Tue, 27 May 2025 09:09:52 +0300
Одна из главных фишек долгового рынка АФК Система спустя ровно 3 месяца опять размещает облигации, и второй раз подряд это фикс. Заявки соберут 28 мая. Предлагаю нырнуть вместе со мной в разбор любопытного «свежачка» и оценить уместность добавления его себе в инвест-рюкзак.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
⚡А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АФК Системы!
Интересная мысль проскочила в коментах. Для кого создавали МММВБ
Tue, 27 May 2025 08:44:10 +0300
Не помню какой пользователь написал, но написал верно, что наш притон создавался под дядю сема, да и вообще всё делалось сначала для пендосов, а лишь потом если вдруг начинали ныть русские, через 10 лет рассматривали эти жалобы. А имеено:
1. Зачем было нужно введение стандартов отчетности по МСФО? Праильно, потому что сем читать русские отчеты не хотел, подавай ему GAAP да еще и на английском.
2. Создание НРД. Я плохо помню но вроде до какого-то там года у бирж была своя тетрадка, куда записували кто чего купил и почем, и были всякие разные депозитарии, с которыми работали по непонятной схеме. Пендосы требовали чтоб все сделки в балагане шли в одно место.
3. Шоб был свифт, то есть купил продал обменял на доллáры, вывел в Майями и привет. То есть замаскированное под слова мвф «курс валюты считается рыночным при свободном перемещении капитала» означало отток бабла из РФ
4. Валютный коридор и звр гарантировали четкий вход в рубли и выход, а не как щас треснул по стакану рыночным бидом, а там оказывается оферов то нет. Какие-то цифры стоят которые сразу пропадают при начале скупки или продажи.
5. Статус ЦБ как филиал мвф гарантировал всё выше перечисленное американским евреям.
6. Собственно у наших ынвесторов в те времена денег не было, ибо всё крутилось в ларьках, перепродаже краденого, ширпотреба и прочих понятных в то время схематозах. На бирже в основном сидели западные конторы. Помню стакан фьюча на нефть был в 100 раз ликвиднее чем сегодня с нашей М2 в 120 трлн р.
Нам с этого конечно тоже кое че доставалось, но самый лакомый кусок доставался брокерне которая обслуживала пиндосов, ибо на фронтранинге наши неплохо нагревали сэмов.
Привет
«Норникель» инвестировал в экологию и социальные проекты 374 млрд рублей в 2024 году
Tue, 27 May 2025 08:24:02 +0300
Это почти треть всей выручки компании по консолидированной финансовой отчетности. Деньги вложили в экологию, повышение комфорта сотрудников и развитие регионов. Что стоит за этими цифрами — в нашем кратком обзоре годового отчета об устойчивом развитии.
Условия для сотрудников
- В 2024 году был достигнут исторический минимум смертельных случаев на производстве — три инцидента. Коэффициент частоты травм составил 0,64, что соответствует средним показателям мировой горнодобывающей отрасли.
- Компания улучшила социально-бытовые условия для 11 800 сотрудников, завершив капитальный ремонт на 187 социально-бытовых объектах.
Экологические программы
- ️Меры по утилизации сернистого газа в рамках Серной программы помогли сократить выбросы загрязняющих веществ на 23,5%.
- «Норникель» продолжил масштабную программу уборки территорий «Чистый Норильск». Рабочие демонтировали 406 зданий, вывезли 1 100 000 т отходов и 83 500 т металлолома, а также очистили 4 800 000 м² территории
- Для постоянного контроля выбросов в прошлом году запущена комплексная программа экомониторинга со станциями наблюдения за качеством воздуха.
Корпоративное управление
- Совет директоров компании сбалансирован по участию независимых директоров (46%) и гендерному составу (31% женщин), что помогает принимать решения, учитывающие интересы разных сторон.
Мы рассматриваем устойчивое развитие не как набор отдельных инициатив, а как фундаментальную трансформацию самой сути нашего бизнеса. Результаты 2024 года отражают эту глубокую приверженность: от внедрения передовых экологических технологий и снижения воздействия на уникальные экосистемы Арктики до формирования культуры безопасности и уважения прав человека.
Подробную информацию о достижениях «Норникеля» в области устойчивого развития можно найти в полном тексте отчета, доступном на сайте компании.
25,5% на химзаводе. Свежие облигации: Полипласт на размещении
Tue, 27 May 2025 08:18:52 +0300
И снова настало время пойти уже на завод! Но не для того, чтобы отдохнуть от тяжёлой офисной работы за станком, а для того, чтобы дать заводским немного денег. Смотрим свежий выпуск химзавода. В этом году они прям разогнались.
Предыдущие обзоры: Балтийский лизинг, Симпл, Элит Строй, ЯТЭК, Роделен, Селигдар. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 2 млрд. 2 года. Ориентир купона: 25–25,5% (YTM до 28,7%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от НКР (ноябрь 2024).
Полипласт — холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Основные товары — химические добавки, применяющиеся при производстве некоторых строительных материалов, таких как товарный бетон, железобетонные изделия и строительные растворы.
- Выпуск: Полипласт П02-БО-05
- Объём: 2 млрд
- Начало размещения: 29 мая (сбор заявок до 27 мая)
- Срок: 2 года
- Купонная доходность: до 25,5%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Для квалов: нет
Почему Полипласт? Долгов мало у них?
Не только не мало, но даже уже как-то много. Это один из главных рисков. Но посмотрим повнимательнее. Холдинг огромный, это не какой-то местячковый заводик, это 12 заводов, куча лабораторий и научно-технические центры.
У Полипласта лидирующие позиции на российском рынке строительных химикатов (около 70% рынка), также компания экспортирует продукцию в более чем 50 стран. Существование компании длится уже более 20 лет. Преимущества: контроль полного цикла — от лаборатории до клиента. Это сокращает издержки и ускоряет выход на рынки. Компания входит в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.
За 2024 год выручка выросла до 139,6 млрд (+115,4% г/г), EBITDA выросла до 41,1 млрд (+85% г/г). Рентабельность EBITDA составляет 29,4%. Чистая прибыль выросла до 11,9 млрд (+21,4% г/г). Маржинальность по Чистой прибыли 8,5%.
Вроде бы неплохо. Но есть неприятный момент, связанный с долгом. В связи с реализацией инвестпрограммы показатель Чистый долг/EBITDA равен 3,4. И при ключевой ставке 21% это жёстко. Зато у компании сильные рыночные позиции и неплохая маржинальность.
На бирже есть три рублёвых и один квазидолларовый выпуск, в планах есть юаневый. Всего примерно на 10 млрд рублей, так что будет на 12 млрд. Пик финансирования инвестиционной программы пришёлся на 2024 год, когда Полипласт запустил комплекс стоимостью 17 млрд, далее плановый объём инвестиций должен снижаться, и с 2027 года ожидается сокращение абсолютного размера совокупного долга компании.
Тем, кто выбирает этот выпуск, нужно, чтобы компания протянула два года. Думаю, справится, компания сильная, почти монополист. Выпуск интересен всем тем, кто не ждёт повышения ключевой ставки. Лично я брал прошлый выпуск, он аналогичный, купон по нему дали 25,5%. Могут ли снизить по новому? Возможно, но вряд ли сильно.
В поисках интересных облигаций
Tue, 27 May 2025 08:18:40 +0300
Всё чаще слышу вопросы от подписчиков: какие облигации стоит добавить в портфель в преддверии смягчения ДКП? И правда, основные инфляционные метрики демонстрируют обнадеживающую динамику, повышая вероятность снижения ключевой ставки уже этим летом. В такие моменты самое время выбрать интересные выпуски облигаций.
Итак, флоатеры в условиях будущего снижения ключа становятся неинтересными, поскольку бонды с фиксированным купоном обеспечат более высокую доходность. Идеальным выбором становятся бумаги с ежемесячными купонами, которые за счёт постоянного реинвестирования способны обеспечить хороший результат.
Индекс МБ сегодня
Tue, 27 May 2025 07:37:27 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил снижение к указанной зоне 2700-2666
2. Объемы мизерные. На рынке одни лишь утомленные спекулянты — которые следуют за новостным шумом как кролик за морковкой
3. В этот раз пугалка — санкции от Трампа
4. В ближайшие дни от 2666-44 можно ждать теста зоны 2800
5. Вчера снова последовали намеки по ставке
6. Ждем ЦБ
7. Сегодня снова ищу момент на лонг
8. Цель тест 2800+-
9. Итог — сегодня выполним цели снижения и можно брать на остоко. Среднесрочные цели без изменений. Долгосрочные 5100
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Продавец у руля: почему Мосбиржа не готова к росту
Mon, 26 May 2025 11:51:18 +0300
Геополитика перестаёт радовать участников рынка, а состояние экономики сегодня находится на плохих позициях. Какое развитие событий можно себе представить в ближайшее время?
События.
Как написал выше — геополитика перестала радовать участников рынка. Последние события в разрезе конфликта на Украине не дарят участникам рынка понимания скорого окончания всего происходящего. Скорее наоборот — становится понятно, что никто не хочет мира. Вот несколько фактов, которые приводят к таким мыслям:
— Страны ЕС продолжают наращивать мощности по производству вооружения. Риторика в политических кругах всё более воинственная. Крайняя временная точка — 2030 год;
— США продолжает поставки вооружения и разведданных Украине, не взирая ни на что. Да что там — просто говорит о том, что скоро бросит вёсла, и всем будет заниматься ЕС;
— Россия готовится создать буферную зону по всей линии боевого соприкосновения. В свете того, что мы играем вдолгую, можно понять что это реакция на экономический удар в виде снижения котировок на нефть и серьёзное укрепление рубля;
— Максимум, на который можно рассчитывать сегодня — растягивание и замедление темпов боевых действий. Ну а говорить о Мире, это дело хорошее. И, кстати, мирные переговоры всегда ведутся во время продолжения боевых действий.
Монетарная политика, как второй фактор для позитивных движений на фондовом рынке, сегодня тоже не привносит большой позитив. Причина в том, что участники рынка позитивно воспринимают саму новость о возможном снижении ключевой ставки, да и смягчении монетарной политики в целом. А вот момент самого снижения — это уже негативный фактор, который означает что регулятор признаёт проблемы в экономике, из-за которых и приходится смягчать политику.
Так что 6 июня лично я не жду особо-хорошего движения на север. Пока что динамика всего рынка говорит об обратном.
Да, на этой неделе мы увидим важную для нашего рынка статистику по инфляции. Наверное, она важна, но только для локальных колебаний. Стратегически, всё выглядит очень зыбко для активной работы на рынке акций.
Минутка рисования.
Ну а теперь посмотрим на пару графиков.
Техническая картина фьючерса на индекс Мосбиржи сегодня выглядит крайне печально для покупателя. Продавец держит в своих руках рынок очень плотно, и говорить о возможных разворотах в ближайшее время не приходится. Надо будет посмотреть на реакцию цены на следующую объёмную зону поддержки в районе 245000 — 247000 рублей за лот.
Рынок нефти, кто ещё не в курсе, также находится под давлением продавца. Виной всему ОПЕК+ со своим недавним решением по увеличению объёмов добычи. Как и говорил изначально Келлог — США давит цены на нефть как один из основных рычагов влияния на Россию. Осталось подумать о нашем ФНБ — как долго он сможет нас поддерживать.
Итоги.
Картина маслом, как говорится. Рынок рисковых инструментов выглядит очень плохо по понятным причинам:
— Долгий период высокой ключевой ставки негативно сказывается на динамике самих компаний;- Геополитика выглядит плохо;- Монетарная политика по-прежнему жёсткая;- Экономика находится в не самой лучшей ситуации.
— Что же нам делать в такой непростой ситуации, как инвесторам и спекулянтам? На этом моменте в наушниках заиграл Цой: “Следи за собой, будь осторожен…”
Лично я закрыл небольшие позиции в рынке акций, которые я открывал в преддверии всех недавних событий. Была надежда и некоторые предпосылки на покупательский импульс. Фонд денежного рынка даёт приличную доходность, и работа на срочном рынке помогает её немного увеличивать. Продолжаю следовать этой бета-нейтральной стратегии.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — https://t.me/TDmitryT. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России
Замониторим лои чтоле? Рынок опять в опе.
Mon, 26 May 2025 11:54:02 +0300
Трамп против Applе, Боинг против МинЮста, а OnlyFans вообще не против
Mon, 26 May 2025 11:55:42 +0300
Старейший индекс отмечает 129-летие
Mon, 26 May 2025 11:44:22 +0300
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) впервые был опубликован 26 мая 1896 года. Его разработал Чарльз Генри Доу, соучредитель компании Dow Jones & Company, основатель и главный редактор газеты The Wall Street Journal.
Целью индекса было создание простого, наглядного способа отслеживания общего состояния промышленного сектора фондового рынка США. На тот момент не существовало единого числового показателя, отражающего динамику рынка — инвесторы ориентировались исключительно на разрозненные котировки акций.
Первый состав DJIA включал 12 акций промышленных компаний, среди которых:
• American Cotton Oil
• American Sugar
• American Tobacco
• Chicago Gas
• General Electric
• и другие
Методика расчёта была проста: среднее арифметическое цен акций. То есть сумма котировок делилась на количество компаний (12). Индекс рассчитывался в пунктах, а не в процентах.
Доу хотел предоставить читателям Wall Street Journal и клиентам Dow Jones & Company объективный и прозрачный индикатор состояния фондового рынка, в особенности индустриального сектора, который в то время считался ключевым двигателем экономики США.
На момент публикации индекс рассчитывался вручную и обновлялся раз в день. Идея состояла в том, чтобы упростить интерпретацию рыночной информации и облегчить принятие инвестиционных решений.
Индекс Доу-Джонса стал первым в истории устойчивым биржевым индикатором, который регулярно публиковался в финансовой прессе. Позднее, в 1928 году, его расширили до 30 компаний, и с тех пор он остаётся одной из важнейших метрик для оценки рыночной динамики в США.
С 1896 года DJIA стал:
• старейшим фондовым индексом США, который продолжает рассчитываться по сей день;
• основой для создания других индексов, в том числе транспортного (Dow Jones Transportation Average, 1884);
• индикатором, который отражает не только фондовый рынок, но и общее экономическое настроение.
Не подписывайся на мой телеграм-канал
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Mon, 26 May 2025 11:38:48 +0300
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UatEicrJxUK5vWi5-ChuKBA-B-B
Я проанализировал заявления первых лиц США и России на прошлой неделе и вот к какому выводу пришёл...
Mon, 26 May 2025 11:28:11 +0300
Я постарался проанализировать все заявления, сделанные на прошлой неделе.
В целом, мне показалось, что прогресс в переговорах все-таки есть.
Только вот сегодняшнее заявление Трампа немного портит картинку:
"Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня)" — это реакция Трампа на бомбардировки Киева.
В остальном же, комментарии обеих сторон носили созидательный характер:
#MGKL: Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 48% от чистой прибыли за 2024 год
Mon, 26 May 2025 11:28:30 +0300
21 мая 2025 года Совет директоров ПАО «МГКЛ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 48% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Группа получила чистую прибыль в размере 393 млн рублей, нарастив этот показатель на 50% по отношению к 2023 году.
В случае утверждения, общий объём дивидендных выплат может достичь 190 281 750 рублей или 15 копеек на одну обыкновенную акцию, с почти двукратным ростом по сравнению с прошлым годом (101,4 млн рублей дивидендов за 2023 год).
3 бумаги на неделю. Рынок просел на низких объемах
Mon, 26 May 2025 11:27:16 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял 2,6% с учетом дополнительных торговых сессий. Нисходящий тренд сопровождали низкие объемы — вероятнее всего, большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, рассчитывая на скорые новости по урегулированию украинского конфликта.
Выделяем:
• ИКС 5: акции держатся лучше рынка.
• АЛРОСА: цена на уровне 2014 г.
• ПИК: продолжаем движение в краткосрочном восходящем тренде.
КЦ ИКС 5 (X5)
Стоимость акций ИКС 5 держится в боковике с февраля. Неудачная попытка сформировать фигуру «Голова и плечи» подтверждает низкую вероятность начала долгосрочного нисходящего тренда в бумагах ритейлера. Кроме того, сейчас цена находится около нижней границы боковика, откуда, вероятнее всего, снова будет развит отскок до максимума 18 мая.
Ожидаем, что котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 3280–3330 руб. (2–3,5%).
АЛРОСА
Акции АЛРОСА пережили резкий нисходящий тренд марта – апреля, который прервала безуспешная попытка обновить минимум в начале мая, и бумаги вновь достигли поддержки на уровне цен 2014 г. Учитывая, что это уже не первая попытка уйти ниже, нужно соблюдать осторожность, играя на отскоке. Стоит, например, установить менее амбициозные цели по сравнению с предыдущим кратковременным ростом. При этом большинство индикаторов разворота тренда уже находятся в зоне перепроданности, подтверждая наши ожидания скорого временного роста цен.
Полагаем, что к концу недели акции АЛРОСА вырастут в цене до 46,3–46,7 руб. (2–3%).
ПИК
Котировки ПИК с середины февраля до середины апреля находились в свободном падении. Недавно бумага нашла силы сопротивляться давлению продавцов, и вот уже больше месяца находится в слабом, но восходящем тренде. Сейчас цена находится у нижней его границы, и это отличный момент для входа в длинную позицию. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки — сильный фундаментальный катализатор роста стоимости девелоперов, поскольку чем ниже ставка ЦБ, тем больше шансов на восстановление рынка недвижимости.
К концу недели акции ПИК, скорее всего, будут торговаться в коридоре 488–495 руб. (3–4,5%).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Mon, 26 May 2025 11:26:24 +0300
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2kk1cpZAs0meXxo1XQOCEw-B-B
ИТ-рынок не спешит тормозить
Mon, 26 May 2025 11:05:57 +0300
В конце прошлого года эксперты закладывали в прогнозы стагнацию ИТ-сектора: ставка выросла, компании начали сокращать бюджеты на цифровизацию.
Но пока это остается только гипотезой. По итогам 1 квартала 2025 года — традиционно «низкого сезона», ИТ-компании отчитываются о росте выручки. И не на 5–10%, а куда бодрее: +22% у Arenadata, +34% у Solar, +64% у VK Tech. На последнем кейсе сегодня остановимся более подробно.
Не так давно уже разбирали отчетность VK Tech за год, на этой неделе посетили закрытую встречу с компанией, после которой решили посмотреть на результаты за 1 квартал.
Напомним, VK Теch – независимая вертикаль группы VK, разработчик корпоративного ПО: облака, сервисы продуктивности, бизнес-приложения, дата-сервисы. Что интересно, они с самого начала сочетали две модели поставок on-cloud (подписка на продукты в облаке) и on-premise (установка продуктов на железо заказчика). Менеджмент на встрече рассказал, что такой подход был изначальным приоритетом бизнеса. Поэтому сейчас оба сегмента уже развиты, что дает преимущество и гибкость по сравнению с другими поставщиками.
Основные цифры за 1 квартал:
• Выручка: 2,7 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее (+63,9% г/г)
• Рекуррентная выручка увеличилась на 47,5% г/г и составляет более 70% от общей выручки. Это позволяет сглаживать сезонность, когда бо́льшая часть выручи по On-Premise приходится на второе полугодие.
• EBITDA составила 0,3 млрд рублей (против отрицательной в 1 квартале), маржа 10%.
• Количество клиентов выросло до 15,5 тысяч (прирост х2,5 г/г).
За счет чего такой рост?
Во-первых, они реализовали отличную воронку по масштабированию клиентской базы. VK Tech за год увеличила количество клиентов в 2,5 раза, до 15,5 тыс. Комплексное предложение дало синергетический эффект +68% выручки от крупного бизнеса, а от малого и среднего, в свою очередь, — +56%. Бизнес стал шире и стабильнее.
Во-вторых, поддерживают высокий уровень рекуррентной выручки.
Рекуррентная выручка – от продуктов на On-Cloud и технической поддержки для On-Premise – стабильно высокая. Опять же благодаря комбинации двух моделей поставки – снижается фактор сезонности.
В 1кв25 года рекуррентная выручка превысила 70% от общей. Такой высокий уровень обусловлен сезонностью и обеспечивает стабильный денежный поток и финансовую устойчивость в начале года. В целом по году компания ставит цель в не менее 50%
В-третьих, рост – это хорошо. Но важно, что он эффективный.
Выручка растет быстрее затрат. Команда под текущий продуктовый портфель сформирована (найм планируется, но уже менее интенсивный).
Менеджмент поделился, что планирует дальнейшее раскрытие рентабельности: основные инвестиции в разработку продукта уже понесены, и каждая новая продажа текущего ПО не требует существенных дополнительных затрат. При этом растет выручка на сотрудника: на около 20% к 2022 году.
В сухом остатке — российский IT-рынок растет и не планирует останавливаться. VK Tech вместе с ним, при этом демонстрирует устойчивую бизнес-модель с балансом On-Cloud и On-Premise, грамотным управлением костами и широкой воронкой клиентов. Следим и ждем новостей.
Метод Геллы. На передовую (GOLD)
Mon, 26 May 2025 10:30:26 +0300
Вы не в церкви,
вас не обманут.©
Всем привет и трям! С понедельником! Выходим на финишную прямую — осталась одна неделя мая. И всё, «здравствуй лето».
Не знаю у кого как, а у нас опять ноябрь вернулся… Мелкая срань капает целыми днями. Что-то я такого мая и не припомню.
Но, как это модно сейчас, можно во всем конспирологический подтекст такой аномалии.
И даже несколько вариантов накидать:
1. пиндосы. Они затеяли климатическую войну и из космоса управляют погодой.
2. конец света. Приближается ледниковый период и Земля вымерзнет.
3. экология. Озонового слоя нет, воздушные потоки перемещаются хаотически, выбросы в атмосферу достигли своего максимума, тектонические плиты развернулись в обратную сторону.
4. заговор пингвинов! И этот вариант мне нравится больше всего.))
А пока происходят все непонятные процессы, мы всё-таки займемся рынками. Для этого мы здесь все и собрались.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
США и Великобритания сегодня выходной.
Работаем Европу.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры($) — хорошо летят против доллара, но возможно коррекция.
BRENT — в диапазоне 1.5-2$. И сегодня так и останутся.
S&P 500 — направление лонговое, сегодня отдыхают.
КРИПТА — лонг.
ММВБ — шорт.
GOLD.
По золоту работает паттерн на лонг и ничего не изменилось. Писала ЗДЕСЬ. По нему и работаем, с обозначенными целями.
Но, естессно, учитывая высокую волатильность, не забываем о коррекциях.
Разворота нет, и любая коррекция это повод прикупить дешевле к цели на 3450.0.
и сегодня послушаем прекрасный хит 70-х "Mammy Blue". Включаем ВПН))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025
Mon, 26 May 2025 10:16:43 +0300
![28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/23/26/78/2025/05/26/d8394f.webp "28 мая "Озон Фармацевтика" представит финансовые и операционные результаты 1 квартала 2025")
Приглашаем вас присоединиться к презентации операционных и финансовых результатов «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года.
Почему ученые плохо умеют в трейдинг и инвестиции?
Mon, 26 May 2025 09:55:10 +0300
В научении инвестициям нас подстерегают как бы два демона — излишней Простоты и излишней Сложности. С первым все понятно, это дурацкая ловушка на дурака. Подпишись на самые сигнальные сигналы, и руби 20% в месяц. Если что, там дело не в борзости цифры. Бывает даже больше, чем 20% в месяц. Мне в моем алго это не светит, но в скальпинге могут...
Борзость в том, что предлагается что-то очень простое, что может практиковать буквально любой… Без тестов, без ресерчей, без опыта, глянул на любой график в любой момент — и все, подставляй карман. Короче, у любого настоящего знания на бирже должна быть причина — почему оно недоступно всем. Например, в системном трейдинге очень понятный фильтр: не можешь в бэктесты — идешь мимо. 99% людей не могут, просто потому что не могут. Нужна хотя бы минимальная склонность к математике, навык программирования или программист под рукой, и т.д. Даже в простом индексном инвестировании (а что может быть проще?) есть навык, не доступный всем — не распродаться по лоям, проклиная биржу, брокера и весь белый свет.
Но мы сейчас не об этом. Интереснее дурацкая ловушка для умных, она же Лишняя Сложность. Именно в нее попадает академическая наука, когда пытается что-то понять в трейдинге (и ни черта не понимает, как правило). Фиаско там объяснимо принципиальной разницей, за что платят в академии, и за что платят на рынке. В академии это килобайты публикаций и часы лекций. Чем больше, тем лучше. Чем дальше от обыденного языка, тем, наверное, научнее… В идеале — изъясняться там, чтобы человек с улицы вообще ничего не понял. Если можешь вставить формулу — обязательно вставь. Не забудь список литературы, без него мысль не мысль. Если есть простой способ решить проблему и сложный, решай сложным. Потому что так ты будешь решать ее дольше, а это же хорошо! Больше часов, больше килобайтов, жирнее грант и солиднее понт. И больше расстояние, отделяющее тебя от неофитов. Именно за это расстояние тебе, по большому счету, и платят. Да, я беру сейчас не идеальный образ науки, как должно быть, а как там реально есть в большинстве мест.
У меня есть знакомый, поступивший в американский университет куда-то на эконометрику. Писал, что было тяжко. Науку грыз по 12 часов в день. Годами. Вопрос, доверил бы я ему вести свой инвестиционный портфель? Скорее всего нет. Я боюсь, он там перегрыз.
Если его учили там вести портфели, то как? Наверняка для начала пригрузили гипотезой эффективного рынка (академикам она нравится, потому что лучше всего объясняет, почему академики не умеют торговать). Затем через адскую математику и экономику учили, как эту гипотезу обойти, если очень надо. Какой-нибудь метод дисконтированных денежных потоков. Чем он хорош? Тем, что его можно растянуть на пару семестров. А весь моментум можно рассказать за неделю, или вообще один интенсив. Профессор же не дурак, он выберет программу на два семестра. Хотя моментум работает, а его дисконтированные потоки — нет (в силу чудовищный хрупкости подхода, с лету очевидной любому практику, ибо нельзя экстраполировать квартальный отчет на годы вперед).
Но тут же важно понять, а что максимизирует профессор как экономический агент, в чем его профит? Уже сказали: часы, килобайты, научные публикации, вот это все. Короче — объем контента, а не его полезность. Разница с инфоцыганом будет в том, что одному надо все подать как можно ярче и проще, иначе хомяки не поймут, а второму как можно сложнее и суше, иначе коллеги зарубят.
А на рынке платят не за простоту или сложность, и не за объем контента. А за релевантность и робастность. Короче, чтобы работало и хотя бы не ломалось сразу. Простой метод тут конечно лучше сложного, ибо менее хрупок. Девиз примерно такой: «решай задачу как можно проще, но не проще, чем это необходимо». В идеале это некий простой метод, но в силу каких-то причин недоступный всем…
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
стратегии в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Фосагро - инвестиционно привлекательный кейс
Mon, 26 May 2025 09:33:24 +0300
Россия продолжает активно наращивать экспорт удобрений в 2025 году. По данным агентства Metals & Mining Intelligence, наши компании в первом квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн тонн удобрений, что выше значений 2024 года на 27%. Одним из тех, кто стоит в авангарде этого роста, является Фосагро. Сегодня изучим отчет компании за первый квартал и обновим инвест-идею.
Глава 2 _ Как не проср..ть жизнь в молодости (пост 141, 12+)
Mon, 26 May 2025 09:16:29 +0300
1. Да, пацаны, да! Продолжаю печатать отрывки из ненаписанной книги: А не просрал ли я свою жизнь!
Глава 2
В жизни каждого молодого человека (как и у всех млекопитающих на земле) наступает момент спаривания ( в простонародье это звучит как поиск невесты на впереди следующую жизнь или женитьба. Многие юноши подходят к этому вопросу не серьезно. Это связано с разными причинами. То ли родители не научили, то ли юноши были непокорны.
Ранее, в царское время существовало неформальное объединение так называемых свах. Свахи имели важное значение в становление семейной жизни. Они прекрасно понимали одну и другую сторону брачующихся. Все потому, что сами свахи прожили большую жизнь и разбирались в психотипе жениха и невесты. С приходом коммунистов институт свах был разрушен, появились массовые разводы, неполные семьи и много разных других причин.
Очень поучителен фильм «Женитьба Бальзаминова». Пьеса русского драматурга Александра Николаевича Островского. Советую холостым несколько раз пересмотреть этот фильм или прочитать книгу, что-нибудь в голове и отложится.
Лично у меня этот момент спаривания наступил в период окончания ВУЗа. Я приехал накануне окончания к себе на малую родину к родителям. Оказывается, они уже тогда заранее додумали вариант знакомства меня с девушкой. Обставили все это следующим образом. Купили путевки на два ння на Базу отдыха в «Металлург». Куда тоже приехали мои будущие родственники с товаром- девушкой-студенткой мед института в городе Донецке. Надо отметить что родители девушки были не на последней ступеньке социальной лестницы. Отец девушки был чуть ли не председателем горисполкома среднего города, мать тоже занимала не хилую должность.
Нет бы мне прислушаться к родителям и завязать любовные отношения с девушкой. Но у меня взыграла гордыня, чего это без меня меня женят! Я, конечно, отказался от предложенной партии. Казалось, я и сам могу найти себе партию. И, конечно, я женился по любви. Брак быстро распался. Я тогда многого не понимал.
В зрелом возрасте до меня дошли мысли, женитьба — это ответственный шаг. Будущая жена может очень активно помочь шагать по социальной лестнице вверх. Поэтому считаю, что нет ничего зазорного, если брак по расчету. Тем более, если расчет окажется верным. В
в то время ( начало семидесятых) Деньги были у начальников, я этого попросту не понимал. Поэтому и совершил одну из главных ошибокв своей жизни.
Выводы: Обращаюсь к молодым пацанам- не путайте божий дар с яичницей. Жениться надо строго по расчету. Но свой расчет надо глубоко спрятать под так называему любовь. Хотя сейчас девушки пошли очень меркантильные и они сядут скорее на Вашу шею, чем вы осуществите свой расчет.
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
Ваш все тот же S.Hamster
Важные даты: ГОСА и отсечки
Mon, 26 May 2025 09:14:16 +0300
Друзья, на прошлой неделе мы объявили, что Совет директоров SOFL рекомендовал Общему собранию акционеров направить 1 млрд рублей на выплату дивидендов.
Теперь рассказываем о датах:
30 июня 2025г состоится годовое общее собрание акционеров. На нем, в том числе, акционеры будут принимать решение по дивидендам
чтобы иметь право на участие в этом ГОСА, нужно иметь акции Софтлайн на 05 июня 2025 года (конец операционного дня)
Также совет директоров рекомендовал назначить дату отсечки по дивидендам на 11 июля 2025 г. Но эта дата должна быть утверждена акционерами.
Как попасть на ГОСА? Получить доступ к дистанционному участию в Заседании, а также заполнить и направить бюллетень для голосования можно будет на сайте по адресу:https://www.e-vote.ru/
А вы планируете участвовать в ГОСА?
Отрицательная инфляция налицо, пора снижать ключевую ставку?
Sun, 25 May 2025 11:22:09 +0300
Пока официальные данные об инфляции в стране не внушают особого оптимизма, в супермаркетах происходит невиданное чудо — продукты начали дешеветь.
Да ладно, чтобы в России да хоть что-то дешевело? Сам глазам своим не поверил, когда увидел ценник на яйца ниже 30 рублей за десяток. Внимательный зритель, конечно, ткнёт пальцем в С2. И будет прав. Яйца мелкие. Но когда рядом лежат покрупнее, но за 130, особо колебаться даже не хочется. Ниже трех червонцев! И это всего спустя год после того, как яйца взлетели до такого уровня, что дешевле было из-за границы заказывать!
Идем в овощной отдел. А там огурцы созрели по 79!
Когда такие ценники на огурцы то были? Я и забыл. И опять-таки, это еще не все. Яблоки по 90!
А ведь несколько месяцев назад они стоили дороже апельсинов. Чудеса в Дикси, да и только.
В моей личной продуктовой корзине таким образом инфляция уже имеет отрицательное значение. Эльвира Сахипзадовна в курсе? Ждем снижения ключа на ближайшем заседании ЦБ? А если нет, то хотя бы поедим вволю. Не только ж акциям в России дешеветь.
Спросил у DeepSeek, чтоб думает про смарт.
Sun, 25 May 2025 10:49:17 +0300
Smart-lab.ru — это известный российский ресурс, посвящённый инвестициям, трейдингу и финансовым рынкам. Он популярен среди частных инвесторов и трейдеров благодаря следующим особенностям:
Плюсы Smart-lab:
✅ Активное сообщество – много трейдеров и инвесторов делятся идеями, аналитикой и опытом.
✅ Блоги и аналитика – пользователи публикуют разборы акций, стратегии, макроэкономические обзоры.
✅ Календарь дивидендов и отчётов – удобный инструмент для долгосрочных инвесторов.
✅ Торговые роботы и скринеры – есть автоматизированные инструменты для анализа рынка.
✅ Обсуждение криптовалют, фьючерсов, опционов – охват разных рынков.
Минусы Smart-lab:
❌ Качество контента не всегда высокое – много дилетантских мнений и спекулятивных идей.
❌ Маркетплейс (платные подписки) – некоторые авторы продают «уникальные стратегии», но не все они действительно полезны.
❌ Реклама и скрытый маркетинг – иногда продвигаются сомнительные проекты.
Тимофей Мартынов
Если речь о Тимофее Мартынове (основателе «Умного капитала»), то он известен как:
Автор книг и курсов по инвестициям.
Пропагандист пассивных инвестиций (ETF, дивидендные стратегии).
Критик активного трейдинга (считает, что большинство трейдеров теряют деньги).
Что о нём думают?
✔ Плюсы: Даёт системные знания, полезен для новичков, объясняет сложное простым языком.
✖ Минусы: Некоторые считают его подход слишком консервативным, а его курсы – переоценёнными.
Вывод
Smart-lab полезен, но нужно фильтровать информацию.
Мартынов – хорош для начинающих инвесторов, но не для тех, кто хочет агрессивные стратегии.
Выплата купонов 26.05.2025 на 5.74 млрд рублей
Sun, 25 May 2025 10:37:55 +0300
Завтра, 26.05.2025 года, ожидаются выплаты купонов по 33 выпускам облигаций на общую сумму 5 742 995 596 рублей. Перейти к списку…
Инструмент
Объём, руб.
Номинал*
Купон, %
Купон, руб.**
6 985 000,00
1 000,00 RUB
17,00
13,97
5 604 000,00
1 000,00 RUB
16,50
14,01
4 188 600,00
1 000,00 RUB
28,00
69,81
16 101,75
1 000,00 RUB
0,01
0,05
8 833,96
1 000,00 RUB
0,01
0,02
6 859 052,25
1 000,00 RUB
21,50
17,67
174 750 210,36
150 000,00 EUR
3,25
441 288,41
139 000 000,00
1 000,00 RUB
21,50
34,75
20 000,00
1 000,00 RUB
0,01
0,02
185 500 000,00
1 000,00 RUB
7,44
1 847 290 000,00
1 000,00 RUB
22,25
18,29
151 470 000,00
835,00 RUB
13,50
33,66
3 615 000,00
1 000,00 RUB
14,50
36,15
10 890 000,00
1 000,00 RUB
26,50
21,78
54 630 000,00
1 000,00 CNY
10,00
91,05
1 831 500,00
100 000,00 RUB
16,50
8 250,00
51 280 000,00
1 000,00 RUB
15,60
12,82
456 674,50
444,40 RUB
12,25
4,75
4 356 000,00
1 000,00 RUB
26,50
21,78
4 110 000,00
750,10 RUB
12,00
8,22
219 675 000,00
1 000,00 RUB
11,75
29,29
119 670 000,00
1 000,00 RUB
8,00
39,89
111 530 000,00
672,56 RUB
20,00
11,74
306 680 000,00
1 000,00 RUB
15,00
37,40
1 726 500,00
1 000,00 RUB
14,00
11,51
274 250 000,00
1 000,00 RUB
22,00
54,85
748 000 000,00
1 000,00 RUB
24,00
59,84
4 266 123,03
1 000,00 RUB
28,00
23,01
128 220 000,00
1 000,00 RUB
26,00
21,37
369 117 000,00
1 000,00 RUB
23,50
58,59
262 300 000,00
1 000,00 RUB
10,52
26,23
524 600 000,00
1 000,00 RUB
10,52
26,23
20 100 000,00
150,00 RUB
8,95
3,35
* Непогашенный номинал на дату события;
** Выплата в рублях рассчитывается по курсу на дату события;
При выпадении выплат на выходной день, выплаты производятся в рабочие дни следующие за выходными.
Новый формат моих обзоров От создания первого тикера до алгоритмической торговли — история трейдинга за 150+ лет
Sun, 25 May 2025 09:55:05 +0300
В формате короткой статьи посмотрим на самые интересные события, через которые прошел трейдинг и инвестиционный бизнес в целом за последние 150 с лишним лет.
Формирование первых тикеров, сильнейшие кризисы, технологические прорывы — обо всем этом в статье.
1867: создание первого тикера акции
Тикер — буквенный код финансового инструмента.
— Чтобы не искать в терминале, к примеру, “биткоин”, ищут его тикер — “BTC”. Аналогично с валютами и акциями: вместо “американский доллар” ищут “USD”, а вместо “компания Amazon” — “AMZN”.
Слово “тикер” появилось от сокращенного названия тикерного аппарата (ticker tape machine) — прибора, который показывал ценовые значения финансовых инструментов.
1896: запуск индекса Dow Jones
Чарльз Доу — редактор газеты Wall Street Journal — создает первый фондовый индекс для упрощенной слежки за акциями. Промышленный индекс Доу Джонса — именно так он называется и сегодня — сперва включал в себя только 12 компаний, а котировки отображались на бумаге с помощью карандашей.
Чарльз Доу.
К индексу постепенно присоединялись другие компании, и он неплохо рос, пока не началась Великая депрессия.
1929: «Черный вторник», с которого начинается Великая депрессия
Один из самых сильных и продолжительных кризисов за всю историю финансовых рынков. Считается, что начался именно с “Черного вторника” в октябре 1929 года, когда котировки индекса Доу Джонса упали на 12% за одну торговую сессию.
Падение индекса Dow Jones в октябре 1929, с которого начинается финансовый кризис.
1954: индекс Доу Джонса возвращается к пику 1929 года
И спустя только 25 лет котировки Доу Джонса вернулись к докризисным значениям.
Dow Jones возвращается к докризисным отметкам только в 1954.
Банки и брокеры начинают вводить новые меры регуляций для инвесторов, чтобы не повторять событий 1929 года. Послевоенная экономика быстро улучшается, делая США главной мировой державой.
1969: создается электронная торговая система — ECN
Именно в этот момент происходит одна из главных технологических революций на финансовых рынках, которая в итоге приведет к алгоритмическому трейдингу, HFT, трейдингу со смартфона из любой точки мира и вот этому всему.
ECN позволяет трейдерам открывать и закрывать свои сделки практически мгновенно. Заявки напрямую отправляются в книгу ордеров, где уже автоматически сводятся с противоположенными ордерами либо на покупку, либо на продажу.
— Телефонный дилинг постепенно отходит на второй план.
1971: запуск первой электронной биржи — NASDAQ
Следующий важный технологический этап — зарождение NASDAQ. Именно здесь начинают торговаться высокотехнологические компании. Все сделки проходят в автоматизированном режиме, ликвидность увеличивается, а торговые комиссии снижаются, тем самым привлекая новых инвесторов и трейдеров.
Так выглядела торговая площадка NASDAQ около 50 лет назад.
На момент запуска биржи в нее было включено около 2150 компаний. Сегодня таких компаний более 3000.
1971: отмена Бреттон-Вудской системы, которая приводит к зарождению рынка Forex
Бреттон-Вудское соглашение сформировалось в 1944 году с целью создания новой глобальной экономики во время и после Второй мировой войны. Это соглашение состояло из нескольких пунктов:
- Создание организаций, которые бы помогали контролировать справедливую торговлю и экономическое равновесие в мире.
- Установление фиксированных валютных курсов.
- Введение конвертируемости американского доллара в золото.
Соглашение имело свои плюсы и минусы, но в итоге 15 августа 1971 года его отменили.
С тех пор мировые валюты формировались на основе рыночных процессов: спроса и предложения, торговых потоков и прямых инвестиций. Именно тогда начал зарождаться знакомый нам рынок форекс.
— 1975: компания Vanguard запускает первый индексный фонд
Vanguard — одна из крупнейших инвестиционных компаний. Ее основатель — Джон Богл — самостоятельно работает над первым индексным фондом Vanguard 500 Index Fund и запускает его в 1975. С этого момента начинается эпоха пассивного инвестирования.
На всякий случай ниже шпаргалка, где находится пассивное инвестирование и чем отличается от других подходов.
Стили и методы торговли на финансовых рынках. По клику можно сделать крупнее.
1982: запуск фьючерса на индекс S&P 500
Комиссия по товарным рынкам формирует первый фьючерс на индекс S&P 500. Финансовый инструмент сразу набирает популярность у инвесторов и трейдеров, давая дополнительные возможности для спекуляций и хеджирования рисков.
1987: «Черный понедельник»
За один день индекс Доу Джонса упал на 22,6%, что является самым сильным падением за всю историю индекса в течение одного дня. При этом не было никаких предпосылок для такого падения.
До сих пор никто не знает на 100%, в связи с чем это произошло. Многие винят алгоритмы, которые на тот момент стали активно запускаться хедж-фондами, другие обвиняли несостоятельность экономического регулирования. В итоге вся эта история сильно повлияла на гипотезу эффективного рынка.
1999: технологические компании захватывают рынок и приводят к «буму доткомов»
В конце 1990-х если у вас был сайт с окончанием “.com” и какой-нибудь незамысловатый бизнес-план — инвесторы выстраивались к вам в очередь.
Слова “интернет”, “технологии” и “будущее” стали новыми триггерами внимания, а индекс технологических компаний NASDAQ рос практически без коррекций все девяностые. Около 40% инвестиций направлялись именно в технологический сектор.
— Ни один рост не может быть вечным. В марте 2000 года NASDAQ начал свое падение, и достаточно быстро котировки упали на 50, а в итоге и на 70 процентов. Падение технологических компаний затащили с собой и весь американский рынок — индекс S&P 500 потерял около 40%.
Падение индекса S&P 500 в начале 2000-х из-за «бума доткомов».
Значительная часть компаний обанкротилась, лишившись инвесторской поддержки. Какие-то компании прошли весь этот огонь и заслужили право на дальнейшее развитие, например, Amazon и eBay.
2010: Flash crash
Еще одно падение, которое никак не было связано с политическими или экономическими факторами. Индекс Доу Джонса провалился на 10% за считанные минуты, а потом так же быстро восстановился к изначальным котировкам.
В первую очередь начали винить высокочастотных трейдеров, которые в те годы начали доминировать на фондовых биржах. В итоге только в 2014 году расследование привело к некоему Навиндеру Сингху Сарао — трейдеру из Лондона, который скромно жил в доме своих родителей и не работал ни на какие крупные инвест-фирмы.
Он действительно использовал алгоритмы высокочастотного трейдинга и манипулировал ценами. Один из его ордеров привел к тому самому мгновенному обвалу. Навиндер Сарао отделался лишь 1 годом домашнего ареста (хотя ему грозило несколько пожизненных), согласившись сотрудничать с финансовыми регуляторами США. За период с 2009 по 2014 он успел заработать около 50 млн. $.
Flash crash оказался всего лишь техническим сбоем. Но и этот сбой еще раз ударил по гипотезе эффективных рынков.
— Краткое содержание истории трейдинга — в нашем Telegram 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423
Tue, 27 May 2025 08:44:10 +0300
Не помню какой пользователь написал, но написал верно, что наш притон создавался под дядю сема, да и вообще всё делалось сначала для пендосов, а лишь потом если вдруг начинали ныть русские, через 10 лет рассматривали эти жалобы. А имеено:
1. Зачем было нужно введение стандартов отчетности по МСФО? Праильно, потому что сем читать русские отчеты не хотел, подавай ему GAAP да еще и на английском.
2. Создание НРД. Я плохо помню но вроде до какого-то там года у бирж была своя тетрадка, куда записували кто чего купил и почем, и были всякие разные депозитарии, с которыми работали по непонятной схеме. Пендосы требовали чтоб все сделки в балагане шли в одно место.
3. Шоб был свифт, то есть купил продал обменял на доллáры, вывел в Майями и привет. То есть замаскированное под слова мвф «курс валюты считается рыночным при свободном перемещении капитала» означало отток бабла из РФ
4. Валютный коридор и звр гарантировали четкий вход в рубли и выход, а не как щас треснул по стакану рыночным бидом, а там оказывается оферов то нет. Какие-то цифры стоят которые сразу пропадают при начале скупки или продажи.
5. Статус ЦБ как филиал мвф гарантировал всё выше перечисленное американским евреям.
6. Собственно у наших ынвесторов в те времена денег не было, ибо всё крутилось в ларьках, перепродаже краденого, ширпотреба и прочих понятных в то время схематозах. На бирже в основном сидели западные конторы. Помню стакан фьюча на нефть был в 100 раз ликвиднее чем сегодня с нашей М2 в 120 трлн р.
Нам с этого конечно тоже кое че доставалось, но самый лакомый кусок доставался брокерне которая обслуживала пиндосов, ибо на фронтранинге наши неплохо нагревали сэмов.
Привет
Tue, 27 May 2025 08:24:02 +0300
Это почти треть всей выручки компании по консолидированной финансовой отчетности. Деньги вложили в экологию, повышение комфорта сотрудников и развитие регионов. Что стоит за этими цифрами — в нашем кратком обзоре годового отчета об устойчивом развитии.
Условия для сотрудников
- В 2024 году был достигнут исторический минимум смертельных случаев на производстве — три инцидента. Коэффициент частоты травм составил 0,64, что соответствует средним показателям мировой горнодобывающей отрасли.
- Компания улучшила социально-бытовые условия для 11 800 сотрудников, завершив капитальный ремонт на 187 социально-бытовых объектах.
Экологические программы
- ️Меры по утилизации сернистого газа в рамках Серной программы помогли сократить выбросы загрязняющих веществ на 23,5%.
- «Норникель» продолжил масштабную программу уборки территорий «Чистый Норильск». Рабочие демонтировали 406 зданий, вывезли 1 100 000 т отходов и 83 500 т металлолома, а также очистили 4 800 000 м² территории
- Для постоянного контроля выбросов в прошлом году запущена комплексная программа экомониторинга со станциями наблюдения за качеством воздуха.
Корпоративное управление
- Совет директоров компании сбалансирован по участию независимых директоров (46%) и гендерному составу (31% женщин), что помогает принимать решения, учитывающие интересы разных сторон.
Мы рассматриваем устойчивое развитие не как набор отдельных инициатив, а как фундаментальную трансформацию самой сути нашего бизнеса. Результаты 2024 года отражают эту глубокую приверженность: от внедрения передовых экологических технологий и снижения воздействия на уникальные экосистемы Арктики до формирования культуры безопасности и уважения прав человека.
Подробную информацию о достижениях «Норникеля» в области устойчивого развития можно найти в полном тексте отчета, доступном на сайте компании.
Tue, 27 May 2025 08:18:52 +0300
И снова настало время пойти уже на завод! Но не для того, чтобы отдохнуть от тяжёлой офисной работы за станком, а для того, чтобы дать заводским немного денег. Смотрим свежий выпуск химзавода. В этом году они прям разогнались.
Предыдущие обзоры: Балтийский лизинг, Симпл, Элит Строй, ЯТЭК, Роделен, Селигдар. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 2 млрд. 2 года. Ориентир купона: 25–25,5% (YTM до 28,7%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от НКР (ноябрь 2024).
Полипласт — холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Основные товары — химические добавки, применяющиеся при производстве некоторых строительных материалов, таких как товарный бетон, железобетонные изделия и строительные растворы.
- Выпуск: Полипласт П02-БО-05
- Объём: 2 млрд
- Начало размещения: 29 мая (сбор заявок до 27 мая)
- Срок: 2 года
- Купонная доходность: до 25,5%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Для квалов: нет
Почему Полипласт? Долгов мало у них?
Не только не мало, но даже уже как-то много. Это один из главных рисков. Но посмотрим повнимательнее. Холдинг огромный, это не какой-то местячковый заводик, это 12 заводов, куча лабораторий и научно-технические центры.
У Полипласта лидирующие позиции на российском рынке строительных химикатов (около 70% рынка), также компания экспортирует продукцию в более чем 50 стран. Существование компании длится уже более 20 лет. Преимущества: контроль полного цикла — от лаборатории до клиента. Это сокращает издержки и ускоряет выход на рынки. Компания входит в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.
За 2024 год выручка выросла до 139,6 млрд (+115,4% г/г), EBITDA выросла до 41,1 млрд (+85% г/г). Рентабельность EBITDA составляет 29,4%. Чистая прибыль выросла до 11,9 млрд (+21,4% г/г). Маржинальность по Чистой прибыли 8,5%.
Вроде бы неплохо. Но есть неприятный момент, связанный с долгом. В связи с реализацией инвестпрограммы показатель Чистый долг/EBITDA равен 3,4. И при ключевой ставке 21% это жёстко. Зато у компании сильные рыночные позиции и неплохая маржинальность.
На бирже есть три рублёвых и один квазидолларовый выпуск, в планах есть юаневый. Всего примерно на 10 млрд рублей, так что будет на 12 млрд. Пик финансирования инвестиционной программы пришёлся на 2024 год, когда Полипласт запустил комплекс стоимостью 17 млрд, далее плановый объём инвестиций должен снижаться, и с 2027 года ожидается сокращение абсолютного размера совокупного долга компании.
Тем, кто выбирает этот выпуск, нужно, чтобы компания протянула два года. Думаю, справится, компания сильная, почти монополист. Выпуск интересен всем тем, кто не ждёт повышения ключевой ставки. Лично я брал прошлый выпуск, он аналогичный, купон по нему дали 25,5%. Могут ли снизить по новому? Возможно, но вряд ли сильно.
Tue, 27 May 2025 08:18:40 +0300
Всё чаще слышу вопросы от подписчиков: какие облигации стоит добавить в портфель в преддверии смягчения ДКП? И правда, основные инфляционные метрики демонстрируют обнадеживающую динамику, повышая вероятность снижения ключевой ставки уже этим летом. В такие моменты самое время выбрать интересные выпуски облигаций.
Итак, флоатеры в условиях будущего снижения ключа становятся неинтересными, поскольку бонды с фиксированным купоном обеспечат более высокую доходность. Идеальным выбором становятся бумаги с ежемесячными купонами, которые за счёт постоянного реинвестирования способны обеспечить хороший результат.
Tue, 27 May 2025 07:37:27 +0300
1. Вчера индекс МБ продолжил снижение к указанной зоне 2700-2666
2. Объемы мизерные. На рынке одни лишь утомленные спекулянты — которые следуют за новостным шумом как кролик за морковкой
3. В этот раз пугалка — санкции от Трампа
4. В ближайшие дни от 2666-44 можно ждать теста зоны 2800
5. Вчера снова последовали намеки по ставке
6. Ждем ЦБ
7. Сегодня снова ищу момент на лонг
8. Цель тест 2800+-
9. Итог — сегодня выполним цели снижения и можно брать на остоко. Среднесрочные цели без изменений. Долгосрочные 5100
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Mon, 26 May 2025 11:51:18 +0300
Геополитика перестаёт радовать участников рынка, а состояние экономики сегодня находится на плохих позициях. Какое развитие событий можно себе представить в ближайшее время?
События.
Как написал выше — геополитика перестала радовать участников рынка. Последние события в разрезе конфликта на Украине не дарят участникам рынка понимания скорого окончания всего происходящего. Скорее наоборот — становится понятно, что никто не хочет мира. Вот несколько фактов, которые приводят к таким мыслям:
— Страны ЕС продолжают наращивать мощности по производству вооружения. Риторика в политических кругах всё более воинственная. Крайняя временная точка — 2030 год;—
— США продолжает поставки вооружения и разведданных Украине, не взирая ни на что. Да что там — просто говорит о том, что скоро бросит вёсла, и всем будет заниматься ЕС;
— Россия готовится создать буферную зону по всей линии боевого соприкосновения. В свете того, что мы играем вдолгую, можно понять что это реакция на экономический удар в виде снижения котировок на нефть и серьёзное укрепление рубля;
Максимум, на который можно рассчитывать сегодня — растягивание и замедление темпов боевых действий. Ну а говорить о Мире, это дело хорошее. И, кстати, мирные переговоры всегда ведутся во время продолжения боевых действий.
Монетарная политика, как второй фактор для позитивных движений на фондовом рынке, сегодня тоже не привносит большой позитив. Причина в том, что участники рынка позитивно воспринимают саму новость о возможном снижении ключевой ставки, да и смягчении монетарной политики в целом. А вот момент самого снижения — это уже негативный фактор, который означает что регулятор признаёт проблемы в экономике, из-за которых и приходится смягчать политику.
Так что 6 июня лично я не жду особо-хорошего движения на север. Пока что динамика всего рынка говорит об обратном.
Да, на этой неделе мы увидим важную для нашего рынка статистику по инфляции. Наверное, она важна, но только для локальных колебаний. Стратегически, всё выглядит очень зыбко для активной работы на рынке акций.
Минутка рисования.
Ну а теперь посмотрим на пару графиков.
Техническая картина фьючерса на индекс Мосбиржи сегодня выглядит крайне печально для покупателя. Продавец держит в своих руках рынок очень плотно, и говорить о возможных разворотах в ближайшее время не приходится. Надо будет посмотреть на реакцию цены на следующую объёмную зону поддержки в районе 245000 — 247000 рублей за лот.
Рынок нефти, кто ещё не в курсе, также находится под давлением продавца. Виной всему ОПЕК+ со своим недавним решением по увеличению объёмов добычи. Как и говорил изначально Келлог — США давит цены на нефть как один из основных рычагов влияния на Россию. Осталось подумать о нашем ФНБ — как долго он сможет нас поддерживать.
Итоги.
Картина маслом, как говорится. Рынок рисковых инструментов выглядит очень плохо по понятным причинам:
— Долгий период высокой ключевой ставки негативно сказывается на динамике самих компаний;- Геополитика выглядит плохо;- Монетарная политика по-прежнему жёсткая;- Экономика находится в не самой лучшей ситуации.—
Что же нам делать в такой непростой ситуации, как инвесторам и спекулянтам? На этом моменте в наушниках заиграл Цой: “Следи за собой, будь осторожен…”
Лично я закрыл небольшие позиции в рынке акций, которые я открывал в преддверии всех недавних событий. Была надежда и некоторые предпосылки на покупательский импульс. Фонд денежного рынка даёт приличную доходность, и работа на срочном рынке помогает её немного увеличивать. Продолжаю следовать этой бета-нейтральной стратегии.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — https://t.me/TDmitryT. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России
Mon, 26 May 2025 11:54:02 +0300
Mon, 26 May 2025 11:55:42 +0300
Mon, 26 May 2025 11:44:22 +0300
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) впервые был опубликован 26 мая 1896 года. Его разработал Чарльз Генри Доу, соучредитель компании Dow Jones & Company, основатель и главный редактор газеты The Wall Street Journal.
Целью индекса было создание простого, наглядного способа отслеживания общего состояния промышленного сектора фондового рынка США. На тот момент не существовало единого числового показателя, отражающего динамику рынка — инвесторы ориентировались исключительно на разрозненные котировки акций.
Первый состав DJIA включал 12 акций промышленных компаний, среди которых:
• American Cotton Oil
• American Sugar
• American Tobacco
• Chicago Gas
• General Electric
• и другие
Методика расчёта была проста: среднее арифметическое цен акций. То есть сумма котировок делилась на количество компаний (12). Индекс рассчитывался в пунктах, а не в процентах.
Доу хотел предоставить читателям Wall Street Journal и клиентам Dow Jones & Company объективный и прозрачный индикатор состояния фондового рынка, в особенности индустриального сектора, который в то время считался ключевым двигателем экономики США.
На момент публикации индекс рассчитывался вручную и обновлялся раз в день. Идея состояла в том, чтобы упростить интерпретацию рыночной информации и облегчить принятие инвестиционных решений.
Индекс Доу-Джонса стал первым в истории устойчивым биржевым индикатором, который регулярно публиковался в финансовой прессе. Позднее, в 1928 году, его расширили до 30 компаний, и с тех пор он остаётся одной из важнейших метрик для оценки рыночной динамики в США.
С 1896 года DJIA стал:
• старейшим фондовым индексом США, который продолжает рассчитываться по сей день;
• основой для создания других индексов, в том числе транспортного (Dow Jones Transportation Average, 1884);
• индикатором, который отражает не только фондовый рынок, но и общее экономическое настроение.
Не подписывайся на мой телеграм-канал
Mon, 26 May 2025 11:38:48 +0300
СД - Диасофт: ДИВИДЕНДЫ = 80,00 (Восемьдесят) рублей 00 копеек, ДД: 2.58%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UatEicrJxUK5vWi5-ChuKBA-B-B
Mon, 26 May 2025 11:28:11 +0300
Я постарался проанализировать все заявления, сделанные на прошлой неделе.
В целом, мне показалось, что прогресс в переговорах все-таки есть.
Только вот сегодняшнее заявление Трампа немного портит картинку:
"Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня)" — это реакция Трампа на бомбардировки Киева.
В остальном же, комментарии обеих сторон носили созидательный характер:
Mon, 26 May 2025 11:28:30 +0300
21 мая 2025 года Совет директоров ПАО «МГКЛ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 48% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Группа получила чистую прибыль в размере 393 млн рублей, нарастив этот показатель на 50% по отношению к 2023 году.
В случае утверждения, общий объём дивидендных выплат может достичь 190 281 750 рублей или 15 копеек на одну обыкновенную акцию, с почти двукратным ростом по сравнению с прошлым годом (101,4 млн рублей дивидендов за 2023 год).
Mon, 26 May 2025 11:27:16 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял 2,6% с учетом дополнительных торговых сессий. Нисходящий тренд сопровождали низкие объемы — вероятнее всего, большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, рассчитывая на скорые новости по урегулированию украинского конфликта.
Выделяем:
• ИКС 5: акции держатся лучше рынка.
• АЛРОСА: цена на уровне 2014 г.
• ПИК: продолжаем движение в краткосрочном восходящем тренде.
Стоимость акций ИКС 5 держится в боковике с февраля. Неудачная попытка сформировать фигуру «Голова и плечи» подтверждает низкую вероятность начала долгосрочного нисходящего тренда в бумагах ритейлера. Кроме того, сейчас цена находится около нижней границы боковика, откуда, вероятнее всего, снова будет развит отскок до максимума 18 мая.
Ожидаем, что котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 3280–3330 руб. (2–3,5%).
АЛРОСА
Акции АЛРОСА пережили резкий нисходящий тренд марта – апреля, который прервала безуспешная попытка обновить минимум в начале мая, и бумаги вновь достигли поддержки на уровне цен 2014 г. Учитывая, что это уже не первая попытка уйти ниже, нужно соблюдать осторожность, играя на отскоке. Стоит, например, установить менее амбициозные цели по сравнению с предыдущим кратковременным ростом. При этом большинство индикаторов разворота тренда уже находятся в зоне перепроданности, подтверждая наши ожидания скорого временного роста цен.
Полагаем, что к концу недели акции АЛРОСА вырастут в цене до 46,3–46,7 руб. (2–3%).
ПИК
Котировки ПИК с середины февраля до середины апреля находились в свободном падении. Недавно бумага нашла силы сопротивляться давлению продавцов, и вот уже больше месяца находится в слабом, но восходящем тренде. Сейчас цена находится у нижней его границы, и это отличный момент для входа в длинную позицию. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки — сильный фундаментальный катализатор роста стоимости девелоперов, поскольку чем ниже ставка ЦБ, тем больше шансов на восстановление рынка недвижимости.
К концу недели акции ПИК, скорее всего, будут торговаться в коридоре 488–495 руб. (3–4,5%).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 26 May 2025 11:26:24 +0300
СД - МГКЛ: ДИВИДЕНДЫ = 0,15 рубля (пятнадцать копеек), ДД: 6.35%
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2kk1cpZAs0meXxo1XQOCEw-B-B
Mon, 26 May 2025 11:05:57 +0300
В конце прошлого года эксперты закладывали в прогнозы стагнацию ИТ-сектора: ставка выросла, компании начали сокращать бюджеты на цифровизацию.
Но пока это остается только гипотезой. По итогам 1 квартала 2025 года — традиционно «низкого сезона», ИТ-компании отчитываются о росте выручки. И не на 5–10%, а куда бодрее: +22% у Arenadata, +34% у Solar, +64% у VK Tech. На последнем кейсе сегодня остановимся более подробно.
Не так давно уже разбирали отчетность VK Tech за год, на этой неделе посетили закрытую встречу с компанией, после которой решили посмотреть на результаты за 1 квартал.
Напомним, VK Теch – независимая вертикаль группы VK, разработчик корпоративного ПО: облака, сервисы продуктивности, бизнес-приложения, дата-сервисы. Что интересно, они с самого начала сочетали две модели поставок on-cloud (подписка на продукты в облаке) и on-premise (установка продуктов на железо заказчика). Менеджмент на встрече рассказал, что такой подход был изначальным приоритетом бизнеса. Поэтому сейчас оба сегмента уже развиты, что дает преимущество и гибкость по сравнению с другими поставщиками.
Основные цифры за 1 квартал:
• Выручка: 2,7 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее (+63,9% г/г)
• Рекуррентная выручка увеличилась на 47,5% г/г и составляет более 70% от общей выручки. Это позволяет сглаживать сезонность, когда бо́льшая часть выручи по On-Premise приходится на второе полугодие.
• EBITDA составила 0,3 млрд рублей (против отрицательной в 1 квартале), маржа 10%.
• Количество клиентов выросло до 15,5 тысяч (прирост х2,5 г/г).
За счет чего такой рост?
Во-первых, они реализовали отличную воронку по масштабированию клиентской базы. VK Tech за год увеличила количество клиентов в 2,5 раза, до 15,5 тыс. Комплексное предложение дало синергетический эффект +68% выручки от крупного бизнеса, а от малого и среднего, в свою очередь, — +56%. Бизнес стал шире и стабильнее.
Во-вторых, поддерживают высокий уровень рекуррентной выручки.
Рекуррентная выручка – от продуктов на On-Cloud и технической поддержки для On-Premise – стабильно высокая. Опять же благодаря комбинации двух моделей поставки – снижается фактор сезонности.
В 1кв25 года рекуррентная выручка превысила 70% от общей. Такой высокий уровень обусловлен сезонностью и обеспечивает стабильный денежный поток и финансовую устойчивость в начале года. В целом по году компания ставит цель в не менее 50%
В-третьих, рост – это хорошо. Но важно, что он эффективный.
Выручка растет быстрее затрат. Команда под текущий продуктовый портфель сформирована (найм планируется, но уже менее интенсивный).
Менеджмент поделился, что планирует дальнейшее раскрытие рентабельности: основные инвестиции в разработку продукта уже понесены, и каждая новая продажа текущего ПО не требует существенных дополнительных затрат. При этом растет выручка на сотрудника: на около 20% к 2022 году.
В сухом остатке — российский IT-рынок растет и не планирует останавливаться. VK Tech вместе с ним, при этом демонстрирует устойчивую бизнес-модель с балансом On-Cloud и On-Premise, грамотным управлением костами и широкой воронкой клиентов. Следим и ждем новостей.
Mon, 26 May 2025 10:30:26 +0300
Вы не в церкви,
вас не обманут.©
Всем привет и трям! С понедельником! Выходим на финишную прямую — осталась одна неделя мая. И всё, «здравствуй лето».
Не знаю у кого как, а у нас опять ноябрь вернулся… Мелкая срань капает целыми днями. Что-то я такого мая и не припомню.
Но, как это модно сейчас, можно во всем конспирологический подтекст такой аномалии.
И даже несколько вариантов накидать:
1. пиндосы. Они затеяли климатическую войну и из космоса управляют погодой.
2. конец света. Приближается ледниковый период и Земля вымерзнет.
3. экология. Озонового слоя нет, воздушные потоки перемещаются хаотически, выбросы в атмосферу достигли своего максимума, тектонические плиты развернулись в обратную сторону.
4. заговор пингвинов! И этот вариант мне нравится больше всего.))
А пока происходят все непонятные процессы, мы всё-таки займемся рынками. Для этого мы здесь все и собрались.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
США и Великобритания сегодня выходной.
Работаем Европу.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры($) — хорошо летят против доллара, но возможно коррекция.
BRENT — в диапазоне 1.5-2$. И сегодня так и останутся.
S&P 500 — направление лонговое, сегодня отдыхают.
КРИПТА — лонг.
ММВБ — шорт.
GOLD.
По золоту работает паттерн на лонг и ничего не изменилось. Писала ЗДЕСЬ. По нему и работаем, с обозначенными целями.
Но, естессно, учитывая высокую волатильность, не забываем о коррекциях.
Разворота нет, и любая коррекция это повод прикупить дешевле к цели на 3450.0.
и сегодня послушаем прекрасный хит 70-х "Mammy Blue". Включаем ВПН))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так:
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Mon, 26 May 2025 10:16:43 +0300
Приглашаем вас присоединиться к презентации операционных и финансовых результатов «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года.
Mon, 26 May 2025 09:55:10 +0300
В научении инвестициям нас подстерегают как бы два демона — излишней Простоты и излишней Сложности. С первым все понятно, это дурацкая ловушка на дурака. Подпишись на самые сигнальные сигналы, и руби 20% в месяц. Если что, там дело не в борзости цифры. Бывает даже больше, чем 20% в месяц. Мне в моем алго это не светит, но в скальпинге могут...
Борзость в том, что предлагается что-то очень простое, что может практиковать буквально любой… Без тестов, без ресерчей, без опыта, глянул на любой график в любой момент — и все, подставляй карман. Короче, у любого настоящего знания на бирже должна быть причина — почему оно недоступно всем. Например, в системном трейдинге очень понятный фильтр: не можешь в бэктесты — идешь мимо. 99% людей не могут, просто потому что не могут. Нужна хотя бы минимальная склонность к математике, навык программирования или программист под рукой, и т.д. Даже в простом индексном инвестировании (а что может быть проще?) есть навык, не доступный всем — не распродаться по лоям, проклиная биржу, брокера и весь белый свет.
Но мы сейчас не об этом. Интереснее дурацкая ловушка для умных, она же Лишняя Сложность. Именно в нее попадает академическая наука, когда пытается что-то понять в трейдинге (и ни черта не понимает, как правило). Фиаско там объяснимо принципиальной разницей, за что платят в академии, и за что платят на рынке. В академии это килобайты публикаций и часы лекций. Чем больше, тем лучше. Чем дальше от обыденного языка, тем, наверное, научнее… В идеале — изъясняться там, чтобы человек с улицы вообще ничего не понял. Если можешь вставить формулу — обязательно вставь. Не забудь список литературы, без него мысль не мысль. Если есть простой способ решить проблему и сложный, решай сложным. Потому что так ты будешь решать ее дольше, а это же хорошо! Больше часов, больше килобайтов, жирнее грант и солиднее понт. И больше расстояние, отделяющее тебя от неофитов. Именно за это расстояние тебе, по большому счету, и платят. Да, я беру сейчас не идеальный образ науки, как должно быть, а как там реально есть в большинстве мест.
У меня есть знакомый, поступивший в американский университет куда-то на эконометрику. Писал, что было тяжко. Науку грыз по 12 часов в день. Годами. Вопрос, доверил бы я ему вести свой инвестиционный портфель? Скорее всего нет. Я боюсь, он там перегрыз.
Если его учили там вести портфели, то как? Наверняка для начала пригрузили гипотезой эффективного рынка (академикам она нравится, потому что лучше всего объясняет, почему академики не умеют торговать). Затем через адскую математику и экономику учили, как эту гипотезу обойти, если очень надо. Какой-нибудь метод дисконтированных денежных потоков. Чем он хорош? Тем, что его можно растянуть на пару семестров. А весь моментум можно рассказать за неделю, или вообще один интенсив. Профессор же не дурак, он выберет программу на два семестра. Хотя моментум работает, а его дисконтированные потоки — нет (в силу чудовищный хрупкости подхода, с лету очевидной любому практику, ибо нельзя экстраполировать квартальный отчет на годы вперед).
Но тут же важно понять, а что максимизирует профессор как экономический агент, в чем его профит? Уже сказали: часы, килобайты, научные публикации, вот это все. Короче — объем контента, а не его полезность. Разница с инфоцыганом будет в том, что одному надо все подать как можно ярче и проще, иначе хомяки не поймут, а второму как можно сложнее и суше, иначе коллеги зарубят.
А на рынке платят не за простоту или сложность, и не за объем контента. А за релевантность и робастность. Короче, чтобы работало и хотя бы не ломалось сразу. Простой метод тут конечно лучше сложного, ибо менее хрупок. Девиз примерно такой: «решай задачу как можно проще, но не проще, чем это необходимо». В идеале это некий простой метод, но в силу каких-то причин недоступный всем…
***
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
стратегии в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Mon, 26 May 2025 09:33:24 +0300
Россия продолжает активно наращивать экспорт удобрений в 2025 году. По данным агентства Metals & Mining Intelligence, наши компании в первом квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн тонн удобрений, что выше значений 2024 года на 27%. Одним из тех, кто стоит в авангарде этого роста, является Фосагро. Сегодня изучим отчет компании за первый квартал и обновим инвест-идею.
Mon, 26 May 2025 09:16:29 +0300
1. Да, пацаны, да! Продолжаю печатать отрывки из ненаписанной книги: А не просрал ли я свою жизнь!
Глава 2
В жизни каждого молодого человека (как и у всех млекопитающих на земле) наступает момент спаривания ( в простонародье это звучит как поиск невесты на впереди следующую жизнь или женитьба. Многие юноши подходят к этому вопросу не серьезно. Это связано с разными причинами. То ли родители не научили, то ли юноши были непокорны.
Ранее, в царское время существовало неформальное объединение так называемых свах. Свахи имели важное значение в становление семейной жизни. Они прекрасно понимали одну и другую сторону брачующихся. Все потому, что сами свахи прожили большую жизнь и разбирались в психотипе жениха и невесты. С приходом коммунистов институт свах был разрушен, появились массовые разводы, неполные семьи и много разных других причин.
Очень поучителен фильм «Женитьба Бальзаминова». Пьеса русского драматурга Александра Николаевича Островского. Советую холостым несколько раз пересмотреть этот фильм или прочитать книгу, что-нибудь в голове и отложится.
Лично у меня этот момент спаривания наступил в период окончания ВУЗа. Я приехал накануне окончания к себе на малую родину к родителям. Оказывается, они уже тогда заранее додумали вариант знакомства меня с девушкой. Обставили все это следующим образом. Купили путевки на два ння на Базу отдыха в «Металлург». Куда тоже приехали мои будущие родственники с товаром- девушкой-студенткой мед института в городе Донецке. Надо отметить что родители девушки были не на последней ступеньке социальной лестницы. Отец девушки был чуть ли не председателем горисполкома среднего города, мать тоже занимала не хилую должность.
Нет бы мне прислушаться к родителям и завязать любовные отношения с девушкой. Но у меня взыграла гордыня, чего это без меня меня женят! Я, конечно, отказался от предложенной партии. Казалось, я и сам могу найти себе партию. И, конечно, я женился по любви. Брак быстро распался. Я тогда многого не понимал.
В зрелом возрасте до меня дошли мысли, женитьба — это ответственный шаг. Будущая жена может очень активно помочь шагать по социальной лестнице вверх. Поэтому считаю, что нет ничего зазорного, если брак по расчету. Тем более, если расчет окажется верным. В
в то время ( начало семидесятых) Деньги были у начальников, я этого попросту не понимал. Поэтому и совершил одну из главных ошибокв своей жизни.
Выводы: Обращаюсь к молодым пацанам- не путайте божий дар с яичницей. Жениться надо строго по расчету. Но свой расчет надо глубоко спрятать под так называему любовь. Хотя сейчас девушки пошли очень меркантильные и они сядут скорее на Вашу шею, чем вы осуществите свой расчет.
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
Ваш все тот же S.Hamster
Mon, 26 May 2025 09:14:16 +0300
Друзья, на прошлой неделе мы объявили, что Совет директоров SOFL рекомендовал Общему собранию акционеров направить 1 млрд рублей на выплату дивидендов.
Теперь рассказываем о датах:
30 июня 2025г состоится годовое общее собрание акционеров. На нем, в том числе, акционеры будут принимать решение по дивидендам
чтобы иметь право на участие в этом ГОСА, нужно иметь акции Софтлайн на 05 июня 2025 года (конец операционного дня)
Также совет директоров рекомендовал назначить дату отсечки по дивидендам на 11 июля 2025 г. Но эта дата должна быть утверждена акционерами.
Как попасть на ГОСА? Получить доступ к дистанционному участию в Заседании, а также заполнить и направить бюллетень для голосования можно будет на сайте по адресу:https://www.e-vote.ru/
А вы планируете участвовать в ГОСА?
Sun, 25 May 2025 11:22:09 +0300
Пока официальные данные об инфляции в стране не внушают особого оптимизма, в супермаркетах происходит невиданное чудо — продукты начали дешеветь.
Да ладно, чтобы в России да хоть что-то дешевело? Сам глазам своим не поверил, когда увидел ценник на яйца ниже 30 рублей за десяток. Внимательный зритель, конечно, ткнёт пальцем в С2. И будет прав. Яйца мелкие. Но когда рядом лежат покрупнее, но за 130, особо колебаться даже не хочется. Ниже трех червонцев! И это всего спустя год после того, как яйца взлетели до такого уровня, что дешевле было из-за границы заказывать!
Идем в овощной отдел. А там огурцы созрели по 79!
Когда такие ценники на огурцы то были? Я и забыл. И опять-таки, это еще не все. Яблоки по 90!
А ведь несколько месяцев назад они стоили дороже апельсинов. Чудеса в Дикси, да и только.
В моей личной продуктовой корзине таким образом инфляция уже имеет отрицательное значение. Эльвира Сахипзадовна в курсе? Ждем снижения ключа на ближайшем заседании ЦБ? А если нет, то хотя бы поедим вволю. Не только ж акциям в России дешеветь.
Sun, 25 May 2025 10:49:17 +0300
Smart-lab.ru — это известный российский ресурс, посвящённый инвестициям, трейдингу и финансовым рынкам. Он популярен среди частных инвесторов и трейдеров благодаря следующим особенностям:
Плюсы Smart-lab:
✅ Активное сообщество – много трейдеров и инвесторов делятся идеями, аналитикой и опытом.
✅ Блоги и аналитика – пользователи публикуют разборы акций, стратегии, макроэкономические обзоры.
✅ Календарь дивидендов и отчётов – удобный инструмент для долгосрочных инвесторов.
✅ Торговые роботы и скринеры – есть автоматизированные инструменты для анализа рынка.
✅ Обсуждение криптовалют, фьючерсов, опционов – охват разных рынков.
Минусы Smart-lab:
❌ Качество контента не всегда высокое – много дилетантских мнений и спекулятивных идей.
❌ Маркетплейс (платные подписки) – некоторые авторы продают «уникальные стратегии», но не все они действительно полезны.
❌ Реклама и скрытый маркетинг – иногда продвигаются сомнительные проекты.
Тимофей Мартынов
Если речь о Тимофее Мартынове (основателе «Умного капитала»), то он известен как:
Автор книг и курсов по инвестициям.
Пропагандист пассивных инвестиций (ETF, дивидендные стратегии).
Критик активного трейдинга (считает, что большинство трейдеров теряют деньги).
Что о нём думают?
✔ Плюсы: Даёт системные знания, полезен для новичков, объясняет сложное простым языком.
✖ Минусы: Некоторые считают его подход слишком консервативным, а его курсы – переоценёнными.
Вывод
Smart-lab полезен, но нужно фильтровать информацию.
Мартынов – хорош для начинающих инвесторов, но не для тех, кто хочет агрессивные стратегии.
Sun, 25 May 2025 10:37:55 +0300
Завтра, 26.05.2025 года, ожидаются выплаты купонов по 33 выпускам облигаций на общую сумму 5 742 995 596 рублей. Перейти к списку…
Инструмент |
Объём, руб. |
Номинал* |
Купон, % |
Купон, руб.** |
6 985 000,00 |
1 000,00 RUB |
17,00 |
13,97 |
|
5 604 000,00 |
1 000,00 RUB |
16,50 |
14,01 |
|
4 188 600,00 |
1 000,00 RUB |
28,00 |
69,81 |
|
16 101,75 |
1 000,00 RUB |
0,01 |
0,05 |
|
8 833,96 |
1 000,00 RUB |
0,01 |
0,02 |
|
6 859 052,25 |
1 000,00 RUB |
21,50 |
17,67 |
|
174 750 210,36 |
150 000,00 EUR |
3,25 |
441 288,41 |
|
139 000 000,00 |
1 000,00 RUB |
21,50 |
34,75 |
|
20 000,00 |
1 000,00 RUB |
0,01 |
0,02 |
|
185 500 000,00 |
1 000,00 RUB |
7,44 |
||
1 847 290 000,00 |
1 000,00 RUB |
22,25 |
18,29 |
|
151 470 000,00 |
835,00 RUB |
13,50 |
33,66 |
|
3 615 000,00 |
1 000,00 RUB |
14,50 |
36,15 |
|
10 890 000,00 |
1 000,00 RUB |
26,50 |
21,78 |
|
54 630 000,00 |
1 000,00 CNY |
10,00 |
91,05 |
|
1 831 500,00 |
100 000,00 RUB |
16,50 |
8 250,00 |
|
51 280 000,00 |
1 000,00 RUB |
15,60 |
12,82 |
|
456 674,50 |
444,40 RUB |
12,25 |
4,75 |
|
4 356 000,00 |
1 000,00 RUB |
26,50 |
21,78 |
|
4 110 000,00 |
750,10 RUB |
12,00 |
8,22 |
|
219 675 000,00 |
1 000,00 RUB |
11,75 |
29,29 |
|
119 670 000,00 |
1 000,00 RUB |
8,00 |
39,89 |
|
111 530 000,00 |
672,56 RUB |
20,00 |
11,74 |
|
306 680 000,00 |
1 000,00 RUB |
15,00 |
37,40 |
|
1 726 500,00 |
1 000,00 RUB |
14,00 |
11,51 |
|
274 250 000,00 |
1 000,00 RUB |
22,00 |
54,85 |
|
748 000 000,00 |
1 000,00 RUB |
24,00 |
59,84 |
|
4 266 123,03 |
1 000,00 RUB |
28,00 |
23,01 |
|
128 220 000,00 |
1 000,00 RUB |
26,00 |
21,37 |
|
369 117 000,00 |
1 000,00 RUB |
23,50 |
58,59 |
|
262 300 000,00 |
1 000,00 RUB |
10,52 |
26,23 |
|
524 600 000,00 |
1 000,00 RUB |
10,52 |
26,23 |
|
20 100 000,00 |
150,00 RUB |
8,95 |
3,35 |
* Непогашенный номинал на дату события;
** Выплата в рублях рассчитывается по курсу на дату события;
При выпадении выплат на выходной день, выплаты производятся в рабочие дни следующие за выходными.
Новый формат моих обзоров От создания первого тикера до алгоритмической торговли — история трейдинга за 150+ лет
Sun, 25 May 2025 09:55:05 +0300
В формате короткой статьи посмотрим на самые интересные события, через которые прошел трейдинг и инвестиционный бизнес в целом за последние 150 с лишним лет.
Формирование первых тикеров, сильнейшие кризисы, технологические прорывы — обо всем этом в статье.
1867: создание первого тикера акции
Тикер — буквенный код финансового инструмента.
— Чтобы не искать в терминале, к примеру, “биткоин”, ищут его тикер — “BTC”. Аналогично с валютами и акциями: вместо “американский доллар” ищут “USD”, а вместо “компания Amazon” — “AMZN”.
Слово “тикер” появилось от сокращенного названия тикерного аппарата (ticker tape machine) — прибора, который показывал ценовые значения финансовых инструментов.
1896: запуск индекса Dow Jones
Чарльз Доу — редактор газеты Wall Street Journal — создает первый фондовый индекс для упрощенной слежки за акциями. Промышленный индекс Доу Джонса — именно так он называется и сегодня — сперва включал в себя только 12 компаний, а котировки отображались на бумаге с помощью карандашей.
Чарльз Доу.
К индексу постепенно присоединялись другие компании, и он неплохо рос, пока не началась Великая депрессия.
1929: «Черный вторник», с которого начинается Великая депрессия
Один из самых сильных и продолжительных кризисов за всю историю финансовых рынков. Считается, что начался именно с “Черного вторника” в октябре 1929 года, когда котировки индекса Доу Джонса упали на 12% за одну торговую сессию.
Падение индекса Dow Jones в октябре 1929, с которого начинается финансовый кризис.
1954: индекс Доу Джонса возвращается к пику 1929 года
И спустя только 25 лет котировки Доу Джонса вернулись к докризисным значениям.
Dow Jones возвращается к докризисным отметкам только в 1954.
Банки и брокеры начинают вводить новые меры регуляций для инвесторов, чтобы не повторять событий 1929 года. Послевоенная экономика быстро улучшается, делая США главной мировой державой.
1969: создается электронная торговая система — ECN
Именно в этот момент происходит одна из главных технологических революций на финансовых рынках, которая в итоге приведет к алгоритмическому трейдингу, HFT, трейдингу со смартфона из любой точки мира и вот этому всему.
ECN позволяет трейдерам открывать и закрывать свои сделки практически мгновенно. Заявки напрямую отправляются в книгу ордеров, где уже автоматически сводятся с противоположенными ордерами либо на покупку, либо на продажу.
— Телефонный дилинг постепенно отходит на второй план.
1971: запуск первой электронной биржи — NASDAQ
Следующий важный технологический этап — зарождение NASDAQ. Именно здесь начинают торговаться высокотехнологические компании. Все сделки проходят в автоматизированном режиме, ликвидность увеличивается, а торговые комиссии снижаются, тем самым привлекая новых инвесторов и трейдеров.
Так выглядела торговая площадка NASDAQ около 50 лет назад.
На момент запуска биржи в нее было включено около 2150 компаний. Сегодня таких компаний более 3000.
1971: отмена Бреттон-Вудской системы, которая приводит к зарождению рынка Forex
Бреттон-Вудское соглашение сформировалось в 1944 году с целью создания новой глобальной экономики во время и после Второй мировой войны. Это соглашение состояло из нескольких пунктов:
- Создание организаций, которые бы помогали контролировать справедливую торговлю и экономическое равновесие в мире.
- Установление фиксированных валютных курсов.
- Введение конвертируемости американского доллара в золото.
Соглашение имело свои плюсы и минусы, но в итоге 15 августа 1971 года его отменили.
С тех пор мировые валюты формировались на основе рыночных процессов: спроса и предложения, торговых потоков и прямых инвестиций. Именно тогда начал зарождаться знакомый нам рынок форекс.
— 1975: компания Vanguard запускает первый индексный фонд
Vanguard — одна из крупнейших инвестиционных компаний. Ее основатель — Джон Богл — самостоятельно работает над первым индексным фондом Vanguard 500 Index Fund и запускает его в 1975. С этого момента начинается эпоха пассивного инвестирования.
На всякий случай ниже шпаргалка, где находится пассивное инвестирование и чем отличается от других подходов.
Стили и методы торговли на финансовых рынках. По клику можно сделать крупнее.
1982: запуск фьючерса на индекс S&P 500
Комиссия по товарным рынкам формирует первый фьючерс на индекс S&P 500. Финансовый инструмент сразу набирает популярность у инвесторов и трейдеров, давая дополнительные возможности для спекуляций и хеджирования рисков.
1987: «Черный понедельник»
За один день индекс Доу Джонса упал на 22,6%, что является самым сильным падением за всю историю индекса в течение одного дня. При этом не было никаких предпосылок для такого падения.
До сих пор никто не знает на 100%, в связи с чем это произошло. Многие винят алгоритмы, которые на тот момент стали активно запускаться хедж-фондами, другие обвиняли несостоятельность экономического регулирования. В итоге вся эта история сильно повлияла на гипотезу эффективного рынка.
1999: технологические компании захватывают рынок и приводят к «буму доткомов»
В конце 1990-х если у вас был сайт с окончанием “.com” и какой-нибудь незамысловатый бизнес-план — инвесторы выстраивались к вам в очередь.
Слова “интернет”, “технологии” и “будущее” стали новыми триггерами внимания, а индекс технологических компаний NASDAQ рос практически без коррекций все девяностые. Около 40% инвестиций направлялись именно в технологический сектор.
— Ни один рост не может быть вечным. В марте 2000 года NASDAQ начал свое падение, и достаточно быстро котировки упали на 50, а в итоге и на 70 процентов. Падение технологических компаний затащили с собой и весь американский рынок — индекс S&P 500 потерял около 40%.
Падение индекса S&P 500 в начале 2000-х из-за «бума доткомов».
Значительная часть компаний обанкротилась, лишившись инвесторской поддержки. Какие-то компании прошли весь этот огонь и заслужили право на дальнейшее развитие, например, Amazon и eBay.
2010: Flash crash
Еще одно падение, которое никак не было связано с политическими или экономическими факторами. Индекс Доу Джонса провалился на 10% за считанные минуты, а потом так же быстро восстановился к изначальным котировкам.
В первую очередь начали винить высокочастотных трейдеров, которые в те годы начали доминировать на фондовых биржах. В итоге только в 2014 году расследование привело к некоему Навиндеру Сингху Сарао — трейдеру из Лондона, который скромно жил в доме своих родителей и не работал ни на какие крупные инвест-фирмы.
Он действительно использовал алгоритмы высокочастотного трейдинга и манипулировал ценами. Один из его ордеров привел к тому самому мгновенному обвалу. Навиндер Сарао отделался лишь 1 годом домашнего ареста (хотя ему грозило несколько пожизненных), согласившись сотрудничать с финансовыми регуляторами США. За период с 2009 по 2014 он успел заработать около 50 млн. $.
Flash crash оказался всего лишь техническим сбоем. Но и этот сбой еще раз ударил по гипотезе эффективных рынков.
— Краткое содержание истории трейдинга — в нашем Telegram 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423
Sun, 25 May 2025 09:55:05 +0300
В формате короткой статьи посмотрим на самые интересные события, через которые прошел трейдинг и инвестиционный бизнес в целом за последние 150 с лишним лет.
Формирование первых тикеров, сильнейшие кризисы, технологические прорывы — обо всем этом в статье.
1867: создание первого тикера акции
Тикер — буквенный код финансового инструмента.—
Чтобы не искать в терминале, к примеру, “биткоин”, ищут его тикер — “BTC”. Аналогично с валютами и акциями: вместо “американский доллар” ищут “USD”, а вместо “компания Amazon” — “AMZN”.
Слово “тикер” появилось от сокращенного названия тикерного аппарата (ticker tape machine) — прибора, который показывал ценовые значения финансовых инструментов.
1896: запуск индекса Dow Jones
Чарльз Доу — редактор газеты Wall Street Journal — создает первый фондовый индекс для упрощенной слежки за акциями. Промышленный индекс Доу Джонса — именно так он называется и сегодня — сперва включал в себя только 12 компаний, а котировки отображались на бумаге с помощью карандашей.
Чарльз Доу.
К индексу постепенно присоединялись другие компании, и он неплохо рос, пока не началась Великая депрессия.
1929: «Черный вторник», с которого начинается Великая депрессия
Один из самых сильных и продолжительных кризисов за всю историю финансовых рынков. Считается, что начался именно с “Черного вторника” в октябре 1929 года, когда котировки индекса Доу Джонса упали на 12% за одну торговую сессию.
Падение индекса Dow Jones в октябре 1929, с которого начинается финансовый кризис.
1954: индекс Доу Джонса возвращается к пику 1929 года
И спустя только 25 лет котировки Доу Джонса вернулись к докризисным значениям.
Dow Jones возвращается к докризисным отметкам только в 1954.
Банки и брокеры начинают вводить новые меры регуляций для инвесторов, чтобы не повторять событий 1929 года. Послевоенная экономика быстро улучшается, делая США главной мировой державой.
1969: создается электронная торговая система — ECN
Именно в этот момент происходит одна из главных технологических революций на финансовых рынках, которая в итоге приведет к алгоритмическому трейдингу, HFT, трейдингу со смартфона из любой точки мира и вот этому всему.
ECN позволяет трейдерам открывать и закрывать свои сделки практически мгновенно. Заявки напрямую отправляются в книгу ордеров, где уже автоматически сводятся с противоположенными ордерами либо на покупку, либо на продажу.—
Телефонный дилинг постепенно отходит на второй план.
1971: запуск первой электронной биржи — NASDAQ
Следующий важный технологический этап — зарождение NASDAQ. Именно здесь начинают торговаться высокотехнологические компании. Все сделки проходят в автоматизированном режиме, ликвидность увеличивается, а торговые комиссии снижаются, тем самым привлекая новых инвесторов и трейдеров.
Так выглядела торговая площадка NASDAQ около 50 лет назад.
На момент запуска биржи в нее было включено около 2150 компаний. Сегодня таких компаний более 3000.
1971: отмена Бреттон-Вудской системы, которая приводит к зарождению рынка Forex
Бреттон-Вудское соглашение сформировалось в 1944 году с целью создания новой глобальной экономики во время и после Второй мировой войны. Это соглашение состояло из нескольких пунктов:
- Создание организаций, которые бы помогали контролировать справедливую торговлю и экономическое равновесие в мире.
- Установление фиксированных валютных курсов.
- Введение конвертируемости американского доллара в золото.
Соглашение имело свои плюсы и минусы, но в итоге 15 августа 1971 года его отменили.
С тех пор мировые валюты формировались на основе рыночных процессов: спроса и предложения, торговых потоков и прямых инвестиций. Именно тогда начал зарождаться знакомый нам рынок форекс.—
1975: компания Vanguard запускает первый индексный фонд
Vanguard — одна из крупнейших инвестиционных компаний. Ее основатель — Джон Богл — самостоятельно работает над первым индексным фондом Vanguard 500 Index Fund и запускает его в 1975. С этого момента начинается эпоха пассивного инвестирования.
На всякий случай ниже шпаргалка, где находится пассивное инвестирование и чем отличается от других подходов.
Стили и методы торговли на финансовых рынках. По клику можно сделать крупнее.
1982: запуск фьючерса на индекс S&P 500
Комиссия по товарным рынкам формирует первый фьючерс на индекс S&P 500. Финансовый инструмент сразу набирает популярность у инвесторов и трейдеров, давая дополнительные возможности для спекуляций и хеджирования рисков.
1987: «Черный понедельник»
За один день индекс Доу Джонса упал на 22,6%, что является самым сильным падением за всю историю индекса в течение одного дня. При этом не было никаких предпосылок для такого падения.
До сих пор никто не знает на 100%, в связи с чем это произошло. Многие винят алгоритмы, которые на тот момент стали активно запускаться хедж-фондами, другие обвиняли несостоятельность экономического регулирования. В итоге вся эта история сильно повлияла на гипотезу эффективного рынка.
1999: технологические компании захватывают рынок и приводят к «буму доткомов»
В конце 1990-х если у вас был сайт с окончанием “.com” и какой-нибудь незамысловатый бизнес-план — инвесторы выстраивались к вам в очередь.
Слова “интернет”, “технологии” и “будущее” стали новыми триггерами внимания, а индекс технологических компаний NASDAQ рос практически без коррекций все девяностые. Около 40% инвестиций направлялись именно в технологический сектор.—
Ни один рост не может быть вечным. В марте 2000 года NASDAQ начал свое падение, и достаточно быстро котировки упали на 50, а в итоге и на 70 процентов. Падение технологических компаний затащили с собой и весь американский рынок — индекс S&P 500 потерял около 40%.
Падение индекса S&P 500 в начале 2000-х из-за «бума доткомов».
Значительная часть компаний обанкротилась, лишившись инвесторской поддержки. Какие-то компании прошли весь этот огонь и заслужили право на дальнейшее развитие, например, Amazon и eBay.
2010: Flash crash
Еще одно падение, которое никак не было связано с политическими или экономическими факторами. Индекс Доу Джонса провалился на 10% за считанные минуты, а потом так же быстро восстановился к изначальным котировкам.
В первую очередь начали винить высокочастотных трейдеров, которые в те годы начали доминировать на фондовых биржах. В итоге только в 2014 году расследование привело к некоему Навиндеру Сингху Сарао — трейдеру из Лондона, который скромно жил в доме своих родителей и не работал ни на какие крупные инвест-фирмы.
Он действительно использовал алгоритмы высокочастотного трейдинга и манипулировал ценами. Один из его ордеров привел к тому самому мгновенному обвалу. Навиндер Сарао отделался лишь 1 годом домашнего ареста (хотя ему грозило несколько пожизненных), согласившись сотрудничать с финансовыми регуляторами США. За период с 2009 по 2014 он успел заработать около 50 млн. $.
Flash crash оказался всего лишь техническим сбоем. Но и этот сбой еще раз ударил по гипотезе эффективных рынков.—
Краткое содержание истории трейдинга — в нашем Telegram 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423