBBB: -4.95%
• Cbonds-CBI RU B/ruB-: -6.22%
С начала 2020 года CBI RU BBB/ruAA- вырос на 8,73% При этом с начала 2021 года индекс CBI RU BBB/ruAA- находится в отрицательной зоне -0,2%, низкие купоны не покрывают падения цен из-за ужесточения ДКП. Примечательно, что с начала 2020 года доходности индексов Cbonds-CBI RU BB/ruBBB и Cbonds-CBI RU B/ruB- практически идентичны: 10% и 9.8% соответственно. С начала 2020 года +0.51% и +0.27%
Средние текущие доходности к погашению облигаций входящих в индексы:
• Cbonds-CBI RU BBB/ruAA-: 6.52%
• Cbonds-CBI RU BB/ruBBB: 7.14%
• Cbonds-CBI RU B/ruB-: 8.34%
Таким образом на данный момент разница между средней доходностью облигаций входящих в индексы Cbonds-CBI RU BBB/ruAA- и Cbonds-CBI RU BB/ruBBB составляет 0.63 п.п.
Разница между средней доходностью к погашению облигаций входящих в индексы Cbonds-CBI RU BB/ruBBB и Cbonds-CBI RU B/ruB- составляет 1.22 п.п.
Wed, 28 Apr 2021 06:37:35 +0300
ФАС завела дела против металлургических компаний. По мнению ведомства, компании «Северсталь», «ММК» и ПАО «НЛМК» поддерживали монопольно высокие цены. Индекс металлов и добычи по итогам дня снизился на 2.47 % (С начала года: +13.91%)
В среду 28.04 Минфин проведёт аукцион ОФЗ, результаты которого покажут, насколько рынок оценивает снижение геополитических рисков, которое наблюдалось на прошедшей и текущей неделе.
Денежный рынок:
- Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.05 п.п. до 5.83% (+0.4 п.п. н/н, +0.93 п.п. с начала года)
- 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.07 п.п. до 5.35% (+0.34 п.п. н/н, +0.63 п.п. с начала года)
- Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.09 п.п. до 4.91% (+0.35 п.п. н/н, -0.61 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
- Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.11% до 74.89 USD/RUB (-2.49% н/н, +0.64% с начала года)
- Рубль по отношению к евро укрепился на 0.09% до 90.5725 EUR/RUB (-2.0% н/н, -1.03% с начала года)
Рынок акций:
- Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.29% до 6518.31 пунктов (+1.36% н/н, +9.5% с начала года)
- Индекс полной доходности РТС снизился на 0.22% до 2742.7 пунктов (+4.16% н/н, +9.29% с начала года)
Облигационный рынок:
- Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.24% (+0.5% н/н, +2.91% с начала года)
- Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет -0.02% (+0.11% н/н, +0.56% с начала года)
- Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет -0.04% (-0.18% н/н, -0.48% с начала года)
- Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг -0.28% (-0.38% н/н, -0.84% с начала года)
Wed, 28 Apr 2021 06:24:57 +0300
Текущие годовые доходности портфелей PRObonds (за 365 дней) – 15,2% для облигационного портфеля #1 и 10,1% для смешанного портфеля #2. Облигационный портфель с начала года прибавил 2,9% (8,9% годовых) и продолжает уверенно опережать широкий рынок облигаций и соответствуя доходности индекса Cbonds-CBI RU High Yield.
Начиная с этой недели в портфели будут добавлены несколько новых облигационных выпусков. На 30 апреля намечен старт дебютного размещения облигаций ростовского сельхозпроизводителя ООО «Маныч-Агро» (300 млн.р., купон 12%, 4 года с амортизацией), в мае должны состояться размещения облигаций строительной компании «Литана», 4-го выпуска облигаций «Онлайн Микрофинанс» (под поручительство МФК «Мани Мен», выпуск для квалифицированных инвесторов), 3-го выпуска облигаций «Лизинг-Трейда».
Под новые выпуски будут постепенно сокращаться доли в давних или относительно низкодоходных облигационных позициях.
Целевой доходностью обоих портфелей PRObonds на 2021 год остается 11%, при этом доходность оставшихся месяцев 2021 года ожидается более высокой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
Wed, 28 Apr 2021 05:01:08 +0300
Сбербанк откроет аптеки в своих банковских отделениях
Компания также хочет модернизировать систему фасовки и продавать ровно столько таблеток, сколько нужно покупателю.
Это будет реально прорыв, штучная продажа таблеток!
Лев Хасис, первый зампред правления Сбербанка
Мы планируем провести пилоты по открытию физических Сбер Еаптек на площадях отделений банков.
Если мы увидим, что нашим клиентам нравится возможность совместить поход в банк с посещением аптеки, то мы будем это расширять
Очень часто врач рекомендует купить какое-то лекарство, а там, например, есть 50 таблеток, из которых нам нужно использовать пять, а платить нужно за всю упаковку. Еаптека хочет дать возможность покупать ровно столько таблеток, сколько выписал врач.
Сбер Еаптека намерена развивать свою линию дженериков лекарств, которые были бы дешевле оригиналов.
До этого Сбер Еаптека существовала только в онлайн-формате.
По итогам 2020 года оборот Сбер Еаптеки составил 11 млрд рублей.
Она входит в экосистему Сбера вместе с еще 25 компаниями.
В 2020 году выручка банка от нефинансового сектора Сбербанка составила 71,4 млрд рублей.
Приволжский федеральный округ - молодцы!
Wed, 28 Apr 2021 00:53:55 +0300
По данным Росреестра рынок недвижимости в РФ в 2020-м году выглядел так:
Искренне поздравляю комрадов из Приволжского федерального округа! Вы — молодцы! Вас 30 миллионов и у вас самый акуенный рынок недвиги в России. Надеюсь, это следствие активной экономической жизни в регионе. Так держать!
Для справки, Приволжский ФО выглядит так:
Спасибо, друзья, что прокачали свой рынок недвиги! Не снижайте темпов!))
P.S.
Северо-кавказскому ФО — выговор. Вас там 10 млн, а первичка — унылое говно. Вы почему новое жилье не строите? Не умеете или не хотите?
Полюс: заглянем в производственные результаты за 1 кв. 2021 года
Wed, 28 Apr 2021 00:39:10 +0300
Майкрософт и Техас повалились
Wed, 28 Apr 2021 00:15:27 +0300
Скорее всего на отчетах падают каждая по -3%.
Я взял Техас по 185. По графику выглядит получше чем Майкрософт.
Майкрософт думаю по 245 взять (если дадут).
Решил тоже сделать канал в телеге по своим сделкам. Возможно будет популярен, кто его знает...
Спекулятивные онлайн сделки на СПБ. 10% в одну компанию.
Торгую первоклассными американскими див. компаниями — MSFT, MA, ICE, NDAQ, AVGO, TXN, NEE, MSCI, JNJ, WMT, PG, PEP, MCD
t.me/speculme
Intel, коррекция или тренд?
Tue, 27 Apr 2021 21:56:53 +0300
После выхода отчета за 1 кв. акции компании упали более, чем на 8%, давайте разберемся, в чем причина и что нам делать с позицией.
В структуре выручки есть 2 крупных сегмента CCG (57.1%) — продукты для пользовательских ПК и ноутбуков, а также DCG (30%) — продукты для дата-центров.
По итогу 1 квартала выручка от CCG выросла на 8% г/г до $10,6 млрд. Выручка от DCG снизилась на (20% г/г) до $5,6 млрд. Продолжает активно развиваться сегмент интернета вещей, особенно сегмент Mobileye (+48% г/г) (система зрения для беспилотных авто).
Во втором квартале планируется завершить разработку нового 7-нм процессора «Meteor Lake», на рынок данные процессоры выйдут к 2023 году. Компания будет работать со сторонними производителями, что позволит «догнать» тренд снижающихся техпроцессов и повысить гибкость и масштабируемость ряда продуктов, при этом, нет планов отказаться от собственного производства.
Главной новостью, которую негативно восприняли инвесторы, стали планы по расширению мощностей и строительству двух новых заводов в Аризоне, стоимостью около $20 млрд. Начало производства чипов должно стартовать в 2024 году. Уже по итогу 2021 года анонсирован рост капексов с традиционных $15 млрд до $19-20 млрд. FCF ожидаемо снизится до $10,5 млрд. На дивиденды по итогам года заплатят около $5,6 млрд. На байбэк останется максимум $4,5 млрд., но с учетом процентов и прочих расходов можно рассчитывать на $3-3,5 млрд. Текущая див. доходность составляет около 2,4% годовых.
Мультипликаторы:
P/E = 13 (средняя за 5 лет — 13,7)
EV/EBITDA = 7,2 (средняя за 5 лет — 7,2)
ND/EBITDA = 0,4
По мультипликаторам оценка справедливая, в текущих условиях лучшим решением будет просто держать акции, если они уже есть. Продавать уже поздно, а покупать еще рано, на мой взгляд.
Переход некоторых компьютеров Mac на собственные чипы и рост конкуренции со стороны NVIDIA играют не в пользу Intel. Поддержку бизнесу может оказать лишь текущий дефицит чипов во всем мире и развитие новых технологий. Не даром же они ежегодно тратят на R&D по $13 млрд.
Я свою позицию планирую держать, буду следить за динамикой финансовых результатов следующих кварталов. Пока все не так плохо, дивиденды полностью покрываются чистой прибылью и свободным денежным потоком, даже с запасом, рост капексов не сильно ударит по свободному денежному потоку, как минимум, на дивиденды это не окажет влияния. Удастся ли новому гендиру вернутся в уходящий тренд покажет время.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram
ФРС выкатила данные по денежной массе
Tue, 27 Apr 2021 21:43:56 +0300
Час назад ФРС выкашляла важнейшие показатели на планете - данные по денежной массе. Ранее они публиковались еженедельно. Но с 2021 года по необъяснимым причинам публикации стали ежемесячными.
За Март ФРС намайнила $427 млрд!
График долларового денежного агрегата М2 за 5 лет выглядит так:
На таком топливе сипа легко улетит выше 4600. Не вздумайте шортить фонду. Покупайте всё, что шевелится!
Следующая публикация будет вечером 25 мая. Поставил себе в календарь.
Трейдинг как выход
Tue, 27 Apr 2021 21:16:39 +0300
Если отбросить понты и окунуться в реальность, то у нас в России доходы у населения не большие. Работодатель в основном это государство или компании связанные с обслуживанием государства, работающие на бюджетные деньги и т.д. Возьмем например должность учителя ( я работал учителем и знаю о чем пишу). Ставка в М/О 14600 руб, 21000 с первой категорией и 23 с высшей. Сразу хочу заметить, что М/О это совсем не худший регион. Москву не рассматриваю так как в Москву не устроишься, да и это исключение из правил. Чтобы хоть как-то жить учителя набирают себе часов выше ставки и пашут как роботы от 24 до 30 часов в неделю, берут классное руководство, фактически живут в школе. Выходит денег если у вас первая категория ( подавляющее количество учителей), которую еще нужно получить за свои деньги и подтверждать через 5 лет за свои деньги — в месяц при почти круглосуточной работе 27-30 тыс за часы + 12 за классное = 39-42 в грязи в месяц. Это предел. Причем придел как в деньгах, так и в физических возможностях. Стресс у учителя на работе такой, что трейдинг просто детский лепет. Поэтому, когда смотрю видео или читаю, про жуткий стресс в трейдинге, то улыбаюсь. Сходите и поработайте в школе учителем, вот там стресс действительно мощный. При чем почти каждый день и может появиться совершенно внезапно.
Куда может вырасти учитель? А никуда почти. Типо завучем стать, а потом директором… Шансов минимально. Директором в подавляющем большинстве по знакомству. Думаю так в любой бюджетной организации плюс — минус. Чем дальше от Москвы тем все хуже и хуже.
Трейдинг — те же 40 тыс в месяц с счета 300-500 тыс реально ( говорю за себя). Рост счета обеспечивает увеличение дохода, дойдя до 1 млн можно пробовать переваливать за 100 тыс в месяц. У вас появляется с опытом работы достаточно свободного времени. А это спорт, отдых в любое время года, обучение, хобби. Давайте только без понтов, не фитнес клуб, а бег, лыжи, турник и брусья во дворе, коньки и т.д. Отдых в деревне, на даче, поход, путешествия, в межсезонье по горячим путевкам или в будни здесь у нас, когда дешевле. А главное мозг раскрывается и голова начинает совершенно по другому работать.
Ну где работать в регионах? Иной раз там совсем некуда податься или настолько мизерные зарплаты, что жить на них в информационном обществе невозможно. Много где ездил, цены на коммуналку, еду, одежду и т.д. почти одинаковые, в Москве даже дешевле.
По-этому считаю, что трейдинг дает шанс вырваться из этой безнадеги. Да можно потерять, страшно за свои 50 тыс? А много ли изменят ваши 50 тыс руб? Может лучше попробовать и рискнуть полтинником, набить шишек на нем, разработать свою систему, выйти в плюсовую работу, а потом увеличивать счет и вперед! Страшно — тогда в школу учителем и до пенсии. А пенсия на таких низкооплачиваемых работах тоже будет минимум из минимума. Вся жизнь в нищите… и на пенсии тоже.
С трейдинга можно зарабатывать, а можно и потерять.
Interactivebrokers прекращает все операции и уходит с росрынка?
Tue, 27 Apr 2021 20:14:02 +0300
Только что получил письмо от InteractiveBrokers. Пишут что от российских клиентов не отказывались и не собираются отказываться.
Дорогой клиент,
На прошлой неделе ряд российских СМИ сообщил, что Interactive Brokers прекращает все операции с российскими клиентами и уходит с российского рынка.
Эта новость искажает факты. Interactive Brokers не планирует уходить с российского рынка, и наша компания продолжает обслуживать российских клиентов. Кроме того, IBKR продолжает принимать клиентов из России (а также других стран, которые, как считается, представляют более высокий риск ПОД и санкций), но ограничил типы счетов, предлагаемые в этих странах. IBKR позволит российским брокерам знакомить клиентов с полным раскрытием информации в соответствии с российским законодательством и политикой IBKR в области борьбы с отмыванием денег. Interactive Brokers прекращает отношения с некоторыми российскими брокерами, поскольку эти брокеры проинформировали Interactive о том, что они не могут выполнить требование IBKR о том, чтобы российские брокеры представляли клиентов на полностью открытой основе.
Мы ценим ваше неизменное доверие к Interactive Brokers и надеемся на достижение ваших инвестиционных целей в будущем.
Клиентские службы Interactive Brokers
Тинькофф Банк - последний вагон локомотива
Tue, 27 Apr 2021 19:29:18 +0300
TCG Group завершил прошлый год на позитивной ноте. Компания показала рекордный рост. За год число клиентов достигло 13,3 миллиона человек, что по праву отдает Тинькофф 3-ю строчку рейтинга крупнейших банков страны. Но на этом рекорды не заканчиваются. В этой статье я хочу проанализировать отчет за прошлый год и понять, стоит ли гнаться за уходящим локомотивом или впрыгивать в последний вагон. Но сначала, к цифрам.
Чистые процентные доходы за 2020 год составили 102 млрд рублей, что на 17,7% выше показателей 2019 года. Это произошло благодаря росту клиентской базы и валового кредитного портфеля Группы на 16,0% с конца 2019. Низкая ключевая ставка ЦБ оказывает сдерживающий эффект. А вот в 4 квартале наметились негативные сдвиги. Одни лишь операционные расходы увеличились на 65,9%.
Чистые комиссионные доходы увеличились на 20,3% до 24,6 млрд рублей. Способствовал этому рост комиссия за брокерское обслуживание в 8 раз до 5 млрд рублей, а также увеличение доходов по эквайрингу и обслуживанию счетов ИП. Напомню, Тинькофф Инвестиции занимает 1 место в России по количеству открытых, активных брокерских счетов. Поэтому рост доходов был лишь вопросом времени.
За 2020 год, с учетом дополнительных рисков и давления на банковский сектор, Тинькофф пришлось формировать резерв под кредитные убытки. В течение года насобиралось 39,2 млрд рублей резервов, которые относятся к статьям затрат. Немного выросли административные расходы, но не критично. Все это не повлияло на рост чистой прибыли. По итогам года она составила 34 млрд рублей, увеличившись на 9,7%.
Растущие доходы позволяют руководству банка ежеквартально выплачивать дивиденды. Их суммарная доходность не превышает 3%. А вот перекупленность акций на биржах вполне осязаема. P/E банка составляет 20,7, а P/B 7,2. С момента IPO расписки выросли в цене почти в 4 раза, а в 2021 году продолжили ускорение, едва ли давая шанс войти в актив по приемлемым ценам. Я не спешу за дорого покупать расписки компании, по ценам выше 4000 рублей, но остаюсь позитивно настроен на будущие перспективы банка.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram — еще больше разборов и идей
Вконтакте — удобный формат статей
P.S. Я знаю, что у локомотива нет вагонов. Это скорее пасхалка
Как становятся миллионерами на рынке
Tue, 27 Apr 2021 19:09:32 +0300
За этим парнем я наблюдаю не так давно.
Но выводы уже некоторые сделал как он стал миллионером.
Он не играет интрадей и не скальперит.
Он думает головой. Перспективы отраслей и конкретных производств.
Вот чем полезны инвесторы. Тем, что они продвигают рынок в перспективном направлении.
Он говорит всем — сейчас выгодно покупать такие акции, я говорит сам их покупаю.
Ну, мы, народ, диву даёмся. Зачем ты покупаешь это говно? Оно никому не нужно.
Проходит месяц, гляжу, говно выросло моментально процентов на 20. Все диву даются и хватаются за голову. Как мы это прозевали?
Другие говорят ему — фикси прибыль, упадёт сейчас. Но нет, акция прёт себе в гору. И на самом пике парень фиксит прибыль.
Опять что-то предлагает. обосновывает что-то там про очередное говно. Все опять за животы держатся. Другие откровенно жалеют его. Купи лучше другое, профукаешь свои миллионы! И что вы думаете. Через пару недель история повторяется и с этими очередными его покупками. Опят охеренная прибыль!
Не удивлюсь, если ещё пару лет он будет всех нас убеждать, а мы удивляться его тупым идеям. А парень-то глядь, станет через пару лет миллиардером.
Вот так они и делаются, миллионы. Всё время против ветра, но по течению. О ком это я? А, о Жене.
Упоминания инфляции в корпоративных конференц-звонках США выросли до рекорда
Tue, 27 Apr 2021 18:40:25 +0300
Пока сама инфляция в США остается на достаточно низком уровне, опасения по поводу инфляции в корпоративном секторе набирают значительный масштаб. Исследование Bank Of America показывает, что по сравнению с прошлым годом число упоминаний инфляции в конференц-коллах компаний входящих в индекс S&P500 выросло на 300%.
Инфляция во многом явление социальное и может быть самосбывающимся пророчеством — когда о ней много говорят, цены начинают расти. 
Рост цен на дома в феврале в среднем составил 12%, что в 6 раз выше целевого значения ФРС
Большинство экономистов ожидают, что ФРС замедлит покупки активов в 4 квартале 2021 года
Tue, 27 Apr 2021 18:19:08 +0300
На данный момент 45% экономистов ожидают, что ФРС начнет снижать объем покупок ценных бумаг на баланс в 4 квартале.
Консенсус экономистов опрошенных Bloomberg подразумевает, что процентные ставки ФРС начнут расти только в 2023 году и будут повышены на 50бп.
К слову сказать, экономисты почти никогда не угадывают реальную монетарную политику ФРС.
Почему важно смотреть на ставки?
Потому что как только ФРС начнет сокращать покупку активов в рамках программы QE с большой вероятностью можно ожидать, что американский рынок акций перестанет расти и встанет в боковик.
Рисунок 1: когда будет замедление программы выкупа?
Рисунок 2: когда ожидается повышение ставки?
25 миллионов высокопроизводительных мест всё ближе
Tue, 27 Apr 2021 18:05:59 +0300
Росстат опубликовал свежие данные по числу высокопроизводительных рабочих мест. За 2020 год их стало больше на 1,2 млн.
2017: 17 114 042 человек
2018: 19 638 314 человек
2019: 20 732 763 человек
2020: 21 946 558 человек
Отслеживать этот параметр можно здесь
fedstat.ru/indicator/58480
К этим рабочим местам особое внимание, потому что Путин поставил задачу довести их до 25 млн к 2020 году. Не успели, сейчас их только 22 млн.
Этот показатель часто критикуют за то, что он считается через зарплату работников, а для ИП через выручку. Получаешь большую зарплату, выше средней по региону? — значит твой труд высокопроизводительный. Это и правда сомнительная методология. Но в любом случае, параметр полезен хотя бы для понимания уровня жизни граждан.
Если он растёт, значит:
-всё больше людей поднимаются выше установленного порога заработка,
-сокращается зарплатное неравенство (потому что всё больше людей поднимаются выше средней з.п.),
-растёт средний класс.
Если работодатель готов платить человеку много, значит он считает его труд высокопроизводительным. Некоторая логика здесь есть.
Хотя, конечно, производительность труда лучше считать так:выручка предприятия за произведённую продукцию или оказанные услуги делённая на количество сотрудников
но тогда нет индивидуального подхода, не поймёшь, у кого высокий вклад в общее дело, а у кого низкий. Поэтому методика Росстата не лучшая, но и не самая худшая. Идеальной нет.
Ещё одна линия атаки на этот показатель со стороны бытовых экономистов — мол это всё бюджетники и чиновники сами себе устанавливают высокие зарплаты, о каком высокопроизводительном труде может идти речь? Но это не совсем так, потому что попутно рассчитывается ещё один показатель -
Количество высокопроизводительных рабочих мест во внебюджетном секторе экономики
Посмотреть его можно здесь:
fedstat.ru/indicator/59558
В 2020 году это 17 миллионов. То есть из 22 миллионов высокопроизводительных мест 17 миллионов — внебюджетный сектор. Так что списать всё это на алчных до зарплаты топ-менеджеров госпредприятий не получится.
В общем, идём на 25 миллионов, хотя и с опозданием.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579
Wed, 28 Apr 2021 00:53:55 +0300
По данным Росреестра рынок недвижимости в РФ в 2020-м году выглядел так:
Искренне поздравляю комрадов из Приволжского федерального округа! Вы — молодцы! Вас 30 миллионов и у вас самый акуенный рынок недвиги в России. Надеюсь, это следствие активной экономической жизни в регионе. Так держать!
Для справки, Приволжский ФО выглядит так:
Спасибо, друзья, что прокачали свой рынок недвиги! Не снижайте темпов!))
P.S.
Северо-кавказскому ФО — выговор. Вас там 10 млн, а первичка — унылое говно. Вы почему новое жилье не строите? Не умеете или не хотите?
Wed, 28 Apr 2021 00:39:10 +0300
Wed, 28 Apr 2021 00:15:27 +0300
Скорее всего на отчетах падают каждая по -3%.
Я взял Техас по 185. По графику выглядит получше чем Майкрософт.
Майкрософт думаю по 245 взять (если дадут).
Решил тоже сделать канал в телеге по своим сделкам. Возможно будет популярен, кто его знает...
Спекулятивные онлайн сделки на СПБ. 10% в одну компанию.
Торгую первоклассными американскими див. компаниями — MSFT, MA, ICE, NDAQ, AVGO, TXN, NEE, MSCI, JNJ, WMT, PG, PEP, MCD
t.me/speculme
Tue, 27 Apr 2021 21:56:53 +0300
После выхода отчета за 1 кв. акции компании упали более, чем на 8%, давайте разберемся, в чем причина и что нам делать с позицией.
В структуре выручки есть 2 крупных сегмента CCG (57.1%) — продукты для пользовательских ПК и ноутбуков, а также DCG (30%) — продукты для дата-центров.
По итогу 1 квартала выручка от CCG выросла на 8% г/г до $10,6 млрд. Выручка от DCG снизилась на (20% г/г) до $5,6 млрд. Продолжает активно развиваться сегмент интернета вещей, особенно сегмент Mobileye (+48% г/г) (система зрения для беспилотных авто).
Во втором квартале планируется завершить разработку нового 7-нм процессора «Meteor Lake», на рынок данные процессоры выйдут к 2023 году. Компания будет работать со сторонними производителями, что позволит «догнать» тренд снижающихся техпроцессов и повысить гибкость и масштабируемость ряда продуктов, при этом, нет планов отказаться от собственного производства.
Главной новостью, которую негативно восприняли инвесторы, стали планы по расширению мощностей и строительству двух новых заводов в Аризоне, стоимостью около $20 млрд. Начало производства чипов должно стартовать в 2024 году. Уже по итогу 2021 года анонсирован рост капексов с традиционных $15 млрд до $19-20 млрд. FCF ожидаемо снизится до $10,5 млрд. На дивиденды по итогам года заплатят около $5,6 млрд. На байбэк останется максимум $4,5 млрд., но с учетом процентов и прочих расходов можно рассчитывать на $3-3,5 млрд. Текущая див. доходность составляет около 2,4% годовых.
Мультипликаторы:
P/E = 13 (средняя за 5 лет — 13,7)
EV/EBITDA = 7,2 (средняя за 5 лет — 7,2)
ND/EBITDA = 0,4
По мультипликаторам оценка справедливая, в текущих условиях лучшим решением будет просто держать акции, если они уже есть. Продавать уже поздно, а покупать еще рано, на мой взгляд.
Переход некоторых компьютеров Mac на собственные чипы и рост конкуренции со стороны NVIDIA играют не в пользу Intel. Поддержку бизнесу может оказать лишь текущий дефицит чипов во всем мире и развитие новых технологий. Не даром же они ежегодно тратят на R&D по $13 млрд.
Я свою позицию планирую держать, буду следить за динамикой финансовых результатов следующих кварталов. Пока все не так плохо, дивиденды полностью покрываются чистой прибылью и свободным денежным потоком, даже с запасом, рост капексов не сильно ударит по свободному денежному потоку, как минимум, на дивиденды это не окажет влияния. Удастся ли новому гендиру вернутся в уходящий тренд покажет время.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram
Tue, 27 Apr 2021 21:43:56 +0300
Час назад ФРС выкашляла важнейшие показатели на планете - данные по денежной массе. Ранее они публиковались еженедельно. Но с 2021 года по необъяснимым причинам публикации стали ежемесячными.
За Март ФРС намайнила $427 млрд!
График долларового денежного агрегата М2 за 5 лет выглядит так:
На таком топливе сипа легко улетит выше 4600. Не вздумайте шортить фонду. Покупайте всё, что шевелится!
Следующая публикация будет вечером 25 мая. Поставил себе в календарь.
Tue, 27 Apr 2021 21:16:39 +0300
Если отбросить понты и окунуться в реальность, то у нас в России доходы у населения не большие. Работодатель в основном это государство или компании связанные с обслуживанием государства, работающие на бюджетные деньги и т.д. Возьмем например должность учителя ( я работал учителем и знаю о чем пишу). Ставка в М/О 14600 руб, 21000 с первой категорией и 23 с высшей. Сразу хочу заметить, что М/О это совсем не худший регион. Москву не рассматриваю так как в Москву не устроишься, да и это исключение из правил. Чтобы хоть как-то жить учителя набирают себе часов выше ставки и пашут как роботы от 24 до 30 часов в неделю, берут классное руководство, фактически живут в школе. Выходит денег если у вас первая категория ( подавляющее количество учителей), которую еще нужно получить за свои деньги и подтверждать через 5 лет за свои деньги — в месяц при почти круглосуточной работе 27-30 тыс за часы + 12 за классное = 39-42 в грязи в месяц. Это предел. Причем придел как в деньгах, так и в физических возможностях. Стресс у учителя на работе такой, что трейдинг просто детский лепет. Поэтому, когда смотрю видео или читаю, про жуткий стресс в трейдинге, то улыбаюсь. Сходите и поработайте в школе учителем, вот там стресс действительно мощный. При чем почти каждый день и может появиться совершенно внезапно.
Куда может вырасти учитель? А никуда почти. Типо завучем стать, а потом директором… Шансов минимально. Директором в подавляющем большинстве по знакомству. Думаю так в любой бюджетной организации плюс — минус. Чем дальше от Москвы тем все хуже и хуже.
Трейдинг — те же 40 тыс в месяц с счета 300-500 тыс реально ( говорю за себя). Рост счета обеспечивает увеличение дохода, дойдя до 1 млн можно пробовать переваливать за 100 тыс в месяц. У вас появляется с опытом работы достаточно свободного времени. А это спорт, отдых в любое время года, обучение, хобби. Давайте только без понтов, не фитнес клуб, а бег, лыжи, турник и брусья во дворе, коньки и т.д. Отдых в деревне, на даче, поход, путешествия, в межсезонье по горячим путевкам или в будни здесь у нас, когда дешевле. А главное мозг раскрывается и голова начинает совершенно по другому работать.
Ну где работать в регионах? Иной раз там совсем некуда податься или настолько мизерные зарплаты, что жить на них в информационном обществе невозможно. Много где ездил, цены на коммуналку, еду, одежду и т.д. почти одинаковые, в Москве даже дешевле.
По-этому считаю, что трейдинг дает шанс вырваться из этой безнадеги. Да можно потерять, страшно за свои 50 тыс? А много ли изменят ваши 50 тыс руб? Может лучше попробовать и рискнуть полтинником, набить шишек на нем, разработать свою систему, выйти в плюсовую работу, а потом увеличивать счет и вперед! Страшно — тогда в школу учителем и до пенсии. А пенсия на таких низкооплачиваемых работах тоже будет минимум из минимума. Вся жизнь в нищите… и на пенсии тоже.
С трейдинга можно зарабатывать, а можно и потерять.
Tue, 27 Apr 2021 20:14:02 +0300
Только что получил письмо от InteractiveBrokers. Пишут что от российских клиентов не отказывались и не собираются отказываться.
Дорогой клиент,
На прошлой неделе ряд российских СМИ сообщил, что Interactive Brokers прекращает все операции с российскими клиентами и уходит с российского рынка.
Эта новость искажает факты. Interactive Brokers не планирует уходить с российского рынка, и наша компания продолжает обслуживать российских клиентов. Кроме того, IBKR продолжает принимать клиентов из России (а также других стран, которые, как считается, представляют более высокий риск ПОД и санкций), но ограничил типы счетов, предлагаемые в этих странах. IBKR позволит российским брокерам знакомить клиентов с полным раскрытием информации в соответствии с российским законодательством и политикой IBKR в области борьбы с отмыванием денег. Interactive Brokers прекращает отношения с некоторыми российскими брокерами, поскольку эти брокеры проинформировали Interactive о том, что они не могут выполнить требование IBKR о том, чтобы российские брокеры представляли клиентов на полностью открытой основе.
Мы ценим ваше неизменное доверие к Interactive Brokers и надеемся на достижение ваших инвестиционных целей в будущем.
Клиентские службы Interactive Brokers
Tue, 27 Apr 2021 19:29:18 +0300
TCG Group завершил прошлый год на позитивной ноте. Компания показала рекордный рост. За год число клиентов достигло 13,3 миллиона человек, что по праву отдает Тинькофф 3-ю строчку рейтинга крупнейших банков страны. Но на этом рекорды не заканчиваются. В этой статье я хочу проанализировать отчет за прошлый год и понять, стоит ли гнаться за уходящим локомотивом или впрыгивать в последний вагон. Но сначала, к цифрам.
Чистые процентные доходы за 2020 год составили 102 млрд рублей, что на 17,7% выше показателей 2019 года. Это произошло благодаря росту клиентской базы и валового кредитного портфеля Группы на 16,0% с конца 2019. Низкая ключевая ставка ЦБ оказывает сдерживающий эффект. А вот в 4 квартале наметились негативные сдвиги. Одни лишь операционные расходы увеличились на 65,9%.
Чистые комиссионные доходы увеличились на 20,3% до 24,6 млрд рублей. Способствовал этому рост комиссия за брокерское обслуживание в 8 раз до 5 млрд рублей, а также увеличение доходов по эквайрингу и обслуживанию счетов ИП. Напомню, Тинькофф Инвестиции занимает 1 место в России по количеству открытых, активных брокерских счетов. Поэтому рост доходов был лишь вопросом времени.
За 2020 год, с учетом дополнительных рисков и давления на банковский сектор, Тинькофф пришлось формировать резерв под кредитные убытки. В течение года насобиралось 39,2 млрд рублей резервов, которые относятся к статьям затрат. Немного выросли административные расходы, но не критично. Все это не повлияло на рост чистой прибыли. По итогам года она составила 34 млрд рублей, увеличившись на 9,7%.
Растущие доходы позволяют руководству банка ежеквартально выплачивать дивиденды. Их суммарная доходность не превышает 3%. А вот перекупленность акций на биржах вполне осязаема. P/E банка составляет 20,7, а P/B 7,2. С момента IPO расписки выросли в цене почти в 4 раза, а в 2021 году продолжили ускорение, едва ли давая шанс войти в актив по приемлемым ценам. Я не спешу за дорого покупать расписки компании, по ценам выше 4000 рублей, но остаюсь позитивно настроен на будущие перспективы банка.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram — еще больше разборов и идей
Вконтакте — удобный формат статей
P.S. Я знаю, что у локомотива нет вагонов. Это скорее пасхалка
Tue, 27 Apr 2021 19:09:32 +0300
За этим парнем я наблюдаю не так давно.
Но выводы уже некоторые сделал как он стал миллионером.
Он не играет интрадей и не скальперит.
Он думает головой. Перспективы отраслей и конкретных производств.
Вот чем полезны инвесторы. Тем, что они продвигают рынок в перспективном направлении.
Он говорит всем — сейчас выгодно покупать такие акции, я говорит сам их покупаю.
Ну, мы, народ, диву даёмся. Зачем ты покупаешь это говно? Оно никому не нужно.
Проходит месяц, гляжу, говно выросло моментально процентов на 20. Все диву даются и хватаются за голову. Как мы это прозевали?
Другие говорят ему — фикси прибыль, упадёт сейчас. Но нет, акция прёт себе в гору. И на самом пике парень фиксит прибыль.
Опять что-то предлагает. обосновывает что-то там про очередное говно. Все опять за животы держатся. Другие откровенно жалеют его. Купи лучше другое, профукаешь свои миллионы! И что вы думаете. Через пару недель история повторяется и с этими очередными его покупками. Опят охеренная прибыль!
Не удивлюсь, если ещё пару лет он будет всех нас убеждать, а мы удивляться его тупым идеям. А парень-то глядь, станет через пару лет миллиардером.
Вот так они и делаются, миллионы. Всё время против ветра, но по течению. О ком это я? А, о Жене.
Tue, 27 Apr 2021 18:40:25 +0300
Пока сама инфляция в США остается на достаточно низком уровне, опасения по поводу инфляции в корпоративном секторе набирают значительный масштаб. Исследование Bank Of America показывает, что по сравнению с прошлым годом число упоминаний инфляции в конференц-коллах компаний входящих в индекс S&P500 выросло на 300%.
Инфляция во многом явление социальное и может быть самосбывающимся пророчеством — когда о ней много говорят, цены начинают расти.
Рост цен на дома в феврале в среднем составил 12%, что в 6 раз выше целевого значения ФРС
Tue, 27 Apr 2021 18:19:08 +0300
На данный момент 45% экономистов ожидают, что ФРС начнет снижать объем покупок ценных бумаг на баланс в 4 квартале.
Консенсус экономистов опрошенных Bloomberg подразумевает, что процентные ставки ФРС начнут расти только в 2023 году и будут повышены на 50бп.
К слову сказать, экономисты почти никогда не угадывают реальную монетарную политику ФРС.
Почему важно смотреть на ставки?
Потому что как только ФРС начнет сокращать покупку активов в рамках программы QE с большой вероятностью можно ожидать, что американский рынок акций перестанет расти и встанет в боковик.
Рисунок 1: когда будет замедление программы выкупа?
Рисунок 2: когда ожидается повышение ставки?
Tue, 27 Apr 2021 18:05:59 +0300
Росстат опубликовал свежие данные по числу высокопроизводительных рабочих мест. За 2020 год их стало больше на 1,2 млн.
2017: 17 114 042 человек
2018: 19 638 314 человек
2019: 20 732 763 человек
2020: 21 946 558 человек
Отслеживать этот параметр можно здесь
fedstat.ru/indicator/58480
К этим рабочим местам особое внимание, потому что Путин поставил задачу довести их до 25 млн к 2020 году. Не успели, сейчас их только 22 млн.
Этот показатель часто критикуют за то, что он считается через зарплату работников, а для ИП через выручку. Получаешь большую зарплату, выше средней по региону? — значит твой труд высокопроизводительный. Это и правда сомнительная методология. Но в любом случае, параметр полезен хотя бы для понимания уровня жизни граждан.
Если он растёт, значит:
-всё больше людей поднимаются выше установленного порога заработка,
-сокращается зарплатное неравенство (потому что всё больше людей поднимаются выше средней з.п.),
-растёт средний класс.
Если работодатель готов платить человеку много, значит он считает его труд высокопроизводительным. Некоторая логика здесь есть.
Хотя, конечно, производительность труда лучше считать так:
выручка предприятия за произведённую продукцию или оказанные услуги делённая на количество сотрудников
но тогда нет индивидуального подхода, не поймёшь, у кого высокий вклад в общее дело, а у кого низкий. Поэтому методика Росстата не лучшая, но и не самая худшая. Идеальной нет.
Количество высокопроизводительных рабочих мест во внебюджетном секторе экономики
Посмотреть его можно здесь:
fedstat.ru/indicator/59558
В 2020 году это 17 миллионов. То есть из 22 миллионов высокопроизводительных мест 17 миллионов — внебюджетный сектор. Так что списать всё это на алчных до зарплаты топ-менеджеров госпредприятий не получится.
В общем, идём на 25 миллионов, хотя и с опозданием.