Fri, 13 Dec 2024 21:58:57 +0300
Посмотрел беседу (дискуссию, интервью, кому как угодно) Василия Олейника и экономиста Олега Вьюгина. Интересная беседа.
Для начала скажу, с чем я согласен.
Абсолютно согласен с Василием, что уже скоро с большой вероятностью экономика либо «получит удар», как сказал он, либо просто пойдет заваливаться, и мы получим «хороший» кризис. Я давно об этом говорю, и мое объяснение, что причиной этого будет не ставка сама по себе, а комплекс факторов от отмены льготной ипотеки до запоздалого ужесточения макропруденциальных норм.
Очень понравилось, что сказал Олег Вьюгин насчет заморозки вкладов: «Все вклады уже в экономике. Смысла замораживать депозиты, чтобы привлечь их в экономику, нет. Есть один смысл – сохранение банковской системы в случае бегства вкладчиков». Насчет возможностей для бегства мы с вами еще подумаем. Пока дам один график от Павла Рябова:
Обратите внимание на правый график — рост депозитов год к году. И рост сейчас, как оказывается, не самый сильный, и падения (то есть «набеги» на банки) уже были. И ничего, как-то пережили. Переток денег со вкладов в фондовый рынок, возможно, тогда происходил, и тот начинал рост. Но никаких выстрелов в небо не было. Объем депозитов сейчас впечатляет больше в абсолютных цифрах. По отношению к ВВП он не так чтобы сильно выше прошлых пиков.
И еще хорошее замечание от Вьюгина: «Как только кредитная активность будет снижаться, банки перестанут поднимать ставки по депозитам». Я давно уже об этом говорю. Как только это случится, трындец в экономике будет близок. Надеюсь, он будет не сильно болезненным.
Дальше то, с чем не согласен.
«Эмиссия разогнала цены». Меня вот это высказывание из уст профессора ВШЭ очень удивляет. Во-первых, понятие эмиссии не совсем соответствует тому, как работает современная банковская система. Это тема для отдельного разговора. Если говорить в общих чертах, то ЦБ создает в основном банковские резервы, а не деньги. Даже наличные деньги – они «создаются» в момент выдачи их через банкоматы или кассы банков. Пока они находятся внутри банковской системы, это просто бумажки. Об этом говорит, в частности, Алексей Заботкин в обучающих материалах Банка России. А в учебниках пишут совершенно другое.
Во-вторых, будем считать эмиссией рост денежной массы М2, что в целом так и есть. Я не буду говорить в сотый раз об «эмиссии» в нулевых годах в России. Покажу только примеры за последние 5 лет. По каждой стране первое значение – это рост М2 за 5 лет, второе – накопленная инфляция.
Страна |
Рост М2 за 5 лет |
Накопленная инфляция за 5 лет |
Россия |
122% |
47% |
Бразилия |
114% |
34% |
Мексика |
62% |
30% |
Китай |
58% |
3% |
США |
39% |
19% |
Япония |
20% |
9% |
Великобритания |
26% |
24% |
Южная Корея |
41% |
15% |
Что мы видим? У России с Бразилией очень близкие показатели по М2, но инфляция во второй стране ближе к Мексике, где эмиссия была гораздо слабее. В Китае эмиссия – почти такая же, как в Мексике, а инфляция – почти 0. Стоит ли обвинять огульно эмиссию? Как видим, это весьма опрометчиво. Тем более, для профессора экономики.
«Деньги генерируются в экономике, но соответствующее предложение – не генерируется». Это высказывание отчасти похоже на слова об эмиссии. Чаще сейчас говорят не о деньгах, а о спросе. Это требует пояснений. На конечные товары для потребителей спрос сильно не вырос, кроме отдельных отраслей типа ресторанно-гостиничного бизнеса. Спрос создавался в основном государством – в первую очередь на рабочую силу и на, скажем так, различные товары и материалы специального назначения. И если (возьму близкий к «родному» ивановскому пример) швейка переориентировалась на пошив, допустим, военной формы, то она стала меньше шить полотенец и трусов. Т.е. спрос на гражданскую продукцию заметно не вырос, зато снизилось предложение. Вот только возникает вопрос: а с каким спросом борется ЦБ? Который не вырос? С другой стороны, не повышать ставку или снижать ее, как предлагают некоторые, тоже нельзя. Потому что это уже может спровоцировать турецкий сценарий. Как я неоднократно говорил, задачей ЦБ должно быть в первую очередь не приведение инфляции к таргету, что не всегда возможно в реальные сроки, а сдерживание инфляции с целью избежать возникновения галопирующей инфляции. Для этого достаточно удерживать положительную реальную ставку. Мне кажется, 18% было бы вполне достаточно для этих целей. Но Набиуллиной виднее. Наверное…
Еще Олег Вьюгин задался вопросом, почему на 27% выросли ненефтегазовые поступления в бюджет. Это всё НДС! А раз так сильно вырос НДС, значит, выросли цены! – ответил он себе. Не обязательно розничные, но в целом это сильный рост цен, — сказал он.
Тут можно просто посмотреть, что пишет Минфин. По итогам 11 месяцев ненефтегазовые доходы увеличились на 25,8% г/г, а оборотные налоги, включая НДС, — всего 16,6%. Так что та самая, почти мифическая реальная инфляция точно не выше 16,6%. А если учесть рост выпуска, то, скорее, не выше процентов 13-14. Вроде уважаемый профессор, а гонит голимую «антисоветчину»!:) Нехорошо, Олег Вячеславович! Что интересно, прибыли компаний в 2023 году выросли на близкие к росту налогов 28%. У компаний всё было неплохо! В начале этого года рост продолжился, но уже, кажется, с июня, он начал тормозить. И сразу стали тормозить налоговые поступления. А инфляция вроде еще не снижается.:)
Еще один момент был явно не озвучен, но напрашивается. Если в результате какого-либо перемирия российским компаниям дадут занимать за рубежом, то довольно быстро начнет схлопываться рублевый кредит. И вот тогда все эти супер-гипер прибыли наших банков пойдут по одному месту. Что тогда будет с акциями Сбера, не говоря уже о ВТБ?
Fri, 13 Dec 2024 21:58:44 +0300
И снова здравствуйте)
И в продолжении вот этого поста: smart-lab.ru/blog/1093273.php
Я там уже писал, что у нас чуть не каждый день — вводятся новые запреты. Хоть впору открывать такую ежедневную рубрику.
И вот сегодняшняя новость:
Viber (Вайбер) заблокирован в России
Мессенджер Viber заблокирован на территории Российской Федерации с 13 декабря 2024 года. Поводом для блокировки стали многочисленные нарушения российского законодательства, которые мессенджер не собирался устранять. О соответствующем решении сообщили в пресс-службе Роскомнадзора.
===================
Нет, кто-то скажет — ну и что? — давно пора! Да мы вообще не пользуемся им, туда ему и дорога!
Но те, кто так рассуждает, просто не понимают, что суть-то не в том, что вайбер заблокирован… или там ю-туб замедлён
Суть в ТЕНДЕНЦИИ.
Сегодня вайбер, завтра телеграмм, послезавтра… интернет??
что мы можем сделать?.. хмм… да ничего… ни-че-го. Просто, грустно осознавать, куда мы снова идем, в кого снова превращаемся....
Ведь через все это мы уже проходили.
Надо идти вперед, а не катится назад…
Fri, 13 Dec 2024 20:55:09 +0300
Российские горе-инвесторы мечтают о заморозке денег состоятельных граждан на счетах у ростовщиков. Но эти узколобые моллюски даже не думают о заморозке денег и акций на своих крохотных депозитах у брокеров!
Если российские чиновники решатся на первое, то второе сделают автоматически. А биржу вообще остановят, чтобы не позориться на всю планету. Другими словами:
Заморозка вкладов = Заморозка депозитов у брокеров = Остановка торгов
Вспоминайте об этом, когда будете читать истеричные посты про заморозку вкладов и тупорылые комментарии к ним))
Fri, 13 Dec 2024 11:54:08 +0300
Недавно Банк России опубликовал декабрьский макроэкономический опрос аналитиков. Исходя из него видно, что медианный аналитик не верит, что у регулятора получится вернуться к своей цели по инфляции в 4% в 2026 году.
Почему это важно для Банка России?
Медианный аналитик имеет стимулы и компетенции для более точного прогнозирования инфляции, чем среднестатистическое домашнее хозяйство, поэтому его ИО имеют бОльшую цену и дают чёткий сигнал, что текущая траектория ключевой ставки не позволит Банку России достичь своих целей в ожидаемые сроки. При прочих равных ответом должно стать усиление жесткости денежно-кредитной политики.
Таблица — Ожидаемые траектории инфляции в 2024-2027 гг.
-----------------------------------------------------
Подписывайтесь на нас в телеграмм!
Ограничение ответственности
Fri, 13 Dec 2024 11:10:12 +0300
10 декабря федеральный судья заблокировал слияние гигантов продуктового рынка Kroger и Albertsons, заявив, что сделка устранит конкуренцию и приведет к росту цен. Но знает ли судья, что на самом деле движет ценами на продукты питания? Прочитайте этот отрывок из нашего декабрьского обзора Global Market Perspective:
перевод отсюда
Fri, 13 Dec 2024 11:03:44 +0300
Fri, 13 Dec 2024 11:03:27 +0300
Ралли на валютном рынке и закрепление доллара с юанем выше ключевых уровней в 100 и 13 рублей соответственно, делают вопрос валютного хеджирования снова актуальным. И сегодня мы разберем, в каких активах можно «спрятаться» от неизбежной девальвации национальной валюты?
Итак, ситуация с оплатой за импортные товары постепенно улучшается, что вкупе со снижением стоимости нефти оказывает давление на стоимость национальной валюты. Анализируя платёжный баланс ЦБ, можно заметить снижение показателя по статье «чистое приобретение финансовых активов», что указывает на уменьшение временных лагов по внешнеэкономической деятельности.
Fri, 13 Dec 2024 10:54:27 +0300
ГК «А101» в конце ноября 2024 года подтвердила кредитный рейтинг от АКРА на уровне A(RU) с прогнозом «Стабильный» и от «Эксперт РА» на уровне ruA с прогнозом «Стабильный».
Подтверждение рейтинга подчеркивает нашу приверженность высоким стандартам в реализации проектов, свидетельствует о высоком уровне устойчивости, что крайне важно для отрасли жилищного строительства в целом. Согласно консолидированной отчетности по МСФО, наш рейтинг обусловлен комфортной долговой нагрузкой, хорошей рентабельностью и надежным корпоративным управлением. В 2023 году мы впервые представили стратегию устойчивого развития, основанную на концепции 15-минутного города. Эта стратегия включает инвестиции в социальную инфраструктуру, поддержку предпринимательства и зеленое строительство, что отражает нашу приверженность современным городским стандартам. Стабильный прогноз рейтинга предполагает высокую вероятность его сохранения на текущем уровне в течение ближайшего года, что подтверждает надежность нашего подхода к развитию.
Пресс-релиз агентства АКРА: www.acra-ratings.ru/press-releases/5289
Пресс-релиз агентства «Эксперт РА»: raexpert.ru/releases/2024/nov29g
$RU000A108KU4
Fri, 13 Dec 2024 10:27:15 +0300
Ⓜ️ Инфляция в начале декабря — мрак, по итогам года она может превысить 10%. Проинфляционные факторы усиливаются, ноябрь пересчитали.
По данным Росстата, за период с 3 по 9 декабря ИПЦ вырос на 0,48% (прошлые недели — 0,50%, 0,36%), с начала декабря 0,62%, с начала года — 8,76% (годовая — 9,31%). Вторую неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 0,62%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас выведут на инфляцию по году в +10% — фиаско. Росстат пересчитал месячную инфляцию ноября — 1,43% (недельная — 1,51%), она неожиданно вышла меньше недельной, но это всё равно вывело нас на ~16% saar, темпы роста цен в ноябре оказались максимальными с апреля 2022 г. Прогноз ЦБ по средней ставке до конца года, который он поднял до 21-21,3% и допустил повышение ставки в декабре до 23%, можно перечёркивать и ожидать ставку выше. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Fri, 13 Dec 2024 10:32:14 +0300
Аналитики ожидают повышения ключевой ставки до 23% на декабрьском заседании ЦБ РФ. Вероятно, это повышение станет последним в текущем цикле. Даже намеки на пик ставки будут восприняты рынком в позитивном ключе. Какие же активы выбрать в текущих условиях?
Устойчивая инфляция
Причиной, по которой ЦБ должен держать ставку на столь высоких уровнях, является «упрямая» инфляция. Последний блок данных Росстата показал, что рост потребительских цен не сбавляет темпов.
С одной стороны, это негатив для российских активов. Но с другой стороны, акции — это инструмент, генерирующий постоянный денежный поток, и на долгосрочном горизонте с учетом реинвестирования дивидендов они опережают инфляцию.
Сейчас российский рынок по показателю P/E торгуется с дисконтом в 44% к своему десятилетнему среднему. Капитализация рынка акций находится на уровнях турбулентного марта 2022 г., при этом экономика уже адаптировалась к санкциям и траектория ее движения более прогнозируема.
Мультипликатор P/E
Отражает дороговизну конкретной бумаги или всего рынка в целом. Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый условный рубль прибыли компании.
Подавляющее большинство российских акций остается недооцененным, но при этом инфляционное давление должно начать снижаться. Один из его основных источников — быстрые темпы роста кредитования бизнеса. В ноябре корпоративный портфель вырос всего на 0,8% после 2,3% в октябре. Причем результат был достигнут не только за счет жестких ДКУ, но и точечных мер, таких как введение антициклической надбавки на капитал, на которые ЦБ в последнее время обращает все большее внимание.
Ключевая ставка
ЦБ, вероятно, повысит ставку до 23%. Согласно результатам последнего макроэкономического опроса регулятора, экономисты повысили таргет по среднегодовой ключевой ставке с 17,3% до 17,5% на 2024 г. Аналитики БКС ожидают такого же исхода.
В последнее время ЦБ все сильнее смещает фокус на альтернативные инструменты воздействия на ДКП. Поэтому считаем, что грядущее повышение, вероятно, станет последним в этом цикле.
Что делать
В ожидании роста ставки хорошим решением является покупка паев фонда ликвидности. БПИФ БКС Денежный рынок размещает ваши средства в высоконадежные инструменты денежного рынка — РЕПО с Центральным контрагентом. Подходит для краткосрочного размещения свободных денежных средств и является альтернативой консервативным финансовым инструментам. Паи фонда торгуются на Мосбирже.
В акциях предпочтение отдаем крупным, прибыльным компаниям с сильным балансом.
В числе наших фаворитов:
- Московская Биржа
- Яндекс
- Татнефть
- Хэдхантер
Можно использовать стратегию автоследования «Тактический выбор Лонг». При подключении сделки эксперта будут автоматически копироваться на вашем счете.
Из бумаг с фиксированной доходностью интересны длинные ОФЗ. У них высокая доходность, но их главное преимущество в высоком дисконте к номиналу. Когда ДКП начнет разворачиваться, эта скидка начнет стремительно сокращаться. Вместе с тем снизятся и дивидендные доходности, ожидаем падения на 2–2,5%. Поэтому бумагами нужно закупаться заранее, чтобы на развороте оперативно реализовать их на росте и зафиксировать хорошую спекулятивную прибыль.
Выделяем следующие ОФЗ:
- ОФЗ 26244
- ОФЗ 26243
- ОФЗ 26240
- ОФЗ 26239
- ОФЗ 26247
Доходность к погашению (YTM) — от 16,5% до 18%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 13 Dec 2024 10:42:54 +0300
Все будет правильно,
на этом построен мир.
Всем привет и трям! С Пятницей 13-го! Дождались напоследок щастья в этом году)))
Ну штож, всем слабонервным и верящим в приметы дальше можно не читать, закрыть все страницы, браузеры, отключить инет и спрятаться под кровать.
А с остальными, не смотря на всю опасность сегодняшнего дня, продолжим ванговать над рынками. А шо делать? Работать осталось мизер...7 дней до католического Рождества и 10 дней до НГ.
Поднажмем!
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Новостей много, но без фанатизма.
Вчера ЕЦБ, запланированно, снизил ставку, которую и отыграли.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — без фанатизма, но доллар укрепляют.
BRENT — пилят.
S&P 500 — на хаях в диапазоне.
ММВБ — на лоях в диапазоне.
GOLD.
Золото выше 2715,0 всё-таки не ушло. Пока...
Остаемся в этом диапазоне (2715,0-2550,0) по D1 и визуально готовимся к длительному запилу и формированию паттерна. Как минимум до конца этого года.
Хотя да, могут психануть, и ломануть обновлять хаи. Тогда все планы на диапазон отменим. Но пока картинка четко вписывается в этот вариант на дальнейшее движение. Ну так-то 150$ движа туда-сюда тоже нормально))
И сегодня, в такой день, конечно же Менсон!
Всем хорошей пятницы 13-го!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Fri, 13 Dec 2024 09:58:26 +0300
Месяц назад мы размещали информацию о грубом нарушении прав инвесторов со стороны ПАО «Банк «ФК Открытие». Банк пытался ввести владельцев облигаций в заблуждение, указывая, что требования о досрочном погашении должны предъявляться лишь в судебном порядке, что прямо противоречит нормам ст. 23.5 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».
Fri, 13 Dec 2024 02:28:24 +0300
У индекса Мосбиржи есть реальные шансы проявить себя и вырасти за неделю на 50%. И вот почему.
Буду краток.
Наверное, не имеет смысла говорить сейчас про количество денег на депозитах россиян и как они одним махом могут выкупить не только весь фрифлоат и не просто, а аж несколько раз. Я не говорю про Фонд ликвидности, где тоже, если не ошибаюсь, под трлн рублей висит и стонет. Если ошибаюсь, то киньте навоза, как вы любите, а то нужно будет под плодовые деревья по весне подбросить. Я не говорю сейчас о нерезидентах. Нам достаточно будет достаточно всего лишь одной новости. Вот пример.
Правый прямоугольник принёс за неделю 50% по индексу и, соответственно, по многим бумагам. Тогда, в октябре 2008 года, в США была жопа. Падение промышленных заказов на 4%, заявление по безработице подходило к 500к штук, а сокращения достигли 159к человек. СИПИ500 рухнул на примерно на 20%. Нефть ухайдокалась на 35%. Потребительское кредитование рухнуло. И это только октябрь.
В итоге через некоторые меры, удалось всё стабилизировать и с конца октября по начало ноября 2008 года всё развернулось и выросло примерно на 20%. Как раз на пике выбрали Обаму президентом. А потом рухнули нахрен. Примерно на 32% от локального пика. Окончательное днище было в марте 2009 года. И вот отсюда пошёл мощный буй по СИПИ500 длиной в года.
В это время, индекс Мосбиржи второе дно рисовать не пошёл. Он, скотина такая, начал пилить вверх сразу оттуда, с конца ноября 2008 года к маю 2009 он дал рост в 138%. У меня даже немного где-то зашевелилось.
Так, опять меня размазало по тексту. Я вообще ни на что не намекал. Я что спросить то хотел. Кто помнит или знает что тогда в конце октября — начале ноября 2008 года, заставило индекс Мосбиржи вырасти?
(на всякий случай скажу, что это не для зеркала заднего вида. И вообще это не связано с нынешним падением. Знаете, вот мне просто надо. Поэтому заранее спасибо, если у вас что-то из информации да есть)
Fri, 13 Dec 2024 09:47:24 +0300
Сегодня у нас не просто эфир, а жаркая битва трейдеров с опытом! Да, сегодня не хомяки, а старички, которые с трейдингом на ты!
Участники торгуют в режиме реального времени и показывают все, на что способны!
У них есть только открытый стакан и один час на то, чтобы доказать всем, насколько ты хорош в торговле на бирже.
Критерий победы – максимально количество заработанных средств.
Весь эфир с вами веселые ведущие Иван Кондратенко и Денис Мокронос. Будут вас развлекать и отвечать на провокационные вопросы :)
Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита.
09:30 -9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг
9:45 -10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников
10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире
11:15 -11:40 — Подведение итогов и награждение участников.
Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдингаhttps://schoollive.ru/obuchenie/
➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investinghttps://schoollive.ru/liveonline/
В нем:
✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке
✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле
✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
⚡️Где еще смотреть трансляции?
Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvestingFri, 13 Dec 2024 09:48:04 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 696 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 05.12.2024 по 12.12.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 13.12.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным — были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым — были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю выросли всего 4 бумаги. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Купить ОФЗ ближнего срока погашения, например, ОФЗ 29006.
- Не торговать до 20 декабря 2024.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- На этот раз лучшие бумаги недели проиграли индексу Мосбиржи. Бывает и так. Падение не очень большое, но, безусловно, неприятное. Хорошо, что на эту неделю система не дает сигнала на покупку, как минимум деньги не потеряем, ну, и главное, сохраним нервы в порядке.
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 695 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 13 Dec 2024 09:32:23 +0300
Макроэкономический опрос Банка России, или как волатильность курса на недостатке продаж валюты экспортерами в ноябре значимо переставляет долгосрочные прогнозы.
Медианный аналитик теперь ждет курс 102-107 руб. за USD в 2025-2027 гг. против 95-99 руб. в сентябре.
Кажется, макропруденциальные меры требуются не кредитам, а коллегам, кто переставляют прогнозы на ослабление курса при неизменности прогнозов цен на нефть и торгового баланса.
Мой прогноз вырос с 91 до 95 руб. на все три года, потому что понизил цену нефти Brent с $80 до $75/bbl. Прогноз по курсу остался самым оптимистичным — по нижней границе.
Fri, 13 Dec 2024 09:27:49 +0300
Ставка ФРС снижается. Глобальные облигации на подъёме
С июля 2023 г. по сентябрь 2024 г. ставка ФРС США находилась на максимальном уровне за 23 года — в диапазоне 5,25–5,50%.
Высокие значения сохранялись дольше, чем ожидалось, из-за медленного снижения инфляции до целевого уровня в 2%. По итогам июля темпы её роста опустились ниже 3%, что позволило регулятору снизить ставку уже в сентябре — впервые за четыре года. В ноябре её уменьшили ещё, и сейчас она составляет 4,5–4,75% годовых.
Какую динамику ожидать дальше
Инфляция значительно снизилась, а рынок труда остыл после перегрева, отметил председатель ФРС Джером Пауэлл. По его мнению, риски роста инфляции уменьшились, а экономическая активность продолжает увеличиваться. Пауэлл подчеркнул, что дальнейшие шаги будут зависеть от экономических показателей.
В 2025 году ставка ФРС может достигнуть диапазона 3,00–3,25% или 3,25–3,5%, в 2026 году — 2,75–3,00%.
Что важно знать инвестору
На фоне снижения ставок в США цены ультрадлинных облигаций, как правило, растут.
Мы запустили собственный фонд глобальных облигаций для квалифицированных инвесторов. Он инвестирует в бумаги с погашением не ранее 2050 года с целью получения дохода от купонных выплат и от переоценки облигаций в случае смягчения денежно-кредитной политики ФРС США.
Ожидаемая доходность: до 35% в долларах на горизонте двух лет.
Узнать больше о фонде глобальных облигаций можно на нашем сайте.Fri, 13 Dec 2024 08:25:06 +0300
1. ДОМ РФ
вклад «Мой Дом» при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 22,5% (на 3 месяца), 23,4% (на 6 месяцев), 23,8% (на 1 год); от 1 млн.₽ 22,7% (на 3 месяца), 23,6% (на 6 месяцев), 24% (на 1 год).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 19% (на 3, 4, 10, 11 и 12 месяцев), 20% (на 5, 6, 8, 9 месяцев), 21% (на 7 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (с надбавкой «новый вкладчик» при отсутствии у клиента в течение 180 дней действующих договоров вкладов и/или накопительных счетов) 22% (до 1,5 млн.р на 3 месяца) и 22,5% (свыше 1,5 млн.р на 3 месяца), 23% (до 1,5 млн.р на 6 месяцев) и 23,5% (свыше 1,5 млн.р на 6 месяцев), 24% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.
4. МКБ
вклад "МКБ. Новогодний" 23% (на 95 и 370 дней), 24% (на 185 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
5. Газпромбанк
вклад "Новые деньги" от 15 тыс.р 23% (на 91, 181, 213 дней); 23,6% (на 120 дней), 22% (на 367 дней) Выплата процентов — в конце срока. Новые деньги – это средства, превышающие совокупный остаток средств клиента на дату открытия вклада, относительно совокупного остатка за 30 дней до даты открытия вклада.
6. Инвестторгбанк
вклад "Новый хит" от 50 тыс.₽ 22,75% для действующих и 23,25% для новых клиентов (на 110 дней), 23,75% для действующих и 24,25% для новых клиентов (на 181 дней), 23,5% для действующих и 24% для новых клиентов (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
7. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 24% (на 92, 123, 184 дня), 24,01% (на 1 год). Проценты указаны с учётом капитализации.
8. Банк Санкт-Петербург
вклад "Зимний Петербург" 21,5% при открытии в отделении или 23% онлайн (на 91 день); 22,5% в отделении или 23% онлайн (на 181 день), 21,5% в отделении или 22% онлайн (на 367 дней). Выплат процентов в конце срока.
9. ПСБ
вклад "Сильная ставка" от 100 тыс.₽ 22% (на 3 месяца), 23% (на 6 месяцев), 21,5% (на 1 год). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
10. Т-банк
вклад 23% (на 2 месяца), 21% (на 3 месяца); 22% (на 6 месяцев); 20% (на 1 год). Проценты начисляются ежемесячно. Процентные ставки указаны без учета капитализации.
11. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 24% (на 6 месяцев), 19% (на год). Выплата в конце срока. Проценты указаны для лиц, не имеющих действующих срочных вкладов и накопительных счетов в течение 30 дней до обращения в банк.
С суммы процентов свыше 210 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов в 2024 году, будет взиматься подоходный налог. Он будет начислен в следующем году.
Ранее рассматривал накопительные счета.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 13 Dec 2024 08:46:42 +0300
Главный «водяной» эмитент Мосбиржи прямо сегодня, в пятницу 13-го, собирает заявки на очередные плавающие облигации. Похоже, у РусГидро прорвало облигационную дамбу: это уже 5-й новый выпуск за последний месяц (!), при том что до этого компания последний раз размещала бонды год назад, в октябре 2023. Видимо, не всё спокойно в датском королевстве, и деньги НУ ОЧЕНЬ нужны.
Thu, 12 Dec 2024 12:00:09 +0300
Американские фондовые рынки завершили торги в среду, 11 декабря 2024 года, с положительной динамикой, ознаменовав исторический день. Индекс Nasdaq Composite впервые в своей истории преодолел отметку в 20 000 пунктов, укрепив свой рост на +30% с начала года. Позитивный импульс рынку придал отчет по инфляции, подтвердивший вероятность снижения ключевой ставки ФРС на следующей неделе.
Рекорд Nasdaq и динамика других индексов
Nasdaq Composite завершил день с ростом на +1,8%, достигнув 20 034,89 пункта. Индекс S&P 500 прибавил +0,8%, а Dow Jones снизился на -0,2% после колебаний между небольшими потерями и ростом. Наибольший вклад в рост S&P 500 внесли сектора коммуникационных услуг (+3,1%), потребительских товаров и информационных технологий.
Среди технологических гигантов особенно выделились Tesla (+5,9%), которая достигла максимума с 2021 года, и Nvidia (+3,1%). Успех Tesla связывают с усилением позиций Илона Маска, чьи связи с избранным президентом Дональдом Трампом могут позитивно сказаться на бизнесе компании.
Инфляция и политика ФРС
Согласно отчету Бюро статистики труда США, индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месячном выражении и на 2,7% в годовом. Базовый CPI также вырос на 0,3% м/м и на 3,3% г/г, совпав с прогнозами аналитиков.
«Рост инфляции до 2,7% не повлияет на планы ФРС по снижению ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, что поддержит ралли на рынке акций к концу года,» — прокомментировал Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Northlight Asset Management.
Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) снизит ставку до диапазона 4,25–4,5% на заседании 17–18 декабря. По мнению аналитиков, ФРС продолжит смягчать денежно-кредитную политику, чтобы добиться дальнейшего снижения инфляции к целевому уровню в 2%.
Доходности облигаций и экономические перспективы
Доходность 10-летних облигаций выросла на 4 базисных пункта до 4,27%, а 2-летних снизилась на 1 базисный пункт до 4,15%. Аналитики Wells Fargo ожидают, что ФРС снизит ставку на 100 базисных пунктов в течение следующего года, с шагами в 25 базисных пунктов на заседаниях в марте, июне и сентябре.
Корпоративные новости: прибыль GameStop и потери UnitedHealth
Среди корпоративных событий выделяется неожиданная квартальная прибыль GameStop, что привело к росту акций компании на +7,7%. Напротив, акции UnitedHealth упали на -5,6% на фоне законопроекта о реформировании фармацевтических бенефит-менеджеров. Схожая динамика наблюдалась у CVS Health (-6,2%) и Cigna (-5,6%).
Вывод
Фондовые рынки продолжают демонстрировать устойчивый рост, несмотря на замедление темпов инфляции и неопределенность в монетарной политике. Исторический рекорд Nasdaq подтверждает, что 2024 год стал успешным для крупных компаний, особенно технологического сектора.
Thu, 12 Dec 2024 11:45:48 +0300
Рядом с Os Engine лежит несколько инструкций для командной строки Windows, которые могут помочь с управлением программой. Они могут сразу включать определённые типы интерфейсов, выключать и перезагружать программу в бою. Поговорим о том, как это всё работает.
1. Что такое Bat-файлы?
BAT-файлы, или в простонародье «батники» — это текстовые файлы с расширениями .bat. Они хранят в себе некоторые команды, которые выполняет операционная система Windows.
2. Где лежат Bat-файлы для OsEngine?
3. Типы приказов для OsEngine.
1. Перезагрузка Bot Station
restart_osengine_robots.bat
2. Перезагрузка Bot Station Light
restart_osengine_robots_light.bat
3. Включение Bot Station
start_osengine_robots.bat
4. Включение Bot Station Light
start_osengine_robots_light.bat
5. Выключение Bot Station и Bot Station Light
stop_osengine_robots.bat
Удачных алгоритмов!
Комментарии открыты для друзей!
OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Thu, 12 Dec 2024 11:39:39 +0300
Thu, 12 Dec 2024 11:20:46 +0300
КНР планирует смягчить денежно-кредитную политику и увеличить бюджетные расходы в следующем году. Также среди заявленных Правительством целей на 2025 год – энергичный рост потребления, повышение эффективности инвестиций и расширение внутреннего спроса. Актуальную экономическую ситуацию на китайских рынках проанализировали эксперты Центра экономического прогнозирования (ЦЭП) Газпромбанка.
Китайский сводный индекс деловой активности (PMI) в ноябре остался на том же уровне, что и в предыдущем месяце (50,8 п.). Впервые с января 2023 г. производственный PMI (50,3 п.) выше, чем непроизводственный PMI (50 п.). Расширение деловой активности в производстве, вероятно, обусловлено ожиданиями новых торговых ограничений со стороны США (так, американские ИТ-компании запросили увеличение объёмов производства техники у китайских партнёров до конца 2024 г.). Деловая активность в непроизводственном секторе находится на пограничном уровне, указывая на низкую активность потребителей.
На слабость в потребительском секторе также указывает динамика инфляции. В ноябре потребительские цены выросли на 0,2% г/г (в октябре рост был на уровне 0,3% гг). В месячном выражении потребительская инфляция снизилась на 0,6% м/м в ноябре.
В условиях слабого потребительского сектора китайское Правительство планирует проводить более активное стимулирование экономики. По итогам встречи Политбюро в начале декабря было объявлено о «более активных» шагах в части бюджетной политики, а монетарную политику обещают сохранять «умеренно мягкой». Учитывая, что уже сейчас Китай продолжает снижать процентные ставки и недавно объявил о большом пакете фискальных мер поддержки, можно ожидать, что в 2025 г. продолжится снижение ключевой ставки и бюджетное стимулирование. Рынки обсуждают возможное снижение ключевой ставки в Китае на 30-40 б.п. в течение 2025 г.
Подписывайтесь на блог Газпромбанка!
Thu, 12 Dec 2024 11:17:20 +0300
Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре хотел бы рассмотреть финансовые результаты российского инвестиционного холдинга АФК Системы, который недавно отчитался за III квартал 2024 года. В этом материале также взглянем на результаты дочерних компаний, IPO которых, вероятно, увидим уже в 2025 году. А теперь к ключевым показателям:
— Выручка: 313,3 млрд руб (+12,9% г/г)
— OIBDA: 84,3 млрд руб (+5,4% г/г)
— Чистый убыток: 2,6 млрд руб (против прибыли 4,3 млрд руб. г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Thu, 12 Dec 2024 11:17:38 +0300
Thu, 12 Dec 2024 11:08:53 +0300
Календарный год подходит к концу. Для российских активов 2024 год не стал результативным. И на это есть веские причины: санкции, геополитика, инфляция — как следствие, жесткая политика ЦБ. После падения цены стали весьма привлекательными и в акциях, и в облигациях. Как подготовиться к скорому росту и почему его следует ждать, рассказываем в сегодняшнем материале.
Редкий случай
В 2024 г. на российском рынке сложилась редкая ситуация — все классы активов с начала года пребывают в просадке. В целом периоды, когда под ударом находятся одновременно и рынок акций, и рынок облигаций, достаточно редки. С начала 2000 г. такая ситуация встречалась всего два раза — в 2014 и 2022 г. Капитализация рынка акций сейчас находится на уровне марта 2022 г.
Отметим, что за всю историю Индекс МосБиржи не закрывался в минусе два года подряд. Если же по итогам года рынок акций закрывался в просадке, то в следующие два года он рос. Исключение — текущий год.
В таких ситуациях рост — это лишь вопрос времени. Если вы готовы переждать период высокой волатильности, то сейчас лучшее время собирать портфель.
Факторы, которые оказывали давление, могут улучшиться. Следствием роста инфляции стал подъем ключевой ставки, и он тормозит экономику. В следующем году ожидаем перехода к снижению ставок.
Три правила
В инвестировании рекомендуем следовать трем простым правилам:
1. Диверсификация
Даже когда весь рынок устремляется к росту, случаются и некоторые исключения из правил. Не делайте ставку лишь на одну компанию, отрасль или класс активов — диверсифицируйте. От случайностей на рынке никто не застрахован.
2. Регулярность
Определить точный момент, когда же будет «дно» невозможно. Здесь на помощь приходит регулярное инвестирование. Покупайте регулярно, на небольшие суммы: например, раз в неделю или в месяц. Так вы усредните цену своих активов в портфеле и не станете жертвой неудачно выбранного момента.
3. Держаться за фаворитов
«Позвольте прибыли течь».
Наверняка в вашем портфеле окажется бумага, которая будет показывать себя на порядок лучше рынка. Вероятно, ее превосходство может продолжиться на протяжении всего цикла. Не продавайте фундаментально сильные активы на просадках.
Лучшее время для покупок
В новый год мы входим со старыми низкими ценами.
Значение показателя P/E, индикатора дороговизны российского рынка, сейчас находится на 44% ниже исторически среднего значения. Последний раз по таким ценам можно было закупиться в 2022 г.
При этом российские компании продолжают оставаться прибыльными и готовы делиться доходами с акционерами путем распределения дивидендов. Только за летний дивидендный сезон компании выплатили свыше 2,7 трлн руб.
Сейчас же доходности по бумагам еще выше. Ожидаемая дивидендная доходность Индекса МосБиржи на горизонте 12 месяцев перебила пики 2022 г. и сейчас находится на уровне 11%. Эти же дивиденды впоследствии будут возвращаться в рынок и окажут ему поддержку.
Готовим портфель
Сейчас, когда рынок на минимумах, самое время задуматься о ребалансировке.
Чтобы вам было проще определиться с выбором, приводим подборку наших фаворитов по каждому из классов активов:
Топ акции
Московская Биржа
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 320 руб./ +79%
OZON адр
Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на год — 4400 руб./+58%
Яндекс
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 5400 руб./ +60%
Татнефть
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 830 руб./ +47%
Полюс
Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на год — 17000 руб./ +14%
Хэдхантер
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 6400 руб./ +49%
Топ ОФЗ
- ОФЗ 26244
- ОФЗ 26243
- ОФЗ 26240
- ОФЗ 26239
- ОФЗ 26247
Доходность к погашению (YTM) — от 16,5% до 18%
Топ корпоративные облигации
ПКО ПКБ 001Р-04
Доходность к погашению (YTM) — от 30,1%
Джи-групп 002P-03
Доходность к погашению (YTM) — от 36,5%
Сэтл Групп 002P-03
Доходность к погашению (YTM) — от 36,5%
Фонд ликвидности
Пока ключевая ставка находится вблизи пиковых значений, хорошим вариантом может стать покупка паев фонда денежного рынка. БПИФ БКС Денежный рынок размещает ваши средства в высоконадежные инструменты денежного рынка — РЕПО с Центральным контрагентом. Подходит для краткосрочного размещения свободных денежных средств и является альтернативой консервативным финансовым инструментам. Паи фонда торгуются на Мосбирже.
Наращивать позиции в интересующих активах можно быстрее с помощью маржинального кредитования*.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 12 Dec 2024 11:03:32 +0300
1. Боты разогнались и под конец года есть шанс выйти на «расчетную» доходность в 70% годовых. Это был самый унылый год для ботов, которые почти весь год просидели в убытке, но в конце года все резко поменялось за три дня. И, в этом году, боты опять наколотили кучу комиссии и программеру пришлось переделывать код чтобы почти все операции осуществлялись лимитниками в стакан.
2. Посмотрел OSE и через минуту удалил. Ребята себя позиционируют себя как богов трейдинга и программерства, но сначала с их сайта изчезли результаты трейдинга по бирже, потом результаты трейдинга по крипте. На мой взгляд — ни торговать, ни программировать они не умеют.
3. Поддержу здесь медальную волну, которую запустили на Пикабу. Наград у меня не много, но зато они получены за боевую работу на переднем крае.
Thu, 12 Dec 2024 10:57:52 +0300
ГК Эталон опубликовал проектные декларации в ЕИСЖС (сайт наш.дом.рф) с суммами по заключённым договорам.
Чистые продажи квартир в ноябре 24г. составили 5,460 млрд.руб. против 7,407 млрд.руб. в усредненном месяце 3-квартала и 9,168 млрд.руб. годом ранее. Снижение на 26% и 40% соответственно.
Данные ЕИСЖС содержат только информацию о ДДУ в строящихся домах, без учета продаж в домах, введённых в эксплуатацию. В таблице представлена динамика продаж квартир, без учёта нежилых помещений и машиномест.