Sun, 08 Dec 2024 10:42:21 +0300
Рыночные данные из источника BotTabSimple можно получать, запрашивая их напрямую, не дожидаясь, когда сработает какое-то событие. Кроме того, напрямую можно получать довольно много другой нужной информации вроде статуса сервера и т.д.
В данном посте разбираемся с тем, как это делать.
Свойства, обсуждаемые сегодня, внутри источника BotTabSimple находятся здесь:
public List<Candle> CandlesAll
Свойство даёт доступ к массиву всех свечек, имеющихся у источника.
Пример доступа к данным:
- Запрашиваем все свечи у источника вместе с формирующейся. Т.е. всё, что есть.
- Последняя свеча вызывается так. Это самая новая свеча по времени, та что вы видите в терминалах в правой части графика.
- Самая старая свеча вызывается так. Та, что в терминале слева.
public List<Candle> CandlesFinishedOnly
Свойство даёт доступ к массиву всех свечек, имеющихся у источника, но только к завершённым.
Пример доступа к данным:
- Запрашиваем свечи у источника. Только завершившиеся.
- ВАЖНО!!! Если в этот момент происходят торги, и есть свеча, которая ещё «строится», то в этот массив такая свеча включена не будет.
public List<Trade> Trades
Свойство даёт доступ к массиву всех трейдов (лента сделок), имеющихся у источника.
Пример доступа к данным:
- Запрашиваем у источника трейды.
- Если в массиве есть данные, так можно получить самый последний (новый) трейд.
public DateTime TimeServerCurrent
Свойство даёт доступ к текущему времени сервера. Не забывайте, что биржи транслируют время в разных часовых поясах. Чтобы им пользоваться правильно, Вы должны знать, в каком часовом поясе транслирует данные Ваше подключение.
Пример доступа к данным:
- Запрашиваем данные.
- Как-то применяем эти знания. Например, можно не торговать до 11 часов утра.
- ВАЖНО!!! В тестере это свойство выдаёт последнее время свечи / трейда / стакана, которые на данный момент загрузились и были отправлены в роботов в рамках эмуляции торговли.
public MarketDepth marketDepth
Свойство даёт доступ к стакану котировок по инструменту, к которому подключен источник.
Пример доступа к данным:
- Запрашиваем у источника актуальный стакан котировок.
- Проверка наличия и уровней покупок и продаж. Надо проверять то, чем Вы будете пользоваться. Т.к. стакан может приходить и с каким-то одним уровнем, если ликвидности на рынке нет.
- Лучшая покупка. Цена.
- Лучшая покупка. Объём.
- Лучшая продажа. Цена.
- Лучшая продажа. Объём.
public decimal PriceBestBid
public decimal PriceBestAsk
public decimal PriceCenterMarkeDepth
Все три свойства, что выше, дают данные по стакану, но в упрощённом виде, без «шаманства» с самим объектом «стакан».
Пример доступа к данным:
- Лучшая цена покупки запрашивается так.
- Лучшая цена продажи запрашивается так.
- Центр стакана можно запросить так.
Удачных алгоритмов!
Комментарии открыты для друзей!
OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Sun, 08 Dec 2024 10:27:43 +0300
Утренние новости из Дамаска
«Любопытно, что единственным приличным человеком в сирийском правительстве оказался премьер-министр, который объявил, что будет находиться на своем рабочем месте до передачи власти победителям — судя по всему, Аль-Джулани.
Впервые в новейшей истории Сирии передача власти от одного режима к другому может произойти не явочным порядком, а официально.
До этого всегда власть переходила исключительно через перевороты и самостоятельное объявление победителей себя новой властью.
Остальные деятели режима, как это водится, сбежали.
Башар Асад вылетел в неизвестном направлении, брат Башара Махер ушел со своей 4 дивизией через погранпереход в Ирак.
Героический генерал Сухейль вчера мелькнул в информационных сводках, как пассажир самолета, улетевшего в Латакию...»
Из телеграм
На фоне официального полу-умолчания остается доверять только подтвержденным фактам хотя бы на РБК.
Главное — режим Асада пал.
Кто смотрел российский сериал «Трейдер», может более полно представить ситуацию в стране.
Арабский менталитет там показан почти документально.
По рынку на понедельник стоит ожидать кратковременных резких движений.
Особенно по валютам.
Будьте внимательны и сохраняйте холодную голову.
www.rbc.ru/politics/08/12/2024/6755170d9a794781a4015139?from=from_main_2
Sun, 08 Dec 2024 10:13:04 +0300
В своей инвестиционной деятельности я уже почти 5 лет использую дивидендную стратегию и совершаю покупки акций ДО выплаты дивидендов. Многие инвесторы считают, что выгоднее покупать ПОСЛЕ выплаты, в момент снижения акции на дивидендном гэпа.
В статье я постараюсь объяснить свою позицию, сделаю анализ на примере акций Лукойла и покажу сравнение двух подходов — покупки акции ДО дивидендов и ПОСЛЕ!
Стратегии инвестирования
Дивиденды выступают одним из главнейших факторов привлекательности акций на российском фондовом рынке.
Можно выделить 2 основных подхода инвестирования в дивидендные акции:
- Покупка ДО дивидендов
Дивидендная акция может хорошо расти на ожиданиях будущих выплат. Когда появляется информация, что компания готовится выплатить дивиденды, инвесторы начинают заранее покупать акции такой компании и ускорять их рост. - Покупка ПОСЛЕ дивидендов
После выплаты дивидендов акция снижается, как правило, на размер этих дивидендов, образуется просадка или дивидендный гэп. Дивидендный гэп создаёт выгодную точку входа в акцию, так как инвесторы делает ставку на прибыль от роста котировок на фоне закрытия дивидендного гэпа.
Объясню на реальном примере котировок акций Лукойла. Причем, для объективности возьму два варианта — когда на рынке происходит снижение, как сейчас, и когда на рынке восходящий тренд.
Рынок снижается:
Перед вами скрин динамики котировок бумаг Лукойла с начала 2024г. Предположим, что у нас есть два инвестора, один покупает акции Лукойла ДО дивидендов за 1-3 месяца, другой ПОСЛЕ. 7 мая в этом году Лукойл выплатил дивиденды около 6.2%.
- Покупка ДО дивидендов:
Купив акции Лукойла за 3 месяца до дивидендов, инвестор получил более выгодную точку входа и 6.2% дивидендов. Т.е. его вложения в акции Лукойла дали реальный денежный поток, который можно реинвестировать в другие дивидендные акции и ускорить общий рост капитала за счет эффекта сложного процента! - Покупка ПОСЛЕ дивидендов:
Купив акции Лукойла на дивидендном гэпе инвестор, в ожидании закрытия гэпа, уже более полугода находится в просадке и без дивидендов.
Подход к покупки ПОСЛЕ выплаты особенно плохо себя показывает на фоне падающего рынка. И тут можно справедливо заметить, что ситуация могла поменяться, если бы наш рынок рос!
Рынок растёт:
На скрине примеры покупки акций Лукойла на растущем рынке ДО и ПОСЛЕ дивидендов, которые были выплачены 5 июня 2023г и составили 7.8%.
- Покупка ДО дивидендов:
Купив акции Лукойла за 3 месяца до закрытия реестра, до 5 июня, инвестор получил бы: прибыль от роста котировок на фоне ожидания будущих выплат, саму выплату в 7.8%, а потом еще и прибыль на фоне восходящего тренда в акциях Лукойла. - Покупка ПОСЛЕ дивидендов:
Купив акции Лукойла на дивидендом гэпе, инвестор получил бы только прибыль от роста котировок на фоне закрытия гэпа и восходящего тренда.
Как видите, когда рынок растёт, подход покупки ДО дивидендов за пару месяцев тоже показывает себя лучше, чем ПОСЛЕ!
Заключение
Кому то может показаться, что я подгоняю факты под личную гипотезу, но есть статистика:
Оно показывает, что наибольшую доходность даёт покупка акции примерно за 90 дней ДО выплаты дивидендов и средняя прибыль от такой сделки составляет +14%.
Покупка же ПОСЛЕ дивидендов приносит инвестору в среднем около +7% прибыли через те же 90 дней после отсечки.
К тому же, покупаю акции ПОСЛЕ дивидендов, инвестор, в ожидании прибыли от закрытия гэпа, отказывается от дивидендов, которые мог бы реинвестировать в другие дивидендные бумаги, запуская эффект сложного процента.
Например, последние 3 месяца я покупал акции Лукойла и в декабре получу от них около 47000р дивидендов (скрин из сервиса учета инвестиций):
На них я куплю другие акции, которые вырастут в ожидании выплат и принесут мне новые дивиденды, которые я так же реинвестирую. Всё это приводит к росту моего капитала за счет эффекта сложного процента.
Поэтому я в своей стратегии инвестирования предпочитаю совершать покупки именно ДО выплаты дивидендов!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
Sun, 08 Dec 2024 10:01:09 +0300
Жынтыльмены, утренние вводные по происходящему в Сирии:
1. В Сирии боёв не было, армия слилась, Асад метался с самого начала кипиша, когда широкой публике ещё не было понятно, что именно началось. Египет ему предлагал валить из страны, значит, было ясно, что в итоге будет жопа (инсайд, разведка).
2. Лавров с Сечиным вчера были в Дохе на форуме, ровно сидели на попах.
3. Российские военные корабли вчера все вышли из базы Тартус в нейтральные воды Средиземного моря «на учения». Флот — самое дорогое (по деньгам) оружие. Дорого и долго строить, дорого и долго готовить специалистов.
4. Трамп, Макрон и Зеленский вчера встречались в Париже, встреча длилась 20 минут. Это похоже не на переговоры, а на инструктаж. Зеленского, естессно. О чём его инструктировали?
5. Сирия исторически была колонией и зоной влияния Франции.
Выводы:
Верхушку сирийской армии явно удалось купить (иракский сценарий американцев)
Всё похоже на определенный договорняк. Или кидалово РФ. Варианта два:
а) Либо мы отдаём Сирию, а нам отдают прекращение БД вна Украине. И тогда завтра надо срочно покупать бумажный МОЕХ.
б) Либо пока наши вещают в Дохе на форуме, наши оппоненты нанесли удар. Как в 2008 в Южной Осетии во время открытия пекинской олимпиады. Но в отличие от 2008, в этот раз у них всё получилось. И завтра МОЕХ резко вниз, а лонговым шорты порвут промежности.
Англосаксы не киздят впустую, а действуют. Молча, как тёмная энергия: их приготовлений не видно, но чувствуется результат.
П. б) кажется более реальным, к сожалению. Ибо когда в Карабахе был договорняк, то В.Путин за неделю до этого на валдайском форуме сказал, что Карабах- не Армения и что с этим вопросом надо заканчивать. Была прелюдия. А здесь просто удар без прелюдии, как в Ираке. Срочные новости по РБК, отсутствие официальных комментариев, значит, для всех это определенная неожиданность. И наш флот из Тартуса вывели вчера, а не планово за неделю. Ещё ХЗ что с авиацией на базе в Латакии. А значит, РФ слаба, вести войну на два фронта всегда очень тяжело. Слабее, чем казалась вчера. А значит, слаба и экономика, слабее, чем казалась вчера. А значит, в деньгах цена нашей экономики дешевле, чем казалась вчера. А значит, бумаги RUS в пятницу были дороже, чем могут быть оценены публикой в понедельник с 10:00 на МОЕХе.
Касательно нас, ынвэсторов. У жопы дна нет. И ключ ЦБ не перестают неповышать даже на словах. Я бы не спешил с покупками бумаг. У вас может быть и своё мнение и действия, каждый из нас — сам кузнец своего несчастья. ))Допка: Трамп предложил немедленно прекратить огонь вна Украине lenta.ru/news/2024/12/08/tramp-prizval-nemedlenno-prekratit-ogon-na-ukraine/
Sun, 08 Dec 2024 07:53:18 +0300
Что объединяет рубль, крипту и огурцы? Очень немногое, но вот на этой неделе они выросли. Вот бы всё постоянно росло как вкусные огурчики! Но так не бывает. ЦБ показал, что такое радиоуправляемый удар по доллару, продолжаем богатеть на дивидендах и читаем традиционный дайджест. Го!
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Встатие рубля
После погружения пришло встатие рубля! Изменение: 107,62 → 100,54 руб. за доллар (курс ЦБ 107,74 → 99,42). Юань 14,50 → 13,41 (ЦБ 17,72 → 13,59). Не хватило топлива долларовой ракете, полетела обратно.
Все успели купить долларов по 110? Нет? Ну ничего, рано или поздно получится, главное не покупать сейчас по 100. Но ЦБ своими радиоуправляемыми ударами по доллару мутит какую-то грязь.
Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.
Индекс снова тонет
Индекс продолжает колбасить с уклоном на понижение. Итоговое изменение IMOEX с 2 578 до 2 536. Но снова почти до 2400 ходил смотреть, что под дном.
Долларовый РТС на укреплении рубля вырос с 753 до 803! Эксперты говорят, что это очень дёшево, но может быть ещё дешевле.
Дивиденды
Продолжаем богатеть. Отсеклись Хендерсон, ВУШ и КуйбышевАзот. Неожиданно объявился Fix Price, запустив ракету с дивидендом 16,55%. Также объявился Пермэнергосбыт. Скоро отсекутся Мордовэнергосбыт, Полюс, Европлан, НКХП и как раз Фиксы. Но я сильнее всего жду Лукойл.
Ближайшие дивиденды:
Полезное про акции и дивиденды:
- Дивиденды декабря NEW
- Лучшие дивиденды зимы NEW
- Дивидендные акции банков на бирже: кто платит больше?
- Дивидендный разбор Novabev NEW
- Дивидендный разбор Норникеля
- Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями
- Лучшие дивидендные акции нефтяников
- 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?
- Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
- Мой портфель акций
Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.
Облигации
Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.
Разместились/собрали заявки: Сплит Финанс, ПСБ Лизинг, ВЗВТ, Акрон, Монополия, АвтоМоё CNY, а также заместились евро-ОФЗ. Я участвовал в ПСБ Лизинге.
На очереди: Селигдар-SILVER, Новосиб, Амурская, Башкирия, ПСБ, Томская, Автодор, ТГК-14, Эн+. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.
RGBI незначительно вырос: 98,60 → 98,94. Ничего не произошло в стиле камня в лесу. Ждём повышения ключа, чтоб брать бонды дешевле. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 17,5% YTM. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю.
Полезное про облигации:
- 10 облигаций с фиксированным ежемесячным купоном, доходностью от 30% до 44% и высокими рисками NEW
- Облачные купоны Селектела NEW
- Двойной форсаж от Рольфа NEW
- Томские облигации NEW
- Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью от РБК Инвестиций
- 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом
- Длинные ОФЗ с постоянным купоном
- Какая разница между акциями и облигациями?
- Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
- Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
- Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных
Недвижка снова растёт
Алло, Галочка, ты не поверишь, но недвижка снова дорожает! Индекс MREDC вырос с 299к почти до 300к за метр. И это при обрушении спроса, заградительной ключевой ставке, ужесточении семейной ипотеки и вот это вот всё. Что случилось?
Спрос на новостройки Москвы в ноябре резко вырос
Самый заметный рост продаж в ноябре зафиксирован в Новой Москве — сразу на 26%. Повышение спроса эксперты объясняют допкой по семейной ипотеке, акциями от застройщиков, а также ростом сделок за нал на фоне обесценивания рубля.
Как только люди видят, что рубль валится, бегут менять доллары на квадратные метры. Есть такая категория людей, которая видит, что реальная стоимость недвижимости (в долларах) снижается.
50% ипотек в ноябре — с господдержкой. Но 50% находят нал или умудряются взять ипотеку на рыночных условиях.
Биткоин не может закрепиться выше 100к
Биткоин старательно карабкается вверх, но на 100к сопротивление очень уж сильное. Поэтому в рост пошли эфир и альты. Мой криптопортфель вырос с 2333 до 2530 долларов — новый рекорд. Ну и добавил 50, стало 2580.
Традиционно после сильного роста битка альты начали подтягиваться, многие дают иксы. Потом они, чуть что, могут опуститься обратно и ещё ниже.
Есть новый рекорд по инфляции!
Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря разогналась до 0,50%. Годовая инфляция в РФ ускорилась до 9,01% с 8,66% на 25 ноября. Сильнее всего подорожали огурцы — на 9,5%. Телевизоры подорожали на 1,3%, электропылесосы — на 0,6%. Цены и так уже адские, но ЦБ нужно больше ада!
Когда снизится ключевая ставка?
Советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов оценил вероятность снижения ключевой ставки в 2025 году и эта вероятность околонулевая. Так что продолжаем жить при ключе выше 20%, ждём дефолтов и жуём попкорн, наблюдая, как ЦБ пытается добиться снижения инфляции до 4%.
Что ещё?
- Обанкротился Ralf Ringer
- Цена Brent опустилась ниже $71 за баррель, а какао дорожает
- ЦБ: средняя ставка по вкладам в топ-10 банков достигла рекордных 21,98%
- Мосбиржа посчитала инвесторов и их покупки
- ЦИАН планирует платить дивидендами от 60% до 100% скорректированной чистой прибыли
- Минфин не ждёт дивиденды от Газпромы, мы тоже
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 08 Dec 2024 06:35:14 +0300
Сирийские боевики дошли до центральной площади, захватили телевидение.
Асад покинул Дамаск.
Асад пытался связаться с Байденом и Трампом, но как я понял, там молчание, т.е. от винта.
А наши там всю ночь воевали: триста злодеев сгубили и 50 единиц техники. А теперь ЧО???
Sun, 08 Dec 2024 04:29:26 +0300
Научится распознавать когда на тебя влияют деструктивно при этом внушая, своё мнение мысли.
Большевики делали это очень грубо, тупо заставляя повторять детей в школе, я готов к борьбе за дело коммунистической партии.
Ребёнку Карл, внушали чуть ли не садика, что надо бороться, не за себя и свои интересы.
А за интересы каких то дядей.Чьи интересы протижопаположно отличаются от твоих. Сейчас это делают более изыскано, применяя возможно 25 кадр и и другие технологии.
Прежде чем принять какие то решения внушаемые из вне, подумай может из тебя лепят просто расходник.
Как в украине, погибнем за свободу, за демократию.
Простой пример: Речевой оборот для совсем лохов и писяонеров. *И теперь о главном* и кажёт рыло зеленского.А с чего они взяли, что это главное для тебя лично? Если мыслящий человек копай дальше, не поддавайся манипуляциям сознания.Благо сейчас метериалов по критическому мышлению и профайлингу и т.д море.
И как один умрём в борьбе за это)))В самом конце *ещё нарожают*)))
Как в том анекдоте.Я хотел прожить жизнь счатливо, но потом я начал развиваться ....
Sun, 08 Dec 2024 01:22:24 +0300
Под конец года мой мозг перегрелся. Раньше я всегда засыпал почти сразу после того как ложился, в последние недели перестал. Причем даже если я рано встану это не гарантирует что вечером я усну.
Пока этой проблемой не занимался, но планирую начать. Каков мой примерный план действий:
1. Откажусь на время от кофе и чая.
2. Обливание ледяной водой вечером.
3. Не буду использовать телефон и комп после 22:00.
Обычно третий пункт неплохо помогает.
Если меры не помогут — добавлю ежедневные прогулки и мышечную нагрузку.
Таблетки глотать — последнее дело
Sun, 08 Dec 2024 00:45:18 +0300
61% москвичей выберут подержанную машину из Европы вместо новой китайской
Еще в прошлом году Россия стала лидером по экспорту китайских машин, обогнав Мексику: только за первые пять месяцев 2023 года к нам ввезли 287 тыс. «китайцев». В этом году эксперты прогнозируют, что продажи машин из КНР впервые могут достигнуть 1 млн штук.
Отношение у москвичей к китайским машинам неоднозначное: как показал сентябрьский опрос, 44% горожан им не доверяют. А свежее исследование, проведенное радиостанцией «Москва FM», говорит: 61% москвичей даже скорее купят подержанного «европейца», чем нового «китайца».
Только 35% респондентов уверенно ответили, что купили бы себе китайскую машину. Остальные 4% смотрят на отечественное производство, японский и корейский автопром.
Стоит отметить, что сейчас лидерами рынка помимо отечественной «Лады» являются исключительно «китайцы»: Haval, Chery, Geely и Changan. Даже если машинам из КНР и не доверяют, их продолжают покупать и покупать. Впрочем, если верить недавнему исследованию «Газпромбанк автолизинга» и «Автобизнесревю», темпы открытия салонов с китайскими машинами уже замедлились, а вскоре даже грядут закрытия: «дальше расти некуда» и «рынок перегрет».
moskvichmag.ru/gorod/61-moskvichej-vyberet-poderzhannuyu-mashinu-iz-evropy-vmesto-novoj-kitajskoj/
Sat, 07 Dec 2024 23:01:15 +0300
Телегран каналы пишут что Дамаск падет ближайшее время.
❗️Президент Сирии Башар Асад может находиться в Тегеране.
/Bloomberg/
Администрация Байдена считает, что правительство Башар Асад полностью падёт не позже, чем через 5 дней.
/CNN/
‼️Башар Асад готов к соглашению, которое позволит ему сохранить оставшиеся территории или гарантировать безопасный отъезд из страны. Асад предложил принять новую конституцию и согласился провести переговоры с политической оппозицией./Bloomberg/
Sat, 07 Dec 2024 22:52:46 +0300
А ведь когда то Сирийская армия стояла насмерть в окружённом аэропорту Кувейртис или почти два года оборонялась тоже в окруженном Дейр эз Зор. Пока сбивали коалицию Россия с Ираном.
Потом были долгие кровопролитные бои, которые стоили не мало жизней бойцов Вагнера и не мало денег. Американцы утверждали, что россия тратит на войну в Сирии 2 млрд долларов в месяц. И суммарно не меньше 50 выходит. Били террористов на дальних рубежах!)
А по итогу так защитили Сирию, что ее армия сдает страну парням на тачанках без боя. Вот вам и инструкторы, вот вам и советники. И там никакие не турки идут танковыми колоннами с поддержкой артиллерии и авиации. Обычные пикапы.
Все мы называем американцев оккупантами, колонизаторами, но глядя, что происходит в Сирии, получается, что сирийская армия еще до помощи Ирана и России была гораздо боеспособней, чем сейчас. А это может быть только в одном случае, что с приходом России и Ирана они страну так разграбили, чтобы компенсировать военные издержки, что народ не видет никакого смысла защищать власть Асада. Вся страна была поделена на зоны оккупации (влияния), и при возникшей угрозе так называемая крыша на помощь не пришла!)
Вот такая борьба за территориальную целостность! На этом фоне еще можно вспомнить, как отдали Эрдогану Африн на растерзание с несговорчивыми курдами. А теперь этим же курдам сдали Дейр-эз-Зор. Умело Эрдоган провел свое СВО по денацификации и демилитаризации Сирии, а главное даже не своими вооруженными силами!)
Sat, 07 Dec 2024 21:35:47 +0300
Старые доллары перестали принимать по всему миру.
Банки по всему миру отказываются принимать купюры старого образца, заявил директор департамента многостороннего экономического сотрудничества и специальных проектов Минэкономразвития России Никита Кондратьев, его слова приводит ТАСС.
По мнению Кондратьева, банки лишь пытаются обезопасить себя «с точки зрения долгосрочных денег, которые у них имеются в распоряжении, чтобы в случае чего иметь более свежие купюры».
Он отметил, что в России ряд банков также отказывают в приеме таких купюр. Кондратьев назвал эту ситуацию «тенденцией по всему миру».
Турецкие СМИ, в том числе T24, ранее писали, что обменники перестали принимать старые долларовые купюры на фоне появления большого количества фальшивых банкнот номиналом $50 и $100. В АТОР посоветовали россиянам приобретать доллары нового образца для поездок. В посольстве России говорили, что турецкие власти принимают меры для разрешения ситуации.
Опрошенные РБК эксперты отмечали, что доллары, выпущенные до 2013 года, могут не принять за рубежом из-за технической неисправности или подозрений на подделку.
Sat, 07 Dec 2024 21:13:24 +0300
Встреча Макрона, Трампа и Зеленского в Елисейском дворце завершилась спустя 20 минут после ее начала без итогового заявления, сообщает телеканал BFMTV.
t.me/tass_agency/289619
Sat, 07 Dec 2024 21:04:09 +0300
Зачем вы это каждый год делаете? Какие сказки про долю в бизнесе? Вы реально думаете, что Потанин и Сечин вам дают долю в бизнесе? Вы нормальные вообще?
Российский фондовый рынок — это инсайдеры, допки, поднятие налогов, отказ многих компаний раскрывать отчётность, кидки с дивами, выпуск нерезидентов через мутные схемы, абсолютно мошеннические IPO. ЗАЧЕМ вы хотите сюда нести деньги, когда есть валюта, недвижимость, вклады по 25%, золото в долларах? Вы когда придёте в себя и прекратите спонсировать новое МММ?
Давайте начнём взрослеть и снимать розовые очки!
Sat, 07 Dec 2024 19:58:34 +0300
Глава Сбербанка Герман Греф накануне выступил с резкой критикой действий ЦБ на платежном рынке, назвав их заходящими «за все красные линии и буйки» и «угрозой для страны в целом».
Сбербанк является монополистом в сфере платежей, с чем планомерно борется Банк России. Но Греф обвинил в монополизации платежных сервисов сам ЦБ.
РБК вспомнил, какие решения ЦБ вызывали критику «Сбера» в последние годы — от Системы быстрых платежей до создания единого QR-кода. А также спросил экспертов, кто прав в этом споре, какой монополизм хуже и почему «Сбер» опасается, что его новый сервис биометрических платежей ждет та же участь, что и предыдущие.
t.me/rbc_news/108567
Sat, 07 Dec 2024 19:55:23 +0300
Посмотрите на РТС за многие годы. 600 пунктов ключевой уровень, об который РТС всегда стремится разбить голову инвесторов. И в этот раз будет.
Схема похода до 600 проста. С первой попытки не договорятся. Потом пойдет очередная волна сделать больно, что приведет к моральному слому, где мира не будет в надеждах и мордобой будет казаться вечным. И на этом очередной слив и паника и РТС опять мордой на 600.
Но а потом с второй попытки, после больно, возможно и придут к соглашению. И там взлет РТС, но небольшой. Но это горизонты на год.
Sat, 07 Dec 2024 09:13:22 +0300
Смотрите: местные фантиковые инвесторА, вроде Мартынова, Олейника, Шадрина и Ко загрузились акциями.
Иные, как Ладимир, с плечами.
Их основной аргумент — «Не, ну а чо — дёшево же!».
Покупатели дна расчитывают, что эскалация позади. Дальше — только улучшение ситуации в геополитике и снижение инфляции/ставки.
Да, так может быть. И тогда господа, закупившиеся папирками, неплохо заработают в следующие год-три.
НО!
А чо, … я, если нет?
Что, если:
- Деэскалация сорвется или что-то пойдёт не так
- Нефть пробьет $70 и пойдёт глубоко и надолго вниз
- Инфляция не упадет, а продолжит расти
Ссылка
Ладно, у Мартынова есть конференции, у Олейника — его шоу, а у Шадрина большая ЗП. Они могут бесконечно усредняться за счет наивных подписчиков, распаковывая очередной реальный или виртуальный «секретный депозит».
Но вы-то, хомячьё инвесторское, на что планируете покупать дошик если кризис ударит веслом?
Припасли на «ненастный день» котлетку-другую баксов, золотые монетки или стейблкойны?
Sat, 07 Dec 2024 09:52:54 +0300
С удивлением прочёл аналитический прогноз Сбера на 2025г.
(с удивлением, т.к. считаю, что прогноз не политизирован и отражает сегодняшние реалии).
Основные моменты.
ГЛОБАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА
БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ
Рост мировой экономики чуть больше чем на 3%,
цена нефти Брент в пределах $70–75 за баррель.
РИСКОВЫЙ СЦЕНАРИЙ
С избранием президентом США Дональда Трампа
растет угроза развязывания торговых войн и замедления роста мировой экономики.
СЦЕНАРИИ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
В 2025 году определяющими факторами для российской экономики будут
жесткость денежно-кредитной политики, предсказуемость бюджетных расходов испособность адаптироваться к усиливающимся санкциям.
Сбер ожидает, что снижение ключевой ставки в 2025 году либо вовсе не произойдет,
либо будет отложено до второй половины года.
Необходимое условие для этого –
устойчивое замедление роста кредитования
в сочетании с сохранением планируемой властями жесткой бюджетной политики.
Прогноз Сбера на 2025 год предполагают ослабление рубля в результате вероятногосокращения объемов экспорта и усложнения расчетов в базовом и рискованном сценариях.
Поэтому целесообразно включить в состав инвестиционного портфеля в 2025 году валютные активы:
юаневые облигации, фонды денежного рынка в юанях,
которые показали лучшую доходность в текущем году (24%)
на фоне роста волатильности коротких юаневых ставок.
Замещающие облигации в долларах и евро, которые несколько скорректировались в 2024году перед замещением суверенных облигаций, но при этом показали положительнуюдоходность в рублевом выражении (10–13%),
могут оказаться более стабильными в 2025 году и могут быть интересны для диверсификации.
Золото оказалось лучшим активом в 2024 году, его доходность составила 50% в рублях,в 2025 году потенциал роста у него сохраняется
в условиях продолжения стратегических покупок центральными банками, а также
на фоне неопределенности внешней политики новой администрации в США.
НЕФТЬ
Сбер ожидает, что ОПЕК+ будет активно поддерживать баланс на рынке нефти и при наличиисоответствующих предпосылок (сбалансированности рынка) корректировать планы роста добычи.
Мировой спрос в следующем году может вырасти на 1–1,5 млн барр./сут Сложности с экспортом нефти и нефтепродуктов из России, вызванные проблемамис оплатой или усилением вторичных санкций,
могут вызывать временный рост дисконта до $15/барр. в 1П25.
Как и в 2023 году, перенастройка процессов и преодоление новых вызовов может потребовать до полугода.Мы ожидаем, что цена Брент в 2025 году составит $75/барр.
Средняя цена Юралз за 2025 год может составить $62/барр.,
после роста дисконта в первом полугодии до $15/барр.
Сбер ожидает его возвращения к отметке $10/барр. в 2П25
Российский рынок акций.
Ждем точку входа
Индекс МосБиржи в 4К24 снизился на 11% до 2 540 пунктов (минус 18% с начала года),
Оценка индекса МосБиржи по мультипликатору P/E упала до 3,3, а
дивидендная доходность на следующие 12 месяцев равна 11%
Рынок акций полностью заложил в котировки потенциальное повышениеключевой ставки в декабре, однако
ужесточение монетарной политики в 1К25 может сдержать рост котировок.
Отток средств физлиц с рынка акций в 2024 году составил 60 млрд руб. за 11 месяцев.
Волатильности на рынке акций может способствовать снижение платежеспособности компаний и
создание дополнительных резервов банками,а также потенциальное обсуждение новых налогов для компаний.
Наш базовый сценарий подразумевает рост ключевой ставки до 25% в феврале и
ее сохранение на этом уровне на протяжении всего 2025 года,
средний курс 110 руб. за доллар.
Индекс МосБиржи останется под давлением в первом квартале, а кконцу 2025 года достигнет 2 850 пунктов.
В совокупности с дивидендной доходностью 11%наша оценка подразумевает полную доходность индекса на уровне 23%.
Сбер предполагает, что опережающую динамику покажут нефтяные компании,
золотодобытчики, а также ИT-сектор.
Серебро и МПГ.
Наш новый фаворит – серебро
Дефицит серебра в 2025 году
может составить почти 200 млн унций, или
15% от ожидаемого спроса, что
будет способствовать росту цен.
Сохранение геополитической напряженности также продолжит поддерживать котировки.
Наш прогноз на 2025 год составляет средние $34 за унцию.
Потенциал роста цен к концу 2025 года = 15% с текущих уровней.
Глобальный валютный рынок
и процентные ставки.
Доллар
продолжит глобально дорожать в 1К25
Мы полагаем, что ФРС действительно будет снижать ставки в следующем году более плавно, чем сигнализировала ранее.
В базовом сценарии мы ждем уменьшения ставки федеральных фондов на 25 б. п. в декабре и
еще двух снижений по 25 б. п. в 2025 году,которые произойдут не раньше майского заседания.
Впрочем, мы не исключаем, что ФРС может отказаться от снижения ставки и
на предстоящем декабрьском заседании, если инфляция в ноябре останется выше прогноза
При этом ЕЦБ в условиях слабого экономического роста в еврозоне, скорее всего, будетсмягчать монетарную политику заметно активнее, чем Федрезерв.
Мы полагаем, что ЕЦБ снизит депозитную ставку на 25 б. п. до 3% в декабре и
продолжит уменьшать ее по 25 б. п. в квартал в 2025 году.
В этих условиях доллар в 1К25 подорожает на 3% до 1,02 за евро и
на некоторое время даже может достичь паритета,
до конца 1К25 ЕЦБ, вероятно, будет активнее снижать ставку, чем ФРС.
Sat, 07 Dec 2024 10:33:57 +0300
Недавно прсмотрела подкаст одного парня. Ему на сегодняшний день 28 лет. Удивило, то что свой первый миллион он накопил(заработал в 20 лет). А откладывать деньги начал в неполных 18 лет.
Этот юноша 1996 года рождения. В стране перешли на капитализм в полные рельсы. А юность пришлась на сытые 2010-е годы. Мозги не затуманены равенством и социализмом как у моего поколения.
К слову, моему старшему ребёнку 21 год. Можно догадаться, что я родом из СССР и детство пришлось на ввод войск и войну в Афганистане. А мои сверстники воевали в Чечне.
Я еще помню те времена, когда в школе я учила гимн СССР, первым уроком была политинформация где я зачитывала вырезки из газет про международную обстановку, ходила на уроки НВП где учителем был мой отец, старшеклассники сдавали нормы ГТО.
К СССР я хорошо отношусь, потому что это мое детсво, начальная и средняя школа. Мне в детстве было хорошо. Я ностальгирую).
К чему я это говорю? У моего поколения в большинстве не было духа потребительства, жажды наживы. Торговать это значит спекулировать, покупать валюту -получишь срок и активно шла борьба с нетрудовыми доходами.
Современное поколение более финансово развито. Им не стыдно быть богатыми. Они ставят цели и достигают их. Это поколение, которые даваят на кнопки или клавиши почти с рождения. Они заводят телеграмканалы и зарабатывают десятки и сотни тысяч на рекламе или подкастах.
Сейчас не важно образование, можно достигать вершин в бизнесе или стать блогером, продавая какие либо курсы. И это нормально.
Я свой первый миллион, трудясь в бюджетной сфере накопила в 42 года! Боже мой, это на 22 года позже, чем этот юноша. Где я была раньше?)
Сейчас, конечно, я инвестирую и у меня есть далеко не 1 миллион рублей.
Я начала поздно, в 38 лет. Разобралась в акциях, облигациях, фондах и тд. Только криптой не торгую. А у современной молодёжи очень много ресурсов, возможностей, эрудиции и тд. Их мозг не затуманен никпкой идеологией. Они как чистый лист, на котором можно писать.
Молодежь, я вам завидую в хорошем смысле слова.
Мой публичный инвестиционный портфель в моем ТГ
t.me/+qa7KjdOJyCsyYjhi
Sat, 07 Dec 2024 10:35:52 +0300
В ближайшее время на бирже появится как минимум 8 новых компаний. Я решил посмотреть, какие именно, и дать краткий обзор.
Сибур и ДОМ.РФ я точно разберу максимально подробно, по остальным будет просто мини-обзор. Поехали!
Даблби
Сеть кофеен, работающая в Москве и Иркутске. Сейчас насчитывает 67 точки. Существует 12 лет. Весной этого года создала единую АО, объединившую все ООО под контролем.
Помимо торговых точек, Даблби имеет собственный цех по обжарке кофе и Академию бариста. Это снижает операционную нагрузку на компанию и позволять повышать профессионализм сотрудников.
Ключевым акционером является венчурный фонд Malina VC с 40%, 49% акций у самой компании (точнее, у дочки «Даблби Капитал»), остальное – у миноритариев. Планируется разместить 83,3% бумаг, 8% акций останется у Даблби Капитал, остальное – у других держателей. Будет ли в их числе «Малина» − не уточняется.
Sat, 07 Dec 2024 08:17:01 +0300
Месяц тотальных распродаж прошёл не только в маркетплейсах, но и на Мосбирже. Её двери открылись перед 3,9 миллионами инвесторов, у которых чёрная пятница была с понедельника по пятницу. Мосбиржа поделилась итогами ноября 2024 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего на ноябрьских распродажах.
Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель ноября и другие интересные данные.
Свежая кровь
Пока на депозитах собираются ундециллионы денег, на Мосбиржу тоже течёт ослабевающий ручеёк. Суммарный объём вложений частных инвесторов в ноябре составил 97,5 млрд рублей (158,2 млрд в октябре).
Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за ноябрь увеличилось на 493 тысячи и достигло 34,7 млн, ими открыто более 63,2 млн счетов (+1,1 млн). В ноябре было 3,7 млн активных инвесторов (3,9 млн в октябре). Приток сохранился, актив уменьшился. Новых денег принесли очень мало.
Я, один из этих 3,7 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.
Доля физлиц в объёме торгов акциями в ноябре составила 75,8%, в объёме торгов облигациями – 35,8%, на срочном рынке – 64,5%. Физики продолжают быть активными в акциях и фьючах.
Общий объём
Общий объём торгов в ноябре составил 124,7 трлн рублей (140,1 трлн в октябре). Объём торгов на фондовом рынке в ноябре составил 5,402 трлн рублей (4,662 трлн рублей в октябре) без учёта однодневных облигаций.
Акции и фонды
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3,2 трлн рублей (2,8 трлн рублей в октябре).
Народный портфель: акции Сбербанка (ао 30% и ап 7%), Лукойла (16%), Газпрома (14%), Роснефти (7%), Сургутнефтегаза-п (7%), Яндекса (5%), Норникеля (5%), Т-Банка (5%) и Полюса (4%). СНГ-ап обошёл Яндекс, остальное без изменений.
Народный портфель Индекса IPO: UGLD, SVCB, EUTR, ASTR, WUSH, LEAS, SOFL, DIAS, DATA и MBNK.
Народный портфель фондов: LQDT (41%), SBMM (23%), AKMM (18%), AMNR (2%), TRUR (2%). Большинство в фондах денежного рынка — 84% фондового народного портфеля. Мосбиржа показала в этот раз только топ-5. Остальные и раньше были менее 1%.
Облигации
Объём торгов облигациями составил 2,2 трлн рублей (1,8 трлн рублей в октябре).
В ноябре размещено 104 облигационных займа на общую сумму 1,7 трлн рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 0,365 трлн рублей.
Размещений было много, в том числе и хороших. Я поучаствовал в этих: Евротранс 1Р5, Симпл 1Р1, Русгидро 2Р1, Симпл 1Р1, Томск, Рольф 1Р5
А про все свои покупки ноября я писал тут.
Другие рынки
- Срочный рынок — 10 трлн рублей
- Валютный рынок — Мосбиржа больше не предоставляет данные
- Денежный рынок — 95,9 трлн рублей
- Драгметаллы — Мосбиржа больше не предоставляет данные
Что в итоге?
Продолжаем падать, и инвесторам это не нравится! Все деньги в банке. Ждём подъём ключевой ставки до 23%, а то и до 25% уже 20 декабря. Никаких предпосылок к развороту ДКП пока нет, и высокая ставка — главный сдерживающий фактор.
Октябрьские распродажи сменились ноябрьскими, ну и в декабре тоже продолжаются.
Если смотреть на RTS (а я призываю смотреть на него вместе с IMOEX), то за год он в минусе на -30,61% на 1 декабря. IMOEX показывает -17,67% за год. С начала года ситуация точно такая же (-17,35%). Пробили 800 по RTS, причём очень легко, рубль поспособствовал падением. Очень дёшево, если в долларах.
Золотой — индекс RTS, синий — индекс Мосбиржи:
В разгаре малый дивидендный сезон, в декабре и январе будет приличное количество дивидендов, на дивгэпах индекс и ниже опустится. Избрание Трампа на мгновение дало позитив, но он быстро улетучился. Без разворота ДКП и налаживанием геополитической обстановки будем продолжать опускаться. Если снижение будет до мая, то получится целый год подводника.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sat, 07 Dec 2024 08:21:49 +0300
Продолжаем искать детали, которые прячутся за сухими цифрами и новостями :)
✅ Удачливый акционер Fix Price. Компания объявила щедрые дивиденды — их размер составит 35 рублей на акцию, что в моменте давало около 20% доходности. На этом позитиве бумаги взлетели, и верившие в компанию могли заработать неплохие деньги.
Особенно повезло тем, кто купил акции прямо перед этой новостью. Одним из них был начальник отдела логистики — он так верил в свою компанию, что в конце ноября вложил в ее акции 1,3 млн. рублей.
Сумма не очень большая, так что на инсайд не похоже. Или это лишь верхушка айсберга?
✅ Проблемные сектора экономики. Вышли данные по ж/д перевозкам — их объемы снижаются 14 месяцев подряд, что говорит о замедлении экономики. И хуже всего обстоит дело со стройматериалами (-21% г/г), зерном (-13%) и металлами (-7%).
Лишь две категории сумели выйти в плюс — это железная руда (+3%) и удобрения (+9%). Видимо, ситуация с экспортом немного наладилась, а значит на операционном уровне у ФосАгро все должно быть в порядке.
✅ Сегежа — спасение утопающих. Страсти вокруг допэмиссии не утихают — появились новости о том, что ее объем вырастет до 113 млрд. рублей. Хотя даже это ее не спасет — компания погасит 2/3 долга и снизит процентные расходы, но все равно останется убыточной.
Об этом говорит ее последний отчет — она получила операционный убыток в размере 850 млн. рублей. И все это в ситуации, когда мощности максимально загружены, продажи растут, а цены на продукцию держатся на хорошем уровне. Тогда почему нет прибыли?
Все из-за дорогой логистики — одно дело гнать фанеру из Карелии в Европу, и совсем другое — через всю страну в Китай. Так что Сегежу спасет только снятие санкций… или же перенос заводов в Сибирь и на Дальний Восток.
✅ Обманчивость брокерской статистики. За последний квартал число уникальных клиентов выросло до 34 млн. человек — то есть, почти каждый пятый россиянин стал инвестором. Но есть нюанс — около 90% всех счетов околонулевые или пустые, а еще на 5% из них лежит менее 100 тысяч рублей.
При этом доля «китов» (от 100 млн. рублей) составляет 0,023%, но они держат почти половину (!) всех рыночных активов. Наш рынок не отличается от остальных — им правят не рядовые инвесторы, а так называемые умные деньги.
✅ Магнит и Лента — разница в подходах. Лента покупает сеть «Улыбка Радуги», что даст ей 1500 магазинов и прибавит около 5% к прибыли. Такой подход уже дал свои плоды (покупка «Монеточки»), хотя в моменте компания гасит долги и не платит дивиденды.
Магнит же направляет на выплаты 57 млрд. рублей — при этом его долг достиг 334 млрд. рублей, и половину из них нужно рефинансировать. А еще бизнес компании стагнирует, и ей не помешали бы новые приобретения.
Вот такие разные подходы — посмотрим, какой из них окажется более эффективным.
✅ Сибур — ну и цены. Крупнейший нефтехимик разместит 2% своих акций, которые уже оценили в 60 млрд. рублей. Если посмотреть на показатели компании, то получим следующую оценку — EV/EBITDA = 7,5х, а P/E = 15х.
Это в 3 раза дороже Новатэка, в 3,5 раза дороже Лукойла и в 1,5 раза дороже Позитива. Так что нужно либо снижать оценку, либо искать покупателей в принудительном порядке – например, сделать предложение ВТБ, от которого тот не сможет отказаться :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.
Sat, 07 Dec 2024 08:49:53 +0300
Две компании рекомендовали дивиденды, инфляция продолжает рост, банки поднимают ставки по накопительным счетам, рекордное размещение ОФЗ: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции и дивиденды
1. Индекс Мосбиржи скорректировался с 2578 до 2535 пунктов. В пятницу индекс подрос, а всю неделю была повышенная волатильность. Негатива добавляют данные по недельной инфляции, которая продолжает рост.
2. Пермэнергосбыт и Fix Price рекомендовали дивиденды.
Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR подрос с 553 до 556 пунктов. Доходность длинных ОФЗ снизилась до 17,9%; коротких — до 22,6%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон: ПСБ Лизинг (25%), Акрон 1Р-06 (КС+3,25%), Монополия (28%).
3. На очереди размещения: СФО Сплит финанс, Новосибирская область, Амурская область, Селигдар (серебряные), Башкортоскан, НСК Автодор, ПСБ, ТГК-14 (2 выпуска), ЭТС, ЭН+ Гидро. Обзоры будут, не пропустите.
4. Минфин РФ разместил рекордный объем новых ОФЗ на 1 трлн.р.: ОФЗ-ПД 26246 и ОФЗ-ПК 29026.
5. Посмотрел облигации с погашением до 31 декабря 2026 и доходностью выше 28% и фонд на облигации с переменным купоном SBFR.
Что еще?
- Банки поднимают процентные ставки по накопительным счетам. Свежая подборка тут.
- Совокупный объем торгов на рынках «Московской биржи» в ноябре 2024 года по сравнению с ноябрем 2023 года уменьшился на 1%, до 124,8 трлн р. со 126,1 трлн р. По сравнению с октябрем 2024 года объем торгов сократился на 11%, со 140,2 трлн р.
- Сделки на фондовом рынке «Московской бирже» в ноябре 2024 года заключили 3,7 млн физлиц, они увеличили объем своих инвестиций на 97,5 млрд р. после роста на 158,2 млрд р. в октябре.
- Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря составила 0,50% после 0,36% с 19 по 25 ноября, 0,37% с 12 по 18 ноября, 0,30% с 6 по 11 ноября и 0,19% с 29 октября по 5 ноября (из-за праздника расчет за 8 дней). С начала месяца рост цен ко 2 декабря составил 0,14%, с начала года — 8,34%.
- Продажи легковых машин в ноябре упали почти на 30%.
- «Роснефть» запланировала первый этап ввода проекта «Восток Ойл» на 2026 год. «Восток Ойл» является флагманским активом «Роснефти», он предусматривает освоение нефтяных месторождений на Таймыре.
- «Ростелеком» потерял интерес к IPO «РТК-ЦОД» из-за повышенной ставки ЦБ.
- В Госдуме уже на следующей неделе может быть рассмотрен законопроект о предоставлении инвесторам права вывода дивидендов с ИИС-3.
- Страны ОПЕК+ продлили ограничения на добычу нефти на 2,2 млн баррелей в сутки на первый квартал 2025 г. Мера призвана оказать поддержку нефтяным котировкам в сезон относительно низкого спроса.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 07 Dec 2024 10:56:48 +0300
Sat, 07 Dec 2024 09:22:31 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.11.24 вышел отчёт за 3 квартал 2024 г. компании Газпром (GAZP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи.
Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
№1 в мире по запасам и добыче природного газа.
№2 в России после Роснефти, по переработке нефти и газового конденсата.
№2 в России по выработке электрической энергии.
№1 в России по производству тепловой энергии.
Более 50% акций принадлежит государству.
Газпром сильно пострадал от текущей геополитической ситуации. В результате диверсий на Северных потоках, а также санкций и ограничений Газпром теряет ключевой рынок сбыта.
Текущая цена акций.
Текущая цена акций в 3,4 раза меньше максимумов 2021 года. На данный момент котировки находятся вблизи многолетних минимумов. Только с начала 2024 года снижение составило более 25%.
Операционные результаты.
Из-за текущей геополитической ситуации по итогам 2023 года был зафиксирован исторический минимум в добыче газа 359 млрд м3 (-30% с максимумов 2021 года). При этом остальные операционные результаты были неплохими: добыча нефти и газового конденсата, переработка и производство электроэнергии были на высоких уровнях.
По итогам 2023 года более 70% продаж газа приходилось на Россию. А поставки в страны Европы с начала спец операции рухнули в разы. Но постепенно растут поставки в Китай по Силе Сибири.
Также Газпром опубликовал некоторые операционные данные по итогам первого полугодия 2024 года:
- Добыча газа 206 млрд м3 (+16% г/г).
- Продажа газа 186,7 млрд м3 (+12,5% г/г).
- Переработка газа 28 млрд м3 (+13,6% г/г).
Основные причины позитивных результатов: рост поставок в Китай, Узбекистан и Казахстан, консолидация ООО «Сахалинская Энергия», запуск новых мощностей на Амурском ГПЗ.
В начале декабря Газпром досрочно вывел суточные поставки газа в Китай по трубопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень. Вообще проектная мощность этого газопровода 38 млрд. Но не исключено, что в 2025 году поставки будут даже выше этого уровня.
Также есть данные по росту на 15% экспорта трубопроводного газа в Европу за 11 месяцев. Причем транзит через Украину прибавил 6,5%, а поставки через Турецкий поток плюс 24% г/г.
Выручка по итогам 9М 2024:
- Выручка от газового сегмента за вычетом пошлин и акцизов 2,7 трлн (+15% г/г).
- Выручка от продажи нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки 3,7 трлн (+26% г/г).
- Продажа электрической и тепловой энергии 0,47 трлн (+7% г/г).
- Прочая выручка 0,56 трлн (+24% г/г).
Продажи нефти и нефтепродуктов 50% от выручки. Продажи газа 36% от выручки. Причём несмотря на падение экспорта газа в Европу, выручка от экспорта более, чем в 2,5 раза превышает выручку от продажи газа внутри страны. Так получается из-за того, что цены на газ в России значительно ниже экспортных.
Цены на газ и нефть.
После аномальных колебаний 2021-2022 годов, цены на газ в Европе нормализовались. В 2024 году они планомерно росли, но в среднем были на уровне прошлого года. При этом текущие котировки значительно выше цен, которые были до 2021 года.
Цены на нефть марки BRENT в 2024 году в целом соответствовали средним прошлогодним уровням. Правда, во втором полугодии они находятся на минимальных отметках.
Российская нефть марки Urals из-за санкций торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он менее 15%. Средняя цена Urals за первые 9 месяцев 2024г. составила 6,2₽ тысяч за баррель (+25% г/г). Правда, именно в третьем квартале цены на 11% ниже г/г.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 9М 2024:
- Выручка 7,5 трлн (+20% г/г).
- Операционные расходы 5,9 трлн (+20% г/г).
- Убыток от обесценения финансовых активов 0,1 трлн (-2,5х г/г).
- Операционная Прибыль 1,4 трлн (+41% г/г).
- EBITDA 2,1 трлн (+23% г/г).
- Финансовые доходы – расходы = 0,03 трлн (а год назад -0,8 трлн).
- Прибыль от ассоциированных предприятий 0,08 трлн (-3,6х г/г).
- Чистый прибыль 1 трлн (+2,8х г/г).
В целом результаты очень сильные. Так получилось благодаря росту продаж, неплохим ценам на углеводороды и консолидации ООО «Сахалинская Энергия». Скорректированная на бумажные корректировки ЧП = 842 млрд. Это важный показатель, т.к. является базой для дивидендов.
На диаграмме видим, что чистая прибыль в третьем квартале оказалась отрицательной. Так получилось из-за роста расходов по отложенному налогу на прибыль. Если ее скорректировать на бумажные статьи, то она будет в небольшом плюсе, около 63 млрд.
Баланс.
- Капитал 16,6 трлн (+6% с начала года).
- Запасы 1,3 трлн (+14% с начала года).
- Денежные средства 0,93 трлн (-32% с начала года).
- Депозиты (в составе прочих активов) 0,3 трлн.
- Суммарные кредиты и займы 6,5 трлн (-1% с начала года).
Таким образом, чистый долг 5,3 трлн (+6% с начала года). ND/EBITDA = 2,45. Что является пограничным значением для решения о выплате дивидендов. Долг немаленький. Обслуживание дорогое. Примерно половина долга выражена в валюте, поэтому при ослаблении рубля он будет переоцениваться в большую сторону. В частности, этот эффект увидим по итогам 4 квартала.
Денежные потоки.
Результаты за 9М 2024:
- операционная деятельность 1,5 трлн (-4% г/г). Основная причина – изменения в оборотном капитале.
- инвестиционная деятельность -1,5 трлн (-21% г/г). Капитальные затраты 1,6 трлн.
- финансовая деятельность -0,55 трлн. Здесь можно выделить снижение долга на 132 млрд.
Свободный денежный поток превысил 0,5 трлн за квартал. На эту сумму денежный поток от операционной деятельности превышает капитальные затраты. Это значение близко к рекордным.
Менеджмент Газпрома отмечает, что операционный поток за 9 месяцев, скорректированный на изменение банковских депозитов, полностью обеспечил капитальные расходы компании за этот период.
Дочки Газпрома.
Газпром — это целая империя, оказывающая влияние на множество зависимых организаций. В Газпром входят десятки крупных дочек и более тысячи различных внучек. У Газпрома есть своя авиакомпания, флот, жд компания, телеком, ITкомпания, медиа холдинг и множество других организаций, напрямую не связанных с углеводородами.
Кроме дочерних компаний, у Газпрома есть инвестиции в ассоциированные предприятия. Т.е. те компании, в которых Газпром владеет значительным, но не контрольным пакетом акций. Среди них выделяется Газпромбанк, это один из крупнейших банков страны. Славнефть. И ООО «Сахалинская энергия» – это бывшая «Сахалин Энерджи». Оператор проекта «Сахалин-2». В марте 2024г. Газпром выкупил 27,5% акций и довёл здесь долю до контрольной.
Также отмечу, что капитализация Газпрома даже меньше его суммарной доли владения в некоторых публичных компаниях, таких как, Газпромнефть, Новатэк, Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы и переоценки. Таким образом, как мы видели, база для расчета дивидендов по итогам девяти месяцев 842 млрд.
Но если ND/EBITDA > 2,5, то Совет директоров может принять решение об уменьшении дивидендов. А у Газпрома этот показатель пока 2,45.
Таким образом, теоретические дивиденды за 9 месяцев от 0 до 17,75₽ на акцию. Т.е. до 15% доходности. Но обычно Газпром платит за год, поэтому многое будет зависеть от результатов 4 квартала. И скорей всего решение будет приниматься летом 2025 года.
Кстати, в конце июня акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Учитывая высокую долговую нагрузку и концентрацию компании на большой инвест программе, высокая вероятность отмены дивидендов и за текущий год. Кстати, в начале декабря, Силуанов заявил, что Минфин не ждет дивидендов Газпрома в 2025 году.
Риски.
- Дальнейшее снижение объемов экспорта в Европу вплоть до окончательной потери этого направления. И по информации Reuters, — в базовом сценарии Газпрома на 2025 год транзита нет. Вероятно, часть поставок будет перенаправлено через Турцию.
- Огромные налоги. Правда, с 2025 года будет отменен повышенный НДПИ, который действовал два года. Газпром сэкономит 600 млрд в год. Эти деньги пойдут на финансирование инвестиционной программы и снижение долга.
- Большая инвестиционная программа, которая во многом осуществляется на заёмные средства. А долг уже немаленький. За 9 месяцев капитальные вложения превысили 1,6 трлн, правда это на 7% меньше, чем годом ранее.
- Возможное падение цен на углеводороды. В частности, цены на BRENT сейчас на минимумах года.
- Снижение добычи нефти. Из-за ограничений в рамках ОПЕК плюс.
- Сохранность инфраструктуры. После диверсии на Северных потоках, выросла вероятность терактов и на других газопроводах. В частности, Путин уже неоднократно заявлял, что готовились теракты на Турецком потоке.
- Усиление санкций и ограничений. Здесь можно отметить, проблемы с оплатой из-за санкций против Газпромбанка. А также в октябре австрийская компания OMV без оплаты отобрала поставленный за октябрь российский газ на сумму €230 млн в качестве компенсации по решению суда. Газпром остановил поставки, продолжавшиеся с 1968 года.
Перспективы
Текущие перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом переработки и СПГ мощностей, а также диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг.
В частности, Газпром запустит поставки в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году. Объем поставок 10 млрд кубометров в год.
Также надежды связаны с возможным проектом Сила Сибири 2. Это ещё один газопровод в Китай с мощностью 50 млрд кубометров. Но пока подписанных решений нет, Китай затягивает переговоры.
Прорабатывается возможность трубопроводных поставок в Иран объемом до 10 млрд кубов в год. Также есть ненулевая вероятность реализации Каспийского потока через Иран на Восток и Юг с мощностью до 110 млрд кубометров в год.
Кроме этого у Газпрома еще ряд проектов. В частности, запуск оставшихся линий на Амурском Газоперерабатывающем заводе. С 2025 года завод должен выйти на полную проектную мощность.
В Усть-Луге строится комплекс по переработке этансодержащего газа и производства СПГ, который будет ежегодно перерабатывать 45 млрд куб. м газа и производить 13 млн тонн СПГ. Запуск планируется в 2026 году. Также есть множество других проектов.
Газпром запланировал инвестиционную программу на 2025 год с бюджетом 1,5 трлн рублей. Это на 7% ниже, чем в текущем году.
Поддержку финансовым результатам Газпрома оказывает индексация тарифов на газ внутри страны. В июле цены были проиндексированы на 11,2%. А в следующем году запланирована индексация на 8,2%.
Также идут разговоры о планах ЕС заключить новый контракт с Газпромом после 2024 года. И вообще нельзя исключать возможную геополитическую разрядку, при которой страны ЕС могут в разы увеличить закупки у Газпрома.
Мультипликаторы.
Мультипликаторы средние:
- Капитализация = 2,76 трлн ₽ (цена акции = 116,7 ₽);
- EV/EBITDA = 3,7;
- P/E скорр = 3,3;
- P/E = 339; P/S = 0,3; P/B = 0,2;
- Рентаб. EBITDA = 22%; ROE = 0%; ROA = 0%.
Относительно других нефтегазовых компаний Газпром выглядит подороже. Но это из-за неудачных результатов 4 квартала 2023 года. По итогам текущего года мультипликаторы должны существенно снизиться.
Выводы.
Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире.
Операционные результаты растут год к году. Финансовые результаты за девять месяцев позитивные в том числе благодаря консолидации ООО «Сахалинская энергия». Правда, скорректированная ЧП в третьем квартале только 63 млрд. У компании высокая долговая нагрузка. И это может превратится в очень большую проблему. А растёт она из-за рекордных капитальных затрат. Скорректированный свободный денежный поток в небольшом плюсе.
Теоретическая дивидендная доходность за 9 месяцев 15%. Но из-за большого долга высокая вероятность их отмены.
Основные риски связаны со снижением цен на углеводороды, возможными терактами и окончательной потерей рынка ЕС.
Перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом объемов переработки, СПГ мощностей и диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Также большой позитив – это отмена повышенного НДПИ в размере 600 млрд рублей в год.
Мультипликаторы средние. Расчетная справедливая цена акции 175₽.
Мои сделки.
На текущей коррекции докупил немного Газпрома. На данный момент его доля в моём портфеле акций 6,5%. Просадка почти в 2 раза, но это без учёта полученных дивидендов. И можно сказать, что я ее уже отбил, т.к. дважды использовал акции в целях налоговой оптимизации. Если коррекция продолжится, то возможно, докуплю еще. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 07 Dec 2024 07:11:08 +0300
Здравствуйте!....(ЗаяЦъ сидит попивая крепчайший утренний кофе, готовится бегать по лесу в поисках корма)… Удивительные новости поразили рунет!!! Присмотримся к ним поподробнее....
Глава сервиса по поиску работы Superjob Алексей Захаров предложил серьезно ограничить развитие сферы услуг в России для решения проблемы с дефицитом кадров. По его словам, страна не может «себе позволить такую развитую сферу услуг».
«Сфера услуг развивается опережающим образом. Она на себя затягивает огромное количество кадров, ресурсов… Надо придушить сферу услуг. Мы, как страна, не можем себе позволить такую развитую сферу услуг»,— сказал Алексей Захаров в эфире «Говорит Москва».
В октябре президент Владимир Путин заявил, что безработица в России третий месяц подряд держится на рекордно низком уровне в 2,4%. Он также говорил, что в ближайшее время «экономика будет испытывать высокую потребность и даже дефицит кадров». Премьер-министр Михаил Мишустин сообщал, что в период до 2030 года нехватка кадров составит 1,7 млн человек.
Подробнее — в материале «Ъ» «Корпоративные знания выросли в цене». Подробнее обо всём ТУТ: www.kommersant.ru/doc/7361266… А что об этом думаете вы?!!.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!)… Подписывайтесь на мой блог! Всем удачи, счастья и добра!.. (Убегает в лес искать корм)......... 
Sat, 07 Dec 2024 04:28:27 +0300
Уходящая неделя прошла под флагом позиционирования и сезонности.
Реакция на смешанные, спорные или немного хуже прогноза данные США приводила к чрезмерному падению доллара по причине огромного количества лонгов доллара, особенно против евро.
Сезонность в декабре в пользу роста евро по причине репатриации в конце фингода в Еврозоне, что усиливало отскок евродоллара вверх на любом поводе, срабатывание стопов медведей по евро ускоряли движение.
Тем не менее, реальных причин ни для роста евро, ни для падения доллара не было, ибо Еврозона находится в самой худшей ситуации со времен долгового кризиса 2010-2012 годов, а ФРС готовится к паузе в снижении ставок.
Уходящая неделя должна была ответить на два вопроса: каким будет решение ФРС на заседании 18 декабря и степень вероятности долгового кризиса во Франции.
Экономические отчеты США не были слабыми, ISM промышленности продемонстрировал долгожданные признаки восстановления с ростом новых заказов выше водораздела рецессии, ISM услуг снизился, но рост остается гораздо выше водораздела рецессии в 50 пунктов.
Недельные заявки вышли немного выше прогноза, но остаются ниже водораздела ФРС на четырехнедельной основе.
Ноябрьский нонфарм США вышел спорным, рост новых рабочих мест был выше ожиданий, но уровни безработицы выросли, а опросы домохозяйств показали падение количества рабочих мест.
Рост уровня безработицы U3 без округления на 4,246% с учетом падения участия в рабочей силе на 0,1% близок к сентябрьскому прогнозу ФРС на конец 2024 года на уровне 4,4%.
Но рост зарплат был сильнее ожиданий, а опрос Мичигана показал резкий рост краткосрочных инфляционных ожиданий.
ФРС снизит ставку 18 декабря на 0,25% по причине роста уровня безработицы U3, главного согласно мандату ФРС.
Тем не менее, некоторые члены ФРС не уверены пока в снижении ставки на декабрьском заседании и хотят сначала увидеть данные по инфляции США 11-12 декабря, что говорит о бурном обсуждении будущей политики ФРС и возможном компромиссе в виде так называемого ястребиного снижения ставки.
Т.е. снижение ставки в декабре будет сопровождаться более ястребиной риторикой, изменением прогнозов по количеству снижений ставки в 2025 году на понижение, вероятным повышением нейтральной ставки (ибо ВВП США продолжает рост гораздо выше тренда) и возможным намеком на взятие ФРС паузы в процессе снижения ставок до понимания последствий политики Трампа.
Франция – это будущая Италия в части долгового кризиса, это утверждение я пишу уже не менее 5 лет и момент истины настал.
Если Франция не уменьшит дефицит бюджета: ГКО Франции продолжат падение, а претензии со стороны Еврокомиссии могут привести к первому прецеденту с уплатой штрафа за систематическое игнорирование бюджетных правил блока.
Если Франция все-таки примет необходимый жесткий бюджет в обход парламента: оппозиция выведет на улицы толпы протестующих и Макрону придется уйти в отставку.
Правда, у Макрона есть два козыря: до июля 2025 года выборы в парламент невозможны и до этого срока он может посадить Марин Ле Пен в тюрьму.
Проблема в том, что суд над лидером оппозиции, назначенный на весну, с последующим обвинительным приговором может выглядеть в глазах народа как политическая расправа, а значит все равно велик шанс ухода в отставку.
Самое наихудшее: Марин Ле Пен сохранила свои убеждения по отказу Франции от евро и членства в блоках, хотя и убрала на время эту риторику, а Германия сама находится под угрозой прихода к власти евроскептической оппозиции, что ставит Еврозону на грань кризиса гораздо серьезнее, чем проблемы стран ПИГС в 2010-2012 годах.
Единственный позитив, который может временно помочь евро вертикально вырасти: мирное соглашение между РФ и Украиной, но глобально Еврозона представляет собой Титаник.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Проект ОГП пока не нивелирован, а значит шансы роста к 1,0860+- при истинном закреплении над линией шеи ОГП нужно учитывать.
— Насдак100.
На нонфарм рисовала два варианта роста: с удлинением и без.
Нельзя сказать, что вариант без удлинения полностью нивелирован, но его шансы значительно уменьшились, поэтому в финальном обзоре оставила один вариант.
