UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Tue, 20 Apr 2021 08:45:46 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.
Примитивная аналитика по Газпрому
 Tue, 20 Apr 2021 00:05:19 +0300
18й год — средняя цена газа 60 долларов
в 19 году стоимость котировок Газпрома поднялась на 50% (в 17м цена газа была около 45)
Возможно, еще сказалось открытие южного потока
За нынешний год средняя цена газа в районе 50 долларов
Если к концу года она дойдет до 60, то в следующем году можем увидеть +50% или даже +100% по котировкам
(в прошлом году цена была около 30 долларов, впервые был убыток Газпрома с 90х годов, а всего лишь изменение цены газа на 15 долларов поднимает стоимость котировок на 50%)
В рублях подъем примерно составит до 340-460 руб. А зная то как в последнее время любят разгонять всякие компании зомби, то можем лицезреть что-то типа полета теслы.
Но, возможно, это произойдет раньше, т.к. открытие северного потока 2 ожидается уже в этом году
Еще стоит учитывать, что перекроют кислород иностранцам к облигам, что увеличит с их стороны интерес к акциям
Тем более, что Газпром ранее выступал как бумага прокси для них
Думаю, что стоит уже ожидать роста в начале 2го квартала этого года
ps: некоторые аналитики предрекают 4х кратный рост Газпрома

Примитивная аналитика по Газпрому



Примитивная аналитика по Газпрому


Примитивная аналитика по Газпрому


Северсталь (российская Тесла)
 Mon, 19 Apr 2021 22:40:57 +0300

Вышел ударный отчет компании по итогам 1 кв.

Производство стали и чугуна показало положительную динамику год к году +4% и +11% соответственно. Рост произошел благодаря увеличению количества плавок и запуску доменной печи №3.

Выручка выросла на 27,5% г/г до $2,2 млрд.

EBITDA выросла на 109,4% до $1,2 млрд.

Чистая прибыль выросла в 9 раз до $721 млн.

FCF вырос в 8 раз до $497 млн.

Северсталь (российская Тесла)


Все финансовые результаты показали отличную динамику, в первую очередь, благодаря ценовой конъюнктуре на рынке. Цены на сталь продолжают штурмовать свои максимумы. Рост спроса в Китае на фоне снижения производства из-за экологических норм, толкают цены на сталь вверх, такая динамика может продлиться до 2 полугодия, по оценкам некоторых аналитиков.

Для нас главным параметром в текущий момент является свободный денежный поток, который составил почти пол миллиарда USD. Отношение ND/EBITDA=0,52 (меньше 1), это значит, что весь свободный денежный поток должен быть распределен на дивиденды. Менеджмент так и поступил, дав рекомендацию по дивидендам за 1 квартал в размере 46,77 руб, что к текущей цене акции дает ДД почти 2,7%.

Рентабельность EBITDA по итогам 1 кв. составила 52,4% (31,9% годом ранее). Таких результатов удалось добиться, благодаря росту цен на сталь и на руду. Также компания увеличила долю поставок на экспортный рынок до 52% (1 кв. 2020: 43%) вследствие благоприятной динамики экспортных цен и возросшего спроса.

Мультипликаторы:

P/E = 12 (среднее за 5 лет — 9)

EV/EBITDA = 7,1 (среднее за 5 лет — 5,7)

Мультипликаторы чуть выше средних, правда, если цены на сталь останутся на текущих уровнях, то вырастет прибыль и EBITDA и данные значения снизятся. Сколько еще продлится на рынке ситуация с высокими ценами пока не знает никто, даже менеджмент осторожен в своих прогнозах.

Прогнозы менеджмента:
«Мировой рынок железной руды также столкнулся с дефицитом в 1 квартале 2021 года. Рост производства стали в Китае наряду с сезонным сниженным экспортом из Австралии и Бразилии способствовали росту цен на руду с 62%-ным содержанием железа на 26%. Цена на коксующийся уголь также выросла на 18% в связи с пополнением запасов производителей в Азии. Несмотря на возросшую волатильность мировых рынков стали и сырья, финансовое положение «Северстали» остается устойчивым, и Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах Компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за первый квартал 2021 года в размере 46.77 рублей на акцию.»

Я часть позиции по компании начал потихоньку фиксировать (покупали мы ее здесь). Если компании еще нет в портфеле, то покупать по текущим ценам уже поздно, на мой взгляд. Лучше дождаться коррекции или переключить свое внимание на идеи из других секторов, а они там есть.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

Обидел брокер (пост 102)
 Mon, 19 Apr 2021 22:04:42 +0300
Сегодня я поехал из своей чистой колонии в большую заразную Москву. Дело в том, что жена хочет получить вычет в размере 52 тыр. Мне надо было получить годовые отчеты для направления в налоговую. 
  Накануне мне пришло сообщение, что годовые отчеты готовы и я могу их забрать в офисе на Тверской-Ямской 19 апреля.  Я, старый, 66 лет приперся на Тверскую-Ямскую. Ехал в заразной электричке, дышал испражнениями сотен и сотен смердов. И что?!  Конечно,  брокерня ни фига не нашла отчеты в этом дорогущем офисе. Мне пришлось  ножками бежать в головной офис, на Лентниковскую ( метро Павелецкая) .  Предварительно я им высказал все, что о них думаю.  Во -первых, на фига они в центре открыли офис дополнительный (Тверская- Ямская, дом 15))))  И все из того, что до фига стали получать комиссий от трейдеров.  Я с 2011 года кормлю эту брокерню.   Открыли они этот офис в декабре прошлого года.  Я им сказал, что так шиковать не нужно.  Даю им полгода, что они свалят из центра Москвы ближе к окружной.  Во вторых, лучше бы брокерские  комиссии  уменьшили и к ним поперли бы смерды.
    И вот, я старый поперся на Летниковскую, опять собирать заразу по всей Москве. Предварительно я выпросил пару ручек и с пяток пакетиков чая. При этом выпил кофе экспрессо.  Кстати, помои, но пил. С паршивой овцы хотя бы шерсти клок.
   Мне пришло сообщение, что годовые отчеты готовы и я могу их забрать в офисе на Тверской-Ямской 19 апреля.  Я, старый, 66 лет приперся на Тверскую-Ямскую. И что?!  Конечно,  брокерня ни фига не нашла отчеты. Мне пришлось  ножками бежать в головной офис, на Лентниковскую ( метро Павелецкая) .  Я им высказал все, что о них думаю.  Во -первых, на фига они в центре открыли офис дополнительный.  И все из того, что до фига стали получать комиссий от трейдеров.  Я с 2011 года кормлю эту брокерню.   Открыли они офис в декабре прошлого года.  Я им сказал, что так шиковать не нужно.  Даю им полгода, что они свалят из центра Москвы ближе к окружной.  Лучше бы брокерские  комиссии  уменьшили.
     Из-за их неразберихи я сегодня не вел стрим -торговлю. Виновата брокерня.  
     Нарушили все мои планы, хотел начать выкапывать яблоню, но только спилил дерево. Опять же из за оболтусов брокеров. Приперся на Летниковскую, там нашли мои отчеты. В отместку выпил вторую чашку кофе с молоком и забрал три свежие маски. 

И сейчас нет идей, как заработать  немного денег.  Опять виновата брокерня!   Догадайтесь с трех раз, что это за брокер?!!!  Подсказка- его графическое изображение напоминает крышку унитаза.
    Приехал домой уставший и обозленный. 



 Ваш все тот же самый, 
              S.Hamster



P.S.  Если понравился блог, то можно кинуть донат, поддержать автора:     https://yoomoney.ru/to/410014495395793

               Сергей Дмитриевич!
P.P.S.   Завтра с 10 утра делаю стрим торговли на фондовом рынке. Пока все бесплатно.
Росстат считает, что в 2020г. снизилась бедность. "Бывает ложь, бывает наглая ложь. А бывает статистика..."
 Mon, 19 Apr 2021 21:34:46 +0300

Росстат считает, что в России снижается бедность. Как говорится, «бывает ложь, бывает наглая ложь, а бывает статистика».

Росстат считает, что в 2020г. снизилась бедность. "Бывает ложь, бывает наглая ложь. А бывает статистика..."


Чтобы победить бедность, надо изменить метод расчёта.

По Росстату, бедность в России снизилась: количество бедных в среднем за 2020 г. составило 17,8 млн чел. или 12,1% от общей численности населения. Такой низкой доли бедного населения не было с 2014 г.


  • «Чертой бедности» для Росстата является прожиточный минимум, который в 2020 году равнялся 11 301 рублю.                                  С января по сентябрь число людей, живущих на доход менее этого уровня, составляло 19,6 млн человек, или 13,3% от всего населения.
  • В четвертом квартале Росстат записал в доход россиян все социальные выплаты государства и на бумаге снизил количество бедных на 6,1 млн – до 13,5 млн человек, или 9,2% от всего населения России. В результате по итогам года бедных оказалось гораздо меньше – всего 12,1%, или 17,8 млн человек.

На будущее, еще остается огромный потенциал для роста доходов россиян.
Налог на вклады, купоны облигаций с 01 01 2021г. взимается сверх суммы в 1 000 000р. х ставка рефинансирования
(при ставке рефинансирования 4,5%, сверх 45 000р., при росте ставки, соответственно, увеличится необлагаемая сумма).

На высшем уровне были обещания не поднимать налоги,
слушать обещания высоких чиновников — это странно: слова красивые, но есть понимание того, что эти слова ничего не значат.
Много раз о неповышении налогов говорили ВВП, Антон Силуанов. 

В марте 2019г премьер Дмитрий Медведев
обещал 6 лет не увеличивать налоги
(конечно, понятно, что обещания чиновников ничего не стоят).

Фактически, с 01 01 2019 увеличен НДС с 18% до 20%
(фактически, это налог с продаж, полностью все 20% ложатся на конечного покупателя).
С 01 01 2021г. ввод прогрессивной НДФЛ и налога на вклады и
купоны облигаций.


У россиян — огромный потенциал роста доходов:

  • вклады,
  • купоны,
  • дивиденды (их раньше не учитывали, могут учесть, раз теперь прогрессивный НДФЛ),
  • доход от сдачи квартир, гаражей и др. в аренду
  • доходы самозанятых.

Так что, доходы могут продолжить рост при изменении методики расчета этих доходов. 
А неблагодарное население богатеет и при этом почему — то не довольно.

Вывод:
статистика Росстата, мягко говоря, не объективна: для снижения уровня бедности, меняется методика расчета.

Обзор рынков (в том числе мнение о статистике от Росстата, рубле) 


С уважением,
Олег.

Уровень "ЗООПАРК СОШЕЛ С УМА"
 Mon, 19 Apr 2021 21:30:00 +0300
НУ как то так)))
Уровень "ЗООПАРК СОШЕЛ С УМА"

Единственным типом кредитного плеча на фондовом рынке, о котором сообщается, является маржинальный долг-сумма, которую частные лица и учреждения занимают под свои акции, отслеживаемая FINRA.
FINRA сообщила в пятницу, что маржинальный долг подскочил еще на 9 миллиардов долларов до 823 миллиардов долларов в марте.
Исторические максимумы.
Уровень "ЗООПАРК СОШЕЛ С УМА"




CEO Coinbase продал акций на сумму $292 миллиона
 Mon, 19 Apr 2021 21:19:30 +0300
Генеральный директор Брайан Армстронг продал 749 999 акций тремя партиями по цене от 381 до 410,40 доллара за штуку с общей выручкой в 291,8 миллиона долларов, согласно записи. Хотя представитель Coinbase отказался от комментариев из-за того, что компания находится в так называемом «периоде затишья», судя по документам, поданным до листинга, Армстронг продал около 1,5% своей доли.
CEO Coinbase продал акций на сумму $292 миллиона

Когда я читаю такие новости, на меня невольно наваливается депресняк.

Человек на год младше меня, а уже без минуты миллиардер. Почему, как? Что надо делать в своей жизни, по каким неведомым тропам идти, чтобы прийти туда же, куда и он? Невольно начинаешь ловить себя на мысли о никчёмности своего существования. Чтобы я не делал, как бы не старался, мне не дотянуться до этих высот. Где я оступился, в какой момент свернул не туда? Родился в стране третьего мира? Учился не в той школе? Родители не дали правильного воспитания? Нет бизнес-жилки? Низкий IQ? А может, вся моя жизнь уже предопределена с рождения?

Смотришь на людей, и думаешь: вот каждый день они просыпаются, куда-то спешат по своим делам, толкаясь и бибикая на дороге, в подземке, в офисах, на рынке, в ТЦ, на предприятиях. Что-то делают, потом возвращаются домой. И так каждый раз, словно бесконечный День сурка. Но если вдуматься, по сути это какое-то никчёмное копошение, эти маленькие, бессмысленные дела, делишки, ведущие вникуда. И это ещё в крупных городах, а в провинциях вообще тухляк, я перестал понимать, почему люди там вообще живут и каждый день бегают по городу в поисках хоть каких-то денег. Одним словом, крысиные бега!

Посмотришь на какого-нибудь Верникова и его аналитиков — плакать хочется. Какие-то свитера, турецкий-китайский ширпотреб, все забитые, никчёмные эти прогнозы, ведущие в платные телеграм-каналы, реклама, подписки, упадёт-или-вырастет-рубль, сплошной круговорот бессмысленного существования на обочине финансов. Вася за 15 лет наскрёб денег на квартиру, Безос за 20 лет Амазон построил. В комментариях все восхищаются ногами Яны… Короче, мне жаль себя и вас ребята, мы проиграли эту жизнь!

Самое подробное интервью с директором компании Русская Аквакультура Ильей Сосновым
 Mon, 19 Apr 2021 21:13:37 +0300

00:00​ Вступление
02:20​ Есть ли тяжелые металлы в рыбе?
08:00​ Могут ли включить Русскую Аквакультуру в санкционный лист?
09:50​ 100% малька импортные?
13:20​ Будут ли финальные дивиденды за 20 год?
16:10​ В каком состоянии выкуп акций
21:20​ Вероятность допэмисии
24:30​ Почему рынок лосося сжался с 2012 года по 2020 год на треть?
33:20​ Есть ли у компании экспорт
38:50​ Сезонность продаж лосося
42:20​ От чего зависит рост выручки Русаквы?
42:50​ Кто конкуренты?
46:10​ Можно ли вырастить рыбу другим способом?
51:10​ Будет ли компания производить другую рыбу?
56:20​ Будет ли свой собственный смолтовый завод
01:04:00​ На что привлекли 3 млрд рублей в марте 2020 года
01:05:20​ Планирует производить икру из которой производится малек
01:06:20​ Статус проекта на Дальнем Востоке
01:10:10​ Почему Крым не интересен?
01:11:50​ В чем смысл запуска своего бренда INARCTICA?
01:14:10​ Оценка смертности рыбы в отчетности
01:15:30​ Ежегодное зарыбление. Последствия
01:19:50​ Риск мора рыбы. Что предпринято, чтобы снизить риск
01:24:30​ Планы перехода на ежеквартальную отчетность
01:25:10​ Прогноз продаж на 2021 год
01:27:00​ Почему заняли на рынке облигаций, хотя ставка выше.
01:28:50​ Госсубсидии
01:31:40​ Расчет биологических активов: как взвешивается рыба
01:34:20​ По какой стоимости оцениваются биологические активы
01:37:00​ Неденежная прибыль от переоценки биологических активов
01:42:40​ Влияние роста курса доллара на бизнес
01:44:40​ Риск отмены налоговых льгот
01:45:20​ Отложенные налоговые активы на 1 млрд рублей
01:48:50​ Дивидендная политика. Логика компании
01:50:00​ Планы по взаимодействию с инвесторами
01:52:50​ Следите ли вы за акциями?
01:55:50​ Корма на природном газе
01:57:30​ Собственное производство корма

 
Приятного просмотра! Оставьте свое мнение в комментариях, полезны ли вам такие интервью и что надо делать, чтобы улучшить наш формат!
Спасибо!

ПСИХЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА: отчего все так и какие шансы?
 Mon, 19 Apr 2021 20:41:24 +0300

ПСИХЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА: отчего все так и какие шансы?



Рассмотрим на том smart-lab.ru/blog/690124.php
примере: есть ли шансы при таком «багаже»
обрести устойчивость и опору в трейдинге? И если да, то какие?

 

Исходя из многолетнего опыта при такой концентрации косяков, где «в каждом рисунке солнце,
в каждой фразе – симптом» можно, к сожалению, сделать только негативный прогноз.

Если автор сообщения качественно изменится, то прогноз будет другой, потому,
что это будет совсем не этот автор, а другой человек.

Итак, почему плохой прогноз.

Во-первых, мы видим полное отсутствие рефлексии. Вранье себе. Рефлексия — это честность с самим собой.
Рефлексия, как сигнальная система, сообщает вам, ЧТО вы чувствуете. Примерно так: Мне плохо, результатов нет.  
Получалось не очень, поэтому не нравилось и было тяжело, действий для изменения этого было ноль.
И на этом все. Никаких километров мыслей, про себя и о себе, что обычно приписывают рефлексии.
Нет, рефлексия — это очень кратко.
Следующее будет: почему так? Далее только выбор лучшей стратегии, что лучше сделать, чтобы…

Как при такой убитой рефлексии можно ориентироваться и понимать, что делать?
Никак.
Что может эффективного получится, когда нет ясности и нет компаса куда двигаться?

Честная рефлексия — это всегда четкое и точное понимание, что сейчас.
На основе чего понятно, что делать.

Рефлексия убивается не просто так. Сначала она подавляется, а затем происходит вытеснение.
Происходит это потому, что человек не может с этим реальным настоящим жить и осознать правду.
Человек хочет видеть и думать другое. Психика вынуждена защищаться от такого противоречия,
чтобы обрести хотя бы какую-то устойчивость. Доступный способ решить эту задачу — вытеснить неприятное.
Мы видим, как человек даже не подозревает, что-то не так.

Традиционно с бессознательным материалом работают психоаналитические техники.
Они показаны тем, кому требуется восстанавливать рефлексию. Но это процесс не быстрый.

Попытки ускорения этого процесса довольно болезненны и жесткие разборы, как этот, служат такой цели.
При индивидуальной работе, при наличии запроса и мотивации жесткость не требуется. Требуется высокая мотивация.
Жесткий разбор имеет более важную цель —  показать другим, как выглядит проблема.

Необходимо понимать, что в тот момент, когда человек неизбежно столкнется с реальностью, защита его слетит –
он будет чувствовать себя так, словно его мир рухнул, почвы под ногами нет, ничего нет…
И в таком случае возможно сойти с ума и сделать что-либо неадекватное.

Во-вторых, инфантилизм. Все эти: мне дали, мне не дали, мне недодали. А должны были!
Эти люди глупые, эти неадекватные, много требуют от меня. Неадекваты, должны же просто давать.  

Поддержал человек, значит хороший. Не поддержал – плохой. Инфантилу и рынок будет вечно что-то должен.

Инфантилизм ребенка нормален. Ребенок не может заботиться о себе, ему нужна помощь взрослых.
Родители обычно рады удовлетворять желания своего ребенка, пока он несамостоятельный.
Нормальные родители хотят, чтобы их ребенок вырос, стал сильным, самостоятельным и успешным.
Но взрослый человек, если продолжает ждать помощи от мира, от родителей, любимого человека –
он ведет себя как ребенок и поэтому инфантил.

Бывает, человеку много лет, уже морщины есть и волосы седые, а развитие – на уровне ребенка. Это Не-До-Развитие.
Интеллект при этом может быть нормальный, даже высокий. Показатель зрелости – это ответственность.
За себя, свои действия, свою жизнь. Это желание заботиться о своих близких, а не только тянуть все себе и себе.

И это желание реализации себя.
Самореализация. Не бывает самореализации к себе и под себя. Под себя бывает другое.
А самореализация — это то, что для других.

В-третьих, мир, «расщепленный» на черное и белое. Видеть края и не видеть полутона, или то или это –
это не видеть целостную картину. Кусочное восприятие приводит к тому, что остальное остается невидимым. 
Невидимое замещается додумками из полученного ранее, которое к актуально происходящему, не имеет отношения.
Воспринимать новое нужна энергия, а мозг работает в экономном режиме.

Это приведет к тому, что трейдер будет все время накладывать свои хотелки на рынок.

Обращать внимание трейдера на это бесполезно. Только больше картинок и упорства.
И больше ругательств в адрес рынка, кукла и разного мухлежа.

А как же ТС? ТС поможет решить все проблемы? А то. Поможет продержаться подольше.
Может потому и говорят везде про ТС, чтобы более широкие массы могли к рынку приспособиться. Хотя бы на время.
Нет, я ни разу не против хорошей Торговой Системы. Только За.
Но подумать тут есть над чем.

В-четвертых, тоже есть и в-пятых тоже. Пока этого достаточно.

Посмотрите на связь черно-белого восприятия и убитой рефлексии.
И рад бы человек увидеть картинку побольше, да как оно есть, но силы защитных механизмов не дают это сделать.
Эти защитные конструкции энергозатратный процесс, вот и мозг в экономном режиме — обслуживает необходимое.

Трейдеры: Исаков #280 Отчеты компаний бьют рекорды
 Mon, 19 Apr 2021 19:52:51 +0300


Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/306PEnx
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57

Содержание:

00:00​ — Интро
00:20​ — Вступление
00:50​ — Первые итоги сезона отчетов
02:25​ — Что на рынке?
03:25​ — События на неделю
04:25​ — Обзор рынка
 
БКС удивил.
 Mon, 19 Apr 2021 20:12:16 +0300
Всем доброго дня.
Сейчас выбираю второго брокера для России — открыл счет в БКС.
Из положительных моментов: на «конфетно-букетном» этапе привлечения клиента у БКС все неплохо — менеджеры елейно-ласковые, счет открывается дистанционно, ввод/вывод рублей достаточно быстрый и без комиссий.

Ну а потом, как водится, начинают возникать ньюансы.

Да, я в курсе, что идеальных брокеров их не бывает, однако, возможно, информация ниже поможет кому-то сэкономить свое время и нервы. Итак.

1. При подписании соглашения с брокером (таки да, я стараюсь хотя бы по диагонали читать те документы, которые подписываю) клиент соглашается разрешать судебные споры с брокером ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО в Новосибирском районном суде (по месту регистрации брокера). Для тех, кто понимает как реально работает наша судебная система — вообще без комментариев.

2. Отчеты от брокера приходят без каких либо подписей/печатей (хотя бы факсимильных), просто в виде редактируемого Excel файла. Не, ну а чЁ? В принципе, поскольку есть п.1 выше, это уже мало на что влияет, но все же.

3. Подтверждение статуса квалифицированного инвестора. На «конфетно-букетном» (до открытия счета) этапе был задан вопрос — подтвердит ли БКС статус квала по справке от другого банка-брокера, о том, что объем имущества в ценных бумагах соответствует требованиям ЦБ? Ну и ответ от менеджера, что да, конечно, все для клиента. В реальности после открытия счета и загрузки соответствующих справок — звонок от менеджера — ваша справка нам не подходит, несите полную выписку по вашему счету депо со всеми вашими ценными бумагами. На мое замечание, что мы с БКС мало знакомы, и, при всем уважении, раскрытия БКС полных данных о своем имуществе хотелось бы избежать (именно поэтому я специально ставил этот вопрос еще до открытия счета), ну и к тому же в предоставленной справке со всеми реквизитами/подписями/печатаями топового российского госбанка русским по белому указано, что объем имущества инвестора составляет не менее требуемой суммы (т.е. критерию ЦБ я соответствую), ну и дополнительно вот справка, что у данного госбанка статус уже присвоен — получил ответ, что либо так, либо никак, и вообще (с легкой обидой в голосе) «у нас все конфиденциально и мы дорожим нашей лицензией от ЦБ!». Конечно же в качестве варианта сразу же было ненавязчиво предложено положить в БКС на счет 6 млн. руб, уж тогда мол статус подтвердят точно. Разумеется после такого поворота никаких 6 млн. БКС от меня не увидел. В итоге по подтверждению статуса пришел отказ.

4. Попытка разобраться с тарифами. Звонок в поддержку по вопросу тарифов на депозитарное обслуживание, а именно интересовали тарифы на ввод/вывод бумаг со счета депо. Через пол часа разговора с девушкой-консультантом (с периодическими паузами — подождите, я уточню информацию), поймал себя на том, что это не консультант мне дает пояснения, а наоборот — это я трачу свое время на обучение консультанта БКС — как вообще устроен счет депо и какие поручения по счету может давать клиент. В итоге БКС предложил подождать обратного звонка от «специально обученных» сотрудников, которые знают, что вообще такое счет депо и могут грамотно ответить на мои вопросы по тарифам.
Ждал два дня. Никто так и не перезвонил.

5. Попытка разобраться с тарифами-2. Так как по вопросу тарифов брокер так и не перезвонил (ну, в самом деле, клиент то счет уже открыл и деньги уже завел -  о чем с ним разговаривать то теперь?) решил задать вопрос в чате мобильного приложения. Скриншоты:

БКС удивил.


БКС удивил.


Считаю, что это твердая 5.

И это я еще ни одной операции с бумагами у данного брокера не осуществил.

Регулируемый брокер с лицензией, my ass.
Опционы. Тест одной известной системы
 Mon, 19 Apr 2021 19:57:05 +0300
Одна идея на рынке опционов часто упоминается трейдерами как способ контроля над рисками. Рассмотрим систему, построенную на базе этой идеи. Мы продаем, скажем, один колл вне рынка и смотрим на динамику цены базового актива. Если до экспирации цена не поднялась до нашего страйка, все прекрасно — кладем в карман премию. Профиль позиции является простым профилем короткого колла, и он изображен на графике ниже.

Опционы. Тест одной известной системы


Если цена перешла страйк, мы тут же покупаем один базовый актив и убираем риски дальнейшего роста цены. Мы получаем короткий синтетический пут и спокойно сидим в нем, пока цена находится выше страйка.

Опционы. Тест одной известной системы


При условии, что цена так и останется выше страйка, все хорошо, премия от продажи опциона у нас в кармане. Если же цена опускается ниже страйка, мы продаем купленный БА. В результате, мы остаемся в первоначальной позиции, с одним проданным коллом. Эти действия повторяются при каждом пересечении ценой страйка. На трендовом или волатильном рынке с широкой амплитудой колебаний, таких пересечений окажется немного. И нам удастся сохранить большую часть прибыли от продажи опциона. На первый взгляд все выглядит привлекательно.

Похожую систему, правда с пирамидингом, презентовал на МОК-18 Дмитрий Новиков. О подобной же системе давно говорил в одной из своих лекций Кирилл Ильинский. Кирилл отметил, однако, риски данного подхода. Риск состоит в том, что в теоретическом случае непрерывно меняющихся цен базового актива цена пересечет страйк бесконечное количество раз. Допустим, мы будем покупать, когда цена превысит страйк на расстояние Δ, и продавать, когда цена окажется ниже страйка на Δ. Так каждая пара трейдов снизит нашу прибыль на две Δ. При большом числе колебаний прибыль превратится в убыток. И это еще без учета проскальзывания и комиссии.

Посмотрим же, насколько подобная система может оказаться интересной на нашем рынке. Протестируем идею на теоретических ценах опционов и фьючерсов с июня 2010 по июнь 2018. При пересечении ценой страйка снизу вверх мы покупаем, на обратном ходе — продаем. Базовый актив — фьючерсы на индекс РТС. Раз в месяц мы занимаем позицию в опционах и держим до экспирации. Дискретность торговли фьючерсом — один раз в час во время рабочей сессии. Ниже эквити нашей системы при продажах 100 коллов на индекс РТС, со страйками выше центра на один и два шага по 5000п.

Опционы. Тест одной известной системы


Как мы видим, амплитуда колебаний эквити высока, доходность нестабильна. Для запуска в бой малоинтересно.

Ниже — эквити аналогичной системы, только для страйков 0, -1 и -2.
Для страйков -1 и -2 используются короткие путы.
В центре продается опцион, находящийся вне денег: пут или колл в зависимости от расположения страйка и цены.

Опционы. Тест одной известной системы


Что ж, продавать по этой схеме близкие путы, как мы видим, не очень интересно. Продажа путов подальше интереснее за счет повышенной IV. Красный график демонстрирует нашу систему с продажей пута, удаленного на 10000п. от центра. Годовую доходность при 33%-й загрузке депо можно оценить в 9% с учетом костов. При этом, если посмотреть на годовую доходность за последние 4 года, то результат будет всего 4,5%. Я бы не стал торговать такую стратегию.

Может быть продажа стрэнгла вместо единичного опциона улучшит доходность? Будем продавать БА при пересечении ценой нижнего страйка, покупать БА — при пересечении ценой высшего страйка. В диапазоне между страйками позиции по базовому активу не будет. Таким образом, контроль над рисками включается только при реализации самих рисков. Рассмотрим эквити нашей системы для стрэнглов c удалением ног на один и два шага от центра.

Опционы. Тест одной известной системы

Стрэнгл с ногами поближе рисует слишком размашистую эквити, что выглядит рискованно. Более широкий стрэнгл выглядит интереснее, но также случаются просадки. Доходность стратегии за последние четыре года теста с учетом костов я оцениваю в 7% годовых, что смотрится не слишком привлекательно. 

Выводы

«Хедж» проданных опционов с помощью компенсирующей позиции в базовом активе при пересечении страйка, — не лучшая идея. Данный подход снижает риски по сравнению с продажей голого опциона, но не приводит к появлению стабильной и достаточной доходности при продажах опционов на индекс РТС.

Читайте также другие мои статьи на тему опционов.
Фьючерсные календари
 Mon, 19 Apr 2021 19:03:15 +0300

Раз тут подняли эту тему, даю ссылку для просветления от одного известного автора

 

Дивиденды КАМАЗа в руках Ростеха
 Mon, 19 Apr 2021 18:16:02 +0300
Дивиденды КАМАЗа в руках Ростеха

     Акции компании КАМАЗ растут на туманных надеждах по выплате дивидендов, о них сообщил в заявлении Сергей Когогин, занимающий пост генерального директора компании.
      Что-то говорить про компанию КАМАЗ, наверно, не имеет смысла. Стоит отметить, что планы у Правления грандиозные. Компания планирует расширение и развитие линии сборки.

 

Дивиденды КАМАЗа в руках Ростеха


     Вложить в модернизацию планируется порядка 50 млрд рублей, сообщал Сергей Когогин ещё в прошлом году. Эти средства намечено инвестировать в коридоре 2021-2025 годов. В результате будет расширена линия производства кабин, производство двигателей до 30к штук, расширение цифровизации производства и освоение беспилотных автомобилей и электротехники.
     Останавливаться на этому компания не собирается. Ведь маховик инвестиций в производство уже запущен и поэтому остановка подобна прыжку назад. Влияние стимулирования спроса и государственной поддержки будут важной гирькой на весах будущего компании.

     Отчёт КАМАЗа

     Компания чувствует себя хорошо, не смотря на убыток в 2019 году. Отчёт за 2020 года показывает, что прибыль за год составила 3,104 млрд рублей(стр.14) по сравнению с убытком в 1,955 млрд рублей за 2019 год.
     Получается, что за два последних года, контора получила прибыль в 1,149 млрд рублей. Базовая и разводнённые прибыль составила 3,294 млрд рублей за 2020 год и (1,885) млрд рублей за 2019 год. А это значит, что прибыль на акцию в 2020 и 2019 годах составила 4,66 рублей и (2,67) рублей на акцию соответственно. На таких радостях, Правление компании не исключило возможность выплаты дивидендов за 2020 год. Однако само по себе ещё ничего не рекомендовало. На одном только этом оптимизме, акции прибавляют 10%, конечно это всё фикция и они обязаны упасть, но я не шорчу, хотя мог. Более того – должен был!  Но я не трейдер, не торгую, а ещё я трусишка, трусишка, мокрые штанишки и поэтому советовал бы меня вообще не слушать и не принимать во внимания мысли моего маленького, воспалённого мозга.

 

Дивиденды КАМАЗа в руках Ростеха

     Дивиденды

     Обернувшись назад, мы видим 2017 год, по итогам которого была прибыль сопоставимого размера с прибылью 2020 года. В тот славный для меня год компания выплатила 1,06 рублей на акцию, после чего котировки поперхнулись пивом и так же вознаградили ростом котировок своих акционеров, позже скорректировавшись после этакого ажиотажа. Справедливости ради, за 2016 года так же были выплачены дивиденды в размере 0,42 рубля на акцию. Получается, что за 2 года, дивидендами выплатили 1,48 рублей.
     Сегодня 2021 год (по крайне мере был с утра), а значит, что с 2015 по 2020 год (5 лет), в среднем, было выплачено по 0,296 рублей в год с акции.

 

Дивиденды КАМАЗа в руках Ростеха

     Да, рост котировок даёт бумажную прибыль, но мы же не можем продавать акции бесконечно. Да и котировки не могут долго расти на одном оптимизме. Что будет, когда поток новоявленных инвесторов и «новые деньги» на бирже закончатся?
     Взгляд миноритариев сейчас прикован к руке Ростеха, который либо даст отмашку на дивиденды, либо махнёт на них рукой.

     Взгляд в будущее

     Если б я был акционером, я бы давно спросил: Куда мы идём? Куда тянется крона этого дерева? Какие задачи, а так же какие пути их достижения? Что уже предпринято? Ещё год назад был разработан модуль автономного управления под названием «Аватар», что с ним? Неужели стух? Мне, как беспокоящемуся за промышленность России, небезразлична судьба этой компании. Я её поддерживал ещё будучи маленьким, когда покупал модельку камаза в магазине.

     Пока подорожник прикладывать не будем. Ждём развязки.

Насколько устойчивы дивиденды МТС?
 Mon, 19 Apr 2021 17:59:41 +0300

Насколько устойчивы дивиденды МТС?


МТС — занимает второе место в индексе Мосбиржи по ожидаемой дивидендной доходности за 2020 год после префов Сургутнефтегаза. Финальная выплата с датой закрытия реестра 8 июля составит ₽26,5 на акцию. Вместе с промежуточной выплатой суммарные дивиденды за 2020 год будут на уровне ₽35,4 на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене составляет 11%.

Напомним, что высокая дивидендная доходность часто означает риск сокращения или низкий темпа роста дивидендов в будущем.

— В абсолютном выражении дивиденды МТС за 2020 год составят более ₽70 млрд.
— При этом свободный денежный поток, который компания заработала за год составляет ₽58 млрд. А с учетом погашения обязательств по аренде — всего ₽43 млрд.

Ресурсов, которые генерирует бизнес МТС сейчас недостаточно, чтобы платить такой уровень дивидендов. А ведь кроме этого есть еще программа выкупа акций на ₽15 млрд в год.

За счет чего финансируются дивиденды? Если у компании недостаточно денег для выплат акционерам, то обычно она задействует долг. За год МТС увеличила чистый долг на 13% до ₽317 млрд. Долговая нагрузка все еще находится на среднем уровне, но продолжает рост.

Зачем МТС платит так много дивидендов, если они увеличивают финансовые риски? Ответ находится в интересах главного акционера компании — АФК Система (эффективная доля владения >50%). Холдинг Евтушенкова уже несколько лет ищет средства, чтобы снизить собственный долг, образовавшийся после выплаты штрафа в ₽100 млрд по делу Башнефти. Кэш от МТС — основной источник дохода для Системы.

Для долгосрочного развития такая политика скорее негативна. Она забирает капитал из компании, который мог бы пойти на развитие новых проектов, а также повышает риски для финансовой устойчивости.

Продолжаем держать МТС в дивидендом портфеле. Однако, учитывая тенденцию к повышению долга и слабые перспективы роста доходов в будущем, не рекомендуем иметь долю выше среднего.

Письмо инвесторам от Bastion в Telegram

Память рынка
 Mon, 19 Apr 2021 17:58:51 +0300
Почему многие отрицают память рынка?(зависимость цены от прошлых значений)
Как всем известно цену толкают открывающиеся-закрывающиеся позиции.
Открытые позиции на маржинальных рынках всегда должны когда-нибудь быть закрыты(совершение обратной операции). т.е открытые позиции наделяют рынок той самой памятью.
В качестве примера: после большого роста часть участников начали фиксировать свои лонги, тем самым развернули цену.(конечно пример примитивен)

Да начнется срач между теми кто верит в память рынка и теми кто считает, что текущая цена абсолютно не зависит от предыдущих!
⚡️В 18:00 начнется онлайн конференция с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым.
 Mon, 19 Apr 2021 17:38:23 +0300
⚡️В 18:00 начнется онлайн конференция с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым.
Присоединяйтесь и задавайте вопросы:
Ссылка на ютуб трансляцию
В Норвегии электромобили заняли 90% авторынка
 Mon, 19 Apr 2021 17:53:09 +0300
14.04.2021

В Норвегии продажи новых машин с ДВС составляют уже менее 10%. С 2025 года в Норвегии могут запретить продажу новых автомобилей с традиционными двигателями.

В марте 2020 года доля купленных норвежцами новых машин с бензиновым двигателем составляла 7,7%, а в марте этого — всего 4,8% или 730 штук.

В 2020 доля EV среди новых автомобилей страны достигла рекордного показателя 60,8%. Гибриды заняли еще 18,3%. На машины с традиционными двигателями пришлось всего 20,9% всех продаж. Например, в октябре восемь из десяти проданных в Норвегии автомобилей были укомплектованы полностью электрическим или гибридным двигателем. А самой успешной моделью того месяца стал VW ID.3.

Но на этом экспансия электромобилей не остановилась, и не только благодаря росту продаж EV, но и из-за снижения интереса к ДВС. В прошлом месяце бензиновые автомобили получили 4,8% рынка, дизельные – 4,7%, то есть за март было продано менее чем 1500 единиц тех и других. Это вполовину меньше, чем за тот же период прошлого года.

Принимая во внимание количество новых электромобилей, что появляются в продаже, включая модели с емким аккумулятором, вряд ли в Норвегии возникнут трудности с отказом от ДВС с 2025 года, пишет Electrek. Есть вероятность, что новые машины с ДВС уйдут с норвежского рынка еще раньше.

ВТБ: рекордный квартал!
 Mon, 19 Apr 2021 17:48:24 +0300
Сделки с валютой от $1 и €1 на Московской бирже
 Mon, 19 Apr 2021 12:09:59 +0300

Привет, смартлабовцы!

С 26 апреля мы начнем торги основными мировыми валютами от $1 и €1! Сделки будут проходить в режиме TOM.

USDRUB_TMS – пара доллар-рубль

EURRUB_TMS – пара евро-рубль

Лайкните, если рады новым инструментам!)

Владимир Левченко: Восстановление мировой экономики после пандемии - это пиар
 Mon, 19 Apr 2021 12:01:50 +0300
Экономист Владимир Левченко стал новым гостем «Антихайпа». Мы обсудили первые инвестиции Владимира в ГКО (и они были успешными), мировую экономику и, конечно, рубль и акции российских компаний.

Статистические данные подтверждают уверенное восстановление экономики США
 Mon, 19 Apr 2021 12:00:25 +0300
Восстановление экономики США стремительно набирает обороты: занятость, розничные продажи и производство демонстрируют значительный рост.

В четверг было опубликовано большое количество статистических данных, которые свидетельствуют о том, что некоторые секторы экономики, такие как розничная торговля, вернулись к допандемическому уровню или превысили его. Количество обращений за пособиями по безработице, хотя и остается высоким, уменьшилось до самого низкого значения за 13 последних месяцев.

Растущий потребительский спрос явился следствием возобновления деятельности многих бизнесов в прошлом месяце, увеличения количества вакцинаций и нового раунда выделения стимулирующих чеков для домохозяйств. Кроме того, подъем последовал после суровой зимы и всплеска случаев заболевания Covid-19 во многих штатах США, что в совокупности существенно ограничивало деловую активность.

«Мы полагаем, что позитивная динамика продолжится и во втором квартале, поскольку экономика продолжает ускоряться, а масштабы вакцинации расширяются» — сказал Бретт Райан, старший эксперт по экономке США в Deutsche Bank Securities Inc. «Что позволяет рассчитывать на то, что американская экономика получит значительный импульс к лету».

Рост розничных продаж на 9.8% в марте стал вторым по величине результатом с 1992 г. Еще один важный индикатор зафиксировал тот факт, что количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось на прошлой неделе почти на 200.000, главным образом за счет значительного падения в Калифорнии.

Другие статистические отчеты в четверг показали, что промышленное производство также устойчиво расширяется. Индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка подскочил до наибольшего уровня с 2017 г. Тогда как индекс промышленной активности ФРБ Филадельфии взлетел до самого высокого значения с 1973 г.

Кроме того, объем выпускаемой на заводах в США продукции увеличился в марте на максимальную за восемь месяцев величину после сокращения из-за неблагоприятных погодных условий в феврале.

В то время как экономика демонстрирует явные признаки оживления, официальные лица ФРС в последние дни предупредили, что США предстоит долгий путь к выздоровлению — многие американцы все еще не работают, а коронавирус продолжает распространяться.

Число первичных обращений за пособиями по безработице более чем вдвое превышает уровень перед пандемией Covid-19, а количество рабочих мест по средним оценкам на 8 млн меньше, чем в феврале 2020 г. Экономический ущерб от пандемии коронавируса был неравномерным: сильнее всего пострадала сфера услуг, в результате чего многие американцы с низкими доходами и представители меньшинств оказались без работы.

«Принимая во внимание большое количество накопленных сбережений в условиях ограниченного предложения и ожидаемую активизацию деятельности сферы услуг этим летом, мы прогнозируем бум потребительских расходов в этом году, который прежде не видело большинство из живущих ныне американцев» — написали в своем сообщении экономисты Wells Fargo Securities Тим Куинлан и Шеннон Сири.

Торговые компании, которые демонстрировали сильные результаты на протяжении всей пандемии коронавируса, включая магазины мебели и стройматериалов, отличились высокими продажами и в марте. Электронная коммерция также укрепила свои позиции.

Рэй Бланшетт, генеральный директор сети ресторанов TGI Friday’s, сказал, что сопоставимые продажи, ключевой показатель в ресторанной индустрии, в марте и апреле стали положительными по сравнению с показателями 2019 г. «Этому способствовала выдача населению стимулирующих чеков» — добавил Бланшетт. «Существует большой отложенный спрос. А когда люди приходят, они хотят получить удовольствие в полной мере. Во многих случаях они делают это впервые за долгое время».

Хотя федеральные стимулирующие платежи обеспечили временное расширение расходов в течение месяца, их влияние в долгосрочной перспективе еще предстоит увидеть. Статистические отчеты в ближайшие месяцы покажут, хватит ли роста рабочих мест и общего доверия потребителей, чтобы обеспечить такой огромный ежемесячный скачок продаж.

Помимо этого, поскольку экономика продолжит восстановление по многим направлениям, потребители могут направлять свои расходы не на товары, а на путешествия и другие услуги, что может привести к более умеренному увеличению розничных продаж.

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
Размышления о российских сталеварах
 Mon, 19 Apr 2021 11:21:02 +0300
Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
 Mon, 19 Apr 2021 11:00:02 +0300
На 10:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 33 286.89 -0.56%
2 Доллар рубль 33    
3 Новый Колизей 19    
4 ВТБ ао 16 0.04688 -1.25%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Варьеган 2153 +4.01% 7.24
2 Варьеган-п 688 +3.15% 3.21
3 СевСт-ао 1801.8 +1.87% 1 195.44
4 ЭН+ГРУП ао 921 +1.77% 12.63
5 ЭнелРос ао 0.8075 +1.51% 39.00

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Распадская 227.12 -2.04% 230.51
2 МультиСис 2.859 -1.72% 1.79
3 Мечел ап 78.8 -1.44% 7.79
4 ТКСМ ао 2.032 -1.36% 0.36
5 ВТБ ао 0.04688 -1.25% 522.97

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Электрцинк 192 +7.87% 10.97 +14597%
2 ЦМТ ао 11 +0.92% 1.04 +10576%
3 ТНСэнНН ао 2320 0% 0.43 +6032%
4 СтаврЭнСб 0.5965 -0.08% 0.03 +4950%
5 Роллман 10.15 -0.49% 0.01 +4780%

Котировки акций онлайн
X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны
 Mon, 19 Apr 2021 10:47:22 +0300

На фоне высокой базы прошлого года LFL продажи фуд-ритейлеров начинают замедляться. X5 Retail представила результаты за 1 кв. 2021 г.: LFL продажи выросли на 2,2% г/г. Первые два месяца 2021 г. были сильными (LFL продажи >7% для X5 и Магнита), что при высокой базе марта прошлого года поддержало общий показатель за квартал.

В статье:

  • В апреле эффект высокой базы не оказывает такое сильное давление, тем не менее во 2 кв. 2021 будет сохраняться (так как в апреле и мае 2020 г. в России действовали ограничения).
  • В 3–4 кв. ждем более сильные LFL продажи, чем в первой половине года
  • Долгосрочно продолжаем считать фуд-ритейлеров интересными для покупки


На фоне высокой базы прошлого года темпы роста расходов на продовольствие снижаются


По данным Sberindex, в марте расходы на продовольственные товары снизились на 0,5% г/г, а в первую неделю апреля на 7,6% г/г. Это обусловлено высокой базой второй половины марта прошлого года, которая сопровождалась аномальными закупками впрок на фоне COVID-19. В то же время, расходы на непродовольственные товары в марте выросли на 10,1% г/г, что по аналогии поддерживалось низкой базой прошлого года на фоне начала пандемии и снижения трат на данную категорию товаров.
X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны

На фоне низкой базы 2020 г. расходы в местах общественного питания, по данным Sberindex, выросли на 212% г/г. При этом, если смотреть динамику по отношению к допандемийного периоду (февраль — первая половина марта2020 г.), расходы на кафе, бары и рестораны по прежнему остаются в отрицательной зоне (-20,9%).
X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны

Мы пересматриваем наши ожидания по LFL продажам на 1–2 кв. в сторону понижения

Итоговый прирост за 1 кв. 2021 г. у X5 составил 2,2% г/г. По словам менеджмента, первые два месяца 2021 г. были сильными (LFL продажи >7% для X5 и Магнита), что при высокой базе марта прошлого года поддержало общий показатель за 1 квартал. Это стало результатом роста рыночной доли топ-игроков за счет более слабых конкурентов и роста продовольственной инфляции (+7,58 в марте).

На фоне такой статистики, мы пересмотрели прогнозы по LFL продажам ритейлеров по итогам 1 (для тех, кто не отчитался) и 2 кв. будут пересмотрены в сторону понижения.

По нашей информации, в апреле эффект высокой базы не оказывает такое сильное давление, так как эффект закупки впрок снижается. Тем не менее эффект высокой базы будет сохраняться во 2 кв. 2020 г., так как в апреле и мае 2020 г. в России действовали ограничения. При этом мы ждем, что продовольственная инфляция, снижение реальных доходов и опасения заразиться (COVID-19 еще никуда не ушел) будут поддерживать продажи ритейлеров и далее.

В 3–4 кв. 2021 г. эффект высокой базы г/г, по нашим ожиданиям, будет не такой сильный, так как во второй половине 2020 г. ограничения были сняты и рестораны открыты.

Продолжаем позитивно смотреть на ритейлеров

Долгосрочно мы сохраняем позитивный взгляд на отрасль: наши фавориты — Магнит и X5 Retail.

У Магнита преимущество в виде более высокой див доходности — див доходность по итогам 2021 г. оцениваем в 9,8% против 8,8% у X5 Retail. Считаем, на этом фоне с начала года акции первого чувствовали себя увереннее (на фоне повышения ставок).

X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны


Тем не менее, несмотря на более низкую див доходность, X5 Retail также выглядит перспективно. Компания — лидер российского продовольственного рынка (занимает самую высокую долю и показывала до пандемии более высокую рентабельность и прирост LFL продаж, чем Магнит). Рынок при этом не так консолидирован, как в развитых странах (на топ 5 игроков приходит около 30% доля рынка, в то время как в Европе выше 70%). Соответственно, и X5 Retail, и Магнит будет продолжать наращивать долю за счет более мелких региональных игроков, используя свое преимущество в виде закупочных мощностей, силы бренда и т д.(что мы и видим по планам открытий магазинов на следующие годы).

При этом важно понимать, что на фоне сильного доллара акции ритейлеров в ближайшее время могут чувствовать себя слабо, так как переток капитала идет в циклические сектора, которые выигрывают от девальвации рубля.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Светланой Дубровиной

 

Начало сезона отчётности указывает на 30%-ный рост прибыли в 1К21
 Mon, 19 Apr 2021 10:34:07 +0300

Рынки

Американские индексы повысились в пятницу, немногим не дотянув до рекордных уровней: Dow (+0,48%), S&P 500 (+0,36%), Nasdaq (+0,1%), Russell 2000 (+0,25%).

Недооцененные акции вышли в лидеры роста, по секторам наблюдалась довольно единообразная динамика. Производители металлов/удобрений, провайдеры коммунальных услуг, производители второстепенных товаров и услуг вышли в лидеры роста. Акции нефтегазовых, технологических компаний подешевели. Казначейские облигации снизились, крутизна кривой увеличилась после ралли в четверг. Несмотря на хорошую макроэкономическую статистику, доходность десятилетних облигаций снизилась на определенном этапе более чем на 10 б.п., до 1,53%. Доллар почти не изменился к иене и евро. Золото подорожало на 0,8%, власти Китая ослабили ограничения на импорт. Нефть WTI подешевела в пятницу на 0,5%, хотя по итогам недели подорожала на 6,5% после четырехдневного роста.

По состоянию конец прошлой недели 9% компаний S&P 500 уже представили свои результаты за 1К21, по данным Factset. Число компаний, прибыль на акцию которых превзошла ожидания рынка, составило 81%, что выше пятилетнего среднего (74%). Прибыль компаний на 30,3% превосходит прогнозы, что также выше пятилетнего среднего показателя (6,9%).

Новостей о долгосрочной «бычьей» повестке, в центре которой стимулирующие меры, вакцинация и приток средств, не выходило. Опубликованные положительные статистические данные укрепили уверенность инвесторов в перспективах возобновления экономической деятельности. Выход данных о прибыли компаний, которая превосходит прогнозы, улучшил рисковые настроения, топ-менеджмент с оптимизмом говорит о перспективах бизнеса. Инвесторы преимущественно отыграли новости о неудачах с различными вакцинами, все еще повышенном уровне заболеваемости коронавирусом и росте геополитической напряженности.

В СМИ обсуждают неожиданное ралли казначейских облигаций в четверг и возобновившиеся интервенции в Японии. Генеральный директор Pfizer допустил необходимость третьей прививки от COVID-19 в течение 12 месяцев после полной вакцинации. Советник Центров по контролю и профилактике заболеваний (CDC) заявил, что пауза с использованием вакцины Johnson & Johnson может затянуться на несколько недель, хотя главный эпидемиолог США Энтони Фаучи в воскресенье допустил, что американские регуляторы в области здравоохранения снимут запрет на использование препарата к этой пятнице. Особых новостей о денежно-кредитной политике не выходило, в сенате обсуждают компромисс по расходам на инфраструктуру, сенатор Кунс заявил, что было бы целесообразно сначала принять двухпартийный пакет, а затем разработать второй, куда можно включить оставшиеся приоритетные с точки зрения демократов положения. Рост индекса потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index) не оправдал ожидания аналитиков, хотя данные по числу строящихся жилых домов и разрешений на строительство в марте превзошли ожидания рынка после слабой статистики февраля.

В фокусе сегодня:

  • Норникель: операционные результаты за 1К21
  • Черкизово: операционные результаты за 1К21

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,84%, до 3569 п., РТС — на 1,51%, до 1475 п.

Рубль ослаб к доллару до 76,14 руб. и к евро — до 91,12 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 16 апреля

Лидерами роста стали Распадская (+15,93%), TCS Group (+7,46%), Петропавловск (+5,34%), Северсталь (+5,28%), Мечел (ап +4,99%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-1,86%), М.Видео (-1,47%), Русгидро (-1,01%), Роснефть (-0,87%), Русал (-0,62%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,36%, до $67,31/барр.

Золото дорожает на 0,18%, до $1780/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,79 п.п., до 1,561%.

Японский Nikkei повышается на 0,01%, китайский Shanghai — на 1,21%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,36%.

Новости

Северсталь представила позитивные финансовые результаты по МСФО за 1К21 — сильнее консенсус-прогноза Интерфакса по EBITDA, ниже по выручке

  • Выручка выросла на 28,8% к/к (+24,9% г/г), до $2219 млн (-4,2% vs консенсус);
  • EBITDA увеличилась на 63,7 % к/к (+109,4% г/г), до $1162 млн (+6% vs консенсус);
  • Чистая прибыль увеличилась на 86,8% к/к и в 10 раз к 1К20, до $721 млн;
  • FCF составил $497 млн против $212 млн в 4К20 и $54 млн — в 1К20.

СД компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1К21 в размере 46,77 руб./акция (дивдоходность — 2,8%). Таким образом, дивиденды за 1К20 оказались выше дивидендов за 4К20 в размере 36,27 руб./акция и 37,34 руб./акция в 3К20.

Производство стали компании выросло на 7% к/к (+4% г/г), до 2,961 млн т. Продажи стальной продукции группы увеличились на 8% к/к (-1% г/г), до 2,63 млн т.

X5 Retail Group представила операционные результаты за 1К21, выручка составила 506,7 млрд руб. (+8,1% г/г; −3,9% к/к, что обусловлено сезонным фактором). Выручка от цифрового бизнеса составила 10,5 млрд руб. против 2,3 млрд в 1К20 и 20,1 млрд руб. в 4К20.

Lfl-продажи выросли на 2,1% г/г против роста на 5,1% г/г в 4К20, при этом средний чек увеличился на 12,4% г/г против роста на 8,8% г/г в 4К20, трафик сократился на 9,2% г/г против снижения на 7,2% г/г в 4К20.

Х5 добавила 252 магазина в 1К21, 425 «магазинов у дома» и один супермаркет были реконструированы в соответствии с новыми концепциями.

Несмотря на в целом неплохие операционные результаты рынок может несколько негативно воспринять сокращение доли онлайн-продаж группы в общей выручке компании с 3,8% в 4К20 до 2,1% в 1К21 и некоторое замедление темпов роста 4К20: 8,1 г/г (против 12,8% в 4К20) и lfl-роста на 2,1% г/г (против 5,1% г/г в 4К20).

Совет директоров Qiwi рекомендовал финальные дивиденды за 2020 г. в размере $0,31/акция (2,9% дивидендная доходность) против $0,34/акция в 3К20. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 27 апреля 2021 г. Компания рассчитывает выплатить дивиденды по акциям 29 апреля, держатели ADS получат их вскоре после этого.

Евраз в четверг, 15 апреля, объявил о том, что выделение угольных активов компании, консолидированных на базе Распадской, может пройти через распределение акций угольной компании между всеми акционерами Евраза пропорционально их долям. Акционерам Евраза будет предоставлена возможность продать акции Распадской, которые должны достаться им согласно такому принципу распределения бумаг. Около 90,9% Распадской находятся в прямом владении Евраза.

Опция продать акции Распадской, полученные в рамках их распределения между акционерами Евраза, подразумевает квазидивиденд для инвесторов Евраза. По нашим расчетам, «дивиденд в рамках выделения бизнеса» может составить около 89,97 руб./акция (13,6% текущей стоимости бумаги Евраза).

МТС СД рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2020 г. в размере 26,51 руб./акция (8,2% дивидендная доходность).

Алроса опубликовала операционные данные за 1К21

  • Добыча алмазов увеличилась на 6% к/к (-6% г/г), до 7,5 млн карат;
  • Продажи алмазов сократились на 9% к/к, до 15,5 млн карат, при этом оказались на 65% выше данных за 1К20.

Объём продаж за 1К21 в стоимостном выражении снизился на 5% к/к (+28% г/г), до $1159 млн. Отставание темпов снижения продаж в стоимостном выражении от показателей в натуральных единицах является позитивным моментом, подразумевающий рост цен на алмазы.

Средневзвешенный индекс цены за 1К21 вырос на 7%. С начала года индекс цен поднялся на 9%, что приближает его к препандемическому уровню цен. Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества составила $113/карат, увеличившись на 25% к/к (-8% г/г) за счет роста индекса цен и улучшения структуры продаж.

ТМК объявила оферту миноритарным акционерам ЧТПЗ по цене 318,26 руб./акция. После того как компания в марте закрыла сделку по покупке 86,54% акций ЧТПЗ у контролирующего акционера Андрея Комарова, ТМК по российскому законодательству была обязана сделать миноритариям предложение о выкупе их бумаг по максимальной цене — цене сделки или средней цене на бирже за последние шесть месяцев. Так как средневзвешенная цена одной акции ЧТПЗ по итогам торгов за шесть месяцев составляет 270 руб., оферта была выставлена по цене сделки.

Количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг — 41 134 490 акций. Таким образом, ТМК готова направить на выкуп в рамках оферты 13,1 млрд руб.

Веселые картинки. Неделя разворота?
 Mon, 19 Apr 2021 10:30:12 +0300
                          Нельзя всегда получать всё,
                           что хочешь, но если попробовать, 
                           то окажется, что иногда можно.

Всем трям и привет!!! И с началом рабочей недели!
Уже пошла вторая половина апреля. Пора и честь знать. То есть, хватит нам коррекций и запилов.
Веселые картинки. Неделя разворота?

Оно может уже и пойдет, а может и нет… это уже как карта ляжет рынок двинет. )
ПО новостям на это неделе в четверг (22 апреля) будут ставки по ЕС +пресс-конфы. В общем, по новостям всё к четвергу будет нацелено.
хотя, что они там могут сказать? как обычно бла-бла… но вдруг?? 
А если еще и какой инсайд закинут — то могут и потрясти. 
Веселые картинки. Неделя разворота?


На сейчас по рынкам у меня без изменений с прошлой недели.
фунт и фуй на шорты ловлю.
золото — отбой от хая. 

gold
m30 — на хаях треугол.
Выйти может куда угодно! 
но я надеюсь на шорт — а там как уж получится)
Веселые картинки. Неделя разворота?


Берегите себя и свои депозиты!!!

Всем удачи и профитов! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!


картинка на сегодня)
Веселые картинки. Неделя разворота?




Получится ли Суперлига?
 Mon, 19 Apr 2021 09:51:22 +0300

Индекс МБ сегодня
 Mon, 19 Apr 2021 09:37:22 +0300
В пятницу индекс МБ закрыл день белой свечой.
Выше 3580.
Индекс открылся к 3580, немного откатил, но вышел выше к основному сопротивлению 3600-3620.
Полагаю, что риски отката (разворота) от этой зоны максимальные.
Сипа вышла к своим точкам, от которых пока жду резкого пролива.
Сегодня жду опен к 3590.
От 3620 добираю шорт либо при появлении признаков разворота

Удачи
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579