UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Как стать богатым ничего не делая? Четверг.
 Thu, 05 Mar 2020 12:57:18 +0300
Вы пижон, сын пижона и дети ваши будут пижонами. Мальчик! То, что произошло — это даже не эпизод, так — случайность.                    Джентльмен в поисках десятки. И вообще, что это за профессия такая, прости Господи, — сын лейтенанта Шмидта?
Ну год, ну два, а потом ваши рыжие кудри примелькаются и Вас начнут просто бить. («Золотой теленок»)


Всем трям и привет!
Вот у меня и не накипело, и не порвало даже, и в принципе ничего необычного. Дети лейтенанта Шмидта Продавцы сигналов, систем, роботов, лотереек и остальной «прибыльной шняги» никогда не переведутся.
Они были, есть и будут (прям как Ленин, который вечно жив 
Золото. Gella&Vladimi®. Амбициозно-оправданно.
 )
И не потому, что они такие плохие, а просто так устроен мир: если есть спрос (стать богатым ничего не делая), то будет и предложение (за определенное вознаграждение вас «научат» этому))). 

даже вспомнила анекдот на эту тему:

— Здравствуйте! Мы начинаем семинар «Как за один день заработать миллион рублей». Вопрос к залу. Сколько стоил билет на семинар?
— Одну тысячу рублей.
— А сколько мест в этом зале?
— Тысяча.
— Спасибо, семинар окончен.

Но вернемся к нашим баранам… тьфу, страждущим стать богатыми ничего не делая. :)
И ближе к теме трейдинга.

Итак, что есть такое трейдинг? своими (моими словами) — это попытка заработать на бирже путем хитрых умозаключений, прилагая при этом якобы минимум усилий.
Но опять же «хитрые умозаключения» и «минимум усилий» — понятия совершенно противоположные. Надо будет хорошенько потрудиться (мозгами), прежде чем всё станет легко и непринужденно (со стороны).
Да, как вариант, чтоб не тратить время, а проще заплатить тем, кто уже это сделал за вас, и начать становиться богатым прям сразу.

Немного отступления. Что такое трейдинг в реальности? Это не только «кнопка» бобло и эквити в космос, но бывают и спады, и просадки. И от этого никто не застрахован. И это даже не страшно.
Главное — это как трейдер умеет управлять средствами, какие у него риски и как в стрессовой ситуации он выходит из просадки. 

Теперь по поводу «бесплатного сыра»:

1) продавцы сигналов — отлично! Но не понимаю почему открывается/хакрывается сделка, принципы и риски, любая следующая сделка может стать фатальной для вашего депо. ((( Когда это случится — никто не знает. 

2) продавцы систем — еще лучше! Готовая система, бери и юзай, чего еще проще. Но система — это голая болванка. Как по ней работать на разных рынках (тренд/коррекция/диапазон) придется разбираться самостоятельно, и как минимум год. Или же, платить продавцу болванки системы дополнительные деньги, чтобы он разжевал всё по полочкам. Если он этого сделать не может, значит он сам не понимает как с этим работать.
Любая система приносит прибыль только тогда, когда вы сами осознаете, КАК с ней работать в любой ситуации (и на форс-мажорах).

3) продавцы роботов — просто супер! Это же вообще ничего делать не надо! врубил робота и он бобло качает мешками. ГРААЛЬ!
но сразу вопрос, зачем продавать курицу с золотыми яйцами? (ахаха)))).
лан, решим, что они «мать Тереза».
Опять же, что такое робот??? Он не сам такой гениальный, а имеет определенные настройки, заточенные исключительно пож определенные сигналы, которые робот и исполняет.
Ему (роботу) совершенно всё равно, что происходит на рынке, и что условия, в силу того, что рынкет перестроился, изменились.
Предусмотреть ВСЁ невозможно! И как показывает история (ох, сколько я такого перевидала), зарабатывающий даже год-два робот, начинает нещадно сливать, и требует перенастройки.
А это может сделать только тот, кто этого робота запилил.
И если робот полгода зарабатывал, и вам показывают красивую эквити, ждите — скоро он сольет, его запас прочности вот-вот закончится. печально. ((((

Да, вот и какой из этого можно сделать вывод???
Ничего не делая — не заработаешь. Да, вы можете дать заработать тем, кто для вас создал чудо-проект, и вам его предлагает. Но опять же, это ОН работал.)

И любая рабочая система создается самостоятельно, только под себя, со своими плюшками и рюшками, и особенностями. И кому-то отдавать всё это, выстраданное годами, добытое кровью и потом… ЗАЧЕМ? :)

Никого не хотела обидеть, всем добра и счастья! И хороших профитов!

да, сегодня ж и четверг, и топик получился чуть депрессивным :)
ну и картинка соответственно. 
Как стать богатым ничего не делая? Четверг.



В ОАЭ уверены, что страны ОПЕК договорятся о сокращении добычи нефти
 Thu, 05 Mar 2020 12:53:34 +0300
ВЕНА, 5 мар — РИА Новости. Страны ОПЕК к концу дня выработают единую позицию по сокращениям добычи нефти в рамках ОПЕК+ в условиях коронавируса, сообщил журналистам министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи.«Я уверен, что к концу дня мы достигнем общего решения», — сказал он.
Он также подчеркнул, что все участники министерского комитета ОПЕК+, в том числе Россия, на заседании в среду пришли к согласию по рекомендациям в отношении будущего сделки. Страны ОПЕК+ на текущей неделе решают судьбу соглашения о сокращении добычи нефти в условиях вспышки коронавируса.Так, ранее источник РИА Новости в одной из делегаций сообщал, что министерский мониторинговый комитет на встрече в среду обсуждал варианты увеличения сокращения добычи нефти на величину вплоть до 1,5 миллиона баррелей в сутки, чтобы поддержать рынок. При этом Россия выступила против дополнительного сокращения нефти на второй квартал из-за коронавируса, предложив просто продлить сделку на период после июня, сообщал собеседник агентства. Серия встреч альянса, однако, еще не закончена: 5 марта состоится заседание стран ОПЕК, а 6 марта — всех стран ОПЕК+.
В ОАЭ уверены, что страны ОПЕК договорятся о сокращении добычи нефти



=========================
Новак несомненно получил ЦУ от Путина, как вести переговоры. Суть проста — сперва даем полный отказ. Для того, чтобы потом — милостиво и с неохотой согласиться на то, что мы возьмем на себя НЕБОЛЬШУЮ дольку от нового объема сокращений.
Если-же соглашаться сразу, то тогда придется брать на себя уже больше...

Т.е. — налицо самые обычные базарные торги. Когда, если нам надо продать за 1 млн что-то, мы это что-то специально предлагаем за полтора миллиона. Но не для того, чтобы продать за полтора миллиона, а только-лишь для того, чтобы был запас для торгов, и пойдя навстречу покупателю, мы скинем 500 тысяч, в результате чего и получим свою планируемую цену.)

Так что… да… думаю, однозначно придут к соглашению
Внимание разыгрываем билеты на опционную конференцию!
 Thu, 05 Mar 2020 12:53:09 +0300
Друзья мы подумали и решили, что сегодня у нас 2 победителя с лучшими постами про опционы и они получают билеты на опционную конференцию, которая состоится в Москве 14 марта:

1. FZF с постом Опционы – это игры богов

2. KarL$oH с постом Новичкам. Опционы и Forex.

Победителей просим прислать ФИО в личку этого аккаунта для того, что мы внесли вас в список посетителей конференции. 

Ну а конкурс продолжается. Еще раз напомню условия:

Правила конкурса очень просты, вам просто надо написать хороший пост про опционы! В конца каждого дня мы будем выбирать лучший пост и вручать билет автору.

Внимание разыгрываем билеты на опционную конференцию!


Полученный билет вы можете использовать по назначению, можете его подарить другу, сжечь итд. Если вы уже купили билет и решили поучаствовать в конкурсе, то есть шанс получить еще один билет и взять с собой подругу :), деньги за проданные билеты победителям конкурса мы естественно возвращать не будем :))  


MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python
 Thu, 05 Mar 2020 12:36:04 +0300
Мы добавили большое количество новых функций, главные среди которых:
  1. MetaEditor: Добавлена возможность удобной работы с SQLite базами данных.

    В предыдущем обновлении платформы мы добавили поддержку работы с базами данных SQLite прямо из MQL5. Теперь основные функции стали доступны и через пользовательский интерфейс MetaEditor:

    • Создание и подключение к базам данных
    • Просмотр таблиц и быстрый запрос данных
    • Составление и выполнение SQL-запросов, откат изменений

    Как это работает
    Для быстрого создания баз данных воспользуйтесь «Мастером MQL5». Здесь вы можете сразу создать первую таблицу и определить список ее полей.

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python


    Создав базу, вы перейдете в новый раздел «Навигатора». Из него происходит вся работа с данными.

    В левой части отображаются таблицы базы данных. Для быстрого запроса первой 1 000 записей дважды нажмите на имя таблицы. Здесь же вы можете создавать и открывать другие базы, а также работать с таблицами.

    В основной части редактора происходит работа с базой: заполняйте таблицу данными, делайте поиск и выборки, вводите SQL-запросы и т.д.

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    Более подробно о работе с базами данных в MetaTrader 5 читайте в статье "SQLite: нативная работа с базами данных на SQL в MQL5".

  2. MetaEditor: Продолжается работа по добавлению поддержки мультиязычных проектов. В этой версии мы расширили функции для работы со скриптами на Python:

    • Теперь их можно удобно создавать через «Мастер MQL5», сразу включая в код зависимости от необходимых библиотек.
    • В навигаторе для них добавлены специальные иконки, в редакторе — подсветка синтаксиса.
    • При запуске скрипта через MetaEditor сообщения из консоли Python (stdout, stderr) выводятся в раздел «Ошибки».
    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python


    Для запуска скрипта в редакторе нажмите «Компилировать»:

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    Для работы с Python не забудьте указать путь к нему в разделе «Настройки / Компиляторы» в MetaEditor. А для работы с библиотекой MetaTrader 5 установите ее командой: pip install MetaTrader5

    Подробнее об интеграции с Python читайте в документации.


  3. MQL5: Полностью переработана интеграция с Python. Добавлено множество новых функций и изменено именование команд.

    Список поддерживаемых команд значительно расширен. Добавлены функции торговли и работы с торговой историей, получения информации о финансовых инструментах и текущем счете.

    • account_info() — получение информации о текущем счете. Аналог AccountInfoInteger, AcountInfoDouble и AccountInfoString.
    • positions_total() — получение количества открытых позиций. Аналог PositionsTotal.
    • positions_get(symbol, ticket) — получение открытых позиций по символу или тикету.
    • orders_total() — получение количества ордеров. Аналог OrdersTotal.
    • orders_get(symbol, ticket) — получение открытых ордеров по символу или тикету.
    • history_orders_total(from, to) — получение количества ордеров в истории в заданном промежутке времени.
    • history_orders_get(from, to, position, ticket) — получение ордеров из истории в заданном промежутке по тикету или с фильтрацией по позиции.
    • history_deals_total() — получение количества сделок в истории. Аналог HistoryDealsTotal.
    • history_deals_get(from, to, position, ticket) — получение сделок из истории в заданном промежутке по тикету или с фильтрацией по позиции.
    • symbol_info(symbol) — получение информации о финансовом инструменте. Аналог SymbolInfoInteger, SymbolInfoDouble, SymbolInfoString.
    • symbol_info_tick(symbol) — получение последнего тика по символу. Аналог SymbolInfoTick.
    • symbol_select(symbol, enable) — включение/выключение символа в «Обзоре рынка». Аналог SymbolSelect.
    • order_check(request) — проверка маржи для ордера. Аналог OrderCheck.
    • order_send(request) — отправка ордера на сервер. Аналог OrderSend.
    • order_calc_margin(action, symbol, volume, price) — расчет маржи для ордера. Аналог OrderCalcMargin.
    • order_calc_profit(action, symbol, volume, price_open, price_close) — расчет прибыли. Аналог OrderCalcProfit.

    Теперь скрипты на Python можно запускать прямо на графиках в платформе, аналогично обычным MQL5-программам. В «Навигаторе» они будут отображаться специальными иконками.

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    Сообщения скрипта будут выводиться в раздел «Инструменты / Эксперты». Если в скрипте используется библиотека MetaTrader 5, то он сможет получать информацию об инструменте, счете и торговать.

    Python-скрипты можно запускать на одном и том же графике параллельно с другими MQL5-скриптами и советниками. Для остановки скрипта, если его исполнение зациклено, просто удалите его с графика.

    Чтобы дополнительно защитить ваши счета при использовании сторонних библиотек Python, в настройки терминала добавлена опция «Отключить автоматическую торговлю через внешний Python API».

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    Скриптам на Python будут разрешены торговые операции только при явном отключении этой опции.

  4. MQL5: Значительно ускорен повторный запуск MQL5-программ и повторное создание пользовательских индикаторов из MQL5-программ. В некоторых случаях скорость повысилась в сотни раз.

  5. MQL5: Добавлены функции для работы с базами данных:

    DatabaseImport
    Импортирует в таблицу данные из файла.
    long  DatabaseImport(
       int           database,          // хендл базы данных, полученный в DatabaseOpen
       const string  table,             // имя таблицы для вставки данных
       const string  filename,          // имя файла для импорта данных
       uint          flags,             // комбинация флагов
       const string  separator,         // разделитель данных 
       ulong         skip_rows,         // сколько первых строк пропустить 
       const string  skip_comments      // строка символов, которые определяют комментарии
       );
    

    DatabaseExport
    Экспортирует таблицу или результат выполнения SQL-запроса в CSV-файл. Файл создается в кодировке UTF-8.
    long  DatabaseExport( 
       int           database,           // хендл базы данных, полученный в DatabaseOpen 
       const string  table_or_sql,       // имя таблицы или SQL-запрос 
       const string  filename,           // имя CSV-файла для экспорта данных 
       uint          flags,              // комбинация флагов 
       const string  separator           // разделитель данных в CSV-файле 
       );
    

    DatabasePrint
    Печатает таблицу или результат выполнения SQL-запроса в журнал экспертов.
    long  DatabasePrint(
       int           database,          // хендл базы данных, полученный в DatabaseOpen
       const string  table_or_sql,      // таблица или SQL-запрос
       uint          flags              // комбинация флагов
       );
    
  6. MQL5: Добавлена функция FileSelectDialog, которая вызывает системный диалог создания/открытия файла или папки.
    int  FileSelectDialog(
       string   caption,              // заголовок окна
       string   initial_dir,          // начальная папка
       string   filter,               // фильтр расширений
       uint     flags,                // комбинация флагов
       string&  filenames[],          // массив с именами файлов
       string   default_filename      // имя файла по умолчанию
       );
    
    Новая функция позволит реализовать удобное взаимодействие пользователя с MQL5-программой.

  7. MQL5: В перечисление ENUM_DEAL_PROPERTY_DOUBLE добавлено значение DEAL_FEE — оплата за проведение сделки. Фактически, это отдельный вид комиссии, которая может взиматься брокером.

  8. Tester: Добавлена возможность задавать собственные настройки торгового счета при тестировании стратегий — торговые ограничения, настройки маржи и комиссии. Таким образом, вы получаете еще больше возможностей для моделирования различных торговых условий у брокеров.

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

    Общие настройки
    В этом разделе вы можете задать максимальное количество открытых ордеров и позиций, которое можно одновременно иметь на счете. Также здесь можно настроить сессии, когда тестируемой программе будет запрещено торговать.


    Маржа
    Здесь вы можете полностью контролировать, как будет резервироваться маржа и какая система учета позиций будет использована при тестировании:

    • Управление рисками — модель управления рисками: внебиржевые и биржевые, с неттингом и хеджингом. Подробная информация о них доступна в справке.
    • Уровень «Margin call» — уровень средств на счете, при достижении которого он переходит в состояние Margin call.
    • Уровень «Stop out» — уровень средств, при достижении которого на счете принудительно снимаются ордера и закрываются торговые позиции. Оба уровня можно указывать в деньгах и в процентах. В первом случае уровни определяются как значение показателя «Средства» на счету. При выборе опции «В процентах» уровни определяются как значение показателя «Уровень маржи» на счету (Средства/Маржа*100).
    • Нереализованная — в данном поле указывается, каким образом будет учитываться текущая незафиксированная прибыль/убыток в свободной марже:
      • Не использовать нереализованную прибыль/убыток — не учитывать открытые позиции при расчете.
      • Использовать нереализованную прибыль/убыток — использовать при расчете убыток и прибыль по открытым позициям.
      • Использовать нереализованную прибыль — использовать только прибыль.
      • Использовать нереализованный убыток — использовать только убыток.
    • Дневная фиксированная — в данном поле указывается, каким образом будет учитываться прибыль/убыток, зафиксированный трейдером в течение торгового дня, в свободной марже:
      • Использовать дневную фиксированную прибыль/убыток — учитывать прибыль и убыток, зафиксированные в течение торгового дня, в свободной марже.
      • Использовать дневной фиксированный убыток — учитывать только убыток, зафиксированный в течение торгового дня, в свободной марже. В течение дня накопленная прибыль фиксируется в отдельном поле счета («Заблокировано»). По окончании торгового дня накопленная прибыль освобождается (обнуляется) и отражается на балансе счета (учитывается в свободной марже).
    • Освобождать накопленную прибыль в конце дня — данная опция доступна только при включении опции «Использовать дневной фиксированный убыток». Если она включена, то в конце торгового дня прибыль, накопленная в течение дня, будет освобождаться и записываться на баланс (а соответственно учитываться в свободной марже). В ином случае — не будет.


    Комиссия
    В этом разделе вы полностью контролируете, как взимается комиссия со всех торговых операций.

    • Комиссии могут быть одноуровневыми и многоуровневыми, т.е. взиматься в одинаковом размере независимо от объема сделки/оборота или разниться в зависимости от их величины. Соответствующая информация выводится в спецификации.
    • Комиссии могут взиматься сразу при совершении сделки или в конце торгового дня/месяца.
    • Комиссии могут взиматься в зависимости от направления сделки: за вход, за выход или за оба типа операций.
    • Комиссии могут взиматься за каждый лот или за каждую сделку.
    • Комиссии могут взиматься в разных величинах: в деньгах, процентах или пунктах.

    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python


    MetaTrader 5 build 2340: управление настройками счета в тестере и интеграция с Python

  9. Tester: Оптимизирована и значительно ускорена работа в режиме «Сканирование рынка», когда производится несколько проходов тестирования по всем символам из «Обзора рынка».

  10. Tester: При расчете прибыли в пипсах теперь учитывается размер сделки или позиции. Ранее расчет велся без учета объема — как для одного лота.

  11. Tester: Улучшено управление графиком результатов оптимизации. При увеличении масштаба обычного графика оптимизации появилась возможность его прокручивать. Двойной клик на точке графика теперь выделяет соответствующий результат в таблице проходов.

  12. MetaEditor: Добавлен показ файлов баз данных SQLite (*.db;*.sdb;*.sqlite;*.db3;*.s3db;*.sqlite3) в «Навигаторе».

  13. MetaEditor: Исправлены ошибки при сохранении свойств проекта.

  14. Обновлена документация.
Обновление доступно через систему LiveUpdate или с https://www.metatrader5.com/ru/download

Кроме того, ежедневно выходят новые бета-версии, доступные из меню Справка -> Проверить обновления.

Если кто не в знает, то терминалы абсолютно бесплатны. Качайте и автоматизируйте свою торговлю!
Инвестидея: Покупка акций Северстали
 Thu, 05 Mar 2020 12:21:33 +0300
Покупка акций Северстали не дороже 850 руб. с целью 960 руб. и стоп-лоссом 755 руб.

Сбои брокеров - предложение безопасной зоны
 Thu, 05 Mar 2020 11:52:48 +0300

 

Привет всем!

Коллеги, ко мне тут вчера в гости зашли следующие мысли.

Как сейчас развиваются события в случае технического сбоя у брокера:
— сбой
— партизанская война трейдеров (каждый сам за себя)
— партизанское молчание со стороны брокера
— нервотрепка с дозвоном в техподдержку
— спонтанные крики трейдеров на СЛ в духе — народ, че за херня?
— коллективное набрасывание сами знаете чего на вентилятор, и по теме, и без темы («для профилактики»)
— прекращение сбоя (естественно, в неизвестный момент, по принципу — догадайся сам) и переход в штатный режим работы (извините — не удержусь — ну, кроме сбера, ибо походу у них это один общий режим:) )
— ожидание следующего сбоя, о котором порой можно узнать только   уже офигев от размера убытка
— переход в начало цикла.

Что лично мне не нравится в этой схеме? Она бесконечно бестолковая, без шансов улучшения жизни трейдеров. Самое главное — в ней не сразу поймёшь — действительно ли у брокера был сбой? Ибо жалобы и овно на вентиляторы брокеров летят всегда, но к сожалению отличить объективно летящую какашку от «профилактических испражнений» криворукого новичка, лудомана, школяра, теоретика или же просто бездельника-тролля   -  крайне сложно. Да и времени на анализ кала в этот момент особо то и нет. В итоге — и скорость информирования о самом сбое, и оперативность шагов трейдера по минимизации размера своего ущерба — явно не соответствуют ожиданиям.

К примеру, из недавнего — мои роботы тупили с пятницы по вторник. Вплоть до окошка о фатальной ошибке multicharts и вылета квика. Переход в ручной режим показал задержки размещения заявок в квике до 20-30 секунд. Причину я не смог понять и написал в техподдержку multicharts, от которой пришёл ответ:  судя по логам у вашего  компа в тот момент закончилась память (ну и дали рекомендации что можно сделать на будущее).

Но потом, как выясняется, аналогичные  проблемы с квиком Открытия были и у других трейдеров. И без этой информации я бы помимо реализации простых действий (фильтрация потока данных в квике, удаление лога) мог предпринять и более затратные и, главное, в данном случае — неэффективные шаги (наращивать оперативку, мужественно переписывать всех своих роботов и т.д.).

А ещё неделю назад график в Квике отставал от стакана тоже на полминуты и более. И там я тоже не до конца понимал причину, пока в итоге в квик не пришло сообщение от брокера с рекомендацией сменить сервер. Но, как известно, оно приходит далеко не всегда...

В общем, хочется как то быть более эффективным в данных моментах.
Поэтому есть предложение попробовать разорвать вышеописанный порочный круг следующим образом:

1. Представители брокеров берут за практику открыто заявлять в своём блоге на СЛ о наличии сбоя. КРАЙНЕ ЖЕЛАТЕЛЬНО — максимально оперативно (достаточно договорится об этом со своей техподдержкой). Тема поста — «Информирование о сбое: брокер такой-то». Хотя в реальности с этой же темой можно писать и важные изменения в настройках, и любые другие ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ СБОИ/УГРОЗЫ нормальной работе трейдеров — только спасибо скажем. Все адекватные люди прекрасно понимают, что системы с надёжностью 99,9999 и выше — крайне дороги и абонентка у них точно не 250 руб/мес.

Если есть опасения неконструктивной реакции от отдельных представителей нашего сообщества  — просто закрывайте комменты. Хотя, конечно же, возможность задать уточняющие вопросы — была бы весьма кстати, но это не самое главное в данном вопросе.

2. После устранения сбоя брокер в той же теме информирует о завершении воздушной тревоги.

3. Мы (трейдеры) договариваемся сделать посты с этой темой безопасными для брокеров — как минимум, в части оскорблений и прочих наездов в духе «повоняю ка я вааще на все темы», «поковеркаю ка я название брокера (я ведь сам кайфую, когда моё имя коверкают)». Логика проста — если некто делится с нами полезной нам информацией, то какой смысл устраивать в конкретно этой теме срач и говнометание? Ведь финал очевиден — представитель брокера получит по ушам от начальства, после чего раз и навсегда передумает делиться с нами информацией о сбоях. К тому же, согласитесь, далеко не каждая компания (и человек) готовы в принципе публично признавать свои проблемы. Поэтому и без эмоциональных товарищей предлагаемая мной идея имеет мало шансов на воплощение. И для того, чтобы хотя бы эти самые шансы сохранить, мы должны держать свое слово и «сдерживать» минусами и даже банами тех, кто насрал на это самое наше «трейдерское слово».




Кстати, ведь даже у бандитов и политиков есть безопасные зоны для переговоров, мы что — хуже?  Я уже молчу о том, что брокеры и трейдеры в реальности не враги, а партнёры, которые не могут существовать друг без друга. Как покупатели без продавцов, как арендаторы без арендодателей, как водители без гаишников. Шучу, шучу, — последнее вычеркиваем, заменим на инь и янь :)

Я понимаю, что СЛ — не лучший информационный инструментарий — как минимум, в части оперативности. Можно конечно, заморочиться с телеграммами и прочими, и даже построить децентрализованную и безброкерную информационную систему коллективной противовоздушной обороны, но зачем городить огород, если начать можно с элементарных шагов, на уже доступном функционале?

Уважаемые брокеры, испытывающие проблемы с кадрами в техподдержке, рассмотрите в публичном признании сбоя и возможность сократить число звонков. В конце концов, через квик вы же это порой делаете, и пока от этой правды никто не умер.
Только пожалуйста, не используйте предлагаемую безопасную тему для своего обычного контента — обзоры рынка, услуги, вебинары и прочее. Это будет нарушением правил игры.

Кстати, по этой же схеме можно было бы и ММВБ доносить свою позицию по вызвавшим общественный резонанс организационно-техническим моментам. К примеру, недавнее избирательное изменение ГО. К сожалению, ничего кроме неконструктивных наездов от трейдеров с запрограммированным игнорированием вопросов представителем биржи (а вы на его месте поступили бы иначе?) лично я по этой теме так и не увидел. Как говорится, «вот и обсудили проблему» — просто опупительный результат общения :(. Очень «помогает» всем нам лучше разбираться в деталях механизма рынка и достовернее прогнозировать возможные действия других участников. Блин, давайте тогда уже вспомним, что прибыль любого из нас — это проебыль кого-то другого ИЗ НАС ЖЕ, обидемся каждый на каждого и будем общаться только на матерном. Биржа, дай мне контакты моих КА по сделкам за последний год, пойду биться не на жизнь, а на смерть. Или что ли я сам виноват в своих сливах!? :)

Короче, очевидно, что каждый из участников любого процесса преследует свои интересы. Где-то они совпадают, где-то — нет. Но все взрослые люди, поэтому давайте развивать те участки, в которых интересы совпадают. Минимизация последствий от технических сбоев — один из них. Во всяком случае, хочется в это верить.

Коллеги, что скажете — есть смысл попробовать?

Зы. Я понимаю, что предлагаю косвенным образом устранять последствия отсутствия нормальной модерации на СЛ. Но её можно ждать долго, а потери от технических сбоев мы несём сейчас. Последний мне обошёлся в 24 тыс. + на 2 дня выключенная торговля. Переживу конечно, но деньги есть деньги — зачем ими разбрасываться без толку?

в Турции не зафиксировано случаев заражения COVID-19
 Thu, 05 Mar 2020 11:27:23 +0300
Тем не менее:
В аэропорту Сингапура у прилетевшего из Стамбула пассажира обнаружен коронавирус COVID-19.
Уже вот вот скоро наши туристы полетят в Турцию на сезонный отдых… стандартный тур около 10 дней, при инкубационном преиоде более 2х недель… говорит о том что вернутся наши граждане без симптомов...
Так для справки Стамбул — крупнейший город  в Европе (с учетом азиатской части)
Москва и Питер так же входят в тройку крупнейших городов Европы...


Сильный доллар. Последствия.
 Thu, 05 Mar 2020 11:27:15 +0300

Тем, кто следит за общим экономическим фоном, давно не секрет, что в экономике идет сокращение производства, потребления, снижение доходов и инвестиций, и это отражает ВВП.

Сильный доллар. Последствия.


Но, если мы посмотрим на график, то мы видим!  «Рост ВВП» и «спад».

А самого замедления не наблюдаем!  Тут нужно разделять, что спад – это нулевой рост ВВП, переходящий в отрицательную оценку, товаров и услуг (Различные экономические школы по-разному описывают рецессию, спад), а замедление, это положительный рост ВВП, но ниже прошлых оценок ВВП, чаще, «замедление ВВП» оценивают в процентном соотношение к прошлому периоду. (график ниже)

 

Сильный доллар. Последствия.

Красные зоны на графике выше, это и есть замедление, а зеленые зоны восстановления.

Важно: Это график показывает конечную оценку всей экономики и по нему, никто не анализирует будущее.

Вообще политики, экономисты, очень часто ссылаются на данные ВВП страны и предлагают решения, которые будут способствовать благосостоянию их граждан, включая рост прибыли SP 500 для США. Но сила доллара США также очень важна не только для США, но и для глобальной экономики в целом. Доллар является основной мировой резервной валютой – международным средством обмена, и главным средством сбережения для большинства стран, хотя большинство стран используют свои собственные валюты, внутри страны.

«Доллар» для мира, важен тем, что почти вся нефть в мире оценивается долларах. Например, если Япония или Перу покупает нефть у Саудовской Аравии, она не платит своей валютой, она покупает нефть за доллары США. То же самое верно и для многих других товаров.

Проблемой всей этой системы, является то, что многие страны и корпорации заимствуют средства в долларах, хотя основная часть их доходов, идет в местной валюте, при этом кредитор этих долларов, является не учреждение США, а иностранный банк. На этом создается валютный риск для заемщика, так как есть несоответствие между валютой выручки и валютой долга.

Они делают это потому, что заемщик может получить более низкие процентные ставки, занимая деньги в долларах, а не в местной валюте, таким образом, принимая на себя валютный риск. Делая это, заемщик в основном замыкает доллар на себе. Если доллар укрепляется, им больно, потому что их долги растут по сравнению с доходами в местной валюте. Если доллар ослабевает, они получают премию, потому что их долги падают по сравнению с доходами в местной валюте.

Существует много переменных, которые могут повлиять на силу валюты. Сальдо торгового баланса, как правило, является основой для укрепления валюты в долгосрочной перспективе, а вот процентные ставки, сильно влияют баланс спроса / предложения на коротких периодах времени.

Сейчас: доллар является глобальной резервной валютой, а значит, чем больше долларовых долговых обязательств в мире, тем больше спрос на доллары, потому что этим заемщикам, нужны доллары для обслуживания долларовых долгов. Это также повышает стоимость доллара и наносит ущерб долларовым заемщикам. Другими словами, этот пузырь имеет все признаки сжатия.

Сильный доллар. Последствия.


Нам важно понять, как действуют в этой ситуации развивающиеся страны? Правильное их действие – это накопление валютных резервов, за пределами страны в форме долларов. Так они уходят от риска. Глядя на все это, мы видим, что к долгам, у них появляются и активы, выраженные в долларах, которые могут быть использованы для поддержки их долларовых обязательств, если это будет необходимо.

История даёт ответ: в 1971 году начался уход от «Золотого стандарта», тогда стали формироваться «мировые резервы» МВФ, и в 1976 году вступила в силу «Ямайская валютная система» с этого периода, у доллара было три основных цикла слабости и силы, и когда доллар был силен, происходило сжатие долларовой наличности, что приводило к финансовым кризисам и препятствовало росту ВВП до тех пор, пока не решался этот вопрос.Исторически страны, которые имели наименьшее количество валютных резервов были подвержены наибольшему риску доллара, «кризис» в этих странах наступал в цикле укрепления доллара, в то время другие страны, которые имели наибольшие резервы или наименьший уровень риска, получали возможность пережить суматоху.
Сильный доллар. Последствия.


Рассмотрим 1980-х год.

Сильный доллар. Последствия.


Первый и самый большой всплеск доллара произошел в середине 1980-х годов. С 1980-85 годов, доллар США столкнулся с серьезной девальвацией и инфляцией, поэтому председатель ФРС Пол Волкер поднял процентные ставки до двузначных отметок, чтобы стабилизировать доллар и снизить инфляцию. Это сделало реальную процентную ставку по доллару довольно высокой и, таким образом, сделало ее довольно сильной в 1980-х годах. Только соглашение «Plaza Accord» 22 сентября 1985 года между правительствами Франции, Западной Германии, Японии, США и Соединенного Королевства, поставило точку в рецессии, путем девальвации доллара.

В конце 1979-х, рынки очень сильно качало, то инфляция, то дефляция, но причина по которой ФРС смогла так резко поднять процентные ставки, а доллар стал настолько сильным, заключалась в том, что в мировой системе, особенно в системе США, было меньше долгов по отношению к ВВП. Правительство США и американские компании могли справиться с более высокими процентными ставками по своим долгам, потому что их общий уровень долга был очень низким по сравнению с уровнем их доходов. Кроме того, доля мировой торговли США, в процентах составляла 40% от мирового ВВП, а позже, эти показатели выросли до 60%. Таким образом, мы видим, что страны с маленькими долгами, были менее зависимы от дорого доллара.

График ниже показывает, как глобальная торговля расширилась и ВВП стран стала больше зависим, от мировой торговли. 
Сильный доллар. Последствия.

 Знаете, я бы хотел, показать вам, какая была мировая доходность, в период скачка доллара в 1981-85 году, но тогда, таких индексов не существовало. Таким образом, скачок доллара в 80-х, был обусловлен исключительно развитыми рынками: США, некоторые страны Европа, и Япония.

Дорогой доллар: цикл 1990-х-2000-х годов

В течение 1990-х годов, некоторые развивающиеся рынки, начали существенно расти и начали брать долларовые долги. В это же время, в Соединенных Штатах был демографический взлет в трудоспособном возрасте от потомков Бэби-бум. (Название поколения бэби-бумеров связано с всплеском рождаемости, произошедшим с 1946-64 годы после Второй мировой войны и известен как бэби-бум.) Рекордный профицит государственного бюджета США, не заставил себя долго ждать, и доллар испытал второй всплеск.
Сильный доллар. Последствия.


К концу 1990-х это укрепление доллара, нанесло ущерб многим валютам стран с формирующимся рынком, что способствовало «Азиатскому финансовому кризису». Таиланд, Южная Корея, Россия, Малайзия и другие развивающиеся рынки столкнулись с серьезными валютными проблемами. В целом, у них были высокие долларовые долги и небольшие валютные резервы для поддержки этих долгов, поэтому, когда доллар укреплялся, их эффективные короткие позиции по доллару получали нагрузку на обслуживание маржи, в итоге валютные привязки сломались, и страны не смогли платить по своим долгам, от этого и произошёл кризис. МВФ конечно пытался исправить ситуацию, осуществляя многочисленные меры финансовой помощи, но все эти страны потеряли столько, что сейчас умные, учатся на чужих ошибках.
Сильный доллар. Последствия.
Также, хочу обратить ваше внимание, на то, что доллар США существенно ослаб в 2002 году, когда лопнул пузырь dot-com, это стало хорошим временем на развивающихся рынках с 2003 по 2008 год. Многие из этих стран получая огромную прибыль на подешевевшем долларе, не понимали, что нужно развивать свою экономику шире, в итоге сегодня, когда мы посмотрим на доходность MSCI Emerging Market Index (доходность развивающихся рынков) мы видим, что эти страны не могут генерировать прибыль, нагрузку создает сильный доллар.  Хотя в период всего 2017 года, доллар давал надежду развивающимся рынкам, но после все снова, сломалось.
Сильный доллар. Последствия.
Сегодня развивающиеся рынки занимают значительную долю общего мирового ВВП, и глядя на тенденцию справедливо считать, что эта доля продолжит расти.

Эпицентром мирового финансового кризиса в 2008 году, был результат кредитной экспансии, развёрнутой в начале 2000-х годов, которое стало следствием ипотечного кризиса. Чтобы смягчить удар, ФРС запустила программу количественного смягчения, другими словами ФРС стало расширять денежную базу, для покупки государственного долга США и других ценных бумаг) это сохраняло валюту относительно слабой, до 2014 года.  Также, время слабого доллара с 2002 по 2014 год, совпало с созданием новой валютой евро, которая наполняла свои резервы в экономике, и многие, видели в этом, спекулятивный интерес,

Carry trade, был очень популярен среди инвесторов. (Carry trade — стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Термин не имеет общепринятого перевода на русский язык.)
В конце 2014 года Соединенные Штаты завершили третий раунд количественного смягчения «QE3» и перешли к ужесточению денежно-кредитной политики, курс доллара взлетел, что стало третьим всплеском в современной финансовой истории. В итоге ФРС начало ужесточать экономику путем поднятия процентных ставок, когда остальной весь мир продолжил осуществлять мягкую кредитно-денежную политику.
Сильный доллар. Последствия.


В 2018 году сильный доллар сломал валюту Аргентины и Турции и привел страны к рецессии, это похоже на то, что произошло с развивающимися рынками в конце 1990-х годов. Аргентина и Турция имели большую сумму долларовых долгов по сравнению с их ВВП и очень низкие валютные резервы. Долги Аргентины в долларах в основном являются суверенными (правительство Аргентины должно другим странам), в то время как долги Турции должны турецкими корпорациями. 
Сильный доллар. Последствия.


Помните, страны, которые были в эпицентре валютного кризиса в конце 1990-х годов, это Таиланд, Южная Корея, Малайзия, Россия. (график выше) Они явно извлекли урок из второго всплеска доллара, так как сегодня, они создают огромные валютные резервы, которые послужат им защитой от финсового краха.

Почему каждый раз хуже.

Каждый скачек доллара, за последние 50 лет, наносил ущерб мировой финансовой системе все больше и больше, чем предыдущий скачок, и это всегда заканчивалось плановой коррекции, либо интервенциям в ослаблении доллара.

Есть две основные причины.
  1. На долю мировой торговли приходилась все большая доля мирового ВВП, в первом всплеске – чуть менее 40%, во-второй – около 50%, а в третий – около 60% ВВП)
  2. Что еще более важно, что в течение десятилетий отношение долга к ВВП становилось все более высоким, как на американском, так и зарубежных рынках.
Таким образом прослеживается связь, что страны, которые были втянутые в мировую торговлю, становились все более зависимыми от доллара, а значит колебания их курсов становилось меньшим, а значит, для того, чтобы что-то сломалось, нужно меньше усилий сегодня.В 2000 году, во время второго скачка доллара, коммерческие заемщики за пределами Соединенных Штатов имели чуть более 2,3 триллиона долларов, долларовых долгов.  Для сравнения: ВВП США составлял 10,1 триллион долларов, а широкая денежная масса США составляла 4,6 триллиона долларов. Получается, что долги выраженные в долларах США, составляли 23% к ВВП США и 50% широкой денежной массе США. И это сломалось, что привело к рецессии.

Сегодня, коммерческие заимствований за пределами Соединенных Штатов почти $ 12,1 трлн. долларовых долгов, это 56% к ВВП США и 78% широкой денежной массе США. И это, говорит о том, что в глобальной системе просто не хватает долларов.

Вот график BIS – долларового долга за пределами США (бордовые и синие области). Левая сторона показывает общую задолженность в мире, а правая показывает долги развивающихся стран. 
Сильный доллар. Последствия.


Этот огромный объем долга, означает сегодня одно, что существует тонна спроса на доллары, так как этот долг нужно обслуживать. Эта постоянная заявка, обеспечивает высокий спрос на доллары, которая сжимает ликвидность и повышает стоимость доллара, что оказывает большее давление на страны с высоким долговым долгом, другими словами, в экономике происходит сжатие. Не хочу пугать вас, но экономика США сама создала 3 скачек доллара, который сегодня еще не закончился, но по объёму он больше, чем в двух предыдущих сжатия.

Сильный доллар, в настоящее время, сдерживает рост экономики США, а также сдерживает и внешнюю экономику на текущих уровнях. Индекс MSCI Emerging Market как раз и показывает.

Долг, в триллионы долларов, может быть уничтожен предстоящей рецессией. Вопрос как? а это уже другая тема.

Я ранил себя сам.

Третий скачка доллара, нанес ущерб самим Соединенным Штатам больше, чем в предыдущие два раза, так как США были менее уязвимы перед сильным долларом, а другие страны были менее защищены от него. В 1980-х доллар стал настолько сильным, что для его ослабления потребовалось запланированное международное соглашение. В 1990-х годах несколько стран с формирующимся рынком разорились первыми, а Соединенные Штаты пострадали лишь незначительно. На этот раз, США в большей степени подвержены негативным последствиям, своего собственного сильного доллара, а большинство стран с формирующимся рынком, имеют лучшие валютные резервы для защиты от негатива.

В последние десятилетия S & P 500 получает более 40% своих доходов из международных источников, а более сильный доллар означает, что, когда эти иностранные доходы переводятся обратно в доллары, то это приводит к меньшему количеству долларов в системе.

За последние несколько лет общий доход корпораций США практически не изменился. (график ниже это подтверждает) Как только доллар укрепился в конце 2014 года, прибыль корпораций вошла в 5 летний спад.  
Сильный доллар. Последствия.


Этот спад, корпоративной прибыли, тесно связан с дорогим долларом, в 1980-1985 годах, когда потребовалось соглашение «Plaza Accord» и 1996-2003 года.  Получается, что дорогой доллар исторически вреден для роста прибыли корпораций США, а этот третий скачок, ничем не отличается от 2 предыдущих.

Последний всплеск корпоративной стагнации, был немного замаскирован, высокими оценками акций, сокращением корпоративного налога Трампа, который обеспечил увеличение прибыль, после уплаты налогов, Бай-бэк или обратный выкуп, выкупал огромную долю своих акций в истории, тем самым увеличивал свою прибыль на акцию, несмотря на то, что сырьевой операционный доход, не сильно изменился.

Обратный выкуп или Бай-бэк (в большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем избытка наличных средств у компании, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости компании. В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию, что влечет за собой рост доверия к фирме среди инвесторов и позитивно сказывается на курсовых показателях. Обратный выкуп акций для их последующего аннулирования позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.)

Несмотря на то, что сильный доллар дает американским потребителям больше возможностей для покупки импорта, он делает американские товары и услуги более дорогими и, следовательно, менее конкурентоспособными на экспортном рынке. По сути, это помогает некоторым группам жить не по средствам, но это негативно сказывается на рабочей силе рабочего класса.

Кроме того, Соединенные Штаты в настоящее время имеют более высокое отношение государственного долга к ВВП, чем когда-либо в истории, после Второй мировой войны.

Во время пика доллара 1985 года долг США по отношению к ВВП составлял около 40%.Во время пика доллара 2002 года долг США по отношению к ВВП составлял около 55%.В 2020 году у США более 105% долга к ВВП.

В отличие от большинства развитых стран, правительство Соединенных Штатов сильно зависит от того, как иностранцы одалживают ему деньги, покупая его казначейские обязательства. В настоящее время иностранцы держат в долгах США 6,7 трлн долларов.

Тем не менее, с начала 2015 года, иностранцы покупают очень мало государственного долга США по сравнению с тем, что они привыкли брать.

Статистика: Правительство США увеличило уровень своего долга на 4,6 трлн долларов с 2015 по 2019 год, но иностранцы купили только 700 млрд долларов, и почти все это были частные инвесторы.

Правило: Иностранные центральные банки в основном накапливают валютные резервы (то есть покупают казначейские векселя и облигации) в условиях слабого доллара, а не сильного доллара, как сейчас. В условиях сильной долларовой политики они полагаются на свои казначейские резервы, чтобы защитить свою валюту и, при необходимости, обслуживать свои долларовые долги.

На графике ниже, показана общая доля от долга США, удерживаемого иностранными держателями, показатель равен = 30% 
Сильный доллар. Последствия.
Когда доллар начинает расти в цене, его доля в долгах становится меньше, это отражает график выше. Это происходило во всех трех долларовых скачках. Однако сейчас, это имеет большее значение, потому что федеральный долг США в процентах от ВВП намного больше, чем был раньше, США сегодня становится зависима, от иностранного финансирования.

Крупный государственный долг США и ее дефицит, в сочетании с отсутствием иностранцев, покупающих эти казначейские облигации в течение последних пяти лет, в конечном итоге способствовали резкому росту ставок по кредитам овернайт в сентябре 2019 года («скачок Репо») когда процентные ставки резко выросли, ФРС пришлось вмешаться. 
Сильный доллар. Последствия.


Теперь немного математики: с 1 квартала 2015 года, было создано и продано, новых казначейских обязательствах США на 4,6 триллионов долларов США, из которых 3,9 триллиона долларов США было профинансировано из внутренних источников, это означает, что 3,9 триллиона долларов США, было изъято из финансовой системы США, а это, очень большая потеря ликвидности в долларах.

После однодневного дефицита ликвидности, на рынке Репо, (график выше) Федеральный резерв США, начал расширять денежную базу для заимствования и покупки части избыточного предложения казначейских обязательств. С тех пор ФРС является основным покупателем казначейских обязательств США. Таким образом, вместо того, чтобы высасывать существующие доллары из системы, как это было в 2018–2019 годах, ФРС стало создавать новые доллары, путём выпущенных новых казначейских обязательств. Вновь созданные доллары, способствуют уменьшение дефицита ликвидности. 
Сильный доллар. Последствия.


После краха Аргентины и Турции, Соединенные Штаты по иронии судьбы, являются страной, которая «СЛОМАНА» в сильной долларовой среде, и ФРС начала монетизировать свой государственный долг из-за острой нехватки долларов. К счастью для Соединенных Штатов, они могут печатать свои собственные долларовые обязательства, поэтому их проблема, более управляема, чем страны с долларовыми обязательствами, которые не могут печатать доллары.

Парадокс Триффина или дилеммы Триффина – (найдете его в интернете) указал на противоречие, которое возникает в валютных резервах, если используется валюта только одного государства.

Для того, чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платёжного баланса. Но дефицит платёжного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива, поэтому для укрепления доверия требуется профицит платёжного баланса.

Если резервная валюта страны, не снабжает мир большим количеством своей валюты, тогда мир просто не может использовать эту валюту для международной торговли.

Согласно теории, отрицательно сальдо торгового баланса США, наносит ущерб экономике США, получается, что США импортируют товаров больше, чем экспортируют, при этом нужно экспортировать много долларов, чтобы восполнить разницу сальдо торгового баланса. Этот постоянный торговый дефицит может длиться долго, но не вечно, а это означает, что статус глобальной резервной валюты по своей природе является временным. Глобальная резервная страна пользуется этой привилегией в течение длительного времени, но в конечном итоге ей наносится ущерб, за счет дорого доллара. 
Сильный доллар. Последствия.


По данным Всемирного банка, в 2000 году США имели 20% ППС от мирового ВВП (ППС -паритет покупательной способности), а в 2019 году уже 15% от мирового ВВП по ППС. За последнее 10 лет крупнейшим в мире потребителем товаров был Китай, а не Соединенные Штаты. Какими бы большими США ни были, они составляют уменьшающуюся долю мирового ВВП, мир сегодня ограничен долларами, поэтому возникают проблемы с ликвидностью. Кроме того, дефицит торгового баланса уже больше 20 лет находится в отрицательной зоне, мистер Трамп очень хотел его исправить, но у него так ничего и не вышло. (график выше)

Сегодня международная инвестиционная позиция составляет 50% ВВП США, что означает, что иностранцы владеют гораздо большим количеством Американских активов, чем Америка владеет их активами. В частности, иностранцы владеют американскими активами на 39 триллионов долларов, в то время Американцы владеют ихними на 28 триллионов долларов. Чистая международная инвестиционная позиция США минус 13 триллионов. 
Сильный доллар. Последствия.


Когда будет окончание, 3 пика доллара?

Первый прогноз подразумевает, что что доллар будет продолжать укрепляться до тех пор, пока не разрушит всю мировую финансовую систему, что в итоге, страны сами потребуют нового международного соглашения для его ослабления.

Этот результат является правдоподобным, но эта точка зрения недооценивает возможности ФРС, ведь сейчас они переходят, от жесткой денежно-кредитной политики, к мягкой.

Соединенные Штаты имеют большой «торговый дефицит», значительный «дефицит счета текущих операций», значительный «дефицит бюджета» и крайне негативную «международную инвестиционную позицию». Валюта доллар, вероятно сегодня, была бы ниже, чем там, где она сейчас, если бы не постоянный международный спрос на доллары для обслуживания большого количества долларовых долгов. Когда для этих долгов имеется достаточное количество долларов, естественное направление доллара «вниз».

Исходя из этих цифр, третий скачек доллар, закончится, когда Федеральный резерв расширит свою денежную базу на триллионы долларов для финансирования дефицита правительства США в течение следующих нескольких лет, из-за отсутствия достаточного количества иностранных и частных скупок этого долга. Если это будет выполнено в достаточном масштабе, это ослабит дефицит глобальной долларовой ликвидности. Есть несколько разных путей и сроков, которые могут возникнуть между сейчас и потом, и это процесс более чем просто событие. Центральные банки также могут выполнять валютные свопы или другие соглашения по мере необходимости, если они скоординируют свои действия.

Федеральный долг США увеличивается более чем на 1 триллион долларов в год, и этот дефицит, вероятно, возрастет до 1,5 триллионов долларов или, возможно, более 2 триллионов долларов в год, если США столкнутся с рецессией, в зависимости от серьезности. Любая сумма этого нового долга, которая не куплена иностранными и частными инвесторами, должна быть превращена в деньги Федеральным резервом, что означает увеличение предложения долларов.

Иностранцы, сегодня владеют активами США в размере 39 триллионов долларов и имеют долги в долларах, на сумму 13 триллионов долларов, хотя владельцы активов и должники зачастую не являются одними и теми же регионами например, Швейцария является крупным активом, держатель с профицитом, а Турция – большой должник с дефицитом. Между тем, в США наблюдается ежегодный дефицит бюджета, который составляет более 1 триллиона долларов США.

Давайте подведем итоги. В течение пяти лет, с конца 2014 года до конца 2019 года Соединенные Штаты вели жесткую денежно-кредитную политику и слабую фискальную политику. Жесткая денежно-кредитная политика означала, что они держали баланс на одном уровне и даже сокращали его, сохраняя при этом более высокие процентные ставки, чем в большинстве других развитых стран. Свободная налогово-бюджетная политика означала, что у них был большой дефицит государственного бюджета, что является экономическим стимулом. Такое сочетание жесткой денежно-кредитной политики и слабой фискальной политики, является рецептом для сильной валюты, пока эта связь существует, доллар будет крепнуть. 
Сильный доллар. Последствия.
Так же хочу отметить, что в последние 5 лет, Европа делает обратное: у них сбалансированные суверенные бюджеты в основном благодаря Германии, но при этом ЕЦБ осуществляет программу количественного смягчения, которое существенно расширяют денежную базу еврозоны. Другими словами, у них была более жесткая фискальная политика, чем у Соединенных Штатов, и более слабая денежно-кредитная политика. Это рецепт для слабой валюты ЕВРО.

Однако жесткая денежно-кредитная политика США в сентябре «сломалась» из-за резкого роста «Репо» и Федеральный резерв прекратил свою 5-летнюю политику ужесточения и начал увеличивать свой баланс. (я показывал график выше) с этого периода я не раз говорил, что это начало медвежьего рынка для доллара, предполагая, что мы сейчас находимся на вершине. В настоящее время Соединенные Штаты имеют слабую фискальную политику и свободную монетарную политику.

Индекс доллара DXY действительно быстро упал с конца сентября по декабрь, но с тех пор быстро восстановился из-за недавней слабости евро и иены. 
Сильный доллар. Последствия.

 С другой стороны, гораздо более широкий торгово-взвешенный индекс доллара находился в медвежьем тренде со своего пика сентября, и даже выстроил структуру с серией более низких максимумов и более низких минимумов, но сильный отскок получил в Январе-Феврале.

С сентября по декабрь 2019 года Федеральная резервная система быстро расширяла свой баланс, сочетая кредитование «Репо» и прямые покупки гос. Облигаций США. В декабре они преодолели дефицит ликвидности, предоставив рынку дополнительную ликвидность. Однако с начала января 2020 года по настоящее время ФРС продолжала покупать гос. Облигаций США, но сократила кредитование «Репо» поэтому баланс ФРС был скорее боковым, чем растущим. Этот сдвиг в сторону бокового движения в начале января совпал с дном в индексе доллара, и с тех пор доллар резко вырос. Другими словами, Федеральная резервная система, отпустив курс, получила эффект ужесточения при прочих равных в сторону дефицита доллара. 
Сильный доллар. Последствия.
Если мы разберем различные компоненты баланса ФРС, то мы увидим, что ФРС прекратили вливать деньги в «Репо» с 1 января 2020 года (синяя линия), график ниже.

Спрос на рынке «Репо» есть, мы видим как баланс ФРС с 240 млрд. упал до 143 млрд. Данные на 26 февраля. 
Сильный доллар. Последствия.
Тем не менее сегодня, уровень наличности в банках в процентах от активов остается на посткризисном минимуме. Операции «Репо» ФРС, которые были недооценены в течение декабря, означает, что спрос на «Репо» опережает то, что ФРС готова предоставить ликвидность. Ликвидность на балансе ФРС снова ограничена, надеюсь это временно.

Если иностранцы не начнут снова покупать больше казначейских облигаций США, то ФРС будет самостоятельно монетизировать растущий дефицит правительства США в 2020 году, что очень вероятно, а значит ФРС продолжит свою программу по вливанию созданию денег в систему, это будет отражать балансе ФРС, а если он растёт, это означает, что предложение доллара становится более обильным, у доллара появляется еще один значительный шанс ослабиться.

Моя теория звучит так, источником финансирования эмиссии казначейских облигаций, лежит целиком и полностью на плечах ФРС. А значит они в конечном итоге должны ослабить доллар и ослабить глобальный дефицит ликвидности. Иначе, пострадает ВВП США.

Сильный доллар. Последствия.


Красная линия может возникнуть, если частные европейские и японские инвесторы купят казначейские облигации без хеджирования в условиях существующего риска, что приведет к отсрочке необходимости увеличения монетизации долга США со стороны Федерального резерва. В любом случае, я ожидаю, снижения курса доллара в долгосрочной перспективе, и мне больше нравится сценарий номер два.

Ключевым показателем, является направление баланса Федеральной резервной системы, Если мировой спрос на казначейские обязательства станет недостаточным для покрытия ежегодного дефицита правительства США и растущего дефицита, в размере чуть более 1 триллиона долларов США, ФРС будет вынуждена восполнить эту разницу, существенно расширив денежную базу США и предоставив тонну долларовой ликвидности. С этим рынки должны ощутить, когда дорогие деньги и дешёвые товары пойдут в обратном направлении, дорогие товары и дешёвые доллары. 
Сильный доллар. Последствия.
Мой базовый сценарий подразумевает, что пора вставать на текущих уровнях в короткую позицию short, по доллару США. Тренд будет долгим, примерно как с 2002- по 2008 год.

«Инвестиционная сделка — это когда после тщательного анализа экономических показателей, вы получаете адекватную отдачу, и называете это безопасным принципом. Сделки не отвечающие этим требованиям, являются спекулятивной игрой.»

А.Штернкукер
Генерация иммунитета
 Thu, 05 Mar 2020 11:00:27 +0300

Пока рынки штормит, а волатильность буквально зашкаливает, компании продолжают презентовать годовые отчетности. Вот и Интер РАО представила сильный отчет за 4 квартал и 2019 год, который мы разобрали в Инвест Газете, а теперь и публикуем для Вас на смартлабе.

Многие аналитики считают генерацию защитным активом в кризисы, так как денежный поток почти не зависит от рыночной ситуации. (например в Китае на фоне карантина обвалились продажи автомобилей, а вот потребление электроэнергии почти не изменилось) 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Генерация иммунитета

Как мы видим на графике этот тезис весьма спорный и капитализация компании двигается в общерыночных тенденциях.(то есть отвесно падает) Но вот ее показатели на фоне волатильности действительно весьма сильные и стабильные:

Генерация иммунитета

Рост по всем фронтам!

Год отработан успешно, по другому не скажешь. Динамику с 2012 года удобно проследим далее:

Генерация иммунитета

Рекордный год по всем фронтам. И квартальная динамика:

Генерация иммунитета

За счет чего удалось добиться роста показателей? Компания обо всем рассказала в презентации:

Генерация иммунитета

Обратите внимание насколько низкая маржинальность у сбытовой деятельности

Разбивка по сегментам:

Генерация иммунитета

Генерация дает примерно 20% выручки и более 65% EBITDA!!!

Генерация иммунитета

У сбытового сегмента маржинальность по EBITDA аж 4%!!! Но зато есть драйвер в виде повышения надбавки для гарантирующих поставщиков:

Генерация иммунитета

Трейдинг и зарубежные активы отработали практически без измнений.

Генерация иммунитета

Стабильность и уверенный рост показателей это хорошо. Но помимо этого у компании есть масса драйверов для роста капитализации. Вот они:
– продолжающийся рост показателей;
– чистая денежная позиция на 200 млрд рублей! Можно купить весь ГЭХ или Юнипро;
– низкие мультипликаторы: EVEBITDA = 2.4; PE = 6.7;
– казначейский пакет в почти 30% акций;
– устаревшая дивидендная политика; 
Любые внятные и прозрачные шаги менеджмента по реализации казначейского пакета, использовании огромной денежной позиции или улучшению дивидендной политики переоценят акцию миниму до 7 рублей. (причем котировки уже росли авансом, но вирус их подкосил) Но увы, все перечисленные плюсы превращаются в минусы из за ужасного менеджмента разрушающего фундаментальную стоимость компании. Огромные денежные суммы не эффективно лежат на депозитах, казначейский пакет так же не работает, улучшение дивидендной политики менеджмент упорно отрицает. В итоге акционерам аномально дешевого и устойчивого бизнеса приходится рассчитывать на жалкие 4% ДД:

Генерация иммунитета

За 2019 год при выплате 25% прибыли дивиденд составит примерно 20 копеек.

Увы (или ура), но падение рынков из за коронавируса открыло для инвесторов множество компаний с нормальным менеджментом, двузначной дивидендной доходностью и гораздо большим апсайдом. На этом фоне совершенно непонятно зачем лезть в игры с инсайдерами и ретроградами из руководства Интер РАО. Может к вирусам у компании действительно иммунитет, а вот к плохому корпоративному управлению нет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»


лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Thu, 05 Mar 2020 11:00:00 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 27 237.22 +0.83%
2 Новый Колизей 26    
3 ГАЗПРОМ ао 16 201.93 +0.97%
4 НКНХ ао 9 103.95 +3.95%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Аптеки36и6 13.174 +3.72% 14.94
2 Мечел ап 102.95 +3.68% 11.20
3 ТГК-2 ап 0.00844 +3.3% 4.34
4 RUSAL plc 32.605 +2.21% 130.64
5 ДетскийМир 111.5 +2.14% 66.57

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iФармсинтз 7.285 -3.57% 7.65
2 СибГост ао 0.3925 -1.63% 0.12
3 Polymetal 1082.6 -1.55% 54.73
4 Полюс 8443.5 -1.44% 426.66
5 Селигдар 15 -1.19% 0.09

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ИКРУСС-ИНВ 46.8 +18.18% 2.14 +11545%
2 РДБанк ао 305 +1.67% 0.30 +9882%
3 АЛРОСА-Нюр 54200 0% 4.53 +8386%
4 Белон ао 4.584 +7.56% 2.00 +7295%
5 ЗИЛ ао 1766 0% 0.57 +5299%

Котировки акций онлайн
Трейдинг и здоровье: как понять что пора притормозить?
 Thu, 05 Mar 2020 10:51:55 +0300
На прошлой-этой неделе была чудовищная вола. Меня никак не задело, даже наоборот
S&P500 после понижения ставки через неделю, пол года и год.
 Thu, 05 Mar 2020 10:49:39 +0300
S&P500 после понижения ставки через неделю, пол года и год.

Выше семь последних чрезвычайных сокращений ставки. 
Краткосрочное воздействие было в основном благоприятным, долгосрочное было явно негативным.
+2,8% через 1 неделю
-4,3% через 6 месяцев
-9,2% через 1 год

RUSЕ ЕTF Единственный ЕТF который платит дивиденды.
 Thu, 05 Mar 2020 10:32:53 +0300
prostguide.ru
Здравствуйте, уважаемые читатели! В данной статье мы разберем, что такое RUSE ETF его состав и дивидендную составляющую.
Как и большинство ETF — RUSE является хорошим способом получить готовый инвестиционный портфель за небольшие деньги. На данный момент, RUSE — это единственный состоящий из российских акций ETF, который выплачивает дивиденды своим держателям. По составу, данный биржевой фонд полностью повторяет собой Индекс РТС, включая в себя акции таких компаний как Лукоил, Газпром и Сбербанк.

Информация о RUSE ETF

 Полное название RUSE 
 ITI Funds Russia Equity
 Биржевой тикер   RUSE
 Состав 
 Акции
 Комиссия фонда  0,65% в год
 В листинге ММВБ  с 17.04.2018
 Управляющая компания   ITI Funds
 Цена в ₽    1 921,46
 Цена в $  30,20 

Состав фонда RUSE ETF
ruse etf

1. Сбербанк, ао (14,17%) 
2. Газпром, ао (13,79%)
3. ЛУКОЙЛ, ао (13,76%) 
4. Норильский никель, ао (6,61%)
5. НОВАТЭК, ао (4,73%) 
6. Яндекс Н.В., ао (4,54%)
7. Роснефть, ао (4,41%)
8. Татнефть, ао (3,1%) 
9. Сургутнефтегаз, ао (3,60%)
10. МТС, ао (2,41%)  


RUSE ETF — это корзина наполненная акциями крупнейших российских компаний.    

Доходность фонда

Состав RUSE ETF идентичен составу Индекса РТС доходность которого за предыдущий год превысила показатели в 32%. На данный момент российский фондовый рынок все еще находится на стадии своего развития. В связи с этим, инвестирование в непосредственно акции и инвестиционные инструменты содержащие в себе акции российских компаний, могут показать довольно высокую доходность в ближайшие 10 лет. Но, также, стоит учесть, что инвестирование в акции в тоже время содержит в себе определенные риски и не дает 100% гарантированной доходности. Если вы начинающий инвестор или же ищите максимально защищенные инструменты, как альтернативу банковскому депозиту. То стоит приглядеться к ETF на золото или облигации, они обладают меньшей доходностью, но в долгосрочной перспективе показывают более стабильные результаты. 

График цены RUSE 

График RUSE ETF


Дивиденды RUSE ETF

Основным преимуществом RUSE ETF перед другими ETF на акции российского фондового рынка (того же FXRL или SBMX) является ежегодная выплата дивидендов. ITI Funds (компания управляющая фондом) получает дивиденды на акции находящиеся в фонде, но не реинвестирует их в покупку новых акций внутрь фонда, а выплачивает их инвесторам. Выплата происходит целой суммой от всех полученных дивидендов на ИИС или Личный Брокерский счет инвестора. Факт выплаты дивидендов имеет как плюсы так и минусы. Плюс состоит в том, что инвестор имеет возможность получать прибыль от своих инвестиций не прибегая к продаже ETF. То есть, чтобы заработать на акциях ETF без выплаты дивидендов, существует только один способ — это купить дешевле и продать дороже. В случае с RUSE ETF можно получать и выводить реальную прибыль без необходимости продавать актив из своего портфеля. Минус заключаются в том, что на фондовой бирже действует налог на прибыль 12,5% и с дивидендов полученных инвестором данный налог также вычитается. 
Что интересно, данного вычета не происходит в том случае, если ETF фонд реинвестирует полученные дивиденды в покупку новых акций для увеличения количества активов внутри него. За счет такого реинвестирования, растет прибыльность фонда, что отражается в его стоимости. Инвестор получает свои дивиденды, как бы опосредованно за счет роста стоимости его ETF. 


За все время своего существования фонд дважды выплачивал дивиденды:

11 Декабря 2018 года.
Размер дивидендов: 50.49р на 1 акцию.  

12 Декабря 2019 года.
Размер дивидендов: 87.84р на 1 акцию.  

Дивидендная доходность RUSE ETF находится в районе 5-7% годовых.  

Комиссия 

RUSE ETF имеет самую низкую комиссию среди всех ETF на индекс ММВБ на Московской бирже. Но, если учитывать, налоговый вычет с выплачиваемых фондом дивидендов, то издержки существенно возрастают и начинают превышать издержки при инвестировании в аналогичные ETF.
Наглядное сравнение можно посмотреть в таблице ниже. 
Название Комиссия в год Налоговый вычет с дивидендов
Итоговые издержки
RUSE (от ITI Funds)
0,65%
1,77
2,42
SBMX (от Сбербанк)
до 1% 0,68 1,1
FXRL (от FinEx)
0,9% 0 1,58


Как купить

RUSE ETF открыто торгуется на Московской Бирже. Для приобретения данного ETF инвестору потребуется открыть ИИС или Брокерский счет у любого российского фондового брокера. Сейчас для того чтобы сделать это достаточно зайти на сайт брокера заполнить необходимую форму и дождаться подтверждения. Момент на который стоит обратить пристальное внимание при выборе брокера — это размер комиссии и стоимость обслуживания счета. Чаще всего брокеры работают по двум схемам — большая комиссия и бесплатное обслуживание счета или низкая комиссия и платное обслуживание счета. В случае если вы собираетесь заниматься позиционным инвестированием — покупать и держать редко открывая новые сделки, то лучше подойдет брокер с высокой комиссией, но бесплатным обслуживанием. А если вы видите себя более активным инвестором или трейдером, то более оптимальным будет вариант с платным обслуживанием счета, но низкой комиссией. После открытия счета, непосредственно сама покупка RUSE ETF или покупка любого другого ETF может осуществляться через торговый терминал предоставляющий доступ непосредственно на биржу(скачать его можно с сайта брокера) или же специальное мобильное приложение. Как купить любой ETF на Московской Бирже c помощью терминала QUIK вы можете посмотреть в статье на сайте: "Покупка ETF через QUIK пошаговая инструкция." Также продать или купить необходимый вам актив, можно позвонив в офис вашего брокера. 

ruse etf quik мобильное приложение

Плюсы RUSE ETF 

+Все акции российского фондового рыка разом 
+Низкая комиссия 
+Выплата дивидендов

Минусы RUSE ETF 

- Реальная диверсификация довольно низкая
На 50% всех активов фонда приходятся акции 4х компаний (Сбербанк, Газпром, Лукоил, Норильский никель). При этом 2 компании (Газпром и Лукоил) из энергетического сектора. К примеру, у ETF SBSP на индекс S&P 500 на десять самых крупных позиций фонда приходится всего 21% всех активов, при этом общее число различных компаний в составе фонда более 500.    

Итог. 

RUSE ETF, за счет выплаты дивидендов, представляет собой весьма интересное предложение, пользуясь спросом среди определенной прослойки инвесторов. Если вы хотите за относительно небольшие деньги вложиться в более чем 50 российских компаний и получать ежегодные дивиденды - RUSE ETF это ваш выбор.

Более удобный вид статьи и другие материалы на PROSTGUIDE.RU
Ликвидность для борьбы с коронавирусом
 Thu, 05 Mar 2020 10:12:55 +0300

Рынки

DJIA поднялся на 4,53%, до 27090,62 п., индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq — на 3,85% до 9018,090 п., S&P 500 — на 3,79%, до 3117,28 п.

Крупнейшие индексы США закончили торги в среду существенным ростом на 3,8-4,5% в рамках коррекции после новостей о мерах поддержки правительства для преодоления последствий эпидемии. Рынок США вышел из зоны перепроданности и сейчас всего в 10% от 52-недельных максимумов. Американские законодатели договорились о выделении администрации США $8,3 млрд на борьбу с коронавирусом. Число рабочих мест в частных компаниях США в феврале выросло на 183 тыс. по сравнению с показателем предыдущего месяца, следует из пресс-релиза аналитической компании Automatic Data Processing (ADP).

Росту акций в среду также способствовала победа кандидата в президенты США Джо Байдена. Байден на праймериз одержал победы в Северной Каролине, Техасе и Арканзасе, что придало его предвыборной кампании импульс и повысило его шансы стать кандидатом в президенты от Демократической партии. Новости о Байдене вызвали бурный рост в секторе здравоохранения: Johnson & Johnson (+5,82%), UnitedHealth Group Inc. (+10,72%), Pfizer Inc. (+6,12%).

Apple, Google и Microsoft планируют перенести некоторые производства из Китая в такие страны, как Вьетнам и Таиланд.

Рынок ищет краткосрочные факторы, чтобы отыграть падение, но не задумывается о долгосрочных рисках, которые сохраняются высокими и могут вызвать полномасштабную коррекцию. Мы считаем, что это ещё не разворот и волатильность сохранится на очень высоком уровне. Рынкам может оказать существенную поддержку анонсированное США выделение $8,3 млрд на борьбу с вирусом, а также анонсированное МВФ выделение $50 млрд для поддержки рынков и борьбы с последствиями коронавируса. На момент написания обзора мартовский фьючерс на S&P 500 снижается более чем на 0,6%.

Число смертей от коронавируса в США выросло до 11 в среду после того, как появились новые случаи заражения в окрестностях Нью-Йорка и Лос-Анджелеса. Калифорния объявила чрезвычайное положение после зафиксированной в штате смерти от коронавируса.

Южная Корея сообщает о 438 новых случаях заражения и трёх новых случаях смерти, в результате чего общее число инфицированных в стране достигло 5666.

Более агрессивный тип вируса был обнаружен на ранних стадиях эпидемии в китайском городе Ухань, где в конце прошлого года впервые был обнаружен КОВИД-19. Но с начала января частота выявления этого типа вируса снизилась, отмечают китайские ученые.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 95 тыс. человек, количество смертей превысило 3,2 тыс.

Цены на нефть в четверг выросли более чем на 1%, компенсируя потери от предыдущего дня за счёт более слабого роста запасов сырой нефти в США, хотя рост цен был ограничен неопределенностью по поводу сокращений добычи крупными нефтедобывающими компаниями. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent растет на 1,53%, до $51,91/барр., апрельских фьючерсов на нефть марки WTI — поднималась на 1,30%, до $47,41/барр.

В фокусе сегодня:

  • Русгидро: финансовые результаты по МСФО 2019 г.
  • Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется незначительным ростом.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,24%, до 2828 п., РТС — на 0,72%, до 1 348 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 66,26 руб. и 73,8 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 4 марта

Лидерами роста стали Veon (+7,22%), Сургутнефтегаз (ап +4,22%), Полиметалл (+3,33%), Мечел (ао +2,76%), TCS Group (+2,56%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-6,15%), Эталон ( −4,66%), Детский мир (-3,06%), Ростелеком (ап −2,81%), АФК Система (-2,75%).

Цены на Brent утром в четверг повышаются на 1,2%, до $51,74/барр.

Золото дорожает на 0,17%, до $1640/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,82 п.п., до 1,01%.

Японский Nikkei повышается на 0,31%, китайский Shanghai — на 0,06%.

DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,72%.

Новости

Полиметалл представил финансовые результаты по МСФО за 2019 г., согласно которым выручка оказалась на уровне ожиданий рынка, EBITDA — выше на 6%, чистая прибыль — ниже на 9%.

Выручка составила $2,25 млрд (+19% г/г); EBITDA — $1,1 млрд (+38% г/г) благодаря росту объемов производства, увеличению цен на металлы и стабильно низким затратам; чистая прибыль — 483 млрд (+36% г/г).

Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рынка и выросли на 13% и 11% соответственно. Объем продаж золота составил 1 366 тыс. унций, увеличившись на 14% по сравнению с предыдущим годом, объем продаж серебра снизился на 14% до 22,1 млн унций, в соответствии с динамикой производства, при этом на объем реализации оказало положительное влияние высвобождение оборотного капитала.

Совет директоров Полиметалла рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере $0,42/акция, что соответствует доходности ~2.7%

POLY RX: −1,63%

Полиметалл

Deutsche Bank про robo-advisors
 Thu, 05 Mar 2020 10:07:11 +0300
Интересное исследование Deutsche Bank  про robo-advisors в Германии. Всего 6 страниц. По их оценкам сумма активов под управлением «роботов»  достигнет 25-35 млрд евро в 2025 году.  Активы уже выросли с € 0,3 млрд в 2016 году до €4 млрд в 2019 году!  Особенностью европейского рынка коллективных инвестиций в отличие от Американского, то что львиную долю занимают «дорогие» взаимные фонды, а не ЕТФ, но тренд кажется меняется.  Как известно робоэдвайзоры оперируют в основном ЕТФ.  Еще один интересный факт, это возрастное распределение пользователей. Наверное стоит и в России ожидать аналогичных трендов, и мы найдем свои 1-3 млрд. AUM :) 
Отчет тут  here
Зачем государства легализуют марихуану
 Thu, 05 Mar 2020 09:58:24 +0300
Вчера задумался над тем, зачем многие государства легализуют марихуану. Идя на уступки отдельным общественным группам? Это скорее версия для масс. Я думаю, за этим стоит стратегический расчёт на выход из творческого кризиса, в который (по иронии) менеджмент был загнан в т.ч. строгим корпоративным управлением тех самых компаний, созданных раздолбаями 70-х в прокуренных гаражах. Развитые общества испытывают дефицит новых идей и путей развития.

О чём это говорит в интервале 15-25 лет? Творческий потенциал таких обществ будет выше и вероятно те же США переживут новые 70-е. Это отразится на инновациях во всех сферах жизнедеятельности и на всех отраслях народного хозяйства: от инновационных идей в программном обеспечении, сопряжённых с нейронными сетями и ИИ, до машиностроения и промышленного дизайна.

Примечательно, что с подобными переменами сталкиваются преимущественно страны с развитыми демократическими институтами, для государственности которых свободомыслие и творческий потенциал не несут угрозы, в отличие от не демократических, авторитарных режимов и гипократий.

Таким образом, можно предположить, что научный, технологический и экономический отрыв развитых обществ от развивающихся в ближайшие 15-25 лет скорее увеличится, нежели сократится. Это определённо отразится и на финансовых рынках.
НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Thu, 05 Mar 2020 09:36:10 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.

Пожелание к участникам клуба:
если вдруг Вам не понравилось: манера общения, содержание комментариев, уровень вопросов или формат шрифта — любого из участников блога — на СЛ есть волшебная функция — «Добавить в свой чёрный список».
Два клика — и Вы избавлены от комментариев неприглядного Вам персонажа.
Желаю всем душевного спокойствия и успешной торговли — есть мнение, что эти вещи тесно связаны))

Текущая обстановка:
— среда: на несогласии Новака по вопросам снижения добычи в рамках заседания ОПЕК — уехали вниз — до 51.13 (перебив лои вторника).
— четверг: начинаем в вялой неопределённости, азиаты торгуются в узком диапазоне 51.75-51.99             
НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Thu, 05 Mar 2020 09:25:57 +0300
Вчера индекс закрыл день белой свечой.
Ниже 2847.
Индекс открылся гэпом вниз, который предлагался к лонгу.
Сам добирал сбер 233,75 росю 400 ри и фуч мамбы. Все добавки закрыл на 2821 мамбы.
Сипа пока проявляет себя лучше — дно 2880 определено верно. Лонги сданные 3080 вчера восстановил 3030 с целями 3100 и 3200.
По нам ожидаю опен к 2847. Преодоление 2847 буду усиливать с целями 2875 и 2910.
Удачи
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Thu, 05 Mar 2020 09:05:47 +0300

Fesco нашли нового руководителя. Президентом компании станет Максим Сахаров, отвечавший за финансы

Как стало известно “Ъ”, на пост президента Fesco 5 марта может быть назначен нынешний вице-президент группы по финансам Максим Сахаров. Он сменит на этой должности возглавлявшего Fesco четыре года Александра Исурина, который, как ожидается, в ближайшее время должен занять пост гендиректора «Трансконтейнера». Источники “Ъ” говорят, что 5 марта у него последний рабочий день в группе. Назначение господина Сахарова собеседники называют «логичным», ссылаясь на его опыт и высокие компетенции. Он входит в правление компании с февраля 2016 года.

https://www.kommersant.ru/doc/4276794

 

Совкомбанк сэкономил на «Соллерсе». Основной кредитор выкупил лизинговую компанию с дисконтом

За половину лизинговой компании «Соллерс-Финанс» Совкомбанк заплатил 1,2 млрд руб. Оценка компании оказалась самой низкой, исходя из известных сделок на лизинговом рынке. Дисконт мог быть обеспечен относительно небольшим размером самой компании, а также концентрацией ее фондирования на самом банке. Переход «Соллерс-Финанса» к банку отражает наметившуюся тенденцию на выход кредитных организаций в более маржинальные сферы, а также увеличившуюся чувствительность лизинговых компаний к стоимости фондирования, удешевление которого можно достичь за счет опорного банка.

https://www.kommersant.ru/doc/4276823

 

Blackstone не понравилось в России. Американский фонд продает всю недвижимость

Иностранные инвесторы в недвижимость, несмотря на оживление на московском офисном рынке, не оставляют попыток покинуть Россию. Американский инвестфонд Blackstone решил продать единым лотом все российские активы своей Sponda. Главный объект в Москве — бизнес-центр Ducat Place II компания уже хотела реализовать более двух лет назад, но потенциальных покупателей не устроила цена.

https://www.kommersant.ru/doc/4276765

 

Правительство привлечет «Роснефть» к развитию генетики

Правительство России подпишет соглашение с «Роснефтью» о совместной работе над развитием генетических технологий, распоряжение премьера Михаила Мишустина опубликовано на портале правовой информации. В соглашении указано, что стороны объединят усилия для достижения целей, прописанных в федеральной программе развития генетических технологий до 2027 г.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/03/04/824429-rosneft-geneticheskom

 

ПИК нашла первых покупателей франшизы на свои технологии. Группа поможет построить 250 000 кв. м в Чите и Ярославле

ПИК продала первые франшизы на использование своих технологий, рассказал «Ведомостям» вице-президент по проектированию и развитию франшиз группы Алексей Алмазов. Пилотный проект, по его словам, девелопер будет развивать с ГК «Фора», застройщиком жилого комплекса «Арена» (34 000 кв. м) в Ярославле. Для нее ПИК разработала финансовую модель и провела аудит строящегося объекта, что позволило привлечь проектное финансирование от «МСП банка» в размере 850 млн руб., говорит Алмазов. Представитель банка это подтвердил. ПИК также поможет застройщику «Атолл» со строительством жилого комплекса «Хороший» (около 220 000 кв. м) в Чите. Группа разработает проект микрорайона, а «Атолл» получит доступ ко всем сервисам группы, включая проектное финансирование от банков-партнеров, продолжает Алмазов.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2020/03/04/824478-pik-nashla

 

Банки сменили тактику продаж непрофильных продуктов. ЦБ призвали изменить требования по раскрытию информации при заключении страховых договоров

Крупные банки нашли новый способ нарастить продажи страховых продуктов. Теперь вместо дискредитировавшего себя в восприятии потребителей инвестстрахования жизни (ИСЖ) они перешли на родственный инструмент, который еще не успел негативно зарекомендовать себя — клиентам активно предлагают заключить договор накопительного страхования (НСЖ). При этом людям предоставляют информацию о рисках этого инструмента только на стадии подписания, а не в момент, когда граждане принимают решение. К таким выводам пришли специалисты Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП), которые методом «тайный покупатель» изучили, как сотрудники банков из топ-10 консультируют потенциальных покупателей страховок. В КонфОП считают, что существующие требования ЦБ не полностью гарантируют защиту прав потребителей, которые могут не только не заработать, но и потерять деньги. По словам председателя правления организации Дмитрия Янина, механизм нуждается в корректировке, чтобы информация предоставлялась в момент предложения.

https://iz.ru/983444/anna-kaledina/na-dolguiu-pamiatku-banki-smenili-taktiku-prodazh-neprofilnykh-produktov

Ух какое ралле на америке. S&P500 +4,1% за день
 Wed, 04 Mar 2020 23:53:07 +0300
Кто-нибудь понял что произошло?
На чем выросли?
Верните Мюнхгаузена!
 Wed, 04 Mar 2020 23:37:51 +0300
Куда делся наш барон Мюнхгаузен ?

Обещал ведь не уходить!

Верните Мюнхгаузена!


Летает на ядре до сих пор?

Верните Мюнхгаузена!


Барон, вернись!

Я всё прощу!

Уже даже затроллить некого, все «враги» поумирали собственной смертью...

Скучно, бабаньки! ©
Газпром снизил цену на газ для Болгарии на 40% и привязал цену к котировкам на газовых хабах
 Wed, 04 Mar 2020 23:36:18 +0300
03.03.2020 
Болгария договорилась о снижении цены на газ, импортируемый из России, на 40%, сообщил во вторник премьер-министр страны Бойко Борисов. Таким образом, «Газпром» согласился привязать цену на газ для Болгарии к котировкам на западноевропейских газовых хабах, отказавшись от нефтяной индексации в контракте, передает Reuters. Ранее аналитики прогнозировали снижение цены российского газа для Болгарии более чем на 50%, до $140 за 1 тыс. кубометров.

Болгария импортирует из России 2,9 миллиарда кубометров газа в год по долгосрочному контракту, действующему до 2022 года. При этом страна активно работает над диверсификацией поставок, рассчитывая уже в 2020 году заменить около половины российского газа азербайджанским, небольшие объемы сжиженного газа страна намерена закупать в США или Катаре. 

Выступая на пресс-конференции господин Борисов отметил роль диверсификации и конкуренции в снижении цены на газ. В октябре Болгария сможет получать до 1 млрд кубометров в год из Азербайджана через газопровод TAP и интерконнектор с Грецией (ICGB). Кроме того, Болгария получит доступ к мировому рынку СПГ через Грецию и рассчитывает импортировать газ из США, Катара и Египта.

Министр энергетики Болгарии Теменужка Петкова отметила важную роль, которую сыграла Европейская комиссия во время переговоров с «Газпромом». «Благодаря вмешательству Еврокомиссии мы можем сегодня радоваться этому отличному результату»,— сказала министр.

В 2018 году «Газпром» в рамках урегулирования антимонопольных претензий Еврокомиссии взял на себя дополнительные обязательства в отношении стран Балтии, Польши и Болгарии. Еврокомиссия считала, что «Газпром» злоупотреблял доминирующим положением, навязав этим потребителям контракты с нефтяной индексацией. Теперь эти страны могут требовать от российской монополии пересмотра цен, если они существенно отличаются от котировок газовых хабов в Западной Европе.

Глава компании «Булгаргаз» Николай Павлов объявил, что предложит Комиссии по энергетическому и водному регулированию снизить стоимость газа для болгарского потребителя на 40%, до 26,29 лева (около €14) за мегаватт час начиная с апреля, с нынешних 44,04 лева (около €22). Цены на газ снижены задним числом, начиная с 5 августа 2019 года.

Нефть (один из ближних сценариев)
 Wed, 04 Mar 2020 23:34:03 +0300
Россия  не поддерживает сокращение нефти от ОПЕК и выходит из договоренностей.
Нефть падает в цене.
В районе 38 долларов за баррель США вводят санкции (возможно частичные) на Роснефть. Повод найдется.
Соответственно Россия кардинально сокращает экспорт нефти.
Цена нефть идет на 60 долларов за баррель.
Все экспортеры-производители довольны.
Ну  кроме России.Но это уже совсем другая история…
Еще раз о скорой кончине Quik и иже с ним.
 Wed, 04 Mar 2020 23:10:56 +0300
Эта, новость уже была на СЛ здесь, но, как выяснилось, мало кто обратил на нее внимания. Видимо, подвел заголовок темы — "Мосбиржа анонсировала изменения на срочном рынке".
Исходная новость от МОЕХ здесь - https://www.moex.com/n26656/?nt=107

Но, самое интересное в новостях от ARQA по этому поводу -  https://forum.quik.ru/forum1/topic5117/   Все текущие версии QUIK перестают полноценно работать на срочном рынке. Не обольщайтесь, в рамках дальнейшей модификации и фондовый рынок постигнет та же участь.) Придут и за вами.)
Ну, и самое главное, хорошая шутка от ARQA — «Для   решения проблем пп. 5-6 следует установить версию терминала QUIK,  которая на момент публикации данного уведомления еще не вышла, но  планируется к выпуску до того, как данное изменение в торговой системе  будет внедрено.»
Ноутбук для Трейдера: Максимум "юзабилити" для квика.
 Wed, 04 Mar 2020 22:49:22 +0300
Всем привет!
На параллельной ветке обсуждали подтупливание новых версий квика и способы как с эти бороться.
Что сподвигло меня покопаться в новинках моего любимого Dell, на предмет что нового и шустрого вышло.

Итак вышел новый Dell XPS 13 2 in 1, на процессорах 10ого поколения, есть версия с сенсорным экраном 1920*1200
Ноутбук для Трейдера: Максимум "юзабилити" для квика.




13,4-дюймовый сенсорный дисплей с разрешением Full HD+ (1920 x 1200), конструкцией InfinityEdge, сертификацией HDR 400, яркостью 500 нит, охватом 100% цветовой гаммы sRGB, коэффициентом контрастности 1 800:1 и защитным покрытием от грязи

Сенсорность его не так принципиальна, как само разрешение — они признано самым оптимальным для биржевых торговых терминалов диагональю до 25 дюймов.


Записки в стенгазету Трейдовичок
 Wed, 04 Mar 2020 21:38:52 +0300
Привет, выжившим)
Было жгучее желание свой свободный рублевый кэш обратить в голубые российские акции на днях. Остановил свой лудоманский порыв, чую — ещё не время.

Внутренний глас шепчет, что лучше докупить долларов. Однако, я осторожный человек. Осторожность граничащая с трусостью. Добрать бы облигаций и на пол года забыть заглядывать в личный кабинет.

В связи с угрозой коковируса, концерты в детских садах, посвящённые 8 марта проходят без родителей. Забавно. То, что родители ходят в сад утром и вечером чиновников не пугает, то что посмотрят полчаса концерт — ужаснах.

Утром детям меряют температуру. Я слегка прибалдел от увиденного. Для чего эта показуха? Что за нововведения? Страна чудес.

Сегодня в курилке общался с одним из сотрудников арендодателя. Человек, как мне показалось, в лёгком волнении, граничащем с паникой. Расспрашивал, как наш бизнес. Я не стал его успокаивать и сказал, как есть. Рассказал про падающую прибыль, череду банкротств, увеличение судебных дел за не возврат денежных средств в отрасли и нытье контрагентов о том, что все катится в женский половой орган. Он, в свою очередь, рассказал мне то же самое. Я уверен — коковирус тут вообще не при чем.

Если бы коковируса не было, его нужно было бы придумать. Очень вовремя и многие готовые лопнуть пузыри удобно объяснять коварной простудой.

Вообще, в интересное время живём. Сам я на распутье. Довносить бабло на счёт перестал. Коплю на стартап. Однако, уже и стартовать страшно становится. В выходные встречаемся с хорошим приятелем-сослуживцем. Давно не виделись. Человек много лет пашет на себя. Очень интересно будет послушать его мнение, его взгляд на обстановку. Тем более есть очень достойный повод. 8 марта. Угораздило моего приятеля родиться в этот день. Каждый год с удовольствием его поздравляю)

Всем профита и здоровья. Остальное купим.
Как я победил зависания QUIK 8.x
 Wed, 04 Mar 2020 21:28:49 +0300
Расскажу про свой опыт. Он конечно специфический, но может кому-то и поможет.
   Проблемы начались при переходе на версию QUIK 8.0. До этого я вообще не задумывался о трафике, настройках программы и прочих подобных вещах.
   Обновленный квик работая в одиночку стал неожиданно приносить сюрпризы. То график рисуется с задержкой, то заявка исполняется дольше обычного. А если при этом добавить нагрузки, например, в виде теста TSLab, то работать становилось просто некомфортно.
Поразмыслив, пришел к выводу, что старенький ноут уже не справляется и пришла пора наконец-то его заменить, тем более, что я собирался это сделать еще года полтора назад. Задача несложная, выбрал и купил ноут, все переустановил и с большим изумлением обнаружил, что скорость работы квика еще больше упала. А если на рынке начиналась движуха, то все просто вставало колом, вплоть до того, что окно на экране рисовалось по частям. Терпеть такое безобразие мне больше не хотелось, поэтому пришлось вникнуть в вопросы настройки, обычно ненужные рядовому пользователю. Пробовал все что мог придумать сам или встречал в интернете. Запуск с очисткой файлов, исключение записи лога работы квика, настройки выбора получаемых инструментов и параметров, регулярный перезаказ данных. Убирал все свои индикаторы и скрипты, исходя из соображений, что чистый квик точно не должен тормозить. Дошло до того, что включил в список исключений антивира папки квика, запускал только квик, при этом он установлен на SSD-диске. Ставил повышенный приоритет. Борьба продолжалась с переменным успехом, причем, сам ноут, если не запускать квик, ожидаемо работал значительно быстрей старенького во всех прочих, используемых мной приложениях. 
   Решение, как обычно это бывает, пришло с неожиданной стороны. Монитор ресурсов показал, что квик 8.х очень сильно нагружает процессор. Но хуже всего, что эта нагрузка стабильно высокая. Уж не знаю какой бином Ньютона он там считает, но так загрузить процессор (а у меня Core-i5) это еще постараться надо. Дальше процесс примерно понятен. Стабильно высокая нагрузка процессора приводит к его нагреву. Вспомнив, что практически все современные процы поумнели и вместо того чтобы греть окружающий мир, заботятся о нем. Забота обычно происходит двумя путями, либо режется частота, либо пропускаются такты, чтобы снизить нагрузку. В сущности это неважно, важно про происходит снижение производительности. Обычно пользователю эти фокусы незаметны, просто потому, что, как правило, приложения неравномерно нагружают процессор. Чем-то озадачили и отстали. Но квик решает серьезные задачи, это вам не интегралы дифференцировать. И стабильно высокая нагрузка однозначно приводит к сильному нагреву, и, если охлаждение не поспевает (как у меня на ноуте), то комп становится все тупей и тупей, что видимо критично для версии 8.х. 
   Пошел в соседний магазин, купил подставку с вентилятором для дополнительного охлаждения. Чудо не заставило себя долго ждать, все сразу заработало с нормальной скоростью. Вернул назад все настройки, типа «получать все данные по всем инструментам» и им подобные, отказался от очистки перед запуском и прочих танцев для ускорения работы.
   Два-три квика и стандартный набор программ шуршат с устраивающей меня скоростью. Больше всего я удивился, когда понял, что ряд задержек при выставлении заявок, в причине которых я подозревал брокера исчезли. Конечно жужжание вентилятора несколько напрягает, но еще теплится осторожная надежда, что разработчики квика таки допилят (не знаю только в каком месте) свое творение, которое начнет потреблять ресурсы адекватно решаемой задаче. Просто то что есть сейчас находится за гранью моего понимания. 
   Вот такая история.


Опционы – это игры богов
 Wed, 04 Mar 2020 21:20:11 +0300

Некоторые любители линейного рынка иногда позволяют себе негативно отзываться о торговле опционами.  Со стороны это выглядит  не очень умно, когда человек высказывает свое упёртое мнение по вопросу, в котором совершенно не разбирается.

Для наблюдателей со стороны попробую объяснить некоторые особенности этой ситуации.

На линейном рынке (акции, фьючерсы), даже самые продвинутые трейдеры могут оперировать только двумя измерениями ( ценой и волатильностью). При этом до понятия волатильности многие еще не дошли. То есть, мы имеем среду обитания из двух координат. Это как если бы мир был  не трехмерным, а двухмерным на плоскости.   И в этом двухмерном мире живут и действуют (отнимают друг у друга деньги) двумерные существа.  Если вдруг появиться существо из трехмерного мира, и начнет играться с двумерным миром, используя доступное ему третье измерение, то оно не только будет иметь преимущество, но и его действия будут непонятны и не предсказуемы для двухмерных существ.  По сути, трехмерное существо для двухмерных является богом (Куклом).

Аналогично происходит с опционной торговлей. Только ситуация еще круче. Тот, кто решил применить в торговле опционы, попадает сразу, как минимум в четыре измерения (дельта, вега, тэтта и линейка опционных страйков). Беда в том, что если в четыре измерения попадает существо с мышлением двух измерений,  то оно обречено на ошибки и потери. Это, как если бы двумерное существо попало бы в четырехмерные джунги… Его там моментально бы сожрали.

Выходя в четыре измерения, их нужно освоить.

 Действия опционного трейдера проявляются в  двухмерном мире фьючерсов в виде дельтахеджа и сделок с фьючерсами для построения сложных конструкций. Они в принципе не понятны линейным трейдерам, которые делят всех на «быков» и «медведей».

 Например, для опционного трейдера вполне приемлема ситуация когда он ожидает роста, и при этом продает фьючерсы в больших объемах. Линейный трейдер видит его как упертого «медведя», поскольку не видит его позиции в других измерениях. А при дельтахедже действия опционщика совсем не понятны и не логичны с точки зрения двух измерений.

А если опционный трейдер использует для торговли календарные позиции, то он попадает в мир из пяти измерений. И объяснить свои действия можно только тому, кто обладает мышлением той же размерности. 

Опционные трейдеры для линейных это как боги, владеющие как минимум еще двумя измерениями.  С двумерным мышлением в опционах делать нечего. Опционы – это игры «богов».

Пример математически правильной Торговой Системы
 Wed, 04 Mar 2020 20:41:21 +0300
Ниже математически правильная ТС с проверкой, что это так.
Пример математически правильной Торговой Системы


Логика ТС следующая: переворачивается вовнутрь, когда цена с запасом пересекает EMA-шку от цены.

// Пример математически правильной ТС с возможностью ее проверки в MT5-Тестере.
// https://www.mql5.com/ru/forum/333746

input group "EA"
input int inPeriod = 100;       // Период EMA-шки
input double inFilter = 0.0005; // Фильтр сделок

// Торговая система
void EA()
{
  static const double Filter = MathLog(1 + inFilter); // С таким запасом нужно будет пересечь EMA для переворота.
  static EMA Ema(inPeriod); // Инициализировали EMA с соответствующим периодом.

  MqlTick Tick;

  if (!SymbolInfoTick(_Symbol, Tick)) // Взяли текущий тик.
    return;

  const MqlTick LogTick = LogTick(Tick); // Логарифмировали его.
  const double Price = Ema.Get((LogTick.bid + LogTick.ask) / 2); // Применили EMA к средней цене.

  const int Type = OrderSelect(0, SELECT_BY_POS) ? OrderType() : -1; // Направление текущей открытой позиции.

  if (LogTick.bid > Price + Filter) // Если bid выше EMA-шки с запасом, переворачиваемся в SELL.
  {
    if (Type != OP_SELL) // Если SELL не открыта.
    {
      if (Type == OP_BUY)                                             // Если BUY открыта,
        OrderClose(OrderTicket(), OrderLots(), OrderClosePrice(), 0); // закроем ее.

      OrderSend(_Symbol, OP_SELL, 1, Tick.bid, 0, 0, 0); // Откроем SELL-позицию.
    }
  }
  else if ((LogTick.ask < Price - Filter) && (Type != OP_BUY)) // Если ask ниже EMA-шки с запасом, переворачиваемся в BUY.
  {
    if (Type == OP_SELL)                                            // Если SELL открыта,
      OrderClose(OrderTicket(), OrderLots(), OrderClosePrice(), 0); // закроем ее.

    OrderSend(_Symbol, OP_BUY, 1, Tick.ask, 0, 0, 0); // Откроем BUY-позицию.
  }
}

Вся система — это лаконичная EA-функция. Остальной функционал — проверка правильности ТС. Специально привел полный листинг, чтобы было понятно, о чем речь. Код простой.

Запускается советник в MT5-Тестере, но совершает он сделки в виртуальном торговом окружении, т.к. MT5-Тестер не умеет работать с произвольными ценами.

Отчет торговли автоматически появляется в браузере в виде HTML (нужно разрешить использование DLL — WinAPI).

Проверка.

 

Итак, запускаем на EURUSD по реальным тикам с такими настройками.
Пример математически правильной Торговой Системы

Исходный символ не меняется (нет домножения и/или переворота).

Получаем в браузере торговый отчет с графиком баланса (см. выше). И смотрим значение прибыльности ТС.
Пример математически правильной Торговой Системы


Собственно, именно это значение и должно быть инвариантом для всех изменений исходного символа. Т.е. как бы я его не менял (согласно ранее озвученным правилам), это значение должно оставаться постоянным.


Замена символа.

Попробуем изменить исходный символ.
Пример математически правильной Торговой Системы

Выделенное в настройках показывет, что символ теперь равен 7/EURUSD. Т.е. перевернули EURUSD и потом домножили на семь. После запуска Вы увидите, что график торговли и значение OnTester остались неизменны.

На всякий случай сравним каждый вход/выход до изменения и после. Ниже на скрине оба HTML-отчета.
Пример математически правильной Торговой Системы

Видим, что входы идентичны (с точностью до миллисекунды).


Зачем это нужно?

По коду видно, что в торговле нигде не используются размеры пунктов, лотов, маржинальных требований и т.д. Имеем просто голый ненормализованный ценовой ряд и торгуем на нем, соблюдая инвариантность к некоторым изменениям этого ряда. Удовлетворение логики ТС таким простым правилам позволяет с помощью нее легко делать масштабные исследования различных синтетических символов. Избавляет от математической ущербности в построении торговых сигналов. А значит уменьшает вероятность самообмана

Чтобы проверить любую ТС, замените просто EA-функцию на другую.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579